项目投资风险管理范文

导语：如何才能写好一篇项目投资风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：项目；投资；风险管理

有关风险管理的说法多种多样，本文所主张的说法是：投资管理者对项目投资进行风险识别、估计与评价，在此基础上因地制宜地使用多种管理方法，达到对风险的有效控制，使不利因素得以化解，将风险事故损失降到最低，以最小成本实现最安全、最有效、最可靠的投资目标。

一、项目投资面临的主要风险

1.项目决策面临的风险

决策风险是项目风险中最为突出的，决策的正确与否直接决定了这个项目的成败。一个正确的决策，在一开始就能建立起极大的优势，使项目自始至终都能保持顺畅的进度。决策风险主要有投资时机的把握、投资类型以及投资方式的选择。投资时机是指对投资机会的把握，如企业意欲投资某个项目时，国家政策、地域文化、经济稳定性及波动性、物价周期性涨落以及供求关系等，都会直接影响到这个项目的投资收益，选择最大的收益时机才是企业想要的，需要讲究天时、地利、人和。投资类型则是指不同类型的项目存在着不同的风险，企业必须对投资类型慎重考虑，进行科学的调研及评估，将已知、未知风险全部考虑在内，只有不断提高抗风险性，项目活动才能顺利进行，企业的投资才能有理想的回报。投资方式是指投资的具体形式，在我国一般分为两种：一是独立开发，另一种是联合开发。独立开发具有利益独享、权力集中、管理方便等优点，但缺点就是需要承担全部资金与风险。联合开发会降低投资额、分散风险，但必须付出一定的利益为代价，同时可能出现管理混乱的局面。

2.项目启动前面临的风险

项目投资前期阶段的工作量大、涉及面广，存在的不确定因素众多。由于风险管理组织结构的缺陷，企业从事风险管理的主体不确定，造成风险管理的整体性不强，一些资源闲置浪费。同时，也由于没有建立一个完整的规章制度，不从风险预测到风险识别、评估、处理及反馈等一步一步进行，这样就使项目风险管理的作用大打折扣。目前对项目投资风险管理主体实行权责分配机制、激励机制还处于摸索时期，权力与责任的落实并未得到真正发挥。风险处理方法也很少，大多企业进行项目投资时，往往采用风险回避或自留风险的方式，这些方式虽具有一定的有效性，但只用这两种方法，而不与风险转移等其他方法相结合，就无法实现有效的风险管理，就不能合理配置资源及最大程度的降本增效。

3.项目启动后面临的风险

项目启动以后，其主要任务就是通过强化管理和风险保障措施，确保工作、质量及安全等指标的完成，从而保障产品能够及时进入市场，获得预期的回报收益。这个时期主要风险有质量风险、成本风险、技术风险与安全风险。这些风险中，任何一个风险都可能导致项目延期完成，从而打破后续计划。另外，投资者还要承担额外的利息支付，使生产成本变高，利润降低。

二、项目投资风险管理对策

1.项目投资风险转移

风险转移是指采取一定的技术手段转移投资风险的承担者。通常可采取三种方式：①契约、合同形式的风险转移。通过契约、合同方式，将风险对象连同财务负担和法律责任转移给非保险业的其他人，以达到降低或缩小风险损失的目的。②财务责任形式转移。这也是一种非保险形式的财务转移，如企业通过上市融资，获得大量的外部资金。企业将部分收益转移给他人的同时，还将一定的责任与风险转移出去。③保险形式的风险转移。保险方式的风险转移是极其常见的，如自然灾害等不可抗风险因素的存在，很可能使企业蒙受巨额损失，在项目投资过程中，企业可以通过合同方式将其转移到保险公司，由保险公司对所受经济损失提供保障。

2.项目投资风险控制

风险控制是对付风险的主动且积极的策略。通过计划控制和审计控制达到识别风险、控制风险的目的。计划控制是通过对工作或行动的具体安排，对现实与未来的科学估计，形成确定的目标，遵循一定的规律实施对措施、方案、进度、资金、责任、技术等的安排。审计控制是指审计人员对企业经济活动及会计资料进行真实性、合法性及合理性的审查与监督。审计人员有责任根据企业的具体情况提出改善经营管理的措施和如何有效规避风险的意见。

3.引入风险管理人才

企业最大的障碍是没有可靠的风险管理人才。目前我国这类人才大多聚集在金融行业，其风险意识及风险动作能力较强，而一般企业这方面人才匮乏。因此，企业应重视这类人才的引入，设置专门针对风险管理人才的招聘，聘请有经验的管理者，对企业进行风险管理。

三、结语

项目投资必然存在风险，风险管理就是通过合理手段来规避或改善这些风险的。但在风险管理过程中，要清楚的认识到风险管理具有多重目的性，需要做出权衡与妥协，一味追求零风险是不可能的，也是不科学的。所以项目风险管理最重要的任务是监视风险，将风险控制在合理范围内，尽可能提高项目投资收益率。

参考文献：

[1]黄秋敏：我国企业投资风险管理[J].商场现代化，2007，（20）：65.

篇2

【关键词】建筑工程项目投资风险管理管理方法工程风险

中图分类号：K826.16 文献标识码：A 文章编号：

一．引言

随着经济发展速度的加快，城市建设也得到快速发展，同时各类建筑建设规模也越来越大，房地产行业逐步成为支持我国国民经济的重要经济支柱。随着建筑单位的崛起，建筑行业竞争也越来越大，导致利润空间越来越小。传统的粗放管理已无法满足目前的发展要求。为保证投资者对建筑工程的回报额，提升建筑管理水平，对建筑工程项目投资风险管理要求也越来越高。

二.建筑工程项目中投资风险管理的必要性。

投资是保证企业生产和发展的基本保障，是提升企业核心竞争力的必经之路。从风险的长期投资实际来看，投资过程中的风险是不可避免的。在市场经济条件下，建筑工程中的各项市场因素也会根据自身发展规律产生变化，由于建筑工程资金投入较大，施工工期较长，施工中不确定因素较多，加上其中变化因素对项目成本造成难预测、难控制的影响，这就变相的提高了施工的风险程度。如果在项目管理中，不对这些影响投资成本的风险因素进行控制，必然会导致项目成本管理的失败和无法保证投资预期收益。在建筑工程项目管理中，只有规避风险工程，才能保证节约成本可行，才能保证项目盈利。通过建立项目投资风险管理体制，对风险进行识别和评估，根据风险评价标准采取风险控制手段，完善项目投资风险管理体制。

三.建筑工程项目投资风险的主要表现形式。

建筑工程项目投资风险是在建筑工程既定目标实现过程中，所有不确定事件对投资目标的不利影响的总和，是衡量偏离既定目标的程度。建筑工程项目的投资风险主要包括：工程产出与预测价格的项目收益风险；建筑工程量、土地费用、人工费用、材料价格、设备费用等建筑风险费用；融资渠道中资金来源及供应量、供应时间等融资风险；在建筑过程中工期延误导致的工期风险；施工中各种材料、原料、动力及燃料需求、劳动力工资以及各种管理费用组成的运营成本费用分享；项目过程中需缴纳的税率、利率以及综合通货膨胀率组成的政策风险。

四.建筑工程项目投资风险防范。

1.项目投资风险管理的特性。

建筑工程项目投资风险管理作为风险的一类，其具有风险本身具有的特性：

客观性：投资风险管理不以人的意志力为转移，是超越人的主观意识存在的客观现象，风险是贯穿于项目的全过程，具有无地域、无时间限制的特性。

普遍性：建筑工程项目投资风险具有项目全程性，其因素内部关系较为繁杂，通过和外界的交叉，表现为许多层次，导致无法从根本上进行杜绝和消除，只能采取降低和减少的方式，降低发生概率，减少风险投资损失。

偶然性：建筑工程项目投资风险具有发生的不确定性，其影响范围相对于某一方面来说具有全局性，通常不仅仅是在局部发生，具有明显的偶然性。

多样性：工程项目投资风险影响因素数量和种类较多，这导致在项目施工工期内面临的风险具有多样性。由于工程项目中各个主体的承受能力不尽相同，工程承受收益大小和投资大小都不一致，导致建筑工程项目风险管理难度加大。

可变性：在建筑工程项目实施过程中，投资风险是存在全过程的，施工过程中的各种质或者量上的变化都会导致增加风险损失。

2 建筑工程项目投资风险识别。

建筑工程项目投资风险识别是进行投资风险管理的基础，只有识别建筑工程项目中影响投资收益的因素，并进行控制，才能确保投资风险控制的可行性和有效性。在进行投资风险识别时，要根据项目规划，结合工程项目的环境资料、历史资料、建筑项目风险管理计划、风险种类以及各种制约因素为基本内容，为工程项目风险管理识别提供依据。

在建筑工程项目中，要结合项目的具体特点，通过核对表法和专家调查法等基本方法来进行投资风险识别，要从费用、工期、质量和安全四个方面入手，进行识别时，要考虑洪水、地震、塌方、地基沉降等自然因素和资金通货膨胀率、人力财力物力价格因素，以及施工设备施工技术风险和其他法规、政策风险等。通过对各项目或风险成因的FMEA分析，对施工项目进行SWOT分析，结合施工特点和施工具体情况，做好风险识别，并保证识别结果的准确性和可靠性。

3.建筑工程项目投资风险评价。

通过对建筑工程项目投资风险的识别，进行分析之后要建立投资风险评价模型。根据投资风险发生的概率、投资风险损失额度大小进行分级排序，依据投资风险评价模型，对各投资风险因素进行评价。项目投资风险评价方法可采用层次分析、故障树分析法、模糊风险综合评价以及主观概率评分法等评估方法进行，要以风险管理的计划，结合工程项目类型进行综合分析和客观评价。

投资风险衡量指标是进行评价的衡量依据，其中风险量R是衡量风险的大小指标，是风险发生的概率和风险发生后对项目影响程度的综合结果。可根据公式进行判断，其公式为：

R＝Σpi·qi

公式中：R为风险量；

P为风险可能发生的概率；

i取值为1、2、3……n,表示为风险发生后可能导致的n种损失；

q为风险事故发生后可能给项目带来的损失量。

建筑工程项目投资风险损失主要是存在费用超支、安全事故、质量事故以及进度延期，这类现象中，部分因素可以用货币进行衡量，部分因素只能用时间进行表示，为统一进行投资风险对比，要将衡量尺度转换为投资风险发生后可能带来的经济损失，通过比较以货币形式存在的投资风险损失值来进行衡量和评估。在建筑工程项目中，各项费用、价格、汇率等发生变化，导致资金安排不当而发生超计划使用，导致费用超支的风险；建筑施工中，如果不重视安全生产教育，操作人员失误或者是因为操作机器的缺陷导致发生人身、财务损失，发生人员医疗治理费用、补偿费用，维修设备费用等成本增加，同时会带来工期延误的风险。

篇3

【关键词】投资风险；项目建设；风险管理

一、概述

工程建设项目由于投资规模大、建设周期长、参与的主体多、受外界环境和自然条件影响大等特点，在投资决策和投资实施的各个过程中存在诸多风险。面对着不可避免的各种风险，如果不加强防范，很可能影响工程建设的顺利进行，甚至酿成严重后果。

当前，我国风险管理（包括建设项目风险管理）研究还处于初级阶段，这也导致对于建设项目风险分析和管理还很不完善。这也说明建设项目风险管理研究需要进一步加强。

二、建设项目业主投资风险来源

建设项目业主投资常见风险的产生来源如下

1、经济风险：虽然经济环境可以从政治环境中延伸出来，但经济的大规模扩张产生了一种超越任何特定政府的环境，如经济衰退、通货膨胀等都可能成为风险源，这些风险因素一旦发生将使业主对项目的预期利润减少，影响项目的工期、甚至停工，使项目失败；

2、自然风险：最近本的风险源，地震、山洪、干旱和降雨等都可能造成损失，如今年8月12日位于天津滨海新区塘沽开发区的天津东疆保税港区瑞海国际物流有限公司所属危险品仓库发生爆炸导致诸多建设房屋受损，直接导致投资风险的产生；

3、技术风险：新技术、新材料和新工艺的应用直接关系到业主投资增加或成本降低；

4、管理风险：业主对建设规模、整体布局做变更，地质勘察报告欠详细，业主、监理工程师施工现场代表错误指令、拖欠工程款等都会影响项目建设工期及业主对项目的投资；

6、人为风险：它是由人的主观行为使投资者遭受损失的风险。

三、建设项目业主投资风险分析

（一）决策阶段风险分析

投资决策阶段工程造价的投资控制对建设工程全过程工程造价的的投资控制具有纵揽全局的决定性作用。

（二）设计阶段风险分析

设计阶段对工程造价的影响最为突出。在初步设计阶段，影响工程项目投资的可能性为75%―95%；技术设计阶段为35%―75%；施工图设计阶段为5%―35%；而从施工开始，通过技术组织措施节约工程造价的可能性只有5%―10%。显然，控制工程造价的关键在于施工前的决策和设计阶段。而在项目作出投资决策后，控制工程造价的关键应在于设计，设计阶段对工程造价的影响度占75%。

（三）施工招标阶段风险分析

1、未严格执行招投标制度

工程招标是有效控制工程造价的核心。建设项目应按照法规的要求进行公开招标，通过招标可以引进竞争机制，便于业主在同等条件下进行比较，辨别优劣，选择优秀的承包商，使投资、质量、进度得到保证。

2、招标范围不明确

业主在招标文件中给出工程项目招标的范围，及工程承包的内容和范围。招标范围不明确，一方面造成承包商投标报价不准，另一方面，容易引起合同争议，影响项目实施。

3、工程量清单编制错误

工程量清单反应了拟建项目的所有工程内容，以及为完成这些内容所进行的所有工作和作业，是投标人投标报价的依据。

（四）施工阶段风险分析

工程建设项目具有一次性（单件性）、体形庞大、施工周期长等特点，这些特点决定了项目施工过程中经常会发生许多不可预见的事件。

1、业主造成的设计变更带来投资风险

业主对既定的设计方案要求变更化，无论造价是否增加，都会对承包商的预期利润或施工工期产生影响，必然导致索赔。

2、材料价格上涨投资增加

目前我国市场材料价格波动较大，并且这种变化有时是处于无规律可循的状态，在合同有效期限内，人材机费用的变化，无疑会引起工程造价的变化。

3、业主方履约不及时，导致承包商索赔

在现行的工程管理机制中，设备、主要材料大多还由业主方供应。由于设备材料供应不及时，以及品种、规格不符，未按合同规定付款，都将导致承包方的索赔，造成投资增加。

四、建设项目业主投资风险的对策

（一）决策阶段风险的对策

每个建设项目的完整过程都是从酝酿开始的，通过充分的市场信息收集和可行性研究之后，拿出项目的总体方案和经济目标，进入项目的设计和施工阶段直至竣工验收，交付使用或试验运营。

1、做好市场研究，确定投资的必要性

市场研究是论证项目建设必要性的关键。市场调研就是指对拟建项目所提供的产品或服务的市场占有可能性分析。包括国内外市场在项目计算期内对拟建产品的需求状况、类似项目的建设情况、国家对该产业的政策和今后发展趋势等。要做好市场研究，技术经济人员就需要掌握大量的统计数据和信息资料，并进行综合分析和处理。

2、做好基础资料收集，保证投资预测准确

要做到项目的投资预测需要大量的基础资料，在项目决策阶段一定要做好资料的收集，如建设项目所在地的水电、地质、交通状况，已建类似工程的资料。对于做经济评价的项目还要收集更多的资料。通过对资料的认真分析，来确保投资预测的准确性。

3、保障建设项目资金

融资计划应比投入资金计划超前，时间及资金数量需有余地；将投资密度比较大的分部工程尽量押后施工，诸如交通工程、花池绿化工程等；将整个项目分期，分段，进行项目分解、工期目标分解，按各项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期错开。

（二）设计阶段风险的对策

首先明确提出设计要求，实行设计招标；其次编制资金使用计划和造价控制目标，按设计目标进行付款控制；第三执行限额设计，所谓限额设计就是要求设计单位按照国家批准的初步设计及概算；最后加强设计监理，实施设计监理的作用正是在于建设单位可以向业主就设计单位和设计方案选择等重大问题提供科学的建议，保证业主决策的正确性，避免其决策的盲目性和帮助设计单位避免设计工作中可能出现的失误和浪费，优化工程设计，最终达到保障工程项目安全可靠。

（三）施工招标阶段风险的对策

建筑工程是一项复杂的系统工程，涉及一系列工作环节，需要多方面的参与，如建设单位、监理单位、勘察设计单位、施工单位、材料供应单位等。在一系列工作环节中，招标阶段无疑是重要的一环。作为建设工程项目的业主必须充分认识建筑工程存在的风险性，明确自身应负的责任以及违法违规的后果，严格按照国家各项法律、法规进行工程项目建设，尤其是加强在招投标阶段的管理。

（四）施工阶段风险的对策

在项目的施工阶段，对建设项目造价影响较大的风险主要有工程变更、承包商的索赔、不可抗力和人员风险。不可抗力是我们不能预见的、不可避免的并且不能克服的客观情况，一旦发生，对整个建设项目的影响将是致命的，但是不可抗力发生的概率很小，业主方一般需要制定相应的紧急预案，并在资金计划中预留一部分不可预见费。

总结

工程建设项目由于投资规模大、建设周期长、生产的单件性和复杂性等特点，在投资决策和投资实施过程中存在许多不确定因素，相比一般产品生产具有更大的风险。为此在投资活动越来越市场化的情况下，业主作为投资项目的主体，工程项目管理的组织者，指挥者，建筑产品的经营者和所有者，对其工程项目投资风险控制的好坏决定着建设项目的成败，关系着投资企业的兴衰。

参考文献

[1] 张宇，赵永涛，丁朝燕. 工程量清单招标中业主的风险防范[J]. 建筑经济. 2004（09）

[2] 孟庆斌. 建设项目组织实施新模式――项目管理（PM）[J]. 中国工程咨询. 2003（12）

篇4

关键词：风险投资项目管理风险控制

经过多年的探索，中国风险投资事业在不断发展壮大，逐渐显示出其对中国科技成果转化及高科技产业化的重要作用。风险投资是专指萌芽状态中的高新技术领域的投资，这种投资的高风险性和高回报率要大于传统意义上的投资。风险投资的资金最终都要落实到具体项目中，由于风险投资项目大多数是由技术创新而产生的高科技项目，过去同行业的历史资料很少或几乎没有，因此在项目运作过程中除了具有一般项目的风险以外，还具有本身的特殊性。风险企业在整个项目运作过程中因管理不善而导致投资失败的风险统称为风险投资的管理风险，主要表现为：组织风险、决策风险、过程风险。进行科学的管理风险控制，对于有效运用风险投资这一手段促进科技成果的转化，使风险投资项目实现最好的综合经济效益，具有重要的现实意义。

一、团队建设———组织风险控制的核心工作

风险投资项目主要以技术创新为主，项目的增长速度比较快，如果不及时加强企业的组织管理，就会造成项目规模高速膨胀与组织结构落后的矛盾，成为风险的根源。

风险投资作为知识经济社会中技术创新与金融创新相结合而生成的一种新型事物，其能否成功在很大程度上取决于对组织的管理。与传统项目相比，风险投资项目不但要求项目组织内的人员有较高的素质，有一定的项目管理经验，对项目的风险性有较高的认识，并且这种知识和技能在项目实施过程中能够充分地协调运用。而只有高性能项目团队才能实现这种充分协调，所以在项目组织风险控制中，团队建设显得尤为重要。团队在现有传统组织结构中的引进，改变了组织过程实施的方式。即组织过程变成了企业的主要组成部分而不是职能部门，项目经理变成了“过程所有者”。为了从事项目的人员能够生产出高质量的产品或服务，团队应围绕着用于获得过程流的焦点进行建设。如果项目人员和工作要求不相匹配，有冲突，士气低，将会影响项目团队性能的发挥，更会使整个项目的顺利实施受阻，造成巨大的经济损失。作为项目经理，如果能营造一个让参与者发挥自己才干的适当环境，会使项目成员的忠诚度高度提升，增强项目团队性能的发挥。为建立一个高效率的项目团队，我们需要了解其主要推动力和障碍。

推动力是同项目环境相联系的正面因素，可以加强团队的有效性，它们和团队性能是正相关的。障碍是同项目环境相联系的负面因素，它们被认为妨碍了团队性能，在统计上同性能是负相关的。在置信度为95%或更高时，这些团队特性和团队性能之间存在高度相关性。通过推动力的把握和障碍的排除来创建高性能的项目团队，是组织风险控制的关键内容，是项目成功非常必要的条件。

二、项目评价———决策风险控制的首要工作

我国许多风险投资出现严重亏损，很大程度上在于投资项目本身先天不足，是投资决策失误造成的。决策风险是指风险项目因决策失误而带来的风险。由于风险项目具有投资大、科技含量高、产品更新快的特点，使得对于项目的决策尤为重要，决策一旦失误将会直接导致项目的失败。

对风险投资项目进行价值评估是投资决策的关键环节，如果在进行价值评估过程中，仅靠风险投资家、市场的经验和直觉进行决策，会使评估结果存在一定的片面性。因为风险投资项目所包含的不确定性和风险远远大于传统的投资项目，所以如何从模拟风险的角度以及能够反映这种风险的价值范围方面预测价值，是进行风险投资项目决策的关键。全面的价值评估工作主要取决于对企业及其所在行业普遍的经济环境的了解，选择正确的价值评估方法，拥有较多的财务、统计数据，采用科学的态度去认真分析和预测，才能得到真实可靠的结论。因为风险投资项目历史财务数据相对较少，或者没有可比项目数据，评估时应采用类似项目和自身的历史数据相互替代的方法来进行。在取用同类项目数据时，还要考虑项目之间的相似程度，以及信息的丰富程度、稳定程度。选取了合适的财务数据后，接下来的工作就是预测项目预期现金流量及选定项目的必要收益率或资本成本（折现率）。为了计算由该项目引起的不同时点的现金流量，需要采用折现现金流量法，将不同时点的现金流量调整到统一时点进行比较。估测项目预期现金流量具体工作包括：分析企业财务状况，计算扣除调整项目后的营业净利润与投资成本，将企业经过审计的现金流量表进行分别细化分析；了解企业的战略地位及产品的市场占有率；制定绩效前景；预测个别详列科目；检验总体预测的合理性和真实性；结合企业经营的历史、现状和未来，分析预测得出和风险相适应的企业预计现金流量表，以此为基础计算出的项目的净现值。估测并调整项目必要收益率工作包括：权益资本成本估算；债务资本成本估算；确定目标市场价值权数；估计不同的企业的报酬率随整个市场平均报酬率变动的情况；估计根据机会成本要求的最低资金利润率；将与特定投资项目有关的风险报酬加入到企业要求达到的报酬率当中，形成按风险调整的贴现率，从而合理选定折现率。

企业在识别与估量投资风险后，对选定的投资方案，还要针对其可能面临的风险，运用杠杆原理，协调经营风险与财务风险。由于营业风险是一个项目资本成本的主要决定因素，而且由于技术、效率及其生产上的因素，企业通常无法控制项目的营业杠杆，这就需要我们利用总杠杆、经营杠杆和财务杠杆三者之间的相互关系，采用杠杆程度有限的组合，来控制企业的总风险。

三、借助信息技术———实施过程风险控制

项目是一个连续的过程，风险项目往往起源于一种想法，并采取一种概念化的形式，要求有足够的物质要素，使组织中关键的决策制定者选择该项目。在整个项目运作过程中，不同的阶段会遇到各种不同的问题，并以一种连续的生命周期的模式，强调了进行风险项目过程管理的必要性。

风险投资项目由于其预期的市场容量往往事先不能确定，致使对项目的过程管理难度进一步加大，产生风险，这种风险贯穿了风险项目的整个生命周期。针对于风险投资项目的特点，项目各阶段不应仅满足应完成的任务，必须随着项目运作过程环境的变化进行资源的再分配以及项目参数的调整。根据这种变化表现的强烈程度，要求项目经理通过改变分派到整个项目和各项工作的混合资源，来相应地做出动态反映。这项工作我们可以通过建立有效的企业风险管理信息系统来进行。建立有效的企业风险管理信息系统（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系统的一个新领域。任何企业的运营都需要信息，源于项目的计划、组织、领导和控制的决策必须基于及时的和适当的信息。信息流在质量和速度上都是一个关键的因素，有了这些，才能有效地和高效地使用资源，满足项目的要求。风险的产生来源于信息的不完全，因此为了优化企业风险管理系统就要优化整个信息流程。项目风险信息整理伴随着风险及管理信息的产生、收集、处理及发送过程展开。这种信息既包括风险管理理论与方法的管理支持信息，还包括项目自身风险与风险管理政策的信息以及企业外部可以给企业风险管理提供支持等信息，是一种全方位立体性的信息网络。借助风险管理信息系统，风险管理组织者可以准确地发现并协调风险管理活动、根据风险控制效用报告组织未来计划等活动。对于每一阶段的工作，信息使用者可在在界面上得出该项工作的风险等级，明确这一风险正面与反面的后果，还可以发现其他企业的风险管理战略、最佳的风险管理实践及风险评价工具。例如在项目计划阶段，输入该项目信息内容，查询系统会提供一个逻辑的树状结构，一方面指出项目中必须的工作要素，另一方面提供该项目可以借鉴的网络信息以及计划实施的模拟流程等。根据风险表现的强烈程度，项目经理通过改变分派到整个项目和各项工作的混合资源，来相应地做出动态反映。根据新的资源的配比情况，项目成本、时间和性能参数也要随之调整，即以已完成方面的新数据重新安排未完成阶段的工作。通过对项目过程风险动态、适时地控制，可以保证项目阶段目标最大程度的实现。

风险投资项目的管理风险起始于项目的考察论证阶段，结束于项目退出以后，贯穿了风险投资项目的整个运作过程。根据情况的变化，对风险投资项目的管理风险进行合理的分析，把握引起风险的关键因素，及时进行有效的控制，可以避免和减少风险，保证预期经济效益的实现。

参考文献：

1.[美]戴维。I.克利兰著，杨爱华等译。项目管理战略设计与实施。机械工业出版社，2002

2.杨乃定。企业风险管理发展的新趋势。中国软科学，2002（6）

3.王景涛编著。新编风险投资学。东北财经大学出版社，2005

4.杨雄胜主编。高级财务管理。东北财经大学出版社，2005

篇5

关键词:房地产;开发;风险管理

中图分类号:F293.33文献标识码:A文章编号:16723198(2010)01004501

随着我国城镇住房制度改革的不断推进,房地产业呈现出蓬勃发展的态势,成为国民经济的支柱产业。目前我国有数万家房地产开发企业,相当多的企业规模小,只重视项目开发而不重视管理,更不重视风险的管理,使房地产项目开发过程中的诸多风险因素得不到有效的控制,从而导致项目的失利。为了有效地规避风险,运用科学的方法对房地产投资项目的风险进行客观的分析和评价,并采取合理有效的控制风险的措施,有利于房地产行业的健康发展,也有利于国民经济的稳定运行。

1 房地产开发投资项目风险概述

1.1 房地产投资开发风险的含义

由于房地产具有位置的固定性和不可移动性、投资额大、建设周期长、影响因素多样性等特性,使得房地产开发投资活动面临众多的风险。一般来说,风险是对未来行为决策及客观条件的不确定性而可能引致后果与预定目标之间发生的多种负偏离的综合。

房地产投资风险是指从事房地产投资而造成的不利结果和损失的可能性大小,这种不利结果和损失包括所投入资本的损失和预期收益未达到的损失。

1.2 房地产投资开发风险的类型

不同的分类原则,可以对风险作出不同分类。按照风险来源,可以将房地产投资开发风险分为系统风险和非系统风险。

1.2.1 房地产投资的系统风险

房地产投资的系统风险是指对市场内所有房地产投资项目都产生影响的、投资者无法避免或者消除的风险,主要包括通货膨胀风险、市场供求风险、周期风险、变现风险、利率风险、政策风险、政治风险、或然损失风险等。

1.2.2 房地产投资的非系统风险

房地产投资的非系统风险是指只对市场内个别房地产投资项目产生影响,投资者个体可以设法避免或通过投资组合方法消除的风险,主要包括收益现金流风险、资本价值风险、机会成本风险、时间风险、持有期风险、未来运营费用风险等。

1.3 房地产投资开发风险的特征

1.3.1 客观性

房地产投资风险是客观存在的,不以人的意志为转移,比如自然灾害风险、通货膨胀风险、市场供求风险、政策性风险等。管理者可以运用科学的方法来研究风险存在和发生的条件,并采取措施降低风险发生的频率,但是不可能完全消除风险。

1.3.2 不确定性

通过风险的分析和评价,可以知道某种风险因素发生的概率,但是无法预知风险什么时候发生,这种难以预知的特性就造成了房地产投资风险的不确定性。

1.3.3 潜在性和可测性

房地产投资风险具有随机性并且不是呈现在表面的东西,但它是附着在某些确定事件上表现出来的,人们可以通过以往发生事件的统计资料,对某种风险发生的概率及其造成的经济损失程度作出判断。

1.3.4 损益双重性

风险往往也意味着对应的收益,如果能正确认识并充分利用风险,就有可能增加收益,因此要积极面对风险,将风险当作经营机会。

2 房地产开发投资项目各阶段风险内容

2.1 投资决策阶段的风险

投资决策阶段的风险主要有开发区域风险、开发物业类型风险、开发时机风险和开发项目的定位风险、项目的资金管理能力风险。

2.2 土地取得阶段的风险

土地取得阶段的风险主要是土地购买和征地安置风险。土地购买价格直接关系到企业的利润,开发商应该具备预测获取土地增值潜力的能力。购买了土地使用权后,还有大量的征地、拆迁、安置补偿工作,这个阶段的工作往往会遇见极大的阻力,从而给项目开发带来风险。

2.3 项目建设阶段的风险

项目建设阶段的风险主要来自建筑物设计理念落后导致的实用性差、承包商建筑技术落后、施工管理不合格、偷工减料以及项目监管不负责任等导致建筑物存在质量安全隐患,拖延工期造成成本增加、错失销售黄金期的风险。

2.4 租售管理阶段的风险

这个阶段的主要风险有销售时机的风险、租售合同的风险、自然灾害的风险和意外事故的风险。

3 房地产开发投资项目风险管理对策

3.1 建立风险管理的组织体系,设立专门风险管理部门

由于房地产市场环境日趋复杂,为了有效应对风险,企业需设立风险管理职能部门,以动态的眼光来看待风险和分析风险,将房地产投资开发全过程的各个阶段的工作和风险因素进行综合考虑,形成高效运转、有效制衡的监督约束机制。设立一个健全、权责分明的风险管理组织是房地产投资风险管理的组织保障。

3.2 编制项目的风险管理计划,加强项目风险计划管理

房地产投资风险管理计划是以房地产企业的风险管理活动为对象的计划安排,是房地产企业风险管理的目标、任务、程序、责任、措施等一系列内容的全面说明书。房地产

企业通过风险管理计划,建立整个企业各项风险管理工作的目标,确立风险管理部门或风险管理人员的岗位职责,协调企业各部门的风险管理工作,识别投资活动中可能存在的风险,明确风险防范与处理的方法及其选择使用,确定风险管理绩效评价标准,通过风险管理计划的实施和全过程、全方位的动态监控,可以做到事前计划,事中监控,事后评价的系统性的管理。

3.3 建立风险管理的信息系统,形成动态风险监控报告

信息是进行科学的房地产投资可行性研究、投资决策和风险管理的基础,因此企业应当设立信息收集和处理的专门部门或者购买专业性的行业信息系统。一来可以日常性的收集国家或目标城市、区域的经济政策、行业政策、城市规划、土地招牌挂信息、项目资料、市场供求情况等信息,进行及时、准确的分析报告,使决策层及时了解市场风险和机遇。二来可设立企业开发项目的定期房地产市场报告制度,为企业决策层和相关部门提供项目所在地的市场月报、季报、年报,及时把握宏观经济政策和房地产政策的出台情况,通过信息共享,及时了解各项政策对市场未来走势的影响,市场供求关系变化,竞争项目销售策略及效果、消费者需求变化等情况,为项目开发经营决策提供依据,提高决策的前瞻性和科学性。

3.4 加强风险管理的系统培训,强化员工风险管理意识

企业可开展内部定期培训或者通过外部专业培训机构加强员工的管理培训,可以提升员工的专业度,增强企业凝聚力,通过风险管理教育,使他们了解所面临的各种风险,掌握风险防范和处理风险的方法,强化风险意识,从而提升整个企业抗风险的能力。

3.5 采取投资分散策略和联合策略,分化和降低风险

投资区域分散:房地产市场具有很强的区域性特点,由于不同城市、不同区域的经济环境、投资政策、市场供求等情况不同,对房地产投资收益的影响也各不相同,房地产投资分散于不同的区域,就可以避免某一特定地区某一特定时期的市场不景气对房地产经营的影响,达到降低风险的目的。

投资种类分散:不同类型的房地产投资的风险大小不同,获得的收益也不同,在房地产投资种类上分散,可以降低房地产企业的整体风险。

投资时间分散:是确定一个合理的投资时间间隔,从而避免免因市场变化而带来的损失。

联合策略就是多个房地产经营者联合起来共同对某项房地产项目进行投资,利益共享、风险共担,发挥各自的优势,从而降低独自经营项目的风险。

综上所述,房地产投资开发全过程必然伴随着各种风险,开发企业必须实行动态的、系统的、全过程、全方位的项目风险管理,设立专门的风险管理机构,制定风险管理计划,明确风险管理目标,明确各部门风险管理人员的责、权、利,通过有效的信息共享,加强各部门协调,采用各种风险防范的措施,主动性的控制风险,增强房地产企业抗风险的能力和提高企业的盈利能力,保障企业的可持续发展。

参考文献

[1]中国房地产估价师与房地产经纪人学会.房地产开发经营与管理[M].北京:中国建筑工业出版社,2009.

[2]李珊珊.浅析房地产开发项目的风险与管理[J].中国科技信息,2008,(11):7275.

篇6

关键词：旅游投资项目；项目风险；风险管理

中图分类号：F592．7 文献标志码：A 文章编号：1673－291X（2008）02－0182－03

一、引言

1998年，旅游业被中央确定为国民经济新的增长点，激发了旅游投资的热潮。根据2003年统计数据，中国旅游业吸引海内外投资的总规模已达到8 600亿元，其中，宾馆饭店等住宿设施投资规模为6 400亿元；景区景点开发为1 000亿元；旅游车船、文化娱乐、旅行社等1 200亿元。全国已有26个省、市、自治区将旅游业确立为支柱产业、重点产业，调动了各方面投资旅游的积极性。国家旅游局副局长顾朝曦在2005年中国旅游投资洽谈会上表示，2010年中国旅游业投资总量将累计达到19 000 亿元，2020年将超过60 000亿元，在未来5―15年，中国旅游业投资总量将进入一个快速增长期。伴随着旅游业投资的热潮，投资风险也在不断增加。旅游投资中出现了投资热情与投资回报背离，宏观发展趋势与投资企业微观收益背离的怪圈。旅游投资失败案例的增多说明作为大投入大产出的旅游投资项目具有较大的风险。

二、旅游投资项目的特点

旅游投资项目是为旅游活动或以促进旅游目标实现而投资建设的项目，从建设内容可划分为景区景点项目、饭店建设项目、游乐设施项目、旅游餐饮项目、旅游商品开发项目、旅游交通建设项目、旅游培训教育基地项目及其他辅助项目等。旅游行业的特殊性决定了旅游项目不同于其他投资项目的特点，这些特点也是其风险产生的内在原因。具体表现在：

1．关联性。旅游业是一个关联性和综合性极强的产业，旅游业的各行业、各领域都有很强的相关性。某一种旅游产品的有效供给，需要其他配套服务的支持。因此，旅游业某一领域的投资必然需要其他相关领域的投资，受其他领域投资的影响，否则，不可能有效地发挥作用。对其他配套服务的依赖，成为旅游投资项目无法自主控制的重要风险。

2．敏感性。旅游业的敏感性是指旅游业的发展受到社会各个方面的制约。影响旅游业的因素很多，既有行业内部的又有外部的。其中，许多是企业不能预料和控制的，如社会文化和风俗习惯（主要指旅游文化消费）的变迁、战争等。这也使得旅游投资具有了很大的风险。

3．专用性。旅游投资不像工业投资那样可以随意转产，它的投资一旦形成，若无人使用，其产品价值就不能转移而被消费，容易成为无法回收的沉淀成本，退出门槛高。越是有特色的项目，越是不易改变其内容与功能，或者改变内容与功能的成本代价过高，给风险转嫁带来困难。

4．季节性。旅游产品的消费需求具有很强的季节性，淡季资产闲置浪费，财务上入不敷出，旺季资产又常常超负荷运转；旅游资源的功能也受到季节性的限制。

5．依托性。旅游投资项目依托性强，紧紧依托经济环境、社会环境和自然环境。（1）经济环境。一是受旅游市场依托，也就是受旅游资源市场和旅游客源市场的双重影响；二是受旅游产业依托。（2）社会环境。旅游项目受到旅游政策、旅游法规、文化氛围和和平稳定的环境影响。（3）自然环境。目前，我国的旅游投资具有很强的资源导向性，要充分考虑到所在地区旅游资源的丰富程度，考虑地理位置、选址是否合理等。

6．投资额大、回收期长。旅游的属性和旅游业的脆弱性决定了旅游项目具有投资额大的特点。旅游景区景点项目属于资源依托性强的旅游产品，如果把旅游资源的价值考虑在内，旅游业就是高投入的产业。特别是随着旅游可持续发展的进一步完善和成熟，旅游活动带来的外部性需要企业来承担，势必增加了企业的投资额。旅游产品消费又具有不可储存性、非完全排他性、临时使用性、节律性等特点，消费额度有限，回收缓慢，导致投资风险增加。

7．市场导向性。旅游项目投产后的运作和企业一样，具有明显的市场导向性。一方面，市场需求具有多样性，游客对旅游产品的需求具有非常多样化的细分，希望一个旅游产品满足多样化市场的需求，这对产品提出了更高要求。另一方面，旅游者市场需求趋向是动态的，特别是处于快速致富的过程中的中国，游客需求在快速转换之中。特殊性需求要靠敏感的市场洞察力才能发现和把握，才能适时地推出适应需求的产品。对市场把握不准，就会失去产品消费的主体，从而产生投资风险。

三、旅游投资项目的风险

旅游项目投资风险来自于各个方面，我们要具体分析各种风险，有针对性地采取必要的防范措施，就要从项目投资进行分类分析。根据投资者能否直接控制可将旅游项目投资风险划分为项目环境风险和项目核心风险。项目环境风险是指那些对所有的旅游投资项目都产生影响的因素引起的风险，与市场的整体运动相关联。企业无法直接控制此类风险，但可以通过各种措施降低其损害程度。项目核心风险是发生于个别项目的特有事件造成的风险，来自于投资项目内部的微观因素。企业可以控制该类风险因素减少风险的发生，或采取预防措施规避风险。

1．项目环境风险。

（1）政治风险。主要表现为国家政策法律的稳定性风险，特别是项目所在地的稳定性。旅游业是典型的敏感性产业，旅游活动又是通过旅游者从客源地向旅游目的地的移动才得以实现的，投资项目所在地政治环境不稳定将给旅游者等市场主体带来顾虑和阻力。

（2）经济风险。国家和地区的宏观经济环境和经济发展水平、人均生活质量和水平决定着旅游者的消费能力和档次。旅游是较高层次的消费活动，人们只有具备了一定的消费能力之后，才有可能选择旅游消费，这决定了旅游投资项目未来的市场需求状况。经济环境应是旅游项目投资者最为关注的因素。

（3）金融风险。主要来自于市场利率风险。市场利率决定投资项目的融资成本，进而影响其生产经营成本，最终决定项目的赢利水平，并对投资者是否愿意将资金投入到旅游项目中、投入到什么类型的旅游项目中以及投入的程度等起着根本性作用。

（4）自然风险。这是指自然因素带来的风险，如环境污染和自然景观的退化，旅游投资项目在建设过程中出现超标准等。许多旅游项目对自然环境有很高的依赖性?熏特别是休闲、疗养、观光类项目，当地的自然环境状况和质量对旅游投资项目有直接的影响。

2．项目核心风险

（1）主要内容

①完工风险。存在于旅游项目建设阶段。主要表现在为：项目工期延长；项目建设成本超支；由于种种原因使项目可能迟迟不到设计规定的技术经济指标；在极端情况下，由于技术和其他方面的问题，项目完全停工放弃等。

②设计风险。指旅游项目在概念、设计阶段，由于技术问题使项目的主题、策划或布局存在某些缺憾。旅游资源越独特，价值越大，吸引力越大，但是资源不等于产品，真正构成游客吸引力的，是产品的吸引力。在这个结构里，资源如何转化为产品，是旅游产品设计的关键。设计风险将直接关系到旅游项目建成投入使用后在市场上的竞争力和经营的持续性，这种风险一旦发生对旅游投资项目影响深远。

③管理风险。旅游投资项目承包之后，一般由项目管理师全权负责。项目管理师的管理能力和经验将直接影响项目的施工质量和进度，尤其是管理师个人的风险偏好也会在某种程度上增加项目建设的风险。因此，项目投资者和管理师都应具有优化配置（即风险最小化和收益最大化）并协调和充分利用各种客观条件和资源的能力。

④市场风险。指旅游投资项目建成投入使用后对市场的适应情况。由于旅游投资项目自开始时的市场分析到建成后进入市场，有一段较长的时间差，当初的市场分析是否符合现在的情况、目前市场竞争状况、旅游者需求的变化等都会对旅游投资项目的市场前景造成影响。许多旅游项目开工建设时轰动，建成后经营惨淡?熏就是市场风险的一种体现。

（2）影响因素

旅游项目核心风险受到来源于企业内部和外部的诸多因素的影响，具有很大的不确性。内部因素主要包括三个方面：①企业思想准备不足。旅游项目投资比其他产业的项目投资具有更大的风险性，作为投资企业，认识与了解这些特征是其进行投资以及风险规避的基础和前提。而目前一些企业在进入旅游投资领域时，看中的只是旅游投资中有利的一面，如易产生轰动效益、品牌效益，科技含量不高，进入行业的门槛低等，没有充分认识到旅游投资是一个关联性强、投资大且回报周期长的行业，在资金准备与人才准备上严重不足；②项目投资决策失误。旅游项目投资一般数额较大，如果未对项目的可行性作充分地研究分析，一旦失误后果严重。可行性研究是旅游投资项目前期工作中最重要的内容，它以项目建议书为基础，针对拟建项目，从项目建设到生产经营的全过程考察分析项目的可行性。其内容包括旅游项目在技术上是否可行，开发上是否可行，经济上是否优化等。这是一个由粗到细的分析研究过程。可行性研究的欠科学性是造成决策上的失误的重要原因；③创新观念不强。在社会主义市场经济中，所有的企业都面临类同的其他企业的竞争，竞争是不可避免的。旅游企业也需要注意推向市场的产品是需要升级、换代和更新的，是需要不断适应市场需求的，这就要求在观念上必须有创新意识，通过创新来提高产品的品质和品位，通过创新来适应市场的需求，因循守旧是导致风险加大的重要原因。

外部因素主要表现为：①关联企业的影响。旅游投资项目的开发需要投资、规划、建设、管理等各方的参与和配合，其他参与方的资信状况、技术和资金能力、经营业绩和管理水平等及其变化都会对项目的成败产生影响。②竞争对手的变化。与食品、医疗、教育等方面的消费不同，旅游消费的可替代性很强，同类产品的竞争和不同产品的竞争同时存在，竞争日趋激烈。企业出现新的竞争对手，或者竞争对手的条件发生变化都会导致自己企业在竞争中处于劣势，使产品缺乏竞争力而缩小市场，造成盈利下降。

四、加强旅游投资项目风险管理的建议对策

鉴于旅游投资项目的风险是客观存在的，而且企业的不当行为会导致风险加大的问题，我们应该从根本上解决认识、观念和方法等对策问题，只有这样，才能从全局上产生对策效应，从而进一步提出解决具体问题的良策。

1．要树立正确的风险观念，增强风险防范意识。风险是客观存在的，而且与其报酬是成正比例的。如果对风险一概加以排除或逃避，就无法实现企业利润最大化的经济目标。因此，投资者应树立投资风险意识，不仅要从理论高度认识到项目风险产生的根本原因，而且还要从旅游投资项目本身特点角度进行探索；对项目投资的各个环节及其相互之间的联系、外部环境对投资活动的影响进行深入地研究和分析，摸清产生风险的各种要素，寻找风险产生的特点和规律；克服投资决策的盲目性，提高企业综合决策水平。

2．正确识别与估量风险。旅游企业不仅要认识风险，还要学会正确识别风险。这就需要投资者周密地分析企业所处的经济环境、剖析企业投资活动中存在的种种不利因素及对企业未来收益的影响。同时，应科学地估量风险的大小，掌握风险的程度，包括各种潜在风险可能造成的损失、发生频率、损失程度以及对旅游企业生产经营、生态环境、社会环境造成的影响等。通过风险估量，为今后投资风险决策、预防和控制以及处理等提供准确依据。

3．建立风险预警系统，完善风险防范机制，加强对风险的预测和监测。首先，旅游企业应建立风险预警系统，加强风险监测。风险预警系统是对风险进行识别、监测、评价和预测的信息系统，其内容包括外部环境和企业内部的相关信息，可分为内部报告子系统、市场信息子系统、风险分析子系统和风险预警子系统。前三个系统主要负责有关信息的收集、加工和分析；预警子系统则通过建立预警模型，监测反映投资状况的各项投资指标的变化情况，对未来可能发生的风险类型及其危害程度做出评价、预测，并在必要时发出警报。其次，旅游企业应完善风险防范机制。旅游企业内部应建立规范科学的投资决策程序和投后管理程序。规范科学的内部运行程序是及时识别风险、化解风险的重要保证，用程序化、规范化防止盲目投资和偏颇。

4．运用风险管理技术和方法，强化对风险的控制和处理。风险控制的实质，就是在风险分析的基础上，针对旅游企业存在的各种风险因素，采取控制技术减少或消除风险损失。旅游企业控制和处理投资风险的方法有以下几种可供选择。一是回避法。指设法避免损失发生的可能性，从根本上远离风险源，从而消除风险损失。二是分散法。即通过旅游企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散投资风险。三是转移法。风险转移就是旅游企业以某种方式将所面临的某些风险转移给他方。具体包括购买保险将风险转移给保险公司承担、通过契约的形式将风险损失转移给他人、通过各种形式的经济联合将风险横向转移。四是自留法。这种方法是指旅游企业自己承担风险，风险损害后果自负。旅游企业可预留一笔风险金或随着生产经营的进行有计划计提风险准备基金等。

参考文献：

[1] 王莹．旅游区投资风险规避和决策探析[N]．中国旅游报，2005，06－13．

篇7

伴随着我国电力体制改革、电力市场的建设发展历程，电力系统垄断经营的体制性缺陷日益明显，省际之间的市场壁垒阻碍了跨省电力市场的形成和电力资源的优化配置，现行管理方式已不适应发展的要求，进一步深化电力体制改革、电力市场化改革方案实施迫在眉睫。其中加快电力市场建设、着力构建符合国情的统一开放的电力市场体系、形成与市场经济相适应的电价机制、实行有利于节能环保的电价政策正是现阶段电力市场化改革的重点，如何尽早尽快建立国家宏观调控体系和电力市场准入和交易规则，规范市场秩序，落实企业自主权，加快电力有序发展，是我国电力市场改革的首要任务。近年来，国家电监会在东北、华东以及南方区域电力市场开展试点工作，进行市场综合模拟运行，总结试运行经验、完善相关规则，择机转入正式运行，同时积极推进华北、西北以及华中电力市场建设方案。在目前电力供需日趋缓和，深化电力体制改革呼声日益高涨的大背景下，电力交易市场启动正式运行的条件渐趋成熟，届时各发电、输电及配电企业之间的竞争将进一步加剧，电力项目建设风险将更加凸现。

所谓电力工程项目投资风险管理，就是对电力项目在项目工程实施之前理性的识别、预估，并进行合理的回避和控制，企图通过最低成本将风险降至最低的一种科学管理。当然这种科学管理的出发点和归结点是同一的，即尝试通过这一系统的综合管理办法，达到不断增大益处、降低不利因素至最低点的目的，从而实现最低成本与最高安全性二者的结合，可靠地保证项目投资收益达到最大。

1 电力工程项目风险识别

风险识别作为风险管理的首要环节，主要就是一种判断、预估、鉴定的过程，通过对即将加注的项目面临的风险进行分析，了解可投资性高低。当然，众所周知，任何实施项目的本身都会存在各种各样的风险影响因素，可能是潜在的，也或许实际就一直存在，甚至包括风险的静态动态评判、是否属于项目内部等，这都是应该考量的问题。在风险识别阶段，我们需要做的就是对包括探测风险存在的条件和阶段、损害发生的破坏度大小等这类问题进行合理判断，做出说明。

我们通常在项目的风险识别中将常见风险分为系统风险和非系统风险两大类。系统风险，也就是经常说的不可分散风险，在电力工程项目中包括政策变动、需求减弱、利率增大等，都属于系统风险。与之相对应的非系统风险又叫做可分散风险，通常可以根据对于风险预估的解决对策而降低风险使之分散，其风险来源大多是项目自身的运营方面活动或者因为财务问题带来的自有风险。常见的电力工程非系统风险包括决策风险、财务问题、信用风险等，作为投资者而言，更要慧眼识别，在关注系统风险的同时不忘紧盯非系统风险。当然，在电力项目的实施阶段又包含很多阶段，因为电力项目通常建设周期都比较的长，投资又很多，作为投资这而言，准确地了解这些潜在的风险，并做好对于风险的规划尤为重要。一般而言，电力项目的风险通常分为三大类：第一类是立项风险。这一阶段存在的风险主要有决策风险和项目的技术经济风险，像我们通常说的方案选择错误风险、设备选型错误风险和合作方违约这些情况，都属于决策风险分类。而常见的技术经济风险包括诸如假定失实、测算错误、参数选择具有偏差等；第二类是建设投产风险，这也是风险集中体现的最核心阶段，具体分为项目完工风险和施工管理风险两大种。项目完工风险又包括经常碰到的设计变更、财务成本增加、工程质量、工期延误和材料供应等。而施工管理遇到的风险也是多方面的，包括专业知识缺乏、行业经验不足等导致的风险，协调度不高、安全性差也会引发这类风险的增大；第三类是运行管理阶段风险，又可以分为运行操作风险、环境变化风险和市场竞争风险三种分支情况。

2 电力工程项目风险评估

风险识别后需要做的是利用概率论、数理统计等统计方法算出项目发生的概率高低，对其正确分析和评估，确定它们风险波及影响的范围大小、承担后果是否严重以及可能会发生的时间阶段等。这对于电力工程项目管理人而言是非常重要的决策信息，在提供决策依据的同时，也提出了相应的解决对策以及减少损失的措施。当然，这时候的风险评估分析，也就主要是管理人员的一种预测和评估分析活动，通过识别风险，观测整个项目的风险大小，分析其是否可以让投资人承受。通常我们将对风险的分析分为三步：首先是进行数据的采集工作。需要采集到所有可能用到的风险评估数据，可能是投资人或者之前承包商以前项目的数据，也或许是根据项目计划书等文案内测量得到。同时我们要对所需要数据进行客观的统计，对于不够充分和全面的数据资料切忌主观臆断，应该经过专家组审核调研后，结合专业知识和工程经验细致、认真、严谨的评价；其次是将以上步骤得到的各类风险信息作为基础，建立风险分析模型，把所能发生的和可能想到的结果都具体量化，通过精确的数字表明可能发生的概率大小，同时体现在项目资金上，确切标明货币的数量大小，可供投资人更好的参考；最后是根据分析的结果进行总结，把不同风险事件分类规整模型化，之后客观地进行评价，将不确定性与可能性结合起来得出最后的结论。当然在电力工程风险系统的评估中，我们有很多种调查评估方法，通常采用蒙特卡罗模拟法或者模糊数学法。

3 电力工程项目全面风险管理

全面风险管理比较系统，更多的是为降低项目实施过程中的不确定因素，选用一种动态的方式对风险进行合理控制。当然，这不单单是一种防范未然的预防，更是一种具有层次感的风险意识管理，通过各个阶段、多方面的控制风险，加强重视，最后达到一个前后一致的统一管理目的。这具体是包括对于项目的全部过程的一种风险管理，从项目的开始到最后的结束，始终贯穿对于风险的识别和评估，力图在全过程都严格把守制定对策，全面、有效地控制和规避风险，同时也对全部风险的风险本身进行管理，对于整个工程投资中的全方位管理和全面组织措施。

3.1 全过程的风险管理

全过程的风险管理是一个完整的风险管理生命周期，从风险的产生直至最后的规避解决。与传统的风险管理不同，就拿项目施工阶段而言，传统的管理模式比较注重项目的某个实施阶段产生的风险，而这种全过程的风险管理更要求项目的延伸性及对于风险整体的规划管理意识。

项目在立项研究阶段一般就会邀请资深研究的电力项目专项专家对系统的整体布局进行研究、分析和诊断，站在不同的层次和高度，将项目本身的技术经济指标和建设过程中电网趋于的分布趋势考核进行，按照规定的稳定极限校对要求，对整体系统的地位做一个评测预估分析。

等到了真正的投入建设阶段，会配备相应财务总监在合理控制电力项目的财务成本基础上，事先为电力工程项目设计融资方案，筹集部分的建设资金；当然监理队伍的行业经验丰富程度、施工队伍的整体素质、原材料的供应性价比，甚至包括投入运行管理阶段时运行人员的专业素养等各个外在因素，也都与整个工程的配合密切相关的，并发挥着积极作用。

3.2 全部风险的管理

全部风险的管理要求最需要的是双向的、多面的一种系统思维，通过将项目可能会面临的所有风险识别后整合起来，结合项目计划书和项目产品的信息统计表，认真地进行分析，探究其风险的来源、风险是否发生的条件等。不论能够发生的几率有多大，影响有多深远，都要力图全面、完整地罗列，并制作成风险预估清单，以便于下一步对于所存在风险进行客观评估、及时

控制。

3.3 全方位的管理

全方位管理更多的是偏向于对于风险的全方位识别和评估，包括对于风险的源头、是否受到资产多少的限制、对于风险规避的途径有多少等都要实时监督跟踪，及时采取化解措施。对于可以从源头消除的风险，我们更要努力切断威胁途径，针对那些对资产投入量比较依赖的环节要重修修订实施方案，有效避免和控制风险蔓延。

3.4 全面的组织措施

全面的组织措施是一种对于整体风险的管理。我们要做的就是合理对风险进行分配，时刻秉持公平、合理的原则，很好地分配责、权、利，将针对项目在建设中的不同主体建立一种全面的组织。当然，从项目本身的利益性质出发，也要力图最大程度地贯彻实施风险化解措施，保证各方面的积极性得到很好的表现。同时对于风险设计的各个建设主体也要及时进行化解，对于每个层次的项目都有完善的风险管理控制意识，争取在各个阶段和层次中发挥应有的风险控制功效。

篇8

【关键词】 房地产 投资项目 风险管理 风险控制

一、研究背景及私募房地产投资基金介绍

中国房地产业经过十几年高速发展之后，已经成为我国经济的支柱产业之一。中国房地产业的资金主要来自银行信贷，近期由于国家持续对房地产市场进行宏观调控，银行对房地产风险评估趋严、信贷趋紧，这都导致房地产项目融资渠道变窄、资金回笼压力增大。房地产业过分依赖银行信贷的发展模式正在改变，其它渠道的融资逐渐发挥重要作用。私募房地产投资基金在我国作为一种创新的房地产金融产品，在房地产市场转型升级中发挥重要作用，促使房地产业慢慢步入金融化时代。

房地产投资基金首先出现在美国，是指从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。房地产投资基金通过发行基金证券的方式，募集投资者的资金，委托给专业人员专门从事房地产或房地产抵押贷款的投资，投资期限较长，追求稳定连续性的收益。基金投资者的收益主要是房地产基金拥有的投资权益收益和服务费用。私募房地产投资基金是房地产投资基金中的一个分支，是指通过非公开方式，面向少数个人或机构投资者募集资金而设立，以房地产为投资对象的投资基金。

我国私募房地产投资基金的基金管理机构按背景分主要有三类：PE背景类、产业背景类、开发商背景类。房地产投资基金的组织形式可以采用以任何一个合法的集合制度形式存在，如股份公司、有限合伙公司或契约型基金。房地产基金投资方式主要分为对房地产公司进行股权、债权或股债结合投资。但不论哪种方式，均应对目标房地产公司进行调研及评价，对投资项目进行可行性分析、财务分析以及风险评估，从而做出是否投资的决策。目前我国私募房地产基金受基金的存续期及规模所限，以项目导向型为主，也就是先有项目再募集资金。本文主要探讨私募房地产投资基金在投资项目选择阶段如何进行风险管理。

二、私募房地产投资基金在项目选择阶段面对的风险种类及风险管理

私募房地产投资基金按投资对象可简单分为住宅和商业地产两类，住宅可按档次分类，如公寓、别墅等；商业地产可按用途分类，如写字楼、酒店、零售地产、仓储等。由于投资对象的特性不同，在投资策略上会有差异，但在投资项目选择阶段，结合房地产项目开发过程要系统考虑风险的共性。

房地产基金的投资风险和被投资房地产项目风险之间有着紧密的联系，当开发商投资一个项目，明确项目定位后，该开发项目70%～80%的风险其实已经确定，房地产投资基金需要从自己的专业角度，对开发商风险评估的标准、风险控制的措施进行判断，尽量减少信息不对称带来的风险，只有在投资决策阶段对项目进行风险识别、风险评估，制定风险控制的措施，才能客观、有据地进行投资决策。

房地产项目按开发过程分为以下四个阶段，分别是投资决策阶段、前期阶段、建设阶段、销售和物业管理阶段，各阶段都存在特有的风险。以下将根据房地产开发过程的四个阶段，分别对房地产基金公司在投资项目选择阶段面对的风险及风险管理策略进行探讨。

第一，房地产项目投资决策阶段存在风险如图1所示。

针对此阶段风险，基金公司主要对政策风险、时机风险、区位风险、类型风险等进行风险识别和评估。基金公司要建立经常性信息收集和处理机构，建立分区域房地产景气分析和监测系统，建立房地产市场定期分析报告制度，对城市化、城市圈进行深入研究，着眼于存在长期发展机会的区域，进行多业态的投资布局。通过上述研究，评估政策风险、投资时机风险，建设区位风险、投资类型风险等，制定自身的投资策略。投资策略中明确投资区位、投资物业偏重类型，例如区位是以低风险的一、二线城市为主，还是以发展潜力大的三、四线城市为主，投资物业偏重类型是住宅还是商业地产。按投资策略选择投资项目区位及类型，分析后确定是否符合自身的经营策略和风险承受度。同时要重视投资项目可行性研究，减少投资项目的盲目性，谨慎做出投资决策。

第二，房地产项目前期阶段存在风险如图2所示。

针对此阶段的风险，基金公司根据进入的不同阶段主要对置地风险、融资风险、合同风险等进行风险识别和评估。通常地产基金介入项目都比较早，投资期限较长，期间如果国家宏观调控政策、货币政策发生变化，都可能导致房地产开发的工程进度节点得不到保障，进而导致现金无法按照预期回笼。如果是拿地前进入项目，基金公司要详尽调查前期拿地工作的进展情况，落实相应节点，基金投入项目后何时可以取得土地证，完成土地抵押。此阶段要开展调查，了解开发商在当地的信誉，积极同当地国土局、房地产交易中心等部门沟通，及时了解置地过程中除资金外是否存在其它未尽事宜。同当地金融机构联系，了解投资项目在当地取得开发贷及按揭贷款的难易程度，有无其他特殊问题，按揭贷款申请的难易程度，对项目销售及现金流回笼有直接影响。

第三、房地产项目建设阶段风险如图3所示。

针对此阶段风险，基金公司在投资阶段要综合评判开发商的操盘能力，可根据开发商以往开发项目的实际成果、开发商在当地的市场接受度等进行预判，也可借鉴银行等金融机构要求开发商具备二级开发资质的参考标准。投资项目决策通过、执行投资后，此类风险的管理将贯穿投资项目投后管理的始终，并且是项目投后管理的重点内容。

第四，房地产项目销售及物业管理阶段风险如图4所示。

房地产项目销售及物业管理阶段风险

针对此阶段风险，基金公司应根据融资期限的长短，预估投资项目的现金流回笼，拟定项目快销、慢销的营销策略，同开发商达成一致，预先约定开发商应满足基金退出时间要求，操盘过程中根据项目实际销售情况，适时调整项目销售策略。

私募房地产投资基金公司除对前述贯穿房地产开发过程的风险进行管理外，还有其自身不同于开发商的特有风险管理。房地产基金本身的投资风险包括：经营风险、财务风险、流动性风险、通货膨胀风险、管理风险、利率风险、政策法规风险和环境风险等。房地产投资基金在项目选择阶段的风险主要是由信息不对称引起的，这一时期的风险管理应建立在如何保证房地产投资基金公司能够尽可能得到来自被投资项目管理层关于其自身及被投资项目的完整、准确信息，只有被投资项目管理层值得信任，才能使房地产投资基金获得最大利益。下面列示几点笔者认为基金公司在项目选择阶段需特别进行的风险管理。

其一，对被投资项目实际控制人和管理团队进行考察，预先识别风险，审慎选择交易对手。基金公司可建立合作开发商档案，针对开发商特质进行分类，可分为稳健型开发商、高成长开发商、机会型开发商，针对不同类型的开发商构建多元的项目合作平台。着重考察交易对手的契约精神、信用记录、操盘能力等，被投资项目管理层的素质是决定一个投资项目成败的关键因素，基金投资成功与否除了项目本身的质量外，很大程度上取决于被投资项目管理层是否值得信任，在未考察管理层前，不应投资其资产。

其二，调查被投资项目法律关系是否清晰，识别法律风险。基金公司应开展法律尽职调查，调查被投资项目公司是否存在未决诉讼，未决诉讼的性质是否会影响到基金交易；土地取得是否附条件，满足该条件是否会影响基金交易；项目公司股权结构是否清晰，如发生过股权转让是否存在股权转让对价支付上的瑕疵；原始投资是否存在非法集资等情况。基金公司依据调查结果及相应的法律意见书，根据自身风险承受能力，结合投资客户的风险承受度及风险预算，评判是否投资。

其三，了解、评估开发商融资真实意图是否合理。基金公司针对房地产开发项目的投资应用于项目本身开发，若开发商仅以项目土地做抵押，融资所得资金外调用于其它高风险投资，则基金投资的风险则不可控。基金公司在投资项目选择阶段即应明确资金的使用用途，并告知开发商投后将会执行何种程度的监管，例如基金投资资金将监控支付，只可用于支付项目开发建设费用；项目销售回款在未归还基金投资前也将严格监控，只能用于项目本身建设等。资金用途和投后监管方式在基金签约前和开发商达成一致，方能促成投资项目顺利进行。

其四，被投资项目是否存在其它硬伤，如土地未完成动拆、土地抵押物价值不能覆盖基金投资额、开发商自有资金投入比例不能满足公司投资政策要求等。如存在上述问题则要结合公司的投资政策，根据对风险的识别和评估，选择是否放弃项目。

三、结论与展望

本文就私募房地产投资基金在投资项目选择阶段的风险管理进行了初步的探讨，试图从房地产金融从业者角度给出实际项目选取、操作中不同风险类型对应的风险管理、控制措施与需要引起重视的关键点，有利于投资人清晰认识到各种风险和相应关注点及对策。

私募房地产投资基金的未来很广阔，它将会改变整个房地产的行业格局，提高房地产业内的市场化资源配置效率，促进房地产行业的健康成长，成熟的私募房地产投资基金应该最终实现真正的资本与产业的融合。可以预见在未来的几年中，私募房地产投资基金在开发环节的参与度将会继续提升，同时还将伴随部分房地产开发商的金融化转型，基金的风险管理措施将不断随着创新方式的出现而改进，希望通过对私募房地产投资基金在投资项目选择阶段风险管理的探讨，为私募房地产投资基金行业在我国的健康发展起到一定的促进作用。

【参考文献】

[1] 任纪军：房地产投资基金-组织、模式与策略[M].经济管理出版社，2006.

篇9

(一)项目风险信息的传递通道不畅

项目重要信息及时获取，能有效的化解风险、降低风险的损失，这是开展有效风险工作的前提，是项目顺利进行和成功的保证。目前在风险管理工作中存在比较突出的问题是，在和项目企业进行沟通时，由于项目风险信息传递路径过长，导致沟通的频率、效率不高，不能及时得到反馈应对风险。由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善，创业者对治理结构的意识普遍比较薄弱，加之项目管理人员不主动积极地去识别、分析和应对可能发生的风险，没有建立有效风险信息传递通道，缺乏详细风险应对预案。当意外事件不断出现时，项目管理者无所适从，只能疲于应付。

(二)项目风险的分析方法单一

在进行项目风险分析时，通常运用定性分析方法对项目风险的分析进行评估，虽然对获取信息资料较为便捷，但是分析结论不够精确。在日常工作中进行项目风险定性分析时，往往采用单一风险逐个分析方式使得分析结论缺乏综合性，在分析层次上缺乏深度。例如SWOT分析在项目风险识别上有较为全面的应用，但是在与定量风险分析方法的结合方面存在较大不足，没有充分运用定性风险分析方法和定量风险分析方法的优势进行互补。项目风险分析方法的单一，加之缺少使用不同分析方法的综合运用，对项目分析结论产生较大的偏差，甚至出现与正确结果意见相左的情况，严重影响风险管理工作的深入开展。

(三)项目的投后管理手段落后

风险投资的投后管理是风险投资循环过程中的核心环节，随着风险投资行业的日趋成熟，风险投资的投后管理也越来越重要，对于投资项目的价值增值，风险防范和人力资本的充分应用具有极其重要的作用。风险投资企业通常是被动的参与企业管理，强调以财务指标评价企业的价值，往往忽略了企业核心竞争力的是否快速增长。为了适应风险投资的特殊运作方式与满足管理需求，必须要创新风险投资的投后管理机制，将投资收益与项目风险管理者的业绩挂钩，提高项目风险管理者的工作热情，使得风险管理的效果符合预期目标。

二、提升项目风险管理工作的应对方案

(一)建立与项目相关的多信息通道

信息通道建设是项目投资管理和风险管理的基础，没有有效的信息管理，就没有成功的项目管理和项目风险管理。企业要以项目信息的辐射范围为条件，建立与项目有关的多信息通道。产品的市场信息渠道。绝大部分商品在国际、国内都有相关行业性市场价格，这些价格有些是实时价格，有些可以通过国际贸易性价格的波动得到一个期间的平均价格，这些价格都是透明公允的信息。如钨产品国内有两个行业性指导价格，一个是江西赣州钨业协会指导价格，另一个是中国五矿有色的指导价格，这些价格信息都反映了市场未来的价格走势，对企业生产经营有方向性指导作用。企业外部利益相关者信息反馈渠道。建立项目所在当地政府部门、行业协会对项目情况的信息反馈渠道，了解投资项目对当地社会和经济发展的贡献，以及在当地的公益形象等，用以判断当地对企业的支持力度，还可以通过行业协会了解项目企业技术研发实力、所在行业的未来发展趋势及所投资项目在行业中的地位，增强对项目所在行业发展趋势判断的准确性，为风险管理工作提供准确数据。通过与企业加强沟通联系，建立企业内部信息反馈渠道。与项目的实际控制人、经营管理团队多频率、多层次的深入交流，及时掌握项目生产经营状况、未来发展趋势，判断与预期目标的差距，以便形成有效的项目风险应对预案。

(二)加强项目风险分析方法的综合运用

分析方法的使用对于整个项目决策的规划及实施起着至关重要的作用。只有通过项目的风险分析，才能把整理后的原始数据转换成可参考的分析结果。一直以来项目风险定量分析的欠缺和定性分析过于简单的问题困扰着风险管理工作的深入开展，解决这一关键问题必须加强风险定量分析方法和定性分析方法的综合运用。SWOT分析和AHP分析两种方法在项目风险分析中综合应用主要是把SWOT分析方法中的四个要素作为其各个因素，接着确定各个因素的重要性，并对其进行排序。步骤具体有：进行SWOT分析。运用SWOT分析方法识别出与某个项目内部环境以及外部环境相关联的因素。在SWOT组内对SWOT要素进行两两相互对比，接着使用特征值方法对该要素的优先权数进行计算。对SWOT组进行两两相互对比，进行层次总排序，并把每个组中拥有最高优先权的要素抽取出来代表这个组，然后比较和计算这四个要素的优先程度。在项目战略规划以及评价分析过程中使用并得出相应结果。这样SWOT分析和AHP分析两种方法的优势得到有效互补，既简便又高效，形成一种新的使用途径，通过AHP方法计算出SWOT要素的优先权数，使得出的分析结果更具参考性，从而可以提高项目风险评价方法的可靠性和准确性。

(三)创新项目投后管理的手段

篇10

1．1立项审批风险BT项目立项审批涉及到城市规划和项目建设规划、征地拆迁、环境保护等，不管哪一方面和哪一环节出现问题都可能影响到项目的审批，给投资建设方造成影响或损失。所以，投资建设方在签订BT项目合作合同或协议前，应对拟承担的BT项目进行全面的了解，在掌握实际情况的前提下，确保BT项目的回购方式和回购资金来源得到政府、人大和有关行政部门的批准，并具有合法性和可操作性，以及有关支撑性文件做保障，不然，一旦出现问题就会给投资建设方带来难以挽回的损失。

1．2投融资风险产生投融资风险的主要原因集中在投融资方案的可行性和融资成本上。投融资方案的可行性主要看投资建设方的综合实力和所承担的项目能否满足贷款要求，并在项目正式签约前确定贷款意向和备选融资方案，以及超出预计投资的应对措施。否则，在项目实施过程中一旦发生资金不到位，就会影响工程进度，甚至停工或解除合同，投资建设方不仅要承担违约责任，还会给企业造成不良影响。所以，投资建设方应有相应的预防和应对措施尽量降低资金不到位的风险。融资成本变化引起的风险主要表现在投资建设方对影响融资成本的利率等经济政策的预测，投资建设方可通过融资协议锁定融资成本，或在项目协议中约定分散这一风险的措施，以降低融资成本变化引起的风险。

1．3工程建设与管理风险工程建设与管理风险主要表现为合同管理和成本管理不到位、工程质量达不到合同要求，增加了项目成本或工程延期。其中的合同管理和成本管理是投资建设方进行工程管理的核心问题之一，他直接关系到项目的投资收益。投资建设方应在合同签订前对项目实施方案和造价、设计变更、价差调整、风险包干费、违约责任等，进行全面了解和深入的研究，看是否存在某些方面的问题，如果存在，能够预先解决的预先解决，能够预防或回避的应制定相应的对策和措施进行预防或回避，避免签订合同时对存在的问题不了解，再加上项目实施过程中产生的其他预想不到的问题，这样就会影响投资收益。项目成本包括施工成本和管理成本，施工成本可在项目造价的基础上通过分析来确定;管理成本则需要通过建立完善的管理体系，通过动态调整进行控制。工程质量是决定项目建成开通后能否顺利移交的关键，所以需要加强对工程实施过程中的工程质量管理和控制，以达到设计要求。发生工程延期，也会影响到项目的实施成本和投资回收，其原因是多方面的(如征地拆迁、设计变更、工程管理水平、自然灾害等)，但较为突出的是征地拆迁工作带来的风险。因为投资建设方一般不具备承担征地拆迁的主体资格和条件(此项工作一般由政府或业主单位负责完成)，很难控制征地拆迁的进度。另外，征地拆迁涉及土地征用补偿、安置补助、房屋拆迁补偿、青苗补偿、管线迁改，以及政府部门收取的各项与征地拆迁有关的费用，并涉及到多方的利益，实施过程十分复杂，经常会出现因补偿不到位或补偿不合理导致抗拒拆迁、堵工等现象，难以按计划完成任务。这将影响到施工进度，严重时甚至引起工程停工，从而增加工程成本。为此，投资建设方应在签订BT项目合同前，全面调查了解影响征地拆迁工作的各种因素和条件，通过风险分析做出评估和预测。并在BT项目合同中明确由于政府征地拆迁等工作延迟导致的投资建设方损失的补偿方案，从而控制和转移工期和成本方面的风险。

1．4项目回购风险市政BT项目的回购风险主要集中在政府的履约上，而政府履约回购取决于政府的信用度和政府的财政能力。所以投资建设方需要调查了解项目所在地政府在实施同类项目时的履约情况和信用度，选择政府信用度较好的区域项目来实施。项目所在地政府的财政能力主要看财政收支情况，如果政府财政收入逐年稳步增长，说明财力较好，项目回购风险就较小;如果政府负债过多或回购资金准备不足，则项目回购风险就较大。项目回购是否有明确的资金来源、回购资金是否纳入当地财政预算、是否充分获得有关部门的审批、政府换届等因素，也要纳入项目回购风险的评价范围。故在进行回购风险分析时，除了对政府履约能力进行评价外，还要对回购担保进行分析，如政府回购以土地抵押作为担保，此时土地用途是否合法、抵押价值是否满足合同金额要求等，都应聘请专业机构进行调查与评估。

2BT项目的风险管理与控制

市政BT项目一般建设周期较长，一方面存在着不可预见的自然、经济、社会的影响因素，同时也存在人为管理不当造成的管理失控和管理缺失等因素，这些都是BT项目投资建设方面临的风险。因此，在BT项目建设的整个过程中，要针对以下几种情况进行风险管理和控制。

2．1应具备投融资能力和综合实力承担市政BT项目的投资建设方具备投融资能力是进行项目建设的首要条件。同时在决策前还应根据自身的工程管理水平和能力、技术水平、机械装备水平和综合实力来选择项目。在此基础上，还应聘请专业人员或机构对项目进行前期调研，选择熟悉的专业领域，优先考虑经济发达地区和诚信较高的政府负责的标志性建设项目，并具备政府主管部门批准的立项、环境评估等一系列合法文件。项目工期要合理，投资额度在可承受的范围内。

2．2加强潜在的合同风险控制在工程建设中合同管理是工程管理的重要内容之一，加强对合同的风险管理和控制更是重要。所以，对要承担的BT项目所涉及到的承包范围、工期和质量要求、项目造价、设计变更、工料机价差、计价依据、违约责任、投资回收及不可抗力风险等，都要在合同中约定。目前，大部分市政BT项目实行政府审计后定价，投资建设方应特别注意审计存在的风险，在开工前应先与政府或其授权部门(单位)确定项目造价;同时在签订合同时要求政府或其授权部门(单位)提供足额的回购担保或抵押，以免影响投资回收;其后还要依据法律法规和合同的有关约定，对可以进行专业分包、劳务分包的，及时办理分包手续。与分包商签订分包合同时，应注意风险的转移与控制。

2．3加强项目成本管理BT项目成本受工料机价格变化、工期迟延、利率变化、环境条件和施工技术水平等方面的影响。所以，要采取以下对策和措施，加强对项目成本的管理和控制，创造良好的经济效益，实现利润目标。(1)针对项目特点、建设规模、施工难度和工期要求，建立责权利相结合的成本管理体系，充分调动参建人员开展成本管理的积极性和主动性，为成本管理献计献策。(2)树立全员的经济意识，在项目施工过程中时刻牢记节约成本。(3)采用科学、先进适用的技术措施，在确保施工质量达到设计要求的前提下，尽量降低工程成本。(4)正确处理工期措施成本和工期损失之间的相互关系，在确保工期达到合同要求的前提下，尽量降低工期成本，切不可为了抢工期赶进度，增大项目成本。(5)针对项目特点，制定项目成本管理办法，使项目的成本控制有法可依。(6)项目的实施要以合同或协议为依据。另外，要根据BT项目合同约定的计价方法，对合同价格进行计算，对建设工期、质量标准等提出要求并实施管理。并按当地政府和设计单位提供的设计资料完成施工任务。控制好施工过程中的施工成本。

2．4加强工程质量管理BT项目建设质量关系到建成开通后能否顺利移交及投资成本效益的收回，所以BT项目建设一般都以投资建设方总承包方式承建。可在项目实施过程中会按合同的有关约定，将有关分部分项工程分包，如果对分包商的施工业绩和施工水平、技术力量、机械装备、管理手段等市场准入把关不严，分包后不能按计划要求和工序开展施工;采用的材料质量不合格、混凝土浇筑质量差;桩基承载力达不到设计要求等，这些都会导致各种各样的工程质量风险。另外，部分设计方案不合理，采取的技术措施不得当，建设过程中的某些技术难题不能及时得到解决等，也会导致工程质量风险。为此，投资建设方应强化参建人员的质量意识，除提高施工人员的技术水平外，还应加强材料质量管理，施工过程管理，进行跟踪检查，并通过采用新技术、新工艺确保工程质量。

3结束语