小微企业民间借贷范文

导语：如何才能写好一篇小微企业民间借贷，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：民间借贷；实体经济；小微企业

一、民间借贷对小微企业发展的支持状况

（一）民间借贷成为县域小微企业融资的主要途径。本文调查的庆城县地处甘肃东部庆阳市，近年来在石油、煤炭资源开发的带动下，全市小微企业发展迅猛。庆城县目前共有各类小微企业213户，主要为农副产品加工业、建筑业、交通运输业、房地产业、服务业及批发零售业，其中农副产品加工企业占85%以上，出口创汇企业仅有5户。企业主要分布在县内川区、塬区、城区一带，形成了驿马工业园区、西川开发区、莲池开发区和庆城周边地区工业经济带。2011年全县工业总产值22.03亿元，出口创汇1100万美元。通过调查，目前庆城县所有小微企业资产规模18亿元，企业最大资产规模5000万元，企业最小资产规模100万元。2012年，企业融资总规模2.66亿元，企业户均融资规模125万元。融资结构及比例分别为：企业自筹45%，财政奖补1.5%，银行贷款28%，民间借贷25.5%。调查显示，近5年来民间借贷在企业融资中呈逐年上升趋势，直逼银行贷款，逐渐成为企业获得资金的重要途径。

（二）典型案例分析。案例1：庆城县中兴金店，于2002年注册开业，注册资本100万元。运营10年来，累计安排就业人员65人，上缴税金180万元。刚开业时，向银行贷款50万元，业主自筹资金50万元，其中向亲朋好友借入民间资金30万元。目前已发展到拥有固定资产700余万元，且目前正在筹集资金，扩大经营规模，准备在陕西彬县发展加盟店。在问及经营诀窍时，业主十分肯定民间借贷的作用。他说：银行贷款因无有效抵押物，不容易贷到手，且大多为一年期，到期后又面临资金不足的问题。而民间借贷方便、快捷、手续简便，且可协议延期使用。按2%的年利率计算，他向亲友借的30万元付年息6万元，而黄金首饰生意的资金周转期一般为1-2个月，除去房租、税费、人工、利息等所有费用，30万元的年净利润最高达10万元以上。

案例2：庆城县天盛农副产品有限公司，于2005年注册成立，从事粮油收购和农副产品加工，当时注册200万元，拥有公司员工14人，运营7年来，资产规模达3000万元，员工78人，公司年产值2000多万元，累计上缴税金375.8万元。该公司现有农行贷款200万元，2012年资金缺口500万元。日前虽然已与农行达成了贷款意向，获得授信规模300万元，但令企业主苦恼的问题是：必须先期归还200万元贷款，然后才能得到新申请的300万元贷款。企业主忧虑之一：在还旧贷新的一个月期间，企业得先筹集资金200万元；忧虑之二：贷到300万元后，资金缺口还有200万元。而民间借贷利率2-3%，甚至高达5%，无疑加重了企业融资成本。公司借入的200万元民间资金，其中150万元分别是向2户企业拆借的，50万元是向个人借入的，月利率2%，期限半年，到期付息24万元，公司法人吕经理表示，在经营淡季，企业无效益，还要承担较高的借贷利息，加重了公司的营运成本。在问及“目前企业贷款难的主要原因”时，吕经理表示：一是贷款审批时间长，手续复杂；二是担保抵押不足。在问及“对民间借贷的看法”时，吕经理认为：民间借贷像“及时雨”，简短灵活，方便快捷，就是利息太高，如遇经营亏损，则要承担很大风险。

二、民间借贷发展中存在的主要问题

（一）民间借贷的“高息化”，潜在金融风险。按照国家规定，正常借贷利率不能高于基准利率的4倍，但实际民间借贷利率普遍高于基准利率4倍以上。长期民间借贷利率的月息一般为2%到3%，尤其是一个月内的短期民间借贷利率高达5%，有的甚至高达10%。参与民间借贷的，一般都是资金规模较小的小微企业。这些小微企业本来利润就很微薄，民间资金的高息，远超过他们的承受能力。民间借贷大量资本在地下横流，一旦资金链上任何一个环节发生断裂，会引发“多米诺骨效应”。

（二）民间借贷盛行，导致出现“产业空心化”现象。民间借贷利润高，加之实业不景气，都想去赚快钱，要么开发房地产，要么做担保公司。其具体表象有三：一是资本逃离实业；二是企业外流外迁；三是利用实业作为融资平台，进行投机，导致实业越来越差。

（三）民间借贷涉及民事纠纷较多，会影响区域金融稳定。民间借贷大多是半公开甚至是秘密进行的，借贷双方仅靠信誉维持，借贷手续不完善，缺乏担保，无任何法律保障，一旦情况发生变化，就会引发纠纷甚至刑事犯罪。加之民间借贷利率高低不一，影响国家科率杠杆作用的正常发挥，一定程度上分流了金融机构储蓄存款，不利于当地金融秩序的稳定。

（四）民间借贷的“地下性”，易导致国家税收流失。如果出借人的钱存到银行，所得的利息要交20%的利息税，但由于民间借贷不在工商、税务部门注册，不受工商税务部门制约，其经营及收益极具隐蔽性，造成国家税款不能足额入库，使得这部分利息税得以消遥法外，国家税收流失严重。也正是因为民间借贷能够逃避税收，部分拥有闲置资金的私营业主才热衷于此种交易活动。

（五）民间借贷的“无序化”会引起一系列社会问题。当前的民间借贷远非单纯为生存、为生活而借，也非单纯为亲情、为救济而贷，而是已经发展成为一种民间的经济、金融活动。如果这种活动缺乏正确的引导和必要的监管，处于无序的“自由空间”，在合同的签订、履行等方面随心所欲，潜藏着很大隐患。由此引发出的社会问题主要有：以民间借贷方式进行诈骗、以民间借贷方式非法集资、以非法方式强行索债等。特别是打着民间借贷的幌子从事非法吸收公众存款、非法集资和诈骗等违法犯罪活动在个别地方还比较猖獗。

三、规范民间借贷，推动实体经济良性发展的相关建议

（一）深化财税体制改革，减轻小微企业税费负担。在财力范围内，优化财政贴息政策，建立风险补偿基金，探索财政资金的金融化运用，综合运用无偿资助、偿还性资助、创业投资、担保、贴息、保费补贴、税收优惠等方式，引导和带动社会资本参与实体经济。通过设立风险补偿基金、创业投资基金等方式，探索建立对实体经济贷款的风险分担机制和奖励补贴机制，引导金融资本和民间资金投入实体经济。政府与民间金融组织要加强合作，在保证财政资金安全的同时，最大限度地发挥财政资金的效能。

（二）加强小微企业融资创新工作，发展壮大地方金融组织体系。进一步扩大村镇银行、小额贷款公司、资金互助社等新型金融组织试点范围，创造条件，鼓励其增资扩股，壮大资金实力，增强其抗御风险能力，提升融资性担保机构的规模实力与专业能力，鼓励设立专业性担保公司，探索建立再担保公司。加快发展社区银行、村镇银行。引导民间资本进入金融领域，规范和完善民间信用。同时要注意防范金融发展中的无序竞争与过度竞争行为的发生。

（三）加强对民间借贷的规范化管理，使之有序合法发展。政府要因地制宜，出台相关配套措施，发挥激励效应，在拓宽民间资本投资渠道的同时，规范民间金融秩序。要建立健全系统性金融风险防范和监管协调机制，增强抵御风险能力。加强跨境资本流动监控，规范各类借贷行为，引导民间融资健康发展。

（四）规范民间借贷行为，减少民间借贷纠纷的发生。有关方面应通过多种渠道大力宣传有关法律法规，增强群众的法律意识，减少借贷风险和纠纷。同时，要切实加强民间借贷的管理，尽快出台民间借贷的有关条例或法规，对借贷投向、利率等方面作出明确规定、严厉制裁放高利贷者。

（五）企业要强化自身综合素质，提高融资能力及管理水平。要有效解决小微企业融资难题，首先应正确认识和分析小微企业融资困难的成因；其次，要借鉴发达国家经验，采取有效措施，提高小微企业管理水平及融资能力，改善融资环境，拓展融资渠道，促进小微企业健康发展。

参考文献

[1]刘霞.对美国虚拟经济与实体经济的分析与思考[J].兰州学刊，2010，（1）：64-67。

[2]刘建伟.当前金融实体经济影响的分析[J].中国商贸，2011，（11）：24-28。

[3]熊晋.我国小微企业融资难问题的分析与建议[J].发展论坛，2012，（1）：82-83。

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    一、企业民间借贷融资现状及问题

    民间借贷事实上几千年来一直存在,因其借贷期限灵活、手续简便、快速,较好地满足了中小微型企业融资需求,发挥了其有利的一面,只是近年来其带来的负面问题更加突出。

    1. 范围太广

    2007 年河北工商联调研显示,177 份有效问卷中 41%的企业回答有民间借贷; 其中中小微型企业民间借贷约 81% 是用于解决生产经营流动资金不足,约 23% 用于固定资产投产。据 2008 年美国次贷金融危机爆发后有关调查资料表明,在被调查的255 家中小微企业中,曾经有民间借贷行为发生的有 182 家,占 71. 37%。特别是民营经济发达的沿海地区民间借贷比例更高。民间借贷的范围呈现迅速扩大的趋势。

    2. 速度太快

    据中金报告显示,估计中国民间借贷余额在2011 年中期同比增长 38% ,至 3. 8 万亿元,占中国影子银行贷款总规模( 中金估计) 的约 33%,相当于银行总贷款的 7%。[2]如此规模的民间借贷一旦出问题将很严重,其发展的速度严重超出国家预期,迅速从沿海发达地区向欠发达地区扩展。

    3. 成本太高

    民间借贷利率本由借贷双方自行协商确定,其高低视借款人与贷款人的关系和借款人偿还能力、期限长短而定。但近年来,国家实施连续加息、银根趋紧等宏观调控措施,信贷资金渐趋紧张,企业民间融资难度加大,导致借贷利率持续升高。调查显示,温州民间借贷的利率水平已经超过历史最高值,一般月息为 3—6 分,有的高达 1 角,甚至高到 1 角 5分,年化利率高达 180%,而大多数中小企业的年毛利润率不会超过 10%,一般在 3%—5%之间。

    4. 风险太大

    民间借贷手续简单,但缺乏必要的管理和法律法规支持,中小微型企业一旦不能如期偿还到期债务,债权人使用非法律或暴力手段,企业的合法权益不能受到法律保护,企业财产安全得不到保证,企业负责人人身安全也成问题,由此造成企业民间借贷风险相当大。

    二、中小微型企业民间借贷的成因分析

    1. 系统环境影响

    自 2008 年美国爆发次贷金融危机以来,我国的经济环境也发生剧烈变化。出口市场急剧萎缩,内需市场迟迟不能扩大,中小微企业本已恶劣的市场生存环境更是雪上加霜。国家 4 万亿投资主要投向基础设施和国有企业,中小微企业亦不能分一杯羹。不尽完善的国家法律亦不能从律法上保证中小微企业民间借贷的合理权益。2. 企业财务手段匮乏中小微企业在本已恶劣的生存环境中,由于财务管理手段的匮乏,在经营陷入困境时,首先不懂得运用财务知识自我分析是否有必要进行融资,而仅仅是拍脑袋、拍大腿、拍屁股的三拍盲目决策理论;如需要融资,在融资成本和经营风险的平衡上运用不当,比如企业可以通过股东融资、增加留存收益、加大销售力量、加快存货周转、应收款项周转、拖延应付账款和供应链优化等。不一定非要选择增加企业负债来解决资金问题。

    3. 合法融资渠道受阻

    我国金融企业大部分为国有企业,受行政命令的影响较大,以满足国家战略需要为使命。紧缩性货币政策造成金融企业可供贷款金额趋紧,同时作为市场法人主体,总是按照市场规律优先放贷到经营风险小、利率高的国有大中型企业,由此造成中小微企业贷不到正常渠道的资金。

    4. 财务风险管理不足

    Fisher( 1906 年) 最早阐述了更关心低于某个特定收益下的风险思想,其对风险定义为: 收益降到低于利率水平线的可能性。[3]中小微型企业规模小、抵抗市场风险能力差,财务管理人员配备不足,由此造成财务风险预算控制、财务风险跟踪机制不健全、监督机制不到位,同时也没有建立完善的财务风险预警机制,更谈不上应急方案的制定和执行了。一个处在财务风险浪口上的企业不知道自己的风险就是最大的灭顶风险。

    三、中小微型企业民间借贷融资的可行性策略

    1. 加快立法,整治系统环境,严格执行现代法人制度

    国家相关部门应首先加快关于民间借贷融资的立法进程,让民办借贷融资进入国家监管范围,引导其稳健发展,给予合法地位,健全法律环境。再有我国初步建立了现代企业制度,已经成立的有限公司、有限责任公司应允许其破产保护。股东权益和法人权益要严格分开,保护公民的合法私人财产。中小微企业老板亦应学习我国《公司法》的内容,明确法人和股东的权益,企业破产,股东权益最多损失殆尽。但作为自然人,你个人的私人财产不受影响,法人不是你股东的法人。

    2. 强化综合理财手段的运用

    中小微企业一旦陷入经营困境应首先做自我分析和市场环境分析,一定要在融资必要与否上做出明确判断; 如需要融资,一定要在融资成本和经营风险上做好平衡,并要在融资成本的先后顺序上逐步排查,不能盲目进行民间借贷。比如能通过加大销售力量、加快存货周转、应收款项周转、拖延应付账款和供应链优化等手段解决资金困难的就先不融资,通过增加留存收益融资成本最低、股东融资成本次之,负债融资最高、国家借贷融资成本比民间借贷融资成本低等。一定强调注重多种理财手段的综合运用,避免单一手段造成公司更大的被动风险。

    3. 强化财务风险管理

    中小微型企业要以战略的眼光引进财务风险管理机制,不能仅关注会计部门核算,凡是涉及成本费用的都是财务管理问题,财务风险管理部门高于会计等各部门,要赋予其权限,不能仅作为摆设或更改会计部为财务部。要建立健全财务风险预算管理机制; 建立公司财务风险跟踪、监督机制,对财务风险进行全程跟踪、识别、评价和预测; 对存在风险的财务活动实行问责制,明确承担责任和风险报酬; 同时建立财务风险预警机制、强化处理突发或偶发事件的应急预案管理建设。

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【关键词】小微企业 民间融资 融资渠道 【中图分类号】F830 【文献标识码】A

小微企业民间融资现状

民间融资规模庞大。以湖南省湘潭市为例，近年来，湘潭地区的金融规模已相当庞大。截至2015年6月末，共有银行类金融机构24家，贷款总额1241亿元。各类小额贷款公司、担保中介机构、典当行和民间“地下钱庄”约700多家，据笔者不完全统计和分析，当前区域内民间融资总量约300亿元。

民间融资成本高位运行。民间融资通常使用月利率，最低3分，年利率即为36%，约为银行利率的6倍；较高可达4-6分，年利率即为48%-72%，约为银行利率的8-12倍。

民间融资手续简单、形式多样。一是借贷手续简单到“打个白条、摁个手印”即可，有的甚至没有白条，仅依靠记忆“做账”。这类借贷既没有法律意义上的抵押担保，也没有有效的制约条件，仅依靠亲情、友情和固有的做事方式来维持。二是民间融资契约方式多样化，包括口头协议、解调和入股证明等。

由于信息不透明且缺乏外部监管，蓬勃发展的民间融资市场成为了各类借贷诈骗的“温床”。特别是随着技术手段和信息化程度的不断进步，民间借贷欺诈也产生新的载体和方式。如“网络信贷”诈骗、“信用贷款”诈骗和非法集资活动等，主要采用虚假诱人条件并配合大肆宣传以达到其吸引受害人的目的。通常利率为单月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之间，一旦受害人被虚假广告所蒙蔽，对方就以保证金、利息等手段骗取受害人的钱财。这种“资金空转、以钱生钱”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的现象，造成了非常恶劣的社会影响。

小微企业民间融资成因

银行信贷门槛高。虽然近几年各大银行都相继出台扶持小微企业的信贷政策，但是在“风险可控、商业可持续”的经营理念下，银行为了规避信贷风险，在贷款上更加偏向能够提供有效抵押物的企业。目前，湘潭地区小微企业普遍缺乏足值有效的不动产作为抵押担保，这种先天缺陷严重制约了小微企业的获贷能力。因此，很大部分小微企业选择民间融资解决资金需求。

企业缺乏信用。小微企业财务制度不健全且缺乏透明度，存在隐瞒不利于自己的各种信息。信息的不对称，造成了银行对小微企业的拒贷行为。同时多数小微企业为家族式企业，管理者素质不高，用人唯亲，管理模式多为所有权与经营权高度统一。另外，企业监管不严、经营管理水平有限，容易造成盲目扩张、多头投资等问题。一旦资金紧张只能选择高息的民间融资来应对周转，而高利息的民间融资又进一步增加企业的财务成本，导致企业陷入恶性循环。

民间投资渠道偏窄。在存款利率较低、股市低迷的情况下，部分城乡居民没有更好的投资渠道，会选择民间融资以获取更高的利息。特别是近年来城郊居民由于土地征迁获得大量资金，这些资金在购买房屋、汽车及留足生活必须资金后，富余资金进行了民间融资。这在一定程度上催生了民间融资市场，进一步抬升了民间融资成本。

民间融资具有手续简便快捷、时效性强、融资门槛较低，以及优化市场资源配置、提高资金使用效率和促进经济发展等优势，但同时具有不规范性、盲目性和高风险性，如不能促进其规范健康发展，势必对经济、金融造成巨大的破坏。规范民间融资的方法很多，主要从外在的监管和内部的整顿着手。

加强民间融资法规与金融环境建设

民间融资长期处于社会融资领域的“灰色地带”，政府部门应当针对民间借贷的特点调整相关政策，立足于既能有效防范风险又能最大限度地保护与激活民间借贷活力的思路，制定相关法律、法规。赋予民间借贷行为主体及其行为应有的法律地位，并明确其应当承担的权力义务使民间融资规范化、合法化。同时，政府应加强组织监管，切实担负起金融监管的职责，依照“谁审批设立，谁负责监管”的原则，联合金融监管机构、地方工商、税务等部门，加强对民间融资机构设立、运行、退出等全流程监管，防止出现高息借贷、非法融资、洗钱犯罪、冲击资本市场等风险。

要建立利率监管体系，规范和引导民间融资利率，打击高利贷行为。从2005年开始，人民银行推出了民间借贷利率监测制度，但由于没有现场检查权，一些数据的真实性、准确性难以把握。因此要增加人民银行、银监局对民间融资主体单位的现场监管权，核查其数据的真实性、准确性和及时性。要规范民间融资运营模式，制定完备的借贷手续，规范法律认可的合同文本，制定违约责任处理办法和应急机制等，防止因口头协议或法律手续缺陷造成投资者权益得不到法律保障，从而带来不利于社会稳定的因素。要拓宽民间资本的投资渠道，政府可以作为“中介”，将一批经营状况好的企业打包推荐给民间融资机构，引导民间资金流向产业支持项目和风险较小项目，减少民间资金的盲目流动，不但支持当地的经济建设，还能实现资金的良性循环和互动。

拓展融资渠道，加强法律金融知识宣传

政府、银行都应该为小微企业提供有效的政策支持及融资渠道，企业也应从自身角度出发，提升长期融资的能力。就目前的经济现状来看，政府仍是我国市场经济的主导者和宏观调控的决策者。对于处于劣势地位的小微企业政府应多多给予政策支持，不单要出台相关帮扶政策、意见，引导市场的优势资源向小微企业倾斜，还应主动在关键时刻站出来帮助小微企业融资。具体为：一是银行助力小微企业，成立专门为小微企业服务的金融机构。既能最大化的贯彻落实中央帮扶小微企业融资的政策又能将资源直接作用于小微企业帮助小微企业解决融资难、融资贵的问题，还能规范民间融资市场，促进金融市场良性竞争，降低金融风险。

二是企业自身造血是自我完善和提高小微企业永续发展的持久动力。小微企业完善企业组织形式，淡化家族企业氛围，培养企业文化，形成核心竞争力。要改进财务结构和提高风险管理，加强日常财务指标分析和现金流管理，保持良好的偿债能力基础提高营运资金运转效率，缓解企业资金不足问题。要完善内部管理机制，强化经营理念，提高管理水平，优化企业结构，突出主营业务，建立顺畅的生产、销售、税收、投资的循环运转，保持经营的稳定和盈利的稳定，形成一定的资金积累机制，增强自身造血功能和积累能力。努力为社会提供优质的产品和服务，树立企业的社会形象，经济交往以重视信用为先，以点滴的信用积累逐步扩大企业的市场影响，提升企业长期融资能力。

许多金融风险的产生和民间融资引发的问题究其根源是民众和一些经营管理者对金融知识了解甚少，法律意识淡薄。所以政府和监管机构要加大民间融资的风险提示，使社会公众对高收益潜藏的风险有清醒的认识，让小微企业在民间融资过程中保护自身权益，避免风险。通过电视、报纸、网络等媒介，以及举办讲座等形式加大对金融知识和合法融资行为的法律宣传力度，提高民众的法律意识和金融知识水平，促进公众和小微企业在民间融资过程中增强自我保护意识，避免上当受骗，降低风险。

（作者单位：中南林业科技大学保险职业学院）

【参考文献】

①思寓：《湘潭市农村小微企业融资行为影响因素分析》，《中南大学》，2013年第4期。

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关键词：小微企业；融资； 对策

在世界各地经济的发展当中，小微企业融资难一直是一个重要的研究话题，对其进行了大量的研究，在这些研究当中，一定程度上改善了小微企业融资难的问题，但没有彻底解决，依然干扰着小微企业的正常发展。因此，对金融错配视角下小微企业融资解困误区及对策进行研究具有重要意义。

一、小微企业融资解困误区

（一）小微企业与银行机构关系认识的误区

1、银行的国家发展职能与小微企业的融资需求之间的错配

在我国商业银行运行的过程中，主要是为了达到我国长远的发展目标，导致其融资职能，从根本上与小微企业的需求产生了分歧。（1）目标上的分歧。在我国相关制度当中要求，商业银行的主要服务对象为外向型、科技型企业，而中小企业由于资金的紧张，往往很难达到这一要求，从而使两者之间产生了差异。（2）融资倾向上的分歧。在商业银行提供贷款服务时，更加倾向于规模较大的企业，就算是大型企业的发展状况不是很好，具有高额的债务，银行也愿意向其提供贷款。正是受到这两方面分歧的影响，使小微企业在整个金融市场中，占据较低的位置，不利于其融资活动的进行。如小微企业融资困难的情况下，国家在对其进行干预，导致两者之间出现了这种错配的现象[1]。

2、大银行融资评价尺度僵化与小微企业草根特征错配

在银行运行的过程中，通常都会对自身的资产，进行“不良率”的考评，通过考评，来确定出银行或者是内部员工的工作能力与水平。商业银行为了降低“不良率”，会选择风险较低的项目进行投资，而这些项目当中，大多数为大型企业的融资项目。而在小微企业当中，很少有融资项目满足这一要求。不利于小微企业的融资。首先，大部分小微企业都是以家族的形式运营的，这种方式中，往往缺乏完善的会计工作，导致财务数据不健全，并且很少企业愿意将财务数据公开出去，使银行无法准确了解企业的实际情况，不利于评价工作的进行，导致银行对小微企业进行评价时，需要投入更多的资源，从而使两者之间建立了不良的社会关系。其次，在银行提供贷款业务时，通常都需要收取相应的抵押物品，根据抵押物品的实际价值，来对企业提供不同数量的资金。大多数银行当中，都喜欢房地产来作为抵押物品，但在实际当中，小微企业的规模较小，经济能力不是很强，往往很难对房地产的产权进行购买，大多数都是以租赁的方式来获取办公的地点，这就导致其缺乏良好的抵押物品。

3、银行融资的冗长手续与小微企业融资快速继续的错配

经过了多年的发展，在银行机构提供贷款业务的过程中，形成了相应的融资体系，对任何企业提供信贷业务时，都需要利用这一体系。小微企业在贷款时，由于自身规模较小，开展业务活动所需要的资金相对较低，只需要借贷少量的资金即可，无法与大型企业借贷的资金相比。而不论是借贷多少资金，整个流程是一成不变的，从而导致银行机构不愿意向小微企业贷款。并且，小微企业进行贷款时，是在经济市场中发现了巨大的商机，对资金的需求非常迫切，应在最短的时间内，完成所有流程的贷款工作。但在实际当中，这些流程全部完成需要大量的时间，当贷款下来之后，往往会错过最佳的投资时间，导致小微企业获得的资金无法达不到实际的要求[2]。

（二）对民间借贷理解的误区

当前阶段中，民间借贷得到了飞速的发展，为小微企业的融资提供了一定帮助。单深入研究后可以发现，还会对其产生错误的误区，对民间借贷进行打压，导致民间借贷无法发挥出应有的作用。在民间借贷的发展当中，国家一直严抓高利贷行为，这种情况下，虽然在一定程度上保证了金融市场的合理性，但由于民间借贷缺乏国家的支持，与法律政策的保护，当经济市场中出现风险后，往往会对金融机构与小微企业双方带来严重影响，导致小微企业与金融机构同时倒闭。而银行受到国家的保护，则会免受这种危害。从表面上来说，高利率借贷是导致小微企业融资困难的关键因素，而从根本的角度来说，造成这一问题的主要因素为经济失控。其次，在我国经济的发展中，国家不断地开展紧缩性政策，这一政策的实施，干扰了民间借贷的运行。

二、小微企业融资解困的优化对策

（一）解除管制壁荆提高民间资本服务小微企业的程度

为了使小微企业更好的进行融资活动，必须要解除当前对民间金融机构的管制壁垒，使社会各界共同为小微企业的融资提供帮助。当前阶段中，民间资本进金融市场时，必须满足以下几个条件，一是在最近3年的发展中，企业的经济效益一直在稳步的增长；二是年末资产对各股份人员分配之后，剩余资产不能低于30%；三是企业总资产要高于100亿元，并且，实际控股人所占据的资产要在50%以上。这种较高的要求，导致很多具有大量剩余资金的企业参与不进来，影响了小微企业的融资。因此，必须要降低民间资本的进入要求。同时，改善现有的政策，保证民间机构正常贷款的情况下，加强存款业务的开展，使存与贷构成良好的循环。

（二）鼓励民营金融机构创新与小微企业门当户对的多元化业务模式

在小微企业发展的过程中，融资模式具有重要的意义，良好的融资模式，可以使小微企业更好的进行融资。因此，民营金融机构发展时，必须要建立多元化的业务模式。如在我国浙江台州地区，经过了不断地改革，制定出了良好的小微企业融资模式，这一模式当中，主要包括了以下几点内容：1、民间金融机构根据自身的特点，建立了不同的服务，如秦隆商业银行当中，制定了“三品三表”信息识别技术，台州银行建立了“三看三不看”的风险识别技术等，加强了对小微企业信息的了解程度；2、简单的业务流程，在对小微企业提供贷款时，最长只需要3天，即可完成整个贷款活动，而对于老客户而言，贷款的时间更快，当天就可完成。3、丰富了担保的内容，不仅可以利用抵押物进行担保，而且还可以利用信用担保，并在担保时，可以通过多人共同担保，减少了担保人的风险。

（三）构建良好的法律法规

为了使小微企业更好的发展，必须要建立出良好的法律法规。这一过程中，可以对我国先进的法律法规进行借鉴，并结合我国固有的特点，使两者有效的融合到一起，构建出适合我国应用的法律制度，利用法律法规对金融机构进行管理与约束，改善小微企业与银行机构关系认识的误区，保证小微企业在向银行机构提交贷款业务时，能够积极主动地提供贷款服务。

（四）制定全新的小微企业融资模式

在小微企业融资的过程中，可以采用以下两种模式，一种为“股权+债券+担保”的方式，通过三方共同的运作，将创投、企业与银行构成一个良好的整体，当一方利益受到损失之后，也会对其他方带来一定的影响。这种情况下，每一方为了避免自身的利益受到损害，会在融资当中发挥出更大的作用；另一种为“股权众筹+创业投资+新三板”的方式。这种方式使用的过程中，首先，通过股权众筹，将民间资金引进到金融市场，使市场中的资金更加丰富；然后，将这部分资金进行创业投资；最后，利用私募投资的方式，将完善的项目加入到新三板中，从而使小微企业达到融资目的。

三、总结

综上所述，我国小微企业融资的过程中，依然存在一些误区，导致融资活动的开展不是很力度，制约了小微企业的发展。在此基础上，根据作者自身对小微企业以及融资的了解，提出了几点优化对策，为小微企业更好的完成融资活动提供了一定帮助。

参考文献：

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关键词：网络借贷；小微企业；对策研究

一、引言

改革开放以来，我国的小微企业发展迅速，根据国家工商总局的《全国小型微型企业发展报告》显示，小微企业解决了中国1.5亿就业人口，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值（GDP）总量的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。由此可见，小微企业正逐渐成为国民经济和社会发展的重要基础，是创业富民的重要渠道，在扩大就业、促进经济增长、改善民生以及调整经济结构等方面有着举足轻重的作用。然而，与之不相对称的则是小微企业的融资困境始终没有得到有效的解决。其快速性与风险性的融资特点，使得传统金融机构难以满足小微企业的融资需求，而民间借贷的高成本也无法为小微企业提供持续有效的资金支持。融资障碍直接导致了小微企I错失投资、扩大规模、技术改造、变更生产模式等发展机会，极大地制约了小微企业的成长，从而也必然对整个经济社会的活力产生影响。因此，帮助小微企业走出融资困境，扶持小微企业健康发展是我国当前亟待解决的一大难题。

2017年3月，第十二届人大五次会议和政协五次会议召开，中国民主同盟中央委员会提交了一份《关于促进P2P网贷平台风险防控和健康发展的提案》，认为应积极探索适合P2P网贷平台规范发展的监管规则，建立健全有效监管架构。P2P网贷是互联网金融的一种重要形式，它将大数据与金融业务相结合，使得传统金融焕发了新的生命力，为小微企业的融资难题带来了转机。邹辉霞，刘义等（2015）认为，与目前我国传统金融机构贷款门槛较高、贷款手续繁琐、时效性差相比，在个人投资和融资渠道单一的情况下，P2P网络借贷具有手续方便、无需担保抵押、融资方式灵活、不受地域限制、涉及面广、传播速度快等特点，能在一定程度上满足传统融资渠道难以顾及的小额信贷需求，对于解决小微企业融资难问题具有十分重要的意义。。P2P网贷模式为资金的快速高效转移与资源的有效配置搭建了桥梁，但当前我国对于网络借贷平台监管缺失，制度缺乏规范，在信息不对称的情况下，法律风险、信用风险等也凸显了P2P网贷行业的重大隐患。

本文将分析当前我国P2P网络借贷的特点，结合小微企业融资问题的症结所在，找出P2P网络借贷对小微企业融资的适用性与风险性，这对更好地为资金需求方和理财需求方搭建高效的网络互动平台，保障资金供求双方的利益，让小微企业更好地借力于互联网金融以实现更蓬勃的发展具有重要的现实意义。

二、我国P2P网络借贷发展背景与特点

所谓P2P借贷是一种结合了信贷与互联网的新型产物，省略了传统借贷中的中介机构-银行，取而代之的是贷款者与借款者的直接交易。贷款者将其作为一种低风险的投资，并且回报率较为可观；而借款者可以省去在银行借款的繁冗手续，简单快捷的获得借款。双方都获益的交易模式让P2P借贷自出现起就备受瞩目，成为互联网新星。

1.国外P2P网络借贷平台介绍

全球第一家真正意义上的P2P网络借贷平台始于2005年3月，理查德？杜瓦等人在英国伦敦成立的Zopa。此后，各种P2P借贷公司如雨后春笋般涌现，目前国际上较为知名的有Prosper、Lending Club等。国外的P2P平台通常采用传统的P2P运作模式，其核心在于解决“信息不对等”以及“资金不流通”的问题，平台仅仅进行借贷撮合，自身并不参与交易或者担保当中，具体操作流程如图1所示。

图1 国外P2P借贷操作流程

参考来源：知乎日报

2.国内P2P网络借贷平台介绍

2007年，拍拍贷在国内成立了第一家P2P贷款公司，P2P网络借贷正式进入中国。进入2010年后，随着利率市场化、银行脱媒以及民间借贷的火爆，P2P贷款呈现出爆发性的态势。据网贷之家数据统计，截至2017年2月，我国P2P网贷平台数量已达5882家，交易额达到2043.41亿元。同时，与英美国家相比，我国的P2P业务形成了中国化的特色，主要表现在运作模式的创新，其基本操作流程如图（1）所示：

参考来源：知乎日报

通过上图对比，我们可以看出，传统P2P业务中，P2P平台只充当纯粹的信息中介，不直接参与交易，而是为理财客户提供借款人的详细信息，并从每笔交易中收取相应的服务费。同时，国外P2P平台具有完善的信用考评机制，它们对借款人进行信用分级，并据以匹配不同利率、不同金额的贷款，以此控制风险。相比这下，由于我国由于征信体系的尚不成熟，商业征信机构运行历史短，数据积累少且可用度较低，个人的信用行为难以得到反映，因此为了解决信用记录缺乏问题，实现风险控制，我国P2P平台引入了线下审核调查与提供担保的模式，并承担了贷后追偿、处置的工作。而线下征信和责任担保必定会增加平台的运作成本与风险，从而也推高了平台向参与者提供的服务费用。

三、P2P网络借贷在小微企业融资中的应用优势与风险

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。由于小微企业规模小、固定资产比重低、财务信息透明度低、抵御外部风险能力较弱等经营特征，因此具有独特的融资需求。其“融资期限较短；融资额度较小；在抵押担保上缺乏土地等传统抵押物”等融资特点导致了当前我国小微企业融资存在着诸多难题，主要表现在：1、融资渠道不通畅，主要为银行贷款与民间借贷；2、融资需求大，资金缺口上升；3、融资成本高。小微企业往往难以满足银行的抵押条件，而有息民间借贷利率高达18.1%，几乎高达银行贷款利率的两倍。由此可见，融资需求与融资成本双双高升，使得小微企业举步维艰。而P2P网贷恰恰是传统金融的有效补充，针对上述小微企业的融资问题，P2P网络借贷有着巨大的优势，但也存在着不可忽视的隐患。

1.优势

针对我国小微企业当前的融资问题，笔者相应地总结了P2P网络借贷在小微企业融资中的优势所在：

（1）交易方式灵活便捷，融资效率高

传统银行借贷不仅门槛高、限制多。同时贷款过程中往往需要繁复的材料准备以及冗长的等待过程。而小微企业所融资金通常用于购买原材料和短期应付款等项目中，具有数目小、时间急、频率高的特点。因此，快捷便利的P2P平台更加符合小微企业的融资特点，同时P2P网贷的交易手续通过网络化方式进行，并允许参与者自主灵活地进行利率、期限、金额等决策，大大提高了资金借贷的效率。

（2）融资渠道创新、资金来源广泛

根据前言所述，小微企业融资需求大但融资渠道单一，无论是商业银行还是民间借贷，都很难满足其资金需求。而P2P平台的贷款人通常为有闲置资金并有投资需求的个人，P2P网贷使得民间资本进一步释放，加快了金融脱媒。同时，P2P借贷的投资决策主体不同于商业银行的单一决策，而是有多个投资人共同决策项目，从而形成了分散网格状的多对多渠道，即多投资人与多贷款人的交易形式。

（3）融资成本相对较低

我国法律规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过同期银行贷款基准利率的4倍。当前我国一年以内的短期贷款基准利率为4.35%，中长期贷款最高达4.90%。截止2017年3月12日，全国成交量排名前20的W贷平台平均预期收益率情况，除了拍拍贷高达17.98%外，大多平台的收益率均未超过11.5%。同时，P2P借贷利用互联网科技，大大简化融资流程，也使得企业的操作运营成本较低。由此可见，在银行信贷难、民间借贷高的情况下，P2P网络借贷降低了小微企业的融资成本。

2.风险与不足

虽然P2P网络借贷为小微企业打开了新的融资大门，有效地帮助小微企业走出融资“难”、融资“贵”的窘迫境地。但是P2P借贷的本质仍是投资活动，是投资便会有风险，加之我国的P2P业务相较于传统模式有所异化和互联网金融的特殊性，所以无论是对借贷双方还是平台本身，P2P业务的风险与不足之处都显得更加突出。

（1）监管缺失导致道德与法律风险

我国的P2P网络借贷平台已惊人之势迅猛增长，对金融界的影响力也逐年上升，而相应的行业规范与监管机制却难以跟上。我国的互联网金融立法尚未完善，现有的法律政策并不适应互联网金融的发展。而P2P借贷的现金管理采用“资金池”模式，P2P平台以“做市商”的形式全权管理借贷双方的往来资金，使得相当一部分P2P平台为谋取利益或为自身资金需求而虚构融资项目；或卷款跑路或非法集资，使得我国P2P网贷行业蒙上污点。

（2）信用风险

在P2P借贷活动中，借款人的信用情况与相关信息的获取主要是通过借款人自行披露与平台进行线下调查审核，当前我国的P2P平台大都缺乏专业能力，难以实施有效尽职的调查。这就使得P2P贷款存在极大的信息不对称与逆向选择问题。加之借款人往往缺乏抵押与资产证明，从而极易衍生出大量坏账。当前，我国P2P平台并不愿意披露真实的坏账率，但从数据上来看，2013年全年，国内先后有75家P2P平台出现问题；2014年，有275家P2P平台出现问题；2015年，这一数值快速攀升至896家；2016年前3个月，共有260家平台出现问题，且呈现逐月上升态势。除个别平台属于蓄意欺诈外，多数出问题的平台都是因过高的坏账率所致。

（3）资金来源风险

P2P网贷门槛低，参与度高，个人投资者众多，投资方把资金放入网络融资服务平台，其资金的来源渠道无从可知，也有可能是非法所得，若投资者资金来源是非法性的，一旦被政府或第三方获知，资金即被收回，因此小微企业的资金会出现断链，而出现更加被动、困难局面。由此可见，P2P借贷虽为小微企业融资带来福音，却也带来了新的资金风险。

（4）网络安全风险

互联网金融涉及互联网技术、信息技术，而大部分P2P平台对自身系统的维护与防范相当缺乏，保密措施及其不到位。这不仅使得平台时常遭遇黑客攻击导致系统瘫痪、数据被恶意篡改，严重影响网站服务，更是造成了参与者的个人信息被大量泄露甚至滥用。安全事故频发，科技风险突出，已成为影响P2P平台健康运营，维护社会秩序稳定的重大隐患。

四、结论与建议

本文立足于近年来成为大众焦点的P2P网络借贷业务，从P2P业务中国化模式特点与小微企业融资突出问题出发，综合分析了当前我国P2P网贷业务在小微企业融资中的应用优势，认为P2P网络借贷对解决小微企业融资困境有相当大的积极意义，但其中的风险与缺失也不得不被正视。

1.建立法律法规体系，明确P2P平台的法律地位

2016年8月份，银监会等部门联合出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，成为P2P网贷监管的纲领性文件。正如今年两会上中国民主同盟中央委员会所言，《暂行办法》只是初步明确了P2P网贷平台的基本性质、业务规则等内容。但相关的准入标准、运作规范等实施细则尚未落地，P2P网贷风险防控和健康发展还任重道远。因此，应该尽快出台监管实施细则，进一步明确P2P平台法律地位，设立市场准入门槛与业务范围，完善网络借贷平台的退出机制。只有建立健全有效监管架构，完善规范互联网金融行业的法律与政策体系，才能有助我国的P2P业务更加健康的发展，更好地保护包括小微企业在内的网贷参与者的切身利益。

2.建立面向互联网金融服务的信用体系

我国的个人征信系统始于2006年，目前仍处于起步阶段；企业信用也仅仅局限于大中型企业，小微企业基本没有被纳入信用体系之内。若能建立起面向互联网金融服务的信用体系，特别是加强个人和小微企业信用体系的建设，不仅能大大减少P2P平台线下审核调查成本，从而减轻借贷双方参与资金融通活动的成本，更能减少当前由于信息不对称所引发的信用风险、法律风险、道德风险等问题，增强了投资者的信心。

3.引入第三方资金托管体系

将网贷活动中的资金交由独立的第三方托管，能够有效引导网贷平台回归到单纯信息中介机构的本质，避免了当前P2P平台“资金池”模式所带来的违反法违规现象，有助于增强网贷行业自律性，净化网贷行业当前混沌、无章的环境。

4.企业自身加强建设

全新的融资选择，对小微企业来说意味着新的机遇，也是新的挑战。小微企业应加强企业自身建设与业务的透明化，减少网贷活动中的信息不对称，为P2P网络借贷在我国的健康发展贡献自己的一份力量。

参考文献：

[1]邹辉霞，刘义.P2P网络借贷模式下的小微企业融资问题研究.商业研究，2015.

[2]李朝晖.我国P2P网络借贷与小微企业融资关系的实证研究.财政金融，2015.

[3]于洋.中国小微企业融资问题.吉林大学，2013.

[4]张菊朋.小微企业融资的实际态势与中长期境况.企业发展，2013.

[5]李志强.小微企业融资难题与信息化对策.当代财经，2012.

[6]沈建男，骆建文.基于P2P网贷平台下小微企业融资的风险管理策略.现代管理科学，2015.

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关键词：小微企业；融资；对策

中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01

小微企业是我国市场经济的重要参与者，其发展对于我国的社会就业与经济增长之间存在密切关系。在当前小微企业融资困难问题凸显的背景下，必须对小微企业融资难的现实情况进行分析和系统解决才能够更好的促进我国小微企业发展，促进经济社会发展等。

一、小型和微型公司资金融合的当前情况

（一）公司本身的资本固定。中国的小型和微型公司的发展进度还相当缓慢，不但要时刻接受外资公司的挑战，还有承受国有企业的巨大压力，还要尽量满足小型和微型公司自身的资金融和需要，在发展中国家都出现了这种现象，资金的融合依旧是限制公司发展和公司进步的关键因素。近一段时间，国家对经济的控制、资金的缩减、经济发展的减弱，让多数小型和微型公司运作起来很艰难，或者干脆倒闭。

（二）资金融合的途径少。中国的社会中，融合资本的形式主要是间接融合资本，国有银行在间接融合中的资金占百分之八十以上，这种情况下，国家创建的银行不能充分地影响小型和微型公司的资本融合过程，当今处理小型和微型公司资本融合的方法多数是利用担保和贷款的方式，另外种类的自金融合产品不太多。

（三）从银行贷款的难度较大。商业银行在经营管理活动中首先要保证借贷资本的安全，避免使借贷资本受到损失，保持借贷资本的完整，所以银行放贷最看重的三个主要因素为抵押品、盈利以及信用，然而这三个要素恰恰是小微企业所缺乏的，尤其缺乏的是抵押和担保。中国的小型和微型公司贷款困难重点体现在两个部分：第一，借贷的信用要求很高，小型和微型公司很难处理贷款的问题。我国各大商业银行在制定信用等级评定指标体系的时候，不区分地区与企业规模，使用同样的指标。造成我国的小微企业获得信贷资金的可能性比大型国有企业要低了许多；二是小微企业贷款审批环节增多，影响了小微企业贷款的审批效率。

二、造成小微企业融资困境的原因

1.自有资产较少。我国小微企业资产能力相对较差，存在资金较少、结构缺陷等相关问题。并且当前我国小微企业主要集中在劳动力及资源密集型产业上，对于资金的需求量较大，但是其自身的资产较少，就促使小微企业的负债经营增加，企业自身的偿债压力不断增大的情况下，自身的资金融资能力受到限制。同时，我国小微企业发展的稳定性不足，受到外部经济政治环境的影响一般较大，这就促使在当前经济环境下，小微企业较多的采用赊销等方式扩大销售，这促使小微企业的应收账款增多但流动资金下降，影响企业的内部融资能力。

2.银行信贷收紧。目前我国商业银行的信贷主要发放给大企业集团以及公共基础设施建设贷款等，对小微企业开展的信贷相对较少。虽然在2010年以来主要商业银行纷纷开始对小微企业信贷的扩张，但是从2011年商业银行增加的贷款余额来看，商业银行对小微企业信贷扩张十分有限，对于缓解小微企业融资困难的作用有限。这是因为商业银行信贷中基于信息不对称等因素的考虑，往往并不乐意发放贷款给信用相对较差并且申请贷款的信息真实性及全面性不足的小微企业，这一问题需要引起关注。

3.政府的帮助不够。当今，社会市场的规范制度还没有建立，地方部门的整体指导作用不太明显，这在一定意义上限制了小型和微型公司的资本融合能力。国家对小微企业融资的支持力度不够。中国对于国家的公司和大型企业实行了很多帮助的策略，这让资本融合难题在一定意义上得到了处理，然而在小型和微型公司的资本融合方面却没有进行重视，对于这些公司还缺少专业的帮助和服务方案。

三、提升小型和微型公司资金融合问题的方法

（一）增加小型和微型公司的资本融合能力。要解决我国地区小微企业融资困难首先应该提高我国地区小微企业自身综合管理能力，完善其财务管理及风险管理等综合能力，尤其是形成较好的税收筹划和投资预测能力，进而扩大我国地区小微企业自身可用资本。逐渐强化我国地区小微企业自身内源融资能力，尤其是形成对其投资决策的更强控制，形成较为有力的资金管理局面。在当前企业自有资本较少的情况下，小微企业应该注重各种成本的有效管理，通过成本管理节约企业资金运用，进而更多的改善企业资金内部融通能力，为小微企业内部融资的提升创造条件。

（二）合理对待民间融资。在当前小微企业作为经济发展核心和根本力量的现实情况下，民间借贷作为小微企业融资的重要路径，必须采取合理的监管手段进行适度规范发展，避免单纯打压抑制民营经济和整体经济活力。首先，我国需要加强对民间借贷的规范引导性立法，明确民间借贷的合理法律界定，确保金融监管能够建立在独立完备的法律基础上；其次，我国需要结合当前民间借贷的市场环境，制定能够适度推进利率市场化的相关法制，并逐渐形成对民间借贷利率的全面约束，确保其利率在一定合理空间内浮动。

（三）加大政府的帮助力度。因为小型和微型公司在国家发展中有着关键性的作用，也存在一定的问题，这就需要政府来进行处理和解决。一方面，中央政府可以适当下调小微企业或某些行业小微企业的所得税与增值税税率，降低小微企业税负压力。另一方面，各级财政应划拨专项资金用于解决小企业融资难问题。不但能够对急需帮助的小型和微型公司提供利息和资金贷款，也能够使用税收免费的形式来发展具备潜质的技术性公司，以此来为小型和微型公司提供技术援助。

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关键词：民间资本 金融街 正规化

民间借贷阳光化已经被各个省市政府相关部门提上日程，其中温州率先建立了民间借贷登记中心，广州成立了民间金融街，这些都是民间借贷阳光化的有益尝试。

SWOT分析法是一种常用的战略分析工具。SWOT是指SWOT是 Strengths（优势）、Weaknesses（劣势）、Opportunities（机会）、Threats（威胁）的缩写。

一、广州民间金融街的SWOT分析

广州民间金融街概况：广州投资1.5亿元人民币将百年老街长堤大马路改建成中国内地首个为中小微企业和居民提供融资借贷服务的“民间金融街”，并于6月底开业。广州民间金融街是国内首条集资金借贷、财富管理、支付结算、信息为一体的金融街。民间金融街入驻企业状态积极，大多数生意火爆，盈利状况良好。目前，广州民间金融街正在进行二期建设，开业半年即扩容发展势头良好。另外，广州民间金融街的一大创举就是利率的公开化，金融街内的担保公司和小贷公司要在每个工作日下午六点前，分别将当天每笔新增担保业务和贷款的金额、期限、费率、利率等信息输入越秀区金融办指定系统。之后，金融街管理公司将通过信息平台与金融街的显示屏进行连接，每天街内小贷公司、担保公司前一天的市场平均利率、费率，以及国内外股票、证券、期货、黄金等方面的各类金融指数，从而形成透明的民间借贷价格体制。

优势：

（1）不同于一般的民间借贷公司经营范围被限制在所在区内，民间借贷公司被允许跨区经营，这一优惠政策拓宽了民间借贷公司的经营视野，有利于公司的良性发展。

（2）民间借贷公司相对于正规金融机构是草根阶级，因而更加迫切地需要树立企业形象。民间金融街是广州市政府对于发展民间借贷的大胆尝试，政府的支持成为了小企业树立其企业形象的很好的机会。因此，会有大批的小贷机构愿意为建立知名度和民众信赖感而入驻民间金融街。

（3）理论上拥有大量的客源：资金是限制小微企业发展的一大困境。民间借贷是一种破解中小企业融资困境的绝佳方式。

劣势：

（1）由于入驻民间金融街并没有太多的补贴和优惠政策，而街外的小额贷款公司入驻民间金融街需要一部分启动资金，进入民间金融街获得的补贴和优惠政策并不多，加上进入民间金融街的门槛较高，这就导致很多小贷公司，尤其是规模不够大的小贷公司对于入驻民间金融街持观望态度。

（2）目前，入驻的小贷公司还比较少，据专家分析，至少要有100家以上的公司参与利率采集工作，其“广州价格”才有参考价值。而目前的价格公布虽然不具有权威的参考价值但仍旧成为了街内街外资金买卖双方的心理参照，由于参照价值的不准确，会给民间借贷公司正常的借贷工作造成一定的困扰。

（3）由于目前大多数小微企业对于民间借贷的了解不够，也由于小额贷款公司这一取得贷款形式的渠道规模并不巨大，加上中国商人近千年来保守的经营策略的影响，每天来小额贷款公司咨询的客户并不算多，最终签约成功的更少。一般小额贷款公司的业务还是由业务员主动去拉来的。目前来看，广州民间金融街的规模效应并没有得到充分的发挥。

（4）目前对于小额贷款公司的融资限制以及利率限制也是限制其发展的一大瓶颈。因为小额贷款公司面临的客户往往是银行不愿给予贷款的小微企业，其贷款风险往往较高，而在利率限制在银行利率4倍以内的规定下，小额贷款公司所承担的风险和收益往往不成正比，这也使小额贷款公司经营困难。由于小额贷款公司处于只存不贷的尴尬境地，又由于政府对于其融资限制在50%以内，必然导致其发展严重受限。

（5）小额贷款公司虽然部分得以接入中国人民银行征信系统，但由于小贷公司面临的客户很多情况下与正规金融机构不同，导致小贷公司不能通过中国人民银行征信系统很在征信工作上达到一劳永逸。小额贷款公司迫切需要建立起自身的征信系统，而其规模尚不够大，不能吸引高水平人才，因而建立正规征信系统的人才储备成为一个很大的问题。

机遇

（1）民间借贷公司进驻民间金融街，有利于培育小额贷款公司中的知名企业，将民间借贷公司做大做强。而强大的品牌效应有利于吸引更多的小贷公司进街，在使民间借贷事业充分阳光化的同时也有利于民间资金更好地服务与小微企业。

（2）由于我国国民经济发展越来越依赖于民营资本的发展，而民营资本发展的资金很难从正规金融机构获取，所以，民间借贷的发展具有巨大的空间。广州民间金融街作为唯一的正规的民间融资场所无疑具有巨大的发展空间。

（3）随着民间金融街的进一步扩容，越来越多的民间借贷结构得以进驻广州民间金融街，也使民间金融街的“广州价格”越来越走向权威，更具有参考价值和研究价值。另外，可以考虑在进街小额贷款公司数量足够多的时候建立针对不同行业的利率统计数据公开机制，建立针对不同行业的更具有参考意义的“广州价格”。

（4）广东省对小贷公司的监管政策逐步放宽，广东省金融办关于落实广东省政府59号文《关于促进小额贷款公司平稳较快发展的意见》细化规则完稿，并向各联席监管部门征求了意见， 规则表示，将进一步放宽小贷公司注册资本金上限，由原来的2亿元提升至5亿元；第一大股东持股比例可从20%提高至30%，其他单一大股东持股比例可从10%提高至20%；此外，融资杠杆率从50%提高至100%。适当的政策放宽使小额贷款公司的发展空间得到了拓宽。

（5）在民间金融街成立的同时，还有重要的配套服务设施：广州民间金融街管理公司、广州民间金融商会和广州民间研究院同时成立。今后还会有更多的配套机构来为民间金融街中的民间金融企业服务，为其业务大大地提供方便。

挑战

（1）正规金融机构推出的小额贷款业务对小额贷款公司形成了挑战。虽然小额贷款往往是正规金融机构不愿意啃的一块硬骨头，但也不乏正规银行反其道而行，与小额贷款公司在小额贷款领域展开竞争。而正规金融机构虽然融资手续相对麻烦，但是由于其资金更充分，更具实力，仍旧是小额贷款公司的强有力的竞争对手。

（2）除了正规金融机构和已经入街的较为大型的民间借贷机构，我们不能忽视仍然有一批民间借贷机构由于资质问题或其他原因不能进入民间金融街，这些零散的不够正规的民间借贷机构仍旧与广州金融街内的小贷公司形成竞争。

（3）近年来经济环境愈发不明朗，企业用于扩大产能、增加资金流转的贷款需求萎缩，并且随着银行的流动性比越来越宽裕，小额贷款公司的业务量收到了一定的挤压。

二、温州民间借贷登记服务中心的SWOT分析

温州民间借贷登记服务中心概况：2012年4月，温州民间借贷登记服务中心开业。温州民间借贷登记服务中心以公司化形式运营，公司注册资本600万元，有鹿城区14家法人、8个自然人投资设立，经营范围涉及信息登记、信息查询、信息、融资对接服务等，从而实现登记中心通过实体平台和虚拟平台实现中小企业与民间借贷的融资对接。截至12月上旬，资金出借登记总额13.04亿元，成交3.8亿元。借贷成功率26%，平均月利息1.40%

优势

（1）温州民间借贷登记服务中心初期采取“零租金”模式吸引了大批机构入驻，其中有借贷中心、律师事务所、会计师事务所、房产评估公司、银行、保险公司、公证处等。这一系列的入驻机构形成了一条龙的服务模式，有利于民间借贷业务的开展。

（2）民间借贷登记服务中心提供撮合双方交易的服务业务，让资金宽裕的借出方有了除熟人关系外更加宽广的借出资金的机会，避免了熟人间借贷的种种尴尬。

（3）当今的实体经济很难接受高利率，而民间借贷中心撮合交易的利率要低于小额贷款公司，这也是民间借贷服务中心的一大优势。

劣势

（1）民间借贷中心的股东属性上并不是国有机构，因而不受到特殊法律庇护且缺少诚信保障。

（2）民间借贷登记中心的股东是私有企业业主，而商人的逐利性和民间借贷中心的公益性产生了冲突，更多的情况下投资民间借贷中心成为了当地商人作为“金改”元老身份介入承接政府更多盈利项目的砝码，违背了建立民间借贷服务中心的初衷。这不利于搭建民间借贷平台和继续改良、维护平台的运营。

（3）从12月14日到12月28日之间近半个月内，所有借贷中心机构的借入借出总金额一共不到900万元。温州鹿城区民间借贷中心运行半年多以来，每个月的成交额在500万到1000万之间，还不到当初设想的金额的一半。在营业额没有达到预期的情况下，且明年开始取消“零租金”政策，几乎可以预见到会有大批的企业从温州登记中心退出。

（4）由于央行研究5年的《放贷人条理》仍然处于缺位状态，所以民间借贷从法律结构设计、制度安排、放贷主体的范围到风险管理、利率限定都存在着障碍，而民间借贷的立法也仍旧处于讨论阶段，所以除了部分民间借贷的地方管理条例，民间借贷监管监督办法缺乏依据。

机遇

（1）地处温州具有明显的地理优势，温州长期以来存在“钱多投资难”“企业融资贵”这两大资金纠结。据温州市金融办的信息，全市民间资金高达8000多亿元甚至1万亿元以上，并以每年14%的速度递增，这给民间借贷服务中心发挥作用提供了巨大的空间。

挑战

（1）温州民间借贷登记服务中心开业不到半年就更名为鹿城区民间借贷服务中心，更名的原因是在平阳县、苍南县乐清县纷纷开出了名目相同的机构，而预计在农历新年之后，还会有类似机构开业。在温州民间借贷服务中心刚刚起步，自身经营还没有得到完善和稳定的情况下，同地区就开出多家借贷中心与其构成竞争，对温州（鹿城区）民间借贷中心来说是极大的挑战。

三、温州民间借贷登记中心与广州民间金融街的对比

为做到高效、公平、风险可控地使用民间资金，广州和温州市政府都做出了自己的努力，而由于两地的经济环境不同，民间借贷阳光化的措施也有所不同。

广州民间金融街在街内建立了“民间融资服务中心”与温州成立的民间借贷登记中心服务重点内容不同。前者的工作重点在于非盈利性综合服务平台，主要负责在交易前提供中介、咨询、征信查询等服务，并不提供公正服务。而温州的民间借贷登记中心的工作重点在于达成交易后，进行登记公正。总结来说广州民间融资服务中心会给贷款客户提供信息的整合和沟通，给客户推荐小额贷款公司和担保公司，是一种市场撮合交易的雏形，并不承担法律风险。

广州当地的金融办和金融管理公司共同成立了金融街信息平台建设管理工作组，专门负责推进金融街信息平台建设和协调相关机构参与信息归集和，并且为此还研发了一套系统和计算模型。所计算的“广州价格”也开创了国内民间借贷利率透明化的先河。

温州借贷登记中心由温州开元集团牵头，鹿城22家优质民企作为发起股东，注册资金为500万元。温州借贷中心主要从事借贷登记和引入中介机构的工作。入驻中介机构给登记中心缴纳房租，在此开展业务。而温州民间借贷登记服务中心的网站上也公布了民间借贷的利率情况。

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关键词：小微企业；金融服务；创新

当前我国经济处于关键的“换挡转型期”，经济增速较以前有大幅度的降低。为了应对压力，小微企业通过革新生产技术、跟新生产设备进行产业升级，由此引发了小微企业的融资需求。但根据银监会测算，我国大型企业贷款覆盖率100%，中型企90%，小微企业仅为20%。可见，小微企业的发展在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等方面起到了显著的促进作用，但是其发展过程当中存在严重的融资困难问题。

一、小微企业金融服务现状及问题

（一）小微企业金融弱质性问题

首先，小微企业抗风险能力弱。相比大中型企业而言，小微企业大多是从个体工商户、合伙企业转型而来，相当部分仍沿用传统的工厂制或家族企业的解决方式，难以形成健全、规范的现代企业制度，企业的资产规模较小、产品结构单一，大多处于产业链低端，经营风险较大，平均生存期为3～5年，并且普遍缺乏银行所要求的合格抵押物，由此不能满足银行所设定的担保条件。

其次，小微企业从业人员素质参差不齐，制度欠规范，企业管理人员、财务人员业务水平普遍不高，难以提供真实的报表，消弱了银行贷款的积极性。为了获得外部融资及逃税，小微企业往往会准备多套财务报表以应对不同需要，而银行信息不对称致使为控制风险而对小微企业谨慎贷款，

（二）金融系统对小微企业金融服务问题

1.商业银行管理半径较长，申请贷款门槛较高，贷款申请周期长，并且一直奉行“无抵押、不贷款”原则，较难满足小微企业“短、小、急、频”的融资需求。金融机构对小微企业提供金融服务的内在动力也不足。一方面，商业银行是独立经营，以盈利为经营目标。小微企业行业分散凌乱，规模小，导致商业银行分散管理。为满足小微企业金融需求，须增设网点，加大了投入，增加了成本。另一方面，对于商业银行贷款业务的信息费用及交易成本基本一致，相比较而已，小微企业单位贷款成本比大中型企业成本高。商业银行更加偏向于对大中型企业的贷款，降低成本。

2.民间借贷问题，由于银行借贷门槛高，小微企业融资转向民间，金融脱媒趋势增强。民间金融以其高效、便捷的服务方式，成为小微企业融资的重要服务机构，成为正规金融的有效补充。然而民间金融发展不规范，游离于现行法律和监管制度之外，具有高风险、高利率的特点，对于小微企业来说，对其长远发展带来恶劣影响，使小微企业的经营雪上加霜。

3.新三板的成立极大地改变了小微企业融资难的问题。新三板为非上市的科技公司提供了发展空间。但新三板市场的不足之处首先在于其融资额相对偏低。平均来看，一般一个新三板企业一轮仅可融资2000万至5000万。而市场分析人士估计创业板的融资规模每家一轮在1.5亿元左右。其次，新三板公司的上市股票在三板市场上，流动性不高，后续融资比较困难。最后，新三板对企业带来的管理难题，新三板公司一般处于创业初期，管理结构简单，公司治理由企业老板说了算，如果上了新三板，企业的经营需要董事会决策，重大事项要上股东大会，财务要公开。公司治理、财务规范化，成本增加。

二、小微企业金额服务创新建议及措施

为解决小微企业“融资难、融资贵”问题，政府先后出台了多项政策，金融机构也采取了许多措施。2014年11月19日总理主持召开国务院常务会议，会议强调“必须坚持改革创新，完善差异化信贷政策，健全多层次资本市场体系，进一步有针对性地缓解融资成本高问题，以促进创新创业、带动群众收入提高。”

加大金融系统对小微企业金融服务的创新，以下几个方面需要改善。

（一）加强对小微企业服务机构的创新

1.政府需在机构创新上要起主导作用

首先在政策法规上要对小微企业进行支持，如美国《小企业融资法》、《社区再投资法案》，日本《改善中小企业金融服务纲要》。虽然我国于2012年4月出台《国务院关于进一步支持小微企业健康发展的意见》，但并未明确金融机构对小微企业服务的责任义务。《社区再投资法案》，明确指出银行必须满足其所在社区的中低收入家庭和小企业的信贷需求。法案要求相应的联邦金融监管机构评估银行相关记录，评价银行是否在保持安全和稳健运营的同时满足其所在的整个社区的信贷要求。

再次，政府需要成立全国（地方）性的小微企业联合会。联合会主要负责为小微企业融资提供担保，争取政府订单，并对小企业主提供各种训练。

小微企业联合会主要负责：

（1）构建小微企业信用等级评价平台，对小微企业信用进行评级。通过信用评级平台，不仅能够对小微企业虚假信息产生约束，还能够为商业银行验证企业信息提供方便；并且能有效降低商业银行和小微企业双方的交易成本。

（2）收集同类项目的借贷申请，集中向金融机构借贷，改变过去由小微企业直接向金融机构借贷的模式，改为联合会向金融机构借贷，批量处理有助于降低商业银行对小微企业融资申请的处理成本。

（3）为小微企业融资提供担保。银行为有资质的小微企业发放贷款，由小微企业联合会与银行共同承担企业到期无法归还本息的风险，完善小微企业贷款风险补偿机制，为缺乏有效抵押物但发展前景良好的小微企业解决融资难题。

（4）在小微企业集聚区域建立健全的技术服务平台，为小微企业的经营管理提供指导性建议，加强小微企业管理、财务人员培训，促进小微企业经济发展方式转变和结构调整并开展金融服务，鼓励为与创新和科技产业相关的小微企业提供专营性金融服务，集中优势资源，为小微企业创新提供支持。

2.加强新技术的运用

（1）借助大数据、云计算等先进的信息技术，记录小微企业经营、借贷信息和企业主个人信息，加强信息披露，通过对小微企业信息共享和公开，能有效解决由于信息不对称带来的金融机构和小微企业之间产生的道德风险和逆向选择问题；

（2）收集和跟踪小微企业经营数据、行业发展数据及产业链数据，建立一套数据模型，为金融机构对小微企业贷款申请的审核提供数据支持，推动建立由小微企业、银行、证券、保险和政府等多方面参与的信息互通互联机制，由金融机构依据小微企业自身实力和发展潜力与企业融资申报额进行对比确定是否同意贷款。

（3）利用信息技术规范小微企业内部的管理，努力提高小微企业融资时使用财务报表的质量和可信度。

3.金融机构在服务小微企业的机制创新

（1）根据小微企业自身特点，建立与小微企业相匹配的融资贷款投放机制

根据小微企业经营规模及融资需求特点，建立门槛较低、覆盖面广和可持续的金融机构，对小微企业实行专门的资金匹配确保小微企业能够获得优先投放的足额贷款。金融机构梳理现有的贷款审核程序，减少不必要的流程，建立与小微企业能够进行零距离交流的简约贷款程序。对于小微企业多层次化的贷款风险，建立差别化的风险评价体系，从而明确金额机构对小微融资风险的分类，提高对小微企业贷款的风险容忍度。

（2）拓宽小微企业融资渠道，维护民间金融的健康发展

对于民间金融，立法上赋予民间金融合法经营的权利。加强对民间金融的监管，将银背、当铺、私人钱庄、合会、农村合作基金等纳入国家金融监管部门的统一管制之下，使之依法开展金额业务活动，引导其服务于实体经济，促进其健康发展。

4.金融机构在服务小微企业的产品和服务创新

（1）提高金融机构内部提供服务的意愿

从本质上讲，银行也是追逐利益，以获得利润为核心的企业，对待小微企业的金融服务，只要银行有充足的利润，它会不断调整自身的服务水平，攫取更多的利润。银行系统在拓展自己的业务时要主动“走出去”，寻找质量较高的小微企业，并利用银行多年积累的经验和优势对其进行培育，引导这些具备发展潜力的小微企业加强自身的发展和加强在经营方面的引导，使得具备潜力但当前正面临困境的小微企业能够走过难关，得到更好的发展。

（2）金融机构加强产品创新

金融机构要针对小微企业资金需求“短、小、急、频”的特点，加快推进网上银行、手机银行、微信银行等电子银行建设，不断丰富移动支付服务内容，提升移动支付服务水平，并不断完善金融服务方式。增强营销意识，全面为小微企业提供金融服务，包括信贷服务、结算服务、咨询服务及服务。采取差异化贷款评审制度，按照企业不同的借贷规模采用不同的审批流程。

（3）推进互联网金融服务发展

随着互联网金融在我国的蓬勃发展，第三方支付公司、P2P网络融资、众筹模式的互联网公司的崛起，使金融市场参与者日趋增多。网贷公司面对的多是一些无法从银行取得贷款的次级“长尾”人群以及少部分银行交叉客户，在与银行贷款业务互补的同时在一定程度上相互竞争，弥补我国金融体系的缺口，一定程度上解决了小微企业的贷款需求。互联网金融与电子商务的紧密合作，能够以较低成本积累小微企业的信息，实现金融服务的电子化。

5.金融机构要完善风险控制

推出针对小微企业及金融机构的保险产品。小微企业的经营风险一直是高悬在经营者头上的达摩克里斯之剑，也是金融机构慎贷、惜贷的原因。保险业通过大数据为行业建立数据模型，确定参保条件，推出针对小微企业的保险产品。当参保企业在一定时期内，经营收入明显低于基期或则行业平均水平时，给予保障，以助其度过难关；参保金融机构在确定借贷企业无力偿还贷款时，向保险机构申请赔付，弥补损失。

6.推动多层次的资本市场建设

小微企业金融服务创新要充分利用金融体系改革给资本市场发展带来的动力，努力完善资本市场的层次和结构。有序推进“创业板”、“新三板”扩容，努力实现和企业数量相适应的“正金字塔”结构资本市场。降低“创业板”、“新三板”的上市条件，简化小微企业发行债务的程序，保证资本市场的畅通，为小微企业直接融资提供便利条件。

结语

金融机构要以做研究的态度深入分析小微企业的融资需求，在金融服务上加强创新，深耕细作，引导和促进小微企业创新发展和结构调整，支持小型微型企业技术改造；提高小型微型企业知识产权创造、运用、保护和管理水平，在金融市场上形成和发展更多的“格莱珉银行”。（作者单位：厦门大学经济学院）

参考文献：

[1]张志伟.小微企业金融服务创新的探讨[J].法制博览，2015（11）.

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【关键词】中小微企 融资成本 泾川县

一、融资结构与融资成本分析

（一）融资结构及特点

1.融资渠道狭窄，间接融资依然是企业融资的一种重要方式。相比于东部经济发达地区，泾川县资本市场发展滞后，企业资金规模小、知名度不高，目前没有一家中小微企业通过资本市场发行债券、股票融资，直接融资远远满足不了中小微企业的资金需求，中小微企业外源融资主要依赖以金融机构为媒介的间接融资。

2.职工内部集资、民间资金弥补融资缺口。在企业特别是中小微企业发展过程中，职工内部集资、民间融资是其除正规金融之外一个重要的资金补充渠道，存在信息、担保和交易成本等方面的优势，门槛较低且融资流程灵活，具有一定补充企业资金缺口的能力。调查显示，20%的中小微企业在资金不足时选择民间借贷融资，2012年、2013年、2014年上半年平均融资额度分别占其融资总额的37.87%、40.37%和29.79%;11%的企业选择职工内部集资。

3.新兴融资方式融资意识淡薄。国家日益关注中小微企业的发展，相继出台了一系列的政策和措施，鼓励针对中小微企业的金融服务模式不断创新。然而对中小微企业新兴融资方式的调查显示，大部分企业对于新兴融资方式兴趣较小，银行贷款、票据贴现、保理等传统融资业务目前仍是企业的首选，原因主要有母公司管理严格、融资成本过高、市场环境不理想等等。

（二）融资成本分析

1.企业融资各项成本持续增加。当前企业综合融资成本主要由三部分组成：一是利息成本，主要由企业通过银行信贷、民间借贷或职工内部集资方式融资支付的利息费用构成;二是“第三方收费”即非利息成本。主要有中介机构收取的费用包括抵押物评估费、担保费、财务报告审计费和风险保证金等;三是隐性成本，即不能记入财务费用科目，但在融资过程中确实发生的各类费用，如花费的招待成本、关系维护成本等。结合样本企业调查数据估算，当前泾川县中型企业综合融资成本年化率主要集中在6%-9%之间;小微型企业综合融资成本年化率已达10%-20%区间。

2.融资成本与其融资难易程度成正比，不同规模企业融资成本差别较大。据企业财务人员反映，当前企业融资难易程度由低到高依次排列为：企业间拆借、企业向个人借贷、小额贷款公司、地方法人金融机构、商业银行。调查显示，中型企业融资渠道比较通畅，融资主要以银行贷款为主，贷款年利率集中在6.4%-8.5%区间;小微型企业融资困难，贷款年利率从6.6%到10%不等，约64%的企业通过民间借贷方式弥补资金缺口，民间借贷年利率集中在10%-40%之间，融资成本负担重。

3.中介收费等非利息成本推高企业融资成本。近年来，企业通过银行业金融机构融资涉及担保费、评估费、保险费、登记费、风险保证金等中介收费项目，推动企业融资成本不断走高。调查显示，有贷款经历的样本企业中近三分之二曾被相关机构收取其他费用。

二、需要关注的几个问题

（一）商业银行利润最大化目标推高企业融资成本，宏观政策扶持目标难以实现。近年来国家连续出台了一系列金融支持中小微企业相关政策，但企业“融资贵”问题仍未能解决，并不是银行信贷资金不足，而是资本追逐利润的本性使然。调查发现，所有金融机构都在尽可能的最大限度上浮利率，只是出于行业竞争压力迫使其不得不减少贷款利润上浮幅度，泾川县存贷比一直保持在50%左右，但中小微企业“融资贵”问题不仅没有缓解，且有上升趋势。

（二）商业银行“保大压小”和风险控制造成中小微企业贷款难、“贷款贵”问题并存。虽然相关银行否认“保大压小”，但中小微企业融资难，融资贵却是不争的事实。调查发现，泾川县国有商业银行千方百计向天纤棉业、恒兴果汁等重点企业营销贷款，且贷款利率上浮幅度最小，形成鲜明对比的是，中小微企业贷款的门槛并未降低，融资成本和融资风险不断加大，资金配置的“马太效应”依然较为明显，中小微企业从其它渠道取得的资金成本依然很高。

（三）较高的综合融资成本挤压企业盈利空间，企业经营压力增大。随着利率市场化进程不断推进，金融机构利差存贷缩小，负债成本上升，为了保证盈利，往往将这部分成本向资金端转移，提高贷款浮动利率，部分中小微企业资金需求溢出到非金融机构融资市场，抬高小额贷款公司、民间借贷融资利率。中小微企业特别是小微型企业抗风险能力较弱，融资渠道匮乏，贷（借）款供不应求导致的权利寻租又增加了隐性融资成本。

三、几点建议

（一）适当放宽贷款风险容忍度，提高中小微企业利率定价能力。在风险可控的条件下，适当放宽中小微企业金融服务市场的准入条件，考虑中小微企业的承受能力，在贷款议价方面应适当放宽风险容忍度，减少利率上浮幅度。

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关键词：大数据时代 小微企业 融资模式

进入二十一世纪以来，在社会经济稳健发展的大背景下，我国小微企业取得一定的进步及发展。与此同时，为了满足小微企业的发展要求，小微企业的工作重心逐步向融资模式创新化转变。其中，小微企业，由我国郎咸平教授提出，指个体工商户、家庭作坊式企业、微型企业及小型企业的统称。同时，从税收角度来看，相较于其他类型企业，小微企业的标准，主要包括：（1）资产总额；工业企业低于3000万元，其他企业低于1000万元[1]。（2）从业人数；工业企业低于100人，其他企业低于80人。（3）税收指标；年度应纳税额低于30万。

一、大数据时代下小微企业融资模式的现存问题

（一）融资手段落后，融资方法单一

小微企业的融资渠道，主要包括：（1）内源融资；指企业营业积累资金、风险投资资金、借贷资金及自主资金等来源。（2）外援融资；即：间接融资，指以信用社及银行等金融机构为中介，办理中长期及短期贷款的融资过程；直接融资，指以债券及股票等形式，公开向社会募集资金，利用租赁公司，办理融资租赁方式的融资过程。其中，小微企业属于劳动密集型企业，经营权与所有权高度统一[2]。一般情况下，业主极少采取直接融资方式，以商业银行贷款、借贷资金及利润积累为主要融资途径。同时，受企业规模的限制，会计制度不健全，缺乏资产抵押物，融资时效性强，小微企业的融资模式具有“频、急、小及短”的特点[3]。值得注意的是，受贷款成本及风险的影响，商业银行的小微企业贷款发放率低，造成小微企业的融资手段落后，融资方法单一。

（二）融资效率低下，融资成本高昂

从现阶段我国小微企业的发展情况来看，受企业规模的限制，绝大部分小微企业的信息统计流程混乱，管理制度不健全，不仅加大社会对于小微企业经营状况的管理难度，还阻碍小微企业正常获取资金支持。同时，小微企业的财务制度不健全，普遍习惯现金交易，缺少银行流水及月度财务报表记录，造成商业银行无法完成信用审核及评级。绝大部分小微企业的抗风险能力差，持续经营的时间段，停业及破产率高，商业银行考虑以上风险因素，提高小微企业的贷款利率，再加上担保费、公证费、评估费及登记费等，加剧小微企业的经济负担，增加小微企业的融资成本，造成小微企业的融资方向分流，逐步向民间借贷靠拢[4]。其中，民间肩带，交易及信息成本低廉，融资方式繁多，融资手续简单，特别是在民营经济发达的地区，少部分小微企业，以民间借贷为主要资金来源，但是，高额的利息，不仅增加小微企业的负担，还存在一定的金融风险。

（三）现有的融资体系不健全

从现阶段我国企业的融资情况来看，以国有大型商业银行为主，对于小微企业融资规模及所有制的重视程度不足，融资体系不健全，严重阻碍小微企业的发展。一般情况下，国企与国有商业银行的属性相同，普遍倾向于国有企业发放贷款。结合相关统计资料发现，国有大中型企业的贷款坏账，均得到政府隐性帮助。小微企业，多指个体工商户及私营企业，一旦贷款存在坏账，其抵押资产转为国有资产，核销手续复杂，核销流程繁琐，甚至，经办人可能承担相应的借贷责任，造成绝大多数的大型商业银行减少小微企业的资金投放[5]。同时，受小微企业规模的限制，商业银行的小微企业贷款发放率低，阻碍小微企业的正常发展。

二、大数据时代下小微企业融资模式的创新措施

（一）大数据融资模式

大数据金融，指以非结构化数据为基础，以计算机互联网及云计算等信息化方式为依托，完成专业化的数据分析及挖掘，同时，与传统金融服务相融合，创新性开展融资的工作统称，例如：阿里巴巴旗下的阿里小额贷款。相较于传统商业银行，大数据融资模式，不以企业资产负债及还款能力为标准，完成放款，而以企业行为数据为标准，准确判断企业的还款能力，完成放款，其具体流程，主要包括：（1）小微企业提出贷款申请，标明借贷金额，确认还款期限，贷款平台利用网络数据模型，了解企业的信用信息，作出信用评估，确定企业的信用额度；（2）实施监测小微企业的现今流向及交易状况，降低借贷风险；（3）利用互联网，实时监测小微企业的经营情况，评估其履约有效性。

（二）点对点信贷融资模式

点对点信贷，又称P2P网络信贷，俗称“人人贷”，指企业或个人，利用第三方网络平台，完成资金借贷双方的匹配，再以P2P网络信贷平台为中介，借款人公开借放标准，投资人完成竞标，属于个人对个人的直接信贷模式，例如：拍拍贷，不仅明显减少双方信息的不对称度，还有利于小微企业自行选择贷款利率，减少融资成本，帮助借贷双方分摊金融风险。

（三）众筹平台融资模式

众筹，指项目发起人，利用互联网传播广泛的特点，以公众力量，集中公众资金，为个人或小微企业，完成项目资金援助的融资模式。相较于常规融资方法，众筹的特点为：大量及小额，融资基础低，不再以传统商业价值为核心判定标准。

三、结语

通过本文的探究，认识到随着我国经济的不断发展，城市规模的不断扩大，小微企业的数量不断增多，小微企业的融资模式逐步成熟，为了提高小微企业的融资效率及质量，加快融资模式的变革，及时分析小微企业融资模式的现存问题，提出相应的解决措施，具备显著价值作用。然而，从现阶段我国小微企业的融资模式来看，受传统因素影响较为严重，仍处于粗放型阶段，现有的融资体系无法满足小微企业的发展需求，融资手段落后，融资方法单一，融资效率低下，融资成本高昂，不仅加重小微企业的经济负担，阻碍小微企业的正常发展。因此，要求相关技术人员，坚持实事求是的原则，结合小微企业的具体情况，转变传统理念，逐步发展大数据、“点对点”信贷及众筹平台的融资模式，增强小微企业的抗风险能力，落实相应的金融监管流程。同时，不断增强自身技术水平，积极引进科学的融资理念，逐步转变工作重心，与现有的融资模式相结合，以便于解决在实际融资过程中所面临的问题，摸索出具有我国特色的小微企业融资模式，更好的服务于社会，进一步为推进我国小微企业的发展奠定夯实的基础。

参考文献：

[1]徐细雄，林丁健.基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J].经济体制改革，2014，06：144-148.

[2]田珍珍，李桂兰.“互联网+”背景下小微企业融资模式创新研究[J].新疆社科论坛，2015，06：38-40.

[3]吴腾.普惠金融视角下互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].燕山大学学报（哲学社会科学版），2016，01：35-40.

[4]丁增稳，郑兴东，薛晓丽.互联网金融视阈下的小微企业融资模式创新设计[J].通化师范学院学报，2015，01：112-116.

[5]罗丹程，杨茗涵.互联网金融与小微企业融资模式的创新研究[J].中国商论，2015，14：57-59.

作者简介：

王朝岗，男，1982年7月出生，云南经济管理学院教师，职称副教授，专业方向网络工程，任课课程“计算机网络技术”，“网络设备配置与管理”。