融资计划与策略范文

导语：如何才能写好一篇融资计划与策略，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

【关键词】 财务风险；经济周期；融资弹性

一、引言

2008年上半年，全国6.7万家规模以上中小企业倒闭。温州作为中国制造业的发源地和国内30多个细分产业的生产基地，30万家制造企业中的20%处于停产和半停产状态，并有4万多家企业倒闭。中国最大的外贸型出口企业基地东莞市1到5月，关停、转移外资企业共405家，同比上升36.4%。有分析表明，中国企业处在有史以来最大的生存危机中，国内中小企业或将迎来密集的“破产潮”。具体来看，人民币大幅升值、汇率风险加剧、国际反倾销频发、贸易壁垒森严以及国家对出口退税、加工贸易等政策的调整，上调贷款利率、提高存款准备金率、紧缩信贷规模，劳动力成本上升、原材料价格上涨、油价和电价上调以及土地、资源和环境成本高企……无论是中国的资本市场还是实体经济都深刻感受到了经济冬天的瑟瑟寒意。

企业是否有足够的资金应对眼前难关？为打持久战准备了多少粮草？在企业生存发展命运攸关的时刻，应把生存作为第一要务，而资金是企业安全度过冬天的最温暖的“棉衣”。 打造、扩展和维护安全、多元和高效的资金链，是企业在经济冬天来临之前、发生之中都必须倾力而为的。

美国次贷危机向全世界充分展现了房地产泡沫对整个金融乃至经济体系的巨大冲击。开发贷款无门、上市融资严控、土地政策紧缩，房地产业成为历次宏观调控的重灾区，房地产业已经成为中国风险最高的行业。在历经了多次房地产业的严冬之后，万科企业股份有限公司（万科A，000002.SZ，以下简称万科）形成了一套基于财务风险防范的多元化融资策略，为万科安全过冬并实现持续、稳健成长提供了源源不断的资金支持，也为其他企业安度经济周期的冬天提供了经典的案例。

二、万科的御冬融资之道

（一）与行业、企业特征匹配的目标资本结构

万科总裁郁亮2006年表示，“我们主要控制负债率，把资产负债率的控制目标定在65%。”万科集团副总裁刘爱明曾表示，快速发展中的万科对融资的要求是“适度从紧”，资产负债率不超出企业的财务能力和预算范围，是万科一贯稳健的财务政策。万科对融资的大胆尝试也正是建立在65%左右资产负债率的适度从紧的资本战略上。从图1可以看出，上市17年来，万科除1991、1992、2007三年的资产负债率超过65%以外，大部分年度均控制在60%以下。2008年中报显示，万科总资产负债率已从2007年底时的66.11%降至37.10%。而沪深二市房地产上市公司资产负债率2006年平均达69.10%，2007年更平均高达76.49%。

因此，万科给我们的第一个启示是：企业融资管理首先要有明确的资本结构管理目标，目标资本结构不仅要与行业特征相符，还要适应企业发展战略的要求。目标资本结构为融资管理提供了管理的依据和要达到的总体目标。万科目标资产负债率之所以定为65%，是因为国家明确要求房地产企业的自有资金不得低于35%，这体现了行业对资产负债率适度性的要求。需要指出的是，自有资金不低于35%的规定在房地产行业并没有得到严格的执行，因此，万科严格控制资产负债率体现了从紧安排的思想，这一思想与万科持续稳健增长的发展战略是一脉相承的。

严格受控的资产负债率一方面使得万科把财务风险掌握在可以控制的范围内；另一方面，使得其融资结构具有很强的弹性，不仅不会使资金链绷紧断裂，而且使万科面对突如其来的宏观调控有了进一步扩大筹资规模的保障。很多企业之所以破产倒闭，正是由于过度经营导致资产负债率长期高位运行，一旦市场发生逆转需要更多资金投入时，却因高企的资产负债率而筹资无门。有弹性的资本结构是形势好的时候能快速进攻、不好的时候能退缩回来并有较高现金流及稳定利润率的有力保障。

（二）全球视野的多元融资渠道

资本市场的建立为万科创造了最为有利的融资条件。万科几乎用尽了所有中国上市公司可资使用的融资手段，构建了全行业最为成熟的多元化融资渠道和最为丰富的创新融资政策工具。从表1、表2可以看出，尽管国际融资在其总资金中的规模不大，但万科显然开始了利用国际、国内资金“二种资源”的尝试，触角伸及香港、日本、新加坡、美国和德国等国家和地区，并成功地规避了国内银根紧缩和融资通道狭窄的不利影响。

（三）持续创新的融资工具

面对风云变幻的房地产行业，万科不断创新融资渠道和融资工具，不断抢占先机，为企业应对行业调控的冬天提供了源源不断的财务支持。从表3、表4可以看出，在债务筹资方面，除最为常见的商业信用和银行信用之外，从GIC到Hypo国际地产银行，再到信托产品、二次可转债、授信额度、房地产开发基金和公司债，万科为全国扩张打造了一条坚韧的资金链。在股本融资方面，除股东初始投资之处，万科还先后采取了A股、B股、配股、送股、认股权证认购、可转债转股、资本公积转增、认沽权证股改、定向增发和公开增发等10种股本扩张方式。1991年以来，万科股本规模扩张74倍。万科管理层2008年表示，未来公司将与银行、信托、基金等资金方合作开发新型融资工具和产品。一旦时机成熟，也会考虑股权融资，以获取更多的资金支持。

三、结束语

万科的经验告诉我们，与行业、企业特征匹配的目标资本结构是管控财务风险和防范资金断流的 “底线”，全球视野的多元融资渠道可以规避国内银根紧缩和通道狭窄的不利影响，持续创新的融资工具是企业持续大规模筹资的现实保障。严格说来，这是一条冬天未到、粮草先行的融资策略，但它的确为企业应对中国式的经济冬天指明了一条可资借鉴的融资之道。根据吴晓波教授的《中国“冬天”的规律》，中国的经济周期存在以下几个特征：周期――四到五年，必来一次；原因――资源紧缺，能源大战；表现――现金断流，集体雪崩；手段――暴热乍冷，没有过渡；结果――保护国企，牺牲民企。需要特别指出的是，其中的手段是指宏观调控，而宏观调控往往是因为经济的超速成长所导致的。在一个狂热成长的年份之后，接踵而至的就是一个骤然降温的严酷“冬天”，紧缩政策的出台往往是急刹车式的，其间几乎没有任何过渡。自1991年以来，中央政府对体制外的金融活动一直保持着高调打击的政策，对金融领域的严厉管控是中国宏观经济能够被迅速降温的重要原因之一。这使得那些激进发展、缺少风险防范措施的企业，尤其是民营企业几乎没有任何招架之力，最终因现金断流而导致大面积、窒息式的崩塌。显然，那些资本结构没有弹性、缺乏充分现金储备和多元化融资工具、渠道的企业，面对突如其来的宏观环境和政策变化，其后果是可想而知的；相反，如果企业在繁荣期不把资金链绷得太紧，到了低潮期资金就会相对富余，甚至可以用来进行低成本扩张。

【主要参考文献】

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甲方：______________________

乙方：______________________

签订地点：__________________

签订方式：__________________

签订时间：____年____月____日

鉴于甲方正在就__________项目进行（股权/债权）融资，经双方友好协商，达成如下合作协议：

第一条　合作事项：由乙方根据甲方项目特点从乙方投资商情报资料库中精选出适量的特定投资商资料给甲方，甲方在乙方指导下，进行融资操作和实施，融资成功后，甲方支付相应融资费用。

第二条　甲方需提供或明确如下具体资料或事项

1．正规的商业计划书，没有商业计划书或商业计划书严重不合格的客户，我们不提供此项服务；请参见我们商业计划书页委托协议范本中关于委托方需提供资料要点：委托协议。

2．甲方已经与哪些客户进行了融资洽谈，以避免我们提供资料的重复，同时我们也从中了解甲方在融资过程中存在的问题，利于今后指导改进。

3．甲方应及时与乙方沟通项目融资合作进展情况，以便及时调整融资策略，提高成功性。

4．及时提供其它乙方认为非常重要的相关资料。

第三条　乙方义务

1．根据乙方所提供项目的具体情况，从乙方投资商情报资料库中精选出__________家特定投资商情报资料交给甲方；

2．乙方应对甲方的融资提供适当的指导，包括融资策略、谈判策略等的沟通；

3．乙方应对甲方与投资方的合作协议进行指导。

4．出于时间考虑，原则上，乙方不到甲方现场进行工作指导，若确需到现场，在双方商定后再特别对待。

第四条　费用支付

1．在双方签定融资合作协议和保密协议后__________日内，甲方支付__________元前期融资服务费定金和提供项目相关资料，乙方应在接到项目相关资料后__________小时内将选定的特定投资商情报资料发送给甲方。若甲方所提供项目资料不符合乙方要求，乙方有权拒绝或推迟后续服务，同时，乙方将在__________日内将甲方所支付款项退还给甲方，直到甲方完善资料。从长远利益角度考虑，我们必须维护自身形象。

2．在甲方第一笔融资资金到位之日起__________日内，甲方应向乙方指定帐户支付__________元融资服务费（不含前期融资服务费定金）。

第五条　委托期限自_______年________月________日至____年____月____日止。

第六条　违约责任：若乙方收了费用后，无故不履行相关义务，则甲方有权要求乙方按已经支付金额的双倍返还违约金。若甲方不按本合同约定支付相关款项，则自应支付之日起，每逾期一天，按未支付金额的千分之五支付罚金。

第七条　合同争议的解决方式：本合同在履行过程中发生争议，由双方当事人协商解决；协商不成，可申请__________市仲裁委员会仲裁，或直接向__________市东城区人民法院起诉。

第八条　本合同一式两份，由双方签字生效，若距离较远，也可传真签字，但需附上签字人的身份证或法人的营业热照传真件。

第九条　本协议自双方签字盖章程之日起生效。

甲方（章）：__________________

住所：________________________

法定代表人 （签字）：_________

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甲方：________

签订地点：________

签订方式：___________

乙方：________

签订时间：____年____月____日

鉴于甲方正在就__________项目进行(股权/债权)融资，经双方友好协商，达成如下合作协议：

第一条合作事项：由乙方根据甲方项目特点从乙方投资商情报资料库中精选出适量的特定投资商资料给甲方，甲方在乙方指导下，进行融资操作和实施，融资成功后，甲方支付相应融资费用。

第二条甲方需提供或明确如下具体资料或事项

1、正规的商业计划书，没有商业计划书或商业计划书严重不合格的客户，我们不提供此项服务;请参见我们商业计划书页委托协议范本中关于委托方需提供资料要点：委托协议。

2、甲方已经与哪些客户进行了融资洽谈，以避免我们提供资料的重复，同时我们也从中了解甲方在融资过程中存在的问题，利于今后指导改进。

3、甲方应及时与乙方沟通项目融资合作进展情况，以便及时调整融资策略，提高成功性。

4、及时提供其它乙方认为非常重要的相关资料。

第三条乙方义务

1、根据乙方所提供项目的具体情况，从乙方投资商情报资料库中精选出__________家特定投资商情报资料交给甲方;

2、乙方应对甲方的融资提供适当的指导，包括融资策略、谈判策略等的沟通;

3、乙方应对甲方与投资方的合作协议进行指导。

4、出于时间考虑，原则上，乙方不到甲方现场进行工作指导，若确需到现场，在双方商定后再特别对待。

第四条费用支付

1、在双方签定融资合作协议和保密协议后__________日内，甲方支付__________元前期融资服务费定金和提供项目相关资料，乙方应在接到项目相关资料后__________小时内将选定的特定投资商情报资料发送给甲方。若甲方所提供项目资料不符合乙方要求，乙方有权拒绝或推迟后续服务，同时，乙方将在__________日内将甲方所支付款项退还给甲方，直到甲方完善资料。从长远利益角度考虑，我们必须维护自身形象。

2、在甲方第一笔融资资金到位之日起__________日内，甲方应向乙方指定帐户支付__________元融资服务费(不含前期融资服务费定金)。

第五条委托期限自_______年________月________日至____年____月____日止。

第六条违约责任：若乙方收了费用后，无故不履行相关义务，则甲方有权要求乙方按已经支付金额的双倍返还违约金。若甲方不按本合同约定支付相关款项，则自应支付之日起，每逾期一天，按未支付金额的千分之五支付罚金。

第七条合同争议的解决方式：本合同在履行过程中发生争议，由双方当事人协商解决;协商不成，可申请__________市仲裁委员会仲裁，或直接向__________市东城区人民法院起诉。

第八条本合同一式两份，由双方签字生效，若距离较远，也可传真签字，但需附上签字人的身份证或法人的营业热照传真件。

第九条本协议自双方签字盖章程之日起生效。

住所：

法定代表人(签字)：

电话：

开户银行：

账号：

邮政编码：

签字时间：年月日

乙方：

居民身份证号：

电话：

开户银行：

户名：

账号：

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美容院从90年代兴起，经历了指导型美容院、养护型美容院、修复型美容院三个阶段，到目前为止，已经发展到了调理型美容阶段。指导型美容院只能对化妆品的用法和功能进行简单的辅助指导，基本上仅限于卖产品，自身没有任何技术含量;养护型美容院能够将皮肤生理学与产品简单结合，对皮肤进行相对专业的护理;修复型美容院的功效性产品和技术能够对人体外表的缺陷进行改变，比如祛斑、去红血丝等，这个阶段的代表是整形美容医院的兴起。

从世界范围来看，美容产业的技术发展正在向新的领域挺进，这对进入该行业的企业尤其重要。近年来，男士养生美容行业销售额持续以直线上升，总额已达53.37亿美元，男性美容护肤产品的全球市场份额正按百分之二十五的年增长率递增。借助于女士美容的市场经验，男士美容产业可谓一路高举，但由于毕竟不同于女士美容，所以在市场经验和其他一些方面显得后劲不足。千领国际跨过这道藩篱，针对男士养生美容市场推出七式营销绝招进军市场，开行业先河。

【目录】

(一)公司基本情况

对成立时间、注册资本、经营产品、员工规模等进行简要介绍

(二)产品/服务介绍

对公司主要的产品和系列服务进行简要描述

(三)行业/市场分析

对行业状况、市场容量、市场发展前景、消费者接受程度进行简要分析

(四)业务现状

对市场份额、客户数量简要分析

(五)财务分析

公司成立以来累计投入、产出、本年度收入及利润

(六)融资计划

融资金额、参股比例、融资期限、退出方式

第一部分 公司概况

(一)公司介绍

详细介绍公司背景、规模、团队、资本构成

1.主要股东

股东名称出资额出资形式股份比例联系人联系电话

2.团队介绍

对每个核心团队成员在技术、运营或管理方面的经验和成功经历进行介绍

3.组织结构

4.员工情况

(二)经营财务历史

(三)外部公共关系

战略支持、合作伙伴等

(四)公司经营战略

近期及未来3-5年的发展方向、发展战略和要实现的目标

第二部分 产品及服务

(一)美容院产品、服务介绍

(二)美容院核心竞争力或技术优势

(三)美容院产品专利和注册商标

第三部分 行业及市场

(一)行业情况

美容院行业发展历史及趋势，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策限制

(二)市场潜力

对美容院市场容量、市场发展前景、消费者接受程度和消费行为进行分析

(三)行业竞争分析

主要竞争对手及其优劣势进行对比分析，包括性能、价格、服务等方面

(四)收入(盈利)模式

业务收费、收入模式，从哪些业务环节、哪些客户群体获取收入和利润

(五)市场规划

公司未来3-5年的销售收入预测(融资不成功情况下)

第四部分 营销策略

(一)美容院目标市场分析

(二)美容院客户行为分析

(三)美容院营销业务计划

(1)建立销售网络、销售渠道、设立商、分销商方面的策略

(2)广告、促销方面的策略

(3)产品/服务的定价策略

(4)对销售队伍采取的激励机制

(四)美容院服务质量控制

第五部分 财务计划

请提供如下财务预测，并说明预测依据：

未来3-5年美容院项目资产负债表

未来3-5年美容院项目现金流量表

未来3-5年损益表

第六部分 融资计划

(一)融资方式

详细说明未来阶段性的发展需要投入多少资金，公司能提供多少，需要投资多少。融资金额、参股比例、融资期限

(二)资金用途

(三)退出方式

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1、进行融资收益与成本的比较

中小企业在进行融资之前，先不要把目光直接对着各式各样令人心动的融资方式，更不要草率地作出融资决策。首先应该考虑企业是不是必须融资、融资后的收益如何等问题。因为融资则意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。因此，只有经过深入分析，对融资的收益与成本进行仔细地比较，确信利用资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的首要前提。

2、选择适合企业不同发展阶段的融资方式

在对融资收益与成本进行比较之后，认为确有必要融资时，就需要考虑选择什么样的融资方式。这里以美国这个成熟市场来看中小企业融资问题是如何解决的。这对我们有重要的启示意义。从下页的表1中可以看出，中小企业融资中股权融资和债权融资几乎各占一半。在中小企业创业初期，其融资方式基本上选择的都是股权融资，因为创业初期，风险很大，很少有金融机构等债权人来为你融资。而在股权融资中，企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分融资实际上是属于“内部人融资”或“内部融资”，也叫企业“自己投资”。但是，内部人融资是企业吸引外部人融资的关键，只有具有相当的内部人资金，外部人才愿意进行投资。真正获得第一笔外部股权融资的可能是出于战略发展目的又非常熟悉该投资行业的个人或企业的“天使”资金——风险投资的早期资金。在此基础上，可以寻求其他创业投资公司等机构的股权融资。到中小企业发展到一定时期和规模以后，就可以选择债权融资。债权融资主要来自金融机构，包括商业银行和财务公司等。对中小企业融资的商业银行不是大的商业银行，而主要是一些社区银行或地方性银行，大的银行只有在信用评级制度发展之后（或者说中小企业具备了信用等级之后）才开始介入中小企业的融资业务。财务公司提供中小企业贷款的主要形式是汽车贷款、设备贷款与资本性租赁。它们的抵押品就是有关汽车与设备。在非金融机构的债务性融资中，最重要的是贸易信贷，占美国中小企业债务性融资的30%左右。贸易信贷是指产品的销售方在出售产品后，并不要求买立即支付款项，而对买方形成资金融通。我国中小企业可以借鉴发达成熟的美国中小企业是如何融资的，进而根据企业自己的实际情况、企业发展阶段和资金需求的性质来选择自己需要的并适合企业发展阶段的融资方式。这样，才是需要与可能相结合，才能作出切实可行的融资计划。

3、合理确定融资规模

中小企业在筹集资金时，关键是要确定企业的融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而筹资不足，又会影响企业投融资计划及其它业务的正常发展。因此，中小企业在进行融资决策时，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。企业所需要的融资规模可以通过定性或定量的方法来预测或测算。定性预测法主要是利用直观的材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对融资的需要量做出预测。这种方法一般是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。其预测过程是：首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见；然后再通过召开座谈会或发表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充。这样经过一次或几次后，得出预测的最终结果。

定性预测法虽然十分有用，但它不能揭示资金需求量与有关因素之间的数量关系。因此，一般企业都用定量测算法，即销售百分比法。财务预测销售百分比法是首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需要量。具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。虽然一个是根据总量来预测，一个是根据增量来预测，但两者的基本原理是一样的。这里介绍第一种计算外部融资需求的会计等式：

外部融资需求量=预计总资产—预计总负债—预计股东权益

4、制定最佳融资期限

企业融资按照期限来划分，可分为短期融资和长期融资。中小企业作融资决策，要充分考虑融资期限，要在短期融资与长期融资之间进行权衡比较，以制定最佳融资期限结构。因为它直接影响到资金的成本，进而影响到企业的效益。当然，这主要取决于融资的用途和融资人的风险性偏好。

从资金用途上来看，如果融资是用于企业流动资产，则根据流动资产具有周转快、易于变现、经营中所需补充数额较小及占用时间短等特点，宜于选择各种短期融资方式，如商业信用、金融机构短期贷款等。如果融资是用于长期投资或购置固定资产，则由于这类用途要求资金数额大、占用时间长，因而适宜选择各种长期融资方式，如长期贷款、企业内部积累、租赁融资、发行债券、发行股票等。

从风险性偏好角度来看，在作融资期限决策时，可以根据融资人风险性偏好的不同，采取配合型、激进型、稳健型等不同的融资策略。配合型融资策略是，对于临时性流动资产，运用临时性负债融资满足其资金需要；对于永久性资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本融资满足其资金需要。激进型融资策略是，用临时性负债不仅满足于流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。稳健型融资策略是，企业不仅用长期资金满足永久性资产，还用于解决一部分甚至全部流动性资产。在这三种融资策略中，配合型风险与成本、收益适中，激进型风险大、成本小、收益大，稳健型风险小、成本大、收益小。

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摘 要

请简要叙述以下内容：

1. 项目基本情况(项目名称、启动时间、主要产品/服务、目前进展。)

2. 主要管理者(姓名、性别、学历、毕业院校、毕业时间，主要经历。)

3. 研究与开发(已有的技术成果及技术水平，研发队伍技术水平、竞争力及对外合作情况，已经投入的经费及今后投入计划)

4. 行业及市场(行业历史与前景，市场规模及发展趋势，行业竞争对手及本项目竞争优势。)

5. 营销策略(在价格、促销、建立销售网络等各方面拟采取的措施。)

6.产品生产(生产方式，生产工艺，质量控制)

7. 财务计划(资金需求量、使用计划，拟出让股份，未来三年的财务预测和投资者回报。)

一 项目概况

项目名称：

启动时间：

准备注册资本：

项目进展：(说明自项目启动以来至目前的进展情况)

主要股东：(列表说明目前股东的名称、出资额、出资形式、单位和联系电话。)

组织机构：(用图来表示)

主要业务：(准备经营的主要业务。)

盈利模式：(详细说明本项目的商业盈利模式。)

未来3年的发展战略和经营目标：(行业地位、销售收入、市场占有率、产品品牌等。)

二 管理层

2.1 成立公司的董事会：(董事成员，姓名，职务，工作单位和联系电话)

2.2 高管层简介：董事长、总经理、主要技术负责人、主要营销负责人、主要财务负责人(姓名，性别，年龄，学历，专业，职称，毕业院校，联系电话，主要经历和业绩，主要说明在本行业内的管理经验和成功案例。)

2.3激励和约束机制：(公司对管理层及关键人员将采取怎样的激励机制和奖励措施。)

三 研究与开发

4.1 项目的技术可行性和成熟性分析

4.1.2项目的技术创新性论述

(1)基本原理及关键技术内容

(2)技术创新点

4.1.2项目成熟性和可靠性分析

4.2项目的研发成果及主要技术竞争对手：(产品是否经国际、国内各级行业权威部门和机构鉴定;国内外情况，项目在技术与产品开发方面的国内外竞争对手，项目为提高竞争力所采取的措施。)

4.3 后续研发计划：(请说明为保证产品性能、产品升级换代和保持技术先进水平，项目的研发重点、正在或未来3年内拟研发的新产品。)

4.4 研发投入：(截止到现在项目在技术开发方面的资金总投入，计划再投入的多少开发资金，列表说明每年购置开发设备、员工费用以及与开发有关的其它费用。)

4.5 技术资源和合作：(项目现有技术资源以及技术储备情况，是否寻求技术开发依托和合作，如大专院校、科研院所等，若有请说明合作方式。)

4.6 技术保密和激励措施：(请说明项目采取那些技术保密措施，怎样的激励机制，以确保项目技术文件的安全性和关键技术人员和技术队伍的稳定性。)

四 行业及市场

5.1 行业状况：(发展历史及现状，哪些变化对产品利润、利润率影响较大，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策导向和限制等。)

5.2 市场前景与预测：(全行业销售发展预测并注明资料来源或依据。)

5.3 目标市场：(请对产品/服务所面向的主要用户种类进行详细说明。)

5.4 主要竞争对手：(说明行业内主要竞争对手的情况，主要描述在主要销售市场中的竞争对手，他们所占市场份额，竞争优势和竞争劣势)

5.5 市场壁垒：(请说明市场销售有无行业管制，公司产品进入市场的难度及对策)

5.6 swot分析：(产品/服务与竞争者相比的优势与劣势，面临的机会与威胁)

5.7 销售预测：(预测公司未来3年的销售收入和市场份额)

五 营销策略

6.1 价格策略： (销售成本的构成, 销售价格制订依据和折扣政策)

6.2 行销策略：( 请说明在建立销售网络、销售渠道、广告促销、设立商、分销商和售后服务方面的策略与实施办法)

6.3激励机制：(说明建立一支素质良好的销售队伍的策略与办法, 对销售人员采取什么样的激励和约束机制)

六 产品生产

7.1产品生产(产品的生产方式是自己生产还是委托加工，生产规模，生产场地，工艺流程，生产设备，质量管理，原材料采购及库存管理等)

7.2 生产人员配备及管理

七 财务计划

9.1 股权中小企业融资数量和权益：(希望创业基金参股本项目的数量，其他资金来源和额度，以及各投资参与者在公司中所占权益)

9.2 资金用途和使用计划：(请列表说明中小企业融资后项目实施计划，包括资金投入进度，效果和起止时间等。)

9.3 投资回报：(说明中小企业融资后未来3 -5 年平均年投资回报率及有关依据。)

9.4 财务预测：(请提供中小企业融资后未来3 年项目预测的资产负债表、损益表、现金流量表，并说明财务预测数据编制的依据。)

八 风险及对策

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（一）资金来源多渠道

既有来源于经营活动的资金，也有来自于各类科研经费拨款的资金。科研经费通常强调“专款专用”，尤其是来源于同级财政的科研经费，由于在零余额账户内拨付及使用，虽然拨款的计划性较强，有利于进行资金使用的规划，但与来源于经营活动的资金不同，资金的使用受到严格的限制，不宜作为流动性和资金安全库存的补充。

（二）资金“季节性波动”显著

非同级财政拨付的科研性资金，通常在每年年末集中拨付，科研项目的开支，对于全年资金的占用量较大、占用时间较长，给资金的流动和筹措带来较大压力。

（三）资金管理存在多重目标

受资金来源影响，“事业性”资金管理侧重于合规性，强调符合财政资金的管理要求及科研项目管理的经费使用要求；而“经营性”资金管理更侧重于流动性，并逐步趋向企业营运资金管理的理念。

（四）资金管理是多因素作用下的非平衡系统

资金管理，从存量控制上，应当更加注重安全性，对大额的偿付做好提前筹划，对可能出现的现金盈余，寻找合适的增值渠道；在流量管理上，着重兼顾流动性，结合业务活动的开展，统筹安排流出，根据资金需求和资金使用成本，合理筹划资金筹措渠道。由于资金管理是基于流动性、安全性、收益性及资金成本等多种管理，并兼顾业务流转以及渠道管理，各因素间存在协同性，因此资金管理是复杂的多因素影响下的非平衡系统。

（五）资金单体管理

科研事业单位通常为单体的经济实体，资金规模较小，难以获得企业集团式的协同效应，日常的资金流动也无法通过资金池、票据池等资金管理模式得到有效补充。资金管理主要以营运资金的循环及必要的投融资活动为主要对象。

二、资金管理中存在的问题

（一）资金管理的多重目标使得管理的重点不统一

从资金管理的内容看，包括预测、预算、分析、控制及增值等，事业性资金的“合规性”管理，重点在预算与控制，而经营性资金的营运管理，重点在于预测与加速流动。由于两部分资金管理各有侧重，容易导致管理的策略不清晰。

（二）投融资渠道单一

由于科研事业单位不能进行权益性融资，因此，资金需求的解决方式以债务融资为主，导致科研事业单位的融资成本过高、风险较大，筹资的手段较为单一；资金的投资渠道有限，增值能力受到限制。由于科研事业单位更加重视资金的安全性，对于暂时闲置的资金，缺少合适的渠道进行投资，影响了资金的增值能力。

（三）经营性资金营运能力不足

科研事业单位由于管理目标不清晰，在实务中，通常以资金的合规性和安全性为基本要求，资金营运能力不足，未能充分发挥资金管理的作用。在经营性资金的运动过程中，主动管理和加速运转的行为较少，以收支平衡及流动性安全为管理的基本手段和目标。

（四）非平衡系统使得资金管理难以定量设定目标

资金管理的效益不能片面的理解为闲置资金的投资收益，而是资金管理与业务协同后，带来的缩短时间周转周期，创造的资金循环上的溢出效应。但这种溢出效应难以量化，导致管理行为的不确定性较强，或不能联动的关注资金管理的总体效益，只能片面追求某一方面的指标管理，使得资金管理在行为上无所适从。

三、策略分析

（一）加强资金计划，控制风险敞口

资金计划是企业进行资金精益化管理的重要依据，可以促进企业有序开展资金管理、规划并合理使用资金，控制风险敞口。月度的资金计划与战略规划、年度预算结合，可以对资金筹措进行提前规划，并在全年按时间进度，合理安排资金投入，通过月度精益的资金规划，对投放在各渠道的资金进行统筹安排。资金计划管理的重点不仅在于保证资金存量的安全，更重要的在于规划资金流动，加速资金流转，做好资金的流量管理。

（二）加强融资管理、稳健进行资金筹措

在融资管理中，首先结合资金计划及资金预测对资金的长短期需求进行规划，在充分调动经营活动资金周转的基础上，找出资金需求与存量之间的缺口，从而确定筹资数量，进行方案规划，选择合理方案、降低资金成本、控制财务风险。同时，对融资活动，加强对融前分析、融资交易、融后事项的全过程管理，做好风险控制及事后评价。在日常管理中，应当结合业务开展情况，加强对银行授信情况进行管理，并结合科研事业单位的背景及技术成果转化等情况，加强对政策性融资渠道的利用，减少资金使用成本，降低资金偿付的风险。

（三）加强流动性管理，合理配置资金资源的使用

篇8

一、央行加强房地产企业信贷业务管理，房企的银行融资渠道受限

2003年6月13日央行“121号文件”《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》，要求各商业银行加强房地产信贷业务管理，控制房地产信贷，对高档房和个人商业用房贷款进行了严格限制，使房地产最脆弱的神经——资金链受到打击。《通知》明确规定，商业银行对房地产开发企业申请的贷款，只能通过房地产开发贷款科目发放，严禁以房地产开发流动资金贷款及其他形式贷款科目发放；同时，针对一部分房地产开发企业在当地贷款、异地使用，一定程度上加剧了部分地区的房地产炒作，带动了土地价格和房价过快上涨的情况，《通知》规定商业银行发放房地产贷款，只能用于本地区的房地产项目，严禁跨地区使用。121号文从房地产企业开发贷款、建筑企业流动资金贷款、消费者按揭贷款等方面，控制了房地产企业的银行融资，使大部分房地产企业陷入到了资金链条断裂的边缘。

121号文件出台一年了，房地产商普遍感到原有的占开发资金70%的银行融资力度大大降低，新的信贷资金审批越来越严格；即使原有已经审批过的信贷资金规模，也存在实际到手的信贷资金比审批的结果少，时间晚，甚至暂停发放原有审批过的资金等问题。

但是，从宏观面看，由于自2002年下半年以来，部分地区出现房地产投资增幅过高、商品房空置面积增加、房价上涨过快以及低价位住房供不应求和高档住宅空置较多等结构性问题；为了保持国家金融的持续稳定，促进房地产业的持续稳定发展，防范银行的信贷风险的调控政策近期内难以改变。房地产商应该清醒国家的大环境要求，尽快作出积极的应对，主要是拓宽融资渠道，实现多元化融资。

二、特殊的产业特点决定了房地产企业首发上市（IPO）的可能性很小

房地产是个特殊的产业，在证券市场快速发展的今天，我国房地产企业也很难通过IPO申请达致上市目标。

首先，在法律上，由于房地产公司地域性较强，而各大城市在诸如土地出让、税费缴纳、资质认定等重要环节上没有一个统一标准，因此在法律和政策的把握上有一定的不确定性。

其次，房地产企业的财务较为特殊，一般来说，一个房地产项目从开发到竣工验收大约需要两年的时间，按照会计准则，一个产品在完成了制造和销售过程后才能计算收入与利润，房地产项目的预售部分在工程没有完成前是不能计入企业利润的；而首发上市的公司需要有连续三年稳定均衡的盈利记录，虽然发行审查委员会（简称“发审委”）对盈利标准没有明确的硬性指标，但发审委内部掌控的标准大致是年净资产收益率在10%左右，资产负债率在70%以下，因而绝大多数房地产公司很难达标。

2001年恢复房地产企业IPO上市至今，中国证券市场中通过IPO上市的公司接近250家，而房地产行业IPO公司却仅仅只有天鸿宝业、金地集团、天房发展、栖霞建设、珠海华发五家公司通过了证监会的发行申请进行IPO上市。这种情况也说明了在实际操作中房地产企业进行IPO申请上市的路途将会是比较坎坷、艰辛的，计划通过发行股票解决资金问题的房地产商应对此有充分的心理准备。

三、面对融资困境的房地产业的主要应对策略

尽管受目前整个宏观调控和资本市场政策的影响，房地产业的融资困难很大，但是对于一位房地产商来说，坚实的资金链才是房地产商最终需要的。因此，从这一目标出发，今后房地产商应积极应对，制定融资策略，抓住国内房地产业大发展的有利时机，争取在本轮房地产业重新洗牌的过程中调整和壮大自己。

1、调整心态和思路，面对现实，制定多元化融资融资发展战略

过去房地产开发商对银行信贷融资的依赖程度非常之大，常规来说，项目开发资金的至少70%来自银行信贷资金。121号文件的出台一夜之间击碎了房地产商的梦想----要取得银行信贷资金不是那么容易了！阵痛之后应该尽快调整心态和思路，理解和接受国家宏观调控的政策措施。可以说，在新一轮的洗牌过程中，谁能尽快走出阴影，积极应对，谁就将在洗牌中领先一步，抢占先机受益。

2、买壳上市是我国房地产企业实现公司上市的良好途径

同样是进入证券市场，房地产企业与IPO上市的困难对比，选择买壳上市的方式的优势在于：不因出身是“房企”而受法规歧视；避开IPO对产业政策的苛刻要求；不用考虑IPO上市对经营历史、股本结构、资产负债结构、赢利能力、重大资产（债务）重组、控股权和管理层的稳定性、公司治理结构等诸多方面的特殊要求；只要企业从事的是合法业务，有足够的经济实力，符合《公司法》关于对外投资的比例限制，就可以买别人的壳去上市。

买壳上市具有上市时间快，节约时间成本的优点，因为无须排队等待审批，买完壳通过重组整合业务即可完成上市计划，对比之下，完整的一个IPO上市计划预计最快也要耗3－5年。

买壳上市后，通过对资产与业务的重组可以改善上市公司的经营状况，保持良好的融资渠道，可以向社会公众筹集发展资金，通过向持控股地位的购买优质资产，既可以使上市公司获得良好的经营项目，进一步提高经营业绩，维持再融资的可能，又可以使房地产企业获得宝贵的发展资金，积极开拓市场，迅速发展壮大自身实力。

经过不完全统计，从1997年以来，在国内买壳上市的房地产企业达到了40多家，并且还有继续增加的趋势。我国房地产企业通过买壳上市的方式大举进军国内资本市场，在证券市场上已经成为一道亮丽的风景线。

在买壳上市过程中，要注意把握好以下几点：（1）谨慎选好“壳资源”公司；（2）探明“壳资源”公司里的隐藏“地雷”，以免“触雷”，主要是指公司的诉讼、贷款、担保等隐性风险；（3）合理的转让壳价；（4）制定好良好的资产重组方案，保证经营业绩；（5）从买壳到实现融资，有一个过程，不可急于求成，要在经营中规范自己的企业行为，树立良好的市场形象。

3、房地产信托----以资金成本降低时间成本的新型融资方式

所谓房地产信托，就是房地产开发商借助较权威的信托责任公司的专业理财优势和运用资金的丰富经验，通过实施信托计划，将多个指定管理的开发项目的信托资金集合起来，形成具有一定投资规模和实力的资金组合，然后将信托计划资金以信托贷款的方式运用于房地产开发项目，为委托人获取安全、稳定的收益。房地产信托计划的资金成本约比银行同期贷款利率上浮20%，但相比之下，信托计划可以大大节省“时间成本”，许多资本金不够的开发商在拿到土地后，在办理各项审批的“时间差”里，通过信托计划可以很快筹集到资金，进行拆迁等前期投入。

从现有的操作模式来看，使用信托方式为房地产融资主要采取债权式和股权式两种方式：

（1）债权式房地产信托计划，即信托公司通过信托产品融集资金借贷给房地产企业。其优点是操作简便，管理简单，收益比较稳定；其主要问题，一是由于信托公司对信用贷款本身有较大的风险，而总体上看信托公司对房地产项目的评估能力还不如银行，因此，使信托公司面临着较大的风险，将严格对项目的基本素质的要求；二是这种模式受到总额不超过二百份、每份不低于五万元的限制，资金的募集范围与数量均受到了制约，规模比较小。

（2）股权式房地产信托计划。这种方式是信托公司在集合资金后，以增资的方式，向房地产企业注资，持有房地产企业部分股权，房地产企业承诺两年后以溢价方式将股权回购，这种方式实质是阶段性股权融资的方式。这种方式发挥了信托的特色，是银行所不能做的（因为银行不能进行实业投资）。这种模式的优点是能够增加房地产企业的资本金，促使房地产企业达到银行融资的条件。121号文件规定，房地产企业自有资金（所有者权益）必须达到30%，银行才能给予贷款。一般来说房地产企业的所有者权益都非常小4，很难达到30%的要求。信托公司的信托计划募集的资金进行股权融资类似于优先股的概念，只要求在阶段时间内取得一个合理回报，并不要求与开发商分享最终利润的成果，这样既满足了充实开发商股本金的要求，开发商也没有丧失对项目的实际控制权。

总体而言，从未来的发展看，中国的房地产信托融资将有很大的发展空间。但是，由于房地产信托融资是一种新的方式，需要改进和创新的地方也比较多，在设计信托产品时要充分衡量几个风险因素后谨慎确定：（1）债权式融资还是股权式融资方式的选取；（2）融资对象、规模与金额的确定；（3）信托公司平台的选择；（4）风险控制，融资对象如果是信托投资机构和分散的投资者，开发商不可能得到象银行信贷一样，可以申请追加融资，一旦陷入困境，很容易产生恶性循环。

4、其他的融资方式

篇9

甲方（项目方）：________________________________________

乙方（顾问方）：

签订地点：________________________

签订方式：_______________________

签订时间：____年____月____日

鉴于甲方正在就________________________________项目（以下简称“目标项目”）进行（股权/债权）中小企业融资，经双方友好协商，达成如下中小企业融资外包合作协议：

第一条合作事项：甲方委托乙方就目标项目进行全程中小企业融资操作。

第二条甲方对项目中小企业融资的最低要求和承诺：

1、中小企业融资额度:________万________（币种）。

2、中小企业融资期限:________年

3、投资方可控股（是/否），可占股权比例不超过___________%。

4、若是固定回报（或贷款）中小企业融资方式，甲方愿意支付的年回报利率不超过___________%。

5、甲方承诺并保证可用自己或他人的如下资产或权证对本次中小企业融资做抵押或质押。

（1）

（2）

（3）

6、按照甲方公司章程的规定，甲方应召开股东会或董事会就中小企业融资一事作出同意的书面决议，并给予现法人代表以相应授权，股东会或董事会决议正本应交乙方一份留存。股东会或董事会应在正式投资（中小企业融资或合作）协议签订后三日内批准该项协议。若甲方法人代表不能亲自负责与项目中小企业融资相关的事宜，请公司给有关人员授权，明确授权范围，发给授权委托书，以方便该人士的谈判和有关活动。该授权书正本给予乙方一份留存。

第三条乙方的权利与义务

1、乙方有权在甲方的要求范围内自主与投资商沟通和谈判；

2、乙方有权按双方协议约定收取顾问服务报酬；

3、原则上，乙方不能逾越甲方的要求，若在中小企业融资过程中，投资商或中小企业融资对象提出了与甲方要求相违背的事项，则乙方不能擅作主张，应书面征求甲方意见，待甲方正式回复后，乙方再向投资方作出相应答复。

4、乙方的主要工作：

（1）暂驻甲方项目地以负责该项目的中小企业融资前期基础工作，包括下面（2）—（5）环节；

（2）对项目方进行考察，并进行审慎调查；对企业所在行业前景、企业的价值以及企业的经济状况、技术水平、市场前景及管理团队等进行详尽的调研，通过专业化的分析，进而对企业得出客观、全面的判断；

（3）根据审慎调查情况，制定该项目的中小企业融资策略与中小企业融资实施进度计划；通过对中小企业融资渠道的对比分析，选择与企业实际相匹配的渠道群体；基于企业评估及渠道选择，进一步明确企业中小企业融资活动需要具备的基本条件、最佳中小企业融资渠道及中小企业融资活动成功的关键要素，最终制定企业最优中小企业融资规划方案；

（4）制作或修缮已有的符合国际/国内惯例的企业可行性分析、商业计划书、行业分析、财务计划等相关资料；

篇10

生物制药企业由于研发药品的特殊性，其可以根据风险程度和企业价值大小划分为种子期、初创期、发展期和成熟期等不同的生命周期，不同的生命周期阶段，生物制药企业有着不同的特点，企业应当了解行业特点，了解自身企业融资难原因和所处生命周期的特点，在不同生命周期阶段针对性的采取不同的融资策略，只有这样才能突破融资瓶颈，促进产品研发，让企业走上可持续发展的道路。

一、 基于生命周期的生物制药企业融资难原因

（一） 产品研发的周期长、风险大

就目前来看，生物制药产品研发周期长、风险大是多数国内生物制药企业在融资过程中所面临的困难，首先一种药品被研发出来要经过药物筛选、动物实验、临床实验以及产品上市等阶段，这是一个漫长的过程，以肺结核链霉素为例，其从被发现到大规模进行临床实验经历了整整29年，此外在整个研发的过程中，与大量时间相对应的是大量的成本投入，并且生物制药产品的研发成功率一般不超过10%，这就导致了产品研发的风险较大，在此背景下，很少有商业银行愿意冒着风险提供贷款资金。

（二） 商业银行对生物制药企业信息了解不足

对于生物制药企业来说，其核心竞争力以及利润回报在于产品的研发和产品研发的技术，由于生物制药行业的特殊性和复杂性，再加上银行本身对生物制药行业的忽视，致使许多商业银行对生物技术产品的研发、应用、效果等不甚了解，对于研发成功率、研发周期和研发成本也没有一个明确的概念，这种对生物制药企业信息的了解不足会使得其无法预测生物制药企业未来的收益，造成了信息不对称的现象。同时，当前的专业评估机构并不健全，对于生物制药企业信息的评估并不一定完全准确，有一些生物制药企业会利用这样的漏洞掩盖项目缺陷，用一些风险较大的项目区获取银行贷款，致使银行在给生物制药企业贷款的时候存在较大风险，相较而言，商业银行更愿意贷款给一些比较稳定、成熟的传统企业。

（三） 生物制药企业缺乏贷款抵押物

一般来说，企业在融资贷款的过程中，通常要用抵押物来抵押贷款，抵押物要求是实实在在的存货以及固定资产等，但生物制药企业是技术集约型企业，其主要的盈利点在于生物制药的技术，这种技术是无形的资产，不符合抵押贷款的条件[1]。相较于其他企业，生物制药企业专利、技术等无形资产较多，一些固定资产、存货等有形资产较少，再加上商业银行并不了解相关技术知识，并不能准确的评估出技术以及专利等无形资产的价值，自然也就不允许生物制药企业以这些无形资产作为抵押物进行贷款，使得生物制药企业很难利用抵押贷款的方式进行融资。

二、 基于生命周期的生物制药企业融资策略分析

根据生物制药企业高风险、研发周期长等特点以及具体的企业价值大小可以将生物制药企业分为种子期、初创期、发展期和成熟期等四个生命周期阶段。以下从四个生命周期阶段入手来简要研究一下生物制药企业的融资策略：

（一） 种子期融资策略

处于种子期的生物制药企业产品研发的风险较大，且还并不被外界熟知，企业的新产品实际应用效果并不明确，资产较少，企业的价值以及信用等级还比较低，贷款比较困难，针对这样的特点，在种子期阶段的生物制药企业应当采用个人资本以及政府资金的融资方式。个人资本主要包括企业创始人以及合伙人的投资，这种融资方式有着使用灵活的特点，且不需要支付融资的相关成本，但缺点是持续性不强，企业还可以通过政府的支持进行融资，例如国家自然基金、“863”计划等，但并不是所有生物制药企业都能获得政府资金支持，其持续性也比较差。基于以上，种子期阶段生物制药企业可以入驻医药孵化器或者医药产业园，分享各种优化政策，在政策的引导下完成企业的发展，此外企业还应当积极了解政府资金扶持政策，争取政府资金支持。

（二） 初创期融资策略

初创期阶段的生物制药企业稳定性相对较强，其对资金的需求量十分庞大，在生物制药过程中的各个环节都需要大量的资金支出，但其研发风险相较于种子期已经大大降低，企业价值也逐渐提升，基于以上特点，除了种子期所采用的个人资本以及政府资金外，生物制药企业还可以采用项目融资和风险投资的方式进行融资。项目融资可以一次性获取资金支持，在后期产品上市可以将产品市场作为投资者的回报，这种融资方式操作灵活，但要让出部分收益，支付一定资金，风险投资主要是指投资者通过购买股权和贷款等方式来对生物制药企业进行资金支持。根据以上初创期融资方式，企业应当采取相应策略：①积极利用国家相关政策，降低成本投入；②加强政府资金申请；③加强对企业自身信息的披露，吸引合作伙伴，促成项目融资和风险投资。

（三） 发展期融资策略

在发展期后影响企业发展的因素减少，生物制药企业的风险降低，企业的价值有所提升，企业可以采用银行贷款、内部融资以及创业板上市融资的方式进行融资，银行贷款可以解决短期的资金问题，但也存在一定风险，内部融资可以募集股权能够有效缓解企业资金压力，但会造成股权稀释，成本较高，创业板上市融资能够避免其他一些风险融资方式，但其要求较高。生物制药企业在发展期阶段应当积极争取政府产业扶持资金，采用成本较低的银行贷款方式进行融资，此外企业应当坚持收益在投资策略，如果条件符合，企业发展稳定也可以采用股权融资的方式进行融资[2]。

（四）成熟期融资策略

进入成熟期阶段的生物制药企业利润相对稳定，生产经营活动比较顺畅，企业的信用等级较高，在融资方面更加容易。因此，进入成熟期的生物制药企业可以采用的融资方式较多，例如债券融资、企业并购、主板上市等等，需要注意的是，这三种融资方式都存在一定的风险，企业应当对自身的实力以及发展状态有一个正确的评估后方可进行以上方式的融资。在成熟期阶段企业的融资策略除了争取政府资金支持外，还应当保留利益在投资方式促进企业长期发展，此外还要关注生物制药行业信息，做好科研，走在行业前沿，要权衡风险与利益，选择合理的融资方式。