金融风险与控制范文

导语：如何才能写好一篇金融风险与控制，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1金融风险的来源

金融风险来自于多个层面，其影响因素众多，但其主要诱因来自三个方面。第一，市场风险。随着我国改革开放不断深入、经济全球化不断加深，金融市场受国内外经济影响十分明显。在国内，经济虽然不断增长，但增长的内动力不足，特别是房产泡沫掩盖下的经济问题逐渐显露出来，经济发展中的一些矛盾开始突出，国内金融风险不断增加。在国际上，继亚洲金融风暴之后，美国次贷危机的影响连绵不断，致使国际金融市场热钱涌动，曾一度“成就”我国的经济，很大一部分学者认为，一旦国际热钱抽离中国，我国将出现巨大的金融动荡。同时，随着国际金融市场流动性的不断增加，我国金融市场的不确定因素也在不断增加，形成了较大的市场风险。第二，经营风险。受我国经济发展速度、国家政策、汇率、金融业的发展等多方面影响，金融活动的不确定因素也在不断增加，在经营过程中，金融风险的发生频率也在不断上升，金融活动的收益性更加难以把握，经营风险在不断扩大。第三，技术风险。随着现代企业电子化、信息化的普及与发展，手机、电脑等交易平台日益被广大的经济主体所接受。然而随着科技的发展，一些病毒软件、黑客软件日益隐蔽和危险，增加了金融活动的泄密可能。同时在金融交易中，超负荷的承载等问题也会引起网络中断、操作无效等问题，导致金融活动的失误，引起一定的经济损失，造成金融风险的加剧。

2金融风险的防范

在金融风险的防范中，首先，应加大对金融活动的风险评估。比如对客户经营能力和抵御风险能力进行评估，确保资金投向的安全性。其次，做好企业的经营状况分析，对其经营状况进行严格的审核，确保金融风险的最小化。再次，加强金融行业技术水平的发展，减少因技术问题导致金融风险的可能性。此外，还应加强金融市场建设，在逐步完善金融监管的同时，减少政府对金融市场的直接干涉和控制，促进金融活动市场化、法制化不断完善和健全。总之，任何经济活动都存在一定的风险，对于金融风险的管理我们应该坚持科学的、谨慎的管理原则，增强业务能力，最大可能的规避可能存在的风险。

3.财务控制

美国次贷危机引发了全球金融危机，我国上市企业也受到了相当大的影响，财务控制对企业资金的投入和收益有积极的意义，是确保资金投入正确性的关键，可提高企业资源配置的效益。首先，财务控制可帮助企业实现经营目标，对企业决策做出了客观评价。其次，财务控制可提高企业资金流动的安全性和收益性，减小企业的经营风险。再次，财务控制可以提高企业经营的信息化、科学化及内部控制能力。在全球化金融危机的环境下，不论是金融机构还是上市企业，自身的矛盾不断凸显。实践证明，在金融风险管理过程中做好财务控制对减少和规避企业的经营风险有重要意义。

4.我国企业财务控制的现状和对策

在金融危机全球化的影响下，我国金融行业的监管得到了不断的提升和完善，企业的财务控制也在不断完善。

4.1企业财务控制的现状

首先，企业对金融风险管理及财务控制的认识还不足，企业财务控制的内部结构还不完善，对金融风险管理的程序还不够健全，方法还不够成熟。在金融危机后，大部分企业财务控制的方向发生了改变，企业深刻认识到资金链对企业生存的重大意义，资金的运作从争取利益最大化变为确保企业经营活动的持续运行。同时，企业对财务控制方向的调整在金融危机后变得更有针对性和规划性。大部分企业将风险管理作为财务控制的实施目标，有效地进行金融风险方面的分析和管理。然而，以上转变尚处于摸索阶段，一方面财务控制缺少长期的、有效的机制，且相应的监管体制还不完善，无法看到财务控制的具体效果。另一方面财务控制的手段还不健全，太过单一。其次，企业财务控制的实施不太理想。在金融危机的刺激之下，我国的财务控制水平得到了一定的改善和提高，但具体实施中还存在很多问题。第一，财务控制的环境尚不理想，企业内部组织框架尚不完善，一些财务人员对自身工作的认识不足，无法深刻体会财务控制对企业发展的重要性及金融风险管理对企业生存发展的重要性，以致财务控制达不到预期效果。第二，财务控制的内部信息交流体制不健全，企业缺少统一的、能有效操作的财务管理交流系统和制度，对于市场风险、业务风险等方面的信息资源相对匮乏，增加了企业决策的风险。总之，信息交流体制的不健全不但影响了金融风险管理的效果，还影响了企业的持续、稳定发展。第三，财务部门在企业中的地位不够，一些建议难以得到企业高层的重视，并且企业对财务控制的监管体制还不完善，财务控制的效果没有得到及时的、客观的、公证的认知。

4.2完善财务控制的措施

为提高企业经营的有效性和效率性，财务报告必须确保其可靠性和安全性，遵从提高企业效益的同时减少企业资产损失风险的原则。首先，完善财务控制环境。企业高管应认识到财务控制的重要性，以及财务评估在企业规避经营风险中的重要作用，建立有效的金融风险预警和防范机制，有效规避金融风险。一方面确保企业各部门的独立性，避免其他部门高管对财务部门、审计部门工作效果的影响。另一方面实施恰当的授权、问责制度，确保制度的执行，激发员工的工作热情和风险防范意识。其次，企业上下应充分认识金融风险评估的重要性。一方面不断提高财务部门评估风险的能力，加强其对金融风险评估意义的认识。另一方面鼓励和培养广大员工参与到企业风险评估中，培养员工的风险意识。再次，完善企业业务流程。一方面完善企业管理机制，使各部门都能各司其职，在本组岗位努力奉献，积极参与到企业的建设和发展中来。另一方面完善财务管理制度，使财务管理能更好地为企业的风险管理服务，确保在金融波动中，企业资金的稳定、安全。第四，加强企业内部的信息交流。信息是现代社会企业竞争的关键，增强企业内部信息交流可以促进信息分析的全面性，提高信息分析的准确性，增强了企业的防风险能力。此外，确保财务部门的独立性，防止财务信息的泄漏，提高财务部门地位，对其发现的管理缺陷能及时做出回应，减少企业损失。第五，培养专业的人才负责金融风险管理和财务控制。一方面，金融风险管理是一个非常严峻的企业经营任务，金融管理的效果直接影响了企业的生存和发展，因此必须选择专业的人才，才能在管理中依靠敏锐的直觉和科学、专业的分析，实施最有效果的管理，使企业有效地规避金融风险，减少企业在金融动荡中的损失。另一方面财务控制的专业性很强，对业务能力的要求也很高，而且资金是企业的命脉，作为企业的把脉人一定要有专业的理论知识和丰富的经验。在人员选用上绝不能马虎，选择有实力的人员管控企业财务，使企业资金的运营处于最佳状态。同时，专业的财务人员可以通过稳定企业资金流，确保企业在金融波动前能有效的预知和防范。第六，增强企业金融风险管理与财务控制的执行力度。再好的政策没有执行就是空谈，再好的方式、方法，没有执行就看不到效果。因此在金融风险管理与财务控制中必须增强其执行力度，才能确保其管理效果。

5.结语

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摘要：随着社会的发展、科技的进步以及经济水平的提高，我国的金融行业在发展的同时，其风险管理与企业财务的控制逐渐被人们重视起来。涉及面广、灵敏度高、综合性强等是企业风险财务管理跟一般风险管理相比的特点。跟一般财务管理相比，其具有管理内容宽、管理手法先进、理财观念新等优势。风险管理问题是现代社会所有金融行业中的主要问题之一。由于社会经济的高速发展，企业的不确定性、风险性问题逐渐显现出来。企业之间的相互竞争也日益激烈。在国民经济中企业的作用决定了企业金融风险、经济风险、财务风险的重要性。科学、合理的金融风险管理与企业财务控制对于企业有重要的意义。

关键词：金融；风险；企业财务控制

现代国内、国际的市场环境复杂，现有的企业面对这样复杂的经济环境，在竞争相当激烈的市场中，细微的失误就会影响整个企业及其经济状况的发展。企业为了稳步的发展，并在激烈的竞争中获取利益，必须进行合理的金融风险管理与科学的财务控制。在现有的经济环境下，金融风险问题存在于企业财务的每一个环节。在日常的经营管理中，每一个企业都具有风险意识、危机意识，注意防范财务问题，在发现问题时及时给予解决、将损失降到最小化可以有效的防止企业在紧张经济条件下出现的瘫痪几率。

一、 金融风险管理

（一） 什么是金融风险管理。使用一切办法避免、减少风险的出现以及尽可能地减少风险过后的经济损失就是金融风险管理。宏观的讲，合理的进行金融风险管理可以保证整个社会经济的流动性，保证资金的合理、有效使用，可以使整个社会的经济得到稳步的发展。微观的讲，科学的金融风险管理可以保证每个企业的正常运转，在风险不可避免的情况下把经济损失降到最低。通过科学、有效的金融管理就可以在风险来临时有效地躲避，在风险不可躲避时减少损失，保证企业的正常经济流动。

（二） 金融风险管理分析。由于金融行业的不确定性以及市场复杂性，金融风险的来源有很多种，主要有，市场风险、经营风险以及技术风险。近年来，随着我国经济的不断发展，金融行业受国际经济情况影响越来越明显。在金融行业发展不是特别稳固，并且在其国内外的共同影响下，各种经济问题接踵而来，金融行业的风险不断加大。 金融风暴的影响一直没有完全得到解决，其影响也就连绵不断。我国金融市场也出现了很大的动荡。

随着我国的经济发展，汇率、国家政策不断改变，金融行业的不确定性也逐渐加强。在这种不确定性的影响下，金融风险的发生率也不断攀升。金融行业收益的波动性也很大，企业经营的风险一直在提升。

近年来，科技的飞速发展，电脑高手也不断增多，通过病毒、黑客软件攻击其他企业，企业机密泄露的可能性非常大。很大程度上影响了我国金融行业的发展。在金融交易过程中，如果电子设备突然断电、死机都会给企业直接造成的损失。

二、 企业财务控制

（一） 企业财务控制现状。合理的财务控制对企业的资金流动、收益、高效利用有着很大的帮助。财务控制给予了企业决策客观的评价，也可以帮助企业实现最终目标，得到利益的最大化。财务控制也可以保证企业资金的安全性、合理利用性以及流动性，降低了企业经营时的风险。有效地对企业进行财务管理还可以帮助企业实现管理的科学化、信息化，提高企业的凝聚力。

就目前来看，企业对财务控制了解得还不够全面，企业财务控制的体系也不够系统，对于财务控制的手段还不够成熟。在金融危机的影响下，很多企业开始重视财务控制，意识到财务控制对于一个企业的重要性。资金的正常运转直接关系到一个企业接下来的发展。企业对于财务控制的想法也得到了改变，不再只重眼前利益，首先确保企业的正常运行。在调整财务理念之后，企业对资金的规划也变得越来越合理。很多企业将金融风险管理放在财务管理的首要位置。但是财务管理观念的转变时间短，财务管理方法并没有得到有效的实施，虽然已经取得了很大的成绩但是在实际管理中还是会出现很多问题。财务管理的体制不够健全，没有合理的管理部门；财务控制内部的信息交流不够，没有统一全面有效的信息交流渠道；财务部门没有占据重要地位，很多建议不被采纳。

（二） 企业财务控制方法。企业财务控制的最终目的就是在保证资金正常流动的同时提高收益。想要有效的进行财务控制：首先，要有系统的财务控制体质。企业领导都需要认同财务管理的必要性，并且了解正确的财务控制方法在提高企业效益上的重要性，意识到在金融风险来临前如何有效躲避，风险不可躲避时让损失最小化的重要意义。保证财务部门的基本权益，其他部门不能随便影响财务部门的正常工作。适当的给予财务部门权力，以确保财务部门工作人员的积极主动性。企业当中的所有员工都要有合理控制企业财务的理念，了解其重要性。提高财务部门本身的工作能力以及预判能力，及时的规避风险。完善企业管理体制，各部门都有明确的分工，努力完成本职工作，积极地投入到企业发展中。完善企业管理中信息流动的高效性，保证信息的及时转达。及时地了解到各方面的金融信息，尽早的分析出风险所在并及时处理。保证企业机密的保密性，建设好企业的网络系统，信息不被泄露。有专门的风险分析团队，对金融风险进行及时的判断，并给出合理的解决办法。加强企业风险管理的执行力，再好的解决办法没有得到有效执行都是白用功，金融风险管理必须得到重视才能使企业稳步发展。

三、 企业理财过程中的风险研究

在企业的发展历程中，内、外部风险都会影响到企业的发展。企业财务风险是客观存在的，有损害性、不确定性等特点。财务风险是不可能完全避免的，其发生的时间与概率都是不能确定的，只要财务风险出现，其损失就是必然的。有些企业对财务风险控制的好，其损失可能并不影响企业的正常发展，但如果处理的不好就可能使整个企业破产。但是在风险产生的同时，往往会给企业带来很多盈利机会，风险越大，盈利也就越大，但是如果不能好好把握机会，准确的进行投资很可能直接给企业带来致命的危险。我国对待金融风险应该积极面对并制定合理应对方法，而不应该消极躲避，越躲避往往造成的损失越大。

财务风险控制是企业管理当中风险管理的重要手段，合理地运用风险控制可以有效的减少风险造成的损失，避免企业产生经济危机。在企业遇到危机时，合理的运用风险，在风险中获得盈利、控制损失是金融风险管理的重要目标。

结束语

在社会快速发展的同时，在社会环境瞬息万变、强烈波动的影响下。企业风险的管理直接影响着企业的高速发展。也可以说，管理和控制金融风险就是企业经营管理的本质所在。经过金融危机，我国企业都认识到金融风险管理存在的重要意义。企业不能就此满足，好好分析在金融管理中出现的各种问题，构建系统的金融管理体制，加强在金融风险发生时的抗压能力与应变能力。与此同时，企业要加强对企业管理的改革、创新和完善。进而改进现有的财务管理体制。加强财务控制管理体系的作用，要在风险来临前预知风险，及时作出应对风险的手段与方法，将风险损失最低化。保证企业在各种风险来临的条件下，仍稳步发展，不受金融风险所影响。及时的更新财务管理体制，保证在更大的金融风险来临时，有足够的能力与之对抗，保证企业的正常运作与发展。（作者单位：阳光财产保险股份有限公司河北省分公司）

参考文献：

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[2]窦玲.企业财务危机成因及财务预警系统的构建研究[J].商，2014（24）.

[3]任曾曾.我国金融风险管理的主要方法探讨[J].时代金融（下旬），2014（1）.

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关键词：现代金融会计；风险防范与控制；会计研究

所谓金融会计风险，就是金融机构在经营治理过程中，由于会计核算错误或会计信息 提供失误而导致的决策失误，以及因为主客观条件恶化或其他情况，使金融机构的资金、财产、信誉等蒙受损失的可能性。

一、金融会计风险的表现形式分析

金融会计风险是指金融机构在经营管理过程中，由于会计核算错误或会计信息提供失误而导致的决策失误，及其因为主客观条件恶化或其他情况，使金融机构的资金、财产、信誉等蒙受损失的可能性。金融会计风险之所以产生，究其原因在于三个方面：即竞争激烈的市场经济环境、权责发生制会计原则的确立及其不完善的金融管理模式。总而来说，其金融会计风险主要有五种表现形式，包括会计核算风险、会计监督风险、决策失误风险、会计结算风险、会计人员素质风险。

1.会计核算风险。会计核算风险是指金融机构开展会计核算过程中，基于核算环节过多且繁琐，且会计核算运作程度缺乏规范性，难以满足会计核算工作的需求，从而，极易引发诸多风险。这些风险大大削弱了会计核算工作的高效性，因此，会计金融机构应进一步加强会计核算风险防范，结合会计核算需求和特点，不断调整会计核算流程，切实保证会计核算的真实性、合规性、完整性、客观性。

2.会计监督风险。会计监督是会计职能的重要组成部分，其主要是指本单位内部的会计部门和会计人员、依法享有经济监督检查职权的政府有关部门、依法批准成立的社会审计中介组织，对国家机关、社会团体以及企业事业单位经济活动的合法性、合理性和会计资料的真实性、完整性及本单位内部预算执行情况所进行的有效监督。现实生活中，相当一部分企业一味关注信贷管理，忽视了会计监督的重要性。对于金融机构而言，其对财务管理的会计监督力度较为薄弱，再加上，其会计监督缺乏程序性和规范性，以至于支出和记录无法同时进行，其随意性较大，使得金融机构会计监督风险日益突出。

3.决策失误风险。决策失误风险与会计核算风险、会计监督风险密不可分，息息相关。其原因在于：金融机构各项决策均需以会计信息为理论依据，而会计信息的真实性、准确性、完整性取决于会计核算和会计监督，即一旦金融机构出现会计监督风险和会计核算风险，势必将导致会计信息失真，失真后的会计信息被金融机构决策者运用，从而，导致决策失误，给予金融机构带来巨大的决策失误风险，不利于金融机构实现经济效益和社会效益价值最大化。

4.会计结算风险。会计结算风险是金融会计的主要风险之一，该类风险一旦出现将直接影响到金融机构的生存与发展。通常情况下，会计结算风险主要体现在金融机构会计报表中的资产、负债及其盈利等方面，即会计人员利用结算管理上的薄弱环节，进行套取金融资产的行为，此类犯罪人员大都熟知相关会计知识，且智力超群，为金融机构的优秀人才，但其思想觉悟低下，法律意识淡薄，给予金融机构带来巨大的会计结算风险。

5.会计人员素质风险。会计人员素质风险之所以产生，究其原因在于金融机构会计人员专业知识技能不足，道德思想觉悟低，工作责任心不强，工作积极性与自主性不高。同时，不能够充分的认识到会计核算工作的重要性和必要性。因此，在制定会计制度时往往敷衍了事，以至于金融机构流失大量的资产，不利于金融机构的可持续发展。

二、当前我国金融会计存在的问题

欧债危机对我国金融市场的警示是深刻的、长远的。我国也是新兴的市场经济国家，也在大量地吸收外资为我国的经济建设服务，我国银行业受国家政府的控制程度也很高；同时从金融会计的角度看，我国银行业欠缺一个和西方那样“信息提供正确及时、问题反映客观公正、自我调节灵活机动、对策处理果断有效”的成熟会计核算监管机制，这是我国金融会计风险产生的根源所在。金融会计具有核算和经营管理两项主要功能，一方面直接负责财务管理、损益计算和 经济核算；另一方面通过反映情况、提供信息、分析预测来实现计划管理、资金管理，对整个银行业务经营进行控制和调节。因此在分析会计风险时，应将重点放在如何强化金融会计职能，也就是在分析金融会计风险类型和我国金融业会计风险的现状、原因及控制时，在会计职能的发挥上作出界定。

三、规避金融会计风险对策

1.完善金融会计的信息揭示与披露系统。如果偏离银行自身内部与外部全面和实时以及稳固的会计信息，那么控制和防范银行金融风险将会无从入手。所以，需要银行对其外部单位借款的会计信息了如指掌并且具有完整、及时和可靠、规范的企业会计报表。一方面，会计报表是企业各项经济支出状况的真实反映。基于我国相当一部分企业存在会计信息失真现象较为严重，不利于企业决策者决策的正确性。因此，这就需要企业不断规范会计报表，成立专门的会计报表负责部门，一经发现问题直接追究该部门的责任；另一方面，企业在发放银行贷款业务时必须严格填写现金流量表，在不断加大对企业利润指标和静态财务比率考核的同时，进一步加大对现金流量指标及其现金流量表财务比率的考核力度。

2.完善呆账准备金计提方法，适当提高计提比例，拓展计提范围，尽可能简化核销的审批手续。企业应依据贷款的风险程度计提呆账准备金，及时足额计提贷款损失准备。

3.建立健全的内部会计控制制度。首先，全面落实各项会计规章制度，明确会计人员的岗位职责，调整岗位操作规程，确定会计控制目标；其次，加强对会计岗位人员的工作授权，即资金划拨的授权、办理银行汇票的授权以及信用卡限额的授权等，防范会计风险；最后，致力于管理层次和操作层次健全内部会计控制制度体系，一是管理层次，企业在相关法律法规的指导下，结合金融企业自身业务实际状况和特点，不断调整经营方式，从而起到会计风险防范和控制的作用；二是操作层次，企业应加强全体职员的会计控制相关知识和技能培训，使其能够充分认识到会计控制的重要性，以此，将会计控制制度体系落实到位。

4.建立会计内部监督体系。健全的会计内部监督体系包括事前防范、事中控制以及事后检查，一是事前防范。即企业需定期加强会计人员的相关业务知识和道德思想素养培训，切实不断提高其人员的从业素质，树立起会计人员风险防范意识，不断提升其风险防范能力；二是事中控制。企业会计部门应运用会计核算系统，对各项会计业务实施全程监督和控制；三是事后检查。现行企业应打破传统的单一检查模式，积极采用现场检查和非现场检查相结合的模式，通过事后有效检查，增强企业各项经济业务的真实性及其会计核算业务的高效性。

参考文献:

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关键词：金融投资；风险控制；建议

引言

在整个投资行为发生的过程当中，风险是无法避免的，只能采取积极有效的措施对其进行控制，因此相关责任主体必须给予充分的重视。而如果在金融投资过程中出现风险的话，可能会导致整个金融市场面临巨大的威胁，因此必须采取有效的措施对其加以合理的控制。

一、金融投资风险产生的原因

（一）选择的金融销售者过于集中

在金融投资风险的过程中出现风险的最为常见的一个原因就是金融商品销售者所引起的。在整个金融投资的过程中能够产生收益的主要原因就是金融商品的销售者，其将会对最终的投资结果产生十分大的影响，尤其是其自身的信用问题在整个投资风险当中是十分重要的一点，这是因为信用的高低肯定会在一定程度上影响最终的投资结果。因金融投资者不应当简单的只与一家销售商建立长期的关系，应当真正的实现多元化的发展，与不同金融商品销售者建立良好的合作关系，这种方式能够在一定程度上降低风险发生的可能性。

（二）投资过程中的利率变动

从某种程度上来说，投资者通过金融投资而获得的利润与利率之间存在着十分大的关系。随着利率的不断升高，可能会导致金融投资的资产出现下降的情况，而当利率不断升高的时候其就可能会导致金融投资的资产出现上涨的态势，通过以上的论述我们就能够清楚的发现一个问题，那就是投资者能够获得的资金数额和利率之间呈现出的反比例的关系，其变化将会在很大程度上作用到金融投资的收益方面，因此利率也是必须要考虑的一个问题。因此相关投资者在投资的过程中应当调整好所要投资的资产与货币之间的比例关系，同时对国家政策的变动也应当保持一定的敏感度，力求能够在利率变动之后对自身的投资方向做出适当的调整，避免由于利率的变动而导致自身投资风险的增加。

（三）投资过程中的汇率变动

国家汇率的变动将会在一定程度上对投资者的相关投资行为产生一定的影响。从最近几年的实际情况来看，随着人们物质生活的不断变好，投资已经不再简单的满足于国内的一些融资企业，更多的是将资金放在了国外融资企业当中。但是我们需要注意到的一点就是一些国家的汇率并不是十分稳定的，其是会随着本国市场经济的不断变化而发生着一些变化。再加上可能会受到金融风暴的影响，使得一个国家的汇率不能长期保持在一个稳定的水平，最终就可能会导致投资者在进行投资的过程中面临着比较大的风险。另外我们还应当注意的一点就是汇率的变动对于企业自身的经济发展也将会产生比较大的影响，严重情况下可能会导致企业的生产经营受到一定的阻碍作用，也在一定程度上影响了金融投资的收益。

（四）市场变动

在进行金融投资的过程中，投资者不仅仅要注意到投资商品自身所存在的风险，同时还应当对市场的变动情况保持良好的关注度。从某种程度上来看金融市场在不断变化的过程中所产生的风险是必须要重视的一个风险因素。从金融市场风险的产生来看，可以将其划分为两个主要的组成部分，第一部分就是金融风险只是对于一些商品的投资者或者商品投资的过程中产生风险，而另外一个组成部分指的就是其会在更大的范围内产生一定的影响，严重情况下还可能会对全世界的金融市场产生十分大的影响。因此在投资的过程当中，应当采取积极有效的措施对风险技能调控和管理，而投资者在投资的过程中要对所投资的商品进行较为谨慎的选择，要对商品自身进行积极有效的规划和管理，只有这样才能应对其中可能存在的风险。

二、金融投资风险的控制与管理

通过以上的论述我们就能清楚的看到在金融投资过程中可能存在着十分多的风险，而且这些风险也是很难避免的，因此必须在投资的过程中采集积极有效的控制和管理措施对风险进行应对，从而最大限度上的降低其可能产生的损失。

（一）对金融投资过程中的风险进行有效的评估

在金融投资过程中应当采取有效的措施对其进行评估，评估的结果应当作为之后投资的一个十分重要的参考依据，在评估的过程中能够对其中的不利因素进行有效的考量，便于在投资的过程中对其进行有效的控制工作，最大程度上的避免自身可能受到的损失。同时还应当明确的一点就是风险在投资过程中处于一种不断变化的态势，因此必须对风险今后一段时间可能出现的变化情况进行有效的判断，才能将损失降低到最小。但是如果仅仅是依靠金融投资评估就对风险进行良好掌控的话，显然是远远不够的，相关投资者还应当根据自身的实际情况以及金融投资商品的实际情况找出一种对自身发展最为有利的组合，只有这样投资者才能在投资的过程中获得更高的经济利润。

（二）对风险实行分类控制

随着近几年金融市场的不断发展和进步，在其市场当中也出现了种类繁多的金融商品，这些商品的性质存在着一定的不同，因此使得投资者所面临的风险也可能非常多，甚至在有的时候即使是同样一种风险，其对于投资者利益所产生的影响也存在着比较大的不同，因此通过以上的相关论述我们就能清楚的看到一个问题，那就是要对风险进行有效的分类，并在此基础上对不同种类的风险实行不同的控制方法，只有这样才能使自身在面对风险的过程中所受到的损失降低到最小。在对风险进行分类的过程中首先需要做的就是对投资过程中可能产生的风险进行积极的评估和预测，制定出针对性的应对策略，再结合金融商品自身的特点采取积极的措施。但是从目前的实际情况来看，很多金融投资者都将重点放在了金融商品自身所能够获得利润方面，对于其中在这个过程中可能存在的风险并不是十分的重视，往往将大量的资金投入到了某一种金融商品当中，显然这种认识是不正确的，当该家企业自身的经济出现问题的时候就可能会出现亏损的问题，将会导致投资者的经济收益受到影响。因此在投资的过程中应当将自身的资金有效的分散出去，结合自身的实际情况建立一个投资组合，并对这个组合当中的所有金融商品所面对的风险进行一个较为有效的评估和预测，并根据市场利率以及汇率的变化情况对其所能够为自身带来的经济效益做出一个良好的评估。这种方式也能够在一定程度上降低风险所造成的影响。

（三）提高投资者的风险意识

最后需要做的就是要采取积极的措施有效的提高相关投资者的风险意识。投资者不应当将关注的目标过多的集中到某种投资商品能够为自己带来的利润方面，在日常投资的过程中就应当建立起来一个良好的风险防范意识，建立一个全过程投资风险防范措施。例如在投资之前应当对可能存在的风险进行良好的评估，要了解到这些风险可能对自身利益所产生的影响。而在投资的过程中要对市场以及投资企业的变化保持密切的关注，最大程度上防止由于市场的变动而产生投资风险，进而对自身的利益产生一定的影响。

三、结束语

本文在论述的过程中首先对金融投资风险产生原因进行了良好的考究，通过这方面的分析就能清楚的看到投资风险产生的原因是多方面的，这也给对其进行有效的控制造成了十分大的影响。紧接着从投资风险的管理和控制方式进行了论述，主要提出了以下三点建议，即对金融投资过程中的风险进行有效的评估、对风险实行分类控制以及提高投资者的风险意识，希望通过本文的研究能够对相关投资者的金融投资行为起到一定的帮助作用。

参考文献：

[1]张菁.谈金融工程在金融风险管理中的比较优势[J].经营管理者,2017,(03):132.

[2]杨乐志.浅谈基于风险价值的金融风险管理研究[J].金融经济,2017,(06):118-120.

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[4]赵燕玲.金融危机下进出口企业财务风险管理的研究[J].中国乡镇企业会计,2017,(06):99-100.

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关键词：商业银行 金融创新与风险管控 关系探究

商业银行的金融创新是指商业银行为了与经济发展的需求相适应，通过对引入技术、构建新组织、采用新方式等方面开展的各项活动，最终体现为银行风险管理能力的增强，同时也为客户提供的服务产品和服务方式进行创造和变革。

一、分析金融创新和风险管控的关系

（一）既有矛盾又有统一

一方面，金融创新和风险管控存在着统一的关系。金融创新的目的是风险进行转移与分散，是为了提供给商业银行相对先进的风险管理理念与风险管理技术，进而让商业银行风险管控能力得到进一步的增强。

另一方面，金融创新和风险管控存在着一定的对立关系。金融创新能够产生新的风险，实际上也是在一定程度上是让一种金融风险转化成另外一种金融风险，让一种产品风险逐渐演化为整个行业的风险，在加剧了金融体系的动荡的同时也严重削弱了风险管控体系的能力。此外，风险管控体系的规制作用也能够对金融创新的效率产生一定的抑制。

（二）动态博弈

商业银行要想发展，一方面要依靠金融创新当做动力，另一方面要通过加强风险管控来确保其安全，因此金融创新与风险管控的关系在某种程度上看很像一对双生子，相互依存，共同发展。一般来说，商业银行总是依靠金融创新来避免风险管控对其进行规制，因而便有可能造成原有的风险管控体系失去作用，所以商业银行与监管当局只好采用新的针对金融创新的风险管控政策来调控。

（三）体现了安全与效率的关系

金融创新和风险管控，究其本质就是金融效率与金融安全的关系，他们之间存在着彼此替代与彼此补充的不可分割性。

彼此替代，主要侧重于表现在对金融效率的提高，一旦放松看对金融风险的管控，极有可能给金融安全造成一定的负面影响。然而若是侧重于金融安全，那么过度的风险管控常常又会降低金融的效率。

彼此补充，既表现在金融效率的基础是金融安全这一方面，又表现在金融效率的提高将会增强金融的安全性。由此可见，高效率的金融市场能够促使信息传递得更快、更充分，能够让市场结构更加合理、科学。

二、当前金融创新和风险管控存在的一些问题

（一）金融创新的层次较低

目前，中国的商业银行金融创新项目比较普遍，剖其本质大多是对传统业务进行了改进与组合，而真正针对中国金融消费者特点的创新产品鲜有问世。此外，金融创新产品还存在着比较严重的同质化现象，当一家银行自主研发新产品之后马上就会有其他银行跟风而上的。更值得重视的是，因为金融创新的技术含量普遍较低又受到人力资源、市场环境等因素的制肘，导致了中国的金融创新领域缺少高技术含量以及高附加值的业务开发。

（二）欠缺金融创新的风险管控能力

当下，不少中国商业银行基本上都是在大量模仿和引进国外的金融创新模式，因此都非常关注短期的规模效应，反而对金融创新背后隐藏的风险定价机制以及管理措施缺乏足够的分析，特别是在风险识别、计量、监测等方面与国际的先进银行还是存在比较大的差距，缺乏强有力的金融创新风险控制体系。

（三）金融创新的基础设施建设难以跟上

1、缺乏完善的金融市场法律法规

现阶段，针对商业银行业务经营规范的法律，主要还是依靠1995年出台的《商业银行法》，可见国内对新产品、新工具、新技术的普及推广所带来的法律责任界定以及对金融创新知识产权的保护力度缺乏重视。

2、严格的金融管制现状

目前，中国在市场准入、业务范围等方面，基本上都不同程度地存在着严格的金融管制，从而束缚了金融创新的步伐。

3、较低的信息技术水平

从目前看来，中国的金融创新和信息技术融合度还需要一定时间的磨合。

4、过分倚重传统业务与传统市场

中国的商业银行在金融创新方面，显然缺乏长远眼光以及对市场的洞察能力，更缺乏具有高素质的创新人才。

三、对金融创新和风险管控的几点建议

（一）建立和完善良好的金融创新机制

1、加大对组织机构建设的重视力度，为金融创新提供组织保障

商业银行应当设立专业化的组织机构，对金融创新的市场调查、可行性分析、创新建议、创新活动的过程进行有效的监督，严格防范并控制潜在的风险。

2、加大对人才队伍建设的重视力度，为金融创新找寻智力支持

商业银行需要要进一步加强对金融创新的资源投入力度，培养和锻炼出一批具有较强创新意识与创新能力的复合型专业人才，建立一支具有专业素质的金融创新团队，不断巩固其研发基础，快速推进金融创新工作。

3、加大对奖惩体系建设的重视力度，为金融创新打造合理的激励约束制度

应当通过制定具体的奖惩办法，逐步形成以市场为导向的研究开发目标、完整健全的组织体系以及科学合理的协调机制，避免和减少盲目的金融创新，让金融创新真正服务于市场，适应经济建设和发展的需要。

（二）构建全面的风险管控体系

在金融创新中，商业银行必须确立全面的风险管理意识，着眼于科学的风险评估和预警体系的建立，才能有效保证金融创新有序进行。同时，还要加强内部控制体系的建立，确保内控机制权责明确、运作有序。此外，还要积极建立信息披露机制，有效地运用现代化的信息处理和通讯技术，运用信息在商业银行内部以及和客户之间的高效传递，由此加强决策和经营管理活动的有效性。

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关键词：中小金融机构；产品创新；会计风险；控制与防范

一、导论

金融产品创新，是指金融机构向市场提供与资金相关联的、能够满足市场需求的服务，同时，创新金融产品作为一种高枝术含量、高风险、高度依赖团队配合的成果，有利于规避风险、配置资源、提升利润，进而实现金融机构自身发展的需要。由此，金融产品创新是金融机构发展的永恒主题，但是，由于金融机构自身存有的差异，决定着产品创新主题内涵的差异，包括：发展战略的差异、市场需求的差异、产品效应的差异、风险控制的差异，在这些差异中，风险控制无疑是目标首选，其核心在于产品创新所构成的会计风险最小化和利润成果最大化。

产品创新理论和实务的标准，对商业银行中以城市、农村商业银行和信用合作组织为主体的中小金融机构来说，风险控制和防范是突出的问题。中小金融机构发展战略界定在“三农”经济和中小企业的服务，但是，机构自身的局限性和服务对象的特殊性，导致了产品创新以自行开发设计为主，成本精算和风险控制存有相对缺陷，以致产品创新与风险控制的不对等，成为制约中小金融机构产品创新的“瓶颈”，这其中，尽管中小金融机构也在努力地控制和防范以会计风险为核心的各类风险，但是，由于其自身局限导致产品创新存有较多的会计操作缺陷，严重地影响了中小金融机构发展战略的实现。因此，本课题从中小金融机构发展战略与产品创新的关系切入，通过分析产品创新中会计对象的政策取向、揭示产品创新中会计制度的操作缺陷，进而提出产品创新中会计风险控制与防范的对策，以促进中小金融机构在产品创新中，增强员工素质、改善经营质量、优化利润目标、扩张财务成果，实现服务“三农”经济和中小企业的发展战略。

二、产品创新中会计对象的政策取向

商业银行中的中小金融机构，通常指城市、农村商业银行和信用合作组织。从会计对象的政策取向看，中小金融机构将其发展战略界定在“三农”经济和中小企业服务上，并通过产品创新来优化资源配置、提升金融服务、应对会计风险。

中小金融机构产品创新优化了资源配置。我国是个农业大国，拥有9亿农民，金融支持“三农”始终是国家金融的重中之重；我国971.46万户企业中99%以上为中小企业，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、70%以上新增就业人员、70%以上农村转移劳动力，金融支持中小企业更是国家政策的战略取向。然而，拥有金融资源权重较高的国有股份制商业银行，将其发展战略定位于大城市、大行业、大企业，并通过“一级法人治理”和“分级授权授信”的手段进行实施。在这一背景下，中小金融机构依靠其地缘优势，将发展战略界定在“三农”经济和中小企业的服务上，并通过产品创新来缩小金融服务与金融手段和经营对象之间的差异，进而优化了“三农”经济和中小企业的金融资源配置，促进了国家金融服务体系的制度完善。

中小金融机构产品创新促进了金融服务。就总体而言，产品创新扩大了中小金融机构在“三农”经济和中小企业服务中的主体范围，支持了金融服务内容的提升。资产类创新产品发展较快，尽管其创新产品相对单一，但创新产品一般具有明显的地方特色，重点与融资方式匹配，较好地支持了“三农”经济和中小企业的融资需求；电子类创新产品起步迅速，通过依托现代化网络和计算机系统，中小金融机构推出的网上银行、电话银行、自助银行和银行卡等产品，具有简便、灵活、安全、效能特点，创新了“三农”经济和中小企业的金融需要；中间类创新产品效能显现，通过依托不构成表内资产负债而形成非利息收入的业务优势，针对中间业务风险小、收益高的特点，中小金融机构推出的理财产品、国际结算、托管业务、保函业务、代销基金、财务咨询等诸多产品，正为“三农”经济和中小企业所认可并使用；负债类创新产品能力增强，主要表现在存款品种的创新上，尽管品种较为单一，集中在对存款的增值、产品咨询、理财服务、代收代付、汇兑即时到帐等方面，但依托“三农”、社区和中小企业的区位优势，较好地支持了存款品种的创新能力。从上述创新类别看，中小金融机构产品创新的差异化与金融市场的关联度正在日趋紧密，从货币信贷市场到资本、外汇市场的延伸，从银、证、保合作的深化到广泛介入企业经营、金融同业、居民生活、社会管理诸多领域，无不体现出产品创新提升金融服务所产生的积极效应。

三、产品创新中会计制度的操作缺陷

金融创新是中小金融机构改革发展的关键，不断推出新的金融产品和金融工具，是中小金融机构实施服务“三农”经济和中小企业发展战略的动力。在金融产品的创新中，尽管中小金融机构也在努力地控制和防范以会计风险为核心的各类风险，但是，由于其自身局限，导致产品创新存有较多的会计操作缺陷，严重地影响了中小金融机构发展战略的实现。

资产创新产品的操作风险。中小金融机构资产类产品创新通常具有明显的地方特色，较为有效地结合了市场需求，但其规范不足可能引发的会计风险却相对突出。贷款形态反映不准和贷、息入帐不实的现象，往往可能引发严重的会计风险，形成重大的会计损失；财务管理手段相对落后，创新产品使用时出现的信息跑、冒、滴、漏，影响了会计核算资料和报表的真实性，最终可能造成经营成果与资产、负债、所有者权益的失衡；创新产品的会计核算不够规范，以贷收息掩盖真实利润，帐外帐设置造成报表风险，以致分散性个体风险可能演变成集中性的整体风险；产品创新过渡迎合需求，成本核算过高引发核算风险，以致创新产品的利润率、收益率等指标低于警戒线，贷款拨备计提充足性和审慎性也得不到保障。

电子创新产品的管理风险。开发电子创新产品具有较高的风险，中小金融机构对其管理又显得相对薄弱，突出反映在产品的融资功能上。普通借记卡虽不可以透支，但具有贷款功能，如农村信用社开发的百福卡产品，就拥有循环贷款和质押贷款功能。消费者使用此类产品时，中小金融机构最大的风险点在于：办理支取业务时发生恶意透支现象而没有及时发现；系统出现故障没有及时对帐，产生单边帐；内部作案产生的道德风险和员工操作失误产生的操作风险；卡质安全管理的欠缺，出现制卡、刷卡环节的风险；持卡人密码不慎泄密，不法分子利用伪造、盗窃、骗取他人银行卡或客户资料进行诈骗活动；联名卡出现与信誉度低、营销能力差的合作伙伴进行联名，以致出现联名对象的选择风险；该类产品履行贷款功能后，继续纳入银行卡业务核算势必掩盖贷款风险，而纳入贷款核算的会计程序并未在产品设计中明确，以致可能出现会计核算信息失真的风险。

四、产品创新中会计风险的控制与防范

产品创新是金融发展的永恒主题。作为金融管理重要组成部分的金融会计，不仅要管理产品创新的全过程以促进产品创新，同时更要控制和防范产品创新的会计风险，这一职能的履行在中小金融机构中显得尤为重要。因此，只有通过会计职能与产品创新的互相配合共同发挥作用，才能使金融会计风险防范于未然。

要建立中小金融机构产品创新的“会计揭示”制度。“会计揭示”责任制度是按照会计核算相关性、重要性原则，对创新产品设计、经营、管理、效能进行会计揭示，从环节上控制和防范创新产品的会计风险。经营揭示内容包括：资产运行质量状况，利润中的应收款比例及状况，筹资的实际成本，债权的保全情况，拥有担保、抵押的现况，逾期拆放款项及衍生金融商品交易，业务形成的或有资产，或有负债纳入的表内核算，重大事项的变更等；风险揭示内容包括：风险资产总额及资本充足，逾期贷款平均余额及资本风险，备付金及比率，贷款风险集中度，贷款结构、期限、方式的成构，不良资产状况，包括逾期、呆滞、呆账等问题贷款和坏账，对外投资可能发生的损失，或有资产和负债等。“会计揭示”要做到责任到人，并通过严格的考核和奖惩来保证有关信息得到充分揭示，以有效防范产品创新中的经营风险、会计风险和和道德风险。

五、结论

综上研究，得出以下结论。

产品创新促进了中小金融机构发展战略的实现。拥有金融资源权重较高的国有股份制商业银行，将其发展战略定位于大城市、大行业、大企业，中小金融机构则依靠其地缘优势，将发展战略界定在“三农”经济和中小企业的服务，这一格局较好地促进了国家金融服务体系的制度完善。同时，中小金融机构的产品创新，缩小金融服务、金融手段与经营对象之间的差异，优化了“三农”经济和中小企业的金融资源配置；扩大了中小金融机构在“三农”经济和中小企业服务中的主体范围，支持了金融服务内容的提升；适时调整了金融会计的反映、核算、监督、控制，以控制防范产品创新风险，支持金融产品创新。

产品创新暴露了中小金融机构风险控防的缺陷。在产品创新中，中小金融机构努力地控制和防范以会计风险为核心，包括资产创新产品的操作风险、电子创新产品的管理风险、负债创新产品的核算风险、会计准则实施的技术风险在内的各类风险，但由于其自身局限，导致产品创新中的诸多风险控制与防范的困难，影响了中小金融机构发展战略的实现。

产品创新中的会计风险控防应当重视机制建设。要通过会计职能与产品创新的互相配合共同发挥作用，使金融会计风险防范于未然，包括：建立中小金融机构产品创新的“会计揭示”制度，防范产品创新中的经营风险、会计风险和和道德风险；建立中小金融机构产品创新的激励约束机制，提高创新产品中中小金融机构与客户间的信息对称度；建立中小金融机构产品创新的内部监控机制，加强内部组织机构与业务处理的联系和制约；建立中小金融机构创新产品的风险预警机制，减少损失发生的不确定性把损失控制到最低限度；建立中小金融机构创新产品的会计支持机制，在金融产品创新、员工素质增强、经营质量改善的良循环中，促进中小金融机构服务“三农”经济和中小企业的发展战略实现。

参考文献：

[1] 刘晓勇：商业银行风险控制机制研究，《金融研究》，2008年第7期

[2] 杨冬花：从盈利结构看我国商业银行中间业务发展进程，《金融会计》，2009年第8期

[3] 陈德状：基于合规视角的商业银行操作风险管理，《中国金融》，2009年第14期

[4] 肖四如：《产品与服务》，江西人民出版社

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期权交易，是期货合约选择权交易的简称，表示一种权利的买卖活动。交易者通过付出一笔较小的费用，便得到一种权利。这种权利使得交易者能够在合约到期之前的任何时候，以事先订立的价格和数量选择是否购买或出售相关期货合约，但不必负有必须履约的义务。在期权合约的有效期内，期权可以转让。超过规定期限，合约失效，买主的权利随之作废，卖主的义务也被解除。期权分为商品期权和金融期权，金融期权又分股票期权、利率期权和外汇期权。

中国自1995年引入期权交易以来，其交易历史不过短短十三年，总体风格还是比较谨慎保守的。这种特性一方面使中国免受诸如九七年东南亚金融危机之动荡灾害，一方面又使国内对金融衍生品这一领域的创新力度不够。综观利弊，现今我国期货交易有向开放化转变的趋势。以2006年新《证券法》出台为证，总则中加强了一条“证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定”，为将来搞期货、期权交易留下了伏笔。果然，一年之后，《期货交易管理条例》应运而生，成为规制我国期货期权市场的主要法规之一。

再观目前实际的中国金融市场，对期权的需求可谓日益增大。就个人投资者而言，金融期权逐渐成为人们投机行为的对象之一。中国银行自2003年推出个人外汇“期权宝”和2005年推出“两得宝”以来，都受到了广大市民的追捧，市场反应非常强烈。由此可见，期权在中国有很好的发展潜力和发展趋势。

二、金融期权的风险种类及成因分析

（一）金融期权风险种类

1．信用风险：最常见的风险之一。即由于交易对手破产或者无法履约而造成财产损失的风险；

2．市场风险：由于汇率、利率等因素的变化而引起的金融期权价格波动的风险；

3．操作风险：又名运营风险，即由于人为错误、欺诈、内部风险控制不当所导致的损失风险，也是现今法律法规主要规制的对象；

4．流动性风险：即合约持有者将合约转让变现的风险；

5．结算风险：又名交割风险，即交易对手在交割期限届满时无法按时付款或交货，以此所造成的风险；

6．系统风险：政治、经济、社会等大环境引发的普遍性经济萧条低迷的风险，一般而言，此类风险是经济学上个人及机构投资者所无法回避的风险；

7．法律风险：由于法律法规不健全，或者立法后没有得到切实的贯彻而引起的对交易主体缺乏有力的制约和保护的现象。且由于金融期权的创新性，即使有相关法规出台，也因为没有经过时间和案例的考验而缺乏稳定性与说服力。

（二）金融期权风险成因

1．金融期权的杠杆性特征

杠杆性是几乎所有金融衍生品的特性。对于期权交易而言，投资者只需花很少的一笔权利金费用即可进行交易。然而，这种“四两拨千斤”的特点很容易让人忽略了到期交割时必须承担的100%的盈亏风险。大多数缺乏投资经验、风险意识不足的投资者，往往只关注权利金的大小（即目前付出的成本）以及未来可以产生的巨大收益，却偏偏对风险抱着侥幸或者过于自信的心理。总之，金融期权这种“失之毫厘，谬以千里”的惊人放大倍率，票面价值远远大于实际价值的特性，是产生金融风险的根本前提之一。

2．期权合同当事人之间的自治协议很可能脱离真实的资本运作

3．对于金融期权而言，理论上，根据民商法意思自治原则

当事人双方可以就协定价格以及合约数量做出任意规定，只要双方都接受即可然而，这种天马行空式的极具想象力的游戏规则却很可能偏离真实资本的运作，产生出巨大的泡沫效应。

4．金融期权的决定性因素本身波动剧烈频繁

金融期权诞生伊始即是为浮动汇率制下的基础金融工具规避风险，针对股票、债券、外汇风险分别发明了股票期权、利率期权和外汇期权。可以说，金融期权诞生的前提就是基础金融工具价格走势的扑朔迷离。

5．投资组合的专业性强，每组交易的组合条件都不同，制定针对性的法规难度大

金融期权交易的投资组合千变万化，每一种投资组合的前提条件都不同，如何划定能覆盖这所有组合的分界层面，如何应当是经济学家与法学家共同合作的任务。

6．按照现行会计制度存在风险隐患

金融衍生品的交易对象是期货合约，根据现行会计准则，在交易结果发生前，交易双方的资产负债表中没有衍生品交易的记录，财务报表不会反映潜在的盈亏状况。这使得高层管理信息获取存在严重滞后，为交易监管提供了严重的时间障碍。

7．场外交易市场的存在

场外交易市场是指在证券交易所以外的场所进行交易的市场。由于价格的不透明度以及缺乏交易所的规范规制，其往往是严重投机行为的交易场所，因此场外交易也是风险成因的重要组成因素。目前场外交易在我国还没有合法地位，国务院出台的一系列条例、意见和通知中都明确规定，期货交易（包括期权交易）必须在期货交易所内进行，严禁场外交易。

8．游资恶炒

部分学者认为，近年来中国证券市场的疯狂繁荣跟部分国内游资炒作不无关系。以温州民营企业的剩余资金为代表的国内游资，由于没有合理的投资渠道，加上其逐利的本性，一旦出现任何获利机会，便蜂拥而上，造成极大的不安定隐患①。

9．投资误导

一些所谓“股评家”等出于某种目的在媒体上信口开河，其不负责任的言论为民众接受相信，最终使得广大投资者收益受损。

10．投资组合设计不当

如前所述，金融期权获利投资组合是一种专业性极强的计算结果，一般投资个人往往无法精确计算出最佳盈利点与止损点，从而承担了一定的由于投资组合设计不当造成亏损的风险。

11．投机过度

以卖出看跌期权为例。而一些情况下，在投资者在卖出的同时，手上很可能是没有该买卖标的物的，这种投机方式非常危险，因为一旦价格走势背离预期，期权卖家需要用市场价把标的物从市场上买回，再以协定价格高买低卖给期权买家。尽管理论上的风险无限性仅仅是小概率事件，但一旦真的出现，加上杠杆倍率，期权卖家往往没有足够的资金用市场价把标的物买回，再用协定价格售出。纵观国际市场重大期权亏损事件，实力雄厚的财团最后多是被巨额逼空导致破产的。这种高风险性投机行为严重危害了社会秩序，同样是法律需要规制的重点。

12．恶债连锁反应

这里主要针对银行而言，银行如果过于为眼前获利机会所诱惑，放贷规模扩大化，放贷对象信用要求逐年降低，加上银行加入购买各种金融衍生品之行列，一旦负债者无力还贷，或金融衍生品资金断裂，银行面临倒闭危险，企业和个人的存款无法追回，导致一系列经济萧条。

13．投资者对这一新型金融衍生品的了解不够，风险估计不足

目前，金融期权在国内往往不是投资机构的主营业务，很多基金经理只凭一张简单的报表就做决定，也没有良好的内部风险管理制度。

三、相关现行法规对风险的弥补防范措施分析及未来相应法规构建

笔者认为，金融期权的风险防范应该分成政府、交易所、行业协会与投资者（主要是机构投资者）这几个部分来规定相关义务，具体如下：

（一）政府的风险防范控制义务

1．开放资本市场力求“稳”，脱离本国经济的承受能力，盲目追求负债增长的战略是危险的②之所以放在第一点，是因为只有政府先把大环境做好了，才有下面交易所和投资机构进行改进的必要和可能。新兴国家过早放松管制，容易被投机者钻空作乱。笔者认为，金融市场的谨慎不犯错是比创新更重要的前提，在吃不准新产品的风险程度的情况下，牺牲创新而确保安全稳定是可取的做法。

2．国务院证券管理机构积极履行职责目前新《证券法》第九条、第一百七十八条和第一百七十九条的规定明确赋予了国务院证券管理机构明确的职权及监督范围，为监督提供了明确的法律依据。希望尽快出台《金融监管合作法》，促进国内各个部门之间以及国际金融管理部门的合作，信息快速公开流通，及时防范风险跨国蔓延。

3．立法对金融期权的协定价格与合约数量做比例性的规定，确保不让期权合约内容脱离资本真实情况太远

4．改革现行会计制度，加入期货、期权的记账机制该条建议针对上述风险成因第五点，即期建议专门记录期货期权交易的未来交割账目，使交易在没有被结算之前即有所登记，使高层管理者阅读账目时心中有数。

5．期权交易应专门在有期货经验的期货交易所内而非证券交易所内进行以充分利用期货交易所的第一手期货交易管理经验。

6．对风险控制系统不足的交易所和金融机构进行管制，严重的予以剥夺其从事金融衍生品的交易资格2004年颁布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》第二十六条和第三十二条规定是我国目前立法重视金融风险控制的重要一点证明。但实践中究竟是否真的能如此过硬的实施，仍是个有待考察的问题。

7．立法限制游资

关于海外游资，与上述第一点建议相同，政府对证券市场的海外开放仍然应以谨慎态度为主；对于国内游资，中央政府应当颁布条例限制游资的炒幅，以期既能达到适当利用限制资产的目的，又把风险控制在适度范围之内。

8．投资误导需要承担责任

既当某些专家或权威人士在媒体上发表了不负责任的言论，误导百姓投资之后，需要承担法律上的责任，而不仅仅是道德上的谴责。这点也体现在新《证券法》上，该法这次的出台专门强调，新闻媒体做新闻报道一定要真实，不能散布虚假信息，扰乱证券市场。同时服务机构中的咨询机构应该规范自身的工作。如果是带有广告性地进行误导的话，投资者可以起诉。

9．立法禁止投机过度，对卖空期权的额度进行严格限制此点是各个国家立法的重点规制对象。但是何谓“投机过度”，卖空期权的协定价格和权利金超过标的物当日收盘价百分之多少属于需要限制的区域，则仍需要权威的经济学家提出建议。对于过于专业的风险测算，笔者认为可以直接把经济学家的权威提议上升为法律，术业有专攻，毕竟金融法是经济学色彩浓厚的学科，需要法学家与经济学家合作才是。

10．规制场外交易

根据世界各国立法来看，完全限制场外交易也并不可取。而由于场外衍生金融业务对信用要求极高，一般只规定资金雄厚，达到一定规模的交易商才允许成为市场交易主体。此外，行业协会、民间评级机构等也都在场外交易市场中起到不可或缺的重要作用。

（二）交易所

1．规定投机行为的交易规模、交易额上线、最大止损点、保证金制度和场内交易当日结算无价差制度，对交易员进行资格审查，对大批量进入者进行调查，建立大户报告制度。这一点在《期货交易管理条例》第十一条中已明确提到。

2．确立金融结算制度，明确结算机构，通知义务。07年修改后新出台的《期货交易管理条例》第三十七条强调了期货交易所组织结算、通知结算结果的义务。随着股指期货的推出以及商品期货市场的发展，同一时间可能会有几十万投资者参与，传统由期货公司逐一通知的方式显然已经难以适应这种新状况，遂规定由双方约定通知的方式，并在符合一定条件时，由期货公司的交易系统强行平仓，以及时降低客户的交易风险。这使风险控制的效率大大提高。而且《条例》执行的是当日无负债结算制度，如果投资者方向判断错误，而盘中又出现剧烈波动，一旦亏损达到10%，投资者则会被盘中平仓。所以投资者应该有意识的去保证金监视中心查看账户头寸的盈亏。该条款的作用还在于提醒投资者明确并重视期货市场的风险。

3．开始第一笔交易前，交易者必须缴纳高额保证金。保证金主要是针对期权卖家而言。韩国市场规定，在开始第一笔交易之前，交易者必须先缴纳500万韩元的保证金，并根据市场走势随时追加保证金。

（三）行业协会

对于行业协会所应当履行的职责，参见新《证券法》第一百七十六条规定。除此之外，笔者认为还可以借鉴香港的做法，由期权期货业行业协会建立储备基金和赔偿准备基金，基金钱款来自每位结算会员申请会员资格是所缴纳的费用。这样使得行业协会自身能有完备的风险协调体制，应对不测。

（四）投资机构与个人投资者

鉴于巴林银行案得到的教训，投资机构首先应当确保交易与结算严格分开，严禁越权交易。其次，应当重点规范基金等机构投资者，笔者建议可建立自动风险预防对冲机制，超出预警范围的交易由系统自动对冲，且确保风险控制程序不受管理层左右，有自动、独立运作的机能。另外，风险评估系统由非风险责任承担着输入，董事会和管理层的信息要客观独立公正。《期货交易管理条例》第二十二条就是对投资机构风险设置的管理规定。对个人投资者而言，首先应尽量减少暴露在市场风险下的头寸，其次，应对市场风险，最好是经过经济学理论上的专业精确的测算，用投资组合控制金融风险，在同一中基础资产上同时建立看涨期权和看跌期权部位的组合期权等策略，以达到规避风险的目的。

注释：

①国内游资对经济的影响及其引导.

②倪克勤.当代世界的金融危机与金融衍生品工具市场的发展.国际经济金融.1997(9).

参考文献：

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中国金融业面临的五大挑战

伴随经济结构调整，中国金融业发展面临诸多挑战：

一是中国储蓄率比较高，直接融资又发展滞后，储蓄资源集中在银行体系，企业过度依赖银行间接融资，导致企业高负债运营，同时社会融资风险高度集中于银行体系。

二是经济结构调整，金融承担成本主要在银行体系，必须以市场化的方式分散风险。

三是随着对商业银行资本监管实施巴塞尔协议I，银行表内资产扩张面临越来越大的补充资本的压力。银行依靠表内资产扩张的粗放经营方式不可持续。

近5年来，我国商业银行资产规模年平均增长率达20%，资本消耗年平均增长则高达25.8%，商业银行通过外源性融资方式补充资本约1.33万亿元。

据测算，如果5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例，2014年将首次出现资本缺口405亿元，2017年资本缺口累计将达到1.66万亿元；如果利润在现有水平上下降30%，则资本缺口在2014年达3836亿元，在2017年则累计达2.82万亿元。

依靠外源融资（资本市场）的资本补充机制可以短期内缓解资本金的压力，但长期必须通过内部积累建立新的资本补充机制，增强盈利能力，并加强风险管理和成本管理。

四是未来10年内，我国劳动力人口将达到峰值，每年新增就业人口超过1000万人，就业压力更加明显，没有一定的经济增长水平无法吸纳新增就业人口，经济社会矛盾将会激化。金融业如何在防范风险的同时支持经济保持适度增长和结构调整面临新的挑战，尤其是如何支持就业吸纳较多的服务业和小微企业。

五是尽管定义不同，但“影子银行”客观存在且有一定规模。目前，“影子银行”提供的资金基本还是在实体经济当中，如果影子银行资金进入房地产，落后产能，或者一些资质状况不佳的地方政府融资平台，可能会产生比较大的风险。

同时其游离于金融监管之外，一些交叉性金融产品容易滋生跨市场的风险传递，因此在鼓励金融业务多元化的同时，对于“影子银行”体系的潜在风险要保持高度警惕和有效监管。

未来10年中国金融业改革与发展方向

“十二五”规划和党的十对未来金融改革都做了前瞻性布置。重点在以下几个方面。

进一步完善金融机构公司治理

从我国最近10年金融业改革开放的经验教训看，未来10年金融业改革和发展的重点还是立足于建立一个开放的金融市场体系建设。在这一开放体系中，尽管运动场、比赛规则的国际化现代化和规律的市场化都很重要，但在国际竞争中运动员的体质素质是最重要的。

要把中国金融体制改革推到一个更高的阶段，必须在运动员的体质训练上下大工夫，即需要进一步完善金融机构的公司治理。现阶段四大国有银行国家持股比例还是太高，金融机构的公司治理还远远没有达到真正的公司治理的境界。

稳步推进利率和汇率市场化改革

利率和汇率市场化改革是中国政府已明确的任务和发展的方向，目前已取得重大进展。如果未来10年国际国内不发生类似本轮金融危机的异常情况，中国政府将从实体经济发展、深化金融机构自主经营改革和完善宏观调控出发，完成这两项重大金融改革。

逐步实现人民币资本项目可兑换和人民币跨境使用

近年来，我国大幅简化外商直接投资外汇管理，基本实现直接投资可兑换；实行合格境内机构投资者制度（QDII）、合格境外投资者制度（QFII）和人民币境外合格机构投资者制度（RQFII），促进了证券投资双向合理流动。

目前，根据国际货币基金组织划分的7大类共40项资本项目交易，我国实现可兑换、部分可兑换的项目共计30项，占全部交易项目的75%。

随着我国经济对外开放程度的日益加深，在未来金融改革中，稳步推进人民币资本项目可兑换仍是我国金融改革的重要内容。同时，人民币在贸易和投资等方面的跨境使用会越来越广，也需要进一步推动便利于降低人民币跨境使用的成本和风险的改革。

大力发展债券市场，积极稳妥地推进我国金融衍生产品市场发展

未来中国债券市场将在资源配置方面发挥更大的作用。债券市场容量将有进一步提升的空间，同时金融产品创新将引领债券市场快速发展，尤其是市政债、资产证券化和结构性产品（如CDS）等。城镇化是中国当前和今后一个时期经济发展最大的内需潜力，也是推动经济转型和深化改革的重要抓手。

建立可持续的市场化的城镇化融资机制，必须鼓励以城镇化建设未来收益为支撑发行市政债。大力发展以真实出售和破产隔离为特征的信贷资产证券化，可以解决银行资本补充压力。发展结构简单、信息透明的基础性信用衍生产品CDS，有利于完善市场信用风险分担机制，为参与主体提供市场化手段转移和对冲信用风险的管理工具。

继续完善金融安全网和相关法律体系

中国经济发展对银行体系金融服务的需求是多层次的。中国要完善服务重点不同、竞争性的、多层次的银行体系，给小微企业提供更好的金融服务，就应积极发展社区银行、小银行。

在发展社区银行、小银行的过程中，要防止道德风险，必须建立优胜劣汰的市场退出机制。因为小机构在发展过程中难免存在质量良莠不齐的情况，如果风险处置机制和监管力量不到位，可能会形成新的风险隐患。

这就需要配合出台存款保险制度，对不同经营质量的金融机构实行差别费率，并采取及时纠正措施，促进形成一个有效竞争、可持续发展的小金融机构体系，丰富基层金融服务和供给。

进一步完善金融监管协调机制

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关键词：商业银行；金融会计风险；防范与控制

随着社会的发展经济全球化，商业银行业务逐步拓展，商业银行金融会计风险问题逐渐凸现出来，商业银行金融会计风险可以总结为四个部分：票据结算风险、会计核算风险、会计监督风险、结算风险。

会计人员风险如何防范与控制商业银行经营管理环节中遇到的金融会计风险成为商业银行管理体制构建中极为重要的部分，本文将详细剖析我国商业银行金融会计风险产生的原因，针对现阶段商业银行经营管理工作中存在的问题进行具体剖析，并给出针对金融会计风险产生相适应的防范与控制方案。

一、商业银行金融会计风险的界定

商业银行金融会计风险可以归结为会计管理风险和会计素质风险，商业银行金融会计风险可以表现为票据结算风险、会计核算风险、会计监督风险、结算风险。其具体表现在商业银行经营管理环节中由于会计人员自身专业水平不达标素质低而导致会计核算风险的产生进而影响了整个决策的失误，从而导致最终商业银行经济和信誉的损失。

二、商业银行金融会计风险产生的原因

金融会计风险是当代商业银行财务管理的核心，是商业银行经营管理体系中的重要组成部分。金融会计风险中加强会计核算在商业银行财务管理中尤为关键，随着社会的发展，经济水平的进步，商业银行得到了快速发展，然而商业银行金融会计风险问题极大地影响了商业银行安全稳定的发展，最终导致了商业银行经济和信誉的损失。因此针对现阶段商业银行经营管理工作中存在的问题应该及时采取有效的措施去控制与防范，研究一套与现代商业银行经营管理相适应的方案，避免金融会计风险问题进一步恶化而影响了整体商业银行安全稳定的发展，以下内容将针对现阶段商业银行金融会计风险产生的原因进行详细的探讨。

（一）宏观条件下，市场经济的影响

宏观条件下市场经济体制的不完善加上传统的地方政府治理理念多以自身所具有的权利、权威，运用政府权力集中对社会的各种事务进行强制性管理，对于商业银行财务风险的产生也有极大的影响，另一方面在市场经济不完善的机制下，存在不公平竞争，非正规的金融机构频繁出现，导致菲菲活动猖獗大大增加了商业银行金融会计风险的产生，因此宏观条件下市场经济体制的不完善加上当地政府本位主义的思想都是导致商业银行金融会计风险产生的重要因素。

（二）缺乏健全的财务管理体制

成功的企业背后一定有规范性的企业管理制度在规范性的实施， 建设一套完善的规范化的财务管理制度，财务管理体制不健全，是导致商业银行金融会计风险产生的主要原之一，一套完善的财务管理机制，可以体现在四个方面，票据结算机制、会计核算机制、会计监督机制、结算。比如，商业银行财务管理制度的管理不健全，有的员工责任心不强，导致联行报单的错发漏发，银行内出现柜员之间混岗的现象，支票等先关票据核算审查不够严格都是因为缺乏健全的财务管理体制而导致商业银行金融会计风险的产生，建立完善的商业银行财务管理制度，是提高商业银行管理效率的有效方法。

三、商业银行金融会计风险防范与控制措施

银行管理体制的优化关乎着银行安全稳定的发展，一套完善的商业银行财务管理系统，不但可以增强银行效益，提高消费者的满意程度，在新经济市场条件下，加强银行财务管理，建立银行完善的财务管理制度，从根本上降低了商业银行金融会计风险，实现提高银行管理效率，促进银行安全稳定发展的有效手段。以下内容将针对现阶段商业银行金融会计风险产生的原因给出具体的解决方案。

（一）提高财务人员专业素质

人才决定了企业的核心竞争力，企业的竞争就是专业人才的竞争，增强会计人员的专业技能，加强会计人员综合素质，是提高商业银行财务管理效率的关键因素，会计人员的专业素质低，专业知识掌握的不牢固或者在风险预测，财务监督上不能严格按照规范实施，甚至参与犯罪极大地影响了商业银行管理质量，增大了商业银行金融会计的风险，商业银行金融会计风险防范与控制是保障商业银行安全稳定发展的重要因素，提高会计人员的综合素质，专业人员的理论知识，在技术上杜绝操作失误，在道德和法律规范上做好自我约束与监督，了解怎样做才能有效地防范与控制银行金融会计风险问题的发生，因此要求专业人员要具备夯实的专业知识，培养金融会计高素质的人才，是解决商业银行财务管理问题的首要任务，进而实现商业银行金融会计风险防范与控制的目的。

（二）构建完善的财务管理体制

建立与完善内部会计控制制度，是避免商业银行金融会计风险发生的根本保障，完善的内部监督体系，加强各岗位人员责任的明确分工，坚决杜绝违法犯罪现象，提高会计人员综合素质，构建完善的财务管理体制，从管理层次与操作层次进行会计人员的内部管理，另一方面，随着社会的进步，信息产业的飞速发展，商业银行管理体制也应该与时俱进，不断地去摸索创新，积极构建出一套与现代市场经济相适应的防范与控制方案。

结论

综上所述，金融会计风险是当代商业银行财务管理的核心，是商业银行经营管理体系中的重要组成部分，构建一套与当代市场经济发展相适应的会计管理体系，对实现银行收益最大化，推动商业银行健康可持续发展有着里程碑的意义。

参考文献：

[1]吴晓光.我国商业银行会计风险防范机制研究[D].山东农业大学，2015.

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【关键字】并购 可行性分析 财务控制 风险管理

一、近年来我国金融服务类企业对外并购发展现状

在过去十年当中，中国金融服务类企业对外并购的数额有着相当明显的波动。在2007年，这一数额达到了近十年来的顶峰――当年共发生了11笔对外并购，总价值超过120亿美元，其中包括四笔价值超过10亿美元的大型并购。在2008年和2009年前三季度，由于受全球金融危机的影响，全球并购市场受到了极大的冲击，而我过金融服务类企业的对外并购脚步也相应放缓，两个期间内均只有4笔并购协议达成，总价值均不足20亿美元。

从并购对象来看，主要集中在北美、欧洲、东南亚、非洲等地的中小型银行及资产管理公司。这类企业的共同特点是所处地点具有高度的市场潜力，并且拥有成熟的现有或潜在客户群体。国内金融服务类企业之所以选择这些公司进行并购，除了希望能够获得在国际金融市场上经过考验的技术及管理经验外，更重要的目的是将并购当地企业作为进入区域新兴市场的一种手段。而在某些特定市场，如日本市场，由于当地法规和企业文化差异的限制，中国金融服务业企业对于并购的热情则不是太高。

从近年来中国企业对外并购的经验来看，得到的主要教训有以下三点：1.中国金融机构在做好对交易价值的评估的同时，也应注意是否有对外合作的机会。2.并购企业应该执行更严格的审查程序，并采用合适的风险评估程序来降低交易不能完成的风险。3.与国际行业龙头企业相比，国内的金融服务企业应该加快自己的全球化脚步，并且对于产品创新加大投资。

由于国际金融危机的影响，金融行业受到了巨大的冲击，投行巨头纷纷倒下，整个市场呈现一派萧条气象；然而，正是这样的危机为我国金融服务企业的全球化战略提供了前所未有的机会。首先，由于我国特有的金融监管机制，我国金融服务企业在金融危机中受到的冲击相对较小，复苏时间相对较短，因此有能力在未来短期内寻求新一轮的并购机会；其次，由于金融危机的冲击，许多新兴市场的金融企业虽然濒临破产，但其所拥有的技术优势及管理经验却依然是我国企业所急需的，因此，以这类企业作为并购目标是我国金融企业全球化战略的重要一步。然而，众多过去不成功的案例告诉我们，如果没有对并购进行良好的财务控制及风险管理，那么并购失败的代价也会相当惨重。

二、财务控制及风险管理在并购可行性分析中发挥的作用

在并购交易开始之前，并购企业需要对目标企业进行并购可行性分析，在一些案例中，目标企业在与并购企业进行接触后，同样需要对并购企业进行评估，以确定应对并购的策略。

对于并购企业来说，并购可行性分析的主要目的有两个，一是预测并购对于企业经营所可能产生的影响，二是确定合理的并购对价。就第一条而言，并购企业需要对于目标企业3年（甚至5年或更长）的财务报表进行全面的审阅与评估，并且分析目标企业与自己在会计政策上的差异以及是否可以对接。财务报表审阅的焦点在于目标企业的盈利能力与负债分析。就盈利能力分析而言，并购企业需要确定的问题主要是目标企业当前的盈利能力是否在并购后会对自身造成不利影响，以及并购后所带来的收益是否能够抵消此类影响。而负债分析则是为了确定目标企业的负债构成，分析目标企业的负债是否会拖累并购后新企业集团的整体运营能力。对于金融企业来说，尤其是我国的金融服务类企业，对外并购的主要目标是获得先进的技术及管理经验，同时打开进入新市场的通道。因此，在企业内部消化能力允许的前提下，我国企业都会选择那些在金融危机中遭受严重冲击，但是拥有优秀无形资产（如客户、技术及管理团队、品牌认知）的境外企业进行并购。在这类并购中，并购可行性分析的重点并不在于并购后合并企业的盈利能力会有怎样的提升，而是确保在接受目标企业不良资产后，不会因此而陷入债务危机，同时还要确定目标企业无形资产的价值，以确定合理的交易对价。

在可行性分析中，并购企业用来进行财务控制的主要工具是净现值（NPV）以及现金流预测（cash flow prediction）。并购企业先运用现金流预测法来取得并购后企业预期能够的到的现金收益，然后将此收益通过基于固定折现率的方法折现并与并购交易的对价相比较，从而分析交易是否对企业有积极影响。然而，对于现形势下的我国金融服务类企业来说，并购交易并不一定能带来现金流入的收益，相反，由于目标企业受到金融危机的冲击，经营状况不善，很可能使集团企业的净现金流入降低。此时并购企业应着重分析这样的降低会不会影响自身的根本效益，以及合理预测并购后企业在未来几年内是否能够弥补并购后带来的效益下降。

三、总结

在国际金融海啸尚未完全过去的今天，我国金融服务类企业面临着前所未有的挑战与机遇。由于独特的内外部环境，我国企业在危机中保存了大部分实力，同时也有能力通过海外并购走上全球化的道路。然而，由于增长的紧迫性以及并购时间压力等因素的限制，我国金融服务类企业在走向世界的过程中遇到了许多困难。因此，我国企业在并购过程中更应该注重财务控制与风险管理，降低因为疏忽所带来的损失，使自己真正迈向世界。

参考文献

[1]孙芙蓉.国际金融并购风云与趋势[J].中国金融.2007,(23).

[2]宋宏.金融改革:建立跨国并购中的金融支持机构[J].学术界.2008,(1).

[3] 张琰,崔瑛.企业并购中的财务风险及规避探析[J].全国商情.2006(5)

[4]宾建成.我国企业跨国并购的现状与发展方略[J].调研世界.2008,(5).