解决民营企业融资范文

导语：如何才能写好一篇解决民营企业融资，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：民营企业融资；自身对策；政府支持

一、民营企业融资误区

(一)缺乏长期规划，把融资看成“一锤子买卖”

多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。企业在正常经营时就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。

(二)急于融资，忽视企业自身发展

民营企业融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做。民营企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地层示在投资者面前，让投资者放心。有的民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，没有去塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。还有很多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程中的经营风险。以上种种，只能造成恶性循环，对企业下一次的融资带来更多困难。

(三)没有专业的融资顾问

民营企业都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业计划书，图便宜随便找个机构或个人、甚至学生来写，也不管他是否有融资的经验和融资的渠道，只要价格低就行。企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。

二、民营企业加强融资的自身对策

(一)加强管理，提高自身的信誉与抗风险能力

企业在做大做强的同时，一定要注重完善公司治理结构，引进科学的管理理念。否则，规模再大，也只能是昙花一现。同时企业的纳税情况、信贷记录、合同履约率、遵守法律等情况都对企业的信誉造成影响，在平时的经营中要注意保持良好的信誉记录。民营企业由于自身底子薄，抗风险能力较弱，这在民营企业融资过程中是一个突出的问题，企业应从加强产品技术创新与产品升级，规范财务与综合管理等等方面予以提高。

(二)民间融资

如果个人或企业把自己的钱借给别人，就应该受合同法与高利贷法的制约。只要在利率上遵守不放高利贷，在借贷行为上能够按照合同法约束彼此的行为，就应该是被允许的。民营企业民间融资大概有四种类型：一是低利率的互助式借贷。二是利率水平较高的信用借贷。三是不规范的中介借贷。四是变相的企业内部集资。06、07两年股市的火爆，使城镇居民储蓄存款下降了一半左右，如果民营企业能提供较好的信誉和高于银行存款的利率，民间融资仍可以为民营企业带来大量的资金。

(三)国外银行贷款

目前外资银行都加快了进人中国的步伐，他们将利用其熟悉国际金融业务、较丰富的现代管理经验、资产质量较高、较强的操纵金融和控制风险能力等优势，与我国的金融机构在市场和人才方面展开激烈的竞争。这对于普遍存在融资困难问题的中小企业而言是一个利好消息，

具体来说，国外商业银行贷款具有以下的特点：国外商业银行贷款是非限制性贷款，其决定和使用灵活简便，没有什么限制条件，不指定贷款用途，不限制贷款数额，借款人可以自由选择币种：国外商业银行贷款利率一般都按国际金融市场的平均利率计算，所以较高；外资金融机构基本上不承担“政策性”服务功能，所以国外商业银行贷款比较看重借款人的信誉；与中资银行的贷款服务相比，国外银行的贷款期限较长。中小企业要解放思想，放开眼光，善于把握外资银行进入中国的机遇，利用充足的国外资本来做好自己的事情。

三、政府宏观支持措施

(一)成立专门的中小商业银行或对现有的商业银进行引导

从一些国家的经验来看。即使存在一些法律障碍与监管困难，微小贷款也能很好地开展。但是如果长期、稳定、大规模地开展商业可持续的微小贷款，则需要良好的法律与制度环境，需要政府宏观政策支持，建立有益的监管框架。

对于中小企业而言，中小金融机构提供贷款更为合适，但是，由于金融压抑的结果，企业对低利率贷款的需求旺盛，资本稀缺，规模较大的企业也会向中小金融机构申请贷款，中小金融机构也乐意将价格较低的信贷资金贷给规模较大的企业。现实的情况是，国内现有的中小金融机构也不愿意过多地向中小企业倾斜。可以尽快建立专门服务于民营企业的小型商业银行，或者对现有的商业银行进行引导，使越来越多的商业银行积极调整战略，尤其是那些较小的以社区为服务对象的城市商业银行和新成立的农村商业银行，会由盲目地在大城市里与大银行争夺市场份额，转向更有盈利前景和广泛市场空间的微小企业贷款。

民营企业贷款的风险较高，商业银行覆盖风险的方法有：

一是实行浮动利率，所有的风险和成本完全靠利率高低来覆盖。

二是要求借款人给一定的抵押和质押，出现风险时，以此覆盖部分风险，如果抵押物或者质押物比较合适的话，贷款利率水平会下降。

三是引人中介机构，让第三者做担保。这时候，银行把信息处理的成本交给担保机构，担保机构付出劳动应该得到回报，同时，担保机构承担的风险也要在其手续费中得到覆盖。

(二)银行开办个人委托贷款业务

所谓个人委托贷款，即银行做中介，为民间借贷的双方牵线搭桥，由个人委托人提供资金，银行作为受委托人，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款的业务。

个人委托贷款作为一种成熟的金融产品在国内刚刚起来，2002年1月，经中国人民银行批准，民生银行成为首家开展个人委托贷款业务的内资银行。个人委托贷款业务的引入之处在于银行这一专业金融机构的信誉一表面看来，人们是通过银行将资金贷给企业，实际上，是将资金投向了银行的信用。这个信誉包含：银行能够帮助委托人选择到好的投资对象，控制风险；无论是委托人，还是贷款人，能够在银行获得专业的金融服务；当贷款发生风险时，银行有能力帮助客户解决问题，降低风险。

(三)政府加大资金支持

近年来，政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10％左右，具体多少则取决于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。目前我国政府对中小企业的资金支持主要表现为专项资金投资与产业政策投资。

专项资金是指国家专门投资于中小企业专向用途的资金。这些资金的特点是利息低，甚至免利息，偿还期限长，甚至不用偿还。但是要获得这些基金必须符合一定的政策条件，产业政策投资是指政府为了优化产业结构，促进高新技术成果产业化而提供的政策性支持投资。我国产业政策投资的种类主要包括财政补贴、贴息贷款、优惠贷款、税收优惠和政府采购等，从财政支出、贷款援助、税收等各方面建立和完善我国中小企业资金扶持政策体系。中小企业要投向符合国家产业政策的项目，充分利用国家的优惠政策。

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（一）政府的因素。由于政府没有一套完整的监督制约机制去规范民营企业。使多数企业还停留在传统的经营管理层面，法人治理结构不完善，生产经营偶然性、随意性大，财务制度不健全，财务报表不能真实反映企业经营和财务收支状况。致使很多民营企业普遍存在管理不规范，信用等级不高，银企之间信息不透明，企业拖欠、逃废、悬空银行债务经常发生，抑制了银行贷款的发放。据资料显示，某省一县20多亿元贷款有80%左右被压死，可周转资金不到20%。如：如某亚麻原料厂和某造纸公司分别欠原工行、建行贷款12896万元（剔除新企业承担的贷款2700万元），1800万元，分别占工行、建行贷款总额的41%、50%。因两家企业经营管理不善，银行资金形成呆坏账，使两家银行无法生存，撤出了该县。银行营业网点也由过去的78个减少到43个。

（二）国家政策因素。长期以来,政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业和外资企业特殊的扶持，造成了民营企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。据对某市民营企业调查了解,能从银行得到贷款的民营企业仅占2％左右。结果是民营企业向社会提供了效益， 却难以获得必要的资金支持,融资供方市场不能使他们得到相应的回报。民营企业解决资金供给的办法只能依靠自身解决，或来源于民间市场。而民营企业不能与外资企业共同享有“超国民待遇”。例如，外资企业不管规模大小和地位轻重，均具有 “特事特办”，减、免税，亏损弥补等等优惠待遇。而民营企业既没有国家扶持，又没有优惠待遇，只能“在夹缝中生存”，其融资困难也就不足为奇了。

（三）银行资金因素。由于信息的不对称和各银行缺乏对民营企业状况的外部信息佐证，银行出于防范风险的目的，对民营企业所需的融资申请，只能是严加审查或不予受理，在一定程度上很难满足民营企业发展的资金需求。如：近年来，某市各银行资金十分充足， 2011年12月末存贷比例43.01%，如果把剥离和置换的不良资产计算在内，存贷比例可达60.10%，由于资金运用不出去，仅建设银行、中国银行和邮政储蓄就上存资金达9亿多元，占辖区整个存款余额的28%，使大量资金不能用于本地企业的发展。

（四）抵押担保因素。抵押和担保是金融机构对信息不对称不透明的民营企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。银行对抵押品的要求条件较为苛刻，除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。而且不少民营企业是由国有及乡镇企业改制而来，企业资产为租赁或划拨而来，不能作为抵押的资产，如果能作抵押其抵押率也极低。抵押贷款涉及的中介收费有评估费、登记费、公证费、保险费、注销抵押费等多种形式，而且企业贷款金额小，中介费占贷款利息支出的比重又很大，让不少民营企业望而却步。

（五）企业诚信因素。一些民营企业的管理层只看重企业的发展，忽视了内部制度建设和对污染环境的治理，很多民营企业还停留在原始的经营管理上，且没有与政府相关部门和银行构建良好的政、银、企诚信关系。相当多的民营企业还简单地认为只要项目好不管有无污染和前期的诚信如何，银行针对我的好项目就应该给予贷款。而银行发放贷款，不是仅仅看项目的好坏，还要通过观察企业的长期信用和各方面的评估状况来决定是否发放，发放的额度也是根据企业诚信和企业信用的积累逐步增加的，而不是单凭项目的好坏发放贷款。

（六）银行授权因素。由于银行授权授信过度集中，使各家银行贷款权限在一定程度上被削弱。目前，除城乡信用社拥有贷款自外，各银行信贷审批权都高度集中在省一级，县（市）级支行几乎没有贷款审批权，有的即使有贷款审批权，也局限在10万、20万元以内。如：农业银行某市支行最高贷款审批权限为20万元，但为了防范风险只能放给用商服楼作抵押的个人。企业如要申请贷款，银行只能逐级上报，层层审批，时间可达几十天或几个月，有的还不一定审批下来，企业对此很无奈，只能是望贷兴叹，企盼国家尽快出台良好的融资环境。

（七）融资渠道因素。由于进入资本市场的条件限制,民营企业基本无法进行直接融资。如我国沪深交易所对上市公司注册资本金要求很高,使处于成长期的效益好但规模较小的企业很难进入证券市场融资。同时债券市场上,由于受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束,民营企业也很难以发行债券方式进行融资,因此直接融资渠道基本被堵死。唯一的融资办法就是靠民间融资，或去借高利贷，这样即增加了企业的经营成本，同时也增加了企业债务风险，企业是有苦难言，银行对此也是很无奈。

二、中小民营企业融资过程中存在主要问题

（一）中介机构收费高。民营企业如果要向银行申请短期抵押贷款，银行经过考察确认符合贷款条件，但出于资金安全考虑，要对贷款办理抵押登记、抵押物评估、公证、办他项权证等事项。然而办理这些事项的中介服务机构的收费，金融机构不愿意拿，企业又难以承担，而且这些费用只按标的额的一定比例收取，不考虑贷款期限，使期限短的贷款费用超过了贷款利息，有些算“细账”的企业出于成本考虑只好放弃贷款打算，去寻求民间借贷等其他更简便的方式进行融资。

（二）银行和企业贷款“两难”。各银行县（市）支行贷款权限的上收，使民营企业得到贷款的难度加大。目前，各银行县（市）支行贷款的审批权上收，没有自主向民营企业发放贷款的权力，民营企业要想得到贷款必须得到层层审批，门槛过高，时间过长，使绝大多数民营企业因达不到标准或因审批时间过长错过了投资时机，而放弃贷款。

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[关键词] 民营中小企业 融资 路径

改革开放以来，民营中小企业迅速发展，已经成为我国社会主义市场经济的重要组成部分，它们在扩大就业、活跃市场、社会稳定以及形成合理的国民经济结构等方面起着难以替代的作用。然而融资困境是长期以来困扰民营中小企业的顽疾，如何解决融资难问题，加快民营中小企业的改革和发展，应引起政府、企业家和广大理论工作者的高度重视。

一、民营中小企业的特点和作用

与国有大企业比，我国民营中小企业存在规模小、科技含量低、经营管理原始化、经营行为短期化以及负债多、积累少、投资规模与市场竞争力不足、抗风险能力低等特征。由于民营中小企业自身特点，使得他们容易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意；民营中小企业资产少，负债能力低民营中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性和成本。因此，融资对民营中小企业来说，要克服的困难相对较多。

以来，民营中小企业得到了迅猛发展，对我国经济增长和社会发展起到举足轻重的作用。主要表现在:第一，民营中小企业是我国经济发展的重要基础，也是经济体制改革的重要内容。第二，它是活跃市场的基本力量，市场机制在这些企业中得到了比较充分的体现，对活跃市场起到了事半功倍的效果。第三，它是大型企业发展的依托，民营中小企业通过为大型企业专业化生产提供加工、协作、配套和服务等，使其生产经营活动和大型企业的发展唇齿相依。第四，民营中小企业的发展有利于社会资源的开发利用，满足社会多样化需要。

二、民营中小企业融资困境的现状分析

目前，我国民营中小企业在迅速发展的同时，也暴露出一些问题，最主要的就是资金短缺、融资渠道狭隘，从而造成许多企业经营困难、发展缺乏后劲。形成这种局面原因是多方面的。

1.社会信用担保制度不健全，缺乏相应的服务机构和政策扶持。政府在“抓大放小”思想指导下，为国有大型企业制定了一系列的优惠政策，但在搞活民营中小企业，提供资金便利上，缺乏相应的优惠扶持政策。例如财税支持力度不够，没有得到更多的税收豁免，与享受政策优惠的外企比差距更大；政府担保体系不健全，民营中小企业在银行信贷与直接融资市场遭遇不公正待遇，尤其在银行信贷上，上级担保缺失导致所有制上的歧视更加明显；服务体系不完善，至今在我国还没有一个完整意义上的中小企业管理机构；由于缺乏全国范围的中小企业信息数据库，提高了融资的信息成本。

2.民营中小企业自身体制存在缺陷。目前我国民营中小企业的整体素质不高，管理体制不规范，特别是财务会计制度不健全，经营信息缺乏透明度，因此使金融机构很难了解民营中小企业的经营情况和经济效益。另外民营中小企业一般信用等级低，很多企业无力偿还或故意拖欠银行贷款，或利用改制、债务重组等方式悬空银行债务，使银行贷款难以足额偿还甚至全部成为坏账，严重危害了信贷安全，使得从商业银行获得的信贷资金减少。资金获取来源过于单一，融资渠道少。融资渠道分直接融资和间接融资两种。直接融资主要依靠股票和债券的发行，间接融资一般为向金融机构贷款。由于直接融资方式对资金使用者要求高、限制多，且我国资本市场还没有专门针对民营中小企业的融资安排, 民营中小企业进入资本市场直接融资的障碍大，绝人多数中小企业对此无能为力而转向间接融资。但在间接融资方面，企业获取资金的来源都过于单一。据国家信息中心的调查显示，有67.5%的中小企业资金来源主要依赖各种金融机构贷款。但目前随着金融体制改革，银行向大型化、城市化发展，适合于中小企业的融资渠道越来越少。在这种情况下，中小企业贷款难的问题必然产生。

三、解决我国民营中小企业融资困境的路径选择

解决民营中小企业的融资困境是一项系统工程，需要政府、金融机构、企业从整体策略和具体操作上不断探索。

1.建立民营中小企业相关保护法，给予其政策扶持。 首先要着手制定一部《中小企业法》。目前的法律多按所有制性质或行业来制定，未能按一定的尺度从法律制度上规范中小企业；导致各种经济成份和行业的中小企业往往在法律上不平等，而这一做法也有违中小企业所有制性质淡化的趋势。因此，有必要就中小企业的法律地位、发展的基本方针、政策和管理、服务等内容加以规范。其次是制定中小企业金融法规，为中小企业融资等活动提供法律保障和法律法规。特别要制定风险投资法规，规范相关投资公司和相关市场交易行为；制定中小企业贷款担保基金法规，统一规范中小企业贷款担保基金的管理办法；制定中小企业贷款法规，从法律上为中小企业在开办运行中获得贷款提出保障，并就相应的贷款金额利率及银行对中小企业的贷款比例等做出规定。只有通过系列立法来确定中小企业的地位和合法权益，用法律来明确中小企业在金融信贷、税收负担等方面的权益，才能改善中小企业融资环境。

2.建立信贷担保和保险体系，为民营中小企业提供信用支持。首先要建立政府系统中小企业金融机构。设立相应的政策性银行、或者委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证贷款专项使用，真正体现支持中小企业发展的目的。设立专项基金，用于中小企业的技术改造，产业结构调整等特定用途。采取由中央财政拨款、或者中央与地方共同出资，还可以通过中小企业募股、发行政府担保的债券，解决中小企业融资的资金来源问题。以长期的信贷资金融通为主，同时考虑设立投资性机构。这样，资金支持与资金投入相结合，可以更好地增加中小企业的活力。其次要建立信贷担保和保险体系，为中小企业提供信用支持。中小企业融资困难在很大程度上是由于信用风险较大，银行不愿提供贷款。为解除金融机构的后顾之忧，成立为中小企业提供服务的贷款担保机构和为贷款银行提供贷款保险的保险机构是十分必要的。因此政府有必要成立相应的担保和保险机构，为中小企业的资金融通提供坚强后盾。

3.塑造良好的企业形象，全面提升民营中小企业自身素质。民营中小企业必须加强内部管理，塑造良好的企业形象，提高企业经济实力和自身素质。首先，重塑企业的信用形象。重塑诚信为本的意识，打造企业信用形象和信用品牌。其次，进行产权结构的调整。民营中小企业的一元化产权结构存在着血缘家族关系的干预问题。现代企业制度强调现代产权结构的多元化，多元化产权结构才能使企业成为公众型企业，也才能实现人力资本同货币资本的结合。最后，建立自律体系，加强内部建设和管理，健全财务制度和规范成本管理，保证信息披露真实，树立良好的企业形象，为利用商业信贷创造条件。同时，企业要不断进行管理创新和技术创新，要运用科学的管理立法，提高企业资金使用率，要增强自身积累意识，完善以留存收益增补企业资本金制度，逐步提高企业自有资金比例，增强企业的经济实力，只有企业内部、外部共同努力，中小企业融资难的问题才有望得到解决。

4.拓宽民营中小企业融资渠道，完善融资服务体系。首先，拓展股权融资渠道。股份制的重要功能是集资融资，获得外部所有权融资。此外，中小企业的股份制改造还可以明晰产权，增强企业的凝聚力，提高企业的知名度，建立起高效的现代企业制度。其次，发展风险投资基金。高科技产业是一个风险较大，回报较高的产业。通过高科技风险基金，支持一部分有前途的中小企业提高技术等级、开发高科技产品、增强出口能力，来调整我国中小企业的产业结构。我国在发展风险投资基金时，要扩大基金参与者的来源，除鼓励广大群众投资外，还应考虑放松对保险基金和各种公益基金的运用限制，允许它们投资于风险投资基金。同时，发展风险投资基金时，不仅要注意其融资功能，更要注重对中小企业的辅导和支持作用的发挥。为此，应重视基金管理人才的素质，既要充分利用银行、信托投资公司、证券公司等金融机构人才的优势；更要吸引广大的科技人才和企业管理人才参与，使风险投资基金更好地发挥作用。再次，国有银行在信贷资金的投放中，要加强对民营中小企业的扶持。商业银行要转变信贷观念，按效益性、安全性、流动性的经营原则来开展，冲破对企业规模大小的偏见。同时，充分利用国有银行信息灵通的优势，为中小企业提供政策信息、商业信息、新技术推广应用等多种信息咨询服务，帮助中小企业管好用活现有资金，提高使用效率。最后，建立中小银行。中小银行与中小企业一样，分散在各地，对当地的中小企业经营和资信情况比较了解，信息费用低，较适合向中小企业提供信贷服务。中小银行是支持中小企业发展的主要力量，金融体制改革应该围绕着服务中小企业这个中心，重塑城市商业银行的市场定位，将其金融支持的重点转向城市中小企业和当地经济的发展，而中小企业也应积极参与商业银行的改革，参与其产权改组、改造，规范农村信用社组织机构，恢复其信用合作性质，积极为中小企业提供金融服务。

参考文献:

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关键词：民营企业；融资；银行；政府

中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01

一、有效提高民营企业自我融资的利用率

摆正心态正确认识内源融资，提高使用效率。内源融资应是民营企业首选的融资方式，尤其是处于创业初期及规模不大的中小企业，由于受到市场需求及生产规模的约束，很难承受高额负债成本，因此，必须注重自有资本的积累，避免过度负债经营，主要依靠内源融资来积累资金追加投资，扩大生产规模。因此，民营企业必须正确认识内源融资，提高内源融资的使用效率，加强财务管理，向管理要资金，充分利用一切可利用的资金。通过加强财务管理，特别是现金管理和应收账款的管理，使企业流动资本得以节减，现金流量得以增加。另外，企业要制定有利于自身发展的分配制度，提高内源融资的利用规模，从而达到突破企业自有资金瓶颈的制约。

二、积极发展资本市场解决浙江民营企业融资难问题

拓宽直接融资的渠道。比如通过创建创业板、二板等多层次证券市场体系放低企业上市门槛，或者通过开设一些小型交易所，开辟民营企业上市的特别通道，使股市为民营企业服务。目前沪、深两地的证券交易所主要为国有大中型企业提供融资渠道，创业板、二板市场对成长型的民营企业来说是一条可供选择的融资渠道，这样不仅会解决民营企业融资难的问题，而且还可以规范民营企业，促其实现改制同时消除所有制歧视对于国有和民营都一视同仁，建立现代公司制度促进社会主义市场经济的发展。民营企业在选择上市交易所时还可以根据企业自身的特点选择海外上市，这也是民营企业又一条好的筹资渠道。浙江民企已不乏从创业板、二板及海外上市成功融入资金的。此外，还应允许和鼓励民营企业通过发行企业债券等方式进行直接融资。

三、解决浙江民营企业银行贷款难的问题

浙江民营企业难以筹到资金，对于政府和银行都会有不利影响，所以政府和银行金融机构共同努力解决浙江民营企业筹资难问题。作为政府应当做好两项工作：一是要加强银企沟通合作。现在银行有钱不敢向中小企业贷款，其中一个重要原因是信息不对称，银行对企业发展情况了解不多，风险难把握，当然不敢放贷。作为政府就要帮助做好信息沟通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激励机制，促进商业银行主动为民营企业贷款，鼓励商业银行进一步进行贷款的条件、方式与品种，以适应民营企业贷需求频率高、金额小、风险大、管理成本高等特点的要求。政府在制定面向民营企业金融政策时，应充分考虑以往政策的缺陷，并在制度等方面给商业银行松绑，改革某些不适于民营企业信贷服务的考核指标，使商业银行 在没有制度壁垒的情况下将政策真正要求落到实处。商业银行要在有效控制风险的前提下，改革现行的贷款审批程序，进行制度创新。根据民营企业贷款的风险水平、筹资成本、管理成本、收益目标及当地利率市场水平等因素确定贷款利率，对不同借款人实行差别利率，并根据风险变化灵活地进行调整。银行要进行金融的创新，尝试扩大存货抵押贷款、应收款抵押贷款等新业务，以满足不同层次民营企业的不同金融服务需求。

四、发展民间金融机构解决浙江民营融资难问题

政府和民间共同努力解决浙江民营企业筹资难问题。首先，与民营企业一样同属民营经济范畴的多数中小金融在为民企服务时不存在所有制歧视的问题；其次，作为地方性金融机构，它在为民营企业提供服务方面拥有信息优势；再次，中小金融机构的经营机制灵活，经营成本低，能有效地降低为民营中小企业融资过程中的交易成本。因此，发展中小金融是解决民营中小企业间接融资难的比较有效的方法。应积极鼓励和引导地方性中小金融机构重新细分市场，把支持民营企业作为自己服务的重点。有些地方性的金融机构就比较成功地做到了这一点。

五、完善浙江民营企业的信用担保体系

要加强民营企业信用担保体系建设。信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动，介于商业银行和企业之间，是商业银行和企业的“防火墙”。担保人对商业银行做出承诺，对企业提供担保，从而提高企业的资信等级。建立和完善中小企业信用担保可以适当缓解民营企业融资难问题。从2000 年开始，浙江省坚持按照政府扶持、社会参与、市场化运作的要求，多渠道、多形式筹措资金，积极探索发展各类中小企业信用担保机构。目前，全省已建各类担保机构209 家，注册资本金达37 亿多元，其中66 家列入了国家中小企业信用担保体系建设试点。在开展中小企业的融资担保活动中，担保机构认真按照互利互惠的原则，积极加强与银行合作，特别是地方股份制商业银行的合作。到2004 年6 月底，全省各类中小企业信用担保机构已累计为18 700 多家中小企业提供融资担保服务，担保贷款总额达到254 亿多元，为解决民营企业特别是民营中小企业融资困难发挥了重要的作用。

总之，解决浙江民营企业筹资难问题，必须是政府、银行金融机构、民间金融机构、企业4个主体共同努力，而且是个过程，不可能一时就能解决的。只有在多方面共同努力，相互协调下，才能为浙江省民营企业营造一个健康、有序、有效的融资环境。

参考文献：

[1]沈娴瑜.民营企业融资问题研究[M].上海：民营企业经济研究，2004.

[2]周静.民营企业融资问题的解决途径[M].四川：中国财政经济出版社，2005.

[3]赵春琴.浅议如何解决民营企业筹资问题[M].浙江：东方企业文化，2007.

[4]李敏.民营企业多种融资渠道探讨：以温州为例[M].湖南：湖南广播电视大学学报，2005

[5]杨梅.求解民营企业资融难问题[M].武汉：沙洋师范高等专科学校学报，2006.

[6]李光晖.会计准则研究组.关于畅通民营企业融资渠道的探讨[M].商丘：商丘师范学院报，2006.

[7]国彦兵.温州民营企业融资的七种方式[M].温州：区域经济，2004.

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【关键词】民营企业；融资；现状；对策

一、民营企业和融资的概述

民营企业也叫“民有企业”，就是公民自己出资经营的企业。一般按照社会上的传统讲法，把集体、私营和国有企业转让私人承包的，均称为民营企业。

融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，就是公司从自身的生产经营现状及资金运用情况出发，根据公司未来经营及发展策略的要求，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集生产经营所需资金的一种经济活动。

二、民营企业融资现状的概述

民营企业在激活市场竞争，促进经济增长；创造就业机会，缓解社会压力；增加农民收入，转移农村富余劳动力等方面有不可替代的作用。民营企业日益成为我国经济发展的重要组成部分，对国家GDP的增长、市场经济的活跃以及税收的增长有着巨大的贡献。但是在民营经济的迅速发展过程中，同时也出现了一系列影响其发展的制约因素。对于民营企业来说，目前，中国民营企业所得到正常资金总量不足银行贷款量的2%。在直接融资市场，发行股票融资的民营企业，在上海和深圳证券交易所上市公司中也只有区区20%左右，在债券市场上占有额则几乎为零。据统计，民营企业由于资金紧缺，54%的企业放弃了新产品的研制开发，43%的企业放弃了新的经营目标，47%的企业放弃了新市场的拓展。尽管我国民营中小企业发展迅速，但民营企业所面临的融资难题严重阻碍了民营企业的发展。因此，为了国计民生，解决民营企业的融资问题刻不容缓。

三、民营企业融资难得原因分析

（一）民营企业自身的原因造成的融资困境

民营企业是一个复杂的企业群体，在短缺经济条件下，民营企业利用市场供求缺口，获得了引人注目的发展。买方市场形成后，市场竞争日益激烈，民营企业存在的问题日益暴露，困难逐渐加剧，结合民营企业的现状，问题归结起来主要有：

1、企业规模偏小。民营企业经营规模相对较小，涉及行业面大，经营风险大，多头开户现象严重，使银行难以掌握其实际经营状况，贷款管理难度加大，直接影响了商业银行的贷款愿。

2、管理水平低下，设备落后，技术创新能力低。相当多的民营企业技术装备超期超负荷运转，严重影响产品质量。

3、产业、产品结构不合理，低水平重复建设严重。煤炭、石化、机械、冶金行业民营企业比例过大，盲目竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。不少低技术装备的民营企业大肆生产低劣产品，污染环境，造成大量无效、低效供给。

4、自身信用状况不佳和担保体系不健全。许多企业信用程度较低，加之整个地区信用担保体系不健全，而企业自身又缺乏能够提供抵押的有效资产，这些使得银行对民营企业的贷款风险加大，银行自然不愿将款项贷给民营企业。

（二）民营企业外部原因造成的融资困境

1、我国缺乏专门为民营企业贷款服务的金融机构。由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体系的不完善，使民营企业的融资更加困难。

2、商业银行贷款管理的严格化。国有银行商业化以后，银行业实行的是企业化管理，由于民营企业自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准，使银行对民营企业缺乏信心，因而很难获得银行的信贷支持。

3、政府财力扶持困难。政府在体制改革中，重心倾向对国有大型企业进行资金、政策方面，受财政收入刚性的制约，限制了向民营企业贷款的力度，国有银行企业化后，政府不可能再采取干扰措施让银行放贷，使民营企业贷款难问题得不到彻底解决。

四、解决民营企业融资问题的措施

（一）从企业角度看，应着重重视以下几点

1.深化民营企业改革，完善企业内部法人治理机构。根据企业产权结构状况和发展趋势，处理好所有者、经营者、企业职工利益关系：健全公司内部权力机构，完善科学的激励约束机制，使企业管理水平上一个新台阶。

2.加强信用管理，健全企业信用体系。企业首先要有一套规范的信用风险管理制度，在制约客户的信用行为的同时，使守合同、重信用真正成为企业的经营管理的一种自觉的理性选择。同时.要建立企业信用体系，建立健全信诚制度。

3.民营企业应拓宽融资渠道，创新融资模式。要跳出单纯依赖银行融资的误区，在充分发挥银行融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。搭建起由民营企业担保公司、民营企业互助基金、商业银行、中介机构和相关政府部门合作的民营企业信贷融资平台。

（二）从政府角度看，应做好以下几方面

1.应加大民营企业融资的扶持力度。民营企业融资具有其特殊性.离不开政府的扶持，财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段。提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

2.完善中小企业融资的有关金融体系。一是要建立完善的民营企业政策性金融体系；二是放松市场管制，逐步推动利率市场化；三是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。在融资的定位和实施过程中，企业在积极创新融资方式、拓宽融资渠道的过程中，还须应始终强调风险可控原则。

参考文献：

[1] 吴晶晶.浅析我国民营企业融资困境及其对策[J].时代金融，2012（24）.

[2]杨学平.民营企业融资难的原因及对策[J].商场现代化，2010（36）.

[3]徐宇颖.民营企业融资问题的探讨[J].财经界（学术版），2012（3）.

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Abstract： The rapid development of private enterprises plays an irreplaceable role on increasing revenues， improving employment and maintaining social stability， but because of the particularity of private enterprises， the development of enterprise is limited， the financing problem is the important bottleneck which restricts private enterprises. Based on the analysis of financing status quo of small and medium-sized private enterprises， the paper innovates financing mode of small and medium-sized private enterprises， aims to promote the healthy and sustainable development of private enterprises.

关键词： 民营企业；融资现状；信用共同体；金融创新

Key words： private enterprise；current financing state；credit community；financial innovation

中图分类号：F276.5 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）22-0190-02

0 引言

随着中小民营企业在国民经济发展中的作用越来越重要，其融资状况已成为社会各界关注的热点。尽管我国政府和人民银行扩大中小民营企业融资渠道、增加信贷规模，陆续出台中小民营企业金融支持的各项政策和实施意见，从一定程度上缓解了中小民营企业资金紧张的局面。然而，抵押物不足、信用信息不透明、信用记录不清楚等诸多因素，导致民营企业融通资金仍然十分困难。因此，加强对中小民营企业的金融支持，建立相应的信用体系是解决中小民营企业融资难的关键。

1 中小民营企业融资现状分析

中小民营企业在增加财政收入、解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约中小民营企业发展的“瓶颈”。主要是自有的资金、银行信贷和民间资本等渠道，资金来源比较单一，中小民营企业对资金的需求主要有“急、频、小、险、高”的特点。由于负债较多、经营业绩恶化、信用急剧下降，使得大多数中小民营企业抵押物不足、信誉偏低，在借贷方面很难获得金融机构的支持，面临着资金可获性难度大、资金需求弹性大和资金回笼慢的困难，民间资本利率高、风险大，也给中小民营企业带来了困难，往往形成“资金缺乏——业绩恶化——信用差——资金缺乏”的恶性循环。当前很多金融机构为了规避风险和加强信贷资金管理，进而加剧了中小民营企业的融资困难，往往把有限的资金投入到规模大、资产雄厚的企业中。

2 中小民营企业信用体系建设存在的问题

2.1 中小民营企业自身因素 企业信用机制缺乏，导致融资渠道不畅。我国中小民营企业大多数停留在传统的“家族式”管理模式上，缺乏高水平的技术人员和专业管理人才，缺乏有效的约束和监督机制。表现为对失信行为惩罚不严，对守信者激励不够。使失信者的获益大于失信成本，造成对企业行为的不良诱导。甚至出现了违规操作，更有甚者通过转移企业资产，扰乱金融秩序，恶化了融资环境。由于企业信用制度缺少和滞后，导致信用危机频频发生，乃至银行惜贷，投资者惜贷。很多民营企业在发展过程中存在大量破产、兼并等活动，导致大量的债务问题，与银行等金融机构的债务问题长期得不到有效的解决，由于信用意识缺乏，很多即使有能力按期偿还债务，却不及时偿还，如故意拖、赖、逃，甚至贷款一到手，马上人间蒸发等。这在很大程度上影响了民营企业的信誉和形象。

2.2 银行方面因素 商业银行服务的重心为大企业对民营企业存在“惜贷”现象。我国金融政策和融资体系实施对象倾向于国有企业，四大国有商业银行也将贷款的75%-80%分配给了国有企业。银行将给大型企业贷款视为“批发”，风险小，效益高，成本低，规模效益明显；而将给民营企业贷款视为“零售”，认为风险大、成本高、效益低，且缺乏规模效益。

调查显示，民营企业信用识别是银行最为困惑的问题。按照现代金融理论，信用贷款是商业银行贷款的高级形式。但是对于商业银行来说，民营企业信用很难准确区分，只能采用担保贷款，以保证贷款的安全性和盈利性，导致民营企业从商业银行融资数量非常有限。

2.3 信用担保服务不到位，民营中小商业银行数量严重不足 当前，我国信用担保机构少、资金缺、风险大，仅有的也只是一些地方性信用担保机构。社会征信系统建设滞后，现有征信机制权威性不足，以致双方互不信任，导致民营企业融资效率较低。中小商业银行机制灵活、能够提供适应中小企业需要的优质服务，也非常适合民营企业特点。但是，目前还没有形成适合民营企业融资的中小商业银行或其他金融机构。

3 基于信用体系的中小民营企业融资创新

近几年来，为解决中小民营企业融资问题，我国产生了很多的金融创新，如基于信用共同体的的中小民营企业融资创新，有效解决了中小民营企业高风险特点和商业银行低风险偏好之间的风险收益匹配问题。这一金融创新将融资关系由原来“单一银行与单一企业”发展为“单一银行与一个由众多中小民营企业组成的共同体”，即中小民营企业信用共同体融资，主要包括互助担保、互助联保、风险金信用共同体、网络联保、伞式/箱式信用共同体等。但从组织管理的复杂程度来看，信用共同体融资有两种最基本的模式，即互助联保（图1）和互助担保（图2）。其基本要素包括成员企业是否缴纳担保费、是否缴纳风险基金、是否存在管理机构和管理机构的组建形式、成员企业的规模实力、团体的抗风险能力、成员企业的违约责任分担方式、成员企业的数量构成、与银行的议价能力、如何设置反担保措施等。

实践表明，根据各利益相关方（银行、企业、行业协会或商会、政府部门等）所处的特定环境，围绕会员企业的互和非盈利性，通过对互助联保、互助担保提供的基本要素的不同组合，可以创新出若干种信用共同体融资模式。一般来说，互助联保形式（图1）的共同体具有企业规模小、无固定的组织形式、团体内成员数量较少、团体运作费用低、与银行的谈判能力较低、抗风险能力较低等特点，主要适应于小型、微小型企业、聚集区的商户等。互助担保形式（图2）的信用共同体偏重于企业资金实力较强、抗风险能力较强、有固定的管理机构、团体内成员较多、与银行有较强的谈判能力能获得优惠利率、有一定的运作费用、可通过有效的反担保措施对违约成员施加惩罚等特点，主要适应于产业集群内的中小民营企业。

为实现中小民营企业信用共同体融资的高还款率，应在中小民营企业信用共同体融资的金融创新产品设置相应的条款，具体应包括为会员企业提供足够吸引力的融资条款、惩罚会员企业的能力和措施、会员企业如何实现横向监督的措施、搜集会员企业的私有信息、识别风险低和收益高的优质投资项目的专有技术和管理程序等。

4 中小民营企业信用共同体融资的政策建议

①中小民营企业要注重提升自身的信誉积累，切实履行横向成员间的监督责任和缴纳风险金的义务，不断提升经营管理水平，提高产品盈利能力，按期归还银行借款，积极尝试信用共同体金融创新以缓解融资难问题，通过与相同类型或业务有关联的成员企业组成信用共同体，获得银行很多方面的优惠条件，同时，提高贷款可获得性、降低融资成本。②中小民营企业信用共同体融资创新应根据相应的特定环境进行金融产品创新，争取得到利益相关者（银行、企业、行业协会或商会、政府）的高度关注。③商业银行应建立有针对性的独立风险管理、借款审批等良好的机制，积极开展中小民营企业信用共同体金融创新，扩大中小民营企业的贷款规模，并分担一定比例信贷风险，提高金融服务效率。④行业协会（商会）组织要利用信用共同体融资的社会监督职能、低成本信息优势，充分发挥联系企业、银行和政府的桥梁和纽带作用，为中小民营企业融资提供良好地运作和服务平台。⑤政府应该强有力地行使“支持之手”之职，让行业协会（商会）发挥更大的“媒介”或者“当事人”的作用。为提高信用共同体融资的抗风险能力，政府可以拿出一部分专项扶持基金充当风险基金，为中小民营企业分担一定比例的的信贷风险，避免风险扩散。总之，积极开展基于信用体系建设的中小民营企业融资创新对解决中小民营企业融资难问题具有重要的理论价值和实践意义。中小民营企业信用共同体融资，一方面要具备识别风险低和收益高的质投资项目的专有技术，另一方面也要能利用这一组织形式本身具有获得会员企业各种信息成本较低的优势，增大借款企业的造假成本的能力、低成本横向监督的能力、惩罚借款企业的能力、为借款企业提供足够吸引力的融资条款的能力，这也正是信用共同体融资运作是否成功的关键所在。

参考文献：

[1]彭宏超.关于完善我国中小企业融资担保体系的思考[J].商业会计，2011（9）.

[2]刘倩薇，杨惟舒.浅析我国民营企业融资难的成因及相应对策[J].中国商贸，2011（05）.

[3]邹高峰，熊熊，冯绪.试论以互助担保为基础的中小企业信用担保体系之重建[J].现代财经，2009，29（6）.

[4]王蕊.民营企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯，2010（04）.

[5]杨鹏.国内中小企业融资现状以及新型融资模式的分析[J].西南财经大学学报，2012（5）.

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关键词：民营企业融资；现状；对策

造成民营企业融资难是多方面因素作用的结果。因此，解决民营企业融资难问题的对策不能头痛医头脚痛医脚，而应采取突出重点，在制度建立和创新方面采取综合对策。

创新对民营企业的观念。深化经济改革首先在观念上要有创新，要承认私有产权与国有产权具有平等的地位，让他们在市场上平等参与竞争，以竞争促发展。要认识到私有制与公有制在我国现阶段都有存在的必然性，不能搞所有制歧视与偏爱。只有实现我国所有制理论的根本性改变，才能推进我国经济改革的深入，为解决民营企业融资困难的问题，必须改变国有商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投到符合国家产业政策、效益好的企业上来；增加对高新技术民营企业的信贷投入，重点支持科技含量高和有市场潜力的民营企业发展；鼓励民营企业的技术创新和技术改造，为民营企业的健康发展提供资金上的保障。

推进民营企业信用体系建设，提升民营企业融资能力。信用是市场经济的基石，也是民营企业融资困境得到根本解决的前提。社会信用体系能有效降低道德风险和监督成本，防止逆向选择、顺利完成生产要素的结合。培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升民营企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，具有重要的现实意义。一方面，逐步建立和完善企业外部的民营企业征信系统和评价系统，向银行等金融机构提供企业信用信息，表彰守信用的民营企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能的培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才，不断提升企业自身的融资能力。

完善民营企业融资的社会扶植体系。“麦克米伦缺陷”引起的市场不灵是一个世界性难题，世界各发达市场经济国家都遇到过这个难题并采取了许多措施，其经验值得我们借鉴。大多数国家都建立了中小企业融资的社会扶植体系，包括金融扶植政策的法律化，并严格执行；建立各种专门发展中小企业的政府机构；促进融资中介机构的发展与规范管理，；给予政策优惠贷款以及建立和完善多层次的信用担保体系等。

拓宽融资渠道，全面实施金融创新。要加大银行、信用社等对个体的信贷投入，建立完善专门为民营企业提供金融服务的金融机构。同时继续鼓励民间投资主体向国有企业投资参股和控股，对民间投资社会公益性和基础设施项目给予必要的信贷资金支持。尤其是高新技术开发的民间投资者，实行税收优惠政策。结合我国金融机构实际全面实施金融创新，鼓励创办风险投资公司或风险投资基金，首先，要鼓励境内外风险投资公司落户我国，有关部门要尽量为他们创造良好的营运环境。其次，各级政府通过投资公司等投资机构带头设立风险投资基金；政府出面建立创业辅导体系；创新委托投资制度；政府出资或提供其他优惠，支持委托担保；鼓励租赁、保险、非正式股权和非正式贷款的发展。

强化企业管理，提高企业效益。改良产品，树立良好人企业形象，提高其信誉度。企业应根据市场变化，引进先进技术及生产设备，进行技改造，加快产品结构调整，对产品进行改良和革新，对市场前景较好的产品，应不断加强对新产品的开发，增加销售收入，加强质量管理，培育名牌产品，提高市场占有率。健全财务管理，合理安排资金，提高资金利用率。财务管理是企业管理的重要内容之一，而资金管理是财务管理的核心内容。规范公司治理结构。公司的运行绩效如何很大程度上取决于它的治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且还影响到公司的管理效率和内部凝聚力。加强民营企业投融资管理。政府及有关部门应完善发展民营企业的相关法规，充分发挥政府引导和管理职能，营造民营企业在投融资方面更加宽松的环境。在政策上引导民营企业加大高科技项目的投资和高附加值产品的开发。

工作单位:新疆石河子大学经贸学院会计系

参考文献：

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[关键词] 民营企业融资渠道信用制度

自1978年以来,民营企业作为新生事务得到了长足发展，已经成为国民经济的基础和社会主义市场经济的重要组成部分，也成为促进社会生产力发战的重要力量和经济增长的主要源泉，是新增就业机会的主渠道，也是推动经济变革的主要力量。目前，民营企业出现数量加速扩张和自量的渐进提升趋势，民营企业不断的做大做强，随着WTO规则的生效民营企业将与国有企业享有同等待遇，但是民营企业发展却面临金融方面的约束，呈现出融资困境。

一、民营企业融资现状

社会各界对民营企业的关注提高，贷款难问题有所缓解，但是民营企业融资难问题并未得到根本解决。

1.民营企业主要依靠内源资金，资金量有限。民营企业在创业阶段主要依靠创业团队及其家庭成员提供资金，在创业后，规模扩大需要追加投资是主要依靠自身的资金积累，即内源资金。

2.民营企业通过银行贷款等间接融资难。

3.民营企业通过股票、债券等直接融资渠道不畅。

二、民营企业金融困境的简要分析

民营企业自身的资金有限，在其不断的发展壮大中需要持续的资金支持，但是民营企业通过银行贷款以及直接融资渠道又不畅通，形成这一问题的主要原因是:

1.民营企业自身管理缺陷，无法获得银行贷款支持。民营企业一般规模多较小，主要有原来的乡镇企业演变而来，内部控制等管理机制不健全，家族式管理体制；民营企业缺乏财务公开和公司信用，由于财务不透明，就很难吸引外来资金；民营企业的信用意识比较淡薄，缺乏相应的信用担保体系，银行贷款逾期的现象比较严重。

2.现有金融管理体制，形成民营企业贷款难。长期以来，大力提倡建设国有经济，形成了大批国有企业，与此相适应建立了国有商业银行。国有大型商业银行主要为国有企业服务，贷款审批条件等一系列制度建设也是针对国有企业，形成了大企业与大银行的对应关系，民营企业难以获得贷款。民营企业缺乏银行认可的抵押品及健全的信用担保。商业银行中缺乏中小银行，针对提供民营企业金融服务。另一方面，我国经济发展过程中，金融服务体系不健全，信用经济不成熟，对民营企业贷款获得资金后监控不完善。民营企业具有结构复杂，种类繁多、经营灵活等特点，急需提供敏捷高效、快速准确的金融服务。然而现阶段的金融部门的服务水平很难满足民营企业的蓬勃发展。

3.资本市场结构缺陷，造成民营企业直接融资渠道不畅。现阶段我国资本市场的缺陷主要表现在:证券市场只有证交所一个层次，缺少适应企业融资需求的多层次资本市场体系;私人权益资本市场联接资本供给和需求方的渠道堵塞;长期票据市场发育程度很低。在此情况下，民营企业利用资本市场融资的机制不具备。

三、解决民营企业融资困境的对策

1.民营企业要合理选择融资渠道，比较各种渠道的筹资成本，按照市场游戏规则提高规范意识，培养诚信理念，充分认识企业发展中的风险，以严谨的态度，科学的方法进行项目可行性研究，围绕自己的核心竞争力进行业务拓展，增强企业的创新能力，从而吸引更多的投资者，筹集资金，解决生产上的资金困境。民营企业适应资本市场融资，采用资本运作的资金运作方式，有条件的民营企业要加强公司治理，增加财务信息透明度，力争在股票市场进行直接融资；民营企业可以利用好中小企业板块进行融资。

2.从短期来看，在国有商业银行中成立专门机构负责民营企业贷款。为了弥补国有商业银行建立了较为严格的贷款审批、信用评价体系，民营企业难以获得其贷款支持，在国有商业银行成立专门的部门建立民营企业信用评价体系，为民营企业提供贷款支持。减少银行贷款风险，加快民营中小信用担保体系建设，发展抵押品处置市场。

3.发展中小民营银行等各种形式的民间金融机构。发展中小民营银行可以弥补现阶段民营企业难以获得国有大型商业银行贷款支持的缺陷，在我国民间的金融需求未得到充分满足，民营企业融资渠道不畅通，应改革银行管理制度，允许民间资本进入银行领域，鼓励民营资本进入由国有控股的城市商业银行，以便更好地为民营企业提供金融服务。

4.建立民营企业信用制度，改善民营企业信用融资基础。建立民营企业及其经营者的信用信息征集评价体系和信用档案库，实现信用查询的社会化，提高民营企业的信用透明度，对民营企业信贷产生激励作用。加快建立信用登记、信用评估、风险预警、风险管理等企业信用评价机构，提供信息服务和管理咨询服务，加强对民营企业的信用甄别和监督。

5.建立风险基金，解决民营企业创业资金不足。由于我国幅员辽阔，地区差别较大，各地在鼓励扶持民营企业发展中可以采取不同的措施。在西部，民营企业发展比较晚，无法与沿海等经济发达城市相比，政府可以筹集部分资金建立民营企业发展的风险基金。

参考文献：

[1]陈高林:《成长期民营中小企业扩张战略研究》,四川大学学报(哲学社会科学版),2005.1

[2]刘彤 王林:《四川民营企业融资结构优化》,经济与管理,2005.1

[3]刘运国等:《管理会计前沿》,清华大学出版社,2003.12

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[论文摘要]分析民营企业融资难，探讨我国民营企业融资难的对策，旨在为民营企业的发展创造良好的融资环境，从而更好地发挥民营企业在我国国民经济发展中的作用。解决民营企业的融资难问题，需要企业、金融机构和政府共同努力，为民营企业融资开辟更多渠道，从而使其发挥在国民经济中应有的作用。

一、我国民营企业融资难产生的原因

（一）民营企业自身难以满足市场融资的盈利性等基本需求

1．民营企业融资成本较高、效益低，难以满足银行和投资者的盈利性需求。由于民营企业大多规模小，对贷款需求有“急、频、少、高”的特点，贷款一般要的急，多为流动资金贷款，贷款需求频率高、数量少，管理成本高，客观上增大了银行贷款的管理成本，造成了民营企业的融资困难。部分民营企业经营管理差，经济效益相对低下。民营企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，并且民企的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿意投资。

2．民营企业资产结构状况存在较大缺陷，难以满足银行贷款的担保需求。从金融机构对抵押物的偏好来看，虽然没有规定流动资产不可用作抵押，但金融机构在实际操作中往往要求企业用固定资产来抵押，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而民营企业普遍具有经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。

3．民营企业融资风险相对较大，难以满足银行和投资者的安全性需求。由于大多数民营企业局限于对农副产品的粗加工，趋同性严重，造成企业抗市场风险能力差，盈利能力低；同时由于民营企业贷款比较困难，只要能借到钱，不考虑筹资成本的高低，有的企业甚至向民间高利借贷，借款利率远远高于投资报酬率，加上借款期限短，筹资风险加大，从而增加了企业的经营风险。部分民营企业信息披露意识差，为了逃避税收或其他方面的原因，有的企业甚至没有专门的会计人员，缺乏反映企业运行状况的基本信息数据，甚至出现对银行、税务提供两套账的现象。

（二）民营企业融资渠道不畅，导致民营企业融资难

1．间接融资方面，金融机构体系不健全导致民营企业融资难。一是国有商业银行贷款管理体制的制约。现行的金融体系中，国有商业银行主要贷款给国有大中型企业，而面对民营企业的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，信贷条件让民营企业望而止步，贷款审批程序烦琐。二是中小金融机构发展不规范。我国中小金融机构在自身发展和对企业融资过程中存在许多问题，有些中小金融机构不良资产比例较高，财务亏损严重；中小金融机构业务趋同、市场趋同，真正面向民营企业的中小金融机构发展缓慢；中小银行和城市信用社加大了基础设施及消费性贷款比重，也增加了国债等非贷款资产，对民营企业的贷款相对减少；中小金融机构社会信任度不如国有大银行，结算支付手段落后以及受其他诸多因素制约，其资金来源受到明显影响，对民营企业信贷支持力度减弱。三是金融中介服务机构不健全，民营企业担保难、抵押难。抵押贷款一直是我国商业银行普遍采取的一种贷款制度，由于民营企业规模小，固定资产价值低，特别是高风险、高科技的民营企业，无形资产占的比重很大，能够作抵押的资产价值不足。担保机构制定的贷款担保条件比较严格，与银行贷款的条件基本相当，民营企业一般缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多数不符合银行贷款条件。

2．直接融资方面，我国资本市场存在层次缺陷，民间金融发展受到抑制。一是主板、二板市场的融资门槛过高。二是债券市场融资条件苛刻。我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，债券发行的年度规模管理、债券发行的年度规模及各项指标均由国务院统一确定，并且发行时优先考虑农业能源交通及城市公共措施项目，这在很大程度上限制了民营企业进入债券市场并通过债券方式融资。三是国家对民间金融的管制限制了民营企业的直接融资。由于缺乏面向民营企业融资的资本市场，民间股权融资等其他民间融资方式无疑成为民营企业解决融资问题的融资渠道。但民间金融虽然适应民营企业融资需求，但民间借贷在我国现行的法律体系内是不受法律保护的融资行为，甚至有可能被认定为“非法集资”而受到法律的惩罚。（三）政府配套服务不到位，使民营企业难以摆脱融资难

1．缺乏完善的法律法规的支持保障。一是立法不规范。目前按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的企业立法，造成各种所有制性质企业法律地位和权利的不平等；二是法律执行环境差。

2．政府管理不规范，政策落实不到位。扶持、鼓励民营企业发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣；政府对民营企业的管理，涉及到工商、税务、物价、城建、环保、卫生、计量、质量监督等多个部门，在对民营企业管理中，往往出现相互交叉、缺乏协调的现象，增加了企业的负担；在对经济机构协调方面，由于政府调控不力，致使企业重复生产，处于粗放经营状态；在监督方面，有的政府部门未能很好的履行监督职能，致使企业本身行动不规范。

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关键词：民营中小企业；融资问题；研究

随着我国经济的腾飞，民营中小企业在国民经济中的地位也日益突出，主要表现在为推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等，这一切决定了我们必须对民营中小企业的发展给予足够的重视。近几年来，国家为改善民营中小企业发展环境先后采取了许多措施，但从实践上看，仍然存在某些问题没有得到有效解决，其中融资难问题成为制约民营中小企业发展的“瓶颈”。只有切实解决民营中小企业融资问题，才能把民营中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。

一、我国民营中小企业的融资状况

改革开放以来，我国民营企业从无到有，逐渐发展壮大。在一些经济发达地区，民营企业产值在经济总量中的占有率已达到一半以上，甚至更高，成为当地经济发展的排头兵和财政收入的顶梁柱。据不完全统计，在广东省，私营企业已有十四五万户，占全国私营企业总数的1／10还多。综观全国，凡是经济发展快的地方，民营经济尤其是个体私营经济发展的也比较快；凡是民营经济发展比较缓慢的地方，经济发展也较迟缓。目前，众多学者普遍认为，从改革开放后民营企业的发展轨迹看，大致可以分为两个阶段：

第一阶段是1978年至1991年，主要是以劳动密集型民营企业为特点。由于我国早期改革政策对非国有经济的产业进入设置诸多限制，特别是这时是民营企业从消亡走向复兴的初期，极度缺乏其自身发展所必须的资金，所以劳动密集型方式作为进入产业的选择，是其唯一的可能。

第二阶段是1992年至今，民营企业进入空前的高速发展时期。由于我国经济从粗放型增长向集约型增长方式的转变逐步开始，此时期以温州企业为代表提出民营企业要在数量发展的同时进行“二次创业”的观念，这在全国民营企业界迅速得到响应。与早期传统的民营企业不同，20世纪90年代后，民营企业的发展表现出两个特点：一是由家族式管理向制度化、科学化管理的转变，注重建立有效的治理结构，即“二次创业”概念；二是民营科技企业与巨资的结合。

然而，同民营企业发展不协调的是，它只占用了我国金融资源的极小部分。据有关资料引用的数据表明：我国民营企业的资金来源中自我积累约占56%，向亲友筹资约占13%，有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金；金融机构对民营企业的贷款比例虽有逐年递增的趋势，但与国有企业的贷款份额相比仍然较低，和民营企业对我国国民经济发展的贡献极不相称。

二、我国民营中小企业融资难的原因分析

（一）没有建立起现代企业制度，各方面管理不规范

民营企业大多是以个体经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，规模较小，科技含量低，缺乏创新机制再加上负债多、积蓄少，市场竞争力严重不足，从而导致抗击市场竞争风险能力很低，极易被市场所淘汰；此外，多数民营中小企业在财务等许多管理方面不够规范。据调查，多数中小企业会计报表不真实，有的甚至就没有会计报表。

（二）信息不对称，银行惜贷现象严重

银行惜贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息。而且，中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，中小企业与大企业在抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿冒险为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

（三）政府的扶持力度对民营企业融资难也有一定影响

我国作为发展中国家，改革开放30年来民营企业发展极快。但是由于存在为赶超发达国家而重点发展资本密集型工业部门的现象，导致我国大型企业尤其是国有大型企业垄断现象较为严重。我国金融机构也以大银行为主，四大国有商业银行仍然占有70%以上的市场份额。银行业的高度垄断与产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，导致大银行不愿为民营企业提供更多的贷款，这就必然造成民营企业贷款难的现象。

三、制定正确决策，打破融资僵局

（一）加强中小企业的公司自身建设

我国很多的中小企业具有明显的家族特色，任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

（二）选择最佳融资机会

把握好商机是企业取得成功的关键所在。同样，企业融资过程中选择最佳的融资机会至关重要。中小企业的最佳融资机会就是由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。因此，中小企业要想把握住最佳融资机会，首先要对影响融资的所有因素做具体分析。虽然企业本身会对融资活动产生影响，但与最佳融资机会这种企业外部客观环境相比较，企业本身对整个融资环境的影响是微乎其微的，因此，既然不能改变环境那么企业只有主动地去适应外部融资环境，对于商家来说，谁占有主动权，谁就是赢家。这就要求中小企业要及时掌握银行利率、汇率等金融市场的信息，了解国内外经济形势、国家货币及财政政策等各种外部因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件，以寻求最佳融资时机。

（三）发展地方中小型金融机构，解决大银行对民营企业的惜贷问题

发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业向大银行贷款难的问题。中小银行和民营企业极具亲和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融机构可为民营企业的融资提供担保机制，成为市场化的担保机构。目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要是在地方财政支持下，组成的担保中心。其担保基金可由地方政府，受益的民营企业，社会中介组织自愿者等多家出资。担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

尽快搭建民间金融机构平台，例如允许开办私人银行或民营股份商业银行等。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，让民营企业可以平等地讨论贷款问题，不再看国有大银行的脸色。但与此同时应当建立起相应的资本流通管理方面的法律法规以及仲裁监督监管机构，以规范民间借贷行为。当然，这需要政府的大力支持，才能为民营中小企业营造出风险投资发展的良好环境。

（四）中小企业融资担保体系需进一步健全

1、借鉴国外成功经验，制定中国特色的中小企业信贷担保制度。目前，我国中小企业由于市场竞争风险大，缺乏有效的资产抵押和信用担保，商业银行对中小企业的信贷投放力度受到严重制约。我们应大胆借鉴国外的成功经验，研究制定中国特色的中小企业信贷担保制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。

2、让中小企业信贷担保法律化。国家应制定和出台有关中小企业信贷担保的法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细则，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。

3、建立健全中小企业融资担保基金。（1）该项基金应具备以下特点：它是一笔政府主导性的基金。只能作为中小企业向银行借款担保之用。它是一笔公平性的基金；加入基金的各利益主体均享有相应的权利与义务；没有加入基金，但符合条件的中小企业也可以申请基金担保。它是一笔非赢利性的资金，但可存入银行获得利息收入以及不超出规定的担保费收入。（2）我国的中小企业融资担保基金可根据具体情况采取如下运作模式：单个中小企业向担保基金提出贷款担保申请，由担保基金对该企业进行评估。只有通过担保基金评估的中小企业才可获得担保贷款，而且贷款机构提供的每一笔担保贷款都需要经过担保基金的同意，其自身没有权力单方面扩展中小企业的担保贷款额。

四、避开融资误区，保证融资安全

不少民营企业在发展过程中把企业融资当作一个短期行为来看待，希望搞突击拿到银行贷款或股权融资，而实际上成功的机会很少。民营企业要想改变融资难的局面，必须走出以下融资误区。

（一）不注重企业包装或过于重视企业外表

有些民营企业认为只要自己经营效益好，融资就会很简单，因而不愿意去包装企业，认为这是一种浪费，但却不知道企业短期的利润并不能吸引资金方的目光，企业的长期发展前景及企业面临的风险才是资金方更为重视的方面。但也有些民营企业为了融资，不惜一切代价去作宣传搞美化工程，使本来效益就不好的企业雪上加霜。

（二）目光短浅，临阵作难

多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急。企业在正常经营时期就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。要学会放长线，钓大鱼。不能鼠目寸光，临时抱佛脚。

（三）把融资简单化，缺乏专业的融资顾问

目前，我国民营企业中真正理解融资的人很少，不能把融资简单化。专业的融资顾问是目前民营企业所严重缺乏的。企业融资是非常专业的，融资顾问有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人有充分的认识和了解，有很强的专业策划能力，能够考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。因此，聘请专业的融资顾问对于企业的融资大有帮助。

（四）忽视企业内部整理，不注重通过让企业走向规范化提升融资能力

民营企业融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做。民营企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。企业融资是企业成长的过程，也是企业走向规范化的过程。民营企业在融资过程中，应不断促进企业走向规范化，通过企业规范化来提升企业融资能力。

（五）不注重塑造企业文化和建立合理的公司治理结构

民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，忽视了塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。很多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程种的经营风险。

发展民营中小企业，对于我国十一五时期的经济发展和实现十七大所确定的实现全面建设小康社会的宏伟目标有着重要意义。而解决好目前民营中小企业融资难的问题是发展民营中小企业的关键所在。希望本文的论述能对民营中小企业的发展壮大起到一定的指导作用。

参考文献：

1、罗国勋.二十一世纪:中国中小企业的发展[M].社会科学文献出版社,1999.

2、张厚义,明立志.中国私营企业发展报告[M].社会科学文献出版社,2000.