公司项目投资管理办法范文

导语：如何才能写好一篇公司项目投资管理办法，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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第一章  总  则

第一条　为加强***公司（以下简称公司）投资管理，规范投资管理程序，有效控制投资成本，特制定本办法。

第二条  公司投资管理委员会是公司投资活动的非常设决策机构。公司规划部是公司投资管理委员会的日常办事机构，也是公司投资的归口管理部门。

第三条  本办法所指投资包括固定资产投资、无形资产投资和长期投资。投资管理的方式通过投资项目管理方式进行。

第四条　本办法适用于公司及所属经营单位投资项目的管理。

第二章  投资管理的任务、原则和内容

第五条  投资管理的主要任务是确保投资项目的投入产出效益，保证公司中长期战略目标的顺利实现。

第六条  投资项目管理的总原则是规范、透明、归口集中管理，并根据项目单位（实施投资项目的主体）的性质进行分类管理。其中：

对公司机关职能部门、公司直属企业、区域性派出机构以及新事业的投资项目（以下简称直属单位投资项目），实行集中管理；

对于控股、共同控制以及参股公司（以下简称合资公司）的投资项目，通过合资公司董事会进行决策管理，同时通过调研、股东直接磋商、派出高管人员内部协商等方式，介入重大项目的立项阶段管理以加强事前管理。

对于上市公司的投资项目按《公司投资管理办法》管理。

第七条  投资项目可分为对内投资和对外投资。对内投资项目是指不涉及项目单位以外的投资项目，其主要形式有新建、扩建和改建；对外投资项目是指将货币资金、实物、无形资产等投入到项目单位外的投资，包括组建合资经营（合作）企业，兼并重组、收购以及证券投资等。

第八条  根据投资管理的需要，规划部对投资项目从项目立项到竣工验收进行全过程管理。

投资管理主要内容：

1、投资项目的立项管理（包括政府报批、项目核准（备案）报告的审批以及合资经营（合作）、兼并重组、收购等对外投资项目合同和章程的审批）；

2、投资项目年度计划管理；

3、投资项目实施过程管理；

4、投资项目的竣工验收管理；

5、投资项目的后评价管理。

第九条  规划部负责受理和组织审议项目单位所有投资项目（包括信息、技术引进、研发等投资）。

第三章  直属单位投资项目管理流程

第十条  直属单位投资项目管理流程主要包括立项申请、立项审批、投资计划、项目实施和竣工验收等阶段。具体工作流程见附件1。

第十一条  投资项目的立项申请

1、项目单位以投资项目核准（备案）报告的形式提出立项申请。

2、项目核准（备案）报告是项目单位对项目进行了可行性研究后编制的文件，是对项目在技术、工程和经济上是否合理可行进行全面细致的分析、论证，进行多方案比较后确定项目投资的最优方案。

3、项目核准（备案）报告是选择和评审项目的主要依据，由项目单位自行组织编制，报规划部。

第十二条  投资项目的立项审批

1、规划部负责组织有关部门或专家，从投资项目与公司发展战略和中长期规划的符合性、投资方案的合理性、投资项目的收益性等方面对核准（备案）报告进行评审。

2、500万元以下的对内投资项目，规划部组织审议并经分管规划投资的副总裁批准后，规划部下达批复文件，并纳入公司中期事业计划及中长期发展规划。

3、500万元（含500万元）以上1亿元以下的对内投资项目，由规划部审议后上报投资管理委员会决策。投资管理委员会决策后，由规划部下达批复文件，并纳入中期事业计划及中长期发展规划。

4、1亿元以上（含1亿元）的对内投资项目，经规划部、投资管理委员会审议后报总经理办公会决策。总经理办公会决策后，由规划部下达批复文件，并纳入中期事业计划及中长期发展规划。

5、所有对外投资项目，经规划部、投资管理委员会审议后报总经理办公会决策。总经理办公会决策后，由规划部下达批复文件，并纳入中期事业计划及中长期发展规划。

对外投资项目还需增加以下流程：

--投资各方签订合作意向书。根据公司中长期发展规划，项目单位有对外投资意向的，可先行开展项目前期研究；根据前期研究的有关情况，向规划部部提出项目意向，经审核同意，可与投资合作者签署合资（作）意向书；

--对外投资项目的核准（备案）报告经批准后，项目单位会同投资合作者，联合草拟合同文本及合资公司章程，并呈报规划部。规划部组织相关部门对合同文本及章程进行评审，会签《公司合资(作)项目合同审定表》，并呈报主管规划的副总裁批准。

--合资公司的成立。合同、章程通过审查后，由投资各方法人代表或授权代表签字生效，其中中外合资企业的合同及章程由规划部组织向相关政府部门报批后生效。

6、需经国家有关部门核准或备案的项目,由规划部负责组织报批.

第十三条  年度投资计划

1、项目单位根据已经批准立项的投资项目，编制年度投资需求计划，报规划部。

2、规划部会同计划财务部，根据投资项目需求、公司资金来源、中期事业计划和中长期发展规划等因素进行综合平衡，形成公司年度投资计划预算，提交投资管理委员会审定。

3、经投资管理委员会批准后，规划部下达年度投资计划。计划财务部根据投资计划拨付资金。

第十四条  投资项目的实施

1、投资项目的实施由项目单位自主组织，并接受公司的监督管理。

2、投资项目方案的设计变更。在不影响项目的设计纲领、建设目标，不突破批准总概算的原则下，项目的局部调整，项目单位须提出书面报告，阐明原因，呈报规划部，经审定后，由规划部批准。

3、按照国家法律和公司有关规定必须经过招投标的建筑安装工程以及设备采购，必须进行招投标。

4、公司审计部门可独立组织对项目单位的投资项目进行专业审计，并通报审计结果。根据需要，规划部可组织公司审计、计划财务等有关部门对投资项目的实施进行稽查监督。

5、每月28日之前，项目单位必须按时向公司计财部按项目报送投资统计月报（报表格式见附件3），计财部汇总后报规划部，由规划部向投资管理委员会通报项目进展情况。

6、投资项目实行项目责任人制度。由规划部组织签订项目责任书。

第十五条  投资项目的竣工验收及后评价

项目竣工后，由项目单位提出申请，规划部组织公司有关部门对项目进行验收，验收合格后方可转入固定资产（详见竣工验收管理办法）。

根据需要，规划部选择部分重大项目开展项目后评价（详见项目后评价管理办法）。

第四章　合资公司的投资项目管理流程

第十六条  对于合资公司的投资项目，通过董事会进行决策管理，同时通过调研、股东直接磋商、派出高管人员内部协商等方式，介入重大项目的立项阶段管理以加强事前管理。其中：

控股(控股和相对控股)公司强调公司意见的主导性；

共同控制公司需保证公司相应的话语权；

参股公司需确保公司相应的知情权、管理权。

第十七条  重大投资项目特指合资公司的中长期事业计划投资总额度的确定，增加新品种及生产能力的扩大，发动机、车身、桥和变速箱等涉及整车认定范围的关键总成的投资项目，投资总额2000万元以上的投资项目，兼并重组等资本支出项目以及根据合资合同章程约定需上董事会进行决策的投资项目。

第十八条  合资公司投资项目管理包括项目立项、项目实施和竣工验收等阶段。具体工作流程见附件2。

第十九条  项目立项阶段

1、调研。规划部组织相关职能部门对合资公司的重点投资项目进行调研。

2、听证会（立标会等）。规划部组织相关职能部门在合资公司编制年度预算前一月，对合资公司将纳入年度预算的重点投资项目进行审议，主要审议合资公司投资与东风公司战略发展和中长期规划的符合性、投资项目方案的合理性和收益性。

3、规划部将审议意见向投资管理委员会报告，1亿元以下投资项目由投资管理委员会决策，1亿元以上（含1亿元）项目由总经理办公会决策。

4、规划部负责汇总整理总经理办公会、规划投资委员会的决策意见，并通过各种方式将公司决策意见传达到合资公司：

通过合资公司股东之间直接磋商表达公司决策意见；

以正式书面文件发送至合资公司相关部门，表达公司决策意见；

以正式书面文件发送至合资公司相关的派出高管，由派出高管通过合资公司内部投资管理程序表达公司决策意见。

5、合资公司派出高管须将合资公司执行情况反馈至规划部。

规划部对合资公司派出高管反馈的信息进行分析，报投资管理委员会决策。

规划部负责汇总整理投资管理委员会的决议，以纪要形式发送相关合资公司的每位董事，合资公司董事通过董事会表达公司意志、贯彻公司投资管理委员会决策意见。

第二十条  项目的实施

1、合资公司投资项目的实施由合资公司自主实施。

2、每月28日之前，合资公司必须按时向公司计财部按项目报送投资统计月报（报表格式见附件3），计财部汇总后报规划部，由规划部向投资管理委员会通报项目进展情况。

第二十一条  竣工验收及后评价

合资公司竣工验收由合资公司自主实施，报规划部备案。

根据需要，规划部和合资公司有选择的对重大项目共同开展后评价工作。

第五章  附  则

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（试行）

第一章 总则

第一条  为了进一步规范杭州某某投资管理有限公司（以下简称“公司”）作为私募基金管理人的投资行为，保障投资资金的安全，实现各基金合伙人的最大化利益，根据相关法律法规及资管集团相关制度，结合公司实际情况，特制订本办法。

第二条  本办法所指投资，是指私募基金管理人通过运用非公开方式所募集的资金，进行股权投资，谋求股权增值后转让获利的经营行为。

投资方式包括但不限于：

（一）增资入股；

（二）股权受让；

投资内容及方向包括但不限于：

通过从事对以国内长三角、珠三角为重点区域的具有良好发展前景和退出渠道的现代服务、生物医药、新能源、新材料、环保节能、先进制造业等领域的企业进行股权投资。

第三条  本办法适用于本公司。

第四条  投资应以市场为导向，以效益为中心，以集约化经营为手段，须坚持以下三大原则：

（一）合法性原则：确保拟投资项目以及投资方式符合中华人民共和国法律法规规定；

（二）谨慎性原则：提高风险防范意识，单个项目的投资规模应当与各管理的基金的资产总额相适应，原则上不超过资产总额的20%；

（三）效益性原则：促进资产有序运作和资源有效配置，提升资产质量，提高投资收益，确保投资效益最大化。

第五条  公司投资理念：主动投资收益良好、现金流稳定、具有较大发展空间的节能、环保、健康、先进制造业等战略性新兴产业，适当参与团队优秀、技术领先的高科技、高成长初创企业，最终构建一个主业突出、布局合理、回报良好、周期平衡的可持续发展的投资业务体系。

第二章 组织机构

第六条  投资决策委员会（以下简称投决会）是公司的投资决策机构。依据《公司章程》，负责对公司基金投资、项目投资及退出等相关事项进行决策，给出决策意见。

第七条  投资管理部是公司投资管理的职能部门，其主要职责是：负责公司未来发展和投资战略研究；负责公司投资项目的市场开拓、策划、论证、实施、项目退出；负责投资信息系统数据、信息录入、管理工作等。

第八条  风险控制部是公司风险管理的职能部门，其主要职责是：对公司投资项目调查结果进行风险控制；共同参与尽职调查工作；负责投资项目的投后管理；分类处理投资项目的风险预警信息等。

第三章 投资流程

第九条  项目筛选

投资管理部负责项目市场开拓、项目信息收集；投资经理对有意向的项目进行初步调查，做出初步筛选。

第十条  项目立项

投资经理认为有必要对项目进一步调查的，由经办投资经理编制《项目立项审批表》（附件一），报部门经理审批后上报总经理，同意后完成立项。

第十一条  项目调查

经批准立项的项目，由投资经理提出方案并报投资管理部经理批准后成立项目小组。项目小组至少由一名项目负责人、一名调查辅助人组成，根据项目实际情况，选择配备法务和财务专业人员。

项目负责人应由具有专业胜任能力的人员担当。项目小组应在项目立项后15日内完成项目尽职调查工作。

项目负责人根据拟投资项目材料和尽职调查结果，撰写《项目投资建议书》（附件二）。

风险控制部根据投资管理部提交的《项目投资建议书》对拟投资的项目进行全面的风险调查与评估，根据实际需要参与重大项目的实地尽职调查工作及投资方案设计、谈判工作，撰写风险评估报告，给出风险评价意见。

第十二条  投决会决策

投资项目完成项目尽职调查后，由投资管理部将《项目投资建议书》等材料提前2个工作日提交投决会各成员，召集投决会，根据投决会议事规则进行审议表决，并出具《投决会评审意见表》（附件三）。

第十三条  项目投资

经批准的拟投资项目，由投资管理部负责办理投资事宜，项目小组及其他部门进行协助。

第十四条  拟投资项目因故未能正常投资的，公司应将该情况及时通报投决会，并出具《项目撤销表》（附件四）以备查阅。

第十五条  项目投资完成后，项目小组将该项目全流程相关文件及重要资料建档成册，移交综合管理部统一保管。

第四章 投后管理

第十六条  项目完成投资后，由投资项目负责人和风险管理人员共同组成投后管理小组，专人对接投后管理工作，定期整理、汇总、形成投后管理报告等材料提交本级审计风控部。

第五章 投资退出

第十七条  项目主体应根据被投资公司发展状况，制定相应的退出方案并出具《投资项目退出意见表》（附件五）。

第十八条  经投决会通过的投资退出方案，由投决会授权投资管理部具体实施。

第十九条  投资项目成功退出后，投资管理部向公司总经理提交项目总结报告，经总经理核查后通报董事会，同时备案留查。

第六章 附则

第二十条  本办法由投资管理部负责解释。

第二十一条  本办法如有与相关法律、法规和集团有关规定相抵触的，以相关法律、法规和集团有关规定为准。

第二十二条  本办法所规定之投资全过程与投资管理信息系统结合使用，如与信息系统之要求不符，以本办法为准。

第二十三条  本办法自公司董事会审议通过后实施。

附件（可根据具体业务指引或规范做调整）：

1.项目立项审批表

2.项目投资建议书

3.投决会表决意见表

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关键词：石油企业；投资项目；全过程监督

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）05-00-01

一、投资项目监督现状及存在的问题

（一）项目监督的机制、制度不健全，责任不明确

从管理体制看，目前企业的投资主体、投资决策者和项目实施者“三位一体”，相互之间没有相互制约的关系，也难以形成相互监督的投资管理体制。尽管我国已经有了相关法律、规章，如《建筑法》和《招标投标法》。但“有法不依，执法不严”的现象时有发生。由于缺乏有效的监督机制和相关制度，项目在决策、招标和实施过程中就具有较大的随意性。如在招标阶段，有些工程没有实行招投标制，流于形式现象时而有之。

（二）项目监督的机构、人员、职责不落实

目前石油企业投资项目的前期工作、项目决策、投资安排、组织实施、竣工结算由不同的管理部门进行分头管理。没有一个自始至终贯穿项目建设全过程的监督，项目组也多是临时组建，“项目上马建班子，项目完工散摊子”的现象还比较普遍。

（三）项目管理与监督在不同环节开展的不均衡，项目决策监督空白

随着项目管理的实施，油田在项目监督方面也进行了一些探索，开展了一些工作，取得一些成效。但就项目不同环节的监督情况看，开展的不平衡，项目决策的监督还处于空白领域。可研本身是对拟建项目技术上、经济上及其他方面的可行性进行研究，目的是为决策者提供决策依据，给工程设计等提供依据和基础资料。但是许多投资决策者不重视项目的可行性研究而盲目决策，决策的失误是最大的失误，往往造成巨大的经济损失，这不仅关系到现行的投资管理体制，也涉及到目前企业领导班子的建设与监督机制问题。

二、投资项目监督的环节与内容

（一）项目前期工作的监督

项目前期工作监督包括项目法人（经理）的选聘情况、决策情况、前期文件的编制深度和真实性、投资估算及效益评估及设计情况等。

前期文件监督的主要内容有：是否按项目管理的要求选聘项目经理，前期文件的编制是否出现错、漏现象，编制深度、投资估算和效益评估是否达到国家或公司规定的标准。

对项目决策的监督，主要监督决策者在决策过程中是否有“拍脑袋”项目、是否有仅为表现政绩的项目。在决策过程中是否尊重客观规律，是否把投资回报作为决策的必要条件等。

项目设计监督的重点是在设计过程中是否有任意提高标准、增加功能，是否有随意进行变更或增加工程内容；项目设计是否超过投资计划：设计变更增加投资是否超出国家和集团公司有关规定等。

（二）项目实施阶段的监督

项目实施阶段的监督包括施工内容、施工标准、施工质量、投资控制、项目进度等。施工内容和施工标准的监督，主要监督建设项目在施工过程中有无不按原设计方案施工，有无擅自增加施工内容，有无擅自提高施工标准，有无投资超支的情况，是否按计划项目运行时间表组织施工等。项目监理人员要对施工过程进行全面负责。监理人员要按规定采取旁站、巡视和平行检验等形式，按作业程序即时跟班到位进行监督检查，对达不到工程质量要求的工程不得签字，并有权责令其返工，对造成重大工程质量事故的，按相关法规追究责任。

（三）项目竣工验收、结算的监督

项目监督部门要参与项目竣工验收工作，在验收过程中监督的重点是施工质量是否达到设计要求、施工内容与计划批复是否一致，施工标准与设计标准是否相符，竣工验收的材料是否齐全等。结算运行情况的监督，重点是监督采用的定额标准，是否按期结算，结算资料是否齐全等。

三、实行项目全过程监督需要完善的措施

要做好对石油企业建设项目的全过程监督，关键在于深化改革，从体制、机制、职能等方面探索新的途径和方法，应加大力度，改进方式，完善程序，注重实效，逐步形成以公司为主体、以企业自身监督为基础的上下互联的监督约束机制，并创造条件向多元化监督约束方向发展。

（一）建立投资监督机制

石油企业作为大型国有企业，国家作为出资人，公司作为一级法人，代表国家实行投资管理权，是投资主体。因此，公司也应该是投资监督的主体。为保证石油企业投资方向和决策的正确性，公司应成立项目决策监督机构，实行对各事业部等投资决策部门的监督。各石油企业也可设立分支机构，由公司统一领导，统一行使监督职能，并把监督的重点放在项目决策阶段，重点监督企业投资决策层。同时还要建立投资项目重大情况报告制度，对违反报告制度造成严重损失的，要追究相关人员的责任。

（二）制订并完善项目监督管理办法

要使项目监督工作有条不紊地进行。就必须建立并完善相应的规章制度，并且这一制度要有统率企业各管理层的功能。因为对建设项目进行全过程监督涉及到现行企业领导班子管理体制、计划、劳资、财务、供应等多方面、多环节，因此对建设项目全过程监督管理办法就必须由公司统一制订，并要求这一管理办法能与其他相关的管理办法相互衔接。通过明确项目监督部门、监督对象和监督部门的权力、责任与义务，使各石油企业在进行项目监督时有章可循。

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关键词：建筑；工程；项目；投资；管理

建筑单位既要充分信任监理单位，又要对监理有约束和监督措施，达到监理权力和义务的统一，充分调动他们对投资控制的积极性、主动性，发挥监理对投资的控制作用。

一 建筑工程项目的投资决策

在建筑项目投资决策阶段，项目的各项技术经济决策，对建筑工程投资以及项目建成投产后的经济效益，有着决定性的影响，是建筑工程投资控制的重要阶段。决策阶段影响工程投资的主要因素有：建筑标淮水平的确定、建筑地区的选择、建筑地点（厂址）的选择、项目的经济规模、工艺评选、设备选用等。如建筑地区的选择，有一个基本原则，即靠近原料、燃料和消费地的原则。这样在项目建成投产后，可避免原料、燃料和成品的远途运输，减少费用，降低成本；可缩短运输距离，减少流通时间，加快资金周转，有利于企业经济效益的增长。此外，还要对资金筹措方案进行分析，降低投资风险。如遇到国家实施加息政策，可能影响到建筑工程贷款，但如果在确定资金筹措时，制定多种筹措方案，不是单一的依靠贷款建设，就能降低投资风险。

二 建筑工程项目设计阶段的投资控制

在初步设计阶段，影响项目投资的可能性为75%～95%，在技术设计阶段，影响项目投资的可能性为35%～75%；在施工图设计阶段，影响项目投资可能性则为5%～35%。很显然，在项目做出投资决策后，控制项目投资的关键就在于设计。另据资料表明，设计费一般只相当于建设工程全寿命费用的1%以下，但正是这少于1%的费用，却基本决定了几乎全部随后的费用。由此可见，设计对整个建设工程的效益是何等重要。在设计阶段，建设单位应充分发挥投资主体的管理作用，积极参与设计的全过程，加强设计的过程管理。

三 建筑工程施工阶段的投资控制

（1）加强对现场的监理，发挥监理对投资的控制作用

实行建设监理制度以后，工程监理企业一般都能协助建设单位较好地实现控制工程投资，取得显著效益。建设单位在工程施工招标之前，应选择力量强、信誉好的监理公司。有经验的建设单位应在监理招标中给监理单位一个合理的利润空间，防止监理单位中标后，人力、物力投入不足，从而造成监理不到位，起不到对投资的控制作用。建设单位既要充分信任监理单位，又要对监理有约束和监督措施，达到监理权力和义务的统一，充分调动他们对投资控制的积极性、主动性，发挥监理对投资的控制作用。

（2）避免不断提高质量目标的倾向，严格控制工程变更

在工程项目施工过程中，设计变更是不可避免的。特别是一些工程设计不是很深入，施工工期短的项目变更会更多，多数变更都会导致投资增加，严格控制工程变更是控制投资的十分有效的方式。首先，施工过程中要制定设计变更管理办法，如确需变更，要组织对图纸和现场情况进行深入分析，根据变更情况，选择最优变更方案，并及时做好增减记录；其次，严格经济签证，建立健全经济签证的监督和约束机制，要做到按实测量，及时签证；此外，建设工程的建设周期长，随着技术、经济水平的发展，会不断出现新工艺、新设备、新材料、新理念等，开始确定的质量目标，到了施工阶段，有时就显得相对滞后，此时，建设单位对质量目标要有个理性的认识，不要盲目追求“最新”、“最高”、“最好”等目标，否则，会增加不必要的投资。

（3）严格设备、材料采购的投资管理

在工程承包合同的总价中，材料设备费所占的比重在50%以上，而且门类品种极多，质量和价格各异。对物资价格和品牌的控制稍有失误，不仅影响质量和进度，还会严重导致工程投资失控。因此，对于提供的材料，应在签订合同时，详细列出材料一览表，制定出详细合理的供应计划。材料不要过早进场，以免增加仓储保管和二次搬运费；材料也不能滞后，以免影响工期。

对于承包人采购的材料，若是《市场价格信息》中有的材料，按市场价格信息价计算，一般比较容易操作。而对于一些《市场价格信息》中没有的材料，一般采用甲、乙双方确认价格计价，加一定采保费。对于该类材料一般要求甲方在接到乙方根据进度计划提供的材料需求清单在规定的时间内予以确认或答复。由于乙方对材料的品牌、价格比较了解，甲方要在规定的时间确认价格或指出乙方报价的不合理部分，就必须事先对需要确认价格的材料进行信息搜集分析，掌握主动，防止被乙方牵着鼻子走。否则，会增加该部分材料的投资，还可能会由于反复确认，延缓工期。

（4）做好项目投资及概预算执行情况的对比分析

由于工程建设项目的建设周期长，各种变化因素多，对投资的影响大，在项目实施过程中，建设单位必须对投资偏差进行分析。首先，建设单位（或在监理配合下）要制定出科学合理的投资控制目标值，并将目标值进行分解；然后，在各阶段对投资偏差进行分析，找出发生偏差原因，及时解决，防止偏差积累、投资失控。

四 竣工验收阶段的投资控制

工程竣工决算是造价控制的最后一个环节，工程竣工验收合格后，承包人向发包单位移交竣工结算报告及完整的结算资料，经审查核定后，将作为工程价款最后结算的依据。审核应对照施工图、竣工图、施工合同书、设计变更、现场签证等进行核对。看手续是否齐全，设计变更、现场签证是否有重复。是否按合同条款进行决算，还须到工地现场核对竣工图与现状是否一致等。同时还要熟悉掌握定额，各种费用文件及取费标准。实事求是地进行竣工决算。实践证明，在审核后，一般都能核减10%～20%。由此可见，建筑单位必须充分重视竣工决算审核。一般先由单位自审，建筑单位项目负责人要始终参与单位自审，因为他们对项目比较熟悉，了解合同的签订背景，对工程量的增减、变更、价格等比较了解。

综上所述，建筑工程投资管理是一项动态的系统工程，需进行全过程全方位的管理。投资管理要贯穿于项目立项到竣工验收的整个过程，只有通过在实践中的不断总结和探索，找到真正适合企业和项目自身特点的管理办法，才能使投资管理水平不断提高。

参考文献

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关键词：建设单位 预算管理 投资控制

为适应油田快速发展大规模建设的要求，长庆油田公司在内部工程投资管理方面，摸索出了一套“以建设单位预算和网络造价为手段的油气田地面建设工程投资控制技术”，为油田实施“发展大油田、建设大气田”的战略目标，发挥了可靠的经济技术服务、保障和支撑作用。

一、建立并全面推行建设单位预算管理体系，实现建设投资精细化管理，有效控制工程项目投资

1.建设单位预算管理的提出背景

以往的投资确定方式，以初设概算或施工图概算为依据。概算是用初设或施工图设计的工程量，套用概算指标编制的造价文件。用它控制建设投资存在以下弊端：一是由于使用定额的不配套，造价误差率较大；二是由于概算与结算的计价依据不同，管理人员不能直接用投资来源的造价文件去控制投资支出，容易造成结算失控；三是精确度差，易造成投资分配不均衡，“三超”现象也普遍存在。这些问题影响了油田投资决策和控制的效果。

针对这种状况，通过反复探讨，公司决定以建设单位预算为基准，作为投资下达和控制的依据。公司对地面建设投资全面实行建设单位预算管理，并建立建设单位预算会审制度，以建设单位预算管理规范计划、合同价款管理和结算管理。

2.建设单位预算的含义和作用

建设单位预算就是用公司投资（造价）管理部门审定的施工图预算工程费用（一类费用），加上工程建设其他费（二类费用）和预备费，形成的用于公司内部投资管理和控制的一种工程造价文件。建设单位预算由油田公司两级造价管理部门审核、油田公司预算会审会议审定。

建设单位预算的作用：是油田公司投资主管部门向建设单位（项目组）核定投资的依据。是招标标底预算编制的参考依据，原则上也是招标和工程结算的最高限价。

3.建设单位预算投资管理体系包含的内容

建立并纳入内控流程运行的一套建设单位预算投资管理规章制度和流程规范。适应批量化编制建设单位预算的一套“标准化造价指标”体系。满足规范化、程序化、高效率、高质量编审建设单位预算、工程结算的“长庆油田工程造价管理信息系统及配套软件”。

4.制定和应用了一套“标准化造价指标”，为建设单位预算投资管理体系提供了简洁高效的投资控制依据。

4.1标准化造价指标的内容：包含单项工程标准化造价指标（各类站场）、单项工程模块化标准化造价指标（各类站场内的功能模块）、单位工程标准化造价指标（包括各类站外管线、输供电线路、钢制储罐、井口装置、构筑物等）等内容。

4.2建设单位预算投资控制技术中应用标准化造价指标后的配套措施：一是对以标准化预算核定投资的工程，实行在一定幅度内稳定费用的投资管理方式。二是对已完成的标准化造价指标，依据工艺技术标准、施工现场环境、建设市场各类价格等情况的变化，适时修编完善、动态管理。三是不断健全标准化造价指标，扩大其覆盖面。

5.建设单位预算管理体系的特点

建设单位预算管理贯穿项目实施全过程，用一种造价文件统筹管住了建设投资管理中合理确定投资和有效控制投资支出的两个关键点，有一举两得之功效。建设单位预算管理体系中公司建设单位、两级造价管理机构、计划、基建等部门均直接参与了建设项目投资管理，减少了随意性。建设单位预算数据比概算投资精确，比结算造价项目内容系统、费用齐全，建设单位预算项目划分专门用于建设单位投资核算，投资核算更加简易、准确。建设单位预算管理使得建设单位批量化、快捷化管理投资更为方便，强化了投资确定的时效性。

二、开发并在全油田推广应用了一套基于广域网的造价管理信息系统及配套软件，进一步规范预结算编审程序和操作行为

1.系统创新点

这套软件系统的最大特点和创新之处是实现了造价编审管理办公网络化，针对性地解决了石油建设工程分布区域广、点多线长，耗费的人财物多，概预算编审管理周期长、内容复杂、专业面广、计价规则及依据多等管理难点问题。从平台构架、软件功能、信息系统与软件的兼容性角度看，该信息系统及配套软件均能够满足公司造价管理工作网上处理业务的功能需求。特别是该系统和配套计价软件，在多专业造价共用平台研制、建设项目多级多人造价数据汇总、设备及主材价格批量录入或调差、编审数据安全存取、清晰留痕等方面，均进行了改进、创新，是提高编审效率的有效工具。

2.系统功能构成

系统主要包括网上造价数据文件的编审流转管理、桌面造价编审软件和网上建设项目造价汇总编审管理等功能，其应用范围覆盖了全公司造价工作预（结）算管理的一级编制、多级审核业务，实现了造价编审业务的全过程管理。造价数据文件和编审流转痕迹数据集中存放，分级、分组授权访问。进而使长庆油田公司造价编审业务实现了“管理规范化、工作流程化、操作透明化、审批网络化、查询动态化”。

3.应用效果

3.1进一步规范了造价管理工作程序，各阶段编审过程得到有效管理和跟踪。系统将用户的多级编审操作过程和历史版本，分层次、清晰地予以记录、留痕，每次编审的过程和结果，都可以跟踪和对比，自动产生详细、清晰的审核报表。

3.2提高了造价编审工作效率。造价人员只要将基础数据录入完毕，建立好项目树，其余工作都由系统来完成，工作效率显著提高。

3.3为提高造价管理水平提供了有效手段。网络化、透明化的造价编审操作，为杜绝工作的随意化，提高管理人员的工作质量，保障投资资金安全运作，创造了有利条件。

三、结语

综上所述，“以建设单位预算和网络造价为手段的油气田地面建设工程投资控制技术”，是根据长庆油田工程造价专业人员数量少，而油田建设发展速度快的现状应运而生的，是公司解放思想、打破旧的传统理念，集思广益、积极应对新形势的技术创新，在石油行业仍至大型国企投资管理中也是一种管理创举。

参考文献

[1]《工程造价管理办法》2010年.

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1.1以社会服务为前提

逐步建立水利工程社会效益补偿机制可以从两个方面来解决水利工程的社会补偿问题：第一，更加扎实的推进基础工作的完善，进行调查研究，对水利工程事业进行积极的宣传和引导，制定出水利工程的资产折耗补偿办法。第二，将水利工程的资产耗损不补偿办法，进行积极的立法和出台相应的制度性文件，争取得到相应部门的大力支持。把水管单位经营性资产与公益性资产分别进行管理和核算，公益性资产折耗补偿应由财政拨款补助解决。当然，也可以通过政府批准后出台某一有针对性的行政事业性收费政策予以补偿。这样，公益性资产折耗有偿补，经营性资产有效益，水管单位的经济运行机制才能是健全的、健康的，也一定能够达到良性循环。

1.2以实施人才战略为突破口

建立优生劣汏机制自实施积极财政政策以来，农业基础设施建设成效显著。按照“集中资金保重点，突出续建和急需”的原则，农业国债投资积极适应农业发展进入新阶段的要求，重点安排了国家大型商品粮生产基地、种养业良种工程、动植物保护体系、渔政渔港设施、旱作农业示范区等重大项目。良种工程的建设使“九五”期间全国农作物商品种子的生产能力提高25%，种子质量检验能力提高49%，种子储藏能力提高22%，畜禽水产良种覆盖率提高近10个百分点。按照《全国生态环境建设规划》的总体部署和要求，国家在国债投资中重点加强了生态环境建设。先后启动实施重点地区生态环境建设综合治理、天然林资源保护和中西部地区退耕还林试点工程，加大重点防护体系建设和重点地区水土流失治理、种苗基地和森林病虫害防治等在建工程的投资力度。据初步统计，近年来在国债投资的支持下，全国水利基础设施建设共完成土方工程约36亿m2，石方工程近3亿m2，混凝土工程5000多万m2。提防加固完成1.6万km，崩岸防护完成1000多km，控制性枢纽工程竣工25座，病险水库除险加固工程完成75座，蓄滞洪区改善和增加撤退道路2000多km。在湖北、湖南、江西、安徽四省实施的长江中下游平垸行洪、退田还湖、移民建镇工作。

2加强水利产业的创新发展

2.1水利水电工程与市场产业研究

作为我国的基础性建设产业之一，水利水电工程由于具有投资大、建设周期较长等特点，决定了工程从投资决策阶段直至竣工阶段的各个环节决需纳入建设成本控制的环节。从招投标标价及相关的评标方法、工程造价预算、原材料价格和实际施工过程中人工、材料的优化管理等方面指出了现行水利工程中存在的相关问题，相应提出了我国目前宜采用单位估价法和实物量法的转换，以期达到尽快与国际接轨。通过实例对单独使用单位估价法的不合理及低价中标所产生的后果进行了简要介绍。投资管理对工程顺利进行具有重要作用。因市场经济是一个动态的、逐步渗透的体系，同时受水利水电工程建设独特性的影响，投资管理实际应用中面临很多困难。虽然我国水利工程投资管理已经慢慢向社会化、专业化、规范化的模式转变，并且也颁发了一些相关的管理办法和实施细则，但投资管理办法在执行过程中仍然需要一次质的飞跃。招投标法是为了规范招标投标活动，保护国家利益、社会公共利益和招标投标活动当事人的合法投权益，提高经济效益，保证项目质量，制定的法律。作为工程承包发包的主要形式在国际国内的工程项目建设中已广泛实施，是一种富有竞争性的采购方式，是市场经济的重要调节手段，它不但能为业主选择好的供货商和承包人，而且能够优化资源配置，形成优胜劣汏的市场机制。水利工程招标内容包括设计、监理、施工和材料等，其中施工招标是竞争最激烈的。

2.2加强水利工程市场监督机制研究

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关键词：信托公司；私募股权投资信托；业务模式

一、私募股权投资信托及其优势

所谓私募股权投资信托，是指信托公司以《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托管理办法》等相关法律法规为依据，以非公开方式与投资者订立信托合同，投资者将自己的资金信托给信托公司，由信托公司将募集的信托资金以权益投资的方式进入合适的公司（多为非上市公司），并适时退出实现增值，进而将信托收益按照信托合同的约定交付给受益人的资本运营方式。

在该模式中，信托关系是核心法律关系，投资者是委托人，信托公司是受托人，而受益人则是投资者或其指定的第三人。委托人、受托人和受益人这三者之间的权利义务关系则由信托合同或者契约加以明确。受托人在名义上拥有信托资产，但是信托财产实际上是一种独立财产，与受托人的固有财产和受托管理的其它财产相分离。受托人可以自己管理和运作信托财产，也可以选择其它投资管理人管理运作信托财产，或者由受托人和其指定的投资管理人共同管理运作信托财产。

二、我国信托公司开展私募股权投资业务采取的主要模式

2007年4月6日，湖南信托与深圳达晨财信创业投资管理有限公司合作推出了“深圳达晨信托产品系列之创业投资一号集合资金信托计划”，拉开了信托型PE产品的序幕。随后，深国投、中信信托、新华信托等也相继推出了自己的PE产品。经过近五年的发展和不断创新，信托公司推出的PE产品主要有以下三种模式：

1.信托公司主导的单一信托模式

在此模式下运作，信托公司不以自有资金参与信托计划，仅充当受托人和投资管理人，获取信托管理费和投资顾问费，由此可逐渐形成信托公司在PE市场上的核心竞争力。其结构请见下图：

在该模式中，信托公司既是基金的发行人，同时也是基金的管理人，负责基金的发行、管理和运作；受益人大会代表受益人监督信托公司对资金的运用。资本收益在扣除信托管理报酬后为集合信托计划的受益人享有。

2.信托公司主导的结构化信托模式

在这种框架模式下，信托公司与合格投资者的关系类似有限合伙制中普通合伙人与一般合伙人的关系。结构化信托模式业务流程图如下图所示：

在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，由信托公司本身认购一部分基金份额，并充当劣后受益人，其他合格投资者认购其余的份额，并充当优先受益人，劣后受益人后于优先受益人分配信托收益（当投资成功取得收益时）而先于优先受益人承担损失（当投资失败发生亏损时）。信托公司负责基金的发行、管理和运作。受益人大会主要由优先受益人组成，负责监督信托公司对资金的运用。基金的治理规则以及劣后受益人、优先受益人的权利义务与利益、风险分配由信托契约予以约定。

3.机构主导的结构化信托模式

在这种模式下，信托公司与私募股权投资机构、风险投资公司等进行合作，信托公司利用自己的平台优势和客户资源募集信托资金，承担受托人的角色，而专业机构则充当投资管理人的角色，在业务运作过程中提供项目源，选择项目并进行后续一系列实质性管理。这种合作模式有利于发挥双方各自的优势，可实现优势互补，战略双赢。在这种框架模式下，投资管理人与合格投资者的关系类似有限合伙制中普通合伙人与一般合伙人的关系。机构主导模式业务流程图如下所示：

该模式中信托公司更多的是起到一种平台、管道的作用，是本土PE借助信托“新办法”的制度优势，在国内相关法规缺失的现阶段，实现本土募集，扩大基金管理规模，迅速抢占处于发育初期的国内PE市场的一种手段。在该模式中，信托公司并不处于核心位置，不利于核心竞争力的提高。

三、私募股权投资信托业务模式的创新

1.新模式的构建

私人股权投资信托是一项复杂、专业的新兴业务，而一些信托公司缺乏私人股权投资的实践经验和项目储备，因而在私募股权投资信托业务发展的初期，很多公司都采用联合、合作、合资的方式通过“借船出海”参与私人股权投资业务。但随着市场参与度的增强和管理水平的提升，信托公司要不断提升自身的产品设计、资产管理和投资运作能力，逐渐将注意力集中到能够打造核心竞争力的模式上来，从而在今后的私募股权投资业务中形成自身的专属优势。

所以，在构建私募股权投资业务的新模式时首先要着眼于信托公司的长远发展和核心竞争力的打造，着眼于使信托公司在PE业务流程中起主导作用；其次，信托公司刚刚进入PE市场，要解决的首要问题是市场瓜分和参与问题，在发展的开始阶段，只要能够使信托公司参与进PE业务中，并能够学习先进经验的模式都可以采用，信托公司可以在PE这条产业链上以多重角色出现，充当PE本身、资金募集人或投资管理人。

居于上述考虑，结合有限合伙制度的优势，借鉴国际私募股权投资（主要是有限合伙制运作模式）的先进经验，对信托公司开展私募股权投资的业务模式作出创新，构建如下新模式：

2.新模式的交易结构

上述模式的交易结构具体表述为：

(1)信托公司首先以自有资金与专业私募股权投资管理公司共同成立某有限合伙企业A（以下简称“A企业”），信托公司担任A企业之有限合伙人（LP），专业投资管理公司担任A企业之普通合伙人（GP），并在《合伙协议》中约定，信托公司在投资决策委员会中拥有一票否决权，同时信托公司负责监管A企业全套印鉴及有效证照。

(2)由A企业担任G P，由信托公司发行股权投资基金集合资金信托计划和其他投资人担任LP，共同设立有限合伙企业B企业。

3.新模式的优势

上述模式中信托公司既负责基金的发行和托管，又和专业私募股权投资管理机构一起作为有限合伙企业B企业的普通合伙人（G P）负责基金的管理和运作，如此设计的优势在于：

(1)信托公司可通过该模型，全面控制有限合伙A公司，从而达到控制有限合伙B公司,并全面控制以上全部交易结构,保障了信托计划的资金安全性。

(2)通过发行信托计划，该有限合伙企业的资金可以滚动投资其他符合标准的项目，资金杠杆比较较大，对投资顾问具有充分的吸引力。

(3)信托计划的发行可满足不同风险偏好投资人的需求。

(4)信托公司以自有资金投入，也可享受超额收益。

(5)除了发行集合资金信托计划外，信托公司还可以为大额高端客户量身定做适合其的资金投资计划，直接以L P的形式加入有限合伙B公司，从而达到更为专业的资产管理。

参考文献：

[1]李建华 张立文:“私募股权投资信托与中国私募股权市场的发展”，《世界经济》2007年第5期，74-84.

[2]王 莉:“私募股权信托基金研究述评”，《中国农业银行武汉培训学院学报，2008年第l期(总第127期)，65-67.

[3]吴世亮:“谈我国私人股权投资信托发展现状及存在的问题”，《商业时代》，2011年第22期，68-69.

[4]崔晓红:“我国信托公司开展私募股权投资基金业务的策略研究”，《内蒙古财经学院学报》，2008年第2期，66-69.

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2003年1月30日，原对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局、国家税务总局和国家外汇管理局《外商投资创业投资企业管理规定》（以下简称“《创业投资规定》”），为外资参与组建人民币基金提供了可行的法律依据。2005年，第一批非法人制人民币基金在中国“试水”，之后一度趋于停滞状态。商务部于2009年3月5日下发通知，下放外商投资创业投资企业、外商投资创业投资管理企业的审批权限，简化外国投资者参与设立非法人制中外合作人民币基金的审批程序；中国证监会于2009年3月31日颁布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。非法人制人民币基金亦再次被热议。那么，非法人制人民币基金究竟有何利与弊呢？

定义释疑

人民币基金是指以人民币作为货币募集的货币基金，是相对于外币基金而言的，其主要在中国境内募集和运作。

从2007年开始，天津、上海、重庆和北京等地分别出台了有关鼓励股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策和规定，该等政策和规定涉及的基金组织形式包括公司制、合伙制、契约制和信托制，而目前中国有关外国投资者参与组建非法人制人民币基金的监管规定主要为前述的《创业投资规定》。

根据《创业投资规定》第四条的规定，外国投资者在中国参与组建创业投资企业（以下简称“人民币基金”）可以采取非法人制或公司制两种组织形式。非法人制人民币基金一般可以采用两种形式，即非法人制中外合作经营企业和有限合伙企业。然而，2007年6月1日施行的《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称“《合伙企业法》”）第一百零八条规定，外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业的管理办法由国务院规定。但到目前，有关管理办法仍未出台。

根据上海市金融服务办公室、上海市工商行政管理局、上海市国家税务局、上海市地方税务局于2008年8月11日颁布的《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》第四条的规定，该市从事股权投资和股权投资管理的企业应当以公司或合伙的形式设立；国外、境外的自然人、法人和其他组织，可以作为股权投资企业和股权投资管理企业的投资者。根据该等规定，上海市允许外国公司和自然人参与设立有限合伙形式的股权投资企业。同时，天津、北京等地也出台了类似的政策。尽管如此，但鲜有实践案例。因此，外国投资者在中国参与设立非法人制人民币基金多采用中外合作经营企业形式，本文亦着重介绍非法人制中外合作人民币基金。

六大差别

在中国现有的法律框架下，相对于公司制，非法人制中外合作人民币基金更易被外国投资者接受，这一方面缘于非法人制中外合作人民币基金更接近于国际上普遍采用的有限合伙形式的创业投资基金；另一方面，与公司制人民币基金相比，非法人制中外合作人民币基金在以下方面有所不同：

最低出资额

根据《创业投资规定》第六条的规定，非法人制人民币基金投资者认缴出资总额的最低限额为1000万美元；而公司制人民币基金投资者认缴资本总额的最低限额为500万美元。

出资期限

根据《创业投资规定》第十三条的规定，非法人制人民币基金的投资者可以根据投资进度分期向人民币基金注入认缴出资，最长不超过五年。各期投入资本额由人民币基金根据人民币基金合同及其与所投资企业签订的协议自主制定。因此，非法人制中外合作人民币基金设立时没有最低出资限制。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”），公司制人民币基金的首期出资至少需达到公司认缴注册资本的20%。

必备投资者出资金额

根据《创业投资规定》第七条的规定，非法人制中外合作人民币基金的必备投资者，对人民币基金的认缴出资和实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，这更符合基金管理者作为基金“必备投资者”多出力少出钱的行业惯例。而公司制人民币基金的必备投资者对人民币基金的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

管理积极性

公司制人民币基金除受《创业投资规定》规管外，还需遵守《公司法》及其他与公司相关的法律、行政法规和规章。《公司法》对公司制人民币基金的组织形式、公司治理和利润分配等方面有严格规定，基金的管理人在决策或者利润分配方面受到的约束较大，容易缺乏投资积极性。非法人制中外合作人民币基金的组织形式、治理结构、利益分配的规定则相对较为灵活，这更有利于基金的管理人对基金的运营和管理。

税收政策

根据国家税务总局于2003年6月4日的《关于外商投资创业投资公司缴纳企业所得税有关税收问题的通知》（国税发[2003]61号）（以下简称“61号文”）第二条和第三条的规定，组建为法人的创投企业，应以创投企业为纳税人，按照税法的规定，统一申报缴纳企业所得税；组建为非法人的创投企业，可由投资各方分别申报缴纳企业所得税；也可以由创投企业申请，经当地税务机关批准，统一依照税法的规定，申报纳税企业所得税。

根据61号文，如果非法人制创业投资企业的投资各方采取分别申报缴纳企业所得税的方式，且其将创业投资企业的日常投资经营权授予一家创业投资管理企业或另一家创业投资企业进行管理运作，则可按在中国境内没有设立机构、场所的外国企业，申报缴纳企业所得税。但是于2008年1月1日实施的《中华人民共和国企业所得税法》却没有类似的规定，相关政府部门是否延续前述61号文规定的政策尚不明确。有关非法人制创业投资企业所得税的征收管理办法，还有待相关政府部门出台具体政策或解释。

退出机制

无论是公司制还是非法人制人民币基金，《创业投资规定》所指的创业投资是指主要向未上市高新技术企业进行股权投资。在该种情形下，向其他投资者转让未上市被投资企业股权或者待被投资企业上市后通过公开市场出售股权是外国投资者可选择的两种退出方式。

就后一种退出机制而言，根据《中华人民共和国证券法》第一百六十六条的规定，投资者申请开立账户，必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件，国家另有规定的除外。根据该规定，非法人制人民币基金因为不具有中国法人资格，在开立证券账户上会存在法律障碍。在该种情况下，有非法人制人民币基金（包括有限合伙）参股的公司取得中国证监会的上市核准将会存在法律障碍。但在实际操作中亦有例外，根据深圳市远望谷信息技术股份有限公司（深圳交易所代码：002161）首次公开发行股票并上市的公开披露资料，其股东之一的上海联创永宣创业投资企业即为非法人制中外合作企业。

非法人制的双刃剑

尽管外国投资者参与设立人民币基金的管理办法仍未能最终出台，外国投资者参与设立的人民币基金在税收、退出等很多方面的政策仍存在很多不确定性，但外国投资者参与设立非法人制中外合作人民币基金的热情却在持续升温。有报道称，2008年底以来，陆续有近10个外国投资者参与设立的非法人制中外合作人民币基金的设立得到了商务部的批复。

此外，商务部于2009年3月5日下发《关于外商投资创业投资企业、创业投资管理企业审批事项的通知》（商资函[2009]9号），将资本总额（包括商务部已批准企业的增资额）在1亿美元以下的（含1亿美元）外商投资创业投资企业、外商投资创业投资管理企业的审批权限下放至省级商务主管部门和国家级经济技术开发区，简化了外国投资者参与设立的非法人制中外合作人民币基金的审批程序。

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如此立意，皆由一位读者向《钱经》的求助开始——

经过爆发式增长，PE（私募股权基金）可能将面临新一轮的蜕变。一位业内人士介绍，现在还没有看到大批PE倒闭的局面，其实PE的成本并不高，业务收缩把人裁员就行，只是投资人就倒霉了。

45岁的肖萌经营着一家广告公关公司，她的第一桶金来自于房地产行业，自从2008年转战传媒制作领域之后，资讯敏锐的她就一直在关注个人理财市场的动向，刚好去年年中手上有一笔接近300万的活钱闲下来，看着周围朋友都在买信托、做PE，她也萌生投资的想法，“要么像我朋友那样买个信托产品，我知道是固定的那种，一年有个12%，我再添一点凑300万，每年利息就是36万”，肖萌对本刊记者描述她的计划，“要么就投PE，据说还能翻倍呢，就是时间长一点。不过这钱也算是闲钱，本来想着再买套房子，但是现在这个市场状况，不如投资。”

稍加留意，肖萌发现可以投的产品不少，朋友推荐、短信轰炸、电话直销，但到底哪些靠谱她却一点没底。

正在准备会议议程的肖萌接到一家名为“阿拉丁信托基金”的电话，再次传出销售员推销某只名为海航成长基金产品的声音。“您不相信我们公司的实力，海航您总可以相信吧，这款产品是海航做的担保，固定收益的，一年最高有12.5%的收益率，是保证的”，电话那头是浓重的南方口音。虽然销售技巧更像推销保险，但肖萌还是让销售人员把产品信息传到她邮箱。肖萌坦言：“以前我也没买过类似的产品，如果从整体设计来看，担保倒是有，只是这家投资公司我在网上都搜不到，这个投资项目我也没有实地调研过，还有一点，卖产品的人不太专业，我觉得这么一大笔钱，不太放心。”

带着肖萌的疑问，本刊记者走访了几家第三方理财公司（一般来说，信托产品通过银行、第三方理财公司代销或者信托公司直销），从一家规模较大的财富管理中心记者了解到，这只产品全名为“海航绿色成长系列投资基金Ⅰ期”，曾经到该财富管理中心做过路演，但因为管理层考虑到海航集团是该项目的担保方，就打消了承销这只产品的念头。一位不愿意透露姓名的负责人提到：“海航集团今年一季度资产负债率高达82.4%，近年来海航集团一直是高负债运作。我们对这类的产品还是比较谨慎的。而且，这不是信托产品。”

“这不是信托产品”

到底什么是信托？不是信托意味着什么？

目前国内风靡的信托产品是指由信托公司发行的投资产品——并不是随便什么人都可以注册一家信托公司，自2007年3月1日，信托行业两法规《信托公司管理办法》与《信托公司集合资金信托计划管理办法》出炉，信托业第六次整顿拉开帷幕，根据中国信托业协会的数据，截至今年上半年，获得中国银监会批准，重新获得新的金融牌照的信托公司仅66家。其中，2009年综合实力排名第一的平安信托注册资本金达到69.88亿元，规模最小的信托注册资本金也超过3亿，远高于一般的资产管理公司或基金公司。

“国有”、牌照稀缺，正是信托公司身上脱不去的标记。是不是由信托公司发行的产品，有没有信托公司“加持”，区别在于——信用高低，虽然目前尚没有对理财产品的评级系统，但投资者可以认为在产品说明书上看到是某家信托公司发行的“xx集合资金信托计划”（这是一般信托产品的全称，也有产品全称为**信托xx基金计划），较之由不知名的“xx基金”或者“xx投资公司”发行的产品会更靠谱一些。

肖萌收到的“海航绿色成长系列投资基金”的产品说明书中有一段文字如下：本基金将首期募集资金5亿全额增资“海航易控股”，增资后本基金持有其36.23%的股权，资金主要用于补充其下属产业公司的经营性流动资金。而到期后，海航置业将溢价回购本基金所持股权。

我们至少可以得到三个关键信息：第一，这是基金，而不是信托；第二，实质是拿股权借钱。

对此，肖萌这位“外行人”的解释一语中的，“这其实就是借钱嘛，抵押的股权，一年以后，借钱的人承诺还钱，溢价回购不就是说连本带利一起再把股权买回来嘛”。而这正是诸多固定收益类的信托产品的核心所在，以一个项目为投资标的的借贷关系。

那么基于借贷关系中最基本的考量则是信用，管理的人“本基金”是否靠谱，借钱的人“海航易控股”是否靠谱，担保的人“海航置业”是否靠谱，最后，发行的人“阿拉丁理财”是否靠铺。

本刊记者联系了这一基金的发行机构阿拉丁财富资产管理公司，当到达阿拉丁官网所示的办公地点时，发现只有门牌号码，没有公司名称与LOGO。据公司前台接待人员介绍，该处只是其销售部的办公地点，总公司并不在这里。在目前阿拉丁财富销售的产品中有4只信托计划（由信托公司发行）和4只产业基金，后者其中之一正是“海航绿色成长系列投资基金”，这也是唯一一只以阿拉丁财富作为发行机构的产品，另外3只的发行机构分别是中融信托、中信信托和红樟基金（这是一家私募股权基金，俗称PE）。

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【关键词】投资控制；管理制度；专利产品

油田工程建设作为石油企业的重要经营项目，其与企业的经济效益密切相关。由于油田工程建设的投资大、时间长，因而如何在油田工程建设中进行有效的投资控制已成为当前亟待解决的问题。石油企业进行工程建设投资控制的目的就是使投资控制更加合理、有效，并将投资金额控制在一定范围之内。目前，油田工程建设的投资管控存在着一些问题，这些问题直接导致了项目建设的投资失控。因此，以采油厂污水处理系统扩容改造工程为典型，分析投资控制中存在的问题，通过对投资项目进行规范化的精细管理，总结出有效的投资管控经验，为企业争取更大的经济效益。

一、油田工程在各阶段的投资管控措施

1.项目建设前期：设计阶段是项目即将实施而未实施的阶段，为避免施工阶段不必要的修改，减少设计变更造成的工程造价的增加，需要设计做细、做深，设计院提出的设计方案经过充分的经济分析和成本核算，对建设工程的造价起到总控作用。

（1）设计阶段进行控制造价充分体现事前控制的思想：加强对设计阶段可研估算、初步设计概算、施工图预算编制的管理和审查。要求设计院在可研设计阶段提高估算精度，初步设计阶段把概算做全，施工图设计阶段把预算做准。

以采油厂污水处理系统扩容改造工程为例：可研于2013年1月完成，可研批复意见：污水处理规模3400m3/d，处理工艺采用压力式处理工艺，来水经调储罐、反应提升泵、压力式反应罐、双滤料过滤器、纤维束过滤器等处理达标后，合格水外输至注水系统回注。其中经济部分意见：投资估算根据集团公司可研编制和投资估算编制有关规定，规范投资估算、经济评价等内容，完善投资估算编制说明。

设计院2013年5月提交调整的可研估算4173万元，依据投资批复，我厂要求设计院进行限额设计，2013年10月提交初设概算3636万元（不含设备增值税），经审核发现推荐的专利产品价格偏高，没有市值参考，其余国产设备价格相对指导价偏低，要求设计院按照图纸工作量重新核算，2013年12月设计院提交调整概算3861万元（不含设备增值税）。2014年4月初设批复下达投资3672万元。

根据不同情况确定造价控制的目标，做到目标值与实际值不能相差太远。体现出初设概算与可研估算的协调性，初设概算与图纸工作量的一致性。（如见表1）

（2）项目汇编管理制度，明确建设程序。由厂负责基建管理的领导主抓，各科室在结合生产实际的前提下，从自身负责的业务范围出发，修订、编写并出台了工程项目管理过程中一系列管理规定：《工程监理管理办法（试行）》《工程项目物资管理办法（暂行）》《合同管理实施细则》《基本建设工程结算流程》和《工程自购材料市场询价工作规定》《基本建设工程施工组织设计编制审查管理实施细则》《基本建设工程项目管理工作流程》《建设工程质量监督管理办法》《投资管理办法》等系列规章制度，对建设项目实施全过程管理。

二、项目建设中期：跟踪项目进展状况，识别项目进度、成本、范围、质量等方面的偏差，并针对偏差采取措施

1.避免独家专有、倚重公开招标。尽量避免对专利产品的使用及采购，并非彻底而武断的拒绝使用新产品、新技术，而是要在达到同样使用目的的前提下，尽量采用具备多方供货渠道、技术成熟、价格低廉的产品。如两项主要设备涉及到专利产品的采购，这就导致两个问题：

（1）2014年新的物资采购管理办法的实施，使得专利产品难以得到公司物资采购部门独家谈判的批准，造成设备购置周期一再拖延。专利产品由于其独特性带来的生产厂商的唯一性，导致设备采购价格居高不下。如污水系统扩容改造项目中2台卧式压力反应罐，属于设计院的专利技术，该院下属的公司报价为352万元，为降低投资成本，我厂经过多方咨询和联系，邀请到具有竞争力的另外两家公司一同参与竞标，最终仍是设计院下属的公司中标，但其中标价已降为212万元。同样是专利产品的储罐玻璃钢内构件的采购，由于无法找到同时具备设计及制造资质的厂家，只能通过与设计院下属的公司独家谈判，结果是在原报价的基础上下浮20万元完成该设备的招标。

从以上两项专利产品不同的采购方式导致采购价和预算价差别巨大的情况看，设备公开招标不仅能大幅降低设备采购成本而且还能保证设备供货周期。（如见表2）

2.将技术和经济进行很好的结合，以降低成本和最大获利为目标。设计中原定迁建的轻烃罐区工艺配套设施部分，因该工艺设备2014年10月到报废期而取消迁建，主要是剩余5个进口电控紧急切断阀未进行采购，节约费用近150万元。

3.项目分级管理，落实例会制度。再次编撰、修订并出台《工程项目管理手册》，对工程项目实施的全过程进行了更为细致、深入、全面的概括。

严格按照采油厂工程项目分级管理的要求，实行属地单位全过程管理，专业科室与相关科室协管的管理模式。同时为保证项目施工进度如期推进，不仅要求在施工组设中明确整体工期计划，而且在月度例会中严格落实项目进度情况，如出现窝工情况认真分析原因，及时采取补救措施。整体来讲，就是将项目过程控制“化整为零”。通过对每一个小阶段的有效、及时控制，最终使得项目如期完工变得“水到渠成”。

4.项目建设后期：项目范围的核实。检验设计图纸与投资决策中相关内容的吻合。

要求设计院依据项目概算，现场审查项目建设全过程，从技术构造与概算标准两个方面确认工程决算是否合理。在竣工验收阶段，相关科室全面汇集工程建设过程中实际花费的全部费用，对项目的可用度和费用作权衡和决策。

范围核实的最终结果是业主对项目可交付成果和工作结果的正式接受。

项目投资控制对比情况见表2，可研批复3758万元，下达初设批复为3672万元，2015年完工结算资金2619万元，节约投资1053万元，占投资的28.68%。（如见表3）

三、结语

现阶段，油田工程建设的各阶段都普遍存在着或多或少的问题，因此要对油田工程建设进行有效的投资控制，不仅仅在于对某一阶段的控制，而是应该在调研阶段、设计阶段、施工阶段和验收阶段进行综合的控制。任何一个环节都不容忽视，只有对油田工程建设的投资进行精细规范化的管控，才能降低投资成本，实现油田工程建设的可持续发展。