供应链金融风险把控范文

导语：如何才能写好一篇供应链金融风险把控，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1.供应链中金融风险的种类

供应链金融风险指的是商业银行无法预测可能发生的各种各样不确定因素的影响，导致在对企业的供应链提供资金融资的过程中出现种种风险性的情况，例如：投入资金无法回收导致银行承受损失从而影响其正常运作；或投入与产出不成正比，实际与预期有较大出入。因此，认识并准确识别这些风险以及导致这些风险的可能因素对于商业银行正常运作和健康良好发展有着重要的意义。供应链中的金融风险可能又一下几种情况：

1.1自然风险

自然风险主要指的是自然中某些不可避免的因素对于企业造成的伤害，包括：地震、洪涝、火灾、泥石流等等。这些自然灾害作用于银行融资的供应链中某个企业，对其造成一定损失从而影响了整个供应链的稳定和正常流转，导致企业正常的经营活动和利益受影响，从而间接导致商业银行蒙受损失。

1.2国家政策变化

以公有制为主体，多种经济形式共同发展是我国的基本经济制度，我国的经济形式或情况会很大程度地受到政府宏观调控的影响，如果企业没有独到的眼光，不能很好地适应国家政策的变更，与时俱进，那势必会影响到自身的发展。而企业作为供应链中的一员，牵一发而动全身，可能会对供应链中提供金融支持的商业银行造成一定风险。

1.3供应链中其他存在的危险

供应链是作为一个整体存在的，是由多个企业组成的，企业的供应链只有协调一致才能使供应链中物质流转平稳顺畅的进行，但供应链作为一个利益共同体，不只有共同利益还有个人利益。每个企业都需要将自身的利益最大化，导致在其经营的过程中和供应链中的其他企业需要进行不断的协调与配合，但不同企业存在的差异采取的方式不同可能导致矛盾协调破裂而造成供应链的混乱。

1.4法律法规的影响

经济活动的运行离不开法律的规范和制约，需要依法保护权利、执行义务。而国家在发展，形式在变化，每个国家的法律制度也需要不断完善和修正以适应新的形式，而这种变化虽然一般是有利于大体环境的，但仍可能对于某各产业链或某个企业诱发一些不良影响，其中产生的金融风险可能需要商业银行进行承担。

1.5信用不足

中小企业属于市场竞争中的弱势群体，其发展之初不免存在各种经营上的问题，不够成熟，信用度较低。但中小企业为了谋求进一步的发展不得不需求资金上的支持，其自身发展的不够成熟又导致为其提供资金存在较大风险。因此中小企业的信用风险也是危及商业银行的风险因素之一。

1.6市场风险

市场就是一个不断变化的巨大供应产业链，其供求情况每时每刻都在发生着变化，在其中极有可能产生蝴蝶效应，上游企业某个环节发生某些变化，进而诱发下游企业做出一系列调整，这种调整不及时有时候可能会产生企业生产的商品供大于求，无法完成销售任务而将投入的资金回收，商业银行与企业属于利益共同体，企业流失的资金也会使商业银行承担资金流失的风险。

2.商业银行供应链金融风险的管理

2.1商业银行供应链金融风险管理的宏观思路

对供应链的金融风险进行管理首先需要和融资企业进行细致的沟通，对于风险信息进行具体的了解和详细的分析，据此提出一套有效的最佳应对方案，保证成本最小、风险最低，并且不能放松对资金的监控，以保证金融安全，大体上有以下几个步骤：

2.1.1识别风险这是金融风险管理的基础，只有对于风险进行了正确地识别与准确地认识才能作出有效的决策和进行有效地行动。

2.1.1风险评估在准确识别风险的基础上可以对其进行详尽的分析与衡量，即风险发生的可能性及发生后损失的程度，投入多少资金较为合适等等。

2.1.2控制风险风险之所以需要管理的目的就是发生损失的可能性以及万一造成损失后损失的大小。要达到这一目标，就需要将可用于风险管理的资源做出最适当的分配组合，来达到对风险的良好控制。此外，还可以配合风险管理工具的使用，不断地优化的风险控制方案，以达到最优效果。主要有两种形式：第一是风险预防，即在风险将要发生之前对其采取一定的预防措施，以阻止其发生；第二是风险回避，这种方式比风险预防更加绝对，在风险发生前就通过回避切断了联系，一般用于可能有较大风险发生的情况。

2.1.3处理风险控制风险是为了减少风险发生的可能性，但在商业银行的供应链中不可能做到零风险，还是不可避免地会面临一些风险的产生，这是就需要我们去处理已经发生的风险，将已经发生的损失控制到最小，总体上来说处理风险有以下三种形式：

1）、银行作为提供资金融资的一方，本身就具有一定承担风险的资本和能力，所以商业银行可以选择以自身的财力来承担风险损失，这也是对商业银行自身损失最大的一种方式。

2）、银行可以选择转移风险，商业银行可以选择减少其所获得的利润的方式，将部分投资利润让给第三方，并将风险转移出去。

3）、风险补偿，即用没有风险的产品或风险较小的产品来补偿有一定风险的融资。

2.2商业银行供应链面临金融分析按可以采用的具体对策

2.2.1建立信用档案，明确信任对象可以通过社会各部门的沟通协调，对每个需要融资的企业和个人进行信用评价，创建社会信用系统，即企业和个人的信用档案，档案中可对其信任度进行评价后登记，对有较高信任度的对象可认定为可以信任且有较低的金融风险，而对于恶意拖欠或逃避商业银行债务的企业则可以判定为信任度较低的企业，可以联合各个信用部门对其进行制裁、追究其责任，以维持企业正当利益。对于供应链来说，保障了各方的利益，保障各方金钱流通的安全；对于社会来说，创造了一个良好的信用环境和公正的法制环境。

2.2.2把供应链看做是整体的系统，对整体的系统进行优化一个庞大的供应链是由各个小的系统组成，供应链中每一个部分都是相互关联，相互作用的，而这种相互联系的关系导致供应链中任何一个细微部分的变化都有可能造成不可预估的影响。因此我们需要有宏观的整体思维，从定性和定量两个方面分析这个系统来优化供应链系统，确定融资方案。这样协同有序的管理，不仅可以降低商业银行的融资风险，从另一方来说也保障了在供应链中各方的利益。

2.2.3优化金融实施方案优化金融实施方案是指商业银行对供应链上的各个环节所作出的把控，比如优化对上下游企业提供金融时的决策方案，金融方案一般可分为整体优化和局部优化两种。整体优化需要耗费大量的精力，它需要提出大量的解决方案，并将最优的方案给予实施。但是由于信息和实践经验的有限，有时无法知道选择的方案是否是最佳方案，因此有一定的困难。局部优化的工作量则相对较小，它只需要从大量类似的方案中寻找出相对最优的方案即可，因此较为有针对性，针对实际情况给出相应方案，这便使其成为了优化金融方案的重要选择。

2.2.4对供应链中关键的环节进行监控供应链中每个部分风险所导致损失各有不同，核心企业在供应链中的作用尤为重要。控制商业银行供应链中的金融风险需要对核心企业进行金融方案的严格把控，包括经营状况、业绩利润、硬件设施情况、人员状况、生产过程中的成本和技术开发、产品质量和销售情况、在市场中中份额，以及用户体验等等方面。另外也需要请专家对现有存在的问题所可能带来的威胁进行预估，如有叫严重问题者则需要其及时提交相应的解决方案并进行改进和预防，同时银行方面也需要制定相应应对风险的措施以避免企业应对不良而导致风险危害到银行自身。

2.2.5进行风险预估，要做到防于未病风险已经发生才采取措施不能彻底地规避风险而只能有限降低风险带来的损失，但如果在风险发生之前就能进行很好地预防至少能降低风险发生的可能性，甚至规避风险。商业银行可以在风险发生前先进行预见，认真分析供应链内部本身问题带来的风险和供应链所处环境中的特点来鉴别风险的类别及情况，尽早做出行动，来将风险损失降到最低。

2.2.6将业务外包现当今，国家政策鼓励中小企业发展，中小企业也成为了各个商业银行战略定位的重要对象。金融服务的形式也随着供应链模式的变化不断地演变，出现了将业务外包的经营模式。业务外包就是指，在供应链中将部物流、信息流等不属于商业银行核心业务的部分外包出去，而将主要的精力放在资金流的管理和控制上。主要是建立有关的物流监管和评估，以第三方货物的存储、运输、和现场监管的专业操作实施物流监控。其次，了解外购商品的价格信息，即通过了解各个类别的商品价格信息来实现对供应链中企业生产经营及产品的价格状况进行把控。最后，建议客户购买保险来对货物在物流过程中存在的风险进行防范，不仅仅为企业的资金安全构建一道屏障，也保障了商业银行资金流通的安全。

2.2.7协调供应链各个部分之间的差异与矛盾上文提到供应链是由于利益关系而形成的共同体，但在其中各个部分均有其“个性”，每个企业的经营理念和行为方式都有所不同，但由于各个企业处于一种相互联系的关系之中，难免会在联系中产生一些矛盾，导致供应关系出现一定的问题。而要使供应链这个整体的利益最大化，则需要抓住一些共性，，对于差异相互尊重，多理解包容，减少矛盾与冲突，把共性作为互利共赢，共同发展的基础，营造团结一致的文化氛围，增加凝聚力。这样可以减少内部矛盾所带来的风险与损耗，更多的创造共同的价值与利益，保证供应链稳定发展。

3.结束语

篇2

多头并进3.0时代

“16万亿元是什么概念？相当于深圳10年的GDP总量。”中国人民大学商学院EMBA客座教授文健君表示。的确，在供应链金融风起云涌的这一年时间里，各路资本和金融企业纷纷“逐鹿”这一领域。文健君告诉《经济》记者：“在2009年之前，全球银行介入供应链金融领域的大概在45%左右；到2016年，几乎100%的银行都在做供应链金融。”

香港京华山一证券公司CEO陈其盛认为，发展供应链金融有助于解决金融“脱实向虚”的问题，引导金融有效服务于实体经济，这应该是实体经济与金融服务虚实结合的正道。“供应链金融是在企业实行供应链管理的基础上产生的。传统的供应链管理只关注信息流和物流，忽视了对资金流的管理。企业想从银行融资就必须有大量的资产抵押，大多企业缺乏相应的抵押物，但是有大量的应收账款和货物，发展供应链金融就可以将供应链上的核心企业及其上下游作为一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资，通过应收账款抵押、货权抵押等手段，封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品与服务。”他说。

陈其盛透露，目前供应链金融进入3.0版本，完全颠覆了过去以融资为核心的模式，转向以企业交易过程为核心提供金融服务，核心企业的数据、上下游仓储和付款等真实经营信息在线上实时对接，使供应链金融形成了面向上游企业的应收账款质押融资、订单融资和保理业务，面向下游企业的保兑仓、未来提货权融资和海陆仓等业务，渗透到上下游企业的采购与销售的全过程中。

江苏银行互联网金融研究员刘婷向《经济》记者解释道，供应链金融1.0阶段是“1+N”模式，是以银行为主导的线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持，为其上下游的企业“N”提供融资服务。随着互联网技术的推进，供应链金融2.0阶段出现，2.0阶段是“1+N”模式的线上版本，通过技术手段对接供应链的上下游及各参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业的经营情况，从而有效地控制融资贷款风险。供应链金融3.0阶段则是通过互联网技术的深度介入，打造一个综合性的大服务平台，代替核心企业“1”来给平台上的中小企业“N”提供信用支撑。作为服务实体经济的有效工具，供应链金融天然具有促进产融结合的明显特征，也是实体企业开展互联网金融业务的重要形式。依托于互联网技术，供应链金融拥有了更好的连接手段、融通手段以及风控手段，在产业优化协同、降低成本、提高效率等方面取得了不俗的成绩。

目前，从整个国内市场来看，供应链金融的真正参与方有三类，文健君表示，一类是银行，一类是电商平台，还有一类是与之相关的企业。在这个过程中，电商巨头如阿里、京东、华为，也在供应链市场迅速抢位。除金融机构外，传统产业公司、大宗产品资讯网站、物流企业、软件服务商等纷纷在供应链金融领域中布局。

传统与新兴展开争夺战

当前，供应链金融已初步形成多渠道来源格局，除了银行、企业自有资金外，包括网络小贷等在内的互联网金融企业也成为重要的资金入口。一方面，阿里、京东等电商巨头依托电商天然流量，优势明显，并凭借供应链金融进一步衍生产品服务，不断加大资金投入，深化布局。另一方面，部分互联网金融企业在供应链金融上的表现同样不俗。既有平台专注深耕某一领域，强化自身优势，掌握核心竞争力，构筑行业进入壁垒。也有企业在集团战略布局下，切入供应链金融领域，形成多板块互补优势。

虽然银行仍是供应链金融的主力军，但是蛋糕分食现象严重，大型企业集团的自金融现象越来越普遍，将严重蚕食银行原来的份额。一部分金融服务公司也会以自身资产与银行合作，作为杠杆资金来源。

刘婷告诉记者，近年来，凭借着电子商务、大数据和云计算技术的不断成熟，一些大型的第三方支付平台和电商平台，积极向供应链的上下游延展业务，试图分享商业银行在供应链金融业务方面的市场份额，同时也加速了互联网供应链金融阶段的全面到来。但从全局来看，由于技术手段、市场环境和监管环境等方面的原因，国内商业银行供应链金融的发展还存在一系列的阶段性问题。

首先是产品结构趋同，缺乏创新。刘婷表示，自最早深圳发展银行在银行业中率先提出“供应链金融”的概念后，国内各家银行也相继实践，并积极向线上推进。但从总体上看，各家银行产品范围、服务内容等方面趋同，在产品设计理念上并没有绝对的领先优势，缺乏创新和特c，区别仅在于是否能满足供应链金融“短平快”的业务要求。同时相对于大型商业银行，中小商业银行的供应链金融产品结构单一，产品体系不够成熟，尚不能很好地满足中小企业灵活多样的需求，从而造成客户和利润的流失。

另外，在风险管理水平上，供应链金融业务参与企业多，业务流程复杂，而且供应链上各个企业相互依存，任何一个环节出现问题，都可能影响到整条供应链的正常运行。刘婷举例说：“比如供应链中的共享信息都是由各节点企业的内部信息系统提取或集成的，出于利益方面的原因，各节点企业可能会隐藏一些风险性信息和涉及商业秘密的信息，或是以伪造数据等方式骗取银行融资，产生道德风险。随着供应链金融模式的不断演进，越来越多的新风险点将暴露出来，这都是对银行全流程风险控制手段的挑战。”

而国际上开展供应链金融的先进银行已经实现信用证贸易下的银行及买方单证统一处理，企业之间通过电子信息化平台实现全球范围内的数据共享、信息查询、报告定制等服务，最大程度地满足了银企双方合作的自动化和便捷化，为银行创新更多的供应链金融产品提供了机会。反观国内，大部分银行金融信息技术与国外存在着不小的差距，还不能真正实现数据信息共享以及物流和资金流的有效对接，在单证、文件传输、交易确认等环节的大量手工操作，不仅增加了融资成本，大大降低了供应链金融的运作效率，也增加了银行操作风险。

但这并不表示银行必然是传统和新兴对决中的败者，毕竟传统金融所具备的条件得天独厚。华金在线CEO董玉锁告诉《经济》记者，平台在做供应链金融的过程中，线下实体交易是根本，线上只是做了一个撮合而已。因此，银行的地位不可小觑。

为防范风险而提升信用

供应链金融虽然是一片超过16万亿元规模的蓝海，但不会游泳还是会被“淹死”。文健君认为，做供应链金融一定要做好顶层设计，核心是风险控制。他强调，风控有两类，其中最重要的就是主体风控，“这里的主体风险，主要是道德风险，另外一个就是运营风险。”目前，随着金融市场业务规模的逐步扩大，隐藏在其中的风险也在局部领域爆发，风控作为金融行业的标配作用不可小视。

爱投资风险副总裁陈又麟对《经济》记者表示：“供应链金融的主要风险体现在应收账款不真实、供应链的主体存在风险、管控操作复杂导致成本过高、整条供应链由于行业环境不佳而出现的系统风险等。”

平台主要通过加强供应链操作的全过程管控，实现操作标准化和流程化，以降低操作风险，并推动与核心企业的数据对接，争取在更大的电商平台上提供供应链金融服务，从而更加有效而准确地防范供应链信用风险。

“在这个过程中，对合作保障机构要进行严格筛选，并对投资项目做双重审核。”陈又麟说，“通过甄选合作机构、合作机构筛选并推荐项目、项目经理收集详细项目资料、风控部全面审查、风审会综合评判、合规性合法性严格监管、上线前再次审核确认、贷后管理，层层堵塞投资者可能面临的风险敞口。对于通过评审、做完抵押担保措施的项目，平台会详尽披露项目信息，投资人可根据信息判断并选择是否投资。

供应链金融以实物贸易数据为基础，因此，平台提供融资前，要对融资项目的资金偿还能力、偿还周期、物流仓储等要素做风险评估，这就离不开大数据等网络技术手段的应用。相比电商企业，互联网金融企业风控系统更加专业、强大。大多数平台通过第三方合作以及自主研发智能风控系统，收集、校验、整合数据，搭建高效的计算平台，防范风险。

另外，一些供应链金融平台选择与传统金融机构合作，在风险控制上环环相扣。在宜信翼启云服平台的官网上关于“合作伙伴”的介绍中，可以看到工农建中交“五大行”+中信银行的银行系身影。宜信翼启云服供应链金融首席创新官刘灏对《经济》记者表示，联合传统金融机构的动力来自于两方面，一是希望搭建更为开放的平台，并不局限于互联网金融。二是出于资金安排与客户群体的考虑。“在客户方面，我们希望和银行能有更多的互动，没有办法被传统金融机构所覆盖的客户，可以导入到平台上。”

当然，除平台自身风控外，作为投资人，也要学会筛查投资标的以确保安全性，有业内人士对记者表示，在供应链金融热络的背景下，不排除一些平台利用此概念为己“自融”。细心的投资者会多方验证信息的真实性，例如登录全国企业工商信息查询网站，了解借款企业的股权结构，以及有无交叉、是否存在自融等嫌疑。

另外，由于供应链金融是围绕核心企业在运行，因此核心企业成为整个链条风险控制的关键。投资者需要了解核心企业是否有足够的风险抵御能力。一般情况下，会选择上市公司、知名企业或行业内的核心企业为最终还款人。在这个过程中，需要明确知道核心企业的需求，以及该核心企业在整个过程中承担的责任等。

一般情况下，投资者在把控供应链金融风险时，需要了解核心企业的实力以及账单的真实性。同时，投资者还要认真核实这个项目是否真实并了解项目的详细情况，平台上关于项目的相关信息资料的披露是否充分也非常关键。

通过跨界融合进入蓝海

留给供应链金融市场的空白区域还有很多，但在市场热潮的推动下，蓝海终归会变成红海，在合适的时机抓住机遇是市场参与方目前最应该着眼的地方。

供应链金融的中心环节就是链条中的核心企业，这些占优势的核心企业利用其强势地位，一方面对上游供应商要求先发货后结款，一方面对下游经销商要求先付款后提货，对上下游企业均造成了很大的资金压力，这直接导致很多优质的中小企业虽然拥有很大的发展潜力，但却往往因为资金问题限制了自身的发展。

传统上的供应链金融，通过供应链上的数据给企业放贷。但随着供应链金融业务与更多企业的接触，企业也发现供应链金融不仅仅是融资的问题。刘灏表示：“如果从资本市场上去看这些高成长的企业客户，最终的供应链金融打包产品，既包括债权，也包括股权；既包括资金管理，也包括提高企业客户自身在应收应付对账上的能力。所以今天再谈到供应链金融的时候，这是一个整体概念。我认为这一点是在市场上可以有所作为的。”

关于供应链金融的生存空间，陈又麟向记者指出，供应链金融3.0模式会愈发受到重视，但这种模式也不是短期内就能成功的，需要时间来试错和实践。同时，金融机构对接核心企业数据的供应链金融2.0模式也会像3.0一样，不断向前发展，但路途漫长。金融机构一方面要将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，还要将信用融入上下游企业的购销行为，增强其商I信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，以提升供应链的竞争力。

而更多机会还在于新规《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对互联网金融的合法主体身份的肯定，使互联网金融行业迎来了合规的发展机遇，消除了以往的犹豫和不确定性，利用本次新规转型作为契机，来整合公司内外部资源，推动供应链金融业务的加速发展。

篇3

一、供应链金融的概念及发展现状

供应链金融发展现状在国外，众多金融机构通过构建供应链平台为企业提供多种形式的供应链金融服务。例如：摩根大通专门收购了一家物流公司，为供应链提供金融服务和支持；渣打银行利用核心企业的信息网络和电子信息系统搭建了经销商金融服务体系。近年来，国内银行业也开始加快了供应链金融服务的推广与实践，深圳发展银行提出的“1+N”融资模式，从融资、结算、理财全方位入手，致力为客户提供横跨国内、国际、离岸三大领域的全程金融服务。类似业务还有上海浦东发展银行“企业供应链融资解决方案”、招商银行“电子供应链金融”、光大银行“阳光供应链”等。

二、钢铁企业参与供应链金融服务的机遇与挑战

1.钢铁行业供应链金融的特点钢铁行业供应链特征比较鲜明。首先，钢铁行业属于资金密集型行业，钢材作为生命周期较长的基础性产品，需要庞大的资金以保证其生产、流通和交易的顺利进行。其次，在钢铁行业供应链上，除核心的钢铁生产企业外，基本都是中小企业，特别是下游经销商，在钢材市场上一直都是处于相对弱势。以前，商业银行更青睐钢铁企业而忽略了中小企业的融资需求；或是贷款融资条件苛刻，导致了一些优质中小企业无法获得所需的融资资金；或是融资成本过高。图1为钢铁行业传统融资方式中银行与供应链成员企业的关系。因此，针对钢铁行业展开的供应链金融服务一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，及时解决中小企业融资难、融资贵问题；另一方面将银行信用融入上下游企业，提高企业银行信用等级，提升供应链整体效率和竞争力。图2为供应链金融融资方式中银行与供应链成员企业的关系。从图1、图2不难看出，无论是钢铁生产企业，还是供应商、经销商都从供应链金融服务中得到了更多实惠。

2.钢铁行业积极参与供应链金融服务的机遇（1）钢铁企业资金压力日渐增大随着我国经济已进入由高速增长向中高速增长转换的新常态，钢铁行业进入长期全面过剩时期，钢材消费进入峰值弧顶期。钢铁业以高产量、低需求、低价格、低利润等为特征的发展格局逐步定型。与此同时，国内金融机构对钢铁企业不断压缩融资规模，提高融资成本，造成企业资金压力明显加大。2014年，中国钢铁工业协会会员单位的财务费用为938.33亿元，同比增加20.58%。银行压贷、抽贷成为家常便饭，新增贷款极难申请，钢铁企业和钢贸商普遍面临融资难、融资慢、融资贵的问题，钢铁供应链上的诸多成员企业资金压力陡增。（2）钢铁企业经营理念与时俱进钢铁行业产能过剩，为改变中国钢铁产业的结构，增强钢铁企业在国际市场的竞争力，钢铁企业兼并重组步伐已明显加快。钢铁企业已经不再局限于内部的经营管理，更有企业将眼光投向整条产业链，特别是一些大型钢铁企业通过纵向一体化战略，向上控制原燃料的供给，及时掌握定价权；向下建立稳定的销售渠道和高效的客户服务体验，着力打造一体化的供应链管理流程。钢铁企业纵向一体化有助于提高企业的盈利能力，为其在兼并重组浪潮中站稳一席之地提供助力。同时，钢铁企业这一发展趋势，为银行及时介入钢铁企业打造供应链流程、开展供应链金融服务也带来了难得的机遇。（3）供应链金融的快速发展客观上需要钢铁企业的积极参与当前，各家银行都在积极进军供应链金融领域，但由于其自身存在一些限制因素，使得银行业不可独立运作供应链金融服务。一方面，各大银行毕竟从属于金融领域，其对钢铁行业采购、生产直至销售的业务特征和风险的把握可能很不到位，如果仅凭单纯的财务数据进行风险管理，可能会形成较大风险。另一方面，在钢铁行业低迷时期，供应商、生产企业、经销商和终端用户的资金流都不宽裕，这就要求银行要对整条供应链上的风险进行综合考评、整体把控，因为一旦供应链条中有一环断裂，很可能将整个供应链置于危险当中，而此时银行也可能形成大量的不良资产，造成自身财产损失。因此，若想在钢铁行业开展供应链金融服务，客观上离不开钢铁企业的主动参与。钢铁企业既能凭借其良好的市场洞察力和较高的信用度维系整条供应链的正常运转，又能有效地深入挖掘供应链上容易被忽略的优质中小企业，凭借自身实力提供金融信贷服务，也满足中小企业的融资难问题。因此，大型钢铁企业参与供应链金融业务顺应了市场的需求。

3.钢铁行业供应链金融风险分析（1）经营管理风险即使经历了近10年的快速发展，但仍不得不承认，目前中国钢铁企业在企业管理方面还较为滞后，在钢铁冶炼技术和装备快速发展时期，钢铁企业特别是国有钢铁企业仍频现“官本位”、“拍脑袋”等企业管理方式，科学的企业管理体系不健全，与发达国家先进钢铁企业存在明显差距。而供应链又是由众多企业构成，除了核心企业经营管理方面有待提升外，众多中小企业在经营管理、企业文化、核心价值观、员工素养等方面参差不齐，这种差异性有可能造成供应链的混乱。（2）信用风险对于银行来说，企业的授信等级是评定一个企业可得到贷款多少的重要依据，而就钢铁行业来说，除了大中型钢铁厂之外，众多的上下游企业普遍存在注册资本较少、银行资信等级较低的问题，银行在开展供应链金融服务时，一方面可以适当提高中小企业授信等级，使其更高效地为整条供应链服务，另一方面，应设置若干个信号风险点，因为一旦某个中小企业出现资不抵债或者破产倒闭的情况，其对整条供应链的打击可能是毁灭性的。因此，一定要时刻关注供应链资金流，随时调整中小企业的贷款额度，以期有效控制风险蔓延。（3）钢铁行业自身风险钢铁行业属于国民经济支柱产业，如果抛开国家出台刺激政策这种不可控的政策因素以外，其受经济周期影响较为明显。现阶段全球经济处于衰退期，中国经济增速也明显回落，钢材需求强度正逐步降低，加之原燃料市场价格的不确定性，因此近几年钢铁行业将持续处于调整期。供应链上各企业都有自己的市场信息渠道以及内部信息系统，钢铁产业链是一种松散的企业联盟，在信息传递上，极可能出现延迟或者错误的情况，这种情况的发生会影响银行对目前供应链运作情况的判断，从而给银行带来意外风险。

三、结束语

篇4

【关键词】互联网金融；双十一；消费金融

伴随着时代的发展，传统消费金融模式已经越来越难以满足消费者的金融需求了，新时代必然就会出现新市场，在这种激烈的供需矛盾下，结合互联网的发展，新的市场在新科技下孕育而出。互联网消费金融的出现，立刻茁壮成长，突破当下的金融市场的困境，爆发巨大能量，高速增长，迅速开拓了巨大的市场空间。据数据显示，2015年的中国互联网金融市场，是发展最火爆的一年，交易规模大s是1400亿元，增长速率达到了444%，预计到2017年，将增长至9000亿元。

一、互联网消费金融的商业模式

（一）传统银行消费金融模式

把信用卡和消费贷的服务提供客户是传统消费商业银行最主要的消费金融模式。信用卡是最常见也是普及最广的类型，能消费，取现，受众非常多。它主要特点是，不受消费限制，还款方便，能全额，能分期，分期方式灵活多变，能最大化的满足客户的需要。消费贷则比较麻烦，需要客户通过银行客户经理向银行提交申请。一般来说，消费贷额度不高，流程复杂，申请材料的准备比较麻烦，银行审批周期长，放宽周期慢。当然，传统银行也有非常明显的竞争优势，首先是它的网点普及率广，信誉能够得到保证，能够覆盖全国，深受客户信任。其次是商业银行非常擅长风险管控，拥有风险管控模型和系统，利用先进经验时时刻刻分析实验，最大化的降低自己的金融风险。最后是银行的产品种类繁多，非常丰富。根据不同客户，不同种类人群能制定出相对应的消费金融产品，并且还可以提供金融业务。

然而在面对互联网金融公司的竞争挑战下，传统银行也已经逐渐意识到单纯的线下渠道已经不能满足客户的需求，开始纷纷寻求突破口，开发研究线上金融服务平台，提供线上金融服务，逐步减小与互联网金融公司的差距。

（二）互联网金融的消费金融模式

互联网金融主要提供的两种消费金融模式，第一种是阿里巴巴和京东等电子商务为主的互联网公司，它们是自身发起消费金融服务。例如京东上线京东白条，淘宝支持蚂蚁花吧，它们是给自己的客户提供服务，垫付资金给客户，让客户购买自己平台内的商品。第二种是由第三方平台发起的，比如说分期乐、趣分期等。它们更多的是向固定群体提供消费金融服务模式，比如说，针对白领的小额贷，针对学生的分区购物等服务。它们只提供资金，并以利息的方式实施盈利，资金可以在电子商务平台使用，也可以现金消费。相比于传统模式，互联网金融这几年飞速增长，迅速壮大，实现了高速增长，以“双十一”购物节为例，2015年互联网消费金融市场交易规模为336亿元，其中蚂蚁花吧100亿，京东白条分期80亿，其他158亿，环比增长108.8%。20156年互联网消费金融市场交易规模为720亿元，蚂蚁花吧240亿，京东白条180亿，其他300亿，环比增长214%.预计2017年将达1386亿。

二、互联网消费金融的运营模式

（一）拥有自身供应链的消费金融平台

拥有自身供应链的消费金融平台，主要涵盖了电商系、产业系两种模式。电商系消费金融平台，主要是利用自身电商平台，想自己的客户提供分期购物和小额消费贷款，方便客户购买自己平台的商品，满足客户的需要。它拥有庞大的线上零售网络和大数据，能针对客户进行精准推送，在细分市场优势非常明显，具有很强的竞争力。主要是以京东白条和蚂蚁花吧为代表。与电商系不一样的是，产业系消费金融平台得到了国家的认可，拿到了国家消费金融牌照，自创出线上线下相结合的经营模式，以金融带动自身的经营，为客户提供分期购和小额贷。主要代表有海尔、苏宁，国美等消费金融公司。

（二）依靠他有供应链生存的消费金融平台

依靠他有供应链生存的消费金融平台，主要有支付系统、征信系统和网贷系统三方面。以拉卡拉为代表的支付、征信系统主要是依靠大数据和信用评分模型，借第三方电商平台，为客户提供分期购和小额贷。以网贷融资作为资金来源的网贷系统同样是依靠第三方平台，为签约的客户提供分期购和小额贷服务。主要是以分期乐、爱学贷为代表。

三、互联网消费金融存在的问题

（一）法律制度不完善

虽然中国人民银行等十部委在2015年7月了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，为不同领域的互联网金融发展树立了标杆，指引了发展方向。但是基于传统金融提出的法律法规，并没有对互联网那个消费金融做出明确规定。例如银行法、保险法和证券法。

（二）未能有效管控

京东金融、蚂蚁金服等快速崛起的互联网消费金融企业实际从事的都是金融业务，但是仍然被定义为商业企业，未被金融监管纳入监管范畴。同样开展消费金融业务的银行、汽车金融公司则受到《个人贷款管理暂行办法》等相关法律的限制。这种定义，使得监管不对等，给了这些互联网消费金融公司很大的自由发挥空间，导致它们缺少了法律法规的监管。直接给了这些消费金融公司便利，让它们拥有更大的竞争优势在市场上竞争，大大的限制了传统消费金融机构的创新，同时不利于互联网金融的健康发展。

（三）人行征信系统没有收录互联网金融信息

由于人行征信系统没有收录互联网金融信息，导致这些金融机构在经营时无法正确的分析大数据，准确得到客户的信贷信息，容易造成较大的信用风险。同样，出于对客户信息资料的保护，互联网金融机构也不会把客户信用资料给到传统消费金融，传统消费金融也存在信用风险问题。

四、促进互联网消费金融发展的建议

（一）建立完善的消费金融行业法律制度

消费金融行业如想要更快速更健康的发展，必不可少的就是要建立一套健全的法律法规制度，严格把互联网金融行业监管起来，规范互联网金融的行业，促进消费互联网金融的快速发展。在美国，专门制定了一系列的法律法规来限制消费金融。这些法律法规的实施，不仅构建了长期稳定的消费金融发展环境，还让整个消费金融市场变得更透明、更公平和更安全。建议加快制订相应的法律法规，共同建立良好的消费金融市场环境，促进经济的健康发展。

（二）加强管控互联网消费金融

建议将互联网消费金融监管起来，纳入监管系统中，运用先进的科学科技技术精确管控其资金、信息和资产情况，监控其是否合规合法经营，防范金融风险。维护消费金融市场的稳定发展。目前的互联网消费金融均无法做到对其全方位的监管，一旦经营不善，个人及企业都会遭受经济损失，进而会直接影响到向传统消费金融申请贷款的客户的质量或造成客户无法正常还款。

（三）建立完善的社会征信体系

建议加快步伐完善社会征信体系，完全吸收互联网消费金融信息，加快建立完全覆盖个人信用信息的数据库，促进互联网金融信息和个人征信系统信息的数据融合。逐步建设成信息涵盖多元化、人群群体各样化、分布广泛化的个人征信系统数据库。推动构建完善的消费金融控制体系，建立消费领域新产品、新业态、新模式的信贷风险识别、预警和防范机制，提升金融机构风险防控能力。

参考文献：

[1]龚丹丹，张颖.互联网金融模式下消费信贷的比较及风险控制研究[J].征信，2016，（01）：82-85

[2]黄小强.我国互联网消费金融的界定、发展现状及建议[J].武汉金融，2015，（10）：39-41

[3]尹一军.互联网消费金融的创新发展研究[J].技术经济与管理研究，2016，（06）：67-71

篇5

[关键词]互联网金融；新型农业经营主体；融资模式创新；保障机制

2010年以来，互联网金融业在我国爆发式增长，网络融资规模快速扩张。艾瑞咨询2015年1月28日的数据显示，2014年我国P2P网络借贷市场交易规模和权益类众筹融资规模分别达2514.7亿元和4.4亿元，同比分别增长157.8%和123.5%。互联网金融可以使得个性化、碎片化金融需求得到充分释放和满足，实现了金融服务从富人金融和大企业金融到普惠金融的转型。随着互联网技术和大数据挖掘工具与金融业务不断深度融合，互联网金融相对传统金融的“两低两高”优势（低门槛、低交易成本、风险高可控性、资金高配置效率）将进一步彰显。可以预见，未来较长时间内，我国互联网金融业将依然保持快速增长态势。

近些年来，在农村农业生产关系不断变迁的内生力量推动下和国家系列利好政策的支持下，家庭农场、种养大户、农民合作经济组织、农业经营组织等新型农业经营主体在我国蓬勃发展。新型农业经营主体适度规模化、专业化和集约化的生产经营提高了土地产出率、劳动生产率和资源利用率，在化解我国“谁来务农”和“如何务农”困境、推动农业转型发展等方面具有显著作用，但因其与生俱来的行业高风险、有效担保物稀少、管理运作能力局限以及传统金融机构贷款审批严、手续繁复、隐易费用高等原因，新型农业经营主体很难从传统金融机构获得信贷支持，其发展中的融资难、融资贵问题依然非常严峻。在资本逐渐替代劳动的现代农业中，要保障新型农业经营主体健康发展，其融资困境须尽快破题，而互联网金融衍生的诸多新融资模式为此提供了新的可选路径。

一、国内外相关研究

（一）关于互联网金融提供融资的研究

“互联网金融”是国内一个本土化的命名，国外一般称之为在线金融（Online-Finance）、电子金融（E-Finance）等。1971年，美国创立Nasdap印系统，标志着网络金融正式运营，国外对互联网金融的理论探讨和实践摸索自此快速展开。Merton等认为，以信息集合及处理能力为基础的融资、信息分解及风险监管等功能的正常运转，是互联网金融发展空间得以拓展的主要原因。Mishkin等提出，互联网等新技术部分地解决了银行和贷款者之间信息不对称，促进了银行间的信息共享，使得贷款者特别是中小企业和个人更容易获得贷款。Berger等则深入探讨了中小微企业供应链金融的内涵。

2011年，中国人民银行正式发放第一批第三方支付牌照，“互联网金融”自此被国内人们熟悉，理论界对其提供融资问题的相关研究也迅速跟上。谢平等认为，互联网金融模式具有支付便捷、市场信息不对称程度低、资金供需双方直接交易、能大幅度减少交易成本等特点。李文启的研究认为，互联网金融公平、公正地的“进入机制”和高效运转的运行机制可使中小企业便捷地进入网络融资平台并得到融资需求满足。徐细雄等则探讨了小微企业如何利用P2P网络信贷、大数据金融和众筹平台等三种主要的互联网金融进行融资模式的创新。

（二）关于新型农业经营主体融资的研究

国外没有新型农业经营主体的提法，类似融资问题的研究主要是关于农业合作社、家庭农场等的融资。合作社理论者们一直认为融资问题是合作社发展中面临的具有共性的难题，因此国外许多相关研究相应聚焦在合作社融资的重要性、制约因素、融资行为的影响因素等方面。Aghion等的研究显示，贷款能显著提高低收入阶层的生活水平，这里的低收入阶层实际上也包括合作社社员和家庭农场主。Hart等指出，合作社产权结构的模糊和剩余索取权的限制，使其在获得外部渠道的资金特别是公共债务时变得困难重重。Bao等在运用托宾回归模型分析农户融资行为时发现，教育水平、年龄、借款用途和所处区域等因素对农户融资渠道的选择具有不同程度的影响。

自新型农业经营主体概念在我国提出以来，国内理论界就对其融资问题给予了高度关注。杨大蓉认为，相对传统农户而言，新型农业经营主体的金融需求层次多、个性化明显，除了资金之外，对信息、财务政策、金融服务的需求力度也较大。朱文胜等在探讨新型农业经营主体融资难的原因时指出，因资格认定、管理运作、信用评价等方面存在缺陷，新型农业经营主体难以获得传统金融的有力支持。江维国等则认为，要通过开展金融专项服务、健全金融支农补贴机制、完善担保体系、建立财政金融支农联动机制来化解新型农业经营主体融资难困境。

综观上述，目前国内外学者对“互联网金融提供融资”和“新型农业经营主体融资”的理论研究和实际探索都已经取得了一定成果，但缺少专门针对“互联网金融支持新型农业经营主体融资”的专题探讨，尚未将互联网金融接通新型农业经营主体融资的“地气”。所以，理论界对互联网金融支持新型农业经营主体融资的理论基础、内在关联、操作模式、运行与保障机制等基础性问题，尚未做出清晰界定和明确回答，当然对其建构性的研究亦显匮乏。

二、互联网金融与新型农业经营主体融资模式创新的理论基础

（一）互联网金融发展的理论基础：信息不对称理论与交易成本理论

信息不对称是指交易双方中一方拥有比另一方更多有关契约或产品质量的信息。信息不对称理论认为，在市场经济活动中，信息掌握充足方通常在经济活动中处于有利地位，而信息相对匮乏方则处于不利地位；信息不对称容易导致交易完成前后分别产生道德风险和逆向选择，进而导致市场失灵或市场坍塌。交易成本是指市场参与者之间协商、订立与执行交易契约过程中产生的成本，如信息搜寻成本、谈判成本、缔约成本、监督履约成本、处理违约成本等。交易成本理论最初由Coase在分析企业的存在及界限问题时所提出，后经Williamson等人传承与拓展，目前广泛应用于企业管理、战略管理、组织行为等领域的研究。该理论的核心观点有：企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制；有限理性、机会主义、不确定性与小数目条件的存在使得市场交易费用高昂；为节约交易费用，企业作为替代市场的新型交易形式应运而生。

在传统金融活动中，金融机构为避免信息不对称下的道德风险和逆向选择并确保风险溢价的兑现，通常会设置抵押、担保、征信等程序，如果交易数额较小，这些繁杂的程序会使分摊在单位交易上的成本相对较高。因为单位成本过高，缺乏合理利润预期的金融机构就会对交易数额较小的资金需求者“惜贷”“慎贷”甚至“拒贷”，需求方也因高昂的交易成本而对贷款“望而却步”，最终结果是此类资金需求者被排斥在传统金融市场大门之外，金融领域的市场失灵由此而产生。根据交易成本理论的逻辑，在金融业演进发展中，如果已有的金融机构无法在某些市场领域降低交易成本或者缺乏降低交易成本的激励，市场自矫正机制将会诱导新的金融中介产生并有效弥补这些领域金融服务的空缺或不足。

建立在云计算、社交网络、交易平台等基础上的互联网金融增强了信息透明度，资金提供方可以通过互联网平台及时、准确、全面地了解资金需求方的交易记录、经营状况、信用评价等资料，并利用云计算对相关数据进行深入分析与深度挖掘，资金需求方同样可以通过开放的网络平台搜集所需信息并加以甄别、利用，资金供需双方原有信息壁垒被彻底打破。信息壁垒的打破降低了信息搜寻成本并使为防止信息不对称后果而产生的预防成本接近于零，因此，在传统金融难以改善信息不对称状况、降低交易成本的市场区间（如新型农业经营主体、中小微企业、个体工商户等所在市场），互联网金融组织就可能弥补和替代传统金融机构。

（二）互联网金融与新型农业经营主体融资模式创新的理论基础：长尾理论

长尾理论（The Long Tail）是由Chris Anderson所提出的。他认为，由于成本和效率的因素，过去人们只能关注重要的人或重要的事，如果用正态分布曲线来描绘这些人或事，人们只能关注曲线的“头部”而将处于曲线“尾部”需要更多精力和成本才能关注到的大多数人或事忽略。长尾理论认为，市场中每个利基产品虽然销量微小，但产品的数字特征使其储存、分发的经营成本微乎其微，因此主流市场外异质化的潜在需求可汇聚成与主流大市场相匹敌的市场需求。传统金融遵循帕累托“二八定律”，关注的是“头部”市场，依靠20%的高端客户带来80%的利润。但互联网金融则以低门槛、个性化服务和良好的用户体验以争取80%的“长尾”小微客户为目标。由此可见，互联网金融遵循长尾理论，颠覆了传统金融机构经营管理中视为“金科玉律”的“二八定律”。

因规模相对较小、经营风险高、收益低等原因，新型农业经营主体成为传统金融机构的“长尾”客户，但新型农业经营主体近些年来在我国的蓬勃发展、数量日益增多则代表了我国农业微观生产经营组织的未来发展趋势，其金融需求潜力不容小觑，也不应长期被忽略。互联网金融充分利用网络经济平台，积聚相关资金并设计具有个性化和创意性的产品来满足或激发包括新型农业经营主体在内的“长尾”客户的现实或隐性需求，开发和培育利基市场，在满足“长尾”客户资金需求、助推其发展的同时，也构建了自身的增长极。

三、互联网金融与新型农业经营主体融资模式创新的实践意蕴

（一）融资模式创新是经济发展新常态的内在需求

从经济发展新常态下我国宏观经济运行来看。西方经典理论认为，经济决定金融，金融对经济具有促进和支撑作用，金融与经济的发展程度相协调和适应。因此，经济转型和金融创新也是紧密联系、互相促进的两个进程，经济转型是金融创新的重要依据，金融创新是经济转型的有力推手。目前我国经济正步入以提质增效、结构优化为主题的发展新常态，经济转型日益紧迫和重要。经济转型发展需要金融鼎力支持，因而加快发展互联网金融，推动金融改革及其融资模式创新是对经济转型发展的积极响应和有力支撑。

从经济发展新常态下我国公共财政支出来看。公共财政理论认为，财政支出的规模和结构反映政府介入经济生活和社会生活的范围、领域和力度。国民经济进入发展新常态，由高速增长转为中高速增长甚至中低速增长，必然使政府财政收入增速放缓。2014年我国财政收入为14.0万亿元，8.6%的增速创下了1992年以来的新低。瓦尔纳法则表明，随着社会发展、政府职能扩张，政府财政支出具有刚性增长的趋势。财政收入增速放缓将使政府公共财政支出的范围、领域和力度相对变小，而经济实体的融资需求将反向相对更加旺盛。作为经济实体发展重要推手的金融业要在新的财政环境下履行好为经济实体服务的职能就必然要加快行业改革步伐，创新融资模式。

从经济发展新常态下我国农业发展来看。农业是国民经济的基础，是经济发展、社会稳定、国家自立的根本保障。经济发展新常态下我国农业所面临的价格“天花板”封顶、成本“地板”不断抬升而形成的双板挤压以及资源环境“红灯”与WTO规则“黄线”形成的双重约束将更加严重，转变生产经营方式、推进结构深度调整将是我国农业发展的不二选择。农业转型发展需要大量的资金投入，而我国长期以来的农村金融抑制必然对农业转型发展形成严重制约，因此，要促进农业转型发展必然要加快金融改革及其融资模式创新，以改变我国长期以来的农村金融抑制局面，助推农业经济转型发展。

从经济发展新常态下我国新型农业经营主体培育来看。农业生产经营微观组织是农业的微观基础，是农业生产活动的核心力量，也是农业转型发展的主力军。在经济发展新常态和农业转型发展大背景下，创新农业生产经营微观组织，培育承载着化解“谁来务农”和“如何务农”以及推动农业转型发展厚望的新型农业经营主体尤为重要。因此，通过发展互联网金融，创新融资模式，弥补传统金融对新型农业经营主体支持的不足，是保障新型农业经营主体等农业生产微观组织健康发展的重要举措，这无疑也是经济发展新常态的内在要求。

从金融业自身发展来看。经济发展新常态下我国经济下行压力加大，内外需求相对低迷，金融收益风险急剧上升，管理压力不断增大，防线管控机制倒逼金融工具创新和金融业务优化。与此同时，随着市场经济改革不断深入，我国金融市场将更趋开放，许多传统金融垄断将会被打破，金融业面临前所未有的创新压力。云计算、大数据、移动互联网、新一代搜索引擎、社区网络等一系列技术的发展和普及，为互联网金融发展奠定了技术基础。国家明确支持发展互联网金融的态度打开了互联网金融的“政策之窗”，主动适应新形势，积极融入和推动互联网金融革命，促进融资模式创新是金融行业谋求自身发展的必然选择。

（二）互联网金融与新型农业经营主体融资的协同合作优势

从信息不对称的改善来看。大数据的获取、处理与应用能力方面的差异是互联网金融与传统金融的主要区别。在互联网金融模式下，资金供给方可以通过电子商务、社区网络等平台获取新型农业经营主体的销售额、资金回笼以及消费者对其产品、服务和售后等方面的大量数据，然后通过云存储技术与云计算能力在任何时空条件下对大数据进行挖掘和利用，从而较为准确地评估新型农业经营主体的还款能力、还款意愿和持续经营能力等指标。新型农业经营主体同样可以通过相关平台获取资金供给方有关贷款的利率、期限、金额等信息，这在很大程度上消除了困扰双方的信息不对称问题。

从交易成本角度看。互联网金融交易平台运用信息化技术，对新型农业经营主体的资金用途、征信状况和风险定价等指标进行自动化的综合处理，使传统金融模式下极为复杂的信息收集、信用等级评价、风险管理等流程变得简单化。如阿里巴巴的小额贷款公司对会员实行的100万元为限额的订单贷款和信用贷款无需抵押和免担保的政策，直接免除了传统金融模式下必不可少的抵押或担保等流程。而且因为微乎其微的储存、分发成本，互联网金融下新型农业经营主体的高频小额贷款并不会带来相应管理成本的提高。因此，凭借着流程的简化或免除以及互联网金融特有的低储存成本与低分发成本优势，互联网金融与新型农业经营主体融资协同合作无疑具有低交易成本的优势。

从便利性的角度看。传统融资模式下，新型农业经营主体从正规渠道融资时必须到金融机构的物理网点办理相关手续，费时费力，且往往错过最佳用资时间。社会公众即使有闲置资金，也无法通过有效途径聚集并找到合适的投资标的，资金需求与供给无法精准对接，整个社会资金的配置处于低效率状态。在互联网金融模式下，新型农业经营主体与任何公众都可以通过相关互联网金融平台参与金融交易，大大方便了交易双方，这不仅为新型农业经营主体带来了融资便利，也因便利性而吸引了大量社会投资者，进而为互联网金融业通过满足传统金融“长尾”客户的金融需求以促进自身发展提供了资金保障。

四、互联网金融视角下的新型农业经营主体融资模式创新

目前我国传统正规的融资主要有直接融资和间接融资两种方式，除个别农业龙头企业外，绝大多数新型农业经营主体因自身实力局限，几乎不可能进入证券市场和债券市场进行融资。同时，因大多数新型农业经营主体符合金融机构标准的有效担保物稀少、经营中风险系数高、借款双方信息不对称、自身商业价值尚不成熟、农业保险体系不健全等原因，传统金融机构也缺乏对其放贷的激励。因此，无论是通过间接融资渠道还是直接融资渠道进行融资，对新型农业经营主体来说都是困难重重，许多新型农业经营主体经营发展中事实上面临着所谓的“麦克米伦缺口”。

随着我国提出要积极发展互联网金融，鼓励互联网金融向“三农”提供规范服务，以新型农业经营主体为代表的被传统金融长期忽略的农村“长尾”市场可能成为互联网金融的市场蓝海，互联网金融融资也将可能成为新型农业经营主体融资的新渠道。目前互联网金融的主要融资模式有P2P信贷融资、基于大数据小额贷款融资、众筹融资、供应链融资以及电子金融机构――门户融资等，其中前四种模式与新型农业经营主体融资模式创新具有较高的契合性。

（一）新型农业经营主体P2P网络信贷融资模式

P2P信贷是指有借款需求及出借意愿的群体，通过P2P网络借贷平台的中介而实现的小额信贷融资，如：我国大陆的拍拍贷、陆金所、人人贷等；欧美的Pros-per、Lending Club、Zopa等。新型农业经营主体P2P信贷融资是指新型农业经营主体通过金融服务专业网络平台寻找有贷款能力和贷款意愿并能满足其融资需求的一个或多个贷款方，借贷双方所需的资料、合同以及资金等全部通过网络实现的一种融资模式。该模式的主要特点是交易便利、金额较小、频率较高，有效弥补了传统金融模式下新型农业经营主体获取小额贷款时手续繁杂、费时费力、沟通和业务对接成本较高的不足，能满足新型农业经营主体日常生产经营中的临时性、应急性资金需求。

新型农业经营主体P2P网络信贷融资流程如图1所示。第一步，新型农业经营主体在金融服务专业网络平台自主选择符合自己意愿的贷款方，然后双方通过平台进行借贷合作沟通，初步达成合作意向；第二步，贷款方通过该平台对新型农业经营主体的营业执照、线上资格、信用、还款能力等进行详细审核；第三步，借贷双方实现借贷匹配并对贷款防控风险进行量化。

（二）新型农业经营主体基于大数据小额贷款融资模式

大数据是指难以在可接受的时间内，用传统数据库系统或常规应用软件处理的、巨量而复杂的数据集。大数据小额贷款融资是指以大数据技术作为技术支撑，由电商发起成立小额贷款公司并以资金需求者在其平台累积的信用和交易等大数据作为借贷依据而对资金需求者进行的授信放贷，如我国的阿里小贷、京东商城，美国的Amazon等。新型农业经营主体大数据小额贷款融资是指新型农业经营主体凭借自身在电子商务平台所留下的大数据向电商平台发起成立的小额贷款公司申请贷款的融资模式。该模式的主要特点是：通过大数据的挖掘和利用改善了借贷双方的信息不对称状况，消除了借方顾虑，弥补了传统金融模式下因借贷双方信息不对称使金融机构对新型农业经营主体“惜贷”“慎贷”的不足，有利于信誉好、有一定品牌知名度、管理机制成熟、网络营销运用较好的新型农业经营主体获得金额较小、短平快性质的融资。

新型农业经营主体大数据小额贷款融资流程如图2所示。第一步，新型农业经营主体向电商平台提出融资申请，小额贷款公司用信贷数据风控模型交叉检验其历史经营、信用数据并评估其还贷能力，然后根据分析结果决定是否向其开放信贷服务；第二步，电商平台实时监控已获得贷款的新型农业经营主体的交易状况与财务情况，并将这些数据转换为信用评价，以控制贷款风险并保证信贷资源能最优配置。

（三）新型农业经营主体众筹平台融资模式

众筹是指资金需求方通过利用互联网或社会性网络服务传播的特性，寻求众多意向投资者，并将这些投资者的每份小额投资汇总以达到资金需求总量进而完成特定目的的融资方式。目前主要有股权众筹和创新项目众筹两种众筹融资模式，前者如“创投圈”，后者如“众筹网”。新型农业经营主体众筹平台融资是指新型农业经营主体将自身的创立或准备投建的新项目，以股权众筹或创新项目众筹形式利用互联网或SNS发动公众力量，集中公众资金的一种融资模式。该模式的最大特点在于，不以是否拥有成熟商业价值作为发放贷款的唯一判断标准，弥补了传统金融模式下大多数新型农业经营主体因经营风险系数高而难以获得数额较大、时限较长的项目启动性融资的不足，适合创设新型农业经营主体和新型农业经营主体开辟新项目时的融资。

新型农业经营主体众筹平台融资流程如图3所示。第一步，新型农业经营主体将策划方案和融资需求上传到众筹融资平台，该平台组织相关专业机构进行审核；第二步，项目获得通过后，新型农业经营主体在该平台项目及其融资信息吸引有投资意愿的个人和机构；第三步，投资者在募资期限内将资金转入新型农业经营主体资金账户或第三方金融机构账户，众筹融资平台对所筹资金进行相应监督；第四步，项目执行完毕后，新型农业经营主体以股权凭证、红利、现金、债权凭证等一种或多种形式兑现对投资者的承诺回报。

（四）新型农业经营主体供应链融资模式

供应链是指围绕着核心企业，通过对信息流、物流和资金流等的控制，把供应商、制造商、分销商、零售商以及消费者连成一个整体的功能网链。供应链融资是金融机构依赖核心企业的良好信用和强大履约能力，向整个供应链提供金融解决方案的一种融资模式。如：我国建设银行推出的订单融资；中国银行推出的融信达；美国的UPS（United Parcel Service）基于库存的供应链融资；等。新型农业经营主体供应链融资是指与金融机构合作的供应链核心企业利用其与新型农业经营主体业务往来累积的大数据，向金融机构提供信息和技术支持，并为战略协同伙伴新型农业经营主体提供信用担保的一种融资模式。该模式的主要特点是：新型农业经营主体与供应链核心企业形成了利益风险共同体，前者的高信用惠及后者，化解了传统金融模式下后者因有效担保物稀少而难以获得融资的困境，适合业务吞吐量较大、成熟型新型农业经营主体获取循环性融资。

新型农业经营主体供应链融资流程如图4所示。第一步，新型农业经营主体通过业务往来与供应链核心企业形成紧密的供应链联盟；第二步，新型农业经营主体向供应链核心企业和相关金融机构提出贷款申请；第三步，供应链核心企业基于大数据下的信用评估向金融机构提供信用担保，承诺在新型农业经营主体不能如期还款付息时为其代为履行；第四步，金融机构自动化地向符合条件的新型农业经营主体发放贷款，供应链核心企业和金融机构协同进行自动化的风险控制。

五、互联网金融下新型农业经营主体融资模式创新的保障机制

（一）完善互联网金融软件基础设施，保障融资模式依法、有序创新

互联网金融软件基础设施是指互联网金融交易赖以生存和发展的，除硬件设备外的基础环境要素，包括法律法规、监管标准、行业规范、信用体系、担保体系和会计准则等。作为影子银行的新型重要组成部分的互联网金融在我国尚属新兴产业，传统金融业的软件基础设施并不能满足这一领域的监管要求，要保障互联网金融业健康发展及其融资模式的依法、有序创新，必须加快其软件基础设施建设。国家立法部门要统一梳理现行与互联网金融相关的法律法规，修订不适合其发展的有关条款，并根据其商业特征和发展趋势为其产品创新留足法律法规空间。要从国家层面组建专门的互联网金融监管机构，专职履行监管职责，摆脱当前分业监管模式难以对跨越行业界限、地域界限的互联网金融进行有效监管的困境。要从交易者的准入机制、责权利、退出机制和失范惩罚机制等角度加强互联网金融的行业规范建设，促进行业自律。要支持民间征信企业发展，鼓励行业自律组织牵头建立平台，共同加强互联网金融信用系统建设。要加强P2P平台自担、网络联保、网络第三方担保等多元化担保模式的建设与监管，确保不产生系统性金融风险。要建立互联网金融会计准则，确保会计信息能客观反映互联网金融各参与企业财务状况，避免因核算方法不同而产生不必要的风险与监管障碍。

（二）完善农村互联网金融硬件基础设施，奠定融资模式创新的物质基础

互联网金融硬件基础设施是指开展互联网金融活动所需的相关硬件设备，如结算系统、支付系统等。我国农村地域广袤，农业生产经营组织高度分散，农村基础设施建设面临非常高的组织成本和运行成本，因而农村各项基础设施的建设一直落后于农村、农业发展水平。中国互联网信息中心的《第33次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2013年年底，我国农村互联网普及率仅为27.5%，这意味着我国绝大部分农村地区尚未开通互联网。根据新公共管理理论“政府是公共管理的核心主体，但社会组织与公众的参与同样不可或缺”的观点，各级地方政府不仅要加大财政投资力度、加快农村互联网金融硬件基础设施的建设步伐，同时也要按照“谁投资谁受益”准则并通过财政补贴、税收减免等手段鼓励网络运营商、互联网金融机构以及其他社会组织投资建设农村互联网金融硬件基础设施。

（三）提高经营者金融资本意识和诚信意识，优化融资模式创新的软环境

我国的新型农业经营主体大多内生于农村土壤，其经营者多是由传统农民演变而来的。这些经营者也许是农业生产技能出众的种养能手，但他们难免也会附有我国农民几千年来特有的传统保守和风险厌恶思想并耳濡目染了近些年不断恶化的农村信用环境。各类新型农业经营主体经营者要解放思想，培育适度的风险偏好和金融资本意识，根据生产经营需要积极拓展融资渠道，借助外部力量提高自身发展能力和发展水平。要改变“关系本位”历史传统，突围人缘、地缘、亲缘关系网络，努力扩展与外界的联系，扩大社会接触面，突破特殊信任达到一般信任，进而提高自身诚信意识。

篇6

张洪武分享了自己的三点看法。

推进农业供给侧结构性改革，需要新的风险管理工具提供保障。

我国正处在由传统农业向现代农业过渡的关键时期。这两年我国农业面临国内农业生产成本“地板”与国际市场价格“天花板”双重挤压，以及“国货入库、洋货入市”等问题，给我国农业造成了巨大冲击。其根本原因在于，加入WTO后较低的关税承诺，使我国农产品，尤其是大宗农产品不具备国际竞争的比较优势。从大的趋势来看，发展适度规模经营，应该是提高农业竞争力的根本出路。以往一家一户的小规模分散经营，对于资金的需求不是十分强烈。现在，我国耕地流转比例已经达到了30%，新型农业经营主体已经达到了270万家左右，他们发展生产所需的资金数量，是以往普通农户的几百甚至几千倍，因此必须借助金融的力量。

但农业“融资难、融资贵”也是一个世界性难题，一些发达国家也没有找到很好的解决办法。银行不愿意贷款给农业新型经营主体，核心问题是他们的有效抵押物不足，满足不了银行风险控制的有关要求。农业产业的特殊性，决定了商业性担保机构与商业银行面临同样的风险管理难题，难以承担起为新型经营主体提供信贷担保的主力军责任。因此，创设新的政策工具，建立一整套体现政策性、专注于农业、相对独立的农业信贷担保体系，发挥衔接新型农业经营主体与资金供给者的“桥梁”和“纽带”作用，解决银行的后顾之忧，成为破解这一难题的关键。

2015年下半年，中央决定调整完善农业三项补贴政策，将三项补贴合并为农业支持保护补贴，每年拿出20%、约230亿元用于支持新型农业经营主体发展适度规模经营，前三年作为注册资金重点用于建立全国农业信贷担保体系，计划用三年左右的时间，在全国范围建立省级农业信贷担保机构，在国家层面组建国家农业信贷担保联盟有限责任公司，为省级机构分险增信，构建起完整的专门支持农业适度规模经营的全国性担保、再担保组织机构体系。

各省积极响应、迅速行动，目前已有26个省成立了农业信贷担保机构，另有7个省正在积极筹建中，预计年底前挂牌成立。财政部、农业部、银监会报经国务院批准，于今年5月成立了国家农业信贷担保联盟有限责任公司（以下简称“国家农担公司”）。国家农担公司拟分三年形成150亿元的注册资本金规模，首批约10亿再担保业务也在10月份正式落地，国家农担公司确立“风险共担、利率优惠、不缴存保证金”的基本原则，先后与中国农业银行、中国邮储银行等签署“总对总”战略合作协议，与中国工商银行、国开行、农发行、中信银行等十几家主要银行类金融机构初步达成战略合作意向，将于近期举行战略合作签约仪式。

应该说，国家创设农业信贷担保体系这一新的政策工具，找准了农业融资难、融资贵的痛点，顺应了新型农业经营主体对于资金的迫切需求，打消了银行等资金供应者在风险管理方面的顾虑。同时，改变传统的农业直接补贴方式，创新财政支农方式，发挥农业信贷担保体系政策性、普惠性、市场化、专业化优势，可以将更多金融活水引入农业农村发展领域，既提高了财政资金使用的效率，也保证了财政资金的公平，代表了财政支农资金改革的方向。

现代农业金融风险管理需要组合运用多种风险管理工具。

建立专注农业、相对独立的政策性农业融资担保机构，是解决农业融资难、融资贵政策设计中的重要一环。作为政策性的农业信贷担保体系，中央财政和省级财政正在从保费补贴、风险代偿、系统风险救助等方面，进行一系列的风险防范政策设计。但是，农业信贷担保体系的运行是完全市场化的，需要运用市场化的手段管控风险。农业风险最主要的是自然和市场两种风险。在中国，尤其是推进农业供给侧结构性改革的今天，农业还有第三种风险――政策调整带来的风险，比如今年开始实施的玉米收储制度改革。

就传统的融资担保业务而言，风险是农户、银行、担保公司三方共担的关系。首先，农业信贷担保机构要承担信贷风险造成的代偿损失的大部分。同时，通过建立与银行之间的风险共担机制，银行也要对代偿损失担负一定比例的责任。担保机构也需要新型经营主体出具必要的反担保措施。除了上述的传统模式，目前比较流行的是供应链金融的方式，通过农业生产资料的下行链和产出农产品的上行链，把资金流转化为可控的商品流，可以有效防范信贷资金被挪用的风险，同时资金的闭环运行，也可以保证贷款偿还的优先顺序。

但是，仅仅依靠上述的风险管理措施是远远不够的。需要进一步拓宽视野，创新思路，使更多的风险管理工具联起手来，共同分散风险。

首先，担保公司与保险公司具有天然的合作属性。一方面，如果担保公司的担保客户同时是保险公司的保险客户，客户的保单就是一份优质的抵押品，起到为新型农业经营主体增信，为担保公司分险的作用。同时，担保公司也可以把新型经营主体购买保险，作为提供担保的必要条件，有助于保险公司扩大客户群体规模，开发新的产品，增加业务收入。

其次，保险公司也需要一个分险的渠道。随着中国期货市场的不断发育，运用期货、期权分散大宗农产品风险，成为可能。新型农业经营主体通过购买保险公司相应品种农作物的目标价格保险产品，来确保和稳定预期收益；保险公司通过购买期货公司的“场外期权”产品，实现风险分散转移；期货公司将转移过来的风险在期货市场上化解。

从农业信贷担保的角度，今后可以探索“担保+保险+期货”组合式的风险模式，这可以说是现代农业金融风险管理模式的创新。一方面保险和期货提供了从自然到市场的全方位风险管理保障，保险标的成为农业融资的优质抵押物，提升了新型农业经营主体的抗风险能力，很大程度上保障了贷款资金安全。另一方面，担保业务可以反向促进农业保险以及期货市场的产品创新和结构优化，提升保险市场和期货市场的活跃度。实现了三方风险共担，才能实现互利共赢。同时，三方共同发力，既有利于防范化解自然风险和市场风险，也有利于平缓粮食收购市场化改革所带来的政策性风险，推动改革取得预期成效。新型农业经营主体在融资过程中，与银行、担保公司和保险公司，进而与期货公司打交道，也有助于进一步提升他们的市场意识、风险意识、质量意识。随着这些新型农业经营主体的不断发展壮大，我国农产品的国际竞争力就会不断增强。

根据上述模式，最初的农业融资风险控制只涉及新型农业经营主体、银行、担保公司三方，在此基础上，增加了保险和期货，风险控制体系就更完善了，成为同舟共济的关系。

全国农业信贷担保体系愿意与保险、期货行业通力合作。

张洪武介绍了国家农担公司下一步的重点工作。

一是跟踪“保险+期货”试点工作的进展，积极介入相关新型经营主体的融资活动中，为其提供优质、优惠的担保服务。

二是探索与大的保险机构、期货公司开展“总对总”的战略合作。目前国家农担公司与银行之间的“总对总”战略合作谈判已基本完成。下一步，国家农担公司将把合作重点放在与互联网金融、产业金融等新的金融业态合作上，还将积极探索与保险公司、期货公司、交易所的通力合作，借助现有的客户资源，从中挖掘和培育共同客户群体，分工合作，共同推动农业新型经营主体发展壮大。

三是实现大数据下的信息共享。国家农担公司正在着手研发建立统一的全国农业信贷担保信息系统，具备新型经营主体的基础信息、生产信息、财务信息、信用纪录等大数据的采集，以及担保业务风控分析、线上审批、保后管理等多种功能。

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1 使用创新发展模式在大数据互联网金融中的必要性

大数据的价值是难以预测的，我们所能看到的只是其中的一小部分，还有很多我们无法预想的价值存在。在互联网金融中，大数据为金融服务与金融产品的创新从控制风险、市场透明度、客户需求等几方面带来了新型模式。

1.1 通过集取、分析很多数据来精准营销

互联网平台上面会存在很多的数据以及很多客户，互联网金融可以利用这些数据和客户，加上关联性分析、数据挖掘预测对于服务和产品消费者和投资者的反应，以有效地提高转化客户率，让互联网金融营销业务更加的有效、更加精准。另外，互联网还有一个增长很快的客户金融群体，可以促使普通、传统的金融企业快速地改变自己老旧的观念，实现传统、普通业务的升级、转型。

1.2 高价值社交商业链可以通过大数据技术形成

在以云计算以及大数据为主流的背景下，社交网络的功能之一有产生、传播互联网金融客户信息，由搜索引擎实现搜索、排序以及组织功能，再由数据分析得到有价值的信息链，这个信息链是一个不可缺少的信用评估的根据；另外，商务电子平台利用买卖家间的交易信息来窥探他们交易、决策、浏览以及搜索中的有用信息，并加以分析利用，找出他们的潜在需要，判断市场发展走向，同时监测平台上各商家的经营境况，设计出针对性比较强的金融互联网产品。比如阿里巴巴入股新浪微博一例，完成了电子商务交易平台跟社会化媒体两者的合作，商业社交链出现了，为金融互联网公司带来了细节性、全面性更强的支撑数据。

1.3 运用大数据实现风险挖掘来控制创新方法

金融互联网公司中借助大数据的挖掘，实现评估信用系统的建立。其中，互联网金融业中，控制风险主要有以下两种方式，一是与阿里巴巴相似的风控模式，即利用系统中电商的交易数据以及支付数据来构建出封闭系统中的风控模型以及信用评估；二是大多数中小金融互联网公司将数据发送到中间征信公司，利用征信公司达到有效分享征信信息的目的。如征信公司从线下小贷企业以及P2P网贷企业中手机动态大数据，为金融互联网企业提供借贷重复查询、查询不良用户信息、查询信用等级等服务。互联网金融不仅有效突破了时空限制，而且迎合我国已经互联网全面普及、信息消费全面升级的境况，满足了使用客户想要方便、快捷的金融服务的要求。当代信息科技如大数据、云计算等发展迅速，让那些无法在银行传统贷款的个人和一些小微公司得到利益，让传统的银行能够在良性竞争的刺激之下，跟上科技、时展的脚步，带来优良的服务以及产品。

2 在大数据下金融互联网发展当中存在的瓶颈

作为新生事物，互联网金融在存在众多便利与优势的同时，也存在着不少难题。伴随着金融互联网产品与发展方式的改革，有一些不具有合规合法机制的金融互联网企业出现，比如一部分P2P平台监管能力、风控力度缺乏的状况之下，带着“创新”的幌子违法集资、挪用公众存款，导致一些难以忽视的金融风险问题。

2.1 通过大数据获取客户私人信息引发安全、隐私问题

伴随着个人财务以及健康状况、购买喜好、所在位置的大量数据的被收集，还有信用状况、交易金融习惯以及持有资产情况等信息，金融消费方以及机构投资方可以得到更低价格、更合乎需求的金融类服务，可以增大市场配置中金融能源的功能。与此同时，金融市场以及全社会管制的基础信息设施中，越来越外向、越来越一体化，对知识产权、信息安全、个人隐私将形成更大的风险，大数据引发和将要引发的隐私问题都超过了普通的身份确认风险的范围。

2.2 大数据技术没能替代人类的逻辑思考以及价值判断

通过人类之手设计得出的产品，大数据的工具性还是没办法让大家消除成见、隔阂，各个数据之间的联系并不是因果关系。另外，大数据技术当选择性覆盖这一难题还仍然存在。举个例子，社交媒体作为我们在利用大数据进行分析时不可替代的信息源，但是，其中占较大比例的是城市人以及年轻人；在波士顿的StreetBump应用程序统计城市路面坑洼情况，通过驾驶人员所使用的智能手机来收集到所需要的相关数据，得到的样本可能会导致贫困和年老市民聚集区数据状况的丢失；另外，通过社交网络获取得到的大数据，对于其信用评估不能简单地被运用到金融信用当中；还有一个是收集的数据量越大，就会带来越多的“数据噪声”，会引发一些消极影响。

2.3 通过大数据开发的交易工具和金融产品对金融监管提出挑战

大数据能够为金融带来的一个创新是高频交易，其在交易中占了很大的部分。但是，高频交易也会引发一些难题，比如大量抛售等。但是，如果在大数据中有一个数据点发生错误的时候，将很可能会导致“无厘头的暴跌”情况发生，如2013年4月23日，美联社的推特账号放出的一则消息是假的，称奥巴马在某个地方遭遇到了袭击，这使得股市出现暴跌的状况。如果监管机构不尝试改变、调整监管市场的模式，将会出现制度的制定没法应对新情况。

3 对互联网金融在大数据下发展、创新方式的摸索

3.1 打造核心为垂直搜索的金融互联网服务平台

在金融互联网服务平台上有各种各样的价值，其中最大的一个是渠道价值。大数据技术能够把产业链上的公司聚集到一起，搭建起产业联盟的平台，汇集了多类产品、多类金融服务，让客户可以享受垂直搜索功能，让客户能够对比挑选出自己最合适的一项。金融互联网服务平台提供了全面、精准的行内资讯、金融产品给客户，为金融互联网企业提供金融产品的智能化销售类服务，满足、挖掘客户，有效解决交易过程中不对称的信息难题，实现资金供需两方的有效交流、利益共赢以及对接业务。在拥有自身品牌以及积累大量用户群之后，金融互联网服务平台将变成众筹融资、网贷、基金、信托、传统商业银行等重要的销售渠道。

3.2 互联网金融的C2B模式的发展

C2B模式中，客户的主导性是很重要的，应该将客户作为核心，通过分散聚合将大量用户聚集到一起，变成一个大型采购集团，改变B2C模式中原来“出价一对一”的境况，让所有客户都可以以大批发商价购买物品，减少客户的购买本钱。金融互联网企业还能够运用大数据智能分析客户需求、行为习惯，为客户定制了适合自身的金融服务以及产品，满足金融业务中不同客户的不同要求，增强用户个性化体验，形成金融互联网中更优越的C2B模式。C2B模式现如今是互联网金融业的一个无法避免的发展趋势，但是，也难免会遇到一些难题，比如风险控制、监管约束、资金门槛、金融服务成本等。

3.3 提供普惠金融服务的互联网民营银行方式

互联网银行运用的是移动互联端，资本大体都来自民间，给个人以及小型的企业提供相应的金融普惠服务。互联网银行运用中介优势及相应的网络平台来扩大自身的业务范围，利用已有的客户群体以及产业链来发展形成金融供应链，进行大数据分析，构建媒体社交，并与传统普通银行开展差异化良性竞争，在服务质量、流程上显示自身优势。互联网银行利用互联网技术突破了介质、空间以及时间等限制，更加网络化、更加多元化、更加蓬勃地发展。

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2016年初，中国银监会印发了《关于商业银行转型发展的指导意见》，提出商业银行要坚持服务实体经济、差异化发展、商业可持续、金融创新与风险管控并重四个原则，明确战略和定位，充分发挥传统优势，主动开拓经济结构调整和转型升级带来的发展新空间，主动对接科技创新创业企业发展带来的新需求，主动满足金融消费者多层次金融服务需求，主动适应金融改革和金融市场发展形成的新环境。基于此，对供给侧改革背景下商业银行转型发展提出以下“五大发展理念”。

以客户提升为核心

精准客户开发。对公客户要统筹开发存量客户、关联客户、供应链核心客户、一般授信客户及其上下游，重点营销区域产业领域的国有全资及控股企业、政府平台类客户、财政机构类客户、金融同业客户；推进名单制管理，实行精准开发；围绕有信贷关系核心客户，进行链式开发；搭建担保机构、主流商会、专业市场、物流园区等多类机构间的合作平台，进行批量开发；立足区域、立足周边、立足社区、立足厅堂，开发中小企业客户和个人客户。

做强客户基础。加大客户考核占比，加大客户数、小企业业务和过程管理考核力度，引导工作重点向支持实体经济、营销基础客户倾斜；更加注重客户的“数量、质量和结构”优化，加强“账户、动户、活跃户”分类管理；促进一般客户的扎实提升，确保“有效客户有产品运用、重点客户有业务支撑、核心客户有深度合作”，切实夯实客户基础。

优化客户质量。做好符合战略方向的大中客户、无贷户的开发营销，抓好这些客户的存款、贷款、结算等工作；扩大基础客群、提升中等客群、稳定高端客群、打造特色客群，重点营销中老年金融客户群、出国金融客户群、经营结算客户群、个贷需求客户群、高端贡献客户群和工资客户群，培养和壮大一批以支行为中心的区域核心客户群；通过客户结构优化，提高资产收益水平，实现收入的可持续增长，打造可持续发展的银行。

深挖客户需求。加大金融市场业务的营销力度，以新兴的金融市场业务品种抢抓大客户；对中型客户要量身定做金融服务方案，一方面控制好风险，另一方面提高我们的定价水平，提升收益率。联动客户服务。贴近政府、贴近产业、贴近资本市场、贴近同业，专业条线工作重点要聚力到重点客户综合服务上，统筹各方力量支持发展、支持一线、支持条线开展工作，切实提升客户服务能力；各部门、各经营机构联动合作，深耕重点领域客户，锁定目标、组建团队、定向开发；鼓励公私联动、中小联动、会计联动，发挥员工营销积极性，促进客户可持续开发。

以产品运用为抓手

准确定位。契合历史与现实，实现差异化发展，把握新产品推出的黄金期，加快推进批量营销，做出基础客户群规模，形成稳定的存款和收入来源，为可持续发展夯实基础。

突出实用。结合供给侧改革背景下金融需求的结构性变化，契合市场特点，推广现金管理工具，开展资产托管业务，服务中老年金融客群，打造老年特色金融；深度运用储蓄、个贷、理财、信用卡、保险五类产品，满足周边居民多元化金融需求，打造社区特色金融；针对科技型企业的差异化，运用“先贷后投、先投后贷、边投边贷”产品，为创业企业提供“股权+债权”产品服务，打造科技特色金融。

实现效益。充分利用科技系统，提高电子化程度，批量化做小微金融，提高效率、降低操作成本、时间成本和人工成本；将信贷资源配置到收益高的小微业务、零售业务上，形成新的利润增长点，持续推动盈利增长；强化个贷投放，稳定住房贷款，加大乐业贷款，发展消费贷款，争取优质客户和项目，强化菁英贷、积金宝、薪金贷等高定价、高收益个贷投放。

强化前瞻。适应“互联网+”发展趋势，顺应消费金融兴起之势，大力发展信用卡业务，深化“高端化、一体化、基础化”战略要求，借力银联、银商等第三方机构，加强营销资源、营销平台、营销渠道的互补与共享；充分发挥互联网金融对客户服务和营销组织的推动作用，打造“电子银行、直销银行、金融资产交易、小微”四大平台；应用电子银行产品服务好基础性客户，提升客户动账率、结算率和沉淀率，促进客户低成本存款增加，实现客户交易离行化、业务管理网络化。

防控风险。产品运用要以国家法律法规、行内规章制度为依据，加强市场风险研判，做好风险预后，兜住产品营销、投产的风险底线；要防止产品的过度运用，防范产品运用偏离产品设计本质；加强项目储备和贷款投放，改变“中长期”、“大金额”偏好，防止短贷长用风险，把握好项目推进的节奏、结构、节点，实现精准投放。

以业务创新为支撑

当前，宏观经济企稳回升的态势还不稳固，日益复杂的风险形势、日趋激烈的市场竞争，使得商业银行经营管理依然面临严峻挑战。增强对当前银行业发展形势的认识，提高服务实体经济的能力，严守金融风险底线，妥善安排各项经营工作，业务创新是重要支撑。

富于创新精神。《国家创新驱动发展战略纲要》指出，庞大的市场、完备的体系、多样化的需求，为创新提供了广阔空间；要解放思想、开放包容，以高效率的创新体系支撑高水平的创新型建设，推动发展动力根本转换，为实现中国梦提供强大动力。

强化创新思维。总理指出，我们国家幅员辽阔、各地情况千差万别，重点难点不尽相同，必须因地制宜；改革开放以来，很多改革举措都是从地方先做起来，积累经验后再推开的；要大力鼓励地方从实际出发，创造性地开展工作。推进商业银行金融服务供给侧结构性改革，就要深入持续推进转变与转型，培养员工的创新思维，形成创新发展、创新管理、创新服务的良好氛围。

把握创新规律。业务创新要强化需求导向，以客户和市场需求为指挥棒，立足商业银行服务客户本原；要强化利润导向，盘活存量有效资产，调整结构、提升收益，培育利润新增长点；要强化价格导向，坚持效益原则，实现有效资产推动下的资产增长；要强化未来导向，加快互联网金融建设。

培育创新动能。当前市场面有效信贷需求开始回升，要用好现有资源和政策，加快信贷投放节奏，确保贷款收入稳定增长。

厚植创新优势。以业务创新为支撑，强化方案和效果的前瞻性、系统性和延展性，运用标准化信贷流程，强化一揽子小企业金融解决能力，体现专业经营、流程提速、营销策略的有效性，把小企业金融服务打造成以“专”“快”“活”为特点的特色服务品牌，及时收集来自市场和一线反馈的信息，检视存在的问题，不断提升改进，优化调整。

夯实创新基础。守住不发生重大案件和事件、重大风险事件底线，强化责任，优化流程，形成纵向到底、横向到边的管理矩阵，守护好资产、负债、表外、表表外业务的资金安全、信息系统运行安全、员工客户的生命财产安全、银行的声誉安全。

以内外合作为突破

加强调经营转型和内外合作，为客户提供更多元化、多层次的金融服务，延伸业务领域，提升发展内涵，构建跨市场、跨币种、跨机构的金融服务能力，强化协同作业能力，向提供一站式、多元化综合金融服务转变，向提供全生命周期金融服务转变，向服务全产业链客户转变。

凝聚和衷共济的思想共识。经营转型应朝着客户结构中小化、收入结构多元化、业务品种表外化、服务手段电子化、产品创新差异化、业务营销市场化的方向发展。

秉持合作共赢的职业心态。积极主动适应经济发展新常态下的市场状况、客户情况等各方面的变化，凝心聚力，加快转变，进一步增强执行力，互相补台，凝心聚力，主动担当、主动作为、主动建议、主动汇报，加快改革、促进发展。

构建休戚与共的金融生态。通过有形渠道、无形渠道资源的合理规划和布局，强化线上线下深度融合，通过线上获客、线下深耕，打造“天地对接”模式，形成客户交易服务环境闭环管理，确保客户在不同渠道获得一致的服务体验；在融资、投资、理财、交易银行、同业业务等方面搭建开放式平台，改善客户体验，抢占业务入口；强化跨界融合，提升经营管理的智慧集成与应用、智能推动与替代水平。

培育整合抱团的竞争优势。夯实基础系统和平台建设，回归服务客户本原，重塑客户关系，增强客户粘性和体验，带来低成本负债和风险可控的稳定收益；创新发展大投行业务，以大企业、金融机构和公共服务部门的直接融资需求为服务对象，积极介入企业兼并重组、并购金融、股权投资、结构化融资、另类投资、资产证券化等领域；以企业和居民多元化的投资理财需求为服务对象，向净值型产品转型，分别从资产端、资金端发力，构成直接融资市场的“双轮驱动”。

疏通信息互享的服务渠道。精确定位目标客群，根据自身的实际条件和能力，扬长避短、细化需求，通过组织体系、产品、流程和服务创新，做深做透细分市场，形成比较竞争优势。

删减高效沟通的冗余环节。精简工作流程，提高效率，降低操作成本、时间成本、人工成本，批量化做小微金融；提高电子化程度，让系统为人服务；认真梳理，去掉信贷出账等业务流程无效冗余环节，减少重复审核；扩大授权，通过调整政策、优化流程、加大授权，将经营体系中的“弯道”掰直，管理部门主要强化管理、指导、培训、检查等职能，提升系统整体的作业能力。

提升合规经营的执行能力。必须在依法合规的前提下开展各项业务，以更加高的标准、更加严的态度和更加实的精神，合规运行、规范管理，有序开展各项工作。

改进协作共进的工作作风。结合工作实际，切切实实改进工作作风，树立一切为发展服务、为基层服务、为大局服务的工作态度。

以效益结构为根本

坚持发展第一。主动适应经济发展新常态，坚持商业银行的基本规律，积极融入经济市场和金融环境，把发展的立足点放在提高质量和效益上，服务好实体经济发展和广大金融消费者的需求。

突出价值导向。树立为客户创造价值理念，保持风险与收益的适度匹配、业务发展与风险控制的适度协调。以客户为中心，根据客户的个体性特征设计银行产品、风控方案、服务流程等，所有的服务内容均应该以客户的实际需要为出发点和落脚点。

推进经营转型。客户结构中小化，中小企业受政策支持将进入快速发展时期，对贷款、供应链融资等业务的需求旺盛，财富管理发展空间广阔，私人银行业务快速发展的基础正在形成，中小企业业务和零售业务将成为商业银行竞争的重点。收入结构多元化，从资本消耗型业务向资本节约型业务转变，进一步优化业务结构，提升中间业务、零售业务、投行业务和金融市场业务收入占比。银行业务表外化，放开贷款利息下限后，利差空间被压缩，更需要去开拓表外业务。

优化业务结构。优化贷款结构，提高资源产出效益，盘活低收益信贷资产，将新增信贷投放到战略性业务中，对于低效益的贷款做好置换计划，腾出空间集中到战略领域，对于未到期的低收益信贷资产，可采取灵活的形式进行盘活。优化存款结构，提高成本低、稳定性好的存款比例，对于优质存款的潜力客户，要有名单，制定攻关计划，在资源配置和考核上给予倾斜，遵循随行就市、高进高出的原则，为业务发展赢得空间。优化新兴业务，提高新兴业务对效益的贡献度，重点抓好资产管理业务、债务资本市场业务和同业非信贷资产业务。

创新引领发展。服务手段电子化，要加大与电讯、网络、电商等企业加大合作力度；在提供优质客户体验的基础上，也可以增加一些收费服务，提高中间业务收入。产品创新差异化，要不断调整、组合和创新金融服务产品。业务营销市场化，为客户提供低成本、高收益、有特色、多便捷的一揽子金融服务方案，营销方式将由“找关系”转变为“找市场”。

改进组织架构。通过优化组织结构释放生产力，为转型注入活力；加快重点业务拓展，积极探索集约经营，提高综合方案设计能力，增强产品粘度，拓宽低成本资金渠道；以网点转型为切入点，做实支行，深入推动转型；以做强分行切入点，加强督办和推进；积极协调和解决转型中的难点，理顺机制提高效率，为战略重点业务服务。

完善考核体系。强化任务目标考核，按照“重点业务加强推进，传统业务稳定增长”的考核目标，有效将考核对接到各经营单位全年考核中，保证战略重点推进同时，圆满完成全年指标任务；强化对支行班子的过程考核，严格过程管理，强化支行班子的战略执行力；强化对客户经理考核，建立符合战略导向的客户经理考核机制，考核重点产品的应用，严格考核制度的执行，提能促效，推动战略转型。

强化风险管控。保持清醒的风险意识，建立起严格的风险管理制度和风险预警系统；加强制度执行与监督，减少风险和内控管理成本；加强贷后管理，从根本上改变“重贷轻管”的现状，确保分行资产质量的安全；每个工作岗位都要牢记“合规是底线”的理念，杜绝各种各类违规风险的发生，消除违规风险隐患，确保分行安全高效运行。

篇9

在互联网金融日益引起社会高度关注的潮流中，加上近年来时有发生的互联网金融风险事件，针对互联网金融的较为系统、原则性的规范文件终于出台了。2015年7月18日十部门联合了联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指导意见》）。该文件的是中国互联网金融具有划时代意义的一个文件，虽然该文件仅仅是一个指导意见，但其厘清了监管职责，也初步明晰了监管的一些原则性要求，对于各部门进一步细化相关规范奠定了基础。

《指导意见》按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。《指导意见》确立了互联网金融监管的基本原则，即“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，明确了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工，落实了监管责任。《指导意见》强调了发展互联网金融要遵循服务好实体经济、服从宏观调控和维护金融稳定的总体目标，切实保障消费者合法权益，维护公平竞争的市场秩序，对互联网金融管理及监管的一些基本问题做了要求，如对互联网行业管理、客户资金第三方存管、信息披露、风险提示和合格投资者制度、消费者权益保护、网络与信息安全、反洗钱和防范金融犯罪、行业自律以及监管协调与数据统计监测等问题做了原则性的规范。整体来看，《指导意见》有以下几个特点。

制定主体复杂多样。《指导意见》的制定主体涵盖了互联网金融的各种基本监管主体，如一行三会，也包括了互联网主管机构，如国家互联网办公室、国家电信主管部门等等，还有专业性的法制机构――国务院法制办，以及财政部、发改委、工商总局、商务部等经济主管部门。这种复杂多样的参与主体是中国行政规范性文件制定历史上较为少见的，反映了中央政府互联网金融问题的重视。

文件的立意是发展与规范并举。从《指导意见》的结构来看，文件分为三个部分，第一部分即强调互联网金融的发展“鼓励创新，支持互联网金融稳步发展”，该部分明确提出：积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，激发市场活力；鼓励从业机构相互合作，实现优势互补；拓宽从业机构融资渠道，改善融资环境；坚持简政放权，提供优质服务；落实和完善有关财税政策；推动信用基础设施建设，培育互联网金融配套服务体系。所谓发展之策，既有宏观性的支持，也有较为务实的财税政策方面的鼓励，充分展示了政府鼓励互联网金融的立意，并试图通过互联网金融的发展来化解当前金融体系中的一些体制性难题，如融资难融资贵问题。在规范问题上，一方面要求明确互联网金融监管的职责，尤其是一行三会的职责划分，另一方面也强调了要分类指导。这是基于对互联网金融风险的客观认知上提出来的，文件指出“互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。加强互联网金融监管，是促进互联网金融健康发展的内在要求。”在具体规范问题上，文件对切实保障消费者合法权益，维护公平竞争的市场秩序做了明确要求，并提出要细化管理制度，为互联网金融健康发展营造良好环境。这也是对当前互联网金融发展潜在的问题和风险做出了较为清醒的认识和判断。

确立了互联网金融监管的基本原则。《指导意见》明确提出互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，这五项原则反映了中央政府对当前互联金融发展与规范问题上的基本立场，充分平衡了发展与规范的关系，既强调依法监管，也肯定适度、分类、协同监管，同时鼓励创新监管。互联网金融的新生性、跨界性、普遍性和群体性等特点决定了其监管需要创新，需要分类和协同并重，因为过于机械地按照传统金融监管的界定难于适应灵活、跨界的互联网金融问题。此外，互联网金融在中国的复杂性也大大有别于传统成熟市场国家的情况，且成熟市场国家目前有关互联网金融的法规体系也仍在摸索之中。互联网和互联网金融在我国社会的泛化和繁荣远比一般国家更为突出，加上我国基础性法治建设方面的局限，使得一些新生的互联网金融法律和执法问题更加突出。正是基于此，《指导意见》提出了五项基本原则，这些原则主要针对基本执法、基本规范和部门职能协调问题。

厘清了基本互联网业务的划界及监管归属问题。《指导意见》针对当前互联网金融体系中最为流行且影响广泛的互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融的基本互联网金融服务形势做出了明确的界定，并明确了各自的监管归属体系。互联网支付业务由人民银行负责监管；网络借贷业务由银监会负责监管；股权众筹融资业务由证监会负责监管；互联网基金销售业务由证监会负责监管；互联网保险业务由保监会负责监管；互联网信托业务和互联网消费金融业务由银监会负责监管。这为下一步相关业务领域的精细化规范奠定了基础。

强化互联网金融的基础安全规范问题。《指导意见》明确指出，任何组织和个人开设网站从事互联网金融业务的，除应按规定履行相关金融监管程序外，还应依法向电信主管部门履行网站备案手续，否则不得开展互联网金融业务。工业和信息化部负责对互联网金融业务涉及的电信业务进行监管，国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管，两部门按职责制定相关监管细则。对于网络与信息安全问题，《指导意见》还要求从业机构应当切实提升技术安全水平，妥善保管客户资料和交易信息，不得非法买卖、泄露客户个人信息。人民银行、银监会、证监会、保监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室分别负责对相关从业机构的网络与信息安全保障进行监管，并制定相关监管细则和技术安全标准。

突出第三方存管、信息披露、风险提示及合格投资者制度等基本保障体系。互联网金融的普遍性、群体性、跨界性决定了消费者或投资者对其风险认知不足，《指导意见》从互联网金融风险防控的角度对资金、信息及风险三个基本要素做了规范性考虑。《指导意见》要求，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。该制度的普遍性确立，将有助于相对透明而独立的资金监管机制建立，为约束服务提供者依法合规保护客户资金奠定了基础。值得注意的是，该文件还明确要求客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果，这种透明化的、独立的第三方制约将有助于防范服务提供者的道德风险和操作风险，也有助于投资者、消费者理性决策和选择。在信息披露上，《指导意见》要求从业机构应当对客户进行充分的信息披露，及时向投资者公布其经营活动和财务状况的相关信息，以便投资者充分了解从业机构运作状况，促使从业机构稳健经营和控制风险。同时，该文件还强化了风险提示，要求从业机构应当向各参与方详细说明交易模式、参与方的权利和义务，并进行充分的风险提示。文件还提出，要研究建立互联网金融的合格投资者制度，提升投资者保护水平。互联网金融应该有一定的准入机制，尤其是投资性风险更应设定适当的合格投资准入机制。

倡导消费者权益保护机制建设。《指导意见》虽然没有明确提出具体的保护规则，但是倡导研究制定互联网金融消费者教育规划，及时维权提示，同时对互联网金融产品合同内容、免责条款规定等与消费者利益相关的信息披露、在线争议解决、现场接待受理、监管部门受理投诉、第三方调解以及仲裁、诉讼等多元化纠纷解决机制、个人信息保护的原则、标准和操作流程等问题明确提出来，为下一步相关消费者权益保护体制机制的完善奠定基础。

此外，《指导意见》还提及反洗钱和防范金融犯罪、行业自律、监管协调和数据监测统计等。明确要求从业机构应当采取有效措施识别客户身份，主动监测并报告可疑交易，妥善保存客户资料和交易记录，建立健全有关协助查询、冻结的规章制度，协助公安机关和司法机关依法、及时查询、冻结涉案财产，配合公安机关和司法机关做好取证和执行工作。还提出坚决打击涉及非法集资等互联网金融犯罪，防范金融风险，维护金融秩序。要求金融机构在和互联网企业开展合作、确保不因合作、关系而降低反洗钱和金融犯罪执行标准。

不足之处

《指导意见》历经了较长时间的部门沟通和协调才终于出台，其虽然奠定了中国互联网金融监管的基本框架，但不足也是显而易见的，这主要表现在以下几方面。

文件的规范性、强制性、权威性不足。文件的名称可以看出其规范性和强制性、权威性不足，文件虽然由中央政府十个部门共同推出，但是仅仅作为指导意见，并不是严格意义上的行政规范性文件。实际上，从文件的内容来看，尽管对各部门的职能上，甚至个别文句还明确规定了金融机构的义务，但是“指导意见”的称谓大大削弱了其约束效应。

发展与规范兼顾一定程度上削弱了文件的规范性。《指导意见》用了较大的篇幅鼓励互联网金融服务的发展，虽然在倡导各类机构积极参与互联网金融服务的同时设定了诸多前提条件，如支持互联网企业“依法合规”设立互联网支付机构、网络借贷平台、股权众筹融资平台、网络金融产品销售平台，鼓励电子商务企业“在符合金融法律法规规定的条件下”自建和完善线上金融服务体系，有效拓展电商供应链业务。这种意愿是美好的，但是金融服务业并不是一般性互联网企业或电商企业适宜进入的，金融服务业的开放性还是应该适度而不宜泛滥。尽管设定了依法合规条款，但是指导意见的倡导性和鼓励性容易引导未来监管机构在准入上过于宽松地设定机制，也势必为互联网金融的秩序建设带来不确定性。

部门职责划分及其界定不足为互联网金融服务提供者适应监管带来了一定的不确定性。如《指导意见》规定“工业和信息化部负责对互联网金融业务涉及的电信业务进行监管，国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管，两部门按职责制定相关监管细则”。但对两家机构的监管职责没有明确，尤其是后者对“金融信息服务”进行监管，这是否意味着金融信息服务的提供需要其专门化的许可？或者备案？金融信息服务的内容需要经过其审核？笔者认为，这里的监管不应该是准入层面上的监管，而应该是金融服务信息不能违反强制性法规的规定，国家互联网信息办公室的监管应该是事中和事后的监管。互联网金融的准入机制应该在金融监管机构层面上，其他监管或执法机构应该从事中事后的强制性法规视角进行执法和监督，这一点应该在文件中明确。

对具有共性和普遍性的互联网风险和监管问题的强制性规制不足。虽然《指导意见》对客户资金第三方存管制度作了要求，但是信息披露、风险提示、合格投资者制度等内容则仅仅一带而过。互联网金融的适当放开，更需要具有底线性的强制性机制来约束服务提供者。该文件还应该适当提炼类似的强制性约束机制，尤其是在信息披露、风险提示、接受服务者是否合格有必要设置一些刚性机制。因为从一行三会的既有创制规范性文件的历史来看，一些具有普遍性、底线性的保障机制未必能及时地、一致性地得到体现，这受制于各监管机构的认识和把控上的差异。

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关键词：物联网；金融；数据；资源；平台

随着新型工业革命和中国制造2025步伐的加快，物联网已经进入实质性推进和规模化发展的新阶段，并将推动经济社会进入以信息技术为核心的智慧时代。金融作为维系现代经济发展的核心资源，与物联网系统融合既是发展的必然趋势，也是构建未来经济社会全面智慧化生态体系的关键动因。邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）作为服务“三农”、服务中小企业、服务社区的大型零售商业银行，遍布城乡的服务网络、庞大的中小客户群体，与当今时代大众创业、万众创新的“互联网+”时代金融背景相吻合；与物联网的网络化、数字化、智慧化，无处不在的金融服务需求架构相一致。邮储银行只有加快对物联网金融的研究，逐步将金融服务嵌入工业、农业、服务业等目标产业中，尽快融入物联网开放式协同的生态系统中,才能加快转型升级，不断增强竞争力。

1物联网金融概述

1.1物联网金融的内涵

物联网金融即在以信息科技为代表的生产力水平快速发展、人类对智慧化生活方式的需求满足以及虚拟经济向实体经济融合回归的过程中，为物联网构造的有机信息物理生态系统提供的嵌入式、多领域、多方位、便捷高效的金融服务。物联网金融在智能生产、消费和智慧化服务的物联网生态系统中，直接参与实现财富创造与社会运行效率推进，服务实体经济运行的金融需求。物联网发展的巨大空间和金融本质决定物联网金融必然会围绕着社会经济运行变革规律和金融基本规律进行。

1.2物联网金融的表现形式

初期，物联网金融体现在互联网金融与实体经济信息交互基础上融合。随着物联网实现物品网络化、信息化，物品之间、人与物品和环境信息交换的深化，金融服务智能化、资金流数字化，金融服务将体现物联网中物质属性与金融属性的高度融合，体现在金融服务方式+物联网基础上的金融发展演进和变革，隐含在社会产品的生产和消费全过程中，进而服务于社会真实财富创造。相对于互联网金融，物联网金融通过物品的信息化传递，直接将金融服务切入智能生产、流通、消费的全过程，金融服务直接植入第一、第二、第三产业。

1.3物联网金融发展的驱动因素

1.3.1自身因素物联网金融的内涵体现在金融+物联网的发展模式，其发展的自身动力因素包括：一是金融与物联网融合的机制和程度；二是金融机构布局物联网+金融的战略选择；三是金融在物联网生态系统中服务社会真实财富创造的水平与程度。1.3.2外部因素物联网金融发展空间和潜力也取决于物联网自身发展深度、广度及速度。物联网发展的产业资本需求及其发展所衍生的庞大的多元化金融服务需求，奠定了金融+物联网发展的有效需求基础。在政府主导、产业市场需求、消费者需求以及金融内在发展动力的影响下，共同催生物联网金融不可估量的发展潜力。

1.4物联网金融的发展趋势

未来金融可持续发展动力和价值创造存在于真实财富创造的物联网发展生态之中。物联网的发展直接决定了物联网金融发展的前景和潜力，物联网发展隐含的多元、协同创新特征，决定了物联网金融将向运行模式多元化发展演进。1.4.1实现大数据金融体系金融服务生产的核心要素，就是信息的准确性、及时性、客观性和完整性，信息本身直接影响到金融运行的效益、风险与成本。在物联网生态系统中，信息以非结构化、结构化、离散化或连续化的数据集合形式呈现，多元化的大数据为金融的发展提供了充分的信息支持，可以有效降低真实信息数据获取成本。成功的金融运行模式必然是实质上的大数据金融运行机制。1.4.2形成产业链金融系统物联网是整体经济系统化协同发展的结果，是国民经济中各种生产、分配、交换、消费全要素深度智能融合的体系。通过物联网技术，可以降低产业、行业之间的交互成本，进而推动实体产业与虚拟经济深度融合。物联网生态下的金融发展将会形成基于产业协同融合的开放式金融服务供给链，围绕实体产业的融通协同，实现生产、消费及财富管理等多元化金融支持。1.4.3构建智慧金融模式物联网可以有效满足智能化的生产消费需求，因此传统金融必须与社会化网络、物联网、云计算等技术深度融合，围绕客户个性化、多样化需求，有效实现资金流、信息流、物流和商流的“四流合一”，促成任何场景、任何类型的金融需求在第一时间被安全便捷满足的智慧金融新模式。

2邮储银行物联网金融发展的机遇和挑战

邮储银行作为一家大型零售商业银行，资产规模超过7.3万亿元，拥有4万个覆盖城乡的实体网点，服务于5亿客户群体，培育了1.6亿电子银行客户。通过SWOT分析可以看出，邮储银行发展物联网金融机遇与挑战并存。

2.1邮储银行发展物联网金融的优势

2.1.1“四流合一”的资源优势物联网金融的资金流、信息流、物流和商流“四流合一”的特点与中国邮政集团公司发展战略以及“一体两翼”的业务架构高度契合。与同业相比，强大的集团资源协同优势，加快电子商务、实物传递、金融板块联动发展，通过资源整合和数据共享，依托物联网、云计算、大数据等新技术，布局物联网金融，形成自身明显的发展优势。2.1.2普惠金融网络和客户优势邮储银行拥有4万个遍布城乡的服务网点以及超过10万台自助设备，5亿客户分布城乡。随着城镇化进程的加快，邮储银行可以充分发挥普惠金融网络优势，客户认知度较高的品牌优势，为物联网生态系统客户提供便捷的金融服务。2.1.3基于开放式架构的信息技术优势与同业相比，邮储银行的核心业务系统最先采用了基于开放式小型机集群、自主可控开放式技术架构，实现了大规模业务并发系统的高可靠运行。基于开放式技术的IT基础构架，为邮储银行在互联网金融基础上升级发展物联网金融，奠定了坚实的技术基础。

2.2邮储银行发展物联网金融的劣势

2.2.1客户结构不合理邮储银行中老年客户（40岁以上客户）超过一半，80%的客户位于县域或农村地区，电子银行开通率较低，对互联网、物联网的接受程度较低。相对低端的客户群体，在一定程度上限制了邮储银行网络金融的发展。2.2.2产品服务创新不足目前，邮储银行产品和服务依然基于将柜面传统操作迁移到互联网的方式，尚未在以互联网思维重塑产品、再造流程方面取得突破。这也是与互联网企业客户体验至上最大的差距所在。2.2.3信息技术支撑薄弱邮储银行与同业、互联网企业相比，信息技术力量、自主研发能力相对薄弱，云计算、大数据等新技术尚在部署阶段；创新的体制机制也在建设之中，尚不能对网络经济时代市场变化和客户需求做出快速反应。

2.3邮储银行发展物联网金融的机遇

2.3.1外部环境从全球范围看，工业4.0刚刚起步，物联网在智能制造领域尚未形成规模。在国内，物联网已成为国家战略性新兴产业的重要内容。物联网的综合运用刚刚起步，其渗透性强、带动作用大、综合效益还局限于部分领域。邮储银行与商业银行、互联网企业处在同一起跑线，发展机会无限。2.3.2物联网金融的成长性拥有了互联网金融的经验，商业银行通过嵌入物联网生态系统，基于全流程客观数据信息获取、高效传递和智能处理，将在更广义的层面激发和满足消费者、生产者多层次的金融需求，实现支付结算、信用评价、资金融通、风险控制等。

2.4邮储银行发展物联网金融的威胁

2.4.1同业竞争日趋激烈互联网金融发展经验表明，必须将互联网金融发展上升到战略转型的高度，大胆尝试新模式，采用新技术、采取新举措，才能防止被同业超越或是被边缘化。在物联网起步阶段，各商业银行都采取更为积极的态度，主动拥抱新技术、大胆创新新模式，争取在竞争中立于不败之地。2.4.2跨界经营的冲击互联网、物联网开放的特性弱化了行业间的壁垒，同样降低了金融业的门槛，银行传统支付、信贷、中间业务等也受到来自互联网企业、第三方支付公司、通讯运营商等异业竞争者的明显冲击。可以预见，物联网时代，创新思维将对传统金融机构形成更大的挑战。2.4.3产业智能改变金融以信息物理融合系统为框架的物联网，如制造业，从设备、产品，到仓储、物流、消费系统与网络数字技术的高度融合，从生产到消费涌现出信息化、智能化、透明化。行业、产业需要的金融服务更真实、更直接、更透明，当资金提供者可以直接参与物联网产业金融需求时，作为资金中介的金融机构面临的脱媒才是最大的危险。产业智能不仅变革自身，而且在改变金融。

3邮储银行发展物联网金融的前瞻性布局

3.1邮储银行发展物联网金融的可行性推进

3.1.1转变思维方式，发挥集团资源优势互联网发展思维表明，企业不是以自身的资源优势就能取得竞争优势，而是以客户的思维、极致的体验推出的产品和服务才有生命力。只有改变传统的思维模式，在金融需求的各个环节匹配企业的资源优势，通过整合资源、创造产品、创新服务，深度融入物联网生态系统，实现客户定制产品，才能充分发挥邮政集团“四流合一”的优势。3.1.2转型服务网络，提供物联网金融信息支撑未来，邮储银行网点、邮政网点在提供传统服务的基础上，应成为物联网生态系统的信息采集点、信息初步加工点、客户智慧生活体验点以及信息反馈渠道。只有加快网络和网点转型，按照物联网新形态的要求实现传统渠道的数据信息沉淀和有机融合，才能奠定邮储银行布局物联网金融网络渠道的优势。3.1.3打造智慧网络，重塑“寄递翼”价值贡献智慧化的速递物流网络，不仅构成未来物联网架构体系内基础实物传递网络骨干，更是奠定了邮储银行围绕消费、物流和商流的基础数据信息捕获与沉淀的数据传输的领先优势。让实物传递网成为物联网金融的信用体系中介、物品流通的监管，从简单的包裹传递变成价值数据传递的主渠道。3.1.4加快开放协同，实现板块数据融合物联网时代，人与物、物与物、人与人之间的信息互换，更多的是复杂的结构化、非结构化数据信息的交互，这就要求邮政集团旗下的“金融翼”和“寄递翼”板块数据开放协同，主动融入物联网的信息生态系统中，才能捕捉价值数据，奠定未来物联网金融业务的支撑体系基础。

3.2邮储银行发展物联网金融的价值创造

3.2.1降低交易成本物联网金融完全对接物联网大数据信息系统，实时全面获取标的对象的形态、位置、空间及价值需求转换等客观信息，并且通过信息共享系统以接近零成本的渠道传递信息，彻底解决传统金融面临的信息不对称问题，促进金融信息资源充分有效整合，进而淘汰传统金融价值链中冗余环节，显著降低金融服务的生产和交易成本。3.2.2优化风险管控物联网信息传递和共享，基本消除原有社会信用体系中信息割裂问题；云计算智能自动化处理信息，完全避免主观信息判断处理产生的信用信息失真问题。物联网正在促使社会信用体系发生革命性的转变，必然使金融风险管控理念和模式革新，凸显物联网金融发展的潜在价值。目前，该技术已在汽车行业、钢铁行业破冰，通过物联网技术，赋予动产以不动产的属性，以加强质押品的风险监控，大大降低金融资产管控的风险。3.2.3拓展服务边界随着物联网向工业、农业、能源及全社会生产消费领域渗透，传统产业升级、新型产业培育与发展及产业间的融合，商业银行通过智慧化物联网金融服务，为金融服务对象提供精细化、动态化、实时化的可视化管理平台，全面引导和支撑金融服务向社会各个领域覆盖和渗透。3.2.4打造智慧金融生产力发展与人类生产消费需求将会加速推动智慧社会的形成，从农业、交通、建筑、能源、教育、医疗和环境保护等多层次、多维度进行智慧架构，势必对智慧金融的发展形成强大的需求和支撑。智慧金融不仅构成未来金融发展的主流趋势和竞争优势，更是未来金融发展的价值高地。

3.3邮储银行发展物联网金融的应用场景

3.3.1信用场景商业银行通过嵌入物联网生态系统，对接物联网标准信息平台，对贷款的目标产业或产业链的产销存、资金流通、采购渠道、用户反馈等信息，按照需求进行实时获取和评估，实现信用授予的前期评估、期中跟踪调整、后期预警或持续跟进等客观化信用获取，从而提高整体的风险管控质量。3.3.2供应链场景物联网发展一方面需要银行提供基于全生态链的金融服务，另一方面，银行通过物联网金融系统对接整体经济生产消费系统，依据目标对象的需求和目标，精准实现全方位可持续金融服务供给。基于目标对象生态链的智慧化金融服务，不仅有利于完善客户信用和降低营销成本，更有利于银行通过搭载更多金融产品服务客户并培养客户忠诚度。3.3.3感知支付场景随着移动互联网、智能移动终端与近场通信技术进化与融合，支付业务将突破时空限制，满足即时任意付需求。在智能卡、密码形式的通信支付基础上，物联网发展将推动指纹、虹膜、声频和面部等生物识别技术成熟，支付将进入更为安全便捷的感知支付时代。3.3.4大数据场景物联网系统生成的大数据，其价值不仅在于真实信用生成机制，还存在于银行通过大数据进行产品协同创新，精准发掘市场和获取客户。物联网生态下，基于大数据的生产制造及服务将成为真实财富创造的必然路径，大数据将是未来真实财富创造的关键投入要素,也是商业银行产品服务创新的依据和关键要素，同样是银行生存与发展的决定性因素。3.3.5轻型化场景物联网发展趋势就是塑造智慧化的互联互通生态网络。传统的物理网点将会基于功能化视角重新定位与塑造，以智慧化体验为导向进行差异化重构；银行管理模式也将被物联网金融生态重塑。基于大数据网络系统的轻型化运行模式将是物联网生态下银行运行的主要模式，是银行轻资本模式发展的价值取向。

4邮储银行发展物联网金融的措施和途径

物联网金融是利用物联网技术对传统金融业务的又一次变革，是跨界业务整合和流程再造的过程。为抓住物联网金融发展历史机遇，充分发挥中国邮政集团公司板块协同优势，打造具有中国邮政特色的物联网金融平台，推动邮储银行转型发展，推动寄递板块智慧化升级再造，建议从以下方面开展工作。

4.1整合资源，实现信息共享

4.1.1整合基础资源为抓住物联网金融发展机遇，邮政各业务板块应解放思想，摒弃各自为政的传统做法，实现组织架构的协同一致，在充分研究的基础上，统一目标、统筹规划、整合资源，按照物联网发展的生态系统要求，依据物联网金融的客观规律，重新实现实物流、资金流数据的共享，充分挖掘客户行为、金融交易、实物传递数据的价值，通过信息流带动实物流与资金流的整合应用，为物联网金融发展提供有力的数据支撑。4.1.2完善数据平台中国邮政集团公司已经成立了大数据中心，负责邮务和速递板块的数据存储、挖掘和分析工作。邮储银行也成立了数据分析中心，搭建了大数据平台，专门负责银行业务的数据分析工作。经过几年的数据积累，金融大数据平台、邮务和速递大数据平台已经初步搭建。但是平台数据基本是自身业务数据的积累，对互联网数据以及物联网数据的收集、处理还远远不足。必须从物联网思维出发，重新优化和完善数据平台，使其具备协同、接受、处理、融合物联网数据的基本功能。4.1.3互换共享数据物联网生态系统是社会生产消费各成员主体共同参与构建的结果，邮政企业、邮储银行只是生态系统的一小部分，不可能孤立实现自己的物联网金融。必须学习借鉴互联网企业的思维方式，打造物联网生态下的企业运行模式，适应数字化带来的管理变革。在法律允许的范围内，与物联网生态系统成员进行数据信息平等互换；必要时，通过付费等方式采集外部数据。未来，只有掌握海量的用户和良好的数据资产，才能掌握竞争的主动权、发展的控制权以及生产力的前沿。

4.2战略推进，打造物联网金融信息平台

4.2.1战略投入打造平台从互联网金融的发展看，金融服务的竞争已经从网点、资金规模比拼等转化为平台模式的竞争。同样，在物联网时代，对于金融机构来说，秉承开放、协作、共享的精神，通过加大投入建立平台、打造生态圈，成为未来建立核心竞争力的关键所在。邮储银行必须把发挥集团优势、打造适合物联网“四流合一”的开放平台作为发展战略。通过升级互联网金融云平台，搭建邮储银行物联网金融综合服务平台，实现物联网金融模式下农村电子商务、速递物流、国际包裹等协同发展的新模式。4.2.2特色优势取得主动对内，中国邮政集团公司旗下的实体传递网络和邮政金融网络是国内任何企业都不具备的独特优势。首先整合邮乐网电子商务平台、EMS速递物流平台、金融数据平台，实现资金流、物流、信息流和商流“四流合一”，在“互联网+”时代，邮政实物传递平台网络取得主动优势。对外，顺应物联网发展趋势，加快将物联网金融综合服务平台打造成开放式平台。与阿里巴巴、速递物流及众多电子商务企业多年的良好合作关系，依托邮储银行及众多第三方支付公司、中小企业不断深化合作，提供覆盖支付结算、财富管理及信贷融资等多维度的金融服务解决方案，形成围绕物联网生态链、具有中国邮政特色的金融生态圈。

4.3创新思维，研发物联网金融特色产品

4.3.1树立“互联网+”思维从互联网金融的快速发展可以看出，未来金融机构的核心竞争力已经转移到其是否能够利用最新技术，实现产品、业务、服务创新，提供极致的客户体验。因此，对轻型化、社区化、智慧化网点建设以及区块链金融探索研究，都是物联网金融发展前期必要的尝试。4.3.2加快物联网金融产品创新邮储银行应不断加大移动互联网、云计算、大数据、智能化等新技术应用，继续发挥自身多年形成的服务“三农”、服务中小企业的普惠金融优势，借力集团农村电子商务发展和速递物流升级，围绕中小企业客户、农村电子商务客户、跨境电子商务客户，推出支付结算、信贷融资、财富管理等方便快捷、体验良好的创新产品，建立特色鲜明的物联网金融产品体系。4.3.3现代农业实现物联网金融突破“三农”作为国家战略的重点，也是邮政集团和邮储银行开展普遍服务和普惠金融的战略定位。现代化的农业从生产、配送、营销、溯源全产业链开始信息化、智能化。邮政金融、速递物流、农村电子商务应积极主动融入智慧农业的生态系统中，加快创新产品和服务，发挥资源优势，实现物联网金融突破。

4.4优化流程，打造智能化服务网络