大额理财方式范文

导语：如何才能写好一篇大额理财方式，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

流动性较强

大额存单可随时在市场出售变现

据了解，大额存单属于可转让存单，最早产生于美国。持有大额存单的客户，可以随时将存单在市场上出售变现，通过以“实际上的短期存款”取得“按长期存款利率计算的利率收入”。

在这份《暂行办法》中，最引入注意的内容是，大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以Shibor为浮动利率基准计息。

“大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制；也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。”央行负责人表示。

华夏银行发展研究部负责人杨驰接受南方日报采访时也表示，大额存单的推出实质上属于渐进式利率市场化，遵循了人民银行提出的“先大额后小额”的改革顺序，对商业银行的负债稳定性冲击较小。短期来看，这会导致商业银行存款成本的轻微上升，但中长期来看有利于丰富负债手段和主动调整负债结构，应对互联网金融和其他非银行金融机构的冲击，更多地将资金留在银行体系。

杨驰还表示，大额存单对于银行、企业和个人是个多赢的选择。对于银行来说，一方面丰富了主动负债的渠道，吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，利率随行就市，提高了负债的主动性。同时，大额存单的推出，将使商业银行以往在揽储大战中的隐形成本显性化，有助于减少存款营销中的不规范行为。与此同时，根据银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，对企业、个人发行的大额存单列入存贷比分母项，这也增加了大额存单的吸引力。“对于企业和个人投资者来说，这是一种风险低、收益相对较高的投资方式，而且与理财、信托产品相比还有可自由流通的优势。”杨驰表示。

纳入存款保险银行理财产品优势不再或受冲击

那么，大额存单的推出对于个人和机构投资者分别有何门槛呢？根据《暂行办法》，大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。对此，杨驰表示：“由于大额存单的投资要求一般在30万元以上，远远高于银行理财5万元的门槛，因此预计可参与的个人投资者群体有限。”

不过，尽管如此，如果将大额存单利率和保本型银行理财产品相比较，不难发现大额存单的推出或将使保本型银行理财产品收益优势不再明显。此外，由于大额存单算作一般性存款，且纳入存款保险的保障范围，而银行理财产品不受其保障，使得二者有明显区别。

根据普益财富推算，一年期大额存单的利率约为4.1%～4.2%；而保本型银行理财产品在经过4月降准、5月降息之后，其收益率也已经出现了大幅下滑。“因此，从收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失。”

篇2

窍门一：存款需“分段”

就在加息靴子应声落地后，市场关于加息通道已经开启的议论不绝于耳。对此，理财专家指出，身处这样的加息周期，投资者如果选择定期存款的话。期限最好不要超过一年，并且单笔的定期存款金额不要太大。不妨结合自身资金需求选择“阶梯存款法”或“12存单法”。

详细来说，“阶梯存款法”更为适合大额资金。譬如将60万元的闲置资金分为3份20万元，并分别存1年期、2年期、3年期的定期存款。一年过后，将到期的1年定期存款续存并改为3年定期，而第二年过后，再将到期的2年定期存款续存并改为3年定期。于是，3年之后原先的3笔定期存款就都变成了3年期的定期，并且每年年初都会有一笔定期存款到期。若预计当年有需要大额支出，可将当年到期的定期取出：若无大额支出则可以加上上年年末结余，一并存为3年期定期。这样一来，既能保证每年的大额支出不受影响，同时还能获得按照3年期定期利息计算的收益。

“12存单法”是指每月将月末结余资金存成一年期定期，一年下来就会有12笔一年期的定期存款。而从第二年起，每月都会有一笔存款到期，若有需要即可将到期资金取出使用。若不需要则可和当月结存合并，重新作为一笔定期存款继续滚动。

窍门二：购买短期理财产品

最近，各大银行营业网点咨询理财产品的人络绎不绝，询问加息之后银行理财产品的收益是否有所提升。对此，不少银行人士表示，由于加息后现金资产收益提高，理财产品收益有望突破现有年均收益4％的水平。基于此考虑，理财专家建议，理财产品要“短买”，而不要嫌麻烦，毕竟在一个合理的资产配置组合中，良好的流动性是一大前提。

据相关数据显示，今年1月份国内银行理财产品市场中，短期理财产品的市场占有率进一步扩大。详细说来，投资期限在1个月以下的超短期产品占据全部在售产品的31.5％，而期限在1个月至3个月的产品占比为33.25％。业内人士预计。随着加息通道的开启，各大银行超短期理财产品的销售有望较去年火爆，发行产品的数量也有望增多。

窍门三：巧选还款方式

在购物旺季，各银行纷纷抢抓时机，推出了一系列购物刷卡的优惠活动，在最大限度让利消费者的同时，更加大了信用卡的市场占有率。然而，在惬意刷卡之余，消费者倘若忽略了及时还款环节。则很容易招致罚息。为此，银行人士提醒消费者，不妨根据自身情况巧选还款方式。

首先，对于爱忘事或常年出差的人来说，可选择关联账户自动还款方式。此方式既便捷又免手续费，但投资者需保证借记卡中资金充足。因为借记卡扣款日期往往是还款日，如果卡中余额不足，信用卡将会招致全额罚息。其次。对于喜欢网购的年轻人来说，也可选择第三方支付还款。据了解，目前在第三方支付机构中，支付宝、银联在线、财付通、快钱4家机构的服务能力最为全面，可向绝大多数银行信用卡还款。第三，对于那些喜欢宅在家里的懒人而言，推荐选择电话还款，持卡人只需拨打银行24小时客服热线即可轻松完成信用卡还款，免去了四处找寻银行网点的麻烦。

财经词典

固定资产投资

固定资产投资是建造和购置固定资产的经济活动，即固定资产再生产活动。固定资产再生产过程包括固定资产更新(局部和全部更新)、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，它是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。

篇3

《卓越理财》：什么是“增额分红”？

万里祥：“增额分红”又叫“保额分红”，是将红利以增加保额的方式进行分配，即将客户当年分得的年度红利自动地加入到有效保额之中，再以此为基础进行下一年度的分配，保费不增，保额逐年递增,直到发生保险责任等情况时，将多年复利累计的有效保额给付客户，同时在保单终止或减保时还能分一笔终了红利。

《卓越理财》：增额分红保险的红利来源是什么？

万里祥：一般保险公司分红产品的红利来源于“三差”：

1、本年度实际投资收益率与计算保险费的预定利率之间差异形成的部分（利差）；

2、本年度实际死亡率与预定死亡率之间差异形成的部分（死差）；

3、本年度实际费用率与预定费用率之间差异形成的部分（费差）。

我国目前只有“新华人寿”采用“增额分红”的方式，其红利来源除包括以上“三差”外，还包括：

1、退保等保单状态变动产生的损益；

2、精算评估方法与基础、税收政策及财务核算方法变动产生的损益；

3、上一年度未分配盈余及其投资收益。

《卓越理财》：为什么“增额分红”保险能获得较高的投资收益率？

万里祥：1、红利来源多，投资渠道广。（1）大额协议存款；（2）国债承销包销；（3）国债回购交易；（4）购买金融债券；（5）、中央企业债券；（6）银行同业拆借；（7）证券投资基金；（8）进入股市融资。

以上投资渠道不是单一的，而是组合的。各投资渠道之间的投资比例是根据当时资本市场的变化而变化的。增额分红保险的特点是在各种投资渠道的选择中灵活地进行调整和组合，从而获取最大的利润，使客户利益最大化。

2、由于每年分的红利是以增加保额的方式进行分配，降低了兑现压力从而扩大了投资运作的灵活度，增加了获得高收益的可能性。可见"增额分红"具有长期经营的优势，更能发挥保险保障和投资理财的双重功能。

3、"增额分红"保险除了与"现金分红"保险一样，要将保险公司每年全部盈余中的可分配盈余部分拿出70%作为年终分红分配给客户外，还要将未分配盈余部分也拿出70%作为独有的终了红利分配给客户。分的多，投资收益率自然要高。

《卓越理财》增额分红保险的投资收益率是如何测算的？

万里祥:以新华人寿“美满安康”增额分红保险为例:

30岁男性客户年交保费1.31万元，保额10万元，交费期20年。该款保险是两全终身分红保险，生时每三年按保额的9%固定返利，66岁时按当年的有效保额还发一笔祝寿金。死时按双倍保额理赔保障金。

投资收益率由三部分组成：

1、到66岁固定返利投资收益率可达159.62%，平均年投资收益率为4.43。

2、到66岁终了红利投资收益率可达62.39%，平均年投资收益率为1.73%。

3、到66岁现金价值投资收益率可达43%，平均年投资收益率为1.19%。

增额分红保险投资收益率的测算是有特定的年龄段和时间段的。以上仅以30岁男性作为代表，并以66岁为一时间段。年龄越小，投保时间越早，投资收益率越高；另外投保时间越长，如到70岁、75岁时，返利越多，增额越大，投资收益率也就越高。

篇4

两家变一家，到底是合起来花钱还是分开花钱？当务之急是：家里的费用如何分担？现金该如何短线投资？令两人很纠结。

小张和小曲都是80后，为了赶着购买二手房，不到30岁的两人今年3月底闪婚了，其实，两人恋爱时间不超过半年，在思想上、财务上并没有做好充分的准备。两家变一家，到底是合起来花钱还是分开花钱？当务之急是：家里的费用如何分担？现金该如何短线投资？令两人很纠结。

家庭情况：

小曲（男）目前是一家贸易公司的业务员，28岁，年薪在10万～20万元之间，现有6万元的现金余额与约4万元的股票（被深度套牢）；小张（女）29岁，在一家外资企业的市场部工作，年薪16万元，现有8万元现金，另有纸黄金约5万元（处在盈利状态）。两人都买了基本保险。

两人刚买的小面积二手房房产价值210万元，小张与父母共出了62万元；小曲与父母共出了46万元，房产证上将有两个人的名字。五成首付，月供5800元。

案例分析：

对于有负债的新婚家庭来说建议采用稳健方式，多买偏债基金与货币基金，其次选择是银行理财产品与纸黄金。小曲一家应适合采取互补长短的理财方式，男方负责房产月供与大额消费，女方负责日常开支、管理账务；而在投资方面，也不必强求账户合二为一，男方可以偏向进取理财，女方可以继续购买纸黄金、偏债基金等理财产品。

对于刚刚成立的小家庭来说，可严格区分消费与投资概念，养成每周记账、分账管理、各司其职的良好习惯，并不一定强求账户合一，更不要强求“谁管理谁”“和气”生财，有商有量。

理财建议：

合理分工互补理财

小张是女性，比较擅长于消费管理，且小张家在房产的首付款方面出的钱较多，建议她结婚后负责“日常消费”方面的开支。而小曲是男性，工作比较繁忙，建议主要负责家庭5800元的房产月供款；另外，家庭一年里的娱乐、礼尚往来支出也由小曲负责。按照目前的生活消费水平，家庭支出基本处在“持平”状态。可制定操作制度、两人互相监督，或两人工资卡均由一人保管，另一人执行出纳的职责。

小曲负责家庭财务项目：

1.月供款5800元。

2.家庭娱乐支出每年控制在1万元以下。

3.礼尚往来方面的支出，每年控制在5000元以下。

小张负责家庭财务项目：

1.生活费控制在4000元/月。

2.两人的服饰费用每年支出总额控制在2万元以下。

3.家庭耐用消费品每年应控制在1万元以下。

短线投资建议

对于短线投资来说，市场存在诸多的变数，建议小两口少安毋躁，多观望、少操作。

1.建议逢高卖掉纸黄金，买成短期理财产品或货币基金。近期贵金属市场暴涨暴跌，投资风险较大，纸黄金不是实物黄金，也要注重投资效率、规避风险。

2.对于“深度套牢”的股票，数额有限，不建议割肉，继续持有即可。但在下跌通道中，为了提高投资效率，不建议盲目补仓。

3.对于小曲剩余的6万元，可暂时买成货币基金；等待节后再处理。

4.对于小张的8万元，建议买成债券型基金，中线投资为佳。

中线投资建议：

未来半年里，保守、进取、稳健理财产品的整体比例建议为1：3：6。可适当做以下调整。

1.曲先生的6万元货币基金应保留3万元作为家庭应急准备金，剩余3万元补充购买个股。

2.小张重新逢低买进纸黄金。

3.家庭每半年做一次财务总结。两人每年最少有10万元资产余额，建议优先考虑银行理财产品、债券型基金。

4.此外，对小曲每年的10万元“机动所得”，建议安排在两个方面：

1）娱乐消费，如果该部分资金较多，则多做娱乐，但总额依然不建议超过2万元。

2）主要投资在进取产品方面，以购买偏股基金为主，建议购买大型公司发行的注重长线增值的品种。

曲先生家的理财建议表

时间限制 品种 原有金融 建议购买金额 策略

短线时间

短线时间，半年到1年的时间 现金 14 无 无

纸黄金 5万元 无 逢高出货

股票 4万元 4万元 不建议割肉，继续持有

货币基金 无 6万元 买银行常规产品

偏债基金 无 8万元 投资业绩稳健，历史走势较好的老债基。

银行短线理财品 无 5万元 买银行常规产品

货币基金 3万元 保持原有

股票 7万元 抄底蓝筹龙头股

纸黄金 5万元 逢低买入，中线投资。

偏债基金 8万元 保持原有。

银行理财产品 年末10万元 历史较好，浮动利率型的专项理财产品。

篇5

银行定投悄然来临

定投最早是运用于基金。近日，中信银行却在国内银行中率先推出“定投”理财产品――“中信理财之定额投资计划1号”，预期年均收益5％一20％，投资运作期5年。与以往银行理财产品起点5万元、且只能一次性付款购买的特点不同，这款产品可按月分期小额申购，每月最低申购额1000元，投资者可在产品申购阶段每月追加申购额，追加金额最低BOO元的整数倍。

据悉，银行理财产品2004年推出之初，年收益率可以达到2.5％―4％，而当时一年期定期存款的实际收益率只有1.8％。自从2005年11月以来，银监会将个人理财产品的投资门槛提高到了5万元，自此银行理财产品与许许多多工薪阶层无缘。今天，中信银行这款“最低起点1000元”产品，无疑在重塑银行理财低门槛的吸引力。

据中信银行一位理财经理介绍，这款产品有点类似于“零存整取”，募集的资金主要投向基金和新股，但不涉及二级市场操作，基金组合部分投资于证券投资基金，同时将部分资金用于证券市场的首发新股、增发新股、首发可转债的一级市场投资。它比较适合那些有长期理财需求，但不愿进行一次性大额投资的稳健型投资者购买。

理财专家认为，银行定投产品一般投向集中于股票市场，与基金定投相似，具有较强的抗风险能力，同时流动性优势也很明显，在每月设定的开放期内，投资者能进行部分赎回。投资者可以根据市场变动、自身财务状况等因素及时、灵活地调整投资。

如果是平时工作忙碌，没时间理财，那么可以考虑这款产品，因为，该产品无法进行一次性大额投资，较适合有长期理财需求的投资者。记者了解到，除中信以外，中国银行、光大银行、招商银行等也都在设计定投理财产品。

外汇理财也可“定投”

记者了解到，在人民币不断升值的压力下，许多外币持有者期望出现可以定投的外汇银行理财产品。遗憾的是，目前市场上还没有出现专门的外汇定投产品。不过，本刊特约理财专家提醒此类投资者，市场上现有的一些理财产品，投资者也可以帮你实现外汇的定期定投。

目前，中国银行推有“春夏秋冬”系列产品，可天天发售，投资者可随时购买。需要提醒投资者的是，但“春夏秋冬”产品提供质押服务，也就是说投资者可以将用未到期的产品认购新一期的产品，如即投资者在购买07“秋”系列3个月产品时，就可与银行约定到期自动购买07“冬”系列3个月产品。对于定期有美元收入的投资者来说，由于“春夏秋冬”每月都有起息新品，因此也可按月或按季进行定期投资，提高外汇资产的收益率。

银行定投PK基金定投

作为一种投资策略，与基金定投业务相比，银行理财定投有哪些优势?

我们知道，基金定投必须在每月的某一天扣款，且扣款金额在购买之初就已设定好，不能在投资期限内更改。但据记者了解，银行理财产品定投在投资过程中，即便投资者因为资金等问题中断投资，只要不以书面形式通知银行，均不视为终止投资：若投资者在当月未没有进行追加投资，下月还可以通过增加投资金额来弥补上月没有进行的投资。

中信银行个人零售业务部负责人对记者表示，且在产品运作期内，投资者可随时更改投资金额，条件是此金额要高于1000元。据悉，银行理财产品定投不仅投资于一个基金，而是投资于“一篮子基金”，还能参与新股申购，相对于定投一只基金，能分散风险，安全性更可靠。

另外，银行定投投资成本比基金定投低2个百分点。普通投资者在购买基金时，申购费率在1.5％左右，赎回费率在0.5％左右，管理费在2％左右，如此一来，买基金的投资成本高达一共4％左右，且基金定投因为每月申购一次，每个月都要付出申购费。相比之下，银行理财产品定投没有申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费，投资者支付的成本，只是每年2％的产品管理费。

让我们来看看中信银行“定额投资计划1号”的费用。该产品相关说明书显示，“中信银行之定额投资计划1号”虽然没有申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费。但是，投资者支付的成本，则是每年2％的产品管理费。如果按照其设计的预期年均收益率为5％-20％折算，投资者相关收益已经“缩水”了一截。此外，该理财产品规定了相关“惩罚性”措施，这也是投资者不可以忽视的地方。如持有该产品不足一年赎回，还要支付赎回金额0.5％的赎回费用。由此看来，中信银行“定额投资计划1号”的费用并不低。类似问题，也是投资者不可忽视的地方。

目前，市场上的任何理财产品都有长短利弊，银行定投也存在劣势。基金定投的投资起点仅需100元，而银行理财产品的投资起始额度受相关政策限制远高于百元。其次，基金定投的赎回更具灵活性，投资者可在一月中任何工作日全部或部分赎回，而银行定投的赎回机会相对有限。以中信定投为例，投资者只能在每月的开放日按份赎回，且有账户最低投资额的限制。

银行定投的高风险考验

银行定投产品的投资方向集中于国内股票市场，投资期长达5年，作为一款非保本浮动收益型产品，这具有相当的风险性。以中信定投为例，投向为证券投资基金，即和FOF类产品并无本质区别，而银行由于缺乏投资经验和专门的团队作为后台支持，产品运作起来并不能保证回报率。从该产品的募集说明书中也能清楚地的看到，这是一款红色级别的高风险产品，是否能够有效地分散风险，实现较高的预期收益，还有待时间考验。

篇6

理财资金账面余额13.97万亿元。买银行理财产品图的就是安全，没有兑付风险。

但是银监会刚刚下发的“35号文”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。

与买基金、信托不同，在银行买银行理财产品，大多被投资者认为是最安全的，没有兑付风险。但在银行理财规模不断膨胀的背后，是银行利用资金池的“长袖善舞”，累积理财产品风险，同时也透支着银行信用。随着银监会最新“35号文”（《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》的简称，下同）的下发，强调“银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。

监管并非“一刀切”

关联交易仍有“余地”？

银行理财产品规模正加速扩张。据银监会数据，截至2014年5月末，全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款，理财资金账面余额13.97万亿元。去年，银行理财产品累计为社会创造了4500亿元的收益。在规模膨胀的同时，银行理财业务也成为监管部门的“座上宾”，“35号文”是监管部门针对其下发的系列政策之一。

目前，银行理财产品多以“资金池”模式运作，产品滚动发行，期限错配严重，新产品与老产品循环交易赚取高额利润，往往带来较大的流动性风险。一旦后续资金募集不足，银行会转向自营借钱，以度过流动性危机，而此时风险也即由理财传递给银行本身。

因此“35号文”中规定，将“理财业务与信贷等其他业务相分离”，“本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保”，且“理财业务应回归资产管理业务的本质”。

华宝证券分析师认为，“35号文”强调的是“信贷资金”而非“自营资金”，可见并未明文禁止除信贷资金以外的自营资金为本行理财产品提供融资和担保。

该分析师认为，如果完全禁止自营资金提供流动性支持，一旦资金面紧张，存续理财资金极易出现断链现象，流动性风险一触即发。“因此秉着循序渐进的治理原则，监管层并未采取‘一刀切’。”

银率网分析师也表示，虽然这意味着以往银行理财的一些灰色内部交易将被禁止，但对于滚动型理财产品或以系列名称单独开户的理财产品，依然可以进行关联交易。此外，银行也可以通过过桥的方式，实现不同账户之间的交易，不过是增加了一定费用而已。

推行理财事业部制

中小银行承压

“35号文”还明确表示：“银行应于2014年7月底前，向银监会及其派出机构报告已有理财业务开展情况以及事业部制改革的规划和时间进度，并于2014年9月底前完成理财业务事业部制改革；未按时完成理财业务事业部制改革的银行，监管部门将采取相应审慎监管措施。”

鲁政委表示，早在今年初，监管部门领导已在讲话中明确此项要求，对于主流银行来说早有准备。而有公开资料显示，目前有部分银行此前已经逐步调整了组织架构，设立了理财事业部。其中，工行、农行、交行、光大、民生、中信等已成立类似部门。鲁政委指出，理财事业部实际上方向是独立法人，理财业务事业部改革的目标是最终转为法人资产管理公司。而设立独立的法人部门，是理财产品打破刚性兑付制度安排。

银率网分析师认为，对于银行的信息技术系统、风险控制能力以及人员配备均有一定要求，这对于部分投资团队薄弱、信息系统开发不完善的小银行则是挑战。

另外，通知中还规定：“不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后，作为自有理财产品销售。”鲁政委表示，这意味着未来一些产品开发能力薄弱的中小银行，更多只能依赖代销理财产品。

投资影响

未来风险将全由投资者自担

尽管有许多金融纠纷事件频频发生，但在老百姓心中，银行理财产品一向仍被视为“稳赚不赔”的理财法宝。兴业银行首席经济学家鲁政委对新快报记者表示，即使是近似的产品、近似的信息披露状况，居民在券商、基金、私募如果发生了亏损，往往自认倒霉，而在银行则往往“赚了钱不问缘由，输了则不依不饶”，其中最关键的是投资者教育存在差距。

“35号文”中的各项规定也正是为银行理财产品转化成真正的代客理财工具而铺路。银率网分析师认为，未来银行仅充当资产管理者的角色，收益风险全将由投资者自己承担。因此，投资者需要转变“银行理财无风险”的固有观念，在选择理财产品时，必须注意产品的投资风险。

一般个人客户或只能买短期产品

银行理财产品收益一般与具体项目有关，与融资方对项目需求程度、给出的利率有关。

但华宝证券分析师也指出，“35号文”要求“银行开展理财业务销售活动，应按照风险匹配的原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户”。从此条内容判断，未来针对一般个人客户的理财产品将以高流动性的短久期理财产品为主，收益也将偏低，而针对高净值和私行客户的理财产品将以投资于非标等高收益长久期产品为主，因此未来银行理财产品的信用利差、期限溢价都将进一步提升。

兴业银行首席经济学家

鲁政委“政策性银行也可做理财”

“35号文”首次打开了政策性银行开展理财业务的大门。目前已开展理财业务的，基本上全部为商业银行或农信社，但通知中明确表示：“中国进出口银行、中国农业发展银行、外国银行分行开展理财业务，参照本通知执行。”这意味着，中国进出口银行和中国农业发展银行两大政策性银行，未来也可以开展理财业务。

暨南大学经济学院副院长

刘金山“有些产品变成大额存单”

改革从形式上是容易的，如果真正落实却很难，正所谓“上有政策，下有对策”。有了监管，银行可能还有别的方法， 比如可能有些银行理财产品会变成大额存单的形式，这样资金也可能从其他渠道流向理财产品，这也将引发更多的未来金融创新，将有很多渠道来规避政策或者是监管。新的金融产品也意味着风险，金融创新将是常态，监管随时应对也将是常态，不要指望一次监管就可以防控风险。

融360CEO

篇7

近日，央行公布了《大额存单管理暂行办法》，决定推出大额存单这一新型的金融工具。《办法》规定，大额存单的发行主体是银行业存款类金融机构，即商业银行，投资人则包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人及保险公司、社保基金等，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元。

首先，大额存单对我国的利率市场化改革起到了开先河的作用。央行不再对大额存单的利率作出规定，而是可以由银行自行确定，并且可分为固定利率和浮动利率两种。在利息支取上，可以分阶段支取和存单到期后一次性还本付息。这种灵活多样的利率处理方式可以较好地满足储蓄人的不同需求，也是利率市场化所希望达到的效果。此次央行在大额存单上先行采取利率市场化的原则，也可减少这一改革可能产生的风险。

其次，此次推出的大额存单，按照规定可以转让质押，这实际上使它成了一种可以投资的金融产品。当前，大额储蓄人最大的问题是一旦急需用钱只能提前兑付，其储蓄只能按活期计算，利息损失不小，但当大额定单可以在二级市场上转让，储蓄人就兼具了投资人的身份，其积极意义则在于大额存单已经相当于有价证券，投资人通过在二级市场的博弈，可以获得比储蓄高得多的收益。

另外，大额存单的推出还为社保基金等政府管理的公共资金保值、增值提供了通道。社保基金、养老基金、住房公积金等都是由政府代管的公共资金，在大额存单制度推出后，这些公共基金可以通过购买期限长短不一的大额存单进行投资组合，取得较高的利息。

篇8

老年人理财，必须要遵循“安全性”和“流动性”的原则。一方面老年人新增收入有限，在碰到亏损时，很难能再动用其他资金来弥补损失。另一方面，老年人的健康状况变化较大，住院医疗往往需要大量的现金，这就需要充分考虑到资金的流动性。

理财师建议：老年人应以短期、收益稳健理财产品作为资产配置的核心，同时，可以较小比例购买一些高风险高收益的产品以抵御物价的上涨。

比较合理的资产配置为——

首先，留存相当于6个月日常开支的资金作为应急准备金。这笔钱用以应付突发事件，一般为活期存款或短期定期。

其次，构建适合自己的投资组合。通常建议2 0%的资金投资于股票型基金等高风险产品，可以一次性购买或选择通过基金定投的方式，每月小额购买，待市场回暖后享受较高投资回报。50%投资于债券型基金、保本型理财产品等中等风险产品，比如上海银行就专门为老年客户打造了一系列“慧财”养老专属人民币理财产品，这是养老金客户专享的理财产品，安全性高，每月定期有售。剩余的30%资金可投资于银行存款、货币市场基金、国债等低风险产品。如上海银行点滴成金人民币理财产品和日新月溢人民币理财产品，不仅收益固定，且期限灵活，每天都可购买，十分方便。

最后，老年人在投资时还要注意资金的使用期限。基金、国债等产品需要资金的可投资期限较长，而银行理财产品由于一般不能提前赎回，则需要看清产品期限。

老年人理财“三忌”

一、忌投资单一。不少老年人喜欢把所有资金都集中在某一类投资产品上，这样既不能有效防范风险，也难以获得理想的投资收益。

篇9

关键词：储蓄国债；创新

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2015年10月20日

一、针对币种和发行地设计储蓄国债新品种

（一）在境内发行外币储蓄国债。随着经常性项目的全面放开，国际人员、经济交往日趋频繁，国内居民和外国人持有外汇金额不断攀升。央行数据显示，截至2015年6月，我国住户外币存款规模已达821.96亿美元。因此，可适量发行一些用美元、欧元等币种标价的储蓄国债。

（二）在境外发行人民币储蓄国债。近几年，人民币国际化进程明显加快，离岸市场结存大量人民币金融资产。据央行统计，截至2015年第1季度：境外机构和个人持有境内人民币金融资产4.22万亿元；其中，人民币存款2.02万亿元。在持有人民币金融资产较多的国家或地区，通过发行储蓄国债，可方便境外个人持有的人民币通过合法途径回流国内。

（三）在境外发行外币储蓄国债。当前，我国信用等级优良，通过在境外一些国家或地区滚动发行外币储蓄国债，一方面可将我国经济发展成果惠及发行地居民；另一方面也可积累国家良好信用记录、树立正面国家形象，有利于推动我国金融和实体经济“走出去”战略的具体实施。

二、针对期限设计储蓄国债新品种

（一）丰富短期储蓄国债品种。现行经济金融环境下，居民出于再转换、流动性考虑，投资行为短期化倾向严重，锁定1年内期限和收益的意愿较强；而当前储蓄国债多是3年期、5年期等中期品种，1年期品种很少发行，短于1年的储蓄国债品种处于空白状态。因此，应适量增加1年期储蓄国债供应，滚动发行期限在1个月、3个月、6个月、9个月凭证式储蓄国债，并允许短期国债到期自动转投下个周期。

（二）设置关键期限长期储蓄国债品种。当前，居民对长期国债存有一定的投资需求：基于家庭长期收支计划考虑，居民希望储蓄国债能成为一个安全可靠、收益稳定的定投理财工具，以应对未来长期某一时点购房、养老、子女的教育、婚嫁、就业等大额家庭支出。因此，可以增设7年、10年、15年、20年等长期储蓄国债，采取年金形式零存整取、复利计息，方便居民提前进行理财规划。

三、针对利息计付方式设计储蓄国债新品种

（一）发行按年付息凭证式国债。现行凭证式国债采取固定利率、到期一次还本付息，投资期限越长、投资者收息等待时间越久；如果按照复利计算，考虑到利息再投资，实际收益率低于票面利率。为增强凭证式国债吸引力，可参考储蓄国债（电子式）采取按年付息、到期还本方式。

（二）发行贴现储蓄国债。储蓄国债按低于债券面值的价格发行，票面利率为零，到期则按照面额偿还，持有期内不付任何利息，实际上折价额作为投资者利息损失补偿，收益率是该债券面值折现为发行购买价格的内含报酬率。

（三）发行可变利率储蓄国债。浮息计算可变利率储蓄国债，实际利率和票面利率都发生改变。在预定的重新设置日期（如美国EE类储蓄国债半年调整一次，每年5月和11月宣布新利率），将票面利率根据现行市场利率进行调整：可与同业拆放等利率指数挂钩；或在初始发行时所设定票面利率基础上，根据期间物价指数变化情况，加减一定通胀贴水。

四、针对流通性设计储蓄国债新品种

（一）发行可转让记名储蓄国债。采取实物券形式，发行固定金额的记名储蓄国债，可参照票据法律制度设计，允许记名储蓄国债按照票据行为规则，在经济活动主体间自由转让，充分发挥储蓄国债支付、结算、信用、融资功能。

（二）发行可上市交易储蓄国债。以现代化信息技术为支撑，发行电子记账式储蓄国债，建立二级流通市场，建立和健全投资者、承销机构和财政部之间两级托管体制，采取集中统一和分散管理结合的方式，协调承销机构间签订清算过户协议，清除各种市场交易限制，从制度和技术上支持电子记账式储蓄国债交易性或非交易性过户。

五、针对特殊投资主体设计储蓄国债新品种

（一）针对农民发行“惠农凭证式国债”。针对当前储蓄国债难下乡、农民买国债难的问题，发行仅面向县域农村的“惠农凭证式国债”，开通国债下乡直通车，由农民本人凭身份证和户口簿，到承销机构核实后办理申购。可采取限额管理，安排较长发行期，以传统柜台方式销售。

（二）针对老人发行“夕阳红凭证式国债”。针对老人因信息技能落后导致被挤出国债市场的现象，可发行期限较短的“夕阳红凭证式国债”，开辟绿色购买通道，仅面向60岁以上老人，由本人凭身份证到承销机构核实后办理申购。可采取国债池的方式，不用限额管理，全年开放发行，以传统柜台方式销售，允许提前兑付并且不收手续费，允许提前兑付国债二次销售。

（三）针对残障人士发行“助残电子式国债”。针对残障弱势群体，可发行“助残电子式国债”，兼具储蓄理财和社会救济双重功能，将个人社保补助资金账户和国债投资账户绑定，凭身份证和残疾证自行购买或委托他人代为购买。除基准利率外，按照残疾等级加成不同补助利率，保证收益率高于普通储蓄国债，并采取开放式管理，可在持有期间随时兑付。

六、针对投资目的设计储蓄国债新品种

（一）发行养老型储蓄国债。随着我国老龄化步伐加快，建立全覆盖、多层次的养老金体系迫在眉睫。储蓄国债作为一种无风险的理财工具，可成为社会保障、企业年金、商业保险等养老金计划方案的有益补充。具体来讲，可根据未来递延期限、支出义务持续期限、支出义务金额等输入变量，以长期储蓄国债利率为折现率，计算支出现值；然后对该支出现值金额，以折现率、提存计划持续期对应的年金现值系数，进行年金化处理，计算等额定期提存金额。该储蓄国债采取零存零取方式，不计付利息、现金流基本确定，有利于形成稳定预期。

（二）发行保值型储蓄国债。长期来看，以抗通胀为目的理财需求比较强烈。适应该种需求，可借鉴国际经验，发行与通胀指数高度关联的抗通胀储蓄国债，功能上类似于我国1992～1993年发生严重通货膨胀期间所发行的保值贴补国库券。此种储蓄国债可依托现有信息网络和登记结算系统，采取电子化形式，只面向个人投资者发行，是一种本金或利息根据国家公布的消费价格指数定期进行调整的债券产品，国外也称作通胀指数国债，如美国财政部发行的TIPs通胀指数债券。从期限选择上看，除短、中期储蓄国债外，参照美国和加拿大经验，应多发行10年以上最长至30年的长期储蓄国债，帮助投资者有效规避长期投资带来的通胀风险，有效管理居民通胀预期。

（三）发行家庭支出理财型国债。据调查，居民认为未来子女教育、婚嫁、购房等大额一次性支出，是家庭重要财务安排。因此，可借鉴存款零存整取方式，不设置持有期间付息条款，由投资者根据未来家庭一次性大额支出时点、金额，合理确定投资品种期限，然后根据同期储蓄国债利率折现倒推定期提存储蓄国债投资金额。从当前时点看，该国债通过每期提存储蓄国债固定投资金额，按既定利率复利计算至到期时点的累计终值，恰好可满足未来一次性大额支出需要。

七、按照资金用途设计储蓄国债新品种

（一）发行重点建设储蓄国债。稳增长需要稳投资，我国水电、邮运、交通、市政等基础设施区域发展不均衡，中西部地区尚有很大提升空间。在经济下行压力很大时，通过大规模重点项目投资，可以为经济发展起到托底作用。历史上，我国在财政形势紧张时，曾发行过中长期重点建设债券；当前，家庭财富盈余较大，根据项目建设期限和资金规模，面向个人发行重点建设储蓄国债具备可行性。既拓宽居民投资理财渠道，又可缓解国家建设资金不足的矛盾。

（二）发行绿色环保储蓄国债。经过国家多年宣传，国民逐步树立环保理念、环保意识不断觉醒，对绿水青山、蓝天白云工程关注度空前。当前，在大气治理、环境保护、节能减排等方面，国家需投入大量财政资金，通过发行该主题储蓄国债，既能有效缓解资金不足压力，又能调动国民参与环保建设的积极性。

（三）发行社会事业储蓄国债。由于民生支出刚性较强，政府又承诺支出增速不低于经济增长，在财政收入放缓的形势下，预期未来缺口将会不断扩大，通过发行该主题储蓄国债，可以弥补财政资金不足，取之于民、用之于民，推动科学、教育、文化、卫生等社会事业全面发展，促进公共服务均等化。

（四）发行国防建设储蓄国债。国防建设是当下国民关注的热门话题，目前我国国防力量与经济大国地位不匹配，与国民对安全保障的期望尚有一定差距，国家的核心利益屡屡受到挑战，祖国的统一大业尚未完成。国防建设是持久之功，需要注入大量资金，借助储蓄国债吸收民间资本，符合军民融合的发展道路，更能弘扬国民的爱国热情。

八、针对实体形式设计储蓄国债新品种

（一）记名实物储蓄国债。采取实物券形式，在券面上记载认购者姓名，发行具有票据特点的记名国债，允许依法设权、背书、转让、自由流通，同时利用高科技手段和现代化信息技术进行网上认证，防止金融欺诈和伪券现象，维护正常二级流通市场秩序。

（二）无记名实物储蓄国债。采取实物券形式，不记载认购者姓名，限量发行具有纪念意义的整套实物储蓄国债，投资者购买后既可获取利息收益，也兼具享有收藏升值；发行此种债券，除筹集资金外，也有利于宣传储蓄国债文化。

主要参考文献：

[1]王培，曾传能，梁广.储蓄类国债市场现状、存在问题和管理建议[J].时代经贸，2012.8（中）.

篇10

看到身边很多同事因为工作忙，工资卡上的钱白白地闲置，有人偶尔想起来，就取出来存定期，想不起来的一直存放活期。根据这种情况，我设计出一种能让钱“动”起来的方案。我到银行办理了一张理财卡，我们公司是每个月的月底发工资，我就立即取出固定的数额存入定期，每个月存一张单子，一年中利用这12张存单进行储蓄。这样一来，我就可以结余2万元，剩余一部分钱可以用来购买货币基金。因为，货币基金可以转为股票型基金，我根据股市的情况实行自助定投，这样做的目的是可以规避股市下跌时的风险。同时，货币基金的流动性比较强，可以随时赎回，在每月需要还信用卡时，我就提前把钱赎回到账，这样既赚取了货币基金的收益，又免息用了银行的钱。在长假期之前，我用7天通知存款的方式将卡上的钱转为定期，这样不至于让钱在卡上睡大觉。

老公认为我这种理财方式有些累，但我认为定期存款比活期存款利息高，另外通过打理货币基金，也使工资卡上的钱获得了比活期更高的收益。如果不做这些工作，就只能享受活期存款的利息。一年下来，老公看到我强制储蓄下来的钱十分可观，也高兴得合不拢嘴。当然，作为―名精明的家庭主妇，还要注意家里的日常消费，学会计划过日子。

每次去超市，如果时间充裕，我都要花一些时间泡在里面，淘最便宜的商品，留意超市发放的促销单。一般来说，超市的促销商品都会比较便宜，而且数量少，知道促销消息后，要马上出手，才能买到自己中意的商品。因为，很多主妇都盯着超市的促销活动，所以去晚了就会与促销商品擦肩而过。另外，还要对居住地附近的几个大超市进行价格对比，摸清各家超市限时打折的时间段。如食品类A超市便宜、日杂类的产品B超市便宜，等等，这些功课做完后，需要采购商品时，我就能很轻松地找到最便宜的地方。

我还喜欢定制手机生活播报，每天再忙都要浏览一下上面的信息，因手机生活播报上有全市各大商场的促销信息。比如，某某商场店庆，产品可以打几折；某某商场搞装修或者转行，存货都要清仓处理，这些都是能淘到超值货的好机会。