银行信用风险管理范文
时间：2023-08-30 17:08:30
导语：如何才能写好一篇银行信用风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
关键词：信用风险；风险管理；国际经验
文章编号：1003-4625(2008)01-0117-04 中图分类号：F830.5 文献标识码：A
现代市场经济的本质是风险经济，处于市场经济核心地位的商业银行肩负着以承担风险和管理风险来换取收益的基本使命。正如美国花旗银行前总裁沃特.瑞斯顿所言：“银行家的任务就是风险管理，简言之，这也是银行的全部业务。”
近十年来，随着我国金融乃至整个经济体系市场化和国际化程度的不断加深，我国商业银行所面临的风险管理环境发生了深刻的变化。尽管银行对市场风险与操作性风险的重视程度与日俱增，但就整体业务而言，商业银行面对的最基本最主要的风险仍然是信用风险。
本文试从全球视角，通过借鉴发达国家先进银行信用风险管理的特点，尤其是信用风险量化技术的应用和发展，对提高我国商业银行信用风险管理水平进行积极的探讨。
一、发达国家先进银行信用风险管理的特点
(一)信用风险内涵范围较广
传统观点中，信用风险指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。这一概念是银行业务以借贷为主时期的信用风险认识。现代观点认为，信用风险指由于贷款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。
一般而言，信用风险还包括由于交易对手的信用评级变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而导致损失的可能性。现代观点诞生于自20世纪70年代开始蓬勃发展的金融创新，这一时期可以作为信用风险管理方法、观念上传统与现代的分水岭。
传统与现代观点的差别体现了信用风险管理在范围与深度上的发展，体现了由银行业务发展与创新带来的信用风险管理尺度的变化。这一变化表明了银行信用风险识别能力的提高。
(二)注重信用风险的相关性与分散化
传统的风险分析以个案为基础进行评估，相关性风险常被忽略。实际上贷款项目之间可能存在相互依赖性。20世纪90年代末期，银行业开始重视信用风险与市场风险、流动性风险的相关性，这源自美国长期资本管理公司(LTCM)倒闭事件。当LTCM认识到其收入与流动性风险成负相关时，为时已晚。银行业正在考虑如何将流动性风险、杠杆融资风险以及市场和信用风险的关系纳入风险度量和压力测试模型中。
活跃银行已处于“分散风险为先”的理念阶段。自1972年外汇期货产生以来，市场创新层出不穷。技术与方法的创新为银行分散风险提供了判断标准和转移手段，使得银行能够根据自己的风险偏好与既定的风险限额进行风险管理。
(三)外部监管要求具体化、标准化
1988年，度量银行信用风险正式统一的方法，在巴塞尔协议中被确定下来。其后，银行开始被要求持有额外的监管资本，以应付市场风险和操作风险。
2004年6月26日新资本协议最终定稿，并于2006年12月正式实施。新资本协议提出：“更全面地反映风险、更敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度”两个新目标，对信用风险提出了标准法和内部评级法。内部评级法建立在银行自身内部评级体系基础上，其基本思想是：银行必须根据已经掌握的定性和定量信息对损失进行评估，并将这种评估与资本充足率挂钩。尽管巴塞尔协议所要求的体系不尽完美，但是，其强制银行去量化风险、评估风险、对风险进行估价并监控风险的做法已经被证明是有价值的。除巴塞尔协议外，各国的其他监管要求也越来越细化。
(四)“三大风险”并重
这一点在巴塞尔协议内容的变化上得到了很好体现。1988年的协议中，还仅是对信用风险的资本管理作了要求。随着金融市场剧烈波动的频繁出现，以及衍生工具创新的加速，市场风险越来越受到银行重视。1995年英国巴林银行的倒闭引起了对操作风险的关注。新资本协议中已经对信用风险、市场风险和操作风险这“三大风险”及管理作了规定。
在风险量化方面，银行也开始将度量市场风险的方法移植到度量信用风险。Black-Scholes期权定价模型在两种风险度量中都得以应用，而对操作风险的管理显然正在借鉴信用风险管理的成熟经验。
(五)风险度量模型复杂性
西方银行侧重于风险的量化管理。利用数据模式来进行损失估价和风险测量，是现代风险管理体系的核心内容。信用风险管理模型呈现如下的发展趋势：
(1)从指标化形式向模型化形式转化或二者结合；
(2)由定性分析为主转化为定量分析为主；
(3)从对单个资产的分析转化为从组合角度进行分析；
(4)从盯住账面价值的方法转向盯住市场的方法；
(5)描述风险的变量从离散形式转向连续形式；
(6)既考虑单个贷款人的微观特征，也考虑行业、地区以至整个宏观经济环境的影响；
(7)多种风险度量模式并举；
(8)运用现代金融理论的最新研究成果，汲取相关领域精华，如对期权定价理论、资产组合理论的运用。当然，再精巧的模型也不能完全替代复杂的现实，银行业开始重视另一种衍生的风险，即“建模风险”。
(六)强大的IT支持
活跃银行在将全球业务集中处理的同时，将信用风险管理模型固定在管理模块中，实时全面反映银行信用风险量化结果，并根据评估状况，及时采取控制措施。其中，连续的历史数据记录与分析是形成风险管理模型中各个参数的基础。
(七)管理体系与制度完善化
西方活跃银行已经实现从“利润导向型”管理向“风险收益匹配型”管理转变。出于风险管理的需要，西方银行逐渐实行了以风险为基础的考核盈利指标RAROC-风险调整后收益，根据业务的“剩余收入”(经济利润)来评估业绩。计算RAROC不仅可以度量一项业务提供的附加价值，对业务单位进行考核，同时它可以有效避免每个业务单元管理人员的寻租行为。
风险管理组织架构基本围绕决策层、执行层和监督层三个相互关联而又相互制衡的层面展开。
在风险管理模式与量化风险模型上，活跃银行基本完成了制度设计与参数确定，信用风险评估管理比较成熟，在理论上和实践上形成了较完整的体系，管理制度趋于完善。
二、信用风险度量与转移方法的发展
在信用风险管理的发展历程中，风险度量与转移方法的发展与银行业务(产品)的创新交织在一起，新的业务催生了新的方法，而新的风险转移方法甚至本身独立出来成为一种新业务。影响相关方法发展的当然还有观念的变化。方法的发展不仅使得
风险量化更加精确，而且使得不同客户、不同业务、不同风险品种之间实现了相互关联，为全面风险管理提供了手段。
(一)以指标为主的传统客户评级方法
在银行业务以借贷、担保为主的背景下，传统的管理观念以既有情况为主要依据，取静态指标进行评价，产生了一些评级方法。毋庸置疑，在产品和市场发展之后，这些方法得到了优化，加入了即时的、预期的信息。
一般考虑因素包括：财务报表分析；行业特征；财务信息质量；关联企业与交易；资产变现性；管理水平；国别风险；特殊事件的影响；被评级交易的结构。具体可分为如下三类：
第一，信贷决策的“6c”法。
第二，财务指标法。具体有：z值模型；ZETA评分模型。
第三，打分卡。将客户所有相关信息分类纳入预先设计的打分卡，根据经验设定各项指标权重，计算加权后得分，按分值区分档次。
传统方法存在的缺陷和不足主要有：
第一，需要相当数量的专门信用分析人员；
第二，实施的效果不稳定；
第三，较为僵化，缺乏应变能力；
第四，参数或权重的设定大量依靠主观判断；
第五，可能导致贷款过度集中的问题，使银行面临着更大的风险。
(二)现代信用风险度量模型
通过运用数理统计分布函数、转移矩阵的方法，新的度量模型得以产生并改进。其背景是风险管理由静态向动态的观念转变，也是重视宏观经济分析、将各方面信息普遍联系的体现。
1、信用风险矩阵
是由J.P.摩根公司等1997年开发出的模型，运用VAR框架，对贷款少非交易资产进行估价和风险计算。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率(评级转移矩阵)、违约贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的VAR值。
2、麦肯锡模型
在信用风险矩阵的基础上，对周期性因素进行处理，将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙特卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。它克服了信用风险矩阵中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点。
3、CSFP信用风险附加计量模型
与作为盯市模型(MTM)的信用风险矩阵不同，它是一个违约模型(DM)，它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的VAR(信用风险)的一部分，而只看作是市场风险，它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期和未预期损失，而不像在信用风险矩阵中度量预期到的价值和未预期到的价值变化。
此模型中，违约概率不再是离散的，而被模型化为具有一定概率分布的连续变量。每一笔贷款被视作小概率违约事件，并且每笔贷款的违约概率都独立于其他贷款，这样，贷款组合违约概率的分布接近泊松分布。模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约和损失大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失分布。
4、KMV模型
这是估计借款企业违约概率的方法。
首先，它利用Blak-Scholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借款利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性。
其次，根据公司的负债计算出公司的违约时点，计算借款人的违约距离。
最后根据违约距离与预期违约率间的对应关系，求出预期违约率。
(三)利用衍生金融工具防范信用风险
当风险管理观念从准确评价风险向主动转移风险发展时，用来交易信用风险的信用衍生产品出现了。在使用信用衍生产品交易信用风险的过程中，信用风险被从标的金融工具中剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征区分开来。而信用衍生产品本身又常常被独立出来，成为银行新的交易产品。
信用衍生产品可以实现以下功能：
第一，分散信用风险；
第二，具有保密性；
第三，提高资本回报率(通过降低资产的风险比例)。
1、利用期权对冲信用风险
银行发放贷款时，其风险等价于出售该贷款企业资产看跌期权的风险。
这里共有两种方式：
一种方式是银行买入该企业资产的看跌期权来对冲这一风险。
另一种更直接的对冲是违约期权及其变体。这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。
此外，类似于与利率相联系的期权，债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行套期保值。
2、利用互换对冲信用风险
信用互换主要有两类：
一是总收益互换。投资者接受原先属于银行的贷款或证券的全部风险和现金流，同时支付给银行一个确定的收益。与一般本质不同的是，银行和投资者除了交换在互换期间的现金流之外，在贷款到期或者出现违约时，还要结算贷款或债券的价差。不过，总收益互换可以对冲信用风险暴露，但又使银行面临着利率风险。
二是违约互换。银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付一笔固定的费用，依据贷款是否违约，决定其是否从交易对手取得违约损失。违约损失数额等于贷款的初始面值减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约期权。
3、信用链接票据
信用链接票据的标的资产出现违约问题，购买者就要承担违约所造成的损失。发行者向票据的购买者支付一定的利率保护自己。如果违约情况未发生，则只需支付信用资产的残留价值。
银行可以以此对冲公司贷款的信用风险。同时，它还可以作为一种融资手段为发行银行带来现金收入。从某种意义说，信用链接票据是对银行资产的一种重组。但是，同其他信用衍生产品一样，贷款本身还保留在银行的账户上。
与违约互换相比较，信用联系票据减少了交易对手风险。
(四)资产组合管理与资产证券化
当银行需要从更高的层次上管理资产整体风险时，资产组合管理产生了，这也是把证券组合管理的理论与实践向整体资产扩大的结果。而主动调整整体资产风险时，资产证券化使风险转移更易实现。
资产组合管理主要通过主动调整不同类型资产的占比，规避信用风险。除针对行业、企业的风险分析进行行业、企业的授信调整外，还可以将贷款及其他风险资产直接出售或重组，也可以运用资产证券化，调整资产占比或调整资产风险权重。
资产证券化改变了银行传统的“资产出借者”的角色，使银行同时具有“资产出售者”的职能，对商业银行的竞争发展起到了非常重要的作用。它可能使贷款成为具有流动性的证券，也使其具有贷款信用
风险的证券，从而有利于改善资产质量，扩大资金来源，分散信用风险，缓解资本充足压力，提高金融系统的安全性。常用的资产证券化形式有ABS、MBS、CDO含CLO、CBO、CMO。
三、对我国银行信用风险管理的启示
(一)更新观念，进入新的管理阶段
信用风险管理的发展大致分为七个阶段，即：只做优质贷款、必须对贷款分级、ROE为先、贷款定价须度量风险、像管理证券组合一样管理信贷组合、股东要求有效的风险报酬、分散风险为先。
在信用风险管理发展的七个阶段中，国内银行实际上处于第三与第四阶段，即ROE为先、贷款定价须度量风险。要努力进入“信贷组合管理、股东要求有效的风险报酬、分散风险为先”这三个阶段。
(二)改进风险度量方法
国内银行通用的方法是打分卡，并在此基础上建立内部评级标准。对于现代信用风险度量模型，仅上市银行才在着手建立。建立的最大障碍是历史数据的缺失，数据与信息的归集不能标准化、全面化。过去20年间大量的呆坏账，并没有换得信用分析的成功经验。
(三)细化贷款风险分类
信用风险管理的每个阶段，贷款风险分类的形式都有很大差别。进入第六阶段后，进行了15-20级更细致的划分，而且每一级都能最好地估算出该等级水平上贷款违约概率和亏损程度，并根据亏损量化幅度来确定不同资本金引进。目前国内大多数银行正在推行贷款的分级分类，个别领先银行仅开始进行10级分类。
(四)推进金融创新，主动分散风险
国内市场的金融工具仍然匮乏，可以进行风险转移的手段十分有限，即使是简单的贷款转让也缺乏活跃的市场。在资产组合管理上，各行开始尝试行业、期限和授信品种的组合比例管理，并取得了一定成效。2005年我国资产证券化开始取得实质性进展，但仍存在投资主体少、发行体缺乏积极性的障碍。
(五)尽快执行新资本协议要求
外部监管的要求对于推动银行改进管理具有最直接的压力。以监管要求为动力，提前在内部实现初级法甚至高级法的要求，是国内银行的中期目标。
(六)综合应用各种工具，建立科学的信用风险管理体系
应充分认识到各种工具的局限性，如何将不同方法有效结合、扬长避短，形成科学的信用风险管理体系，仍是目前各银行努力的目标。
篇2
【关键词】城市商业银行 信用风险 兰州银行
一、公司简介
兰州商业银行成立于1997年，总部位于甘肃省省会兰州市， 2008年6月23日正式更名为兰州银行，经过17年的快速发展，兰州银行已经成为一家具有一定规模、经营稳健、治理规范的区域性城市商业银行。现下属一家营业部，8家分行，82家支行，另设有金桥村镇银行和金桥村镇银行城关支行。2013年，全行各项存款余额连续突破三个百亿元关口，跨入千亿门槛，达到1，018.98亿元，较年初净增268.76亿元，增长35.82%。
二、兰州银行信用风险管理中存在的问题
信用风险是城市商业银行面临的最主要风险之一，兰州银行信用风险管理的目标是通过建立与业务性质、规模、复杂程度相适应的管理流程，有效识别、计量、监测与报告、控制信用风险，将信用风险控制在可承受范围之内。2013年末，兰州银行各项贷款余额为658.39亿元，较年初净增159.51亿元，增幅为31.97%。兰州银行相对四大行而言规模较小，并且资产质量较低，因此在管理信用风险上存在的问题较为严重。
（一）管理方式不规范
大多数城市商业银行信用风险管理过于集中在风险管理部门，在风险管理中缺乏全行的组织协调，董事会作为风险管理的最终责任人，管理手段缺乏智能化和专门化，这样就导致董事会不能充分发挥其作用。信贷部门负责所有的信贷职能，贷前调查、贷中审查和贷后检查等一系列的工作都集中在信贷部门，造成职责不清。
（二）管理机制不完善
在我国普遍存在放款人讨债、贷款人赖债，甚至有一些人钻信贷政策的空子的现象，并且打着“人情牌”，“权力牌”来达到损公肥私的目的，使整个社会隐藏着一定的法律和道德风险，缺乏一种良好的的信用环境和氛围。
（三）风险量化困难
城市商业银行信用资产的流动性普遍较差，各种信用交易（如贷款等）存在着明显的信息不对称现象，加上借款人的违约频率较低和信息不透明等原因，致使兰州银行很难获得可靠的信用风险数据。因兰州银行所有分支机构都有涉农业务，涉农业务主要集中在经济作物上，受季节影响较大，不可控的自然风险较大，而企业大多缺乏相应的量化分析系统，也无法将其进行量化分析，信用风险量化较困难。
（四）信贷资产结构不合理
兰州银行的信用贷款在贷款中所占的比例远大于抵押贷款所占比例，2013年末，信用资产总额为6，583，943.92元，不良贷款 59，622.74元，本行不良贷款率为0.91%，较年初下降了0.06个百分点，不良贷款余额较年初上升了17，312.51万元。信用贷款主要集中在农业、房地产业、新能源产业等高风险行业，零售业所占比重最高，为23.03%，这无疑加大了兰州银行的信贷风险。
（五）银行监管不到位
目前银监局和人民银行对兰州银行的监管主要分为审慎监管和经营行为监管两个方面，在实际运作中，存在重行为监管、轻审慎监管的现象，兰州银行对内外部信用风险的评估不太精准，风险内部控制措施的落实不到位而且内部监督薄弱，内部监督在配合董事会职能的实施方面的作用有所欠缺，同时在评价与促进信用风险管理和内部控制的有效性和健全性上的作用也没有很好的发挥出来。
三、完善兰州银行信用风险管理的相关建议
1997年至今，兰州银行已经过了十几年的发展，其展战略也从最初的“保支付、防挤兑、稳过度”变为了“规范管理、稳健经营、加快发展”。但是兰州银行发展基础不够稳固，并且发展的驱动力基本来自外部，必须具备一定的风险抵御能力才能够维持正常经营。本文通过对兰州银行信用风险的分析，对兰州银行加强信用风险管理提出了以下对策和建议：
（一）建立以风险为导向的审贷分离的信用风险评级机制
只有树立了信用风险意识，信用风险制度的建立才有能发挥作用。
兰州银行要建立长期有效的风险管理制度，要在公司树立风险责任意识，要立足于产权角度，明确管理岗位分工，清晰地划分每个部门的职责，同时部门之间要有一定的独立性。这样在开展工作的同时可达到各部门相互监督，从而明确风险管理部门每个员工的责任和权力。
在部门设置上要坚决实施审贷分离制。根据国内外大型商业银行的经验，审贷分离制度有助于贷款审批流程的科学合理，杜绝贷款发放过程中出现询私舞弊的现象，从而最大限度确保银行资金安全。
（二）建立全行的风险管理体系
1.纵向建立“三道防线”式的垂直风险管理体系。第一道防线为分行风险总监管理的分行风险部和合规部，再下设到具体的风险管理岗位，负责对分行经营管理中所涉及的各类风险进行日常监测、评估和管理并向风险管理部门报告，最终向总行首席风险官报告工作;第二道防线为管理系统，主要设置的是首席风险官管理的风险管理部和合规部，与其他业务部门和管理部门保持独立，直接向首席风险官负责，具体制定并实施识别、计量、监测和控制风险的制度、程序和方法;第三道防线为决策系统，由董事会管理的相关委员会，主要有风险管理委员会和审计委员会，以此突出董事会在风险管理中的最终责任，并通过审计部门来实行董事会职能的有效性。
2.横向建立集中化的风险管理体系。建立集中化的风险管理体系，在于将各类风险集中起来，统一归于风险管理部门管理。风险管理部门与其他部门保持独立，以确保全行范围内风险管理的一致性、整体性和有效性。以风险控制为主线，按职责分离和相互制衡的原则，将风险管理的决策、执行、监督和评价等职能分别赋予不同部门，从而保证风险管理的完整性和有效性。
（三）坚持贷款“三查”
防范新增贷款风险的根本环节是严格执行“三查”制度，确保“三查”的质量，“三查制度”同时也是及时准确预警贷款风险、缓解或消除贷款风险的基本保证。首先是贷前调查注重贷款信息资料的真实，通过对贷款人的相关资料进行收集、整理、分析，通过有效的的途径和方法验证贷款资料的真实有效，增加决策的有效性。其次是贷款时运用系统的方法分析风险的影响因素，对风险进行量化控制管理，并予以量化每项因素对风险的影响程度，以此评估贷款发放的风险隐患程度。根据量化的结果判断贷款发放与否，从而增强贷款决策的科学合理性。最后是贷后检查，贷后检查的重点是贷款风险生长的预警和处理管理。贷后检查的行动、内容、质量要到位，强化贷后跟踪检查制度的刚性。在检查后要及时准确地反馈贷款风险生长情况的预警信息，根据信息分析各种贷款风险生长节点，并采取相关的途径和措施，以此来提高贷款风险处理的及时性和有效性。
参考文献
[1]武玉法.我国商业银行信用风险管理研究[D].中国优秀硕士学位论文全文数据库，济南：山东经济学院，2011.
篇3
关键词：商业银行；信用风险管理；信用评级
中图分类号：F83文献标识码：A
一、商业银行信用风险管理概述
（一）信用风险的概念。信用风险是商业银行面临的基本风险，其中最主要的风险是狭义的信贷风险，是指借款人到期不能或不愿履行还本付息协议，致使银行遭受损失的可能性。广义的信用风险是指：因所有客户违约所引起的风险，包括资产业务中的借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化、表外业务交易对手违约等。
（二）信用风险的特征。信用风险有四个特征：内生性、信息缺失性、道德性和数据匮乏性。风险的内生性是指导致还款违约的主要因素是债务人自身的还款能力和还款意愿；风险的信息缺失性是指银行的债务人掌握更多的交易信息，处于有利的地位，而银行拥有的信息较少，处于不利地位；风险的道德性是指银行发放贷款后，债务人可能从事较高风险的投资行为，将银行置于承受高信用风险的境地，它是形成信用风险的重要因素；风险的数据匮乏性主要是指贷款等信用产品的流动性差，信用产品的交易记录少。
二、河池商业银行信用风险管理中存在的问题
（一）公司治理结构的缺陷。河池商业银行公司治理结构形式上设立了董事会、监事会、股东大会等机构，但就公司治理结构实质而言，还存在诸多亟待解决的问题。
1、股权结构有缺陷，存在“一股独大”的问题。由于各股东力量对比悬殊，缺乏明显对抗性，存在“一股独大”的问题。此外，董事会中以内部人和控股股东代表为主，缺少外部董事、独立董事，使中小股东权益得不到保障。
2、监事会的作用相对弱化。监事会没有发挥应有的监督作用。各行的审计部门大多直接向行领导班子负责，而不是向董事会负责，这在一定程度上影响了审计部门的独立性和有效性。由于商业银行的经营和管理具有较强的专业性，有些监事会成员非业内人士，很难插手商业银行的经营和管理，这就削弱了监事会的监管作用。
（二）缺乏科学的信用评级体系。1999年以来，河池市各商业银行开始构建自己的信用评级体系，但银行内部评级的基础性工作不完善，导致内部信用评级体系上存在的问题有：
1、评级方法简单。银行内部信用评级方法主要是“打分”法，这种方法有许多缺点。首先，指标的选取和重要性程度基本靠主观经验确定；其次，固定权重方法缺少对不同类型企业的灵活分析。忽视不同的行业、不同性质的企业面对的风险有所不同，同一种风险因素对不同的企业可能有不同的影响。
2、评价指标僵化。现行评价办法在定量指标计算时，提供了分行业的评价指标参考值。但近几年，部分行业的经营状况发生了较大变化，仍沿用现行办法中的评价参考值，往往会做出错误的评价。
3、评价数据缺乏。评价数据不充分是有些企业在申请贷款时，其财务报表存在虚填、漏填现象，致使银行在评级时缺少企业真实的、完整的财务信息。目前，银行信用评级指标体系中，缺少对现金流量的分析，没有按照国家规定进行每年至少一次的评级审核，导致银行缺乏对企业偿还能力的分析数据。
三、河池商业银行信用风险管理对策
（一）完善法人治理结构。商业银行应按照《公司法》及有关规定推荐、决定董事长的任职和行长及其他高级管理人员的提名、聘任，充分保证股东大会、董事会、监事会的权威性，增强董事会对高级管理层的约束力和监督力，增强董事长、行长向股东大会、董事会负责意识，确保股东大会、董事会的各项经营管理决策、投资计划方案及有关重大决策的贯彻、执行。
1、健全组织，避免“内部人”控制。就河池商业银行而言，健全组织结构，避免“内部人”控制，应做到：①提高董事会成员的金融业务知识，增强决策的科学性；②建立独立董事会制度，以增强董事会决策的公正性；③适当增加董事会高级管理人员的比例，提高董事会决策的专业性和可行性。银行董事会成员应由股东董事、独立董事和高级管理层董事组成。
2、限制关联交易。扩大资本来源可以通过：私募、招商引资、上市、股权多元化来完成。河池商业银行限制关联交易和股东借款的途径：首先，大股东要对小股东承担诚信义务，限制关联交易；其次，限制股东在其入股银行的借款余额，不得超过上一年度审计的股权净值；再次，股东以本行股票做的担保，不得在本行借款，以其他担保方式在本行借款逾期未还的，其表决权应受到限制；最后，董事会下设独立董事担任负责人的关联控制委员会，发挥独立董事作用，加强对重大关联交易的控制，防范金融风险，最终保护存款人的利益。
（二）建立有效的内控制度。河池市商业银行构建的内部控制体系，应当是对内部控制组织结构、内部控制政策和内部控制目标、内部控制流程、内部控制工具、内部控制评价、内部控制信息交流等所有子系统的有机结合。首先，要掌握对包括信用风险在内的各种风险的识别，建立风险数据库；其次，要建立和完善内部控制工具子系统，对风险进行相应的衡量和评估；最后，制定合理而又有针对性的内部控制措施或方案，对风险做出有效的控制。
（三）建立科学有效的信用风险内部评级系统。一是保证风险评级过程的系统性和完整性。二是内部评级应基于二维评级体系：一维是客户风险评级，以违约概率（PD）为核心变量；另一维反映债项风险评级，以违约损失率（LGD）为核心变量。三是做好风险级别细分。
1、有效内部评级系统包含的要素。一个有效的内部评级系统，应包括的基本要素有：
（1）评级对象的确定。河池商业银行应参照国际商业银行的先进经验，依照新巴塞尔协议中关于内部评级法的具体要求，结合河池商业实际，设计内部评级系统中的评级对象。
（2）评级所要考虑的因素。河池商业银行在评级时，应考察的影响因素应当包括：借款人的资产负债情况、经营情况、盈利能力和资产的流动性；考虑经济周期、所在行业的特点、市场竞争态势、管理素质、产权结构等，以综合评价借款人的偿债能力。
（3）信用评级等级。商业银行的内部信用等级，大多分为九级。（表1）
一般来说，BBB级（含BBB级）以上是贷款等级。商业银行不能批准信用等级在BBB以下客户的贷款申请。当借款客户的信用等级下降到BB（含BB级）时，商业银行就应立即采取措施，以保证银行贷款的安全。由于违约率和损失率比较高，银行可以考虑定性分析与定量分析相结合的方法。
2、加强内部评级系统管理
（1）建立独立的信用评级系统。必须明确信用评级系统的管理和维护职责，收集用户的反馈信息，修改模型参数，并确保运营的一致性。同时，这个部门应独立于各个业务部门，具有相当的政策权威，以保证风险衡量的准确性和风险之间的可比性。
（2）建立统一的系统操作指南。操作指南应包括评级流程、评级频率、系统结构、职责分工、信息采集、用户分类、权限管理以及特殊处理等，让专业人员会通过独立的模型对某些特殊情况进行监测。
（3）将重新评级的频率与预期损失联系起来。借鉴国际大型商业银行的先进经验，将重新评级的频率与预期损失联系起来，对影响评级结果的特殊事项进行明确的规定，当贷款发生展期、借新还旧等非正常情况时，应当重新进行评级。
（4）实时更新评级的集成数据库。积累大量高质量的数据对银行的决策至关重要。每年，银行至少对评级进行一次审核；对借款人进行跟踪，复评次数取决于借款人的风险程度。对有问题的贷款客户，商业银行应进行经常性监督；对于风险很小的贷款客户，则应适当减少审核次数。
（5）重视返回测试。提高信用评级模型的可靠性，将历史数据推导的模型在实践中进行多次返回测试，将模型修正到更加接近实际的状态，才能更准确地计量信用风险。
3、选择适当领域引入量化分析。河池商业银行，可以在适当的领域（如对金融同业客户的分析和外汇资金运作方面）引入信用风险量化模型，从而逐步适应以模型辅助决策的科学管理方式，逐步提高信用风险评估技术和管理水平，以便分阶段、分步骤地建立信用风险量化评估体系。在条件满足时，可以在信用度量模型的基础上，开发适合我国实际情况的信用风险量化管理模型，以最终实现信用风险管理的科学化、标准化和制度化。
（作者单位：河池职业学院）
主要参考文献：
[1]王曼怡.金融企业信用风险管理.北京：中国经济出版社，2003.
篇4
关键词：信用衍生产品；商业银行；风险管理
文章编号：1003－4625（2009）03－0040－05中图分类号：F830.4文献标识码：A
信用衍生产品（Credit Derivative）是一种使信用风险从其他风险类型中分离出来，并从一方转让给另一方的金融合约，是一种新的管理信用风险的工具。目前主要有两种分类：一类是根据信用风险保护买方是否获得了相应的融资，分为融资性和非融资性信用衍生产品；另一类是根据基础资产所涉及的债务人数量的多少，分为单一信用衍生产品(Single―name)和合成信用衍生产品(Basket)。近年来，随着金融机构对信用风险的关注程度增加，各种创新工具不断出现，信用衍生产品市场发展迅速。但信用衍生产品在大大提升了银行的风险管理水平的同时也带来了新的风险。因此，及时加强信用衍生产品与信用风险管理研究，对于探索发展我国信用衍生产品市场，具有十分重要理论和现实意义。
一、商业银行风险管理主要理论与模型的比较分析
各金融机构为了提高信用风险管理有效性，对信用风险的关注程度倍增，各种创新工具不断出现。现将商业银行风险管理主要理论与模型的比较分析如下（见表1）。
二、信用衍生产品发展与信用风险管理互动效应
（一）改善银行风险管理模式，实现信用风险转移与分散
商业银行根据经营目标以信用风险为交易对象，不断调险敞口以避免信用风险过度集中，从而保障银行的贷款定价能与自己所承担的风险相称，达到对冲信用风险的目的。随着信用衍生产品市场标准化进程的加快，越来越多的机构参与信用衍生产品市场，推进多层次金融市场的协调发展，实现信用风险转移与分散。如，美国信用衍生品交易的名义本金2000年为14 150亿美元，而2005年达到180 000亿美元， 2005年的增长率高达171%（见图1），是整个衍生品市场增长速度的11.7倍。根据英国银行家协会(BBA)统计，2006年，全球信用衍生产品交易合同金额约为20.2万亿美元，信用衍生品市场的名义余额在整个场外市场上所占的比例为9.2%，仅次于汇率和利率衍生品市场。
（二）信用衍生品交易主体多元化，提高银行信用风险管理有效性
各金融机构出于各自不同的风险管理和投资目标参与信用衍生品交易，使得信用保护买卖双方可以发挥各自的比较优势。如，银行凭借完备的基础设施和网络建设提供贷款并对外卖出信用风险，对冲基金的参与有助于改善市场流动性和价格发现机制，保险公司和养老基金长期持有信用风险并获得相应收益可以实现其资产负债匹配。因而，信用风险转移市场发展非常迅速，各种创新工具不断出现，信用衍生产品发展迅速（见表2）。近年来，安然、世通等公司破产案件之所以没有给单个银行甚至一系列银行带来严重危机，很大原因归功于这些银行都不同程度地使用了信用衍生品来转移其信用风险。信用衍生产品起到了“减震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市场的系统性风险。
（三）改善银行经营方式，提高金融市场效率
近年来，我国银行贷款规模不断扩张，2006年，全部金融机构新增人民币贷款达到3.18万亿元，比2005年多增8265亿元。2007年，金融机构人民币各项贷款余额26.17万亿元，当年新增人民币贷款3.63万亿元，同比多增4482亿元，银行业信用风险进一步累积。一些银行已着手改革原有经营方式，从根本上改变了银行信用风险的管理和定价方式，通过传统衍生产品与信用衍生产品相互结合，权衡其贷款资产组合的风险度和信用风险的成本，选用合适的衍生产品交易来化解风险，量身定做一些特定的合成金融产品，使银行巧妙地实现交易对手方的转换，利用风险权重差异节约银行资本，提升资本收益率，扩大在非传统业务区域的贷款业务，获得显著的财务杠杆功效（见图2）。
（四）信用衍生产品可塑性强，有利于增强金融体系稳定性
一是与银行债权交易相比，信用衍生产品具有独特的优势，有更大的灵活性，市场潜力巨大。其市场参与者出于各种目的，可以在交易对象、期限、金额等方面根据不同需求灵活定制产品。产品的标准化同时促进了套期交易，允许中介机构通过维持匹配的头寸进行造市交易。二是信用衍生产品具有较强的可交易性，克服了传统信用保险、担保工具缺乏可交易性，难以产生一个交易市场的薄弱环节。信用衍生产品能将信用风险与其他风险分离进行独立管理并定价，在保留资产的同时剥离信用风险， CDS能以相对标准的形式交易。三是提供化解不良贷款的新思路。银行可以利用信用衍生品及其组合产品所提供的流动性市场来提高信用资产的变现能力，使已有的流动性较差的贷款能够进入市场交易，为不良资产处理提供一个市场化途径。同时，机构投资者通过信用风险拓展自己的业务空间。
（五）信用衍生产品市场发展对金融稳定的影响及对监管的挑战
信用衍生品设计灵活而复杂，同时涉及标的资产自身风险及交易对手违约风险等问题，并且信用风险与基础资产的分离降低了银行信用管理的积极性，信用衍生品发行者的套利动机明显加强。如大型对冲基金利用信用衍生品进行了杠杆率较高、没有对冲的投资，并往往不约而同地采取行动，在客观上反复扩大并加剧了市场波动，加大了金融风险跨市场、跨行业传染的可能，造成全球金融市场的系统风险。如美国“次级债危机”中，信用衍生品明显起了放大器的作用，不但在美国国内市场加剧了住房抵押贷款信用风波的程度，还将美国本土的信用风险扩大到了世界范围，使债市的风险蔓延到了股市和商品市场。因此，金融机构通过信用衍生产品转移或承担的风险度难以准确测量，对金融稳定的影响及监管提出新的挑战。
三、我国商业银行风险管理方法存在的问题与原因
（一）缺少标准化的产品和合约，对产品设计和定价能力仍不到位
首先是缺少标准化的产品和合约，尽管芝加哥期货交易所推出了标准的违约指数产品，尽管ISDA制定了标准的合同文本，但这些只是解决了部分产品的问题，该市场的标准化程度与利率衍生产品和汇率衍生产品相差较大。其次，在技术方面，缺少标准的违约风险模型和定价公式。国内银行尚未对敞口风险及时估值，对产品设计和定价能力仍不到位。在商业银行的相关制度中虽有有关敞口风险定期进行重估的要求，以及在代客交易中要求客户根据重估结果及时追加保证金的要求，但缺乏合理的成本和资产的分析测算制度，信用衍生产品是基于利率衍生产品之上的更为复杂的产品，其在国内的普及仍需一定的时间。部分商业银行对衍生产品的定价能力有待提高。有的由于银行硬件支持系统不够强大，价格无法及时传导而表现出较弱的定价能力。此外，会计核算不完善，造成了商业银行对金融衍生产品的会计核算和披露方面的不规范，各银行间缺乏可比性。
（二）货币市场与资本市场分割严重，债券市场程度和金融衍生产品市场不发达
一是在进行现代商业银行风险管理时，为准确测算资金成本和研究弹性，利率作为货币商品的价格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是针对于银行表外业务而提出来的模型方法；在BIS模型中的转换因子中因含利率合约的相关要素，合理的利率水平也将直接决定潜在风险暴露数量的大小。二是发达的债券市场不仅可以间接起到金融风险管理的作用，同时也是一些计量方法施行的必要条件，如以VaR为基础的Credit Metrics模型中在计算转移矩阵时也需要一定规模并规范的债券市场来支持。而在我国，金融衍生品市场起步较晚，品种较单一，市场规模较小，专业人员素质差，在一定程度上都制约了市场的发展。三是货币市场与资本市场分割严重，相对于货币市场，资本市场虽发展情况较晚，但其速度却远远超出了货币市场，这种超国民经济发展的直接后果便是资产泡沫在我国一定程度存在，而我国许多上市公司的资本市场表现也根本不能作为货币市场融资的依据。在银行风险管理过程中，一国货币与资本市场的联系情况对量化方法来说可以起到关键的作用。如KMV模型对一个公司的分析数据来源于其股票价格，在该模型的计算过程中，货币市场上的商业银行对客户的鉴定很大程度源于该上市公司在资本市场上的表现。
（三）金融市场采集数据的基础不理想，无法达到各种成熟的量化方法的要求
在进行现代商业银行风险管理过程中，数据的充足性与否将直接决定各模型的作用效果，从实证检验来看，样本大小更成为决定模型结果的关键。国际研究领域对该问题有深刻的认识，目前的做法便是尽量扩大样本数据库来保证数据质量，如KMV公司在实际工作过程中，为了更快速地得到不同企业的EDF值，已经建立起来了大规模的世界范围内的企业数据库，尤其是不同行业EDF值的数据库是其模型可靠性的主要保障。而目前我国商业银行风险管理工作中的数据基础却很不理想，我国数据缺失情况较为严重。由于我国目前实行的是分业经营的金融体制，也尚未实现资本项目的可自由兑换，我国商业银行经营过程中外汇头寸和证券头寸很少或没有。同时，不同商业银行，尤其是国有商业银行与股份制商业银行之间的客户信用状况标准不同。此外，我国数据虚假情况也时有表现。因此，根本无法达到各种成熟的量化方法的要求。
（四）完整的市场监管体系尚未建立，跨境监管和国际监管合作需要加强
一是市场参与者缺乏衍生品交易和风险管理的相关指引。信用衍生产品的监管一般套用相关的监管规则，或者与监管框架较成熟的传统产品进行类比。由于信用衍生产品设计的风险比较复杂，不仅涉及信用资产本身的风险，还要涉及交易对手的违约风险，风险程度的大小尚没有统一的模型和公式可以测算、度量；而目前中国的金融衍生品监管体制相对分散。交易所股票和债券衍生品市场，以及商品衍生品市场隶属证监会管理；场外利率衍生品市场、场外外汇市场和信托投资公司等隶属中国人民银行(包括外汇管理局)监管。而主要的机构投资者中，基金和证券公司归属证监会管辖，银行和其他存款机构归属银监会管辖，保险公司归属保监会管辖。众多的监管机构之间尚缺乏统一的协调机构，也缺乏战略规划共识。还存在监管方面的不确定性以及在会计和税收方面的模糊性。二是现行法律对我国机构参与境外期货交易存在监管“真空”，监管机构难以有效进行跨境监管。2004年底出现的中航油事件凸现了我国金融衍生产品监管方面存在的缺陷。
四、发展我国信用衍生产品市场的政策建议
（一）加快相关法律法规系统建设，为信用衍生产品市场的健康发展提供法律保障
一是要完善制度，加强监管，以促进其健康稳定发展。一方面，由统一监管机构对金融衍生品市场监管的整体决策、市场准入、信息披露、检查监督等方面从整体上实施系统风险监控的法律法规制度体系，强化各类规范的协调性和可操作性，建立完善的风险监管制度和监管体系，保障整体金融市场的安全和稳定；另一方面，为市场参与者的操作提供指引，并制定针对信用衍生产品的风险监管指引，明确对被监管机构风险管理和内部控制的监管要求。以引导和监督其审慎经营、及时控制风险。二是要加快相关法律的立法进程，健全信用衍生产品市场法规体系。在《证券法》实施的基础上，加快制定《信用衍生产品市场监管法》等针对衍生产品特定的法律和法规，以保证信用衍生产品市场监管框架的稳定性、持续性和一致性，使监管工作有法可依，有章可循，为衍生产品市场的健康发展提供法律保障，消除立法和管理方面的不确定性，保证信用衍生产品市场的稳健运行。
（二）完善商业银行客户信用的数据基础，建立和规范独立的信用风险评级体系
一是完善商业银行客户信用的数据基础。商业银行自身系统需要建立具备一定规模和效率要求的数据库基础，必须充分利用整个社会信用体系的发展来完善其基础工作。如参照国际标准建立各银行间的行为准则，包括“数据公布特殊标准”(SDDS)、“数据公布通用系统”(GDDS)等，加强商业银行自身的客户基础数据库建设和开发客户跟踪系统等，建立健全商业银行的信息披露制度；通过金融监管部门或行业自律机制加强银行间数据的共享工作。二是建立和规范独立的信用风险评级体系。我国信用评级事业已经开始稳步推进，并在加强信用管理、防范金融风险、建立社会信用体系方面初显作用。我国应在此基础上进一步建立和规范独立的信用风险评级体系，即根据巴塞尔协议的要求，建立包括评级对象的确定、信用级别及评级方法、评级考虑的因素、实际违约率和损失程度的统计分析、跟踪复评和对评级结果的利用等一系列信用风险量化度量模型基础。同时，国内商业银行必须充分考虑中国资本市场的实际，在确保安全的前提下，在其内部建立一套通用的信用管理体系，并通过可靠的量化数据降低信用风险管理成本，提高银行信用风险管理的有效性。
（三）借鉴国际成功经验，促进多层次金融市场的协调发展
第一，在研究借鉴国外信用衍生品市场的交易模式、报价系统及其制度建设的基础上，结合国内实际情况，逐步构建起我国自己的市场架构，为国内银行同业之间的信用衍生产品交易市场的发展打下一个良好的硬件和软件基础。第二，构建国内银行与国内机构投资者如投资基金、保险公司、养老基金等之间的信用衍生产品交易市场。通过信用衍生产品进入贷款市场，既有利于基金实现更为分散的组合，取得更好的经济效益，又能为分散、化解银行的债权风险助一臂之力。第三，适时在一定程度上允许外资参与我国信用衍生产品市场的发展，推进国内银行与外资银行和国外机构投资者之间开展信用衍生产品交易。外资银行能够借助母行强大的产品开发优势，把海外市场已经成熟的产品带入国内，在引入和发展信用衍生产品方面发挥积极作用，促进多层次金融市场的协调发展。
（四）加强内控建设，防范信用衍生产品交易风险
从制度基础层面严格加强商业银行信贷工作效率，逐步建立我国商业银行风险预警体系。一是建立合理的奖惩和内控制度。银行应建立行之有效的约束机制，实行交易业务与风险管理相分离。同时，应建立高效独立的信息通道，克服可能出现的信息障碍。二是建立风险评估与预警制度。应采取先进可靠的风险评估模型，准确测量衍生交易头寸变化时风险价值的变化情况，尤其在进行非标准的场外衍生产品交易时，要对定量风险模型所使用的市场参数深入研究和验证，保证其正确性。三是建立风险应急预案和风险报告制度。建立衍生交易的止损点和风险预警线，在开展衍生产品交易业务出现重大风险时，迅速采取有效措施，坚决制止损失继续扩大，同时将有关情况及时报告监管机构。四是注意风险控制与风险教育。应将发行者完全、准确信息披露放在首位，要充分认识到我国金融市场的发育程度，应注意多类型市场参与者的培育和风险教育，要引导他们理性投资。
（五）强化从业人员队伍建设，为信用衍生产品市场的建立和发展创造前提条件
信用衍生产品在国际上也是一个新生事物，由于它产生的时间短，加之具有较高的技术性和复杂性，与传统的银行业务有本质的区别，尤其是它的高风险性对从业人员提出了更高更全的要求。因此，必须注意培养信用衍生产品定价、信用风险模型等领域专门人才。一方面，要选拔一批年纪较轻、基础较好、有金融专业学位并有一定实践经验的人员集中培训或到境外进修，以提高信用衍生产品管理水平；另一方面，可以邀请一些与本行业往来密切的国外高级管理人员来介绍信用衍生产品方面的经验、最新动态及风险防范。在实际工作中，使他们熟悉掌握信用衍生产品交易，提高从业人员素质，更好地采取有效措施控制和降低风险。此外，对于缺乏相应风险管理专业人才的关键岗位，可招聘国外银行的风险管理专家，以加速银行市场风险管理的进程。
（六）健全和完善金融机构监管体系，促进信用衍生产品市场的稳健发展
第一，加强对市场参与者的监管，确保金融稳定运行和宏观经济的健康发展。一方面大力运用现代化监管手段，建立风险预警系统与监管网络系统。加强银监会、证监会、保监会等监管机构的相互协调与配合，构建集中统一、严密、高效、有力的监管体系。另一方面，充分发挥社会监管的作用，引进和加强会计师事务所、评级机构等社会中介机构的监督，从而有利于拓展监管面，提高监管效率。第二，建立自我约束机制，完善金融机构行业自律体系。现实生活中金融市场是非有效市场，应尽快建立和完善行业自律组织的章程和相应的同业公约及其他制度，要求市场参与者必须严格进行行为自律，有效地发挥行业自律体系监管作用，控制系统性风险，为公平竞争和规范发展创造良好的环境。第三，进一步加强信用衍生产品市场监管的国际协调和合作。随着经济金融化、金融全球化，金融交易市场较强的多变性和管理的复杂性，这就决定了对金融的监管必然需要国际上的共同努力。因此，我国金融监管部门一方面要积极借鉴国际上先进监管经验，以提高监管效率，少走弯路，降低监管成本；另一方面应该与国际巴塞尔银行监管委员会和国际证券委员会(IOSCO)等国际组织密切协调和合作，促进信用衍生产品市场的稳健发展。
参考文献：
[1]宋建奇.芝加哥商业交易所风险管理制度及其启示[J].银行家,2005,(8):108-110.
[2]方洪全,曾勇.银行信用风险评估方法实证研究及比较分析[J].金融研究,2004,(1):62-69.
[3]谢清河.金融结构与金融效率[M].北京:经济管理出版社,2008:167-182.
[4] 省略/span/span.htm Chicago Mercantile Exchange, Chicago Mercantile Exchange the SPAN Pages.
篇5
关键词：商业银行；信用风险；信用风险管理
一、我国商业银行信用风险的现状
（一）不良贷款率略呈上升趋势
据中国银监会的数据统计得知，到2013年年底，按照贷款的五级分类，我国不良贷款的余额高达22217亿元，与2012年比，增加了3554亿元，不良贷款率为0.38%，与2012年相比上升了1.4%，不良贷款虽略有上升，但总体保持平稳。从机构的角度来看，各商业银行的不良贷款余额为78%。
（二）信用风险过于集中
目前我国商业银行的贷款集中度很高，主要表现在“贷大”、“贷长”、“贷垄断”等方面上。“贷大”是指商业银行都偏好于向大城市、大项目、大企业放款；“贷长”即商业银行都倾向于发放中长期贷款，即通过一次调查研究，确认客户质量，之后便通过增加授信额度、延长贷款期限等方式直接向顾客发放贷款，不再审查客户信用状况是否变化，是否符合继续放款的条件。“贷垄断”指贷给垄断性行业，如：公路、铁路、电信、电力等。
二、我国商业银行信用风险管理存在的问题
（一）商业银行外部存在的问题
1、社会信用制度体系欠发达。主要表现在以下方面：（1）中介性的信用评级机构少。能够获得中国银监会认可的评级机构可谓是凤毛麟角。（2）社会信用文化缺乏。这一点普遍存在的，银行向企业发放贷款时，企业为获得银行贷款通常会对其财务报表进行一定的粉饰。
2、监管部门监管存在滞后性。监管部门没有改变传统的监管理念，在实践中依然秉承着事后监管的理念。监管部门采取的监管方式缺乏主动性、超前性，同时目前仍未形成全面的监管体系，且监管部门现代化的监管方式很少，无法对商业银行进行全面、有效、及时的监管，对其出现的问题及面临的风险无法采取有效的解决措施。
（二）商业银行内部存在的问题
首先，商业银行信用风险管理量化水平相对落后。我国商业银行对信用风险的度量大多数主要是定性分析、辅助着是定量分析。单纯依赖这种传统的定性方法当再次面临全球性的金融危机时，我们必将再次遭受重大损失。其次，商业银行缺乏信用风险管理专业人才。商业银行工作人员的业务素质相对落后，缺乏对企业经营管理方面的分析能力。
三、加强我国商业银行信用风险管理的建议
（一）加快我国信用环境建设完善信用评级体系
1、加快信用环境及体制的建设。我国要加快对立法的完善速度，加大违约处罚力度，对信贷风险的预防进行有效的社会保障，从而建立和完善起属于适合中国国情的宏观信用管理体系以及社会征信体系；更好地共享信息资源，有利于对客户资信的检查和网络的传播系统的建立；向公众定期的公布信用黑名单，有助于帮助企业认识并重视信用关系，维护好良好的声誉。
2、完善商业银行信用评级体系，建立信用数据库。要进一步加强对第三方信用评级机构的完善。同时，我们要要对企业大量的数据信息进行全面的掌握，进而可以更好地利用模型来监管企业的信用风险，才能做出准确、恰当的分析，加大信息的披露力度，在企业之间也建立有效的信用评级沟通机制。
（二）改进监管模式监管当局
首先要加强对商业银行的安全性监管，然后在此基础上，要强化对合规性的监管。由商业银行上报的数据推测评估其风险的准确性和合理性，进而达到科学的管理商业银行的风险。从以前只注重合规性的管理上升到合规性、安全性管理并行的双轨管理模式，健全非现场监督体系，保持监督的及时性、有效性。
（三）建立信用的度量管理工具
要善于学习国际方面进步的的信用风险度量和管理工具，并结合中国国情考虑，尽早研究分析出适合中国商业银行的工具。先要数据全面而准确地建设企业的信息数据库，用精准的数据计算信用风险。然后，我们要学会与时俱进，不断创新对商业银行的信用风险管理的工具要不断地进行创新，改进，从而形成属于具有中国特色的数据库系统，进而不断完善我国的信用管理系统。
（四）培育商业银行优秀的风险管理文化
要使商业银行的信用风险管理能够得到有效的实施，更为积极有效的方法就是将信用风险管理的理念种植于商业银行的组织文化中，深入其灵魂。
1、提高银行内部工作人员的素质。首先，要在道德方面上提高员工的素质，让员工牢牢记住自己的执业准则；其次，提高员工在技能方面的素质，提高办理业务的水平，加强对新知识的学习，不至于在日新月异的金融创新中被时代所淘汰。
2、推进信用风险管理的文化建议。商业银行应确定一个风险承担的范围，把这个范围传达给每一个工作人员，并且要做到是组织中的每一个成员树立牢固的银行信用风险管理防范价值观，认真学习合规操作。在这个过程中，商业银行应该不断将信贷经营管理中的新理念、新工具等渗透到贷款前、贷款中和贷款后的各个环节，确保信贷人员自觉地将风险意识融入信贷业务的操作中。
参考文献：
[1]黄虹.优化我国商业银行信用风险管理机制研究[J].金融天地,2011(1).
[2]李楠.我国商业银行信用风险管理研究[J].企业导报,2011(8).
[3]杨菡.我国商业银行信用风险问题管理分析[J].西部金融,2012(6).
[4]王晓沛.我国商业银行信用风险管理的现状分析[J].中国证券期货,2012(7).
[5]卞姗姗.商业银行信用风险监管综述[J].商界论坛,2012.(1).
[6]刘美秀.我国商业银行信用风险分析[J].宏观经济研究,2012(8).
篇6
[关键词]信用违约互换；商业银行；信用风险
[中图分类号]F832．33 [文献标识码]A [文章编号]1008-2670(2007)05-0029-03
现代经济实质上是一种信用经济，商业银行作为社会融资的主渠道和最主要的信用提供者，在提供资金的时候就提供了信用，自然就要承担一定的信用风险。随着经济的发展，商业银行信贷规模越来越大，其信用风险也随之加大。加强信用风险的度量和管理，是商业银行风险管理的核心内容之一，它对于商业银行乃至整个国民经济有着非常重要的意义。
目前理论与实务界对银行市场风险管理的研究相对比较完善和透彻，银行可通过互换、期货、期权等市场风险管理技术和工具加以对冲和规避。与市场风险相比，信用风险属于非系统性风险，其概率分布具有可偏性，加上能够观测的数据非常有限且难以获取，信用风险难以准确定价度量。因此，银行传统的信用风险管理技术和工具一直局限于授信管理、抵押担保、分散投资等方法，缺乏有效的风险对冲技术和工具。
而在国外，自上世纪90年代末发展起来的一种新型的信用风险管理创新工具――以信用违约互换为主的信用衍生品带来了信用风险管理的重大变革。它在银行保留资产的前提下，将贷款的信用风险从其他风险中剥离出来，以合理价格转移给愿意承担风险的投资者。这使得银行信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同样的对冲手段，从根本上改变了信用风险管理的传统机制。信用衍生工具主要有信用违约互换(Credit Default Swap or CDS)、信用期权(Credit Options)和信用关联票据(Credit-Linked Notes)三种主要形式。其中，信用违约互换是最重要的信用衍生品，占据了信用衍生产品约一半的市场份额，并以每年80％的速度快速发展。本文仅分析信用违约互换在信用风险管理中的应用。
一、信用违约互换的交易机制
信用违约互换是信用保护买方(Protection Buyer)和信用保护卖方(Protection Seller)之间签订的协议，通过交换一定的、有信用风险的现金流量，以此达到降低风险的目的。信用保护的买方(银行)向愿意承担风险信用保护的卖方(投资者)在协议期限内支付一笔固定的费用，该费用称为违约互换点差。信用保护卖方在接受费用的同时，承诺在协议期限内，当参考实体违约时，向信用保护的买方赔付违约的损失。该赔付只有当信用事件出现后才支付，互换在信用事件到期时中止。否则，卖方并不发生任何的资金支付(见图1)。
信用违约互换机制在于通过构建一个违约互换的基本框架，转移信用风险。信用违约互换把或有支付金额与标的信贷资产的信用时间联系起来，银行在定期支付了信用保护费用后，相当于购买了一份信用保险合同或担保函。出售信用保护的投资者通过收取信用保护费用的方式承担信用风险，收取的费用相当于一种表外风险而获得信用风险溢价。
违约互换合约主要用来转移参考实体的信用风险，而其他因素如利率变动引起的风险仍然由银行承担。通过信用违约互换，便可利用类似于市场风险对冲工具来实现对信用风险的对冲和规避。对于贷款集中在某一特定行业或特定地区的银行而言，利用信用违约互换管理信用风险十分必要。
通过信用违约互换，交易双方均可获得好处。一方面，投资者可借此进入原本限制进入的贷款市场或是缺乏流动性的市场，不需要与借款者建立维持借贷关系就可以获得信贷资产的风险收益。另一方面，通过信用风险与资产所有权的分离，银行不需要出售和转移标的信贷资产，就可以转移与贷款相关联的信用风险。此外，银行还可减免标的信贷资产的监管资本要求。当然，根据不同的信用事件，标的信贷资产相应的监管资本要求减免程度也不同。它不仅取决于交易对手的风险权重，还与合约规定的银行可获得的信用损失补偿额密切相关。
二、信用违约互换与传统管理手段的比较
一般地说，银行承担的信用风险主要是信贷风险。传统的用来评价借款者信用风险的指标，例如“5C”、“5P”等，为银行在贷款之前的内部审查中起到了非常重要的作用。但是，在银行发放贷款后，一旦出现问题贷款或不良贷款，银行在考虑如何处置他们或考虑如何规避、转移由此对银行可能造成的损失时，依靠上述指标就力不从心。经过不断地借鉴和摸索，我国商业银行在具体的贷款操作过程中，形成了一些较为成熟和常用的信用风险控制方法：
(1)贷款担保。主要包括抵押、质押、保证三种。银行用丰厚的存贷利差来弥补放贷业务的信用风险损失。通过拒绝无担保品、超额贷款申请等方式控制放贷规模，从而控制信贷业务的信用风险。
(2)联合贷款。由一家以上的银行共同发放、并由其中一家牵头银行管理的贷款。联合贷款的参与方按各自参与的贷款份额承担相应的风险，这有利于将该笔贷款所涉及的信用风险在各参与行之间进行分散，实现各银行对该笔贷款的信用风险控制的目的。
(3)备用信用证。指银行开立信用证作为对借款人的担保。备用信用证能使借款人的单个信用风险转化为借款人与开证银行的信用风险的组合，从而使信用风险得到分散与转移。
(4)贷款出售和资产证券化。为了降低信用风险的暴露，20世纪80年代后，采取贷款出售和资产证券化的方式管理信用风险的方法流行迅速。贷款出售是银行将其贷款转售给其它银行或金融机构；资产证券化是将有信用风险的贷款重新集中组合，通过结构性重组，出售给特设机构SPV(Special Pur-pose Vehicle)，SPV再配以相应的信用担保，转化为证券，出售给金融市场的投资者。
前三种方法，本质上而言是一种“发放――持有”的被动式的信贷管理策略，一直处于有限作用的状态。其有许多副作用：作茧自缚、道德风险、逆向选择等等。银行的业务拓展往往受到信用风险限额的限制，难以获取新的商机和业务领域。这使得经济社会中只有一部分经济主体满足了其融资需求，而另外一部分则被排除在外，这是不发达金融体系实实在在的巨大成本。
第四种方法是一种“发放――分销”的主动式信贷管理策略。但是资产证券化与贷款出售也有其不足和局限。资产证券化与贷款出售均将信用资产转移给了其他机构，银行放弃了资产控制权，并将证券化的资产从资产负债表中剔除。这种方式要获得借款人的许可，不仅使银行失去了短期盈利机会，也影响了银行与客户的关系，失去了与客户发展更多业
务的潜在空间。另外，资产证券化与贷款出售的方法只适用于那些有稳定现金流或有类似特征的贷款项目，例如住房抵押贷款，汽车贷款。商业贷款、行业贷款的信用风险性质不同，很难将其证券化或出售给其他投资者，因此其应用受到了一定的限制。
表1即为传统方式下的担保、资产证券化和贷款出售与信用违约互换在转移和分散信用风险方面的不同特点的比较结果。
显然，贷款担保、联合贷款、资产证券化和贷款出售等传统的信用风险管理方法均存在固有的局限性。其主要表现为只能在一定程度上降低信用风险水平，缺乏效率和流动性，且不能在将信用风险有效转移给投资人的同时，继续保持与客户关系。这显然不能适应现代风险管理的发展需求。而信用违约互换则为银行的信用风险管理带来了新的思维，银行通过它将信用风险从其他风险中剥离出来并转移，使得上述问题迎刃而解。
三、信用违约互换在商业银行信用风险管理中的作用
1．可将信用风险从银行信贷资产中分离出来，提高银行信贷资产的流动性。银行经营管理的目标是安全性、流动性、盈利性，要求在保证资金安全的前提下，提高资产的流动性和收益率。传统的信用风险管理手段，如担保等，由于不可交易，缺乏流动性。信用违约互换则实现了将信贷资产的信用风险从资产本身分离，并且信用风险交易市场化，使得银行在规避信用风险的同时，提高了其资产的流动性。
2．可部分解决信用悖论(Paradox of Credit)问题。银行信用风险不断累积，要求银行在管理信用风险中遵循分散化、多样化的原则。但是，在资产证券化和贷款出售方式下，却由于贷款的出售损害了银行长期苦心建立起来的其与客户之间的业务关系。信用违约互换能很好地解决这种“信用悖论”，使得银行能够将其贷款组合所面临的信用风险单独剥离出来加以管理。由于贷款依旧属于银行，保留在资产负债表内，因此，银行并不需要告知借款人或获得借款人的许可，银行可以继续维护其与客户之间的业务关系，避免了因出售贷款而给客户关系带来的负面影响。
3．可提高银行资本收益率。按照巴塞尔协议对银行资本充足率的规定，一家银行拥有的总资本不能低于经风险调整后资产总额的8％。银行持有的低违约风险资产，如银行之间的贷款，其资产风险权数为20％；银行持有的高风险资产，如对企业的贷款，其资产风险权数为100％。银行可通过信用违约互换交易，巧妙地实现交易对手的转换，利用不同信用等级银行之间风险权重差异节约资本金，提高资本收益率，获得显著的财务杠杆效应。
篇7
【关键词】中国农业银行 信用评级 信用风险管理
一、引言
所谓信用风险，即银行的借款人在规定时间内不能履行义务的潜在可能性，已成为商业银行面临的主要风险之一。由于我国商业银行的扩张加大了其潜在的信用风险，因此，商业银行必须通过对其进行管理，将信用风险控制在可接受的范围内，从而获取更高的收益。
伴随国内外金融形势的变化，我国银行业改革面临着一定的问题。其中，信用风险管理问题尤其突出，然而运用国外先进的管理方法还缺乏足够的前提条件，不论在监管，还是在防范方面，都存在较大的隐患。
本文以中国农业银行为例，选取了中国农业银行2008-2012年年报，分析中国农业银行信用风险管理方法，并根据具体数据做出客观评价，最后提出相应对策。
二、中国农业银行信用风险管理现状及问题
（一）中国农业银行信用风险的现状分析
1.不良贷款率现状
高的不良贷款率，表明银行存在较大的信用风险。近几年，为了减少不良贷款率，农行积极采取措施来减少信贷风险的累积。从官方数据来看，到2007年末，农业银行的不良贷款率高达23.6%，然而，自2008年开始，农行开始着手减少不良贷款，并将其比率降低至5%以下。
虽然自2008年不良贷款率不断下降，但是剖析深层原因发现，农行于2008年11月21日，处置了行内不良资产8156.95亿，当然，包括26%的可疑类贷款以及67%的损失类贷款。如果没有上述不良资产处置，农行2008年以后的不良贷款率将不会大幅降低。除此之外，贷款规模的扩大也导致了不良贷款率的下降。
2.贷款集中度分析
农业银行贷款集中度较高，从2008-2012年的数据来看，集中体现在三个特点：贷款投向的地域、产业以及贷款客户的集中度较高。因此，过度集中的贷款导致农行受到个别贷款客户和个别产业兴衰的影响极大，加之又没有相应的分散风险渠道，这样就加大了农行的信用风险。
从中国农业银行2012年年报来看，总体上讲，60%的贷款投向了能源、交通、通信、高效等领域，投放行业比较集中，如果经济增长速度下降，先前积累的信用风险就会展现，转化为不良贷款的几率就会大大增加。同时，农行将贷款集中在大城市和大企业上，而忽视欠发达地区和中小企业，容易造成信贷领域的“马太效应”。
3.资本充足率现状
资本充足率，也称为资本风险资产率，集中反映商业银行面对资产损失前，能够以资本承担损失的能力。合理的资本充足率能够衡量商业银行的信用风险大小。农行自2008年以来，资本充足率呈不断上升趋势，而且其核心资本充足率虽然在2009年有所降低，但是其整体也是稳健上升。但是，从核心资本充足率来说，巴Ⅲ在核心一级资本充足率的监管上有所增加，并且该比率不得低于4.5%，此外一级资本充足率从4%升至6%，大大增加了农行对于资本充足率要求的压力。
（二）中国农业银行信用风险管理存在的问题
1.信用风险管理组织问题
农业银行实行客户-经理制，该制度存在一定的缺陷。总行公司业务部负责全国范围内的大型客户，分行负责所在区域的大型客户。但是，这样就会导致道德风险的产生，总部的客户经理只剩下汇报和产品分析的职能，导致市场营销常常脱节。
2.信用评级体系不完善
首先，农行的信用等级评定采用综合打分法，与国际先进银行相比，农行信用评级的技术水平还很低。其次，信用风险管理体系的完善性和科学性较差，缺少全面的风险管理框架，风险管理政策的实施缺乏协调性。最后，内部评级缺乏广泛性，覆盖程度较低。
3.信用风险管理的技术方法落后
农业银行信用风险管理水平虽然有了较大的进步，但是与国际先进管理技术还有一定的差距。对于信用风险管理的有关技术如VaR、信用衍生产品的风险转移技术等还处于理论研究阶段，并未投入实践中去。
三、完善中国农业银行信用风险管理的对策
（一）建立风险预警机制和管理制度
首先，要根据不同的对象建立各自的风险预警制度，有针对性的预警体系才能发挥更好的预警作用。其次，尽快制定一套风险限额控制的比例。最后，建立贷款失败后评价制度。严厉惩罚不当行为，并在银行内部进行批评和警示。
（二）建立高效的内部评级体系
要完善内部评级体系，数据的收集首当其冲。之后再对数据进行研究、分析，在此基础上建立一个包含客户信息和符合管理要求的系统，为内部查询、监控等提供准备。
（三）推进信贷资产证券化
积极推进信贷资产证券化，可以有效的对冲风险。农行要根据自身特点，有步骤的实行资产证券化，同时，对于接着产生的一系列问题要做好相应的准备，制定对策，积极防范资产证券化带来的额外风险。
四、结语
目前，中国农业银行加强了在重点领域的信用风险管理，但是农行还需不断完善行业贷款的限制管理，加强客户关系管理以及不良贷款处置，推进我国银行体制改革顺利进行，为完善我国社会主义市场经济体制做出应有的贡献。
参考文献
[1] 侯金亮.巴塞尔新资本协议视角下的农业银行信用风险管理研究[D].西南财经大学博士学位论文，2007.
[2] 陈颖，甘煜.巴塞尔协议Ⅲ的内容、框架和影响[J].中国金融，2011（01）.
[3] 刘晓勇.商业银行风险控制机制研究[J].金融研究，2006（07）.
篇8
信息不对称、信用缺失和责任追究制度不健全是造成我国信用风险的主要原因。本文提出我国商业银行在管理制度、内部评级、征信体系、监管力度等方面存在的问题，并结合我国实际国情提出完善建议。
【关键词】信用风险；内部评级；银行监管；信用体系
【中图分类号】F830.33【文献标识码】A
【文章编号】1007-4309（2010）12-0086-1.5
一、我国商业银行信用风险管理中的问题
（一）商业银行组织结构的不完善直接影响信用风险管理机制
我国绝大多数商业银行的基本组织体系为：总行省市分行地市分行区县支行分理处、储蓄所。这样构成了典型的“金字塔”结构，其缺点突出表现为管理层次多，传递信息慢，决策滞后，风险集中，成本高。商业银行治理构架不健全，决策执行体系构造不合理，监督机构有效性不足，使得信用风险管理基础薄弱。不完善的组织体系为商业银行的信用风险管理带来一定困难。
（二）商业银行内部评级缺乏准确性和科学性
长期以来，我国商业银行的信用资产历史数据库在数据系统性、真实性、及时性和一致性方面都存在不足。目前采用的是简单的打分法，数据资料的缺乏使评级具有很大的主观性；评级过程中，商业银行只对客户进行信用评级，未对贷款评级，其评级结果仅用于银行内部授信额度的确定，并未对外公开，这就使得评级结果的准确性难以判断。现阶段虽采取定性与定量相结合的分析方法，但在指标的选择和权重比例分配上仍比较落后。在信用风险识别、监测等方面的客观性、科学性不够突出。一些信用评级的工作人员并未充分理解评估模型的内涵，只是机械地去对客户进行打分，不能及时认识到借款人的内在风险，加之客户财务信息和管理信息不完善，使得借款人评级结果不能准确反映客户的信用状况，缺乏对不同等级客户的违约概率和违约损失的估计。贷前调查、贷时审查、贷后检查三个环节经营责任不到位，考核评价不到位，激励机制不配套。在大量运用数理统计模型、金融工程等方面，我国信用风险管理方法仍相当薄弱，限制了内部评级在揭示和控制风险方面的作用。
（三）信贷过程过于重视抵押担保
目前，我国贷款的担保方式有住房抵押担保、权利质押担保和第三方法人保证担保。由于后两种方式在实际操作中只有少数客户能够满足相关条件，所占比例甚小，使得住房抵押担保成为最常用的担保方式。然而在经济发展的进程中，抵押物面对着升值或贬值的风险。抵押物升值，对贷款违约风险的压力较小，而抵押物贬值将使贷款的违约风险的概率增大。在实践当中，抵押物常出现抵押物不足和抵押物处置困难等情况，影响商业银行的风险收益。
（四）银行监管力度不强，法律不完善
我国银监会对商业银行的监管方式正在由合规性向风险性转变，这对商业银行经营风险的防范和化解有着重要作用。由于我国开展此项工作的时间短、经验不足，目前银监会对商业银行的监管工作仍然停留在表层阶段；我国宏观经济制度的不完善，使得金融、投资、财政和社会保障制度存在较多不合理之处，从而加大了信贷风险产生的可能性。
二、对我国商业银行信用风险管理完善的建议
（一）完善商业银行的管理体制，加强信用风险管理力度
针对我国总分行制管理层次多、市场信号反应慢、风险管理独立性差的问题，应调整银行风险管理的组织体系，适应商业银行股权结构变化，逐步建立起董事会管理下的风险管理组织架构，实现风险管理横向延伸纵向管理。从贷前调查、贷款审批和贷后检查等环节分析相关风险点。建立合理的约束机制，解决重业务拓展轻风险管理的导向机制；强化损失责任追究制度，根据资产的实际损失追究相应责任。实现审贷分离和风险监管分离，保证贷款审批和风险控制的独立性。加强借款人信息的收集和分析，把好个人住房按揭贷款的审批关。
在商业银行的部门设置上，应该加强内部监督部门的职责力度，该部门可以对商业银行各部门、各岗位和各项业务进行全面监督并及时对情况进行有效的反馈，从而实现决策层执行层监督层的立体交叉控制效果，对商业银行各项工作进行有效监督防控。
（二）建立完善社会信用征信系统
信用数据的获取与信用数据的共享是建立社会信用体系的基础。建设我国社会信用体系必须打破当前各自为政的状况，共同打造全社会共享的信用数据库网络，并不断加大银行信息系统的投入，建立和完善信息系统及有效的交流共享渠道，增加采集个人支付电话、水、电、燃气等公用事业费用的信息，以及法院民事判决、欠税等公共信息，能够覆盖银行所有的业务活动，并具有准确性和一致性，充分满足商业银行风险管理的需要。
（三）完善商业银行内部评级体系
首先，从发展角度看，实施新资本协议是一个不可逆转的趋势，政府应鼓励国内商业银行提前做好准备。针对我国目前单一的打分法评级方法，要做到对客户和债项的同时评级，由信用分析师和客户经理对客户进行初评，上报贷审会批准通过。其次，联合各方力量，不断健全完善商业银行内部评级机制。由于评级系统建设需要较大的人力、物力投入和数据支持，可以由中央银行或银监会牵头，以国内中型商业银行为主体，联合开发内部评级系统。将各银行业务数据集中整合后，运用统一的方法和分析标准，建立内部评级模型。
现代商业银行信用风险的防范主要的是对银行面临的整体风险进行测量、监控和主动管理，用统计模型测算出个人住房抵押贷款的违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险暴露（EAD）和期限（M）指标，全面准确地把握个人住房抵押贷款的风险状况。
（四）建立商业银行风险管理文化，培养高素质人才
信用风险识别知识含量高，汲取了现代金融理论、数学、统计方法和计算机技术等学科的最新研究成果，因此需要高素质综合性人才。我国这方面的人才相对匮乏，制约了我国商业银行信用风险识别和管理的现代化进程。要想获得高素质信用风险管理人才可以通过以下几个途径：一是商业银行自行培养，投入足够的费用和精力，加强对信用风险管理人员相关知识培训的力度，为信用风险量化识别和模型构建提供有力的智力支持。二是与高校合作培养，与高等院校携手创办信用管理专业，开设风险管理、资信调查、资信评级等课程，培养信用管理的专业人才。三是从国外引进。引进国外商业银行的高级人才有利于我国在信用风险方面的发展与进步，并带动我国商业银行人才质量的整体提升，实现长远发展。
（五）加强信用风险监管力度，完善相关法律法规制度
信用风险监管可分为外部监管和内部监管。外部监管即为国家的法制建设。国家要对我国信用风险管理机构的设置、体制模式、信用行为当事人双方的权利和义务等作出明确的规定。具体表现在以下几个方面：第一，继续支持分业经营；第二，要用法律规定业绩的透明度，完善银行保险体系；第三，规定评级数据真实有效，否则要承担相应的法律责任；第四，完善住房按揭贷款的配套法律法规，有效降低商业银行所面临的信用风险；第五，完善抵押、拍卖制度，简化手续，提高效率，切实解决抵押物处置难的问题；第六，明确消费信贷中的相关主体职责，合理分散信贷风险；第七，建立个人破产制度，使个人住房抵押贷款的相关环节均有法可依，通过立法强制推行个人信用制度。
我国商业银行在信用风险管理方面虽然已经有了一些发展和进步，但与西方发达银行相比还有一定的差距，需要在日后的管理实践中逐步完善。从国家宏观角度上，应加大监管执法力度，建立、完善相关法律法规，从整体环境和秩序上支持商业银行信用风险管理方面的建设；从商业银行自身角度上，应不断完善内部管理和控制机制，创建有自身特色的风险管理文化，培养高素质团队，为信用风险管理工作的顺利开展打下坚实的基础。通过一系列的改革措施，我国商业银行信用风险管理水平必将以高速度稳步向前推进，带动银行业乃至整个金融体系的健康良性发展。
篇9
一、前言
商业银行是经营风险的企业，自产生起风险就与之相伴、形影不离。随着商业银行业务的扩展，银行业风险也呈现出复杂多变的特征。具备全面风险管理能力和水平已经成为商业银行稳健经营、持续发展的基本要求。商业银行风险管理是指商业银行通过风险分析、风险预测、风险控制等方法，预测、回避、排除或者转移经营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金乃至金融体系的安全。
二、信用风险管理的主要模型
近二十年来，由于商业银行贷款利润持续下降和表外业务风险不断加大，促使银行采用更经济的方法度量和控制信用风险，而现代金融理论的发展和新的信用工具的创新，给开发新的信用风险计量模型提供了可能。与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相比，新一代金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，在传统信用评级的基础上提出了一批信用风险模型。现代信用风险度量模型主要有KMV模型、CreditMetrics、麦肯锡模型和CSFP信用风险附加计量模型等四类。
KMV模型的优点在于其将违约与公司特征而不是公司的初始信用等级联系在一起，使其对债务人质量的变化更加敏感；同时，它通过股票价格来测算上市公司的预期违约概率，因而市场信息也能被反映在模型当中，使其具有一定的前瞻性，模型的预测能力较强。
CreditMetrics是由J.P.摩根公司等1997年开发出的模型，运用VAR框架，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率（评级转移矩阵）、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的VAR值。
麦肯锡模型则在CreditMetrics的基础上，对周期性因素进行了处理，将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙地卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。麦肯锡模型可以看成是对CreditMetrics的补充，它克服了CreditMetrics中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点。
三、巴塞尔协议对于信用风险资本要求
信用风险资本要求用单个信用风险资本加总进行计算，通常银行可以选选择标准化方法、内部评级初级法、内部评级高级法三种方法。
标准化方法利用外部的信用评级机构提供的外部信用等级来对风险进行分类，新资本协议取消了衍生工具50%的风险权重上限。
内部评级高级法允许银行提供其他的输入变量，包括违约损失和违约风险暴露综合得出监管需要的风险权重。高级内部评级法只能应用于主权、银行和公司债务的风险暴露，不能用于零售组合。
《巴塞尔协议II》也考虑了信用风险缓释技术，如抵押物、第三方担保、信用衍生品及净值结算。即使抵押物能够精确的匹配，但违约时资产价值可能出现的波动也会造成信用风险。在最坏的情况下，风险暴露的价值不断上升而抵押物价值不断下降。这个波动性风险用折扣系数H来度量，它对于不同资产具有不同值，大约等于10天的99%VAR。经过风险缓释后的风险暴露价值为：
篇10
【摘要】在金融危机的影响下，中国商业银在中国经济周期下行的影响下正面临着许多方面的挑战，商业银行在经济增长下行周期中如何做好经营管理方面的工作已经成为有关人员十分重要的研究课题之一，本文专门对信用风险管理方面的策略进行了详细的介绍，希望可以起到参考作用。
【关键词】信贷环境 银行风险 银行风险 金融经济周期
金融经济周期主要指的是经济指标在波动与变化过程中所体现出来的特征，为了对产生周期性波动的内在机制与有关因素进行分析，需要重点从各种金融因素的角度M行考虑，对经济周期中萧条、衰退、高涨以及复苏等阶段的转换机理进行深入的研究。将与经济增长变化规律相关的各种金融变量结合起来，对金融变量的持续性、实质性波动进行全面的总结，将金融因素与经济波动之间的关系反映出来。中国在面对经济周期下行增长挑战的过程中，需要进一步加强对银行信用风险与金融经济周期两方面的研究，探索把握机遇与降低风险的新思路，通过金融体系改革对商业银行经营管理体系进行重构，使商业银行抗风险能力与市场竞争力得到提升，这对于我国恢复经济快速增长有着十分重要的促进作用。
一、商业银行信用风险：基于金融经济周期理论分析
（一）金融经济周期理论的两传导机制比较分析
在对经济周期运行规律进行研究的过程中，需要考虑到资产价格、信贷配给与市场缺陷等方面的内在联系。商业银行需要在经济快速膨胀的大环境下，对信贷活动规模进行过度的扩张，进而造成宏观经济过热问题，引发通货膨胀；若银行于经济疲软的大环境下，对贷款偿付方面的考虑过于敏感，对信贷规模进行严格的控制，也可能会使用宏观经济的发展前景越来越差。“资产负债表渠道”与“银行信贷渠道”是两个十分重要的金融经济周期信息传导机制，商业银行在不同市场环境下，在应对市场冲击的过程中所使用的调节机制也存在一定的差异。若在研究过程中所设置的假设条件与实际相符，在两个传导机制的作用下，金融冲击会被人为的放大，商业银行外源融资与可贷资金规模升水，使企业融资环境发生变化，比如信用评级与融资杠杆等，进而对投资水平造成影响，使经济波动进一步加剧。
（二）经济周期与信用风险
金融工具在不断创新的过程中，资金自身的流动性也越来越大，经济周期以往的规律与运动特点被打破，企业的信用风险与经济周期之间有着十分密切的关系，通过模型分析的方式能够对宏观经济周期波动、信用风险度量以及信用风险产生机理进行深入的分析。然而，在经济复苏的过程中，也未必会出现违约概率下降的局面，同一借款人在宏观经济环境发生变化的情况下，其违约概率也会发生一定的变化。
二、经济下行周期中商业银行面临的主要问题与挑战
当前我国商业银行普遍存在贷款结构趋同的问题，各种类型的贷款资源通常会被提供给与银行长期保持良好合作关系、签约项目贷款的大型企业与大客户，在行业景气度下降的情况下，这些企业在新一轮经济调整的过程中，会使银行面临十分严重、十分集中的风险。商业银行在贷款投向上普遍倾向交通、电信、电力等领域。而这些种类的投资项目通常也存在受政策影响大、自身资本比较少、以及资金需求大等方面的特点，风险隐患也比较大。在经济下行压力增加的情况下，贷款需求也会呈现出一定的下跌趋势。相比于大型企业来说，小中企业体现出了更高的贷款需求。在贷款用途方面，贷款需求主要集中在生产领域，个人消费领域的贷款需求明显下降。经长期的调查研究发现，贷款增速与经济增速之间有着比较明显的正相关关系，在银行惜贷与企业贷款需求量下降的情况下，信贷增速会出现十分明显的下降。另外，当前我国房地产行业也处于调整经营方式的关键时期，房地产企业还贷能力出现明显的下降。
三、政策建议
（一）落实科学发展观，树立符合现代商业银行发展规律的经营管理理念
新形势下，商业银行需要对自身的业务营销策略进行一定的调整，在日常经营中，通过各种新的决策变被动为主动，对风险资产进行适当的清理，将经营重点放在低风险业务上，找出新的盈利增长点与业务空间；对各种金融产品进行创新与研究，寻找更多直接融资业务，使各种经营项目体现出充分的综合性特点。由于商业银行中间业务会受到股市下行的影响，需要对中间业务的渠道进行进一步的拓展，向金融市场投放更多的多元化综合性业务能够使商业银行的经济收入得到明显的提升，同时也能够实现收益结构的优化与业务的转型。
（二）尽快建立和完善风险管理体系，提高风险管理能力
商业银行要加强风险，强化压力测试，在在宏观经济情况下不断变化的大环境下，要对大额业务与高风险业务进行科学合理的定性分析，结合现有的经验与专家的判断，对风险度量模型进行改良与升级，采用宏观与微观相结合的方法，对风险管理模式进行创新，将各种潜在的金融风险全面、客观地揭示出来，提高商业银行自身的风险控制能力。
在客户选择方面也需要融入更多的创新举措，灵活调整客户结构，要在防范风险与甄别风险的前提下，对企业建设与发展过程中所需要的常规资金提供有效的供给，在为重点企业、行业提供贷款支持的过程中提升商业银行的综合实力，对于小企业来说，商业银行也需要综合运用各种新的服务渠道为其提供必要的支持，从强化风险控制、稳健经营等角度为风险较小的客户提供更加稳定的服务。
四、结束语
当前我国已经进入转变经济增长方式，促进产业结构优化升级的关键阶段。对于商业银行来说，传统的业务经营模式风险日益增加，收益明显下降，需要将更多的目光投入到新兴领域与中小企业，才能够促进商业银行健康稳定发展。
参考文献：
[1]谢清河.金融经济周期与商业银行信用风险管理研究[J].经济体制改革，2009.
[2]张凤英.我国商业银行信用风险管理研究[D].首都经济贸易大学，2005.
