先进的物流管理范文

导语：如何才能写好一篇先进的物流管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：物流管理;企业竞争力;措施

一、现代物流管理对于企业竞争力的影响

（一）竞争力由基础能力决定。（1）订单处理。主要是指物流企业对于客户的订单的处理能力，物流企业将这些订单进行整合，然后再分配到供应链中对应的执行环节，从而确保顺利完成企业的生产和销售任务。（2）信息反馈。主要是指物流企业是否可以为企业提供其所需的足够的库存信息。（3）项目的策划和推动。主要是指物流企业帮助企业客户进行项目策划，或者为企业客户提供市场扩张时的物流支持。（4）流程管理。主要是指物流企业对于物流过程的有效监控。物流服务的过程决定了最终的结果，所以达到所期待的服务目标，需要对物流过程实施有效和及时的监控。

（二）物流管理在提高企业竞争力方面重要地位。物流是一个复杂的系统，集成了仓储、运输等多个功能。借助流程再造和企业重组构建完整的现代物流体系，除满足本企业物流需求之外，还可以向物流市场投入剩余物流能力，达到获取第三利润的目的，这样可以显著提高资源利用效率，从而达到提高企业竞争力的目的。

二、通过加强现代物流管理提高企业竞争力的措施

企业的经营管理其目的是为了实现利润的最大化，并且企业想要不断地进行发展和扩张，就必须保存住利润，在基于利润的情况下，企业才可以继续研究开发和吸收、采用新的技术和方法，从而可以提高市场的占有率，进而整个社会的经济增长率提高，企业才可以继续获得竞争能力和更多的盈利机会。所以企业需要在现在物流管理方面进行持续的创新和探索，达到全面推动企业和社会发展的目的。企业物流自身的快速发展可以有助于企业自身以及社会的发展，进而可以从整体上对社会资源和企业运作进行深度的优化。加强企业和社会之间的联系，从而让企业在市场竞争中更具优势，从而达到提高企业自身竞争力的目的，具体措施如下：

（1）及时把握时机，并且大胆实施改进措施。（2）实施完整规划，并且按照不同阶段一步一步建立和完善企业物流战略。企业在进行自身阶段性和层次性的物流战略计划的制定时候需要确保从实际出，并且在物流战略的实施过程中，需要参照阶段化的原则，在实施的过程中针对出现的不足及时进行改进。（3）在降低成本的同时确保服务水平得到提高。成本和顾客服务水平似乎永远都是两个无法调和的因素。几乎每个企业都在注重降低成本，但是就企业实际运营而言，用户服务相对于降低成本更为重要。物理管理的最终目标是在满足用户需求的最低成本的前提下将物流对象交付用户，所以企业在进行物流管理的过程中，需要灌输总成本观念，对于物流成本中一些核心的环节进行再度核算。（4）同步进行战略和组织结构的转变。当前企业的物理观念正在不断地更新，因此物流管理战略的形成和发展也需要经历不同的发展阶段，所以在保证企业可以向着现代化物流管理方向发展的同时，还需要进行组织上的创新改革。（5）企业物流的服务理念需要进行转变，明确顾客是上帝的原则。（6）新设或改组物流事业部，物流事业部直接对公司物流进行管理，该部门主要由物流技术人员、工艺人员和管理人员三种类型的员工构成，针对企业生产的相关优化和要求为企业选择最佳的物流组合并达到盈利的目的。（7）基于网络和信息技术提高企业物流反应速度。想要实现物流的现代化，就必须确保物流朝着信息化的方向发展。企业的竞争力在很大程度上主要集中在知识、技术和信息上，拥有最新的技术和知识信息，就可以在市场竞争中更具优势。企业可以通过网络对供应链上的各种信息进行处理，从而让企业的物流系统的反应速度得到显著的提高，所以企业可以借助网络对国内外市场的信息进行收集，第一时间了解客户对于企业不同层次的需求，然后针对性的调整物流手段，基于电子商务网络，让配送服务的准确性和实效性得到显著的提高，从而提高企业自身的竞争力。（8）企业发展趋于物流一体化，进而发展第三方物流，这样可以让分销成本显著降低，对分销渠道进行深入优化，从整体角度降低了物流的成本。（9）注重人文管理。人才是现代企业中最为重要的资源，企业具备了人才的优势才能形成利润，进而提高企业自身的竞争力。所以在企业管理中，应当注重大力培养专业人才，并且与各大专院校、科研所以及外国企业进行合作，在其院校设立物流专业，直接培养和招聘专业人才，这样可以让物流企业人才匮乏的情况得到很好地解决。

总结：竞争是具有普遍性的，所以无论是当前新兴的物流企业还是国外的老牌物流企业，在面对当前愈加激烈的市场竞争的时候，都需要提高自身的市场竞争力，这样才能保证企业可以稳定的生存和发展。目前我国物流市场需求庞大。所以我国的物流企业的发展空间还很大，只要物流企业可以正确选择目标客户、尽快让服务水平得到提高，构建合理的战略定位，就一定可以达到提高企业竞争力，促进企业快速发展的目标。

参考文献：

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关键词：企业财务 现金流量管理 分析

所谓现金流量管理指的是围绕企业经营活动、筹资活动和投资活动而构建起来的管理体系。是对于现在或者在未来一定时期内的现金流动在时间、数量方面所作安排的计划、预测、执行、控制、报告和评价一整套过程。

现金流量管理一般包括以下几个方面的内容：第一，企业现金流量结构分析，第二，企业盈利质量分析，第三，筹资与支付能力分析。

一、企业现金流量在企业财务中的重要性

企业现金的循环是企业生存的基本前提，是实现资本增值的关键性环节。在市场经济条件下，资金可以看作是企业所拥有和控制的经济资源，它不仅能够给企业带来一定的经济效益，另一方面也是企业和业益的负债。一个企业的资金状况反映着企业各种资源配置和资源数量与质量之间的关系。从这个层面上来说，资金是企业的命脉，对于企业的发展具有着重要的作用。

首先，企业财务管理决策以现金流量作为依据。现金不只是企业资金流转的起点和终点，而且它还贯穿于企业经营活动整个过程。对于企业来说，现金的流动情况实际上反映着企业的财务管理。财务管理与现金及其流转情况直接挂钩，其流转信息室支持企业各种决策的依据。

其次，现金流量管理是企业财务管理的必要信息。在企业实际的经营过程中，现金流量反映着一个企业最为可观的财务状况变化。对于企业内部而言，现金流量信息为企业的计划和控制实施提供依据；对于企业外部而言，现金流动信息能够提供给使用者企业相关的投资和理财活动依据。

总之，对于企业而言，现金循环周转情况与资本的增值效率有着密切的关系，当现金周转中的任何环节出现阻止都将会引起财务困难，对企业的健康发展造成危机。

二、企业现金流量管理现状分析

1、管理体系不健全，资金管理意识淡薄

一些企业领导者只注重企业利润，而忽视了对企业现金管理，即使有些领导明确资金管理的重要性，但是在资金使用上缺乏时间价值观念。当企业资金充裕，没有规划，当企业资金短缺则有为融资发愁。这样的企业经营模式是缺乏有效科学且协调一致的现金管理所致。

现金流量是企业筹资和用资的关键，由于一些企业在认识上的不清晰，只是片面的追求产量和产值，使得企业不能够通过现金流量信息对企业发展做出合理正确的评价，不能及时的规避企业风险，不能对已经开发和正在开发的产品进行价值预估。

2、资金管理方法落后

随着市场经济的不断发展，经济全球化趋势的不可逆转，许多企业迅速发展，跨区域经营的企业越来越多，企业如何对资金资金管理也成为了一个重要课题。

企业市场的扩大并没有带来资金管理手段上的革新，许多的企业仍然在用原有的资金管理方式，但是这显然与时展要求不相符合，因而在很多企业出现资金控制能力不足的情况也就成为必然。

对于那些跨区域的企业而言，由于地域分布广泛、分支企业众多，监控缺乏手段、资金管理失控、使用效率低下等问题尤为严重。这些问题在企业发展过程中主要表现在以下的几个方面：（1）企业缺乏统一的资金管理；（2）企业没有完整的资金使用信息；（3）企业资金缺少规划，没有形成关联信息数据库。

三、加强企业现金流量管理的策略

1、强化企业资金管理意识

企业资金管理意识能够使企业在未来的发展中有条理、有计划，最终通过资金的有效管理实现企业的盈利。首先，无论是单一企业还是跨区域的集团企业，都应该树立起资金统一管理的意识，保证资金的规划使用。其次，树立其现金流量的观念。在具体的财务管理工作中，为财务管理人员不仅提供资金流量分析表，还要编制短期和长期的现金流量预测报告。第三，加强企业现金流入和流出分析，保证企业对自己的支付和偿还能力具有明确的预估。第四，提高企业资金风险管理意识，通过资金的使用情况预估企业项目的风险程度。

2、全面提升企业资金管理水平

从目前企业发展状况来看，集中管理资金已经成为了企业发展的必然趋势。集中资金管理模式一方面有利于企业形成完整的资金价值链，保证企业利益最大化；另一方面有利于企业调整战略方向，降低企业的财务成本，提高企业信用等级，优化企业资金管理体系，最终提高资金的使用率。

3、灵活管理企业的流动资金

流动资金指的是项目投产后，为了保证正常运营活动用来购买原材料以及支付员工工资和和其他经营费用所必须的周转资金。企业一般都会留有流动资金用于周转。由于流动资金所具有的短期和偶然性特点，所以，可以选择投资金融债卷、国债、等信用程度较高，流动性较好的产品，这样既可以保证企业流动资金的安全，又能保证短期投资获得收益。

四、结语

现金流量管理是企业管理领域极为丰富的领域，在现代企业管理中处于核心地位，具有不可取代性。它能够给企业财务风险规避提供直接且可靠的经济数据。

现代市场是庞大而复杂的系统，企业要在激烈竞争的环境中不断的发展就必须依赖于有效的财务管理，而现金流量管理又是财务管理的重中之重。从目前的企业发展来看，我国的现金流量管理水平较低，各种制度性措施尚不健全。在实际中，虽然各企业都尝试使用科学的管理方法但是并没有形成完整的管理体系；在理论上，我国对于现金流量管理方面的研究还极少，很多的研究理论都显得支离破碎。因此，我国应该提高对现金流量管理的认识，使其能够通过科学管理更好的为企业的经营决策服务。

参考文献：

[1]薛明芳.企业现金管理状况分析[J].会计师.2011 05

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首先，特定时期内的现金流情况能为企业决策提供理论依据。权责发生制原则下，会计信息统计得来的数据可能与实际情况存在一定的出入，在这种情况下就需要利用现金流量对企业收入支出情况的正确反映，来实现对企业资金周转以及债务偿还能力的合理把握，使企业进行的各项经济活动最终能实现利益最大化。其次，企业的现金流量让企业的财务控制措施实施的更得当。企业在生产经营活动中进行的各类交易实际上就是将企业的现金转换为货物，最终将货物售出又转换为现金的一个过程。对企业的现金流量进行管理能有效的实施对企业各项收入及支出的管控，让企业的财务管理工作进行的更加规范。最后，现金流量状况能推动企业的可持续发展。由实践经验可知，企业在生产经营活动中产生亏损，其主要原因就是企业经营不善，造成负盈利，或者企业在债务到期时不能拿出足够的偿还资金。所以企业的现金流量对企业的长期发展能起到促进作用。

二、目前企业现金流管理中存在的问题

目前许多企业针对现金流管理开展的工作大都是对已发生的现金流量进行统计并分析，并未着手构建针对现金流的管理与监测制度。

（一）对现金流管理工作没有正确的认识

现金流管理在我国受到企业的关注始于前几年，所以发展的时间较短，部分企业管理阶层对其的重要作用并没有形成正确的认识。部分企业对现金流量表的编制表现的很积极，但是并不清楚编制此表的具体作用，在编制完成后也没有对此表进行合理的利用。

（二）没有正确的利用现金流量表提供的信息

目前大部分企业对现金流量表的管理仅限于开展预算、进行企业现金流量控制等，没有将现金流量表对企业决策的影响作用正确的发挥，不能让其为企业未来发展提供应有的帮助。比如说在对各部门进行业绩考核时，依然使用传统的利润导向型方式，没有对现金流量情况予以应有的关注。或者针对现金流量的管理没有实效性，只有当企业面临经营困境时才会关注企业的现金流量情况。

三、企业先进流量管理工作的开展原则

（一）善用现金流量贴现法

现金流量贴现法能如实的反映出现金流量管理工作的成效，在企业财务管理过程中此方式有广泛的应用。现金流量贴现法的基本公式如下：VCFt/n1it（1）上式中，V表示企业现金流量的贴现值；CF表示企业的现金流量。需要注意的是，目前西方国家在企业财务实践活动中使用的多为自由现金流概念（FCF），自由现金流=企业税后经营利润+企业非现金支出－企业营业其他经济活动的投资支出，并没有将筹资等活动产生的企业现金流量算入其中。自由现金流情况能科学客观的反映出企业能提供的所有现金流量；i表示企业的贴现率；t表示企业能获取此现金流量的具体时间；n表示企业的续存时间。上述公式中可以明显看出企业现金流贴现时有以下特点：

1、对获取现金流的时间有所考虑，并将其利用货币时间价值的原理插入了现金流入贴现法的计算公式之内，使计算结果能更准确。

2、将企业长时间的发展进程都算入其中，并没有具体针对某一个时段，能让现金流管理工作在企业发展过程中起到十分重要的作用并贯穿企业管理活动的每一个方面。

（二）保障现金流管理体系的科学性与系统性

想要保障现金流管理系统的科学性与系统性，首先要保障现金流量管理的完整性。企业管理层应当对下属的各个部门的现金流量进行管控，只有让企业能实现对自身现金流的合理管控，才能在企业内部实现各部门的合理分工，明确各部门在现金流管理方面的权利与义务，对企业进行规范化的管理。在此过程中需要以财务管理部门为主，使其能利用专业知识对企业现金流管理工作进行科学合理的全面部署，加大企业分散现金流的利用率，让企业在经营过程能对自身已拥有资源进行最大化的利用。然后，企业的想要实现盈利就需要企业不断的开展各类经济活动，经济活动中需要将资金付出，经过一段时间之后收回并盈利，这就决定了企业拥有的资金流动性较强。企业资金的流动性对企业的资产购买能力会产生一定的影响，并且重点表现在企业在购置资产对债务的偿还能力以及企业的融资能力。所以企业需要在生产经营活动中注意现金流量的流动性与企业机会成本、企业财务管理工作中存在的风险、企业的资产保值之间的密切联系，在生产经营活动中不断对自身的产业结构进行合理规划，全面强化企业的融资能力，让企业的规模与企业的发展情况相适应，满足企业的未来发展需求。

（三）科学制定企业现金流量预算

对于企业现金流量的管理不仅需要企业制定以及完善相关措施，还需要在制定措施的时候充分考虑带该措施的可行性，并对企业财务活动中存在的风险进行全面的考虑。只有这样，才能让企业实现对财务风险的有效管理，并针对风险采取适当的措施，降低其发生的可能。这就要求企业在制定现金流量预算后，应当根据自身生产经营活动中的具体情况对其进行合理的修改，保证预算内容的合理性与科学性。现金流量预算的制定与企业销售预算、投资预算以及集资预算等都有非常紧密的联系，想要制定一份合理的现金流预算需要进行的工作十分复杂且繁琐的，并且由于企业经济活动的各项不稳定因素的影响，在编制现金流预算时，需要编制人员对此项预算的时间有正确的把握，也就是说，需要保证制定出的预算能在一定时间内满足企业日常生产经营活动的顺利开展，并且还需要有一定的冗余来保障企业获得一定的发展。

（四）正确发挥现金流量表的作用

在编制现金流量表时对会计从业者的专业素养要求较高，且对会计统计信息的要求较高。由于目前科技不断发展，市场上已经出现了较多的会计软件，合理利用此类软件能编制出更完善、更科学的现金流量表。在现金流量表编制完成后，财务工作者需要完成现金流量的统计分析工作，完成企业各项指标的制定，并对企业财务状况记性客观、科学的分析。同时需要现金流量表的使用者能对其提供的信息有正确的理解，表格使用者应当对现金流量表有一定的了解，能根据其提供的信息完成对企业某时间段内的经营状况有一定的了解，正确发挥现金流量表对企业经营策略的指导作用。

四、结束语

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关键词：企业财务管理；现金流量管理；地位

企业发展的目标是为了获得更多的利润，需要其能够采取有效的措施和手段对企业的各项活动进行管理。其中，现金流量管理是保障企业稳定发展的重要管理工作，需要企业管理者提高对该管理工作的重视，在管理过程中不仅要制定完善的现金流量表，还应当对其进行客观的分析，所得出的分析结果能够反映出企业运行状况和财务情况，从而发现在企业运营中所存在的问题与风险，并采取的有效措施进行解决，以保障企业稳定发展。

一、现金流量管理的简介

1.现金流量管理的内容阐述

所谓现金流量管理主要是指通过管理现金流量，以收益为主要管理目标，围绕着企业的各项活动所建立起来的管理体系，其也是对在某一时间范围内的现金流量进行安排、规划、控制、分析以及评价等管理活动。该管理主要包括的内容有与现金管理和预算相关的制度、对现金进行安排与实施的控制系统、对在某一时期内现金流量各项数据信息进行分析和评价的系统。企业在运营过程中采取现金管理这一管理方式，主要是为了能够最大化的实现企业运营的目标，为企业谋取更多的利益。

2.现金流量管理的重要意义

现金流量管理对于企业的生存和发展具有重要的意义。在企业运营过程中采取现金流量管理不能够减少企业所需要承担的利息，降低企业债务，还能够提高企业的获利能力。同时，也能够对企业的自身产业结构进行调整，从而优化企业内部的资源配置。在企业进行扩张时，现金增量是其主要的资金来源。企业的投资者和管理者在企业运营过程中最关心的事情是企业每经过一个时期的运营，其所获得利润是否能够偿还相应的股利、利息以及债务等。如果企业能够拥有一定规模的现金流量便能够给予投资者和管理者充足的信心，使其能够投入更多的资金用以扩大企业的经营规模，使企业获得良好的发展。

二、现金流量管理的现状

现阶段，虽然我国很多企业在运营过程中都采取的现金流量管理体系，所取得的效果也是很好的，但是该管理体系还不够成熟，存在很多问题，严重阻碍了企业的发展，其具体表现如下。

1.管理内容上的缺陷

现金流量管理所存在的问题主要是内容上的问题。现金流量管理在企业具体实施过程中其只是进行简单的战术性管理，管理内容也只是仅仅设计到其日常的生产经营活动与管理，难以实现对现金流量上的管理。现金流量管理内容上所存在的缺陷，其对于企业的发展具有一定的阻碍作用。

2.缺乏一定的认识

我国很多企业对于现金流量管理还缺乏一定的认识。现金流量管理不只是针对财务管理具有重要的作用，对于企业的整体经营都会产生的很大的影响。在编制现金流量表时应当十分的科学、标准与规范，这对于现金流量管理能够起到十分重要的作用，所产生的影响也是有利于企业运营与发展的。然而，虽然有些企业对其现金流量表进行了完善，但还缺乏一定的认识，对其所具有的作用也缺乏较为清晰的定位，因此很难发挥现金流量管理在企业日常工作中所产生的作用。

3.缺乏完善的管理体系

企业的战略与发展目标应当进行互相的融合，只有完全融合才能够使企业内部的现金流在风险、流量、结构等方面达到平衡。我国企业虽然十分重视现金流量管理的实现，但在相关体系的建立上还较为被动，使得其在管理过程中只是一个短暂的管理，其管理的内容和范围都不够严谨，不利于其在企业中的长期应用。例如，当企业拥有较为的现金时，没有将其用于各项投资以获取利润，而是将其存在了银行当中，这在一定程度上使得现金的利用率较低。还存在一部分企业由于缺乏长远的眼光，只重视其在经营过程中的眼前利益，没有对其长远的发展进行规划，严重制约了企业的发展。上述两种情况的产生都是因为企业采取的现金流量管理缺乏较为完善的管理体系所造成的。

三、现金流量管理在企业财务管理中的地位

由于当前我国市场经济体制随着时代的发展也发生了重大的改变，使我国企业所面临的竞争压力也变得越来越大，此时企业中的资金就成为了促使企业发展、在市场竞争中获得优势的重要因素。企业在经营和发展过程中，会受到很多来自外界的压力与诱惑，企业管理者在进行日常管理和做决策时，极有可能没将内部资金因素考虑在其中，而将企业放置在了十分复杂的市场环境当中。如果企业在发展过程中没有充足的现金，那么对于企业的发展是不利的，所以企业应当做好现金流量管理工作，为企业管理者在决策和规划企业的发展路线时提供真实可靠的数据，使其充分了解当时企业内部的资金情况，从而制定出能够满足企业发展的决策。企业要想不断壮大，提高其在市场当中的地位，就必须要一直提高其在市场竞争当中的竞争力。而竞争力的提高很大程度上需要依赖资金的投入，如果没有企业不能实现对现金的管理，那么企业也就不能够控制好经营成本，难以快速提高企业的竞争力。因此，现金流量管理对于企业发展具有重要作用，企业管理者应构建出更加完善的管理体系，以实现对企业现金的有效管理。财务风险是企业发展所需要面临的重要风险，而很多财务风险的产生都是由于对内部资金流量管理不善所造成的。所以，应当对企业生产运营中各项资金的运转情况进行详细分析，以便能够分析出企业财务风险，并采取有效的防范措施，避免财务风险的发生给企业造成巨大的经济损失。

四、加强企业现金流量管理的有效措施

1.提高对现金流量表的重视

现金流量表是实现现金流量管理的重要基础。根据我国政府所规定内容，要求企业都需要编制该表格。虽然，我国企业都按照相关规定进行了编制，但却没有将其视为用来提高企业经济效益、规避财务风险的重要工具。所以，应当加强对企业内部工作人员对现金流量表的重视，特别是企业财务任务，更应当让其充分认识到现金流量表的所具有的作用，使其不仅要编制出更好的流量表，还应当提高对其的重视与利用，从而客观的对企业财务状况进行分析与评价，能够充分了解到企业所面临的财务风险，并及时制定有效的应对措施避免财务风险的发生。所以，企业应当提高对现金流量表的重视，充分发挥其在企业发展中的作用。

2.加强对现金流量的分析

综合考虑企业发展中的各项因素，对企业中现金流量情况进行判断。在企业当中的不同时期内，其所呈现出来的特点具有很大的不同之处，此时应对企业不同时期的发展情况与现金流量表进行对比，以发现其中所存在的问题。同时，企业还能够通过对最近几个时期内的资金流量进行分析，预测出现金流量未来发展趋势。

五、总结

总之，现金流量管理对于企业发展具有重要的作用，能够使企业一直保持稳定、和谐的发展。企业管理者应当充分认识到现金流量管理所具有的作用与重要性，还应当了解其在具体实施过程中所存在的不足之处，并不断进行探索和实践，找出能够完善其管理体系的方法。与此同时，企业在实施现金流量管理时，还可以借鉴其他国家在该方面的成功经验，并将其与自身的实际情况进行有效结合，以充分发挥现金流量管理的作用，从而促进我国企业能够长期、稳定的发展。

作者:叶寒晟 单位:国网浙江省电力公司宁波供电公司

参考文献：

[1]谭必奎.现金流量管理及其在企业财务管理中的地位[J].财经界(学术版)，2013，11（22）:158-159.

[2]付应.论现金流量管理及其在企业财务管理中的作用[J].时代金融，2015，10（36）:139-140.

[3]王庆政.探究现金流量管理措施及其在企业财务管理中的作用[J].财经界(学术版)，2016，02（04）:210.

[4]高茹.加强现金流量管理，提高企业财务水平[J].中国农业会计，2014，06（12）:28-29.

[5]段建平.现金流量管理在企业财务管理中的有效运用[J].中国市场，2014，12（49）:173+179.

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[关键词] 现金流量管理；企业财务管理；地位探讨

现金流量（cash flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入（cash in flow）、现金流出（cash out flow）及其差量情况的总称。而通过编制现金流量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用，这些已引起国内外各种经济组织的高度重视。究其原因：一是由于通货膨胀使非货币性资产的成本远远低于其重置成本 ，从而按权责发生制和历史成本原则计算出来的利润包含了已耗资产的升值。尤其是权责发生制在确认、计量和记录企业会计要素时采用了一系列预提、分配和摊销，使利润的计算穿插了许多人为因素，这样相对客观的现金流量日益成为衡量企业经营业绩和财务状况的重要指标。二是企业资本中举债的比例大幅提高，资本结构发生较大变化，从而对资产的流动性和财务弹性标准提高，报表使用者对现金流量也就日益重视。因此，加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量信息，最大限度地提高资金利润率已成为企业财务管理的核心内容。但是，这一领域在我国当前理论与实务界尚缺乏系统的研究和足够的重视。原因就是人们不清楚现金流量管理在企业财务管理中的地位，以及现金流量管理的内容和意义。因此，本文试图在论述现金流量管理的内容与意义的基础上，对它在企业财务管理中的地位进行探讨，以期引起人们的重视。

1  现金流量管理的内容及意义

现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此，现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收帐系统、付帐系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见，现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。因此，研究现金流量管理意义十分重大：一对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。二利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程，实质是从现金到物质，又由物质到现金的过程，通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的流入、流出，加强了财务监控的力度。三现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支。二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见，企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。

2   现金流量管理在企业财务管理中的地位

关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授认为，现代企业财务管理的对象是资金运动， “现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程（供、产、销）和主要方面（筹资、融资、投资；成本、费用发生；利润分配等）的全貌”。暨南大学胡玉明教授认为，财务管理的对象是现金流量本身（以区别于作为管理会计对象的现金流量信息）。他认为， “财务管理实质上就是对企业现金流量（包括现金流入量和现金流出量）的安排”。北京商学院的王斌教授认为， “现金流转说是财务管理对象的本质描述”，“现金流转说是对企业财务管理过程的定位”。

理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金混为一谈，因为现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理的一部分。资金（funds）从其静态形式来看，一方面表现为各种流动资产和长期资产（而非仅仅表现为现金）的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源；从其动态表现来看，资金循环与周转是以现金为起点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等非现金形式，最终又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于勉强。此外，现金流量管理是对企业的全面管理，既涉及具体的管理，又有许多方面是抽象的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流入，又有获得供货商提供的信用，运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。这些情况说明，资金与现金存在很大的区别。当然，资金周转实质上是以现金的周转为核心展开的，获取必要的现金流入是组织生产经营活动的基本前提，耗用一定数量的现金是公司营运的正常需要，收回最终以现金净流量表现的报酬既是生产经营的目的，又是一个新的资金循环阶段开始的起点。各类非现金资产（即一部分资金）实际上都是现金流出的累积载体，并且最终都要转化为现金流入。因而，现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量管理的企业，其资金周转也必定能在一个合理的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的凝滞和现金头寸的缺乏。“对现金/资金流转的监控与管理正是财务管理的核心工作”，这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中的地位的认识。综上所述，笔者认为，资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质，现金流量管理则是现代企业财务管理的核心。

随着市场经济的深入发展和企业经营机制的转换，企业可用资金的能力已成为制约企业发展的瓶颈。其一，现行企业对于规模经济的渴望、急于改善在所处市场上的地位的内在冲动以及实现长远发展目标的管理战略等等，无一不对现金产生巨大的需求。由于规模经济具有通过降低成本等措施实现收益最大化的特点，因而它对企业具有巨大的诱惑力，而这一目标实现的前提是加大投资力度。增加与销售有关的投资可能对现金流量造成一种持久的威胁，因为它总是制约着企业的现金储备。加大投资力度的企业通常会发现，它们的现金流出量将迅速增加而现金净流量将急剧下降。其二，企业所处市场的发展状况以及它们在市场中所处的地位也直接地影响企业的现金流量。研究表明，在一个慢速增长的市场上，企业获取的现金流量与其市场占有率成正比。在这个市场上占有率最大的企业，其现金流入量最大。在一个快速增长的市场上，市场占有率最高的企业同市场占有率最低的企业一样，其现金净流量最低。占有率低的企业，其现金流量较低自不待言。而一个市场占有率较高的企业在这样的市场上，仅仅是为了维持原市场占有率就可能需要相当多的现金，以备追加营运资本、增添工厂与设备之需。企业如果为摆脱市场困境，通过增加推销支出或引进新产品来改善其未来的市场地位，它将不得不面临在短期内成本升高的影响。其三，为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常实施差异化战略和目标聚集战略，然而，以这些战略发挥作用之前，就必须投入大量资金。实际上，不仅是实施差异化战略和目标聚集战略，就是运用成本领先战略，企业也面临着短期内支出增大的风险，因为成本领先战略追求的是树立长期的成本优势。由此可见，现金流量始终是制约企业发展的一个稀缺资源，相应地，作为专业管理的财务管理就必须以现金流量管理为中心展开。现在，世界各国为扶持企业发展，通过制定政策、建立中介机构等为其外部筹资创造了良好的环境，这与企业内部科学的现金流量管理相配合，在很大程度上缓解了企业对资金的需求。相比之下，我国政府给予企业的扶持政策在力度上尚显不足，外部筹资环境的营造也还处在摸索之中。在这种形势下，企业财务管理只有以现金流量为中心，构建科学的现金流量管理系统，加大现金流量管理的力度，并以此为原点向财务管理的其他领域幅射和延伸。解决企业发展亟需的资金问题。

3  结束语

现代市场经济是一个极其复杂的大系统，单个企业在这个大系统中仅仅是一个分子，企业要在复杂多变，激烈竞争的环境中求得生存和发展，必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重要方面，处于整个管理的核心地位，而现金流量管理则是财务管理的重中之重。反观我国当前的现金流量管理理论与实践，尚处于极低的水平。在实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。规模较大、管理基础较好的少数企业企图通过内部银行进行现金管理，但收效甚微。虽然有些先进企业尝试使用现代科学方法进行管理，如现金预算、利用银行系统集中与转移现金等，但没有形成完整的管理体系。在理论上，我国对现金流量管理的研究极少，教科书中介绍的也只是西方现金管理的目的、策略以及一些支离破碎的方法。因此我国企业应加深对现金流量管理意义的认识，实现现金流量管理从经验、规章性管理到科学管理的转变，更好地为企业的经营决策服务。

参考文献-

2余绪缨。《企业理财学》 辽宁人民出版社，1996年。

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关键词：现金流量表 获利能力 偿债能力 支付能力

一、现金流量表在企业财务管理中的意义

充裕的现金流及其顺畅的循环运动是企业生存的基本前提和实现企业价值最大化经营目标实现的重要因素。对现金流量表信息进行客观的、有效的分析，为企业财务管理以及经营决策提供信息支持，保证企业可持续发展，就要有可持续流转的的现金流，成为企业密切关注的核心问题。

通过现金流量表展现的信息，能够补充说明资产负债表和利润表不能提示的企业获利能力、偿债能力、支付能力等信息，对于企业财务管理，可以利用现金流量表分析的这些指标，未雨绸缪作好下一步财务指标指导下的经营策略建议，对促进企业经营管理者有效实施经营管理策略具有重要意义；使企业及时调整融资、投资等资金相关使用策略以及销售策略，分析现金流量表信息能使企业及时发现经营现金流情况及风险，若资金不足，企业需要指定下一步筹资安排，或者调整销售策略，通过给予客户销售折让、现金折扣等方法，进行权衡筹资成本；若资金充裕，则企业可以调查市场，进行有效投资，合理降低单一行业市场的系y风险。所以，企业财务管理部门需要通过了解现金流量表信息，掌握企业现金流动规律，提高资金使用效率，为正确做出经营、投资、筹资决策提供依据。

二、现金流量表在企业财务管理中的分析运用

1.补充利润表的利润质量信息，披露企业真实的获利能力。虽然利润表可反映企业的获利水平，但种种原因的影响，利润表中所反映出来的数据有可能是有弹 性的，比如利润很高，但，大部分是应收账款，而没有实际现金流入企业，其实企业经营是很难周转的，这种情况通过现金流量表的分析，就能够从另一侧面反映出企业更准确的获利能力。

（1）获取现金的能力指标。这个指标是指经营现金净流入与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数。常用的有销售现金比率=经营现金净流量/销售额，反映销售额的获现额，即：每元销售额企业收到的净现金，这个数值越大越好，证明没有过多应收账款挂帐，有利于企业资金成本的降低；从某个行业的横向比较指标，还会用到全部资产现金回收率=营业现金净流量/全部资产，若低于同业水平，说明资产产生现金的能力较弱，在该行业竞争力较弱，要付出的资金成本高于该行业资金成本，企业管理者应该结合销售策略，提高企业现金的流入量。

（2）盈利现金比率指标。盈利现金比率=现金净流入/净利润。它是衡量企业盈利质量的基本指标，一般来说，该指标越高，企业盈利质量越好，即在一定期间内，利润表上同样的利润额，企业实际收到的现金流入额越大，这个指标体现的盈利质量越好。这个指标也存在一个问题，这个现金的流入业务的来源，要的，则需要与其他的指标结合分析才能看出企业的盈利质量的好坏。

（3）经营盈利现金比率指标。经营盈利现金比率=经营现金净流入/净利润。该比率反映企业在一定经营期间内经营活动产生的现金流量与净利润之间的比率，该比率进一步明确了现金流入的业务来源，排除筹资活动带来的现金流入的影响，更能反映企业盈利质量的好坏。该比率的意义在于该比率越大，反映企业通过生产经营途经获得的盈利越多。

（4）销售现金收入比率指标。销售现金收入比率=销售商品提供劳务收到现金/销售收入。该比率反映了企业的主要业务收入在企业整体现金流入中的质量高低，该指标与企业应收账款的指标对应成反比例，一般情况，该比率越高，收入回收到的的现金越多；现金销售回现所占的比重越大，企业的应收账款占销售收入比例就越低，说明销售的应收账款工作较有成效。如果比率小于50%，说明当期收入产生应收账款超过50%，销售策略有问题，反映到财务指标上的印记，决策者应采取对应的销售策略进行调整，包括涉及影响下期现金流量的销售折让、现金折扣等回款策略，来完善经营指标，降低企业资金成本；如果该比率大于100%，说明前期的应收账款有在本期收到的情况，这个情况需要结合公司的应收账款账龄分析来进行详细分析、决策。

2.揭示企业资产结构信息，测定企业的偿债能力，对应的改善企业管理者的管理策略。现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平、偿债能力，指引企业管理者针对补足调整管理策略。

通常我们在企业持续经营的前提下进行讨论偿债能力，即，企业当期经营活动所获得的现金收入，要扣除持续经营所需的现金流后的，可支配现金流量，才能体现企业的实际偿债能力。首先扣除当期生产经营所需现金流支出-各项税费、职工薪酬福利、生产物资采购，然后，衡量结余现金流是否足够偿还即将到期的债务本金及利息。通常指标有现金流动负债率、现金到期债务率、现金到期债务比、现金债务总额比等。

（1）现金流动负债率。现金流动负债率=经营现金净流量/流动负债。该指标体现企业经营现金流对流动负债的偿债能力，该比率与流动负债的偿债能力呈正比，该指标越大短期偿债能力越高。这个指标也是企业经营必须保证的前提，这里的流动负债包括应付税费、应付职工薪酬等企业持续经营必须支付的基础现金流。

（2）现金到期债务率。现金到期债务率=经营现金净流量/本期到期债务。该指标反映企业当期债务偿付的能力的保障，该指标强调现金流量对当期到期债务的偿付能力，该比率越大，偿债能力越强。这个指标如果在当期没有偿付保障，企业就要提出新的筹资策略，来满足到期债务的偿付要求。

（3）现金债务总额比率。现金债务总额比率=经营现金净流量/本期债务总额。本期债务总额，包含流动负债和非流动负债（中长期负债），该指标更全面的反映了企业的偿债能力，该比率越大，偿债能力越强。尤其这里包含了非流动负债部分，涉及到企业的重大筹资策略，一般非流动负债金额都较大，企业在此部分债务到期前都要进行细致的现金流安排，或是申请展期这部分负债。

3.揭示企业现金流动性的支付能力。企业的支付能力主要是通过企业当期取得的现金与各项支出的现金来进行比较。通常用的衡量指标有现金股利支付率、广义现金支付比率。

（1）现金股利支付率。现金股利支付率=现金股利/经营现金流量，该比率反映股份有限的本期经营现金净流量与现金股利之间的关系，该比率与股利支付比率成反比，比率越高，企业支付股利的能力越低。上市公司平衡考虑股东的股利收入和税收的关系，这个指标在现金流充足的条件下，可以相应平衡现金股利支付与股票股利支付的分红方式。

（2）广义现金支付比率。广义现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）。该比率反映企业是否有足够的现金偿还债务并支付正常经营费用。在企业的经营中，可以用宏观上使用该指标，满足企业广义现金支付，该比率越大，企业现金支付能力越强。

综上所述，企业财务管理过程中，在重视资产负债表和利润表的分析的基础上，提高对现金流量表分析的重视，对现金流量表进行多侧面的分析，为企业实现持续经营、获得企业价值最大化的目标，都会提供更加客观、有效的信息支持，对管理者经营决策的有效性、正确性都有着非常重要意义。

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一、现金流量概述

现金流量是指一个企业现金流入或者现金流出的情况，是指企业按照现金收付实现制的会计基础，将企业一段期间的经济活动所产生的现金流入量、流出量以及净流量情况的总称。“现金流量”中所指的“现金”包括广义上的现金以及现金等价物，包括企业的库存现金、银行存款、其他货币资金、能够在短期内变现的短期债券投资等，其共同的特点首先就是流动性强，能够快速转变为用于支付的现金资产，其次是易于转换为已知金额的现金，最后该项资产的价值变动风险很小。

为了能够系统的反映企业现金流量情况，企业通过编制现金流量表来系统的反映本公司的现金流入流出情况。现金流量表正表按照产生的现金流量的性质将其分为“经营活动中产生的现金流量”、“投资活动中产生的现金流量”、“筹资活动中产生的现金流量”以及“汇率变动对现金流量的影响”。同时现金流量表补充资料从企业的净利润入手，扣除经营过程中的非付现收入或者支出，将权责发生制下的净利润调整为收付实现制下的“经营活动现金净流量”。通过两种方式同时反映企业的现金流量情况，能够尽可能全面的披露企业的现金流情况，使报告使用者在分析公司财务数据时，能够尽可能真实的了解企业的实际情况。

二、现金流量在企业财务活动中的重要性

现金流量犹如一个企业生存所必需的血液，贯穿着企业的方方面面，维系着企业的生存和发展。它和传统意义上的利润指标不一样，如果企业有充足的利润却没有足够的现金流量，企业依然很容易陷入经营困境，甚至导致破产，相反，如果企业利润不足，但是有充足的现金流量，那么企业还有机会进行进一步的改革整顿，起死回生。比如美国通用企业曾经是名噪一时的国际性企业，最后三年中有两年经营活动所产生的现金流量均为负数，最后迫于无奈，在2009年获得了联邦救助资金，宣布破产。从中我们发现现金流量才是一个企业能够持续经营的有效保障。

（一）现金流量反映企业经营活动的动态过程

企业经营活动的分析评价体系主要是通过分析资产负债表、利润表、现金流量表等数据而整理的相应指标。在整个分析体系中，现金流量反映了资金的流动情况，是最具有活力并且周转速度最快的项目。企业在日常业务中，从材料采购、到加工生产、对外销售、利润分配等都涉及企业的现金的流动。通过分析各个环节现金流量的流入流出情况，就能够对企业的经营活动有大致的了解。因此，对现金流量就行有效管理，也就是对企业经营过程中的各个环节加强资金管理，使企业更加稳步有效提升。

（二）现金流量更真实的反映公司的偿债能力和支付能力

企业的现金流量是以收付实现制为基础计算出来的，而利润是以权责发生制为基础计算出来的，二者之间既有相似的地方却又有很大的不同。比如赊销收入在当期虽然没有具体的现金流入，但是在权责发生制下依然应该作为当期收入，使当期净利润增加；企业当期的折旧、摊销等项目按照权责发生制应该作为当期的成本或者费用，但是其实质上并没有现金的流出，所以企业报表上的利润并不能够代表企业真正持有的现金。因此，从盈利能力来看，现金流量的分析是非常有意义的。

第一，现金流比利润更具有生命力。利润表上的会计利润由于具有一定的可操作性可能使企业的经营业绩失真而不能够客观真实的反映企业的实际支付能力，比如企业资产减值准备的计提、折旧的计提等都存在一定的主观判断，就可能演变为企业利润造假的渠道。但现金流量能够相对更加真实的反映企业的资金持有情况，使企业的成长具有真实的货币资金作为保障。

第二，现金流量比利润更具有可理解性。现金流量直接以企业实际收付现金作为标准，简单直接，更能够使报表使用者了解其含义。相反，利润要遵循权责发生制原则、配比原则等会计处理方法，非专业财务人员可能很难理解利润的具体内容。而实际上，作为企业的经营者来说，企业的真实支付能力才是他在经营活动中关心的。

第三，现金流量比利润更具有可比性。由于利润受到每个单独的企业影响的因素太多，同时又具有粉饰利润的可能性，因此，在不同公司之间作比较，行业之间作比较的时候，现金流量能够发挥出其客观真实的特性，其比较才能够更加具有意义。

（三）现金流量与企业成长过程相匹配

企业处于不同的生命周期阶段时，其现金流量情况也不尽相同。当企业初始成立时，企业资金来源主要依靠筹资，企业的经营活动、投资活动相应都比较少，因此投资活动和筹资活动产生的现金净流量也比较小；当企业发展一段时?g以后，企业的经营活动越来越频繁，于是需要进一步扩大企业的基础设施建设，以此扩大企业再生产，尽可能的占领市场，这一个阶段的企业投资和筹资活动的现金流出迅速增加，因此可能企业的现金净流量为负数；随着企业进一步的成熟，投资活动将取得回报收益，筹资活动将要涉及大量的债务偿还，因此投资活动现金净流量将会产生大量的净流入，筹资活动将会产生大量的净流出；当企业处于衰退期时，企业经营活动变缓，投资收益下降，债务增加，这一时期的现金流量可能又会变为负数。从上面的分析，我们可以看到，企业的现金流量信息和企业的成长阶段相匹配，不同的成长阶段，企业的现金流入流出情况有所不同，因此通过现金流入流出情况的分析以及和同行业其他企业相互比较，能够反映企业在每一阶段的成长情况。

（四）现金流量决定着企业的生存和发展

企业的现金流入流出每天都在发生，企业应该尽可能使现金流入数高于现金流出数，这样企业才能够取得一定的剩余资金。为了能够使流入数大于流出数，企业在资金的日常管理中，应该尽可能每天都取得现金流入，尽量控制隔一段时间现金流出。实务中，很多企业并不能做到如此，并且现金流入流出的状态还正好相反，不能够每天取得营业业绩，反而每天都在发生电话费、水电费等等，这样的企业就非常容易陷入财务困境。因此，企业应该尽可能将资金链绷紧，控制支出，避免使企业出现支付不足，捉襟见肘的窘迫情景。

三、现金流量在财务分析中应用

目前，企业所用到的财务分析体系指标主要还是依靠资产负债表和利润表，对现金流量表的认识存在不足，因此，最后的财务分析结果也不存一定的不足之处。现金流量表提供的现金流量信息非常重要，我们需要读懂现金流量，充分利用现金流量表，才能全面地了解企业的财务信息。

（一）现金流量表主要项目分析

第一，计算经营活动、投资活动、筹资活动对现金总流入的贡献程度。一般情况下，企业合理的现金流入结构应该是主要由经营活动产生的现金流入，因为企业的长久发展应该主要依靠的企业的经营业务，所以经营活动产生的现金流入较多才能够说明企业经营业务较好，企业风险较低。

第二，计算经营活动、投资活动、筹资活动在现金流出中所占的比重。由于企业核心业务是经营活动，所以现金流出中经营活动中采购商品、支付员工报酬等所占比重较高。

第三，对经营活动所产生的现金流量进一步的分析，我们可以发现：

一是销售收入的收现情况。将经营活动所产生的现金流量净额和销售收入作比较，比值越高，说明企业销售活动收到的现金就越多，说明企业销售收入的质量较好，产品的销售状况比较好，资金周转比较快，有利于提升企业的经营效率。二是采购环节的付现情况。将“购买商品、接受劳务支付的现金”和销售成本作比较，可以分析企业在采购环节支付现金的情况。付现率越低，说明企业的信用状况越好，能够利用供应商的赊销政策，降低本企业的资金占用。三是将经营活动中的现金流入和现金流出作比较，也就是将“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购进商品、接受劳务支付的现金”相比，现金流入越多，说明企业回款良好。如果现金流出较多，则企业要注意资金链倒转，采购支付不足等问题。四是分析企业主营业务是否突出。通过比较“销售商品、提供劳务收到的现金”和经营活动现金流入总和，如果所占比重较大，则说明企业主营业绩突出，具有较大的持续发展潜力。五是分析企业经营活动的成长情况。通过比较本期经营活动现金净流入和上期经营活动现金净流入情况，增长率越高，说明企业经营活动的成长性越好。

（二）债务的偿付能力分析

第一，将经营活动现金净流量与流动负债作比较。该比值能够反映出企业债务到期时，企业真实能够用于偿付债务的资金的比率。该指标越高，说明企业能够用于偿付负债的资金就越多，短期偿债能力就越好，相反，该指标如果较低，则说明企业短期偿债能力较差，企业可能会出现债务到期无力支付的情形。

第二，将经营活动现金净流量与期末负债总额做比较。该比值能够反映企业全部债务到期时，企业真实的能够偿付全部债务的比率。该比率越高，同样说明企业能够用于偿还全部债务的资金就越多，偿债能力就越强。

第三，将经营活动现金净流量与应该偿付的借款本金和利息之和做比较。该比值能够反映企业本期由于经营管理活动所产生的现金净流量是应该偿付的借款本金和利息的倍数。倍数越高，说明企业到期偿还能力越强，债权人的资金更有保障；如果该倍数小于1，则说明债务到期时，企业可能会出现偿还能力不足，债权人风险较大。

第四，将经营活动的现金净流量和企业当期的资本支出做比较。该比值能够反映企业当期生产经营活动所产生的现金净流量能否满足企业当期的资本资金需求。企业购置的固定资产、无形资产或者其他长期资产所支付的资金，能够在当期的经营活动现金净流量中得到补偿。该比值越高，说明补偿的倍数就越高，说明企业未来的发展能力比较强。该指标值越低，则说明本期资本支出的资金不足，企业需要筹集部分资金才能够得到保障。

第五，将企业经营性应收项目与销售收入做比较，该比值越高，说明销售收入中的非现收入就越高，说明企业销售质量较差，企业现金流量较低，如果该指标较低并且在一段时期内持续较低，则说明企业销售收入中收现收入较多，则企业取得现金的能力较强，偿债能力相应较强。同样，将经营性应付项目与销售收入做比较，该比值越高，并且在一段时期内持续较高，说明企业在采购业务中的付现采购越低，企业持有的资金就越多，能够减少企业现金支出压力。

（三）企业盈利能力分析

由于利润的高低收到了权责发生制等一系列的影响，企业的利润比较高，并不能够说明企业实际支付能力比较强，因此对于盈利能力的分析，除了利润指标以外，我们还应该引入现金流量信息，来反映企业盈利的质量情况。

将企业经营活动中所产生的现金净流量和企业当期净利润作比较，可以发现企业每实现一元钱的利润，实际收到了多少的现金，该比率越高，则说明利润中收到的现金就越多，我们也认为企业盈利的质量就越好。如果该比率小于1，则说明当期实现的利润中，有一部分是由于赊销收入产生，因此企?I并没有得到太多的现金流，则企业在经营过程中容易发生现金短缺的风险。

（四）企业发展能力分析

企业的发展能力主要是指两个方面，一是企业未来的发展趋势，二是企业未来的发展速度。而发展包括了企业资产规模的扩张、企业净资产的增加、收入的增长、利润的增长等等。首先企业想要长久稳定地发展下去，资产规模势必应该增加，那么投资活动所产生的现金流出量则相应的增加。如果投资活动中“购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金”项目在大幅度增加，则说明企业在大量增加基础设施建设，为未来的发展谋取机会；如果投资活动中“投资支付的现金”项目大幅度增加，则说明企业对外进行了大量的投资，说明企业想要通过对外投资提高企业的收益，取得更多的利润。

在分析企业的投资活动时，可以将其与筹资活动联系起来。如果企业筹资活动所产生的现金流入量比较高，同时投资活动所产生的现金流出量比较高并且非常相近，则企业可能在保持了经营活动稳定发展的情况下，通过对外筹集资金用于投资活动，使其形成动态平衡。同样，如果当期企业筹资活动产生大量现金流入，并且投资活动产生大量现金流入并且金额非常接近，则可能是由于企业投资活动收回现金以后，用于归还筹资活动所需要的支出。那么整体而言，企业经营活动相对比较稳定。

通过对上面的简单分析，我们发现财会人员在进行财务分析时，一定不能孤立的仅凭某一账表，某一项数据进行分析，而需要综合整个分析体系，系统全面的对资产?债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的数据进行解读和剖析，才能够得到客观公正的结论。

企业存在的最主要目的是生产、发展和盈利。而生产是企业一切目标的根源，只有更好的服务生产，企业才能够发展壮大，才能够取得更多的利润，利润质量的好坏要通过现金流量来反映，现金流量充足的企业其生产潜力才会更大，发展机遇也会更大，企业盈利以及未来发展壮大的目标才能够实现。因此，企业应该更加重视现金流量情况，综合管理现金流量，使企业效益达到最大化。

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[关键词] 现金流量分析 中小企业

现财学的一个重要理论是：资产的内在价值是其未来现金流量的现值。并且就中小企业而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。所以中小企业财务风险管理必须关注现金流量分析。

一、中小企业现金流量分析原则

1.现金流量分析包括对现金流量的充足性分析和有效性分析两个方面。所谓充足性是指企业是否有足够的现金流量满足营运的需求；所谓有效性是指企业现金流量的营运效率。现金流量分析指标可以分为偿债能力指标、利润质量指标和营运效率指标。

2.中小企业现金流量分析主要以经营活动现金流量为主。现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，其中经营活动现金流量是中小企业日常经营所需资金最主要的来源。

3.现金流量分析指标应与传统的财务分析指标相协调。现金流量、会计利润和资产负债从不同侧面反映了企业的财务会计信息，它们之间具有很强的互补性。

二、中小企业现金流量分析内容

1.建立现金流量分析指标体系

(1)反映偿债能力的指标

①现金流动负债比率＝经营活动现金净流量/流动负债。该指标反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。中小企业的借款能力有限,大多数用短期借款形式满足生产经营的需要。因此比率越大,证明企业的短期偿债能力越强。

②到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）。该指标主要衡量本年度内到期的债务本金和相关的现金利息支出，可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。该比率越高说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高，企业偿债能力越强。

③偿债保障比率＝负债总额/经营活动现金净流量。该指标反映用企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务所需的时间。虽然投资和筹资活动产生的现金流量在必要时也可以偿还债务，但它们并非经常性现金流量。一般认为该比率越低，企业偿还债务的能力越强。

2.反映企业利润质量的指标。利润质量是指企业所确认的账面收益中有多少是可以实现的。不管现金流入发生在收益实现之前还是实现之后，企业所有的收益只有在引起现金流入以后才具有真正的价值。当收益引起的现金流量不能维持经营，或收益带来了账面利润并未相应增加现金流入时，我们认为这种利润是低质量的，企业账面即使盈利，也有不能清偿到期债务的风险。

（1)现金收益比率＝经营活动现金净流量/净利润。这个指标反映在企业实现的收益中，现金收益所占比重的大小，即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的，整个指标对于衡量企业的利润质量有着极为重要的意义。很多情况下，企业通过内部交易,使账面利润变得没有多少实际意义，然而现金流量指标能弥补收益指标的缺陷,更加准确的评价企业的利润质量。

（2)主营业务收入现金回收比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入。这个指标反映企业每一元主营业务收入所能获取的现金流量。如果这个比率高，则反映每一元主营业务收入所创造的现金流量多，企业的利润质量较好；如果这个比率持续下降，则证明企业所实现的销售收入缺乏必要的现金保障，而且可能存在大量坏账，形成企业潜亏的因素。

3.反映企业现金营运效率的指标。营运效率反映企业对资产的管理水平和利用效率。企业加强资产营运管理的目的就是要加快资产的周转速度，谋求用等量资产创造更多的收益，资产利用率的提高在一定程度上就等于资产的节约和资产的增加。

（1)现金周转率＝经营现金流入量/本年现金平均持有额。这个指标反映企业一年内现金周转速度的快慢。这个比率较高，说明企业运用现金的能力较强，可以通过合理的财务安排，用较少的现金投入满足企业的支付需求。把这个比率和企业的存货周转率、应收账款周转率结合起来分析，可以比较全面地评价企业的资产管理能力和运用效率。

（2)资产现金回报率＝经营活动现金净流量/资产平均余额。这个指标反映每一元资产所能获得的现金流量，从现金流量的角度反映资产的周转速度。从理论的角度来看，在企业销售收入稳定、应收账款周转平衡的情况下，这个指标应该与资产周转率大致相等。若实际计算的指标值低于资产周转率，则说明销售收入中有较大部分被其他资产占用，这种情况若长期存在，则说明企业在资产利用方面存在问题。

2.编制现金预算。现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。

中小企业应结合自身发展阶段，定位好企业发展目标，积极利用外部资金，合理运用现金流量分析方法，既控制好企业财务风险，又使资金成本最低，做到稳健的财务管理。

参考文献:

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根据《企业会计准则第31号——现金流量表》第2条，现金等价物被定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资”。从这个定义我们知道，要成为现金等价物的前提是满足期限短、流动性强等条件。银行承兑汇票的期限一般不超过6个月，而且可以背书转让，根据需要可随时贴现转化为现金，流动性很强。虽然《企业会计准则第31号——现金流量表》定义期限短为3个月内到期，但是我公司认为即使银行承兑汇票到期日超过了3个月，也应作为现金及现金等价物，因为银行承兑汇票可以通过贴现在未到期前变现，到期变现只是其中的一种方式；银行承兑汇票的风险很小，银行承兑汇票到期时由银行承付，不能支付的风险等同于银行存款；银行承兑汇票到期后即可获得与面值一样的金额（我国目前都是不带息票据），其金额可确定；银行承兑汇票不是投资，如果因此而不属于准则所指的现金等价物。那么其收取和背书转让行为都不会引起现金流入流出，不能真实反映其经济活动。根据会计要素要求实质重于形式原则，我企业认为把银行承兑票据做为现金等价物更为合理。

在财务上作为票据核算的有两种票据，商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票由于承兑人是企业，其流动性较差，到期支付的风险较大，市面上流通较少，不能做为现金等价物处理，在此不着探讨；银行承兑汇票期限短（最长期限6个月）、流动性强（可以随时背书转让）和现金有相似的支付功能。从经济实质上讲，将银行承兑汇票排斥在现金等价物之外，就显得不是很合适了。现就我公司应收应付银行承兑汇票及相关现金流量处理做一下介绍：

一、应收票据现金流量的处理

应收票据，是因销售商品、提供劳务而收到的汇票。其中银行承兑汇票具有风险小、易背书转让、急需资金又可向银行贴现，所以，应该将银行承兑汇票视同现金等价物处理。应收票据涉及的业务。

收到汇票时：

借：应收票据

贷：应收账款或者主营业务收入、应交税费等

汇票背书转让时：

借：应付账款

贷：应收票据

汇票到期兑付或者贴现：

借：银行存款（财务费用）

贷：应收票据

在这一业务处理过程中，从形式上看，只有当应收票据到期兑付或贴现时，收到银行存款才能增加企业的现金流入；应收票据收到或背书转让时，没有引起企业现金的流入流出。但从经济实质上看，收到应收票据，意味着企业销售商品、提供劳务的货款已经收回，该项债权已经核销；应收票据背书转让，意味着企业支付了货款，该项债务已经核销。银行承兑汇票的最长期限为6个月，且银行承兑汇票金额已知、风险较小、在企业急需资金时能随时到银行申请贴现，从这一点上说，企业收到应收票据或背书转让时，视同企业现金的流入流出，在现金流量表中反映出来。有人认为收到或背书转让不能核销企业的债权债务，但是根据财政部于2004年5月28日的《关于执行（企业会计制度）和相关会计准则有关问题解释（四）》在财会[2003]14号文件的基础上解释到银行承兑汇票实质上是一种银行信用，而且申请人需支付一定的保证金，因而其到期付款有较高程度的保障。在目前中国的银行体制下，金融机构的信用还是比较有保证的。因而尽管从法律形式上说存在因拒付而被追索的可能，但实质上此类事项发生的可能性微乎其微，远低于或有事项准则中认定“极小可能”的概率标准的上限。因此在收到和背书转让时核销债权债务且视同企业现金等价物的流入流出更为合理。在收到应收票据时，按应收票据的票面金额，及时反映在当期的现金流量表“经营活动产生的现金流量——销售商品、提供劳务收到的现金”等现金流入项目；当应收票据背书转让时，按票面金额反映在当期的现金流量表“经营活动产生的现金流量——购买商品、接收劳务所支付的现金”等现金流出项目；当应收票据没有背书转让，而是到期兑付或提前贴现时所涉及的银行存款现金流入，属现金及现金等价物之间的转换，不涉及现金流入，贴现涉及财务费用的流出属于“筹资活动产生的现金流量——支付的其他与筹资活动有关的现金”否则，属重复反映“销售、提供劳务所收到的现金”等的现金流量项目，势必影响现金流量项目的真实性、准确性。

二、应付票据现金流量的处理

应付票据，指企业购买商品、接收劳务而向债权人开出、承兑的商业汇票。目前我公司采用银行承兑汇票结算占整个结算的80%以上，银行承兑汇票可以提高企业形象、解决固定资金流动性问题和提高财务管理水平，因此在市场上得到广泛的使用。应付银行承兑票据现金流量的处理主要是银行承兑汇票保证金及敞口的处理。

（一）银行承兑汇票保证金在现金流量表上的处理

《企业会计准则第31号——现金流量表》将现金定义为“企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款”。银行承兑汇票保证金是在票据市场发展比较迅速，涉及金额较大，银行为了规避风险、吸收存款而采取的方式。出票人只要一经出票，就应当承担票据债务，至于出票原因并不能构成票据债务无效的抗辩理由。因此，企业一旦签发了银行承兑汇票并缴存了保证金，就意味该保证金在票据到期日的必然流出。根据现行的银行承兑汇票操作模式，企业在申请开立银行承兑汇票时，必须向银行缴存一定比例的保证金。这部分保证金在票据到期支付前不得取回和随意动用，在约定的付款日期，保证金将作为票款的一部分支付给持票人，这部分保证金在资产负债表上仍然列为货币资金，但是因不能随时用于支付，不符合《企业会计准则第31号——现金流量表》关于“现金”或者“现金等价物”的定义。

办理应付票据时，企业先从银行存款户往承兑汇票保证金专户转入一定金额的保证金，业务处理如下：

借：其他货币资金-银行承兑保证金户

贷：银行存款

取得银行承兑汇票支付货款或劳务费时：

借：库存商品、应交税金、应付账款等

贷：应付票据

到期兑付时：

借：应付票据

贷：其他货币资金银——行承兑保证金户

贷：银行存款

在这种情况下的业务处理过程中，从表面、直观上看，存入银行承兑汇票保证金帐户上的资金，在应付票据没有到期情况下，仍然反映在企业的货币资金（现金、银行存款、其他货币资金之和）中，没有流出企业，到期兑付时，才减少了企业的货币资金；但从实质、实际上看，当企业将资金从银行存款户转入其他货币资金-银行承兑保证金专户上时，企业就没有权利随时动用这笔资金。保证金无论是交存，还是到期兑付，仅属现金及现金等价物之间的转换，所以，按照实质重于形式的原则，在处理保证金现金流量时，在“不涉及现金流量中”的项目中反映。

（二）银行承兑汇票敞口在现金流量表中的处理

银行承兑汇票开据的前提条件是：企业必须在银行具有经审核批准的银行承兑汇票敞口授信规模，其本身属于一种筹融资活动。企业按审核批准的银行承兑汇票敞口授信约定的保证金比例，将保证金转入保证金账户，如：某公司若在某银行办理票面100万元，保证金数额是办理承兑数额的30%的银行承兑，企业需存入30万元保证金，才可办理100万元的银行承兑汇票，即：企业只要付出30万元保证金，就能得到100万元的汇票，100万元与30万元的差额70万元为银行承兑汇票敞口授信，属融资行为。取得汇票支付供应商货款或劳务等时，应付票据视同现金等价物处理，在“购买商品、接收劳务支付的现金”等的现金流量项目中反映；同时，涉及融资行为，需对敞口部分进行现金流量的处理，即：在“收到其他与筹资活动有关的现金”项目中反映。在应付票据到期兑付时，通过其它货币资金兑付的已交存的保证金款，在现金流量表中“不涉及现金流量”反映，通过银行存款户兑付的应付票据敞口部分，反映在现金流量表“支付其他与筹资活动有关的现金”。因办理银行承兑汇票相关的手续费在“筹资活动产生的现金流量——支付的其他与筹资活动有关的现金”中反映。

同时，为了保持现金流量主表中期初、期末“现金及现金等价物净增加额”与附表期初、期末“现金及现金等价物净增加额”相等及现金流量表反映的企业某一会计期间的现金净增加额是企业能随时支配的资金，需要在附表“现金（现金、银行存款、其他货币资金之和）的期初、期末余额”中调减等额的承兑汇票保证金。因为，现金流量附表的期初、期末“现金余额”包含的承兑汇票保证金，如前所述已不符合现金的定义应予调整。调整后导致现金流量附表的期初、期末“现金余额”与资产负债表中的期初、期末货币资金（现金、银行存款、其他货币资金之和）不相等，其差额就是当期存入其他货币资金的承兑汇票保证金（承兑汇票保证金在资产负债表对应的是应付票据）。《企业财务会计报告条例》（国务院第287号令，自2001年1月1日起施行）第九条中对资产进行了定义：资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，并以此为依据制定了《企业会计制度》。既然保证金已经不满足准则所规定的“可以随时用于支付”这一成为现金的条件。那么，企业既不能控制，也不能给企业带来预期的经济利益资源的保证金，已不能完全满足资产的定义；另一方面应付票据包含的保证金部分，在取得汇票时已按约定交存银行，已不能满足负债的定义及确认条件。所以，资产负债表中“货币资金”包含的承兑汇票保证金与应付票据包含的保证金等额抵消，便于真实反映企业的资产负债情况。

篇10

一、企业物流管理信息化建设概述

物流管理主要是指对物品从供应商到客户手中的全过程进行管理，其中包括仓储、配送、运输、流通加工、包装、信息处理等多方面内容。企业物流管理信息化则是指利用现代信息技术对资源进行合理分配，确保企业在最短的时间内以最少的成本获取最大的效益，这也是现代物流管理与传统的物流管理最主要的区别。

二、企业实现物流管理倌息化建设的意义

企业实现物流管理的信息化能够提高物流管理的水平，完善管理设施和技术，能使企业资源得到最合理的分配。信息化能将物流管理的各个环节结合在一起，形成一条完整的供应链，将物资流动过程中的资金流、物流、信息流进行整合再分配，从而使企业管理的效率更高，实现利润最大化。另外，物流管理实现信息化能充分利用数据等信息，提髙信息共享率，从而为科学决策提供依据，最终提高各物流环节的工作效率，形成企业的核心竞争力，并能提升企业的服务水平，不断推动企业向智能化、自动化方向发展。

三、我国企业物流管理信息化建设现状

由于物流在我国的起源较晚，管理水平也较低，虽然近几年我国不少企业巳经加强了对物流管理的重视度，但是在技术创新及人才培养方面仍然不能满足实际的需求，尤其是在物流管理信息化建设方面与发达国家相比还存在很大差距。我国现有的信息化管理水平还较低。

1.物流管理的理念还比较落后

目前，我国有很多企业的物流管理还停留在传统的水平，即利用最基础的设施设备来开展物流活动，而且对物流管理的认识度也不够，认为物流管理只是简单地对仓储、运输等环节进行设计，而忽略了对现代化信息技术的应用。另外，我国很多企业对物流的管理仍然采用的是自营模式，并且自身建设的物流体系还很不健全，从而导致我国很多企业物流信息化建设水平很低，严重阻碍了我国物流业的发展。

2.物流管理信息化技术较为落后

随着科学技术的不断发展，在现代物流管理中出现了很多新型的技术，射频识别技术、条码技术、GPS技术、GIS技术等各种技术的出现极大的推动了物流业的发展，提高了物流管理水平。但是，我国企业对这些先进技术的应用还处于起步阶段，对这些技术给企业物流所带来的优势还认识不清。另外，考虑到成本等方面的问题，很多企业在信息技术开发方面的投资较少，甚至有的仍然在用最初始的物流管理方法，从而导致作业效率较低，信息化建设水平较为落后。

3.物流管理信息化人才缺乏

现代社会对人才的重视度越来越高，各行各业要想谋求长远发展，都必须大力招揽先进的人才，提高他们的福利待遇，培养他们对企业的责任感，从而为企业的发展做出贡献。企业物流管理也不例夕卜，要想推动管理的信息化进程，首先要有相关方面的人才作为支撑，能为先进技术的应用提供稳定的环境。但是，我国目前所拥有的物流管理信息化人才较少，而且我国现有的关于物流管理的教育水平较低，高校培养出来的人才专业素质不能满足实际的需求，从而导致我国物流管理信息化建设进程缓慢，阻碍了物流业的发展。

四、提升企业物流管理倌息化建设水平的对策

要想提高我国物流管理的水平，就必须加强信息化建设，采用先进的管理技术，加大对相关人才的培养。针对目前我国企业物流管理信息化建设所存在的问题，可以从以下几个方面加强改进：

1.转变对信息化建设的观念

要想提高我国物流管理的信息化建设水平，首先需要提高企业对信息化建设的重视度，转变传统的管理思想，企业工作人员要充分认识到信息化建设给企业物流管理所带来的优势以及对企业发展的重要作用。企业内部要建立完善的信息化建设平台,组建专门的管理团队，负责日常的信息化建设工作，另外，企业高层领导要不断更新观念，培养全体员工对信息化建设的意识，在全公司内形成良好的氛围，为物流管理的信息化建设提供积极的环境。

2.积极引进先进的信息化技术

任何行业都是在先进技术的支撑下不断向前迈进的，我国企业要想实现信息化建设就必须引进先进的信息化技术，关注国内外发展现状，积极与先进的技术开发商合作，并重视相关技术在实际管理中的应用。另外，要加强企业自身开发技术的能力，从而使企业的信息化建设能紧随时代的发展，提高企业的竞争力。

3.加大对信息化人才的培养力度

人才是企业发展的根本，所以企业要加大对信息化管理人才的培养，提高企业员工的专业技能。先进技术的开发和应用最主要的还是依靠人力，所以企业需要引进大量的人才来推动信息化建设的发展。企业要加强对员工的日常培训，给他们提供不断深造的机会，建立相应的奖励政策，对于对企业物流管理做出较大贡献的员工要给予一定的奖励，提升他们工作的积极性，还要提高对信息化人才的福利待遇，培养他们对企业的责任感和归属感，从而为企业的发展贡献更多的力量。另外，高校要加强对物流管理人才的培养，转变培养方式，要注重教学内容与实际的结合，从而为企业物流管理信息化建设提供坚实的后备力量。

五、结论

实现物流管理的信息化建设是我国企业面临的十分重要的问题，需要引起企业领导的高度重视，要求他们能转变传统的管理理念，积极引进先进的信息化技术，注重对相关人才的培养，从而促使我国企业的物流管理不断向前迈进，提升企业在市场中的竞争力。