互联网金融营销的优点范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融营销的优点，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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近年来，我国互联网金融不断的发展，保险营销作为我国市场经济发展的重要组成部分，应该充分的利用互联网金融模式所带来的优势，充分根据市场经济环境以及自己的发展策略建立合适的保险营销策略。

二、互联网金融模式下保险营销所存在的问题

（一）保险营销的观念比较保守

营销是提高企业经营效益的一种有效手段，随着互联网金融模式的不断的发展，保险营销策略也需要不断的改进。在互联网金融模式下，人们的理财观念开始多样化，理财方式也开始不断的多样化。[1]但是我国的保险行业由于长期一直采用的都是传统的推销观念，营销的观念还是比较保守，传统的营销观念得不到很好的改变使得其已经不能很好的适应现代化社会发展的需要。

（二）可用于互联网网络营销的险种受限

保险行业在多年发展的过程中，各种险种的划分已经很明确了。条款比较清晰，责权范围都比较明确，操作流程比较简单明了，这种各部分条款和操作流程都比较规范的险种，就很容易用于网络销售。[2]但是还有一部分险种，由于其投险的程序特别的复杂，内容条款不是大众能够很容易就理解的常规内容等等，无法通过网络平台很顺利进行操作，这些险种就不适合在网络上进行销售。因此，可以用于网络营销的险种受限成为保险行业网络营销的一个弊端。

（三）网络营销的监管制度不完善

传统的保险营销方式都是按照地区进行销售，每个区域都有专门负责监管的人员。同时设有专门的人员负责保单发票的管理、保单有效性的鉴定以及保单内容的审核。而网络营销，没有明确的地域划分，不能及时的确定对应的工作人员，使得保险网络销售缺乏完善的监管制度。[3]

（四）互联网金融模式下进行保险营销使营销风险增大

虽然互联网营销在一定程度上为人们和销售者带了很大的便利，但是同时也带来了一定的风险。[4]网络营销，不同于传统的面对面的销售，其销售与购买活动是基于诚信。同时，如果保险的各项操作流程不严谨，不完善，管理工作不到位，就会给保险单位以及购买者带来很多的问题。因此，互联网金融模式下的保险营销会存在一定的风险。

三、互联网金融模式下保险营销问题的解决策略

（一）转变传统的保险营销观念

随着互联网金融的不断发展，人们投资生活的方式也越来越多。保险作为社会经济发展的重要组成部分，需要不断紧跟时展的步伐，不断的引入新的营销方式和营销理念。[5]要加强提高对互联网金融局势的分析能力，立足于市场，转变保险营销的观念。以完善管理为基础，以提高服务质量为根本，以促进自身的发展为动力，以提升营销效益为目标，建立以互联网金融模式为平台，以客户为中心的营销理念，促进保险业更好的发展。

（二）加强互联网保险营销的创新理念

互联网金融模式的不断发展，为人们的生活提供了很大的便利，互联网成为人们沟通交流以及办公购物的便捷工具。[6]保险业应该充分根据市场发展的局势，根据人们的需求变化，不断进行创新，在不断完善现有产品的前提下，不断推出能够满足人们需求的新的产品，以吸引更多的消费者。同时，需要不断的完善自己的服务体系，以为消费者提供更好的服务。

（三）建立健全保险业网络营销的配套措施

网络营销除了建立一个有效的企业网站外，还需要建立健全一些具体的管理制度。[7]比如网络在线客服的管理，要建立一个在线客服人员的招聘、管理、业务计量与考核、晋升以及奖罚等方面的管理制度，以保证网络在线客服人员具备很好的专业水平。同时要根据销售情况及时的改变网络硬件以及网点规划的方案，比如在网络营销的前期，通过网络购买保险的消费者不是很多，数据量不是很大，因此，完全可以采用集中式的数据管理方式。在网络营销发展的成熟期，在大数据不断发展的背景下，数据的管理方式应该改为分布式进行储存的方式，进行区域管理。此外，随着网络技术的不断发展，近年来，网络诈骗等各种不法行为层出不穷，盗号软件以及木马程序等不断出现，大大的增加了网络保险营销的风险。因此，这就要求保险公司在运用网络营销的初期将传统营销与网络营销相结合，先在网络上运行部分保险流程，在逐渐熟悉网络操作以及网络环境后，再逐步的将核心的业务转为网络运营。与此同时，在网站建设时要采取一定的安全措施以保证网站的安全运营。

（四）加强网联网保险营销的风险管理

互联网金融体系的出现，一方面为保险行业的发展提供了有利的发展空间，给人们的生活理财带来了便利。另一方面，也带来了一定的风险。[8]因此，保险行业既要与时俱进，不断采用新的销售理念，还要做好相关的风险分析，加强互联网营销风险的管理工作。要不断的根据自己的发展情况以及营销策略制定相应的风险评估机制，以减少网络营销风险的发生率。同时要充分的利用互联网技术，加大互联网安全技术在网络营销中的应用，比如身份认证、加密等技术。最大限度的保证互联网安全措施的全面性，??用性，有效性。

（五）加强保险行业人员专业能力的提高

互联网技术的不断发展，对保险行业从业人员的技能水平要求也在不断的提高。为了更好的适应互联网金融模式，保险行业应该建立专业的网络营销队伍，加强互联网专业营销人员综合能力的提高。对专业网络营销人员进行互联网技术与风险的培训，提升其应用互联网技术的能力，强化其互联网营销的风险意识。同时要还加强网络营销人员保险知识的培训，提高其专业知识水平，以使保险行业得到更好的发展。

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[关键词]互联网金融；商业银行；冲击；策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607068

互联网金融（Internet Finance）是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，即互联网技术与金融功能的相互融合。互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融模式。

1文献综述

由于互联网金融在我国刚刚兴起，国内对互联网金融对商业银行的影响研究较少，随着互联网金融的迅猛发展，无论是其对商业银行的影响，还是对其的监管都引起了广泛的重视。目前，研究主要集中在互联网金融的新特点、互联网金融对商业银行的影响及如何实现商业银行与互联网金融的融合等方面。

冯娟娟[1]认为：互联网企业进入金融领域，不仅影响商业银行经营管理模式，也将冲击商业银行业务经营。邱峰[2]认为：由于互联网金融存在许多缺陷，因此，互联网金融暂时无法取代商业银行的地位。Klafft（2008）与Linetal（2009）研究指出：由于互联网贷款人的专业化程度较低，必然导致互联网信贷有较高的风险。Tess Ocean（2013）认为：网上贷款的审批速度不仅比商业银行要快得多，而且可以享受比较低的贷款利率。

2互联网金融的特点

21典型的普惠金融

普惠金融是一种更广泛、更有效、更便捷的为社会提供服务的金融体系，就是更好地支持实体经济特别是小微企业的发展。无论是余额宝还是P2P小额信贷等互联网金融产品都是大众能够接受的金融服务，都具有明显的普惠金融的特点。具体体现在交易的便利性，例如，淘宝的余额宝。由于支付宝作为第三方支付平台的存在，作为交易的中介会带来大量资金的沉淀，这些沉淀的资金大量地购买了余额宝，余额宝对接的天弘基金公司的天弘增利宝，使得淘宝用户不仅能够在购买商品的时候方便地从余额宝把资金划转到支付宝账户，而且获得了较高的利息收入。

22运用先进信息技术创建的全新金融平台

互联网和金融业相结合形成的全新金融平台模式，为平台体系内的企业与客户提供了不受时空限制的全方位的在线融资、现金流管理等业务，实现了全流程网络化金融服务。例如：2013年5月，华夏银行在商业银行内首先创新性推出了以“电商快线”业务为代表的“平台金融”服务模式，中国建设银行推出了“善商商务”的相关服务业务，都为小微企业提供了经济高效、全面优质的金融服务。同时，互联网金融可以通过云计算对大量信息进行采集、整理、辨识，为精准营销和个性化服务提供了高效的数据支撑，实现了高效低成本的信息处理能力。例如，阿里小贷通过对淘宝商家的数据流进行分析，对该商家进行评价，从而精准地确定对每个商户的贷款额度。阿里小贷每笔贷款发放的成本只需要2元多，远低于银行的20多元，还可以做到随借随还，所以商户的资金实际使用成本较低。

23相关法律尚不完善，监管体系尚不健全，运营不规范、风险大

由于互联网金融是新兴事物，因而，银监会还没有制定针对性的法律法规，使得违规经营时有发生，造成了目前互联网金融风险较大。具体表现在以下几个方面：其一，消费者通过互联网参与金融交易时，只会过度关注金融收益而忽视风险；其二，互联网安全问题突出，安全风险大，稍有不慎用户的资金和个人信息安全很容易受到威胁；其三，互联网金融的监管体系尚未建立，用户信用风险大，极易诱发故意骗贷等风险问题。

3互联网金融对商业银行的冲击

2011年以来，随着移动支付的迅猛发展和网络借贷的兴起，互联网金融具有资金匹配成本低、支付快捷、资金配置效率高等优点，体现在渠道和服务的便利化，服务时间短等方面，因此，对商业银行的核心业务产生了较大的冲击。主要表现在以下几个方面。

31对商业银行贷款业务的冲击

由于互联网公司在数据的处理及获取上相对商业银行具有比较优势，所以他们每笔贷款的成本很低。网络借贷的特征是资金需求量小，多数为5万～25万元的用户。例如，阿里金融18万户淘宝卖家，2小时内就分享了阿里小贷的3亿元淘宝信用贷款。截至2012年年末，阿里小贷累计为20万余家小微企业提供融资服务，户均61万元，年化利率18%，不良贷款率仅为09%。而多数商业银行的目标客户是较大的企业，因此，互联网金融目前只对以中小企业为主要客户的小规模商业银行的贷款业务有一定的冲击。

32对商业银行存款业务的冲击

商业银行会由于客户投资余额宝和央行紧缩的货币政策而缺乏流动性，这必将引起同业拆借利率的走高。余额宝就利用比商业银行活期存款利率高得多的利率吸引资金，然后以较高的利率把资金再借给商业银行使用，通过存款搬家，来实现余额宝的收益。结果是商业银行不得不以更高的成本使用着原来低成本的资金，这就导致了对商业银行的巨大冲击。

33商业银行面临金融中介角色弱化的风险

商业银行的主要职能是资金融通，但由于社交网络平台为资金的供求双方提供充分的参考信息，很好地解决了信息不对称问题，同时降低了信息获取成本和交易成本，从而分流了商业银行融资中介服务需求。同时，互联网技术还打破了时间与空间的限制，改变了支付渠道，使得网络购物兴起，也严重冲击了商业银行支付中介的垄断地位。例如，我国互联网支付业务交易额2010―2012年两年间由10858亿元上升至38412亿元，第三方支付占据了近八成的额度，2012年支付宝日交易金额高达45亿元，每周沉淀资金高达300亿元。

34商业银行的传统经营服务模式面临深层次变革

当今社会已是客户主动寻找适合自己终端的时代，而商业银行“以客户为中心”的服务模式，已经无法同互联网金融所强调的具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点的服务终端相抗衡。由于商业银行传统的业务模式无法应对小微企业贷款业务的风险分散化、多样化的挑战，这恰使应用大规模数据云计算的网络小微贷款的互联网金融模式表现出了极强的竞争力。

35商业银行的收入来源将受到冲击

现在的网络借贷因其能为没有得到正规金融机构覆盖的个人或企业筹措资金而迅速发展，这在个人借贷和小微企业领域与商业银行形成强有力的竞争，严重影响了商业银行的利差收入。并且伴随着以支付宝、财付通为首的互联网第三方支付企业的服务内容从互联网及移动电话支付，到银行卡收单、预付卡发行与受理、货币汇兑等众多业务支付环节的不断增加，这也大大减少了商业银行的中间业务收入。

4针对互联网金融对商业银行冲击的应对策略

比尔・盖茨指出：传统银行如果不改变，你们就是21世纪快要灭亡的恐龙。为此，商业银行应该如何应对呢？

41虚心地向互联网金融学习，实现与互联网金融的融合

马云认为，未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网，另一个是互联网金融。

目前，我国商业银行很多在发展互联网金融方面，只是坚持金融互联网的管理，只是把传统的金融业务用互联网技术去经营而已，如多家商业银行通过互联网销售理财产品，工商银行开通的网银汇兑、网贷通等。而真正要应对互联网金融的冲击，商业银行应该坚持开放、共享、普惠的互联网理念，实现与互联网金融的相互融合。

42运用互联网及大数据技术，发展互联网金融

互联网金融面对商业银行的影响，不仅倒逼商业银行加快发展互联网金融的步伐，而且有利于我国的汇率与利率市场化的深化改革。这是因为互联网金融模式客观地反映了市场供求双方的价格偏好，互联网金融作为交易平台，资金借方报价，贷方依据对流动性、风险等因素偏好选择贷款对象，双方议价成交等交易完全市场化。在互联网金融模式下，金融机构可以通过互联网金融市场利率走势，判断特定客户群的利率水平。通过大数据分析，形成完全由市场决定的利率指数，用来完善贷款定价基础。

商业银行应该学习掌握互联网金融的思维模式，实现与传统金融业务模式的优势互补。例如，小微企业因融资难的问题一直影响着企业的发展，借助商业银行完善的内控机制，信贷资源充足等优势，如果实现互联网金融与商业银行的相互融合，就能有效地解决小微企业融资难的问题。我们深信不久的将来，互联网金融和商业银行必将相互融合，各取所长，只有这样，金融行业才会有更好的未来。

参考文献：

[1]冯娟娟互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融，2013（4）：16-18

[2]费晨曦，窦郁宏互联网金融的典范[J].银行家，2013（8）：96-99

[3]张波移动互联网时代的商业革命[M].北京：机械工业出版社，2013

[4]迈克尔塞勒移动浪潮：移动智能如何改变世界[M].邹韬，译北京：中信出版社，2013

[5]滕悦互联网金融与商业银行的个人客户营销模式探究[J].中国市场，2015（44）

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一、互联网金融的含义与特点

互联网金融是指借助互联网技术，并为互联网平台提供的银行、证券、保险等多种金融服务，对以电脑网络为技术支撑的金融活动的总称。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。而金融的互联网间服务和互联网金融服务则是狭义层面的互联网金融。相对于传统金融而言，互联网金融具有以下优点。

1.互联网金融基于大数据的应用

无论互联网金融领域哪种业务模式与产品设计无不体现对大数据的合理运用。

2.互联网金融趋于长尾化

互联网金融争取的是80%的“长尾”小微客户。这些小微客户的金融需求既小又个性化，在传统金融体系中常常得不到满足，而互联网金融在服务小微客户方面有着先天的优势，可以高效率地解决用户的个性化需求。

3.互联网金融服务高效、便捷化

互联网金融带来了全新的渠道，为客户提供便捷、高效的金融服务，极大地提高了现有金融体系的效率。

4.互联网金融服务低成本化

互联网金融服务低成本化主要体现在交易成本上与服务成本上。

二、互联网金融模式

1.第三方支付模式

第三方支付是指采用与大银行签约的方式，借助信息技术，使用户与银行支付结算系统间建立起连接的电子支付模式。它有独立的第三方支付模式，完全独立于电子商务网站的第三方支付平台，其代表有易宝支付、拉卡拉等；还有第三方支付模式，是指那些拥有自己的电子商务网站，支付宝则是这种模式的成功案例。其中一些与金融机构合作密切的第三方支付公司，优势已经开始显现。

第三方支付模式涉及的领域逐渐变宽，跨越的范围逐渐变广，同时也应用到个人理财等金融业务之中，例如基金保险等。第三方支付公司凭借其系统中客户的相关信息，与金融机构合作，为客户提供具有针对性的信贷等金融服务。同时，信用卡和销售信贷领域也开始让支付公司参与进来，支付公司逐渐对商业银行形成替代效应。

2.P2P网络贷款模式

P2P网络信贷是指借助第三方互联网平台进行资金借贷，同时进行借贷双方的匹配，帮助借款人寻找愿意帮助分担风险的贷款人，即，由具有资质的网站（第三方网贷平台）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为，属于直接融资模式。P2P网络借贷是由P2P小额借贷发展而来，适用于个人征信体系较发达的环境。我国首家P2P网络信贷平台是2007年成立的拍拍贷。

P2P网贷平台在市场规模上处于高速发展期，创新能力高于第三方支付，但P2P行业的发展也出现了一些障碍，如用户认知程度不足、风控体系不健全等问题。少数平台跑路的信息也给行业带来了不好的影响。从行业发展规律的角度分析，P2P行业尚未经历真正的经济周期洗礼，离稳定健康发展还有一段距离。市场生存法则加上监管的双重作用，在逐步建立备案制以及相关资金监管的同时，淘汰劣质企业，对真正违法诈骗的行为进行严厉打击；申请正式从业资格，建立重要数据渠道，吸引人才及战略投资者，将会促进P2P行业的发展。

3.大数据金融模式

大数据金融是指对集合的大量非结构化数据进行分析，通过互联网等信息化方式，分析并挖掘客户的信息数据，为互联网金融机构提供客户全方位信息，同时使金融机构在控制风险，进行金融营销，以及提供金融服务等方面具有较强的针对性。以云计算为基础的大数据的处理使金融服务平台集中于拥有海量数据的电子商务企业。大数据服务平台的运营模式主要有以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。随着大数据金融的完善，企业将更加注重用户个人的体验，进行个性化金融产品的设计。未来，大数据金融企业之间的竞争将存在于对数据的采集范围、数据真伪性的鉴别以及数据分析和个性化服务等方面。大数据金融的优势有：一是个性化服务独特，放贷快捷。二是运营交易成本低，客户群体大。三是科学决策、风险管理和控制好。通过对海量数据的审核，大数据增加了金融企业控制风险和管理风险的力度，尽早发现出现的风险点并加以解决，从而可以对风险发生的规律进行预测与把握。

三、互联网金融的发展趋势

1.信用数据成为企业的重要资产

互联网金融对用户数据的整合，使全社会的数据壁垒有望被打破，形成统一的信用环境，从而使用户得到更好的服务。用户数据将来会成为互联网金融企业的核心竞争力。

2.互联网金融将为客户提供全方位的金融服务

互联网中蕴含了大量信息，缓解了用户与金融机构之间信息不对称的问题。有利于互联网金融生态圈的构建，从而一体化服务品牌有望打造。

3.四种互联网金融模式持续发展，用户规模与创新相互促进

第三方支付模式、P2P网贷模式、众筹平台模式、大数据金融模式继续完善，用户需求的挖掘使得四种模式继续创新，争取最大规模的吸引用户，实现从企业金融到产业链金融过渡。

4.传统金融与互联网的联系更加紧密

互联网金融的影响会使得相对保守的金融行业意识到互联网的力量，开始依托互联网的支持，未来传统金融与互联网的联系更加紧密。

四、结束语

总的来说，作为一种新的商业模式，互联网金融扩展和完善了传统金融行业，并给其相关领域注入了新的生机。互联网金融发展的关键是加强监督，在发展初期监管力度要相对温和，鼓励公平竞争与创新，减少信用风险的出现，促进互联网金融规范的发展。

参考文献

[1]本报记者，赵淑兰.互联网金融迎发展“佳期”[N].经济日报，2013-10-28009.

[2]行业研究人士.安平.传统金融应吸纳互联网金融导入的平等理念[N].第一财经日报，2013-12-06A15.

[3]记者，姜欣欣.中国金融的深度变革与互联网金融[N].金融时报，2014-02-24009.

（作者单位：重庆银行股份有限公司）

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我国金融工具创新速度逐步加快，新兴的金融工具不断出现，大大丰富了中国金融市场上金融商品的种类。余额宝由第三方支付平付平台――支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。余额宝的实质是“货币基金”， 传统货币市场基金资产主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。因此货币市场基金普遍具有收益稳定、流动性强等特点。继余额宝出现以后，各种新兴的互联网金融工具开始不断涌现，竞争也更加激烈。

二、余额宝的产业竞争分析

波特认为，在一个行业内部的竞争状态取决于五种基本竞争作用力，这些作用力最终决定着该行业的最终利润潜力，并且最终利润潜力也会随着这种合力的变化而发生着根本性的变化。一个公司的竞争战略的目标在于使公司在行业内进行恰当的定位，从而有效地抗击五种竞争作用力并影响它们朝着有利于企业发展的方向变化。

1、 行业内竞争加剧，促进金融创新

互联网金融作为一种金融创新，在余额宝出现之后，各种类余额宝产品风生水起，纷纷涌现出来。如苏宁的零钱宝、新浪的微财富、腾讯的现金宝等。2015年羊年春节，腾讯利用QQ和微信平台开启的发红包的浪潮，由于发红包和接受红包需要绑定银行卡，从而增加了其第三方支付平台的用户，另外，QQ和微信本身所拥有的网民就很多，也为其第三方支付平台的发展提供了有利的先天条件，这样的竞争者对于余额宝来说，无疑是一种巨大的威胁。同时，有消息称，上海市政府跟腾讯大佬马化腾在沪签订了战略合作框架协议。主要以推动上海“互联网+”产业发展。提升智慧城市服务水平、营造创新创业良好环境，加快上海建设具有全球影响力的科技创新中心步伐，实现创新驱动发展，经济转型升级。对于竞争对手不断提升竞争力，也是为余额宝敲了警钟，余额宝本身具有支付宝这样发展相对成熟的第三方支付平台作为依靠，应该进行充分利用，使之成为持久的核心竞争力。另外，余额宝也必须创新其发展方式，不断提高其竞争能力，实现长久发展。

2、潜在入侵者增多，加剧原行业竞争

余额宝的一出现，即开创无人争抢的市场空间，超越竞争的思想范围，开创新的市场需求，开创新的市场空间，经由价值创新来获得新的空间，也就是所谓的蓝海战略。但是由于余额宝等互联网金融产品具有着良好的发展前景、广阔的利润空间等优点，吸引着大量的潜在入侵者。互联网金融行业正处于投入期，在这一时期，该行业是有利可图的，则新加入的企业开始增多，竞争变得更加激烈。

一方面，传统的金融行业有三驾马车，即银行、证券及保险。而其中银行处于核心地位，余额宝虽然是将零钱集中起来，但是这种蚂蚁搬家式确实给银行存款带来一定的威胁，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。但是如果四大行推出类余额宝产品将成为余额宝最大的威胁者。

另一方面，对于传统的货币市场基金，其进入门槛比较高、发展也很缓慢，如果能够像余额宝那样，借助移动互联网的东风取得快速发展仍有待时日。

3、商业银行为扭转局势，推出类余额宝产品与之竞争

随着余额宝等理财产品人气的逐步高胀，银行存款也呈现此消彼长的态势，发生大量的存款流失现象。同时，余额宝的发展速度快，由于余额宝的示范效应及日益加剧的市场竞争，其他基金公司也会设计发行越来越多的具有竞争力的货币型基金，而这将进一步威胁银行的存款业务。可以预见，在不久的将来，银行的存款业务将面临十分严峻的挑战。为了有效扭转此局面，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。不少银行开始升级理财产品，提高理财资金运作效率针对余额宝收益率较高以及申购手续简便、门槛低的优势。虽然余额宝等理财产品顺应信息时代的发展趋势，但是，由于政策和体制等因素，商业银行在金融行业处于核心地位，余额宝等互联网金融暂时仍无法完全取代银行的作用。如果四大行推出相应的理财产品，并且得到很好的宣传，将对余额宝等互联网金融产品产生巨大的威胁。

4、购买者认知不足，影响余额宝等理财产品营销

低门槛的“余额宝”，吸引着资金量小、缺少投资知识的年轻投资者。尤其是在校大学生，是余额宝理财的主流。 但是，由于余额宝的客户具有一定的特殊性，他们并不是专业理财者，甚至大多数对理财一无所知。因此在市场出现动荡或者余额宝出现问题时，余额宝用户更容易产生羊群效应，从而出现大量赎同，余额宝则会迅速陷入流动性风险。然而，根据支付宝与余额宝的用户的对比，我们发现两者之间的差距蛮大的，这也说明了余额宝具有巨大的潜在客户需要去开发。另外，我们调查发现，很多居民对于余额宝等理财产品认知不足，也不了解余额宝的风险，虽然趋利是人的本能，但是许多人属于风险回避者，对新事物存在着抗拒心理，不愿意去了解和接触，宁愿墨守成规，也不愿意去思考去改变。这时候也需要余额宝等相关企业投入宣传成本，让广大的用户更加了解余额宝等理财产品，从而扩大其业绩。同时，余额宝也需创新营销方式，减少支付宝用户与余额宝用户之间的差距。

5、天弘基金与阿里巴巴的合作，向传统基金行业输入新鲜血液

目前余额宝的供应商为天弘基金， 即天弘基金管理有限公司 。天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，由天津信托投资有限责任公司出资48%、兵器财务有限责任公司和乌海市君正能源化工有限责任公司各出资26%设立。天弘基金与支付宝合作推出余额宝这一创新举动，不仅完善了金融市场的类型，更推进了国家金融工具的创新，更进一步完善金融市场的经济体制。这一举动也是金融工具的创新，这样也让民众得到更多的福利效用，拥有更多的投资方式。通过余额宝，互联网金融更进一步地为人们所熟知，互联网金融成本低，效率高，收益可观，在时代的发展中也越来越为人们所青睐。所以余额宝在自己发展的同时，也在推进金融工具的革新上做出了巨大贡献。余额宝的出现暴露了银行的缺点，也迫使银行自身进行创新改革来更好的满足民众的需求来提高自身的竞争力，不但推出了自己的理财产品，还在服务上做出了更进一步的提高。所以余额宝为非余额宝用户带来了福利，使得金融体系逐步走向市场，各大金融巨头通过竞争来完善自身，推出更多惠民利民的服务，进一步保障和维护民众的利益。余额宝集中的闲置资金也可能曾是银行储蓄存款的一部分，居民储蓄存款结构在随着金融工具不断创新发展的同时发生了相应的改变，民众也在不断提高自己的理财能力。越来越普遍的经济多样化体现出了国民经济的整体进步。

三、结论与建议

1.帮助顾客理性分析互联网金融的风险和收益，扩大业绩

余额宝的稳赚不赔的话题最近被常常的提起，余额宝是否真的是稳赚不赔，作为货币基金的创新形式的余额宝，无论它的形式多么的新兴，但是作为基金的一种，余额宝还是有一定的风险在里面。而最近几天余额宝的利率在下降，余额宝是否能够一直那么高收益，这些都是一个问题。所以，民众在选择余额宝理财的同时，应该多多的学习货币市场的知识，充分了解各种理财工具的风险和收益。然后根据自己的实际情况，理性的选择理财工具。

对于余额宝等互联网金融方面，应当加强其宣传力度，让民众了解其产品。据我们之前调查发现，不少居民对于余额宝比较陌生，所以余额宝应当加强其宣传力度，余额宝作为一种创新的金融工具，具有着门槛低、流动性强、方便快捷等特点，如果余额宝能够以此进行宣传，我们想定能吸引大众的目光。

2.余额宝等互联网金融的出现，影响着金融体制的改革

以余额宝为代表的互联网金融产品最近风生水起，业内人士认为这是倒逼金融改革的一股动力。但作为新兴金融业态，保障用户资金安全、强化市场监管的呼声也越来越高。而互联网金融自己也期盼监管政策尽早明朗，所以对于互联网金融的监管，国家政策应当予以明确，这样不仅可以给基金公司一个明确的认可程度，也给投资者在选择金融产品提供参考意见。一方面，在余额宝出现不到半年时间五大银行就宣布调高存款利率，达到央行法定利率上浮最高值二照这样的情形发展下去，央行调整利率决定机制的进程必然要加快，减少对银行的政策限制，才能充分发挥其相对优势，降低存款流失速率甚至赢回客户和资金。另一方面，传统的基金市场也在做出相应的变革，我国基金市场的发展，随着《中华人民共和国证券投资基金法》在2003年10月获得通过，并于2004年6月1口起正式实行。我国证券投资基金就进入了法制化、市场化、国际化的规范发展阶段。但是在发展的过程中也存在很多的问题，比如开放式基金范围有限、产品同质化等不足，因此也造成了投资者蒙受损失以及潜在投资者难以进入等问题，而余额宝等互联网金融创新了传统基金的营销管理模式，同时具有着成本低、效率高、覆盖范围小、方便快捷等优势，促进着传统的货币基金市场政策的改革，推动着金融行业的创新发展。

3.余额宝应积极与银行方面合作，实现共赢

互联网的优点是成本的边际递减效益，即参与的人越多，成本越低。所以余额宝的发展非常符合现代社会的发展。然而余额宝的风生水起，使得其他的各大互联网也纷纷拉上基金公司模仿余额宝进行产品设计，推出“类余额宝”产品。余额宝还给其他金融机构带来了许多的压力，银行也开始做出改变，提供更为便利的服务，推出T+0，T+1等基金投入。这一系列行为推动了利率市场化，利率市场化能够把民间闲散资金利用起来为因银行贷款门槛高而无法获得资金的企业进行投资，从而获得比银行更高的利率。另外，银行代销的理财产品准入门槛一般都比较高，并且变现时间也比较长，再加上有时银行代销的理财产品的收益不是很理想而风险又相对较高，所以银行代销的理财产品业务发展不是很好而“余额宝”正是弥补了银行发行同类型理财产品所有的不足，再加上其和支付宝转换的便捷性，使得‘余额宝”相比银行同类型理财产品更加具有优势。但是，余额宝等互联网金融虽然符合金融行业未来发展趋势，并具有着相对的竞争优势，但是由于体制和政策因素，银行仍然处于金融行业的核心地位，余额宝还需要积极的与银行巨头合作，以实现自身的稳定快速的发展。（作者单位：扬州大学商学院）

参考文献：

[1]周三多.管理学[M].北京：高等教育出版社，2010：140―141

[2]马晓鑫.余额宝对我国商业银行业务的影响及启示[J].河南科技学院学报，2014（11）：9-12

[3]刘薇.浅谈余额宝一基于SW 0 T分析法[J].经营管理者，2014（10）：33

[4]陈倩倩，肖玲，徐茜怡.余额宝的前景分析及其影响[J].现代经济信息，2014（03）：308

[5]马云云.“余额宝们”难找“婆家”[N].齐鲁晚报，2014-03-02（03）

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关键词：互联网;互联网金融;市场纪律

前言：信息技术水平和经济的腾飞，是互联网金融在我国快速发展的前提条件。目前，互联网金融已经占据了金融界的半壁江山，网络经济、网络营销、电子商务行业的发展，也推动了互联网金融的继续发展。借用网络信贷平台迅速崛起的信贷公司，和银行合作打造第三方支付的支付平台，这些金融业务已经成为了国内金融业的新革命，如何做好互联网金融监管工作，是我们当前需要探索和考虑的问题。

一、互联网金融所面临的几大风险

1、技术方面的风险

计算机技术本来就存在一定的安全风险，如果计算机网络遭到蠕虫病毒、木马病毒或黑客的入侵，很容易使病毒在网络道上蔓延，不仅使客户个人信息和遭到外泄，严重的可能造成资金损失，威胁到整个互联网金融交易系统。因此，技术方面的风险，已经成为了互联网金融所面临的一大风险。

2、运营风险

作为一种新兴的金融平台，互联网金融虽然在先前不被人们认可，但随着网络技术的快速发展和人们对网络的认识，互联网金融开始被人们逐渐接受，有一些企业管理者愿意拿出一部分资金投身于互联网金融中，但是，由于定位的错误以及经验上的不足，企业互联网金融的运营模式不符合社会环境，导致企业在经营过程中总是碰壁，一些资金实力不足的企业终究被互联网金融的大市场所淘汰。笔者认为，其终究的原因是因为这些企业在经营过程中缺乏创新性，无法紧跟时代潮流，因此才会被互联网金融所淘汰，互联网金融的运营风险也是相当大的。

3、法律风险

目前，国家还没有制定出完善的法律来对互联网金融进行监管和干预，国家法律对于金融业的管制主要体现在对传统金融行业的管制上，法律监管上的几乎空白，使互联网金融面临着巨大的法律风险。部分企业从人员素养和运营模式上都钻了法律的空子，使互联网金融市场的秩序受到严重影响，给社会公民以及国家带来较大的损失。

二、互联网金融监管的必要性探析

1、互联网金融个体理性并不代表集体理性

货币市场基金+第三方支付互联网金融产品里，投资者所购买的是货币市场基金份额，虽然，在这种产品里投资者能够随时随地通过网络赎回自己的钱财，但投资者还需要付出相应的折扣才能将这些资金在市场中卖掉，从而产生了流动性转换以及期限错配等问题，一旦互联网货币市场的波动变大，这时投资者将会选择赎回资金来防范风险，这从集体行为而言不是理性的，但是从个体行为而言却是理性的。

2、互联网金融用户量庞大，需要通过法律监管来防范问题

由于用户数量和资金数量的巨大，互联网金融一旦出现问题，很难通过市场来处理和解决问题。互联网金融机构的业务如果还涉及到清算，一旦公司或机构破产，将会使互联网金融的基础设施受到严重损害，使互联网金融系统承受巨大的风险。比如：余额宝和支付宝由于业务规模与资金规模大，用户多，其系统的安全性也会非常高。

3、互联网金融中可能存在非理及欺诈行为，需要政策监管

由于利益驱使，金融机构和工作人员可能会给投资者推荐风险比较高的金融产品，很多消费者在购买产品时，一味的听从金融机构的意见，而对金融产品并没有太多的了解。例如，网络销售金融产品时，为了提升业绩、隐瞒风险，金融机构并没有向投资者详细介绍该金融产品，很多投资者也并不清楚银行理财产品与网络存款、贷款等理财产品有什么不同，严重的，还可能存在欺诈行为，侵犯了消费者的利益。

综上，互联网金融产品需要法律和政策上的监管，我们应当尽快完善监管体系，强化监管理念，通过监管推来动互联网金融产品的正规发展。

三、互联网金融监管的核心原则

1、有效结合原则性监管与规则性监管

原则性监管模式是监管当局目前对互联网行业进行监管的主要模式之一。该模式下，监管当局会引导监管对象，而不会对监管对象提出太多的要求，也很少干预或介入监管对象的各项金融业务。全靠监管对象的自身规范，监管当局在监管的同时会重视是否完成的监管目标。在规则性监管模式下却是另一种情况，监管当局会利用相关法律法规来对监管对象的业务内容和业务程序加以明确规定，使其强制执行相关规定。相比之下，原则性监管模式和规则性监管模式有自己的优点，也有自己的缺点，在对互联网金融进行监管时，可以有效结合两种监管模式，使两者的优缺点得以互补。

2、要重视互联网金融消费者保护

互联网金融消费者保护是互联网监管的重要内容。互联网金融消费者保护和行为监管两者之间的关系非常密切，很多学者认为，消费者保护在互联网金融行业中就属于行为监管。受到消费者理论以及信息不对称等因素的影响，互联网金融机构很可能会侵犯金融消费者或投资者的合法权益，而这正是开展互联网金融消费者保护的条件与背景。为什么要重视和展开互联网金融消费者保护呢？我国很多学者对此展开了调查和讨论，有关学者认为：互联网金融机构和金融消费者两者之间有着不完全一致的利益，在互联网金融机构发展的过程中可能会出现一些行为，使金融消费者的合法权益受到严重侵害。因此，开展互联网金融消费者保护是必要的。

3、实施动态比例监管

无论是在国内还是在国外，人们都没有对金融监管有明确的定义和阐释，因此，在实施动态比例监管时，我们首先需要理清金融监管的内容。笔者认为，从松到严，我们可以将金融监管划分为四个层次。第一个层次是市场规律，金融企业、当地政府以及行业协会了行业的自律准则，这个准则主要是以自愿的方式实施的;第二个层次是注册，有关企业或者部分可以利用注册这个渠道来掌握相关的机构信息;第三个层次是监管和监督，政府或行业部门要持续监管机构和互联网金融市场，在必要的情况下可以采取直接监管的对策，反之则可以不采取直接监管对策。第四个层次是严格的审慎监管，向一些相关的机构提出对资本或是流动性的监管要求，同时有权对现场进行检查。除此之外，市场主体行为本来就会受到法律的约束和监督，因此，我们可以将法律看做是一种广义的监督形式，如果出现违反法律法规的个人或企业，司法机构就会对这些个人或企业进行依法制裁。

结束语：总而言之，移动通信技术和互联网技术的快速发展，推动了互联网金融企业和金融产品的迅速发展。这种新兴的金融模式受到了广大群众的热爱，但是，由于监管上面的几乎空白，其中存在着很多风险，严重影响了消费者和投资者的合法权益。对此，我们一定要加以重视，以核心原则为依据，开展互联网金融法律监管，保障人们的合法权益，使互联网金融产品更好的服务于人民，服务于社会。（作者单位：沈阳城市学院（经济学院/金融专业））

参考文献：

[1] 李文龙.引入第三方托管防范P2P网络借贷风险[J].金融时报，2013（12）

[2] 由曦，刘文君，董欲晓.立规互联网金融[J].财经，2014（9）

[3] 张晓朴.互联网金融监管的原则：探索新金融监管范式[R].中国银行业监督管理委员会工作论文，2014（2）

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【关键词】大数据时代；互联网金融；传统银行

1 引言

关于“互联网金融”，至今尚未有确切的定义，但这无碍互联网金融的蓬勃发展。从广义上来说，互联网金融也是一种金融形式，只不过操作流程是通过互联网媒介平台来进行的，而不是通过银行柜台或ATM来进行。其本质是互联网化的用户体验、大数据征信及普惠的金融产品，具有“普惠、平等、开放、自由”的互联网精神。它包含了一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通等有关的经济活动。

在近十年间，互联网金融获得了迅速的发展，纵观其发展历程，互联网金融先后经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多个阶段，最终，余额宝的出现，将互联网金融推向了。目前，互联网金融已发展为第三方支付、小额贷款、P2P网贷、众筹、理财类、金融服务平台、网络征信机构、虚拟信用卡等众多形态，涉足包括支付结算、借贷、融资、理财、信用卡等诸多关键金融业务领域。由于互联网金融具有“普惠、开放、平等、协作、分享”的特质，业务透明度更强、公众参与度更高，而且具有协作性好、中间成本低、操作便捷等诸多优点，极大地改变了资金交易结构和交易方式，也给传统银行竞争格局、经营模式等带来了巨大的挑战，一定程度割裂了银行和终端客户的直接联系，分流了银行客户。基于此，传统银行应当借鉴互联网金融发展的成功经验，结合自身情况和外部经营环境，进行转型发展，只有这样，才能在激烈的市场竞争中立足并实现持续发展。

2 传统银行经营转型的必要性

现在，传统银行的外部经营环境，与以前相比，已经发生了深刻的变革，面对的市场竞争更加激烈，必须要从经营转型发展中寻求出路。

第一，我国经济发展正处于结构调整和经济转型升级的关键时期，产业结构逐步从粗放型向集约型转变，经济体制、经济制度、经济主体行为都将发生变化。在外部经营环境发生深刻变革的背景下，传统银行面临的经营风险加大，亟需重新进行市场定位，并调整自身的经营发展战略，通过战略转型来进行改革，以适应新时期的产业结构变迁与新型业务种类。

第二，利率市场化加速。党的十八届三中全会提出“加快推进利率市场化”，2014年中央经济工作会议又提出将推进利率市场化形成机制，在加速推进利率市场化进程中，银行面对的挑战将更多，自由竞争程度加大。比如，存贷款业务竞争加剧导致利润空间降低；存款上限、贷款下限逐步放开，分流了储蓄客户；存贷款利率受到信贷需求变化和货币市场利率的波动影响，资金在商业银行与金融市场之间的流动更加自由，这使得银行的风险管理控制难度加大。

第三，金融脱媒成为大势所趋。“金融脱媒”又称“金融非中介化”，随着金融市场的完善和投资渠道的增多，金融脱媒将是大势所趋，银行信贷占社会融资总额的比重，也将逐步下降。随着我国多元化、多层次的金融市场体系进一步健全，以间接融资为主的融资结构，将逐步向间接和直接融资并重的格局过渡。债券、股票等直接融资市场将继续快速发展，第三方支付机构的崛起，已经挑战银行在支付领域的垄断地位，技术性脱媒的进程也在不断加速。商业银行面临优质客户分流、贷款增长受限、负债不稳定性增加等严峻问题。

第四，客户需求日益多元化。随着互联网金融兴起，银行业已进入“客户体验”阶段，以满足“客户需求”为核心成为银行业发展的主流趋势。但是，我国当前的银行业服务水平还相对比较低，尚处于开发产品、架设渠道的初期阶段，与“客户体验”阶段还存在很大的差距，客户在服务体验、产品体验、营销体验各环节的消费体验不尽如人意，比如，业务办理时排队等待时间比较长、业务流程手续繁杂、产品同质化现象严重等，无法更有效满足客户在支付结算、信贷、、咨询、融资、投资理财、财务顾问等个性化需求。

3 互联网金融优势分析

互联网金融是一种新兴的金融形式，与传统银行相比，具有如下几个方面的特点：一是具有良好的客户服务体验，互联网金融不受网点营业时间、地点的限制，能够为客户提供24h金融服务；二是根据二八定律，百分之八十的财富，掌握在百分之二十的人手中，这百分之二十的客户是银行服务偏向的客户。但是，互联网金融则恰恰相反，它依据美国人克里斯・安德森提出的“长尾理论”，认为网络时代是一个关注“长尾”、发挥“长尾”效益的时代，互联网金融以互联网平台和数据挖掘为基础，简化和创新了金融交易方式，降低了资金融通的成本，因而获得了广阔的发展前景。三是互联网金融能够充分运用大数据，并且具有运营平台化特征。大数据运用是互联网金融运作的核心基础，它促进了高频交易、社交情绪分析和信贷风险分析三大金融创新。通过对多维度、多层次的海量数据分析，能够准确地抓住客户的需求，进行产品、交易方式与结构、营销方式、用户体验等创新，以更好地满足客户需求，防范金融风险，这也是网络借贷业务的核心基础。以阿里金融为例，通过分析客户的交易记录、信用记录、同业比较、库存变动、财务信息等信息，就能判断出客户的消费习惯、潜在的消费需求及其信用级别等。运营平台化一方面是指互联网金融为集中式运营，一站式供给，一个平台提供全域服务，具有集中、开放、低成本、触角广、标准化等特点。另一方面，互联网金融依托电商平台、社交平台等产业链，拓展了多元化渠道建设和产业链上下游发展，对提供综合化和生活化的金融服务具有开创性意义。

4 传统银行经营转型路径分析

4.1 转变服务意识，进行差异化战略定位

现在，很多传统银行仍然停留在传统的服务理念行，服务意识不强，缺少内部发展的动力。其主要原因是提升客户服务的成本高、难度大、耗时长、见效慢，且没有揽客户、抓业绩的压力。随着市场竞争的日益激烈，服务竞争力已经成为银行之间非常关键的竞争力之一。传统银行要树立以“客户为中心”的服务意识，主动提升客户服务水平。同时，随着银行业市场竞争日益加剧，走差异化发展之路，是传统银行未来发展的方向。因此，传统银行需在深入进行市场调查的基础上，细分客户群体，规划经营战略，圈定目标客户和产业链，开拓差异化市场和服务，开创金融服务持续、健康、普惠发展新局面。

4.2 优化和重构业务流程，提升客户体验水平

客户体验无疑已经成为银行的核心竞争力，它体现了客户对银行服务和满意度，也体现了银行的服务价值。为改变在客户体验方面的不足，传统银行要在经营模式上向“客户中心”转变，在经营体制上建立用户研究机制与客户互动渠道，在产品设计上由“顶层设计”向根植于客户需求的自下而上推动设计的转变。树立以客户为中心的服务理念，使业务流程变得人性化，健全银行硬件环境和服务管理机制，以差异化服务方式进行优化和改进。传统银行业务流程的优化和重构，主要是以客户满意度为目标，要针对网点柜台业务流程进行变革，比如，将重复的多道流程工序合并；减少不必要的授权审查环节；将串行流程设计为并行流程等，以使现有业务流程更加高效、省时。然后，在此基础上，再进行组织流程、管理流程和决策流程的重构，架构起以客户为中心的业务和服务流程。

4.3 树立产品创新的战略定位，建立金融产品创新机制

面对客户日益多元的需求和同业竞争的加剧，传统银行要打破同质化格局，推进金融产品创新，寻求新的利润增长点。针对客户需求提供银行产品，客户需求调查为基础，以客户满意度为目标，按需进行产品研发，为客户制定特色化、个性化的产品，从传统的产品兜售者转变为适应客户的定制者。要建立金融产品创新机制，形成“以客户为中心”的产品研发全流程，增加客户黏性。

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互联网通过巨大的粘合作用和信息整合作用，不仅实现了信息流在时间和空间上的全面整合，而且实现了对传统行业的深度融合，并正从结构层面推动着经济增长模式转型为“互联网+”模式。“互联网+金融”模式，即建立在互联网基础上的互联网金融，有助于降低交易成本、缩短交易时间、拓展渗透范围、增加参与人数、扩大消费增量和盘活消费存量，全面改变了金融产品和金融服务的传统运营模式、销售渠道和客户消费模式，因而对金融行业产生了多方位的冲击。

目前我国互联网金融发展迅速，主要表现为：（1）第三方支付牌照。从2011年央行发放第一批第三方支付牌照至今，已有270家企业获批第三方支付牌照（其中3家被注销）。2015年我国互联网支付交易规模达到了263 730亿元，同比增长57.4%，预计2017年市场总体交易规模将突破50万亿元。（2）网络借贷。不仅第三方支付发展迅猛，网络借贷也迎来了爆发期。2015年我国网络借贷行业交易规模突破8 000亿元人民币，同比增长248.2%，预计至2019年突破3.7万亿元人民币。（3）网络资管。网络理财市场在余额宝之后，如雨后春笋一样迅速发展。2016年，除了余额宝之外，理财通、平安盈、现金快线、南方现金宝、活期通、百度百赚、添益宝、微财富存钱罐、如意宝登上了十大互联网理财产品排行榜。2015年我国网络资管规模达到17 983亿元，同比增长57.3%，预估2016年将接近2.8万亿元。

互联网金融对我国商业银行的冲击，目前主要显现为分流了银行存款和借贷资金以及银行支付、理财产品的市场份额。那么未来商业银行是被互联网金融颠覆还是与之共生？商业银行实施哪些发展策略才能与互联网金融共生共赢？本文基于我国互联网金融与商业银行的比较优势和发展趋势，对这些问题进行了分析。研究贡献为：（1）区别于长期以来的颠覆还是并存之争，本文将商业银行与互联网金融的未来格局具体化为“基于比较优势的分工与合作，合作为主，竞争为辅，共生共赢”模式。（2）从打造智慧银行、在线综合金融服务平台、一体化品牌体系和金融创新实验区方面，提出了商业银行应对互联网金融冲击的对策。

二、 文献综述

互联网金融冲击商业银行的最终结果，在国内外存在颠覆论（取代）、并存论以及工具论等不同观点。

1. 国外。国外普遍认为互联网金融对金融体系具有不同程度的冲击作用，但对于最终影响结果则有取代论和并存论之争。（1）取代论。互联网金融是不同于传统金融中介和资本市场的第三种金融模式（Manuchehr Shahrokhi，2008），必将取代传统金融中介。（2）并存论。纯粹的互联网金融模式无法取代传统的金融机构与服务（Furst et al.，2002），互联网金融和传统金融是竞争与融合并存关系（De Young，2001）。

2. 国内。国内主要存在颠覆论、并存论与工具?三种观点。（1）颠覆论。谢平等（2012）认为互联网金融区别于商业银行间接融资和资本市场直接融资，是第三种金融融资模式，将对人类金融模式产生颠覆性影响；吴晓求（2015）将互联网金融定义为第三种金融业态。（2）并存论。王达（2014）认为互联网金融不会颠覆传统金融，而是竞争与融合并存。（3）工具论。陈志武（2014）认为互联网金融只是渠道创新；王国刚等（2015）等认为互联网金融没有改变金融的交易实质，没有改变金融系统功能，只是改变了金融功能的实现方式。当然，互联网金融处于发展初期，评价有待进一步观察（刘士余，2014）。

分析上述文献，发现国内外理论界虽然持有互联网金融与商业银行并存的观点，但是没有深入分析并存模式下的具体结构与关系。本文认为互联网金融的发展会全面触动我国商业银行的支付模式、融资模式、理财模式，但两者既不是有你无我的替代式竞争，也不是彼此独立的并行式共存，而是基于比较优势的分工与合作，合作为主、竞争为辅，在合作中实现共赢，这种共生状态既符合我国金融市场的发展趋势，也更有利于我国金融体系的整体发展。

三、 互联网金融对商业银行的影响

博迪和莫顿（2013）将金融系统按照现代金融功能理论划分为六项功能，即：资源配置；支付结算；风险管理；提供价格信息；储备资源和所有权分割；提供激励机制。其中，资源配置和支付结算是最基础的两大金融功能，主要由商业银行承担，风险管理即财富管理是现代金融最核心的金融功能，与其他三项功能一起分别由商业银行和资本市场承担。目前互联网金融模式主要有第三方支付平台、阿里小贷、众筹融资模式、P2B模式、P2P贷款、余额宝、金融产品销售平台、网商银行等，基本集中在支付、融资、理财等领域。因此，下面重点针对互联网金融对商业银行在支付、融资和理财领域的影响影响和比较优势，具体分析两者未来的关系模式。

1. 支付领域。支付中介是商业银行通过转移账户活期存款，为客户提供代办货币结算、收付、兑换等业务的金融服务，以解决人们在清偿债权债务活动中出现的空间和时间上的不匹配。Fama（1980）认为商业银行的特殊性在于商业银行支付中介功能。目前商业银行借助支付中介职能，已经成为了整个社会经济活动的支付中心。

第三方支付对商业银行支付中心地位的冲击，主要为：（1）第三方支付在收付、支付结算、银行卡等中间业务方面挤压了商业银行市场，分流了商业银行的手续费收入；（2）第三方支付造成了商业银行的客户存款流失，主要是银行活期存款转化为第三方支付已收代付的沉淀资金，分流银行沉淀资金的利差收入；（3）第三方支付带走了商业银行的庞大客户群，并为支付平台奠定了大数据分析基础。

第三方支付之所以对商业银行形成上述冲击，主要是因为其同商业银行相比，具有以下优势：在支付结算方面，具有周期短、操作便捷、支付方式多样、创新能力强、支持多家银行等特点；在小额转账业务方面，操作便捷、到账及时、手续费低；在公共事业费代扣代缴业务方面，几乎支持所有银行全天候不间断服务，不受时间限制，不需要到柜台排队，业务不断丰富，方便客户管理。在互联网金融时代，正反馈机制通常发挥主导作用，金融机构一旦形成某种优势或劣势，该优势或劣势就会不断自行强化，进而出现强者更强、弱者更弱的马太效应（Matthew Effect）。根据艾瑞咨询统计，在我国支付体系中，第三方支付在零售客户和小额支付结算方面占主导地位；而在线下存取款、支票或大额支付业务中，为确保资金安全则主要依赖商业银行的支付结算系统。可以合理预测，双方的上述比较优势，将在未来支付体系中转化为马太效应。我国商业银行在国家金融体系乃至国民经济中具有特殊而重要的地位，甚至在某种程度上决定着我国国民经济的命脉和社会秩序，因此在我国金融体制以及社会经济结构不发生颠覆性变化情况下，商业银行的支付中心地位和比较优势不可能自行消失或被取代。由此分析，在未来支付体系中，商业银行支付功能不会被互联网金融颠覆，也不会与互联网金融独立并存，主导模式将是基于比较优势的分工与合作状态，即第三方支付基于其在零售客户和小额支付结算中的优势地位而专注于此类业务，商业银行则基于其在线下存取款、支票或大额支付业务的优势地位而侧重于这类业务。

2. 融资领域。融资中介是商业银行最基本的职能，其通过吸收存款、发放贷款而为社会公众提供融资中介服务。商业银行在资金融通功能上的优势地位，主要在于能够克服借贷资金在数量和期限上的不协调、融资过程中的信息不对称问题，并能够分散和转移融资风险等问题。

目前互联网金融融资模式主要有阿里小贷、众筹模式、P2B模式、P2P贷款等，这些网络融资模式具有交易成本较低、审批流程简单、贷款速度较快、信息更全面、产品更丰富等优势，更适合小微金融，主要冲击商业银行的零售贷款业务，如个人消费贷款、个人经营性贷款和小微企业贷款等。另外，互联网金融融资平台的高利率吸引了一部分风险承受能力高的客户，从而对商业银行的定期存款和理财资金造成一定影响。

互联网金融融资平台在金额、期限和审批程序上比商业银行贷款更为灵活，因而对银行融资业务造成一定冲击，但网络融资在贷款利率和资金风险上都高于商业银行，因此冲击程度比较有限。利率低、体量大是商业银行贷款的优势，对于资信较好或有中长期消费与投资需求的客户，尤其是国有大中型企业，银行贷款具有绝对优势。低风险是商业银行存款的优势，对于风险偏好较低的客户，商业银行存款和理财产品具有绝对优势。而互联网金融融资平台更适合资信较低、融资规模小、资金使用期限短以及风险偏好较高的客户。按照与上相同的理论分析，商业银行与互联网金融融资平台在未来的关系定位应该也是基于比较优势的互补性竞争关系而非替代关系，即二者各自基于上述比较优势，各自分层次、分对象、分等级地服务于其优势领域的客户。

3. 理财领域。商业银行通常为银行理财产品设定了较高的最低准入门槛，而将小额资金拒之门外，并且规定了较长的存续期，一般不允许中途退出，从而大大降低了资金流动性。

?对这些限制，互联网金融通过创新理财模式开发了若干新型理财产品，使小额资金也能享受商业银行中高端客户的收益率，并且做到了随时赎回和及时到账，提高了流动性。互联网金融在银行理财模式上的优势主要有：扩大客户群覆盖面；提供功能丰富、低成本、便捷便利的产品营销网络；推动余额资金的财富化等。其结果是互联网金融侵蚀了商业银行主渠道地位，分流了银行手续费收入，吸纳了部分银行存款及理财资金。如“余额宝”，货币基金收益加上随时在线支付、小额转账取现和信用卡还款，打破了商业银行余额资金储蓄化的格律。再如陆金所理财产品，安全性与商业银行理财相当，收益率却高于商业银行理财，其结果必然是抢占商业银行客户资源，特别是年轻客户、个人客户和中小企业客户。

目前余额宝、陆金所在理财领域与商业银行的争夺战日趋激烈。余额宝及陆金所凭借产品收益高、投资门槛较低、流动性较好等优势持续争夺银行存款和理财资金，而商业银行则试图通过提高理财收益、降低投资门槛等手段守护主导地位。未来当存款利率放开后，余额宝及陆金所等收益率优势将被逐步抵消，商业银行在理财市场中将逐渐由战略防御地位转为战略相持状态。由此分析，未来在理财领域，商业银行与第三方理财销售平台也是互补性竞争关系或者竞争性合作关系。一方面，商业银行可以采取降低代销费率、缩短赎回到账时间、自建综合理财网销平台等措施，同第三方理财销售平台竞争；另一方面，商业银行也可以扩大与第三方理财销售平台的合作，将自有的理财产品投放到第三方理财销售平台销售。换言之，在未来的理财领域，商业银行与互联网金融也将呈现为基于比较优势的共生模式。

综上，商业银行和互联网金融各自具有比较优势和劣势。商业银行关注大客户、大众市场、主流业务，难以满足小众市场的个性化需求。互联网金融由于其开放、互动的特性，以及数据重构、云计算、移动支付等技术手段的应用，能有效提高金融效率，满足中小微企业和个体消费群体的个性化服务，有助于解决金融需求的“长尾”问题，打破传统金融的“二八定律”，但互联网金融发展面临着更大的投机风险、信息与安全风险、声誉风险、监管风险和融资成本。因此，基于比较优势和马太效应分析，互联网金融与商业银行的未来格局应该是“基于比较优势的分工与合作，合作为主，竞争为辅，共生共赢”模式。

四、 互联网金融下商业银行的对策

在互联网金融的冲击下，商业银行可以基于本身优势并借鉴互联网金融的优点，采取相应对策提升市场竞争力，抵御外部冲击力，以实现共生共赢的均衡状态。本文认为，有效对策主要包括但不限于：智慧银行、在线综合金融服务平台、一体化品牌体系和金融创新实验区。

1. 客户导向的智慧银行。客户导向的智慧银行，是指以客户为中心，将感应度量、互联互通、智能洞察能力有机融入银行的业务与技术层面中，为客户提供智慧化的金融服务。随着多元智能理论和人工智能技术的成熟，建立客户导向的智慧银行既是商业银行发展的必然方向，也是商业银行抗衡互联网金融的核心竞争力。其解决方案主要为：（1）前端。银行前台需要通过多元智能技术和工具，快捷、方便和全面地获取客户信息，敏锐地洞察客户显现和潜在的金融需求。（2）中后端。银行中间环节和后台需要通过技术创新和业务流程优化，实现业务决策及其处理与客户需求的无缝对接和客户服务的完美体验。（3）集成式风险管理。在前中后台转型过程中以及未来运营服务中，银行业务线、管理线和监督线进行集成式风险管理，以统一协调并高效灵活地将业务层面风险和银行层面风险控制在风险容忍度和总体风险容量之内。

2. 在线综合金融服务平台。为了配合智能银行的功能要求，在目前阶段商业银行应该基于新旧金融业务和现行金融模式，全面提升网上银行的基础服务能力，培养业务创新能力，改造业务流程，及时完成金融产品的在线安全迁移和无缝对接，将网上银行打造为准智慧银行，即升级为集成客户体验、标准交易、战略伙伴合作与风险管理功能并为客户提供一体化金融解决方案的综合在线金融服务平台。

3. 一体化品牌体系。商业银行应以协同服务为出发点，以渠道融合为核心战略，推动银行网络渠道的融合发展，建立由“八统一”为主要内容的一体化品牌体系。“八统一”，是指统一银行文化、统一服务标准、统一业务流程、统一支持技术、统一客户体验、统一签约渠道，统一物理渠道和电子渠道的协同定位，统一集成式风险管理体系。

4. 金融创新实验区。创新是银行生命力的源泉。商业银行应该在一体化品牌体系基础上，建立金融创新团队和创新机制，在一定范围内开辟金融创新实验区，随时关注、跟踪并自行研发金融新产品、新服务、新渠道和新技术，例如家居金融服务模式、自营和跨业销售平台、语音或视频银行服务等，积极探索和尝试超前性的研究、开发、实验和实践。

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关键词：互联网理财；优势；风险防范

中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）01-82 -02

一、互联网理财概念

近年来，随着互联网金融的迅猛发展，互联网理财概念迅速走红，其规模不断扩大。互联网理财是指投资者通过互联网平台获取金融机构提供的理财服务和金融资讯，以实现财富保值与增值的一种金融服务形式。随着互联网金融的发展，我国互联网理财产品不断出现。目前，以阿里巴巴为代表的中国电子商务企业推出的互联网理财产品，如余额宝，已经成为我国目前主流的互联网理财产品。余额宝具有门槛低、收益高、操作简便等优点，很快得到广大互联网民的认可。以余额宝为例，天弘基金公布数据显示，截至2015年底，余额宝用户数达到2.6亿人，较2014年底增42%，蝉联全球单只基金的用户数冠军。伴随着余额宝的出现，其他互联网企业也陆续推出自己的理财产品，如腾讯的微信钱包、百度的百度理财等等，我国互联网理财市场呈现蓬勃发展的局面。随着大量的闲置资金通过互联网理财产品进入基金公司，导致传统银行的传统储蓄业务受到很大影响，给我国银行也带来极大的挑战，同时也迫使传统银行为适应互联网金融不断地改进升级。

二、互联网理财的优势

（一）高收益

高收益率是互网理财吸引客户的关键因素，也是目前互联网理财兴起的重要因素。在互联网理财产品刚出现的时期，其理财收益达6%-12%之间。而普通商业银行活期存款的年收益约0.3%左右。目前，随着互联网理财的收益率回归至正常范围，其平均收益率基本保持在6%左右。

（二）高灵活性

由于网购方便、起购点低、流动性好等特点，这也是消费者青睐互联网理财产品的主要原因。此外，互联网理财产品可以方便客户及时查看收益和投资赎回灵活便捷，体现出了互联网理财带给消费者的便捷性，与传统理财和基金相比，超强的流动性为其吸引了大量的客户。

（三）门槛低

传统银行理财产品具有较高的门槛，最低限额往往至少达到5万元，导致大量客户达不到银行理财金额要求而无法享受理财服务。而互联网理财产品相较于银行理财产品，起始金额降到了仅仅1元以吸引更多的客户与资金。投资门槛更加亲民，赢得了众多低资产群体的喜爱，吸引众多投资者和大量的闲散资金，出现单笔金额小，但总量庞大的特点。

三、互联网理财的风险

（一）信息安全风险

互联网理财依托互联网理财平台开展业务，而随着互联网技术的发展，互联网理财的风险始终存在。互联网理财平台的关键技术：计算机软件技术、网络技术和信息数据安全性保密技术会直接影响理财平台的安全性。同时，用户自身的安全意识也会影响理财产品的安全性。近年来，互联网理财账户被盗事件屡见不鲜，主要原因是犯罪分子利用木马病毒、钓鱼网站和假二维码等方式，盗取用户安全信息后盗刷资金。例如，余额宝产品上市以来，曾有用户反映余额宝账户资金被盗问题。

（二）流动性风险

由于许多互联网理财产品采用“T+0”的赎回模式，导致理财产品企业必须以自身资金垫付的方式来确保客户随时赎回理财产品的需求。对于开展互联网理财业务的企业，其类活期类理财产品规模越大，势必需要准备越多的流动资金以应对用户赎回。一旦出现大量用户集中赎回，就会导致互联网理财的流动性短缺，基金规模也会大幅度降低。若企业无法承受流动资金的压力，其理财产品的资金流动将会出现风险。

（三）市场风险

虽然互联网理财可获得较高的收益，促进了其快速发展。但是，对于基金来说，利率风险是其面临的主要的市场风险。当宏观经济政策的改变，金融市场投资环境的逐渐改善而导致的大量赎回，从而带来收益亏损的风险。

（四）法律风险

法律风险主要存在于法定资质上的问题。互联网理财很多依赖于第三方支付平台，但大部分互联网公司仅具有销售支付结算机构的资格，未取得第三方电子商务平台的认定。此外，按照央行对第三方支付平台是否可以购买基金没有明确的规定。监管部门也尚未对各大互联网理财平台的行为采取监管行动。而相关的法律法规尚不健全，也使得互联网理财产品业务在很多方面上尚未处于有效的监管之下。总之，法定资质的缺失是目前互联网理财产品业务所面临的首要法律风险。

四、互联网理财的风险防范建议

（一）完善网络信息技术风险防控

由于互联网金融的特点，互联网理财产品的信息安全风险主要来自于计算机系统故障、硬件破坏及外部的网络攻击、计算机病毒等因素。网络技术具有很强的专业性，很多金融机构的网络技术问题很大程度上依赖外部市场的技术服务，虽然这种方式可以提高金融机构的效率，但也存在可能出现的网络技术支持风险。因此，我们应加强网络信息技术的更新，重视互联网信息安全软件的开发，大力促进具有核心自主知识产权的信息技术的研发，以加强和巩固互联网金融系统的基础建设，提高互联网信息的安全防御能力。同时，对投资者做好信息安全风险警示和教育，提高投资者的安全防范意识。只有如此，才能较好地防范和减少网络金融信息安全风险和投资风险。

（二）加强流动性风险管理

经营互联网理财业务的相关货币基金管理公司要加强资金流动性控制，结合互联网理财业务的特点，加强对货币的流动性控制和满足投资者赎回时的流动性控制，以及对资金动向的预判能力，制定切实可行的举措做好相应风险的防范。互联网理财业务企业可透过控制债券回购期限和分散投资等方式以增强资产流动性，切实防控流动性风险。

（三）加强投资者的风险提示与风险意识培养

投资者应强化自身的风险意识，对于互联网公司宣传的产品，要有自己的判断力，对于过高收益的营销宣传要有正确的认识。投资者应加强对互联网理财产品的全面认识，仔细了解产品协议，明晰保障条款。此外，投资者应提升金融知识素养水平，认识到货币基金投资风险的存在，高收益并非一直维持。而对于互联网理财企业这一方来说，互联网企业要就理财产品向投资者如实告知投资风险，避免投资者形成只赚不赔的错误预期。当投资环境发生重大变化时，互联网理财企业要及时向投资者提出预警，并做好产品信息的公开。

（四）构建监管体系，加强法律监管

相关金融监管部门应加强对互联网理财业务研究，将互联网理财业务纳入其监管范围，全面规范互联网理财业务。加强金融监管部门之间、金融监管部门与地方政府和其他相关部门之间的制度协调和协作，减少监管真空，共同促进互联网理财的法律监管。此外，加强规范互联网理财行业准入资格与退出机制，互联网理财平台应自觉接受互联网金融协会的相应约束。完善互联网理财业务的消费者权益保护体制。随着互联网理财业务的发展，投资者的规模变得更为庞大，相关监管部门应切实加强和完善消费者权益保护制度的建设，在互联网理财产品消费者利益受到损失时进行偿付，化解部分风险。

参考文献：

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[2]刘再杰. 互联网理财风险的本质、特征与防范[J].国际金融，2015，（03）：66-70.

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[4]何泽婷. 基于电商平台的互联网理财产品风险问题研究[D]. 昆明：云南大学，2015.

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一、互联网金融背景及发展

随着移动互联时代的到来，截至2015年6月，我国手机网民规模达5.94亿，互联网用户向移动互联网迁徙已成定局，未来随着手机智能终端占比不断提升，手机移动支付用户规模增长迅速，持续向移动、线下场景支付迁移，移动支付孕育着庞大的市场机会。

二、银行收单市场的现状

根据中国银联的统计数据，2014年起，第三方机构的线下交易量已经超过银行，收单业务的优势已经朝着第三方机构的移动端快速转移，几乎所有市场主要银行都出现了收单商户数、交易量和收益的滑坡。

三、银行业收单市场被挤占的主要原因

1.银联与银行对收单新产品关注度和推动力不足。原有以银联―银行―收单专业化服务（银联商务等机构）组成的似乎牢不可破的铁三角在新的市场竞争对手面前，已经充分表现出了它的弱点――不灵活。市场情况瞬息万变，而这一体制下的银联和银行显然缺乏对创新产品的足够关注和推动力。

2.监管层对银行和第三方支付机构监管力度差异巨大，银行被“绑的太紧”。银行缺乏综合金融服务的意识和创新动力还有另外一个原因是监管层的管理“绑的太紧”。第三方支付机构部分新业务在很长一段时间内处于无人监管的境地，创新业务走在了监管规则的前面，灵活度自由度非常高；监管力度差异巨大。

四、传统收单业务如何应对互联网时代的变革

1.中国银联如何应对

国内二维码移动支付技术诞生于银联实验室，起初并未获得监管机构认可，因此并未向市场推广。然而银联没有推广的支付方式，在移动支付时代正极力蚕食着银联的线下市场。

如此形势下，银联联合23家银行“云闪付HCE”。银联联合23家银行将通过大规模的回馈活动，吸引广大消费者成为“云闪付”用户，享受到更多的便利与实惠；安全无忧，采用支付令牌、动态密钥、云端验证三大前沿技术，保护客户信息安全。

2.工商银行应对措施

工行在互联网金融领域的重磅支付产品“线上POS“首次亮相。它整合了网银支付、手机验证、3D认证、简单无卡支付四种认证方式，实现线上商户对本行卡、他行卡和外卡的全面受理。该产品只需通过一个端口，就可实现受理所有银行卡组织品牌的银行卡业务。产品具有以下特色：商户只需在网站安装“线上POS”应用程序，开通“线上POS”业务，为商户提供一站式服务。

3.民生银行应对措施

民生银行打通行内资源，以“大零售”概念建立的“乐收银”项目在专业化批发市场中的覆盖率逆势大幅增长，乐收银集合了传统POS和许多第三方电话支付终端产品的优点，刷卡收款、转账付款、缴费、信用卡还款等常见功能一应俱全。产品具有以下特色：“T+0”实时到账；商户手续费封顶等；商户“乐收银”交易结算量达到一定的标准并具备相应的条件，可根据客户需求提供包括融资支持、财富管理等多种金融服务支持。

4中国银行如何应对

中国银行浙江分行已经于第三方公司合作，在传统收单业务基础上叠加移动支付功能。除了传统的内、外卡刷卡消费，还可以为商户提供支付宝、微信、百度钱包、qq钱包等多家第三方支付渠道，免去商户与多家第三方支付机构签约的复杂流程，为商户提供一站式服务。

五、银行如何应对

1.积极与第三方合作，开辟收单POS的移动支付受理功能

银行与第三方机构开展合作，充分发挥传统银行收单业务优势和第三方机构在移动支付的优势，增强收单业务的功能性，提早布局、抓紧先机、抢占市场，合作共赢。通过在银行传统POS机具上叠加移动支付程序，可以新增以下功能：收单商户可通过银行投放的POS机具受理移动端扫码支付，为商户提供微信、支付宝、qq钱包、百度钱包等多渠道营销方案及配套支持。各银行应尽快上线该项目，提早布局、抓紧先机、抢占市场。

2.加大“云闪付”APPLY PAY功能的推广

银联联合23家银行“云闪付”、ApplePa，目前该业务处于扩张期，银联从商户端进行费用补贴，各家银行从卡端进行费用补贴，力争将更安全、便捷，且持续完善、优化的“云闪付”推向市场，提高银联在移动支付的市场占比。

3.传统产品升级，提供收单整体解决方案

在传统收单业务方面，应积极创新服务方式，要加快拓展刷卡收单机具收银一体化MIS、PGS收银系统，利用技术手段增强收单优势，通过安装网络POS、金融手柄、IC卡非接设备、开展手机支付、区域POS资金统一归集等，为商户提供整体的个性化解决方案。

六、扬长避短、优势互补、适度创新

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近些年来，小微金融市场的一个突出特点是网络全方位和多层次地渗入。互联网金融使金融原有的经营观念、业务运营方式和竞争生态都发生着本质的变化，是金融业未来发展的重点方向。伴随着互联网金融模式的兴起，金融业与其他行业的界限变得模糊，竞争从有形发展到无形，走向深层次和多元化。在现代金融体系中，网络与银行、保险、证券、基金、信托和租赁等的全方位互动对接，导致业务的融合和创新，带动金融业务范围逐步向金融市场新兴业务和衍生业务方面发展。

信贷市场

P2P。P2P也被称为“人人贷”，没有银行牌照，在网上实现借贷，通常借贷额度不高，大多是信用贷款，是民间借贷在互联网时代的一种表现形式。其最大的特点是借款人可以在虚拟世界里享受贷款的高效和便捷服务。目前，P2P在国内有两种运营模式：一是网贷平台只为借贷双方提供信息沟通、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台收取信息撮合中介服务费。二是放贷与债权转让的新模式。由于借贷双方信息不对称，由专业放贷人先行贷款给资金需求者，再由放贷人将债权转让给投资者，网络平台与专业放贷人关系密切，为交易过程提供全程服务。近些年，国际上一些著名公司作为战略投资者进入中国的P2P公司，这些公司将国际上先进的信用理念、信用风险技术和信用模型拿到中国落地本地化。P2P有若干方面的创新：从线上发展到线下服务；网贷平台承担着借款人逾期后资金垫付和担保责任；引入银行（第三方）对托管资金进行监管以把控风险；将债权当作理财产品出售给希望得到高收益的客户，绕开监管解决了资金来源问题。

网商贷款。2010年马云旗下阿里巴巴公司取得了国内首张电子商务领域的小额贷款公司牌照，阿里金融定位于100万以下小微贷款，在B2B（商对商）业务、淘宝和天猫三个平台上全面开始了订单贷款和信用贷款服务。网商平台日常交易和付款记录拥有得天独厚的海量用户的真实物流和现金流信息。网商平台上的交易者加上支付宝用户，数百万卖家均为阿里金融潜在的贷款客户，拥有商业银行无法比拟的巨大市场。目前互联网信贷对商业银行的冲击主要是在小微信贷，对大银行的大客户信贷影响不大。互联网金融可以突破时间和空间的限制，灵活地进行跨区域服务。互联网的虚拟网点网络可以很大程度替代银行的物理网点网络，大数据的资源优势冲击了商业银行小微信贷的“千军万马”和“帮助企业做资产负债表了解现金流”的高成本模式。网商贷款放贷审核、发放贷款也可全程在网上完成，操作只需几分钟，省去了银行下户调查、贷后跟踪等耗费的成本，还巧妙地解决了跨区经营审批难等制度体制。阿里金融还拥有商户风险抵押金等信用风险的控制手段，可以完成银行难以做到的真正的信用贷款。互联网金融大大提高了经营效率和改变了银行的风险控制模式。

金融服务市场

第三方支付。近几年中国第三方互联网在线支付市场交易额保持高速增长，网购、航旅、电信充值、教育、游戏等是最主要的市场，B2B市场和传统行业（如钢铁、物流、烟草等）的资金归集业务大规模渗入，跨境支付、保险、基金等成为新的蓝海市场。未来以信贷和供应链融资为代表的金融增值服务将成为第三方支付市场的新利润增长点。第三方支付系统依托第三方支付平台接入银行业机构支付清算系统，纳入了中央银行支付清算系统，创新和发展了支付系统。第三方支付的收入来源于所提供服务的交易手续费收入、客户备付金的利息收入以及主营业务配套的其他衍生收入。快捷支付与传统的网银相比，其操作的便捷性和较高的成功率受到用户的广泛欢迎。第三方支付是中小银行渠道的良好补充，无论是资金实力还是科技力量或经验，都弥补了中小商业银行网上交易渠道的缺失。中小银行无需投入大量资金便可以加入到复杂的金融产品业务中来，帮助银行对小额交易客户进行分流，减少网点柜面的流量压力。

货币市场经纪服务。在货币市场的票据市场，大多数公司从事“低买高卖”的票据兑现业务。按照《票据法》的规定，个人和企业“倒票”属于违法。新型的票据中介机构经纪服务做的是中小企业与银行机构间的票据融资咨询与撮合中介，即为中小企业提供银行信息，为银行提供中小企业信息，让他们在一个开放的平台上交易，从中收取咨询服务费，赚取的是信息不对称的钱。目前票据中介机构主流业务模式是由票据中介机构先为贴票企业找到直接贴现银行，同时也为直接贴现银行安排好转贴现银行的直贴或转贴业务。票据中介负责设计多次转贴现交易结构，通过多家银行同业渠道和抽屉协议来实现特定银行信贷规模腾挪的多层次转贴现中介。由于票据融资利率低于银行贷款利率，对中小企业来说，货币市场尤其是票据市场未来很可能发展成为中小企业进行短期投融资的重要市场。

商业银行产品和模式的创新活跃

前些年，中小银行刚开始做小微市场时，主要是靠大量的人力“关系贷款”营销。近几年，银行普遍将国外小额贷款技术与当地的实际情况相结合，产品和模式的创新活跃，“交易贷款”的特点越来越明显。商业银行小微金融的产品和服务的创新主要有以下特点：

“信用村（社区）+电子化”模式

近几年小微市场的一个突出的动向是信用村（社区）建设，这也是各地政府“信用工程”建设的重要内容。

选择生产经营者较为集中的村庄和社区，由银行的客户经理、村（社区）干部对申请办证客户进行实地调查，了解客户家庭成员、收入、财产、负债和生产经营项目情况并收集有关资信情况证明。在此基础上，由客户经理、村（社区）干部等组成资信评定小组逐户评定资信等级，由银行机构核定授信额度并向客户颁发贷款证。信用户在村（社区）内公示，阳光操作，接受舆论监督。

根据借款人的资信状况，在明确贷款用途的前提下，对客户进行综合授信，核定最高贷款额度，客户在一定期限内可通过银行卡以自助方式循环使用。信用户小额信用贷款产品实行一年一审，逐年晋级。持证客户在需要资金时持贷款证和有效身份证件随时可到银行机构办理贷款，手续简便。授信额度实行“一次授信，随用随支，余额控制，循环使用”的原则，提供在一定时间、金额内随用随贷、随时偿还，无需再次审批。银行机构对文明信用户小额信用贷款分档次实行差别化利率定价。

经过银行授信后，可通过柜台及自助渠道发放贷款及还款，无需另行签订借款借据，符合条件的客户可以任意选择柜台、电话银行、自助终端、网上银行、手机银行等渠道自主办理贷款业务，手续简便。

通过将贷款的提前还款权交给小微企业自主掌握，贷款像存款一样方便，有效满足了小微企业“短、频、急”的资金需求特点，避免了资金紧张时期小微企业融资规模受挤占情况。客户可以根据业务情况自行随时提前还款，减少资金占用时间，降低财务成本。

供应链和产业链金融

供应链金融是一种面向供应链上所有企业提供系统性融资的安排。在与大中企业或核心企业打交道的时候，银行有机会接触到产业链上下游的小企业，这些小企业与大中企业有长期稳定的合作关系，银行可以借此迅速扩大对小企业的服务范围。

供应链和产业链金融的创新主要表现在：一是营销模式由零散变为链条式经营。依托产业链的核心企业，针对产业链上的小微客户进行整体开发，实现批量化服务。二是立体掌握全产业链上企业的信息。银行围绕核心企业，掌握和管理上下游小企业的资金流和物流，实现单据流、资金流、信息流的有机结合。变对单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，立体化、多角度获取各类信息。突出龙头企业在监督贷款资金和协助贷后管理等方面的作用，引导龙头企业通过提供贷款担保、成立专门的担保公司担保、设立风险补偿基金等风险分担机制。三是金融服务由单一信贷供给变为综合全方位服务。不仅在产业链上为客户提供包括保险、资金管理、支付结算等服务，还为产业链上的企业提供信贷、信托、租赁、理财、产业基金、财务顾问和上市顾问等综合金融服务。

超市化产品模式

贷款发放方式和还款方式更加灵活。许多银行的产品就像一个金融超市，根据不同客户的特点灵活匹配组合，帮助客户节约成本。例如，一笔30万元的贷款可以分为10万元的下岗职工贷款，享受国家的贴息政策；10万元的商铺经营权抵押贷款，可以享受12%的年利率；10万元的公务员担保贷款，为15%的贷款年利率。

贷款产品根据客户合作周期、客户信用评级结果、客户综合贡献度等因素进行差异化定价。按照“贷与不贷看信用、贷多贷少看实力、利率高低看贡献”的“三看”原则和“测算贷款额度、预测还款能力、计算还款额度”的“三算”原则限时办理。

行业金融的专业化运作

商业银行立足特定区域和特定行业，通过细致的市场调研和行业发展研究，结合区域经济发展特征及产业集群状况，选取具有一定规模和发展较为稳健的行业，为行业内的企业设计和提供符合行业特点的、专属化的金融服务模式。

行业金融具有零售和公司金融无法比拟的优势：一是行业金融突出专业化。突出服务的专业和深度，依托于批量、集群开发降低商业银行金融服务成本。第二是依托行业集群所形成的“信誉圈”降低银行与客户之间的信息不对称程度。整合商会、商圈中的优质企业，将小微企业组成专业的经济体，银行可以为小微客户搭建了沟通、培训和交易的平台，建立起日常沟通机制。在提高客户忠诚度的同时，赚取综合金融服务收入。三是行业金融模式可以降低信贷风险。银行需要选择匹配地方经济发展主流、具有发展潜质的行业。由于不同行业在不同发展阶段，抵御经济波动的能力存在较大差异，因此，事前的行业前瞻性研究非常重要。

交叉销售

交叉销售是银行服务小微企业业务战略的核心。银行在贷款的同时，既可以开拓企业层面的产品，如承兑汇票、信用证、保函、工资、POS机、贴现、融资咨询、财务管理等，也可以延伸个人消费层面的服务，如网上银行、信用卡、理财和保险等。在全面满足客户需求的同时，进一步增强了小微客户稳定性。例如，大量的小微企业财务不规范，银行通过对小微企业提供会计记账服务，既可以有咨询收入，还可以了解小微企业的财务状况，增强与小微企业的粘度。交叉销售可以提升客户的综合贡献度，降低银行的成本，为银行带来协同效应和范围经济的利润。

美国富国银行在业内有“交叉销售之王”的美誉，其产品品种丰富。在零售领域，富国银行的客户通常会享受储蓄、信用卡、住房抵押贷款、汽车贷款、投资和保险等多种金融服务；在批发银行领域，客户通常能够享受到投资银行、证券投资、商业地产、财富管理、财务融资等多种选择。至2011年末，富国银行公司零售条线每位客户销售金融产品数达到6.29个。根据富国银行估计美国每户消费金融服务产品的数目最多可达到14个到16个。

银行服务出现外包化

近几年，银行业务外包化开始进入小微金融市场，并逐渐形成一定的规模。

信用联盟（统贷平台）担保模式

在融资双方处于信息不对称时，通过第三方中介广泛收集整理企业或个人信用信息，并利用第三方的自身信用、风险补偿等机制有效防范和化解融资供给方的信用风险。其主要形式包括各类信用担保协会、企业联保协会和统贷平台等。以联保协会为基础的“第三方信用约束”具有会员企业生产关联性强、组建成本低、融资费用低、风险易于控制等优点，在一些区域发展很快。

“农户+信用协会（信用联盟）+信贷”模式。按照集体信用优于个体信用的原则，在评定信用户、信用村、信用乡镇基础上，组建信用协会或联盟，联保协会成员按比例存入一定金额的联保基金，使农户之间形成利益联盟，互相承担连带保证责任，这种将个体信用转化为集体信用的风险分散机制。由信用协会（联盟）等统一向银行申请集合批发贷款。在农村也出现了一些NGO组织将有贷款需求的农户组成联保体。对他们家庭收入、经营活动、信用、财产等进行考察，定期走访进行信用教育，有些NGO组织已经发展了上百个联保小组。此外，还有“企业+商会+信贷”、“仓单+保险+信贷”等模式。国家开发银行对中小企业服务的“统贷平台”也是类似的思路。

信贷服务前端外包

借鉴国外经验，国内出现了银行业务分段外包和服务的专业化机构。这些机构从寻找和筛选客户开始，不仅负责小额贷款的咨询、申请受理、贷款资格的审查登记和实地调查，而且还完成贷款合同的签订及贷款的发放、贷户的定期回访（风险控制）、到期的催收、逾期贷款的追偿等日常工作，并承担贷款风险。这项业务实际上是融资性的担保公司业务的延伸。这些机构承担了大量原来属于银行的贷前调查、贷中审查和贷后管理工作。他们将审查后合格的客户集合起来，批量向银行申请贷款，银行将集合贷款统一对外包的中介机构，并支付给外包机构一定的手续费。