财务公司的发展范文
时间：2023-08-24 17:42:40
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篇1
[关键词]企业集团；财务公司；制约因素
[中图分类号]F27[文献标识码]A[文章编号]
2095-3283（2013）09-0109-02
[作者简介]王国英（1971-），男，吉林长春人，会计师，研究方向：企业管理。
一、我国财务公司的业务开展情况
1规定的业务范围
财务公司是产业资本与金融资本结合的新金融机构模式，除了不能吸收公众存款、开立基本账户、发行银行卡外，其主要业务类型与商业银行基本相同。同时，还可以从事保险、证券投资等业务，近似于一种混业经营性金融机构。银监会对财务公司的经营范围进行了列举式的规定（15类业务）。从资金来源、资金运用和中间业务三方面归纳如下：
（1）资金来源：吸收成员单位的存款；同业拆借；发行财务公司债券（成立1年后）。
（2）资金运用：成员单位贷款及融资租赁；成员单位票据贴现及承兑；有价证券投资（成立1年后）；对金融机构的股权投资（成立1年后）；成员单位产品的买方信贷、消费信贷及融资租赁（成立1年后）。
（3）中间业务：成员单位财务融资顾问，信用鉴证及咨询；成员单位内部转账结算、资金清算方案设计；成员单位交易款项的收付；成员单位保险、年金；成员单位之间的委托贷款及委托投资；成员单位之间的担保；承销成员单位企业债券（成立1年后）。
2我国财务公司的业务经营情况
基础功能业务——财务公司作为非银行金融机构，存款、贷款和结算是其主要业务，几乎所有的财务公司都开展了此类业务。其中贷款业务中银团贷款增长较快。财务公司通过吸收存款，发放贷款，形成了一定的信用功能，通过结算业务，将银行的结算功能嫁接到企业集团内部，节约了货币资金流通成本，有效地提高了资金使用效率。
延伸功能业务——财务公司的委托业务、票据业务、担保和信贷资产转让业务发展较快，但总量尚小；外汇业务开展的范围和总体规模有限，尚处起步阶段；获准发行金融债的财务公司更少，大部分财务公司服务范围又仅局限服务于成员企业，只有少数企业集团于在产融结合中进行积极地探索，如深圳华强集团财务公司，不仅为集团内部成员企业解决融资问题，还为集团主营业务的上下游产业链提供金融支持。
二、现阶段我国财务公司的发展定位
1银监会对现阶段财务公司发展提出了 “坚持服务实体经济、立足企业集团、立足资金管理的战略定位”。首先，要服务实体经济。无论是美国2008年的次贷危机以及随后的欧债危机，还是我国2013年6月发生的“钱荒事件”，都说明脱离实体经济的金融体系自我循环是不可持续的。其次，要立足企业集团。立足主业，充分发挥产融结合优势，为实现企业战略提供支持。第三，要立足资金管理。财务公司行业发展初期，曾因过度融资、超范围经营、乱拆借、乱投资出现过一些重大风险事件，导致多家财务公司被撤销或勒令停业。为防范经营风险，确立了资金集中管理。
2存贷款业务范围放宽至集团企业的上下游客户。为企业集团增加业务机会，扩大业务规模，增强谈判能力，提供金融支持。
3在金融市场监管成熟、体制完善，财务公司自身实力增强和规范程度提高等条件具备的情况下，逐步实现向具有产业背景、产业特点的商业银行转变，但需避免同质化竞争。
三、制约我国财务公司发展的因素
1资金来源渠道单一。目前，财务公司的资金来源包括三部分：资本金、成员单位存款、同业拆借。其中成员单位存款占主要比例。随着成员单位现金管理能力的增强，定期存款比例日益下降，活期存款占主要比例。但成员单位的中长期资金需求却呈现上升趋势。资金供给与需求的矛盾从根本上制约了财务公司的发展。
2过高的存款准备金率加重了财务公司的负担，影响了资金配置效率。存款准备金是央行调解货币供应量的政策工具。出于控制通胀的需要，我国的存款准备金率处于较高水平。财务公司的存准率比商业银行略低，但仍处在较高水平。因此，有些监管政策对财务公司限定的业务范围与商业银行有较大差异，主要是不允许对社会公众吸储，即不具有最主要的低成本稳定资金来源；同时存款支付和清算风险又小于商业银行，即高比例的存款准备金率的必要性也小于商业银行。
3上市公司的资金集中管理工作难以开展。目前，财务公司所属集团上市或集团拥有上市公司的占比较大，且上市公司在集团中资金占比较大。但根据《上市公司募集资金管理规定》以及“严禁大股东占用上市公司资金”的相关规定，对财务公司资金集中管理造成较大限制，致使财务公司的作用无法充分发挥。
4财务公司服务对象有限。基本限定在企业集团内部成员单位，当成员单位需求不足时，资金会造成闲置；当成员单位资金需求旺盛时，财务公司受资金来源所限，无法及时满足成员单位对资金的需求。同时，财务公司发展规模受制于企业集团发展规模，盈利空间也有限。
5结算效率低。结算是财务公司最基本的业务。一方面，由于财务公司没有独立的清算行号，必须通过商业银行来办理对外结算业务，增加了结算环节，影响结算效率。另一方面，商业银行实力雄厚，信息系统开发和维护能力较强，相比之下，财务公司无疑处于劣势。
综上可以看出，财务公司虽为金融机构，但实质上受监管政策限制，其内外部并不具有完整的市场经济运行机制，进一步发展的限制因素颇多。
四、对策建议
1积极拓宽融资渠道
要切实解决财务公司资金来源问题，必须加大直接融资比例，解决资产负债期限错配问题，支持财务公司长远发展。现阶段最现实的方式就是发行金融债。虽然中国银监会于2007年7月了《企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》。但在实际执行中，出于审慎监管的考虑，财务公司发行金融债只限于少数大型央企。建议监管部门以更加灵活、务实的政策放开金融债的发行，充分发挥市场机制调节作用，使金融债成为财务公司长期、安全、稳定的资金来源。
此外，应充分利用人民银行手续简单的应收票据再贴现业务，积极研究、实践信贷资产证券化，信贷资产卖断、转让等创新业务；与上海、北京、天津等地金融资产交易所保持良好沟通，探索新的融资模式和机会。
2扩大客户群
财务公司的服务对象局限于企业集团成员企业，决定了其业务规模有限，业务类型单一。扩大客户群是财务公司发展的关键。
（1）成立合资财务公司。2012年6月，金龙汽车公告，与厦门海翼、厦工股份等四家公司合资成立财务公司；2012年8月，北京控股集团、北京燃气集团、燕京啤酒集团合资成立财务公司。2013年1月，由山东重工集团联合潍柴动力、潍柴重机、山推股份、金谷国际信托5家公司共同发起成立山东重工集团财务公司。从以上实例可以看出，业务规律、资金收支规律有较强互补性的不同企业合资成立财务公司，可充分发挥财务公司融通资金、调剂资金的作用，优势更为明显。（2）服务对象不局限于集团内成员企业，积极为产业链内上下游企业提供金融支持。
3加强风险管控
目前，受规模、业务结构、人员结构所限，财务公司的风险管理水平总体而言不高。与专业金融机构特别是国有、股份制上市商业银行相比，差距很大。亟需加强战略风险、信用风险、操作风险、市场风险和流动性风险的管控。
4加快信息系统建设
在信息化社会，结算系统的便利和高效率是金融机构重要的软实力。但同样的原因，受规模、业务结构、人员结构所限，财务公司的信息系统建设严重滞后，无法与商业银行相提并论。但提高信息系统建设水平又迫在眉睫。因各财务公司业务结构类似，“开拓思路，打破壁垒，联合研发、成果共享”是较为现实的选择。同时，应充分发挥财务公司协会的作用。
5提高金融服务能力
随着我国金融体制改革加快推进，为财务公司带来的挑战和机会并存。财务公司自身要强化内功，提高利率趋势预测管理能力、资产产品与负债产品的定价能力、集团内部资金集中管理能力、开展中间业务能力和金融信息化管理能力等。
6加大政策支持力度
2007年国家外汇管理局下发《关于中国石化财务公司结售汇业务资格及开展外汇资金集中收付的批复》，批准其为办理结售汇业务首家试点单位；2007年银监会批准中石化、上海电气、中国华能、武钢财务公司发行金融债券；2009年人民银行下发《关于财务公司接入电子商业汇票系统的有关问题的通知》，海尔、上汽、五矿、中电投为第一批上线试点单位。但以上政策的适用范围只针对个别央企，建议在条件成熟时对其它财务公司逐步放开。此外，还要为财务公司提供人民银行支付系统联行号，以节约频繁的手续费支出，提高结算效率；适当放宽金融机构股权投资资格、同业拆借等；进一步向财务公司开放债券市场和资本市场。
篇2
【关键词】企业集团 财务公司 融资
一、我国财务公司的发展现状
我国的企业集团财务公司，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
自1987年成立第一家财务公司至今，财务公司已走过了26年的发展历程。截至2013年，我国财务公司已发展为131家，资产达18886.48亿元，所有者权益达2644.4亿元，已涉及包括石油、化工、钢铁、电力等国民经济多个行业。然而，在财务公司快速发展的过程中，也暴露出许多问题。
二、我国企业集团财务公司存在的问题
（一）功能定位不当
根据银监会2004年7月27日的《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司的业务范围涵盖了银行、证券与投资银行等业务。金融服务应以满足集团的金融需求为目的围绕企业集团开展，体现集团的产业特性和专业优势。然而，我国的财务公司却定位在企业集团内部为主的市场环境内，以集团内部成员为服务对象，从事内部的结算、资金管理和内部存贷款。其业务与银行相同，并没有真正发挥财务公司对集团的金融服务功能。
（二）外部融资能力有限，资金实力单薄，负债结构不尽合理
目前的财务公司资金来源主要有资本金、集团成员单位存款、拆借资金，其中以吸收集团下属企业的存款为主，占总资产的82%，其他筹资手段也只有少量的同业拆借，占0.5%，而其他债券融资几乎为零，负债结构不合理。财务公司资金来源的单一性和业务范围的封闭性决定了其资金规划是无法与其他金融机构相提并论的。
（三）经营缺乏自主性，行政干预多
财务公司是独立的企业法人，同时又是企业集团内部的金融机构，使财务公司的经营目标必须服从于集团公司的总体目标。央企在此方面尤为突出，央企财务公司负责人往往由集团公司任命，在资金使用和调配方面，集团总公司占先天优势，这必将会损害子公司或成员企业的利益。产业及集团与财务公司联系过于紧密，在集团公司的不当干预下，财务公司难以自主行驶经营决策权，很难发挥其监督成员单位降低资金风险的职能。
（四）容易发生不正当关联交易，信息不透明
部分大型财务公司由上市公司发起成立，而财务公司作为独立法人不上市，不公开披露相关信息。上市公司的资金进入财务公司，集团公司拥有资金调配权，上市公司就丧失了财务独立性，关联交易隐秘，资金使用透明度情况不佳。
目前，财务公司与上市公司开展的关联交易主要包括贷款、存款、委托存款等较为传统的银行类业务。财务公司为上市公司提供金融服务的价格，多为优惠价格，贷款利率通常下浮10%-20%，存款利率为人民银行规定标准上限，为上市公司及成员企业节约了大量财物费用。
（五）外部监管配套措施不完善
财务公司属非银行金融机构，在业务上受银监会的监管。财务公司的业务经营范围，融资渠道和手段都受到了严格的限制，这严重制约了财务公司的生存和发展空间。
目前，由于政府和理论界都对财务公司的研究和认识不够，对财务公司的实践滞后，导致了政策设计和上很难适应财务公司的健康发展。2004年的《办法》放宽了对财务公司的限制，但由于缺乏具体的管理办法和措施，这些宽松的政策仅仅停留在公文上。
三、促进我国企业集团财务公司发展的对策建议
（一）定位清晰是财务公司发展的先决条件
我国财务公司的功能定位应坚持四个原则：有利于财务公司自身的发展壮大；有利于集团公司业务的开展和经济效益的提高；有利于我国金融体系的完善和发展；有利于控制金融风险。基于此，对我国财务公司的功能应该这样定位：
1.财务公司主要为其成员单位服务，但不完全为其成员单位服务，财务公司应具有一定的业务独立性。
2.财务公司的资金运用重点应放在中长期技术改造、新产品开发及集团公司产品的促销上。
3.财务公司应成为其成员单位的理财专家及投资顾问。
（二）拓展资金来源渠道
针对外部融资能力有限，资金实力单薄，负债结构不尽合理的问题，我们可以借鉴其他国际财务公司的融资经验。
1.财务公司要坚持结算、融资、资本运作和咨询服务这四项基本功能，必须有一套科学严密的规章制度，用制度保证各个成员单位以大局利益为重，便于企业整体资金的运作。
2.在融资方面。财务公司融资不应限制在成员单位之间，还可吸收成员单位之外的特定对象的存款，以增强财务公司的融资能力。为使财务公司不至于发展成小银行，成员单位之外的特定对象应该是指与成员单位有业务联系的企业或个人，且需要经过银监会的批准。
（三）减少行政干预，赋予财务公司更多自主经营权
集团公司要重视财务公司在企业集团发展中的战略意义，从管理体制方面给予财务公司配合和支持。此外，还应该认识到财务公司与其他成员单位一样，既要服务于集团公司公共利益，又要保证自身的经济效益。集团公司要从整体利益出发，主动避免干预财务公司贷款的自主决策权，对于不合理的干预，应给予财务公司一定的异议权。同时完善股东会、董事会的人员组成结构，并从财务公司的现状出发制定有效的激励机制。
（四）完善监管措施，加强外部监管
银监会应该加强对财务公司的日常监管，除进行年检外，还要定期、不定期进行全面或专项检查，以督促其防范和化解潜在的金融风险，对经营管理不善和没有生存条件的财务公司应坚决予以撤消。不论是对中资财务公司还是外资财务公司都要一视同仁，保证市场竞争的公平，同时对财务公司的特殊性要给予足够的重视。
参考文献
[1]柯宝红.我国集团财务公司存在的问题及对策[J].中国商界，2010（02）.
篇3
摘要：财务公司是迎合企业集团发展需要而产生。本文介绍了财务公司的基本概念，并就当前财务公司发展中存在的问题进行了分析，最后针对这些问题提出几点建议。
关键词 ：财务公司；发展；措施
近几年，我国财务公司发展迅速，然而随着企业集团的发展对财务公司资金运作需求的不断增大，在财务公司发展中一些问题凸显。在经济全球化的背景下，如何解决财务公司发展中存在的问题促进财务公司健康发展对企业集团具有重要现实意义。
一、财务公司的概述
1.财务公司的含义
财务公司是在企业生产过程中为企业资金需求提供金融服务，其资金来源于企业内部，并将资金有效利用的非银行类金融机构。财务公司从与企业集团性质分为企业附属财务公司与非企业附属财务公司。企业附属财务公司是隶属于企业集团，归企业集团管理，资金来源于本企业内部融资，资金使用为本企业服务但不局限于本企业；而非企业附属财务公司主要有银行类附属财务公司、独立财务公司等。目前我国财务公司多以企业集团附属财务公司为主。
2.财务公司业务范围
财务公司在业务范围上主要可以从事如下业务：吸收本企业成员定期存款，期限不少于3 个月；对外发行债券；在同业拆借市场从事同业拆借；对本企业成员进行贷款或提供融资租赁服务；为本企业销售的产品提供个人消费信贷；从事外汇汇款业务；为本企业成员提供理财顾问等咨询服务；；为企业成员提供担保；对企业成本单位提供商业票据承兑业务以及银监会允许的其他金融业务等。
3.财务公司的特点
（1）业务种类多，融合了银行等金融机构的部分业务。在中国，财务公司多附属于企业集团，是企业的金融机构，主要目的为企业集团服务。财务公司在业务上有存款业务、贷款业务、担保业务、等银行类业务，经银监会允许的条件下，可以开展信托、证券投资业务。
（2）资金来源有限。我国财务公司来源于企业内部，资金来源于两方面：一方面是企业集团注入财务公司的资本金，保证财务公司的工作的开展；另一方面是企业内部员工在财务公司的存款。可以看出，财务公司在资金来源方面完全依赖于本企业，本企业经济效益的高低影响企业集团财务公司的发展。
（3）监督主体的多元化。我国财务公司隶属于企业集团，是企业集团的一部分，接受企业集团的监督；另外，财务公司作为金融机构，属于我国金融体系的一部分，而银监会负责监管银行等金融机构，这表明财务公司的经营活动同样也要受到银监会的监督。
二、财务公司发展过程中存在的问题
1.行政干预引起财务公司独立性不强
财务公司属于企业集团，在业务开展上应具有独立性。由于财务公司是企业集团的下属公司，在经营决策上往往容易受到集团总部干预的影响，导致独立性不强。
2.风险管理能力有待增强
财务公司的风险主要来源于资金使用方面，由于财务公司是非银行类金融机构，其业务种类多，在资金使用方面存在与银行类似的风险。财务公司在风险管理上存在如下一些问题：一是风险管理意识不强，财务公司是企业集团的一部分，资金来源于企业内部，主要为本企业成员服务，容易使财务公司更加专注于服务型，业务对象上的限制使财务公司容易放松资金使用的风险管理，引起财务公司资金运作的不规范。二是贷款担保风险大。企业在申请贷款时往往需要抵押担保，信用贷款的对象是那些信用好，还贷能力强的企业，据中国企业集团财务公司年检知，我国财务公司以信用贷款为主，约占总贷款的70%，信用贷款比重明显高于抵押担保贷款比重，而子公司虽然同属于一个企业集团，但子公司在经营中存在不同的信用和还款能力，大量的信用贷款容易导致财务公司资金流动性差，资金周转周期长，呆账坏账问题的多发。
3.资金使用范围狭窄
依据银监会管理规定，我国财务公司在业务上种类较多。但在实际操作中，财务公司服务的对象以企业内部成员为主，业务种类上主要有存贷款以及资金结算等。业务范围明显少于银监会规定的内容，存在业务种类较少的问题。从我国财务公司年鉴知，我国财务公司营业收入主要来源于利息收入，约占80%，收入来源比重严重失衡，存在中间业务开发不足的问题。
4.缺乏专业的金融人才
财务公司实质是非银行类的金融机构，而我国财务公司人员多以企业集团内部财务人员为主，早期的教育早已不能满足现代金融发展的需要，迫切需要专业的金融人才为财务公司增添活力，普遍存在新业务开展难度大问题，难以实现财务公司业务上根本性转变。
5.资金融资渠道单一，投资结构不合理
财务公司附属于企业集团，资金来源以企业集团内部融资为主，并辅之以债券融资，但进行债券融资时，往往会对财务公司获利能力、经营状况进行考核，达到银监会要求标准才授予债券融资的权利，其难度较大。因此仅依靠企业集团内部融资会限制财务公司资金规模。
三、财务公司应对发展中存在问题的措施
1.增强财务公司独立性，协调好服务与盈利的关系财务公司是由企业集团建立，其目的是为了企业集团服务，但企业集团作为独立的法人，有着本公司所需的经营目标和经营计划，同样也以盈利为目的。要处理好财务公司独立性与服务性的关系，实现与企业集团的共赢。在具体措施上，企业集团应重视财务公司作用，出台相关规定保证财务公司业务的开展，如集团内部单位资金集中于财务公司进行结算等；同时企业集团在对财务公司的态度上，应制定保护财务公司独立发展的规定，减少对财务公司业务经营上过多的行政干预，转变为财务公司提供方向性指导，从制度上保证财务公司的独立性，另外财务公司要秉持为企业集团服务的原则，不应一味追求本公司利润而忽略集团利益，处理好服务与利益的关系。
2.提高风险管理能力
风险是每个企业运营中普遍存在的问题，尤其在资金运作中风险问题更为突出。针对财务公司对内部贷款审查不严、担保风险大的问题，财务公司应不断加强管理控制与会计控制，要提高财务公司员工贷款资金的风险意识，通过完善财务公司资金管理规章，要求每个部门、每个业务都要把好审查关，做好风险管理工作。如在为内部成员提供贷款时，要设定信用贷款和抵押担保贷款的标准，减少信用贷款比重，增加抵押担保贷款比重，在贷款申请审核上应严格按照财务公司资金管理规章要求进行审查，做好贷款规模、信用评价工作。此外，要建立风险审查机构，完善风险评估程序，督促财务公司对日常经营业务做好风险识别、测量、防范工作，组织专门人员就财务公司业务运作进行风险评估，就存在的风险及时解决，降低财务公司风险；同时财务公司要定期（一般月末）向集团总部进行风险汇总，提供自身风险管理水平，如通过创新风险管理工具等手段。要实现财务风险的信息化管理，充分利用网络处理效率高的优点，实现重大风险的监测，建立符合财务公司发展要求的网络风险管理系统。
3.扩宽业务范围
企业集团涉及业务领域广，合作对象多。一方面财务公司应以企业集团大量的客户信息资源为依托，在为企业本部提供金融服务的同时，向企业集团业务链的上游和下游企业开展金融服务。另一方面要充分挖掘企业集团自身拥有的丰富的客户信息资源，在资金使用方面应打破依靠贷款利息增加收入的瓶颈，为内部成员提供财务管理、融资租赁等金融服务。
4.增加专业人才的比重
财务公司发展创新需要人才，一方面财务公司应加大专业人才招聘力度，在人才引进上要注重人才的专业素养、是否具备扎实的金融知识以及是否具有创新精神的考核，通过人才引进可以弥补财务公司人才的不足，从而为财务公司新业务的扩宽提供了人才储备；另一方面财务公司应不断加强专业知识培训，并挑选优秀人员深入国内或国外成熟的财务公司开展学习活动，同时要建立符合本公司发展需要的人才管理制度，建立财务公司人员晋升和考核机制，实现竞争上岗，增强财务公司学习的动力。
5.增强财务公司融资能力
财务公司在融资上应不单单局限于企业集团内部融资，在具体措施上，财务公司应以企业集团为依托，凭借企业集团良好的信用和雄厚的资金实力，加强与银行之间的业务合作，如将商业票据进行贴现，进行短期借款等。此外，财务公司应依据银监会规定中开展的、证券和信托业务，建立与相关公司业务往来关系，不仅可以扩宽投资途径，而且也可以通过变现金融产品满足融资需求。
总之，财务公司对推动企业集团发展，实现企业集团资金管理方面发挥重要作用。但财务公司在发展中难免会产生一些问题，这不仅仅是财务公司的问题，也是企业集团内部的问题，因此需要企业集团和财务公司的共同努力从而实现财务公司的健康发展。
参考文献:
[1]胡吉.我国企业集团财务公司发展中存在的问题及对策[J].企业导报,2011（12）.
[2]潘辉,何成进.浅谈我国企业集团财务公司运营过程中存在的问题及对策[J].现代商业,2011（27）.
[3]王珊珊. 企业集团财务公司发展的若干问题研究[D].财政部财政科学研究所,2013.
篇4
关键词：供电公司；财务管理；集约化；一体化
当前国有供电企业改革已经较为深入，统计显示，当前我国建立财务公司的国有企业集团已经超过70家，总资产超3万亿。供电公司为国民生产生活提供必要资料，其财务管理已经受到国家重视，国务院国有资产监督管理委员会在国资发[2005]281号文件《关于做好中央企业2005年度财务决算和2006年度财务监管工作的通知》明确要求，各中央企业要结合内部机构重组和扁平化管理的需要，积极推进集团公司财务管理模式创新，加强财务集中管理，积极探索资金集中管理模式，加大财信息化建设力度，增强集团公司资源配置和财务监控能力。
一、企业财务管理集约化与一体化基本内涵
财务管理集约化强调以管理入手，实现企业效益最大化。在国企机构扁平化、财务集中化、信息化的要求下，财务管理集约化核心理念可概括为三大方面。
（一）优化核算环节，通过提升重视实现高效的财务核算，从而保障财务管理质量。
（二）供电公司财务部门为企业创效部门，要摆脱单纯的资金管理模式，让财务管理充分与业务流程融合，实现更好地创效。
（三）集约化财务管理为财务管理工作赋予了服务性质，要为公司其他部门提供财务服务，并对决策提供支持。
数据统计显示，当前世界500强企业实现集中管理的已经达到80%，电力公司如法国电力早已实现改革，成效卓越。以法国电力为例，当前法国电力已经成为世界最大的电力企业，在能源、电力工业方面影响巨大，财务管理上，法国电力实现了高度的集中管理，资金实现统筹、统一运作，融资实现统一规划。资金结算上，由流动资金管理与交易中心两个部门分管，实现了有效的流动资金风控与高效的资金归集。此外，法国电力还实现了余额收益统筹管理。
二、财务管理一体化操作重点
《关于加强公司财务集约化管理的意见》（国家电网财[2009]442号）已经初步制订了集团公司财务集约化、一体化方案，要实现“六统一，五集中”即统一会计政策、科目、信息标准、业务流程、组织体系，集中核算、资金管理、资金运作、预算调控及风险控制。笔者调查发现，财务一体化还应重点关注以下几个方面。
（一）预算管理
集约化要求下，集团性电力企业资金池必然扩大，收支流水量倍增，因此，集团公司必须强化资金管理，一方面，要按照谨慎原则，科学制定财务决策，强化预算编制、预算控制、预算目标设立，合理优化投资结构。另一方面，要拓展财务管控的广度及深度，重点关注骨干电网、智能电网等预算执行分析，实现预算分析常态化。
（二）强化信息交流
密切关注经济动向是公司持续发展的必然工作。供电公司为国企，因此，所在区域经济发生变化时，企业当积极向上级汇报，合力解决电网电价矛盾。同时，经济差异环境下，各地资源成本会出现差异，这就需要供电公司关注电价等方面问题，如城乡各类用电同价，电网一户一表改造等，从而为供电公司发展提供保障。
（三）规范会计政策
会计工作是财务工作的核心内容，也是国家电网对供电公司提出财务集约化执行方案的重要要求。由集约化进入一体化，必须继续对会计政策进行整合及规范，要求集团公司统一会计科目，树立财务流程，以规范并提高会计核算效能来为财务管理一体化奠定坚实基础，如制定会计政策指引、制定全面地ERP管理
办法等。
（四）深化资金集中管理
资金管理始终是集团公司财务管理的核心。财务一体化进程中，供电公司应该在以上三方面重点扎实推进的基础上，进一步深化资金集中管理，可实现集团账户直接划拨，尽可能提高母公司在资金管理上的集权性，提高母公司资金归集效率。要坚持统筹兼顾原则，充分考虑电网发展需求与公司投资能力，努力实现高效能资金安排，实现资金流动的可控与在控。
三、财务集约化进入一体化风险防控
财务一体化是财务集约化的更高层次，随着管理改革的推进，新型财务管理模式逐渐走向成熟，为防范管理风险，供电公司应当做好以下几个方面工作。
（一）制度体系优化
财务一体化要求供电公司财务管理实现手段网络化、业务流程化、机构扁平化、财权集中化，改革推进过程中，各供电公司应当密切关注内部财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务目标控制系统及财务信息控制系统，要按照财务一体化要求，在工作过程中持续对业务、财务系统进行梳理，保证财务系统完整、高效运行，进而实现效益最大化。
（二）风险控制建设
集团公司应当持续跟踪、关注财务集约化、一体化进程，及时对财务风险进行分析、监控，重点关注财务稽核，有针对性地开展风险诊断、识别工作，如“集中诊断行动”等，以提前发现财务漏洞，避免财务风险为供电企业发展带来阻碍。
（三）人员素质建设
新的管理方式带来新的管理要求。一方面，供电公司应当对在岗职工进行再教育，避免由于工作思想陈旧引发的制度落实问题。另一方面，供电公司应当积极引入人才，以新血液推动财务管理方式的革新。最后，企业还可以充分借鉴外部机构力量，对内部人员进行培训。
参考文献：
[1]莫晓明.电力财务管理市县一体化实践[J].中国电力企业管理，2013，18：23-24.
[2]陈秋晨.供电公司财务集约化管理模式分析[J].现代商贸工业，2015，08：114-115.
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股利支付形式包括现金股利、股票股利、混合股利。现金股利即现金分红，股票股利包括转增股、红股等多种以股票形式分发的股利，混合股利是既有现金股利又有股票股利同时发放。Thanh Truong和Richar Heaney（2007）曾使用实证分析得出，当上市公司负债少、盈利能力高、投资机会少、所有权与控制权分离时，更会发放高股利。而创业板的企业素来有高分红的特征，国内对创业板的研究相对较少。公司财务可持续发展主要是指公司的盈利能力、营运能力，能够实现企业均衡增长，提高财务资源的使用效率，并最终最大程度地满足公司各利益主体需求的企业财务增长率。对于股利政策与公司财务可持续增长的分别研究很多，但关于两者的关联的研究比较少。股利政策研究更多的是选择哪一种股利支付形式，但是却很少有研究表明为什么要选择不同的股利支付形式，选择不同股利支付形式后对公司的发展有什么影响。如若没有影响，并无须过多拘谨于股利支付形式。为此，本文提出假设，股利支付形式对公司财务可持续发展具有显著影响，并对其进行如下实证研究。
一、实证研究
（一）样本选择
本文拟选取2011-2013年创业板上市公司的财务报表数据作为数据基础，首先剔除综合类、金融类行业企业，再剔除所需数据不完整的公司，最后总计剩余219家创业板上市公司、横跨2011-2013年3年、657个数据点形成面板数据作为样本分析。文章的数据均来自于创业板公司公布的年报及国泰安数据库。
（二）变量设计
被解释变量公司财务可持续增长使用公司的超额增长率（AGR）进行衡量，AGR=g-SGR，g为实际增长率，g=（本年主营业务收入-上年主营业务收入）/上年主营业务收入，SGR则是希金斯可持续增长模型SGR=■=
■=■×■
×■×本期留存收益率。
解释变量为虚拟变量，根据现实情况，将股利支付形式分为以下四种情况，并对其赋值。X=0为未发放股利；X=1为现金股利，发放现金股利；X=2为股票股利，发放送红股和转增股；X=3为混合股利，同时发放现金及股票。
控制变量有公司规模（lnsize）、公司负债（debt）、现金流量（CF/A）、投资机会（TB-Q）。一般来说，公司规模越大，在市场中应对风险的能力就越大，对未来的公司增长波动就越小，通过公司的资产大小来控制公司规模大小的差异。由于资产的数额过大，因此采用对数形式。公司负债使用资产负债率衡量，当公司资产负债率较低时，公司的融资压力也相对较小，自有资金也可能较多，这对公司再投资再融资都会是利好，从而影响公司的增长性。现金流量使用全部资产现金回收率，即经营现金流量净额除以总资产。资金回流得快，可以获得占用资金的时间收益，回流得慢，被上下游企业占用资金而增加财务费用，不利公司增长。投资机会采用托宾Q值代替衡量当前市场形势的指标，控制市场的投资机会变量。
（三）模型设定及回归结果
为了验证假设，设立了如下模型：
AGR=β1X+β2LnSIZE+β3DEBT+β4TB-Q+β5CF/A+μ
对模型使用xttest0检验与hausman检验，在1%的显著水平上使用随机效应模型会优于其他模型。经过序列相关与异方差检验，模型既存在序列相关，也存在异方差，对模型进行进一步的修正，最终使用广义线性模型进行回归分析。
表1 可行广义最小二乘法（XTGLS）回归结果
Agr Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]
X -0.02107*** 0.007702 -2.74 0.006 -0.03616 -0.00597
Lnsize 0.12718** 0.060505 2.1 0.036 0.008593 0.245766
Debt 0.159597 0.106406 1.5 0.134 -0.04896 0.36815
Tb-q 0.051631*** 0.012048 4.29 0.000 0.028017 0.075245
cf/a -0.1277 0.177496 -0.72 0.472 -0.47559 0.220185
_cons -1.09973 0.535914 -2.05 0.04 -2.1501 -0.04935
注：***表示在1%的显著性水平上显著，**表示在5%的显著性水平上显著，*表示在10%的显著性水平上显著。
从表1结果可知，X的P值为0.006，表明在1%显著水平上，股利支付形式对公司财务可持续发展有显著影响。投资机会（TB-Q）的P值为0.000，表明该变量在1%水平上显著，且为0.051631说明是正相关；公司规模（lnsize）的P值为0.036，表明其在5%的水平上显著，且为0.12718与财务可持续发展呈正相关。公司负债（debt）与现金流量（cf/a）两个变量都不显著。
篇6
关键词：小额贷款公司 财务问题 原因 解决措施
随着我国改革的不断深入与经济的不断发展，我国的企业迎来了高速发展时期，但是随着一些企业的不断扩展，有些企业在一定时期可能无法为自身发展提供有力的资金保障，这就导致限制了企业的进一步发展。在贷款体系中，我国传统的商业银行业更加侧重于对一些大型企业的商业贷款，对一些国有企业更是有求必应，但是对一些中小型民营企业的需求更是设置了许多门槛，制约了中小企业的进一步发展。面对这样的情况，小额贷款公司就是再这样的背景下发展起来，不断满足中小企业和个人融资的需要。但是，尚处在不断发展和完善阶段的小额贷款公司，由于运作模式还不能够满足与符合不同企业和个人的需求，导致小额贷款公司在经营过程中出现很多财务问题。
一、小额贷款公司在发展过程中存在的财务问题分析
（一）融资规模小，渠道窄，资金后备不足
当前，小额贷款公司的经营模式大都是采用只贷不存的经营方式，而资金来源主要是通过股东们自有的储备资金集资。目前，在我国法律规定对小额贷款公司不能向社会公众吸收存款，所以这就导致小额贷款公司只能通过其他的方式进行融资，例如，向一些大型财团或者是银行的一些金融机构进行融资，但是，由于公司行业的问题，经常遇到融资额度有限和受诸多政策限制，融资规模非常小，致使公司开展贷款业务的时，容易出现资金链断裂的情况。对于资金不够充足的小额贷款公司，如果后续资金不能够及时得到填补，必然制约了小额贷款公司的进一步发展。
（二）贷款业务不能够及时收回资金，坏账烂账现象时有发生
小额贷款公司在经营过程中面对的客户一般是中小企业与个人等小型的客户，中小企业与个人在贷款融资过程中比大型企业与大客户群体资质较低。同时在开展小额贷款业务时，由于缺乏配备一定的专业金融人才参与分析投资贷款，这就导致在不能够全面了解贷款客户状况时就将一些贷款贷给了某些不符合要求的客户，正是由于这些原因，导致贷款业务极易产生坏账、烂账现象，不能够及时收回资金。与正规的商业银行的贷款相比，小额贷款公司在回收资金上的坏账和烂账率要明显高于正规商业银行。
（三）小额贷款公司财务内控制度不完善、管理人员业务水平不够
公司的财务内控是管理公司的重要管理手段，但是小额贷款公司在发展过程中由于不被公司的管理者所重视。缺乏战略方向，片面追求短期利润最大化，财务变成只是简单的记帐工具。目前，经营过程中小额贷款公司比较突出的问题就是业务员能力不足。小额贷款公司的经营者一般是通过一些股东的个人关系，筹集部分资金后，就申请成立小额贷款公司，经营者通常没有经过专门的金融财务知识和技能的培训，就匆匆开展相关业务。在传统的观念下，有些经营者在公司的业务经营上一无所知，不知道亏避风险，舍小区大，一直采用传统的民间借贷模式，这种运作模式一旦发生财务问题，就会带来严重的连锁反应，不能够及时制定相应的应对策略，造成不可挽回的损失。
（四）政府对小额贷款公司缺乏相应的行业扶持政策
政府通过法律的形式确定小额贷款公司的合法地位，在从事开展金融业务活动时受到法律的保护，其他的外部单位和个人不能够干涉其业务的正常开展。从这些看来，小额贷款公司的地位是不断受到政府和社会的关注，但是实际情况与表面现象有很大的差别，在开展业务上很多小额贷款公司并不能够享受到相应优惠政策，反而在一些缴纳税款上，小额贷款公司所要缴纳的税费要比普通企业缴纳的税费更高。通常政府在处理小额贷款公司与商业银行的业务冲突时，往往都是站在银行的立场上，不能够正确合理的处理小额贷款公司于银行利益平衡。
二、帮助解决小额贷款公司财务问题的有效措施
（一）拓宽小额贷款公司的融资渠道，解决资金流动困难
首先，小额贷款公司在经营过程中，要认真分析当前和今后的市场发展趋势，合理有效的发放贷款，使得资金能够得到有效的利用。然后，小额贷款公司应该在遵循国家相关法律法规的前提下，不断拓宽融资的渠道工作。例如，在拓宽融资渠道时，可以通过吸收一些单位和个人资金进人公司的经营资本体系，采用入股的方式参与，实现对小额贷款公司资金的注入。其次，小额贷款公司也可以通过发行公司债券向社会募集发展资金，为公司提供充足的资本，使小额贷款公司得到长远的发展。
（二）严格执行审查制度，减少坏账烂账的发生
小额贷款公司在对中小企业或者个人的贷款过程中要严格执行相应的审查制度，建立关联的机制，在遇到坏账和烂账时，不仅要增加贷款本金利息的追讨力度，还要限制企业或者个人的资金贷款，这才是治本之策。小额贷款公司在运营过程中，要依据公司的特点做好公司的定位，做好审查贷款申请人的贷款资质，特别是针对借贷人的还款能力进行严格的预估。在贷款的还款制度中，应该明确规定，对逾期还贷的处罚措施，及时收回资金，保障公司在运营过程中能够有足够的能力进行资金周转，避免出现资金链断裂，导致小额贷款公司带来不必要的损失。在制定客户还贷制度时，应该针对那些有钱不还，恶意欠贷的企业或者客户，采用合法的应对措施，必要时通过法律途径诉讼解决。
（三）完善小额贷款公司财务内控制度，提高管理人员业务水平
针对公司在管理上，应当采取与现代管理相符的办法，建立适应公司在各个时期不断发展的内部管理制度，使公司的管理水平更加科学合理，保证公司的长远发展。针对公司在不同时期的发展状况，领导层应该制定不一样的发展战略，在公司内部也应该按照公司的发展状况设置不同的部门进行协调公司的运转，合理有效的降低管理费用。小额贷款公司经营过程中需要有招聘具有从事金融业务能力和技巧人。专业人员的配置是必不可少的过程，在经营过程中如果缺乏必要的人员配置，那么公司在制定某些策略时必然会导致一些失误，对长远发展一定会受到影响。在对业务员的培训方面上，公司也应该给予足够重视，这不仅关系的业务员对本身业务的熟悉程度，为客人带来信任感，更关系到公司在今后的发展的重要性。所以，必须加强企业文化宣传吸引更多的金融专业技术人才进人公司，与对公司经营过程中的业务培训。
（四）加强对小额贷款公司扶持力度，营造健康的发展环境
小额贷款公司的出现缓解了中小企业和个人贷款难的问题，帮助企业和个人能够有更加充足的资金进行投资。想要让小额贷款公司健康有序的发展，必不可少的是需要政府的关注和扶持。一个行业健康长久有效的发展离不开政府的支持，小额贷款公司这个行业需要相关的经营政策，政府在帮助制定小额贷款公司发展的政策时，需要不断深入的了解这个行业的特点，制定具有针对性的行业法律，强有力的行动帮助这个新兴行业的发展。例如，在税收上，政府需要改变传统的做法，制定适合的税率，为小额贷款公司的成长提供良好的环境。在小额贷款公司融资方面，政府应该给于更多的宽松空间，使小额贷款公司能够依据国际金融市场的变化，及时调整融资策略，保证健康发展。
三、结束语
小额贷款公司的出现满足了中小企业和个人的贷款需要，对我国金融行业的发展发挥着越来越大的作用。要想进一步实现小额贷款公司有序快速的发展，需要采取有效的措施解决以上的问题。
参考文献：
[1]唐莹.论小额贷款公司在发展过程中存在的若干财务问题[J].财经界（学术版），2015，06：212
[2]刘惠.我国小额贷款公司可持续发展研究[D].陕西师范大学，2012
[3]申韬.小额贷款公司信用风险管理研究[D].中南大学，2012
[4]周迟.小额贷款公司的发展模式细分及效益评价[D].北京交通大学，2013
[5]封艳.论小额贷款公司在发展过程中存在的若干财务问题[J].中国乡镇企业会计，2011，03：53-54
篇7
关键词：企业集团财务公司 非银行金融机构 前景
一、什么是财务公司
财务公司的概念起源于18世纪的法国，指的是经营金融业务的非银行的金融机构，因此又称为金融公司。到了19世纪末财务公司的概念发生了改变，成为真正意义上的财务公司。而产权的不同使得产物公司有不同的类型，主要有企业附属财务公司和非企业附属财务公司，其中非企业附属财务公司则包括了银行附属财务公司、银企合资财务公司和独立财务公司。企业财务公司则是包括了全能型、信用型及司库型财务公司。
一般情况下财务公司主要具有内部结算、融资、投资管理、财务管理的功能。内部结算就是在集团公司出现资金闲置或资金短缺的情况下，通过内部结算以达到降低运营成本的目的。财务公司除了可以具有内部结算的功能之外还可以通过资金拆借、租赁、债券等手段来为集团进行融资。当集团企业出现闲置资金时，还可以由财务公司负责通过投资的方式来来对这些资源进行配置，以达到使资金运用效率最大化的目的。此外，大多数财务公司还承担了财务顾问的功能，是在对企业优势及发展目标的认识的基础上为企业提供一些采购、投资等方面的咨询服务。
二、财务公司在我国的发展现状
在我国财务公司大部分是集团附属的财务公司，这种集团附属的财务公司的主要功能是为企业内部成员单位提供金融服务。集团附属的财务公司在行政上是由集团直接领导，但是财务公司的业务确是在央行的领导和管理下进行的，独立核算、自主经营、自负盈亏。
我国第一家财务公司是1987年5月由中国人民银行批准设立的东风汽车财务公司。经过20多年的发展，经批准成立的财务公司达到107家，行业资产从1987年的20亿元发展到2010年的15776.31亿元，实现全年利润262亿元。
财务公司最早在我国出现是以总公司及联营单位内经营部分银行寄信托服务的独立公司形态出现的。在之后的发展过程中财务公司的功能也有所变化，但是主要的功能还是存款及结算业务。在《企业集团财务公司管理办法》也明确的说明了财务公司的主要功能是为企业集团成员单位提供相关的金融服务。我国的集团成员单位所需要进行的技术改造或新产品开发的规模都比较大，因此这种功能的财务公司不能发挥优势，因此需要进行一定的改变。2004年新版《企业集团财务公司管理办法》就针对这一情况进行了说明。在新版的《企业集团财务公司管理办法》中将财务公司的功能确定为以提高企业集团资金使用率、加强企业集团资金的集中管理为目的为企业集团及成员单位提供相关的财务管理服务。尽管进行了上述规定，但是由于我国财务公司的业务种类很少，且运用的金融工具也不多，并没有使财务公司的全部潜力得以发挥。
三、未来我国财务公司的发展前景
（一）找出优势，明确财务公司的定位
2004年8月的新的《企业集团财务公司管理办法》明确了财务公司的定位。在未来的发展中财务公司应当根据《企业集团财务公司管理办法》中的说明把握公司的发展方向，立足公司的优势，明确公司的定位。
明确自身的功能定位是财务公司发展的首要，也就是说财务公司应当明确认识到在企业集团资金集中管理及资金利用率方面应当发挥的作用，同时利用多种金融手段达到降低集团成本的目的。然后要充分发挥集团所在产业的背景优势，将集团企业的发展特征、业务特征作为发展财务公司金融业务的根据。
（二）以服务企业集团为基础，实现多渠道融资
在未来的发展中财务公司应当充分利用自身的特点及不同的融资手段，在现有法律法规允许的前提下，将服务企业集团多为发展的核心，实现多渠道融资，以满足集团对资金的需求。与此同时财务公司还可以开展一些能够带来较高收入的而业务，如有价证券的投资业务。在这一方面，我国的财务公司可以借鉴外国财务公司发行商业票据和债券进行筹资的成功经验。
（三）创新服务、稳健经营
对于我国大多数的财务公司而言，业务还是以结算和存贷款为主，因此财务公司很容易收到商业银行的冲击，在未来的发展中财务公司应当在稳健经营的基础上以提高自身的专业能力及服务水平为重点，不断创新发展，以稳固自己在行业内的地位。在激烈竞争的背景之下，新的《企业集团财务公司管理办法》强调了财务公司要不断创新，开拓发展新的金融业务，或对原有业务进行创新，以此来提高自身的竞争力，充分发掘自身优势，积极开展在财务咨询、信用鉴证、信息咨询等中介业务。
（四）注重服务质量的提升
在未来的发展中服务重量将会是决定财务公司发展与否的关键之一。因此我国财务公司在发展的过程中应当积极的探讨提升服务质量的关键，可以从以下几个方面着手。首先，明确财务公司所属的企业集团的发展战略及自身定位，建立健全与企业集团发展战略相适应的业绩评价体系。其次加强信息化建设，在建立与成员单位的网络连接，实现财务公司的网上结算，实现网上付款基础上，尽快完善金融电子化体系，积极开发财务公司网络银行产品等。最后是注重人才的培养。无论是企业的管理水平的提高还是竞争力水平的提高都需要专业的人才来实现，因此人才是决定企业发展的核心。建立科学、高效、专业的用人机制及人才培养机制是决定财务公司能否健康发展的关键。在人才的培养机制上可以采用年薪制、股票期权等方式用来吸引优秀人才，同时建立科学的人才培养机制，为人才提供发展空间，全面的提高员工素质。
参考文献：
[1]黄星敏.企业集团财务公司发展现状及对策[J].中国集体经济.2011
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摘 要 对于大型国有企业集团而言，成立专门的财务公司进行企业集团的财务综合管理工作，不仅可以有效的提高企业集团的整体财务管理水平，同时可以起到优化企业集团资源配置的作用，对于企业集团的长远发展具有重要的作用。本文首先概述了大型国有企业集团财务公司所承担的基本职能，进而提出了完善的财务公司管理机制，可以为相关集团企业强化财务公司管理提供合理的参考。
关键词 集团企业 财务公司 管理
财务公司作为大型企业集团成立的金融机构，主要功能是为企业集团内部或者是外部企业提供金融服务的非银行性质的金融机构。对于大型国有企业集团，为了便于开展企业的融资以及结算管理，通常都成立了财务公司。随着经济形势的不断发展，当前财务公司的功能已经涵盖了企业集团的内部结算、融资筹资、资金融通以及投资管理等方面。作为企业集团的重要金融服务机构，财务公司已经成为金融市场的重要组成内容，对于实现大型企业的战略发展规划也具有不可替代的作用。
一、大型国有企业集团财务公司具体职能分析
（1）为企业集团战略发展提供完善的金融服务。在当前经济环境下，企业集团实现自身的发展壮大，都需要依靠规模的扩张以及业务领域的拓展，因而大型国有企业集团的发展往往需要走上市融资的道路。通过内部的财务公司，可以高效的开展企业集团内部公司的资产重组、产业结构调整、产权变动以及股份改造等一系列专业的财务管理工作，进而起到优化大型企业集团的资产管理，为集团上市融资做好充足的准备工作。
（2）优化企业集团内部的资金配置。对于大型企业集团而言，财务公司可以通过对集团内部的各个分公司的资金进行归集使用，并在集团发展的全局角度配置资金使用，因而有助于提高资金的使用效率。财务公司通过对各个分公司的财务数据进行统计分析之后，明确资金归集使用额度，进而集团分公司的闲散资金在集团企业内部进行优化配置，通过这种方式可以有效的强化资金流量监管，也有利于优化集团企业内部的资金结算程序与效率，进而实现资金利用的最大化。
（3）完善企业集团的利润收益管理，并提高税收筹划工作效果。企业集团的利润收益管理以及企业的税收筹划工作作为财务工作的重要内容，直接关系到企业下一步的经营发展情况。因此，在大型企业集团内部成立财务公司，可以借助于专业的金融服务机构，来开展这两项财务管理工作，通过在企业集团的角度进行利润的分配转移与税收筹划，可以极大地提高这两项工作的效果。
（4）实现企业财务管理的集中化。在大型企业集团内部成立财务公司的首要目标便是实现财务管理工作的集中化。而财务集中管理工作的核心便是实现资金的集中管理，即以增加企业的融资能力以及降低财务管理成本作为财务集中管理目标。对于大型企业集团而言，财务公司集中管理主要涵盖了账户的集中管理、结算的集中管理、货币资金的集中管理以及票据的集中管理这几方面。
二、大型企业集团财务公司管理完善机制研究
（1）根据企业集团的战略发展规划，进一步细化财务公司的业务管理内容以及范围。财务公司作为企业集团成立的，以为企业集团提供完善金融服务为主要业务的机构，其服务范围涵盖了企业集团企业的各个组成机构。因此，在财务公司的管理工作上应该结合企业的战略发展规划进行准确的定位。首先，在集团企业的融资管理上，应该努力形成多元化以及市场化的企业集团融资渠道，重点针对股权融资以及债务融资进行重点管理。其次，应该结合财务公司金融服务的专业性，强化财务公司的贷款处理以及投资管理功能，提高企业发展的保障力度。第三，应该充分发挥财务公司的咨询服务功能，为企业各个公司的财务活动进行统筹管理，降低财务管理成本。通过这一系列的措施，来拓展企业集团财务公司的业务深度与服务范围，提高企业集团的整体财务管理水平。
（2）强化财务公司的内部控制管理。为了提高财务公司为企业集团发展经营的金融服务能力，必须采取有效的内部控制措施，确保财务公司业务活动的合规合法。首先，可以通过成立专门的审查机构，来对财务公司的业务活动进行核查，确保财务管理活动的科学与合理。其次，针对财务公司的具体业务制定完善的工作制度以及绩效考核制度，提高财务公司内部工作水平。第三，通过企业集团的内部审计机构，定期对财务公司进行全面完善的内部审计工作，及时发现财务公司在财务活动处理过程中的问题，确保各项管理活动良好的开展。
（3）进一步强化财务公司对企业集团的财务风险控制能力。为了避免企业集团在发展经营过程中，由于经营风险或者是决策风险造成企业巨大的经济损失，应该利用财务公司，在企业集团内部开展全面风险管理。利用财务公司在财务管理方面的专业性，成立集团内部整体的财务风险管理体系，通过完善财务公司内部的内部控制管理机构，形成财务风险辨识、财务风险评估以及财务风险防范措施制定的管理流程。借助于规范完善的财务公司管理结构，强化财务公司对企业集团管理的风险监督控制功能，并优化企业集团的决策管理体系，提高企业集团的财务风险防范能力。
三、结语
财务公司作为实现大型国有企业集团战略发展的必要金融服务机构，可以有效的提高总部对于企业集团各个分公司的掌控能力，并能够优化企业集团内部的资产以及资金配置，提升企业集团在市场环境下的竞争能力。因此，必须充分重视对企业集团的财务公司的管理，明确财务公司管理基本职能，完善财务公司的管理机制，进而为企业集团发展提供全面完善的金融管理服务。
参考文献：
[1]攀钢集团财务公司课题组，荣国跃.企业集团财务公司发展思路及趋势.西南金融.2008（02）.
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【关键词】 企业集团；财务公司；作用；问题
财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。资金集中管理是财务公司的最主要功能，财务公司设立主账户，然后将企业集团的成员单位的子账户余额归集到主账户中，当成员单位需要资金时，再由主账户划拨到子账户中再进行业务处理。
一、财务公司的作用
首先，财务公司成立后，更有效的进行了企业资金管理，充分地利用了各成员单位平时闲置的资金，同时进行各项投资，有更广阔的业务空间，增强了企业利用金融工具的获利意识，能够为企业获取更大的经济利益。
其次，财务公司可以大大降低企业集团的财务费用。由于财务公司在银行的存款享受金融同业的优惠存款利率，要大大高于更成员单位在金融机构的存款利率。当成员单位的资金集中存放时，就可显现其巨大的规模效应，对于各成员单位来说，其自身使用资金时也不必再耗费大量精力去单独面对金融机构，降低了融资成本。
最后，财务公司以资金为纽带，将各成员单位紧密联系在了一起，增强了企业集团的凝聚力，有助于形成一种相互扶持、相互促进、共同发展的局面。而且由于财务公司更加了解企业的生产经营特点，能够更加及时地提供救急资金，更方便保证企业集团的正常生产经营活动。
二、财务公司目前面临的问题
（一）对企业集团的依赖性太大
目前，中国的财务公司作为企业的附属金融机构，其资金来源主要是企业集团内部各单位的闲散资金，发展经营、业务开展以及审核结算都依赖于企业集团，这样使得财务公司对企业集团的依赖性太大，很容易受到企业经营成败的影响，不仅要承担自身经营风险还要承担企业的经营风险。
（二）业务形式过于传统
财务公司的经营范围有限，资金运用的综合效益不高，我国财务公司的主要服务对象是内部成员单位，业务品种还是以传统的存贷款和结算为主，同时由于国内金融市场和信用体系不完善，使财务公司的商业融资和消费信贷业务的发展受到很大阻碍，限制了财务公司的盈利能力。
（三）管理混乱，缺乏高素质专业人才
我国财务公司管理都比较混乱，风险管理技术落后，主要是缺乏高素质的金融人才。既熟悉集团业务又熟悉金融业务的人才十分缺乏，财务公司的管理人员大多数来自企业集团内部，但是很多人凭借集团和财务公司的某些优势不思进取，满足于现状，不注重自身发展，对财务公司的发展非常不利。
（四）容易受管理层的行政干预
由于财务公司与企业集团有着千丝万缕的联系，使得财务公司具有服务对象的限定性和经营目标的特殊性，财务公司在平时的经营活动中收到的行政干预相对较多，很多情况下都要服从企业集团的总体经营目标，业务的独立性受到很大挑战。
三、加快我国企业集团财务公司发展的对策
（一）拓展财务公司的资金来源渠道
充足和稳定的资金来源是保证财务公司生存和发展壮大的基础。但是目前我国财务公司资金来源渠道仍然非常单一，主要是靠吸收企业集团各成员单位的闲散资金，其他的筹资手段所占比重非常之少，这样的筹资手段使得财务公司的可用资金极大受制于企业集团的资金水平。所以我们应该借鉴其他国际财务公司的融资经验，符合条件的财务公司进入长期资本市场，发行企业中长期债券，此外大额可转让定期存单和发行商业票据也是财务公司可以逐渐摸索的融资方式。
（二）在坚持核心业务发展的同时积极进行金融创新
只有通过创新，财务公司才能有效地拓展业务范围。许多国际性大公司已经将其产业资本引入中国运营，它们的强大不仅仅表现在资金的雄厚，更重要的是金融服务理念和服务产品的先进性。中国的财务公司应该在“立足与集团，为集团服务”的基础上结合企业自身优势的同时，吸取国际先进财务公司的成功经验，进行金融服务产品的创新，以特色赢未来。
（三）完善管理制度，加强高素质从业人员队伍建设
财务公司应该建立起一套覆盖所有业务的风险控制体系，科学合理的评估各种风险。此外对高素质从业人员的培养刻不容缓，首先要建立团结向上的组织文化，加强财务公司员工的责任感和使命感，避免人浮于事。其次要改革用人机制，引入竞争机制，优化人员结构，要以员工的能力来决定位置，同时要积极引入专业人才，脱离以前主要从企业集团选拔员工的老路。最后要对现有员工进行针对性的教育和培训，使其尽快提高自身素质，毕竟对企业集团业务熟悉而且有经验的员工是十分重要的。
（四）尽量减少行政干预
虽然在目前我国企业集团的财务公司不可能脱离企业集团独立存在，但是为了财务公司更好的发展，应该逐步减少企业集团的管理层对财务公司的干预，在进行资金调度等决策的制定方面增加其自主性，而不单单的执行管理层的决策。从而从根本上提高财务公司的运营积极性，更加有效地为企业集团提供服务。
财务公司已经成为中国非银行金融机构体系中一支不可忽视的力量，在提供金融服务、增强企业集团的凝聚力、促进产业资本和金融资本的相互融合等方面起到了积极的作用。虽然在目前仍然存在着许多的问题，但相信随着我国金融体制改革的深入，企业集团财务公司必然会发挥越来越重要的作用，也将对我国的经济发展做出更大的贡献。
参考文献
[1]蔡永灿.企业集团财务公司的发展现状及挑战.《财务与会计》2007.
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[3]谈香如.企业集团财务公司面临的问题及对策.《财经理论与实践》.2005
[4]梁伟华.关于财务公司资金集中管理的几点建议.《中国经贸导刊》.2010
[5]李独奇.国际财务公司的发展趋势及对我国的启示.《特区经济》.2008
作者简介：
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关键词 财务公司 资金集中 对策建议
作为非银行金融机构，企业集团财务公司历经20多年的快速发展，已经发展成为国内金融体系中的重要组成部分。根据国资委、银监会2014年10月共同下发的《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意见》（国资发评价〔2014〕165号文），已经明确了财务公司服务集团资金集中管理的基本定位，也为集团财务公司的进一步发展指明了方向。
一、财务公司资金集中管理中存在的问题
我国财务公司的发展历程较短，发展探索过程之中受到各个方面因素的影响和限制，使得企业集团财务公司在资金集中管理上存在着诸多的问题。具体表现为：
（一）专业人才匮乏
财务公司无论是从自身发展，还是国家各项监管制度的规定，对相关专业人才的要求还是很高的。但是，由于财务公司是依托企业集团建立，决定了在人员配置上，很大一部分来自企业集团内部，这部分人员可能对企业集团自身的业务比较了解，也能精通于企业的财务工作，但是由于缺乏必要的金融知识经验积累和风险防范意识，对财务公司业务的理解和把控还存在偏差，从而影响了其从事财务公司资金管理的效果。
（二）资金管理系统尚不完善
目前，财务公司尚未获得全国银行系统联行号，不能参与同城结算和联行清算，结算业务只能依托银行。由于财务公司缺乏完善、先进的资金管理系统和信息系统的支撑，无法完成对成员单位资金的有效监管，受制于人力、物力、财力等诸多因素的影响，无法做到准确、动态掌握资金、账户信息，提供资金监控、现金流预测、资金风险评估、汇率风险控制、提供对闲散资金进行短期投资获取收益的金融产品服务的全方位资金管理服务。
（三）资金归集度有限，资金管理手段单一
一方面，财务公司的不可归集资金占比较大，这种情况包括两种原因：一是由于政策限制或者难以归集。二是因财务公司自身业务能力欠缺，资质不全，信用度低导致资金难以进行归集；另外一方面，在实际运转中，授信与资金管理脱节。某些集团的授信权掌握在集团财务部，而资金集中管理是由财务公司进行，影响了资金的归集力度。某些新设财务公司对于资金的管理也处于初级水平，因尚未取得投资类业务资质，集团内贷款发放谨慎性较强，对于资金的运作和管理多是存放银行同业，通过企业存款与同业存款的利息差赚取收益，资金管理的手段单一。
二、集团财务公司资金集中管理问题的原因分析
（一）国家金融政策影响限制较多
（1）上市公司在财务公司存款业务规范方面存在制度约束限额。为保证上市公司独立性，上市公司与其关联人的财务公司存贷款需要进行关联交易的披露，证监会关于上市公司与其关联的财务公司进行交易曾出具过窗口指导意见。例如，规定上市公司与集团财务公司进行存款、贷款、委托理财、结算等金融业务应遵循自愿原则，控股股东及其实际控制人不得对上市公司的资金存储等业务做统一要求，以保证上市公司的财务独立性。又例如上海证券交易所、深圳证券交易所在《上市公司募集资金管理规定》中明确提出，募集资金不得存放财务公司。上述规定导致上市公司在财务公司存款有限，大量资金游离在集团可控范围内，存在一定资金风险。
（2）未获得联行清算号，结算瓶颈无法突破。由于财务公司因为未获得联行清算号，结算的通道只能借助商业银行的结算通道，成员单位通过银行进行外部结算快速、方便，如果通过财务公司进行外部结算，资金的收付是要通过财务公司和银行两个结算环节，影响了结算的效率和资金收付的及时性，财务公司出现了结算能力的瓶颈问题。正是由于财务公司缺少联行清算号，在办理结算业务时，资金的划拨与银行的职能一致，而财务公司该职能的体现是通过银行的结算渠道，需要与银行进行合作。
（二）财务公司容易受到所属企业集团的干预
财务公司的资金来源和发展规模受集团的发展状况和所属行业影响较大，体现出对集团巨大的依赖性，同时财务公司的资金管理受到企业集团的监控和干预。财务公司的股权高度集中于企业集团母公司，使财务公司法人治理结构，股东会、董事会和监事会三会难以发挥正常的作用，法人治理结构和集团管理的界限模糊，实际运作中往往受制于集团的行政干预，例如为服从企业集团的经营战略，支持集团内重点企业和重点项目，从而导致财务公司贷款的集中，集团风险的转嫁。
（三）资金管理创新水平有限
2004年新《企业集团财务公司管理办法》赋予财务公司开展更多业务的资质和资金保值增值的广阔空间，但是，缺乏具有现代金融意识和创新精神的专业金融人才，研发新产品的力量薄弱，信息化建设投入力度不足等因素，都影响制约了其资金管理创新水平的发挥。
三、加强财务公司资金集中管理的对策建议
（一）推进财务公司的业务创新
对于资金富裕型企业，可以通过设计灵活的存款产品，将活期账户中资金的沉淀时间与通知存款、定期存款期限相关联，享受较高收益；根据企业资金风险与收益的偏好，可以设计并向其发行理财产品，或者使用其资金发放委托贷款，在保证安全性的前提下，提高资金收益。
对于资金紧缺型企业，提供综合的融资方案。金额小、周转时间短的资金可以通过法人透支账户满足资金需求；中长期资金需求、项目融资等通过发放贷款的形式进行资金支持。属于产业链融资需求的，应大力推广由财务公司对成员单位签发的已进行承兑的商业承兑汇票“财票”。成员单位在金融市场进行直接融资，如发行中期票据、短期融资券等，财务公司可以提供财务顾问服务、进行债券承销（相关资质获得后）。通过财务公司资金对成员单位银行贷款进行置换，通过“财票”进行结算，替代银行承兑汇票，解冻成员单位在银行的承兑保证金，在财务公司能力范围内解决成员单位贷款需求，减少其与银行的合作，将其银行存款逐步转入财务公司，实现资金的集中。
对于集团二级公司加强对下属公司资金集中管理的需求，财务公司应提供内部现金池产品，二级单位可以通过使用现金池实现内部的现金管理。对于票据结算量大的企业，提供财务公司票据池服务，帮助成员单位进行票据管理，办理票据贴现，委托收款，在客户认可的情况下，以“财票”替代银行承兑汇票，节约财务成本。
（二）优化财务公司资金管理内容
（1）加强资金计划管理。高效的资金计划管理为资金的充分有效利用提供了可能和一定程度上的保证。财务公司要以现金流为核心，建立一个现代化的资金计划管理方法，从而保证财务公司资金管理的优化。因为资金的收支是跟随业务的进展而发生的，因此掌握成员单位的业务情况，成为加强资金计划管理的关键。目前，财务公司无法通过快速、有效的手段掌握成员单位业务信息，对于成员单位的业务合同签订执行情况等信息获知较少。财务公司的核心业务系统与成员单位的ERP系统没有接口，业务数据无法进行有效的传递。因此，财务公司应该从通过获得快速、有效的业务信息，增加资金的计划管理，合理安排资金头寸，掌握资金收付的规律，预测资金收付的周期性变化，把控资金风险，并以此为基础对闲置资金进行合理的投资，获得更多的资金收益。
（2）加强融资管理。新设财务公司因成立时间较短，业务资质尚未完全获得，融资渠道比较单一，仅可以开展票据转贴现、票据再贴现及同业拆借。财务公司经过一段时间的运营，符合申请条件后，可申请的融资类业务资质有发行财务公司债券、对金融机构的股权投资、有价证券投资。这些资质获批后，将大大优化财务公的融资结构，扩大融资渠道，为财务公司加强融资管理打下良好基础。综合运用各种融资渠道，是加强融资管理的关键，合理运用融资工具进行融资，不仅能以低成本获得集团发展所需资金，满足集团资金需求，同时还能赚取利润。目前，财务公司可以使用的融资渠道来看，票据类的融资在增加财务公司流动性并获得资金外，通过利差可以赚取利润；同业拆借方面，在货币市场资金紧缺时，利用闲置资金进行隔夜资金拆出，获取利润。未来投资类资质获取后对于集团所需的中长期投资可以通过发行财务公司金融债的方式进行筹资，筹资成本较低，同时将沉淀资金通过对金融机构的股权投资、有价证券投资，在相对安全的基础上，覆盖金融债成本的，通过利差创造利润。
（三）加快财务公司的信息化建设
金融服务也正在向网络时代转变，网络技术的应用成为工作中不可或缺的重要因素，电子信息化设备的升级、软件技术的不断更新发展，信息化建设成为一个集团整合数据、分析数据，进行经营决策的重要技术手段。财务公司作为企业集团资金管理的平台，作为将集团内部资源需求与外部金融市场进行联系的载体，对于信息化的建设更要有前瞻性和可扩展性，在大数据时代，通过信息系统，将企业集团、外部金融市场的数据进行采集、加工、分析，进而成为管理建议、管理决策的依据，为集团的发展提供科学、合理的建议，因此持续推进信息化建设是保证财务公司持续发展的重要保障。财务公司必须持续推进信息化建设，不断加大信息化的投入，将资金管理信息化，网络化，依托于信息化平台的建设和升级，不断提高资金使用效率，降低资金使用风险，满足成员单位各种服务需求，才能最终实现集团对资金使用的掌控。
（四）重视财务公司的人才队伍建设
财务公司作为非银行金融机构，面对金融市场瞬息万变，金融产品层出不穷，对专业人才的选拔和培养至关重要，重视人才队伍的建设势在必行。首先，建立符合财务公司发展需求的人力资源管理体系，做好人员招聘、人才培养的基础工作。其次，建立科学、合理的绩效考核体系，通过建立相关的评价指标，对员工的工作内容、工作成效、人员素质等方面进行全方位的考核评价，通过激励与约束机制，有奖有罚；最后，加强现有人员的培训，企业应通过提供各种学习机会、良好的业务发展平台，做好骨干员工的重点培养，同时提高整体员工的业务素质，对爱学习、肯学习、学有所用的人员给予激励和奖励。
（作者单位为诚通财务有限责任公司）
参考文献
