民营中小企业融资难范文

导语：如何才能写好一篇民营中小企业融资难，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一、民营中小企业融资难的原因分析

我国民营中小企业的发展已经受到了其融资困局的极大影响。而造成这些困境的原因主要有：

1.产权困境。

目前，在我国产权制度方面，仍是国有产权占主导地位。这样，政府部门和官员很有可能通过各种方式来侵犯企业的产权,比如：随意要各企业上缴各种税费,还肆意干预和限制各企业的一些经济活动等。这样的话，民营企业难有长久的企业运营目标,从而难免会出现许多机会主义行为：通过变更企业法人代表、转移企业财产、改制企业、申请破产乃至一逃了之等方式来逃避银行债务。而银行等金融机构在考虑到民营企业的机会行为的情况下，便不会轻易贷款给他们甚至拒绝贷款。

2.企业规模小，抗风险能力差。

民营中小企业规模较小，抗风险能力弱，资金短缺，整体强度低。而资产的规模和质量决定了各经济主体抵御相应风险的能力，还会影响到企业的融资能力。就广东省的中小企业来说，其大部分是属于劳动密集型企业，且处在的产业竞争都相对激烈，所以生存发展空间小、难度大。大部分中小企业以制造加工业为主，通常都在创新意识和研新能力上有所不足，而且抵御市场风险的能力也相对缺乏。我国民营中小企业的抗风险能力相对较低，企业规模尚不足以承载巨额融资。同时还缺乏足够的抵押资产，基本不能够满足银行贷款条件和要求，最终导致其向银行融资极其困难。

3.银行信贷手续繁重且金融工具种类少。

中小企业对资金的需求有着很显著的特点，一般为：时间紧迫、需求量小、贷款频率高即“急、频、快、小”。而国有四大银行在机构方面就十分庞大，且其对自身业务管理的环节有很多，加上信贷操作流程又长，所以对其资金需求很不适应。为了解决民营中小企业贷款手续复杂的问题，银行等金融机构应该简化一些手续，制定出一些适合中小企业的信贷管理办法。

4.金融抑制导致银行“惜贷”。

金融抑制是指政府对金融市场的干预阻碍了金融体系的发展。在我国，金融抑制主要表现为：资金的利率被压低、贷款利率不能反应市场的供需状态。具体来说，一方面，银行由于国家实施的储蓄计划而大量吸收存款。另一方面,银行的惜贷政策导致存款不能贷出，从而存贷差额逐步增大。中国国内市场金融抑制现象严重，据统计在2009年到2013年之间,中国国内的存贷差逐年递增。2013年存贷款差额达到了304261亿元,是2009年差额的近2倍。从金融机构的中长期贷款与短期贷款的角度来看,2009年开始中长期贷款数量超越短期金额,贷款期限差一直较大，看上去，这似乎与中小私营企业仍然面临的资金短缺问题形成了矛盾。实际上我国金融机构的中长期贷款大部分是提供给大型国有企业以及上市公司，所以导致虽然金融机构的中长期贷款数量超越短期数量，但是事实上还是无法使民营中小企业走出资金短缺困境。

二、民营中小企业融资问题的对策建议

要解决民营中小企业融资难的困境，必须对症下药，有针对性的采取措施。具体措施为：

1.提高企业抗风险能力和核心竞争能力。

中国民营中小企业一般都是规模偏小的企业，而且其生产的产品价值也普遍较低。所以在企业不断发展过程中，其应该致力于新产品的研发工作，寻找更广阔的新市场，同时注重自身品牌的建设，以提高企业的市场竞争力。加强企业自身建设还应合理配置资源、加速资金的周转、增加企业自身的可分配利润。同时要扩充企业自由资金的渠道、降低各项资本成本以及财务风险。民营中小企业应争取使自身的抗风险能力和企业的核心竞争力都有显著提高，为打破其一直以来的融资困局打下基础。

2.丰富金融产品，加大金融产品创新力度。

丰富金融产品，加大银行业务核心产品的创新，积极发展票据等业务，大力推进金融新产品。如：消费贷款、自然人担保贷款、仓单质押贷款、承诺担保等。还应全面推行知识型、科技型电子银行业务。近期，银行业开始推行类余额宝，以丰富金融产品。这一产品属于互联网金融创新产品。现在，以“余额宝”为代表的这类产品，就仿佛是一条鲶鱼，使金融市场的生机勃勃。各大银行都相继推出创新产品。中国银行推出了“活期宝”货币型基金，“活期宝”主要是用“1元起购、0手续费、随时取现”的互联网金融路线来吸引客户群。建设银行也正处于筹划中，主要是准备让代销渠道的T+0这一业务上线。民生银行也即将推出又一金融创新产品——“如意宝”。整体而言，这些类余额宝的金融创新产品丰富了整个金融业的产品品种。对中小民营企业来说，无疑是一大喜讯，能有效地增加一系列的融资方式。

3.健全金融机构服务体系。

解决民营中小企业间接融资难的有效途径之一就是大力发展中小金融机构。在我国，应建设以民营银行为主的中小金融机构，并且大力发展其他与民营中小企业相匹配的各类非银行金融机构，不断完善整个服务体系。我国应大力建设担保机构、再担保机构，促进担保事业自身的发展。还可以引入担保机制，，因为相对通过贷款融资所产生的费用来说，担保费就比较少，这无论是对银行资金回收成功率，还是对企业贷款成功率都会有提高。同时，我国应大力建设为中小企业贷款服务的社会化信用评级机构，借鉴美国等发达国家经验，以方便银行获得企业信息，为民营企业提供贷款服务。另外，我国还应完善投融资咨询、企业管理诊断等咨询机构。只有加强中国薄弱的金融服务力量，才能进一步使民营中小企业慢慢脱离向银行等金融机构融资难的困境。

三、结语

篇2

【关键词】中小企业和民营企业 融资难 治理结构 融资形式

一、中小企业和民营企业融资难的原因

（一）中小企业和民营企业的治理结构不完善,经营管理水平低

自从我国改革开放以来,中小企业和民营企业有了长足的发展,但是问题也不少,主要表现在:1.中小企业和民营企业的内部控制机制不完善,管理制度不健全,产品的生产工艺落后,产品质量不合格、效益低下;2.普遍存在财务管理混乱、信息披露不规范、会计工作不完善等现象;3.始终未能建立起自我发展、自我约束、自我积累的机制,没有长远规划,短期行为很严重;4.中小企业和民营企业信用意识淡薄,偷税漏税,拖欠货款,信誉级别低,影响融资;5.在中小企业和民营企业的改制、重组、破产、倒闭过程中,没有受到应有的监督,甚至出现了人为造成银行贷款的呆账现象。

（二）中小企业和民营企业的先天性缺陷导致了贷款成本比大企业的贷款成本高

国有中小企业一般是由地方政府出资组建的,企业的治理结构不完善,企业管理受地方政府的干扰比较大。民营企业一般是以血缘关系为中心的家族式企业,成本低,甚至没有成本,不需要内部监督和内部控制。但是这两类企业发展到较高的层次和规模扩大以后,其先天性缺陷就暴露出来了,如任人唯亲、专横跋扈、官僚作风、家长作风，家族与非家族企业成员之间的矛盾,经理人的亲信和一般职员之间的矛盾,就会变得日益尖锐,诸如此类的缺陷不利于引进优秀人才和先进的技术与管理,使企业难以成长壮大。银行不能通过对其发放贷款,从而建立起优质客户,因此不愿意与之打交道。另一方面,与大企业相比,中小企业和民营企业对贷款的需求特点是贷款要得急、成本高、频率高、数量大、风险大,这样,向银行贷款就更难了。

（三）中小企业和民营企业因缺乏相应的法律保护而遭受着体制歧视

现在中小企业和民营企业获得资金的主渠道仍然是银行,但是我国在法律上没有对中小企业和民营企业的地位加以明确界定,尤其是缺乏适应中小企业和民营企业的信贷管理办法,这就造成了现在金融机构对待中小企业和民营企业申请贷款问题的处理上表现出很大的随意性,想贷款就贷一点儿,不想贷就不贷。这种待遇上的不公平,必然加大他们的贷款成本和贷款难度,使中小企业和民营企业融资问题雪上加霜。

（四）中小企业和民营企业没有直接融资渠道

直接融资包括股权融资和债权融资。在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛。在债券融资方面，由于受发行规模的严格控制，特别是对中小企业融资额度的要求，使得这些企业很难通过发行债券的方式直接融资。再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特点，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成。

二、解决中小企业和民营企业融资难的对策

（一）改善中小企业和民营企业的治理结构,提高其资信度

中小企业和民营企业必须做好以下工作:一是苦练内功,调整好自身的产业结构,加快技术创新,提升自己的产业层次,提高自己的产品档次,要实现从数量扩张到质量竞争与效益提高的转变,尽快淘汰无竞争力的产品；二是必须不断深化中小企业和民营企业的体制改革,明晰产权,完善企业内部的法人治理结构,转换企业经营机制,不断提高企业的经济效益；三是中小企业和民营企业的共同特点是规模小,要想得到更大的发展,必须走产权主体多元化的发展模式,建立现代企业的规范化管理机制。同时,要积极吸纳社会股本,以利于引进资金、技术和科学管理方法,尽快把企业做强做大；四是重建企业的良好信誉。

（二）构建信用担保体系，解决中小企业担保难问题

一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业和民营企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业和民营企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营管理人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。

（三）建立和完善为中小企业和民营企业服务的金融支持体系

随着世界经济一体化的到来,我国的中小企业和民营企业现在正处于一个新的发展阶段。中小金融机构为中小企业和民营企业服务是一个现实的选择和比较准确的定位,在注重“盈利性、安全性、流动性”经营原则的前提下,构建符合中小企业和民营企业特点的合理、灵活、高效、安全的金融服务体系,真正建立互利合作的银企关系。

（四）采取直接融资形式

创建中小企业和民营企业的直接融资渠道,主要包括两种方式:一是建立“二板市场”；二是鼓励地方信托投资公司、社保基金等机构投资者对中小企业和民营企业进行投资。

（五）地方政府要为中小企业和民营企业融资保驾护航

地方政府要利用行政手段为中小企业和民营企业融资工作进行积极干预:一是要建立健全融资方面的法律法规,加大执法力度。二是政府搭台牵线解决融资难。

（六）大力发展杠杆收购融资等间接融资方式

通过银行的间接融资成为民营企业融资的主要方式。在间接融资方式中，值得注意的是随之近几年来大量的企业兼并、重组，从而导致我们可以利用杠杆收购融资方式。杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下，借人资金占收购资金总额的70%~80%，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过杠杆收购方式重新组建后的公司总负债率为85%以上，且负债中主要成分为银行的借贷资金。在当前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展，生产的规模性已成为企业在激烈的竞争中立于不败之地重要条件之一。对企业而言，采用杠杆收购这种先进的融资策略，不仅能迅速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快，而且效率也高。

篇3

【关键词】 广东 中小型 民营企业 融资难

政策环境的局限和民营企业的自身弱点阻碍了多数民营企业的生存和发展。在各种制约因素中，尤为突出的是民营企业的融资问题，融资渠道不畅已经成为民营企业发展的重要制约因素。

一、广东地区中小型民营企业现状

广东民营企业的发展有着得天独厚的条件和优势，在全国一直处于前列位置，发展十分迅速。截至2007年底，全省民营经济单位347.5万户，同比增长13.6%，其中私营企业62.3万户，同比增长12.9%，个体工商户280.7万户，同比增长14.2%；从业人数1926.9万人，同比增长7.8%。2007年全省民营经济单位实现增加值13216.2亿元，同比增长14.3%；上缴税金1775.7亿元，同比增长25.6%；完成出口总额667.1亿美元，同比增长36.1%，进口总额324.8亿美元，同比增长27.1%。在广东省某些地区，民营经济已占当地经济总量的70%以上，纳税额已占当地税收的近一半。

近几年来，广东省民营经济发展呈现出以下主要特点：一是民营经济单位大幅增加，规模增大。到2007年底，全省有个体私营企业347.5万户，比2002年末增加了73.9%，其中个体工商户280.7万户，比2002年末增加了59.5%，私营企业62.3万户，比2002年末增加了138%。民营企业的规模也在逐渐增大，在广东省历年公布的工业营业收入规模最大的50户企业中，华为、美的、格兰仕、科龙等著名民营企业连续多年榜上有名。

二是民营经济生产快速增长，增速高于平均水平。2007年全省民营经济单位完成增加值13216.2亿元，增长14.3%；出口总额667.1亿美元，增长36.1%；进口总额324.8亿美元，增长27.1%；均略高于同期全省的相应数据，表明民营经济发展的增速高于全省平均水平。

三是私营企业出口增速维持高位，作用不断增大。到2004年底，广东省申领进出口经营权的民营企业达27337家，占全省内资进出口企业总数的83.5%，占全国民营进出口企业的28.7%。全省民营企业进出口额从1999年的3.5亿美元增加到2007年的992亿美元，五年增长近300倍，占全省进出口总额的比重从0.2%提高到10.0%以上。广东省民营企业出口呈现以一般贸易出口为主，以机电产品出口为主，以对发达国家和地区出口为主和以珠三角地区出口为主的“四个为主”发展趋势。

四是以民营企业为主体的产业集群迅速崛起，区域经济凸现。目前，在广东省1500多个建制镇中，产值超过10亿元的有300多个，其中超过20亿元的有120多个；产业集群特点比较明显的区域有130多个，其中大企业近2000家，年交易额近200亿元。不少产业集群在国内已具有相当市场控制力，如佛山大沥的铝材产量占全国的40%，中山古镇的灯饰占全国销量的60%以上，江门恩平的麦克风占全国销量的70%以上。

二、广东中小型民营企业内源性融资现状

民营中小企业发展主要依靠内源融资渠道。笔者通过问卷调查和高端访谈，开展了一次针对广东地区中小型民营企业的调查活动（见表1）。调查结果表明，中国民营企业从创立到发展，其资金需求主要依靠创业者的熟人关系等民间融资渠道得以满足，通过银行等正规金融机构进行融资比例很小。

我国民营企业的融资格局在客观上有效降低了企业本身对外部资金的依赖程度，使产权更加明确，奠定了企业长远发展的坚实基础。然而，过分依赖内源融资存在着明显的弊端，阻碍了民营中小企业更进一步地发展。内源融资需靠比较漫长的积累，而经济环境、市场需求变化莫测，交易机会稍纵即逝，中小企业往往受制于资金限制，在面临机遇时不能迅猛发展，不利于建立完善的公司法人治理结构。外源融资的缺乏使产权分散难以实现，不便于先进管理经验的引入和公司法人治理结构的快速建立。

在创立初期，由于中小企业面临较小的市场需求，有限的生产规模，故而内源融资成为这些企业避免过度负债经营的主要方式。市场的不断变化使这些企业无论是在时间还是数量上对资金的需求都有较大的不稳定性，这就要求企业自身的积累很强。可是，那些规模较小的劳动密集型中小企业的产品技术含量不高，面对着日益降低的资本利润率，在资金成本和各种税赋被支付后，企业发展所需要的资金量远远高于它们可利用的资金量。

显然，在目前内源融资成为最主要融资方式的情形下，中小型民营企业必须依靠自我积累来发展企业，然而中小型民营企业的利润很少用作日后经营发展之用。在企业中，企业对资金的需求是随着它的不断发展而不断增加的，这就要求企业必须具有提高自我积累的长远发展意识。

三、广东中小型民营企业外源性融资现状

外源融资包括直接和间接两种融资方式。前者是指直接从投资者手中获取资金，通常通过发行股票和债券的方式来实现，后者是指企业向银行借款。

1、直接融资难度太大，成本高

直接融资不仅难度很大而且成本较高，以股票与债券融资、吸收风险投资等为主。凭借直接融资这一手段，中小企业拓展了融资渠道，降低了企业自身对银行的依赖程度。在西方国家，中小企业的间接融资比重已低于直接融资比重，但目前在中国尚未建立能够满足中小企业融资需求的资本市场。由于资金不足、规模较小，中小企业难以达到上海证券交易所抑或是深圳证券交易所上市所要求的基本条件。

除了股权融资，企业可以发行债券获得所需要的资金。在大部分发达国家里，企业通过发行债券获得的资金总额通常是其通过发行股票获得资金数量的2―5倍。债券市场融资是美国企业直接获取资金的最重要方式，企业债券市场的发行结构和发展规模是一国证券市场是否成熟的重要衡量标志。图1显示了2004年美国企业直接融资结构，其中企业债券占据着绝对重要的地位。

然而我国的债券市场发展相对比较缓慢。由于缺乏完善的信用评级指标体系以及值得信赖的债券评级机构，我国的债券信用评级质量一直不高。而且，中小型民营企业通常不能得到国家对债券还本付息的隐性担保，因此，万般无奈之下只好发行一些内部债券来缓解紧张的资金压力，但这类债券通常期限较短，利息反而更高，实际上进一步加剧了中小型民营企业的融资困境。

根据相关金融法律法规，目前广东地区中小型民营企业资金融通成本包括以下四个方面。一是借款所必须支付的利息费用，即资金成本。这是企业从外部获得资金所必须支付的基本费用，通常被称为资金的时间价值。二是贷款抵押物品的登记及评估费用，企业向银行提供抵押物品，银行需要委托相关技术人员对抵押物的实际价值进行评估，这部分费用实际上由企业承担，构成企业的融资成本。三是担保费用，即企业支付给担保部门的费用。四是风险保证金利息。和全国大部分地区类似，广东绝大部分金融机构在发放贷款时扣除大约20%的贷款本金作为预留，而企业实际能够得到的资金只占贷款金额的80%。以一年期贷款为例，位于广东地区的中小型民营企业每年实际支付的利息大约为其贷款金额的8%左右，有时甚至高达14%。

2、民间信贷盛行

与传统的银行贷款相对应，民间借贷是通过非金融机构的社会个人、民间组织、企业等，按照双方协商确定的利率水平相互出借货币资金，并需要还本付息的信用活动形式。当前经济发展条件下，我国金融管制比较严格、金融结构相对单一、金融服务水平有限，民间借贷的存在有效缓解了中小企业融资难的问题，从而促进了中小企业的发展壮大。

民间借贷行为内生于民营经济，与民营经济有天然的联系，很好地适应并促进了民营经济的发展。我国金融体制的改革较之实业经济领域的改革远远滞后，民营经济的快速发展就是在落后的金融体制下实现的。由于通过传统的银行贷款难以满足企业的融资需求，即使利率水平降低，监管部门加强监管力度，民间信贷活动依旧十分活跃。

民营企业通过民间借贷形式筹集到的资金，在区域内实现了合理、有效地配置，满足了企业日常经营活动的资金需求以及城乡居民节余资金的投资需要。然而，民间借贷基本处于一种无序状态，出现了很多问题。根据包括广东在内的不少地区情况显示，民间借贷活动是金融市场发展中的自发变量，是一种盲目行为。这种行为的存在不能顺应国家的经济发展政策，导致了社会有限资金的不合理配置。因此，国家坚决取缔民间借贷活动。

在当前资金融通渠道不通畅的情形下，民间借贷行为虽然存在着很多负面效应，但面对那些“求金若渴”，却又融资无门的中小型民营企业来说，通过民间借贷所获得的资金是企业资金需求的有益补充。鉴于此，国家应该通过相关的政策法规对融资活动加以规范和引导，从而实现中小民营企业的长远发展。

【参考文献】

[1] 陈洪隽：对美国中小企业融资和社区发展情况的考察[J]．中国经贸导刊，2000（9）.

[2] 程学童：集群式民营企业成长模式分析[M]．中国经济出版社，2005.

篇4

[关键词] 中小企业；融资难；解决机制

[中图分类号] F275.6 [文献标识码] B

[文章编号] 1009-6043（2017）02-0107-02

随着社会经济的不断进步，我国中小企业也得到了飞速发展，但在中小企业发展中依旧面临着发展受到制约的问题，其制约主要表现在融资难。中小企业融资难的问题具有典型的中国特点，这主要是因为宏观经济条件和微观经济运营的双重因素决定的。针对我国中小企业融资现状和主要问题进行分析，有助于对中小企业融资问题进行解决思路和策略的研究。

一、中小企业融资问题的现状

我国中小企业融资难的问题主要表现在融资渠道过于狭窄、融资结构的不合理、融资规模过小、资金成本过高和权益性资本的匮乏等，这些问题具体体现在以下几个方面。

从金融机构的方面看，普遍存在向中小企业放贷所设计的相关成本过高的现象。在实际放贷过程中，中小企业相较于大型企业经营成本更低、规模更小，使其在相同放贷程序和经办环节的金融机构的成本和利益的比不均衡，造成了金融机构更倾向于面对大型企业放贷。有调查研究显示，金融机构面对大型企业中的大额贷款的运作费用占贷款总额的0.4%左右，而由于中小企业的贷款总额较少，使其管理成本过高，面对中小企业的贷款运作费用占贷款总额的2.6%左右，一定程度上打击了对中小企业的贷款积极性。由于金融机构对大型企业贷款的偏向，采取了一些政策性的措施来降低坏账的发生，而这些政策措施一定程度上限制了面向中小企业的融资贷款。金融机构在面向中小企业贷款时需要承担较高的风险，且所获得利益较低，反向促使金融机构倾向于大型企业，而忽视中小企业。在金融机构的同类之间，其主导地位是贷方，使金融机构的主体之间的竞争机制存在缺陷。若在金融机构之间设置竞争机制，则有利于企业可以通过对自身实际的情况对贷款机构进行选择，这就使金融机构自身在竞争机制下不断完善自身在融资市场环境中的产品属性，使融资经济市场更加均衡的发展，从而促进企业和金融机构二者的共同发展。实际上，金融机构往往采取提高利率或减少放贷的方式对融资市场进行调节，这是导致中小企业融资难的根本问题。这些问题的存在就其原因是由于金融机构组织结构体系的不完善。

从中小企业自身方面看，主要是由于中小企业的经营发展规模过小，资本制约，所以在获得相应的贷款时无形中增加了难度。一些中小企业对融资市场的认知具有局限性，其内部管理也存在相应的问题，形成了其融资问题的重点和难点。而中小企业中的领导决策层对融资问题认识的局限性，会直接影响中小企业对金融机构的接触和交流，从而使外部融资得到失败的结局。这些认知的局限性，主要表现在对风险承担能力的认知，中小企业的财务决策层主要分为两种，一种是盲目冒进追求规模的不断扩张，忽视了经营基础的重要性，另一种是过度保守，忽视了扩大规模的必要性。前者过度的追求扩大发展，往往容易产生盲目乐观的心理，无企业经营的风险意识，被非理性情绪所支配；后者则总是瞻前顾后，在公司决策过程中将负面情况扩大化，决策行为过于理智且胆小。这两种往往都不利于企业的发展，且制约了中小企业的融资进程。另外，在中小企业的财务管理中，专业财务管理人才的缺乏使企业内部的相关财务管理工作并不专业，甚至出现债务超出企业正常承受能力的范畴，一定程度上会导致中小企业的信用发生危机，这使金融机构在面向这类企业贷款时提高贷款门槛，或增加信用风险成本。据相关资料表明，有将近55%的中小企业在经营三年后面临退出市场的局面，这显示中小企业的经营稳定性并不如大型企业高，其倒闭和歇业的情况发生率较高，使中小企业在面对融资时处于非常不利的地位。中小企业自身的财务制度并不完善，使相关财务信息不对称，使金融机构在选择是否给中小企业贷款时造成了障碍。

除了金融机构和中小企业自身方面的因素，影响着中小企业融资难的因素还包括了诸如会计事务所等相关社会中中介服务机构和体系的不完善，以及相关民间的融资活动不规范等因素。

二、解决中小企业融资问题的策略和机制

（一）以银行为主体，完善机构的融资体系

金融机构需要改变对中小企业融资的主体，即是将银行视作其融资的主体，积极对民营银行和互助银行进行促进发展。民营银行比国有银行的政治影响因素更小，其发展大多遵循的是经济理论效应，可以促进民营银行将经营注意力集中在金融市场中的具有潜在价值的领域或者空白领域，中小企业就属于此类。当前政府已经放宽对民营银行的准入门槛，并进行了相当力度的扶持，这很大程度上预示着中小企业的融资问题可以得到解决。除了对民营银行的鼓励外，还可以引导地方性的中小型金融机构的经营方向，地方性中小型金融机构具有操作灵活便捷、运作资金成本低等特点，其性质与中小型企业非常相似，加上具有厚重的“地方性”，更加适合当地中小企业进行融资经营，鼓励推进中小型金融机构的发展，可以与中小企业共同发展成长，形成促进中小企业融资的主要有生力量。要完善金融机构的融资体系，除了以民营银行为发展的主体和鼓励地方性中小金融机构的发展外，对金融机构内部的其他融资形式的拓宽研究也具有一定的积极意义。由于中小企业在市场经济发展的过程中因各种原因造成的信用等级过低、财务决策层中普遍素质不高等原因，使金融机构发放贷款时可能面临多种风险因素，从而增加了融资的难度，针对这些风险因素，包括民营银行在内的金融机构就需要拓展其自身的业务产品，探索具有创新模式的信贷方式，利用金融机构自身的灵活性与便捷性，主动解决这一困难。

（二）以企业为中心，加强企业的财务素养

从中小企业自身的解决机制研究和探讨中，需要对中小企业自身的财务制度着手进行研究，一些中小企业由于财务制度的不完善，使财务管理过程中出现严重的疏漏，而相对应的财务报表也缺乏真实性和准确率过低，导致金融机构在审核贷款的过程中难以通过。所以企业需要对自身的财务制度进行完善或重新构建，以现代化的财务管理制度为基础，调整企业财务相关的机构，从而提升财务管理的环境。要提高企业的财务素养，除了对财务管理制度的提升，还需要积极引进多元化的管理制度，从财务制度制定的深度和广度进行综合的管理，从而实现财务管理结构与中小企业发展相匹配。当前相当一部分的中小企业仍然延续着家族式管理的形式，从管理角度来看存在着一定程度的弊端，而使用现代化财务管理制度取缔这种家族式的管理，可以有效的增加中小企业财务的透明度，提高中小企业资信情况，更加有助于中小企业树立自身的企业形象和品牌，无形中增强中小企业金融机构方面的信用等级。中小企业在经营发展中还要不断提高自身的经营管理素质，对自身的业务产品进行结构的合理化调整，扩大经营市场，以减少因库存而产生的资金压力，积极盘活资金，提高回笼，不仅可以促进企业正常的经营发展，还能推动财务管理制度的形成。引进专业的人才，对现有人才进行专业化培养，实现财务流程的真实性和准确性，坚持财务工作的诚信原则，加强相关从业人员的职业道德和法律意识，不断增强中小企业整体性的财务素养，从而实现金融机构对中小企业发放贷款效率提高的有效性。

（三）以服务为宗旨，创建健全的服务体系

中小企业在经营发展和融资过程中除了需要金融机构的帮助配合外，还与相关的社会中介服务机构与相关民间融资活动等有密切关系。对相关服务活动体系的建立和健全，同样也有利于中小企业解决融资难的问题。当前现有的中介机构主要以会计事务所、审计事务所等形式存在，而这些中介服务往往都只追究利益上的最大化，与相关企业勾结制作假账、假数据，来骗取金融机构的信任，使企业的财务账目失真，一旦审核查出，中小企业将失去金融机构的信任。所以相关中介服务机构应该秉持中立原则，从企业长期发展出发，提高服务质量。相关中介行业协会和政府单位，应该针对存在问题，着眼于实际情况，出台相应的企业信用评价机制和体系，将机制与体系的运用落到实处，以确保评价机制和体系的公平、公正性。另外，建立完善的中小企业融资贷款担保体系，是解决中小企业融资问题的另一个重要方面，可以通过相关的中小企业联合设立担保基金的形式进行成立，或者由行业内相关协会进行设立，从而形成互相监督与帮助的互助式关系，实现中小企业融资的实施。民间融资是当前中小企业主要融资来源之一，但这种民间融资的活动没有规范性的约束，非常不稳定，所以相关行业协会和政府单位部门需要将其进行规范化引导，通过信用、风险等方面对其进行监管，从而促进行业内部中小企业融资活动的稳定和有效的开展。

三、小结

在对中小企业融资难问题的研究与解决机制的探讨中，应该对中小企业融资问题进行多方面的研究，通过对外部和内部多重因素的探讨寻找解决之道，具实际的情况对实际问题进行分析，并总结和提出改善措施。只有对各方面因素进行整合分析，才能使金融机构、中小企业自身，甚至企业服务性机构，都得到相应的发展和解决措施的实施，从而解决中小企业融资难的根本问题，促进中小企业经济效益的提高，实现我国国民经济均衡稳定的发展。

[参 考 文 献]

[1]郭娜.政府？市场？谁更有效――中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-206

[2]盛世杰，周远游，刘莉亚.引入担保机构破解中小企业融资难：基于期权策略的机制设计[J].财经研究，2016（6）：63-73

篇5

【关键词】中小企业 融资 困境 对策

无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。在我国，目前中小企业从数量上说已达到4000多万户，占全国企业总户数的99 %以上，提供了80%以上的城镇就业机会，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的50%。中国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。但是在中小企业的成长过程中，融资难的问题却一直制约中小企业发展，已经成为束缚中小企业发展的瓶颈。

一、我国中小企业融资难的现状

目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50％以上；其次是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）内部原因

1.抵御市场风险能力差，经营风险高

中小企业由于经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，以及生产效率低、营销水平差、市场狭小、销售不稳定等因素导致企业市场竞争能力不强。另外中小企业没有科学合理的企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款的科学管理，抗风险能力较差。

2.信息不对称约束中小企业融资

许多中小企业的财务管理制度不完善，企业信息透明度差，内部治理不规范，不具科学性和规范性，相当一部分企业为避税，做虚假报表。同时企业领导层治理能力较差，往往还停留在家族式管理的管理模式，相关机构进行审查时的困难非常大，银行很难获得真实会计信息和经营状况。由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，影响中小企业融资。

3.信用观念淡薄

我国中小企业信用等级普遍不高，不注重维护自身的形象。一些中小企业恶意骗、逃、废贷款，使银行形成了大量不良贷款，影响了银行与中小企业的关系，严重损伤了银行贷款积极性，考虑到资金的安全性也不敢轻易放贷。再加上中小企业的贷款额度又非常小，商业银行所能得到的贷款利息相应很少，就更不愿意耗费大量人力、物力和财力去调查中小企业的财务和信用状况，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。

4.缺少可供担保抵押的财产

从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产普遍比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，又难以找到有实力的大企业作担保人，这些都难以满足金融机构的放贷要求。

5.过分依赖银行贷款

企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金，当企业发展到一定规模时，外部融资成为关键。但是，目前受资本市场滞后的限制，中小企业很难从资本市场直接筹措急需的资金来实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中化，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。

（二）外部原因

1.融资渠道缺乏多样化

中小企业融资渠道太单一，企业可以通过发行股票和债券等直接金融方式为企业筹得资金。在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，但目前我国对中小企业进入资本市场设制了很高的门槛，使大部份中小企业望尘莫及。从而导致中小企业无法在融资方面拓展更大的空间。

2.商业银行对中小企业的资金支持力度有限

近年来，尽管中小企业发展保持了较高的发展速度，但银行信贷支持的力度不够。如中国人民银行自去年底以来的多次加息提准，以及货币政策的由宽松转为趋于紧缩，给银行带来了很大的压力，银行向企业发放贷款更加谨慎，由于贷款额度受限，银行在分配过程中偏向于大型国有企业，这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐渐紧张，从而导致了中国的中小企业包括大量的民营企业处境的艰难，使一直存在的融资难问题更加现实和迫切。

3.支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善

2008年1月1日起新《企业所得税法》的正式施行，全国10多个省市《中小企业促进法》实施条例的出台， 20多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，2009年国务院36号文件里共29条政策意见的出台。这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。例如，市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。

4.中小企业信用担保机制不够健全

各地都出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金。截至2008年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构4200多家，累计担保总额1.75万亿元。这对中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题：一是担保机构的注册资本质量不高；二是担保体系不健全；三是具体运作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通过行政支持手段让官方背景的担保公司做中介桥梁。但可以想象，背负着扶持中小企业的官方使命，担保公司将难以完全按市场化规律选择中小企业给予担保，这对企业、银行和担保公司三方来说都不是最佳结果，这也是中小企业依然觉得融资难的原因所在。

三、解决我国中小企业融资难的对策

（一）提高中小企业整体素质，树立社会信誉

首先，要使中小企业真正成为自主经营，自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。其次，要强化内部治理。真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健立完整的会计制度，有助于企业获得银行贷款。而且企业还要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，银行才会放心的对企业放贷。从长远来看，对建立良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。再次，要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱，要提升中小企业的整体实力，必须充分利用其灵活的优势，大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。

只有先从根本上改善企业的形象，才能增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。

（二）完善我国中小企业发展的法律体系

我国最近几年就中小企业融资的问题颁布了一些行之有效的法律法规并制定了一系列的制度。这在引导中小企业拓宽融资渠道起了很大的作用，使一些企业解决了融资问题。但仍存在许多问题，如中小企业范围界定不清、政策指导性不强、法律强制性不足等缺陷。国家应该对现有的一些不利于中小企业发展的法律法规进行修订，政策进行调整，增加关于中小企业融资方面的规定，使我国中小企业能够健康的发展。

（三）鼓励民营资本进入银行业

中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。民营银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解，民营银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低民营银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，但要适当放宽市场准入条件，而且要通过设立相关制度，以增强民营银行的信用度。例如可考虑设立存款保险公司，保护存款人的利益。使民营银行数量得到增加，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。

（四）完善健全金融体系

目前我国中小企业外源融资的主要渠道是银行的间接融资，商业银行是一个以利润最大化为目标的组织。资本的趋利性决定它热衷于追逐大客户大项目。而且银行的贷款品种难以满足中小企业融资需求的多样化。《中华人民共和国中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品， 调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。”因此，应该通过一系列国家的举措，使金融机构改变自己的一些认识，提高一些水平。应根据中小企业的融资特点不断开发和探索创造适合我国中小企业的金融产品和服务模式。从未来发展看，中小企业是经济发展的主体，也是金融机构未来竞争最为激烈，最有发展潜力的客户群体。所以应完善健全金融体系，切实加强对中小企业发展的信贷支持。

（五）完善中小企业融资信用担保体系和机制

中小企业之所以贷款难，首先难在担保上。只有完善中小企业信用担保体系和机制，才可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。首先，政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。其次，根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金，由政府加以引导，从而可以调剂各企业间的担保资源。最后，完善贷款担保机制。让政府出资建立风险基金，对担保公司进行风险补偿，一方面为担保公司和银行规避风险，另一方面也放权担保公司自由选择有潜质的企业做客户。有放有收，让担保这个新生业务在市场上盈利、成熟、发展，这样才能为更多的中小企业解决融资难问题。

（六）完善风险投资市场

中小企业上市难，但是如果能得到政府的支持而上市，对企业而言，则如虎添翼。既可提高知名度，又可增发、配股、还可转债，使企业的融资能力空前提高。因此，应引入风险投资，风险投资取得企业的一定股权，等公司股票上市，风险投资套现获取高额回报。但我国风险投资公司存在投资主体单一、资金缺口大、退出机制不健全等特点，因此，应鼓励民营资本进入风险投资领域，完善风险投资的法律法规，培养高素质的风险投资人才。

（七）发挥政府职能、制定相关优惠政策

地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。政府应采取切实有效的措施，制定和规范税收优惠政策，以解决中小企业面临的困难。一是政府在税收、采购方面也应该向中小企业倾斜，从中国经济发展来看财税政策或者税收这块非常强，如果能对中小企业采取适当的措施，可能会刺激更大。二是政府可以在设立高新技术产业开发区的同时，赋予区内风险企业税收优惠。三是应取消股东权益转增资本金时征缴个人所得税的法外征税。四是应加快给中小企业的出口退税，对中小企业生产并代进口的产品以及进口生产经营所必需的高尖端机器设备给予关税优惠，帮助中小企业开拓国际市场，从而增强中小企业自身的竞争实力。

总之，解决中小企业融资难问题，需要政府和企业共同努力，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场的创新。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业融资渠道；而企业则必须提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。只有相关各方协调利益、互相合作，困扰我国中小企业发展的融资问题才能得到解决。

参考文献

[1]中华人民共和国国家发展和改革委员会欧新黔副主任.深入贯彻落实党的十七大精神促进中小企业实现又好又快发展[Z].在2007年全国中小企业工作会议上的讲话,2007-10-14.

[2]国家中信部部长李毅立：关于进一步促进中小企业发展的若干意见[Z].对促进中小企业发展的记者答问,2009-10-14 .

[3]薛静.浅析我国中小企业融资现况、成因及对策[J].河北企业,2010,10期.

[4]杨娟.中小企业融资结构:理论与中国经验[M].北京:中国经济出版社,2008

[5]唐磊,张宪平.浅析中小企业融资难问题的原因及解决方式 [J].现代管理科学,2007,7期.

篇6

【关键词】中小企业 融资渠道

一、当前民间资金分布概述

中小企业融资难是长期困扰其发展的难题,而大量民间资金很难投资各种类型的中小企业,这样就形成了“闲散资金的大量富裕”与“中小企业资金短缺”的尴尬局面。而《创业投资企业管理暂行办法》的实施无疑给很多私募资金提供了一条最佳通道。社会集资可能是目前最盛行的民间金融活动形式。目前法律对集资活动的限制很严,一是要经过有关部门的批准,二是只能向特定对象筹集资金。对于“特定对象”,法律概念很模糊,一不小心就会陷入“非法集资”的陷阱。中小企业在进行集资时应对如何把握“合法民间借贷”行为和“非法吸收公众存款”的界限做出科学的处理。在吸收民间资金的条件上,应设定明确的对象限制,比如可以将吸收对象限定为职工和职工的亲属,并且要以出具有效证明为吸收条件,这样就可以从条件上避开“不特定多数”这个危险的陷阱;另外,在吸收资金时,要明确告知并审核提供资金人的条件,不符合条件的企业不与之签订合同,属于吸收资金人的个人行为,这样就能有效防止把吸收资金的对象扩散到社会上的不特定多数人,从而避免将合法的民间借贷行为演变为非法吸收公众存款的行为。另外,对于只要是用于生产目的,自愿性的社会集资就可以认为属于合法行为。相关法律应该从这方面重新定义集资是否合法,加强对集资者资金用途的监管,使集资活动合法化、透明化。

由于银行等金融机构的信贷受国家政策限制,无法满足所有中小企业贷款需求,而非法利用民间资本的地下金融对中小企业而言,法律和资金风险太大。通过将现有各种形式民间金融的合法化,将其聚集的大量民间资金为中小企业融资服务,以达到缓解中小企业融资难的目的。下面将介绍几种中小企业民间融资渠道。

二、发展个人委托贷款业务

在国际金融危机的影响下,中小企业融资难问题进一步凸显。2008年11月,光大银行对外宣布推出个人委托贷款业务,中国建设银行、民生银行、中信实业银行等商业银行也相继推出了这项融资业务。曾经历经曲折的个人委托贷款业务有再度升温的趋势。

经中国人民银行批准,民生银行2002年1月起成为首家开展个人委托贷款业务的内资银行。此后这家银行相继在宁波、上海、南京等地推出个人委托贷款业务,并在南京市出现业务。尽管这一新业务的名称不起眼,但它的内涵却是迄今为止中国金融界破天荒的,银行为民间借贷的双方牵线搭桥、起监督与见证作用,并从中收取手续费,借贷双方风险自负。这种业务的具体操作程序为:委托人先将资金存入银行,由后者帮助其挑选合适的放贷对象,根据委托人自行确定的贷款金额、期限、利率等代为发放资金,并负责监督贷款的使用和催收还款。借款利率的浮动幅度“虽然由借贷双方自由协商,但不得超过人民银行规定的上下限”。民生银行凭借自己的资信,介入到民间借贷市场,这无疑是一个有益的尝试。

个人委托贷款业务的引人之处在于银行这一专业金融机构的信誉――表面看来,人们是通过银行将资金贷给企业,实际上,是将资金投向了银行的信用。通过这种方式,把民间融资纳入合法渠道,使民间资本以更有效、更合法的形式服务于中小企业融资。

三、设立专门为中小企业融资服务的中小型民间金融机构

中国人民银行曾在货币政策执行报告中指出,解决中小企业融资难问题,重点之一就是要培育和发展中小金融机构体系,大力发展村镇银行、小额贷款公司、贷款公司和农村互助社等新型金融机构。发展中小民间金融机构,将从很大程度上缓解中小企业融资难问题。民间金融机构的最大优势是机制灵活,效率较高,其经营项目主要是面向民营中小企业,根据国外的经验,设立专门为中小企业融资服务的民间金融机构,可以成为中小企业融资的重要渠道。

(一)中小企业相关服务的合理性

大银行有其规模经济效益高的一面,也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此,大银行也许更适合于为大企业提供金融服务,而不适合于为中小企业提供服务。1998年以来我国政府鼓励国有大银行为中小企业增加贷款,但因种种原因难以施行,主要原因在于大银行获得中小企业信息的成本较高,审批程序较长,利率低了无法贷款,高了小企业又难以接受。加上国有银行的一些特殊问题,困难就更大。对于我国这样一个发展中国家,今后相当长一段时期内经济发展的主要动力之一,需依靠大量的中小企业,所以,为中小企业提供金融服务意义深远。但现实状况是:一方面,我们本国的大银行很难对它们提供这种服务;另一方面,外国的大银行进了中国,也不可能满足大量的地方中小企业的融资需求,而只有一大批地方性的中小民间金融机构,才能胜任这一工作,与地方性的中小民营企业共同成长。决定金融服务业发展的根本因素是信息以及建立在信息基础上的信用;而地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息存量,较容易地了解中小企业的经营状况、项目前景和信用水平,最容易克服“信息不对称”这一障碍。正是这一合理性,使得地方性的小银行可以有稳定的服务对象和市场基础,与国有大银行相辅相成,缺一不可。

(二)建立中小民间金融机构

组建中小民间金融机构有其独到的合理性,可以采用如下多种形式。

1.建立中小型投资机构

在经济比较发达的农村和城镇,可以设立中小型投资机构。由民营企业或个体经营者合伙或入股发起设立,资金来源主要是自有资金,可以吸收社区成员入股,购买邮政储蓄资金,也可以向其他金融机构融资,接受合法组织和个人的信托存款,但不得吸收公众存款。资金运用主要是为中小型民营企业或个体工商户提供融资支持。中小企业投资融资公司是针对我国中小企业成长过程中产生的融资需求和风险特点而设立的新型金融机构。建立投融资公司,就是在政府的引导下对民间资金合理引导。投融资公司和中小企业的融资联系在一起,能够起到双重作用。温州在2005年开始了中小企业投融资公司的试点,这是温州对民间资本的再次“引路”。此前,在瑞安、苍南等地的农信社改革试点中,已经吸纳了大量的民间资本,将其有效地导入金融体系。对于民间资金的引导方向,温州比较明确的态度就是解困中小企业的融资难以及吸引民间资金参与政府基础设施建设。与此同时,温州还探索民间资本为地方政府所用的途径。温州将把民间资金纳入地方政府的中长期社会发展规划之中,明确鼓励、引导、吸纳与组织民间资本的政策与方式;另一方面,制定并出台进一步利用好民间资金的财政政策。温州市政府的意见,主要是将民间资金吸收到中小企业,这主要靠政府财政的担保和金融机构的合作。

2.设立信用互助社

信用互助社是一类完全由民间资金发起成立的互质的信用合作组织,资金来源和服务对象都局限于合作组织内部。但可以通过信托存款和委托贷款等方式,产生内部资金与外部资金的交流,以使互助组织保持适度的活力。通过这种互的金融组织,可以加强中小企业共同发展与风险共担的能力,提高中小企业融资的质量。

3.设立社区银行

可以考虑按照一定的设立条件,对于符合成立条件的民间金融形式,在提出申请的条件下颁发执照,允许其依法成立金融机构,建立民营性质的社区银行。一方面,社区银行的建立和发展所需资本金数量不大,便于民间资本的进入;另一方面,社区银行可以将本地市场吸收的资金主要运用于本地市场,同时,在国有银行撤出的地区设立社区银行,可以填补金融服务的空白,打破农村信用社的垄断,通过充分竞争提高金融效率。

4.发展股份制、股份合作制民营银行

设立民营银行可以和体制内的国有银行形成竞争,为有效解决体制内不能解决的问题提供有效的途径,同时让民间资本以股份合作的形式加入地方中小金融机构。成立地方性股份合作银行,也是民间金融合法化的一种有效途径。

世界各国都有大量的民间金融机构,比如社区银行、民营银行和其他形式的中小型银行等,这些民间金融机构一方面为中小企业提供贷款,更重要的是与中小企业建立长久的关系,为其提供周到的咨询和理财服务,以保险金替中小企业偿还借款,从而降低中小企业的融资风险。地区性的中小银行在给地区性的中小企业提供贷款上有比较优势,从外国的实践经验上来看是如此,中国的情形也是这样。像浙江台州的台州市商业银行、泰隆银行等地区性中小银行,在为当地中小企业提供融资服务方面都发挥了非常重要的作用。事实是,我国首家由非公有制企业入股设立的全国股份制商业银行――民生银行,虽然是为民营经济提供服务的银行,但是由于为数太少,根本无法解决我国众多的民营中小企业的融资问题。所以,建立发展地区性、中小型的社区银行、民营银行和其他形式的银行是解决中小企业融资难的又一重要渠道。

中小企业融资困难有多重原因,民间融资是缓解中小企业融资难的一条有效渠道。同时应该注意的是,虽然利用民间金融融资已经成为中小企业获取资金支持的一个重要渠道,但民间融资不可能成为中小企业融资的主流方式,不可能彻底解决中小企业由来已久的融资问题,民间融资方式只能起到辅助和补充作用。

主要参考文献:

篇7

［关键词］ 地区经济 地区经济发展 中小企业融资 中小企业融资的政策机遇

经济处于全局性困难时，政策机遇显得特别珍贵。近年来，我国应对金融危机实施的重大政策，一是中央政府投入四万亿资金刺激经济，二是实施了一系列缓解中小企业融资难的政策。目前，各个地区对前一项政策都十分重视，想方设法争取项目和配套资金，以拉动地区经济增长。但是对中央改善中小企业融资的一系列政策，则关注不够。事实上，抓好这个政策机遇，对地区经济同样重要，甚至在某些方面对地区经济的影响面更大、影响效果更深远。我们认为，各地政府，应该把抓好改善中小企业融资的政策机遇，作为地区经济发展的一项战略举措。如果在投融资问题上，一些地方重复前些年只关注大项目大企业、忽视中小企业的错误，将会给地区经济发展带来严重后果。可以说，能不能抓好这次改善中小企业融资的政策机遇，也是对地方政府决策水平和敏锐性的一次重大考验。

一、关注改善中小企业融资政策的导向功能和杠杆效应

中小企业融资难，是个世界性难题。在我国，还与转轨的特殊历史背景有关。据最近理论界分析，我国中小企业融资难的外部体制、政策原因，主要是：一缺乏扶持中小企业发展的金融政策体系，二缺乏直接融资渠道，三缺乏国有商业银行的支持系统，四缺乏为中小企业服务的专门银行、金融机构和融资渠道和工具，五缺乏担保再担保体系等等。

2008年底国家发展改革委出台了《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》专门有缓解中小企业融资难的规划部署；去年 8月中旬，国务院常务会议又对缓解中小企业融资难和促进中小企业发展提出了一系列政策措施。就是要从体制、机构和机制上全方位解决这些问题。概括起来，就是：

第一，建立中小企业银行和其他金融机构，小额贷款公司改制设立村镇银行；

第二，推进融资体制改革、拓展融资渠道，包括加快创业板市场建设、增加中小企业直接融资规模和渠道，扩大中小企业短期融资券和集合债券发行规模；

第三，在商业银行专门建立中小企业服务体系，国家对其信贷业务实行差异化监管政策；鼓励各地建立小企业贷款风险补偿基金，国家对金融机构小企业贷款按增量给予适度补助；

第四，建立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的、多层次中小企业贷款担保基金和再担保体机构，建立中小企业信用担保风险补偿机制；推进中小企业信用制度和信用担保机构评级制度建设；

第五， 建立和增加中小企业发展基金；

第六，搭建技术咨询、管理咨询、培训和开拓市场的平台等。

融资难，只是中小企业发展中的一个问题。国务院常务会议，又进一步出台了促进中小企业发展的政策措施。包括，加大对中小企业的财税扶持，加快中小企业技术进步和结构调整、支持符合条件的中小企业参与家电、农机、汽车摩托车下乡和家电、汽车以旧换新等业务，加强和改善对中小企业的服务等（以上见国家发展改革委关于2009年深化经济体制改革工作的意见，2009年05月25日，中国政府网；主持召开国务院常务会议研究部署促进中小企业发展，中央政府门户网站2009年08月20日）。

中央政府的这一系列举措，推动了财政部、银监会、中央银行、工业和信息化部等部门和各级地方政府相应措施的跟进，调动了各行业特别是银行业、证券业和广大中小企业的积极性。

到目前为止，中小企业的贷款增长速度有所提高，缓解中小企业融资难，出现了积极趋势。中央的一系列改革部署和政策措施，显示了导向功能和杠杆效应。

二、落实中小企业融资政策关系着地区发展的一系列战略利益

我国中小企业经济指标在全国的占比一直很高：创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.5%，出口创汇占68.3%，上缴税收占48.2%，社会消费额占58.9%，城镇就业占75%并占每年新增就业的80%以上（全国政协委员焦家良《关于解决中小企业融资难问题可作为国家拉动内需的重点措施》的提案第0488号，新华网2009-03-11 10:20:15）。

因此，抓好这次缓解中小企业融资难的政策机遇，关系到地方经济增长动力、就业岗位提供、民营经济成长和科技型企业发展等一系列战略利益。特别是，最近批评“国进民退”呼声渐高，地方政府更应该把这些事情做好。

在这方面，浙江等省已走在前面，其中，“地方政府给金融机构出考卷” 调动银行的积极性促进它们加快为中小企业融资服务的步伐，就是一条值得学习和借鉴的经验。据报道，去年以来，地方政府给当地银行布置“打分考卷”，在多个省市甚至县一级流行开来。去年上半年，浙江省政府对2008年省内金融机构支持经济发展的情况进行了表彰，设立了金融机构特别贡献奖、信贷增量奖、支持浙江经济发展基本奖等奖项。强调金融对经济的支持功能，既要看供给总量还要看配置结构，既要支持政府性大项目还要支持中小企业的发展。安徽、福建、湖南一些市也出台了类似的考评细则。年末贷款余额、贷款增长率，对小企业贷款余额、小企业贷款增长率，执行市政府有关配套文件和任务目标、不良贷款比例、当年增量存贷比是考核的基本指标。贷款余额、小企业融资服务、县域贷款余额、弱势群体贷款、重点项目信贷支持、三农信贷等则是加分考核指标。一些地方政府还将考核结果在辖区内通报并抄送各金融机构的上级机关，并根据银行年度贷款总额占比情况统筹调度可调度性财政资金存款。在银行看来，政府的“打分考卷”也具有极大的吸引力。政府机构的存款，大量基础设施、基础产业、支柱产业的项目都是银行争抢的大蛋糕，“与政府搞好关系，是拿下这些项目的前提”。（石贝贝银政合作浙江样本调查 政府考评信贷投向 银行响应导向不忘风险2009年06月15日 上海证券报）

三、如何抓好这次改善中小企业融资的政策机遇

缓解中小企业融资难是个系统性问题，需要集合政府、企业、金融机构和社会各界的力量综合治理。地方政府，需要认真研究如何抓好这次政策机遇。

1.快用、用足和用好政策，对已出台的各项政策要迅速作出反应

第一，要尽快落实组建多层次中小企业贷款担保基金和担保机构的政策，目前担保行业面临的问题是，骨干担保机构担保放大倍数已达极限，一般商业担保机构参与中小企业融资支持的动力不足，担保机构的自我循环能力不强。各地应积极形成有效的补偿机制，一方面通过担保公司的盈利来补充，另一方面则需政府增加和补偿担保公司资本金。目前不仅迫切需要更多的担保机构支持，也需要政府成立信用度较高的再担保机构；

第二，中央“鼓励各地建立小企业贷款风险补偿基金，对金融机构小企业贷款按增量给予适度补助”， 许多省已经出台相应补偿办法，还应尽快出台相应细则，从技术上明确风险补偿的额度、使用规则、受益范围和管理方法；

第三，创业板有利于完善科技型中小企业融资链条，促进科技成果产业化，各地应采取措施鼓励本地企业递交上市申报材料，争取更多企业通过上市初审；

第四，要用足“扩大中小企业短期融资券和集合债券的发行规模”的政策，集合债的发行由于交割量小、在二级市场频遭冷遇，各地应通过金融创新方式，为中小企业的信用升级。同时，银行间债券市场要进一步引进各种投资主体，增加风险偏好者。

2.高度重视发展村镇银行的重要意义和作用

全国政协副主席、全国工商联主席黄孟复在北京举办的“变革、挑战与民营经济发展论坛”上呼吁： 2008年全球金融危机以来，除已关闭的民营企业外，很多中小民营企业至今还没有达到金融危机前的盈利水平，一个重要原因即是发展资金受制于银行借贷。此前，全国工商联通过调研发现，70%以上的中小民营企业渴望得到贷款而得不到。不是这些企业没有资格，而是没有相应的贷款机构。国家应该放开金融领域的限制，多成立社区银行和乡镇银行，用以专门服务于中小企业。国家必须建立大批的草根金融机构，用来服务于上述草根企业（黄孟复呼吁多建社区银行和乡镇银行，《财经网》2009年10月25日 09:44）。

早在去年6月12日，中国银监会印发《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》的通知。有专家指出，“如果从企业史的角度来看，这是自1935年以来，而不仅仅是1949年，中央政府第一次出台鼓励民间创办银行的文件”。2008年上半年，由于政府采取了坚决的银根紧缩政策，中小企业特别是民营企业不断倒闭。在这样的背景下压力最大的浙江、广东两省率先提出加快小额贷款公司的试点，浙江的小额贷款公司成为全国最大规模的试点。中央政府采取了积极推动的姿态。银监会这个《暂行规定》对小额贷款公司改制为村镇银行进行了制度上的规范，可以被看成是金融开放的一个重要信号。当今中国民营资本的力量已大量集中于中小城市。很多年后，我们将发现，就如同生产领域和流通领域发生的事实一样，中国金融领域的改革竟也是从农村开始的（吴晓波 中国金融开放要从村镇开始？ 英国《金融时报》2009年7月14日）。银监会认为，今后，地方城市商业银行和村镇银行将成为为中小企业融资的主力军。显然，发展好村镇银行，对地区经济发展具有重要意义和作用，各地需要花大力气把这件事情做好。

3.政府及其各部门的协调和合力

近一年来，一些地方银行系统已为“使支持中小企业融资不再成为一个合规性的困难”做了大量工作，今后要进一步根据银监会的要求，做好以下工作：

第一，按专业化经营强化服务中小企业的思路，完善信贷服务体系、调整信贷结构，增加信贷投放；建立金融产品和信贷方式创新、信贷业务拓展的激励机制，完善信贷长效机制建设，确保中小企业信贷平均增速不低于全部贷款增速（刘明康，为中小企业解围减难要出手快出拳重 ，2009年6月6日中国金融网）；

第二，银监会要求地方法人银行机构担当信贷服务主力军，我省除了要推进邮政储蓄银行扩大资产业务外，重点是推进村镇银行的发展和合理布局。去年5月央行和银监会联合了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，我省7月就开始试点，很快全省就有100多家小额贷款公司出现。今年6月12日中国银监会又印发了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》的通知，这是1949年以来中央政府第一次出台鼓励民间创办银行的文件。江苏省应发挥前几年已对乡镇村进行了合并调整的优势，率先做好这项具有战略意义的工作；

第三，为盘活和规范民间资本，中央有关部门正在起草《放贷人条例》。为完善中小企业征信体系，央行正在起草《征信管理条例》。江苏省应把握这些动向，做好相应工作。

有些地方财政部门，已对设立多层次中小企业贷款担保基金和担保机构，建立中小企业信用担保风险补偿机制提供了大力支持。今后还需要根据中央“加大对中小企业的财税扶持”的要求，逐步扩大省级财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，重点支持中小企业技术创新、结构调整、扩大就业。加快设立中小企业发展基金，引导社会资金支持中小企业发展。

经贸委应主要加快培育各类中小企业服务机构，建设服务平台、创业基地和信息服务网络，提高信息通报的权威性和利用效率。针对中小企业在创业和发展阶段对土地、厂房等生产要素的需求给予优惠政策支持。同时，全面清理并进一步减少、合并行政审批事项，为提供便捷服务。

4.中小企业努力提高自身的经营管理水平

中小企业融资难，是个世界共性问题。中小企业特别是小企业规模小、资产少，单笔借款数额小、笔数多，且手续繁琐，但程序手续一样。而且部分中小企业不同程度存在财务报表不规范、数据失真、资料不全、不良贷款多等现象，在治理结构、资本金不足、信誉缺失等问题。金融机构出于经营成本和规避风险的考虑，贷款和服务的积极性不高。中小企业也要正视这些问题，努力提高提高经营管理水平。这也是缓解融资难的一个重要条件。

总的政策扶持思路，就是国务院常务会议提出的“坚持解决当前问题与着眼全面发展相结合，坚持保持平稳较快发展与推进结构调整和技术进步相结合，坚持改善外部环境与引导企业加强管理相结合，注重提高企业素质，走可持续发展之路”。

参考文献：

[1]《中国金融改革：历史经验与转型模式》，王广谦、应展宇、江世银，金融体制改革与货币问题研究系列专著，丛书主编:王广谦

[2]《中国金融改革:改革开放30年的成就与经验》，2008年03月13日，09:15，来源：中国经济网

[3]《改革开放30年银行业发展纪实》，新华网，2008-11-

02 ，20:49

[4]国家发展改革委《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》，2008年12月5日， 新华网

篇8

关键词：中小企业 融资难 化解

一、我国中小企业发展现状分析

（一）中小企业经营现状分析

根据2013年北京易中创业科技有限公司等研究机构发起的针对中小企业的专项调查――《2013年中小企业经营状况调查》，我国的中小企业不仅创造了全国约60%的GDP、50%的税收和70%的出口，还解决了我国近80%的城镇就业岗位。可见中小企业已经日益成为中国经济腾飞的重要推动力，与中国的民生、就业和社会稳定一脉相连。然而中小企业的重要性却并没有体现在其对未来的预期上，接受调查的中小企业中，近六成企业并不看好未来三年的发展，更有近四成的企业表示利润下滑，接近85%的企业主认为影响其发展的阻碍因素依旧很多，市场竞争日益激烈， 其中融资问题困扰着众多中小企业。

（二）中小企业融资现状分析

市场经济的深入进行为中小企业的发展创造了良好的发展条件，我国的中小企业也因此一路高歌，日益发展成为中国经济的重要组成部分，成为经济增长引擎。然而经历过前期的快速发展后，单纯依靠自有资本已经很难满足中小企业扩大生产规模、创造更大的经济效益，融资越来越成为企业扩大再生产的重要手段。然而我国的中小企业却面临着狭隘的融资渠道和旺盛的资本需求的尴尬，银行贷款往往向发展更具规模的核心企业倾斜，股票、基金、债券等金融市场融资方式更是难以获得，而中小企业发展中自身的问题又进一步制约着其融资的信誉，融资难日益成为制约中小企业发展壮大的瓶颈。

二、中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身发展不够完善

中小企业自身发展不够完善是导致中小企业融资难的根本原因。一方面中小企业本身就是那些资本实力不强、规模较小的企业发展而成的，甚至许多是家族式企业，在资本实力、发展历史、经济规模上无法与核心企业进行竞争，其发展存在着先天不足的问题。另一方面中小企业发展前期为了追求发展速度，往往在管理制度、风险控制、财务管理、人才建设等方面较为疏忽，这些都导致了中小企业发展的后天失利，无法适应经营着扩大规模的需要。同时由于先天不足和后天失利，一些中小企业在融资时无视约束机制和信誉约束，在出现市场风险时选择逃避贷款转嫁风险，严重打击了银行贷款给中小企业的积极性，严重影响了中小企业融资市场的信誉，使得那些信誉好的中小企业也再难获得更多的贷款，使得整个中小企业融资市场一片惨淡。

（二）我国金融市场发展不健全

我国金融市场发展不健全、金融服务体系有待完善，导致我国整体融资环境消极是制约中小企业融资的重要外在因素。金融市场的不完善主要体现在两个方面，一方面以银行为代表的融资机构缺乏主动了解中小企业的积极性，由于对中小企业贷款风险高、收益小，信誉风险导致风险控制成本高使得许多银行等金融机构缺乏向中小企业贷款的积极性，即使进行贷款，贷款的手续繁杂、过程冗杂、效率低下，打击了中小企业寻求主动贷款的积极性。另一方面，我国的金融体系缺乏一个专门化、体系化的为中小企业融资进行服务的专门性资本市场。目前随着各项贷款政策的阳光化以及民间借贷机构的发展，一些不成体系的资本市场正逐渐成型，但安全稳妥的贷款机制仍然还未建立，体系化的资本市场仍然有待建立，这些都制约了中小企业的融资。

（三）国家金融政策支持力度不够

除了金融服务体系的不完善，国家的金融政策支持力度也是影响中小企业融资的重要因素。一方面，国家的宏观调控无形中为中小企业的发展造成压力，作为市场经济的最敏感部位，宏观调控的消极影响首先传导到中小企业的身上，其积极影响却主要使得大企业受益，这就更加加剧了中小企业和大企业之间的两极分化，加剧了中小企业的竞争。另一方面，国家并未出台明确的对中小企业融资进行支持的金融政策，“抓大放小”的政策更是使得中小企业的信贷支持不受重视，直接导致了中小企业外部融资环境不容乐观。另外相关法律制度的不健全，缺乏相应的法制规范和制约，导致钻法律空子的违约行为屡禁不止，对中小企业逃避市场风险的惩处力度不够也助长了部分中小企业破坏融资市场信誉的气焰。

三、中小企业忽视的融资渠道探究

随着改革开放的进行，我国的金融市场和资本市场也日益呈现出多样化的趋势，许多有效的融资渠道正日益发展完善，这些融资渠道虽然难以同主流的融资渠道进行竞争，但在拓宽融资渠道、改善融资环境方面发挥着不容小觑的作用，这些融资渠道也是中小企业在未来的发展中应该重视的。

（一）民间借贷机构

改革开放以来，我国的民间借贷也逐渐放开，民间借贷规模不断扩大，民间借贷在民营经济的发展上起着至关重要的作用。民间借贷行为的规范需要一个严格监管、规范操作、合法经营的中介平台，相比于一般的中介机构，小额贷款公司本身就是一个民间借贷平台，其无论是在法律监管还是运作制度上都更合乎规范，也有着行业协会的自律，将其作为引导民间借贷行为的中介平台将是一条值得探索的道路。相比于一般的融资渠道，民间借贷机构在交易成本、借贷效率、社会风险、利率风险等方面存在着先天的优势，同时随着国家对民间借贷机构的试点，未来民间借贷机构的发展必将成为中小企业融资不容忽视的渠道选择。

（二）融资租赁平台

将融资租赁平台发展成为中小企业融资渠道的优点时显而易见的，其成本低、风险小、方式灵活、程序简单、方便易行的特点将极大地缩短中小企业融资周期。目前融资租赁平台主要用于添置或更新设备。

（三）典当业融资渠道

典当行的发展在我国其实由来已久，其悠久的历史也证明了典当业发展的必要性。典当行融资渠道主要针对中小企业的短期融资需求，是针对不确定的融资时间和融资量的有效融资方式。相比传统的融资方式，典当融资具有经营范围广泛，房地产抵押一直是典当行的重头戏，手续方便快捷、业务操作灵活，可以极大地节省企业融资的时间，提高了融资市场的效率。

四、化解中小企业融资难问题的策略

（一）中小企业做大做强，完善内部建设

解决中小企业融资难的问题的根本方法还在于中小企业自身要做大做强，加强内部建设，外树形象。一方面，企业要提高经营管理水平，完善企业管理制度，革新经营理念，建立现代化的企业经营管理制度，提高企业对市场风险的防范和应对能力；另一方面企业还要通过引进人才、强化财务管理制度建设、做好风险控制等建立起良好的信誉。

（二）构建一体化金融体系，加大对中小企业的支持

一体化的金融体系是良好的融资环境的保障。构建起一体化的金融体系是一个艰巨的任务，首先针对金融市场信息的不完善，因该建立起政府、银行、企业信息共享机制和信息共享系统，加强三方的信息共享和沟通，鼓励中小企业主动披露经营信息，鼓励银行主动了解中小企业的经营现状和融资现状；其次要进行金融信贷机构管理创新，建立起针对中小企业专项贷款的机制，创新融资品种，根据中小企业的不同需求加快信贷产品的开发，进一步简化贷款程序，加强网上融资系统建设， 减少不必要的审批环节，提高中小企业的融资效率。

（三）国家宏观调控适当地向中小企业倾斜

国家宏观政策的支持是优化中小企业融资环境的重要手段。应该建立起国家财政资金专项扶持机制，为中小企业的技术创新等重点项目进行专项资金支持，地方政府还可以通过信用担保体系对地方民营企业进行相应的扶持，鼓励金融机构对中小企业的贷款支持。

（四）建立多样化融资平台，拓宽中小企业融资渠道

如前所述，民间借贷机构、典当行、融资租赁等融资渠道都是中小企业不容忽视的重要融资渠道，加强这些中介机构的规范运作有利于建立起多样化的融资平台，极大的拓宽中小企业融资渠道。各融资中介机构应该加强行业自律，实行公平、公正、公开的原则，各地方政府也应该积极加强与此类中介结构的合作，加强对其监管和规范，引导多样融资平台的建设。

（五）完善融资市场相关法律制度建设，促进融资规范化

完善融资市场相关法律制度建设是促进融资规范化、融资可持续化、改善中小企业融资信誉的保障性措施。我国目前金融市场的不完善，究其原因是相关法律制度的不健全，缺乏相应的法制规范和制约，导致钻法律空子的违约行为屡禁不止，对中小企业逃避市场风险的惩处力度不够也助长了部分中小企业破坏融资市场信誉的气焰。应该对中小企业的融资做出较明确的规定，通过各种细化管理条例从多个方面规范企业融资行为，加大对违规行为的惩处力度。

五、结束语

一方面，我国中小企业已经日益成为中国经济腾飞的重要推动力，与中国的民生、就业和社会稳定一脉相连，对经济增长的贡献不可小觑，另一方面融资难等问题又严重制约着中小企业的健康可持续发展，这就需要中小企业和国家引起重视，分别从中小企业自身和金融体制做出一定的改革和完善。全文根据中小企业的经营现状和融资现状分析了中小企业融资难问题的原因，同时探讨了被中小企业忽视的多样化融资渠道，包括民间借贷机构、典当行以及融资租赁平台等渠道，进一步分析了化解中小企业融资难问题的策略。综上所述，一方面中小企业自身应该做强做大、完善内部建设，另一方面国家宏观调控适当政策倾斜，并推动一体化金融体系的建设、促进搭建多样化融资渠道、完善融资法制建设。

参考文献：

[1]于岩熙.浅谈如何解决中小企业融资难问题[J].黑龙江对外经贸，2010（06）

[2]蔡清龙.中小企业银行贷款融资策略分析[J].黑龙江对外经贸，2009（09）

[3]张晶敏.我国中小企业融资现状及对策研究[N].哈尔滨商业大学学报，2006（05）

[4]王德森.中小企业融资问题及对策[J].经济研究导刊，2007（02）

[5]朱涛中，张应祥，庄俊侃.关于中小企业发展问题的几点思考和对策[A].中国管理科学文献[C]，2008

篇9

中小企业融资难问题一直是社会各界关注的焦点,而且融资问题已成为制约中小企业生存和发展过程的重要瓶颈。因此尽快破解中小企业融资难题,探索中小企业的融资途径和解决融资难的方法,具有重要的现实意义。

一、中小企业融资难的主要原因

(一)企业自身原因。部分中小企业、民营企业内控制度不健全,财务报表失真,弄虚作假,隐性负债严重、偿债能力弱,使其难于获得银行贷款支持;另外中小企业、民营企业资本规模小、信用历史短,其破产率远远高于大型企业,贷款风险相对较大。据统计,中国民营企业的平均寿命只有2.9年,中国每年约有100万家民营企业破产倒闭,60%的企业将在5年内破产,85%的企业将在10年内消亡,能够生存3年以上的企业只有10%,如此高的破产率难于取得有效担保。由于这些特点,导致了中小企业资信低,向金融机构申请贷款难。

(二)社会原因。目前社会尚未形成良好的针对中小企业融资的信用担保体系,主要问题是担保资金规模过小、期限过短、品种单一,其资本金和担保额度无法满足市场的需求;担保资金风险补偿机制和风险分散机制不健全、不完善,政府的政策性支持力度也不够,中小企业贷款担保落实难。

(三)金融机构原因。国有商业银行放贷仍然存在歧视现象,国有商业银行在选择贷款对象时,更倾向于那些相对而言成本较低,风险较小的大企业,贷款政策大多向“重点行业、重点项目、重点客户”倾斜;而对贷款需求急、频率高、数量少、风险大的中小企业贷款采取消极态度,其现有的服务方式、服务种类和服务效率都不能与之相适应,中小企业难贷款。

二、破解中小企业融资难的对策和建议

(一)加强中小企业征信体系的建设。首先,要建立起以中小企业、企业经营者、相关政府机构、中介机构和金融机构为主体的中小企业信用评估机制,制定合理、量化的评估指标,客观准确地提供企业的信用信息。其次,政府应鼓励民间建立和发展社会信用调查评估等中介机构,允许这些机构在独立法人身份承担民事责任的基础上对有关用户有偿提供中小企业信用情况。再次,中小企业要练好内功,不断提高经营管理水平和经济效益,增强信用意识, 健全财务管理制度,建立良好的还贷信誉。最后,政府要加强信用秩序的管理和监督,严厉打击虚假信用、严惩骗取信用等信用欺诈行为,对信用信息失真的企业和中介机构一定要根据相应法律加以惩治,净化企业资信环境。

(二)大力发展中小金融机构。发展和规范为中小企业提供融资服务的各类中小型金融机构,是解决中小企业融资难的根本出路。首先,要大力发展地方性中小银行。由于地方性中小银行是伴随着当地中小企业的发展而发展的,与这些中小企业有着天然的联系,在对中小企业的信息掌握程度、银企关系、零售银行业务经验等方面具有优势。其次,组建支持中小企业发展的政策性银行――中小企业发展银行。其组织形式可以采用国家参股形式,实行独立核算、自主、保本经营,企业化管理,资金来源于国家财政拨款、向金融机构借款和发行债券,资产业务主要是向经营管理水平高、产品有市场、技术设备先进、效益好、有发展前途的中小企业提供政策性贷款。由于政策性贷款具有偿还性,必须还本付息,比起财政拨款有利于保证中小企业合理、高效地使用政策性资金,避免资金浪费,效益低下现象的发生;有利于消除中小企业借款不还,期待国家豁免债务的心理;有利于促进中小企业加强经营管理,提高生产水平,使其健康的发展。

(三)建立和完善中小企业担保体系。中小企业融资难在担保上,完善中小企业担保体系建设,是解决融资难的重要途径。首先,对担保机构政府有关部门应出台更优惠和具有保障性的政策,降低担保机构的风险,鼓励和引导社会资金投入担保领域,拓宽担保资金来源渠道,扶持其做强做大。同时应鼓励社会各类商业性的担保和区域性企业间互保作为担保体系的重要补充,探索建立中小企业信用再担保和信用保险机构的模式和途径,不断完善以政策性担保机构为主体,商业性和企业互担保机构为补充共同发展的融资担保体系。其次,要尽快完善中小企业担保管理办法。明确审批和监管部门,规范担保行业发展,建立担保机构风险补偿和资本金注入机制,用于核销坏账损失,弥补担保风险准备金的不足。充分发挥协会的作用,创新担保方式,开发适合中小企业融资的担保品种。再次,建立和完善各种风险分散机制。信用担保机构要与银行建立良好的合作关系,担保机构与提供贷款的银行应签定有关合同,明确保证责任形式、担保资金的放大倍数、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。应明确适当的担保比例(国际上,担保机构担保比例一般为70%~80%,协作银行20%左右),在担保机构和贷款机构之间合理分担风险。建立信用担保行业协会,加强行业自律、交流与合作,提高担保行业组织程度,并协调组织担保机构采用多机构联合担保等方式以分散风险。

篇10

关键词中小企业 融资问题 原因 途径

改革开放三十年来，随着市场经济的不断深入发展，经济结构发生着重大变革，中小企业经历了从无到有，从小到大，从弱到强这样一个不断发展壮大的过程，且越来越成为国民经济发展的主要力量。然而，融资困难这个世界性的问题也越成为制约我国小中企业快速、健康发展的突出问题。经济界的专家学者们都在积极地为此找原因、想对策，笔者也想对此问题谈点自己的浅见。

一、我国中小企业融资困难现状及成因

在我国，中小企业很大一部分是民营企业。民营企业是相对于国营企业和集体企业而言，说通俗点，是以家族式管理为主要特点的企业。民营企业包括部分集体企业，只所以称其为中小企业，就其定义来说，一般是指总资产在三千万元以下的，固定资产比较简单，产品比较单一的企业，当然也包括一部分高科技创新企业。正因为企业规模比较小，经营比较灵活，发展起来比较迅猛。然而这些特点也决定了中小企业抵御风险的能力比较差，持续发展的后劲不足。在其发展过程中难免遇到这样那样难以解决的问题，在这诸多问题中，融资困难的问题是其最突出的“瓶颈”问题，这些问题直接导致了中小企业资源越来越匮乏，技术创新越来越乏力，市场占有率越来越低下，最终结果是破产倒闭，退出市场。

经过认真分析和深入企业调研，我们发现中小企业融资难的问题主要表现在融资渠道少，贷款满足率低，贷款条件严格，企业担保难寻等几方面，究其原因主要有以下几点：

1．中小企业管理者自身素质比较低，信用缺失，信用意识比较薄弱是融资难的根本原因

根据有关资料显示，我国大部分中小企业的管理者未接受过科学系统的企业管理知识的培训和教育，中小企业发展模式大多是家族式管理，自主决策权力过于集中，一般企业的投资权、决策权、经营权、管理权都集中于投资者或经营者自己手中，决策层凭经验主义去管理自身企业，企业管理者对会计和财务管理不重视，搞集权、拍脑袋；而会计从业人员又全权听命于企业老总，账目混乱，财务管理不规范，制度不健全，难以发挥会计监督的职能作用，致使企业的决策水平不科学，市场竞争乏力。有关统计资料显示，多数中小企业财务透明度低，财务资料不齐全，不真实，银行无法对其准确进行信用评级。在市场经济条件下，信用在经济生活中起着十分重要的作用，由于中小企业自身原因，银行在对其无法准确进行信用评级的情况下，出于银行自身资金安全考虑，不愿意把资金轻易贷给企业，即使有少数企业好不容易得到了贷款，由于经营者自身对信用的价值认识不够，信用意识比较薄弱，恶意拖欠贷款，到期不归还贷款，导致银行对中小企业的信任度降低，挫伤了银行对中小企业放贷的积极性，这样就形成了银行惜贷，企业贷款就难，企业贷款越难，就越不愿意轻易还贷的恶性循环。

2．银行系统头存紧张、管理成本高、审批制度及担保制度严格是中小企业融资困难的外在原因

我国是发展中大国，经济发展存在着地域差异，经济发展不平衡，导致了地方商业银行尤其是落后地区的商业银行本来资金来源就紧张，支持国有大中企业已力不从心，更没有多余的资金支持中小企业。再加上近年来，各银行对信贷行为的约束机制有了明显加强，各基层银行信贷权限都被上级甚至总行收回，实行信贷资金的集中管理。

我国大部分中小企业贷款普遍存在着数额小，贷款频率高，资金使用急的特点，而大部分商业银行的信贷体制又过于集中，审批程序严重僵化，缺乏灵活性，过分重视担保抵押，并且所要求的抵押担保形式单一，单纯强调固定资产担保，再加对中小企业过高的信用等级要求，这些都不适应中小企业的经营方式、经营状况和经营实际。

中小企业贷款操作及管理成本偏高，也是抑制商业银行对中小企业贷款积极性的一个重要方面。中小企业贷款一般金额不大，而且频率高，时间要求急，导致银行管理成本较高，而且中小企业与银行之间存在着较为严重的信息不对称问题。有很大一部分中小企业财务不健全，生产变化快，银行难以对其经营水平、财务状况做出准确判断，银行在防范中小企业报表造假、随意更改资金投向、拖延还款方面成本过高。

3．国家政策方面直接融资渠道狭窄，渠道不畅也是导致中小企业融资难的一个主要原因

由于受传统的计划经济影响，长期以来我国的经济政策自觉不自觉地偏好于大企业，因而在许多政策方面对中小企业有许多不公平，没有对中小企业根据其特点采取积极的扶持政策。特别是在资本市场上，由于国家对企业上市设定有过高的门坎，要求企业5000万元以上注册资金和连续三年盈利的条件过于苛刻，这基本上是把大部分中小企业阻止在主板市场大门之外。而我国企业债券的发行又采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业由于自身条件的限制，很难通过公开发行债券的方式直接融资，尤其是在1999年国家规定企业债券利息征收所得税后，即便债券利率高于同期储蓄利率，也很难完成发行额度。

二、解决我国中小企业融资困难的对策

针对中小企业融资困难的三大原因，从现实出发，笔者认为要解决我国中小企业融资困难问题，还要对症下药，采取以下有效措施才能治本。

1．提高自身企业素质是解决中小企业融资难的根本途径

中小企业解决融资困难问题，除依赖外部环境改善外，自身也要努力。中小企业要建立现代企业制度，改掉陋习，适应市场经济发展的要求，把改革、改造、改组同加强管理结合起来，转换经营机制和管理方式不断提高效益。

首先中小企业要建立健全各项内部规章制度，强化内部财务管理，不断增强资金积累能力和直接融资能力。管理者除不断提高自身业务素质及管理水平外，要加强财务人员业务能力的培训，确保财务管理职能充分发挥。

其次，中小企业要建立和完善企业和信用体系，强化信用观念，提高信用等级。除向金融机构借贷融资外，还要积极争取利用股权、债权融资方式解决自身融资问题。充分利用发达的通讯和网络优势，加强社会各方面的协调与合作，建立多元化的融资渠道。积极创造条件，保持产权明晰，同时保持同信贷机构的沟通，保证贵客信贷担保抵押。经营过程中恪守诚实守信原则，经营及时与银行沟通协调，向银行提供真实完善的会计信息，建立良好的银企关系，不断提升自身的资信度。

2．国家政策的支持，拓宽融资渠道，调整融资结构也是解决中小企业融资难的有效途径

首先，中小企业的发展需要政府扶持，这在世界各个国家都是必不可少的。以美国为代表的信贷担保为主的模式和以日本为代表的直接“优惠”信贷的模式都是值得我国借鉴的。因此，我国可以和某一阶段国民经济运行的特点，结合中小企业的特点，通过政府有关部门的协调合作，为中小企业贷款设立担保机构，再由财政和商业保险机构共同设立再保险机构，在全社会范围内加强信用建设，加大对失信行为的惩罚力度，创造公正的法律氛围，努力消除失信现象。此外，还可以以法的形式对中小企业在利率和税率方面给予倾斜优惠。

其次，完善中小企业融资渠道，强化风险投资体系，筹建风险投资公司，也是被世界各国证明的有效途径。国外新经济发展的实践证明，风险投资是将资金要素与知识要素结合起来的必要环节，是推动科技成果转化为生产力的有效工具。在我国发展中小企业技术创新风险投资，有利于启动民间投资，扩大内需，有利于科技成果的转化，促进高科技产业的发展，也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。当前我国居民中的资金是充裕的，改革目前的风险资本融资，拓宽筹资渠道，有利吸纳社会上的闲散资金投资到急需资金的中小企业中去。另一方面财政也可以拿出一定额度的风险基金，参照国际惯例，参与并对现有各类风险投资性质的公司或基金进行改制，组建一批风险投资公司，专门针对有潜力和具成长性的中小企业投资，发挥企业孵化器作用。

再次，政府要在积极鼓励商业银行对中小企业贷款并提供政府担保的情况下，还要努力发展资本市场，降低中小企业入市门坎，尽快推出创业板或三板市场，鼓励中小企业积极创造条件上市，利用资本市场直接融资。

总而言之，通过对中小企业融资问题的分析得知，解决中小企业融资困难问题，不仅取决于中小企业自身的建设，还要兼顾中小企业与金融中介部门的关系，更要规范国家的利税政策，提高银行的信贷观念以及中小企业自身的信用等级，加强会计监督完善会计政策，降低融资成本，拓宽融资渠道，这样才能为融资难打下良好的基础。

参考文献

[1]黄青竹/陈荣举.信息不对称与企业融资难,企业改革与管理，2006 年第3期.

[2]纪敏.《构建多层次的中小企业金融体系》,《上海证券报》,2006年11日.

[3]胡乃武/罗丹阳.对中小企业融资约束的重新解释,经济与管理研究,2006 年第05期.

[4]阎金明.中小企业融资的国际经验及政策选择,经济界,2006 年第06期.

[5]高晓莉.中小企业要善于新的融资运作,国际融资，2006年第5期.

[6]刘崇明/孙哲 .运用资产证券化解决中小企业融资难问题,财会月刊（综合）,

2006年第08期.

[7]唐辉.中小企业融资担保体系国际比较及其对我国的意义,集团经济研究，2006.02

上半月刊（总第191期）.

[8]徐凤霞.我国中小企业融资问题研究, 经济师，2003（11）.

[9]李诗洋.专家破题中小企业融资, 国际融资，2006年第12期.

[10]沈伟基/李国民.我国现行融资制度功能的理论与实证分析[J],金融论坛,2004.10.

[11]王菁苋.中小企业融资现状及对策[J],经济师，2005(4).

[12]贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析，《经济体制改革》，2003年第1期.

[13]陈晓红/郭声琨主编.中小企业融资[M]，经济科学出版社.

[14]黄飞鸣.着力解决好中小企业融资难的问题[J],经济论坛,2003(5).