中小企业融资管理范文

导语：如何才能写好一篇中小企业融资管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：中小企业 融资风险 管理

一、引言

改革开放30多年来，国民经济快速发展，其中中小企业发挥了相当重要的作用，其为社会创造了大量的就业机会和创新发展成果。但由于其一般都是家族企业，结构较为单一，制度往往不健全，经营不够规范，资金流通运作不透明等原因导致其抗风险的能力较弱，同时各金融机构信用监管体系也不够健全，导致违约率往往较高，这些原因都影响了银行授信融资的积极性，从而导致中小企业往往融资困难并且具有比较大的风险。目前，对中小企业融资需求的支持已经在很多方面都达成了共识，但其上述存在的问题和缺陷要求我们必须认清融资风险的类型并加强对融资风险的控制和管理。

二、我国中小企业融资风险的存在类型

（一）法规政策上的不健全所造成的融资风险

中小企业融资行为实际上是一种产权制度上的创新，因此其需要国家在法律上对其产权的收益及其界限进行划分和维护。但由于我国社会主义市场经济正处在不断的摸索改革当中，各项法律制度还不完善，存在一定的漏洞，这导致了我国中小企业融资过程中出现风险的可能性大大增大。以BOT项目的特许经营权为例，很多国家对其进行独立立法，但是我国在这方面的法律还是空白，只是有些政府相关部门做出了一些规定如《关于BOT方式吸收外商投资有关问题通知》等，但是这些规定没有进行立法管理，在操作过程中也比较混乱和麻烦。

（二）企业自身经营上所造成的融资风险

中小企业由于本身资金不够雄厚，对外部经济环境有较强的依赖性并且其对政策的变化非常的敏感，再加上企业自身的问题，这些因素综合起来使中小企业融资上易出现风险。若在产品销售上也出现问题，资金链出现断裂，更易引起融资风险。中小企业由于其本身先天不足，规避风险手段单一，缺乏竞争力，最容易受到市场变化的冲击，因此容易引起风险。风险出现后又加剧了中小企业经营的困境，形成恶性循环，从而更难实现融资，对其进行有效融资的风险管理的难度也将变大。

（三）企业管理水平低下所造成的融资风险

我国中小型企业一般都是家族式企业，其在管理水平上存在诸多问题。一是观念上缺乏创新，家族式企业没有严格的制度，资金流通管理不够透明，往往是一言堂。管理人员整体素质不高，管理水平较为薄弱，对企业发展及市场需求的认识不够深刻，对市场变化不够敏感，采取的措施往往比较滞后。中小企业这些管理上的问题对其后期的发展壮大构成了很大的威胁，这也是我国中小企业破产的主要原因。据统计我国70%以上的中小型企业在五年内会破产，超过十年的中小型企业仅占到1%，这些导致了各金融机构对中小型企业融资时非常谨慎，企业方面不管是直接融资还是间接融资都会承担很大的风险。

三、防范中小企业融资风险的对策

（一）合理确定融资方式及其比例

中小型企业要根据企业自身的发展及盈利状况来确定融资方式和比例。短期资金和长期资金的比例要恰当，权益性融资和负债性融资的比例要控制在合理的水平，对各项融资的金额量和偿还期限都要有具体的认识和把握。对于债务资本要保证企业自身的盈利能够偿还利息，否则不但不能扩大企业规模，反而还需耗用企业自有资金，这将严重影响到企业的生存和发展。

（二）拓宽企业的融资渠道

企业融资渠道在企业发展的不同阶段是不同的。在起始阶段，需要长期资金的投入，企业融资可以通过员工持股方式进行股权融资，在相关的融资策略上则采用风险投资方式。在企业的发展阶段，企业已经度过了开始阶段的难关，产品销售流通方面已经走上正轨，在社会上也已经具有一定的知名度。对大多数投资者而言此时该企业是具有吸引力的，因此此时可采用证券化融资、股权融资和债务融资相结合的方式进行融资。最后在企业的成熟阶段，企业为求稳定资金来源往往通过信用程度高的银行等金融机构的信贷资金进行融资。

（三）强化经营者素质，加强对企业的融资管理

目前很多企业，尤其是很多中小型企业的高层领导往往没有风险管理的意识，忽视风险管理的重要性。只是盲目的融资和投资，这样往往对企业造成致命的伤害。因此对每一个资金项目的运作都要进行科学严谨的评价，确定可行性方案才能有下一步的动作。在企业的日常活动中要树立风险意识，密切关注市场和国家经济政策的调整和变化。同时在公司内部需建立风险管理责任制，制定合理的风险管理计划，加快健全财务管理的规则制度，从而降低风险提高效率。

四、总结

随着我国经济的发展，中小企业的融资方式也在不断的变化，融资渠道也越来越多样化。融资风险是无法完全避免的，并且控制风险也是件非常困难的事情。但是中小型企业若能根据自身的特点，设立科学合理的风险预警系统，建立高效、合理的内部控制，减小风险是完全能够做到的。各中小型企业应深入了解企业真正需要的是什么，经过科学严谨的分析，确定最佳资本结构和融资方式，提高所融资金的利用率，使中小企业能够健康的发展和壮大。

参考文献：

[1]齐宗弟.中小企业融资的风险管理研究[J].现代经济信息，2011，（2）

[2]张延芳.中小企业融资风险管理浅探[J].工作研究，2011，（6）

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（一）加大信贷资金保障力度。各银行业金融机构要积极向上级行争取贷款规模，确保实现年初确定的新增贷款目标。要加大对中小企业的信贷资金倾斜，对中小企业不抽贷、不压贷，确保小企业贷款增速高于贷款平均增速。各银行业金融机构要按照企业信用等级，对中小企业发放贷款实行利率优惠政策。不得强制贷款企业购买理财产品，不得将贷款与企业存款挂钩，不得变相收取企业手续费。规范做大表外授信。对资金一时有困难的企业，可以主办行为主，联合其他贷款银行统一开展救助；对已出现危机的企业，尽可能给予资金帮扶，支持重组发展。

（二）鼓励创新中小企业贷款管理模式。鼓励各银行业金融机构建立单独的中小企业金融服务专营机构，专门从事中小企业贷款营销和管理。配齐配强专职信贷人员，健全中小企业授信管理体系，优化中小企业的贷款审批和分类管理流程，建立便捷高效的贷款经营管理模式。各银行业金融机构中尚未设立中小企业金融服务专营机构的，要在2012年上半年设立。鼓励有关银行业金融机构在经济技术开发区、科技园区等科技型中小企业密集地区设立科技支行，推进科技中小企业融资。

（三）健全中小企业信贷服务“绿色通道”。各银行业金融机构要开通中小企业信贷服务“绿色通道”，根据中小企业融资“短、小、急”的特点，分别为“正常生产营运、刚建成投产、正在建设”三类企业量身定制信贷产品，进一步优化贷款流程，缩短审批时限。按照规定的审批权限和额度，自行审批的不超过7个工作日，报市级机构审批的不超过20个工作日，报省级机构审批的在各银行业金融机构审贷时间内办理。鼓励银行业金融机构开展“一次授信、循环使用”的中小企业融资方式，提高放贷效率。

（四）完善中小企业信贷尽职免责制度。各银行业金融机构要建立独立的中小企业风险定价、成本利润核算、信贷审批、激励约束、风险分类管理机制和损失拨备制度。在考核信贷投放整体质量的基础上，设立合理的风险容忍度，做到尽职者免责。银监分局要按照银监会《关于小企业授信工作尽职指引》有关规定，对在中小企业信贷业务尽职情况下出现的风险状况，不追究银行业金融机构、高管和信贷人员的责任。

（五）推进信贷品种和服务方式创新。各银行业金融机构要根据中小企业多样化需求，加快业务创新，积极开展中小企业股权质押、知识产权质押、商标权质押、动产抵押贷款，推广应收账款质押、仓单质押、供应链融资、票据融资等贷款品种，积极发展信托融资、租赁融资和有特色的理财产品，同时提高中小企业中长期贷款的规模和比重。创新中小企业流动资金贷款还款方式，实行更为灵活的还款政策，缓解中小企业到期贷款还款压力。要结合开展农村金融产品与服务方式创新试点，加强对涉农中小企业的金融服务。

二、着力降低中小企业融资成本

（六）规范中介评估机构收费。评估中介机构对专门用于抵押的房地产评估收费，按现行省定标准的30%执行；同一标的物超出有效期仍由同一评估中介机构重新评估的，按现行省定标准的20%执行。中小企业因办理抵（质）押贷款需要进行资产评估时，由中小企业在符合资质和条件的机构中择优选取，银行业金融机构不得单方指定评估机构，不得要求企业对借款合同、担保合同进行公正（国家法律法规有明确规定的除外）。市国土、房管、工商等部门要认同有资质的专业评估机构的评估结果，不得要求本行业的评估机构再次对抵（质）押物评估收费。建立中介机构淘汰机制，坚决取缔乱收费、乱评估、信誉差的中介机构，规范市场竞争，防止行业垄断。

（七）降低部分经营服务性收费。各级房产管理部门不得要求对不动产进行评估，更不得指定评估机构；房产登记簿中不再记载抵押期限（抵押登记期限不得以一年为期）和抵押物价值，只需记载债务履行期限和被担保债权的数额；债务人和债权人对债务履行期限作重新约定的，房屋登记机构只收取登记费。市国土资源部门在办理土地使用权抵押登记时，除依照省价格管理部门规定收取证书工本费外，不再收取其他费用。市工商部门要对办理贷款业务的中小企业减免工商档案查询费。切实降低经营服务性收费，对中小企业办理土地使用证、房屋产权证和办理贷款涉及的土地测绘费、房屋面积测绘费、防雷技术服务费、消防设施检测费等经营性收费项目，一律按政策规定的低限减半执行。

（八）增强中小企业融资抵押能力。市、县两级国土资源部门要进一步优化企业新办土地产权证办理流程，为企业新办土地使用证（含土地挂牌）承诺时间在30个工作日内。市、县两级住房、规划、城乡建设部门要进一步简化企业新办房屋产权证办理流程，为企业新办房屋产权证承诺时间在7个工作日内。对工业园区内需办理土地使用证和房屋产权证的企业，达到协议约定投资强度的，由企业所在园区管委会牵头，市发展改革、国土、住房、规划、城乡建设、环保、工商等部门配合，按照“一企一办”原则，及时为正常生产营运和刚建成投运企业办理土地使用证和房屋产权证手续。对年以前建成投运但至今尚未办理土地使用证和房屋产权证的企业，相关部门依法及时补办相关手续。对有增资扩股需求的中小企业，市工商、税务部门将其纳入政务服务“绿色通道”，及时为企业办理注册资本金变更等手续。

（九）规范民间借贷。各行业主管部门和工商登记部门要引导各类融资性中介机构开展正常的经营业务。加强对典当商行、担保公司、小贷公司、各类投资公司等融资性机构的管理，强化风险防范。各类经营费率、业务手续费等严格控制在银行贷款基准利率的4倍以内，防止出现非法金融活动。对顶风作案、暴力讨债等违法犯罪行为予以严厉打击，发现一起，查处一起。

（十）强化中小企业信用培植。对尚未与银行业金融机构建立信贷关系或有融资需求但信用等级未达到银行授信条件的中小企业，由人民银行中心支行纳入“省中小企业信用信息辅助管理系统”，逐个银行落实信用培植责任，逐个企业开展信用培植。市、县相关经济主管部门、园区管委会要协助人民银行中心支行做好中小企业信用平台建设工作。银监分局要将银行业金融机构信贷支持中小企业情况和中小企业信用培植情况纳入银行高管履职动态考核，增强银行业金融机构主动服务中小企业的责任感。各银行业金融机构要积极指导中小企业加强内部管理，健全财务制度，提升信用等级，促使中小企业达到银行业金融机构授信条件。

三、大力推动中小企业直接融资

（十一）加快中小企业上市融资步伐。根据《市人民政府关于加快推进资本市场发展的指导意见》（政发〔〕104号）要求，加大中小企业上市扶持力度，成立企业上市工作领导小组，协调解决各种问题，并建立考核奖励机制。市金融办要加强分类指导，加大中小企业上市资源培育力度，建立中小企业拟上市资源储备库，积极做好中小企业境内外上市推荐工作。市工商、税务、司法、规划、环保、人社、房管、城乡建设、国土、公积金等部门要积极帮助中小企业妥善处理改制上市前的税收、资产权属、股权规范、各类权证、上市材料证明等问题，进一步支持中小企业上市融资。

（十二）鼓励支持风险创业投资发展。设立市创业投资引导基金，成立基金管理有限公司。由市发改委、财政局、税务局、经信委、科技局、金融办等部门联合成立创业投资引导基金管理委员会，充分发挥财政资金对风险投资的引导作用，落实好国家对创业投资企业的税收优惠政策，支持私募股权投资基金、产业投资基金等各类投资于未上市中小企业的基金在我市设立和发展。鼓励民间资本以规范形式组建新的风险投资机构，积极参与中小企业特别是高科技企业的风险投资。

（十三）推动中小企业债券融资。由市发改委牵头，市财政局、经信委、人行、金融办配合，制订支持中小企业发行集合债和企业债、实行财政贴息及建立担保偿债机制的具体办法，切实做好中小企业债券的发行和试点工作。市发改委、经信委等部门共同挑选一批成长性较好、市场竞争力较强的中小企业作为发行集合债和企业债的后备资源，及时做好初审与推荐工作，抓紧组织上报。积极培育和规范产权交易市场发展，加快壮大产权交易市场，为中小企业产权和股权交易提供服务。支持中小企业利用产权交易平台开展融资活动，积极推动金融租赁、资产证券化等新兴融资方式的发展。

四、积极推进地方新型金融机构发展

（十四）加快引进组建各类金融机构。根据《市人民政府关于加快金融产业发展的若干政策意见》（政发〔〕9号）要求，全面落实金融机构引进组建的优惠政策。对新组建或引进金融机构的有功单位和人员，由市财政给予奖励。

（十五）大力扶持新型农村金融组织发展。到年末，四县都要成立一家以上村镇银行，各县分别成立3家以上农村小额贷款公司，各区成立2家以上农村小额贷款公司。按照补区域盲点、重规模和经营特色的原则，引导和鼓励实力强的工业企业在我市设立农村小额贷款公司，力争2012年开业总数达到30家。鼓励有条件的小额贷款公司转制为村镇银行。扩大农村资金互助社的试点工作，各县要争取新设立2家以上农村资金互助社。

（十六）加快科技小额贷款公司发展。针对我市广大初创期、种子期科技型中小企业融资问题，省级园区要加快筹备设立科技小额贷款公司，面向科技型中小企业发放贷款、创业投资及经办批准的其他业务。到2012年，全市各科技园区要全部成立科技小额贷款公司。

（十七）加快组建或引进国内外证券公司、信托投资公司、期货公司、基金管理公司、风险投资公司、财务公司、汽车金融公司等非银行金融机构，新增金融业配套中介服务机构，初步形成多层次多样化的金融服务体系。积极发展航运金融，为航运企业开辟新的融资途径。鼓励发展融资租赁专业公司，重点为设备设施投资额度较大的中小企业解决固定资产投资资金。

五、完善中小企业融资担保体系建设

（十八）建立融资性担保机构的监管机制。根据国家和省相关规定，制定市融资性担保公司管理暂行办法、行业准则和行业标准，对担保机构进行资信评级和绩效考核，做好担保机构基础管理工作，净化担保市场环境，规范担保机构担保行为，为我市担保业健康发展并满足中小企业担保需求创造条件。建立担保机构风险补偿和管理机制，提高风险管理水平。

（十九）鼓励担保机构做大做强。大力发展以企业出资为主的互助式会员制担保机构。积极发挥政府支持引导作用，带动民间资本组建商业性担保机构，设立地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。建立中小企业融资担保机构资本金扩充机制，鼓励中小企业融资担保机构通过联合、兼并、重组及吸收民间资金增加对担保机构资本金投入。到2012年，每个县区要建立2家注册资金1亿元以上的担保公司或1家注册资金2亿元以上的担保公司。

（二十）提高担保公司担保融资能力。省再担保分公司要积极开展再担保、担保、投资业务，为中小企业融资拓宽渠道以及金融领域的各类相关业务，将资质良好的担保公司纳入再担保体系，提高担保倍数，从而建立政府、银行、担保公司之间的协调机制。建立风险共担机制，合理放大倍数，银行要选择获取融资性担保业务经营许可证的担保公司进行合作，并根据其资金规模、风险控制能力和资信等级，适当增加放大倍数，不得随意提高合作门槛，不得增加合作成本，确保全市担保行业健康发展。

（二十一）降低担保费用收取比例。融资性担保公司要积极为中小企业融资提供担保服务，对信用较好的企业可少收或不收保证金，同时可适当降低中小企业担保费收取比例。各银行业金融机构要本着支持中小企业发展、支持融资担保体系建设的原则，积极为中小企业发展提供融资担保服务，逐步扩大融资担保公司资本金放大系数（资本金放大系数原则上不低于5倍），并按照“利益共享、风险共担”的原则，逐步建立合理的风险分担机制。

（二十二）落实担保机构优惠政策。认真落实国家、省、市支持担保机构的各项优惠政策。允许担保机构实际发生的代偿损失按规定依次冲减已在税前扣除担保赔偿准备、一般风险准备和担保费收入。根据国家七部委《融资性担保公司管理暂行办法》规定，融资性担保公司应当按照当年担保费收入的50%比例提取未到期责任准备金，并按不低于当年年末担保责任余额1%的比例提取担保赔偿准备金。担保赔偿准备金累计达到当年担保责任余额10%的，实行差额提取。帮助担保机构创造条件享受国家免征三年营业税的税收优惠政策。

六、加大政策支持中小企业融资力度

（二十三）建立中小企业贷款风险补偿机制。从年起，市财政暂安排1500万元设立科技型中小企业贷款风险补偿资金，并根据情况适当扩大风险补偿范围，用于弥补银行业金融机构发放中小企业贷款的损失（具体补偿办法另行制订）。各银行业金融机构应按一定比例提取风险基金。对银行业金融机构当年给予销售收入在500万元、在金融机构融资余额200万元以下的中小企业的贷款平均余额，比上年度中小企业贷款平均余额新增部分给予5‰的风险补偿。

（二十四）加强融资政策引导。市金融办、人民银行中心支行、银监分局要积极引导中小企业在用好各类信贷产品的同时，充分利用资本市场、债券市场、信托、金融租赁、股权、信贷资产转让、保险资金直投等多种融资方式。帮助中小企业与信托公司加强对接，充分发挥贷款类、权益类、融资租赁类、不动产类等信托产品的融资作用，努力在信托直接融资方面取得突破。鼓励中小企业积极开展项目融资租赁、投资型经营租赁、售后回租等业务，盘活企业存量固定资产，带动外部融资增长。鼓励园区管委会充分发挥园区投融资平台的积极作用，帮助中小企业解决发展初期的融资需求。

（二十五）搭建融资服务平台。推广网上融资服务模式，建立中小企业相关信息共享平台，引导相关部门、银行业金融机构、担保公司、专业性投资公司等融资服务机构利用网络平台，为中小企业提供融资服务信息。通过举办政策宣讲会、服务推介会、项目对接会、主题论坛等活动，促进金融、准金融服务机构增强为中小企业融资服务意识，加强双方的沟通交流，有效推广金融创新服务产品；组织金融服务机构深入工业园区、产业集聚区，为中小企业提供特色服务。

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一、财务管理与企业融资能力的关系

企业的财务管理与融资能力息息相关，资金是企业发展的原动力，一个企业是否能够获得外界的融资主要是看这个企业是否具有实力。企业的财务管理是对资金进行有效管理，通过企业的生产、经营、销售等环节加强对资金的控制，从而反映资金的运转情况。企业的生产及经营需要资金源源不断的支持，一个企业的融资能力可以看成是供给企业资金的一方对企业资金实力的认可度。一个企业的资金实力需要看这个企业的规模、财务状况及发展的趋势等各个方面综合考评。中小企业的规模不是很大，资金实力也不够强大，加之其经营活动没有公开，财务信息也是不对外公布的，融资的能力也比较小。中小企业只有通过加强对财务的管理，不断规范财务管理，提高企业的经营及生产方式，不断降低财务风险，通过提高企业的资金实力获得融资的能力的提升。企业的生产与经营是不断运转循环的，融资可以为企业发展注入资金力量，是企业不断向前发展的动力，也是企业不断扩大的资金基础。企业只有通过自己的财务管理系统，使企业的财务状况能够稳定发展，才能更好的获得融资，加强资金的注入是企业不断进步的关键。

二、规范财务管理提高企业融资能力的有效措施

通过上午分析可以得知，财务管理对提高企业融资能力起着非常重要的作用，因此对于企业管理者来说必须加大对财务管理的重视程度，进而能够使其充分发挥出应有的作用和价值，以便能够有效提高企业的融资能力，为企业实现可持续发展奠定良好的基础。

（一）建立健全财务管理的制度规范

中小企业要加强内部财务规范与制度的建设，重视财务部门的纪律规范，首先要建立一个良好的财务管理环境。根据新形势下企业会计制度的新要求不断规范企业的财务管理体系，加强财务部门的组织建设，建立健全财务部门的岗位设置，制定严谨科学的财务管理流程及相应的考核制度，还要注重财务管理人员素质的提高，根据规范的财务管理制度来管理企业的财务系统，聘用的财务人员一定要具备资格证书才可上岗，财务管理人员需要通过培训不断提高自己的业务水平及工作能力。

（二）加强财务管理电算化技术

中小企业也应紧跟时展，将会计电算化技术应用到企业的财务管理工作中，不仅提高会计工作的效率还能有效提高会计工作的精准度。中小企业也要引进专用的财务管理软件，加强会计电算化的应用，财务人员可以直接根据核算好的凭证录入计算机系统，通过计算机软件可以对企业的流动资金及各部门的财务的各项指标进行整理并分析总结，大大提高了财务管理工作的效率。计算机技术是20世纪人类最伟大的发明，为了更好的提升企业财务管理能力，促进企业融资能力的提升，我们应该积极积极螺丝企业财务管理电算化技术，利用这种技术的落实来规范企业财务管理，提升企业融资能力。

（三）制定详细的财务计划

中小企业在每个年度都要提前制定出详细的财务计划，包括现金的流量、资本支出及想要达到的利润，通过财务计划制定详细的经营目标，将每个部门需要完成的目标分配下去，定期进行考核，各个部门每个月都要上报指标完成情况，要充分调动员工工作的积极性，对资金的使用情况也能一目了然，加强资金的管理，各部门可以根据实际情况加快回收资金对于支付资金的可适当延迟，促进资金的快速运转，使企业的效益不断提高。

（四）进行有效的财务分析

中小企业进行有效的财务分析可以及时为企业提供决策的依据，财务分析由企业的领导者、财务部门的管理人员及各部门领导共同参加，对本月的财务状况进行总结分析，及时了解企业的资产与负债，了解企业的运行状况，根据企业的经济效益及时作出政策的调整，对企业的财务状况进行有效的分析，可以合理地指导企业领导者做出正确的决策与判断，不断规范企业的财务管理制度才能有效提高企业的经济效益，避免风险的发生，才能更好的提高企业的融资能力。

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关键字：合肥市 科技型中 小企业 融资 经营管理

一、研究背景

合肥高新技术产业开发区（简称高新区）成立于1990年，1991年3月经国务院批准成为国家级高新区。2013年1～8月，全市高新技术产业实现产值2490.3亿元，同比增长18.0%，占全省的33.29%。推动技术创新的中坚力量和重要源泉是一批科技型中小企业。这些企业以高新技术产品研发、生产和服务为主营业务，在促进科技成果转化、推广先进实用技术、以创新带动就业、推动科技与经济紧密结合等方面做出了重要贡献。正是在科技型中小企业的带动下，合肥市在建设合芜蚌自主创新综合试验区过程中，充分发挥了其龙头作用；2010年1月，合肥市被国家科技部授予"国家首批创新型试点市"，2012年7月，又被国务院评为"国家级创业型城市"。

但是虽然科技型中小企业是技术创新的主要载体和经济增长的重要推动力量，长期以来，合肥市科技型中小企业在发展中面临着多重问题，一方面，科技型中小型企业所具有的高投入、高风险的特征导致的融资难问题；另一方面，科技型中小型企业在风险控制、安全经营、创新能力保持以及产权管理等方面存在问题。

二、合肥市高新区科技型中小企业发展中遇到的问题

（一）融资渠道狭窄

1、科技型中小企业自身实力不强。首先表现为不能通过多渠道为自身融资；其次表现为科技型中小企业技术力量不够雄厚，不能吸引社会资金进入企业；再次，表现为企业营销管理方面欠缺严重。

2、多层次资本市场建设亟待完善。直接融资方面，因我国资本市场强调为大中型国有企业服务，上市门槛太高，对大多数科技型中小企业而言，是可望而不可即的。科技型中小企业发展的高风险、高收益性质，迫切需要风险投资的参与。但是，风险投资在我国刚刚起步，总体规模偏小，还远远不能满足"孵化"中小科技型企业的作用。

3、中央和地方政府扶持力度不够。尽管合肥市地方政府和社会各界为了扶持科技型中小企业的发展，采取了包括设立科技型中小企业创新基金、建立科技型中小企业融资担保体系等社会化的支撑措施，但是从整体来看，科技型中小企业的融资难、担保难问题依然突出，部分扶持政策尚未落实到位，企业负担重，市场需求不足，产能过剩，经济效益大幅下降，亏损加大等。

（二）公司经营问题突出

1、忽视企业财务管理和成本控制。

合肥市高新区的部分科技型中小企业部门设置简单，没有设置专门的财务管理机构，没有专职的会计人员。这种做法导致其职责部分，越权行使，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等问题，不利于企业发展。部分科技型中小企业由于风险控制意识不强，资金管理不严格，缺乏科学性，从而造成资金浪费。

2、家族式管理。

传统的管理模式普遍存在于科技型中小企业中，其管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，即企业领导者集权、家族化管理等传统的管理模式，这种模式必将给企业的财务管理带来负面影响。

3、市场开发和营销战略缺乏创新。科技型中小企业没有成熟的营销体系，没有完善的销售系统，导致产品出现大量库存，占用企业大量流动资金，对企业发展极为不利。

（三）创新持续能力不强

1、知识产权保护力度不够。

科技型中小企业所持有的有形资产比重低，但是拥有的创意及智慧资产比重则较高。一个具有创意的计划，再加上适当的知识和技术，便可以成为公司的宝贵的资产。时至今日我国很多科技型中小企业还没有建立品牌意识，不注重商标保护，对于市场上的假冒商品滥用自己企业商标的行为，不予有效地阻止，任其发展。在技术创新的过程中我国科技型中小企业依然较为重视生产设备等传统有形资产的保护，往往忽略了对技术专利、品牌等无形资产的保护。有的企业开发的技术和新产品已经符合了申请专利的条件，但却一直未申请专利注册，取得专利，然而当其产品被他人仿冒销售后因为没有进行自己知识产权的依法认定，而无法以法律的武器进行还击给自己造成了很大损失。

2、知识产权人才极度缺乏。

大多数科技型中小企业尚未建立知识产权管理部门，没有专门负责知识产权工作的人员，真正了解和懂得知识产权知识的人才不多，甚至于企业的管理层对知识产权的了解也是甚少。企业万一牵连到知识产权争端，要么处于极其被动的地位，要么支付高额费用聘请外部人员应诉。一些专业性很强的包括专利申请、商标注册、产权谈判及分析工作，因为专业人才的缺乏而无人胜任。

第三，科研经费投入不足。由于自身资金欠缺，融资困难，导致科研投入较低，严重的影响了企业的发展。

三、面对融资以及管理方面的问题，合肥科技型中小企业应对政策

第一，重新审视科技型中小企业在国民经济与社会发展当中的战略定位明确科技型中小企业利益代言人与发言人的责任主体。现代市场经济国家普遍更加重视科技型中小企业的社会价值，认识到其在促进经济发展、创造就业机会、维护社会稳定、提升国家竞争力等方面的不可替代的决定性意义。合肥政府以及各界都应该提升对科技型中小企业的社会价值与战略意义的认识。合肥科技型中小企业主管部门应责无旁贷地履行起相应角色与职能，想方设法地维护与促进科技型中小企业的利益，反映科技型中小企业的呼声和诉求。努力提高促进科技型中小企业发展相关政策措施的实效性、可行性、配套性。近期国内的有关调查表明，科技型中小企业普遍对有关政策的针对性和执行力度不太满意，反映原则性条文多，可操作的实质性措施少。这方面仍难以充分满足中小企业的客观需求。

第二，尽快建立完善促进科技型中小企业发展政策的绩效评估机制，提高科技型中小企业生产管理水平。一方面要制定出台可量化、可衡量的政策评估指标体系，另一方面要通过多种途径完善绩效评估的工作体系与运行机制，努力做到"目标明晰、分工明确、责任落实、奖罚分明"。

第三，积极推进金融创新，拓宽融资渠道，大胆吸纳外部资金，建立多元化的科技型中小企业融资体系。1、改进信贷管理和运作办法，充分利用好银行信用这一资本积聚的重要杠杆。目前，国有商业银行和各中小银行都已认识到科技型中小企业发展的巨大潜力，并采取了许多支持科技型中小企业发展的措施，在一定程度上缓解了小企业的融资难问题。但从总体上看，我国银行信贷在运作机制和内部结构上还不能适应科技型中小企业发展的需求，需要采取措施加以改进。2、通过直接或间接方式进军资本市场筹集资金。对一些具有较大规模、产品技术含量高、市场占有率高、拥有自主知识产权的科技型中小企业，除了积极争取在国内或海外资本市场直接发行股票、债券，筹集资金外，还应积极创造条件，在二板市场上市。在直接上市面临种种限制、交易成本过高的情况下，中小科技型企业还可以另辟蹊径，通过参股、控股等资本运营方式盘活上市公司中的存量资产，达到买壳上市融资的目的。

参考文献：

[1]张明喜.论科技型中小企业金融支持体系建设[J].海南金融，2009，12.

[2]刘莉，王成.科技型中小企业成长环境及其成长性的实证研究一以深圳企业为例.[J].科技管理研究，2009，5.

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【论文摘要】本文分析认为现存的中小企业融资制度及相关制度有诸多缺陷与不足，打造一个基于市场充分竞争的全方位多层次、宽领域的立状融资渠道体系，相关各方在融资关系中良性互动，使有价值的中小企业在成长发展的各个阶段得到对应的资金支持，构建、形成一个和谐的中小企业融资制度体系是解决中小企业融资难的正确途径。

【论文关键词】中小企业融资制度安排和谐

中小企业是我国国民经济发展的重要力量，它产生60%GDP．实现70％人El就业，50％的财政收入在技术创新方面，中小企业创造65％专利发明，75％以上技术创新，以及80％以上的新产业开发。但与中小企业在国民经济中所占重要地位相比，其所占银行贷款总额的比例是相当低的，始终在5％上下徘徊，远远满足不了中小企业自身发展的需要中小企业融资难的问题始终也没有得到解决。

一、解决中小企业融资难问题的意义

1．解决好中小企业融资难问题，有利于提高中小企业的投资积极性和经营积极性．促进其健康营运，增强其自主创新能力，实现经济增长方式的转变和“走出去的发展战略。

2．解决好中小企业融资难问题．能遏制地下金融和非正常金融进一步泛滥，降低金融风险。

3．解决好中小企业融资难问题，将缓解社会就业压力

4．解决好中小企业融资难问题有利于加快国有企业改革和国有资产重组。因为融资难问题不存在了．中小企业便于参与国有企业改革和资产重组．投资改制中的国有企业．便于中小企业为大型国有企业配套服务，也便于吸纳国企改革过程中分流出来的职工就业等等。

5解决好中小企业融资难问题突破了中小企业发展瓶颈，有利于其持续快续健康发展群众的生活水平和福利才能普遍改善提高建成和谐社会的目标方能最终得以实现。

二、中小企业融资难的症结：残缺的不合理的融资制度安排

近段时间以来，有许多学者、研究机构政府官员和金融实践工作者从不同的角度层面分析了中小企业融资难的原因，给笔者以启发。笔者认为我国中小企业融资难的实质在于现存的残缺的不合理的融资制度安排。

1．政府方面

我国的市场经济尚处于发展的初期它缘起于计划经济．是经过改革开放逐步过渡过来的。我国的市场从总体上说，是一个自上而下形成的市场。市场的决定力量来自于政府行为。市场的供给和需求等参与者是相对被动的政策接受者。因而我国的融资市场带有浓厚的“政策市的特征．政府的职能和政策选择对中小企业的发展具有决定性的作用。长期以来．我国政府只重视和扶持大型国有企业，选择实施的是金融抑制政策．中小企业在经济转型中受到所有制歧视和规模歧视．融资被边缘化，是典型的弱势群体。到目前为止，政府远未形成出善的可执行性好的针对中小企业融资的基础性制度安排，比如需要政府制定的金融政策，会计制度．审计制度，合同可执行的法律框架司法制度，企业债务登记制度，征信体系制度等等。

2．融资渠道方面

总的说来，我国的融资渠道结构残缺不全不合理，根本不能满足中小企业发展的融资需求。

(1)商业银行。四大国有商业银行处于垄断地位．除此而外有股份制银行如民生银行、浦发银行深发展．还有城市商业银行城市信用合作社等，这些银行机构一是布局不合理．在县以下的区域几无网点．二是它们贷款目标定位主要是大中型企业．尤其是国有企业中小企业向其贷款的普遍形式是不动产抵押，所获融资额极为有限。在现存的银行体系中，奇缺专门为中小企业服务的真正市场化、地方化的中小银行。最近有媒体报道．2005年末，商业银行储蓄达到14万亿元，人民币存差(存款余额减去贷款余额的差额)与贷款余额之比攀升到47．28％，这表明商业银行每吸收100元存款只有约53元发放了贷款进入实体经济领域，而有47元滞留在银行间市场或者中央银行。可见商业银行对中小企业惜贷”有多严重！难怪有些中小企业家发出贷款难，难于上青天的感叹。

(2)资本市场。资本市场包括股票市场和债券市场。股票市场融资条件高，一般中小企业不满足直接进入股市融资的要求，即使进入中小企业板块的也少的可怜股票市场层次单一，没有中小企业融资的制度安排。债券市场比股票市场还不发达、还不完善，目前中小企业根本不要指望通过发行债券融资。

(3)风险资本缺乏。中小企业在种子期．初创期、成长期急需要天使资本，风险资本的支持但遗憾的是支持中小企业发展的各种风险投资机构不成气候。

(4)民间融资。政府为防范金融风险，多年来一直对民间金融进行取缔和严厉打击，民间金融只能带着“非法”的帽子，艰难地在夹缝中生存。事实上中小企业有一部分融资就来自于民间资金民间金融有待合法化。

3，信用中介方面

没有完善的中小企业信用中介体系．信用不发达，没有相应的信用制度安排，以提高担保放大倍数，扩充融资担保额度。

4．中小企业自身方面

中小企业产权不明公司治理欠规范、内部管理混乱、信息不透明等等也是造成其自身融资难的重要原因之一。

三、构建和谐的融瓷制度安排是解决中小企业融资难的正确出路

中小企业规模小、经营灵活、盈利能力非常强．其中有的边际盈利能力可达甚至超过100％．中小企业对国民经济的突出贡献有目共睹．其重要性正日益得到政府及相关各方的重视。2006年是”十一五规划开局之年．在开局之年就应抓紧完善中小企业融资制度安排．尽快解决中小企业融资难的问题．促进中小企业跨越式发展，顺利实现十一五”规划总目标。构建和谐的中小企业融资制度应从以下几个方面进行

1．我国加入WTO以来，随着”引进来和”走出去战略向广度和深度推进，国内会出现越来越多的形形的投资融资机构政府应从维护国家利益和民族利益的原则出发．以市场化为理念来构建金融制度。具体到中小企业融资制度安排来讲，政府在制定、完善各项融资及其相关政策制度法律法规时．应符台市场经济规律取消行政干预体制歧视和规模歧视．利率市场化．在加强监管的条件下，允许各种融资形式的合法存在政府只管建立一个市场化的融资制度平台，只要市场不失灵，资金供求方的行为不违反市场规则，不损害国家利益．民族利益，政府就没必要管。

2．打造一个全方位、多屡次覆盖各种类型的处于不同生命周期阶段的中小企业融资需求的融资渠道体系：

(1)动用各方力量，加快建成一批布局合理的中小银行、卫星银行，针对中小企业．卫星企业开展融资服务，与现有各种商业银行一道构成一个完善的银行体系。各种类型．各种体制各种规模的银行基于各自的优势及其对收益、风险的驾驭能力自主地对企业客户进行市场细分．自主地确定目标市场开展融资业务。各种银行间基于市场化的原则完全可以展开充分竞争，以促使银行的优胜劣汰，以保证整个银行体系的管理能力、抗风险能力，竞争能力持续提高

(2)完善证券市场。创新金融制度构架多层次证券市场，为中小企业的成长提供市场化的金融支持。股集市场：健全股权融资体系按上市门槛和交易成本的高低．形成主板市场创业板市场．三板市场等等。债券市场：加快建设企业短期融资券市场企业长期债券市场以及区域债券市场，方便企业(包括中小企业)根据自身信用等级高低发行不同级坎的债券直接融资。健全的证券体系不但可以减少企业对银行贷款的依赖，降低银行贷款在全社会的融资中的重要性而且可以分散目前整个金融体系的系统风险降低银行发生危机的概率还会迫使银行在贷款业务上更多的面对中小企业客户。

（3)抓紧时机，逐步建立和完善开发性金融机构、风险基金、信托投资公司，票券公司．财务公司保险公司，租赁公司使中小企业在孵化．创办期间就能得到资本金的支持

(4)发展、规范民间融资渠道。事实表明我国民间金融有广阔的发展前景和旺盛的生命力为中小企业的发展、壮大做出了重要贡献。建议国家尽快颁布《民间融资法》等相关法律法规，将民间融资纳入法律规范和保护范围．大力发展各种民间金融组织。

3形成科学有效的信息甄别机制，大大降低银行与中小企业之间的信息不对称程度，降低融资的交易成本．．提高融资效率

(1)大力推进信用体系建设．培育良好的信用环境：构建完善的社会信用体系。一是大力发展社会信用服务中介机构信用服务机构和信用监督管理机构等组织体系，积极扶持独立信用评级机构．二是营造诚实守信的良好氛围，采取多种形式宣传诚实守信的重要性．完善信用奖惩制度；应尽快建成健全中小企业信用体系．让中小企业信用信息及时、准确方便快捷、高效地交换．实现中小企业信用管理监督社会化.

(2)建立健全中小企业信用担保机构，努力构建融资担保体系。我国应该成立专门的中小企业信贷担保机构、再担保机构．完善信用担保的行业准入、信用评级、风险控制和补偿机制加强担保业的权威与自律等相关制度建设，形成合理的中小企业信用担保体系．采用多种担保形式，进行担保形式的创新比如信用保险．动产担保等等．为中小企业的融资服务。

4中小企业要自已建立起有效的内部风险防范机制．提升自身形象，提高信用等级

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一、中小企业融资管理概述及重要性

（一）中小企业融资管理概述

中小企业融资管理的概念分为广义和狭义，狭义定义是：中小企业资金筹措阶段采取各种措施对资金进行科学化、合理化的管理过程。广义定义是：中小企业为了企业更好的发展和经营通过各种方式所取得的资金量，然后根据各种不同的用途需要来使用资金所进行的一系列循环融资财务管理活动。

（二）中小企业融资管理的重要性

目前我国市场经济环境较好，我国的中小企业具有数量多、产值大和就业机会多等特点，这也说明我国国民经济发展中中小企业的地位显著。中小企业的管理水平、生产技术和企业价值等实力与其他类型企业相比差距较大，融资管理水平对中小企业稳定发展影响较大，同时中小企业在经济发展中的地位无可取代。中小企业与其他形式企业相比，具有明显的市场经济优势，主要表现为：一是生产周期短、资金周转快；二是投资少、灵活性强；因此，中小企业的融资管理十分重要，融资管理的科学化和合理化对企业能否稳定发展意义重大。

二、我国中小企业的融资管理

企业的发展与资金融资管理间联系紧密。我国企业经营管理中，企业的融资管理还存在较大的问题。同时中小企业的融资管理好坏决定着企业的能否健康、稳定发展。

（一）企业缺乏成本及风险意识

企业融资时存在的不足主要是其成本观念较差，在中小企业经营上应重点考虑成本及收益间的关系。中小企业融资需要财务人员做好准备工作，并且企业在经营管理中应尽可能避免出现资金不足的情况。融资任务不仅是筹措到相应的资金，还应分析资金成本的实际情况和资金结构，避免出现问题。风险意识的缺乏主要表现在两个方面：一是我国中小型企业对于资金的合理规划和理财工作不到位，使资金造成闲置和浪费。二是在中小企业发展过程中，很多企业经营中都盲目举债。对于资金结构好坏、资金利润率高低和资金成本大小缺乏重视。由于这两个方面的原因，使企业融资管理存在较大的问题。

（二）融资方式较单一

目前我国中小企业资产负债率较高。主要的原因是企业过度依赖银行贷款，资产负债率过高也和企业的融资方式过于单一有直接关系。我国的金融格局不完善，主要是由于企业财务人员个人习惯和银行信贷的间接融资的影响。企业融资只能依靠银行，造成了企业频繁去银行拉贷款的现象，使企业融资的难度增加。

（三）融资主体的选择性不够重视

企业的经营过程中，通常都会控制着几家子公司，但由于融资前没有对自己有的公司联系引起重视，在企业融资主体的选择上不适合。我国的中小型企业在向银行申请贷款时，可以首要考虑规模大、现金流大的企业，将其作为融资的主体。因为规模越大的企业其授信额度也就越大。此外，国家对部分产业有较大的政策支持，也可以向国家进行政策贷款。

（四）融资的时机管理较差

我国大多数中小型企业在融资时存在目光短浅的问题，只针对目前所需要的资金进行融资，对于市场未来的发展趋势和企业所需的资金量分析不够。对于那些资金规划偏向短期的企业则更是如此。企业为了更好的发展和获得经济效益，将会付出更高的融资成本，适应资金市场出现的问题。因此，企业应该制定的科学、详细的融资方案，融资方案要适应市场和宏观经济的发展，如果出现不适应的情况应及时的调整。如果融资时机管理不到位，那么则需要更高的融资成本。因此，需要准备把握政府调控周期、融资周期和融资市场。

三、提升我国中小型企业融资管理水平的方法

（一）开辟更多直接融资的渠道

新?r期下，企业需要开辟更多的直接融资渠道，以适应新的融资规则。通过调查分析可知，我国金融体系中由于银行长期的间接融资所占比例太大，造成我国直接融资比较较小，直接融资处于较低的水平，仅占总体融资规模的10%。银行的间接融资方式比例过大，造成风险过度集中于银行，融资结构不合理给我国风险管理提供更高的要求。我国近年来股票市场稳定发展，对我国中小企业的融资渠道的扩宽有所帮助，但是占整体的比例还较小。此外，债券市场发展不够完善，也使其占总体融资规模较低的主要原因，造成市场经济发展较快。因此，为了我国债券市场更好发展，应不断为中小型企业提供更多的融资渠道，使其融资渠道不在单一化。企业的融资渠道多、融资管理水平高，则企业会得到更好的发展。

（二）提高筹资效益

企业在筹资前需要综合分析，尤其是研究如何提高筹资效益和降低资金成本。一是对于筹资效益的提升，应对各种筹措资金存放时间的资金成本差异进行合理分析，避免企业资金筹措时较为盲目。二是对资金市场的成本全面考虑。融资过程中，筹措资金的方式对收益的影响较大，需要认真分析考虑资金市场供求状况，以降低资金筹措成本。

（三）融资选择应充分考虑资金成本

如果中小型企业有着更多的融资渠道。每种融资渠道都会付出一定的成本。

资金的适用范围不同，其资金成本也不同。例如：股票融资是一种风险性较大的融资方式；民间借贷其特点是方便，但利息相对较高；政府扶持资金成本最低，但资金量较小；银行贷款资金较为稳定。企业在进行融资时，需要严格遵守国家相关的政策、法规，在融资渠道的选择上应以合法为基础。企业在融资过程中都将尽可能降低融资成本，对于融资成本的降低，企业应加强对融资结构的重视，对于不同的资金需要综合分析，寻找出融资最佳的方式，使融资成本最大限度的降低。

（四）筹资方式选择应合理并提高风险意识

通常中小型企业筹措资金会选择很多种方式。投资方式的不同决定着风险的大小。民间借贷的风险性较高，利息较高，诚信度低，比较适合短期的借贷。银行贷款这种资金筹措方式的利息较低，但大量使用银行贷款则容易造成很多的问题。我国中小型企业需要正确的面对资金筹措可能带来的风险。为了更好的降低风险，中小型企业应选择适合的资金筹措方式，尽可能降低资金筹措的成本。

四、总结

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【关键词】中小企业；新三板；融资

1.引言

当前，中小企业已成为我国经济不可缺少的重要组成部分，也是建设创新型国家不可忽视的主要力量。尤其是科技型中小企业，创造了我国66%的专利发明、提供了74%以上的技术创新和开发了82%以上的市场新产品，是我国经济高速发展阶段科技创新的重要力量。但中小企业融资难，一直是困忧中小企业成长的瓶颈。尤其是受2011年以来紧缩的宏观政策的影响，中小企业融资难的问题更加突出。“自去年10月我国货币政策由‘宽松’转为‘稳健’以来，央行已连续4次加息，8次上调银行存款准备金率。在此背景下，银行“惜贷”与民间利率飙升并存，中小企业正承受着前所未有的资金压力。融资难将是压死骆驼的最后一根稻草。”[1]诸多中小企业不得不将融资渠道转向民间借贷，而民间借贷的高利率加大了企业经营成本，这些中小企业时刻面临高利贷风险。2006年1月，为具有成长潜力的科技型中小企业提供投融资服务，进一步完善我国多层次资本市场体系中场外市场模式；同时，也为创业板、中小板及主板市场培养优质企业建立“孵化器”、“蓄水池”。经国务院批准，科技部、证监会、中关村科技园区管委会共同启动“中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让试点”平台，标志着我国“新三板”市场正式启动。“新三板”市场的开设，为我国的中小企业融资提供了新的机遇。那中小企业与场外市场的“新三板”如何有机融合？“新三板”又如何更有效地解决目前中小企业融资难的瓶颈？

2.目前中小企业融资现状与成因分析

据有关资料，目前我国有4200多万家中小企业，约占全国企业总数的99.8%。其中经工商注册的中小企业数量达460万家；个体、私营企业达3800万家。其所创造的最终产品（或服务）的价值占国内生产总值的60%左右，上缴的财政税收超过总额的一半，提供的城镇就业岗位约占全国就业岗位的80%。中小企业对国民经济发展作用日益显现的同时，其融资状况却面临诸多的困境。到2010年12月底，据国际金融机构研究资料，我国中小企业业主自投资本和企业内部留存收益分别占资金来源的30%和20%，而公司外部股权融资和债券融资不足5.25%。这表明我国中小企业难以通过资本市场公开募集资金。

（1）中小企业以内源融资为主，但难以满足企业发展需求。目前，大多数中小企业融资主要通过业主追加投资以及内部集资的形式来实现。尤其是企业初期，一般都是依靠个人投入资本这种内源融资的方式来满足资金的需求。但随着企业的不断发展，规模也进一步扩大，企业对资金的需求也日益增长。此时，单纯通过业主追加投资和内部筹集资金的方式难以满足中小企业发展的需要。同时，在后金融危机时期，全球经济相对皮软，我国中小企业更是面临着生产成本不断上升、竞争激励，利润相对薄弱；加上许多中小企业内部管理水平尤其是财务管理水平没有跟上，自我积累资金意识不强。因此，中小企业要通过内部留存收益的内源融资方式自我壮大更是难上加难。

（2）中小企业外部融资渠道狭窄，银行贷款债务融资似乎为唯一渠道。一般来说，合法的企业外部融资主要有三种方式：银行贷款、发行企业债券和IPO融资。后两者，本来是很好的直接融资方式，但目前我国法规对企业发行公司债券、上市的规定非常严格。中小企业不管是在企业规模、持续盈利能力方面，还是在内部管理与治理结构等方面都难已达到上市或可发行公司债券的要求，加上这两种方式的融资周期长、费用相对较高。中小企业通过银行贷款似乎成了其解决融资问题的唯一合法渠道。然而，商业银行等金融机构通常放贷门槛较高，条件苛刻。其主要放贷对象是国有企业或大型企业，商业银行等金融机构与这些企业也形成了相对稳定的合作伙伴关系。加上处在创业和发展阶段的中小企业因财务核算体系不完善、企业征信评级较低、抵押担保条件不佳。银行为了防范风险，对中小企业融资往往保持“惜贷”或“慎贷”的态度。即使银行放款，其要求的利率，也高于国有企业或大型企业。根据中国经济时报在2011年4月对企业参与资本市场的调查，62.3%的小型企业的银行贷款利率，要明显高于大型企业。在一定程度上表明，相对于大型企业，银行体系对中小企业的融资申请存在区别对待的现象，中小企业的银行信贷融资相对较难。

（3）民间借贷高成本、高风险，中小企业民间借贷饮鸩止渴。在内源融资与合法的外部融资都无法满足中小企业生产经营与发展需的时候，一些中小企业为生存与发展，转而面向高利率、高风险的民间资本渠道融资。“据调查了解，目前民间贷款月利率的底线为3%，最高的可达10%～15%，与现行国有金融企业贷款利率（上浮后利息）1.38%相比，远远超过《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》中‘民间借贷的利率最多不得超过银行同期利率的4倍’的规定。这种活动的发展，无疑加重了部分借款人的经济负担，甚至形成了长期清息还贷的恶性循环。”[2]这种高利率的民间借贷，在我国宏观经济紧缩的经济背景下、在众多中小企业资金“饥渴”的情况下，失去监管的民间借贷“就会成为不折不扣的高利贷”，“使中小企业经营雪上加霜”。[3]

“货币资本是推动科技发展的第一推动力。”这是马克思对资本与科技关系的生动描述。我国为进一步寻求解决中小企业融资瓶颈，积极推动自主创新、科技兴国的国家战略，2006年经国务院批准，“新三板”市场正式启动。“新三板”的成功启动，为我国中小企业尤其是科技型中小企业构建了一个新的融资交易平台，拓宽了中小企业的融资渠道。

3.“新三板”市场及其对中小企业所起的作用

“新三板”市场，是特指北京中关村科技园区没有上市的股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，该市场是一个以相关当事、相关法人及有相关证券公司的契约为基础，依托深圳证券交易所、证券公司的服务网络及中国登记结算公司的技术系统，通过客户买卖已挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台，它的主要功能是为科技园区内极具发展前景的非上市股份有限公司提供股份转让和股权私募服务。因在该平台上挂牌的企业均为高科技企业，也不同于原转让系统内的退市企业和原NET、STAQ系统挂牌企业，故被称之为“新三板”。[4]

尽管当前的“新三板”存在诸如：总体规模与范围偏小、交投不活跃、流动性不强、监管机制与转板退市机制不完善等缺陷，但“新三板”市场取得了令人欣喜的成就。“截至2011年8月31日，新三板已拥有挂牌公司92家，成功转板4家，其中有90家属于国家鼓励类高新技术行业，遍布新能源、新材料、信息技术、新节能环保、新农业等领域。新三板为这些具有自主知识产权和核心技术的中小型高新技术企业的发展提供了广阔的融资平台和发展空间。”[5]

（1）“新三板”可以拓宽中小企业融资渠道，全面提升企业信誉和知名度。随着我国积极推动自主创新、科技兴国的国家战略的提出，国内大批成长型科技企业不断涌现，成为促进我国产业结构调整与升级的新生力量，然而这些成长中的企业需要持续高效的融资支持。通过“新三板”挂牌，企业将得到主办券商、投资机构乃至风投的关注而发现企业价值，从便可获得相对高效与较持续融资。“截至2011年12月初，累计有32家挂牌企业完成或启动了38次定向增资，融资总额17.1亿元，其中有5家企业进行了多次定向增资。”[6]同时，企业历经挂牌，必将不断规范财务制度、信息披露机制，进一步完善内部控制体系。这将明显增加企业信用信誉与知名度。

（2）有利于完善法人治理结构、建立现代企业制度、规范企业运营、提高治理水平。“新三板”挂牌条件相对宽松，但要求挂牌企业“主营业务突出，公司治理结构健全”。因此，中小企业要想成功登陆“新三板”，首先完善公司治理结构，要明晰公司的股权结构和高层职责。同时，企业成功挂牌后还需持续进行规范的信息披露，这些必然会使企业不断完善治理结构、规范企业运营、提高治理水平。

（3）有利于中小企业熟悉资本市场与资本运作，为转板做足准备。中小企业挂牌“新三板”市场，通过主办券商的持续督导，可以使企业熟悉资本市场的运作规律与监管法规，积累资本市场运作的经验。同时，还可以吸引风投机构参股企业，这些都为以后企业成功转板奠定基础。

据不完全统计，为了解决企业发展资金问题，顺利融资，目前全国有700多家中小企业和数十个高新园区正在积极备战新三板。因此，对于以上中小企业、高新园区乃至广大发展中的中小企业而言，如果能充分利用“新三板”这一融资平台，规范企业管理、熟悉资本运作，对企业以后的不断壮大和上市都具有非常重要的战略意义。

4.内外兼治、进一点完善“新三板”融资渠道

在全国从紧的财政政策下，各中小企业要成功利用“新三板”融资平台，需要先“练好内功”，加大企业改制的力度，加强与规范企业管理制度，为登陆“新三板”做好充足的准备。同时，证监与各级政府会要加快“新三板”扩容与配套制度的完善。

对于各中小企业而言，首先要调整企业战略规划，明晰企业中长期战略远景。高速成长中的中小企业若要成功挂牌“新三板”市场，需要对企业近期及中长期战略及时调整与规划。要根据挂牌条件、国家中长期发展纲要与政策、国际国内经济形势制订企业近期、中期乃至长期发展战略规划，明晰并突出企业各时期的主营业务。其次，要健全现代企业制度，完善现代企业法人治理结构、完善企业内部管理制度、规范企业内部控制。合理的企业治理结构与现代企业制度不仅有利于企业竞争力和可持续发展能力的提升，还有利于企业高效、高质运行。第三，要健全企业内部财务体系，塑造企业良好信用品牌。企业要提高财务人员素质，进一步规范财务制度、加强企业内部控制与监督、增加财务透明度，及时发现企业管理体系中的漏洞并及时完善，加强企业成本控制，进一步提高企业财务风险防范能力。同时，树立诚信为本的经营意识与财务意识，恪守信用，进一步提高企业资信状况。

而对于证监与各级政府而言，首先要加快扩大各地方性场外交易市场的建设（即地方柜台交易市场）。通过对各地方性场外交易市场的建设，适当放宽中小企业入市门槛与投资者限制，提高中小企业参与的积极性，增强市场流动性，并逐步建立一个以各地方柜台交易为基础，全国性统一监管的场外资本市场。其次，加快推进各项配套制度的建设，进一步完善场包括企业准入制度、投资者准入制度、定向增资制度、募融资监管制度、退市与转板制度、做市商制度等一系列场外资本市场制度。而各级政府则要加快健全组织机构，合理引导、积极培养与扶持具有发展前景的优质企业，积极组织当地专业卷商对当地企业与高新园区进行入市辅导；及时与证券协会和中国证监会做好衔接工作，积极与具有资格的主办券商进行有效沟通。同时，理顺监理体制、明确监管职责，建立与完善由国家部委、资本市场主管机构、专业行业协会、地方政府、金融机构及交易所等组成的多重监管体系。

参考文献

[1]许洁.中小企业资金告急 新三板或可解决融资难问题[N].证券日报,2011-6-20(第C01版).

[2]李大庆.经济危机环境下民间资本进入信贷行业的思考[J].特区经济,2010,5:74-75.

[3]高永娟.从金利斌案例中分析民间资本借贷问题[J].经济观察,2011,10:39.

[4]孙勇.“新三板”试点获阶段性成果 制度仍将完善[N].中国高新技术产业导报,2012-1-16(第006版).

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【关键词】信息不对称；中小企业融资；管理策略

引言

随着我国中小企业涉及领域及经营模式日趋多样化和复杂化，加之外部经济形势多变、不确定性，尤其是在市场经济下，大量的不对称信息使得无论是企业自身，还是为其提供融资渠道的组织或个人利益受损，资源配置出现低效，“融资难”继而成为制约中小企业发展的一大“瓶颈”。

一、信息不对称条件下中小企业融资难的原因

首先，从逆向选择的角度分析。当前国有商业银行大致是从企业产能规模、经营资源、信誉、还本付息能力、担保状况等综合因素选择贷款对象。而我国中小企业受较长时间以来其自身发展方式上的限制，存在着资金实力和担保能力较弱、抗风险能力差等不确定性因素较多、导致银行不易把握中小企业的财务状况、现金流量和偿债能力等情况，故也不愿意向中小民营企业发放贷款。

其次，从道德风险的角度分析，尽管在一定的环境条件下，向信誉较好且发展规模颇具社会认可度的中小企业提供贷款的收益要好于向国有大中型企业，但由于国有企业得到政府的实质性保护较多，这种保护就目前中国市场而言，都是银行等信贷机构必须纳入其提供贷款的重要考量因素。因此，尽管有政策和业界理论支撑，但由于信息不对称，银行“惜贷”和“慎贷”的现象仍然普遍。

二、信息不对称条件下中小企业融资制度缺失对中小企业融资的影响

（一）信息不对称条件下融资制度的缺失导致的逆向选择对中小企业融资的影响

逆向选择是交易之前发生的信息不对称。所谓“逆向选择”，是指银行在信息收集和处理方面存在规模不经济的问题，加上中小企业通常不愿意向外界披露企业经济指标等关键信息，致使双方信息不对称情况更加严重，最终导致商业银行为经营失败的企业提供信贷资金．或者拒绝给有困难但能成功的企业提供资金。

（二）信息不对称条件下融资制度的缺失导致的道德风险对中小企业融资的影响

道德风险是在交易发生之后出现的。所谓“道德风险”是指中小企业不按照与商业银行的协议或对商业银行的承诺使用资金，或在有能力偿还银行贷款的情况下，拖延偿还或不偿还银行债务风险，导致银行对中小企业的监督成本过高。

对我国中小企业而言，即使中小企业按照银行的要求向其提供现金流、利润率以及还款计划等资料，银行由于难以确认其真实性，为慎重起见，一般也不会轻易向中小企业贷款。从价值导向方法看，中小企业礴以拿出令银行满意的抵押品作担保，所以银行也不会给它贷款。也就是说，单靠中小企业自身的信誉难以从银行那里获得贷款。中小业普遍存在信用问题：1.融资信用不足；2.中小企业的倒闭和歇业率较高；3.存在产权不清晰、公司治理结构不完善等问题；4.财务信息不真实；诚信信用缺失。

三、信息不对称下我国中小企业融资的解决思路

（一）战略管理

目前我国大多数中小企业在管理中家族式的管理方式多，随意性较大，创新人才的严重短缺，导致企业缺乏长远的发展规划，这也直接影响了企业的市场竞争力。缺少了这一企业长存的核心要素，无论是企业自己还是市场参与者，尤其是有意提供融资贷款的第三方，都不能获取有效的相关经济信息，导致融资渠道锐减。因此企业需在思想上对其高度重视，对企业的经营目标，经营方针、经营策略等重大问题作出具有全局性、系统性和长远性的谋划。

（二）加强人力资源管理

由于企业资金有限，想在一定平台上引进人才难度较大，且耗费的成本也较高。

中小企业可以通过管理人员持有其股份，扩大管理人员，尤其是企业信息技术部门和市场营销以及企业相关数据分析处理部门管理人员的管理权限，实行激励机制，以物质奖励为主，有助于企业建立共同的中长期企业发展目标。注重企业人才培养。通过提高企业员工素质和技术能力，提升企业整体形象，形成企业人文价值。这样的企业文化建设方面的加强，也作为一种无形资产，以给予市场更多有效的企业信息，规避唯利是图的不具长远发展价值的企业占用有限资源，形成中小企业之间的健康优胜劣汰机制，以保证其融资渠道通畅。

（三）财务管理

1.培养高级财务管理人员，提高现有人员素质

人才是企业发展的根本。会计人员必须具备必要的专业知识和专业技能，学习会计方面的法律和法规，领会各项条款的内容，会使用各企业经营过程中用到的会计处理方法，提高技术水平和会计信息的质量，同时会利用现有的会计信息分析企业的经营状况，为其发展和投资提供有用有利的信息，为企业的发展出谋划策。

2.增强法制观念，培养良好的职业道德。

会计人员要增强法制观念，应当按照会计法律、法规和制度的规定进行工作，保证所提供的会计信息合法、真实、准确、及时、完整。不但要为本单位领导的决策提供可靠的依据，还要使单位外部的投资者、债权人、社会公众以及社会监督部门能依照法定程序得到可靠的会计信息资料。

3.企业财务和会计机构分设

要求企业财务和会计机构分设，设置专门的财务管理机构，充分发挥财务管理的作用，即财务决策，计划和控制。还有就是要对财会人员不断的进行思想道德教育，增强政治素质和业务素质。

4.加强财务预算和成本控制

财务预算管理是企业财务管理的核心。对费用预算的重点项目和各类损失要进行重点监控，现金流量预算的重点是经营性流入量和流出量，要确保资金回笼，提高资金的使用效率。进行新项目投资的企业，要以投资预算为重点?包括投资项目的可行性分析、总预算、现金流出量的计划、筹资预算计划，在财务管理制度中确定预算控制办法及程序。

成本控制工作直接关系成本支出、产品定价、经营利润，进而影响企业的生死存亡。加强成本控制首先要实行成本定额管理，管理人员要认真及时的收集生产成本的信息。其次，要对企业的成本数额进行横向和纵向的比较，找出上升或下降的趋势并分析原因。在生产过程中进行监督指导的同时，事后分析成本数据，总结各时期的成绩与不足，在此基础上促进成本管理水平的提高。

5.规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明度

首先应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次应强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，以求降低银行信贷过程中的信息搜集成本。

（四）科学投资，力求投资风险最小

在确定投资项目时，深入分析市场需求，研究产品的销路和发展前景，预测产品的成本、价格和利润以及原材料的采集供应地。针对中小企业的特点，应选择中短期投资。如果是借款进行投资，还要考虑筹资成本的高低。如果对外界信息收集不完全或不明确，最好把有限的资金用于新产品的开发或者固定资产和技术设备的更新改造，熟悉产品制造工艺流程，掌握技术，以稳妥的方式逐步扩大企业规模。投资项目开始以后，要派专门人员进行管理。如果要进行对外投资，投资后要对被投资方进行跟踪了解，要求其按时提供经营状况信息，有条件的企业还可以派专门人员到被投资方，参与其管理，以便及时准确的反映投资盈利情况，发现问题还可以及时汇报并解决。

（五）电子商务管理提出，利用互联网减少信息不对称

随着网络的普及和网络技术的提高，中小企业大部分财务人员都能够掌握网络的各项基本功能，由此可以借助网络技术建立内部网络财务公司信息系统，并直接与因特网联接或与其它企业的网络联接形成企业外联网，实现充分的信息资源共享。

另外，随着银行业传统经营向网络经营延伸，中小企业可以以网络为依托，享受网络银行带来的好处，并通过互联网进行实时监控。

四、总结

银企间信息的不对称性，在对其进行分析、解决的时候，固然应该认识到它的绝对性，即这是一种双方沟通中必然会存在的问题，也须牢记它的相对性——只要通过努力，这种不对称性的消极影响完全能够降低到一个可忽略的水平。

解决中小企业融资难的问题需要全社会的共同努力，关键是在企业、金融机构和政府三者之间形成一种正常的市场经济关系，即建立一个行之有效的中小企业融资机制，这里既包括内源融资、外源融资的渠道建设，也包括信用担保体系、融资辅导体系的建设。

这其中首要的问题是如何增强中小企业自身的内源融资能力（自我积累能力）。也是本文始终研究分析的重点，即企业自身如何通过加强管理，尤其是在市场中呈现给投资者的企业信息质量和参考价值的管理策略。这就需要在企业管理中不断完善，特别是对各种相关信息的处理识别上；与此同时结合信息管理技术，提升各类中小企业在市场中的形象，以求给参与市场投融资的利益相关者企业更为全面、有效的信源。信息资本的天性是实现不断增值，只有强有力的积累才能吸引投资者的注意。内源融资大的企业，其偿债能力、信用程度也相应高，获得外源融资的可能性则更大。

参考文献：

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篇9

中小企业作为国民经济的一支很重要的力量，随着国民经济的不断进步已经占有并发挥着极其重要的地位和作用。中小企业的发展使社会资源分配的更加合理，在一定程度上适应生产力的发展水平。中小企业在竞争激烈的社会经济中培育的风险型企业家能够缓解部分就业压力。但我国中小型企业在自身融资管理中出现的各种问题也影响了其经营业绩，同时也减弱了中小企业在金融支持中发挥的功能性作用。 

一、背景及研究现状 

随着我国社会主义市场经济的不断发展，中小企业在经济发展中所扮演的角色越来越重要，尤其是中小民营企业的发展对我国经济保持持续增长起到了至关重要的作用。但是在发展中面临着诸多因素的制约，自身的发展收到了很多制约。 

世界各地的中小企业都在融资方面存在很多问题，也受到了当地政府以及学术界的广泛关注。而且国内外的学者们都针对这个方面做了很多研究，并取得了丰硕成果。 

二、企业融资管理的意义 

资金的融通是企业生存与发展非常关键的因素。大型企业为了满足各项业务活动的顺利进行更需通过资金市场的融通资金。为维持企业的健康运行及进一步发展，企业融资管理须保证以下几方面： 

1.保证融资效益的关键是按需分配资金 

一般情况下，融通资金越多，企业越高枕无忧，但企业的资金需求是有合理的界限的。企业融资的数量依据是资金需要量，销售百分比法以及线形回归法是其常用的预测方法。销售百分比法主要是由销售量与企业资产负债表和其利润表的比例关系，各项目的资金则由此预测得出。线性回归法则是一个数学建模的过程，通过假定资金需要量与营业业务量之间存在线型关系，然后统计并分析历史资料来建立数学模型。合理地确定资金需求量，保证了融资效益，也让融资量和需要量相对平衡。通过按需分配资金，可以有效预防融资不足或过多等现象。 

2.适时获得资金，确保企业投资需要资金的及时性 

企业投资资金的投放时间并不是盲目的，需要按照企业计划来合理安排。融资和用资在时间上衔接的比较好，会避免出现资金在投放之前的闲置以及影响由于资金耽搁导致的失去有利时机并影响财务计划。 

3.降低融资成本的做法是寻求最优的融资方案 

企业可以通过收取组织或个人的直接投资、发行股票和银行贷款以及发行债券等方式进行融资。虽然有这么多的融资方式，但融资的难易程度与财务风险等是不同的，这就要求我们比较综合地思虑每一种融资方式，根据实际情况，按比例分配，寻求最优的融资方案。 

4.合理安排企业的资金结构 

一般企业的资本结构往往是由自有的权益资本和债务资本构成。权益资本是无需偿还的，且其融资的风险比较小，能起到能增强企业信誉、提高企业负债能力的作用。负债在一定条件下可以为企业带来税额庇护利益。有效的负债资本经营能够提高企业的价值。但是，为了因为负债过高而引起的财务风险过大，企业的负债水平不要太过夸张，应合理地安排企业的资金结构。 

三、我国中小企业的融资管理 

企业对资金融通的管理决定了其生存和发展。作为企业经营管理中的重要环节，大部分企业的融资管理还存在着诸多问题。融资管理的健康运行在一定程度上制约着我国中小型企业的进一步发展。具体可见如下几个方面： 

1.企业缺乏成本及风险等意识 

企业在融资的过程中可以体现出其成本观念较差等缺点，在经营过程中应多在成本及收益上多加考量。筹资工作很容易违反现代成本原理，其应避免在经营管理活动时出现资金匮乏的情况，融资需要财务人员之前做好准备工作。单单筹措到了所需资金并不是完成了融资任务，更应该多考虑资金结构与资金成本的实际情况，避免出现弊端。缺乏风险意识可便现在两方面：一方面，在当今社会发展中，很多企业都存在盲目举债经营的现象。其忽视资金利润率的高低状况和资金成本的大小以及企业资本结构如何。另一方面，我国的中小型企业很少对盲目介入的资金以合理地规划和理财，一定程度上，使得资金浪费和闲置。由于这两方面的缺失，使得企业融资管理具有很大的盲目性和随意性，出现诸多弊端。 

2. 融资方式单一化 

我国多数中小型企业资产负债率还是普遍偏高的。其重要原因在于，企业对银行贷款的过度依赖，过高的资产负债率也由于企业在融资方面方式单一化。由于受到银行信贷的间接融资和企业财务人员在计划经济体制下的个人习惯的影响等，我国的金融格局长期以来都不完善。企业的融资工作由于单一化严重，使其频繁跑银行、拉贷款，导致企业融资难度加大，资金来源较少。 

3. 融资管理忽视融资主体的选择性 

在企业的实际经营中，有时直接或间接控制着几家有母子关系或关联关系的公司。由于在融资之前忽视了利用已有的公司联系，在一定程度上导致了企业对融资主体之间进行的比较恰当的选择。在向银行申请贷款的时候，我国的很多中小型企业可以优先考虑选择一些规模比较大并且现金流量较大的企业作为其融资的主体。我们知道，一些规模比较大的企业其所授信额度越大。另外企业可以选择一些符合政策支持的产业进行发展，并且申请国家政策性扶助。 

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摘要：随着我国经济发展速度的放缓，“创新”和调整经济结构已经成为经济改革的关键词，而中小企业的发展更是关乎我国经济的命运，如何通过融资担保模式的创新，降低中小企业融资难度，是值得我们深入思考和探讨的问题。本文分析了影响中小企业融资的因素，并进一步提出完善中小企业融资担保模式的建议。

关键词：中小企业 创新 融资担保模式 融资成本

一、中小企业融资担保模式的发展概况

近年来，中小企业的发展受到社会各界的广泛关注和支持，银行与中小企业的合作也越来越频繁，在贷款合作模式中，银行直接建立“中小企业中心”参与企业的贷款管理工作，可选择一定保证金开保函和开敞口银行承兑汇票。这种融资方式的改变或者说是融资担保模式的创新，不仅能够直接减少中小企业融资成本，还能够拓宽中小企业的融资渠道。

随着经济社会的发展，中小企业融资担保体系逐步完善，在经济速度放缓的背景下，中小企业融资担保机构和体系面临着复杂多变的环境，同时出现了不少急需解决的问题。从担保机构来看：一是中小企业的不同融资担保模式发展失衡，互与商业性担保模式运用较少，中小企业过分依赖政策性融资担保模式，降低了融资模式多样化带来的融资效益。二是融资担保模式缺乏有效的保障机制，主要表现在可持续经营能力差、无资金保障机制、风险管理水平不高，仅靠提高担保费率的经营方式无法增加担保业务。三是融资担保方面的人才缺失，由于竞争压力，对于人才成本的减少忽略了担保的专业性。从社会环境来看：中小企业融资担保相关的法律法规不够完善，缺乏专门的监督部门和立法保护；企业信用资质体系尚未建立，融资担保成本较大；中小企业与银行的沟通有限，与银行合作的担保机构还不够多。

二、中小企业融资的影响因素

（一）企业自身的发展规模和状况

按照规模经济理论，企业规模的大小与生产成本的高低呈负相关，也就是企业规模越大，在一定条件下企业的生产成本更低，也就是说，规模越大的企业有更多的贷款选择，即有多种融资方式的选择，而中小企业往往没有较大的企业规模，这就是中小企业融资困难的根本原因，中小企业融资困难也就难以扩大企业规模，这就形成了中小企业融资困难的恶性循环。此外，在我国社会经济发展速度放缓的大环境下，中小企业是否能够在这样严峻的条件下平稳发展，是对中小企业的一项挑战，而中小企业融资问题依然是阻碍企业发展的绊脚石，一方面，受国家政策重点支持对象的影响，国家对农业方面的中小企业有更多的扶持政策，这说明在一定程度上，各行业中的中小企业将面临更加挑剔的政策性融资担保模式的影响；另一方面，随着金融制度变革和国家担保基金的设立，融资担保机构进行了重新洗牌，融资担保模式需要在之后进行需求的创新。总之，企业自身的发展规模和状况是中小企业进行融资的基本影响因素。

（二）企业产品研发能力和创新能力

产品是企业赖以生存和发展的基本要素，有市场的产品才能保证企业的市场地位，而有针对性的新型产品能够刺激消费，提高企业的市场占有率，也是解决担保物缺失的重要方式，增强自身还款能力的有效手段。企业产品研发能力和创新能力是实施产品差异化、服务品牌化的保障，只有企业处在一个有利的市场地位，并拥有继续发展能力的前提下，中小企业才能在保障还本付息的基础下，开拓新的融资担保模式以提高融资担保效率。此外，在2016年中国经济会议中，“创新”作为经济会议改革的关键点，中小企业在新的改革要求中更需要将创新落实到工作的方方面面，因此，企业产品研发能力和创新能力是影响中小企业融资多元化的内在因素。

（三）企业内部融资水平

企业内部融资水平直接影响企业对外融资需求，同时对融资担保模式影响最直接的也是融资水平，中小企业内部融资水平是检验对外融资情况的重要标准，而企业内部融资水平的有效性是减少外部融资压力的直接办法，通过未分配利润与股权融资等内源性资金来源，投入到企业的运营和生产，不仅能够减少企业外部融资成本，还能降低融资担保的各种费用。总之，企业融资情况直接决定了融资担保模式的选择，也是中小企业融资的重要影响因素。

（四）企业盈利、营运、风险管理能力

企业盈利、运营、风险管理能力三者相辅相成，更是互为因果的关系，而企业盈利、运营、风险管理能力与融资需求是一种负相关的关系，也就是说企业盈利、运营、风险管理能力越强，则企业内部融资能力也将越强，相应的对外部融资的依赖性也会更低，就能减少相应的外部融资需求，在此基础上企业对融资模式的选择也将多样化并具有保障性，具有良好管理体系的企业能够提高企业的整体价值，企业的融资渠道也将更加开阔。因此，企业盈利、运营、风险管理能力是影响中小企业融资的关键能力因素。

三、完善中小企业融资担保模式的建议

（一）健全中小企业融资担保运行机制

中小企业融资担保模式需要良好的运行机制才能完成融资任务，而完善中小企业融资担保运行机制需要从三方面着手：一是完善融资基金管理，融资基金管理是近年来建立的风险投资方式之一，风险投资基金作为第四方加入到融资担保模式中，在整个融资过程中，风险投资基金能够对融资风险进行分担的同时，还能对中小企业股权进行进一步的调整，在这种新的融资担保模式中，除了做好基本的基金管理，还需要创造更多业务发展空间，只有良好的融资基金管理才能有效缓解中小企业融资难问题，降低担保机构的代偿风险和银行成本。二是增强互融资担保模式，互担保模式是由众多中小企业组建的一种内部担保机构，这种互助、互赢的方式不仅需要更多的信任和资源，还需要一个良好的产业环境，互担保模式需要更多的开发和完善，以形成规模优势。三是引入再担保机制，随着商业保险的成熟发展，中小企业担保与商业保险能够有效结合，通过再担保减少企业经营风险，保证中小企业融资担保机制的健康运行，根据再担保实际情况，再担保通过政府的支持可以解决中小企业信贷担保中的漏洞。

（二）构建融资担保风险分担方式和防范手段

完善中小企业融资担保模式需要控制融资担保带来的一系列风险问题，一方面，健全中小企业内部控制管理体系，内控管理体系是降低风险的有效手段，通过融资担保进行的全过程，建立从审查、担保，再到补偿风险等方面的、彼此分离的全过程制度管理。此外，根据实际情况做好相应的上报要求，并通过具体担保业务做好事后稽查、核对工作；另一方面，巩固中小企业风险管理体系，要有效地降低融资担保风险还需要从中小企业内部出发，中小企业由于自身规模和管理状况，自身的风险管理不够严格，在中小企业中需要根据实际需要建立风险预警机制和风险分担机制，根据不同的风险级别采取不同的监管手段，并按照责任义务原则划分相应的信贷风险，同时通过信息优势和合作关系，提高与银行的协作力并建立战略合作关系。总之，健全融资担保风险分担方式和防范手段是完善中小企业融资担保模式的保障。

（三）加强融资担保制度和政策研究

有效的担保补偿机制是担保机构持续经营和拓展业务的基本保障，首先，关于政府的补偿情况，国家担保基金有一定的补充效益；其次，需要制定统一的补偿范围和制度，对优惠条件和补偿做出合理规定；最后，为了弥补一定的补偿风险，根据融资业务进行相应的比例留存。在经济放缓的大环境中，为了保障中小企业的持续发展，政府需要对中小企业融资担保模式做进一步的政策研究，通过比较国内外不同的融资担保模式，根据国家实际情况，通过专业部门对中小企业融资问题的研究，就中小企业融资担保模式进行必要的政策拓展和模式创新。因此，融资担保模式制度和政策的研究是中小企业持续发展的必要环境条件，也是政府扶助中小企业的政策保证。

（四）中小企业融资担保模式多样化、体系化

如今，在经济放缓的背景下，国家对中小企业的发展给予了更多的重视，也通过金融体制创新降低了中小企业融资难问题，许多创新型的融资担保模式也陆续出现了，其中有“桥隧模式”“报团模式”等，融资担保模式的创新对中小企业融资有重大影响：一方面，融资担保模式创新能够拓宽融资渠道，在复杂多变的外部环境下，中小企业能够通过创新模式找到更多发展资金，为企业发展提供足够的支持；另一方面，融资模式创新是中小企业继续发展的源泉，中小企业在我国经济中占有重要位置，中小企业的发展与融资担保模式创新两者相辅相成，随着中小企业的不断发展壮大，相应的融资担保模式也会不断创新和多样化，这是一种必然，也需要更多的实践验证和考验。对中小企业融资担保模式的多样化需要根据经济环境变化进行调整，一是在国家加强金融制度改革的条件下，适当引入金融衍生工具，国家担保基金需要在实践中做出进一步完善和改进；二是构建中小企业专门融资平台，为中小企业与银行搭建直接沟通的桥梁，减少信息不对称问题，提高融资信息透明度，建立透明化信息担保模式；三是充分利用金融资源和金融平台，加强担保和反担保的利用，合理利用不同金融机构的有效资源，包括风险投资机构、基金公司、投资银行、商业银行等。总之，中小企业融资担保模式多样化需要结合社会经济环境的变化和融资渠道的改变。

综上所述，随着融资担保模式的多元化发展，我国中小企业融资问题有了新的突破和解决路径，新的融资方式能够有效减少企业融资成本，而中小企业在融资担保模式上需要进行更多的思考，同时需要根据国家政策的导向，做出适合本企业的调整和创新，本文关于融资担保模式提出的几点建议需要更多的实践检验。

参考文献：

[1]曹国华，闫彩云.不同担保模式对中小企业融资条件的影响[J].技术经济与管理研究，2012，（2）.