企业财务报表综合分析范文

导语：如何才能写好一篇企业财务报表综合分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1.财务比率分析法。

（1）企业偿债能力分析。偿债能力分析是企业财务报表分析一个非常重要的组成部分，通过分析企业的偿债能力，可以将企业的存在经营风险真实的反映出来。有效的偿债能力分析，能够分析企业内在权益的构成，同时对债务资金的利用程度进行合理评估，从而进一步分析企业是否可以继续使用负债来为企业创造更大的社会效益和经济效益，促使企业经营目标的快速实现。通过相应财务报表中列示的资产、负债、现金流量以及盈利等数据信息，企业可以有效分析长期偿债能力和短期偿债能力。

（2）企业盈利能力分析。企业的盈利能力分析可以客观反映企业利润目标的完成情况，也是对不同时期的盈利水平变动情况的真实反应。通过设置盈利相关财务指标，有效分析企业利润的构成，并进一步分析企业的综合盈利能力。企业可通过财务报表分析，准确反映出各项经营活动对企业利润的影响，以及对企业价值的贡献程度。分析企业盈利能力可以为管理者完善业务结构、改善业务模式提供有力的保障。

（3）企业营运能力分析。营运能力分析可以反映企业资产的实际分布情况，以及资产的周转情况。提升营运能力是实现企业既定目标的基本保障，通过设置相关指标，分析企业资产规模的变化、结构的变化以及周转情况等，在此基础上对企业资产的营运能力进行分析。通过对营运能力的分析，掌握企业资产结构以及其利用情况，及时发现资产运营中存在的问题并予以解决，不断提升企业的核心竞争力。

2.财务报表比较分析。财务报表比较分析法是一项非常实用的财务分析方法，通过分析企业不同时期之间的财务报表，将企业财务报表中的财务指标或主要项目与选定的基准相对比，确定其差异，并以此判断、衡量企业财务状况和经营成果等。财务报表比较分析是对企业较长时期动态经营状况的分析，具体形式有：财务报表及数据的前后期相比较、实际完成情况与预算相比较、本企业与同行业企业相比较。

3.财务报表趋势分析。财务报表趋势分析法又叫水平分析发或比较分析法，一般是以企业会计报表中所记录的相关数据资料为基本前提，将两期或多期相同且连续的比率或指标进行环比对比和定基对比，通过分析发现其增减变动数额、方向和幅度，从而客观反映企业经营成果、财务状况和现金流量的变化趋势。

二、企业财务报表分析中存在的几点问题

（一）财务报表分析的人员的专业素质不高目前，我国的企业财务报表分析人员的专业素质普遍不高，其分析的能力也是良莠不齐。要分析企业一段时间内的财务状况，需要运用大量的专业知识和技能，但由于财务信息的特殊性，要求财务人员在分析方法的选择上应具有针对性，加上外部因素以及内部因素的存在，会导致财务报表分析人员在理解、分析的过程中出现偏差。一部分财务人员，职业道德素养不高，通过职位之便，更改财务报表分析数据，借此粉饰企业经营业绩，明显降低了企业会计信息质量。

（二）财务报表分析指标体系不健全随着企业的不断发展壮大，现有的财务报表分析指标体系存在诸多问题，无法最大限度地满足生产力发展的需要，因此也难以真实反映企业的经营状况、现金流量及财务状况，尤其是缺乏一些对企业日常运营影响较大的非财务指标，如产品质量指标、市场份额指标和人力资源指标等。尽管此类非财务指标不易于进行会计核算，但是对企业生产经营等方面具有重要作用，若缺乏该类非财务指标，则很难完整地体现企业全方面的财务、经营状况，财务报表分析也会失去意义。

（三）财务综合分析法不完善，会引发企业的短期行为对具有内在联系的各种财务指标进行系统分析的方法，即为财务综合分析法。通过财务综合分析，可以客观地评价企业整体经营成果、财务状况等，为企业完善财务管理工作提供依据。站在企业绩效评价的角度看，财务综合分析法具有一定的局限性，表现为分析主要反映企业财务信息，而缺乏对企业整体实力的客观反映。由于财务指标反映了企业过去的经营业绩，可以基本满足工业时代的企业需求，但若不加完善地运用到现代化企业当中，则显得有些无能为力。如果只重视短期财务结果，就会引发企业的短期行为，而不顾其长期发展。

三、企业财务报表分析问题的对策建议

（一）不断提升财务管理人员的综合素质企业财务管理人员的综合素质很大程度上决定了企业财务报表分析的质量，因此，提升企业财务管理人员素质有利于其对财务信息数据的理解和把握。企业管理层应积极组织财务报表分析人员参加培训，重视对其专业技能和综合素质的培养。在实际工作中，企业应关注财务管理人员的职业道德素养，侧重考察其责任心的强弱以及其工作质量的高低，并对之做出客观评价。企业管理者应根据相关人员专业素质的高低，定制有差异的培训方案及考核方法，以此不断提升财务管理人员处理突发问题的能力。通过运用现代化电子信息系统和数据分析工具，降低财务分析人员的工作强度，进而提升其工作效率。

（二）建立健全财务报表分析指标体系当前的企业财务报表分析中，仅仅依靠单纯的财务指标分析是难以满足企业财务管理需要的。随着市场经济的不断发展，企业内部的经营项目也并非一成不变，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地适应日益复杂的市场竞争需要。具体而言，企业要建立健全财务报表分析指标体系，合理增加相关的非财务指标，以弥补当前指标体系存在的不足。同时，要引入恰当的定性和定量等影响因素，形成对现有指标体系的有力补充，并以此修正财务报表分析结果中出现的偏差，使分析结果更加接近企业真实水平。

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【关键词】财务报表；分析；财务管理；因素分析

一、财务报表分析在企业财务管理中的作用

财务报表分析在财务管理当中有着不可替代的作用，能清楚企业的各个运营环节的效益，对企业的决策有着至关重要的作用。目前人们所说的财务报表分析主要指三个报表即资产负债表、利润表、现金流量表。

（一）资产负债表的作用

资产负债表涉及了企业的资产、发债、所有者权益的情况，对企业的融资、投资有着极为特殊的意义。若是企业要向银行贷款，则必须向银行出示资产负债表，否则就不会轻易融到资金。因此，资产负债表能体现出企业的实力，间接增加了企业的竞争力。

（二）利润表的作用

利润是企业所关心的一个问题，直接对企业的生产有着决定性作用。一个企业生产的产品没有市场利润，则企业就会根据市场的需求调节生产规模，甚至转变生产的产品。企业财务报表的利润表将直接展示企业的经营现状，对经营模式的调整有着深刻的影响。借助利润表展示的利润情况，企业可以加大对利润点多的地方进行扩张，缩减利润比较少，甚至亏损的投资进一步扩大优势。

（三）现金流量表的作用

现金流量表就是指企业在生产环节的各项现金流动方向，表明企业的资金周转能力。企业若是做出一项决策，则具体的实施必须要有现金的支撑，否则项目根本无法展开，从而无法实现新的发展。因此，现金流量表是财务管理当中的关键之处，为财务管理提供决策支持。

二、财务报表分析方法研究

（一）比较分析法

比较分析法是指对多个数据指标进行比对，通过对差异和矛盾的分析，比较分析法按照比较对象分为趋势分析法、比率分析法和预算分析法；按比较内容分，分为比较会计要素总量法、比较结构百分比法和比较财务比率法。

1.绝对数比较。

绝对数指的是反映客观事物或现象总体在一段的时间、一定的地点条件下的总规模或总水平的指标。绝对数比较指的是通过绝对数进行比较，通过寻找绝对数之间的差异来发现问题的一种方法。

2.相对数比较。

相对数指的是两个互有联系和关联的统计指标之间的比值。相对数比较指的是以静态形式对两个同类指标作对比而得出的指标，表明不同的假设条件下，同类现象的对比。出于许多研究目的和对比依据的不同的考虑，相对数又可以进一步细分为以下几类 ：比例相对数、结构相对数、比较相对数、计划完成程度相对数、动态相对数和强度相对数。

（二）因素分析法

因素分析法是指利用统计方法分析现象总的变动中，各个子因素对总变动的贡献程度的统计分析方法，具体包括连环替代法、差额分析法、指标分解法等。因素分析法是统计学领域中重要的方法之一。这种方法能够使得反映事物性质、状态、特点等的变量分解为一系列能够反映事物内在联系的、固有的、决定事物本质特征的因素。

连环替代法指的是依据各因素的相互因果关系，依次逐个测定各因素变动对总指标影响的一种分析方法。其应用前提是各因素与总指标存在能够量化的因果关系。差额分析法指的是利用各因素与实际的差异额计算总指标变动，从而确定各因素变动对所分析对象的影响程度。它建立在连环替代法的原理上。指标分解法指的是将复杂的指标分解为若干子指标，分别对各个子指标进行研究分析。指标分解法可以再分为总分法和渐进法。

（三）平衡分析法

平衡分析法指的是对事物或现象之间的因果关系进行分析和研究的一种方法。它分析事物之间的平衡性，揭示事物的不平衡现象及其原因，从而有助于人们寻求积极有效的措施来达到平衡。平衡分析法可以进一步的细分为编制平衡表和建立平衡关系式两种方法。

平衡表指的是应用表格形式模拟经济活动平衡关系数量模型的一种工具。它与一般的统计表的区别在于，平衡表都有两个相互对应的方面，并且这两个方面在总量上相互对应且相等。如现金流入和现金流出。平衡表又可进一步划分为收付式平衡表、并列式平衡表和棋盘式平衡表。平衡关系式指的表示各指标间平衡关系的式子。比如，资产=负债+所有者权益。

（四）综合分析法

综合分析法指的是利用各类综合统计指标研究特定对象的特征与数量关系的方法。常见的综合分析法有综合指标法、时间数列分析法和相关分析等。

综合指标法是指通过应用多种综合性的数据指标，量化特定对象的规模及特征。由于综合指标法是建立在大量的数据上，因此其基本排除了个别因素对统计的干扰，其数据具有一定普遍性和概括性。综合分析法又可分为总量指标、相对指标和平均指标。时间序列分析法是指基于随机过程理论和梳理统计学方法，以时间序列为自变量，动态的研究因变量变动的统计规律，从而发现客观规律。时间序列通常由四要素组成，它们分别为趋势、季节变动、循环波动和不规则波动。相关分析指的是研究现象之间的依存关系，对具有依存关系的现象探讨其相关方向以及相关程度。相关关系是一种确定性的关系。例如，每名工人的平均零件产出。工人数量和零件产出量具有对应关系，但是却没有绝对精确的对应关系。

三、企业财务报表分析应用在企业财务管理中应注意的问题

（一）财务报表分析的各项数据不可做虚弄假

当今社会里不乏有会计报假账的行为给企业的运营带来极大的隐患。财务报表分析的数据要为决策者提供决策依据，若是数据虚假，明明收益情况不客观但是报表分析显示利好，则会导致企业决策的失误，给企业带来无法估量的损失。因此财务报表分析数据必须真实可靠，不可做假账。

（二）运用综合评分法

综合评分法指的是同时对多个对象进行考察，取得多个数据的分析方法。其基本流程是：

首先，从盈利质量、资产质量和现金质量三个纬度出发，每一个纬度又继续细化为若干个指标，例如，选用净利润、净经营资产净利率、权益净利率等衡量盈利质量。选用速动比率、现金比率、存货周转率和应收账款周转率等指标衡量资产周转情况。其次，对这些指标都赋予相应权重。再次，根据一定的标准对每一指标进行打分。最后，统计出综合得分。当然，这种方法应用的前提是能够获取企业所在行业的各项指标标准。

（三）注意财务报表的各个信息，不可只看单一的财务报表信息

财务报表的内容包含范围极广，单一的报表信息根本无法反映出企业实际的运营情况，需要结合多种报表一起分析，得出正确、可观的数据。若是专注某一个报表，就可能做出错误的判断，给企业的发展带来负面影响。因此，决策者需要综合了解财务报表的各项信息，充分了解信息与财务状况和经营业绩之间的关系，掌握各个报表的重点，为正确发展做出正确的决策。

四、结语

综上，财务报表分析是对财务报表的进一步解释说明，是对财务报表的深层次挖掘，财务报表分析能够使财务报表变得简单、直观，使报表使用者能够一目了然，对企业的各种财务状况显而易见。正确及时的财务报表分析能够给企业管理者带来英明的决策，能够是企业走上正确的发展道路。

参考文献：

[1]孟英娟. 论企业财务报表分析的重要性[J]. 科技视界. 2016（05）.

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【关键词】财务报表分析 方法 对策

财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动提供依据。概括来说，财务报表分析将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息，分析的前提的正确理解财务报表，报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认识。

一、财务报表分析的常用方法

1.比较分析法

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经济指标数量关系和数量差异的一种方法。比较方法的理论基础，是客观事物发展变化统一性与多样性的辩证结合。比较包括空间上的比较和时间上的比较。空间上的比较可以区分事物之间的外部特征，时间上的比较可以发现同一事物在不同时点上的不同变化情况。在具体分析时，这两种类型的比较可以结合使用。

2.因素分析法

因素分析法是指通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际数与计划数或基期数相比较，财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转等方面的指标。运用因素分析法的一般程序是：（1）确定需要分析的指标；（2）确定影响该指标的各因素及与该指标的关系；（3）计算确定各个因素影响的程度数额。

3.综合分析法

综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法和分析程序得到的个别结论，通过一个简洁的指标体系予以综合并作出概括性的结论，以衡量企业生产经营活动的综合绩效和财务状况。例如沃尔评分法，其基本思路是选定若干财务指标，根据它们的重要性给定一个权重，再将该指标与标准指标值进行比较，得到每项指标的得分，最后进行加权计分算出综合评分值。

二、目前财务报表分析的局限性

1.会计方法本身的局限性

财务报表所反映的信息是货币计量的定量性、货币性信息，企业有许多经济资源或是受客观条件制约、或是受会计方法的制约而并未在报表中得到体现，也就是说，由于会计方法本身的局限性导致财务报表所提供信息的范围是有限的。

2.财务报表的真实性问题

在很多情况下，由于人为操纵，企业的财务报表出于各种目的会向企业外部人员展示良好的财务状况和经营情况。特别是在上市企业，一旦企业的预期经营目标不能够达到，有些经营者出于自身利益的考虑会选择会计虚假做账达到粉饰会计报表的目的。这极有可能使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况不符，从而误导信息使用者。由于财务报表真实性的问题使得对失真的财务报表的分析也就失去了意义。

3.会计计量方法的局限性

会计所提供的主要是企业经济活动是可以用货币计量的数据和信息，然而就用货币单位作为会计统一的计量尺度，实质上存在着货币是稳定的这一假设，然而由于通货膨胀，财务报表所提供的财务信息也就不能完全反映当时真实的成本费用和收益状况。

三、财务报表分析局限性的改进对策

1.采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果

多种分析方法是在单一分析法上的综合利用，采用定量分析与定性分析相结合、动态分析和静态分析相结合、个别分析与综合分析相结合。现代企业面临复杂多变的外部环境，这些外部环境有时很难定量，但会对企业财务报表状况和经营成果产生重要影响。因此，在定量分析的同时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断，充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两个方面的作用，使报表分析达到最优化。其次，要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果，从而为恰当预测企业未来提供可靠依据。再者，各财务指标数值具有相对性，即使同一指标在不同的情况下反映问题也不同，甚至会得出相反的结论。在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，就要对多个相关联的指标进行综合分析，从而得出恰当结论。

2.加强财务报表的实用性，为财务报表模式的改进提供坚实的基础

我国财务报表目标是“经营责任观”和“决策有用观”两者的有机结合，既向报表使用者提供有助于决策的财务会计信息，又能用来作为评价企业管理者经济责任和社会责任履行情况的尺度。财务报表作为企业正式信息披露的主要工具，首先应为企业实现其目标服务，财务报表应在不损害企业利益的基础上尽可能满足与企业相关的利益相关者的信息需求，国家通过间接的方式进行宏观经济管理，其所需要的信息也可以通过经常性的抽样调查等间接方式获得。

3.提高财务报表分析人员的综合能力和素质

不管采用哪种财务报表的分析方法，分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。在对加强对财务报表分析人员的培训、提高分析人员的综合素质、提高他们对报表指标的解读与判断能力的同时，还要使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。

参考文献

[1]金中泉.财务报表分析[M].中国财政经济出版社,2008.

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关键词：企业；财务报表分析；完善

Abstract: the financial statements for all the business activities of enterprises are the most basic and mostimportant information disclosure of the information society, has become the most concerned elements,become part of all our lives. Moreover, in this era of information explosion, in this "investment era", every day we are in active or passive acceptance of the financial analysis, financial review. This chapter is about how to perfect the financial statement analysis for the corresponding discussion.

Keywords: enterprise; financial statement analysis;perfection

中图分类号：D412.67 文献标识码：A文章编号：2095-2104（2013）

一、财务报表分析的意义

单纯的财务数据是不足以全面地反应企业的财务状况的，如果想对企业的经营状况和业绩状况有全面的、深入的了解，必须将各项财务指标以及相关数据进行比较、分析、总结，因此，财务报表分析是企业经济工作与管理工作中的重要组成部分。

1.综合反映企业的财务状况。通过对各项经济数据的对比分析、综合统计，能够全面、宏观、深入地反应出企业的经营成果，揭示企业在财务活动中存在的各种矛盾，以及企业的资产构成、资金来源与支出结构科学与否。通过分析财务指标的差异产生的原因，促进企业财务目标的实现。

2.为企业制定决策提供依据。根据以往的财务活动数据，可以充分了解企业决策的利弊，以及对企业经营管理方式与方向做出合理的规划，同时还可以预测企业未来的风险与报酬，在结合现实条件的基础上，为投资人与经营者制定科学决策提供依据。

3.为企业完善管理机制提供帮助。通过财务报表分析，可以检查企业经营目标的完成情况，在一定的会计周期内，将实际的绩效与预算的标准进行对比分析，客观地反应管理者与各部门、各级别执行人员的业绩，既可以为修正初期预算服务，又可以帮助管理者制定公平合理激励机制，以激发员工的工作热情和创新意识。

二、财务报表分析的内容

财务报表分析的实质是综合反馈各项财务数据在企业财务状况和经营活动中的意义及其在某一会计周期内所发生的变化趋势和变量。常用的会计报表分析法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时，也可以根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析等。

1.资产负债表的分析

对资产负债表的分析可以直接了解企业所掌握的各项经济资源及其分布与结构，同时还可以了解企业的资金结构。此外，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各项分析指标都会依据实际情况设定合理的估值界限，因此只有综合利用分析方法、分析工具来分析企业的情况，才能够作出精准的判断，进而最大限度地避免决策失误。

2.利润表的分析

利润表能够反映企业在一定的会计期间内的财务收支情况与经营成果，是基于配比性原则的多步式结构，通过了解利润的实现过程，可以结合利润表中的各项损益指标与同类企业对比，也可以与企业往期的利润状况进行对比，进而预测企业在未来一段运营周期内的盈利能力。

3.现金流量表的分析

现金流量是指现金与现金等价物的流入与流出。通过分析现金流量表，可以反映企业的投资活动、筹资活动中的现金流量情况，透视企业现金运转效率与效果，了解企业现金的来源渠道是否合理，以及现金的利用途径是否科学，同时，还能够对企业的偿债能力、支付股利的能力以及投资能力，特别是企业在运营过程中对外部资金的依赖度。作为不同主体的代表，企业的债权人、投资者与经营者都高度关注现金流量表，债权人可以从中了解企业还本付息所需资金的来源、企业对于以往的短期和长期借款是否按期偿还，等等。

4.附表以及辅助报表的分析

财务报表附表是对企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况的补充，是对财务报表主表部分内容的适当延伸，对财务报表的主表与附表进行分析时，不能单独考虑某个项目。各报表之间的勾稽关系亦可体现出报表的合理性，因此，只有将各财务报表项目联系起来综合分析，才能准确地判断一个企业真正的财务状况和经营成果。

三、影响财务报表分析准确性的因素

财务报表分析在分析企业营运资本，审视企业财务工作中的实际操作能力等方面都有着显著的作用，然而，由于分析方法、分析程度等方面的因素，也存在着一定的局限性，主要包括以下几方面：

1.会计处理方法的不完善。从财务报表分析方法来看，某些会计指标计算方法的不同也会给不同企业间的比较带来一定的影响。例如，在应收账款周转率、存货周转率等平均余额的计算过程中，由于数据的限制，报表统计者往往会用年初数与年末数平均计算，用这种平均计算的方式来统计应收账款余额与存货余额，在经营业绩内各月各季分布较均衡的企业还可以，但对于季节性盈利的企业或各月盈利能力变动情况较大的来说，如果计算周期正值旺季，那么期初与期末的平均额就偏大；如果是淡季，则又会偏小，从而影响到分析的准确性。

2.财务报表自身的缺陷。一方面，现行的财务报表只是对过去的财务数据的反映，可以作为企业经营决策的重要依据，但是投资者、债权人、经营者最关心的其实是企业未来的发展趋势，而财务报表无法很好地满足其在这方面的需要。另一方面，财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、准则等编制而成，因此一些人为的失误也是不可避免的，甚至会存在一些恶意瞒报的现象，直接影响着财务分析的结果。

3.财务报表分析流程的遗漏。财务报表分析是一项繁冗的工作，想要真实反映出经济实质，必须按部就班，系统科学地对报表进行分析。完整的分析流程应该如下：确定分析目标选择分析内容与分析方法收集各项数据计算各项指标综合评估分析。然而在实际的工作中，受人力、时间等方面的限制，往往是很难顾及每个环节，甚至还会遗漏部分环节或某个环节中的部分内容，这就影响了分析结果的精准度。

四、完善企业财务报表分析的对策

1.明确财务工作中的问题，对症下药。根据财务报表反映出的信息，判断当前企业在财务工作中的优势与劣势，结合企业发展的形势，公正、客观地评价企业的经营状况、盈利状况。既可以就某个阶段进行分析，也可以将评价的内容融入分析的项目中。在财务报表中，将企业财务工作中面临的具体问题一一列出，并给出逐个逐步解决的建议，提出的建议要具体而注重实际，不要抽象笼统，要以可行性为准则。

2.完善财务报表分析的指标体系。脱离了客观的评价标准，再完美的财务报表分析也形同虚设，因此，要根据标准财务比率和企业的实际情况，综合设立一个的理想财务指标体系，使其代表企业理想的财务状况。标准的财务指标体系需要严格的资料收集程序，即收集重要的、可行性强的资料，既要对各项指标进行动态的修正，也要注重指标的细分与控制，以期为财务报表分析奠定坚实的基础。

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【关键词】财务报表 财务比率分析 局限性 措施

一、前言

随着经济的不断发展，财务报表分析越来越得到企业自身以及外部信息使用者的重视，作为财务分析基本方法之一的比率分析法，更是具有适应性强、系统性好的独特优势。它不仅能为企业未来发展规划提供依据，而且为外部信息需要者提供可靠的企业信息，但同时它存在着一定的局限性。

二、财务比率分析的局限性

（一）财务报表本身的局限性

一是财务报表的主观局限性。财务报表的基础数据主要来自于一线生产、销售等部门的采集和统计，出于确保职位、获取奖励等原因这些部门有时上报的数据并不完全真实准确，甚至可能出现虚报、瞒报的情况。此外，企业为了对外展示良好的经营成果和财务状况，会选择有利于实现自己目的的会计政策、会计方法或利用其他手段美化数据，从而削弱了企业财务分析的有效性。财务人员执业能力有限和职业素养不高等原因，导致在具体工作中对会计法规、制度、准则的理解认识不同，不可避免出现一些差错和失误，这些都会直接影响到财务报表的真实性和准确性。

二是会计政策、会计方法选用的不同造成的差异性。依据现行会计制度规定，不同企业在选择会计估计、会计政策时不尽相同，同业企业在选择会计政策、会计估计也会有所不同，如发出存货计量可采用先进先出法、加权平均法等，固定资产折旧可采用平均年限法、年数总和法、加速折旧法等，以及长期股权投资的后续计量、无形资产的确认、非货币性资产交换的计量、借款费用的处理、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等，都可以ke有多种不同的选择方法。即使完全相似的两个企业因使用不同的会计政策和会计方法，其财务报表数据有所不同，使得对企业的财务分析发生歪曲。

三是非货币信息在报表中得不到反映。财务报表反映的是能用货币计量的信息，而对企业的财务状况影响较大，对信息使用者非常有用的人力资源、环境资源等非货币信息却无法获得全面的反映。在激烈的市场竞争中，以知识技能为特征的人力资源是企业的财富，是企业发展的坚强后盾，而在现行的财务分析报告中很难得到体现。我国环保法的日渐完善，企业要严格的履行环境治理义务，污染环境的企业将付出沉重的代价，企业不仅要重视生产经营，注重当前盈利能力，更要重视环境保护治理，注重可持续发展能力。

（二）财务比率分析的局限性

一是财务比率指标的定义不严谨。我国评价企业财务状况质量的指标体系主要是以财政部的《企业经济效益评价指标体系》为基础的。从指标体系看，财务比率自身就存在不严谨的地方，有意义不清或者定义不够科学的个别比率，需要进一步完善。如总资产周转率指标：该指标对以主营业务为主、对外长期投资较少的企业比较适用，能够恰当地反映其全部资产的管理水平;而对外进行长期股权、债权投资的企业就有一定的不合理之处，因为对外的长期股权投资、债权投资，对一个企业的主营收入没有直接的推动贡献。

二是财务比率分析系统化的缺陷。在企业的财务分析中，每一个财务比率指标所反映的只是企业某一个方面的财务状况或经营状况，缺乏全面性，不利于全面评价企业，往往运用单一的财务比率计算得出的分析结论，忽视了与之相关的其他因素，这样的结论不能准确反映企业的情况，对信息使用者产生误导。

三是财务比率分析忽视了资源的动态化。财务比率分析是对于静态的报表数据进行分析，属于一种静态的分析方法，其本身忽略了流过企业的各种资源的动态化，但这些动态变化对企业进行经济预测决策却是极其重要的。同时，不同行业的企业，其经营特点和理念决定了它的独特性，同一财务比率具有不可比性，比如，大型机械制造企业的生产周期长，存货周转速度慢，固定资产占总资产比重高;小型商品生产企业的经营周期短，存货周转速度快，流动资产占总资产比重高。如果忽略了它们的差异，将两者的财务比率进行对比分析，容易出现错误的结论。

三、财务比率分析的改进建议

（一）财务报表本身缺陷的改进意见

1.加强财务报表的监管。一方面要加强财务报表的规范化;另一方面提高财务人员的职业技能与道德水平，建立有效的内控制度，明确岗位职责分工，充分发挥企业内控监管作用。加强财务人员的业务培训，提高综合素质及业务水平。做好以上两方面的工作，为财务分析创造良好的监管环境。

2.加强披露企业选用的会计政策和会计方法。由于企业选择不同的会计政策和会计方法，对财务报表的影响较大，因此，在对企业之间的财务情况进行比较的时候，必须先分析其使用的会计政策和会计方法的的一贯性、一致性和可比性。

3.扩大财务报表信息披露的范围。财务报表除披露财务信息，还应该增加非财务信息的披露，尽可能完整的提供企业的各项经济事项，如人力资源信息，环境资源信息以及社会责任信息。在财务报表不能完全的反映经济事项时，可以适当的通过附注披露能够让信息使用者更好的了解。

（二）财务比率分析局限性的改进措施

1.完善财务比率指标的定义及意义。对于财务比率指标定义不准确、不科学的，应该在现实意义的基础上不断地改进和完善，在实践中总结归纳更加科学、准确的定义，形成规范，有利于更好在财务分析中为企业自身和外部信息使用者服务。

2.注重各种财务比率的综合分析。单一的财务比率分析意义不大，不能完全体现企业财务状况，难以说明问题，应该根据分析的要求和目的，结合企业实际的情况，综合运用各种财务比率系统性的分析考虑，能够得出比较正确全面的结论。

3.加强企业动态资源的分析。任何企业都是一个运营的状态，不能为了分析企业就停止企业的运营，因此，在运用财务比率计算报表静态数据的同时，考虑行业的特点，结合企业动态资源综合分析，能够做出更准确，更全面的分析结论。

四、结束语

虽然比率分析不能解决财务分析所有的问题，不能完整反映企业的现实状况，但是运用比率分析和其他分析方法综合判断，对于发现企业经营管理中存在的缺陷，改善经营管理和有利决策服务仍然具有现实的指导意义。

参考文献

[1]于燕.财务比率分析的局限性及对策探讨.商场现代化，2005（3）.

[2]赵彬.财务比率分析的局限性及应对之策.经营管理，2010（5）.

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企业财务分析是社会经济的快速发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。国外学者对于财务综合分析有着较长的研究历史，经过不断的改进与完善，如今已经形成相当成熟的财务分析体系。国内财务分析大多是规范性研究，与国外差距较大。经济环境的不断改变，促使财务报表分析理论体系及评价方法的不断完善，进而推动着财务综合分析的不断发展。

关键词：

财务综合分析；发展与改进；研究综述

一、国外文献综述

在西方发达国家，财务分析起源于19世纪中叶,财务报表分析理论和技术进步很快，从最初的单一比率分析逐渐发展为综合的系统分析，成为一门相对独立的运用科学，国外出现了许多有关财务综合分析的不同学派。1919年，美国杜邦公司杜邦和布朗创建杜邦体系，从盈利能力、营运能力、偿债能力三个方面，以权益净利率为核心，利用各财务指标的相互影响及作用关系构成最终的完整体系，这一体系是后来演化发展的各种财务分析体系的雏形，1928年，亚历山大•沃尔提出沃尔评分法，该方法选取7个代表性指标进行赋权，确定标准比率并与实际比率比较，最后算出每项指标的得分与总的评分，据此判断企业财务状况。1982年，美国思腾思特公司提出EVA分析体系，指出企业只有在获取的报酬超过为获得这一报酬所发生的资本成本时才能为企业股东谋利。这一体系更加注重其长远的发展。2001年，帕利普、希利建立帕利普体系，整个分析涵盖了战略分析、会计分析与财务分析，将财务因素与非财务因素相结合。这一体系是对传统杜邦分析法进行部分比率指标的改进，可以更好地反映企业长期的发展。2003年罗伯特•希金斯建立可持续增长模型，这一模型以销售增长为着眼点，从资金来源角度考虑企业的可持续增长问题。2009年，范霍恩建立稳定动态的可持续增长模型，整个模型分为稳定模型和动态模型。以上文献可以看出，财务分析方法从最初的经验逐步发展形成系统的分析方法，最后形成一门相对独立的应用学科。财务分析最初产生于财务报表分析，源于美国20世纪初的信用分析。起初是单一比率分析，经过长期的实证检验，逐步将单一的财务比率进行组合，通过综合性的财务指标分析企业有关偿债能力、盈利能力、营运能力、资本结构和发展能力等。20世纪80年代，随着全球经济一体化的到来，知识经济的快速发展，市场环境复杂多变，企业财务内部分析成为财务分析的重心，财务分析的最终目标是服务于企业战略。到21世纪，现代财务分析是一个有着多重目标的分析体系，而信息化技术为扩大分析领域、提高分析效果、发展分析技术提供了前提条件。

二、国内文献综述

从20世纪90年代末开始，国内学者对现行各种财务分析体系提出了不少改进建议，从不同角度展开对企业的财务分析与评价。本文从财务分析指标、财务分析体系和财务分析方法三方面进行了归纳整理。首先是财务指标方面。在现金流指标的研究中，王雪芹（2014）在“改进的杜邦财务分析体系在房地产企业的应用研究”一文中，建议将现金流指标和传统财务指标项相结合进行分析；非财务指标的研究中，鲁君谊,周燕（2012）在“对改进杜邦财务分析体系的思考”一文中建议，增加平衡计分卡的指标分析体系，将包括战略、愿景在内的非财务指标也融入了财务分析体系中。可持续增长的研究中，黄艳,叶红（2013）在“基于帕利普财务分析体系改进的案例研究”一文中，从可持续增长角度从发，借用帕利普财务分析体系，并针对现有体系存在的局限性从“现金流”角度对指标作一定改进，评价企业经营业绩的可持续增长。其次是财务分析体系方面。何巍（2011）在“Y公司财务分析体系的改进”一文中指出，鉴于会计利润的易于操纵性，建议增加会计分析，识别企业关键的会计政策，评价其会计灵活性，同时主张将传统财务分析体系中的净利润均改为经营现金净流量，确保财务分析的质量。李兰云（2015）在“Y公司财务分析体系的改进”一文中指出，财务分析不应局限于财务报表分析，全面了解企业整体经营绩效还该应考虑其行业背景、经营状况以及附注等相关信息，因此建议将经营环境、战略决策纳入整个财务分析体系中。最后是财务分析方法方面。近几年不少学者主张利用“经济利润”的原理，如苏李华（2016）在“改进的杜邦分析法在动物保健品企业的应用研究”一文中，将企业经营活动与金融活动加以区分，分别解析经营活动和金融活动对企业盈利的贡献；又如何明明（2017）在“杜邦财务分析体系的运用――以房地产行业为例”一文中主张，对主要财务报表进行调整并进行分析，这样可以清晰地发现究竟是经营活动出现了问题还是金融活动出现了状况。

三、小结

综合以上文献可以发现，财务分析理论在实践工作中不断改进与完善，财务分析方法也随着财务报表分析目标的变化不断发展。随着市场化改革的不断深入，我国市场经济逐步与国际接轨，企业面临的内外部环境更加复杂，财务分析功能不断改进，从关注企业内部分析逐步转变为内外部分析并重，从单一指标分析演变为多目标综合分析，为企业决策提供强有力的支持。信息技术时代的到来，企业管理信息化成为企业关注的重点，财务报表分析不断扩大分析的目标和内容，财务分析模型将变得更加复杂，财务分析体系也会更加系统全面。基金项目：国家社科基金一般项目：三峡库区扶贫开发、生态承载和社会治理复合系统协调发展路径研究（16BGL122）。

参考文献：

[1]财务成本管理/中国注册会计师协会编[M].北京:中国财政经济出版社,2012.

[2]帕利普(Palepu),希利(Healy)著;朱荣译,经营分析与评价[M].大连:东北财经大学出版社,2008.

[3]何巍.Y公司财务分析体系的改进[D].暨南大学,2011.

[4]鲁君谊,周燕.对改进杜邦财务分析体系的思考[J].中国管理信息化,2012.

[5]黄艳,叶红.基于帕利普财务分析体系改进的案例研究[J].中国商贸，2013.

[6]王雪芹.改进的杜邦财务分析体系在房地产企业的应用研究[D].重庆大学,2014.

[7]李兰云,马燕.Y公司财务分析体系的改进[J].财会通讯,2015.

[8]苏李华.改进的杜邦分析法在动物保健品企业的应用研究[D].华南理工大学,2016.

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一、财务报表所带来的局限性

（一）财务报表本身未能反映重要的非财务信息

虽然财务信息比较重要，但在综合评价一个企业的时候，非财务信息显得越来越重要，如市场占有率、员工培训计划、企业文化、团队精神、劳动生产率等等，这些在报表中没能体现的元素，对财务报表分析者对企业未来的判断同样具有至关重要的作用，往往综合评价中权数占20%左右。

（二）财务报表本身不能提供关于企业未来发展状况的信息

财务报表所使用的各种数据都是过去的资料，会计信息反映的是企业的历史情况，而非企业的将来情况，所以财务报表中的会计信息对相关决策者而言，其决策相关性和有用性都会受到一定程度的影响。

（三）个人判断的差异影响了财务报表提供信息的可靠性

现行的企业会计准则，在某些会计处理方面需要会计人员的职业判断，会计人员的专业水平和职业操守显得尤其重要。财务报表中的一些信息，如厂房、机器设备等固定资产折旧年限、净残值、无形资产摊销年限等一些不确定性的信息往往由财务人员进行估计后得到近似值，这就造成信息准确性降低。虽然有会计确认的实质重于形式原则、重要性原则等，但在实务工作中某些会计人员的不规范操作降低了财务工作的科学性和真实性，可能歪曲了财务报表的信息。

（四）会计政策对财务报表有着不容忽视的影响

财务报表本身是特定会计政策下的产物，因此会受到主观的影响，对同一会计事项的财务处理，选择不同的会计政策得出的结果也不同。企业都会选择对自己有利的会计政策来进行处理，在一定程度上影响了可比性。还有财务报表的技术性弱化了其信息的有用性。

（五）报表的通用性与个体需求差异性存在矛盾

按会计准则的规定，我国企业对外报送的报表具有统一的格式、统一的项目，这就不能满足有些企业的个体需求。

此外，来自国内外经济、政治、文化等环境因素的信息往往影响了财务报表本身，造成了财务报表自身不能提供影响企业财务状况与经营成果变动的局限性。

二、目前所采用的财务报表分析方法带来的局限性

目前，财务报表分析的方法通常包括定性分析和定量分析。定性分析是指分析者根据自己的知识、经验以及对企业内部情况的了解程度所做出的非量化的分析和评价。而定量分析则是指分析者运用一定的数学方法和分析技巧对有关指标所做的量化分析。定量分析主要有比较分析法、比率分析法、结构百分比和因素分析法。除了专项分析外，还需要对报表进行综合分析，财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系数分析法、雷达图分析法等。

（一）分析方法影响到财务信息数据的可比性

在采用以上的分析方法时，要注意价格水平不同，会计处理和计价方法不同，经济类型不同，经营品种的变动，企业规模的变动，都会影响分析的结果。

（二）在财务比率分析上存在误区

不能简单的认为财务报表分析就是计算各种财务指标，如竞争对手、行业发展趋势、产品生命周期等一些表外附注，也对企业经营成果和财务状况产生重大影响。另外，在财务比率分析中缺少行业标准比率，而各行业的比率水平相差很大，使得财务比率分析缺乏参考数据，影响了分析结果。

（三）财务指标的局限性

财务指标缺乏统一标准，不同行业具有不同的标准特征，而且差异性较大，这就影响了评价。分析时，运用相对指标，而并没有实现相对指标和绝对指标的结合，其往往集中于企业发展的某一方面，而对其他指标并没有涉及，这就造成指标体系系统性不强。所以，在财务分析过程中不能过多地依赖这些财务比率如：流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、存货周转率、应收账款周转率、销售净利率、净资产收益率的分析。

三、财务报表分析者的局限性

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关键词：财务报表；局限性；方法

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2013年4月17日

一、财务报表分析概述

财务报表分析又称财务分析，是一种高级的信息生产活动，它是指运用一定的方法和手段，对财务报表及其相关资料提供的数据进行系统和深入的比较、分析和研究，提示有关指标之间的关系及其变化的趋势，从而了解企业财务状况，发现企业经营中的问题，预测企业未来发展趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为财务信息使用者提供更直接的信息帮助和更科学的决策依据。

目前，基本上形成了以资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表为基础的财务报表体系，配合以财务报表附注、财务情况说明书，构成了财务报表分析的基本数据来源。

二、财务报表分析的局限性

1、财务报表披露方面的局限

（1）披露内容不全面，无法适应知识经济发展的需要。表现在一些前瞻性、不确定信息以及企业经营过程中积累的无形资产、人力资源、技术创新、品牌和智力因素等“软资产”在财务报表中得不到反映。

（2）信息披露不可靠。财务报表数据的质量各有不同，大型企业或者上市公司财务制度相对健全，拥有素质较高的财务人员，披露出来的财务报表数据相对准确。企业规模较小或者制度不完善、财务人员较少的企业披露出来的财务报表数据准确性相对较低。个别企业还存在粉饰财务报表的可能。因此，在分析企业财务报表之前，先要核实企业财务数据的正确性，以把握其相关的风险。

（3）信息披露不透明。财务报表的披露与财务报表的分析紧密相连。透明是财务报表披露需要遵守的一个重要原则，高透明度意味着企业所提供的信息能够为报表分析者提供较为全面、真实的数据，从而准确地分析出企业的财务状况。但基于企业自身利益，企业的财务信息往往不能全部披露或者披露不及时，这样会使报表分析者做出错误的决策。

2、分析理论、分析方法和分析指标的局限。在我国财务报表分析理论研究与国外发达国家相比还有一定差距。财务分析工作不够专业化。与发达国家相比，我国专业的财务分析师较少、工作经历不足，大部分企业的财务分析工作是由财务报表编制者完成的，财务分析工作仍然没有提升为独立的工作岗位。

3、分析过程的局限。企业在进行财务指标分析时往往计算出大量单纯的数量指标，而忽视了对问题性质的分析。在我国目前财务报表的分析过程中，一般用的是定量分析法，而定性分析方法用得很少。特别是在一些小型企业和国有企业中，财务报表分析没有被重视起来，仅仅是为了完成工作而工作。个别企业更是借助于当前网络和财务软件的优越性，利用软件进行财务报表分析，智能化的报表分析尽管提高了财务人员的工作效率，也在一定程度上推动了财务报表分析的普遍性。但智能化的财务报表分析系统具有固定性和局限性，缺乏具有针对性和实质性的分析，特别是针对行业自身特点的分析不到位，使得财务分析表面化、形式化，没有很好地发挥财务分析应有的作用。

4、指标体系的缺陷。在财务报表分析体系中财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据一系列关键的财务指标和数据来判断企业的财务状况、经营成果和现金流量。但随着知识经济和信息经济全球化的进一步加强，诸如产品质量、人力资源、市场占有率、商誉等非财务指标越来越受到重视，客观上要求在对财务报表进行分析时要加以考虑和评价。因此，完善财务指标体系才能更好地分析企业的财务情况。

三、财务报表分析的方法

1、比率分析法。比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，用来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。比率分析法是报表分析中最重要、最基本的一种分析方法，目前很多财务指标就是通过比率分析法测算出来的，如：企业资产的流动性、企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力等财务指标均是通过比率分析法得到的。

比率分析法主要是用相对数指标进行分析，它能够将不同规模企业的财务数据所传递的经济信息单位化或标准化，它与不同企业之间财务数据的绝对数相比，比率数据具有可比性强、表现动态趋势等特点。需要指出的是，在运用比率分析法时，首先要确定的是被分析的不同数据之间存在着关联联系，这样分析出来的结果会更有可比性和使用性，这是运用比率分析法的前提条件。

2、比较分析法。比较分析法是通过比较不同期间的数据或者是不同企业之间的数据，从而发现规律性的东西，进而为企业生产经营分析提供帮助的一种分析方法。用于比较的可以是绝对数、也可以是相对数；可以是本期实际数与计划数的比较；可以是本期实际数与以前各期数的比较；也可以是本企业数与相关行业指标或者与国外同行业进行的比较。显而易见它包括了纵向比较和横向比较两种方法。

3、趋势分析法。为了深入认识企业的经营活动，更重要的是对比几个年度的财务报表并研究和揭示其发展趋势，这便是趋势分析。趋势分析法是指将两个或两个以上会计年度的财务报表中的相同数据进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，用来揭示或者推算财务状况和经营成果的变动趋势，重点在于比较不同期间的同一项目的变动情况，它刻画了财务报表数据随着时间的变化而变化。趋势分析是降低不确定因素的有效方法，因为单一年度内的财务报表可由管理者进行适当的粉饰，但连续多个会计年度内的数据就很难进行粉饰，通过趋势分析就很容易发现问题。对财务报表进行趋势分析的前提条件是会计数据在时间上必须是连续的、没有间断的。趋势分析法从本质上说也是一种比较分析，我们所说的比较分析法是指横截面的比较，即不同类型的数据进行比较。而趋势分析则是时间序列的分析，即同一家企业不同时期的数据进行比较分析。

4、项目分析法。按分析项目的不同，财务报表分析可以分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。资产负债表分析是对企业资产、负债和所有者权益各个构成项目的比重、分布、资产的流动性和偿债能力进行的分析；利润表分析是指对利润的各个构成要素、收入与费用是否配比、利润的发展趋势等进行的分析；现金流量表分析是对现金流量表上的有关数据和财务信息进行比较、分析和研究。

5、因素分析法。因素分析法是指几个相互联系的因素共同影响某一经济指标时，用来测定各因素变动对经济指标发生总变动的影响程度的一种方法，它计算的结果具有一定程度的假定性，成本费用专题分析是最为典型的因素分析法。

6、图表分析法。图表分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有思路清晰、易于观察的优点。严格说来，图表分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是各种财务分析方法的直观表现形式。其能够将复杂的经济活动及其效果以通俗易懂的形式表现出来。目前，随着办公自动化的逐步完善和财务人员综合素质的提升，图表分析法在实践中得到了空前的发展。

7、综合分析法。财务报表分析的最终目标是全方位地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，并对企业的经营效益的优劣、财务状况的好坏做出合理的评估，做出正确的决策。但是，单一的财务分析方法和财务指标不能从整体上对企业做出全面评价，因而提出了财务报表综合分析法。就是综合运用各种分析方法来为企业服务，如反映企业盈利能力的销售净利率、成本费用率等财务指标；反映企业资本结构和偿债能力的资产负债率、股东权益比率、流动比率、速动比率、已获利息倍数比率等财务指标；反映企业营运能力的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等财务指标；反映企业成长发展能力的资产增长率、主营业务收入增长率等财务指标；反映企业市价经营能力的市盈率、市净率等财务指标。通过综合分析法，能够更好地为企业经营提供帮助。

主要参考文献：

[1]侯志才.浅谈财务报表分析方法[J].财会通讯，2012.35.

[2]杜菲.切实可行的战略性财务报表分析方法[J].企业技术开发，2011.5.

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关键词：烟草物资 企业财务分析 财务报表

一、烟草物资企业财务分析过程中存在的问题

（一）烟草物资企业领导财务分析意识薄弱

通过多次实地调研发现，多数烟草物资企业领导普遍认为，自身只要能够做好财务管理工作，经营与财务大账做到心中有数，无需耗时耗力编制财务分析报告，如此以来便使得烟草物资企业领导财务分析意识逐渐淡薄，而财务机构对待财务分析的积极性大大消减，以致烟草物资企业领导不能够实时掌握企业财务管理实际状况，从而进一步加剧烟草物资企业财务风险。

（二）烟草物资企业“三重一轻”现象较突出

1、重计算轻分析

相当一部分烟草财务人员开展财务分析工作时仅将财务指标完成状况简单罗列出来，既没有有效探究各财务指标数据之间的联系，又没有深入剖析造成该数据结果的原因，以致财务分析工作流于形式，其高效性价值效应未能够充分发挥。

2、重事后分析，轻事前、事中分析

受多方面原因的影响，致使国内绝大多数烟草物资企业依托年度分析模式开展财务分析，仅较少一部分烟草物资企业采用季度或日常分析模式，此外很少有烟草物资企业开展事前分析、事后分析。实际上，有效的财务分析由三部分构成，包括事前分析、事中分析及事后分析。随着我国各项经济体制变革不断深入，再加上改革开放的推动下，导致我国烟草市场竞争日益激烈，并且经营形势多变、价格不稳定、经营风险日益加剧，此形势下仅依靠事后分析根本无法保证烟草物资企业持续稳定发展需求，所以烟草物资企业经营管理层与决策层对财务分析工作提出了更高的要求。因此为推动烟草物资企业各项经济业务正常运行，要求烟草不仅要做好事后分析工作，而且还要投入大量的精力积极开展事前分析、事中分析工作，以全面、准确反映出烟草物资企业实际财务状况、资金管理状况等，从而为烟草物资企业进行科学合理决策提供有力依据。

3、重利润、费用方面的“纯财务指标”分析，轻与形成这些财务指标的相关状况的综合分析

有的烟草物资企业仅着力于压缩费用、利润构成等因素开展财务分析，未考虑到经营管理、品牌销售等因素对财务分析的重要影响，以致财务分析工作不全面。

（三）同行业企业间的比较分析

无论是普通烟草物资企业还是烟草行业的工商企业，其所生产经营的商品均以卷烟、烟叶及相关物资为主，并且二者所执行的都是同一政策，但是普通烟草物资企业与烟草行业的工商企业的经济效益却存在较大差距。着眼于财务分析层面看，普通烟草物资企业与烟草行业的工商企业仅从各项财务指标本期与同期的比较分析和同计划指标的比较分析，受诸多不稳定性因素的影响，致使二者之间的比较存在较大局限性，不利于全面、准确反映出同行业企业之间的优劣点。

二、加强烟草物资企业财务分析的有效对策

（一）增强烟草物资企业领导财务分析意识，明确其职责权限

要求加强对烟草物资企业领导的培训、再教育，使其充分认识到财务分析工作的重要性及必要性，以促使烟草物资企业领导能够积极参与到财务分析工作中来。同时烟草物资企业领导应重视起财务分析撰写工作，明确对财务分析的报送时间、内容及其着重点，以确保烟草物资企业领导能够有针对性地开展财务分析工作，从而为烟草物资企业可持续发展提供良好的基础。

（二）明确财务分析的着重点，保证会计资料的全面性、真实性

保证烟草物资企业各项经济业务正常运行是烟草物资企业财务分析的核心目标。实际上，处于不同阶段的烟草物资企业，其财务分析着重点有所不同，为此烟草物资企业开展财务分析工作前必须事先明确财务分析着重点，突出指导实效；另一方面，要求烟草物资企业严格依照《会计法》等相关财务政策法规开展相关工作，以确保会计资料完整性、准确性，为财务分析工作提供重要保障。

（三）增强财务分析的综合性、系统性

烟草物资企业财务分析实质上为以企业财务指标统领起来的综合性、系统性信息反馈，而非简单的财务会计指标分析。首先，财务分析既需要财务指标，又需要非财务分析；其次，既要依据财务会计提供的相关会计信息资料，又要依据管理会计与其他方面提供的相关经济资料；最后，既需要落实好利润、资金流动及费用等方面指标的分析，净利润指的是企业总收入与总成本之间的差额，其中最常依据净利润指标反映企业发展状况。近年来我国烟草物资企业净利润呈现上升趋势，由此表明中国烟草物资企业在不断发展与壮大；又需要做好对过去、现行及未来的偿还能力、风险抵抗能力及变现能力等方面的分析，如此以不断增强烟草物资企业财务分析系统性、综合性。

（四）强化财务分析信息基础，规范财务比率内容

合理利用现金流量信息。现金流量信息是烟草物资企业偿还债务的重要依据。即当烟草物资企业经营活动现金流量低于流动负债现金流量时，需要烟草物资企业动用其他资产偿还债务，资产负债率指的是企业年末的负债总额与资产总额的比率。其中最常依据资产负债率指标反映企业负债水平，即企业资产负债率越低，表明企业偿债能力越强，从而企业贷款越容易；反之亦然；当烟草物资企业经营活动现金流量高于流动负债现金流量时，烟草物资企业仅以经营活动收入便足以偿还债务。因此烟草物资企业援用比率分析法时必须重视起各环节现金流量之间的比率，通过分析各环节现金流量比率关系反映烟草物资企业的盈利能力。以经营活动现金流量与流动负债现金流量比率为例，经营活动现金流量与流动负债现金流量比率越大，表明烟草物资企业盈利能力越低；经营活动现金流量与流动负债流量比率越小，表明烟草物资企业盈利能力越高。

（五）综合运用多种财务分析方法

由上可知，各种财务分析方法都存在着一定的局限性，难以满足现行烟草物资企业财务分析的需求。因此烟草物资企业不妨打破传统单一运用财务分析方法的理念，实现综合运用多种财务分析方法，即个别分析与综合分析相机结合，定性指标分析与定量指标分析相机结合，动态分析与静态分析相机结合，各财务分析方法之间优势互补。例如，当烟草物资企业运用财务分析方法分析财务状况、现金流量状况及经营成果状况时，可同时利用结构分析与时间序列比较分析方法予以辅助，从而实现对烟草物资企业财务能力的准确分析与判断。

相对性是烟草物资企业财务分析指标数值的显著特征，即在不同环境下，同一财务指标数值反映不同的问题。如应收账款周转率指标。该指标数值增加，有可能是受信用政策的影响所致，也有可能是由于烟草物资企业收账效率较高。因此这就需要烟草物资企业结合环境因素进分析和评价财务指标数值。

三、结束语

总之，烟草物资企业要求的财务报表信息披露，是高度发达的烟草行业激烈竞争下所有权与经营权分离的必然结果，要想更加深入的挖掘这些深藏在财务数字背后的信息，最终就要对财务信息特别是财务报表数字进行更加深入全面的财务分析。

参考文献：

[1]陶媛 美特斯邦威服饰股份有限公司财务报表分析[J].消费导刊.2009（12）

[2]周玉娇.上市公司财务报表分析综合案例――青岛海尔股份有限公司财务报表分析[J].中国乡镇企业会计.2010（01）

[3]夏菱.财务报表分析的局限性[J].中国乡镇企业会计.2010（01）

[4]沈明霞.对自来水行业的财务分析――基于某某发展股份有限公司的财务报表分析[J].经营管理者.2010（01）

[5]赵治纲.新准则下财务报表分析九大误区[J].会计之友（中旬刊）.2010（02）

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关键词:中小企业;财务报表分析;企业价值评估

在市场经济飞速发展的整个大环境下,企业的财务报表可以有效的反映出一个中小企业的企业价值所在,财务报表是对企业的价值进行评估的重要方法。企业发展中一个必不可少起到重要作用的工作就是财务的财务报表,一个企业的财务报表主要包括以下内容:企业内部现金流量、利润统计表、资产的负债统计表等等。通过财务的报表,可以清楚的看到整个企业的盈利与债偿,通过财务报表可以分析每月或者每年企业的盈利能力、财务现有状况、企业的债偿能力分析以及现阶段下企业的整体运营状况和未来的发展趋势。有关财务报表的整理与分析,先阶段下更多的财务人员开始运用信息系统等多媒体程序来进行,与之前的传统的整理与分析的方法相比效率提高了很多。

一、选题的缘由

随着经济的高速发展,市场竞争愈发激烈,中小企业要想在激烈的竞争中求生存并发展,企业管理者和作为企业利益相关者必须要了解企业的价值。企业价值的载体是企业的财务报表,企业的财务报表是由企业会计人员根据企业发生的经济业务加工整理后形成的会计资料,是所有中小企业必需的信息资料。也就是说,对于中小企业来说,企业的财务报表正式为了满足企业管理者和企业利益相关者即报表使用者的需求而编制的。报表使用者把这些财务数据加工整理成为需要的财务信息,然后借助财务分析,评估企业的价值,在其基础上合理谨慎地制定和实施各项决策。

二、中小企业财务报表分析的程序

完整的中小企业财务报表分析过程,通常是按照以下操作程序来实现的。

(一)确定分析目的

不同的利益主体进行财务报表分析的目的和侧重点也就不同,由此不同报表信息使用者必须明确其分析目的,确定分析重点。如企业管理者分析目的应着重于掌握企业的财务状况和经营成果;债权人分析目的着重于企业的偿债能力;投资者分析目的在于了解企业经营业绩、盈利能力、财务状况及资本结构等。

(二)制定分析计划

由于利益主体不同,其分析目的不同,因此制定财务报表分析计划的内容也就不同。其中分析计划应包括财务报表分析的内容、时间、分析方法、分析指标、组织分工、工作进度等内容。

(三)搜集、整理和分析资料

进行财务报表分析,仅靠三张财务报表是不够的,还需要搜集财务报表体系中的其他相关信息。如宏观信息包括国家有关的法令、法规、政策、制度、经济环境、市场运行、通货膨胀、财务杠杆等方面的信息,会对分析结果产生直接影响。在搜集整理资料的过程中,要注意资料的真实性、客观性、时效性和重要性,从数据来源上保证分析结果充分,实用有效。

(四)选择分析方法并计算

财务报表分析应根据不同的分析目的,不同分析阶段选择采用不同的分析方法。首先根据分析目的选择财务指标,利用比率分析法进行指标计算,构建指标体系;其次利用比较分析法和趋势分析法进行财务指标的比较,得出财务状况及经营成果优劣的初步结论;最后利用因素分析法对指标差异产生的原因进行分析,提出建议。因此,通过采用一定的分析方法和财务指标对财务报表的数据资料进行计算分析,根据计算结果、层层解析,分析形成的原因,从而揭示各报表资料所隐含的重要关系及相互间的影响程度。这是财务报表分析的关键。

(五)撰写分析报告

报表使用者根据分析目的不同,选择相应的分析方法对搜集的报表数据资料进行加工整理计算,将所得出的结论形成分析报告。其分析报告应对分析时期、分析过程、所采用的分析方法和依据作出说明,对分析的主要内容和结果作出概括,并指出分析中存在的问题。

三、利用中小企业财务报表进行企业价值分析

中小企业财务报表是为了揭示企业价值而设定的,财务报表本身通过反映企业财务状况、经营活动成果、现金流量变动来表述企业价值的报表。报表使用者可以通过对企业的财务报表进行分析,评估企业的价值,从而做出合理正确的决策。运用中小企业财务报表完成五个主要步骤企业价值分析。

(一)行业分析

行业分析目的在于明确企业所处行业的经济特征,企业所处行业的经济特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同样的财务报表分析结论在不同行业所反应企业价值就完全不同。明确行业经济特征是进行财务报表分析的重要基础,只有了解企业所处行业的经济特征,才能正确理解企业财务报表分析,最后才能正确评价企业价值。

(二)企业经营战略分析

企业经营战略分析的目的在于确定主要利润动因和经营风险水平,以及定性评估企业的盈利能力高低。财务报表分析与企业经营战略紧密相关,有效的财务报表分析应当建立在对企业经营战略充分了解的基础之上。企业经营战略分析包括分析企业所在行业特征和企业创造可持续竞争优势的战略。所以企业必须制定符合其特定要求的、无法效仿的发展战略。这就要求财务分析人员不仅要熟悉本企业的发展战略,而且必须了解竞争对手的战略。只有这样才能保证财务分析的有效性。定性分析是基本的首要步骤,它能使财务分析人员更好地设计随后的会计和财务分析。

(三)会计分析

会计分析的目的在于评价企业财务报表反映基本经营现实的程度。财务报表的信息质量直接影响到企业财务报表分析的质量,会计分析对财务报表的信息质量进行判断是财务分析的关键。合理的会计分析能够提高财务分析结论的可靠性。通过确定企业财务报表编制过程中存在会计灵活性的环节,评价企业会计政策和估计的适宜性,分析人员可以评估企业会计数据的歪曲程度并进行更正。会计分析的另一个重要步骤是重新计算企业会计数字,形成没有偏差的会计数据,从而“消除”会计歪曲。

(四)财务分析

财务分析的目的是运用财务报表数据评价企业当前和过去的业绩,并评估其可持续性,运用财务比率分析和现金流量分析评估企业财务报表中各项目之间的相互关系,判定企业的盈利能力和风险水平。企业未来的盈利能力和风险系数水平是评价企业价值财务报表分析体系的核心,将这些财务比率和相关指标与行业特征、企业战略联系起来,进行深层次分析和战略性预测,通过评估企业的盈利能力和风险水平来达到预测和评价企业价值的目的。

(五)前景分析

前景分析是企业价值分析的最后一个步骤,侧重于预测企业未来。综合分析其前四个步骤:行业分析、经营战略分析、会计分析和财务分析的结论,为评估企业价值奠定了坚实的基础。判断企业未来的盈利能力高低,增长空间及稳定性,未来面临的风险高低及变化趋势,从而判断出企业价值的变化因素,为企业价值管理和投资提供依据。中小企业财务报表是一个信息载体,财务报表使用者运用财务报表对企业的财务状况、经营业绩成果、现金流量变动进行分析,对企业的价值进行评估,目的更适应经济发展的需要。

参考文献:

[1]张玉双.基于财务报表分析的企业价值研究[J].经济与管理科学,2011(S1)

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