风险管理的发展范文

导语：如何才能写好一篇风险管理的发展，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】金融风险管理；发展趋势

金融业是一个国家经济发展的核心，在现代经济发展中占据着重要位置。当前，我国金融业快速发展，成就较为突出，同时，产生了很多金融风险，由于我国对金融风险管理的研究落后于西方国家，所以面临的金融风险问题比较严重。金融风险是非常复杂的，具有不确定性和不可预见性。所以，要掌握金融风险的发展趋势，研究出合理有效的金融风险管理策略，完善风险管理制度，对金融风险进行有效的防范与管理。在金融风险管理过程中，要提高金融系统的抗风险能力，分散金融风险，协调好风险与收益之间的关系，保证金融风险管理的有效性。

1金融风险管理意义

金融风险影响着整个社会甚至每一个人[1]。所以，对金融风险意义的了解是非常有必要的。由于个体对金融风险的抵抗能力较弱，所以，风险管理是非常重要的。金融风险的有效管理有利于经济的稳定发展，能有效减少金融风险所带来的不良影响及后果，可以及时发现风险，有效管理风险。有效的金融风险管理可以大大提高资金的使用率，在其他因素的影响下，依然可以保持企业运用在稳定水平，促进企业可持续发展，树立良好的企业形象，在激烈的市场竞争中得以生存。

2金融风险管理发展趋势

2.1加强风险管理意识

风险意识的加强，有利于防范于未然。加强风险意识才有利于对防线进行预测与分析，才能进一步对风险进行防范与管理，将金融风险带来的经济损失降到最低。无论在哪方面，风险意识对于风险管理来说都是非常重要的。树立风险意识，有利于在风险发生之前就做好相应的应对策略，对金融风险进行有效管理，降低或避免金融风险产生的经济损失[2]。所以，相关部门要对存在的问题进行及时的分析与解决，有效避免风险的发生或降低风险发生几率。

2.2提高金融风险管理技术水平

要想提高金融风险管理能力，就必须提高金融风险管理技术水平。首先，要规范管理管理流程，金融风险的识别可以通过根据自身经验或对金融资料与记录的分析进行进行归纳与整理，必要时候还要询问相关专家，识别潜在风险，提高风险管理的科学性[3]。同时，金融风险可变性较强，对金融风险的变化也要加强关注，风险识别的过程是持续的，有利于新风险的发现。积极进行以风险计量为核心的技术创新，首先是风险监控，对时常风险进行实时关注与全面监控，有利于防范更大风险的产生。其次是资本挖掘，风险资本的计量有利于优化资源分配，获得经济资本获得最大化的回报。

2.3完善金融风险管理体制

金融风险管理体制的完善能有效防止金融风险的产生，金融管理方式可以向专业化、集中化方向发展，建立考核制度，优化内部风险控制，将前、中、后台的关系理顺，建立合理的风险管理机制，有效预测金融风险，并及时作出科学的应对策略。在对方案的制定及事实的各个环节中，要将专业化，集中化贯穿于整个过程中，各个部门之间积极配合，明确实施细节，让每个部门明确操作流程及实施步骤。将前、后、中台的责任及任务明确，建立合理清晰的制度，达到科学管理的要求。建立专业的风险管理体制，做好内部控制工作，优化内部环境。建立考核制度，发挥考核制度激励与约束的作用，健全风险管理体制[4]。

2.4加强金融风险管理策略的实施与评估

在金融风险管理过程中，金融风险管理策略的实施与评估是非常重要的一个阶段。合理有效的策略才能对金融风险发挥最大的作用。评估是对策略进行的一个评价，会体现出策略在执行过程中的有效性及满意程度，是对策是否合理有效的真实反映。所以，评估是非常重要的一个环节，它决定了一个策略能否应用到金融风险管理当中，同时也是对策略的及时优化与调整，使策略更有效的应用到金融风险管理当中，产生最好的风险管理结果。

3结束语

导致金融风险的因素是非常多的，金融风险产生的影响是不可忽略的。随着世界经济水平及金融市场国际化水平的不断发展与提高，更加体现出了金融风险管理的重要性。在了解了金融风险管理发展趋势后，增强金融风险管理意识，提高金融风险管理技术水平，完善风险管理体制，将金融风险管理策略的实施落到实处，并进行不断的研究与调整，做好风险管理工作。作为一名高中生，也要具有风险意识，重视风险，提高风险管理意识，防范于未然，提高综合能力，促进自身全面发展。

参考文献

[1]孟令然.浅析金融风险管理及其发展趋势[J].商场现代化,2017,(01):81-82.

[2]郑棣.论金融风险管理的演变历史及发展趋势[J].时代金融,2014,(08):84-86.

[3]吴丹,张晓悦.论金融风险管理的演变和发展趋势[J].东方企业文化,2014,(03):291-292.

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摘 要 企业风险管理能够增强企业前瞻性风险管理能力、应变能力、风险反应能力以及快速恢复力，能够促进企业资源分配更加合理化，提升企业内部控制水平，对于企业的顺利发展壮大具有重要意义。本文首先对企业风险管理进行比较全面、简洁的概述，然后按照时间顺序阐述了我国企业风险管理发展历程，最后理论联系实际的对我国企业风险管理发展趋势进行了科学的展望。

关键词 企业风险管理 发展历程 展望

随着我国改革开放层次加深，范围更广，市场经济发展飞速的同时，受到的国际市场冲击以及市场经济本身的不稳定性都会导致市场经济主体――企业生存风险的产生。对于任何事物来说不确定性和风险对于其生存与发展都具有重要影响作用。为了能够在激烈的市场竞争中发展壮大，企业必须重视风险管理，只有完善的风险管理制度才能够使得企业化险为夷，避开各种市场风险，甚至是做到险中求胜，抓住机遇加快发展。

一、企业风险管理基本介绍

追溯历史，我们会发现风险管理在我国历史悠久，风险管理思想最早产生于夏朝，主要是用于天灾人祸下的粮食储备制度。国外学者于二十世纪三十年代提出风险管理概念，认为风险管理重点是“风险”以及“管理”。迄今为止，最经典的风险管理定义就是威廉姆斯（Williams）在其著作《风险管理与保险》中为风险管理做的定义，即：以组织目标为依据，以最小费用运用风险识别、风险评估、风险应对以及风险控制措施解决企业所面临的的中风险危机的管理过程就是企业风险管理。国内学者也对风险管理进行了各种定义，总结归纳，作者认为所谓风险管理就是企业对所面临的的风险及时预测、及时评估其对企业运行的影响，然后依据影响的范围和程度，设计出风险应对方案，以期在风险中企业受到的损害最低，获得的利润最大。

二、我国企业风险管理发展历程

风险管理发展的历程划分并不统一，但是学术界共同认为风险管理真正意义的开始阶段应该是二十世纪三十年代的美国，并且于六十年展成为现代化管理手段，而风险管理全球性的普遍应用则是二十世纪七十年代，九十年代风险管理整体概念得到极大的发展。

对于我国企业风险管理发展历程的划分，国内学者亦各有不同观点，例如，国内学者王农跃、严复海等将企业风险管理划分为三个阶段，依据时间顺序依次是：传统企业风险管理――现代企业风险管理――全面企业风险管理。作者在深入研究众学者的理论成果的基础上，结合我国企业风险管理实践活动发展情况认为我国企业风险管理发展历程可以分为两个阶段，即：财务以及保险风险管理阶段和企业整体风险管理阶段。

1.财务以及保险风险管理阶段

财务以及保险风险管理阶段时间基本为20世纪30年代初至20世纪90年代初，这个阶段也是我国企业风险管理思想萌芽形成阶段，风险管理涉及的企业管理内容主要是企业财务风险和可保风险。这个阶段概括起来有以下几个特征。

首先，模型化的定量研究是这个阶段风险管理研究的主要方法。此阶段代表性理论著作成果是国外学者赫尔其和梅尔于20世纪60年代初期出版的《企业风险管理》，书中将数理统计技术和概率论引入企业风险管理研究中，标志着企业风险管理的研究逐步趋向于专门化和系统化。

其次，此阶段风险管理研究由美国扩展至世界各地。这个阶段也是我国引入风险管理研究的最初阶段。全球越来越多的国家的企业开始重视风险管理的重要作用，并且将风险管理与营运管理、战略管理定位企业管理的三大主体。

再次，非金融工商企业开始重视风险管理研究的作用。风险管理的最初起源于保险行业，后来迅速为证券行业、投资行业、银行业等金融行业所采纳并加以发展。但是20世纪50年代由于著名公司通用汽车公司发生火灾事故引发非金融工商企业对于风险管理的重视，风险管理研究在非金融工商企业界迅速发展。

最后，财务风险和可保风险是这个阶段风险管理研究的主要内容，企业应对风险的主要手段是保险。虽然这个阶段风险管理风险管理已经得到了非金融工商界的重视，但是风险管理的研究领域主体依旧是金融保险业，这也就是的了风险管理研究多多少少都带有金融保险的行业特性。例如，20世纪60年代Beaver发表的论文《财务比率与失败预测》中基本就是采用金融保险行业的数据进行分析；20世纪70年代初期，Scholes和Black联合发表的风险管理理论研究资料基本都是金融期权定价相关理论。

这一阶段我国企业风险管理的发展历程附属于世界企业风险管理发展阶段。虽然起步比较晚，但是基本发展特征与国外相似，但是也具有一定的缺点，主要有：企业战略与风险管理不相配，风险管理没有放到企业发展战略地位；没有独立的风险管理部门，风险管理基本由内部审计、会计、财务管理部门分别进行，风险管理主观性较强；风险管理的研究基本是独立进行，没有考虑到市场是持续、动态变化的，企业仅仅从某一片面、单一层面上进行风险管理的研究，缺乏全局性和整体性的考虑。

这一阶段，我国风险管理比较经典的代表作是20世纪90年代初香港保险总部出版的《风险管理手册》和20世纪80年代初台湾学者宋明哲所著的《风险管理》。

2.企业整体风险管理阶段

20世纪90年代世界政治和经济环境发生巨大变化，世界各国银行个体倒闭最终引发拉美部分国家金融动荡、亚洲金融危机、墨西哥金融危机等较大金融整体风险动荡，促使风险管理由财务和保险局部领域扩展至企业整体层面的风险管理研究，每个企业都在寻求建立完善的全面风险管理体系。

受世界金融动荡的影响，我国风险管理研究阶段也由财务和保险局部风险管理开始拓展至企业整体风险管理体系的研究上。整体风险管理体系的建立需要在旧的风险管理方法和技术基础上进行各种创新工作，不断协调企业各方利益，全面考虑风险的影响因素，通过有效的风险组合做到整体风险的规避，实现企业最大利润。与财务风险和可保风险阶段相比，这个阶段基本特征有以下几点。

首先，企业风险管理更加职责化，并且形成连续性风险管理制度。这个阶段我国企业设置独立风险管理部门，建立了具体的风险管理机制，这样企业风险管理不再是管理层主观意愿，而是企业管理职责组成部分，风险管理更加连续化。

其次，模型化的风险管理研究模式转变为框架标准化风险管理研究模式。在参照国外企业风险管理的有效理论的基础上，国务院国资委于2006年制定了《中央企业全面风险管理指引》，《中央企业全面风险管理指引》是我国第一个风险管理框架，具有一定的权威性，对于企业进行框架标准化风险管理研究具有重要指引意义。

最后，风险管理更加注重企业整体风险组合的研究管理。这个阶段企业不再仅仅局限于对企业财务风险的管理，更加注重企业各个部门风险整体的应对。例如，在应对市场造成的产品风险时，财务风险以及各种产品市场风险相结合，制定最佳生产计划应对市场风险，保证企业在风险中获得最大经济效益。

三、我国企业风险管理发展展望

综合我国企业风险管理发展历程以及经济发展水平，作者认为我国企业风险管理发展趋势主要有：

首先，企业风险管理目标将由传统被动风险处理向风险预防、风险转嫁以及风险价值利用转变，企业风险管理活动重点向风险开发、风险利用和风险经营转变。

其次，企业风险管理中母公司从外部以股东身份对子公司进行各种风险管理标准会得到完善。由于母公司与子公司之间的委托理论以及两权分离理论，目前关于企业内部风险管理的系统标准很少有涉及到母公司对于子公司的各种风险管理条例，所以如何进一步完善作为股东身份的母公司对于子公司的各种风险管理标准将会是我国企业风险管理发展的一个新方向。

再次，企业风险管理研究的主流趋势将会是企业整体层面风险管理体系，也就是企业集成风险管理以及风险管理绩效评价的研究。随着我国市场经济进一步成熟，市场开放度更加深层次以及全方位，各种国内外市场风险的冲击必然使得根据企业管理战略目标制定企业集成风险管理目标的集成风险管理将会受到企业的重视。与传统风险管理不容，集成风险管理具有明确的目标体系，总目标与企业战略目标相吻合，各级企业部门根据本部门职能对总目标进行分解，得出本部门具体的子目标，各级目标具有鲜明的层次性，形成树状目标体系图。与此同时，风险管理成本效益等的绩效考核也会日益成为各企业以及理论研究者重视的内容。

最后，未来我国企业风险管理研究的主体不再是单个的学者，各种经济组织或者政府将成为企业风险管理的研究主体。就像区域经济组织合作是经济全球化必经之路一样，我国各个行业要得到极大的发展，合作式经济组织必然会日益成为企业之间共赢的必然手段，所以风险管理不会再局限于某个企业，经济组织整体风险管理会逐渐成为风险管理的研究主体。另外对市场经济起引导以及宏观控制的政府也会参与整体市场经济风险管理的研究，因为经济全球化中的各种冲击，要想我国市场经济顺利规避各种风险，企业风险最小化，离不开政府的宏观控制。

结语：总之，企业风险管理对于企业规避风险，快速发展壮大具有重要意义，我们要在了解企业风险管理发展历程的基础上做好对未来企业风险管理的正确预测，科学合理借助风险管理解决企业运行中各环节遇见的风险，或者在市场风险中做好企业展战略决策。

参考文献：

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关键词：风险管理； 和谐校园； 机制创新

中图分类号： G647 文献标识码：A

文章编号：1672－9749（2012）02－0034－04

随着我国高等教育大众化、国际化、社会化以及信息网络化进程加快，我国高校风险已不仅局限于财务或债务领域的风险，而是以意识形态风险为主的包括精神文化、教育教学、科学研究、社会服务等领域在内的多维度的风险。高校风险不同于企业组织风险，其“主要不是表现为实体的消亡，而是更可能表现为大学精神的死亡或变异”。［1］因此，运用风险社会理论探讨和创新高校风险管理，是高等教育大众化、国际化、社会化背景下加强和巩固在高校意识形态领域指导地位的必然要求，是实现我国高等教育科学发展和促进师生全面发展的现实要求。

一、高校风险管理：构建和谐校园面临的新课题

我国正处在社会主义现代化事业建设的关键期和攻坚期，社会转型的各种深层次复杂的社会矛盾日益凸显，这些矛盾和问题必然会对我国高等教育管理和发展带来各种风险。同时，对于新世纪新阶段我国高等教育来说，高等教育已经进入了新的发展阶段，一方面经济社会发展对高等教育要求更高，任务更多，人民群众对高等教育期待也就更高，容易出现不能满足需求的现象，另一方面，高等教育自身发展面临着资源不足、分布不均和发展不平衡的问题，高校因此成为管理风险的易发区、多发区。

高校风险管理实质上是社会风险理论在高校中的具体运用，是现代大学新的管理理念和方法。所谓风险是指对未来结果的变化性，即具有不确定性和损失性两种属性，其中损失性是风险的根本属性，惟有损失性才能体现风险中“险”的内涵，没有损失性，也就无所谓风险。不确定性是指风险损失的不确定性。因此，风险的本质上是指风险损失的不确定性。［2］

一些学者从技术的视角来研究风险，如德国社会学家贝克认为：现代文明越发展、科技越进步，不确定性就越明显。吉登斯也从社会制度的视角来认识风险，认为现代社会的风险是“人为制造的不确定性”。也有学者从损失性的视角研究风险，把风险看成是一种损失的类型。

当下我国高校风险是指在高等教育大众化、国际化、社会化的背景下我国高校面临资源、文化、价值以及校园秩序与稳定的一种损失的不确定性。这种不确定性因素可能来源于社会的政治、经济、文化与科学技术领域，也可能来源于高校自身内部的办学思路、大学精神文化等意识形态领域，以及教育教学、科研等管理具体活动。高校风险管理就是针对当前高校可能存在的风险和突出的问题，通过有效的管理手段和方法预防和减少高校意识形态、精神文化、教学、科研、社会服务等各种风险和突出问题，促进校园和谐、师生全面发展的过程。

从总体上看，我国高校风险问题的形成和存在是我国现阶段政治、经济、文化、社会发展水平和阶段性特征在高校的反映和投身。解决高校风险问题既要有高度重视，又要切实有效的行动，要不断总结经验，把握规律，全面提高高校风险管理科学化水平。高校风险管理正越来越成为现代大学管理的重要组成部分。当前我国高校风险管理问题主要表现在如下方面：

1.对高校风险关注不够，风险管理意识薄弱

从总体上看，无论是社会还是高校自身对我国高校存在的风险关注不够，风险意识和风险管理意识相对薄弱。

20世纪90年代中期以来，我国高校不断深化招生就业制度，扩大招生自，对外开放办学力度明显加大，高校国际交往日益密切，使我国高等教育步入大众化和国际化轨道。与此同时，高校在办学行为过程中潜在的风险也在不断增大。由于我国高校绝大多数高校是由政府举办，具有其特殊的办学体制机制，教育经费仍然主要依靠政府下拨，招生计划指标仍然由政府下达，学校事业支出不要求对成本进行核算，学校的办学效益也难以量化，加上受传统计划经济体制的惯性影响，并没有引起社会、政府和高校自身对高校风险足够的关注，风险意识和风险管理意识普遍比较薄弱。即使关注了我国高校风险，那也是主要关注高校显现的风险，主要集中在对高校人身伤害、意外事故、公共卫生事件以及财产等方面的风险，多数是就事论事，对这些高校常规管理活动所蕴藏的风险关注不够，重应急、轻综合防范，重眼前的有形损失、轻长期的无形损失。对于高校政治性、文化性以及意识形态等非传统风险缺乏应对措施，对于社会发展风险所带来高校的风险，如经济困难、就业困难、等，以及由新型媒体技术带来的意识形态和精神文化的风险关注不足，管理意识薄弱。

2.高校风险管理体系不够健全

从风险管理实践看，由于高校风险管理是应对我国高校在高等教育大众化、国际化进程中带来的一种损失的不确定性的管理方法和手段。高校风险管理在我国尚处在初始阶段，因而也就不可能建立起一套统一协调的风险管理预警体系。

从高校组织体系看，目前没有建立起一种常态性的风险管理预警机制和综合协调机构。高校虽然普遍建立了各种风险应急预案和应急综合协调机构，但这些应急预案和应急综合协调机构主要是针对风险爆发事后所采取一系列应对方法和措施，而不是一种风险预警机制。

从风险信息管理来看，缺乏建立有效的信息监测和防控体系，风险信息缺乏有效整合和优化，难以对风险进行全面的监测和预警，风险防范措施相对贫乏，风险管理往往被忽视。从风险管理的范围和倾向来看，目前高校仍然是以财务风险管理为中心，重视显性的风险管理，忽视隐性的风险管理；注重物质领域风险管理，忽视精神领域的风险管理；重视现实眼前的风险管理，忽视长远战略性的风险管理。

3.高校风险监测预警相对落后

从风险管理过程看，风险管理是一项系统工程，风险管理决策须以风险处理方案为基础，风险处理方案则以风险分析与评估为前提。目前，重视事后风险处理，忽视事前风险预警，较多侧重于风险事故发生后的应急处理，包括救灾、救助、补助和恢复，而在风险的分析、识别、评估和预警等方面则相对落后。

4.高校风险管理研究不足，适合高校的风险管理理论缺乏

从研究视角看，研究内容单一、狭窄，目前对高校风险管理主要集中在对高校财务风险识别、预警、化解、防患等方面的研究，而忽视或掩饰高校其他风险（学校意识形态风险、精神文化风险、教育质量风险、学术风险等）给高校发展的带来的影响，没有凸显高校组织风险的特点，带有比较明显的企业风险管理的痕迹。

高校风险管理理论研究不足，据中国期刊网进行搜索，以“高校风险”为题名的论文很少见，只有17篇论文。显然高校风险管理并没有引起学界的足够的关注。

高校风险管理基础性探讨不够，如高校风险管理的内涵，主要表现形式，高校风险的核心等基本问题需要进一步研究，对高校出现的新型的风险研究也不够，比如，谣言和信息公开问题、恐慌情绪与信心恢复问题、秩序和稳定问题、媒体问题、风险可能带来的政治影响、经济影响和社会冲击等等。另外，由于社会风险会对高校造成的影响是全方位的，还必须加强综合层面的风险管理研究，才能有效地指导高校防范风险的实践活动。

二、风险社会管理视域下高校风险的多维度考察

随着高等教育大众化、国际化、社会化进程的加快，高等教育改革不断深入，新旧高等教育体制机制交替运行，高校办学结构和利益格局不断地调整，高等教育发展深层次矛盾和问题逐渐显现，高校风险已不单一局限于以财务或债务领域的风险。高校意识形态、精神文化、教育教学、科学研究和社会服务等领域的风险已经成为影响和制约高校发展的重要因素。

按风险内容和领域可以将风险划分为意识形态风险、精神文化风险、管理活动风险（教育教学管理风险、科学研究管理风险、社会服务风险以及财务管理风险）等。因此，多维度考察高校风险，分析与辨识高校风险，对于创新发展高校风险管理机制具有重要的现实价值。

1.高校意识形态风险

高校意识形态领域的风险已经成为我国高校最本质的风险。随着经济全球化的深入发展，互联网络的日益普及，世界各种思想文化的交流、交融、交锋日趋频繁，高校意识形态领域不仅日益多样化，而且渗透与反渗透的斗争尖锐复杂，高校意识形态领域安全带来前所未有的风险。

高校意识形态领域成为境内境外敌对势力争夺的重要阵地，他们总是企图通过各种方式向我国大学生传播、渗透西方资产阶级的政治观点、价值观念、生活方式。同时在国内，随着我国改革发展进入新的历史阶段，经济体制深刻变革，社会结构深刻变动，利益格局深刻调整，思想观念深刻变化，广大师生在思想观念、道德准则、价值取向等方面的独立性、多样性、多变性、差异性日益增强。各种非的思想意识有所滋长，有些公开主张指导思想的多元化、否定、思想和中国特色社会主义理论体系的指导地位，大肆鼓吹整个社会应该“意识形态多元化”。

这些意识形态的存在严重削弱了在高校意识形态的指导地位，淡化对社会主义主流意识形态的认同。如果这些风险得不到有效的化解，不仅影响高校和谐校园的构建，更关系到我国高校“培养什么样人”和“怎样培养人”的核心战略问题。

2.高校精神文化风险

高校精神文化是大学文化本质体现，是高校的灵魂和支柱，同时传承与发展文化是高校最重要的使命之一。高校精神文化主要是指校园中主导群体共同遵循的世界观、人生观、价值观、审美观、文化传统、学术风范、精神信念及其作为表现形式的校训、校风、学风等内容。是一所学校个性和风貌的集中反映，是校园文化的深层内核，是校园价值体系的精华。［3］

本世纪以来，我国高校办学规模急剧扩张同时，高校一定程度上存在着重硬实力建设、轻软实力建设；重规模扩张、轻大学精神文化建设等现象，形成了一定程度的高校精神文化泡沫。尤其是当前多元化文与多样文化并存的背景下，高校精神文化，特别是高校精神文化核心价值观得不到凸显，在一定程度上影响了高校师生对学校核心价值和主流文化的认同，反而选择和认同各种非主流文化，甚至是滋生出来的一些“反文化”现象，呈泛滥之势，危及到高等教育文化机体的健康，如果不予纠正，会酿成各种文化冲突，导致师生共同价值缺失，理想信念迷茫，高校组织决策效率低下、涣散、沟通中断，更有可能会动摇高等教育的社会认同。

3.高校管理活动风险

高校管理活动风险主要是指高校作为组织主体在具体管理活动中存在各种风险，主要包括教育教学、科研、行政和财务等管理风险。教育教学风险是指教育教学活动受到各种各样教师无法控制的因素所形成的不确定性。如因教学内容的设置、教学方法和手段设置的不合理、学生认识与了解上的偏差以及教师素质(包括态度、知识、能力等)的预测出偏差等都有可能产生教育教学风险。高校科研风险主要是指高校在组织实施科学研究活动中存在的各种风险，包括科研经费风险和学术风险。

一方面我国高校科研经费来源由单一的政府拨款向多渠道发展，尤其是政府贷款项目出现与企业委托开发项目的不断增多，给高校科研的后期管理带来了一系列新风险：如课题组未能按期或按要求完成与企业签定的开发合同，给企业带来损失，也给学校的名誉造成影响；课题组与政府的有关基金会签定的贷款开发合同，到期还不出，学校要承担还款义务。

另一方面，科学研究过程，存在着学术风险。科研成果作为学者和高校社会地位主要评价条件，由此导致学术在高等教育领域内逐渐演化成进行利益争夺的私器。这种不良状况发展到极致，就滋生出“学术腐败”、“学术抄袭”等现象。这对于教师的发展，学校的声誉、形象等都会损害。高校行政风险主要是指高校行政机关及其工作人员在实施各项行政行为时对行政相对人或社会造成各种非法损害的可能性以及该损害后果对行政机关及高校带来不良影响的各种情况。高校财务风险主要是指由于举债而给高校财务带来的不确定性。目前，高校办学规模迅速膨胀，招生数量猛增，大众化教育比例不断上升，办学成果不断涌现，发展背后也存在着风险和危机。这种风险和危机主要来自于大规模举债办学。高校需要扩大办学规模、提高办学层次，仅仅依靠财政拔款及学费收入是远远不够的。由此通过多种渠道筹集资金是必然的举措，然而一旦无力偿付到期债务，高校就会陷入财务困境，这一风险已经引起包括高校在内的社会广泛关注，并采取有效的措施积极加以规避。

三、高校风险管理机制创新发展

高校风险管理机制是指在高校风险管理过程中，主要是通过各种途径和方法，收集可能引发高校风险的苗头性和隐患性信息，并运用逻辑推理和科学预测的方法和技术，对收集到的关于高校风险的各方面信息、情报和资料，对某些风险出现的约束性条件、未来发展趋势和演变规律等作出估计与推断，并向有关方面发出确切的警示信号或信息，以便及时采取有针对性的应对措施，防止不利后果发生的一系列运行机制。对于高校风险管理来说，尤其需要创新发展高校风险管理机制，主要体现在如下机制的创新发展。

1.创新发展高校风险预警机制，提高高校风险识别和预警水平

及时发现风险信息，并快速传递、处理收集到的信息，对高校风险的可能性作出准确的判断，及时高校风险可能爆发或即将爆发的信息，以引起高校的警惕。高校风险预警包括风险的监测、预测、预报和预控。高校风险监测是指对可能引发高校风险的各种因素和事件的表象进行监控，收集高校风险可能发生的信息，及时掌握高校风险变化的第一手材料。

风险的预测和预报是指对通过监测活动而收集上来的信息进行鉴别、分类和分析，对未来可能发生的高校风险类型及其危害程度作出估计，并在必要时发出警报。风险预控是指针对引发高校风险的可能性因素，采取积极应对措施和制定各种预案，以有效避免高校风险的发生或减少其造成的损失。

2.创新发展高校风险管理机制，提高高校风险管理科学化水平

通过建立以高校党委为主导，以构建和谐校园为目标，以关注校园风险的前因后果为重点的高校风险管理体系。提高高校风险管理的专业化、科学化和精细化水平，系统、综合、动态地评估和应对新形势下面临的日趋复杂的风险，通过预防、预警、预控来防止高校损失发生，或者通过风险预防、风险规避、风险控制、应急管理、风险评估、恢复补偿等措施，来减少损失，避免风险事件的扩大和升级，恢复正常秩序而制定的各种规范和采取的一系列措施的过程。

3.创新发展以人为本的高校风险评估机制，促进我国高等教育科学发展

高等教育大众化、国际化、社会化背景下秉持高等教育的传统发展观具有很大局限性，具有片面、非协调、难持续的弊端，这是高校风险形成的思想根源。通过创新发展以人为本的高校风险评估机制，预防引发高校风险的各种因素，从而防止或避免高校风险的发生，把高校风险损失降到最低，促进高等教育科学发展。创新发展以人为本的风险评估机制，就是要求在高校风险评估中要有“人”，即高校广大师生员工。就是要求在开展风险评估中以广大师生员工利益作为出发点，通过依靠广大师生员工来化解风险，同时广大师生员工也要以进行风险评估作为落脚点。因此，坚持以人为本是高校风险评估的基本前提，坚持统筹兼顾是高校风险评估的基本方法。在高校风险评估对策中要求从广大师生员工利益入手，维护高校公正公平，在深化高校人事制度、教育教学、科研管理、后勤社会化等涉及各方面利益群体改革时，要切实坚持公正公平的原则，充分考虑和照顾各方的利益，建立维护广大师生员工权益机制，形成科学有效的利益协调机制、诉求表达机制、矛盾调处机制、权益保障机制，统筹协调各方面利益关系，加强各种矛盾源头治理，妥善处理高校内部矛盾，切实维护师生员工的合法权益，对各种潜在的风险进行充分的评估。

促进高校和谐发展和科学发展，用软实力化解高校风险，用社会主义核心价值体系引领高校意识形态；用和谐的视野，；用包容的心态，搁置分歧；用大学精神凝聚人，用师德塑造人、影响人，提高广大师生员工对社会主义核心价值体系和大学精神认同，从根本上减少高校风险发生和发展。

参考文献

［1］　柳清秀，熊　峰.高校风险管理的现状分析及对策［J］.教育与职业，2008（1）：37－38.

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一、以科学发展观统领建筑安全风险管理的重要性

随着人类的进步和社会的发展，人的生命财产安全变得越来越重要。如果人的生命财产安全都得不到保障，那么再好再快的发展都失去了意义。而科学发展观的核心正是坚持以人为本，促进经济社会和人的全面发展，使经济社会的发展与人的发展高度和谐统一。当前我国正在为实现中国民族伟大复兴的中国梦而努力奋斗，在这个过程中，就是要充分发挥每个中国人的聪明才智，实现自我价值，用科学发展的行动实现将来的幸福生活。

以科学发展观统领建筑安全风险管理非常重要。高度重视建筑安全生产工作，加大重大环节的安全检查力度，确保较好的建筑安全生产形势。以科学发展观统领建筑安全风险管理迫在眉睫，具有极其显著的经济效益和社会效益。

对建筑施工安全进行风险估量的时候，需要搜集大量的资料，而且需要对风险发生的概率做出评估，估计出风险可能带来的损失等。风险的识别主要是为管理者进行风险管理的时候提供方向和角度的，而风险的估量主要是为其提供科学可靠的数据支持。

二、建筑施工阶段风险的来源及途径

建筑工程方面的安全风险来自各方面，但主要体现在以下几个方面：

1、自然方面的风险

1.1 宏观方面主要有恶劣的天气情况、恶劣的现场条件、未曾预料到的工程水文地质条件、未曾预料到的一些不利地理条件、工程项目建设可能造成对自然环境的破坏等。

1.2 微观方面主要是指施工现场条件特别恶劣，处于陡坡、隧道、潮湿或雷雨多发区，如无相应的防护措施，极可能发生人员伤害或财产损失；或是施工区域持续高温、多有凶猛动物、毒蚊虫等，易使员工受到袭击或伤害。

2、 社会方面的风险

指政治方面的各种事件和原因所带来的风险，例如战争、政策多变、动乱等因素带来的风险。这方面的风险也往往造成灾难性的后果，导致一些建筑企业血本无归。

3、 经济方面的风险

指在经济领域中各种导致建筑企业经营遭受损失的风险。如汇率波动、经济危机和金融危机、建材和人工费的涨落以及房地产市场的销售行情等等。

4、 组织与管理方面的风险

主要是指由于项目有关各方关系不协调以及其他不确定性而引起的风险；或是在总体方案确定、投资决策、设计施工队伍的选择等方面，决策出现失误对工程产生决定性的影响；或是管理人员管理能力不强、经验不足、合同条款不清楚导致企业损失；或是生产指挥不当、操作人员观察不够，导致机械设备损坏伤害现场人员等等。

5、 法律条文与实施方面的风险

建筑行业法律不健全，有法不依、执法不严，相关法律的内容的频繁变化导致建筑企业无所适从，或是对相关法律未能全面、正确理解，工程中可能有触犯法律带来损失的行为等等。

三、建立基于科学发展观的建筑安全风险管理体系

1、加强安全责任管理体系

首先应该结合建设工程的实际情况，制定相应的安全责任体系，并不断完善和加强体系的建设。项目的审批和实施要通过各种途径强调提高建设单位的社会责任，尤其是建筑工程施工阶段安全生产责任，要制定并实施责任到人的有效措施来建立对建设单位在工程项目施工安全方面的责任追究制度。应要求项目负责单位评估安全风险，并制定事故紧急措施预案，提交相应管理单位，并实时更新。这些措施都是为完善和加强责任管理体系，优化施工组织设计，以降低安全风险。

2、注重安全施工技术的提升

要设计完善的施工组织方案，保证各项施工作业都有序的进行，同 时具备较强的安全性，另外，还要做好技术交底工作 。 机械设备对于施工来说十分的重要，因此，必须要保证机械设备 的质量，定期 的对其进行维修和检耍以便于避免机械设备 自身存在安全隐患 。

3、提升建筑风险评价人员的综合素质

如果评价人员不能够达到相关的标准，那么也将会使得建筑风险评价形同虚设，评价结果失真。因此，需要对我国的建筑风险评价人员进行综合培训，以此来提升起综合素质。所以，施工部门应该根据评价人员自身的实际情况，对其采取有针对性的安全风险教育培训。而对于管理层的人员来说，应该将培训的重点放在安全风险的管理方面； 工人干部等人的培训工作重点放在对危险源的识别和风险评价标准的学习等方面；基层工作人员要重点培训期在施工现场的风险识别和控制能力。

4、确保机械设备性能的可靠性

如果机械设备的性能一且出现问题，那么很可能会引发安全事故 ，因此，必须要提升机械设备性能的可靠性 。，首先是建立完善 的装卸标准，保证使用 的 安全性，其次是在机械设备进场之前进行严格的性能检测，最后是注重机械设备的保养、维修检查工作。

5、制定合适的安全控制机制

安全控制机制的有效实施，一方面需要工程项目负责人有效的监督；另一方面施工人员的安全意识必须加强，并在这种机制下，服从安排，使所有的工程项目各个阶段有序进行。保证安全控制机制的有效进行，涉及到施工现场的管理，要创造一种安全人人有责的氛围，要职责分明，但不失团结；要加强事故应急响应机制的建立和有效运行。从原料的准入安全、人员施工安全、机械操作安全等各个方面可能出现的安全风险作出相应的评价，以作为制定和完善安全事故相应机制的依据。

6、对常见风险进行重点防控

建筑在施工的过程中，其风险有很多，而且也是多方面的。但是经过细致的分析和研究可以发现，很多风险的发生都具有一定的共同特征。在施工的过程中都发生过相类似的风险，这些风险可能带来巨大的损失。因此，对建筑进行安全风险评价的时候，对于一些普遍存在的风险因素要给予必要的重视，并从一开始就对这些风险进行重点防控，这样能够有效避免常见风险所导致的损失产生。

7、加强安全教育

现代建筑工程项目和以往相比，无论是在规模上，项目技术的复杂性上，还是安全事故发生等方面，都比以往任何时期要大得多，施工阶段所存在的风险比以前增加了许多。安全教育培训除了能增加施工人员和管理人员的安全意识之外，还能有效地让工程人员了解到施工过程可能存在的风险，并通过相应的教培实际案例，让工程人员提高对事故的深层认知，加上相应的现场紧急处理演练，也可以提高工程人员的紧急事故的处理能力。

结束语

综上所述，影响建筑安全生产的因素有很多，只有通过建立基于科学发展观的建筑安全风险管理体系进行系统的管理，才能有效控制建筑安全事故的发生。因此，工程施工人员要重视安全风险问题，只有将这些风险的可能性降到最低，才能保障工程项目的稳定有序进行。这样，才能更好的服务实践，促进我国建筑事业的长远发展。

参考文献

[1]郝会娟，高继威. 建筑工程施工安全风险管理研究[J].江西建材工程管理，2015（ 2） .

[2]张开新. 建筑工程施工安全风险管理与防范[J]. 建筑安全，2015（ 3） .

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关键词：房地产；资金链；风险管理；趋势

近些年来，我国房地产企业面临的市场竞争压力逐渐加大，在这种背景下，做好房地产资金链管理极为重要。而资金链管理并非那么简单，现阶段房地产资金链管理仍然存在很多问题，基于这一现状，分析房地产资金链风险管理及发展趋势具有十分重要的意义。

1.我国房地产资金链风险管理现状

1.1资金筹措难

由于房地产项目的开展需要大量的资金，而房地产企业自身没有庞大的资金支持项目的运作，所以就需要进行资金筹措，可以说资金筹措环境在整个资金链中扮演着十分重要的角色。而目前，我国房地产资金链中存在资金筹措难的问题，这一问题加大了资金链的风险，具体原因如下：（一）筹资渠道单一。目前，我国房地产企业主要的筹资渠道有通过向银行借贷以及自筹资金这两种方式。一方面，自筹资金数额始终有限，不能完全满足房地产企业资金链正常运转的需求。另一方面，银行借贷方式需要花费大量的筹措成本，加大了房地产资金链的风险。同时，这种单一的筹资模式，会受银行自身资金情况的制约，如银行短时间内无法周转出房地产企业所需要的资金，那么房地产企业就需要面临资金短缺的风险。（二）目前，很多房地产企业由于过度的进行贷款，导致自身的资产负债率过高，很多房地产企业的资产负债率已经超过“安全线”。同时，由于房地产企业负债过多，所带来的负债利息也是十分巨大，而负债利息过大就会使实际经营利润降低，为房地产资金链带来一定的风险。

1.2资金运用效率不高

资金运用效率不高也会为房地产资金链带来一定的风险。具体体现在以下几个方面：（一）房地产项目需要投资很大数值的资金，而如果资金使用效率低，就会加大房地产企业的资金投入，加大了房地产项目的建设成本。一方面，目前房地产行业内部竞争激励，如在土地购置过程中，会发生多家企业恶性竞争的情况，导致土地成本超出实际价值，使房地产企业购置土地需要花费超预期金额的资金。（二）房地产项目建设结束到全部销售出去需要花费大量的时间，而长时间的存货状态，会降低房地产企业的速动比率。房地产企业在项目建设之后，无法快速地将货物变现，这样就加大了房地产资金链的压力，同时也降低了房地产企业的偿债能力，如果在偿债期来临时，还没有获取到所需要的资金，那么可能就到来一定的偿债风险，同时也需要房地产企业承担一定的法律责任。

1.3资金回笼难

目前，资金回笼难也是当前房地产资金链面临的风险之一。房地产企业的经营及发展，需要大量的资金支持，而缺乏这些支持，必然会导致房地产企业无法正常的经营及发展下去。目前，导致房地产资金回笼难的原因有以下两点：（一）在当前房地产行业竞争日益加大的背景下，我国房地产企业房屋销售难度也逐渐加大。在当前的房地产市场环境下，房屋销售面临着十分严峻的挑战。虽然近些年来国家做出了一些宏观调控，但实际上，房地产企业房屋销售过程仍然面临着很大的难题。销售量少会使房地产企业存货无法变现，会加大房地产企业的资金压力，使房地产企业资金紧张，进而扩大房地产企业的资金链风险。（二）房地产项目还有着开发周期长的特性，往往一个大型的房地产项目，需要花费一年甚至数年的时间才能建设完成。而这么长的建设周期，必然会占用大部分的资金。同时，项目建设周期长同样也会加大资金回收的周期。而长时间的建O周期，必然会加大资金链管理的难度，但凡出现不正当的管理行为，就会导致资金链风险的发生。

2.加强我国房地产资金链风险管理的对策

综上所述，目前房地产资金链风险管理中存在资金筹措难、资金运用效率不高以及资金回笼难等问题。这些问题的存在都加大了房地产资金链的风险，同时也加大了风险管理的难度。而想要应对这些问题并加强风险管理，还需要从以下几点出发：（一）扩展筹资渠道。一方面，房地产企业不能过分地依赖向银行借贷这一筹资方式。随着我国资本市场的不断完善，可采用的筹资方式多种多样。房地产企业可采用发放股票或者债券等方式来进行筹资。另一方面，房地产企业还需要加强自身信用建设，不断地提高自己的信用，从而提高自己的筹资能力。（二）优化房地产企业的负债率。在优化负债率的过程中，财务部门应该应用好财务杠杆工具，通过运用财务杠杆，优化房地产企业的资产负债率，同时也提高了所有者的权益，促进房地产企业的发展，降低资金链风险的发生。（三）房地产企业还需要优化负债结构，如针对估算的未来经营效益和资金回收周期来调整还债时间，如果资金回收周期长的话，就可以把一些短期偿债争取到长期偿债，降低偿债压力。（四）房地产企业应该加强成本控制，做好成本控制工作。建立完善的成本控制制度，提高成本控制的执行效率。（五）提高资金的使用效率，合理配置资金，做好项目开发规划，降低房地产产品的库存，从而解放自己，提高资金周转效率。（六）做好内部控制工作，建立科学合理的内部控制制度，加强财务监督以及项目监管，提高财务会计信息的真实完整性，从而为决策提供可靠的依据。（七）想要加强房地产资金链风险管理还需要不断提高财务信息管理水平，可引进现代先进的财务信息管理模式，加强房地产企业信息建设。从而提高财务信息传递效率和质量，避免财务信息失真。（八）做好营销模式的转变，加强房地产企业的创新意识，加强对消费者心理的分析和市场专业销售团队的合作，提高房地产企业的销售能力。

3.我国房地产资金链风险管理的未来发展趋势

3.1房地产开发的转型

未来阶段，我国房地产企业的房地产项目开发必然会发生巨大的转型。随着人们生活水平的不断提高，人们对生活住房和工作用房的需求逐渐加大，而开展项目开放的转型可以有效满足人们的用房需求。加强销售后的用房服务，提高客户的住房体验，从而提高房地产企业的市场竞争力。

3.2土地购置将得到有效地调控

近些年来，我国房地产行业内部激烈的竞争日益冷静，而在这种背景下，房地产项目开发的成本必然降低。如土地购置成本，会改善过去恶意竞争而加大购置成本的现状。据可靠数据统计结果表明，自二零一二年以后，我国房地产企业土地购置成本明显下降，而在这种趋势下，土地购置价格标准必然也会持续降低，房地产企业土地购置成本将逐渐回到土地本身价值。

3.3现代节约型房产将成为主流

近些年来，我国人口逐渐呈现农村向城市转移的趋势，城市人口紧密，而城市空间始终有限，无疑加大了城市居民的住房压力。在这种趋势下，我国房地产企业会逐渐向集约化生产转型。同时，面对激烈的市场竞争，我国房地产企业也必然会加快科技创新和生产技术的提升。目前，楼盘增高也是主流趋势。高楼盘将大量地节省城市空间，带来的空间效益十分巨大，而这种节约型住宅将逐渐成为主流。

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【关键词】地方政府债务 经济效应 风险管理

一、地方政府债务现状分析

我国经济连续多年高速增长，特别是为应对金融危机进一步加大了地方政府举债力度，把地方债务规模推向了空前。时至今日，仍不断内生出强烈的债务需求， 债务增长依然强劲。

（一）债务规模过大

截至2013年末，地方债务余额达到18.7万亿元，省、市、县三级地方政府性债务之和与综合财力比率为52.25%，如计入或有债务，债务率为70.45%。沉重的偿债压力造成部分地方政府财政紧张，个别负债率较高的地方融资平台出现债务逾期或违约。

（二）债务增速过快

2013年地方债总额比2010年增长74.74%，2008年和2009年地方债增速分别达到48.20%和61.92%，明显高于其他年份。随着债务快速增长，部分地方融资平台多头举债，项目资金管理不规范、营利能力较弱等问题日益突出。

（三）债务结构不合理

地方政府债务形式多种多样，既有财政部的地方政府债券也有地方融资平台的银行贷款还有部分地方政府融资平台债券（“城投债”）。部分融资平台公司自有资本金薄弱，缺少营利性项目，存在对银行信贷过度依赖、还款期限过于集中问题，对部分财政赤字较高的地方政府形成了很大压力，有债务风险集中爆发的可能性。

二、地方政府债务的效应分析

（一）积极效应

（1）资源积极配置效应。正如斯蒂格利茨所说，政府性债务融资有相当一部分用于公共工程和基础设施投资，形成了政府所拥有的各种各样的“可再生性资产”。债务资金用于资本性支出符合收益费用配比原则，有利于代际公平。因此，地方政府债务支出有助于改善资源配置格局，优化资源配置。

（2）国民经济扩张效应。经济增长通常受人口增长、劳动生产率、资源丰裕程度、教育水平和投资等诸多因素制约，其中投资又是推动经济增长的最重要的力量。现代社会中社会总投资由政府部门投资和微观经济主体投资组成，而对于政府部门来讲，举债投资是提高地方经济发展速度的重要途径。

（二）消极效应

（1）对财政风险形成信用危机。地方财政风险多表现为无力偿债、支出相对于收入的快速增长、长期持续赤字等，但最终往往集中以地方政府债务的形式表现出来。如果地方政府债务规模过大导致产生债务风险，地方政府无法按期偿还，损害的就不仅是债权人的利益，也包括政府的公信力。

（2）对金融风险产生传导效应。由于当前银行对政府机构的贷款申请大都没有纳入严格的审贷程序处理，而且贷款额度较大。如果地方政府债务清偿能力不足，产生债务风险，在地方政府不能破产，而中央政府对于大面积的地方政府债务又不能完全兜底时，只能是增加银行的不良资产，债务风险则传导为金融风险甚至诱发金融危机。

三、目前地方债务风险急剧提高的原因

地方政府债务风险的实质是经济体制转轨中地方经济社会发展诸多深层次矛盾在财政上的集中体现。我国自94年实施分税制以来，中央和地方政府财权与事权多不匹配，造成地方政府债务不断积累。而近几年地方债务规模的快速扩张，却是多方面因素共同决定的。

（一）融资制度不规范

据统计，2009年全国9.59万亿元的新增贷款中，投向地方债务融资的贷款占比高达40%。很显然，由地方财相担保的债务实质性上已经构成地方政府的隐性负债及或有负债，导致地方政府的债务风险加剧，同时也对银行业的经营风险形成显著的潜在压力，未来极有可能传递成为金融风险和财政风险。

（二）债务管理不到位

面对已有的大量债务，债务管理的不到位更加剧了风险的提升。一方面，缺乏举借债务的整体规划和科学论证。地方行政领导往往注重政绩，很少顾及债务结构和实际偿债能力，导致债务融资规模远远超过地方政府财力的实际承受能力。另一方面，缺少相应的偿还机制和决策失误的责任机制。致使各级地方政府和地方政府部门举债欲望不断膨胀，举债形式不断翻新，债务规模越来越大。

四、提高地方政府债务风险的防范与管理

地方政府债务风险是一种系统性风险，对金融系统的稳定及经济社会稳定发展都有极大的危害，因而风险的防范与管理凸显重要。

（一）构建地方政府债务风险的预警机制

目前大多发达国家选择交叉型的预警机制，这种安排可以监测不同类别和不同层级政府部门债务的预警指标。同时要以政府监管为主导，配合以相关的职能部门来完成体系的安排设计，协调各个监管主体的职能共同完成本级部门监管的任务，从而完全达到了立体化债务风险预警机制的设计初衷。

（二）加强地方政府融资风险的信息披露

地方政府应定期宣布有关债务和资源的信息，保证政府预算的全面性和透明度，便于在政府涉及的融资和债务规模上有清晰的认识。地方政府可支配资源以及当前债务是风险信息披露的两大部分，其中债务应包括地方政府当年的债务结构，逾期债务，债务余额，还本付息额等。

参考文献：

[1]陈俊平.中国地方政府债务的确认、计量和报告[M].中国财政经济出版社，2010.

[2]樊丽明等.中国地方政府债务管理研究[M].经济科学出版社，2006.

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关键词：封闭型基金；风险管理；发展模式

中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1009-0118（2013）01-0222-01

我国的封闭基金基金还处在襁褓之中，能否实现平稳健康发展，关系到整个基金市场的规模，及其长远发展。因此，风险管理层必须深思熟虑，制定出使封闭基金再度繁荣的发展方案。

一、封闭型基金与开放式基金

投资基金起源于英国，极盛于美国。投资基金作为一种利益共享、风险共担的集合投资方式，经过10年的运作已经受到我国广大投资者的欢迎。近两年来，呈现出迅猛发展之势。从我国投资基金发展来看，封闭式基金是基金公司的创始者，从1998年至2001年的四年中，封闭式基金持有人为基金管理公司提供了30亿元的管理费，正是这些巨额管理费为基金管理公司进一步发展奠定了坚实的物质基础。与此同时，封闭式基金培育造就一大批基金管理公司、基金经理，为证券业作出重大贡献。

然而，开放式基金却后来居上，其资金规模已超过基金总资产的80%。开放式基金之所以发展如此迅猛，是与其本身的优势分不开的。与封闭式基金相比，开放式基金具有以下鲜明的特点：（一）基金份额及存续期不固定。投资人根据基金管理人的投资理财水平和经营业绩，随时按照每日公布的基金净值进行申购和赎回；（二）风险较小。由于没有封闭期限，经营风险较小。而且，开放基金持有人能避开二级市场，直接与基金管理人或其人进行交易，投资风险小于封闭基金；（三）开放式基金的信息披露更为真实及时。基金管理人每日公告一次基金的资产净值和份额净值。

二、封闭式基金面临问题及其原因分析

（一）封闭式基金受到开放式基金的强烈冲击。由于开放式基金良好的流动性吸引了大部分投资者的眼球，从而使基金管理公司将大量人、财、物资源消耗在开放式基金上，封闭式基金正常运作所需保障被严重削弱；基金管理公司将封闭式基金当成新兵训练营，让新手负责封闭式基金的操作，而将优秀的基金经理配给开放式基金；基金研究部门提供的优质股票品种，优先满足开放式基金，而冷落封闭式基金；由此造成两种基金收益悬殊：开放式基金实现每份1元左右的红利发放，而有的封闭式基金的年度分红只有0.1-0.2元的额度。

（二）封闭基金的存续期较长。我国目前已发行的54只封闭式基金的存续期基本都设定在10年以上，存续期过长将使得基金价格为了弥补后期的不确定因素而付出非常高的风险溢价，从而会产生较高折价率。在国外成熟市场上，封闭式基金的交易通常以基金净值10%-15%的折价运行，但是我国基金市场封闭式基金的折价长期以来维持在20%以上，而某些规模20亿以上的大盘封闭基金，在股市大幅回落时，折价幅度更是高达45%以上。

（三）封闭基金份额固定不能降低经营风险。由于封闭型基金的基金份额，在基金发行之初就要固定下来，在封闭期内不得增减。因此，在封闭期间，即使基金折价率很高，基金管理公司也不得赎回。从而造成了较高的经营风险。

（四）信息披露不及时。我国《证券基金信息披露管理办法》中规定，基金管理人应当每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。基金持有人与机构之间在信息获取上的不平等，造成封闭基金交易不活跃、折价率持续偏高的局面。

2007年，在现有的54只封闭基金中将有11只到期。封闭式基金到期之后，只有清盘、转开放、延续契约3种处理方式，而有决定权的基金持有人几乎不可能选择延续契约。基金管理人又不甘心选择清盘，“封转开”就成为双方共同的选择。从国外基金发展的经验看，封转开提高了基金的价值和股东利益。正由于如此，封闭基金转为开放基金正在成为一个国际性的趋势。随着华夏基金旗下基金兴业较最后到期日提前转型为华夏平稳增长混合基金，“封转开”从此拉开序幕。

三、实现封闭基金“自然到期、平稳转型、二次发行、共创多赢”的局面的管理对策

（一）创新转型模式。创新型封闭式基金可以采用“半封闭”形式，即借鉴集合理财产品的运作形式，在一定期限后打开申购赎回，在规定时间内基金持有人可选择继续持有也可以按基金净值赎回份额，从而使得封闭基金在一定条件下转为开放式基金。国际上“封转开”的形式主要有以下几种模式：1、直接转型。也就是封闭式直接转型为开放式基金；2、合并转型。指一只或几只封闭式基金与一只已有的开放式基金合并，或者几只封闭式基金合并为一只新的开放式基金；3、渐进转型。基金每隔一段时间开放一日，持有人可在该日以基金单位资产净值赎回一定比例的基金份额，当赎回导致基金规模低于一定标准时，基金自动转为开放式；4、转为交易所交易基金（ETFs）或上市开放式基金（LOFs）。这种模式可大大降低基金的赎回风险。

（二）在基金契约中设置转型条款。借鉴美国封闭式基金合同中“救生艇”条款，我国的基金公司和基金持有者可以达成协议：当基金经常处于折价交易时，基金持有者可以按照规定的时间和比例进行赎回，或者由基金管理人从公开市场购买事先规定比例的自己发行在外的基金份额来降低折价。该条款在基金折价交易情况下，更有效地保护了持有人利益。

（三）扩大持有人大会的权利。增加基金持有人对基金运作的监督和参与能力，提升基金持有人地位。如在基金上市后折价达到一定程度时，基金持有人将有权召开持有人大会讨论是否转型问题，或者基金封闭运作一定年数后，可召开持有人大会讨论基金运作方式问题，等等。

（四）降低“封转开”的门槛。从我国目前的法规条款上看，实行“封转开”要经过三道槛，一是召集，二是表决，基金持有人大会必须有代表50%以上基金份额的持有人参加时才有效；决议经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过才生效；三是审批，决议应依法报国务院证券监督管理机构核准或者备案，并予以公告。仅表决一项就将部分拒之门外。我认为美国有关“决议经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分之一以上通过生效”有一定的借鉴意义。

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一、地方政府债务融资的理论依据

首先，工业化初中期的先行投资作用需要依靠政府。基础设施在供给上存在不可分性和配置规模上存在初始集聚性，其投资建设需要政府干预（罗森斯坦.罗丹，1943）。发展中国家的发展实践显示，工业化初期与加速推进阶段，适度超前的基础设施建设既可对社会投资发挥投资乘数效应，还能改善投资环境，释放民营部门的生产潜力，提高全社会产出水平，促进经济快速增长。对比我国和印度等国过去二十多年中的经济表现，能充分印证这一点。

其次，从政府间分工看，地方政府应为地方性基础设施与公共服务设施的提供主体。这是因为地方政府更接近辖区内的民众， 更了解他们的需求。中央政府“一刀切”地分配公共品，不可能达到帕累托最优。并且，地方政府也更了解本地的发展情况，更有动机和条件针对复杂变化的现实经济生活，来进行投融资创新活动。

第三，一般而言，运用债务融资搞基础设施建设，比仅利用当期财政收入会更有效率。基础设施产出、收益具有长期性、滞后性，单靠当期财政收入来进行投资，在支出与收益分配上并不完全合理。而举债投资意味着将未来的财政收入（或项目现金流）提前用于现在的资本性支出，这就较好地实现了投资成本承担者与受益者在时间分布上的匹配。

此外，与举债消费不同，如果债务融资用于公共投资，将会带来未来收益。这些收益除了项目本身的现金流外，还能增强经济增长潜力与区域经济竞争力，从而会扩大政府税基并带来政府未来收入的增加。理论上讲，只要未来收益大于目前的融资成本，目前的融资就更有效率、更可行。再则，与使用当期财政收入进行投资相比，通过贷款或发行债券进行投资，往往可以缩短项目周期，节省大量人员与物耗，当举债成本小于这部分人员与物耗，债务融资就会更为经济。

二、地方政府债务融资有力地促进了经济发展

从世界各国的情况看，因许多公益性、准公益性设施的受益范围限于某一区域，地方政府往往是这些设施的主要投资主体。例如，美国2007年州和地方政府的基础设施投资为3400亿美元，而联邦政府投资仅为1230亿美元。

由于基础设施建设投资额大且需要适度超前建设，如果仅靠地方政府当期财力，常常会出现较大资金缺口。各国解决这一难题的成功经验，是建立包括政府资金和各种社会资金在内的多元化、多层次的地方政府融资体系。在政府资金中，有中央的财政转移资金，也有地方的财税收入、收费收入、土地等国有资产的经营收入、公益性投资基金等。在社会资金中，不仅有来自政策性银行、商业性银行的贷款，还有市政债券、PPP、ABS等项目融资方式所筹集的资金。各国经验表明，多元化融资渠道的建立，既可解决地方政府建设资金不足的问题，也有助于降低融资成本。

三、财政分权、地区间竞争刺激地方政府的融资需求

财政分权与经济发展程度之间存在着一定关联性，发达国家的财政分权程度普遍高于发展中国家。当经济发展水平较低时，地方政府往往无力承担大型基础设施项目，通常由中央政府集中全国财力来建设。当经济发展到一定阶段后，地方政府财力增强，私人资本在公共建设领域也较活跃，中央政府关注重点会从经济建设领域转移到公共服务领域，相应地，地方政府在基础设施建设中会承担更多责任。

近年来，随着经济发展，许多国家出现了财政分权化趋势。财政分权将更多的公共投资责任下放到了地方政府，地方政府建设资金需求与财政能力间的缺口越来越大，使地方政府不得不更多地依赖资本市场融资。

随着国际资本在地区间流动性的增强，地方政府为扩大税基而竞相争夺资本。为改善投资环境，吸引外资，地方政府的融资愿望更加强烈。

四、地方债务融资带来的风险

理论与各国实践都表明，地方政府适度债务融资对发展有益，但必须以“规模适度、结构适当、用得合理”为前提。如果举债过度，债务组合、债务资金用途不当，会增加地方债的风险暴露度，并有可能危及国家层面的宏观稳定。

在一些发展中国家或经济转轨国家，由于地方政府债务约束机制不健全，加之中央政府的债务风险管理不到位，地方政府融资就会出现比较严重的道德风险。地方政府债务规模迅速扩大，极有可能引发地方信用危机，并最终转移给中央政府，引发全国性债务危机，如上个世纪的阿根廷、巴西、墨西哥等国。债务规模过大时，即使不发生债务危机，经济发展的基本面也会受到严重影响。例如，债务规模过大时，政府要保证财政的可持续性，就要不断加税，或者减少支出，这都会使经济增速下降（Robert Barro，1979年）。

地方债务风险的另一个原因，是债务资金用来消费而非用于投资。债务用来干什么，从根本上决定了债务的偿还能力。匈牙利、印度、俄罗斯等国借钱弥补经常性赤字，希腊等欧洲国家举债用于公共消费，当这类“寅食卯粮”的债务不断积累时，危机就难以避免。

此外，不合理的债务组合，比如，一定时期内债务到期率、短期债务占比过高，也可能带来展期风险。20世纪90年代，墨西哥、俄罗斯两国地方政府在危机爆发前都拥有风险性的债务组合。当宏观经济出现问题时，这些债务组合抗风险能力低的弱点就会充分暴露出来，由此引发大规模地方债务危机。

五、防范地方政府债务风险的长效机制

（一）清晰界定中央与地方政府的财政权责

1、合理界定财政权力

地方政府作为地方性公共投资的主要承担者，应拥有与其事权相匹配的财权和税收自。如果在征集自有收入方面没有被赋予足够的自，为维持其公共支出与投资的需要，地方政府就可能不得不通过各种方式进行债务融资，从而导致债务规模扩大，财政风险增加。

2、清晰界定偿债责任

只有清晰界定中央与地方政府责任边界后，地方政府在投融资决策时才会充分考虑财政风险。如果责权界定不清，地方政府就会自恃有中央财政“兜底”，而出现盲目举债冲动。例如，日本地方政府面临严重债务危机的一个重要原因，就是中央政府对地方债务存在着暗示性担保。有记载以来，日本共有884个地方政府宣布破产，但其债务都是由中央政府偿还的。这使得银行不论地方政府财政状况如何，都愿意向其提供贷款。

（二）建立立体的、多层次的债务监管体制

地方政府融资较普遍地存在“利益内部化、风险外部化”等道德风险问题，这会带来地方政府的过度融资冲动。因此，需要健全的监管体系对地方政府融资活动进行必要的约束与规范。建立立体的、多层次的债务监管体制，使地方政府债务融资受到法律、政府行为规则、市场纪律的约束，是有效防范债务风险的关键。在中央一级，有专门的风险调控机构进行调控、管理，有专门独立的风险监管机构如审计署、债务管理办公室等，对债务融资进行内部监管。在行政部门之外，有国会对预算决策的监督、制衡。在政府体系之外，还有公众与市场的监督、约束。

（三）将地方政府的融资行为纳入市场经济、法治经济轨道

从发达国家的经验看，地方政府债务融资的健康、可持续发展，离不开完善的法律制度。发达国家主要依靠相关法律、民主化决策、市场化信用评级制度等法治化、市场化的机制，来控制地方政府债务风险，迫使地方政府成为资本市场上“负责任”的融资主体。例如，美国的商业性信用评级制度健全，州地政府公债的信用等级至少要由穆迪投资者服务公司和标准普尔公司两家私人信用评级公司中的一家来评定。信用评级加强了公众与市场对地方政府财务状况的了解，便于在国际范围内横向比较地方政府的信用水平，从而有助于解决借贷双方信息不对称问题，抑制风险较大的债务融资活动，也对地方政府改善财务状况提供了市场倒逼机制。

六、建议

（一）正视地方政府的融资需求

与其他各国一样，我国的许多公益性、准公益性基础设施项目都明显带有“地方性”，地方政府是这类基础设施项目的投资主体。在未来城市化发展过程中，单靠地方财政资金远不能满足基础设施建设的资金需求，为地方政府搞建设开辟规范、风险可控的融资渠道是必要的。

（二）完善市场机制、建立法治化的体制环境是保证地方政府融资健康发展的根本

未来应调整中央地方财权事权关系，通过立法界定各级政府间财权事权范围，使地方政府拥有与其事权相匹配的财力。应正视地方政府融资需求的合理性，给予地方政府融资以合法性的正规出路，允许其在既定的法律框架内，积极探索、灵活运用多种投融资模式积极发展地方经济。同时要完善风险管控体系，逐步建立更加法治化、市场化的地方债务融资监管与约束机制，令其投融资活动真正受制于法律与市场规则。只有这样，才能从制度层面，走出中央“求稳定”与地方“求发展”两种诉求难以兼顾的局面，促进地方政府融资健康、规范、可持续地发展。

（三）应适时推出地方债，并设立合理的偿还期限

地方政府债券在发达国家公共项目建设中发挥了很大的作用，随着我国投融资体制改革的不断深化，地方政府债券可选择具备条件的城市试点发行，并逐步推广，但要加强中央政府对其发行额度及使用范围的有效管理。由于地方债的资金是用于公益性、准公益性的建设项目，这些项目建设周期长，收益回收慢，因此，地方债券的期限应与公益项目使用期相匹配（根据其预期寿命设定借款期限），以减轻地方政府的现期财政负担。例如，美国州政府和地方政府发行的绝大多数公债是长期债务，其偿还期限往往超过1年，典型的有10年、20年甚至30年。从历史上看，长期债务占美国州及地方政府债务的90%以上。

（四）完善地方政府财政信息披露制度

实现地方政府的“阳光财政”是保证地方融资可持续性的一个重要前提。因此，应不断增强地方政府债务规模、来源、资金使用等方面的信息透明度。借鉴美国等国家的经验，建立、加强地方政府信用评级制度建设，一方面会有利于令地方政府融资行为受制于市场规则，另一方面也有助于让公众更全面地了解地方政府的各项财政指标状况，从而对抑制其过度举债起到外部制约作用。

（五）大力打造公共项目民间融资的平台

应降低民间资金的进入门槛，进一步转变政府职能，使政府部门角色逐渐从公共项目的直接投资者转变为公共项目的规划者和监管者。借鉴发达国家的成功经验，设计多种鼓励民间资本参与公共项目的融资模式，有效地调动民间投资公共项目的热情，建立公共资金与民间资金高效配合的体制。

（六）完善地方政府投资的规划和管理，提高公共投资决策的民主化程度

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商业银行合规风险管理目前的困境

合规风险管理的定位不清晰

合规风险管理与业务发展的关系难以摆正。“依法合规经营”是许多商业银行的经营要求，甚至是部分商业银行的办行宗旨。这充分反映了商业银行在价值追求上对合规风险管理的重视。但由于合规风险管理不能直接创造利润，不能当期产生价值，甚至可能会放弃一些业务机会和短期利益，而其本身又需要一定的成本。由此，在实践中，属于长期内功修炼的合规风险管理往往屈从于当前的发展压力。其结果就是在文件上、在制度上、在会议上，都高调强调、严格规定、大讲特讲合规风险管理的重要性、必要性和操作性，但在实际的经营管理中，却屡屡漠视规则，甚至明知违规而为之。

合规风险管理与操作风险管理、内部控制管理的关系难以理清。近几年，监管机构先后推出了《商业银行内部控制指引》、《商业银行合规风险管理指引》、《商业银行操作风险管理指引》等文件。这些文件为提高商业银行内部管理水平和效果发挥了非常重要的作用，但并没有规定这些文件所针对的风险管理之间的关系。由此，导致商业银行在落地实施各类风险管理时，无法准确、清晰的区分这几种风险管理各自的内涵、职能和边界，也就无法有效的处理这几种风险管理的关系，结果是不同的商业银行，或同一个商业银行内部因为总行或分行主要行领导的不同，内控管理、合规风险管理和操作风险管理的贯彻执行程度等都相互不同。带有较大的随意性和人治色彩。

合规组织条线在商业银行公司治理结构中的地位难以独立。鉴于有效实施合规风险管理的难度，巴塞尔《合规与银行内部合规部门》，中国银监会《商业银行合规风险管理指引》都强调合规部门的独立性。但问题是，独立性存在形式独立和实质独立的区别，而实质独立性是有效开展合规风险管理的基本前提。要实现实质独立，需要处理好合规部门的上级领导与其同级行领导之间的关系，需要处理好合规部门与同级部门之间的关系，需要处理好上下级合规部门之间的关系。在中国这样一个崇尚权力的文化背景下，要真正处理好这些关系是非常不容易的。

合规部门与操作、内控、稽核、纪检监察等部门的职责难以分清。由于合规风险管理的职能不清晰，内涵和外延也不明确，导致合规部门与操作、内控、稽核、纪检监察等部门的职责无法完全分清。这种状况，导致在各部门履行职责时，会存在一定的重叠，其结果是对一些事情，或者是多部门共同管理，或者是各部门相互推诿。一些商业银行为解决这个问题，或是合并设置相应主管部门，如设置合规与操作风险管理部、内控合规部；或是合并一些部门的职责，如合规部承担内部检查、内部监察等职责。这种变通处理，可以解决一些问题，但与风险管理的三道防线原则、与合规部门独立性原则等风险管理基本规则是相矛盾的。

合规风险管理的规则不明确

合规风险管理如何开展的规则不具体。一方面，在我国商业银行界，作为一种独立的风险管理，合规风险管理还是源于监管机构的推动。上海银监局2005年《上海银行业金融机构合规风险管理机制建设的指导意见》拉开了中资商业银行合规风险管理的序幕，中国银监会2006年《商业银行合规风险管理指引》则推动中资商业银行合规风险管理进入了主戏。但在这两个文件之后，再没有制订具有操作性的，指引商业银行开展合规风险管理的相应法规。这如同一场缺乏推动进入剧段的戏剧。在没有适合的“规”可依的情况下，各商业银行对合规风险管理也只能大胆规划、小心行事，而无法可依的状况始终是一把达摩克利斯之剑，是合规风险管理的“短板”。另一方面，根据2005年“十一五规划”纲要，我国将“稳步推进金融业综合化经营试点”的规划。目前国内大部分商业银行都在积极朝综合化经营方向努力，并已略有成效。但由于目前金融监管的格局是中国银监会、中国证监会、中国保监会三足鼎立，随着综合经营的全面深入发展，如不改进现有的监管机制，监管标准的协调一致很难达成，这无疑也加重综合化经营商业银行合规风险管理的负担。

合规风险管理事项所涉及的制度依据部分比较模糊。由于种种原因，我国的法律法规常常是言而不尽，对一些事项要么是规定的比较模糊，要么是干脆就不作规定。同时，对是“法不禁止即允许”，还是“法无规定允许即禁止”也没有明确态度。这种情况，给商业银行的合规风险管理带来许多难题。特别在一些业务创新领域，国家立法仍是处于空白状态或只有不成体系、不尽明确的规定，都给新业务、新产品的合规性论证工作带来了困难。

合规风险管理的技术相对落后

金融市场开放步伐和金融工具创新步伐不断加快，对合规风险管理技术提出了更高的要求。但目前商业银行合规风险管理技术和工具还比较落后，不能对有限的信息资源进行技术处理，难以对合规风险管理形成有效的支撑。表现在：事后被动处理多，事前主动防范少；定性分析多，定量分析少；静态分析多，动态分析少；立足局部分析多，站在全局分析少；手工操作多，系统处理少。这种缺乏先进的风险管理技术来科学规避风险的状况，既影响了合规风险管理的深入有效开展，又无法实现合规风险防范和业务发展的动态平衡。

商业银行合规监管的突破方向

要实现合规风险管理“主动合规”、“人人合规”、“事事合规”的目标，需要监管机构和商业银行的共同努力。离开监管机构的推动，商业银行的合规风险管理将难成气候；离开商业银行的探索，监管机构的合规风险管理将会是无本无源、难以发展。

监管机构应推动合规监管，创造环境

进一步清晰合规风险管理的定位。建议监管机构明确规定，在商业银行风险管理体系中合规风险管理作为一种独立的风险管理，同时也是一种必须强制性开展的风险管理，以加大商业银行合规风险管理的力度。

进一步明确合规风险管理的要求。建议监管机构明确规定商业银行合规负责人的地位。如《保险公司合规管理指引》中就规定了“合规负责人是公司高级管理人员”。明确规定合规条线的人员配备要求。如《银行业金融机构内部审计指引》就明确规定了内审人员应占银行员工总数1％的配备。明确规定合规风险管理在商业银行内部的考核要求，使此考核棒有效引导合规风险管理的实施。

进一步强化合规风险管理的监管。《商业银行合规风险管理指引》规定了：将商业银行合规风险管理状况作为分类监管的依据。但这一规定过于原则，建议应进一步细化，付诸操作，以体现监管机构的态度。

进一步引导合规风险管理的发展。合规风险管理是一种新型的风险管理，商业银行没有经验，也没有借鉴，靠自己摸索，成本高效益低。建议监管机构通过组织研讨、培训，指引等多方式，引导商业银行合规风险管理的发展和走向，避免走弯路。

进一步推动金融法制建设。建议完善《商业银行合规风险管理》，使其更具有可操作性。完善与商业银行经营管理有关的其他法律法规，尽量做到法规和谐、法条详实、法意确定、要求具体。监管机构可以先从自身制订的规范性文件开始，再逐步影响其他的立法部门。在法律法规的完善尚难到位时，对商业银行个别事项的请示，及时给予准确、具体的答复。

商业银行需务实探索，抓出实效

根据目前的金融环境，商业银行合规风险管理建设的重点还是集中在以下五个方面：在理念上，要推动各机构、各员工由被动要求合规管理转变为主动实施合规管理；在架构上，要推动合规风险管理体系从局部管理转变为全面管理；在机制上，要推动合规风险管理机制从单纯目标管理转变为过程管理；在技术上，要推动合规风险管理技术从定性管理转变为定量管理，从手工管理转变为IT管理；在团队上，要打造专业化、专家化的合规风险管理团队。具体而言，主要体现在以下几个方面：

有能促进合规风险管理持续发展的长远规划。合规风险管理是一个慢功夫，需要长期的坚持、长期的积累，这就需要商业银行有一个明确的目标，科学的规划，持续的发展。目前，有些商业银行为推动合规风险管理长远发展，分别制定了《三年计划》、《五年纲要》等类似文件。这些文件大多数都是有利于促进合规风险管理长期持续发展的。

当然，这些文件的真正有效，需要满足以下条件：符合监管政策；符合本行发展目标和发展思路；满足本行风险管理需要；措施得当且有连续性；获得主要行领导的认同；合规部门特别是部门负责人长期坚持。

获得内部各机构、员工最广泛的支持。合规风险管理涉及面广，一些工作还可能会影响到部分机构的当期利益，这些都给合规风险管理的带来一定的负面影响。这就要求合规风险管理，必须做出看得见摸得着的实效，从而获得最广泛的支持。

要获得大多数部门和大多数员工的真正支持，需要合规部门认真处理好合规风险管理与业务发展的关系。合规管理与业务发展如同肌肤。没有皮肤，肉不成肉；没有肌肉，皮是干皮。没有业务的发展，合规风险管理是空对空；没有合规风险管理，业务发展将变成洪水泛滥，后果不堪设想。合规风险管理与业务发展的这种关系，要求合规部门在处理两种的关系时，应坚持以下两个准则：其一是合规风险管理应全覆盖、全过程、全员。合规性目标是商业银行自身实现其战略目标、经营目标、信息披露报告目标的基础，覆盖风险管理的所有方面。商业银行内部各项经营及管理活动的全过程都须符合法律法规的要求。其二是合规风险管理应控制风险、促进发展。风险管理的根本目标是规范发展而不是限制发展。因此，合规风险管理不能为了控制风险而控制风险，而应把握好容忍度。这就要求我们：一是合规风险管理应立足于帮助企业规范、有序发展。合规部门应认识到，合规风险管理和业务部门不是对立的，不是事事都要求、命令或阻止业务部门；而是应多站在业务部门的角度，帮助业务部门分析问题，解决问题。二是应做好风险等级分类，对于红线类的应坚决禁止，对于黄色类的应有取有舍、积极规范，对于绿色类的应日常监测，防范操作风险。三是在提出风险管理措施时，应既要能够控制风险，又要便于操作。这个“度”的把握，对合规风险管理条线来说，是一个很高的要求，需要合规部门和合规人员努力实现。

融入本行的主流活动、主流业务。商业银行是企业，追求利润是资本的本性也是生存发展的必需。这就决定了创利部门、创利条线以及直接服务于创利的部门和条线是商业银行的主流。合规风险管理应全面覆盖到商业银行的经营管理，但在不同的时期，一家商业银行有不同的重点、不同的主流，合规风险管理要有敏感性，要能服务于、支持于主流。如此，才能有效体现合规风险管理的价值。

持续推出能推动管理进步的有效措施。监管机构的支持、管理层的重视、相关机构的配合，都是合规风险管理成功的外在条件；要真正搞好合规风险管理，更需要合规管理部门要有思路、有方法、有措施，推动合规风险管理一步步发展、一步步成熟。

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商业银行风险管理是银行业务发展和人们对金融风险认识不断加深的产物。

最初，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，强调保持银行资产的流动性，这主要是与当时商业银行业务以资产业务，如贷款等为主有关。20世纪60年代以后，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理方面，强调通过使用借入资金来保持或增加资产规模和收益，既为银行扩大业务创造了条件，但也加大了银行经营的不确定性。20世纪70年代末，国际市场利率剧烈波动，单一的资产风险管理或负债风险管理已不再适用，资产负债风险管理理论应运而生，突出强调对资产业务、负债业务的协调管理，通过偿还期对称、经营目标互相替代和资产分散实现总量平衡和风险控制。80年代之后，银行风险管理理念和技术有了新的提升，人们对风险的认识更加深入。特别是银行业竞争的加剧、存贷利差变窄、衍生金融工具被广泛使用，市场环境的这些变化都显现出原有资产负债风险管理理论存在的局限性。在这种情况下，表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想、技术逐渐应用于商业银行风险管理，进一步扩大了商业银行业务的范围，在风险管理方法上更多地应用数学、信息学、工程学等方法，深化了风险管理作为一门管理科学的内涵。1988年，《巴塞尔资本协议》正式出台并不断完善，标志着西方商业银行风险管理和金融监管理论的进一步完善和统一，也意味着国际银行界相对完整的风险管理原则体系基本形成。

80年代至今的20多年，是国际银行业风险管理模式和内容获得巨大发展的时期，回顾20多年来银行风险管理理论和实践的发展历程，商业银行风险管理的理论与实践成果几乎都凝结在《巴塞尔资本协议》当中。因此，对于商业银行风险管理来讲，《巴塞尔协议》的诞生和完善，是国际银行界风险管理革命性的成果。尤其是巴塞尔委员会先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞尔资本协议》征求意见稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞尔协议全面继承以1988年巴塞尔协议为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管从最低资本金的要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束等三个方面的共同约束。

可以说，新巴塞尔协议充分体现了国际银行业风险管理理念的发展方向，如果说在巴塞尔资本协议诞生前的银行竞争还属于无序竞争的话，那么在巴塞尔资本协议规范下的银行竞争将是以风险识别、度量、评价、控制和风险文化为内容的银行风险管理能力的竞争。这对于我国商业银行风险管理具有重要的指导意义，是我国商业银行参与国际竞争的基础和标准。

二、目前我国商业银行风险管理存在的不足

与国外银行相比，我国商业银行风险管理在内部管理和外部环境等方面都存在着较大的差距：从外部来看，银行风险管理所需要的外部环境还不成熟。原因是多方面的，其中信用体系尚未健全是重要的原因。此外，外部监管和市场约束的作用还远远没能充分发挥，在我国，银行业信息披露还很不规范和不完备，外部监管部门的监管措施还相对简单，市场对银行的外部约束作用还有待加强。

从银行内部来看，我国商业银行风险管理在观念、技术、方法等方面也与国外先进银行存在着较大的差距。主要体现在：第一，在风险管理认识上存在差距。在国外银行，十分重视风险——收益匹配的原则，把控制风险和创造利润看做同等重要的事情。但在我国商业银行中，对风险管理和业务发展的关系认识还有差距。第二，风险管理理念上的差距。具体体现在两个方面：一是全面风险管理的理念还不到位，仍以信用风险管理为主，对市场风险、操作性风险等重视不够。二是在风险管理的过程中缺乏差别化的理念，忽略了不同业务、不同风险、不同地区之间存在的差异，不仅不能管理好业务风险，反而容易产生新的风险。第三，风险管理方法上的差距。与国外风险管理方法相比，风险管理量化分析手段欠缺，在风险识别、度量等方面还很不精确。第四，风险管理体系上的差距。体系的健全和独立是确保风险管理具有超前和客观的分析能力的关键。但在我国，一些银行的风险管理体系往往还不健全，风险管理受外界因素干扰较多，独立性原则体现不够。第五，信息技术上的差距。目前，我国商业银行改善风险管理方法最大的障碍是风险管理信息系统建设严重滞后，风险管理所需要的大量业务信息缺失，无法准确掌握风险敞口，直接影响到风险管理的决策科学性。

三、我国商业银行风险管理的任务及要求

现阶段，我国商业银行风险管理的基本任务可以分为两部分，从商业银行内部看，风险管理的基本任务是通过建立严格的内控制度和良好的公司治理机制，最大限度的防范风险和确保银行业务的健康发展，从而实现银行股东价值的最大化。从商业银行外部看，风险管理的基本任务就是通过加强商业银行监管，进行金融体系的改革和完善，从根本上防范和化解金融风险。

为了实现风险管理的基本任务，尽快提高我国商业银行的风险管理水平，必须满足三个方面的要求：

第一，要适应业务发展要求。商业银行是以盈利和股东价值最大化为核心的企业，业务发展是商业银行的根本任务，没有发展本身就是风险。不顾风险的发展和不顾发展的“零风险”都是不对的，风险管理并不是杜绝风险，而是在资本配比的范围内实现风险和收益的合理匹配。

第二，要适应外部监管要求。随着银行业的不断发展，外部监管越来越严，巴塞尔新资本协议将监管部门的监管作为三大支柱之一。外部监管对商业银行来说，是合规经营的外在力量，也是加强风险控制的内在需求。监管法规是金融竞争中的“游戏规则”，银行风险管理只有与外部监管相适应，才有机会在平等的市场竞争中取胜。

第三，要适应国际先进银行风险管理发展趋向的要求。随着国际银行业的不断变化，风险管理的方法发生了巨大的变化，而且这种变化仍将继续。我国商业银行风险管理产生时间还很短，与国际先进银行还有很大差距。因此，我国商业银行必须紧跟国际风险管理的发展趋势，及时掌握银行风险管理的先进技术和理念，以适应日益激烈的竞争需要。

四、深入贯彻落实科学发展观，提高商业银行风险管理能力

按照国际先进银行风险管理的理念和经验，结合我国商业银行的特点和要求，笔者认为，我国商业银行风险管理发展方向应努力做好五个方面的转变，以提高风险管理能力。

第一，风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作性风险转变。随着银行业务的不断复杂化，银行的风险由原来的信用风险为主发展到多种类型风险共同作用。与此同时，国际银行业对各种类型风险的认识程度和管理能力也在逐渐提高，风险的管理由管理单一风险到管理多种风险，体现了现代银行风险管理的发展方向。我国商业银行风险管理不仅要对信用风险进行管理，而且应更加重视市场、操作性、法律等各类风险的管理。

第二，风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变。目前，我国商业银行的风险管理方法和手段还比较简单，一些银行风险管理还主要以直接管理为主，如审批授信项目、清收不良资产等。但从未来风险管理的发展趋势看，要进一步发挥间接风险管理的作用。

第三，风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变。目前，随着经济活动的变化，企业经营特征、资本运作的形态发生了深刻的变化，以审核企业的资产负债表为主要内容的信用风险管理方法已经不能适应防范风险的要求，子公司、关联公司、跨国公司等复杂的资本运营模式使风险的表现形式更为复杂和隐蔽，这就要求风险管理要由对单笔贷款的管理向对企业的整体风险转变，不仅要对财务情况进行审查，还要关注企业的经营管理、股权结构、对外投资以及全部现金流。同时，要把风险管理的视角从一个企业扩大到整个行业、市场的变化，在微观分析的基础上强调系统性风险的研究。在这些工作的基础上，最终过渡到资产组合的风险管理和资本制约下的组合模型的管理。