财务公司的职能范文

导语：如何才能写好一篇财务公司的职能，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】财务公司 职能定位

企业集团财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，是我国金融体系的重要组成部分。近年来,随着各国金融自由化的不断推进和经济全球化的迅猛发展,财务公司的业务领域不断扩展,规模不断扩大，已经成为企业国际化经营管理的重要环节，全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。自1987年我国第一家财务公司――东风汽车工业财务公司成立以来，截至2008年末，我国财务公司已达80多家。企业集团财务公司通过整合企业内部成员单位的金融业务，对集团资金实行专门化管理和专业化运作，降低了企业的运营风险和财务成本，提高了企业集团的财务管理水平和理财能力，为集团公司的发展和盈利做出了贡献。进一步明确财务公司的职能定位，是充分发挥财务公司金融服务平台作用，实现集团资金战略、财务战略和管理战略的关键所在。

一、资金集中管理是财务公司的核心功能

资金集中管理是现代企业集团最重要的战略管理手段之一，是企业集团财务公司的核心功能。作为集团内部的专业金融机构，财务公司通过将银行的结算功能嫁接到企业集团内部，充当支付中介，提高了集团资金的使用效率，是集团总部实现资金集中管理的最佳平台。跨国公司往往根据总体战略统筹安排资金，统一运用资金，从而降低财务成本，节约财务费用。中油财务公司从1999年推行油款封闭结算开始，逐步将财务公司建成了集团的账户管理中心、资金结算中心和资金监控中心。中油财务公司建立了成员企业账户信息数据库，向各类成员企业提供了资金上收和下拨、利息计算、账务处理、资金核算、往来签认、与银行对账、报表编制等服务，通过不断完善结算平台功能和扩展结算网络，以满足集团公司、专业化企业及地区企业总部统一、高效运转资金的需求，实现中国石油上下游产业链之间的物流和资金流的完全统一。截至2006年底，中油财务公司的资金集中度达到了56.9%。

财务公司的内部结算系统降低了集团整体的资金支付成本，实现了集团分散资金的有效聚集，便于集团总部从总体上把握内部资金分布和利用情况，进行统一调度和优化配置，避免了各成员单位“各自为政”可能带来的资源配置失衡和资源浪费。财务公司资金集中统一结算的管理模式可以分为以下3类：

(一)市场化模式

成员单位根据自己的实际需要选择资金存放和结算机构。在此种模式下，财务公司的资金集中是被动的，资金集中度取决于成员单位的自主意愿，很难实现资金在集团范围内的高度集中。

（二）收支两条线模式

成员单位在银行开立收入户和支出户。成员单位与财务公司和银行签订三方协议，规定收入户只收不支，银行自动将收入归集到成员单位在财务公司的账户；支出户主要用于成员单位的日常费用支出，大额支出必须通过财务公司进行。此种模式下成员单位的资金支付建立在现金流量预算的基础上，财务公司行使了集团预算执行与监督的职能。

（三）高度集中模式

成员单位只能在财务公司开设结算账户，所有的资金结算业务通过财务公司办理，成员单位与集团外企业的资金往来，由财务公司完成。此种模式下财务公司起到集团内部资金中心、清算中心的作用，是真正意义上的集团内部银行。

二、资金来源多元化是财务公司稳健发展的重要保证

企业集团内部成员单位的存款是财务公司主要的资金来源。根据中国人民银行《财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定》和银监会《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》的规定，财务公司拆入资金最长期限为7天，财务公司拆入、拆出资金余额均不得超过实收资本金的100％。财务公司的外部融资受到严格限制。由于财务公司资金来源比较单一,客户和期限分布不尽合理，所以财务公司很容易受到企业集团产业周期的影响，日常流动性管理和投资决策面临很大压力。

财务公司作为非银行金融机构，可以充分利用其在资金筹集和资金运用方面的政策优势，促进资金来源多元化。2007年银监会了《关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》，允许财务公司发行公司金融债用于支持集团主业的发展和配置中长期资产，解决财务公司资产负债期限不匹配问题，拓宽了财务公司的筹资渠道。继2007年10月18日中石化财务公司在全国银行间债券市场公开发行40亿元金融债后，中核财务公司、中国电力财务公司、中国华电财务公司，上海电气集团财务公司相继成功发行金融债。

2008年底，外汇局了《关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关管理问题的通知》，明确规范了集团财务公司开展自身及对集团成员公司的即期结售汇业务的政策，标志着财务公司开展结售汇业务的法律环境逐渐成熟。通知规定凡是取得相关金融业务资格和外汇业务经营资格，注册资本满足一定数额，且有完善的管理条件的集团财务公司，都可以向外汇管理部门提出结售汇业务申请，进入即期外汇市场；在实现外汇资金集中管理或集中收付汇的前提下，集团财务公司可以满足不同成员单位的进出口结购汇的需求，在内部议定的汇价下为其办理结售汇业务，并可以在外汇市场上取得交易资格以实现外汇头寸平盘。2006年，海尔财务公司获批为海尔集团进行境内、境外外汇资金的集中管理，中粮财务公司获批开展集团内部结售汇业务。2007年中石化财务公司获批开展结售汇业务，并成为首家进入外汇交易中心的非银行金融机构。外汇资金集中管理和即期结售汇业务既降低了集团的结售汇成本和外汇汇率风险，又丰富了财务公司的业务品种和收入来源，是财务公司未来重要的利润增长点。

因此，财务公司一方面可借助资本市场和货币市场，发展直接融资，参与银行间市场交易，增强自身独立性，缓解对内部资金的过度依赖；另一方面须密切关注集团的发展战略，紧紧围绕集团主现金流和核心产业链开展金融业务，积极开拓服务新领域，满足集团各成员单位日益多样的金融服务需求，实现资金来源的多元化。

三、资金风险控制是财务公司的生命线

当各成员单位集中优势，发展主业时，伴随资金向财务公司的集中，财务公司也成为集团资金风险的聚集之处。财务公司资金风险控制的关键在于合理配置资产，在保证资金安全性的前提下满足流动性和收益性的要求。

财务公司在进行资产配置时，首先要考虑财务公司的风险管理指标是否合理，是否能够满足银监会的监管考核要求。《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》规定：财务公司流动性资产与流动性负债之比不得低于25%，短期证券投资与资本总额之比不得高于40%，长期投资与资本总额之比不得高于30%。

财务公司在进行资产配置时还应考虑对集团整体财务状况的影响。企业集团必须保持适度比例的流动资产，这样可以积累资金，用于市场开发、新产品研发和固定资产更新改造，保证在保持现有产能的同时满足市场变化的需要，建立新的产能，获得可持续发展；另外，国际大型企业集团往往通过大规模兼并联合，确保资源的上中下游协同，从而达到降低生产成本，分散经营风险，实现全球范围内资源和市场优化配置的目的。因此当企业集团将主要现金资产集中于财务公司时，应避免出现财务公司局部现金富余而集团公司整体现金不足的情况。一般来说，短期资产置换为长期资产较为容易。如果财务公司长期资产配置比重过大，可能会降低集团公司整体的流动性。尽管资金缺口可以通过外部融资解决，也会增加集团整体的财务负担，限制进一步筹资的能力。例如：财务公司长期投资增加时，集团公司合并报表就会体现为现金等价物的减少和长期资产的增加，从而改变企业集团整体的偿债能力指标。因此财务公司应注意克服资产配置长期化的内在冲动，保持足够的财务弹性。例如财务公司的信贷资产配置应以中短期为主。成员单位长期资金来源一是资本金，其次是长期贷款，二者均由内部解决，不利于充分发挥财务杠杆的作用，也会增加集团总部投入的权益资本的风险。市场开发期作为争取客户的手段介入有关项目后，应设计合理的条款鼓励企业置换为外部资金，从而压缩信贷周期，实现长贷短做。

主要参考文献：

[1]企业集团财务公司管理办法.银监会，2006.

[2]关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知.银监会，2006.

[3]梁萍.中油财务公司的“资金池”管理.中国财务公司协会网站.

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关键词：财力集约化 财务工作 职能与定位

一、要对实施“财力集约化”的重大意义进行“再认识”

国家电网公司财力集约化，以“六统一、五集中”为有效财务管理手段，以优化调整财务职责权限及组织结构为组织保障，以ERP和财务管控信息系统为技术支撑，实现了财务与其他业务的纵向集约贯通、横向有机融合，为建立适应现代企业制度要求、科学高效的财力集约化管理体系奠定了良好基础，增强了公司财务管控能力、提升了运营效率和效益。作为国网公司财力集约化一线践行者的市级供电公司，通过几年来的工作实践，笔者对实施财力集约化的必要性和重大意义有了更为深刻的理解、认识和体会：一是实施财力集约化管理是公司适应并建立现代公司制度的必然要求，是精益、高效取代传统、粗放经营管理的必经之路；二是“集约化”是公司针对自身的一场“革命”，是公司实现“两个转变”、建设“一强三优”国际一流企业长远奋斗目标所必须经历的一次“蜕变”；三是就“十”以来党和国家提出或相继出台的一系列治党、治国理念和措施而言，国网公司几年来实施的一系列企业改革办法，可以说是具有“强身健体、增强免疫”的前瞻性举措；四是就基层财务工作而言，其意义体现在工作中有了统一、充分的科学依据；程序上有了统一规范运行的“轨道”；市级公司作为公司的基本“组织细胞”，有了良好的微观“新陈代谢”条件和环境。对公司而言，有了健康的“组织细胞”，才能保证各“系统”的正常运行，才保证公司“肌体” 的完整健康。总之，财力集约化作为国网电网公司实施集约化管理重要组成部分，其意义和影响是重大而深远的，将对公司健康稳定发展起到积极的推动作用。

二、要对新时期财务工作在企业管理中的“职能与定位”发生的新变化进行“再思考”

企业财务表面上体现为财会人员对企业所有经济活动及经营成果进行核算、确认、反映并实施有效监督的日常管理工作，但随着企业改革的日益深入和现代企业制度的逐步完善，在国家电网公司实施“三集五大”之后，特别是当前落实中央“八项规定”、“六项禁令”和“反”工作中，财务工作在公司企业管理中所处的基础地位和发挥的重要作用日益凸显。通过“五集中”、“六统一”，财务工作的职能已从单纯的信息咨询、监督、服务等方面进一步向控制、预测、参与企业决策方向拓展。同时从“大安全观”出发，财务工作在依法治企、规范经营和确保企业“安全稳定发展”方面发挥着其他专业不可替代的作用。因此，在公司新的发展时期，财务管理部门要重新准确定位财会工作在企业管理中所处的位置，并发挥应有的作用。不仅要规范会计基础管理、强化监控、守住底线，更要尽最大努力确保资金安全及与企业经济业务相关的各方面安全。对新时期财务工作的“职能和定位”有了冷静的思考、清醒的认识，有助于我们主观能动地把基层财务工作做得更好。

三、要对充分发挥财务工作职能的前提和必要条件进行“再分析”

基于对财务工作在新时期企业管理工作中职能及其定位的认识与思考，如何立足基层财务工作实际，切实发挥好应有的管理职能，还需要什么样的前提和必要条件，因此有必要对其作出深度地“再分析”。

“改革”的目的就是为了更好地理顺和完善“生产关系”，从而更有利于促进“生产力”发展。在生产力三要素中，劳动者是最活跃的因素，也就是说人在生产力发展中起着决定性作用。那么在新形势下，要把财力集约化工作贯彻落实在基层，并得以充分深化推广应用，以更好地发挥基层财务管理工作应有的职能，其前提是――必须拥有一支高素质的财务队伍作支撑，同时，随着发展需要，与时俱进地不断强化财务队伍的综合素质，这是做好基层财务工作的必要条件。

四、要对财务组织队伍建设“再强化”

结合财力集约化推广应用和市级供电公司财务工作的实际，国网大庆供电公司在强化基层财务队伍组织建设方面进行了一些积极的探索与实践，收到了较好的效果。

（一）严把财务人员“入伍”关

用“好”人是做好任何工作的前提条件，因此就得把好员工的“入口”关，这一点在财务队伍选人、用人上则显得尤为重要。近几年，大庆供电公司财务资产部为适应财力集约化对财务人员岗位配备的要求，先后从具有一定实际工作经验、财会专业（或相关专业）毕业的大学生中录用了6名专业会计。每次新录用财务人员，都由财务部门提出意见、人力资源部门制定方案并严格操作、纪检人员全过程监督，采取“公开、公平、公正”的招聘措施，以力求选用“德、才”兼备的会计人员。通过有效地控制财务人员“入伍”关，使新增会计人员必备的基本素质得到了有效保证。

（二）强化财会人员职业操守教育

具备良好会计理论知识水平和业务处理实务能力是做好财务工作的基本条件，作为财务工作者具有良好的职业操守，并能从大局出发，树立并坚守正确的“三观”和工作理念则更为重要。作为一名合格的财会人员，既要做到一尘不染，又要实事求是讲原则，始终秉承严谨、认真的工作态度，才能心无旁骛地担负起财会人员应尽的责任和义务。为此国网大庆供电公司财务资产部结合工作实际和每月工作例会，适时地对财会人员进行职业道德教育，正确引导财务人员立足岗位，树立忠诚服务企业并为企业安全稳定发展负好责的工作理念和正确的“世界观、人生观、价值观”，他们也以实际行动诠释出了新时期国网员工应有的风范，充分展现了基层财务队伍“自身硬更能打好铁”的应有品质。

（三）强化会计岗位内部监督、牵制

作为工作在公司一线的基层财务队伍，既要有团结和谐的工作内部环境，更不可淡化内部“监督、牵制”机制的建立与实施。为此国网大庆供电公司从2012年起，结合财力集约化和基层工作的实际需要，探索实施了财会人员定期（三年）岗位轮换和岗位AB角制（每年一调整），在实践中收到了较好的效果。

一是会计岗位定期轮换和岗位AB角制，符合新时期基层财务工作的实际需要。按《会计基础工作规范》有关要求，对会计岗位进行定期轮换，既是财力集约化组织建设的需要，也是结合会计人员个体差异等因素，最大限度地实现财会人员“因材施用”的有效办法；实施岗位AB角制（结合当年的实际情况进行适当调整），是防止因一人缺岗、工作流程受阻而影响工作效率的有效措施，化临时安排人员顶替为B角有准备的自觉行为，保证了工作质量和效率；二是强化会计岗位内部监督、牵制的有效手段。通过岗位轮换和AB角制，避免了因基层会计岗位分工过细，个别会计人员在一个岗位上长期工作而形成的业务知识过于狭窄、思维和处理业务方式惰性僵化现象产生，以及可能导致的习惯性不足或问题得不到及时发现和纠正的现象，在实际工作中取得了强化“内部牵制、内部监督”的效果；三是有助于团队精神的培养与提高。通过岗位轮换和AB角制，促进了专业会计之间的相互学习、业务交流与沟通，增强了团队协作意识，财务人员综合业务素质得到了普遍提高，为营造融洽、和谐的内部工作环境起到了积极作用。

（四）强化财会人员后续教育

结合实际工作需要和不同会计岗位人员自身素质差异，以及个人发展的不同需求，充分利用一切可用的资源，采取各种“因材施教”的后续教育方式，有效促进财务队伍综合业务素质的提升。

一是结合个人发展需求，激励财会人员自主学习。适时进行形势教育，积极创造有利条件，支持会计人员参加职称考试，倡导“通过”职称考试就是在为公司、为集体做贡献的大局意识，激励会计人员自主学习意识，逐步形成了财务队伍良好的学习氛围。二是结合财务调考强化培训。以国家电网公司、省公司财务调考工作总体安排为契机，有针对性地强化培训。结合工作实际，采取自主学习与重点内容聘请高校老师集中面授培训相结合，以及以考促学、以考代培、以考选优等多种措施和办法，切实达到提升财会人员业务素质的目的。三是结合岗位工作实际，专业会计轮流讲课。为促进会计人员主动钻研业务、相互学习，全面掌握基层公司财务业务内容。从2012年起，国网大庆供电公司探索开展了专业会计人员轮流讲课工作。每位讲课会计都自己制作课件，立足岗位上讲台，理论联系实际讲业务、讲流程、讲规范、讲风险，最终实现每个人既当老师、又当学生。通过这种培训方式，既是对会计人员的说、写、做能力进行了一次全面锻炼和检验，也收到了一人提升、共同提高的良好效果。四是利用现代信息平台，实施网络培训。计算机发展与普及给这个世界带来了一场“革命”，网络又给这场“革命”注入了 “催化剂”。因此借助网络这一现代化信息平台开展财务人员培训，则是更方便、快捷、有效的方式。近几年，大庆供电公司每年都给财会人员在中华会计网校“量身”开通学习内容，以便其在工作之余随时学习、“问疑解惑”，同时满足了不同会计人员的学习需求，实践证明这是一种很有效的培训方法。

五、结语

伴随公司改革逐步深入和形势不断发展，基层财务工作将继续按照国家电网公司财力集约化的统一部署，因“势”而思、随“时”求进，把“学无止境”的内涵充分体现在基层财务队伍中，从抓队伍建设和会计基础工作入手，切实把国网公司财力集约化实施工作植根于基层，认真做好深化推广应用工作，充分发挥应有职能，为国网公司实现“两个转变”、建设“一强三优”国际一流现代化企业做出积极贡献。

参考文献：

[1]李卫胜.县级供电企业的集约化之路[J].国家电网，2010（2）.

[2]许洪贵，赵琨.企业集团财务管理信息化构建研究[J].管理现代化，2010（1）.

[3]邓纯胜，聂其海.企业集团财务管理现状与信息化策略分析[J].全国商情（经济理论研究），2009（19）.

[4]陈耿，龚丽娟.对信息化环境下企业财会工作职能转变的思考[J].中国总会计师，2012（5）.

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关键词：国际四大会计事务所 价值观 财务工作者 素质 能力

一、问题的由来

自改革开放以来，中国的经济发展已经保持了30多年的高速增长。经过了08年经济危机的洗礼，中国经济仍然保持了强劲发展势头，成为世界第二大经济体。中国国家发展战略从“制造型”国家向“创新型”国家发展，中国经济从“粗犷型”到“简约型”转变。这一转型对人才的需求越来越大，对人才的素质要求也越来越高。到2009年底，我国的科技人力资源总量已经突破5500万，形成了世界规模最大的科技人力资源队伍（参见《中国科技人力资源眼角报告（2010）》28页）。但与中国的经济发展相比，优秀的专门人才培养仍然滞后，难以满足企业发展的需要。尤其是2008年的金融危机，以及近期美元贬值、人民币升值以及中国通胀压力预期加大，使中国的企业面临前所未有的困境。国内熟悉国际会计准则和国际惯例的专门人才异常匮乏。据不完全统计，2010年，全国因财会工作人员的失误、人民币升值、美元贬值以及美元汇率剧烈波动，造成的企业经济损失已超过80亿元人民币，一些企业甚至因此倒闭破产。因此，从某种意义上来说，企业的财会人员，尤其是高级财务工作者的素质与能力对企业的生存起到了举足轻重的作用。笔者在研究中发现，一方面是社会对财会人员的大量需求，另一方面是有一些财会方面的大学毕业生找不到自己理想的工作。除某些大学生对自己有过高的心理预期外，大部分大学生失败的原因，是“可获得的职位所要求的技能和求职者拥有的实际技能之间的差距”（乔恩.m.沃纳，兰迪.l.德西蒙 2009：288）。而有些专业成绩比较优秀的重点大学财经类毕业生没能找到自己心仪的工作，并非完全由于自己专业知识的不足，而是他们对企业的文化、企业的价值观以及由此所衍生出来的素质与能力要求存在一定的差距所致。为此，笔者挑选了全球顶尖的四大会计事务所：普华永道(pwc)、毕马威(kpmg)、德勤(dtt)和安永(ey)作为研究对象。笔者认为，对“四大”的企业文化、价值观以及由此所衍生出来的对员工素质与能力要求的研究及其研究结果，与其他同类研究相比具有更加普遍的指导意义和现实意义，可以达到“一斑窥豹”之目的。

二、国际四大会计事务所的价值观

国际四大会计师事务所是指“普华永道、毕马威、德勤和安永”，他们是目前全球顶尖的最具影响力的会计事务所，其业务范围延伸至世界各个角落。

1. 普华永道的价值观及行为准则。

普华永道（参见pwccn.com/home/chi/index_chi.html -）是由原来的普华国际会计公司（price waterhouse）和永道国际会计公司（coopers ＆ lybrand）于1998年7月1日合并而成，其业务覆盖全球139个国家和地区，目前在我国香港、澳门、北京、重庆、大连、广州、上海、深圳、苏州、天津、西安等地设有办事处。他的核心价值观是追求卓越（excellence）, 团队精神（teamwork） 和引领世界（leadership）， 其员工的行为准则是：提供专业化服务、诚信做事、维护自己及客户的荣誉、尊敬人与环境、行为对社会负责、团结合作，探索工作方法、考虑行为的道德方面等七项。

普华永道作为国际四大会计事务所之首，其核心价值观以及由此衍生出的员工行为准则具有普世意义。

2.毕马威的全球行为准则

毕马威（参见kpmg.com/cn/zh -）历史悠久，其发展跨越三个世纪，从1987年合并后使用现名，其业务涵盖157个国家和地区，1983年在中国内地设立了首家办事处。他们推出了自己的全球行为准则：以身作则、为人表率：为公司员工以及客户提供样板服务；团队合作：确保员工最优品质得以发挥，创造强有力的成功的工作关系；尊重个人：尊重每个人的知识、能力、经验；寻找事实、提供洞察力：提供客观的可信赖的业务咨询，公开诚实的沟通、实现信息共享；致力于社会事业，保护环境；“最重要的，我们恪守诚信”。

毕马威保持最高的专业标准，提供“可信赖的咨询服务”，强调“以身作则、为人表率、上下一心、团队精神、恪守诚信”，高薪背后希望认真工作的态度、吃苦耐劳的勇气和团队合作的精神.

3.德勤的愿景和价值观

德勤（参见deloitte.com/cn -）通常指的是“德勤全球”（deloitte touche tohmatsu）的下属实体。德勤全球在其国际化的战略指引下，在近150个国家和地区内拥有下属企业，汇集了12万多的专家。

德勤的愿景和价值观就是“成为客户、员工和市场中的最佳服务公司”。具体说来就是：恪守诚信—贯穿于他们的道德和行为准则中；卓越价值—贯穿于他们卓越服务和专业知识；同心协力--体现彼此的相互理解和支持；融贯东西—体现在提倡多元化和包容性。

德勤追求卓越，不分国籍，不论地域，秉承共同的价值观，团结一起，彼此信任，彼此协作，尊重员工，创造出多元化和包容性的企业文化，成为企业赖以发展的基石。

4.安永的价值观

安永（参见ey.com/global/content.nsf/international/home）初创于1903年， 1989年arthur young 和ernest & whinney合并后成为安永（ernest& young），其业务覆盖140多个国家和地区。安永的价值观是：诚信、尊重、团队精神；活力、热诚、敢为人先；进行适当的工作，从而建立良好工作关系。

安永的价值观是安永全球机构的基本信念，指导他们的行动和行为，影响他们与他人的工作方式，以及他们服务客户和与社会各界人士相处的方式。安永倡导“以人为本”，尽量为员工营造良好的工作环境和同事关系，提供成长性的培训计划。

三、优秀的财务工作者应该具备的素养

从以上分析可以看出，国际四大会计事务所作为世界顶尖的事务所都有自己独特的企业文化、价值观以及行为准则，是他们占据世界会计行业鳌头的基础。但我们还是从中发现出一些共性的东西，一些作为优秀财务工作者必须具备的素质与能力。

1．恪守诚信，高度的责任心与使命感

诚信是做人做事的基础，也是优秀财务工作者必备的素质。德勤把“恪守诚信—贯穿于我们的道德和行为准则中”作为企业的第一准则；安永把“诚信、尊重、团队精神”放在它三大价值观的第一位，足见其对诚信的重视；毕马威在其全球行为准则中指出，“最重要的，我们恪守诚信”；普华永道在其人员的行为准则第二条提出，“恪守诚信”。由此可见，四大国际会计事务所的价值观及由此衍生的员工行为准则等，无不把“诚信”放在企业最重要的位置，作为对员工的一种要求，也是企业得以生存和发展的必然结果。作为世界原五大会计事务所之一的安达信（arthur anderson）国际会计公司，因没能守住“恪守诚信”的道德底线，为安然公司出具虚假的会计审计报告, 后来又因为销毁审计工作底稿而被美国司法机关以妨碍司法罪进行指控，被宣告破产,设在全世界各地的分公司被其余的四大公司兼并。这一反例从另一个侧面反映出“诚信”对企业生存的重要性。

2．追求卓越，精湛的专业能力素养

四大国际会计事务所都提出了追求卓越，提供一流的、可信赖的业务咨询，因此其员工就必须具有一流的专业素养。在国际汇率剧烈动荡，通货膨胀预期加剧以及中国经济处于转型过程这个大背景下，财务工作者精湛的专业素质，帮助企业规避汇率风险，高效率使用企业资金，保证企业财务安全高效运转能起到举足轻重的作用。

3.团结协作，良好的团队合作精神

国际四大会计事务所都把“团队精神”作为自己的企业文化或员工守则是很有道理的。当今社会，财务工作的复杂性、任务的高强度、高难度和紧迫性往往不是靠一个人就可以完成的，它常常需要一个部门全体人员甚至是几个部门的通力合作才能完成。因此，一名优秀的财务工作者除独立完成自己的工作外，还需要和本部门的同事通力合作，贡献自己的才智、资源共享，共同完成。从某种意义上讲，个人的独立性与团队合作的完美结合是完成任务的关键。特别是一些大的财会事务所，财务工作者的团队精神和合作能力决定着工作的成败。

4.敢为人先，独立的领导组织才能

一个企业要想做大做强，必须具有自己的独立性，具有自己的特色和特长，达到其他企业难以企及的高度。要敢为天下先，敢于执本领域发展之牛耳。因此，一名优秀的财务工作者除拥有精湛的专业知识外，还必须具有一定的领导能力和组织协调能力，能够站在全局的高度研究财务问题，要敢为人先，敢于探求财经方面新事物，研究财经方面的新问题，为企业的决策提供第一流的财务智力支持，为企业献计献策，作为企业“源头活水”的一部分，共同推进企业的快速发展。

5.善于沟通，良好的中英文语言表达及逻辑思维能力

良好的沟通能力，是财务工作的关键环节。一名优秀的财务工作者要与自己的客户进行良好的沟通，了解客户的实际诉求，才能更好地提供优质的服务。在具体的工作工程中，还要与方方面面的人员进行沟通与交流，从某种意义上说，良好的沟通能力是事业成功的一半。在当今全球国际化的大背景下，员工的英语表达能力也是众多大公司和外向型公司财务工作者所具备的重要素质之一，也是优秀的财务工作者的重要标志之一。

6.风险意识，敏锐的前瞻能力

作为一名优秀的财务工作者，要具有强烈的风险意识和敏锐的前瞻能力。对现行的财会安全运行，提高风险意识，确保财务工作不出纰漏，确保财务工作安全高效运行。对可能出现的汇率风险，以及银行升息降息进行预测与把握，保持一定的敏感性。一名优秀的财务工作者还应根据国际国内的经济形势，前瞻性的进行预测，并对可能出现的风险有一定的工作预案，为企业领导提供建议，从而把汇率风险、通胀风险、人民币升值、银行利率上调与下调给企业带来的风险，降低到最小限度或弥于无形。从某种意义上说，财务工作者的风险意识决定着企业的生死于存亡，是每一个从事财务工作着必备的基本素质。

四、启迪与展望

以上是我们在研究国际四大会计事务所的价值观的基础上，对优秀的财务工作者从道德、能力、素养等方面应该具备的素质和能力的概括和总结。不敢自诩有多大的创新，但作为一家之言，还是有一定的借鉴意义。目前，中国人才市场出现了怪圈。一方面，中国从2006到2009四年间高校累计毕业生约1467万（（参见《中国科技人力资源眼角报告（2010）》62页），平均每年培养360多万大学生，但仍有一些学生找不到工作，另一方面，面对如此多的毕业生，一些企业仍招不到自己合适的人选。如何从根本上解决这个问题，作为培养高素质人才的高等院校，以及在校大学生都是一个值得深思的问题。作为高校，人才的培养定位是继续我行我素，还是根据调查研究市场需求，培养出符合市场的实际诉求大学生，是衡量高校是否有勇气走出“象牙之塔”，培养社会所需的优秀人才的试金石。从这个意义上看，本文基于国际四大会计事务所的价值观所提出的优秀财务工作着的六种素质与能力，应该为高校的人才培养有一定的启迪作用，对学生的个人发展以及企业的人才储备有一定的借鉴意义。尤其是国际四大会计事务所无一例外的把“恪守诚信”放在自己企业操守的首要地位，更应该引起我们每一个公民的重视与思考。

参考文献：

[1]中国科协调研宣传部，中国科协发展研究中心，《中国科技人力资源发展研究报告》（2010），北京：中国科学技术出版社，2011

[2]乔恩.m.沃纳， 兰迪.l.德西蒙《人力资源开发》（第四版）北京：中国人民大学出版社，2009

[3]普华永道(pwc)：pwccn.com/home/chi/index_chi.html -

[4]毕马威(kpmg)：kpmg.com/cn/zh -

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企业集团财务公司是专门办理集团内部各成员单位金融业务的新型非银行金融机构，是由企业集团内部各成员单位共同出资组建的股份制有限公司，是产业资本与金融资本的有机结合。组建企业集团财务公司，并使之成为筹资中心、结算中心、融资中心和资金管理中心，对于集团管理体系的形成与完善具有重大意义。

一、财务公司的设立、性质及职能

财务公司作为一类独特的企业法人，由其特殊性决定了其性质及职能都具有鲜明特征。

1.财务公司设立方式

从组建模式上讲，财务公司的设立有两种方法：一是先设立为资金结算中心，通过资金结算中心的运作，积累起丰富的经验，再逐步过渡到财务公司。二是可以采用直接申请设立财务公司的方法，由集团母公司或集团主体企业的出资控股，吸纳各成员单位入股，采用股份有限公司的设立形式。成立这种股份制财务公司可极大强化各成员企业之间的相互渗透及协作，也能加强母公司对各子公司在财务与经营管理上的监督及控制。但无论是直接设立，还是由财务结算中心过渡到财务公司，成立财务公司这种做法的目的都是为了给企业集团整体带来更高的经济效益，以及为增强集团的整体实力服务。

2.财务公司的性质

（1）金融性

企业集团财务公司是专门从事企业集团内部资金管理、筹集及融资结算业务的非银行金融机构。它负责吸收成员单位的本、外币存款，发行财务公司债券，同业拆入资金；以及向成员单位发放本、外币贷款，买卖各种债券，向成员单位办理票据承兑、票据贴现，对成员单位的购买者提供买方信贷等各种金融业务。

（2）企业性

财务公司是一类独立的企业法人，独立核算、自担风险、自主经营、自负盈亏，其经营管理模式与一般企业相类似，也是以盈利为目的，这也是财务公司与财务结算中心最本质的区别之一。财务公司要通过经营活动来提高集团整体的经济效益。

（3）产业性

财务公司必须为企业集团整体的战略发展目标服务，财务公司的目标核心在于将自身的金融实力转化为集团的发展动力，促进集团的发展。同时，在服务过程中，不断壮大自身金融实力，逐步发展成为企业集团新的利润增长点，并在此基础上寻求自身利润最大化。

3.财务公司的职能

（1）盘活存量资金，提高资金使用效率，强化资本运营意识

企业集团内部各成员单位将闲置资金存入财务公司，实现了全集团资金的调剂，保障了集团母公司对各子公司在资金使用上的管理。集团可以通过财务公司在资金上的调度，从更高层次上参与集团内各企业的经营管理，强化了资本运营。各子公司在集团的资本运营过程中加强了与集团公司其他成员企业之间的联系，充分发挥出集团整体优势，同时，通过财务公司在资金使用上的统一调度，调剂余缺，可以加快资金周转，提高资金使用效率，降低资金成本。极大程度地解决了集团中普遍存在的部分企业资金闲置浪费，而另外一些企业建设资金短缺的问题。

（2）减少向银行贷款的规模，降低财务费用

财务公司通过办理存、贷款，以及开展其他金融业务盘活企业存量资金，提高资金使用效率来缓解企业债务危机，在投资与生产经营规模不变的情况下，对银行贷款的资金需求大大减少，特别是可以减少银行的长期贷款，极大程度地减轻了企业的债务负担，不仅增强了企业的活力，而且能大幅度提高企业经济效益。

（3）提高企业集团的信誉等级，扩大融资渠道

能否从银行获得信贷资金，最关键的问题是企业的还本付息能力如何。目前大多数企业的资产负债率较高，使得申请银行贷款普遍受到限制。而成立了财务公司的企业集团，资金由财务公司统一集中管理，资金规模大，流动性强，财务公司还可以根据需要为集团成员单位提供信用担保，提供企业集团贷款管理和信贷资金的监督使用服务，在与各提供贷款的金融机构取得联系的基础上，保证资金的合理、有效使用，提高企业集团的信用等级，使成员单位更易于筹集资金。

（4）加强对成员单位的监督，减少资金风险

当前企业界面临产业结构调整的重大任务，每一项兼并、联合等方案都要经过详细论证，不允许有重大失误，财务公司此时可充分发挥咨询管理作用。在各方案的立案、投资概算、资金组合等方面提供咨询服务，协助成员单位制定最佳方案，通过资金上的运作，提供信息上的服务来实现对成员单位的监督与控制，以确保建设项目方案最佳，资金合理使用、安全流动。

二、我国财务公司在营运中存在的问题

1.资金少，规模小

财务公司所属企业集团都是特大型集团，所需项目资金数额巨大，以我国财务公司目前的实力远远无法满足其需要，国内财务公司与国外财务公司相比，规模相差悬殊。国外一些大财务公司在集团中的地位举足轻重，大型公司集团一般将财务公司设立为银行的形式，并以此为依托，如日本的第一劝业银行、三菱银行、住友银行、三和银行等；美国的花旗银行、摩根银行、大通曼哈顿银行等，都是各大集团的核心企业，它在对外营业的同时，肩负着融通成员企业资金的任务，这是我国国内的财务公司所不能比拟的。

2.未能真正起到资金纽带作用

目前尚无法利用资金调配来把握集团的生产及投资方向，远未起到利用财务公司作为资金纽带，将成员企业紧密结合起来的作用。集团内各子公司之间的关系多保持在松散型联合状态，而未能形成一个有力的整体。

3.缺乏专业人才

我国的财务公司起步较晚，自1987年成立国内第一家财务公司以来，至今不过10余年的发展时间，加之国内财务公司数量少、规模小，有关财务公司的法律法规仍不健全，对财务公司人员素质也未作规定。财务公司人员多由原企业集团内财务部门人员所组成，这部分人员大多只懂财务，而对金融业务相关知识缺乏掌握，远远达不到财务公司人员应具备的基本素质，因此业务很难开展。

4.效益差，利润率低

我国的财务公司往往只开展一些简单的存贷款业务，将成员单位的闲置资金吸收进来，然后再向资金短缺的单位发放贷款。这只是融通了内部资金，未能充分发挥出一类企业法人所应具备的获利意识，开展的业务种类少，未能将投资活动充分展开，金融服务性项目也开展较少，其思想意识仍简单地停留在资金结算中心上，未能过渡到财务公司上来，因而利润率较低，盈利少。

三、对策

针对我国目前财务公司中存在的一系列问题，可以采取如下相应对策：

1.扩大财务公司规模，加强同业往来，加速资金周转

从规模经济的角度考虑，可以在几个企业集团之间进行合并，由几家规模较小的财务公司来共同组建一家规模庞大，资金雄厚的财务总公司。若原财务公司已初具规模，则可以全面扩展业务，改组为一家面向社会提供全方位服务的金融机构，向社会团体及居民个人办理存、贷款、债券发行与、提供信贷担保等多种服务。

财务公司资金来源中“从非银行金融机构借入的资金”是重要组成部分。同属于金融机构，财务公司为了用活资金，可大力开展与其他金融机构之间的同业往来，办理同业拆借，以其信用向银行等金融机构拆入资金，增强集团的融资能力。还可以将本集团暂时闲置的资金拆出，通过这些资金的拆入拆出活动，使集团的资金充分流动起来，可以避免资金的闲置与不足，同时，也加强了与其他财务公司及金融机构的业务往来。

2.加强与银行之间的合作

目前的大型企业大多资产负债较高，使得申请银行贷款非常困难，一些本来可以带来可观收益的业务项目因资金不足而不能顺利开展。加强财务公司与银行之间的合作，将财务公司定义为非银行金融机构，即是同业，同属于金融机构，必然存在着千丝万缕的联系，可开展多方面的业务合作。通过与银行保持良好的协作关系，可以向企业提供良好的信息服务，建立起财务公司与成员企业之间的良好协作关系。现代企业的发展对于金融信息的依赖性越来越大，迫切要求提供金融信息服务，财务公司也可通过提供金融信息服务来了解成员单位的金融状况，为以后开展工作打下基础。加强同银行之间的业务往来，可方便本集团成员申请贷款，也可以借助财务公司的名义及良好声誉向银行申请贷款，为本集团申请到更多的建设资金。

3.成立境外财务公司

特大型的跨国集团可以采用设立境外财务公司的形式。由跨国公司的母公司在境外投资设立，从国际金融市场取得低息借款筹集资金，并进行证券投资等金融业务以获取收益，向母公司和各子公司发放贷款。境外财务公司设立的地点应以靠近国际金融中心或避税港为宜，如瑞士、荷兰、卢森堡等，这些地区一般外汇管制不严，对财务公司的活动极少征税。境外财务公司可充分利用这些有利条件，用很低的成本费用进行国际融资，为跨国公司内部各成员服务。

4.开展多种业务，提高盈利水平

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自我国加入世界贸易组织以后，国内企业集团的规模与数量迅速增长，在全球经济化与金融竞争激烈的形势下，对财务管理提出了更高的要求，财务公司实现了产融相结合的职能，并以对资金的管理作为主要核心，对于解决集团在进行规模化扩张过程中由于资金不足或是资金运用不够合理等问题十分有效，但是由于我国的财务公司发展时间较短，加之其自身较为特殊的企业组织形式，我国财务公司在资金管理方面还存在着许多问题。本文首先概述了资金管理的有关内容与功能，分析我国财务公司的资金管理现状，重点研究其中存在的问题，进而提出有效的解决措施。

【关键词】

财务公司;资金管理;解决措施

世界上最早成立财务公司是在1716年的法国，至今已有百余年的历史，随着中国加入世界贸易组织以后，在国际经济化与激烈金融竞争的形势下，财务公司的产生实现了产融相结合的功能，是一类为企业集团中各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，而资金管理作为企业财务管理的核心内容，在财务公司中更有十分重要的作用。由于我国财务公司才刚刚发展起来，加之受到许多环境的影响，目前我国财务公司的资金管理方面还存在着很大的不足，本文对资金管理做出概述，继而分析我国财务公司资金管理的现状，指出当前所面临的主要问题，进一步提出有效的解决措施。

一、资金管理概述

1、资金管理的内涵

对于资金管理的理解目前有两种，一种是指在固定一段时间内对可活动资金等资源进行的调度，另一种则是指把所有可用的金融资源分配到各种资产中去，控制风险以获得稳定而长期的收益。那么资金管理在财务公司中，不但包括对自身所有资金的管理与运作，同时更多的是将集团整体资源统一进行运作与管理，是一种具有战略性意义的资金管理活动。

2、资金管理的功能

首先，资金是一个企业生存与发展的根本所在，因此资金管理可以说是对企业能够正常运营的保障，财务公司作为一个主营资本的组织，所经营的资本规模通常较大，所以更加离不开资金的支持，而且对资金的管理要求也更高一些，在财务公司中，资金管理对公司的运营起着十分重要的作用。再者，财务公司通过资金管理使企业管理向集约化转变，降低了集团公司的整体财务费用，进而提高了集团内部资金的使用效率，促进集团公司资产的统一管理，财务公司的成立就是为了集团服务的，通过一体化的管理将集团内部资源转化为各种市场价值，充分发挥自身的金融职能来对集团资金进行管理、配置与融通，既保证了企业集团在进行日常生产经营中的资金需要，又能满足企业集团长期扩张与发展的需要。

二、我国财务公司资金管理现状

目前国内的财务公司大多是由一些大型企业集团出资成立的，为企业集团的管理方面服务，并由银监会对其业务方面进行监督，作为独立的企业法人进行核算、纳税与自负盈亏，同时也因其身份的特殊，使得其在对企业集团资金的集中管理方面具有很大的优越性，有效的将集团成员单位的资金集合起来，促进资金的快速循环，从而大大降低了集团公司整体的财务费用。但是由于我国财务公司发展的时间还很短，因此，在许多集团企业的财务公司中对资金管理的意识还较为浅薄，同时要对集团中的小单位资金进行集中管理难度较大，有的财务公司对自身的定位不明确，只是简单的作为集团企业内部的一个资金运转机构，因此，在信息化管理方面的建设力度不够，导致获取的信息数据缺乏可靠性与及时性，另外，财务公司由于成立时间较短，一般进行融资的渠道较为单一，创新以及进一步拓展业务的能力更是有限，这些都严重的影响到我国财务公司的资金管理工作。

三、我国财务公司资金管理中面临的问题

1、资金管理制度不完善

现代许多财务公司都认识到了资金的重要性，但是部分管理者缺乏对资金时间价值观念与现金流量观的正确认识，不能充分利用财务分析方法进而制定较为详细的资金使用计划，在资金的运作上缺少科学性，这样很容易使财务公司陷入负债经营的恶性循环中，甚至可能直接导致财务公司的破产。另一方面，部分财务公司在事前缺乏一定的控制力度，又缺少对事中的严格监督与控制制度，因此，导致事后控制只能是表面的一种形式，财务公司缺乏相关可行的资金管理制度是造成管理失控局面的一个主要原因，公司内部成员不能按照一定的规章制度，胡乱借款、担保并进行投资等操作，使财务方面出现较为混乱的现象。而且很多财务公司还缺乏关于内部信息的反馈制度，导致在发生沉淀资金时无法及时进行有效的处理，在如此多变的经济市场环境下，缺乏一定的应变能力，直接影响到财务公司的正常运营。

2、对资金的运用上存在缺陷

国内有许多财务公司在使用资金的过程中，由于集团企业内部管理机构的多层次化对资金的分散占用与集中管理存在着十分突出的矛盾，因次致使公司对资金的使用效率较低。再有，一些财务公司以各个部门为名头进行多次开户，将使公司对资金的控制产生缺失，发生严重的沉淀现象，同时，又可能为一些急需要筹集的小额资金而困扰，导致公司总体资金余缺调剂能力较差，银行贷款余额又长期居高不下，使集团财务费用只增不减。还有，财务公司表面上是独立法人机构，但是其实质上是依存于企业集团。所以财务公司不能像其他金融机构一样向公众吸收存款，只能吸收成员单位的存款，导致在资金运用上极度依赖于集团企业，来源渠道过于单一，从而财务公司在资金对冲流动性风险的能力偏低。

3、资金管理的信息化程度不高

在当今信息化不断飞速发展进步的时代，财务公司对相关信息掌握的多少将直接影响到其自身的生存与发展，但是，目前国内有许多财务公司资金管理的信息化程度不高。公司中还存在着财务信息不够透明与对称的现象，资金，物与信息也不能够很好地结合，资金管理的信息与各业务流程不能够较好的贯穿统一和有效的结合，信息的及时性和真实性也有待提高。因此，降低了资金运用的效率并且导致财务公司的高层管理人员很难获取可靠的财务信息，因而作出一些不够科学、正确的决策，严重影响到财务公司的重大决策，同时更对政府进行宏观调控管理与社会的监督效果有着不可忽视的影响。

四、我国财务公司资金管理的解决措施

1、完善资金管理制度

要做好财务公司资金的集中管理，就一定要建立起健全的预算制度，以保证企业的生产经营活动能够有序的进行下去，同时促进财务公司更好的行使其监督、控制与审计及考核等职能，因此，财务公司必须建立并健全一个能够进行全面预算的管理机制，并在实际生产经营的各项环节中加以实施，将整体生产经营活动中发生的资金收支全部归入到严格的管理程序之中，做到精打细算与科学化理财。与此同时，要保证资金管理制度的有效实施，还应强化财务的监管力度，当前，在一些国有企业中还存在着单一结构的所有权形式，所有者缺位，治理结构不够完善，以及内控与监督力度不足等问题，这时，应当制定出一种由所有者对经营者的监督机制，从而保证企业资金管理的真实性，结合企业集团财务公司的实际性况与特点，实施多样化的会计委派制，加强对资金运转全过程的及时监督。另外，内部审计作为财务公司进行资金管理的一个重要环节，对监控机制与预算实效起到一个保障的作用，所以，财务公司应结合自身实际情况建立起内部预算审计的相关监督机构，并配备各职位专业人员，以保证财务信息的真实性与可靠性。加强事前监管，围绕财务公司的主要目标与预算情况，进行对资金的配置，对资金运转的全过程实行有效的跟踪与监控，定期核实与检查，以便能够及时发现执行过程中的问题并给予有效的处理措施。

2、提高资金运用的科学性

财务公司的成立，改变了原来将货币资金进行分散管理，要对企业集团资金进行集中管理，必须撤销企业所属各单位及子单位原来在外部银行的开户，由财务中心统一在银行进行开户，并分设收入与支出账户，以便财务中心能够及时并全面、准确的掌握集团内各单位的资金收支动态，进而合理调剂企业内的闲散资金，加快集团资金的循环运转，促进集团由上到下的资金集中管理体系与监控信息网络的形成，完善财务公司的内控体系，真正建立起财务公司符合当前市场环境的资金管理体制，以实现财务公司最初建立的目的。

3、提高资金管理的信息化水平

财务公司必须掌握集团内的各类信息，以财务管理信息为中心，在当代电子网络技术的飞速发展的时代，财务公司要充分运用好计算机网络技术与统一的财务管理软件，提高资金管理的信息化水平。以实现有效的资金管理与监督控制。软件的使用不仅是软件的使用，更是一种科学管理理念以及方法、技术的运用，通过不断吸取国际上财务公司的成功经验，最终实现资金、物与信息的集成管理。目前国内许多财务公司获取财务资金活动信息方面存在着时效性差，而且所获得的信息也存在着质量问题，通过利用现代化电子网络手段与统一化的财务管理软件，可以轻松的实现原来复杂甚至难以做到的一些基础性管理工作，使财务信息更加透明化，运用计算机的固化程序更减少了许多人为因素，改变财务信息不及时、不对称与滞后等问题。财务管理可以理解为财务与业务一体化的实现，即通过对统一的财务管理软件的使用来达到使财务中资金管理的信息与业务流程的一体化，再结合财务公司自身的实际情况，引进并进一步开发使用国际上先进的财务公司资源计划，从而实现生产与经营整个过程信息的集成与共享，以保证资金管理工作的规范、有效性。

结束语:

总而言之，财务公司的成立更便于集团企业对货币资金的统一管理，通过有效的资金管理以实现资金最优化的筹集、配置与运转，有效的解决了集团在扩张规模时出现的资金不足等问题，但是由于国内财务公司出现的时间还比较短，其资金管理方面存在着一些问题，需要结合各集团具体的实际情况，制定并完善相关的资金管理制度，有效运用资金，了解并掌握好资金管理的各类信息，以充分发挥出财务公司在集团企业中的重要职能。

作者：潘玲玲 单位：绥化学院经济管理学院

【参考文献】

［1］赵文香．浅谈企业集团财务公司资金管理问题［J］．中国外资，2012(9)

［2］杜胜利，王宏淼．财务公司———企业金融功能于内部金融服务体系之构建［M］．北京大学出版社，2001

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关键词 企业集团 财务公司 绩效评价

中图分类号：F275 文献标识码：A

一、企业集团财务公司绩效评价特点

由中国银行业监督委员会制订的《企业集团财务公司管理办法》于2004年9月1日起实施，对我国的企业集团财务公司的定义是：“企业集团财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”从这个定义可知，财务公司的所依附的主体是企业集团，其基本的职能是为企业集团服务，在某种意义上，其发挥的就是内部资本市场的功能。而作为特殊的金融机构盈利性是在为企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率之后再应当关注的部分。财务公司主要提供企业集团的资金融通，减少整个企业集团的融资成本，提高资金使用率，基于基本职能，主要应侧重资产在整个集团的流动性、周转性。

二、企业集团财务公司绩效评价体系

（一）评价内容分析。

企业财务收益状况是企业绩效评价的核心，其主要指标为总资产收益率、净资产收益率、成本利润率等主要反映企业一定经营期间的投入产出水平和盈利水平。资产运营水平是反映企业资产管理水平和使用效率的一项重要内容，主要指标表现为总资产周转率、应收账款周转率、不良资产比率、流动资产周转率及资产现金回收率它可以促使企业加强资产管理，提高资产的使用效率，增强盈利能力。偿债能力它的强弱是企业经济实力和财务状况的主要体现，主要指标为资产负债率、流动比率、速动比率、现金流动负债比率等，是衡量企业经营是否稳健的重要尺度。后续发展能力主要是指企业通过不断的学习和创造才能培育自己的核心竞争力，使企业得到持续发展，财务公司主要指标表现为销售增长率、存款增长率等。

企业集团财务公司主要提供企业集团的资金融通，减少整个企业集团的融资成本，提高资金使用率，基于基本职能，应主要应侧重资产在整个集团的流动性、周转性。资产的营运水平应作为核心，偿债能力作为保障，财务收益状况作为目标，企业的后续发展能力作为动力。四者的关系相辅相成，缺一不可，资产的营运状况反映财务公司为集团成员提供资金的效率，这是作为企业集团财务公司的基本职能必须把握，但不能只为了保障集团成员的资金而使得资金过剩，放弃收益，同时保持良好的偿债能力才能使企业有足够的资金进行后续发展。

（二）评价指标选择。

1、财务绩效定量指标。

企业集团财务公司主要应侧重资产在整个集团的流动性、周转性，因此在资产的营运状况指标的选取上面主要选取总资产周转率、流动资产周转率、不良资产比率，财务公司对外投融资业务为辅助职能，应收账款周转率就不作为评价资产的营运状况的指标，偿债能力评价指标的选取上面主要选取流动比率、资产负债率。财务收益指标作为在为企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率之后再应当关注的部分指标主要选取总资产收益率、净资产收益率、成本利润率。后续发展能力主要指标为销售增长率、存款增长率。

2、财务绩效定性指标。

（1） 客户方面：客户满意度、客户投诉率即集团成员对财务公司服务的满意程度，从侧面反映财务公司的管理水平。

（2） 人力资源方面：员工的满意度、员工的工作效率、员工培训率，发展以人为本，人力资源对企业绩效的影响不能忽视，这几个指标不仅受员工个体因素和相关工作因素的影响，还受所在单位的总体经营状态和发展前景的影响。因此成为该研究的重要内容。

（三）评价体系构建。

三、对构建的评价体系评述

1、构建定量与定性的绩效评价体系有利于企业集团对财务公司进行更加全面的考核。绩效评价体系中既包括财务收益水平、资产运营水平、偿债能力和后续发展能力可以定量分析的指标，在对企业集团财务分析上可以更加具有说服力，同时又包含了客户满意度、客户投诉率、员工的满意度、员工的工作效率、员工培训率等定性指标更能全方位的体现企业的绩效水平。

2、构建区别于一般企业将盈利能力作为绩效评价的核心，而是将资产运营水平作为核心的评价体系，可以更清晰的认识到财务公司区别于一般企业的功能定位，财务公司作为企业集团的组成部分，其不同于一般的企业集团下属公司，它是企业产融结合的产物，设立财务公司的主要目的就是通过对集团内部资金集中管理，提高内部资金、资源的使用效率，辅之以一定的投资、融资等手段，达到优化集团资源配置、改进现金流的目的。

（作者单位：西华大学管理学院）

参考文献：

[1]程正中，金蓓，撒忠伟.企业集团财务公司绩效评价体系研究.集团经济研究.2006（36）.

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【关键词】财务公司；问题；浅析

自1987年东风汽车财务公司成立以来，我国的企业集团财务公司（以下简称：财务公司）经过近30年的发展，已经成为一类相对成熟的金融机构，在行业规模和影响力方面取得了长足的进步，但从整个行业来分析仍存在着一些深层次的问题，值得进一步探讨和研究。

一、财务公司的资产及收入结构不合理

表现在：一是备付金比例较高，全行业现金及银行存款类资产比例占总资产比重很大，虽然保障了流动性，但资金利用明显不足；二是大部分财务公司的资产及收入均集中于内部贷款，受产业波动的影响很大。资产结构不合理的种种表现，既有财务公司的内部化定位、产业依存度过大的原因，也有国内金融市场发育不足、金融产品单一的原因，从而使得财务公司进行资产组合、分散风险的难度很大。所以，在政策框架难以突破的情况下，应就财务公司合理的资产结构及盈利模式作进一步的深入研究。

二、财务公司的整体发展不平衡

不同行业（或企业集团）的财务公司，其资产规模、资金运作模式、业务侧重点、盈利水平都存在极大的差别，这种差异又突出表现为负债业务的巨大不同，即资金来源构成及数量的不同。这种不同最终导致财务公司在经营运作上存在本质的不同。我国各产业发展间的不平衡以及各企业集团在资产规模、产业结构、管理模式、销售收入、盈利水平特别是集团体系内部资金市场、资本市场容量的差别是各财务公司发展不平衡的根本原因所在。

三、我国财务公司法人治理中存在的问题

1.股权结构单一

我国2004年颁布的《企业集团财务公司管理办法》将财务公司定位为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为集团成员单位提供财务服务的非银行金融机构”，财务公司的法律定位决定了财务公司在其集团内部的资本运作和资金运用中具有举足轻重作用，因此从经济利益、资源供给、职能发挥及企业安全等角度考虑，财务公司的股东单位多为企业集团的成员单位。这种相对单一的股权结构难免产生一些不利的后果：财务公司董事会、监事会、经营层的组成人员绝大部分为集团内部人员，三会之间难以形成规范、有效的权利制衡；集团公司派驻的董、监事及高管长期从事产业经营，缺乏金融从业经验，对财务公司金融机构特性认识不足，对财务公司的金融风险控制能力偏弱。

建议引入战略合作者，适当实现财务公司股权多元化。股权单一是造成财务公司法人治理问题的根本原因，这种现象的发生和延续存在一定的客观必然性。但如果完全按照商业银行或上市公司的模式来完善财务公司的法人治理结构不仅与财务公司的法律定位不符，而且改造成本较大。有条件的财务公司应该引入有金融背景的战略投资者作为财务公司的股东，这样做的好处在于：（1）有利于扩充财务公司的资本金，增强财务公司的抗风险能力；（2）有利于借助有金融背景股东的金融优势，提升财务公司的管理水平和金融运作能力，存进财务公司的金融产品创新，提升其金融服务水平；（3）有利于借助集团外股东的专业人才优势，提高财务公司法人治理水平。

2.委托授权不清晰

公司法人治理的法律基础就是民法中的委托。董事、监事、经理层是受股东的委托或转委托。但是大多数财务公司在实际运行中，股东对董事、监事，董事会对经营层的授权多以《公司法》的原则性规定为蓝本，授权不清晰，具体而言有两种情况：一是授权事项不明晰，委托人与人对风险的认识存在差异，容易造成风险失控。在风险经营操作前，委托人对于风险后果的了解不充分，也没有能力准确地阻止人实施风险操作，一旦产生风险，人却可以授权事项不明晰而推卸决策责任；二是授权不足，决策效率低下。有的财务公司委托人在授权问题上采取保守态度，将大部分的经营决策权集中在董事层面甚至是股东层面，由于董事会和股东会并非常设机构，人员构成主要为集团领导兼职，必须经过繁琐的会议召集和决策程序才能做出决议，这种低效率的决策管理难于适应瞬息万变的金融业务运作需要。

股东会、董事会、监事会分权制衡的法律基础是授权制。委托人与人之间如果授权不明，就很难界定责任边界和风险边界，按照契约的理论，这种授权不明的委托协议从设立之日起就是有缺陷的，契约的有效履行也是很难保障的，因此完善财务公司法人治理的基础工作就是要解决股东对董事和监事的授权、董事会对高管人员的授权、公司章程的对监事会的授权不明晰的问题，使所有参与公司治理的人员都能清晰地知道自己的权限范围，使每一层面人的操作风险都在可控的授权范围内，使越权的行为因受到委托权限的限制而无法进行。

要使法人治理结构合理、运行高效，不仅要授权明确，更要严格执行问责。做实“三会”职能，关键是要解决人尽责履职的问题，因为制度的预期效果还是要靠人的有效执行来实现的。因此，应该通过设计董事、监事监督评价机制，制定任中离任审计、决策失误追责等制度，提高董事、监事等人的尽责履职意识，把股东会、董事会、监事会的职责和功能真正落到实处。

3.公司治理制度虚化

我国的财务公司在公司治理的设计层面还做得较好，基本都建立了三会，有的财务公司还在董事会下设了多个专业委员会，更有甚者还从外部聘请了独立董事，但相应的公司治理机制却没有真正发挥效果。造成这种现象的原因主要来自两个方面，一是制度执行者缺乏主动执行的积极性，很多程序流于形式；二是制度本身存在设计缺陷，可操作性差。由此产生的后果是：（1）公司治理制度虚化，法人治理结构中应有的 “分权与制衡”的效果没有充分实现，难以有效控制经营风险；（2）机构设置繁冗，公司决策链过长，决策成本高，决策效率低下。

建议完善信息披露和外部监督机制，切实发挥公司治理的监督制约作用。充分发挥监督制约作用的前提是充分了解公司全面真实的信息。由于财务公司的金融属性与集团公司的产业属性存在较大差别，为了让股东单位及董事、监事充分了解财务公司的信息，应该对财务公司信息披露的主要内容、格式、范围及频率做出严格规定，提高所披露信息的及时性、全面性和可识别性。

4.激励约束机制偏弱

建立合理的人力资本激励约束机制也是公司治理结构的一个核心问题是。由于大多数财务公司的控股集团对金融专业人才的认知有限，人力资本方面也缺乏市场化管理手段，因而存在以下问题：一是对激励约束的对象认知有欠缺，将公司治理中的激励约束机制片面地认为是对公司经营管理人员的激励约束，而忽略了对董事和监事及其他人的激励约束，从而造成了董事、监事履职积极性不强的问题；二是人才选用方面市场化程度不高。财务公司的经营管理人员大多从集团内其他实业单位选派，缺乏金融业从业经验，这样不利于财务公司经营管理水平的提高；三是激励、约束机制弱化。目前对财务公司经营管理人员的考核还是沿用集团实业企业的考核模式，缺乏针对性，忽略了财务公司的金融行业特性，在这种情况下，一方面会造成激励不足，人的人力资本价值未能得到充分体现；另一方面约束不力，不能很好地建立起公司法人治理层之间分权管理、层层制衡的委托关系。

建议优化和完善用人制度和激励制度，提升财务公司治理机制运行效率。目前，我国的财务公司尚处于起步阶段，财务公司要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须要重视人才这一金融业的核心竞争力。一是要建立商业化、专业化和透明化的人才选用机制，吸纳优秀的专业化人才充实到董事会、监事会、经营层等各个治理层次；二是要通过同业调研和专业化培训来不断增强董事、监事、经营管理人员的金融风险意识、法律责任意识、金融专业知识及相关管理技能，逐步提高公司治理水平；三是建立财务公司风险、审计部门的垂直管理机制，使其部门直接向董事会汇报，增强其独立性，进而提升其风险控制、监督评价职能的发挥作用。

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关键词 财务公司 资金集中 对策建议

作为非银行金融机构，企业集团财务公司历经20多年的快速发展，已经发展成为国内金融体系中的重要组成部分。根据国资委、银监会2014年10月共同下发的《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意见》（国资发评价〔2014〕165号文），已经明确了财务公司服务集团资金集中管理的基本定位，也为集团财务公司的进一步发展指明了方向。

一、财务公司资金集中管理中存在的问题

我国财务公司的发展历程较短，发展探索过程之中受到各个方面因素的影响和限制，使得企业集团财务公司在资金集中管理上存在着诸多的问题。具体表现为：

（一）专业人才匮乏

财务公司无论是从自身发展，还是国家各项监管制度的规定，对相关专业人才的要求还是很高的。但是，由于财务公司是依托企业集团建立，决定了在人员配置上，很大一部分来自企业集团内部，这部分人员可能对企业集团自身的业务比较了解，也能精通于企业的财务工作，但是由于缺乏必要的金融知识经验积累和风险防范意识，对财务公司业务的理解和把控还存在偏差，从而影响了其从事财务公司资金管理的效果。

（二）资金管理系统尚不完善

目前，财务公司尚未获得全国银行系统联行号，不能参与同城结算和联行清算，结算业务只能依托银行。由于财务公司缺乏完善、先进的资金管理系统和信息系统的支撑，无法完成对成员单位资金的有效监管，受制于人力、物力、财力等诸多因素的影响，无法做到准确、动态掌握资金、账户信息，提供资金监控、现金流预测、资金风险评估、汇率风险控制、提供对闲散资金进行短期投资获取收益的金融产品服务的全方位资金管理服务。

（三）资金归集度有限，资金管理手段单一

一方面，财务公司的不可归集资金占比较大，这种情况包括两种原因：一是由于政策限制或者难以归集。二是因财务公司自身业务能力欠缺，资质不全，信用度低导致资金难以进行归集；另外一方面，在实际运转中，授信与资金管理脱节。某些集团的授信权掌握在集团财务部，而资金集中管理是由财务公司进行，影响了资金的归集力度。某些新设财务公司对于资金的管理也处于初级水平，因尚未取得投资类业务资质，集团内贷款发放谨慎性较强，对于资金的运作和管理多是存放银行同业，通过企业存款与同业存款的利息差赚取收益，资金管理的手段单一。

二、集团财务公司资金集中管理问题的原因分析

（一）国家金融政策影响限制较多

（1）上市公司在财务公司存款业务规范方面存在制度约束限额。为保证上市公司独立性，上市公司与其关联人的财务公司存贷款需要进行关联交易的披露，证监会关于上市公司与其关联的财务公司进行交易曾出具过窗口指导意见。例如，规定上市公司与集团财务公司进行存款、贷款、委托理财、结算等金融业务应遵循自愿原则，控股股东及其实际控制人不得对上市公司的资金存储等业务做统一要求，以保证上市公司的财务独立性。又例如上海证券交易所、深圳证券交易所在《上市公司募集资金管理规定》中明确提出，募集资金不得存放财务公司。上述规定导致上市公司在财务公司存款有限，大量资金游离在集团可控范围内，存在一定资金风险。

（2）未获得联行清算号，结算瓶颈无法突破。由于财务公司因为未获得联行清算号，结算的通道只能借助商业银行的结算通道，成员单位通过银行进行外部结算快速、方便，如果通过财务公司进行外部结算，资金的收付是要通过财务公司和银行两个结算环节，影响了结算的效率和资金收付的及时性，财务公司出现了结算能力的瓶颈问题。正是由于财务公司缺少联行清算号，在办理结算业务时，资金的划拨与银行的职能一致，而财务公司该职能的体现是通过银行的结算渠道，需要与银行进行合作。

（二）财务公司容易受到所属企业集团的干预

财务公司的资金来源和发展规模受集团的发展状况和所属行业影响较大，体现出对集团巨大的依赖性，同时财务公司的资金管理受到企业集团的监控和干预。财务公司的股权高度集中于企业集团母公司，使财务公司法人治理结构，股东会、董事会和监事会三会难以发挥正常的作用，法人治理结构和集团管理的界限模糊，实际运作中往往受制于集团的行政干预，例如为服从企业集团的经营战略，支持集团内重点企业和重点项目，从而导致财务公司贷款的集中，集团风险的转嫁。

（三）资金管理创新水平有限

2004年新《企业集团财务公司管理办法》赋予财务公司开展更多业务的资质和资金保值增值的广阔空间，但是，缺乏具有现代金融意识和创新精神的专业金融人才，研发新产品的力量薄弱，信息化建设投入力度不足等因素，都影响制约了其资金管理创新水平的发挥。

三、加强财务公司资金集中管理的对策建议

（一）推进财务公司的业务创新

对于资金富裕型企业，可以通过设计灵活的存款产品，将活期账户中资金的沉淀时间与通知存款、定期存款期限相关联，享受较高收益；根据企业资金风险与收益的偏好，可以设计并向其发行理财产品，或者使用其资金发放委托贷款，在保证安全性的前提下，提高资金收益。

对于资金紧缺型企业，提供综合的融资方案。金额小、周转时间短的资金可以通过法人透支账户满足资金需求；中长期资金需求、项目融资等通过发放贷款的形式进行资金支持。属于产业链融资需求的，应大力推广由财务公司对成员单位签发的已进行承兑的商业承兑汇票“财票”。成员单位在金融市场进行直接融资，如发行中期票据、短期融资券等，财务公司可以提供财务顾问服务、进行债券承销（相关资质获得后）。通过财务公司资金对成员单位银行贷款进行置换，通过“财票”进行结算，替代银行承兑汇票，解冻成员单位在银行的承兑保证金，在财务公司能力范围内解决成员单位贷款需求，减少其与银行的合作，将其银行存款逐步转入财务公司，实现资金的集中。

对于集团二级公司加强对下属公司资金集中管理的需求，财务公司应提供内部现金池产品，二级单位可以通过使用现金池实现内部的现金管理。对于票据结算量大的企业，提供财务公司票据池服务，帮助成员单位进行票据管理，办理票据贴现，委托收款，在客户认可的情况下，以“财票”替代银行承兑汇票，节约财务成本。

（二）优化财务公司资金管理内容

（1）加强资金计划管理。高效的资金计划管理为资金的充分有效利用提供了可能和一定程度上的保证。财务公司要以现金流为核心，建立一个现代化的资金计划管理方法，从而保证财务公司资金管理的优化。因为资金的收支是跟随业务的进展而发生的，因此掌握成员单位的业务情况，成为加强资金计划管理的关键。目前，财务公司无法通过快速、有效的手段掌握成员单位业务信息，对于成员单位的业务合同签订执行情况等信息获知较少。财务公司的核心业务系统与成员单位的ERP系统没有接口，业务数据无法进行有效的传递。因此，财务公司应该从通过获得快速、有效的业务信息，增加资金的计划管理，合理安排资金头寸，掌握资金收付的规律，预测资金收付的周期性变化，把控资金风险，并以此为基础对闲置资金进行合理的投资，获得更多的资金收益。

（2）加强融资管理。新设财务公司因成立时间较短，业务资质尚未完全获得，融资渠道比较单一，仅可以开展票据转贴现、票据再贴现及同业拆借。财务公司经过一段时间的运营，符合申请条件后，可申请的融资类业务资质有发行财务公司债券、对金融机构的股权投资、有价证券投资。这些资质获批后，将大大优化财务公的融资结构，扩大融资渠道，为财务公司加强融资管理打下良好基础。综合运用各种融资渠道，是加强融资管理的关键，合理运用融资工具进行融资，不仅能以低成本获得集团发展所需资金，满足集团资金需求，同时还能赚取利润。目前，财务公司可以使用的融资渠道来看，票据类的融资在增加财务公司流动性并获得资金外，通过利差可以赚取利润；同业拆借方面，在货币市场资金紧缺时，利用闲置资金进行隔夜资金拆出，获取利润。未来投资类资质获取后对于集团所需的中长期投资可以通过发行财务公司金融债的方式进行筹资，筹资成本较低，同时将沉淀资金通过对金融机构的股权投资、有价证券投资，在相对安全的基础上，覆盖金融债成本的，通过利差创造利润。

（三）加快财务公司的信息化建设

金融服务也正在向网络时代转变，网络技术的应用成为工作中不可或缺的重要因素，电子信息化设备的升级、软件技术的不断更新发展，信息化建设成为一个集团整合数据、分析数据，进行经营决策的重要技术手段。财务公司作为企业集团资金管理的平台，作为将集团内部资源需求与外部金融市场进行联系的载体，对于信息化的建设更要有前瞻性和可扩展性，在大数据时代，通过信息系统，将企业集团、外部金融市场的数据进行采集、加工、分析，进而成为管理建议、管理决策的依据，为集团的发展提供科学、合理的建议，因此持续推进信息化建设是保证财务公司持续发展的重要保障。财务公司必须持续推进信息化建设，不断加大信息化的投入，将资金管理信息化，网络化，依托于信息化平台的建设和升级，不断提高资金使用效率，降低资金使用风险，满足成员单位各种服务需求，才能最终实现集团对资金使用的掌控。

（四）重视财务公司的人才队伍建设

财务公司作为非银行金融机构，面对金融市场瞬息万变，金融产品层出不穷，对专业人才的选拔和培养至关重要，重视人才队伍的建设势在必行。首先，建立符合财务公司发展需求的人力资源管理体系，做好人员招聘、人才培养的基础工作。其次，建立科学、合理的绩效考核体系，通过建立相关的评价指标，对员工的工作内容、工作成效、人员素质等方面进行全方位的考核评价，通过激励与约束机制，有奖有罚；最后，加强现有人员的培训，企业应通过提供各种学习机会、良好的业务发展平台，做好骨干员工的重点培养，同时提高整体员工的业务素质，对爱学习、肯学习、学有所用的人员给予激励和奖励。

（作者单位为诚通财务有限责任公司）

参考文献

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【关键词】财务公司　经营风险 控制

财务公司在加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率方面，有着以往资金管理形式所不可替代的优势，但在具体操作过程中也面临着许多亟待解决的问题，例如财务公司超出范围经营、缺乏计划地为集团公司进行大量的融资和担保、对原有的投资项目没有按规定进行清理转让、帐外管理混乱等一系列问题，这些问题导致财务公司在经营中面临着如下风险。

一、公司在经营中主要会面临的风险

信用风险。信用风险是指运用工具从事信用活动时，信用工具的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用风险是财务公司最主要的风险。信用风险产生的原因主要有：成员单位主观上存在逃债思想，在经济效益不尽如意时偿还债务的主观意愿不强。成员单位将生产经营过程中的各种不确定性风险转嫁给财务公司。这些风险包括自然风险、社会风险、经营风险等。也就是说，成员单位经营活动本身及所处环境有很大的风险性，从而决定了财务公司信用活动也带有很大的风险性。

资本风险。资本风险是指由于资本规模过小，不足以弥补一定时期经营亏损，从而影响正常营运的可能性。财务公司的法定资本金，一般由企业集团拨付、或成员单位入股，是财务公司扩张经营、、弥补亏损、抵御经营风险的基本保障。一些企业集团并不注重财务公司本身的盈利能力，财务公司的独立法人地位没有得到明确和应有的尊重，仅把财务公司当成对外融资的窗口。不管成本多高，只要能融入资金就行，致使有的财务公司处于无利或微利的境地，更谈不上用税后利润传增资本金。在本身已有的资本金被抽减、抽空，有无增补资本金的来源的情况下，出现资本风险。

流动性风险。流动性风险是指由于资金周转不灵无法及时支付到期债务的可能性。这主要是由于财务公司的资产、负债在期限结构上不匹配而造成的，尤其是短借长贷的资产负债结构，发生支付风险的可能性极大。具体来说，首先，财务公司的存款往往是成员单位需要贷款时，才临时存入的，一旦取得贷款，存款则立即被转走，是财务公司存款余额极低，可周转资金数量有限。其次企业集团为了自身利益，把财务公司作为集团的大出纳和融入资金的中心，似乎财务公司能够拆入资金发放贷款支持成员单位就行，客观上助长了财务公司不断向银行非银行金融机构拆入资金和用拆入资金发放贷款，而无视其暗藏的巨大风险。再有，财务公司吸收的存款、拆入的资金，绝大部分用于集团成员单位的贷款，且多数贷款又不能及时收回，一旦出现资金紧张时，极易出现支付危机。财务公司除缴存中央银行存款准备金外，可用于周转的资金及可变现的资产数量都太少，直接影响了财务公司资产的流动性。

二、解决财务公司运营风险的建议

建立健全内部控制管理机制。财务公司要完善现行的内部管理制度，逐步建立明确、具体、有效的内部控制制度。这要求每个部门开展的各项业务都要制定相应的制度，明确操作规程、程序和各项具体要求，各职能部门、各业务岗位和人员都必须严格照章操作业务，不允许违反程序或简化程序操作。稽核部门要监督各项制度的建立和落实，同时，要做好自身稽核检查制度的建立和完善工作，使财务公司建立起自控防线、互控防线和监督防线。

决策管理机制。财务公司应当建立科学、有效的决策管理组织，健全财务公司治理结构，完善股东大会、董事会、监事会和经营管理组织，明确各自的职责和权限，充分发挥其职能作用。要建立信贷审查委员会、资产负债管理委员会等决策机构，并建立有效的议事规则，确保业务决策的科学性、民主性和准确性，保证意见和建议的权威性。财务公司最高决策组织对整个系统内部控制负完全责任，应当充分了解内部控制存在的问题并及时补充完善，将内部控制状况作为评价管理层工作程效的重要目标。

授权和审批制约机制。一是业务授权。业务授权可以分为综合授权和具体授权。综合授权是对各分支机构经营范围的限定；具体业务授权则是对各项业务的在规模上的限制。业务授权根据机构的级别、经营管理水平和业务风险程度决定。二是财务授权。财务授权是上级机构对下级机构的规定在财务收支方面的权限，包括资本性支出和经营性支出的权限等。财务授权一般通过制定财务制定和下达财务计划来进行。

职责分离机制。职责分离的基本要求是业务活动的核准、记录、经办应当尽可能做到相互独立，如果不能做到完全分离，也必须通过其他适当的控制程序来弥补。财务公司内部应当严格分离的岗位主要有：现金、有价证劵、重要空白凭证、印鉴、贷款、会计、财务、资金交易、损失确认等。

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【关键词】集团公司 资金管理模式 生命周期

一、当前集团公司资金管理存在的问题

对集团公司而言,资金是连接母子公司最重要的纽带,控制好并管理好资金就等于把握住了企业的生命线和生存线。但当前我国企业集团的资金管理仍存在一些问题,主要表现在:

(一)内部控制虚置,监督力量不足

公司最显著的特征就是两权分离,其最大的弊端就是:在理性经济人的驱使下,企业内部各成员企业为了各自的利益,不顾公司整体利益,作出一些对公司长期发展不利的决策,为了防范这些行为,企业内部应该建立一套完整的监控制度。然而在国内集团公司中,我们所面对的事实是:所有者对集团公司、母公司对子公司、管理层对资金运动的各个环节普遍都存在监控力度不够,监督职能流于形式等现象,在这种缺乏实质内容的内部控制下,企业的财务风险大大增加。

(二)公司的资金管理缺少统一的规划和控制

目前,集团公司资金集中管理的需要与内部资金分散的现实之间的矛盾,是国内集团公司资金管理最突出的问题。面对分散的资金,公司内部没有形成具体的应对措施。在母公司和子公司信息不对称的情况下,子公司多头开户已经成为当前比较普遍的现象,一些专业公司开设的账户多而杂,这样导致的结果就是资金管理处于严重失控状态。此外,有些集团公司盲目扩大投资,完全不顾自身能力和企业发展目标,常常是投资失误多,损失严重,使得本来就已经十分紧张的资金状况更是雪上加霜。

(三)信息虚假、不及时,信息管理成本高

在现代社会里,信息管理已经成为集团公司管理的主要内容,集团公司要想控制企业的物流、资金流,必须适时获取真实准确的信息。然而,在现阶段,集团公司的高层决策者通常难以迅速获取真实准确的财务信息,主要原因是我国许多集团公司的信息处于不对称、不透明状态。不仅如此,信息在传递过程中,还经常被公司各层面拦截,有时候不真实的信息也混入到有效信息中上报给上层决策者,正是由于这些原因,最后汇总起来的信息不可避免地处于失真状态,一方面导致进行的会计核算不准确,报表编制与实际不符;另一方面导致企业信息管理成本增加。

二、集团公司资金管理的主要模式

在实践中,集团公司资金管理模式主要有:报账中心、内部银行、结算中心和财务公司。下面,笔者就当前集团公司常用的资金管理模式,即结算中心与财务公司两种模式做简要分析。

(一)结算中心

结算中心,是相对集权的资金管理模式。它是在集团公司内部――财务部门下设置的,根据企业的实际状况以及参照银行对其业务的处理方法和处理程序而设置的。结算中心主要为母公司(及其分公司)、子公司及其他成员企业提供以下业务:资金管理、资金融通、资金结算和外汇买卖,同时对企业进行监督管理。

集团公司结算中心有两种,一为松散型结算中心,二为紧密型结算中心,它们是按照开户方式不同进行分类的。如果集团成员单位不仅可以在结算中心开设账户,还可以同时在外部银行开立账户,这种模式是松散型结算中心;而如果集团成员单位只能在结算中心开设账户,再由结算中心在银行开立账户,这种模式是紧密型结算中心。对于集团成员单位分布在不同城市或者地理位置分布比较分散的集团公司比较适用松散型结算中心组织形式;对于集团成员单位分布在同一城市或者地理分布比较集中的集团公司更适宜采用紧密型结算中心模式。

(二)财务公司

财务公司是一种具有独立法人资格的金融服务机构,它一般由大型企业集团出资建立,财务公司具有众多职能,例如帮助本企业进行内部资金管理、促进产品销售等。财务公司的经营范围有:抵押放款、外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等。

集团公司设立财务公司,对集团公司资金管理的突出贡献在于:将一种完全市场化的关系,即企业与企业之间的关系或银企关系,引入到集团公司的资金管理中。通过这种资金管理模式,集团成员单位可以依据自身状况对资金的使用行使决策权,并具有独立的财权。对集团成员单位的约束(这种约束是建立在各自具有独立经济利益的基础上的)则由财务公司来执行。综上所述,它属于相对分权的资金管理模式。

集团公司虽然可以选择前述4种模式中的任何一种,但是我们必须认识到各自的利弊。在此,笔者主要比较结算中心和财务公司的利弊。结算中心属于集团公司的职能部门,因此通常会受制于企业的领导,受到的行政干预比较多,贷款管理较为薄弱。此外,集团公司的结算中心还具有监控职能,但有些子公司出于利己动机,对资金结算中心还缺乏信任或者是害怕置于集团公司的监控之下,仍将少量资金留存商业银行,以维护自身利益。因此,小企业利己思想使结算中心在工作中面对的阻力较大。而财务公司最大的缺憾在于增加了集团企业的税赋,而且财务公司必须接受人民银行非银司的监管,集团公司的资金运作将会受到限制,受监管的力度加强(市场准入、风险监管、效益监管、监管客体、市场退出)。财务公司自身必须以市场化、商业化的方式运作,行政管理力度减弱;但同时财务公司不能设立分支机构,在集团跨地区资金的集中管理上不如结算中心有优势。除此之外,财务公司门槛比较高,对执业人员要求也高,所以财务公司只适合少数规模比较大的集团企业。

三、集团公司选择资金管理模式的分析

集团公司在选择资金管理模式时,首先应该明确集权和分权的矛盾在企业的管理范畴是常见问题。在“集

权”管理模式之下,下属企业的管理权、财务决策权和控制权都集中于集团母公司,各分子公司通常只有日常业务决策权和执行权,可以进行短期财务规划和日常经营管理。在“分权”管理模式之下,下属企业的财务决策权、管理权和控制权都下放到各成员单位,集团财务管理部门将关注重点放在企业重大财务事项的管理和审批上,对企业日常业务仅在总体上给予子公司一些指导性的意见,不直接参与下属企业的业务活动。

考虑上述因素后,资金管理模式选择应该结合公司所处的发展阶段,根据公司不同生命周期的不同特点,选择适合企业发展的资金管理模式,即资金管理模式应遵循与公司的生命周期阶段相对应的原则。一般而言,集团公司的发展有初创期、发展期、成熟期、调整期等阶段,处于不同阶段的集团公司的财务实力、经营风险也不同。因此,根据公司发展所处的阶段,集团公司应当采用适合企业发展的资金管理模式,并且随着企业发展阶段的变化,相应放宽子公司的融资额度和审批权限,促进其资金自筹能力的提升,实现企业价值的最大化。

(一)当企业处于初创期,资金高度集权管理――实行“一体化”的资金管理模式

当企业处于初创期,由于资金匮乏,财务实力较为薄弱,企业运行不够顺畅,存在一系列问题,公司面临的经营风险较大。集团公司通过高度集权的资金管理模式,可以把集团所拥有的资金集中起来,发挥财务协同效应,把有限的资金用到最需要的地方。

经过初创期的历练,集团公司在资金管理方面积累了一定的经验。我们知道高度集权管理模式在调动各子公司的积极性方面存在缺陷,若采取相对分权的管理模式,如成立财务公司条件又不够成熟。在这种情况下,集团公司可以采用结算中心。

(二)当企业处于发展期,资金可以适度分权管理――采取结算中心资金管理模式

经历初创期的集团公司,子公司也得到了一定程度的发展,拥有了一定的筹资能力,此时,继续采取高度的集权管理模式不再适合企业的发展,集团公司应该给子公司一定的权力。在筹资方面,发挥子公司的能动作用,由子公司自行解决一部分,剩余子公司无法解决的部分再由母公司解决;在投资方面,母公司应该承担起管理的重任,尽量减少投资决策失误;由于处于该阶段的公司仍有很大的资金缺口,企业急需资金进一步发展,企业应该通过内部筹资和外部筹资,双管齐下,解决企业的资金需求。

(三)当企业处于成熟期,采取分权管理――以财务公司为核心的多元化模式

处于成熟期的集团公司,市场定位比较清晰,在融资方面也有了更多选择,集团公司能够调节其资本结构,降低财务风险,还能够利用财务杠杆达到节税和提高权益资本报酬率的目的。企业的规模与初创期不能同日而语,资金需求量渐趋稳定,资金流量也基本稳定。

在这一阶段,子公司完全有能力来管理所拥有的资金,因此采用分权的资金管理模式是符合集团公司发展的。但是必须明确的是,企业采取分权管理并不是对子公司不管不顾,完全放任子公司的发展,而是母子公司建立资金合作关系。对于子公司力所能及的少量资金需求,如日常经营所需的资金,子公司可以通过内外部融资自行解决,对于较多的资金需求(如高峰期的临时用款、特殊项目、专有项目用款)已经超过了子公司的能力范围,则由集团公司给予调剂补充。在投资方面,子公司有一定的决策能力,集团公司可以适当放权,让子公司拥有一定的投资权。但这种投资权不能超过一定额度,子公司还必须把该项目报送母公司审批,才能正式进行投资。由此,集团公司可以形成以财务公司为核心的多元化的资金管理模式――在整体上采用财务公司这种相对分权的形式,在二、三级子公司仍采用结算中心模式。