投资管理操作流程范文

导语：如何才能写好一篇投资管理操作流程，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：私募股权投资；私募股权资本；商业银行

中图分类号：F832.1 文献标志码：A 文章编号：1000—8772（2012）13—0077—02

目前各大商业银行都在发展直接投资，都在提高直接融资比重。其中私募股权融资就是最主要的直接融资方式。本文主要分析了私募股权基金的盈利模式和操作流程；提出了商业银行开展私募股权投资业务的构想；阐述了商业银行私募股权投资的管理方式。

私募股权投资主要从事直接融资业务，商业银行主要提供间接融资业务。如果私募基金发展得快，可能会对商业银行信贷造成冲击。但是事实却并非如此。很多商业银行为了拓宽业务，都在积极发展私募基金。因为商业银行开展私募股权投资业务有很多好处。首先是合法合规的一种融资行为，商业银行控股基金公司和证券公司，就间接持有了一些合法股权。在商业银行和实体业务间架起了一道防火墙，有效隔断银行与公司的人财物与经营，避免不正当交易。另外，使用私募股权投资使运作更加专业化，因为私募股权投资基金行业的专业人员很多，经营可按照股权投资行业的规则。私募股权投资也是一种解决中小企业融资问题的新途径。通过此方法不但可解决中小企业的融资问题，还可解决中小企业的企业管理、人才引进、治理结构等问题。

一、私募股权基金的盈利模式和操作流程

（一）盈利模式

私募股权投资基金的盈利模式与证券基金没什么分别，都是获取长期资本增值收益。价值形成分六个阶段。首先是价值发现，然后是设计价值、持有价值、提升价值、放大价值，最后是价值兑现。其中发现价值阶段，就是要发现有投资潜质的项目，并进行合作投资。价值设计主要包括实业设计也就是资本利得、运营设计、产权设计、资本设计也就是资本上市，以及其他设计。资本利得的设计最高占半数，运营设计占三成，其他所有设计占两成。价值持有阶段，就是当基金管理人对项目进行了调查，并完成了基金的投资，成为项目公司的股东的阶段。价值提升阶段就是基金托管人运用自身的优势，提升公司战略、管理、财务与市场，从而提升企业的资本利得也就是企业的内在价值。价值放大阶段，就是投资的项目经过几年的股票发行与溢价出售，价值放大的阶段。价值兑换阶段就是基金管理人在资本市场一合理的价格抛售项目企业的股票，从而兑现了价值。

（二） 操作流程

私募股权基金操作起来分为筹资、投资、退出这几个过程。筹资阶段就是通过私募，向特定的人群募集资金，用募集来的资金设立资金。投资阶段，通常是在基金成立后，调查、评估、竞标、决策投资项目，可以新设参股这些项目，也可以跟投、增资等的后续投资行为。退出阶段就是先对所投的项目进行增值然后再通过收购与兼并的方式退出资本市场，当然退出后也要收取增值的收益。

二、我国商业银行开展私募股权投资业务的构想

我国的商业银行非常关注私募股权投资业务，而且多家银行都已经开始实施了。商业银行的私募股权融资业务一般为资金委托。这样一来，上下游的产品价值链被拓宽，整合了以商业银行为中心的私募股权融资产业链，增值了金融服务的空间。目前商业银行为私募股权基金和基金投资的中小企业提供以下服务。

首先是资金托管业务，银行提供的服务主要是资产保管、会计核算、投资监督、资产评估以及信息披露。但是清算服务不是对所有的对象都提供的，只有授权的私募基金管理人才能申请此项服务。为了防止资金的挪用和乱用，独立托管机构会为私募基金的投资人设置资产防火墙。其次是提供基金募集服务，商业银行在私募股权过程中，成为中介，链接基金募集者和资金持有者，把限制资金依照客户的要求变成股权基金。另外是财务顾问的服务，银行可利用自己的专业知识，成为财务顾问，提供一些有关基金设立，运营的咨询服务。当然，也可以提供与风险投资公司合作条款的咨询服务，并与资金参与方进行谈判。最后提供基金退出的服务，上文提到的私募基金要退出才能取得收益，银行可以为私募资金提供退出的路径。

三、我国商业银行私募股权投资管理的方式

本文根据2008年的公开年报上的信息，重点关注长期股权投资和管理，所用的样本银行都是上市的国有控股银行，如中国工商银行、中国建设银行、中国银行等。通过这些数据来分析国有商业银行股权投资管理的情况。

首先股权投资是一种创新的业务，给银行带来很多利益。因为经营的复杂，很多商业银行都迫切需要私募股权投资以及它的管理方式。大体上看，商业银行都很会选择商业机会，纷纷建立多元化业务平台，当然也包括股权投资在内了。建立平台后方便其整合资源，综合经营，形成杠杆效应。

其次，商业银行通过境内境外全资控股子公司来实现多渠道投资和获取股权。比如建银亚洲、工商行的工银租赁、中银香港等这些子公司都是境内外全资控股的，所经营的业务大多都是金融类的，比如商业银行、证券、信托、保险等等。设立股权投资大部分是为了投资，也有少部分直接购买。

商业银行的监管需要更加专业化。目前，没有专门的管理机构去专业化管理商业银行的股权投资。这些管理任务都交给了子公司管理部门、资产负债综合经营管理部门等。没有一个专门的机构去管理会存在一定的管理风险的。基于此，所以商业银行需要更专业化、更智能化的股权投资管理。股权投资管理一般有这样几个流程，首先是调查，然后进行筛选项目，对项目进行决策，再进行财务处理和风险管理，投资评价，最后退出股权投资。可以以这个流程为主线，用财务和非财务两个视角去分析。首先是股权的投资决策分析，主要分析股权投资的动因，选择投资机会，指定投资政策，安排决策程序。上述的一系列过程都需要统一企业价值和权责制，这样才能从内外部监督检查来制衡投资决策。用财务的视角分析股权投资，股权投资组要通过财务揭示，比如股权投资的计价、优化股权投资的资本结构管理、优化股权结构与会计行为等。

股权投资的风险管理有很多模式。总体上有这样几种，规划股权投资风险管理、实施部分、风险检查和评估改进。股权投资的评估主要包括投资完了的，正在投资的以及可能会投资的效益评价。

最后是股权投资管理的退出。退出是从政治、经济、法律等方面考虑。如果从经济角度看，就要分宏观和微观，从宏观上看，考虑的内容有宏观经济环境、产业政策、产业周期等。从微观看，考虑的内容有纠错失败，正在进行中的很可能失败的股权投资，转移成功股权投资的高价值趋向，将丧失控制权的股权退出。

除此之外，要建立股权投资管理的信息系统。股权投资管理中的控股子公司越来越多，一个完备的信息系统有助于管理。为满足管理规范和一些制度上的需求，要通过高效的管理，系统化的技术，包括对参股控股的企业的树型管理。对全资控股的子公司和股权投资控股企业进行基本的信息管理，需要对这些信息做定期报告和动态管理。

综上所述，中国自从进入了后危机时代，私募股权投资已经越来越受到社会各界的关注。商业银行作为中国金融市场的领头羊，无疑也想分这杯羹，目前各大商业银行抢夺私募股权投资市场已经是实现战略突围的必经之路。

参考文献：

[1] 平一.商业银行私募股权投资基金托管业务的法律风险防控[J].中国城市金融，2011，（9）.

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软件版本：5.60标准版

操作系统：VISTA/Win2003/XP/

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关键词：工程项目 投资 融资

一、工程项目投资与融资的基础理论

（一）工程项目投资

投资者在对一项新工程进行建设或对旧工厂进行翻新时所投入的资金的活动，就是投资活动。工程建设的投资其实也是工程建设的一部分，实施工程项目管理，更是对工程投资的管理，二者相辅相成，互为辅助。还有一种说法是，投资就是工程项目施工管理整过程产生的费用。不管是哪一种说法，我们应清楚的是，工程投资的费用包括了工程施工费用、项目建设费用和包预备流动费用，而工程最终是否能实现经济效益，收回投资，就要看我们在项目施工中是否落实了投资管理，对各种建设是否有合理应用，所以，我们必须按时按量的完成各项目施工，关注每个环节的管理，提高投资效率，加大投资回报。

（二）工程项目融资

为了让项目能得到更多的资金支持，如果本施工企业的资金不足，就必须进行融资，以确保资金的充沛。根据项目施工的实际情况，向金融机构和金融市场以合法的方式获得资金的一种行为，就是融资。项目融资的对象是项目工程，主体也是项目工程，施工单位通过各种借贷、租赁方式获得资金，但关键是合法性。实际上，工程项目投资和融资是两个联系紧密的内容，因为只有获得了合理、充足的资金来源，才能进行下一步投资，假如无法获得融资，就算项目计划如何完善也没有办法进行下一步操作。投资者还要对项目的未来发展和利润空间等进行可行性分析研究，对其前景进行科学估算，然后才能引进资金。

二、BOT融资方式

（一）BOT融资方式的内涵

首先是政府投入的资金，这一部分资金是以权益投资要求回报、或者以债权形式要求回收。政府根据自己的职能，对本地区基础建设、各项项目建设的需要进行分析，提交项目建议书以及可行性研究报告，完成各种前期工作，再将项目的融资和建设特权下发给建筑企业，而银行以及其它金融机构就要对项目的未来前景进行分析后，确定是否提供融资贷款政府与投资方签订BT投资合同，投资方组建BT项目公司，投资方是项目的业主，承担项目建设期间所发生的融资、建设风险。

（二）合理设置组织机构，做好岗位和职责的划分

施工企业为了方便融资管理，应设立采购部和信用部门，两个部门各司其职，采购部负责工程施工的各项采购工作，在从项目施工的实际出发，对采购的物质进行科学、详细的审核。采购部门主要负责审核货物的价格，预防货不对板的问题，禁止贪污浪费，而采购部也要与验收部门做好沟通协调，由验收和采购部门同时检查好物资的质量。信用部门主要负责规划项目的融资需求，共项目的要求和单位的资金状况出发，核实各种资金的单据和需求等，加强融资资金流通的监督和管理。

企业要合理划分岗位职责，权责分明，完善职责划分，优化项目建设组织。例如，对采购中的请购与审批岗位要分离、对询价和确定供应商要分离、对验收和人库岗位要分离。再如，对融资中的融资计划编制人员和审批人员要分离、对融资经办人和会计账目人账人员要分离、有价证券保管人和记账人员分离等。实施职责划分是为了避免职能重复，预防出现推卸责任的情况，同时也可以加强监督，有针对性的落实工作管理。

（三）BOT融资方式的优势分析

BOT融资方式是一种现代化的融资手段，在一些大型项目的施工建设中常被用到，因为其优点明显，对项目融资管理的促进性大，所以得到了广泛使用。从政府的角度来看，这种方式的优点主要集中在四方面：资金利用：政府采用BOT方式，引入国外、国内企业的大量资金，这样不仅解决了投资资金不足的问题，还强化了融资管理；BOT方式还有利于政府调整外资的使用结构，引导外资进入我国基础建设行业，这样就能合理利用资源，将有限的资金集中应用到那些关系国计民生的重大项目上，实现经济效益和社会效益的统一。

（四）风险转移

由于基础项目建设施工的耗费时间长，涉及的范围、部门广，复杂性大，加上是国家建设项目，自然压力也较大，所以基础设施项目投资失控的问题时有发生。政府通过BOT融资方式，将项目的投资风险转移给承包方，项目借款以及借款所带来的风险都由承包商承担，而政府不再需要对项目债务担保或签署，无疑减轻了政府的负担和压力，但承包商也不是白白承担风险，他们也会获得更大的收益，为此，他们会加强对投资失控现象的控制，避免了政府承受项目的全部风险。

（五）项目运作效率

工程项目建设和施工单位，为了减少工程项目未来所承担的风险，并获得更多的经济效益，就必须加强设计和管理，提高管理水平，将成熟的项目投资运行管理模式运用到项目中，以市场环境为基础进行管理改革，适度调整，从而有助于提高基础设施项目的建设和经营效率，加快项目施工进度，在保证项目按时按质完成的同时还能减低成本，提高投资管理质量。

三、工程项目中的融资风险

（一）融资的计划安排误差较大

工程项目在融资前首先要制定融资计划，而计划的制定还要根据项目的实际情况，科学的选择融资方式。以合理利用资源的理念去进行计划制定。但我们要客观的认识到，不是所有融资都是安全可靠的，其中也存在风险，而为了预防风险，减少风险带来的不良影响，我们必须注意控制融资风险。融资风险源于融资对象和融资金额两个方面，加上项目建设本身的不确定性，工程建设必须满足政府的制度要求，所以，我们对融资方式的选择有一定的要求，例如对资金的流动性安排有要求，对融资对象的身份有要求等。融资数量的误差，太多或太少的融资，都会导致资金的不合理利用，从而引发融资风险。

（二）在融资资金的双向流动中存在舞弊的风险

融资资金投入使用后，可能会有资金流失的问题，也有可能出现资金的风险挪用。一些账目设置被经办人篡改的问题也时有发生，资金的流出过程中，对利息等资金也有可能出现挪用和私吞的现象，人为方面也是造成风险的重要因素。

四、投资控制的原则

（一）实施主动控制

主动控制其实就是与事后控制相区别的，相关人员在投资启动阶段就要预算分析将来投资过程中可能发生或必定会发生的风险，然后制定相关的预防措施。其实主动控制是面向未来的一种预算控制模式，虽然我们知道主动控制的重要性，但由于人们在快速发展的市场经济中过多的这种效益和利润，所以忽视了这一项控制。当我们发现实际计划与现实发生较大的差距时才开始找原因，并确定下一步的对策，即使亡羊补牢，可有的损失也无法挽回。为尽可能地减少以至避免目标值与实际值的偏离，我们必须严格的落实主动控制，做好事先防范。

（二）经济与技术相结合手段

项目投资管理就是项目施工的管理，因为每一项投资都离不开施工，施工也离不开投资。长期以来，我国工程建设领域重技术轻经济，设计与经济性始终没有结合在一起，或结合得很薄弱，当我们进入项目的可行性研究和设计阶段时，就应该开展技术以及经济性等方面的论证，在考虑经济因素的前提下优化设计方案，如果经济因素考虑少，缺乏多方案比较和技术经济分析，就会导致施工浪费。所以，注重设计的经济性尤为重要，只有这样，才能正确处理技术先进与经济实力两者的关系，以求最佳技术经济指标。

（三）规范操作流程，完善项目中投融资的内部控制

在工程项目投资操作流程中，采购是实现资金使用，也是加强资金管理的重要部分。采购请求―采购审批―询价及确定供应商―后期验收和人库等，不管是哪一个环节，都需要采购人员积极认真的执行投资管理，控制资金使用，提高资金使用效率。在具体执行中，项目投资工作需要在每一项施工中进行内部控制积极规范操作流程。例如，首先是采购申请，采购材料的数量必须与工程建设实际相结合，这样可以预防资金、材料浪费的现象，而采购人员还要根据实际施工要求而非个人经验去判断采购的数量，在实行可行性分析后报告上级审核。而在采购的审批上，应让经验丰富的人参与审核，并且根据项目的建设周期、工期安排、物资市场的价格、库存现状等进行评估，以确定合适的采购量等。在选择供应商方面，要货比三家，比质量，比价格，与多家生产商比价，采取招标的方式为经验丰富、质量优秀的供应商提供机会，同时也方便自己获得物美价廉的产品。后期的验收和人库也需要在多个岗位和人员上规范，坚决保证产品的质量以保证工程质量。

五、化解项目融资风险的时策

（一）做好项目评估和风险分析工作

上述内容中我们也说到，项目发展前景的好坏是直接决定融资效率的关键，为此，我们必须做到项目融资前期的风险分析工作。在实施融资前，相关部门应从项目所在地政治、经济、技术等现实环境进行分析，以及政府信用、当地在建或拟建项目的运作及规划情况，找出风险源头和最容易触发风险的因素。目前我国项目融资可行性研究中，风险的评估及分析很少，很多都是流于形式，还是缺乏事前分析及动态预测，所以我们也要按照上述内容说的那样，积极完善主动风险控制工作，提高融资效率。

（二）确保项目融资法律结构严谨无误

每一个项目参与者都有其有限的法律义务和权益，当然也承担一定的责任，法律文件是否准确的反映出项目各个参与方在融资结构中的地位和要求，各个法律文件之间的结构关系是否严谨，是影响项目融资成功与否的必要条件。作为融资者，也就是项目中的第三者，不管是投资者还是贷款银行都要注意该国的法律体系是否与本国法律体系或国际通用法律体系相衔接、相适应，而投资者则要特别注意例如知识产权的保证、贸易公平的保证等方面的法律保护，了解法律制度，维护自身的合法权益，加强融资的有效性。

六、结束语

综上所述，工程建设的项目投资和融资管理是一项专业、复杂、系统的管理工作。管理过程中，不仅要注重企业经济效益，更要看重社会效益，相关单位应通过技术与经济有机结合，实施项目全过程的管理，只有这样才能最终实现项目建设总投资最低、投资效益最大化的目标。

参考文献：

[1]姚璐.项目融资发展综述[J].科技情报开发与经济.2007，17

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一个人可以积累多少财富，不在于您每个月、每年能赚多少钱，而在于您如何理财，即如何钱生钱！

即将开始的第五次致富浪潮是又一次少数人创富的良机。时间大约8—10年，最重要的领域就在金融市场，但是需要有一定的资本及专业理财能力。合作“双赢”才会有机会做到！

一、风险控制：

风险的大小不在于投资项目本身的风险大小，而在于风险控制能力的大小。黄金及投资是属于一般来讲风险比较大的投资，就是所谓的高利润伴随着高风险，但是这个行业的投资风险是完全可以控制的，我们会用严格的资金管理方式来控制风险。

二、投资方式：

以杠杆原理，保证金的形式。即以银行或交易商提供融资给投资者，投资者以一定比例的保证金的形式进行，交易商目前提供的保证金每手为10000人民币,每手黄金的单位量为100盎司,目前1盎司黄金国际市场价格大约为750美元。

三、投资方法：

（一）自行操作：

投资者在完成开户程序后，即可进行交易。如果自己有很强的操盘力，可以通过我们公司提供的网上交易平台自行操作，我们也会提供实时操盘指导。

（二）授权操作：

如果投资者不想自己操作，可授权给我们。我们会依据投资者的意愿进行操作，做到及时汇报操作动态。

四、*投资管理有限公司简介：

香港北方金银业有限公司成立于20*年，*投资管理属于为香港金银业有限公司。香港金银贸易场行员（行员编号10），专门从事贵金属现货买卖服务，一直以推动香港的金银业贸易为己任。本公司一直秉承忠诚为客户服务的原则，一切以客为先，并且严格遵守金银业贸易场的守则。为了向客户提供最佳的服务，本公司现在与多家外国金商联系成为策略，提供更全面，更完善的贵金属买卖服务，务求使客户在投资贵金属市场时更得心应手。

五、投资理念：

坚持“生存第一”的原则，以保住投资者的本金为前提；以做短线为主，中长线为辅；把握获取利润的机会；在控制风险的前提下，利润最大化；

六、投资市场简介：

国际黄金市场已有百年以上的历史，全球众多国家、基金和投资者参与。除了具有公平和活跃的金融市场投资必须条件之外，也具备我们认为的投资一个项目所应具备的必要条件，一是这个市场的“量”巨大，目前每天成交量在二万亿美元左右，二是这个市场的利润空间巨大。

七、投资优势：

1.安全性：黄金的价值是自身所固有的和内在的，并且有千年不朽的稳定性。全世界公认最佳保值的产品。

2.变现性：由于黄金市场是一个全球性的24小时交易的市场，因此可以随时交易变成钞票，黄金更是与货币密切相关的金融资产，具有世界价格，还可以根据兑换比价，兑换为其他国家货币。

3.逆向性：黄金的价值是自身固有的，当纸币由于信用危机而出现波动贬值时，黄金就会根据此货币贬值比率自动向上调整.而当纸币升值时，黄金价格恒定，这种逆向性便成为人们投资规避风险的一种手段，也是黄金投资的又一主要价值所在。

4.稀有性：目前地球黄金存量大约13.74万吨，地面上黄金存量以2％速度递增，黄金年供应量约为4200吨，目前由于全球工业,首饰业的飞速发展，黄金的需求量呈直线上升！

5.投资性：由于黄金长期趋势向上，且黄金市场不可能被人为操控，风险较小，所以黄金是一种非常适合中长期的投资产品，不同于一些投机型的金融产品。

八、黄金交易特点:

国际黄金合约交易标准1手黄金100盎司（约3101克）

（1）双向交易制度；黄金可以买涨，也可以买跌，主要方向判断正确涨跌都可以获利

（2）交易方式灵活；24小时交易，T+0交易，可以当天买入就当天卖出。

（3）信息公开公平公正；全球市场，没有任何机构可以控制价格。

（4）风险可以控制；当你判断方向错误了，可以用止损价和止赢价来规避。

九、投资金额及方向：

五万人民币以上，投资于全球黄金现货市场(主要从事伦敦金交易)而且您的帐户名字是您自己而不是本公司。在此已在证监会押有5000万港币做保证金；同时也在*资产管理会押有3000万人民币作为保证金。

十、利润预测及计算：

国际黄金保证金投资，以投资标准金额1000人民币，实际操作放大50几倍，等于53万人民币来操作。(1盎司680美元,100盎司为68000美元,换算为人民币即为68000*7.8=53*00)

例:您的帐户里有10万或5万人民币,您于黄金价格为680美元/盎司时购入5手,并作多(即买涨),那么当黄金价格上涨为685美元/盎司时,您的收益为:(685-680)*100*5=2500美元*7.8=19500人民币再减去390*5=1950人民币=17550人民币，(另注:1美元=7.8人民币，390人民币是佣金)

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日前，西南财大信托与理财研究所和普益财富联合《2011年度银行理财能力排名报告》。在这份国内最为权威的理财分析报告显示中，民生银行位居2011年收益能力榜首。此外，在理财能力综合、发行能力排名方面，民生银行均位列榜单前三甲，保持了民生银行在业界的特有优势地位。

领跑同业 民生银行收益能力折桂

根据对2011年内到期并且公布了到期收益率的银行理财产品的统计分析，在收益能力排名前10位的银行中，民生银行排在第一位。

继前年下半年通货膨胀持续高企之后，2011年通货膨胀水平仍是不减反增。去年央行6次上调存款准备金率并3次加息，银行间市场资金异常紧张，货币市场利率高位运行，推高2011年人民币债券和货币市场类产品预期收益率，这些因素共同使得2011年各期限段人民币债券和货币市场类产品预期收益率全线大幅上涨，平均预期收益率接近或超过4.00%。（这一段跟上下文有什么关系）

据报告显示，民生银行公布的到期收益情况的产品平均到期收益率为4.23%，到期收益率达到5.40%及以上的有186款。记者注意到，排名前三甲银行的共同特点是到期产品数量较多，但到期产品平均EI值(到期收益率/同期限理论存款利率)并不十分居前。EI值低显示出这些银行在理财产品定价中已具备相当优势，让渡给投资者的收益在行业中相对不高，但依靠其自身较好的投资管理能力和持续发行能力，博得投资者忠诚度，占领市场份额。

例如排名榜首的民生银行，普益提供的数据显示，虽然民生银行到期产品的平均EI值并不十分居前，但平均EI值的波动范围是所有银行中最小的，相对稳定的到期收益再加上该行多达2090款的到期产品数量促使其在收益能力排名中保持领先水平。此外，民生银行运行的QDII产品在2011年间表现好于其他银行，这也在一定程度上对该行收益能力表现有所贡献。

成就非凡 以创新缔造领先理财产品

如何利用自身的投资能力、管理能力，为客户开发、设计具有可持续性的高收益理财产品，是每家商业银行理财业务发展都必须面对的新课题。，在理财市场上，民生银行从未停止探索的步伐。

2011年11月16日, 民生银行新一代资产池产品上线。新资产池业务比之原有业务，产品类型更丰富，渠道更多，资金清算更及时，资产负债对应更科学，业务流程与管理更顺畅到位。也它解决了对公一直以来理财销售系统的瓶颈，实现了当日到账当日起息、当日收息当日日间分配。

网银渠道是民生银行理财产品销售的主渠道。为了继续巩固网银电子渠道的销售能力，降低运营成本，民生银行金融市场部在继续推出网银专属理财产品基础上，精心策划、周密部署，协调电子银行部、科技部经过一周时间紧张准备，于2011年9月2日正式上线理财产品网银“夜市”。不仅满足了很多“上班族”客户白天没时间购买理财产品的需求，同时也丰富了网银渠道的理财产品线，强化了“非凡资产管理”品牌的声誉。

为了在产品创新方面走的更远，民生银行金融市场部不断努力，按照“研究政策、分析市场、熟悉同业，快速反应、快速出击、快速调整”的经营思路， 通过灵活运用信托受益权、金融资产交易所模式等方式解决分行融资类的需求；为维护品牌持续推出艺术品理财产品，尤其是开始推出融资类艺术品理财产品；积极探索产业基金交易模式；开发贸易金融保理理财业务，并协助贸易金额部拟定操作流程，成功操作完成首单汇丰能源保理理财业务；完成应收账款质押型委托债权投资模式产品的试发行；积极开发期酒类理财产品；成功发行系统内首单低风险（一级风险），即以存单质押方式为企业融资提供担保的理财产品，并创出区域内单支银信理财产品最大销售规模。

据了解，民生银行发行的非凡资产管理黄金投资1号理财产品按照合约约定，分两次全部提前终止，黄金投资1号提前终止，产品最终年化收益率高达47.38%和46.46%。该款产品是我国商业银行第一款自主研发的黄金理财产品，由民生银行金融市场部自主投资、自主管理。投资管理团队对黄金市场研究深入，对黄金价格走势研判准确，建仓时机、平仓时机把握得当。该产品的建仓成本价格不足256元/克（加各种成本后建仓价约为259.33元/克），基本是本轮黄金价格调整的最低点。在标的黄金价格达到触发价格时，又迅速平仓出局，为客户保住胜利果实，显示了投资管理团队卓越的产品管理及市场研究实力。

在“非凡资产管理黄金投资1号理财产品”成功帮助客户猎取46.46%的年化收益率后，民生银行针对高端理财客户推出该系列第2款自主管理型产品――“黄金投资2号理财产品”。经过7个多月的管理运作，“黄金投资2号”于2011年7月15日触及触发条件并提前终止，帮助客户斩获了约15.38%的年化收益，再次为银行理财产品树立年度收益率标杆。

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关键词:企业集团;集团管控;财务管控;战略管控型

企业集团是指企业为了适应市场经营环境的变化，根据企业发展战略布署，组建的以母子公司为主体，以资产、产品、技术等为纽带，通过投资及经营协作等多种方式，由众多具有相对独立性的企业法人共同组成的经济联合体。

随着企业集团的形成和发展，如何建立科学、合理、可行的集团管控运行框架，已成为各大企业集团迫切需要解决的问题。发挥集团总部的职能，对下属企业进行有效管理，协调、高效运营内外部资源，从而实现企业集团的战略规划，是集团管控建设的核心目标。

虽然对集团管控的模式存在多种不同观点，但“集团管控三分法”仍然具有非常重要的实战价值。集团管控三分法按集团总部的集、分权程度不同，将集团管控模式分为 “运营管控型”、“战略管控型”和“财务管控型”三种。

而在上述三种管控模式中，“战略管控型”是统分结合型的集团管控模式，一方面，它要求下属企业遵从集团的整体发展战略，并从人力资源、财务管理、资金资产等方面进行控制；另一方面，对于符合集团发展战略的具体运营不作过多控制。“战略管控型”在集团管控模式中具备代表性意义。

一、集团财务管控的内容与重大意义

在“战略管控型”集团管控模式下，财务管控是实现集团管控最主要的手段，涵盖了丰富的内容，主要包括：财务制度与流程建设、预算管理、资金管理、资产管理、投融资管理、财务风险管理等内容。

建立高效的集团财务管控体系，对企业集团的发展具有重要的意义。尤其在“战略管控型”集团管控模式下，由于采用该管控模式的企业集团，一般在业务的多元化和经营管理的专业化方面程度较高，集团总部较难对下属企业的经营管理活动进行全方位的监督管理，而主要通过战略、人力资源、财务等职能部门的管理，来支撑集团总部对下属企业的管控，此时，集团财务管控更加意义重大。主要表现在以下几个方面：

1.通过财务管控，建立对下属企业经营管理活动的动态的监督管理体系，确保集团总部对下属企业的经营管理活动的信息、成果以及风险的掌握，避免下属企业成为集团中经营管理的盲区，打破集团内部可能存在的“暗箱”操作，为集团统一管理提供了基础，有利于集团的规范经营。

2.可以深入了解下属企业的经营管理活动，为集团总部掌握下属企业的业务发展方向和发展战略提供了基础，确保下属企业的发展战略符合集团总体的发展战略，避免下属企业的发展战略失控。

3.动态掌握下属企业的资源配置和利用程度，可以灵活调剂集团内部的各种资源，发挥企业集团的规模效应和协同效应，降低经营成本，提高了内部资源的利用率。

4.可以进一步掌握下属企业可能存在的经营风险因素，有利于集团整体的风险管理，提高集团应对风险的反应速度，控制经营风险，提升集团整体的抗风险能力。

5.可以建立起下属企业的各类经营信息的数据库，为集团内部的绩效考核、薪酬管理、岗位责任评价等等提供了基础。

总之，建立集团财务管控体系，有利于强化集团的竞争能力，有利于集团在快速变化的市场环境下采取更加灵活、高效的应对措施，从而在激烈的市场竞争中获取竞争优势。

二、集团财务管控体系的建立

如何建立起符合自身经营管理需要的财务管控体系，是一项具有挑战性的工作。本文认为，在“战略管控型”管控模式下，集团财务管控体系应该围绕财务管控的具体内容来建设，如此，既能够保证整体管控框架明确、条理清晰，也可以避免陷入到集团财务管理纷繁复杂的具体工作中去，同时也便于理解和掌握，有利于财务管控体系在管理实践中的推行、实施。因此，我们将从六个方面阐述如何构建集团的财务管控体系。

1.财务制度与流程建设

集团财务制度与流程建设的核心，就是建立统一的会计核算制度、会计操作制度、财务管理制度以及会计信息报告制度，梳理财务管理的操作流程、审批流程。

通过建立统一的会计核算制度，使会计核算工作业务内容完整、科目使用规范、核算口径一致，为管理层提供真实、准确、及时、完整的会计信息，提高了会计核算的质量与效率；会计操作制度的建立，有利于各类会计活动的操作规范化，有利于防错查弊、规范管理；财务管理制度的建立，给下属企业的财务管理活动提供了制度依据，有利于做好各项财务管理工作；而财务管理流程的建立和优化，一方面有利于提高工作效率，厘清岗位职责，提升风险控制能力，另一方面，通过严密的流程设置，进一步确保会计信息的真实、准确、完整。

2.预算管理

预算管理是加强集团财务管控的重要手段之一。预算管理的关键是将企业战略、预算管理与年度经营计划结合起来。

实行预算管理，不仅可以提高集团经营管理活动的计划性，提升工作效率，优化资源配置，而且有利于明确集团总部与下属企业各自的责权利，有利于企业集团战略目标的实现。

3.资金管理

企业集团资金管理的重点，在于实行集团内部资金的集中统一管理。企业集团对资金进行集中统一管理的模式，运用较多的有“统收统支、拨付备用金、结算中心、内部银行、财务公司”等几种。

在“战略管控型”集团管控模式下，“内部银行”的资金管理模式具有较广泛的适用性。具体来说，就是将集团内部的资金结算、下属企业超过限额的资金支付、下属企业的银行开户、下属企业的资金收入以及下属企业间的资金调剂等事项由集团总部统一办理和审批。

下属企业主要负责资金日常管理、制定资金内部管理制度、制订资金收支计划、组织资金收支平衡、开展资金收支业务的核算工作等；同时，为保证下属企业经营的灵活性和零星开支的需要，集团总部应该给予下属企业一定限额以内的资金支付权。

4.资产管理

企业集团资产管理的核心工作，主要有以下几方面：

(1)应制订重大资产的购置、处置管理制度和审批流程，明确集团总部和下属企业重大资产的购置、处置的审批权限。

(2)应统一制订明确的资产管理制度，建立资产管理原则，健全资产管理责任制，规范资产管理的要求，明确资产的购置、保管、使用、处置等环节的管理职责，建立资产出入库、盘点、授权审批、账龄分析等内控制度，加强资产的保管和维护，实现资产运行的安全、高效。

(3)落实资产定期盘点制度，对盘点中出现的差异应进行调查，对盘亏资产应分析原因、查明责任、完善相关制度。

(4)应强化财产保险意识，落实相关资产的投保工作。

5.投融资管理

企业集团的投融资管理分为投资管理和融资管理，而融资管理又可分为日常经营融资管理和项目融资管理。

在“战略管控型”集团管控模式下，集团总部在投资管理与项目融资管理方面，应采取集权模式，即投资决策权、项目融资决策权由集团总部拥有，下属企业在上述两方面不拥有决策权力。而集团财务部门在上述两方面工作中，应主要承担财务专业方面的管控职责，协助集团总部的投资管理部门落实相关工作。

而日常经营融资方面，应由集团总部制订统一的管理制度和审批流程，由下属企业财务部门根据相关制度和流程，经集团总部审批后，具体负责本企业的日常融资工作。

6.财务风险管理

企业集团由于经营规模、业务的复杂性均超出一般的单体企业，财务风险管理是集团财务管控的重要内容之一。

集团财务风险管理的重点，在于集团上下均树立风险意识，进行深入的风险点分析，针对风险控制点，建立有效的风险管理系统，通过风险预警、风险识别、风险评估、风险报告等措施，对财务风险和经营风险进行全面防范和控制。

企业集团需要重点关注的财务风险包括：筹资风险、投资风险、信用风险、合同风险、汇率风险等。

三、集团财务管控实施的环境因素

在企业集团内部建立集团财务管控体系，是一项系统工程，对企业的影响巨大，如果企业集团不具备一定的实施环境，很难成功建立起集团化的财务管控体系。管控体系的实施，应具备以下几方面的条件：

1.财务部门有一批具备较高专业能力的财务人员，同时要加强财务人员的专业培训，让集团财务管控的理念深入人心，从而贯彻到日常的财务管理工作中去。

2.企业集团要拥有较完善的财务信息系统。通过财务信息系统，在集团总部与下属企业之间实现信息共享，集团总部可以有效实现对下属企业的信息控制，利用信息化手段实行财务的集中管理，从而为集团财务管控的实施奠定了必要的基础。

3.企业集团财务部门应建立有科学、合理、高效的绩效考核与激励机制，充分调动财务人员的工作积极性，从人力资源管理上为集团财务管控的实施提供保障。

随着经济全球化的深入演进，市场竞争越发激烈。企业集团作为全球化经济环境下的市场竞争主体，在现代经济中的重要地位不言而喻。从企业集团的管理实践来看，我国企业集团的集团化管理水平相对较低，加强集团化建设任重而道远。

参考资料：

[1]史习民:《全面预算管理》，立信会计出版社 ，2004年1月.

[2]王晓东:《略论企业内控制度设计原则、理念与思路》[J].中国管整理理信息化(综合版)，2005(11).

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关键词:铁路 企业年金 管理办法

企业年金是现代多支柱社会养老保险制度的重要补充，其直接目的是提高退休职工的养老金水平。随着铁路企业年金的推进和发展，企业年金作为“多层次养老保障体系”第二大支柱功能已逐步显现，但是仍然有一些因素制约着铁路企业年金的发展，使其无法充分发挥对基本养老保险的补充作用。因此，推进铁路企业年金稳步、有序、健康发展已显得尤为重要。

一、铁路企业年金发展过程及现状

铁路企业自1995年起建立补充养老保险制度以来，对保障和提高职工退休后的基本生活水平，构建多层次养老保险体系，改善企业薪酬福利结构，提高企业凝聚力和竞争力起到了积极作用。2008年，根据人力资源和社会保障部企业年金政策规定，铁道部下发《关于加强铁路企业年金管理的指导意见》，对建立健全铁路企业年金管理办法，规范和完善企业年金基金管理，企业年金市场化运营管理提出了具体意见。根据指导意见，铁道部陆续下发了《关于铁路企业组建企业年金理事会的指导意见》、《关于企业年金方案和基金管理合同备案的通知》、《关于公布第一批铁路企业年金基金管理机构备选范围的通知》等配套文件规定，开始全面推进企业年金制度。目前，铁道部下属18个铁路局已全部建立企业年金。

(一)铁路企业年金推进过程

1、清理原有补充养老保险个人账户

做好企业年金推进的基础工作就是全面清理原有补充养老保险个人账户信息和基金资产，做好从原补充养老保险制度向企业年金制度平稳过渡的个人账户信息移交工作。

2、建立企业年金方案

建立规范的年金方案，完善铁路企业年金管理办法，从构建和谐社会的层面出发，考虑到员工的贡献大小，建立适应铁路企业特色的企业年金方案。多家铁路局自2009年起开始建立企业年金，完成企业年金方案和实施细则的拟定工作，明确了企业年金的管理模式、操作流程，完成向人力资源和社会保障部的备案工作并取得企业年金方案批复函。

3、选择企业年金基金管理机构

铁路企业年金采用市场化管理方式，依据铁道部《关于加强铁路企业年金管理的指导意见》，本着“公平、公正、公开”的原则，铁道部评审确定了第一批铁路企业年金基金备选机构。由企业年金理事会，担任受托人，从确定的备选机构中采取公开招标的方式，择优选择机构管理运营企业年金。投资管理人负责进行投资风险管理，提供投资业绩报告；托管人的主要责任是保管企业年金资产，定期提供资产报告；账户管理人负责对企业和个人账户进行管理。

4、建立企业年金各项管理制度

以规范管理、强化基础为主线，不断建立健全各项管理制度。制定企业年金理事会章程、理事会内部稽核制度、企业年金理事会办公室岗位职责和工作制度，制定投资管理人考核办法等配套制度办法，加强企业年金日常管理。

(二)铁路企业年金发展现状

2009年1月，铁路企业年金正式建立。根据铁道部《关于加强铁路企业年金管理的指导意见》有关要求，铁路企业年金采用“1+2+N”的捆绑模式进行管理，受托人采用理事会受托管理模式，由受托人选择一家同时具有账户管理和托管资质的商业银行作为账户管理人和托管人；由受托人选择若干家具有投资管理资质的机构作为投资管理人。

全路各个铁路局和青藏公司、集装箱公司、铁道大厦等铁路单位建立了企业年金计划，参加年金职工近百万人，年金基金资产达300多亿元。投资品种为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产。铁路企业年金理事会作为受托人，肩负着委托人和受益人的双重重托，铁路企业年金管理的不足之处随着实践的推进也日渐显露。

二、铁路企业年金发展存在的问题

(一)国家相关政策法规依据仍然不足

企业年金虽然在我国已有十多年的发展历史，但至今仍然缺乏良好的法律和制度支持，这些相关制度的缺乏和不足严重制约了企业年金的发展。制度不健全、操作不规范、税收政策不到位，从而导致铁路企业年金从建立到管理、运营、监督的各个环节与国际的主流做法仍有较大差距。

(二)铁路企业年金基金监管体制尚待健全

由于铁路企业年金基金的监管涉及人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会等专业监管部门，监管主体多，又未形成统一的监管部门，易出现多重监管或监管真空的情况，导致实际监管工作效率低甚至无效率。近年来，国家相继了一些对企业年金基金监督的法规文件，铁道部在遵循这些法律、法规的基础上制定铁路企业内部的相关管理办法。目前，铁路企业年金监督并未形成系统性管理，在监管上易出现遗漏或偏差。因此，加强铁路企业年金监管工作、保证铁路企业年金资产安全运营的有效途径是建立健全严格的监管制度，形成完善的监管体系。

(三)铁路局企业年金理事会的治理结构不合理

按照铁道部相关文件规定，各铁路局企业年金理事会由主管局领导担任理事长，人事、社保、财务、审计、工会、政策法规等职能部门领导及三分之一的职工代表担任理事。从年金理事会的人员构成来看，内部人员专业性不足，无外部专业人士、专家的参与，在进行年金投资策略的选择时，企业没有足够的专业知识和专业能力，这将可能会导致年金理事会决策失误。同时，铁路年金理事会全部由铁路局内部人员组成，理事会以受托人和委托人的双重身份管理企业年金，形成既当运动员又当裁判员的事实存在，人为干扰的因素易产生道德风险，进而影响到年金理事会的决策效果。铁路年金基金管理运营过程涉及到多个角色，流程复杂、系统多样，系统间存在数据交换和长期的数据、档案管理。因此，完善铁路企业年金理事会治理结构，提高铁路企业年金风险管理能力，必须予以重点关注。

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（南京市江宁区财政局 江苏·南京）

摘 要：本文试从突出主管部门的职责作用，破解财政部门与主管部门综合管理“最后一公里”对接落地难题，结合区县行政事业单位国有资产的主管部门管理实践，理出一个可供探讨的解决方案。

关键词 ：区县行政事业单位；国有资产主管部门；探索实践

《行政单位国有资产管理暂行办法》、《事业单位国有资产管理暂行办法》（下称2个办法）对各级财政部门、行政单位、事业单位的主管部门及事业单位等不同管理机构的职责作出了明确的划分，但如何从具体操作的角度上来理解并形成一个系统的管理框架仍然无现实的案例可考，这也为区县管理部门留下了实践空间。

一、区县管理主体层次和职责划分

无论行政单位，还是事业单位的国有资产管理，按照现代产权制度要求，在明确产权归国家所有的基础上，都是采取政府分级监管，单位占有、使用的管理体制。按照委托理论，政府及其属机构都是公共事务的者。按的层级分，区县国有资产管理主体可相应分为区县政府、区县财政部门、区县主管部门（含街道）、行政事业单位。四者关系如图1：

在上述四者关系中，区财政部门是政府负责行政事业单位国有资产管理的职能部门，对国有资产实施综合管理；区县主管部门（主要指事业单位的主管部门）、街道负责对本部门或街道所属的行政事业单位实施监督管理；行政事业单位负责对本单位占有、使用的国有资产实施具体管理。从2个办法中可以归纳出具体的管理职责：区财政部门负责贯彻执行、制度制定、监督管理、统计报告和业务指导等；区县主管部门（含街道）负责组织实施、监督检查、制度制定、统计报告、接受监督和指导等；行政事业单位负责贯彻执行、日常管理、绩效管理、统计报告、接受监督和指导等。

从图1和各自职责划分也可看出，区县财政部门要促使管理措施落地生根、管理目标得以实现，必须通过区县主管部门和街道这一管理层级来衔接和实施。因此，研究和探索如何发挥区县主管部门的管理积极性有其客观的必要性。

二、区县主管部门管理的目标设置

区县主管部门管理的目标应与区县财政部门管理目标相一致，并基于行业特征，在管理方向上更具指针性。按照彼得·德鲁克的目标管理理论，管理的目的和任务必须转化为目标，目标的实现者同时也是目标的制定者。因此，区县主管部门在设置管理目标时，应充分考虑行业特征，在与区县财政管理目标相向而行的基础上，按照“科学、规范、完整”的要求，合理设置相应的管理目标。

1．满足履职基本需求

区县主管部门资产管理的根本目的是保障各行政事业单位履行相应的职能，通过财政预算安排、调拨、自购或接受捐赠等形式获得的国有资产配置应能满足其正常运转、履行职能的需求。区县主管部门在规定的权限内，根据所属各行政事业单位职能作用，正确区分行政机关、经营性事业单位、纯公益性事业单位、准公益性事业单位等不同性质的定位需求，合理编制国有资产配置预算，主动发挥调控作用，严格执行相关资产配置标准，把好“总阀门”关。

2．维护资产安全完整

维护国有资产安全完整应有两个具体内容：一是资产核算完整准确。资产购置时按照国有资产计价的历史成本原则，需包括购付价款以及确保达到预期状态所发生的一切合理支出，防止资产支出费用化；房屋建筑物、大型设备购建等工程完工后，应及时进行竣工决算和验收，按规定进行财产物资移交，做好资产登记工作，防止基建长期挂账；建立定期清查和年终盘点制度，确保总账与明细账相符、账与卡片相符、账与实物相符、账与资产信息系统相符，防止账实“两张皮”。二是资产管理内容完整。通过督促行政单位建立和落实资产管理责任制，切实将资产管理工作落实到具体人员；加大对行政单位尚未脱钩经济实体的经济效益、收益分配及使用情况的监管，从严控制行政单位出租、出借国有资产的行为，规范做好行政单位出租、出借国有资产收入的收缴和管理工作等工作。

3．提高资产配置绩效

提高资产配置绩效是资产管理的最核心指标，按照“3E，’原则（经济性、效益性、效率性）和“结果导向”的原则，根据财政预算绩效管理要求，逐步推行行政事业单位资产配置预算工作，将资产配置行为前置，纳入财政预算全过程管理，即：事前配置绩效申报，事中监督执行，事后绩效评价。

三、区县主管部门管理的原则定位

1．资产管理与分类管理相结合

区县主管部门的管理应体现专业治理原则，与分类管理相结合的三点主要是：一是体现行业特征和标准。对具体的资产管理制度应进行本地化改造，在符合区县财政部门管理要求的基础上，结合行业管理要求建立与之相适应的区县主管管理制度；二是融合行业业务特殊要求。对本部门各职能进行优化整合，再造资产管理业务流程，在具体操作上贴合本部门业务管理需要；三是区分单位不同类别性质。对行政资产、事业资产，经营性资产和非经营性资产，以及公益型、准公益型的事业单位实行分类管理的治理机制。

2．资产管理与过程管理相结合

按照“PDCA”循环管理理论要求，资产管理应是从资产配置、使用、到资产处置、资产调剂、资产统计等诸环节的全过程管理。区县主管部门管理需着眼于资产大循环的整个过程和各个环节，在制度、程序、方法等方面形成完整的体系，并充分体现部门主导的监管特征，突出资产管理与预算管理、财务管理、绩效管理相结合，强化资产管理中的监督与服务，使行政事业资产的经济效益、社会效益、运转效率等资产绩效得以体现。

3．避免过度商业化

行政事业单位国有资产的最重要特征就是其非营利性、服务性和公共性。行政事业单位属于公共部门，追求的目标是社会公共利益的最大化。这与企业的经营性资产追求利润最大化的目的是截然不同的。目前各区县出于经济发展的考虑，都有资产证券化的冲动，如果将行政事业单位国有资产完全投入商业化经营，不但背离了其公共服务的宗旨，而且会带来极大的商业风险包括政府隐性债务风险，影响行政事业单位正常履行公共服务职能。

四、区县主管部门管理的实践设计

以区县卫生系统主管部门为例，根据目标设置的要求和管理原则，在实践设计中建立健全管理体系，以制度规范为抓手，以新建业务流程为突破口，依托资产管理信息化管理平台，构建符合公共财政管理要求的区县主管部门国有资产管理新型之路。

1．建立管理职责分配体系

职责分配体系包括主管部门领导、纪检监察室、审计科、计财科、采购计划科、医政科、设备管理科、基层社区服务中心、主管部门各相关科室、资产报废报损鉴定小组、各资产管理员等，分配相应的管理职责，构建横向到边、纵向到底的主管部门资产管理网络。固化各自工作内容和工作职责，在分配体系的规范下逐步形成“配置有预算、使用有制度、处置有审批、管理有监督、绩效有考核”区县主管部门资产管理秩序。

2．建立管理制度规范体系

目前主管部门管理制度建设是一项新课题，需要结合工作推动节点按照制度建设纲要逐步建立和完善。具体的制度规范建设纲要包括：卫生局行政事业单位国有资产管理办法、卫生局行政事业单位国有资产配置管理办法、卫生局行政事业单位国有资产使用管理办法、卫生局行政事业单位国有资产出租出借办法、卫生局事业单位对外投资管理暂行办法、卫生局行政事业单位国有资产收益管理暂行办法、卫生局行政事业单位国有资产鉴定小组与职责、卫生局行政事业单位国有资产绩效管理指标及考核办法、卫生局行政事业单位国有资产信息管理系统管理办法、卫生局行政事业单位国有资产信息管理系统管理办法、卫生局行政事业单位国有资产条形码信息管理管理办法等。在制定制度的规范的同时，区财政部门需加强指导，广泛征求基层管理部门、上级财政、卫生部门的意见，使出台的制度符合当前及今后的管理要求。

3．建立业务操作流程体系

结合区县卫生工作特点，需要重新整合资产管理业务操作流程，通过建立规范统一的业务操作流程，使得资产管理政策得以落实，资产管理绩效得以发挥。具体包括：卫生局新增资产配置预算申报流程、卫生局行政事业单位国有资产出库管理流程、卫生局土地房屋及建筑物管理流程、卫生局车辆管理流程、卫生局电子废弃物管理流程、卫生局行政事业单位国有资产资产调剂管理流程、卫生局行政事业单位国有资产公开处置流程、卫生局行政事业单位国有资产评估流程、卫生局行政事业单位国有资产产权登记流程、卫生局行政事业单位国有资产资产信息统计流程、卫生局行政事业单位国有资产监督流程、卫生局行政事业单位国有资产年终清理工作流程等。流程再造过程中需注意科学性、合理性、程序简洁性和可操作性。

4．依托信息化管理平台

信息化是行政事业单位国有资产管理的必由之路，是资产管理的技术支撑。区县主管部门和下属的各行政事业单位应充分借助于区县财政部门建立的资产信息管理系统，在统一的操作平台实现即时更新、满足不同管理者的动态化管理要求。在相关业务流程支持下，改变由纸质材料报送的格局，直接通过PDF格式在信息管理平台中附件传递，实现平台审批和材料备案。

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因为中国金融业的落后，使简便、快捷的民间借贷融资成为了广大中小型民营企业融资的最重要的渠道。而我国民间由于缺乏安全有效的投资渠道。使居民积累了大量的闲置资金这些资金存放在银行享受着很低的利率，甚至是负利率的待遇。随着民营企业对投资需求的加大，这些闲置资金逐渐成为民间借贷资金的主要来源。

对于真正的市场经济而言，有需求就会有供给，于是“民间借贷”就作为“草根金融”在这样一种环境下形成并蓬勃发起来了，所以民间金融的开放是势在必行，大势所趋。

开放民间金融要注意什么

1民间借贷一定要服务于迫切需要的人。现在真正需要资金而且又借不到资金的就是中小型企业和个体工商户。民间借贷必须重点满足这些人。如果这些人的需求没有从根本上满足，民间借贷的高利率问题仍然难以解决。

2民间借贷一般为小额贷款，但利率必须是高利率。为什么必须是高利率呢？道理很简单，只要能够借到低息贷款，转手就可以放高利贷，这样的便宜谁不想要。大家都抢的话，最后钱一定是借给了有社会关系的人，或者借给了送回扣的人，没有关系和条件的就借不到款了，这已是被反复证明了的事实。

根据世界银行公布的各国做小额贷款的经验，能够保持自负盈亏的利息率是在15%～25%之间。而我国法律规律：民间借贷可以高于银行利率，但不得超过人民银行同类贷款利率的四倍。

民间借款不同于一般银行贷款，因为他不能吸收存款、运行成本高、风险比较大、管理要求高、每笔费用相对贷款金额来说又比较高，所以，民间借贷的小额贷款必须是高利率的。

3通过立法来保护放贷人的权益。国家可以通过制定相关政策和法律来保护放贷人的利益，央行正在起草制定《民间借贷管理条例》和《放贷人条例》，如果这两个条例的出台，有可能使民间借贷，地下钱庄阳光化。但如果条件过于苛刻，放贷人不符合要求则同样不利于发展民间金融。

4建立一种有效的信息分布机制，能使全国的借贷信息资源共享。比如说，证券交易所的主要功能就是揭示股票的价格信息，根据同样的道理，也应当为中国各地民间借贷市场建立相应的利率信息公布机制。首先可以通过报刊、媒体、收集和各地的借贷意愿和利率信息，使借贷信息变得更加流畅，从而降低民间借贷的交易成本，更而可以促进全国民间借贷利率一致；其次，利用快捷的互联网成立专业的借贷信息网站，自发成为借贷行为的中介场所。

避免和防范风险

民间借贷的过程中要避免非法集资。

非法集资表现有如下四个特征：

1．未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资，有审批权限的部门超越权限批准集资。

2．承诺给出资人在一定期限内还本付息，还本付息的形式除以货币的形式为主外，也有实物形式和其他形式。

3．向社会不特定的对象筹集资金。这里“不特定对象”是指社会公众，而不是指特定少数人。

4．以合法形式掩盖其非法集资的实质。

一般来说只有同时具备了四个以上特征的集资行为可以认定为非法集资。而在1999年《最高人民法院关于如何确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复》中指出“公民与非金融企业之间的借贷属民间借贷，只要双方当事人认可即可有效”，所以为了规避非法集资，两个自然人之间借贷，或自然人和企业之间的借贷，不应该写成存款形式，出具存单的法律文书，而应该是立下借据，到期付息的民间借贷法律文书。以防范和避免非法集资的法律风险。

民间借贷的过程中要避免高利贷。

《中华人民共和国合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同的约定支付利息的，借款利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。”同时根据最高人民法院《关于审理借贷案件的若干意见》第六条规定：“民间借贷利率可以适当高于银行的利率。各地人民法院可根据本地区实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数）超出此限度的，超出部分的利息不予保护。”按照这一司法解释，现行民间借贷的年利率只要在同类贷款利率4倍以内都是受法律保护的，只有超出的部分利息不受国家法律保护，但也并不是这整笔钱都不受法律保护了。所以我们的利率范围要控制在四倍范围内，防止超出而承担法律风险。

在民间借贷的维护债权过程中，要避免暴力收债。

当债务人欠债不还，民间借贷之中有很多债权人是采用暴力或暴力威胁等手段来追债，这种行为往往是最后债没追到反而侵犯了别人的人身权利，这种案例比比皆是。所以要避免此种情况的发生，一是首先要预防，最好不要让此种情况发生；二是要签定明确的法律合同，将金额、期限、还息方式、利息、违约责任等情况写得一清二楚，万一出现债务人失约，债权人可通过采用法律的方式追讨，以免因暴力收债而承担额外的法律风险。

民间借贷的过程中不要将资金借给无正当用途或非法用途的人。

民间借贷的过程中不要将资金借给无正当用途的人，尤其是不要将资金借给打牌、赌博、吸毒、贩毒等违法活动的人，一旦借给他人，因其行为是国家法律禁止的，所以产生的债务也不能得到国家法律的保护，所以在民间借贷中要写明借款用途，同时也要派人调查和核实借款人的借款用途，以免出现追债的过程中因不受法律保护而出现法律风险。

民间借贷在操作过程中要避免和防范信息不对称的风险。

在民间借贷过程中，因贷款方在能力、水平、判断力以及借贷信息的不对称，就会造成很大的放贷风险。要防范此风险，如本人尽力调查了解相关信息外，而有一支专业的，训练有素的中介队伍帮助放贷人放贷也至关重要。在国内这种著名的企业有：青岛五色土抵押贷款有限公司、郑州邦成投资有限公司、湖南明鉴投资管理有限公司，他们均有成熟的操作模式、专业的员工队伍、规范的操作流程、完善的售后服务、系统的讨债策略和庞大的法律顾问团队为放贷人保驾护航，将放贷风险减至最低。

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关键词 宽带薪酬体系建设 彼得高地 格雷欣效应 扁平化组织结构

一、薪酬体系建设的理论基础与研究现状

基本薪酬制度即基本工资分配制度，是以工资核定为中心建立起来的一整套关于工资发放的制度，是企业职工工资分配的主要手段。主要包括岗位工资制度、技能工资制度和绩效工资制度。同时3P理论，即职位、能力和业绩，则是基于基本薪酬制度所划分的薪酬支付的种类。随着中国经济和世界经济日益融合，国外企业薪酬制度对我国的影响越来越大。我国虽然从整体上来看薪酬管理还存在许多问题，但也有企业借鉴了国外的一些优秀经验，把薪酬管理同企业战略、企业文化联系起来，取得了很好的效果。例如，深圳航空公司薪酬管理的核心是高薪，拿高薪的全是与飞行安全和创造效益直接挂钩的员工。正因为如此，深航这几年来在民航系统中一直处于业绩与效益领先的地位。

二、宽带薪酬体系建设

所谓宽带薪酬制度，把在传统的工资结构中分为十几个甚至几十个工资级别的工作划分到同一工资级别中，同时拉大每一个薪酬级别内部薪酬浮动的范围，取消原来狭窄的工资级别带来的工作间明显的等级差别，从而形成了一种新的薪酬管理系统及操作流程。与传统的基于职位或自理的薪酬体制相比，这种新型的设计体系，使得员工可能在很长一段时间内处于同一薪酬等级里。但在同一级别内部，因为对企业的贡献价值大小不同，收入会出现很大的不同。宽带薪酬制度是人力资源管理不断进步发展的过程中衍生的产物，与一般的薪酬制度相比，有三大不可比拟的优势：

（1）有效适应组织的“扁平化”特征。为了能够快速地适应变化或者预见变化，现代企业尤其是那些强调公平、协作、沟通文化的企业的组织形式正经历重大转变，由原来的垂直的智能部门组织架构转变为横向的以流程为基础的组织架构，实现组织机构的扁平化。宽带薪酬制度不强调资历，提倡职业发展和成长，这使得员工如果绩效突出，在较低的薪酬等级中同样能获得较高的薪酬水平，从而从根本上避免了组织扁平化对员工工作积极性的影响。

（2）能够有效解决“彼得高地”现象。定人定岗、定岗定薪的薪酬制度下，员工所受到的激励就是不遗余力地往上爬，直到上升至所谓的“彼得高地”，即在一个等级制度的组织中，每个成员趋向于上升到他所不能胜任的地位。由此而推导出的极端结果是：一个技术优秀的操作工人将会去做他并不擅长的管理沟通工作，一个能说会道的销售员将整天坐在办公室里无所事事。不言而喻，这对于企业的发展和壮大是相当不利的。实行宽带薪酬体系，能够改变员工的薪酬观念，把从基于职位的薪酬观念转变到基于绩效的薪酬观念。

（3）能够有效避免“格雷欣”效应。400多年前，英国经济学家托马斯・格雷欣发现了一种有趣的现象，人们称之为“格雷欣法则”，亦称之为“劣币驱逐良币规律”。运用到薪酬管理中，主要表现为在基于资历的薪酬体制下，同一企业中年轻的高素质员工的薪酬可能与高资历低素质员工的薪资水平相当甚至更低，从而导致高素质员工的低工作积极性，最终他们将离开现有的组织。这就是低素质员工对高素质员工的驱逐。或者由于传统的认识与薪酬制度惯性，在同一企业内，即使高素质员工的薪资水平超出低素质员工，但与员工对企业的相对价值不成比例，这样导致的结果同样是企业现有的高素质人才逐渐离开企业。

三、宽带薪酬制度建设的设计与基本要素

为了保证薪酬制度的合理性与科学性，宽带薪酬制度应该遵循一套完整而正规的设计程序：

在进行宽带薪酬设计时应主要考虑以下五个基本要素：

（1）外部公平性因素。由于社会劳动力的市场价格也是由供需双方的情况决定的，在进行宽带薪酬设计时，一定要首先考虑到行业市场、总体劳动力市场、国家经济发展状况以及行业远景等外部因素。

（2）公司战略因素。任何企业都经历从成立、成长、成熟、衰退甚至死亡等不同阶段。处于不同生命周期的企业具有不同的特点和外部环境，企业应当使具体的薪酬体系和竞争战略始终保持一致。

（3）内部公平性因素。通过职位评价来确定职位在企业内的相对价值，使不同的职位对应不同工资曲线，从而设计出合理可行的级别体系。

（4）企业组织的结构因素。宽带薪酬管理的特点是与不强调资历、提倡职业发展和成长的扁平化组织结构相匹配的。如果不顾企业的组织结构因素，在窄带型组织结构的企业中导入宽带薪酬体系，将会导致原有的相对平稳的结构体系受到重大的冲击和破坏，这样不但不会起到激励员工的作用，反而会增加员工的不满情绪，同时带来薪酬成本的上升。

（5）企业文化因素。宽带薪酬体系是建立在承认员工个人之间的差异，强调公平、协作、沟通的企业文化基础上的，它体现了企业对个人能力和对组织贡献的充分尊重。而传统的多等级薪酬体系建立在强调个人资历和行政命令的文化氛围中。可以看出，两种文化大相径庭。因此，组织在考虑改变薪酬制度之前，应当充分考虑到企业的文化因素。

随着我国市场经济体制改革的深入发展和经济全球一体化进程的加快，我国企业薪酬制度还将产生诸多变化。为了顺应这些发展和变化，企业的薪酬制度必须因时制宜、因地制宜，随着社会大环境和企业小环境的变化而变化。因此，企业薪酬制度的建设和革新在未来一段时间内仍是值得我们研究的重要课题。

（作者单位为上海尚雅投资管理有限公司）

参考文献