海洋经济产业报告范文

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>> 金融中介理论的最新进展及对我国金融业发展的启示 美国金融衍生品市场的最新进展及对我国的启示 国际资产证券化风险监管最新进展及对我国的启示 我国组织形象研究的新进展 我国海洋测绘技术的新进展 FDI对我国经济增长影响研究的最新进展 会计准则国际趋同最新进展及其对我国启示 我国水利科技的新进展及未来发展展望 浅谈我国深基坑工程技术的新进展及相关问题 我国煤矿瓦斯抽采技术的新进展及问题 日本教师教育改革的新进展及启示 国际反洗钱立法的最新进展及其对我国的借鉴 WTO环境货物贸易谈判的最新进展及我国的对策 我国理论经济学研究2012年的新进展及面临的重大实践问题 越南政治革新的新进展及启示 智利养老金改革新进展及对中国的启示 社会认知视角下关系型自我研究的新进展及启示 我国台湾地区专利制度的最新进展 信用风险缓释工具及其在我国的最新进展 2010年我国宏观经济研究的新进展 常见问题解答 当前所在位置：.

[3] 干胜道，钟朝宏.国外环境管理会计发展综述[J].会计研究，2004（10）：84-89.

[4] 柴田英树，梨英里子.进化的环境会计（第2版）[M].东京：（株）中央经济社，2009.

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[关键词]葡萄牙 再生能源 环境保护

[中图分类号] K552 [文献码] B [文章编号] 1000-405X（2013）-11-166-2

1葡环保管理机构

目前，葡政府环保管理部门是葡环境署（APA），隶属于农业部。APA由之前数个分管环保的政府部门合并而成。环保署管理涉及的范围包括大气、水、废弃物、气候、化学费料、噪音、臭氧层、转基因食品安全等。其职能涵盖了制定和执行环保政策、分析和评估环境、提交专业报告、参与国际合作、推动国民环保理念和环保意识的宣贯。该署设署长一名，副署长三名。另设环境战略和政策、气候变化和大气（噪音）、环境许可证、废弃物管理、国民环境教育推广及环境实验室部门主管各一名，该署共有850多人，可以说，机构设置简单，人员配备精干。

2葡环保法律框架

葡议会于1987年4月通过了环保框架法律（EFL）。九十年代起，葡开始修订法律，并将一些欧盟环保法律法规陆续转换成国内法。目前，涉及水、大气和废弃物处理的法律适用，直接采用欧盟的法律。土地利用、自然资源保护方面的法律则还沿用葡本地的。如两者发生冲突，则以欧盟法律为准。1995年，葡出台全国环境规划，内容包括全国海岸保护、自然生态保护、城镇土地以及水、水基础设施投资计划等方面。

葡环保法律规定的一个鲜明特征是环保许可证制度。即涉及噪音污染、用水、水源地土地、空气污染、温室气体排放、废弃物处理及工业设施的活动必须申领环保许可。目前环保许可不仅是项目申报的条件，更是项目启动和运作的前提。

另外，葡2008年5月制定法律，规范全国环保统计体系，对环保信息的作了明确分工。即环境报告和评估由环境署负责，环境统计由统计局按年公布。政府在每年10月向议会提交环境状况报告，提出来年环保预算及计划。

3葡环保方面取得的成绩

3.1与欧盟接轨，环保驶上快车道

葡萄牙于1986年加入欧盟。作为成员国，为与欧盟接轨，葡自上世纪90年代起，建立了现代环保法律架构，并将大部分欧盟法规转换为葡本国法规。2006年，葡开展法律服务便民计划，推广法律法规电子化服务及减少各种繁杂手续。利用欧盟的财政支持，投资建设饮用水，废水和废弃物处理等环保基础设施。近年来还引进清洁能源技术。有效利用欧盟资金建立了相应环保机构。可以说，借助欧盟成员国的身份，葡萄牙驶入了环保的快车道。

3.2实施可再生能源政策，经济增长和环境保护实现良性循环

环境和能源消费息息相关。葡政府高度重视发展可再生能源，制定了国家可再生能源行动计划，并将其作为执政旗帜，予以宣传、推进，为产业快速发展营造有利氛围。实施产业培育政策，对企业形成有效激励作用。例如，要求国家电网公司承诺以竞争力的价格向企业购买全部可再生能源。

由于政策和措施有力，2006年至2010年，葡萄牙可再生能源占总能源消费比例一直在20%以上，2010年的占比为24.6%，远高于欧盟平均12.4%的水平。2011年，由于少雨，水利发电减少，再生能源消费仍占22.8%，同年，葡可再生能源发电256亿千瓦时，其中，水电占总发电量的49%。2020年，可再生能源占总能源消费比例目标值将达到31%。

由于使用清洁的可再生能源，2000年至2008年间，葡经济增长的同时，大气中硫氧化物的排放量却降低了64%，而同期，OECD国家的平均排放量只减少了28%。可以看出，从使用传统的能源转向一部分使用清洁能源，这一战略举措对葡环境保护功不可没。葡得天独厚的自然环境带动了旅游业的发展。清新的空气、灿烂的阳光、无尽的海滩以及多元的地质风貌成为葡旅游环境的亮点。

3.3加大环保投入力度，排污者须为排污买单

2001年到2008年，葡加大了对环保的投入，占比为GDP的1%。2009年，环保投入比上年增加6.8%，达到13.94亿欧元，金额占GDP的1.6%。其中，40%的资金投到废弃物处理，金额为5.57亿欧元。28%资金投向污水处理，22%资金投入生态多样性和风景保护。拨给地方的经费占四分之三，中央政府的经费占19%，其余小部分投向非赢利性机构。2009年，有将近半数的企业投资环保或在环保措施上投入了资金。化工和制药业及橡胶塑料厂家采取的环保措施力度最大，分别有73%和68%的企业参与。

2000年至2006年，葡投入环保基础设施建设的资金达79亿欧元，占GDP的0.8%，其中，23亿欧元为来自欧盟的援助。2010年，欧盟环保基金的9%投向葡萄牙，可以说，葡萄牙是欧盟环保基金的最大受益国之一。

另外，葡制定了由纳税人负担转向由排污者买单的政策。税收方面，扩大了诸如废弃物、耗能灯泡、排放二氧化碳车辆的相关税种。2011年，葡环保相关的税收达55.5亿欧元，占总税收的9.8%，环保税收占比明显高于欧盟其他国家。

3.4积极参与环保国际合作

葡积极参与环保国际合作，不仅签署了多项多边和双边国际环保协议，而且在推动欧盟环保政策制定中发挥了积极的作用。2007年，葡在任欧盟轮值主席期间，为欧盟水资源缺乏和干旱以及气候变化和生物多样化的政策推动和制定奠定了基础。在海洋环境事务方面，葡也表现活跃。先后参与修订保护东北大西洋海洋环境公约，保护海洋生态系统的文件于1998年在葡辛德拉市通过。目前，制定欧盟统一的渔业政策仍面临挑战。

中葡环保合作尚处在起步阶段。1993年中葡签订了科技合作协议。2012年6月，科技部万钢部长访葡时，与葡科技和教育部长NUNO CRATO 签署了谅解备忘录，双方表示要加强在清洁能源、环境保护、生物科技及海洋开发等方面的科技合作。同年3月，葡参加了澳门国际环保合作论坛，表达了深化葡澳环保合作的意向。

4葡环保面临的挑战

葡环保方面虽然取得了一些成绩，但仍面临不少的挑战，主要表现在：

4.1环境污染压力仍然不断增加

可再生清洁能源使用，降低了大气中污染物排放。近年来，葡经济负增长也减缓了对环保的压力。但自2002年起，葡城镇垃圾和汽车尾气排放量却与日俱增。以垃圾为例，据统计，从2002年到2010年，城镇居民人均垃圾每年从443公斤增加到514公斤，与欧盟平均水平持平。五分之三垃圾用于填埋，要实现2020年欧盟提出的50%垃圾须循环回收的目标还有很长的路要走。根据葡与欧盟签订的共同负担减排的协议，一旦经济好转，葡恐难以完成京都议定书中规定的温室气体排放指标。

4.2能源利用的效能亟待提高，能源价格政策需要调整

据统计，葡能源浪费比例在20%到30%之间，节约能源大有潜力可挖。能源价格调整需考虑弱势群体，民众基本需要及超出部分高额收费等因素。

4.3环保研发投入占GDP 比例较低，环保行业从业人员素质及行业国际竞争力需进一步提高

欧盟一份调研报告指出，目前包括葡在内的欧盟国家，由于紧缩政策的实施，对环保及研发投入带来了负面影响。葡萄牙从欧盟环保基金得到的资助从2000年到2006年的人均300欧元，降到了2007年至2013年的260欧元。行业从业人员素质和行业国际竞争力在欧盟也处于较弱水平，需进一步提高。

此外，葡环保面临的挑战还包括一些基础设施供过于求，如全国40%高速公路交通没有达到预期流量。环保人士指出，这是对自然的破坏，是另一种形式的资源浪费。环保理念尚未完全深入人心。日常生活中，我们很容易发现，超市过多使用塑料袋，车辆停车不熄火等忽视环保现象。

5葡环保做法对我国的启示

现代意义上的环境问题包括全球性和区域性的环境污染、大面积的生态破坏以及突发性的严重污染事件。国际经验告诉我们，工业化快速发展时期也是环境污染最严重的时期。

我国在环保方面存在的突出问题是严重的大气污染、生态环境恶化、水域污染及城市周边垃圾围城的现象。温总理在2013年政府工作报告中就今后环保问题做出了精辟论述。他指出，要顺应人民群众对美好生活环境的期待，大力加强生态文明建设和环境保护。生态环境关系人民福祉，关乎子孙后代和民族未来。要坚持节约资源和保护环境的基本国策，着力推进绿色发展、循环发展、低碳发展。大力推进能源节约和循环利用，重点抓好工业、交通、建筑、公共机构等领域节能，控制能源消费总量，降低能耗、物耗和二氧化碳排放强度。

经过对葡环保领域的调研，经分析，我认为对我国至少有以下启示：

（1）积极发展清洁的可再生能源

与葡萄牙相比，我国可再生能源的占比较低。2006年到2010年，我国可再生能源占能源总消费比例为9.6%，2020年，该比例目标值达到15%。我国十二五期间，将加快开发利用可再生能源，培育具有国际竞争力的可再生能源产业。

（2）充分发挥非政府组织（NGO）在环境保护中的作用

葡登记在册的环保NGO有114个，成员有19万人，每个机构平均有1633人。NGO按照一般社团注册和运作，NGO工作人员绝大多数是志愿者，利用自己业余时间无偿工作。据对一家NGO实地了解，该组织有成员2600人，开展的活动主要有：对公众进行环保及可持续发展理念的培训、举办研讨班、进行政策和法律事务咨询、实地考察和测量以及组织公众参与环保活动。该组织主席由一位大学环保系教授担任，他同样是利用业余时间无偿工作。其组织成员75%为30岁以下的年轻人，其中，许多人受过大学教育。经费来源是葡政府和地方政府的小部分拨款、个人捐款和会员会费。

（3）强化公民环保意识和理念的宣贯

环保意识是人们在认知环境状况和了解环保规则的基础上，根据自己的基本价值观念而产生的参与环境保护的自觉性，它最终体现在环境保护的行为上。我国公众的环保意识和知识水平还处在较低水平，环境道德较弱，公众环境意识中具有较强的依赖政府型的特征，政府对于强化公众环境意识具有决定性的作用。可以借鉴葡方，以政府宣传为主，非政府组织宣传为辅的做法。在学校和社区大力开展环保宣传，培育公民的社会责任和环保意识。

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关键词：战略性新兴产业；大学生就业；传统产业

全球性的金融危机使得传统工业面临极大挑战，要获得经济的可持续发展，就必须调整原有的发展模式，战略性新兴产业因此应运而生，发展战略性新兴产业已成为各国的共识。大学生就业是个常讲常青的话题，尤其我国作为人口大国来说，顺利解决大学生就业是构建和谐社会的重要方面。本文就将战略性新兴产业与投资结构变动及大学生就业的效应做些研究和探讨。

一、基本内涵

战略性新兴产业不同于传统产业，它是指在国民经济体系中占用重要地位、符合国家未来发展战略目标、具有自主核心技术、能产生良好经济和社会效益的新兴产业。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》指出，现阶段我国要把节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车作为战略性新兴产业的七个方向。战略性新兴产业的发展必然带来投资结构的变动，而投资的增加则意味着更多的就业岗位。

大学生就业是社会的热点话题，随着大学生“就业难”、“有业不就”等问题的愈演愈烈，如何安排大学生就业成为国家的一项重大挑战。

战略性新兴产业属于投资拉动和人才技术密集型产业，对资本、人才、创新的要求很高，而大学生作为社会高素质群体，是人才和技术创新的摇篮。因此，将战略性新兴产业的发展与解决大学生就业有效结合起来，认清两者的关系，是十分必要的。

二、战略性新兴产业与大学生就业发展背景及现状

1.国际背景

金融危机后，为抢占新一轮经济科技竞争制高点，世界主要国家基于争抢竞争优势，纷纷制定新兴产业发展战略和规划，加大投入，出台税收优惠政策，支持技术研发和产业化，积极培育市场，加速新兴产业发展。

美国制定《重整美国制造业政策框架》，再次确认制造业是美国经济的核心。要优先支持经济社会发展急需的高技术清洁能源产业，大力发展资本密集和高生产率的生物工程产业，保持航空产业的领导地位，振兴钢铁和汽车工业，重点发展电动汽车，积极培育纳米技术产业。如奥巴马政府推出庞大的“美国复兴和再资计划”，力求通过新能源产业革命的方式再造美国增长；宣布将R&D（科学技术领域）投入提高到GDP的3%这一历史最高值，并计划投入1200亿美元支持新兴产业的发展。同时，还提出要对研发税收抵免永久化立法，对新能源汽车研发等采取税收激励政策，大力支持企业自主创新。

2.国内背景

改革开放32年以来，我国宏观经济年平均增长10%，工业化正在深化过程之中，传统产业作为主导产业仍在增长中，全球化时代下，中国的发展需要增强竞争力，应对持续增长的人口、资源与环境等压力，需要新的产业支撑。包括新资源开发与再生资源利用，生态环境改善催生新的节能环保产业，其外部性强，需要新的制度和机制。在高新技术产业领域，中国在国际分工中处于价值链的低端，需要提高竞争力。

与上个世纪相比，在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域，我国都取得了长足进展，制造能力显著提高。制成品出口，甚至包括一些成套设备出口竞争力明显加强，在世界市场上的份额有所提高。但所有的这些主要依赖跨国公司的设备和技术，关键技术受制于人，处于产业链分工的底端。

3、大学生就业行业分布现状

现选取2007-2009年大学生就业专业进行分析。数据来源麦可思就业报告。

三、战略性新兴产业与大学生就业关联的就业效应

1.战略性新兴产业重点领域关联的行业

从行业类型来分，战略性新兴产业是服务业与制造业并存，其产业本身包括技术的研发与制造过程。

1.1节能环保产业

重点领域可分为六大行业：高效节能技术和装备、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品、环保服务

1.2新一代信息技术产业

包括计算机制造业、通信与网络设备制造业、信息服务业、软件产业等行业

1.3生物产业

主要包括生物技术以及生物制药

1.4高端装备制造产业

高端装备制造产业属于制造业的上游高端产业，包括以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航空产业。积极推进空间基础设施建设，促进卫星及其应用产业发展。依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备。面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备。强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。

1.5新能源产业

主要有核能、太阳能、风能和生物质能

1.6新材料产业

包括稀土、磁性材料、金刚石材料、新能源材料、特殊陶瓷材料、光电子、信息材料、智能材料以及生物医用材料、纳米材料等行业

1.7新能源汽车产业

只包含一个行业，即采用非常规的车用燃料作为动力来源或者使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置，综合车辆的先进原理、先进技术所形成的汽车行业。

2.战略性新兴产业与传统产业就业效应对比分析

传统行业主要指劳动力密集型的、以制造加工为主的行业。战略性新兴产业是相对于传统行业来说的非传统行业。根据数据的可得性原则，现选取单个战略性新兴产业和单个传统行业的测量值进行对比分析，在产业样本选择上，选取环保产业和橡胶制品业作为研究对象。数据来源于2009年中国统计年鉴和中国经济信息网。

指标选取：战略性新兴产业包括产业效益贡献率（产业年均就业人数、产业总产值）和产业自主创新率（产业R&D投入率、产业销售收入率），传统产业包括产业经济效益（规模效应系数、劳动生产率）和产业贡献率以及劳动力吸纳率。

参照相关资料，数据整理如下：

由上表可以看出，战略性新兴产业的效益贡献率和劳动生产率明显高于传统产业，无论从劳动力吸纳程度还是就业人数来看，战略性新兴产业都要优越于传统产业。

四、文献回顾

1、战略性新兴产业

在理论研究方面，国内学者王星（2011）认为发展战略性新兴产业已成为新一轮地方经济振兴的着力点，他运用SWOT分析法分析河南省发展新兴产业具备的优势与劣势及面临的机会和威胁，总结出河南省在新兴产业发展中应充分发挥优势，克服劣势，抓住机会，回避威胁，制定正确的策略，从而在新一轮竞争中占得先机。郭连强（2011）在对战略性新兴产业的选择和培育实践做了一些研究探讨的基础上，进一步得出发展战略性新兴产业应以地方政府为主导，鼓励自主创新，大力发展核心技术。欧阳峣、生延超（2010）总结近年来学者围绕战略性新兴产业所作的研究提出了相关的问题与不足，认为我们应深入研究战略性新兴产业的发展趋势及影响因素，建立战略性新兴产业的选择基准，为其发展提供针对性的策略。

不仅在理论上，在实证方面，国内学者也做了一些研究。

孟祺（2011）对发展新兴产业比较发达的地区进行调研，依据调研获得的数据进行实证分析发现当前我国的新兴产业相关扶持政策趋于短期化和定向化，缺少普惠性和长远性。政府应加大宣传力度，构建政策支持体系，建立基础性的研发平台和专门性的产业融资平台，允许并鼓励民间资本进入相关经营领域。熊勇清、李世才（2010）分析了传统产业和战略性新兴产业耦合发展的逻辑结构，并在此基础上构建了两者的评价模型对环保产业和橡胶制造产业进行了实证研究，结果表明，这两者处于中度耦合、轻度衰退发展状态，应进行战略改革。

2、大学生就业

理论层面上，程立军、王丽娜（2010）认为大学生就业难题根本上是由于我国经济发展的地区间以及地区内部的发展不均衡，经济增长方式很难对大学生形成有效需求所致。解决问题的根本对策是：实施促进欠发达地区发展的宏观区域发展战略和政策，缩小区域经济差距，舒缓大学生就业集中地区的就业密度；转变区域经济增长方式，加快经济结构调整，提高对大学毕业生的吸纳能力。刘绍斌、姜燕（2008）提出现代服务业对就业者素质水平要求较高，可以为大学生提供更多就业机会拉动大学生就业增长，并探讨了发展现代服务业和大学生就业的关系，结论得出大学生就业需要社会提供更多合适工作岗位，而大力发展现代服务业，尤其是知识技术密集型服务业，能有效地缓解大学生就业难的矛盾。杨自辉（2008）就大学生在物流行业就业中遇到的从业人员素质普遍偏低、物流企业规模也偏小、工资待遇偏低等方面的问题进行了分析，提出了大学生在物流行业中成功就业，高等院校应加强毕业生就业定位、心态的引导与培养，依据物流岗位群、市场对物流人才的需求，明确培养目标，不断加强职业资格认证的管理和培训工作。惠敏（2007）在大学生就业形势严峻的基础上分析了造成这一现象的原因，认为应调整产业布局，大力发展第三产业，为大学生提供更多就业机会。

在实证方面，国内学者也做了一些研究。

洪莹、吴健豪（2011）采用文献法、问卷调查法和访谈法探索了高校大学毕业生就业竞争力的因素，总结出基本条件、工作能力、道德品质、潜力和职业定位是影响大学生就业竞争力的五个因子。徐丽敏（2011）对天津南开大学等四所院校进行问卷调查，对现阶段大学生有业不就就业难的状况进行实证分析，认为要解决这一现状，关键是帮助大学生树立正确的就业观。郭虎子、黎维锐（2010）在借鉴国外理论的基础上，通过建立计量模型，从宏观层面分析我国大学生就业质量的影响因素，研究结果表明经济发展水平、第三产业发展引起的经济结构变迁对我国大学生就业具有显著的正面效应。杭永宝、王中（2009）从教育、经济和就业三个结构对就业问题进行归因分析当前我国失业问题突出的主要原因，认为应该着力调整教育结构，调整经济结构，大力发展第三产业，充分发挥政府在人才需求信息、行业准入、就业保障等方面的导向、监管、服务作用。

五、简要评述

从上述文献中可以看出，战略性新兴产业的发展必须调整现阶段产业结构，以政府投资拉动为导向，广泛吸纳人才，鼓励自主创新研发核心技术。而实现大学生就业则应加快产业结构调整，面向市场，不断提升大学生的整体素质。总结两者特点，我们不难发现，战略性新兴产业的发展需要大学生这样的高素质人才队伍，同时大学生就业也依赖于战略性新兴产业的发展壮大。（作者单位：南京工业大学法政学院）

参考文献

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[7]杨自辉.论大学生在物流行业就业存在的问题与对策[J].物流教学.2008（11）.

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[10]徐丽敏.大学生“有业不就”现象的实证研究[J].教育发展研究.2011（1）.

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被高校录取后希望转专业或者适合转专业的学生主要有四种情况:一是一些同学在录取时被调剂到非第一志愿专业,入学后发现自己不能适应,所以想转到自己喜欢的专业;二是考虑到以后就业时自己的专业不占优势,就想转一个热门专业;三是相当一部分学生在填高考志愿时不能对自己的兴趣、爱好、志向进行准确把握,对专业的概念比较模糊,选择时有一定的随意性,在考上大学并经过一段时间学习后,才发现自己真正的学习兴趣所在,所以想转专业;四是考分不是特别理想,想先进入一所较好学校的低分专业,进校后再转入自己喜欢的专业,曲线达到理想目标。

但并不是每一个有转专业意向的学生都能获得成功,各高校转专业都有一定的条件和限制,学生要提出申请、通过相关测试与面试,即使考核合格也还要受到名额的限制。

第一,转专业要得到双方院系的同意,特别是专业之间差异大转起来难度大。一般而言,转入的学院要组织基础学科和专业知识的考试;在本学院内转专业,或者转入冷门专业,相对容易一些;一些比较热门的院系对转入学生的成绩要求很高,名额也少;文科学生转到理科或者工科专业难度会更大,反之亦然。

第二,各高校对转专业的名额都是有规定的,一般控制在全年级总人数的10%～20%,有的更低。

第三,对学生成绩有限制。很多有转专业经历的学生都感叹:成绩好的转专业就顺利,成绩不好的一般没有机会,除非有一定的耐心和毅力,因为大多数高校对转专业的学生都要求成绩优秀。

金融学雄踞热门专业之首

日前,麦可思公司对参加2010年高考的学生和考生家长进行了一项调查,以了解高考考生的志愿填报情况。

调查显示,在被调查的考生中,无论是男生、女生,还是文科生、理科生,或者成绩排名在何种层次,在填报志愿时均表示,首选的专业是金融学。

值得注意的是,文科生填报排名前五的热门备选专业依次为金融学、法学、会计学、汉语言文学、财务管理。但是,结合麦可思2007年、2008年、2009年对全国大学毕业生的就业调查结果来看,2010届被调查考生的热门备选专业中,法学、会计学、汉语言文学等都是2007届至2009届连续三届失业人数最多的专业。

对此,麦可思专家分析后表示,由于这些专业不像理工科专业对实验设备等硬件有着很高的要求,上马或扩招相对容易,不少高校盲目设置了这些专业。从需求上看,政府机关、事业单位、金融企业、新闻媒体历来是类似专业毕业生的主要出路,但这些单位人才需求量不大,再加上地方政府机构和事业单位精简的力度加大,需求量更是趋减。因此,这些热门专业的毕业生难就业就不可避免。为此,专家建议考生和家长在选择专业时,不要盲目追求热门,而应该综合考虑学校、专业设置和培养水平。

“淘宝”冷门专业

据麦可思研究院的《2010年中国大学生就业报告》显示,报考时的“热门”专业,如今遭遇寒流;报考时的“冷门”,却成了就业香饽饽。

数据显示,薪资、就业率持续走高,且失业率较低的专业包括:地质工程、港口航道与海岸工程、船舶与海洋工程、石油工程、采矿工程、油气储运工程、矿物加工工程、过程装备与控制工程、水文与水资源工程。它们分别属于地矿、航海、土建、机械、材料类专业。而这些就业热门专业,都是报考时的冷门,90%的学生为调剂生。

北大实名推荐生85%钟情基础学科

备受关注的北大首批“中学校长实名推荐制”学生录取结果正式出炉。90名被推荐学生中85人入读北大,2人选择香港高校,3人高考发挥欠佳,未能达到北大当地录取线。

这85人中,32人因高考成绩优异被直接录取,33人经加分后被录取,另有20人因具有保送资格被提前保送。85%的学生钟情于基础学科,95%以上的考生志愿得到满足。

北航航空维修工程师专业备受青睐

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宏观经济｜中信证券 研究小组

机构投资者评价：经济形势把握到位，对国内外形势判断均有领先性，分析全面翔实，框架清晰，对《开辟蓝色的疆域：海洋经济跨越式发展》、《关于当前经济形势的几个估计》等报告印象深刻。

研究领域评述：

2012经济走势前低后高，GDP增长8.5%

2012年经济的焦点将转向增长。由于欧债危机蔓延，发达国家将陷于低增长，欧元区可能陷于衰退，全球经济复苏艰难。中国外需将出现下降，中国经济回落的趋势将延续至2012年一季度末或二季度初，经济走势前低后高，预计2012年GDP增长8.5%。通胀将明显回落，预计回落至3.2%。货币政策方面，信贷将放松，新增贷款规模略增，央行将下调存款准备金率，人民币升值幅度将放缓，货币增速将回升。财政政策重在促使经济转型，继续推进结构性减税，加大对新兴产业和服务业的支持。

诸建芳/男/中信证券首席经济学家，中国社科院经济学博士，华盛顿州立大学高级访问学者，1988-1998年任职社科院经济所，1998-2007年3月任职华夏证券研究部，2007年5月至今任职于中信证券研究部。“新财富最佳分析师”2009年宏观经济第1名，2007、2008、2010年第2名，2006年第3名。

张忆东、吴峰、李彦霖、蒋仕卿、刘晓清

策略研究｜兴业证券 研究小组

机构投资者评价：策略把握精准，逻辑连贯，灵活，从博弈角度分析A股市场，善于准确把握行情关键点，能够及时挖掘投资机会和提示重大风险。

研究领域评述：

消耗•黎明之前

如果用“抗战”来勾画，2012年的行情是处于底部区域的消耗战、持久战，最终会惨胜，构造出黎明之前的启明星。2012年多数时间仍是股市存量资金的博弈、消耗，岁末年初，利空因素多，下行风险大；春节后，政策、流动性边际改善，有望反弹；之后向下“磨”；下半年利好累积、赚钱效应显现，行情向上“磨”。

资产配置方面，宜保存实力，耐心寻找穿越“牛熊”的中长期成长力量，筑底阶段是中长期择股的好时光。可以立足防御，配置债券和金融、家电、交运及设备等低估值“蓝筹”；进攻点为具有成长性的产业链，如现代消费服务业（信息技术、医疗、节能环保、旅游、文化传媒、安防）、制造业升级概念（通信设备、能源装备、新能源汽车、电力设备、航天军工）。

张忆东/男/复旦大学国际金融硕士，兴业证券首席策略分析师、研究所总经理助理。证券从业经验10年，其中4年在外资券商研究部工作，从事A股、港股策略研究及行业配置。2006年加盟兴业证券研究所。2010年“新财富最佳分析师”策略研究第4名。

徐小庆、张继强、姬江帆、陈健恒、徐寒飞、李一硕、许艳、张莉

固定收益｜中金公司 研究小组

机构投资者评价：研究具有一贯性，观点清晰，策略务实，既有基础研究又贴近市场。对《中国信用策略周报：回售权的信用保护价值凸显》、《巨轮转债上市定价分析》等报告印象深刻。

研究领域评述：

债券表现看好，信用债仍两级分化

我们看好2012年债券市场的表现，其收益率曲线呈现陡峭化下行的特征，长端和短端降幅分别有望达到50和100基点。支撑这一牛市基础的主要推动力来自于“宽货币、紧信贷”。一方面，人民币结束单边升值导致外汇占款的大幅下降，会倒逼央行通过持续下调存款准备金率来保证国内货币的平稳增长；另一方面，银行信贷投放总量受到贷存比、资本充足率和贷款不良率等因素的制约，难以明显超过2011年，这使得宽松的流动性大部分将转向债券投资。同时，由于M2增速维持在低位，经济的复苏将十分缓慢，而通胀压力也会大幅缓解，CPI全年同比均值将降至2.5%左右，基本面对债市也十分有利。信用债仍将呈两级分化特征，高等级信用债收益率将随基准利率同步回落，且信用利差会逐步缩小，而低等级信用债出现违约事件的概率在上升，仍将面临较大的估值风险。

徐小庆/男/清华大学金融学硕士，2002年起就职于中金公司，现为固定收益研究团队负责人，“新财富最佳分析师”2007、2009、2010年固定收益领域第1名，2008年第2名。

葛新元、董艺婷、焦健、戴军、阳璀、周琦、黄志文、徐左乾等

金融工程｜国信证券 研究小组

机构投资者评价：观点具有实战价值，研究覆盖广，创新多。对《基于投资者异质信念的市场情绪指数研究》、《股指期货运行回顾：期现套利亟待精化，对冲基金崭露头角》等报告印象深刻。

研究领域评述：

量化投资全面铺开，

颠覆A股市场生态

2012年将是中国量化投资全面铺开实践的一年，众多采用量化方法进行指数增强、对冲的产品将展开全面的竞争。这些产品对市场产生的影响将是颠覆性的。它们将提高A股市场的有效性，降低市场的非理性波动，提高流动性；同时也将促进机构投资者全面优化投资流程，降低投资的隐含成本，注重组合管理、风险控制和严格的投资流程建设。这种变化将在未来几年中以超过预期的强度和速度改变这个行业的生态，我们对此产生的机遇和挑战十分期待。

葛新元/男/北京师范大学系统科学博士，南京大学经济学博士后，副教授，2004年至今任国信证券首席金融工程分析师。“新财富最佳分析师”2005、2010年金融工程领域第1名、2009年第2名。

贺平鸽、丁丹等

医药生物｜国信证券 研究小组

机构投资者评价：行业走向判断准确，长期坚持专业、客观、及时的研究，勤奋严谨，对《医药：机遇远大于挑战》、《医药：乍暖微寒时，积极备战业绩分化》等报告印象深刻。

研究领域评述：

医药:长线牛股的摇篮

中国医疗药品市场是未来10年全球最具增长潜力的市场，是催生长线牛股的摇篮，因此，我们必须乐观看待医药行业的中长期战略性机会。但同时，这一行业又受强力产业政策的影响，这决定了在蛋糕扩大的同时，结构性机会的演绎有曲折性。新医改已步入深水区，改革的复杂性加大了政策的不确定性，而试错代价被迫由药企承担，2011年所面临的“两降一升”压力可能持续，因此我们判断，未来3年行业增长景气度依然强劲，但效益景气度再次转弱，这意味上市公司业绩继续分化在所难免。而经过2011年大幅调整，医药板块已回归理性，各类公司估值层次分明，这为2012年奠定了一个相对好的基础―再次聚焦细分领域龙头，追寻“资源＋创新”类公司，以时间换空间。

贺平鸽/女/中山大学生物工程硕士，药企工作4年，医药分析师11年，2004年至今供职于国信证券经济研究所。“新财富最佳分析师”医药生物行业2010年第4名、2009年第3名、2006年第5名。

陈志坚

通信（通信设备/通信服务）｜

长江证券

机构投资者评价：行业和个股把握到位，数据翔实，逻辑性强，对《通信：流量经营，光通信与网优并举》、《宽带建设：大幕刚刚开启，尚未来到》等报告印象深刻。

研究领域评述：

通信业核心主题是宽带

通信业近期有两大事件，一是有关部门正在酝酿出台国家级的宽带战略，二是发改委前期展开了针对宽带领域的反垄断调查。这两件事情表明，政府已经充分意识到宽带网络对于整个ICT产业和国民经济的重要性。基于此，我们预测，政府出于积极推进三网融合、实施国家宽带战略的考量，可能会给中国移动颁发固网宽带直营牌照，此外，国家级的广电网络公司也有望加速成立。循此逻辑，我们密切关注宽带设备制造业和宽带运营业在2012年的投资机会。

陈志坚/男/华中理工大学通信工程学士，清华大学工商管理硕士。1999-2001年就职于烽火通信科技股份有限公司，2004年至今就职于长江证券研究部，任通信行业、电子行业研究员，7年证券从业经验。“新财富最佳分析师”2010年通信行业第2名、2009年第5名。

孙建平、李品科

房地产｜国泰君安证券 研究小组

机构投资者评价：对行业投资机会把握准确，对公司跟踪紧密，及时掌握动态并与投资者交流，对《地产+X 模式新标的，销售、业绩拐点到来》、《政策决定论》等报告印象深刻。

研究领域评述：

房地产市场平衡再生

2012年的房地产市场，将是平衡再生的一年：政策面从失衡回归平衡，基本面也将从调整走向平衡，继而再生。我们对行业评级为增持，未来最敏感因素是政策面变化，基本面居次。预判2011年四季度到2012年上半年政策及基本面仍为矛盾关系，之后将建立平衡、重归一致，从而创造超配机会。选股上，高周转、低估值龙头进入中期选股时期，持有必将制胜，2012年四季度前将获超30%的绝对收益，包括保利地产、招商地产、万科、金科集团、首开股份、荣盛发展、金地集团、中南建设、苏宁环球。在四阶段中的房价下降I阶段，建议侧重估值安全、兑现能力强地产+X：华侨城、北京城建、中国宝安、新湖中宝、华业地产、中天城投、建发股份。

孙建平/男/南开大学经济学硕士，从业8年，2004年7月加盟国泰君安证券研究所，先后从事宏观经济和房地产业研究，2007-2011年连续5届“新财富最佳分析师”房地产行业第1名。

李婕等

纺织和服装｜光大证券 研究小组

机构投资者评价：对纺织服装行业研究多年，理解深刻，用国际化和长期眼光观察分析行业与公司价值，重点公司研究细致、深入。对《优选细分行业，精选企业模式》、《小荷才露尖尖角，品牌家纺谁立上头》等报告印象深刻。

研究领域评述：

品牌服饰扩张远未触天花板

品牌服饰短期面临着前期提价对终端消费产生挤出效应、暖冬使冬装销售承压、商场数据呈现放缓迹象等不确定因素的干扰，需密切关注销量变化，预计2012年收入增速将放缓，但毛利率提升可期。受益于国内消费升级，短期谨慎不改品牌服饰长期向好趋势。通过人均消费量及龙头公司市占率的国际比较判断，品牌服饰各细分行业在规模扩张和提升市占率上离天花板仍较远，未来发展潜力和增长空间广阔。看好产业生命周期位前、增长确定性强的公司，如富安娜、七匹狼、报喜鸟、罗莱家纺、探路者、美邦服饰等。以出口为主的制造型企业2012年仍面临人民币升值、人工成本上升、外需疲软、出口受压的影响，建议关注估值低、对负面因素消化能力强的龙头公司，如鲁泰A等。

李婕/女/东华大学（原中国纺织大学）博士，拥有近10年从业经验。2008年起任职基金公司研究副总监，2010年10月重新加盟光大证券研究所，兼具纺织服装背景及买方经验。“新财富最佳分析师”2006、2007年纺织和服装行业第3名。

赵晓光

电子｜中金公司

机构投资者评价：准确把握电子行业走势，个股跟踪紧密，投资机构把握及时准确，对《电子：V型周期的两部曲，抗周期+精密制造》、《电子元器件：劳动力成本上升推进产业机械化、自动化、智能化之智能化篇，物联网助推智能化进程》等报告印象深刻。

研究领域评述：

换机周期展开，消费电子持续高成长

消费电子行业进入换机周期，2012年开始，笔记本电脑和液晶电视有望复制智能手机过去两年的发展路径，Ultrabook和智能电视上的输入和输出创新将触发换机需求。坚持输入输出创新、具备垂直一体化能力和大客户的厂商将受益。从行业景气判断，目前库存低水平，随着换机周期的展开，2012年一季度将开始补库存的向上周期，最受益的产业链是精密制造，消费电子和军工电子领域的公司都会持续高成长。

赵晓光/男/2010年加盟中金公司，“新财富最佳分析师”2010年电子行业第1名、2008年第3名团队成员。

杨涛

建筑和工程｜中信证券

机构投资者评价：行业报告很有启发性，在市场复杂多变的背景下，对策略解析及时准确，《建筑工程行业2011年专题研究报告之三――三重受益保障性住房建设》、《建筑装饰行业跟踪报告――需求仍然旺盛，回款风险可控》等报告令人印象深刻。

研究领域评述：

增配建筑板块，须待地产政策放松

2012年上半年，房地产及基建投资面临一个低谷，因此，可以等待地产政策放松信号出现时，加大建筑板块配置。当前看好受益煤化工投资及海外扩张的化学工程板块，以及政策鼓励的建筑智能节能新兴产业。

杨涛/男/复旦大学经济学硕士，2004-2008年任中国建筑工程总公司财务部业务经理，2008年至今就职于中信证券研究部，“新财富最佳分析师”2010年建筑和工程行业第1名团队成员。

胡雅丽、廖欣宇

家电｜中信证券 研究小组

机构投资者评价：对行业格局作出准确判断，报告及时，主题明确，对《家电行业重大事项点评――美债危机下出口前景或存隐忧，子行业影响有别》、《家电行业2011年下半年投资策略――“后政策”时代，空调刚需保景气》等报告印象深刻。

研究领域评述：

彩电业竞争格局或存变数

展望2012年，所有行业都面临压力，之前支撑家电业快速增长的农村普及需求、城镇新增与更新需求、出口需求均面临一定压力，行业低迷态势可能在下半年随宏观经济形势好转改观。政策逐步退出之后，行业运行将更服从于各类产品的生命周期规律，普及率是景气保障的刚性指标。市场可能忽略成本下降对龙头公司的利润支撑，龙头公司市占率提升的优势明确增加。在彩电行业，2012年随内容提供与监管的完备，3D电视与智能电视的阶梯型推广有助于拉升更新需求并维持企业盈利空间，主要品牌杀价动力不足但杀价能力提升，竞争格局或存变数。

胡雅丽/女/中信证券研究部家电行业首席分析师，证券从业8年，武汉大学管理学硕士，2003年7月进入招商证券研发中心从事家电行业研究，2007年4月加盟中信证券。2005-2011年蝉联“新财富最佳分析师”家电行业第1名，第二届新财富白金分析师。

詹凌燕等

煤炭开采｜申银万国 研究小组

机构投资者评价：研究深入，紧扣行业政策热点，及时分析跟踪报道，敬业，对《煤炭行业周报：迎峰度夏动力煤价仍坚挺，秦港调出上升库存下降》、《煤炭开采：资源税改革从价计征条件尚不成熟》等报告印象深刻。

研究领域评述：

三大不平衡助煤业高景气多飞几年

十二五期间，中国煤电利用将面临三大不平衡―发电结构不平衡、资源分布不平衡、区域发展不平衡。未来几年，随着极端气候加剧、铁路建设降速、中西部发展加速，煤炭的调配利用体系将不断面临挑战，区域煤电紧张加剧。展望2012年，中国煤炭产销量将冲击40亿吨大关，存量效应对于煤价的支撑将进一步显现。供应方面，山西小矿产能释放仍将低于预期，当地运能增量较2011年也有所下降；但需求方面，短期经济仍处下滑通道，旺季过后煤价仍有下滑风险，未来1-2个季度，投资者需等待价格下滑预期转向。个股方面分化继续加剧，可重点关注煤种优势、成长性、区域投资、主题投资四大逻辑，依次推荐中煤能源、兰花科创、中国神华、国投新集、山煤国际。

詹凌燕/女/上海财经大学会计学硕士，5年煤炭行业研究经验，申银万国证券研究所首席分析师。“新财富最佳分析师”2010年、2008年煤炭开采第3名。

周海晨

造纸印刷｜申银万国

机构投资者评价：行业跟踪紧密，研究深入，业绩预测准确，推荐时机好。对《造纸：产能释放+销售淡季，静待盈利拐点，造纸“中性”，“看好”轻工》、《造纸轻工周报：纸种走势初现差异，国内浆价回升》等报告印象深刻。

研究领域评述：

静待造纸业盈利拐点

宏观经济前景不明及旺季不旺造成造纸企业库存偏高，加之新增产能集中释放，令这一行业2011年四季度盈利压力仍在，而随着稳定回升的经济拉动纸张需求及产能释放告一段落，中期看，企业盈利将逐渐好转（预计在2012年一二季度环比改善），回升幅度依赖于产能约束力度及宏观恢复程度。从估值看，部分公司已低于或接近1倍PB，渐具安全边际，暂维持“中性”评级，可静待盈利拐点。相对看好太阳纸业、岳阳林纸及晨鸣纸业。近期推荐受经济波动影响较小、销量可稳定增长，价格有黏性、能受益于原材料价格回落且具有盈利弹性的大众消费品及包装印刷企业，推荐上海绿新、永新股份，主题关注中顺洁柔、恒丰纸业等。

周海晨/男/华东师范大学硕士，证券从业5年，2006年至今就职于申银万国证券研究所，“新财富最佳分析师”造纸印刷行业2010年第1名、2009年第2名、2008年第3名。

赵雪芹、姜娅

社会服务业（酒店、餐饮和休闲）｜

中信证券 研究小组

机构投资者评价：对行业发展规律和运行特征研究深入，对上市公司跟踪密切，研究条理清晰，对《旅游行业2011年下半年投资策略―估值不是瓶颈，成长创造价值》等报告印象深刻。

研究领域评述：

景区、经济型酒店、免税业看好

在2012年不确定的经济环境中，不论从行业增长内在需求还是政策拉动效应看，旅游业都具有较高的成长确定性，预计当年中国旅游行业收入增速在15%以上，建议对旅游行业进行战略性配置。目前中国旅游消费需求呈现观光、休闲并存的特征，在此背景下，符合大众化消费需求和部分满足高端升级消费需求的旅游产品将显著受益，而资源将成为保证成长空间和盈利能力体现的首要要素。在此逻辑下，看好景区、经济型酒店及免税子行业。

赵雪芹/女/复旦大学经济学博士，高级经济师。1991-1999年任山东经济学院讲师，2002-2006年任海通证券社会服务业首席分析师，2006年至今担任中信证券商业零售、旅游行业首席分析师，2005-2011年7届蝉联“新财富最佳分析师”社会服务业第1名，第二届新财富白金分析师。

裘孝锋

石油化工｜招商证券（现任职于中国银河证券）

机构投资者评价：研究客观、有深度，数据翔实可靠，敬业，较好地推荐了主题投资品种，对《化工：涤纶价格稳步上涨，制冷剂价格持续下滑》、《化工：需求淡季，产品价格普遍弱势》等报告印象深刻。

研究领域评述：

石油化工迎来政策春天

2012将是石油化工行业的政策春天。我们预期国内成品油将进一步出现实质性的改革，这将显著改善炼油行业的盈利和估值。同时，国内为了促进天然气消费比例从4%上升到8%，也将出台一系列的促进政策，尤其是价格政策。这将对天然气生产企业、相关设备制造企业及下游管输企业形成利好。此外也特别看好二甲苯（PX）这个子行业，随着下游精对苯二甲酸（PTA）的大规模投产，对PX的需求将大增，同时PX的供应受制于石脑油裂解产能增长的制约，增长有限。

裘孝锋/男/复旦大学理学学士、管理学硕士，2005年7月至2007年3月在光大证券研究所任职，2007年3月至2011年3月在招商证券研发中心任职，现供职于中国银河证券。“新财富最佳分析师”2007-2010年石油化工行业第2名。

路颖、潘鹤、汪立亭

批发和零售贸易｜海通证券 研究小组

机构投资者评价：对公司的内在价值理解深刻，行业覆盖广，荐股具备长期的投资价值，对《中国超市主要上市公司经营指标分析》、《批发和零售：受益通胀，区域百货弹性更大》等报告印象深刻。

研究领域评述：

零售业四大投资看点

2012年，零售业仍相对乐观，投资看点主要包括：1、好区域的龙头零售企业外延、内生增长仍将继续，好区域可容纳一个市值100-200亿元的零售龙头；在中国这样区域结构、收入结构、消费偏好结构极度复杂的大国，渠道下沉等机会仍巨大；2、2011年因各种原因业绩低迷但开始或即将出现向上拐点、2012年业绩弹性大的公司是我们重点跟踪的对象（主要关注其有无业绩释放能力和动力）；3、各种方式的资产整合；4、治理结构和激励机制完善仍是最大看点。2012年，我们重点关注的零售板块投资指标包括：市值对应的销售规模，未来业务发展空间对应的市值空间；拥有自有物业的百货公司的资产价值及资本开支进程；旗下门店店龄等。建议重点关注小市值区域零售龙头业绩弹性和空间。

路颖/女/复旦大学经济学博士，CFA。2000年7月加入海通证券研究所，现任批发和零售贸易行业首席分析师兼副所长，“新财富最佳分析师”2008-2010年批发和零售贸易行业第1名。

吴非、 王海旭

电力、煤气及水等公用事业｜

中信证券 研究小组

机构投资者评价：逻辑清晰，行业数据点评及时，见解独到，紧扣政策方向，服务到位，对《电力行业重大事项点评―近期行业热点问题讨论》、《电力行业近期热点问题讨论之二（供求篇）―紧张持续，行情延续》等报告印象深刻。

研究领域评述：

火电板块活跃度提高

从中期看，火电行业面临的大环境与以往几年正在悄然发生变化，一方面，供求由2004-2009年的持续宽松，转为2011年开始的逐步偏紧（这一点在2011年上半年电力板块的行情中已经得到市场多数的认同）；另一方面，煤价在经历了近十年的持续上涨后，正在接近本轮顶部；此外，为弥补历史问题的资源品价格改革外部条件也已成熟，行业盈利在2011年触底后逐步回升的趋势基本确立，这也将使板块中期的活跃程度进一步提高。

吴非/男/上海交通大学热能工程、金融学双学位，上海财经大学金融学硕士；2001-2002年华北电科院助理工程师，2004-2006年国信证券电力行业分析师，2006年加盟中信证券研究部。“新财富最佳分析师”2008年、2010年电力、煤气及水等公用事业第1名团队成员。

朱琰、肖斐斐、

程、王一峰

银行|中信证券 研究小组

机构投资者评价：对重大事件跟踪到位，反馈及时，观点鲜明新颖，服务态度认真。对《银行业资金业务专题研究―紧缩催升资金价格，息差提振行业盈利》、《银行业重大事项点评―新资本监管下行业融资缺口及融资周期测算》等报告印象深刻。

研究领域评述：

银行业面临风险周期拐点

2012年，银行业应注重宽松趋势下的差异化投资。预计全年信贷增长8万亿元、增速14.6%，货币条件具有放松的必要，存款准备金率存在多次下调可能，利率调整较为审慎。银行收入端总体增速20%：信贷仍重点投放中小企业，息差将于一季度见顶，全年2.6%，与2011年基本持平；手续费净收入增速放缓至25%。行业面临风险周期拐点，不良贷款温和反弹，信用成本0.5%，行业盈利增速18%。看好2012年一季度投资机会，优选盈利性与安全性兼备的招商银行、民生银行和南京银行。

朱琰/女/复旦•香港大学MBA，日本庆应大学金融学博士。2004年加入国信证券研究所，2008年6月加入中信证券。“新财富最佳分析师”2010、2009年银行业第1名、2008年第5名，2007年非银行金融业第2名、银行业第3名。

彭波

有色金属｜国信证券

机构投资者评价：分析深入要害，数据更新及时，观点标新立异，研究体系完善，对《有色金属行业2011下半年投资策略：压力依旧，机会依旧》、《有色金属行业并购重组投资机会初探》等报告印象深刻。

研究领域评述：

政策红利下，战略性布局小金属板块

不容乐观的全球宏观经济背景之下，遭流动性泛滥所挟持，涨速大幅超越实体经济复苏步伐的有色大宗金属已然展开“金融属性退位，商品属性回归”的痛苦历程。2012年的大宗金属板块，呈现的将主要是超跌反弹式的交易性投资机会。如若全球各主要经济体最终陷入“高通胀，低增长”的漩涡中，作为避险保值圣品的黄金及黄金股仍将是较好的投资选择。虽然产品价格短期的暴涨暴跌导致了以稀土为代表的部分战略性小金属品种未来发展的不确定性加大，但我们相信，符合国情的小金属板块的投资将是战略性的，政策红利下将迎来横跨“十二五”的行情。

彭波/女/湖南大学金融学硕士，英国雷丁大学ISMA CENTRE证券投资学硕士，12年证券从业经验，2009年3月至今任国信证券经济研究所有色金属行业分析师。“新财富最佳分析师”2010年有色金属第2名，2009、2008年第4名。

毛长青、施亮

农林牧渔｜中信证券 研究小组

机构投资者评价：对行业整体把握较好，对公司长期价值判断准确，研究覆盖面广。对《中国种业开辟新纪元》、《饲料行业深度研究报告―行业加速转型，景气持续回升》等报告印象深刻。

研究领域评述：

农业景气度从高位下调

由于供给出现较快增长，以及需求增速相对放缓，2012年全球农产品价格进入周期性震荡回落通道。国内粮价任将保持稳中趋涨格局，其他农产品价格将逐步回落。2012年农业科技发展等扶持政策将陆续出台，农业发展仍处于快速转型期，但行业景气将从高位逐步进入调整期。建议选择转型快、抗周期、低估值的板块和个股，重点关注种子、饲料和水产等子行业，看好登海种业等种业龙头企业，以及新希望、大北农、海大集团、獐子岛、中牧股份等个股。

毛长青/男/中信证券农林牧渔行业首席分析师。北京大学MBA、中国农业大学学士。曾任职于农业部政策法规司等机构，10年证券从业经历。“新财富最佳分析师”2010年农林牧渔行业第1名；2008、2009年第3名；2006、2007年第2名。

曾旭、纪云涛、

王爽、朱峰

交通运输仓储｜

兴业证券 研究小组

机构投资者评价：建立了翔实有效的数据库体系，及时更新分析数据的变化，个股跟踪紧密，对《交运兵法，运筹帷幄》、《交通运输：张弛有道看航空，政策春风吹物流》等报告印象深刻。

研究领域评述：

四大交运子行业可望获超额收益

2012年，转型的中国面临着贸易保护之困境、物流费用之痛楚、破除垄断之迫切、消费升级之契机、技术替代之希望。此时，以下交运子行业有望获得超额收益：其一，物流政策红利下，具备供应链管理理念的网络化和专业化物流公司将持续受益，并有望迎来难得的历史发展机遇；其二，铁路市场化改革中，站在最前沿的铁路上市公司将被赋予历史重任，兼并收购的外延扩张之路和多元化经营的内生增长之路有望齐头并进；其三，人均可支配收入持续提升和人民币持续升值，航空消费升级渐行渐近，机场广告商业带动机场的估值水平向消费股靠拢，国际航线的边际改善有望一扫航空股的盈利和估值阴霾；其四，中国高端装备制造业正从进口替代向出口导向转变，通用航空产业链公司在开放的低空中冉冉升起，承载中国高端设备出口的特种船公司正高速驶向广阔蓝海。

曾旭/男/兴业证券研究所所长助理、首席交通运输行业分析师。美国城市大学工商管理硕士，中国民航大学管理学院客座教授，2008-2010年分别在国金证券、中信证券担任交通运输行业分析师，“新财富最佳分析师”2010年交通运输仓储第1名团队成员。

易欢欢

计算机 | 国金证券

机构投资者评价：个股把握深入，服务周到，研究缜密，条理清晰，对《软件与服务：产业基金扶持北斗，行业发展节奏加速》、《信息技术行业日常报告：建筑信息化规划引爆项目管理百亿市场》等报告印象深刻。

研究领域评述：

软件业产品类公司看好

从收入看，软件业依旧维持高景气，但由于一季度是传统淡季，建议2011年年报出台前后谨慎，但要密切关注下半年的投资机会。软件业在TMT中非常独特，其长期看“类消费”、短期看“强周期”，历年增长非常稳定，上下半年又极其不稳定，展望2012年，增值税及营业税对行业业绩的明确影响也在中报后。我们更看好产品类公司，建议慎对外包类公司的费用上升趋势。我们最看好北斗地图板块、公共安全板块、民生信息化板块。选股上，对百亿级大企业，可聚焦自由现金流、创新壁垒、客户年度；对中小市值企业，可密切关注超募资金使用带来的业绩增长及上市后地位的变化。推荐榕基软件、超图软件、广联达、易华录、新北洋、用友软件、威创股份。

易欢欢/男/北京大学信息与通信系统硕士，应用数学、经济学本科，4年工作经验，曾任甲骨文软件系统有限公司战略咨询顾问、和君资本分析员，两年半证券从业经验。

李春波、许英博

汽车和汽车零部件｜中信证券 研究小组

机构投资者评价：准确把握行业发展趋势，数据及时，研究观点新颖独特，令人深受启发。对《日本地震对中国汽车行业影响点评之二―日本汽车业陆续复产，零部件供应有望缓解》、《汽车行业2011年中报业绩前瞻―优势乘用车、客车企业值得关注》等印象深刻。

研究领域评述：

汽车股投资应兼顾优势公司和阶段性机会

走过汽车消费政策和宏观经济双紧缩的2011年，汽车销量增速有望在2012年恢复至10%左右。因产能利用率趋降，低端经济型车依然面临压力，市场地位稳定的乘用车中高端优势公司盈利持续增长。伴随宏观经济走出底部，商用车销量和业绩有望在2012年二季度后逐步改善。汽车股投资应兼顾市场地位提升的优势个股机会和行业阶段性表现。宏观和市场走势不明朗期，中高端乘用车、大中型客车和中重卡零部件优势公司是稳健的投资品种；宏观预期改善，则销量、业绩弹性较大的公司具有阶段性投资机会。

李春波/男/中信证券研究部汽车行业首席分析师，证券从业11年。清华大学汽车工程专业毕业，管理学博士候选人，2001年加入中信证券，“新财富最佳分析师”2008-2010年汽车和汽车零部件行业第1名。

韩其成

非金属类建材（水泥、玻璃等）｜国泰君安证券

机构投资者评价：准确把握行业动向，投资主线清晰，分析透彻，对《水泥制造：确立未来3月底部，临近旺季震荡向上》、《水泥：淘汰落后夯实边际为正，股价震荡向上》等报告印象深刻。

研究领域评述：

宏观和地产政策决定建材业拐点

建材行业2012年投资策略定位于“着眼需求分析、紧盯政策变化”。地产开工、CPI、贷款增速与水泥需求及盈利大体方向一致，错位在于供给端价格协同，宏观和地产政策最终决定拐点，2012年一季度是关键观察期。水泥需求增速或最快当年6月、最慢10月转暖回升，盈利下半年好于上半年。2012年上半年地产开工销售有变差趋向，关键看供给端和宏观政策能起多大反冲作用。从供给端看，东三省、湖北、河北、宁夏2012年新增产能少。2012年PE低于10倍的有海螺水泥、江西水泥、冀东水泥、亚泰集团、华新水泥，2012年吨市值最低为冀东水泥、江西水泥、祁连山、华新水泥、赛马实业，冀东水泥2012年吨EV为429元，几近重置成本，估值跌幅有限。

韩其成/男/上海财经大学投资经济学硕士，2005年供职国泰君安证券研究所至今，现任建材、建筑行业首席研究员。“新财富最佳分析师”非金属类建材2010年第1名，2009、2008年第3名；建筑与工程行业2009-2011年第2名。

董亚光

机械｜国金证券

机构投资者评价：准确判断行业趋势，对关键子行业研究深入，敬业，对《机械：投资好转需待信贷放松，产业升级势在必行》、《工程机械：公司1季报简评》等报告印象深刻。

研究领域评述：

机械投资冷中有热

随着4万亿经济刺激计划影响的消退和限购等严厉的房地产调控措施作用显现，预计2012年固定资产投资增速惯性下滑，投资呈现冷中有热的状况。在机械行业下游需求中，预计能源/资源投资领域将保持较高景气度，而基建、房地产和制造业投资领域将经历调整、企稳的过程。在行业配置上，看好工业气体服务、煤炭机械、石油（气）机械设备及冷链设备等子行业在2012年的表现，可适时把握工程机械、铁路设备和核电设备等子行业在政策刺激下的投资机会。

董亚光/男/港大-复旦MBA，机械工程师，曾任职于戚墅堰机车车辆厂、金信研究，“新财富最佳分析师”2010年机械行业第3名、2009年第2名、2008年第1名。

皮舜

传播与文化｜中信证券

机构投资者评价：观点清晰，服务周到，研究方法独特，逻辑性强，对《静静的调整在黎明》、《传媒文化行业2011年投资策略―十二五的开始 踏上黄金征程》等报告印象深刻。

研究领域评述：

传媒业调整蓄势，未来仍是主流

中线看好传媒文化行业，这基于传媒文化发展具有三大需求：第一，国家需要；第二，人民需求；第三，经济转型。根据“十二五”规划提出的文化将成为国民经济支柱产业、GDP占比将从2.5%提升到5%，预计文化产业增长速度未来至少达到22-25%。但从即期来看，传媒文化通过前期快速上涨，估值相较于市场与历史处在相对高位，我们认为，适当调整有利于传媒行业未来的行情表现。因此，中线看好具有“细分行业龙头＋独特商业模式＋市场化程度高”基因的公司，认为它们能够跨越周期波动，分享传媒文化中线繁荣。

皮舜/男/清华大学经济学博士，证券从业6年，2009年开始研究传播与文化。

刘元瑞

钢铁｜长江证券

机构投资者评价：见解独到，条理清晰，行业数据及时全面，对《7月国际钢价回落，但出口环比小幅增长略超预期》、《钢铁行业周报：现货涨期货跌，长材库存首次上涨》等报告印象深刻。

研究领域评述：

钢铁行业表现取决政策转变力度

2012年，钢铁行业面临的是需求预期的下滑及产能投放的惯性：地产投资难以避免的回落对钢铁需求的直接与间接影响，很难通过其他领域的增长来弥补，从这个角度来说，建筑材的表现将会弱于板材。行内产能投放在2012年有放缓的势头，但惯性仍在，在对钢价表现造成负面影响的同时，也会导致矿价虽有回落但依然会维持在相对高位震荡。整体来看，行业表现取决于政策转变的力度，因此，至少在2012年一季度，我们依然需要保持相对谨慎的态度。

刘元瑞/男/华中科技大学财务金融硕士，2007年7月加盟长江证券研究部，从事钢铁、非金属材料行业研究。“新财富最佳分析师”2010年钢铁行业第3名、2011年非金属类建材行业第3名。

李聪、张黎、丁文韬

非银行金融｜

华泰联合证券 研究小组

机构投资者评价：逻辑性强，思维缜密，分析完整，点评及时，态度敬业，基本功扎实。对《一枝独秀不是春，百花齐放才是锦》、《加息累计效应逐步体现》等报告印象深刻。

研究领域评述：

金融业多点开花

分子行业看，金融租赁业呈多点开花局面，预计航运等子行业将获更快发展，推荐渤海租赁。保险业保费和投资均已见底，寿险保费2012年有望平稳增长，投资收益将改善。目前保险板块已具投资吸引力，建议积极配置，但趋势性机会还需流动性配合。信托业报酬率在紧缩的货币环境下持续享有溢价，但行业估值受到地产信托违约担忧的压制。展望2012年，地产信托出现系统性风险概率较小，被压制的估值有望逐渐获得修复，看好借壳后的中信信托。证券行业龙头海通证券、中信证券的PB安全边际开始显露，一旦股指反弹，券商股的高弹性特征将展现无遗，转融通、新三板启动等提供了诸多催化剂，但仍以波段机会为主。

李聪/男/英国Cass 商学院精算学硕士。2010年1月加入华泰联合证券，2008-2010年任职于长江证券，2005-2008年任职于普华永道精算部，“新财富最佳分析师”2010年非银行金融业第3名。

郑方镳、毛伟

基础化工｜兴业证券 研究小组

机构投资者评价：对化工行业运行周期有深刻理解，对子行业有深入研究。在发掘成长股方面有深厚积淀，重点公司研究深入细致。对《化学原料：硝酸铵供应偏紧，景气有望持续》、《化工行业周报：尿素价格小幅上涨，硝酸价格上涨明显》等报告印象深刻。

研究领域评述：

化工投资立足三条主线

展望2012年，从产能周期看，基础化工行业处于上升早期阶段，但经济复苏疲软制约大宗化学品的下游需求以及行业景气，因此，投资上以结构性机会为主。结合供需两方面的视角，我们建议重点立足三条主线，进行战略性布局：一是资源主线，资源集中化进入政策加速期，带来行业产能的持续优化，重点子行业为磷化工、钾肥等；二是环保主线，环保标准提升、执行力度加大，可关注高污染子行业集中度提升的进程，其中农药行业是一个代表；三是精细化工与新材料主线，需求持续增长、全球产业转移，行业快速发展的驱动力依然充沛。

郑方镳/男/清华大学工学学士，厦门大学管理学博士，兴业证券化工行业首席分析师，12年工作经验，证券从业4年。2007年加入兴业证券，从事基础化工行业研究工作。“新财富最佳分析师”2010年基础化工行业第4名。

童驯等

食品饮料｜申银万国 研究小组

机构投资者评价：观点具有长期参考价值，覆盖面广，坚持对板块和个股的持续推荐和时点把握给人印象深刻。对《食品饮料：中报有望刺激板块继续走强》、《食品饮料：把握消费升级，分享板块机会》等报告印象深刻。

研究领域评述：

食品饮料板块将继续跑赢大盘

2011年食品饮料行业表现一枝独秀，是所有行业中唯一获得正绝对收益的板块。长远看，中国庞大的人口基数、偏低的食品饮料人均消费量和独特的面子文化、酒桌文化等因素将共同催生世界级的食品饮料企业。展望2012年，食品饮料板块将继续跑赢大盘，消费升级和成本回落是2012年该行业的两条投资主线。我们继续看好兼具产品力、品牌力和渠道力的超高端、次高端酒水企业，也阶段性看好原料成本回落带来盈利弹性的大众品龙头企业。

童驯/男/上海财经大学经济学硕士，2002年加盟申银万国证券研究所，9年证券从业经验。“新财富最佳分析师”2008-2010年食品饮料行业第1名。

张帅

电力设备与新能源｜国金证券

机构投资者评价：拥有深厚行业经验，对新能源行业理解深刻，报告令人受益颇多，对《输配电及控制：把握时点，寻找增量―智能电网调研纪要》、《太阳能：历史性的机会逐渐降临》等报告印象深刻。

研究领域评述：

光伏产业可能反弹，

输配电设备仍须谨慎

篇6

[关键词] 创新创业人才;培养模式;研究

[中图分类号] G642.0 [文献标识码] A 文章编号：1671-0037（2015）01-48-2

Exploration of Talent Cultivation Mode from the Perspective of Technology Innovation

Ma Lijun

（Library of Zhumadian Career Technical College， Zhumadian Henan 450000）

Abstract：Promoting collaborative innovation vigorously is the important task of enhancing the ability of independent innovation and building an innovation-oriented country， is also the inevitable choice of promoting the level of disciplines and science & technology in colleges. This paper mainly analyzes the current situation and problems of talent cultivation in colleges and puts forwards the practice and countermeasures of talent cultivation.

Keywords：innovational and enterprising talents; training mode; research

1 科技创新与人才培养创新

大学能不能培养创新人才、如何培养创新人才，长期以来这一深刻命题困扰着我国高等教育界，如今的社会发展突飞猛进，学生入学时的热门专业，很可能到他四年后毕业时已变成冷门了，将专业选择的时间推后一至两年，可以使学生所学的专业与社会的需求更加贴近一些，在一定程度避免一些“冷门”专业在就业上的难度，进一步拓宽培养具有交叉学科基础的复合型人才的途径。专业技能的学习及发展，应当适应社会产业结构的变化，以及社会生活需求带来的变化，根据它们的变化而制定相应的措施。应改变传统的教学方式、教育的科研方式以及精英理念，将“为市场制定教育，以竞争力为改革中心”作为一种新的教育理念，以一种新的教学方式，根据市场的需求培养适应市场的高技能人才[1]。以培养专业的高质量的科技创新专业人才，以及过硬的专业技能，优秀的设计能力和实践能力为目标。这里所说的“高层次”就是人们一直追求的“高知识”和“高学历”结合，从而忽视了他们的前提条件，即“专业品质”。

2 高校人才培养的现状及问题

大学人才的出口质量和社会期望的入口质量间巨大悬殊导致就业问题突出，市场经济对高等学校输出人才的要求有明显的实用性，即要求教育和需求对口，它所追求的人才标准是急需的“专才”。高校培养的学生应适应社会发展和进步的需要，在专业设置上要与河南省产业发展相适应，扩大相关专业的招生人数。随着中国加入WTO，据有关专家估计，动画专业、建筑学专业理工科、文科和艺术浑然交织、电子技术、生物工程、航天技术、海洋利用、新能源新材料为代表的高新技术人才;信息技术人才;机电一体化专业技术人才;农业科技人才;环境保护技术人才;生物工程研究与开发人才。河南省高校在专业设置上，要立足于河南的省情，增加经济新的增长点，转移大量人口，发展特色产业，加快城镇化建设。从近几年用人单位对大中专院校实际录用的人员来看，无论是政府机关还是国有、民营、合资企业，他们对于人才的要求有所相同，其中都把基本能力作为首要的，他们有积极学习、学习方法、有效地口头沟通、理解他人、积极聆听5项能力[2]。民营企业和国有企业、中外合资企业/独资/外资都把积极学习作为第一，有效沟通放在第二，学习方法第三，积极聆听第四，理解他人第五，而以往大家很重视的专业技能能力却排在之后。从这些我们可以看出，企业更相信软性知识不易培养，所以，他们更注重学生在大学里环境熏陶出来的优秀品质，而我们所谓的硬性知识企业认为可以在短时间内获得，但软性却很难在短时间内获得。目前，我国科技创新专业人才培养方面存在如下几个方面的问题：一是由于缺乏有效地论证与设计，科技创新专业人才培养体系不明晰，知识体系和培养模式等不明确;二是由于缺乏有效地需求分析，人才培养机构的资源利用率不高;三是科技创新专业人才的培养能力不足，目前科技创新专业人才的需求量很大，现有的教育培养能力远不能满足实践需要。面对科技创新专业人才严重短缺这一现状，为进一步发展科技创新提供有效地人才保障，加强现行科技创新专业人才队伍建设是一项行之有效地选择，通过优化科技创新专业人才的管理体制与管理机制，加快科技创新专业人才队伍素质与能力的提升。2010年5月4日，教育部出台的《关于大力推进高等学校创新创业教育和大学生自主创业工作的意见》明确指出，“创新教育是适应经济社会和国家发展战略需要而产生的一种教学理念与模式”[3]。

3 创新创业教育对策

各种类型的创新带来了巨大的经济发展，也促进了人类社会的进步。可以说，技术创新的促进科学技术的进步是重要手段，产学研合作模式分为“市场需求牵引型”和“政府宏观引导型”两大类型。例如：驻马店职业技术学院坚持创新教育活动普及和提高、训练和竞赛相结合的创新教育原则，以统筹规划驻马店职业技术学院创新教育、整合各类平台和资源为主要内容，建设符合学院实际、体现高校特色的创新教育体系，提高学生参与比例和总体水平，培养更多的创新人才。

4 创新创业人才培养实践及成效

我国高校的创业教育已经从初步的试点阶段进入推广和全面普及阶段，形成了不同的创业教育模式，一些重点财经大学和综合性大学在研究自身特点的基础上形成了可行的创业教育模式。目前，很多雇主越来越看重学生的基本工作能力，在麦可思-中国大学生求职与工作能力调查中，在能力需求排名靠前的是基本技能、社交能力和解决复杂问题能力[4]。从用人单位对大学本科生和专科生比例来看，企业大多会优先选择本科生，这反映出企业对于学生的比例越来越高。我们从市场上企业打出的招聘广告总结出，很多雇主首先看好基本工作能力。用人单位优先选择重点院校，有60%的用人单位会优先考虑重点院校毕业生，如政府机关、事业单位、国有企业较看重毕业生的毕业院校，在录用公务员时，考生学历要求本科以上，对非河南生源的考生要求是重点院校毕业生，郑州大学、河南大学都会是政府、企业优先考虑的院校。往往这两个院校基本都能很好地就业，而且很多企业只有在这两个院校招不够人数的时候才会选择其他院校。所以，这两个院校就业率在河南优于其他院校。我们还发现，大部分公司、企业，特别是三资企业、民营企业不仅对毕业生有一定的学历要求，还非常重视毕业生的专业、综合素质、动手能力、团队精神。有的企业根本不会考虑大专和其他的，因为他们认为本科生在很多方面都比大专和中专方面强。创业型人才是知识经济时代科技发展和企业获取竞争优势的核心资源，培养创业型人才所具备的能力和素质，以创业带动就业，是高等教育的重要目标。创业项目选择主要基于两点：一是适应市场需求，这样的项目占41.2%;二是对某一行业较为熟悉，这样的项目占29.5%。统计显示，选择开店和公司的毕业生占62.8%，这些毕业生普遍觉得选择一个好的项目，适应不断变化的市场需求，甚至创造新的盈利模式，是创业的关键。选择开店和公司形式创业的毕业生普遍认为创业的最大障碍是资金和经验。而在实体店铺中更多的同学倾向于选择批发零售，选择制造业的比例较低，零售服务业要求较低的资金投入，同时在技术、管理上相对简单。另外，29.5%的同学是因为毕业后在某行业的工作经历使得其对该行业的业务流程较熟悉，在积攒了一定量的资源和资金后，开始考虑在该领域进行创业，这样创业成功的把握更大。为培养学生的实践能力和创新能力，例如：驻马店职业技术学院逐步形成由课内基础实验、专业综合实验、跨专业综合实验和创新实验组成的较为完整的、分层次的实验实训教学体系，并加强校内外实践教学平台的建设，在建设一批专业实验室的基础上，建成了金融综合实验室和ERP沙盘推演室等综合性实验平台。为改进实践教学效果，在学院“本科教学质量工程专题项目”中连续立项专业实践教学和课程实验教学项目多项，鼓励教师积极研究和改革实践教学。

5 合作共建，扩展创业活动基地

通过学校与学校之间、学校与企业之间、学校与政府部门之间合作共建，扩大校外创业实践基地，满足不断增长的创业实践活动需要。同时，要积极争取政府、风险投资商向学校提供资金，建立创业孵化器。对其施行“院领导-主管教师-创业小组负责人”三位一体的管理模式。领导总体上负责孵化器的发展方向，提供创业基金和各种资源，为孵化器的发展搭建平台。

目前，许多高校现已基本形成以创新教育政策体系为保障，以创新教育课程为基础，以创新教育平台为依托，以各类竞赛为引导，以创新项目为激励的创新教育机制。

参考文献：

[1] 周石，冯彩玲.求职・就业・职业发展：2010年中国大学生就业报告[M].北京：中国社会出版社，2011.

[2] 赖新华.加强和改进高校就业指导工作的思考第[J].茂名学院学报，2007（5）.

篇7

【关键词】应用型本科院校；毕业生；自主创业；调研

1.引言

近年来，大学生自主创业已成为社会各界关注的热点话题，党和政府高度重视大学生的创业工作，2010年教育部下发《关于大力推进高等学校创新创业教育和大学生自主创业工作的意见》，并专门成立“教育部高等学校创业教育指导委员会”，对统筹做好高校创新创业教育、创业基地建设和促进大学生自主创业工作进行了全面部署。在2012年《政府工作报告》中也明确提出：“深化人才体制改革，大力培养造就高水平创新创业人才”。为此，各级政府还颁布了一系列鼓励大学生创业的政策措施，高校也积极探索大学生创业教育体系和实践活动，对大学生创业工作起到了推进作用。据《2012年大学生就业报告》（就业蓝皮书）的数据，中国大学毕业生自主创业比例连续两届略有上升，2011届大学毕业生自主创业比例达到了1.5%，比2009届（1.2%）高0.3个百分点，比2008届（1.0%）高0.5个百分点。为了解应用型本科院校毕业生自主创业的现状，本课题组采用了问卷调查的方法，对上海地区部分应用型本科院校的毕业生进行了问卷调查。

本次社会调查问卷主要内容包括：大学毕业生自主创业的认知、创业意向、创业准备、创业面临的问题、创业过程希望得到的帮助等几个方面问题，调查的对象是上海地区工科性质的应用型本科院校应届毕业生。选取了6所学校，分别是上海理工大学、上海海事大学、

上海海洋大学、上海应用技术学院、上海第二工业大学、上海电机学院。共发放调查问卷1900份（其中，纸质问卷1000份，电子问卷900份），回收有效问卷1850份。6所学校回收有效问卷数量统计如图1示。

图1 接受调查的上海6所高校有效样本量的调查统计

2.大学毕业生自主创业的认知状况

2.1自主创业的态度与意愿

调查显示，近80%的毕业生对大学生自主创业持肯定态度，认为创业是实现理想和人生价值的一个途径；大约有18%的人认为应该是一个不错的选择，但需要理性对待；而只有2%的人不赞成在校创业。在被问及“毕业后是否有创业意愿”时，将近80%的学生表示考虑过，有6%的人表示已经开始创业。可见，当前大学毕业生自主创业的意愿强烈，对创业充满期待和憧憬，但多数毕业生还只是表面的感性认知，没有付诸创业行动和实践。

2.2自主创业的目的与动机

关于“选择自主创业的动机”问题，在有自主创业意向的毕业生中，有40%的同学的选择了“挑战自我”，35%的同学选择了“个人偏好”，25%的同学是“解决就业”，没有同学选择“家庭寄托”或“政策支持”或“其他”。可见，大学毕业生认同自主创业的社会价值取向，有一定的创新创业意识，敢于挑战自我，追求个人自我价值实现，创业目的是为了发挥个人的兴趣与爱好，做自己感兴趣的事情。同时，也有一部分同学是因为没有更好就业机会，为“解决就业”而被动创业。另外，选择自主创业是大学生个人自主行为，不是因为受家庭或政策的影响，体现了现代大学生的自立自强意识。

3.大学毕业生自主创业的意向

3.1 选择自主创业的时机

调查显示，针对“你会选择什么时间创业？”的问题，在有创业意愿的大学毕业生中，6%的同学选择了大学期间开始创业，22%的同学选择在毕业后就开始自主创业，50%的同学选择在工作几年有经验后创业，22%的人选择在取得更高学历后再考虑创业。可见，大学毕业生能够根据自己实际状况做出恰当安排，说明现代大学生有着较为清晰的职业规划，对于自主创业不盲从，较为理性。

3.2 选择自主创业的领域

关于“您选择的自主创业领域”问题，调查显示，兴趣、专业、资金是影响大学生选择自主创业行业或领域的主要因素。在被调查者中，有33%的同学选择“自己感兴趣的领域”，28%的同学选择“与自身专业相结合的领域”，有22%的同学选择“启动资金少，风险较低的行业”，还有17%的同学选择“当今热门的发展方向”，。结果表明，多数同学（61%）选择自己感兴趣或与专业相结合的领域，希望通过发挥个人兴趣或专长获得创业的成功，另一部分同学（39%）选择热门发展方向或较为容易进入的领域，希望紧跟社会经济发展潮流或以投入少低风险的方式获得创业成功。可见，大学生对于未来创业领域有着自己的思考和认知，反映了创业选择的理性和务实，也体现了应用型工科院校大学毕业生创业的特征。

3.3 选择自主创业的企业类型

调查结果显示，拟创业的毕业生选择的类型依次是“网店”（33%），“注册公司”（28%）、“加盟店”（28%）、“个体小型零售店”（11%），选择其他形式的为0%。在高度信息化的时代，互联网已成为人们生活中不可或缺的一部分，电子商务的发展方兴未艾，作为追求时尚的90后大学生毕业生，更是热衷于网上购物，他们熟悉网络环境，具有良好的计算机应用能力，对“网店”情有独钟就不足为奇了。“注册公司”、“加盟店”也是现代小型企业发展的重要形式，注册程序简单易操作，也受到年轻人的喜爱。相比较而言，“个体小型零售店”是较为传统的类型。

4.大学毕业生自主创业的前期准备

4.1自主创业的知识与能力

调查显示，大学毕业生的创业知识与能力的准备不足。在被问及“您是否有过除家教以外的兼职经历”时，只有23%的学生选择了是，而77%的学生没有除家教以外的兼职经历。受访者在被问及“您参加过哪些创业准备活动”时，10%的学生选择创业计划大赛；65%的学生选择看过创业书籍；选择到企业实习的为57%；而求教创业型企业家的比例则仅为14%。可见，大学生需要创业知识、经验和能力的培养。

4.2自主创业的资金渠道

“创业资金”是大学生创业前期准备的基础条件，也是制约很多大学毕业生创业的关键因素。调查显示，毕业生获取创业资金的主要渠道，依次是“银行贷款”（42%），“合作融资”（25%）、“家庭支持”（12%）、“政府基金及风险投资”（9%）、“其他”（12%）。可见，目前大学生创业的资金来源渠道较为单一，创业初期的注册资金主要来源于银行贷款、合作融资或家庭支持，利用政府扶持的创业基金及风投资金比例较低。

4.3 创业政策的了解情况

“创业政策环境”，也是影响大学毕业生创业的重要因素之一。调查显示，对于国家创业政策，62%的大学毕业生是“了解小部分”或“完全不了解”，33%的大学毕业生是“一般了解”，只有5%的大学毕业生“非常了解”。可见，大学毕业生在熟悉和了解国家相关创业政策方面还较为欠缺。

5.大学毕业生自主创业面临的问题

大学毕业生自主创业面临诸多困难与问题，调查显示（如图2），列居前三位的问题是：缺乏经验（32%）、资金不足（26%）、缺乏创业指导（16%），此外，也还存在其他问题，如“创业理想化”（11%）、“家庭不支持”（5%）、“失败带来的后果难以承担”（5%）、“没有合适的合作伙伴”（5%）等，没有人担心“政策支持力度不够”的问题。可见，大学生对自身创业劣势有较为清醒的认识，“经验缺乏、资金不足和缺少创业指导”成为大学生创业者需要克服的三大障碍，实际上，社会创业环境和良好的政策支持也是影响大学生创业的重要因素。如何解决这些问题，成为大学毕业生成功创业的关键所在。

6.大学生创业者期望获得的帮助

面对创业路上的各种问题与挑战，大学生创业者希望获得那些有益的帮助呢？调查显示（如图3），希望获得的帮助依次为：“创业能力的训练”（26%）、“创业资金支持”（17%）、“创业知识培训”（16%）、“创业政策支持”（16%）、“创业硬件设备支持”（9%）、“专家咨询指导”（7%）、“创业实践活动”（7%）、“创业场所的支持”（2%）等。可见，创业知识与能力、资金和政策支持是大学生创业者最需获得的帮助，以外，也希望能够得到创业设备与场所、专家咨询指导和实践活动等方面的帮助。

图3 大学生自主创业期望得到的帮助统计

7.结论与建议

从整个调查结果看，应用型本科院校大学毕业生对自主创业认同度较高，有很强的创新创业意愿，敢于挑战自我，有着良好创业动机。大学毕业生的创业选择较为理性务实，但创业前期准备不足，创业知识、经验和能力有待提高，创业资金渠道较为单一，对有关创业政策缺乏了解。大学毕业生创业面临许多问题与挑战，“经验缺乏、资金不足和缺少创业指导”成为制约成功创业的三大障碍，“创业知识与能力、资金和政策支持”是大学生创业者亟需获得的帮助。促进大学毕业生自主创业，需要政府、高校、企业和大学生创业者的共同努力。

（1）完善政府创业法规体系，切实优化大学生创业环境。国家虽然先后出台了一些鼓励大学生自主创业的政策措施，但缺乏系统性、协同性和稳定性，且操作性不强，程序复杂繁琐，因此，需要完善大学生创业的法规体系，建议出台“鼓励大学生自主创业法”，在融资、开业、税收、创业教育、培训和指导等方面做出规定，国务院及相关部委如财政、金融、工商、劳动、教育和人事等部门，需要制定相关的配套政策措施，各级政府也要结合实际情况制定操作性的实施办法。切实为大学生自主创业提供完善的法律环境，提高大学生创业的积极性和成功率。

（2）创新高校创业教育模式，着力提升大学生创业能力。创新高校创业教育模式，首先要转变创业教育理念。将创新创业教育作为培养和提高大学生综合素质的助推器，着重培养学生的创新创业意识、创业知识、创业素质和能力；其次，要优化创新创业教育课程体系。制订创新创业教育教学基本要求，将创新创业课程融入专业人才培养方案，形成创新创业理论与实践结合的课程体系。第三，加强创新创业师资队伍建设。聘请企业家、成功创业者、专业技术人才和能工巧匠等担任兼职教师，建立专兼职结合、理论与实践结合的师资队伍。第四，强化高校创新创业实践基地建设。高校应该依托国家与地方的高新技术产业开发区、工业园区和大学科技园等，建设大学生创业实习基地，为大学生创业实践提供条件。

（3）构建社会创业融资机制，提供大学生创业资金支持。破解大学生创业融资难问题，需要构建政府牵头，高校、企业、社会团体、风险投资和个人等共同参与的科学有效地创业融资机制。政府应该设立大学生创业扶持基金，并出台配套的大学生创业贷款申请的优惠政策。高校应加大投入，建立大学生创业基金，同时，可以通过校企合作，以大学生科技创业项目为载体，吸纳企业和社会团体的创业资金。此外，政府还应当出台政策引导风险基金积极参与大学生创业。

（4）构筑联动创业服务网络，强化大学生创业服务功能。政府、高校和企业应该构筑多种层次和形式的大学生创业服务网络，实现大学生创业资源的优化配置与资源共享，更好地为大学生提供创业咨询、项目推介、创业融资、开业指导、创业培训、创业项目孵化、创业场所、创业实践等创业服务。加强大学生创业服务信息网络平台建设，实现政府公共创业服务指导中心、高校大学生服务中心和企业大学生创业实训中心联动机制，最终形成政府主导、高校支持、社会参与的大学生创业服务体系，为大学生创业提供全方位、全过程、“一条龙”式的创业服务。

参考文献：

[1]麦克思中国大学生就业研究课题组.就业蓝皮书：2012年中国大学生就业报告[M].北京：社会科学文献出版社，2012.

[2]李丽鹏，尉德芳.《关于工科高校大学生自主创业及创业教育现状的调查研究》[J].《中国电力教育》，2012年26期.

作者简介：

单鸣威（1991.9-），男，上海电机学院商学院10级物流管理本科生。

刘增杰（1990.8-），男，上海电机学院商学院10级物流管理本科生。

靳磊（1965.5-），男，上海电机学院商学院，副教授，研究方向：集团公司财务管理。

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[关键词]中小企业；　创新型；　融资；　知识产权

创新型企业是在制度、管理、知识、技术、文化等方面具有强大创新活力、具有本行业关键技术和知识产权优势、能够对市场环境变化作出灵敏反应的企业。创新型企业的高风险、高收益和信息不对称特征，成为制约中小企业融资发展的瓶颈，引起国内外理论界与实务界的广泛关注。

财务学对创新型中小企业融资的持续研究，在理论构建方面，从资金缺口理论、天使资本到R＆D融资理论、融资约束理论等构成融资理论不可或缺的部分；市场实践方面，中小企业尤其是创新型企业成长的关键在于通过融资获得发展所需要的资源，加快科技成果的产业化。各国政府推出的创业基金、科技贷款、知识产权质押、知识产权证券化等金融创新模式，从客观上反映了创新型中小企业融资的需求、供给及实现路径。

一、创新型中小企业融资的国外研究现状

国外对创新型中小企业融资的理论研究，是建立在不断发展和完善的资本结构理论的基础上，运用数理统计和现代计量技术分析方法做了大量的实证研究。研究内容集中于考察：融资约束理论、知识产权融资和融资风险管理。

(一)融资约束理论：企业融资行为及其运营后果

资金缺口理论阐释了中小企业融资的信贷约束。Macmillan(1931)提出了中小企业的融资缺口问题，在信贷市场上是指贷方提供的资金少于借方需求，从而留下融资有效供给不足的缺口。资金缺口理论能够解释中小企业融资难的问题。Colombo,and Grilli(2007)对初创高新技术公司的资金缺口作出了新的探索，以意大利386家高新技术公司为样本，探讨了可能影响银行贷款追索权的特征，得出了信贷市场不完善、融资存在层次结构的结论。

Mu rray Glickman等经济学家发现根据新古典主义理论应该进行投资的项目可能会受到金融市场的约束。而无法获得满足投资项目的全部资金。从1970年西方学者开始重视研究企业投资与企业融资约束之间的关系。Myers(1977)、FazzarI(1988)、Worthington(1995)、Cuminins，Hasset andIlinet(1 999)、Berger，Ofek，and Swary(1996)、Bernanke GertIer，and GiIchrist(1996)、Hovakimlan，and Titman(2003)等众多学者对融资约束进行了研究，成果丰富。融资约束对中小企业融资的抑制尤其明显i企业的融资约束程度越高，增长速度越慢；发达的金融业有助于缓解企业的融资困难；逆向选择和道德风险是融资约束成因的主流解释。

(二)知识产权融资：企业价值评估与融资实现路径

知识产权是创新型中小企业的核心资产，而创新型中小企业的发展壮大离不开金融资本的支持。为解开创新型中小企业的融资约束难题，政府创造性地制定了知识产权融资相关政策，从而使知识产权融资成为理论界研究的热点问题。

1.知识产权与企业价值关系的研究

国外大量实证研究表明，知识产权资产与企业价值呈正相关，为知识产权融资奠定了理论基础。Bruce Berman(1999)运用潜藏价值的概念，说明企业从知识产权经济中获取利益，并验证了知识产权与企业增值之间的数量关系；Mann，and Sager(2007)研究了公司创立时的专利行为与后来的业绩之间的关系，发现了其间的6组正相关关系。MarkBlaxill，and Ralph Eckardt(2009)论证了知识产权“无与伦比的优势”，拥有恰当的知识产权和正确的管理战略，公司会产生溢价、增加市场份额、维持低成本、甚至直接产生收入；如果没有知识产权优势，公司的产品会失去独特性，只能通过价格手段来竞争。Constance LutoIf-carrollet af(2009)阐述了通过高新技术联盟的方式，如何使创新借助知识产权的形式实现增值，并且形成企业的现金流。

2.知识产权融资实现的一个前提：价值评估

知识产权估价是知识产权从财产权利转化为特定融资方式表征之权利的技术前提，是知识产权融资的制度保障，也是有效防范金融风险的前置措施。虽然美国评估准则委员会(ASB)、欧盟评估师协会(TEGOVA)和国际评估准则委员会(1VSC)都制定了评估准则，但由于知识产权价值存在无形-性、动态性和不确定性的特点，知识产权的评估仍然存在技术性困难。因此近期的研究文献也大量集中于评估技术方法和模型创新的研究。

Won，Sung，and GJ.Lobo(2000)从会计政策和财务报告角度研究无形资产的市场估价问题，提供了披露的无形资产、相关摊销费用和公司权益的市场价值之间关系的经验数据，结果表明金融市场对报告的无形资产价值有积极的估价作用，而且无形资产的市场价值低于其他资产的评估价值。Chiu，and Chen(2007)利用企业吱付专利费用保证可持续发展能力的行为，来判断专利价值及其寿命，从而站在知识产权许可角度运用层次分析法，设计出基于客观的专利价值评分体系的估值模型；Jeffrey(2007)介绍了名为nested logit的市场占有率模型，用于评估品牌消费产品的许可证持有人的价值；Sohn，KIm，and Moon(2007)则研究了结构方程模型在预测中小企业科技基金财务绩效中的运用，他们的成果可以运用于收益法等知识产权价值评估方法。Lai，and Che(2009)则从负面角度考察专利的价值，认为专利侵权诉讼赔偿是专利的法律价值，他们从美国地区法院检索的4289件专利侵权诉讼中提出65个有效样本，用17项指标对专利规模加以量化，通过反向传播神经网络建立专利估价模型，随后通过改变专利估价模型输出的z评分确定了专利综合评价程序。

3.知识产权融资的实现路径

知识产权融资如何实现?通过对大量成果文献的研究，可以发现一条研究脉络，从政府政策支持，到融资特性(指内源融资还是外部融资)、知识产权的资产基础，构成知识产权融资的实现路径。Lofsten，and Lindelof(2003)从创业氛围考察成长型企业的融资特性，指出自筹资金是小企业的主要融资特征；Folta，and Janney(2004)在对新兴技术公司的研究中指出，由于新技术信息不对称和不确定性，使其融资成本较

高。，DouglasCumming(2005)分析了1982―2005年间澳大利亚的风险资金和私募基金在创业投资中的业绩表现，得出政府创业投资基金项目(1lF)不仅能给刚刚成立、在创业初期或者高科技企业解决融资困难，还能给投资提供管理建议。CoIombo，and Grilli(2005)以意大利的高科技企业为样本，得出在帮助企业扩大规模方面，外部融资与内源融资相比事实上并不具有更大的作用。Svensson R(2007)以瑞典中小企业和个人的专利数据为基础，指出外部融资对专利商业化及其商业化的速度有重要的影响，建议政府在制定贷款政策时，既要关注融资的项目，更要重点关注借款者(公司)的情况，贷款的偿还应取决于公司的盈利而非周转率；Minola，andGiorgino(2008)认识到意、美两国在高科技初创公司之间的融资差异，建立并使用模糊方法分析影响意大利公司财务结构的因素，得出企业家的形象、项目的性质、财务情况和市场特点是影响投资意愿的第一层次因素。

(三)融资风险管理：决策的重要事项

创新型中小企业知识产权资产的权属风险、估值风险和变现风险进一步加大了融资风险，因而风险管理备受关注。Boer(2002)指出融资环境的变化，导致对风险和价值评估更为复杂，融资分析工具也发生了变化；研发价值的定量评估、风险因素剖析、实物期权的应用都是变化导致的具体成果；Michel，Mark，Robert，and Sandeepshah(2007)评估了将一个基于期权的风险管理框架和相关的理论、方法应用于现实的连续信息技术投资问题的可行性，从而帮助人们认识投资风险管理对企业来说是有价值的。Gordon，Leob，and Tseng(2007)根据美国112个公司样本研究认为，企业风险管理和公司绩效的关系是建立在企业风险管理与环境的不确定性、行业竞争、企业规模、企业的复杂性以及董事会成员的监督5种因素的恰当性匹配基础上。Wong¨mpi ryarat(2007)以泰国中小企业发展银行(SME银行)最近转向帮助技术型创新企业，指出技术融资给SME银行带来严峻挑战，进而提出风险资本管理的模型，利用EVA主动检测银行提供风险资本的效率与风险回报；Klm，and Sohn(2010)以韩国的技术型中小企业为研究对象对银行信贷风险进行了研究，得出SVM模型与传播神经网络模型、后勤网络神经回归模型相比，在风险的技术评估环节和技术型中小企业贷款的投资决策中的精确性表现更优。Brown，Steen，and Foreman(2009)以澳大利亚生物技术公司为例，讨论了高科技公司的公司治理和风险管理之间的关系，指出传统风险管理模式需要改变，董事会的责任应包含风险管理和监督；资本市场监管机构应要求企业报告风险管理或创造单独的风险管理程序。

二、创新型中小企业融资的国内研究现状

国内研究一方面集中在中小企业融资理论创新和融资实践问题上；另一方面体现在对西方融资理论的中国化应用和创新方面；龚凯颂(2009)就对我国企业融资理论研究进行了回顾与展望，田晓霞(2004)则从规范与实证两个方面，对小企业融资需求、信贷配给及宏观经济政策冲击的研究作了综述。本文仅就具有中国元素的中小企业融资和知识产权融资问题作一简要回顾和总结。

(一)中小企业融资：理论与实践问题

1.中小企业集群融资理论研究

集群融资理论是国内学者在中小企业融资理论上的创新，由于创新型企业是典型的具有集群经济动力的企业类型，因此所有的研究成果都涵盖了创新型企业因素。陈晓红，杨怀东(2008)将中小企业融资理论与中小企业集群理论结合起来，从社会资本和信息传递的视角，深八剖析了中小企业集群提高中小企业融资能力的经济机理，提出了中小企业集群融资的基本模式框架，并针对中小企业集群融资体系建立过程中所涉及到的中小企业信用行为特征、中小企业集群融资模式、风险度量以及政府的作用等诸多问题进行了实证分析和理论阐述，为发展中小企业集群融资体系提出了对策和建议。彭芳春(2008)通过文献研究表明中小企业集群融资具有理论依据，指出我国的融资有共性也有自身的特点，并从融资的微观基础、融资渠道、公共政策方面提出加快中小企业集群融资的建议。

2.关系型融资研究

虽然关系型融资的概念源于国外研究文献(Boot，2000)，但关系型融资的理论与实践均在中国得到了长足的发展。早在2004年，彭文平就对关系型融资作了理论述评，分析了关系型融资的优势和对金融环境变化的适应能力，以及在中国的特有运用前景。谢沛善，翁呜(2009)运用博弈论分析方法，对科技型中小企业的融资行为进行了研究，认为银行在与中小企业的重复博弈中减轻了逆向选择；吴群(2009)从机制创新角度，孙亚云(2008)在指出关系型融资有助于解决中小企业融资难题的同时，也对其局限性加以分析。

3.再融资问题研究

再融资是中小企业创立以后，实现规模发展和可持续发展必须面对的问题；与大企业相比中小企业的再融资能力较弱，创新型(科技型)企业再融资有其自身的特点。周运兰，蔡根女(2008)立足股权融资对中小企业的再融资研究作了回顾，得出了中小公司股权再融资发行方式和长期负效应的结论，认为我国中小企业上市公司股权再融资应该多选择配股方式；谢沛善(2009)针对广西科技型企业高成长性、高风险性、高收益性的特点，分析指出存在的再融资规模小等七个问题，提出加强政府对科技型上市公司再融资行为的政策引导四项对策。虽然负债再融资是企业融资实践中的普遍现象，但相关的研究成果却不多。岳续华(2008)提及负债融资与企业成长之间的关系，梁杰，石旭男(2009)则基于我国249家上市科技型企业的财务数据，提出我国科技型上市公司调整负债率的三个最优区间。

(二)知识产权融资：理论与实践问题

国内研究自《担保法》提出知识产权财产权质押后，虽然实践中有些成功案例，但没有引起理论研究的广泛关注，直到对2008《国家知识产权战略》和2009《知识产权质押融资试点》政策实施后，相关研究才开始受到关注并渐成热点。

1.知识产权融资理论与创新研究

基础理论方面的研究。彭湘杰(2007)总结了国内外知识产权融资实践，分析了知识产权质押融资的理论基础(担保物权理论的发展)、法律地位(物权法的实施、担保法的不断完善)，指出制约知识产权质押融资发展的瓶颈，并提出登记制度、电子公示、集合财产担保、简化程序、多渠道融资等推动知识产权质押融资发展的几个关键环节的论述。

融资创新研究视角。赵昌文，王晓东(2002)提出要通过微观的融资方式创新降低中小企业融资的高风险性和通过宏观的融资环境创新降低中小企业融资的高成本性。蒋志芬(2008)借鉴发达国家解决中小企业融资难问题的一些成功

经验，指出在借鉴国外经验时要建立符合我国中小企业特点的融资机制。发挥政府的作用进行金融创新。

知识产权融资方式问题。汤珊芬，程良友(2006)介绍了知识产权证券化定义、流程和特点，详细评述了它在发展中所遇到的制约因素及其融资的优点，并提出了在我国应由政府介入开展知识产权证券化的主张；袁晓东，李晓桃(2008)提出开展专利质押贷款业务的金融机构可尝试专利质押贷款证券化，而具有专利许可未来收益的企业也可以尝试专利许可应收款证券化。陆志明(2004)指出知识产权担保融资需要金融机构转换传统的经营观念，知识产权的担保价值并非完全仅仅是担保品的可转换性，而是基于知识产权担保品的未来现金流入；梁冰(2006)指出要构建现代担保物权以此来提升中小企业融资能力，认为能产生未来现金流入的知识产权能作为一项财产，利用知识产权作为担保物融资需要企业、金融机构和政府提高意识并付诸实践。

2.知识产权融资的价值评估研究

知识产权价值评估是实现知识产权融资的技术前提和保障。2008年11月中国资产评估协会重新修订《资产评估准则――无形资产》和《专利资产评估指导意见》对规范知识产权评估起到指导作用，同时也引起理论研究的兴趣。

评估方法与模型。张涛，杨晨(2007)提出通过建立知识产权价值定性评价指标体系与定量评价模型对知识产权进行评估，即依据知识产权盈利价值与知识产权战略价值来评估知识产权，提出知识产权价值定量评价模型――用收益现值法评价知识产权盈利价值，实物期权法评价知识产权战略价值；宋伟，彭小宝等(2008)利用知识集成的产权化定量分析方法，即集成创新的TlSEC评估模型、模糊因素评估模型和集成创新区间价格模型来评估知识产权。

基于融资目的的知识产权评估研究。杨松堂(2007)对三种传统的评估方法在使用时应考虑的因素进行了分析，同时提出应做到“三个结合”，即评估专业人员与相关行业专家相结合、评估价格与权利质量相结合、文献检索与研究分析相结合。王岩(2008)论述了创业板体系中应该合理设制知识产权程序要件，指出，现实中对价值评估有很大的主观性，严格程序可以有效降低评估中的主观性i认为在资本市场上，知识产权及其他无形资产的价值估量以及相应的风险控制问题，更多应该是程序性而不是实体性的。

3.知识产权融资风险研究

融资风险是中小创新型企业融资决策考虑的重要因素，知识产权自身的特点决定其融资风险的独特性。

关于知识产权自身的风险。苏世彬，黄瑞华等(2006)就知识转移中的知识产权风险；桂黄宝(2007)就技术创新中的风险识别和控制问题；宋艳，银路{2007)就新兴技术的风险识别问题分别进行了研究。

关于知识产权融资的风险。张伯友(2009)认为企业经营风险和知识产权风险是影响融资的主要因素，提出将中小企业经营风险与各类知识产权风险分类别、分梯次地分解，由相应的机构或部门分别加以把握和控制，得出高风险的交易成本制约着交易的顺利实现，完善担保制度有利于分散知识产权质押融资风险的结论；宋伟，胡海洋(2009)认为知识产权质押融资过高的风险和由高风险产生的高交易成本是制约发展的主要瓶颈，指出我国目前保证资产收购价格机制、联合担保机制、知识产权质押反担保机制和风险补偿机制这些风险分散的实践尝试都有缺陷，建议我国应该建立知识产权质押融资国家担保制度来有效分散风险，降低交易成本。

三、国内外研究述评

(一)国外研究的主要特点

1.研究内容特点

(1)重视融资基础理论的研究，在继承和扬弃中持续发展 　 以静态融资结构理论为例，从David Durant(1952)早期资本结构理论，到MM理论(1958)、权衡理论(1960、1970年代)等现代资本结构理论，再到信号传递理论(1977)、新优序融资理论(1984)、委托理论(1986)等新资本结构理论流派和控制学派、市场学派(20世纪80年代末至90年代)，融资理论研究的脚步并未停止，动态资本结构理论随后兴起。

(2)重视融资风险的研究

在研究创新型中小企业融资时。研究视野较为开阔，以融资风险的研究来支持融资决策的研究。除期权风险外，前述的Wong¨mpI ryarat(2007)和Klm，and Sohn(2010)关注的是创新型中小企业的信贷融资风险，B rown，Steel，andForeman(2009)则更关注科技公司的风险管理。

2.研究方法特点

(1)学科交叉研究的成果丰富

美国中小企业融资有“理论”(何剑，2005)，除会计学、财务学和计量经济学外，还涉及微观经济学、金融学、组织行为学、管理科学、贸易理论乃至经济地理等。例如在研究中小企业创新型企业融资规律时，就巧妙地结合企业生命周期理论和金融周期理论，把研究方向引导到融资约束上来，并形成资金缺口理论、天使资本、R＆D融资理论等阶段性理论成果。

(2)实证研究非常严谨

国外重视实证研究，同时实证研究很严谨，既构建了大量的融资模型，又能够对模型加以深刻的数据检验。本文提及的实证研究文献，大多数具有这样的特点。

(二)国内研究存在的差距

1.选题的动机：国内的研究更关注政策热点问题

我国学者对创新型中小企业融资的研究，对政策热点非常关注。以知识产权融资的研究为例，虽然知识产权已经作为一个整体，在经济全球化的竞争中举足轻重，但在我国，直到物权法实施后，才为学界所重视，而且在研究的过程中，明显受到专利、版权、商标、农业知识产权、地理标志等行政管理体制分割的影响，缺乏整体的研究视角。事实上，由于相关的研究工作也是多个有关的行政管理部门分别推动，因此研究的视野更受局限。

2.研究的侧重点：国内重应用型研究，轻基础理论研究

国内中小企业融资的研究，问题导向强烈，非常重视争取国家、企业有关的研究资金的支持，对个别问题和表象问题的研究较为集中，而对融资的一般问题、内在规律的研究较为缺乏。仍以知识产权融资的研究为例，物权理论是知识产权融资的基础，而研究相关问题的往往是法学专家，财务学专家则缺乏研究动力。又如项目融资的研究成果，大量集中在个案研究层次，同样缺少基础理论的研究。

3.研究的内容：国内对创新型中小企业的融资风险研究不够深入

中小企业融资，作为一个相对独立的研究课题提出。表面原因是融资难，内在原因则是投融资风险过高，对创新型企业尤其如此。而我国目前对创新型中小企业融资风险的研究，仍然停留在企业融资风险的层级，难以反映创新型中小企业自身的风险因素，解决对策的针对性不强。

(三)国内研究对策与展望

1.理论与方法的融合与统一

创新型中小企业融资研究的理论性和实践性都很强，需要理论方面的思想家，模型构建者和数据、实务检验者的共同努力。

(1)融资理论创新

已经有较为丰富的实证研究成果证明西方融资理论在中国的应用存在很强的局限性。中外理论界也已经就转型期、新兴经济体等的经济问题开展专门的理论研究和探讨。，学界迫切需要对融资理论进行创新，以适应并服务于中国这样复杂的、庞大的经济体的发展。如何实现创新，是经济学、财务学家等面临的艰巨课题。

(2)融资模型的创新

回顾融资理论的发展史，就是一部经济模型、管理模型的极大丰富史。每一个模型的创建，都是通过假设的研究来实现的，而实现每一个新的假设提出，都代表了融资理论在某个领域取得了新进展。要实现融资模型的创新，需要多学科领域的融会贯通，也需要边缘学科的不断发现；需要融资理论上的继承和扬弃，也需要深入的实践研究和探索。

(3)实务检验的发展

虽然理论创新是专家、学者追求的目标，但所有的理论，都要经得起实务的检验。我国不少财务学者把精力放在对融资理论和模型的数据检验上，这是非常好的起步与转变。但是，检验本身并不能直接实现理论的创新与进展。目前，中国的实证研究，有泛滥的趋势，虚假研究的例子也不鲜见。在中小创新型融资研究领域，实务检验要立足于“中小”和“创新”的基础上，研究融资问题；如果只是针对上市公司数据，进行泛泛的数据检验，难以实现有效的理论验证，更不用奢谈新的发现了。

2.研究内容的扩展与转变

创新型中小企业融资的研究，已经由融资结构等经典理论，向公司治理、业绩管理等方向发散。以知识产权融资为例，研究内容应朝如下方向转变：

一是知识产权融资如何适应全球化、和谐化的趋势；

二是知识产权体系不断扩大对融资的影响；

三是基于融资的知识产权价值评估理论；