艺术品投资策略范文
时间：2023-07-07 17:33:26
导语：如何才能写好一篇艺术品投资策略，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
关键词：建设银行；艺术品；投资；发展
艺术品投资作为一种新兴的投资模式与发展业务在我国的商业银行中逐渐兴起，以建设银行为代表的一批商业银行也在不断拓展与开发适合我国国情的艺术品投资模式。由于艺术品自身的特性，在展开艺术品投资业务时往往存在一些有别于其它理财产品的特性，如何能够更好的发展我国的艺术品投资市场，让以建设银行为代表的先行者在艺术品投资领域中取得更卓著的成效，这个问题非常值得探讨。
一、我国艺术品银行业务的发展现状
1. 民生银行“非凡理财――艺术品投资计划”
在中国，第一家对外公布艺术品投资产品的是民生银行。2007年6月18日，民生银行推出了“非凡理财――艺术品投资计划1号产品”，公开发行一个月后，于当年7月18日进入封闭期。这款理财产品为非保本浮动收益型，投资期限为2年（受提前终止条款限制，投资者不可以提前终止，满一年银行有权提出终止该理财合约，到时将视为理财产品到期。），投资金额为50万人民币起，并以10万元整数倍递增，预期年收益率为18%，投资范围锁定为中国当代艺术品、近现代书画艺术作品，其中，中国近现代水墨作品10件，当代油画作品6件，在2年的投资期限结束后投资者可以一次性获得投资及收益，鉴于艺术品理财投资理财产品存在风险，民生银行采用了收益保障机制，即如果艺术品不能套现，投资顾问公司必须购买艺术品的本金，并加之不低于5%的利润。“非凡理财――艺术品投资计划1号产品”于2009年7月到期，在全球遭遇新一轮经济危机的背景下，它以2年25%的净收益，年平均收益率12.75%。
紧接着，民生银行又向其私人银行客户推出了“非凡财产管理――艺术品投资计划2号”。此款理财产品分为A款和B款，A款为优先级，B款为劣后级，投资金额也为50万人民币起，并以1万元递增，投资期限为3年。民生银行的艺术品投资理财产品可归为直接投资，所投资艺术品本身价格的变化决定了产品的到期收益。
2. 招商银行“私人银行艺术鉴赏计划”
招商银行于2009年6月9日启动了“私人银行艺术鉴赏计划”，投资门槛为持有金葵花卡以上者，投资者可以从银行推荐的艺术品中选择自己中意的，缴纳一定的保证金后，即可拥有该艺术品为期1年的鉴赏权。在免费鉴赏期内，投资者可以将艺术品拿回家。1年内，如果该艺术品升值，投资者可以按原定价格购买，若要退还该艺术品，可以在支付2%的管理费用后拿回保证金，例如，一件艺术品的定价为100万元，那么投资者1年内要支付2万元的鉴赏费。招商银行的“私人银行艺术鉴赏计划”为类期权的艺术品理财投资产品，它的特点是有保证金，高收益，高风险。
3. 建设银行“投资集合资金信托计划”
建设银行的一款“国投信托・盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”，该理财产品是在投资顾问保利文化艺术有限公司选定一批藏家手中的当代著名画家作品作为投资标的，并对其价值进行评估的基础上来确定募集资金的规模，资金主要用于购买著名画家画作的收益权。该信托计划的期限为1年，预期年收益为7%。藏家可以根据约定对这批艺术品进行回购，并向投资者支付相当于当初定价7%的费用，否则，这批作品将进行拍卖，藏家和投资者的最终收益是由拍卖价格决定的。建设银行这款理财产品的实质是一款融资产品，通过抵押艺术品向投资者进行融资，但投资者无权决定最终的收益，所以这款产品的投资收益和本金都是存在一定风险的。
二、建行艺术品投资发展中存在的问题
1. 业务模式单一
艺术品投资在我国仍然是一个全新的投资领域，就目前建设银行发行的艺术品投资理财产品来看，业务内容与形式仍然是非常单一的，且开发艺术品投资领域的商业银行还非常有限。这能够充分反应出当下我国各大银行对于艺术品投资的谨慎与观望态度，这也直接导致了我国艺术品投资业务形式上的局限。银行艺术品投资在国外发展的是较为成熟的，不仅开展这项业务的商业银行更多，各个银行发行的产品也更为多样化。
从上述表格中我们可以看到，国外的许多知名商业银行不仅涉足艺术品投资较早，它们发展的一些业务模式也更为多样化与全面，这不仅能够很好的确保银行的收益，也能够让这些投资产品取得更好的投资成效。然而，从建行目前推出的艺术品投资产品来看，展开的业务类型与业务形式还非常局限。
2. 市场风险大
艺术品投资毫无疑问存在着较大的风险，这也是当下国内仍然少有商业银行涉足这项业务的主要原因。银行艺术品投资产品之所以目前未能呈现全面开花的局面（已推出的仅有4款），与艺术品的特殊性有关。由于艺术品缺乏准确客观的估值工具和公认的价格参照，给艺术品投资产品的初始定价带来难题。同时，艺术品价格波动的不确定性较大，如何联手专业机构控制投资风险，也是银行设计产品时需要解决的问题。流动性风险也是艺术品投资理财产品需要化解的风险。理财产品到期后银行需一次性将本金和收益支付给投资者，但艺术品需要通过拍卖等方式出售，存在不能马上变现的风险。民生银行艺术品投资1号为应对该风险而设置了这样的条款，若到期时有作品仍未能售出，则由投资顾问按高于购入价10%的价格回购。
3. 缺少收藏、文化价值
艺术品投资业务想要长足的发展，必须凸显出这项投资产品的收藏与文化价值，然而，这一点在当下国内的艺术品投资市场中却非常缺乏。国外的各大商业银行在展开艺术品投资业务时通常会注重对于潜在客户的培养，并且会有意识的去培养艺术品的供求市场，这对于稳定艺术品的市场价格，进而降低投资风险是很有帮助的。然而，从国内的一些开展了艺术品投资业务的趋势来看，国内艺术品投资仍然是针对高端客户，这一客户群体相对较为局限，且大部分客户都并非真的对于艺术品有兴趣，资深或者精通的更少。大部分客户在选择艺术品投资时往往是受利益驱使，投资动机也是单纯的出于对于利润的追逐，真正懂艺术品、爱艺术品并且知道如何进行艺术品长线投资的群体还非常局限。
三、建行艺术品投资的发展趋势
1. 发展多种业务形式
从目前建设银行开展的艺术品投资业务形态来看，业务类型上仍然是非常单一的，然而，多元化与多样化的业务形态必然会成为国内商业银行艺术品投资产品发展的一个趋势。许多发达国家在艺术品投资上都走在我国的前列，其中有许多有价值的经验可以供我国商业银行参考借鉴。许多传统的银行业务都可以慢慢与艺术品投资挂钩，银行方面可以给予潜在客户更多积极的引导，只有培养一批真正喜爱艺术品，同时对于艺术品投资收藏有兴趣的客户，我国的艺术品投资市场才能够不断稳定与壮大，在好的市场氛围下才会更有助于艺术品投资业务形态的多元化发展。
2. 建立艺术品收藏体系
建立完善的艺术品收藏体系应当成为建行艺术品投资业务发展的另一个好的趋势，健全的体系构建将会帮助打造一个更为完善的艺术品投资市场。目前我国商业银行展开的艺术品投资模式基本为银行购买一些艺术品，并且通过对于自持艺术品的租赁、出售等方式获取利益，同时，银行也会一定程度影响艺术品的市场价格。这种体系是艺术品投资中较为基础的，随着我国艺术品投资市场的不断成熟，艺术品收藏体系也会慢慢变得多元与丰富。建设银行可以考虑构建多元化的投资链与投资网，通过多样化的业务形态来开展艺术品投资服务。例如，可以举办相关的艺术品鉴赏活动或者慈善活动来发展潜在客户，过程中通过赞助获利；也可以通过艺术品投资规划、收藏管理等咨询服务来开展相关业务，从咨询服务中获利。建行只有逐渐建立更为多元化的艺术品收藏体系才能够更好的开发艺术品投资市场。
3. 筹建艺术品委员会
艺术品委员会的建立将会成为国内商业银行艺术品投资的一个必然发展趋势。作为国内艺术品投资业务开展的先行者，建设银行想要在这个领域获取更多的价值与收益，很有必要不断完善国内的商业银行艺术品投资市场，其中很重要的一点就在于艺术品委员会的筹建。建行可以邀请其它开展艺术品投资的商业银行一同聘请相关专业人士来建立艺术品委员会，这既能够避免聘请第三方可能带来的信息不对称，委员会的成立也能够很好的降低艺术品投资的信用风险。委员会成员应当主要涵盖两方面人员：一方面要涵盖一些专业的艺术品鉴定专家，能够对于艺术品的真伪及价值有很好的评估与品鉴；另一方面要涵盖市场评估专家，能够参照同类型艺术品的历史成交价格以及未来发展趋势来对于产品进行客观的市场估价。
四、建行艺术品投资建议
1. 建立完善的法治体系
对于国内的商业银行而言，想要更好的展开艺术品投资业务，首先需要依赖的便是完善的艺术品投资法治体系。一方面关于艺术品金融市场的准入标准要更为明晰，艺术品是稀缺商品，潜在价值可以很大，也可能会存在一定的泡沫，在这样的前提下设定明确的准入标准则显得很有必要，这是规避艺术品投资风险的一个重要前提和基础。其次，建立完善的艺术品信用体系也非常重要，这是艺术品投资法治体系的重要组成。在信用体系的建设中对于艺术品拍卖的相关信息必须公开透明，同时，对于拍卖公司的监管也要更为严格，这是避免一些暗箱操作的基础。此外，实行严格的艺术品登记制度也很有必要，这不仅能够帮助辨识艺术品真伪，也能够很好的降低市场上赝品的流通。
2. 艺术品投资策略调整
从目前以建设银行为代表的国内商业银行展开的艺术品投资业务类型来看，投资的类型以及开发的业务还非常局限，投资策略也存在一些问题。大多数商业银行开展的艺术品投资业务通常为短期业务，然而，这并非是艺术品投资中好的投资决策与选择。艺术品投资确实存在一定的风险性，国内的许多客户在展开艺术品投资时往往都抱有投机心理，投资的初衷通常是受到利益驱使，这样的投资心态与投资策略并不适用于艺术品的投资，在这样的投资环境下也会进一步造成国内艺术品投资市场的不稳定，投资风险会进一步增加。艺术品更适合十年甚至二十年以上的长线投资，在这样的投资策略下才能够更好的规避宏观经济风险，进而获取更稳固的投资收益。银行应当给予客户更多投资策略的引导，这既能够保障投资的收益率，也能够促进我国艺术品投资市场的发展与壮大。
3. 聘请专业投资顾问
聘请专业的投资顾问是艺术品投资中很有必要采取的投资策略，这一点也是当下我国各大开展艺术品投资业务的商业银行有待完善的地方。艺术品投资专业性非常高，投资经理人不仅要对于投资行为有所了解，也需要对于艺术品乃至艺术品市场有较好的认知。这对于投资顾问的要求是非常高的，目前大部分银行的投资顾问可能都还达不到这样的标准。在这样的前提下银行可以聘请专业的外部顾问团队，可以聘请几个艺术领域的专业人士作为投资顾问，团队应当在充分让客户了解艺术品投资相关事宜的前提下给客户提供专业化的服务咨询意见。只有这样才能够确保银行内的艺术品投资业务更好的展开，进而促进我国艺术品投资市场的繁荣。
五、结语
艺术品投资作为一种新兴的投资模式与业务形态在我国的商业银行中逐渐兴起，以建设银行为代表的一批商业银行也在不断拓展与开发适合我国国情的艺术品投资模式。想要让艺术品投资朝着更好的方向发展，以建行为代表的国内的商业银行很有必要不断拓宽业务形态与业务范畴，同时，健全与完善艺术品投资法治建设，并且聘请专业的投资顾问。这些方法都能够很好的推进我国艺术品投资市场的发展与繁荣。
参考文献：
[1] 樊瑞莉；我国艺术品市场的特征及其价格实现途径[J].价格理论与实践；2010年10期.
[2] 刘翔宇；中国当代艺术品交易机制研究[D].山东大学；2012年.
[3] 李建龙；黄金洪；我国艺术品市场法制建设[J].重庆科技学院学报（社会科学版）；2010年11期.
篇2
很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者。但单纯为投资而进入艺术品市场具有巨大的风险，普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
艺术品早已不单单是陶冶情操的阳春白雪之物，“丧志”的说法也早已不合时宜。很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者，这早已不是什么新鲜话题了。
美术馆和博物馆的氛围很容易让人产生购买的冲动，这里是最初的艺术品买卖的场所。随着网络的兴起，艺术品销售网站开始兴盛，成为传统渠道的重要补充力量。目前，以经营中国书画为主的可人轩网、一松堂网，还有专营现代艺术品的曹氏现代美术馆网，都是其中的佼佼者。不过这些都还停留在个别艺术品的低买高卖上。
拍卖行是艺术投资活动的主要场所，大多数拍卖行都有自己的规则和策略来拍卖运作艺术品。一件名不见经传的艺术品经过短期内频繁的买卖，在两三年内暴涨数十倍甚至数百倍，在前些年的艺术界和投资界，这样的故事屡见不鲜。
还有一些投资人直接包办某几位新兴艺术家相对长的时间内的所有创作。这种方式避免了购买到赝品的可能，还能以更低的价格大量购买，成了常见的商业模式。
但是上述的这些操作都要求投资人对艺术品本身和艺术市场有很高的判断能力。单纯为投资而采用上述方式进入艺术品投资市场具有巨大的风险。尽管房产、证券和艺术品被公认为当前最主要的三种投资方式，但普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
当艺术联姻基金
通过积累广大投资者的闲散资金，利用专业的艺术投资者的判断进入艺术品市场，是普通投资者投资高档艺术品的捷径。
第一支在金融界建立的艺术品投资基金是由大通银行的分支机构负责管理的大通艺术基金(Chase Art Fund)。1989年，它获得30亿美元的担保，并通过巴黎银行艺术品投资顾问机构主办的巴黎银行基金投资艺术品。但是由于收藏费用增加导致成本过高，以及最初制定的销售计划没有适应市场环境的改变，投资艺术品的损失惨重。
艺术市场的发展再次激起了基金经理们攫取利润的欲望。21世纪初，全球超过50家主流银行提出了建立艺术投资基金的意向，或者增设为客户提供艺术品投资服务的项目。
2007年11月，法国兴业资产管理有限公司在卢森堡发起成立了募集资金达15亿美元，年收益率15％的艺术品投资基金。
不用担心艺术品的天价，也不用怀疑投资品的真伪，把钱交给艺术银行，让他们去帮你打点投资。
很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者。但单纯为投资而进入艺术品市场具有巨大的风险，普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
艺术品早已不单单是陶冶情操的阳春白雪之物，“丧志”的说法也早已不合时宜。很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者，这早已不是什么新鲜话题了。
美术馆和博物馆的氛围很容易让人产生购买的冲动，这里是最初的艺术品买卖的场所。随着网络的兴起，艺术品销售网站开始兴盛，成为传统渠道的重要补充力量。目前，以经营中国书画为主的可人轩网、一松堂网，还有专营现代艺术品的曹氏现代美术馆网，都是其中的佼佼者。不过这些都还停留在个别艺术品的低买高卖上。
拍卖行是艺术投资活动的主要场所，大多数拍卖行都有自己的规则和策略来拍卖运作艺术品。一件名不见经传的艺术品经过短期内频繁的买卖，在两三年内暴涨数十倍甚至数百倍，在前些年的艺术界和投资界，这样的故事屡见不鲜。
还有一些投资人直接包办某几位新兴艺术家相对长的时间内的所有创作。这种方式避免了购买到赝品的可能，还能以更低的价格大量购买，成了常见的商业模式。
但是上述的这些操作都要求投资人对艺术品本身和艺术市场有很高的判断能力。单纯为投资而采用上述方式进入艺术品投资市场具有巨大的风险。尽管房产、证券和艺术品被公认为当前最主要的三种投资方式，但普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
当艺术联姻基金
通过积累广大投资者的闲散资金，利用专业的艺术投资者的判断进入艺术品市场，是普通投资者投资高档艺术品的捷径。
第一支在金融界建立的艺术品投资基金是由大通银行的分支机构负责管理的大通艺术基金(Chase Art Fund)。1989年，它获得30亿美元的担保，并通过巴黎银行艺术品投资顾问机构主办的巴黎银行基金投资艺术品。但是由于收藏费用增加导致成本过高，以及最初制定的销售计划没有适应市场环境的改变，投资艺术品的损失惨重。
艺术市场的发展再次激起了基金经理们攫取利润的欲望。21世纪初，全球超过50家主流银行提出了建立艺术投资基金的意向，或者增设为客户提供艺术品投资服务的项目。
2007年11月，法国兴业资产管理有限公司在卢森堡发起成立了募集资金达15亿美元，年收益率15％的艺术品投资基金。
同年，在英国的格恩西成立了“艺术贸易基金”，这是全球首家规范的美术品对冲基金，在3至12月期限内向投资者提供回报。
2008年，卢森堡注册的“艺术品交易公司”成立，计划通过3至5年募集得20亿美元。不同于其他艺术基金的短回报周期，这个基金坚信“对艺术市场来说长期原则仍然是最好的投资策略”。
国内首支金融机构艺术基金是由民生银行发起的“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品。这款公募基金向这家银行资产50万元以上的高端客户公募发行，募集到的钱用于购买中国当代艺术品，然后在封闭期将其出租或出售以获得收益，并在到期时将年收益18％以下的部分返还给基民，1896以上的部分由基民与银行共享。如果到期艺术品不能出卖，则由艺术品的原持有人按当初交易价进行回购，通过这种方式来确保投资者“只赚不赔”。
两年后的今年7月，“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品到期，平均年收益率达到了11.55％。
关注艺术品投资的人都知道，中国的艺术品市场到了2007年春季，已经处于高位盘整时期。当年年底，又爆发了由美国引发至全世界的“金融海啸”，中国的艺术品市场也未能独善其身。看似生不逢时的“艺术品投资计划”却能在两年到期后共获得税后净收益25％，远远高出一般的基金收益，也实现了与股市大盘的逆风飞扬。
这个“高位介入，收益非凡”的结果，让投资者和基金发起人眼前一亮。纷纷关注艺术基金。
在“非凡理财艺术品投资计划”封闭期间，“和君西岸”也投入了运营。与“非凡理财”不同，“和君西岸”艺术基金第一阶段的投资方向聚焦在西方经典油画，陆续推出的多期基金将关注不同领域的艺术品。2009年7月，建行北京分行私人银行也推出了“国投信托・盛世宝藏1号・保利艺术品投资集合资金信托计划”，这是国内首款艺术品投资集合资金信托计划。加之人民币国际化进程中，通过QDⅡ和其他方式，购买国外银行的艺术基金也成为可能。
对于艺术品的衍生品投资者来说而言，私募基金门槛低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投资艺术银行盈利有保障，但需要专业知识和大笔资金。银行的艺术品理财项目仿佛更能适合普通投资者的胃口。
艺术银行跨界出世
说到艺术基金，就不得不提到艺术银行。正是艺术银行成功的商业模式启发了艺术基金的诞生。艺术银行不需要承担艺术品真伪和贬值的巨大风险，又不需要多人共同分享同一款作品，投资者还能自主地对艺术品进行投资操作，因而适合那些对艺术品稍具兴趣，又希望通过艺术品实现增值的非专业投资者。
“艺术银行”即使在欧美发达国家也属于上世纪80年代逐渐兴起的新鲜事物。2006年底，上海市文化发展基金会和徐汇区共同筹建了国内首家艺术银行，但这个“实验产品”还不能称为真正意义上的艺术银行，而更类似于拥有一定资金支持或政策保障的非政府文化艺术机构。2007年3月开业的北京世纪墙文化艺术有限公司成为国内首家民营的真正意义上的“艺术银行”。
上海红瓷会展有限公司董事长沈春南是首批吃艺术银行这只“螃蟹”的投资者。他花5。万元从北京一家叫“世纪墙”的美术馆购买了一幅苏新平的油画，同时签署了委托出售件。如果沈先生同意，“世纪墙”也可在一年之后以不低于54.5万元的价格重新收回此油画。
艺术银行之所以敢于冒“低卖高买”的风险，是因为像沈春南一样的投资者可自愿将购买的艺术品委托给艺术中心进行售卖。售出价格超过原画价格的部分，艺术中心收取50％作为佣金。此外，这家美术馆还提供艺术品置换服务，协议到期后，委托艺术中心将画出售，再重新购买一幅新的作品。收藏者购买了艺术作品后，可以将作品委托给艺术中心举办展览，艺术中心每年会向所有者支付购买价的10％作为租金。
而“世纪墙”除了将这些委托其管理的艺术品进行展览获得收益外，还推出了“艺术品租赁”计划，在驻华使馆和普华永道等跨国企业举办的国际会议上，以及长安俱乐部等高档会所里，经常能看到“世纪墙”提供的作品。除了需要向“世纪墙”支付押金，使用人还需要按照市价的3％到6％缴纳日租金。
“世纪墙”艺术总监王泊乔解释说：“‘世纪墙’就是‘艺术银行’。”而所谓“艺术银行”就是将收藏的艺术品出售或租赁给客户，再用出售或租赁的收入来购买艺术品。与直接投资艺术品相比，在“艺术银行”，购买人不用担心艺术品的真伪和保值增值问题，也不用考虑储藏、维护等问题，而且可以定期更换，保持新鲜感。
不用担心艺术品的天价，也不用怀疑投资品的真伪，把钱交给艺术银行，让他们去帮你打点投资。
很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者。但单纯为投资而进入艺术品市场具有巨大的风险，普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
艺术品早已不单单是陶冶情操的阳春白雪之物，“丧志”的说法也早已不合时宜。很多艺术品收藏者因为看到艺术品的增值转而成为投资者，这早已不是什么新鲜话题了。
美术馆和博物馆的氛围很容易让人产生购买的冲动，这里是最初的艺术品买卖的场所。随着网络的兴起，艺术品销售网站开始兴盛，成为传统渠道的重要补充力量。目前，以经营中国书画为主的可人轩网、一松堂网，还有专营现代艺术品的曹氏现代美术馆网，都是其中的佼佼者。不过这些都还停留在个别艺术品的低买高卖上。
拍卖行是艺术投资活动的主要场所，大多数拍卖行都有自己的规则和策略来拍卖运作艺术品。一件名不见经传的艺术品经过短期内频繁的买卖，在两三年内暴涨数十倍甚至数百倍，在前些年的艺术界和投资界，这样的故事屡见不鲜。
还有一些投资人直接包办某几位新兴艺术家相对长的时间内的所有创作。这种方式避免了购买到赝品的可能，还能以更低的价格大量购买，成了常见的商业模式。
但是上述的这些操作都要求投资人对艺术品本身和艺术市场有很高的判断能力。单纯为投资而采用上述方式进入艺术品投资市场具有巨大的风险。尽管房产、证券和艺术品被公认为当前最主要的三种投资方式，但普通投资者往往因此被艺术品市场拒之门外。
当艺术联姻基金
通过积累广大投资者的闲散资金，利用专业的艺术投资者的判断进入艺术品市场，是普通投资者投资高档艺术品的捷径。
第一支在金融界建立的艺术品投资基金是由大通银行的分支机构负责管理的大通艺术基金(Chase Art Fund)。1989年，它获得30亿美元的担保，并通过巴黎银行艺术品投资顾问机构主办的巴黎银行基金投资艺术品。但是由于收藏费用增加导致成本过高，以及最初制定的销售计划没有适应市场环境的改变，投资艺术品的损失惨重。
艺术市场的发展再次激起了基金经理们攫取利润的欲望。21世纪初，全球超过50家主流银行提出了建立艺术投资基金的意向，或者增设为客户提供艺术品投资服务的项目。
2007年11月，法国兴业资产管理有限公司在卢森堡发起成立了募集资金达15亿美元，年收益率15％的艺术品投资基金。
同年，在英国的格恩西成立了“艺术贸易基金”，这是全球首家规范的美术品对冲基金，在3至12月期限内向投资者提供回报。
2008年，卢森堡注册的“艺术品交易公司”成立，计划通过3至5年募集得20亿美元。不同于其他艺术基金的短回报周期，这个基金坚信“对艺术市场来说长期原则仍然是最好的投资策略”。
国内首支金融机构艺术基金是由民生银行发起的“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品。这款公募基金向这家银行资产50万元以上的高端客户公募发行，募集到的钱用于购买中国当代艺术品，然后在封闭期将其出租或出售以获得收益，并在到期时将年收益18％以下的部分返还给基民，1896以上的部分由基民与银行共享。如果到期艺术品不能出卖，则由艺术品的原持有人按当初交易价进行回购，通过这种方式来确保投资者“只赚不赔”。
两年后的今年7月，“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品到期，平均年收益率达到了11.55％。
关注艺术品投资的人都知道，中国的艺术品市场到了2007年春季，已经处于高位盘整时期。当年年底，又爆发了由美国引发至全世界的“金融海啸”，中国的艺术品市场也未能独善其身。看似生不逢时的“艺术品投资计划”却能在两年到期后共获得税后净收益25％，远远高出一般的基金收益，也实现了与股市大盘的逆风飞扬。
这个“高位介入，收益非凡”的结果，让投资者和基金发起人眼前一亮。纷纷关注艺术基金。
在“非凡理财艺术品投资计划”封闭期间，“和君西岸”也投入了运营。与“非凡理财”不同，“和君西岸”艺术基金第一阶段的投资方向聚焦在西方经典油画，陆续推出的多期基金将关注不同领域的艺术品。2009年7月，建行北京分行私人银行也推出了“国投信托・盛世宝藏1号・保利艺术品投资集合资金信托计划”，这是国内首款艺术品投资集合资金信托计划。加之人民币国际化进程中，通过QDⅡ和其他方式，购买国外银行的艺术基金也成为可能。
对于艺术品的衍生品投资者来说而言，私募基金门槛低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投资艺术银行盈利有保障，但需要专业知识和大笔资金。银行的艺术品理财项目仿佛更能适合普通投资者的胃口。
艺术银行跨界出世
说到艺术基金，就不得不提到艺术银行。正是艺术银行成功的商业模式启发了艺术基金的诞生。艺术银行不需要承担艺术品真伪和贬值的巨大风险，又不需要多人共同分享同一款作品，投资者还能自主地对艺术品进行投资操作，因而适合那些对艺术品稍具兴趣，又希望通过艺术品实现增值的非专业投资者。
“艺术银行”即使在欧美发达国家也属于上世纪80年代逐渐兴起的新鲜事物。2006年底，上海市文化发展基金会和徐汇区共同筹建了国内首家艺术银行，但这个“实验产品”还不能称为真正意义上的艺术银行，而更类似于拥有一定资金支持或政策保障的非政府文化艺术机构。2007年3月开业的北京世纪墙文化艺术有限公司成为国内首家民营的真正意义上的“艺术银行”。
上海红瓷会展有限公司董事长沈春南是首批吃艺术银行这只“螃蟹”的投资者。他花5。万元从北京一家叫“世纪墙”的美术馆购买了一幅苏新平的油画，同时签署了委托出售件。如果沈先生同意，“世纪墙”也可在一年之后以不低于54.5万元的价格重新收回此油画。
艺术银行之所以敢于冒“低卖高买”的风险，是因为像沈春南一样的投资者可自愿将购买的艺术品委托给艺术中心进行售卖。售出价格超过原画价格的部分，艺术中心收取50％作为佣金。此外，这家美术馆还提供艺术品置换服务，协议到期后，委托艺术中心将画出售，再重新购买一幅新的作品。收藏者购买了艺术作品后，可以将作品委托给艺术中心举办展览，艺术中心每年会向所有者支付购买价的10％作为租金。
而“世纪墙”除了将这些委托其管理的艺术品进行展览获得收益外，还推出了“艺术品租赁”计划，在驻华使馆和普华永道等跨国企业举办的国际会议上，以及长安俱乐部等高档会所里，经常能看到“世纪墙”提供的作品。除了需要向“世纪墙”支付押金，使用人还需要按照市价的3％到6％缴纳日租金。
“世纪墙”艺术总监王泊乔解释说：“‘世纪墙’就是‘艺术银行’。”而所谓“艺术银行”就是将收藏的艺术品出售或租赁给客户，再用出售或租赁的收入来购买艺术品。与直接投资艺术品相比，在“艺术银行”，购买人不用担心艺术品的真伪和保值增值问题，也不用考虑储藏、维护等问题，而且可以定期更换，保持新鲜感。
同年，在英国的格恩西成立了“艺术贸易基金”，这是全球首家规范的美术品对冲基金，在3至12月期限内向投资者提供回报。
2008年，卢森堡注册的“艺术品交易公司”成立，计划通过3至5年募集得20亿美元。不同于其他艺术基金的短回报周期，这个基金坚信“对艺术市场来说长期原则仍然是最好的投资策略”。
国内首支金融机构艺术基金是由民生银行发起的“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品。这款公募基金向这家银行资产50万元以上的高端客户公募发行，募集到的钱用于购买中国当代艺术品，然后在封闭期将其出租或出售以获得收益，并在到期时将年收益18％以下的部分返还给基民，1896以上的部分由基民与银行共享。如果到期艺术品不能出卖，则由艺术品的原持有人按当初交易价进行回购，通过这种方式来确保投资者“只赚不赔”。
两年后的今年7月，“非凡理财艺术品投资计划”1号和2号产品到期，平均年收益率达到了11.55％。
关注艺术品投资的人都知道，中国的艺术品市场到了2007年春季，已经处于高位盘整时期。当年年底，又爆发了由美国引发至全世界的“金融海啸”，中国的艺术品市场也未能独善其身。看似生不逢时的“艺术品投资计划”却能在两年到期后共获得税后净收益25％，远远高出一般的基金收益，也实现了与股市大盘的逆风飞扬。
这个“高位介入，收益非凡”的结果，让投资者和基金发起人眼前一亮。纷纷关注艺术基金。
在“非凡理财艺术品投资计划”封闭期间，“和君西岸”也投入了运营。与“非凡理财”不同，“和君西岸”艺术基金第一阶段的投资方向聚焦在西方经典油画，陆续推出的多期基金将关注不同领域的艺术品。2009年7月，建行北京分行私人银行也推出了“国投信托・盛世宝藏1号・保利艺术品投资集合资金信托计划”，这是国内首款艺术品投资集合资金信托计划。加之人民币国际化进程中，通过QDⅡ和其他方式，购买国外银行的艺术基金也成为可能。
对于艺术品的衍生品投资者来说而言，私募基金门槛低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投资艺术银行盈利有保障，但需要专业知识和大笔资金。银行的艺术品理财项目仿佛更能适合普通投资者的胃口。
艺术银行跨界出世
说到艺术基金，就不得不提到艺术银行。正是艺术银行成功的商业模式启发了艺术基金的诞生。艺术银行不需要承担艺术品真伪和贬值的巨大风险，又不需要多人共同分享同一款作品，投资者还能自主地对艺术品进行投资操作，因而适合那些对艺术品稍具兴趣，又希望通过艺术品实现增值的非专业投资者。
“艺术银行”即使在欧美发达国家也属于上世纪80年代逐渐兴起的新鲜事物。2006年底，上海市文化发展基金会和徐汇区共同筹建了国内首家艺术银行，但这个“实验产品”还不能称为真正意义上的艺术银行，而更类似于拥有一定资金支持或政策保障的非政府文化艺术机构。2007年3月开业的北京世纪墙文化艺术有限公司成为国内首家民营的真正意义上的“艺术银行”。
上海红瓷会展有限公司董事长沈春南是首批吃艺术银行这只“螃蟹”的投资者。他花5。万元从北京一家叫“世纪墙”的美术馆购买了一幅苏新平的油画，同时签署了委托出售件。如果沈先生同意，“世纪墙”也可在一年之后以不低于54.5万元的价格重新收回此油画。
艺术银行之所以敢于冒“低卖高买”的风险，是因为像沈春南一样的投资者可自愿将购买的艺术品委托给艺术中心进行售卖。售出价格超过原画价格的部分，艺术中心收取50％作为佣金。此外，这家美术馆还提供艺术品置换服务，协议到期后，委托艺术中心将画出售，再重新购买一幅新的作品。收藏者购买了艺术作品后，可以将作品委托给艺术中心举办展览，艺术中心每年会向所有者支付购买价的10％作为租金。
而“世纪墙”除了将这些委托其管理的艺术品进行展览获得收益外，还推出了“艺术品租赁”计划，在驻华使馆和普华永道等跨国企业举办的国际会议上，以及长安俱乐部等高档会所里，经常能看到“世纪墙”提供的作品。除了需要向“世纪墙”支付押金，使用人还需要按照市价的3％到6％缴纳日租金。
“世纪墙”艺术总监王泊乔解释说：“‘世纪墙’就是‘艺术银行’。”而所谓“艺术银行”就是将收藏的艺术品出售或租赁给客户，再用出售或租赁的收入来购买艺术品。与直接投资艺术品相比，在“艺术银行”，购买人不用担心艺术品的真伪和保值增值问题，也不用考虑储藏、维护等问题，而且可以定期更换，保持新鲜感。
艺术品市场评论人赵丹虹表示，前些年艺术品价格高速增长的时期已经过去。如果投资一个画家的年收益超过26％，那就意味着这个画家的作品将三年翻一番。这样的涨幅比较困难。另外，进行真正的艺术品投资，一般财产需要千万元以上。如果投资额较小，只关注艺术品重升值而不重内容，建议选择银行的艺术品理财项目间接投资“艺术银行”。
艺术基金并非只赚不赔
如今，金融危机的寒流还没有完全退去，众多基金“只赚不赔”的不败金身早已被剥得体无完肤。而作为艺术基金这个门槛最高的基金投资，其本身最不适合普通人投资的项目来说，在享受艺术品升值带来收益的同时，它也是一把财富的双刃剑。
去年以来全球艺术基金遭遇搁浅。一方面是包括伦敦艺术交易基金这样的老牌基金都无法募集到预定的数额，一方面是一些高价购买的艺术品无法按计划出售。尽管中国的艺术品不是重灾区，但大大挫伤了投资者和拍卖行的积极性。在这种情况下，艺术品基金的风险正在增加。这包括：
信用风险，即项目操作期间，艺术顾问公司发生违约事件时，挪用或滥用理财本金造成客户损失。
市场风险，即艺术品市场的波动将直接影响到本理财产品的收益乃至本金，募集方一般对基金的未来表现不提供任何担保或承诺。
延期风险，遇项目投资标的延期交易而造成理财产品不能按时还本付息，理财期限有可能延长等。
相比于银行发售的公募艺术基金，在国内还广泛存在难以统计的艺术私募基金。
公开资料里最早的艺术品投资基金出现在2005年5月的中国国际画廊博览会上。一家来自西安的“蓝玛克”艺术基金，以50万美元的价格收购了当代油画家刘小东的《十八罗汉》组画。此后，无论在中国艺术品一级市场的画廊界，还是在二级市场的拍卖行，各式各样的艺术基金不断浮出水面，但大多是或明或暗地停留在类似地下钱庄般的操作中。
在这种操作模式中，有钱人或者一些企业将分散的钱集中起来，交给专业人士，去运作投资于当代艺术品或者书画等等。而这些专业人士主要是艺术品经纪人或者之前从事与艺术相关的工作，比如说之前开办过画廊等等。
篇3
关键词：文化产业；艺术品；营销推广；营销渠道
中国具有上下五千年的文明发展史，形成了独特的传统文化，艺术品的制造和文化产业的发展具有深厚的文化基础，形成了我国文化产业发展的强大动力支持。在党的十会议中，也再次强调要大力发展文化产业、建设文化强国，然而，由于我国的现代文化产业发展较晚，在营销推广工作没有引起足够的重视，难免存在一些问题和弊端。对此，本文以艺术品为视角，在分析我国艺术品营销推广现在的基础上，提出了完善艺术品营销推广工作的有效措施。
一、当前我国艺术品的营销现状
艺术品除了具有供人欣赏、修身养性等功能外，还具有很高的收藏价值和投资价值，因此成为了继金融投资和房地产投资之后的又一主要投资渠道，并且具有风险小、增值快的优势。近年来，经济的快速发展和物质财富的不断增加，不仅提高了社会的文明程度，也在一定程度上激发了社会公众的精神文化需求，使得艺术品的市场越来越活跃，对书画、瓷器、古玩、珠宝等艺术品的市场需求在持续上升。据《2010年中国艺术品市场年度报告》的调查显示，在2010 年我国的艺术品市场交易总额达到了1694 亿元，比 2009 年增长41%，这与我国经济的快速发展、艺术品的稀缺性和投资收益高具有很大的关系。
在我国艺术品市场需求不断上升的同时，市场营销渠道和推广工作中的问题开始逐渐暴露出来，其中以下几个方面的问题比较突出：①拍卖企业之间的激烈过于激烈，在不断压缩行业内部利润的同时，也导致了很多行业内的违规操作行为，加上行业内部专业人才的缺乏，容易使艺术品拍卖陷入到无序竞争的局面，反而不利于艺术品营销推广工作的高效开展。②画廊的生存空间狭小，营销推广的职能有待进一步的培育，这主要是因为很多人只是把画廊看成是艺术品欣赏的场所；而画廊与拍卖行相比，在资金优势、人才优势、营销功能等很多方面处于劣势地位。③古玩市场、电子商务平台上的赝品比较多，这就导致我国古玩市场等渠道的艺术品销售量比较低，一方面是由于买卖双方市场信息的不对称，卖赝品、索高价的现象比较普遍，另一方面则主要似乎由于货源和专业人次的缺失，也限制了古玩市场等艺术品销售渠道营销功能的培育和发展。④新型营销渠道发展滞后，由于传统的营销推广方式具有一定的弊端，随着艺术品营销推广需求的多样化发展，新型营销渠道的发展也是至关重要的，但与西方国家相比，我国的人销售、艺术品融资公司等新型销售渠道才刚刚起步，有待进一步引导和完善。
二、完善艺术品营销推广工作的有效策略
（一）直接营销
艺术品市场的直接营销是指艺术品的创作者，一般以书画家居多，他们把自己的书画作品直接销售给收藏者或投资者，中间不经过任何书画经纪人、人等中间环节的营销渠道。这种艺术品产销合一的营销推广方式，至今仍旧大量存在，艺术品的作者兼职销售者，销售业务多发生于长期合作的买家和卖家之间，彼此熟悉并保持了相对稳定的合作关系。艺术品的直接营销方式，由于多是采取现金交易，艺术品交易税和个人所得税容易流失，交易价格高于市场价格的情况也屡屡出现，其好处在于避免了购买到赝品的风险。
（二）间接营销
间接营销的渠道和方式非常广泛，在当前的艺术品营销推广工作中，间接营销渠道仍旧是最主要的渠道，并逐渐形成了以拍卖市场为高端，以画廊、艺术博览会和交易会为中端，以古玩、收藏品市场等为低端的市场格局。首先，拍卖行作为艺术品市场中的二级市场，竞价基础之家上的竞拍方式可以让艺术品与投资者、收藏者见面，刺激艺术品的市场需求，带动艺术品价格的上升。例如，拍卖市场中拍卖最多的就是文化艺术品，越是稀少的东西价格越是昂贵，仅清明上河图银币就被卖到 27000 元人民币，而仿制的《清明上河图》手卷也被拍卖到253000 元。
其次，画廊主要是以经营当代艺术品为主，一方面具有收藏和自我欣赏的功能，另一方面也可以作为一个多方的交流和销售平台，可以作为未来艺术品营销推广的一个主要渠道。
再次，艺术博览会作为一种展览营销艺术品的方式，在艺术品的销售市场上比较普遍，具有普及艺术品专业知识、提升消费者欣赏水平、增加市场人气、激发购买欲望，促进销售等功能。
此外，古玩市场也是艺术品销售的一个重要渠道，因为目前我国的很多城市都建有大小不一的古玩市场，加上我国数目庞大的艺术品收藏者经常光顾古玩市场，所以很多艺术品都是在古玩市场上进行销售的。再者，百货商店及宾馆的艺术品柜台有时也会有一些艺术品展出或销售，且艺术品主要是以工艺品为主。
（三）电子商务营销
艺术品的电子商务销售，可以使艺术品的营销推广工作不再受时间和空间上的限制，有助于艺术品营销渠道的扩展和业务量的上升。例如，在“淘宝网”、“京东商城”、“苏宁易购”等以网络为载体的电子商务平台，艺术品的网上销售量已经非常巨大，网上销售的很多艺术品，也都是真品，且选择面比较大，市场销售价格相对较低。但艺术品的电子商务营销也存在一定的缺陷，很难被一些真正的藏家或卖家所接纳，但电子商务必然将会成为艺术品营销推广的一个重要趋势，网络途径也开始受到越来越多的投资者和销售者的青睐。例如，嘉德国际拍卖有限公司针对会员的需求建设的网上查阅平台，可以方便会员查阅艺术品目录、艺术品市场行情、印章款式等，为购买者节约了大量的时间和精力，同时开通的网上支付，支持所有银行卡的同城、异地跨行支付，可全天候进行，消费者无需支付任何手续费。
（四）创新型营销
目前，中国艺术品的营销推广选择虽然已经比较丰富，有效促进了艺术品的销售和收藏，但是常规营销、直接营销和网络影响都具有一定的缺陷，在市场环境下暴露出来的问题也越来越多，如赝品多、过分炒作扰乱了艺术品市场；行情火爆使得艺术品“批量生产”等，都不利于艺术品市场的长远发展。对此，营销管理者可以根据艺术品的特性，在原有营销渠道的基础，积极借鉴国外成熟艺术品的营销模式，寻求营销推广工作上的创新。其中，人、经纪人销售制度，艺术品融资公司，采购商，艺术品销售公司都可以作为创新型营销的渠道。例如，一些知名画家，如果对自己的作品进行直接营销，在购买者面前可能会感觉斯文扫地，而买者又碍于情面不好进行讨价还价，所以购买喜欢的作品可能需要付出更高的价格，这时通过人制度进行销售、借助采购商进行购买或讨价还价，买卖成功后只需付出一定的佣金即可。
三、结语
1. 总之，随着我国文化产业的进一步发展，文化产品的层出不穷，艺术品的营销推广工作将会显得越来越重要，并在一定程度上关系到艺术品文化产业的健康、可持续发展。因此，我们必须在总结艺术品营销推广中存在的问题以及成功经验的基础上，结合市场经济的特点，探索出更多、更有效的营销经验、推广方法和市场营销模式，为艺术品行业的发展开拓思路、拓宽渠道。（作者单位：1.南昌市政公用集团；2.南昌师范高等专科学校）
参考文献：
[1]施虹.艺术品营销传播中的伦理问题[J].同济大学学报（社会科学版），2010，（03）
[2]黄蔚.网络艺术品交易中营销模式之探讨[J].江苏商论，2007，（09）
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【关键词】理财策略 理财工具 理财目标
改革开放以来我国经济发展迅猛，国民生活水平也随之提升，个人可支配资产也越来越多，投资理财已成为人们日益重要且必须重视的问题。本文对个人的投资理财进行了客观分析，对如何投资、怎么选择投资方法进行阐述，让我们携手打开财富的大门。
一、个人生命周期与理财规划
人生的不同阶段时期应采取不同的理财规划。一、刚步入社会、事业刚刚起步者，处于这一时期的人群，对风险的承受能力较高，资产和负债都较少，主要是以房屋租赁，应对日常的花销、还清助学贷款为主，理财规划应以现金规划和较多的投资规划为主要的理财规划，积极储蓄，为了达到理想既定的理财目标亦可采用多种理财策略。二、新婚人士，这一时期的人群，刚组建起家庭，承受风险的能力中等，资产值相对低，负债值相对较高，其以买房购车为首要的理财目标，同时努力存钱用于家庭的生活费与子女的教育经费，创建一个应急的资金备用账户以备不时之需，努力提高工作收入，购买保险，投资股票基金等。三、为人父母。这一时期的人群，风险的承受能力中等，资产值中等，负债偏高。这一阶段的理财目标主要为满足家庭的一切支出，投资策略主要以风险较小的投资项目为主，保证投资的安全。四、事业有成。这一时期的人群，承受风险的能力较低，资产值是人生各个阶段的顶峰，负债较低。他们拥有自己的事业，资产值高，可以深入各个领域进行投资，努力实现财富的增值。五、准备退休。这一时期的人群，风险承受能力最低，资产累积较多。他们主要以养老为主，可以适当的收藏品投资，亦可投资股票基金。
二、个人投资理财的品种
确立了自身所处的阶段，就要选择是和自己的投资理财方式，现在个人投资理品种主要有：
（一）银行存款
对于我们每个人来讲，最基本的投资理财方式就是银行存款。存款的好处在于：简单方便，品种多样且具有灵活性，财富增值稳定且安全性最好。
（二）股票投资
在所有的投资工具中，股票是投资收益率最高的工具之一，从长期投资的角度来看，普通股是公开上市的投资工具中提供的报酬最高的。没有比其的收益更高的。
（三）投资基金
基金的理财产品的特点是风险小的收益很低，风险大的收益高，但是风险大收益高又并不代表着肯定有收益。所以我们应对一些基金产品的规则有更深入的了解，选择最适合自己的产品进行投资。
（四）债券投资
债券的投资收益介于存款和股票之间，比存款的利息收益高，收益虽不如股票但风险比股票小很多，有较多闲散资金、中等收人个人投资比较合适。
（五）房地产投资
房地产买卖投资通过投入一定的资金，以低价购入房地产，待价钱合适时再卖出，通过赚取差价获取利润，带有一定的投机性。房地产买卖投资有获取高额利润的机会，也有很大风险，适合闲置资金较多的个人进行投资。
（六）保险投资
个人投资保险的险种主要有个人财产保险和人身保险。我们应根据自己的实际情况来进行投资，以实现财富的保值增值。
（七）期货投资
现今的期货交易以实现电子化，进行网上交易要注意安全保密，保护好自己的交易密码等重要信息，防止被人知晓，造成损失。
（八）艺术品投资
相对于那些手头闲置资金较多的个人投资者就可以选择投资艺术品，艺术品投资具有以下优点：一是投资风险小。二是收益率高。但同时，艺术品投资的缺点也相对突出：一是缺乏流动性。二是需要具备较强的专业知识才能有效的鉴别艺术品的真伪。
三、笔者对个人投资理财的一些看法与见解
笔者就如何取得预期收益这里进行了探讨：
（一）投资理财计划的制定要坚持“三性原则”
所谓三性原则即――安全性、收益性和流动性;安全性要求根据个人的实际情况来制定适合自己的理财计划，第一要义就是保证自己的资金安全，这是投资理财的基本原则。所谓收益性，将个人资产投资之后要有所增值，在合法的范围内收益越多当然就越好，这一点是个人投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，个人资金财产的投资运作一定要考虑其变现能力，在自己急需用这笔钱时保证能及时收回来，这是个人投资理财的条件。
（二）充分了解投资理财各个领域的知识
在进行个人投资理财过程中，要实现收益的最大化就需要按计划进行组合投资，所以我们首先要正确且深入的认识投资工具的功能和特点，有针对性地选择风险大小不同的投资工具，制定最适合自己的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失，努力实现投资收益最大化。
（三）要理性地进行个人投资理财，头脑要时刻保持冷静
科学的进行投资理财，积累人生各个阶段的财富，使个人财富有效的实现增值，并且将财富系统化的管理，是现代个人应该具备的理财观。在我们投资失利的时候我们最重要的就是首先找出失利的原因，总结失败的经验，不能盲目的继续跟进，时刻保持冷静的通脑是至关重要的！
四、如何有效的规避个人投资理财过程中的风险
（一）建立起自己的金融档案
现今社会的个人从事金融活动的次数与种类繁多，仅凭人的大脑是很难记住众多的金融信息的。只要建立个人金融挡案，就可以有效的避免这些问题。个人金融档案的建立可从以下三个方面入手：首先，明确记录内容。其次，掌握记录方法。再次，把握重点问题。
（二）累计打造自己的个人信用
这里指的个人信用主要是个人向金融机构借贷投资或消费时，金融机构记录下来的信用度和还贷纪录。它是保障我们在经济活动中畅通无阻的“通行证”。
（三）我们在投资理财过程中要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并立即采取措施进行补救
比如由于金融诈骗所导致自己面临风险，应立即诉诸法律，尽量把自己的损失减少到最小。再比如由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案。
参考文献
[1]柯静.个人投资理财ABC[J].时代金融，2004年第11期.
[2]董雪梅.个人投资理财之我见[J]金融理论与教学，2003年第2期.
篇5
目前在全国尤其是在北京和上海等一线城市，各类画廊、艺术中心、公立/私人美术馆等艺术机构如雨后春笋一般应运而生。仅以北京为例，目前已有5个大型艺术区，数百家国内外艺术机构。在这些参差林立的当代艺术机构中，落成于北京国贸CBD中央商务区的“北京桥惜缘艺术中心”便是一名颇具竞争力的行业新人。
马振轩是桥惜缘艺术中心的董事长，一位敦实憨厚却又不乏智慧的山东汉子，几乎没有提及过往自己的辉煌经历，而是不断的介绍了艺术中心创办的初衷及他的坚强合作伙伴，尤其介绍了艺术中心未来的发展策略和相应规划。
一座四通八达的桥
仿佛在一夜之间，高楼林立的北京核心商圈中突然出现了当代艺术令人惊艳的身影，而桥艺术中心也迅速成为了周围钢筋水泥丛林中一道独特的风景。
当被问起成立桥艺术中心的初衷时，董事长马振轩透露：“最初，是在朋友的影响下接触和喜欢上了当代艺术。但之后，我就一直在想，能不能用一种方式将这些优秀的艺术家、好的作品推荐给更多的人，让更多的人能够有机会了解、欣赏到好的艺术，让艺术实现自己真正的价值？于是我就开始计划想要成立一家专业的艺术中心。
幸运的是，我的这个想法也得到了中美乔信集团、中美乔信（文化）投资有限公司以及好友――著名国际当代艺术策展人赵树林先生――的认同与支持，在这种信念的支持下，桥艺术中心还招募了多位留学美国、加拿大、法国的艺术人才和国内艺术行业的精英形成了国际一流的经营团队。”
而当被问及为何会以“桥”来命名艺术中心时，马振轩坦言：“之所以会以‘桥’来作为艺术中心的名字，是和我们中心存在与发展的核心理念有关。在我看来一个艺术中心的根本任务是要通过各种方式将好的艺术尽可能的进行推广和传播，在这个过程当中需要涉及到艺术家、收藏家、批评家、观众、艺术机构、媒体以及不同的国家、地区、民族、信仰、文化等等众多环节和因素。而我希望我们中心能够成为一座四通八达的桥梁将这些因素和资源很好的联系、整合起来，最后形成强大的合力来完成我们的目标和使命。”正是在这种理念的激励之下，桥艺术中心自成立之日起便始终秉承“艺术” 、“时尚” 、“本土” 、“国际”的宗旨，以重点推广、展示和收藏本土当代艺术及国际当代艺术为主，以传统艺术为辅的根本使命；以广泛的国际间艺术互动为手段；以前瞻性的、富有创造力的艺术与文化创新为目标，高度关注并深度介入到中国本土及世界艺术与文化的发展进程中。依靠国际水准的专业服务团队，全球化的视野和高度，成熟规范的运作模式，桥艺术中心开始在艺术和文化的展示与传播、艺术品收藏、艺术品投资顾问、公众参与和国际间交往等环节之间架起一座沟通的“桥梁”。
据了解，整个桥艺术中心面积达到了可观的14800平米，其整体规划共分为两个部分。艺术艺术中心一期为4200平方米，是一个美术馆级别的专业艺术展示及活动空间，其内部共分2层。第一层是综合活动区，包括一个长40米，宽21米，高4.5米，面积约885平方米的多功能活动大厅。在采访中，记者了解到该展厅配备有一流视听效果的舞台灯光、音响设备和全自动帘幕系统，专门用于展览展示、艺术表演、时尚庆典、新闻等各种大型公共活动。同时，一层还拥有信息资讯中心、咖啡厅等一应俱全的配套设施，为公众及vip会员提供全方位、人性化的体贴服务。
第二层则是艺术中心专门开辟出的面积1000平方米，用于艺术展示的独立空间――当代艺术空间，由一个长38.2米，宽20.2米，高4米，面积720.2平方米，拥有约790米展线的主展厅和一个长20米，宽15米，高2.5米，面积300平方米，拥有60米展线的副展厅以及一个拥有近千种精品艺术类图书、画册的艺术书廊共同组成。
在当代艺术空间中，设有国际展览标准的全自动布置式活动展板及一流的灯光照明系统、恒温设备，不仅是展示架上绘画、雕塑、装置及多媒体艺术等类型当代视觉艺术的极佳场所，同时也为来自国内外的优秀艺术家搭建了展示其卓越才华的平台，为广大公众提供了一个亲身了解、欣赏当代艺术的理想场所。
核心竞争力
作为一个艺术中心的董事长，马振轩先生清楚的知道一个艺术机构最大的价值也是最为核心的竞争力乃是“艺术”本身。所以桥艺术中心一直将举办高质量的艺术展览和海内外艺术交流活动作为中心工作的重中之重。虽然正式运营仅仅3个多月的时间，桥艺术中心已经成功举办了3场具有相当水准的当代艺术展览。首先是2008年4月30开幕的“力•型”国际当代艺术邀请展。展览一时间成为了北京国际文化交流的精彩亮点，为海内外的艺术爱好者送上了一次了解最新本土和国际当代艺术现状及发展趋势的视觉盛宴。这次展览由桥艺术中心馆长赵树林先生与国际策展人Marc（瑞士籍）共同策划，汇集了近30位中国本土及美国、加拿大、德国、墨西哥、西班牙艺术家并得到了北京皇城艺术馆、北京尚元素艺术馆，上海多伦美术馆、上海朱屺瞻美术馆、纽约艺术家联盟等多家重要国内外艺术机构的鼎力支持，展出了包括绘画、雕塑、影像、装置等在内的一百五十件当代艺术作品。
紧接着在6月14号，桥艺术中心又为两位来自台湾的国际级华人艺术家陈锦芳（Dr. TF Chen）先生、吴炫三（A-Sun Wu）先生分别举办了隆重的个展。在采访中，桥艺术中心馆长同时也是这两个重量级展览的策展人赵树林对陈锦芳和吴炫三的展览分别作了介绍。
除了与已经具有坚实的国际声誉和学术地位的重要成名艺术家合作外，桥艺术中心还致力于推广本土深具潜力的年轻艺术家，用馆长赵树林先生的话来说，“年轻人才是中国当代艺术的未来”。为了发掘、培养优秀的年轻艺术家，帮助他们在日后成长为中国当代艺术的中坚力量，桥艺术中心将定期在当代艺术中心举办具有前瞻性和实验性的年轻艺术家展览，鼓励其发挥年轻人特有的想象力和自由精神进行大胆的艺术创作。
不仅如此，桥艺术中心还准备在2008年底联合北京、上海的多家美术馆、艺术中心举办以“独生一代”为主题，覆盖中国大陆及的大型年轻艺术家提名展，希望这次提名展能够全面呈现中国独生一代年轻人特殊的亚文化现状及其对当代视觉艺术中的复杂影响，将独生一代年轻艺术家推向中国乃至国际当代艺术舞台的中央。
据了解，桥艺术中心二期工程正在建设中，面积约9000平方米，其中主要包括2800平方米的国际艺术商务中心和近3000平方米的国际艺术工作室以及时尚餐厅、冰酒俱乐部和vip会员俱乐部等配套设施。
在谈到艺术中心未来的发展时，董事长马振轩先生亦有着清晰的思路与定位：“在今后的发展中，我们会继续专注于高水准的艺术展览，这是我们中心安身立命的根本所在。但同时我们还会在艺术中心的二期建设和运营中增加更多新的设施与功能，不断完善相关的配套，力争把桥艺术中心打造成为具有国际影响力的艺术中心。”
未来发展战略
就发展策略方面，艺术中心董事长马振轩先生表示：桥艺术中心将以展览增加企业藏品、以展览学术地位提高藏品级别及企业品牌地位、以国际交流推广活动的合作支持保障日常运营成本支出、以海外金融等机构的交流打通艺术品销售的国际通路、以企业品牌推广宣传树立并提高企业品牌的无形资产价值、以vip会员俱乐部会员、公司理事的多方位支持达到企业资金扩充、以资本运作的方式为企业发展提速。
具体的说就是：通过不断推出独具特色的品牌展览活动、某单一学术领域内艺术家群展、国际学术交流文献展、年鉴展、签约及艺术家主题个展等。通过多种与艺术家、机构间联合的运营模式，实现艺术中心藏品迅速高质量累积，提高艺术中心藏品资产总额，提升艺术中心在学术和市场定位中的品牌效应，实现场馆经济效益和品牌效益的最大化。
同时对场馆进行涉及艺术品销售、租赁、艺术品投资理财顾问服务、vip俱乐部会员开发等业务，包含艺术书店、咖啡厅、茶艺馆、中西餐厅、精品店、VIP会员俱乐部等项目的综合运营，以达到企业持续发展态势。
中心还将以艺术展览为平台，建立并实现信息、学术交流、产业联盟运营管理系统、艺术品收藏及交易平台、当代艺术评价及鉴赏体系、当代艺术家资源数据库、当代艺术作品资源数据库等就艺术事件、评论、在线展览、市场分析、学术交流、藏家互动、作品价值评估、藏品交易等在内的多功能应用平台。
独立出版发行具有重要学术地位的刊物、在北京和上海等大中型城市高档商务社区建立社区线上艺术馆系统的研发和应用。
旨在将桥惜缘艺术中心打造成为：当代艺术孵化基地、艺术人才教育培育基地、学术研究实验基地、国际艺术机构驻华商务总部基地、国际联盟艺术家创作基地。
国际艺术机构驻华商务总部基地将利用CBD的巨大区域效应和辐射能力，为国际艺术界享有极高威望和重要影响的艺术机构以及从事艺术品咨询、艺术指导、展览策划、艺术品拍卖、艺术品投资、高端理财服务、艺术品保险等业务的重要国际金融机构提供建立中国北京总部，为其在中国境内有关项目的实施和业务的开展提供良好的环境。
艺术中心将与国家相关部门合作，建立艺术专业人才教育培养基地，为行业培养持证的拍卖师、鉴定师、评估师、策展人等专业人才，同时为艺术中心内的相关艺术机构提供人才储备支持。
国际艺术家工作室计划是一项旨在加强中国本土和国际当代艺术的交流与对话的长期计划。
艺术中心将同国内外众多非赢利性艺术机构和基金会展开积极的合作，向国内外具有潜力和天赋的年轻艺术家及成熟的优秀艺术家发出邀请并提供艺术工作室、良好的生活和艺术创作条件、专业的展览及推广服务等全面支持，再配合具有挑战性的艺术研究项目，深度整合当代艺术的本土经验与国际资源，真正实现中国当代艺术及其生态的国际化和全球化。
加大与国际知名艺术研究机构的合作，为艺术研究试验项目提供孵化平台，利用艺术中心二层副厅，推动具有实验性和前瞻性的艺术创作。中心将定期邀请本土和国际上的优秀艺术家在该空间大胆的进行艺术实验，丰富中国本土的艺术生态，不断挑战当代艺术现状并力争为本土和国际当代艺术催生出更多的可能性。最终将桥艺术中心树立成为当代艺术研究成果的孵化器。
随着企业品牌和艺术定位的提升，在品牌的战略发展方面，桥惜缘艺术中心计划实现品牌连锁及产业联盟建设。结合品牌连锁的经营理念，对国内战略合作机构进行资源整合，实现全国主要艺术区均有桥艺术中心旗舰店、自营店、品牌加盟店，实现品牌的战略经营，使桥艺术中心能够迅速扩张，吸收多门类私人博物馆，以多元的资源与国有和国际大型艺术机构抗衡，最终实现品牌和经济效益的共赢。
建立并健全包括艺术家、画廊、艺术中心、艺术传媒、艺术图书出版、艺术品物流公司、展览服务公司、拍卖公司、艺术品投资商、艺术院校、学术研究机构、艺术品资产评估、典当行、会计师事务所、律师事务所、艺术投资基金等的部分相关产业联盟，实现经济利益共同体，共同追求经济效益最大化。
随着中心服务及管理的良性发展，最终将建立桥艺术中心（北京）管理服务公司，为加盟商和行业内机构提供：专业投资咨询、艺术指导、投资策略指导、艺术资产评估、展览策划、宣传推广、展览、展示空间设计、物流管理、保险理赔、会计师服务、法律顾问服务等专业服务，服务项目将以打包和分割的方式对需求客户有偿提供服务外包业务，实现桥艺术中心管理系统的不断推广。
篇6
与股票、债券这些传统投资品枯燥面貌迥异，这些投资品或是好玩、或是神秘、或是美味无比，或是蕴含着时光的年轮。
另类投资可能并不适合所有人，也可能无法成为主流投资趋势，但是，在当下，在传统投资表现乏味的时期，这些活跃而生动的投资品种，勾起了人们的赚钱欲望：原来这也是财富、原来钱也能这样赚、原来赚钱也能这么好玩……
顾名思义，另类投资，就是不一样的投资，是那些除股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式。
在这种宽泛的概念下，另类投资包罗万千，既有瓷器、书画、古玩玉器、竹木牙角、红酒、陨石等“”，也有私募股权PE、风险投资VC、杠杆并购、基金的基金(Fund of Funds)等金融产品。
换句话说，人们会为一瓶酒、一幅画、一块表，甚至一块石头而一掷万金。
火热入场现象
中国投资者对另类投资品的热衷，引起了国外媒体的注意。1月31日，《华尔街日报》刊文称，在中国股市下跌、房地产市场停滞、银行存款回报微不足道的情况下，中国投资者一直在一些奇怪的领域寻找帮助，比如中药、艺术品、国产烈酒、红木家具以及玉石等。
在我国中医史上，虫草与人参、鹿茸齐名，被称为传统的三大补药。由于它的稀缺性，价格一直比较昂贵。相关资料表明，自从上世纪90年代以来，虫草的价格就猛涨了30多倍，尤其近几年，它的价格还不见顶，上涨空间仍然存在。疯狂的不只是三大补药，疯狂的是整个中药材市场，普通中药材价格价格也都快速上涨，去年一年，三七价涨6倍、板蓝根价涨5倍，桔梗价涨4倍……
在书画市场上，徐悲鸿《九州无事乐耕耘》以2.668亿成交；傅抱石《诗意册》拍出2.3亿元；吴冠中《长江万里图》拍出1.3亿。除了书画，古玩玉器、瓷器等也受投资者青睐。欧洲美术基金会日前的报告宣称，中国已取代美国，成为全球艺术品和古董的最大买家。从经销商和拍卖销售的综合数字来看，中国在全球艺术市场份额在2011年上升了7％，达到了30％。
在酒类市场上，茅台酒价格飞涨，据说两年内茅台还将向相关的国际评选组织申报“奢侈品资格”。葡萄酒也日益受追捧。根据伦敦国际红酒商交易协会的统计,1982年出产的法国红酒拉斐,2006年至2007年价格为1.2万至1.3万元,此后一路攀升至4万至5万元,直到现在的8万至9万元。10年间的投资回报率高达857% ，葡萄酒因此获得了个别名：液体黄金。
在邮票市场上，猴票作为邮市风向标，单枚全品市升至11000元左右，而大版(共80枚)的猴票，市价已高达120万元。一版猴票就能换套房子。炒风已经蔓延到“龙票、鸡票、猪票”，尤其以“辛酉鸡”、“癸亥猪”和“戊辰龙”涨幅最高。
在木材市场上，价格上涨速度同样惊人。在紫檀木、海南黄花梨木、越南黄花梨木和老红酸枝木等红木收藏主流品种中，由于供应日趋紧张，价格更是突飞猛进。以黄花梨为例1995年一般越南黄花梨的价位仅有1.5万－1.6万元/吨，而到如今，仅17年时间，越南黄花梨的价格就暴涨了400多倍。使用名贵木材制作而成的家俱、小件等，其价格自然是水涨船高。
在风投和私募股权市场，大量资金蜂拥涌入，甚至惹来“全民PE”的惊呼声。招商银行董事长傅育宁在3月中旬的一次论坛上说，中国已经有四千多家这种另类投资的机构，现在总管理资产达到了7500亿美元，中国的GP在过去六年内也增长了三倍，现在已经达到了四千家GP。PE回报高，已经不是什么秘密。投中集团根据A股上市公司披露的2011年报统计，2009年7月至今，共有50家PE从51家上市公司中减持退出，套现几近130亿元，平均回报率达到12.55倍。
此外，银行也加入另类投资市场，争相推出了另类理财产品，挂钩标的物令人眼花缭乱_红酒、白酒、钻石、普洱茶、小麦、艺术品、高端手表……
专业知识与变现途径是关键
“另类投资”的发财故事有很多，而失败者很少大肆宣扬自己的经历，相形之下，“另类投资”几乎成为“发财”的代名词。事实上，另类投资的风险很大。
另类投资品种，大多流动性水平并不高，同时价格也不易把握，投资者在专业知识不足、对市场了解不深、无法把握未来趋势的情况下盲目投资很可能遭受较大损失。
投资另类金融产品，最大的挑战可能在于专业知识上。
一个投资人要想成为PE的LP，需要了解的专业问题很多。在成为LP之前，投资者要判断自身风险偏好度，出资期限能否与PE长期投资特性相匹配。这只是第一步，更大的难题还在后面：投资者对PE进行科学而合理的尽职调查。这也是控制和减小PE投资风险，实现收益最大化的唯一途径。
对PE的考核，涉及到投资团队经验、投委会决策机制、利益冲突、投资往绩、投资策略、项目执行水准、增值服务能力、投资退出管理等。
在法律层面，LP与GP之间还涉及到合伙协议、管理费和绩效分成、回拨机制、跟投机制、杠杆和举债、增减LP、投资顾问委员会、关键人条款、后续基金募资等诸多专业问题。
对于购买银行另类理财产品的投资者来说，问题简化了很多。不过理财师仍然提醒说，另类理财产品更适合小众，普通投资者仍应慎重介入。因此这类产品的门槛仍相对较高，少则数十万，一般都在百万以上，而且投资期限较长，应充分考虑自己短期资金流动性；而且另类产品投资风险也更大，它们多数为非保本类浮动收益型产品，存在很大亏本的可能。
投资于实物的另类投资者，困扰他们的除了专业市场，还有如何变现利润的问题。
像近年红火的葡萄酒市场，有业内人士说，“真金白银获益的红酒买家很少”。
有的人盲目跟风，买几箱红酒放着，误以为跟白酒一样也是越陈越值钱，结果因为储藏不力导致变质，投资几十万元血本无归。也有的投资者在要把手中的红酒套现时，才发现难题多多，不知道怎样找到买家。
目前在国内实现红酒套现一般是两种途径，一种是自己寻找公司或其他渠道，将红酒投放市场，但这种方式比较少，对客户个人能力要求较高；另一种也是主流的就是依托酒庄、会所套现。转手红酒时，投资者还会遇到定价问题，因为国内还没有建立起成熟的红酒价格机制，主要还是参照国际红酒价格标准，此时汇率也会影响成交价格。
在红木市场，也是投钱容易变现难。买红木家俱后，价格上涨了，怎么变现？卖给谁？
目前市场上还没有完善的红木回收机制。一些企业为了赢得消费者的芳心，增加销量，推出了“红木家具终身无理由退还”、“按斤论价，循环回购”等营销方式。
比如某家具公司称，凡是从他们公司购买的红木产品，都可在未受到损坏、污染且不影响二次销售的情况下，按退货当日售价的92%终身无理由退款，涨价按涨价退，跌价按跌价退。
对看好红木投资机会，却苦于难以变现的投资者来说，可以把家具公司看作一个“坐市商”，进行红木家具的交易，缴纳8%的手续费。
但是，回购还只是个别企业的行动，且通常仅限于自己品牌的产品。因为红木市场比较混乱，质量参差不齐，以次充好的现象较多，增加了回购的难度。而且，有些红木尽管稀缺，但也还没有到一货难求的地步，在售价和利润有限时，回购的意义并不大。
虽说存钱不如存红木，但是要把红木变成现就不如“银行取钱”那般容易了。当变现困难时，红木的涨价或者升值带来的只能是“账面富贵”。
其实，很多时候，红木家具的暴涨是炒家有意为之。有些炒家为了获取利益就动歪脑筋，从源头垄断部分木材，然后抬高红木价格，再快速地转手家具离场。
篇7
王先生现任北京某公司任高管，工作压力大，可是收入也颇为稳定，年薪在100万左右，并且公司为他上了五险一金。他和太太育有一儿一女，女儿在一所私立小学，儿子刚满三岁。2003年，王太太辞去工作，在家中安心做起了全职太太，现在还亲自担任起了儿子的幼教工作。王先生的父亲已过世，他的母亲与他们一家住在一起。
王先生共有三套房产，两套在北京，一套在沿海城市。 北京的房产一套用于自住，另外一套出租。租房收入每年为50000元。他的家庭可投资产为1000万左右（税后），且大多为银行存款。
财富缩水，投资苦无门
自去年以来，中国的CPI一直居高不下，手里的钱每天都在缩水。而与此同时，王先生身边许多在2006-2007通过买基金、买股票狠赚了一笔的朋友最近却谈股色变，原来，他们炒股赚的钱全都赔了，甚至连本钱都赔了不少。目前的投资现状让王先生很迷茫，他希望能通过投资来抵御通货膨胀，但又不知道从何入手。此外，由于这几年楼市很火爆，王先生家持有的三套房产的价格一下翻了几倍，尝到甜头的他打算今年在北京再购置一处房产。
王先生家庭整体经济状况非常良好，但以目前的投资方式来看根本无力抵御通货膨胀，更无法应对有可能出现的重大金融风险。而且王先生的固定资产投资比例已经颇高，不建议继续增加投资。
家庭成员保障放首位
王先生是整个家庭主要的经济来源，而王先生除了公司所给上的五险一金外，并未购买其他商业保险，保障远远不够。当王先生出现某种特殊情况时，家庭经济状况会出现严重滑坡。因此，理财师建议为王先生配置定期寿险、重大疾病险、意外伤害(身故/残疾)险、意外住院险等的组合，以充分涵盖因人身意外而造成的各种损失。
王太太辞职后，社会保险以及医疗保险都停顿下来。理财师建议对王太太可能出现的特殊情况，配置相应的商业保险。如定期寿险、重大疾病险、意外伤害(身故/残疾)险、意外住院险等的组合。此外，最好续缴社会保险。
在中国人的传统观念里，孩子是家庭的未来。而且，孩子由于其活泼的天性，加上不懂得保护自己，很容易受到外界的伤害。可是，王先生夫妇却并未为两个孩子购买任何商业保险。建议为两个孩子上重大疾病险、意外伤害(身故/残疾)险、意外住院险、教育险等的组合。
有策略地跑赢CPI
居家过日子，即使是投资也应该留足日常生活流动性资金，以便能用于不时之需。建议王先生把资金的0.5%以活期存款的方式做为流动性资金，预计收益为0.72%。
黄金永远是稳定家庭经济状况，提高家庭经济抗风险能力的重要手段。我们并不期望200万的黄金在一年后能变成400万的现金。我们需要的是，当整个社会出现重大的经济风险时，黄金可以成为稳定家庭整体生活质量的重要物品。关于实物黄金的存放，现在有很多银行提供保管箱的业务，这应该是个不错的选择。建议把资金的13.5%用于购买实物黄金。
当你没有确定要做一个企业的股东时，不要去买这只股票。股票的投机确实可以产生大量的回报，但也同时带来了巨大的风险。作为一个并不是指望股票投机利润生存的家庭而言，不要为了那些利润而承担如此高的风险。如果不是企业或家庭发生重大的变故，建议长期持有。这样做能有效避免整日盯盘，带来的额外压力，因此，何不把股票视做一种传承呢? 建议将资金的10%用于投资股票。
我向来建议客户做信托类基金，而不是建议配置公募基金的原因在于：1、信托类基金有着更灵活的仓位。公募基金受限于法规的限制，必须保持一定的仓位。而信托类基金则可以在认为市场将大幅震荡时保持零仓位。2、整体规模小于公募基金。规模越小，越有利于迅速执行投资策略。3、一般信托类基金都有较常的封闭期，通常为6个月或1年，并且封闭期过后也不能随时赎回，只能在每月指定日期赎回。这是一把双刃剑，不能随时赎回，有利于保证基金经理不因面对赎回压力而影响投资策略。但同时也造成了资金流动性的不足。可是，流动性不足是可以解决的，在购买信托基金的同时，再把一部分钱存进银行作为流动性资金，就能有效增加家庭资产的流动性。建议王先生将资金的30%用于购买信托类基金，预计年收益为25%左右。
由于王先生每月都有固定的资金收入，所以，建议配置了一些FOF投连险产品。投连险产品可以做成定投，每月都可以追加。FOF产品规避了挑选基金不当的风险，既可更换风险程度不同的账户，也还因其带有一定的保险功能，从而再次增加了家庭成员的保障。建议将资金的10%用于购买FOF投连险产品，并将每月固定收入的一部分追加到投连险产品中，预计年收益约为20%。
除以上投资方式以外，还可以投资一些固定收益类金融产品。与信托类基金一样，流动性不足是信托类固定收益产品的一个缺憾，但是，通过投资它，你能得到了高于存款的收益并且收益相当稳定。建议王先生将资金的20%用于购买信托类固定收益类产品，预计收益为11%。10年期国债，每年可支取利息。虽然收益较低，但增加了流动性，并且每年有一定可支配现金的流入。利息收入稳定，风险极低。建议将资金的10%购买国库券。此外，货币市场基金具有流动性好、风险低的优点，可以适当购买一些，也可以用它来取代银行存款作为流动性资金，预计收益为8%。
艺术品收藏，贵金属珠宝，实木家居，纪念品收藏等收藏性投资，在增加了投资品种的同时，也能提高了生活质量并且分担了风险，缺点是流动性不足。建议王先生将资金的15%购买收藏品。
篇8
[关键词]居民；理财习惯；理财产品；建议
[DOI]1013939/jcnkizgsc201519125
1引言
近年来，我国市场经济迅速发展，居民收入水平不断提高，使得居民理财成为我国当前金融市场不可或缺的组成部分。据国家统计局公布的数据显示，2014年全年全国居民人均可支配收入20167元，比2013年名义增长101%。随着我国居民投资意识和投资理念不断进步，金融市场上的投资理财渠道越来越多，居民理财结构也发生了较大变化。因此，对居民理财习惯及现状进行系统化的研究，探讨居民理财行为的产生原因和影响因素，分析居民在金融投资理财上的风险偏好，不仅可以合理引导居民树立科学理财观，促进每个家庭的财富效用最大化，提高风险意识及防范，同时也将促进整个社会的财富配置效用最大化。
据中国统计年鉴数据研究表明我国居民理财习惯趋向于多元化，持有大量现金、银行储蓄、投资证券、投资房地产、购买保险等方式逐步被大众接受。随着余额宝、理财宝、银行货币等理财产品出现，居民理财渠道趋于多样化。因此居民不同年龄段的差异性理财选择，更加值得关注。阿瑟（2005）提出在不同的生命周期阶段进行不同比例的投资理财，在54岁之前能够承受更多风险，可以投资80%股票和20%的债券作为资产积累时期，随着年龄增加到64岁之前债券投资增加至40%，而到了65岁以后将债券投资增加至60%，其中20%投资在短期国债之中，对风险的偏好逐步降低，这样的分配可以有效地保障退休资金，使资产保值增值，弥补通货膨胀带来的损失。据国家统计局金华调查数据显示2014年金华市全体居民人均可支配收入为31599元，同比增长102%，增速居全浙江省第三位，因此分析金华市居民的理财习惯与现状更具有现实意义。
2居民理财现状分析
21居民理财现状分析
本研究通过在金华地区人口比较密集区域范围内发放问卷调查，以随机抽样的形式，使数据具有随机性，减少误差。本次调查发放问卷1250份，实际回收1100份，回收率8800%，其中有效问卷1000份，有效率达到9090%。问卷内容分为，第一部分被调查者基本信息如年龄、性别、职业、婚姻情况、学历水平及工资收入等。第二部分了解被调查者理财活动偏好，包括平日理财的途径与方式、能够承受的风险情况、日常闲余资金使用情况，以及对目前理财产品的认识情况等。第三部分深入调查金华市居民理财选择的影响性因素如年龄段、通货膨胀率、投资回报率、风险偏好、收入消费水平等。
根据调查发现金华市62%的居民仍然持保守理财心态，即偏向进行低风险低收益投资，20%的居民选择积极投资进行多元化的理财，10%的居民选择较少或不参与理财活动，8%的居民敢于尝试高风险高回报的理财。其中年龄在18～30岁的居民有1/3选择较少参与理财，在65岁以上的居民中有接近一半人数属于保守型理财，而能够承担高风险高回报理财的大部分属于31～65岁这个年龄阶段，其中27%居民选择多元化投资进行理财。
金华市居民理财的途径和方式趋于传统。首先根据问卷结果，绝大部分居民户将资金通过商业银行渠道进行理财活动，接近90%的居民正在进行或会进行储蓄存款业务，同时其中大约35%的居民还会购买银行提供的信托理财产品。其次居民还会选择投资当地产市场，无论是新房源还是二手房市场，居民对房产的热情仍然高涨。相对于证券市场而言，购买股票的居民理财目的偏重于投机行为，对股票涨幅具有较强的盲目性，因此选择进行此类理财方式的居民较少。再次关于购买保险，多数居民选择进行人身保险。而对于目前新兴的互联网理财产品，例如P2P理财，极少数居民会进行理财，调查显示只有不到10%的居民了解但不会是理财方式的首选。
22居民理财影响因素分析
居民理财的目的就是为了居民能够使资产保值增值。对于如何进行理财，居民将重点放在了对理财的风险程度与收益水平上，因此居民会根据自身所处的不同年龄段，及当前市场通货膨胀率，对各类理财的投资回报率情况，自身的风险偏好水平等因素进行理财选择。本文利用SPSS统计软件与Eview经济计量软件对原始数据进行分析，得出以下结论。
（1）金华市居民理财行为与居民基本信息中的性别、婚姻情况、职业、学历水平、收入水平之间是不显著的，而年龄与理财行为呈现显著性。这一现象就如美国经济学家费兰科（1985）提出生命周期假说类似，认为居民在不同年龄阶段风险偏好不同，成年期承受风险能力较强，而前期的成长青年期与后期的老年期都需求低风险，考虑资产安全性。
（2）金华市居民理财行为与居民筹资方式、平日理财的途径与方式、能够承受的风险情况、日常闲余资金使用情况之间是不显著的，而对目前理财产品的认识情况、各类理财投资回报率情况之间是显著的。这表明居民在进行理财决策时，特别关注理财的投资收益率是否能够超过通货膨胀率水平，达到保值增值目的。居民对理财了解的程度越深，越会进行多元化的高风险、高收益的投资策略。
因此，笔者认为金华市居民理财市场仍然存在较大的需求空间，需要切合居民对于风险与收益的偏好性，具有针对性的提供相关理财产品。
3理财方式分析
金华市目前居民理财现状大多数人偏向于保守型理财，其中居民普遍对理财投资方式的认识较少，在进一步调查发现大多数受访者愿意在了解市场信息与掌握相关金融理财知识后，进行多样化及较高收益的理财活动。同时，调查显示居民对理财方式了解深入，对未来风险的认识较清晰，会愿意承担更多的风险进行多渠道投资。由于金融市场上各大金融机构不断进行金融改革创新，将新型的理财产品方式推向市场。因此笔者根据目前市场上的相关理财方式进行了整理分析，以帮助居民更好地了解选择个人理财。
普遍传统的理财方式主要有储蓄、通知存款、债券、理财产品、房地产、股票等。
储蓄、通知存款与债券这类产品具有风险低收益低的优点，且资金流动性较强，也是居民日常生活中最便捷的资金储存渠道。其中关于储蓄，目前我国银行活期存款的年化收益率约在035%左右而五年定期年化收益率约为5%。通知存款也属于银行日常业务，其利率也类似。但他们的缺点在于其收益率相对于市场其他理财方式而言是最低的。同时债券还具有在合约期内资料流动性弱的特点，因为其只有在特定日期的特定时间段才可以存取。
理财产品、信托计划、基金等都属于收益不固定，风险与储蓄类相比较高，理财产品购买金额一般以5万～10万元为起点，期限从一个月到一年为主的短期理财方式，可分为保本收益型和非保本浮动收益型，其收益率是4%～6%。而信托产品与基金的年化收益率在8%～12%，处于较高水平，但是缺点是其购买起点的资金量要求在一百万元以上，期限也相对较长为一年以上，甚至5年。
股票、期货、外汇等理财方式风险相对较高，收益浮动也较大。比较适合有一定经济专业背景和证券投资的专业人士。股票投资具有较高风险，而期货市场由于其杠杆较高，风险更大，同时此类理财方式收益性不确定，牛市时能够获得几倍的收益，熊市时亏损严重直接导致负债，例如2007年、2008年股市跌破历史。
房地产、黄金及艺术品收藏的投资理财方式，尤其是房产与艺术品需要资金量较大，例如中国2010年的房地产市场异常火热，投资房地产保值增值是个不错的选择，但是此类产品收益率情况是根据市场价值取向而变动的，具有较强不确定性。
目前新兴的一些理财方式有基于互联网销售的理财，例如P2P理财、理财通、余额宝等产品。P2P，即Peer to Peer，意为个人通过第三方网络平台在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式，普遍居民只需要1000元的资本金就可以参与收益率为9%的理财活动，同时余额宝浮动收益率在2013年期间曾一度高出银行固定收益，不断出现的以互联网平台为手段的销售各类金融理财的产品，其风险性较股票期货类低。
4结论
根据目前市场居民的理财习惯现状，分析居民偏好未来的理财需求至关重要。由于社会老年化现象的普遍加剧，随着单独二胎政策的开放，居民对养老教育的需求增加，金融机构以及国家政府部门可以针对这一市场需求建立起新的理财产品。
对于居民而言理财使用的资金基本属于可支配的闲置资金，在满足自身日常消费需求后余下的资本，进行保值增值的行为。居民在选择理财方式时，需要结合自身的资产状况和相应的风险承受能力进行投资，不能盲目投资。如果投资股票等需要具有较强的专业背景知识与投资策略，信托基金类需要具有大量闲置资本，房产类需要认识到固定资产的变现能力极弱等，居民需要进行合理的投资理财。因此居民需要提高对风险的认识程度，全面了解市场各类理财产品。
对于金融机构而言，居民理财市场目前需求存在较大空间，可以针对不同年龄段的人群设计不同风险收益程度的理财产品，同时必须进行金融创新，将原先营业厅内的服务转化为互联网服务模式，将货币基金等理财产品上线，建立新的交易平台，使居民能够通过网络直接选择购买理财产品。加强对各类理财产品的风险收益性的特征普及，便于居民能够进一步了解并选择。
参考文献：
[1]程彩君我国居民理财现状与理财风险防范探析[J].武汉科技学院学报，2008（5）.
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[3]李彦和简析我国居民理财消费行为[J].消费经济，2008（11）.
篇9
关键词：家庭投资理财，行为分析，投资收益，投资风险
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。
一、家庭投资理财的选择
（一）、进行家庭投资理财选择的必要性
家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。
如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。
（二）、家庭投资理财的品种
当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：
1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。
3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优
势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。
4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。
5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。
6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资
全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。
8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。
二、家庭投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。
三、家庭投资理财的调整
资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。
资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择
与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。
确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益：
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：
（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、
某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。
科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。
（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。
五、家庭投资理财风险及其规避：
凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。
（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。
只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。
（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
（三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。
结论：家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。
参考文献：
1.家庭投资理财ABC柯静时代金融2004年第11期
2.家庭投资理财之我见董雪梅金融理论与教学2003年第2期
3.家庭投资理财之道薛韬国际市场2001年第11期
4、家庭理财与保险投资张勤朴上海保险1998年第08期
篇10
一、家庭投资理财的选择
（一）、进行家庭投资理财选择的必要性
家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。
如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。
（二）、家庭投资理财的品种
当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：
1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。
3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优
势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。
4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。
5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。
6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资
全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。
8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。
二、家庭投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。
三、家庭投资理财的调整
资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。
资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择
与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。
确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益：
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：
（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、
某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。
科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。
（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。
五、家庭投资理财风险及其规避：
凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。
（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。
只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。
（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
