策略投资方法论范文

导语：如何才能写好一篇策略投资方法论，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

社保基金的保值增值关系到成千上万退休人员的晚年生活，责任十分重大。资本市场的高收益毋庸置疑，但风险也相对较大。从1998年到2003年我国证券市场的年平均收益是6.80，而标准差却高达21.20。尤其我国的资本市场是一个新兴市场，仍处在不断规范的过程中，上市公司尤其是公司治理方面的问题较为突出，股权分置、信息披露不透明、法规不健全、金融工具匮乏等等制度性的缺陷都使得大家对社保基金的投资风险问题尤为关注。

那么，社保基金如何才能有效控制投资运作中的风险呢?本文试图站在投资治理人的角度对此进行简要分析。事实上，在笔者看来，只要社保基金的治理人坚持从受益人的利益出发、以法规为准绳、建立起科学的风险治理机制，投资风险是完全可以控制的。

首先，社保基金必须树立正确的投资理念。

投资理念(InvestmentPhilosophy)其英文本义是投资哲学，哲学是人们的系统化的世界观和方法论，投资理念本质上指的是投资人对投资目的和投资方法的熟悉。投资理念包含两个层面，

一是为什么要投资，

二是怎样投资。

社保基金的性质要求其投资在保证安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。因此，社保基金进入资本市场首先必须确立正确的投资理念，在我们看来，其核心可以归结为十二个字——“安全至上、谨慎投资、长期增值”。

众所周知，收益和风险是一对孪生兄弟。社保基金作为长期性的战略投资者，不可能去“追涨杀跌”，而必须遵循谨慎、分散风险的原则，理性投资，耐得住寂寞，着眼于长远。不能片面地追求高收益，也不能一味地拒绝承受适度风险，社保基金的治理者(受托人)必须根据资金的性质和受益人的偏好确定适度的风险收益目标，在此基础上努力实现收益稳定下的风险最小化或者是风险预算下的收益最大化。

其次，社保基金需要合适的投资方针和产品。

无论是哪一类社保基金，受托人需要根据委托人的要求制定投资方针，投资治理人需要根据投资方针设计产品。在投资方针中，受托人必须为社保基金确立适度的风险收益目标，找到合适的业绩基准和跟踪误差的目标范围。

这里必须注重，以往那种只重视绝对收益率的观念需要改变。社保基金作为资金庞大的机构投资者，必须建立起科学的业绩评价体系，通过与基准比较、与同风格类基金比较、考察风险水平和过往业绩的一贯性等方法发掘优秀的投资治理人，避免误入那种只根据历史回报选择治理人的“业绩陷阱”。

资产配置比例限制也是投资方针中的重要内容。资产配置解决的是资金在股票、债券、现金等不同金融工具上的配置比例问题，国外对收益来源的研究表明，资产配置能够解释90以上的投资收益，全国社保基金投资治理暂行办法、企业年金基金治理试行办法等法规都对社保基金的投资比例进行了严格限制，前者确定的股票投资上限是40，后者是20，事实上，社保基金治理人严格遵守法定的配置比例能够有效规避市场的系统性风险。

投资方针明确后，就需要投资治理人为社保基金“量身定做”投资产品。我们认为，产品设计的前提是社保基金的需求，设计社保产品需要充分考虑两方面的因素，一方面是内部因素，如资金性质、法规合同限制、运行模式、基金收支猜测等;另一方面是外部因素，如投资对象特性、市场情况、投资策略等;在风格特点上，社保产品应该能满足中长期投资需要，风险介于存款(国债)和股票之间;预期收益高于存款(国债)。

最后，风险控制必须贯穿于社保基金投资运作的全过程。

篇2

众所周知，期权作为一项重要的金融衍生品，在发达国家成熟金融市场有着举足轻重的作用。通过合理的运用这一工具，投资者能够有效的避免标的资产大幅波动带来的权益损失，通过合理的使用这一工具，也能带来一定的超额收益。

本文重点结合当前的市场环境，即2015年6月中旬出现的急速下跌行情，阐述期权在应对此类行情时的一中基本策略―保护性买入认沽策略的具体应用，分情况探索该策略的使用方法，通过名词解释、逻辑推理、例证等方法论证该策略的有效性，并得出该策略的使用小结。

关键词：期权；保护性；认沽；策略

期权作为一项重要的金融工具在各个发达的金融市场中都有举足轻重的作用。随着国内金融市场的不断完善，中国终于在2015年推出了以上证50ETF为标的指数期权。而这一工具的产生也将极大的丰富中国证券市场的投资方法。

众所周知，中国A股市场在经历的2014年的一波牛市行情后，在2015年6月中旬急转直下，行情一路由5100点跌至8月份的3000点左右，不少A股投资者面临市值腰斩甚至更大亏损的残酷现实。而这一事实也让更多人认识到风险管理的重要性，本文就将介绍一种股票与期权结合的投资方式，能够较好的管理由市场不确定性带来的巨大风险。

一、期权保险策略的涵义

期权保险策略，又称保护性买入认沽策略，是指投资者在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权。

该策略的成本等于股票的购买成本加上认沽期权的权利金支出成本。由于在保护性买入认沽策略中，认沽期权为买入持仓，即权利仓，期权的权利仓只有权利，没有义务，因此投资者在采用保护性买入认沽策略时，不需要缴纳现金保证金，也不会面临强行平仓风险。

直观地，我们先来举一个简单易懂的例子定性地看一下认沽期权的保护作用：

例如：杨先生以每股2元的买入价买入了10000份50ETF，同时买入了一张50ETF的认沽期权（行权价为2元/股，合约单位为10000），假设权利金为0.1元。

假设到期权的行权日，如杨先生所愿指数价格出现了上涨，那么期权无行权价值，到期后直接不行权作废。

而如果假设到期日并未如杨先生所想出现上涨，指数价格出现了较大幅度的下跌，跌到了1.8元，那么如果杨先生没有配置期权，则直接亏损2000元。但是由于配置了认沽期权，杨先生还是可以将ETF以2元/份的价格出售。通过这一操作就将杨先生的最大损失锁定到了1000元。

从上述案例中，该策略就像为股票下跌这一事件买了一份保险。当下跌这一事件没有发生时，这份保险没有作用，而当股价下跌这一事件发生时，这份保险则能有效地起到保护作用。可以对比真实的财产保险产品，我们购买认沽期权所付出的权利金，相当于保险中的“保费”；认沽期权的行权价格，类似于保险中的“免赔额”；而认沽期权的行权日，则类似于保险中的“保险期限”。

因此，“保护性买入认沽”策略也称为“保险策略”。对投资者而言，买入了保护性认沽期权比只买入股票更具有“安全感”。

现行规定中，该策略属于一级投资者就可以使用的投资策略。我们从海外成熟市场经验看，保护性买入认沽策略是个人投资者应用最为广泛的期权交易策略之一。该策略风险较小，易于掌握，是期权投资入门策略，有助于投资者熟悉期权市场的基本特点，了解认沽期权的基本保险功能。

下面本文将通过一些实例来分析现实中该策略的使用方法。

二、保护性认沽的四种使用场景

在实战操作中，最常见的有四种情形会用到保护性认沽策略，列举如下。

场景一：杨先生持有10000份50ETF，当初的买入价格为2.02元/份。由于杨先生同时参与了证券公司的融资业务，在融资保证金账户上他经把50ETF作为了可充抵保证金证券。杨先生担心如果出现快速下跌保证金受制于维持担保比例无法全部卖出，因此需要做一个“保险”。

为此，杨先生使用了保护性买入认沽策略。

假设目前市场上有一份行权价为2.000元/份的近月认沽期权“50ETF沽10月2000”，权利金大约为0.035元/份，合约单位为10000。

那么杨先生的操作是：以350元的成本买入一张“50ETF沽10月2000”合约。一张50ETF的权利金=权利金0.035元/份*合约单位为10000

通过简单的推理，杨先生的最大亏损=[行权价格（即2.000元）-ETF买入成本（即2.02元）-认沽期权权利金（即0.035元）]*10000=-370元，表明最大亏损额为370元；

盈亏平衡点=ETF买入成本（即2.02元）+认沽期权权利金（即0.035元）=2.055元。

有了这样的操作，杨先生就无须担心50ETF在质押期内可能出现的下跌。同时，如果180ETF价格上涨，王先生仍然能够可以获益。

场景二：沈先生长期十分看好中国平安股价，想买入1000股做多中国平安，但他担心中国平安短期受到大盘的拖累或黑天鹅事件的影响导致股价下跌，他对这样的事件风险承受能力较低。

为此，沈先生也将使用保护性买入认沽策略。

假设目前市场上中国平安现价为每股39元，有一份行权价为37.50元/股的近月认沽期权“中国平安沽4月3750”，权利金大约为0.590元/股，合约单位为1000。

那么沈先生的操作是：以39000元的成本买入1000股中国平安，同时以590元的成本买入一张“中国平安沽4月3750”合约，其中590元等于每股权利金0.59元乘以合约单位1000。

根据第二部分的公式，我们可以推知沈先生的最大亏损额为2090元，盈亏平衡点为39.59元。

同样，有了这样的操作，沈先生就无须担心中国平安可能出现的下跌。同时，对于中国平安价格的上涨，沈先生仍然能够可以获益。

场景三：袁先生持有5000股上汽集团（当初买入价为每股14元），他得知该公司将在一个月内分红。为了获得此次股息和红利，袁先生打算在今后一个月内继续持有该股票，可是他又不想因股价下跌而蒙受市值上的损失。

为此，我们仍推荐他保护性买入认沽策略。

假设目前市场上有一份行权价为14元/股的近月认沽期权“上汽集团沽4月1400”，权利金大约为0.35元/股，合约单位为5000。

那么袁先生的操作是：以1750元的成本买入一张“上汽集团沽4月1400”合约，其中1750元等于每股权利金0.35元乘以合约单位5000。

同样根据第二部分的公式，我们可以推知袁先生的最大亏损额为1750元，盈亏平衡点为14.35元。

有了这样的操作，袁先生可以安心地持有股票以获得股息和红利。到了期权的到期日，如果股票价格低于14元，而且不管跌得多低，袁先生都可以选择行权，将股票以14元的固定价格（即期权的行权价）卖给期权的义务方。相反，如果到了期权的到期日，股票价格高于14元，那么袁先生在得到股息和红利的同时，还可以获得股票上涨的收益。而为获得这样的“保障”，袁先生付出的就是1750元的期权权利金。

场景四：许先生当初以1.480元/份的价格买入了10000份50ETF，目前该ETF已经涨到了1.550元/份。这时，如果许先生以市价卖出该股票，那么事后股价突破了1.550元，他会为此而感到后悔；可如果他选择不卖出该股票，那么事后股价回落到1.550元以下，甚至跌破1.480元，他更会为此而后悔。许先生既希望能锁定现有收益，同时又希望能保留潜在收益。

面对许先生这一投资需求，保护性买入认沽策略将是最为合适的策略。

假设目前市场上有一份行权价为1.550元/份的近月认沽期权“50ETF沽4月1550”，权利金大约为0.02元/份，合约单位为10000。

那么许先生的操作是：以200元的成本买入一张“50ETF沽4月1550”合约，其中200元等于每股权利金0.02元乘以合约单位10000。

在买入了这份认沽期权后，如果50ETF跌破1.550元，不管跌的多低，许先生都可以以每份1.550元的价格卖出手中的10000份50ETF的份额，扣除买入ETF的成本以及期权权利金的成本，我们便可推知他的收益至少为500元，即（1.550-1.480-0.02）*10000。同时，如果50ETF继续上涨，许先生可以仍然享受ETF价格上涨的收益。因此，付出200元的成本所购买的这份认沽期权合约，满足了许先生既想保留上涨收益，又能控制下跌风险的愿望。

三、小结

保护性认沽策略是一种风险可控，收益无限的交易策略。在目前的市场环境下，市场的不确定性仍然较大，投资者急需一种既能够控制风险又能适当抄底的投资方式，而保护性认沽策略正是符合这一要求的一种不错的投资方式。随着期权的业务的不断发展，这一新的工具也将被更多的投资者所认识，更多的投资策略也将不断产生，合理使用各种工具必将成为投资者合理管理证券风险的武器。（作者单位：西南财经大学）

参考文献：

[1] 夏玉森，汪寿阳，邓小铁.金融数学模型[M].中国管理科学，1998，6（1）：1-6.

篇3

2010年，沪深股市宽幅震荡，分化严重，上证综指2010全年下跌14.31％，深证成指下跌9.06％，从基金的相对涨幅来看，尽管指数大幅下跌，但在结构行情中，主动型基金整体上依然取得了超额收益。

据中国银河证券基金研究中心数据，2010年前十大基金公司管理的基金份额资产规模市场占比超过46％，这说明广大投资者的基金持有集中度明显，因而大型基金公司的业绩表现与投资者的现实收益更加息息相关。

在2009年嘉实十周年之际，总经理赵学军就提出了以“一流的业绩、一流的产品、一流的服务”为嘉实未来十年的发展目标，其使命是“为投资人创造价值”。围绕这一目标，2009年嘉实投研全面升级为“全天候、多策略”业务模式，并在2009年末坚定的提出“让业绩的旗帜高高飘扬”。嘉实的“全天候、多策略”体系，意味着公司要打造的是一只“团队赢”的投研队伍，而非明星基金经理。这一模式下，嘉实的投研文化更加多元，风格与理念相近的基金经理组成投资小组，并与合适的产品匹配，不断将个人经验上升为团队智慧，将擅长的投资方法论发挥到极致，产品风格也更为鲜明。

2010年，成就了嘉实厚积薄发后的“业绩年”。

2011年展望：较高增长＋较高通胀

在展望2011年整体经济态势时，戴京焦认为国内将呈现较高增长较高通胀的状态。

“从海外市场看，虽有波澜但不改复苏趋势，内生动力的温和推动着美国经济达到潜在的增长率，欧洲经济也将稳步增长。与此同时，美国将长期维持宽松货币环境，欧洲对危机国的的大规模援助可以期待。”戴京焦表示。

总体来看，2011年国内市场估值会趋于合理，盈利增速也将兑现预期。信贷总量上，市场的流动性或将由于上半年信贷的集中投放而显著改善。而上半年通胀继续上行的可能性不大，同时节能减排告一段落也将会使抑制需求在年初得到释放。

戴京焦认为，经济增长的三驾马车明年都将出现不同程度的回升。“首先从出口上看，明年增速有望达到20％。2010年出口超预期的部分推动来自新兴市场国家需求增长，而2011年要看美国和欧洲主要经济体的拉动。其次，消费也将保持稳定。劳动者报酬的上升和通货膨胀率的上升，均有利于名义消费增速的加速。加上十二五规划将扩内需消费定为战略，将有一系列措施推动居民消费增长。对于投资，同样不必悲观，重点去看固定资产投资三大项。制造业投资上，中周期看正处在10年折旧周期末端，从而有望上升；对于地产投资，保障房是支撑因素；最后，基建投资也具备连续性。按照新增中长期贷款和FAI的比例大致推算，7万亿新增信贷对应20-26％的FAI增速。”

在2011年具体的经济数据预测上，她给出的是GDP增长9％，FAI20％，消费18.5％，新增贷款在7.5万亿元左右，CPI增长4％。

把握四大投资主线

尽管市场环境复杂，不确定因素较多，但嘉实基金认为全球整体经济形势趋势向好，国内经济也将呈现较高增长、较高通胀的状态，A股市场整体估值趋向合理，成长性良好、资金供求压力较2010年有所缓和，同时由于政策事件刺激的格局，A股市场全年不乏结构性繁荣。

针对2011年的投资线索，戴京焦在结合对经济中长期判断的基础上，指出2011年的四大结构性方向。

一是大消费。“该领域是经济结构调整战略看好的领域，由于过往两年整体的靓丽表现，2011年将更偏重自下而上的选股和一些高速增长的子领域。”

二是新兴产业、十二五专项规划。她认为该主题将获得国家战略的支持，以主题形式贯穿全年。

篇4

2月23日晚，正在上海出差的陈勤接受《投资者报》记者采访时，详细分析了近三年的操作经历：“管理该基金以来，最大的体会之一是在方法论和投资体系上都秉承一致。通过坚持一种有效的方法，从短期和长期看，都为投资人创造了好的收益。”

在《投资者报》“2010年基金经理赚钱榜”上，陈勤管理的嘉实服务增值行业和嘉实价值优势两只基金，共为持有人赚取16.39亿元，名列第8位。

他在去年取得较好收益有三大原因。

一是从年初就对市场状况有较好的判断，认为全年市场会是结构性牛市，标志是以中小盘个股活跃为主。

二是对市场把握较准，尤其是在个股的挖掘上做得比较到位。

三是充分发挥了投资团队的作用。“嘉实的整个相对价值组2010年业绩都不错，如基金丰和排封闭式基金第一位，嘉实回报排在前1/4。我们分管的社保106组合在所有组合中排第一名。在共同研究、发挥个股机会和研究合作上，取得了一定的效果。”

做准结构性机会

2010年一季度，中小市值股票获得较大的超额收益，陈勤在此期间恰恰判断“中小盘股全年会表现得比较活跃”，并主要增加了批发零售、医药和电力设备等板块的配置，减少了金融、金属非金属、信息技术等行业的配置。

在重仓股操作上，他对国电南瑞、国药股份、广宇发展、浦发银行和北京银行较多增持，并新进入许继电气、东阿阿胶、新华百货和长园集团。不过，在该季度的“战役”中，他最终亏损约0.17亿元。

二季度市场大幅下跌，陈勤增加了批发零售、交运和电子的配置，减少了在金融、综合、医药等板块的配置。

个股上，他主要对国电南瑞、国药股份、广宇发展、许继电气和长园集团有所减持，并增加了东山精密、格力电器、盐湖钾肥、华夏银行和招商银行等个股。在该季度已实现收益为0.28亿元。

三季度，嘉实服务增值行业对大类资产的配置有一定的失误，这表现在尽管正确判断出了7月初市场反弹的趋势，但低估了流动性充裕对市场反弹高度和持续性以及对局部板块出现估值泡沫的影响力。

中国平安、长园集团、兴业银行、康美药业和广联达成为三季度新持有的重仓股，并对重庆百货、国电南瑞、东山精密、格力电器和盐湖钾肥进行减持，最终共赚取0.98亿元。

四季度陈勤加大了食品饮料、医药、金属非金属等板块的配置，减少了在金融保险、采掘等方面的比例。新进入的重仓股分别为：上海家化、双汇发展、泸州老窖、中材国际、伊利股份、中金岭南、格力电器和新希望，基本上全部为新面孔。

由于对三季度重仓股有较大幅度减持，帮助陈勤在该季度赚取了12.47亿元。

回顾全年的操作看，虽然陈勤对权重类股票一直持有，但整体在行业上还是低配。

在2010年四季报中，陈勤表示，“策略是保持目前的股票中高仓位，除非市场估值泡沫明显或重大基本面的变化，谨慎乐观看待全年市场，不做大的仓位变化。”同时，坚持过往的把精选个股和优化行业配置作为超额收益的主要来源，通过自下而上和自上而下结合的方式来取得个股收益。

相对价值注重趋势

陈勤加盟嘉实基金前，曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行证券分析师、银华优势企业基金经理。

作为一位相对价值投资者，他认为，如果能在短、中期持续地捕捉到很多的投资机会，并且能够获得超额收益，那么将周期拉长，累计起来的效益也会较好。

而他个人风格的形成，是“向很多国际上的价值投资大师学习他们的理论和成功经验，再综合中国A股的特定情况加以补充，逐渐形成了自己的风格。”

在他看来，相对价值投资注重市场趋势的作用，“包括价格和价值之间出现的低估，或者由于市场的恐慌、信息不对称引起的投资机会，也包括因为政策的影响、行业的变化，以及对公司未来预期的改变造成的基本面变化，这些方面都是我选取投资标的的标准。”

从过往操作经历看，陈勤在管理上较为积极，与注重趋势的理念一致。如2010年历次季报公布的前十大重仓股的变换率均在50%以上。

陈勤还是嘉实基金投研团队中相对价值组的领军人物。作为嘉实相对价值组的牵头人，陈勤的小组每周都会分析大类资产配置和行业配置的估值变化，从大小盘风格转换、周期与非周期、行业等角度进行估值的比较。

如何及时对个股收益进行较准确的变现？陈勤表示：“会以估值为指导，结合个股的成长性。什么时候股价已经充分体现了公司的价值，就是做出卖出决定的时候。或者发现有更好投资机会时会切换，但并不以时间来做绝对的标准。”

他表示，如果先于市场找到基本面的一些变化，或者因为市场各种情绪、流动性、恐慌等方面影响它的价格，一旦价格回归到价值水平，或者用自己的标准来衡量，发现它的价格往上的超额收益不如去寻找新品种更高，那么这可能就是卖出的时候。

今年机会更多在下半年

陈勤认为，2011年市场相对比较复杂，会有很多扰动因素。“最重要的扰动因素是通货膨胀预期，以及全球经济的复苏预期和大的流动性是否能持续。”

尤其在上半年，通胀是大的扰动因素，尤其中东地缘政治不稳定，造成油价较快上涨，并对全球通胀构成较大的压力。

“如果这个地缘不确定性持续时间较长，对通胀预期要有重新审视。‘国八条’打压地产也是有必要的，使得全社会成本上涨的源动力得到控制。”

整体机会上，他认为上半年系统性机会不明显，仍然是以结构性机会为主，更多是挖掘个股行情。

下半年要看通胀是否稳定，经济向上的动力是否会受地产影响。另外，看流动性环境是否有宽松改善，如果这些因素都有利，今年机会更多会出现在下半年。

具体的行业，他看好农业中的种子、水产养殖、大宗商品、建材、软件（信息技术和消费电子）、高端装备制造、节能减排等行业。

陈勤非常强调团队合作对于挖掘个股的帮助。他坚持每月两次、每次三到四天出差调研的频率。“研究员跟我一起出差都挺累的，因为我平均每天要安排走访三到四家上市公司。”

篇5

（一）

在20世纪初，随着泰罗科学管理理论的广泛推行和应用，在实际工作中会计如何为提高的劳动生产率，降低成本，增加生产效率和资本收益被提到议事日程上来。此时作为现代管理会计雏形的成本会计，开始引进与泰罗的科学管理方法直接联系的某些技术方法，如“标准成本”、“差异”、“预算控制”等。这些方法的引入和应用，大大丰富和扩展了成本会计的内容，在一定程度上，改变了原有会计体系的基本结构和主体内容，开辟了会计直接服务于企业管理的新途径，直接推进了成本会计向现代管理会计发展的进程。但是，限于当时科学技术水平，企业生产经营过程的复杂程度，管理会计本身的成长状况，以及相邻学科的发展情况，尤其是泰罗科学管理理论和方法的某些弊病和缺陷，管理会计赖以形成的理论（包括方法）和实践的基础与条件尚不成熟，所以，在较长时期，上述技术方法只被看作是会计配合推行泰罗的科学管理所作的一些尝试，只是作为原有会计体系中的一个附带部分而存在，并没有形成一个相对独立的科学的理论与方法体系。

从20世纪30年代起到40年代中期，随着第二次科学技术革命的开始，系统论、控制论、信息论（简称“三论”）的产生，现代管理成为一个集方法、手段、技术、理论为一体的整体，形成为管理科学。而包括“三论”在内的现代管理科学的形成和发展，对现代管理会计在理论上起着奠基和指导的作用，充实了成本会计的内容。特别是现代管理科学方法论工具的广泛引入和运用，赋予它现代化的管理方法，成为现代管理会计方法的新的生长点，大大丰富了管理会计的方法体系。在现代管理科学的直接推动下，最终从传统会计中催生了管理会计，并使其成为在现代条件下主要致力于加强企业内部生产经营与管理，尤其是对企业的未来进行科学预测与决策，对生产经营活动进行事中、事前规划的新的相对独立的理论与方法体系。

（二）

所谓现代管理方法，是指能够有效保证管理活动正常进行，促进管理职能和管理目标顺利实现的各种专门方法和技术，它是管理的主体作用于客体的桥梁。现代管理方法以定量分析、系统性和择优性为其基本特征。它所包括的一整套管理技术，在现代管理会计中应用较多的有预测技术、决策技术、控制技术、规划技术、协调技术等。

在管理会计中具体应用的预测技术主要有：有资金、成本、销售、利润预测中采用的经验推断法，如：特尔菲法、基本因素分析法、相互矩阵法；时间序列预测法中的趋势预测法、趋势平均法、指数平滑法、直线趋势法、二次曲线法、指数曲线法；因果预测法中的简单线性回归预测法、多元线性回归预测法、非线性回归预测法，以及投入产出分析预测法、计量法、马尔科夫预测法等。

具体应用的决策技术主要有：确定型的决策模型、非确定型问题的决策模型、风险型问题的决策模型和博弈型问题的决策模型等，如，在多种产品生产数量决策中应用的逐次测试法、矩阵法、单纯形法；在定价决策中应用的微分极值法、边际分析法、0.6指数定价法、保利基础定价法、临界成本定价法以及最优价格一数量组合决策方法等；在存货决策中对于享有数量折扣时、因素不确定时、成本资料不完备时等条件下应用的经济订货量法以及挂签制度法、ABC分析法等；在投资决策中应用的净现值法、现值指数法、内含报酬率法、等年值比较法、投资回收期法和投资报酬率法等。

规划技术中应用较多的有线性规划、目标规划和动态规划等，如在存货规划确定经济订货量的逐次测试表法、图示法和数学模型求解法等。

具体应用的控制技术主要有：成本控制技术，如，在产品成本控制中采用价值分析方法控制产品设计成本（这是产品成本控制中最重要的一环），采用差异分析法等控制产品制造成本，采用标准成本制度控制产品成本（直接人工、直接材料、制造费用以及成本差异），采用定量订货控制法、双堆控制法、ABC分类控制法和定期订货控制法等控制存货成本；利润控制技术，如，采用本量利分析法控制利润，在确定情况下的本量利分析、在不确定情况下的本量利分析、非线性情况下的本量利分析以及本量利关系中的敏感性分析；预算控制技术，如，在生产经营全面预算控制中采用的弹性预算控制、概率预算控制、零基预算控制和滚动预算控制以及把总预算中确定的指标按照企业内部生产经营上划分的各个责任中心进行分解的责任预算控制等。

管理尤其是精密的数量学科方法的广泛引入和，在较大程度上改变了一些不具现实性的假设（长期以来，人们对管理的批判性强、务实性差、研究与实际相脱离等问题颇有非议，甚至说管理会计过时了）。如，假设处理和获取信息不需付出代价，交易成本为零；信息是充分和准确的，不存在不确定性；管理者（人）的利益与整体利益（或委托人利益）是一致的：企业产销平衡；固定成本保持不变；变动成本与产量呈完全线性关系；销售收入与销售量呈完全线性关系；销售中各种产品的品种结构固定不变以及所使用的会计数据是真实可靠的；强调统计显著性而忽略实际政策意义等。而且突破了管理会计研究方法的局限性，使管理会计的研究更符合实际情况，并在实践中取得了显著效果。

比如，用非线性方程来描述成本、收入与产销量之间的依存关系，这意味着当销售收入、成本均表现为曲线时，可以也需要根据原始数据进行加工，分别确定其各自反映的有关因素之间依存关系的函数表达式，然后建立利润函数式，并据以进行本量利。又如，当产品的销售价格、变动成本和固定成本都受到多种因素的时，对于它们的预期的变动，往往难以在事前掌握得十分准确，而只能做大略的估计，在这种情况下，利润将相应的增加或降低到多少，就有多种可能。这时若仅通过原来一项简单或单因素分析已不可能得到一个定值。当通过引入和动用现代管理方法中的概率分析方法，就可以估计和分析它们将在什么样的范围内变动，有关数值在这个范围内出现的可能概率是多少，然后加以综合考虑，最终就可以确定一个最可能达到的数值。“三论”不仅为现代管理会计的研究和进一步提供了坚实的理论基础，而且还直接成为管理会计中的实用方法和技术。

20世纪六七十年展起来的耗散结构理论、协同学理论、突变论（简称“新三论”）、超循环理论等又使管理会计有了新的飞跃。，直接起源于“新老三论”的现代管理方法，已成为管理会计中最富有生命力和创新精神的方法系列，它们有系统方法、系统模拟方法、信息方法、反馈控制方法、协同学方法、系统动力学方法、黑箱方法等。

比如，系统方法中的运筹学方法，就是在给定的目标及其约束条件下，通过建立数学模型进行运算和求解，对系统进行全面规划，统筹兼顾，从备选方案中选择出较优的方案，为决策提供的定量依据。它包括规划论、博弈论、决策论、库存论、质量控制、计划法等。而系统分析方法是根据目标需要，从系统整体性的观点出发，把系统分析对象作为一个系统等待，运用系统的思想、方法、程序、组织及各种技巧，对系统对象进行定量和定性分析、评价，使其在整体上达到最优目标的科学方法。它的主要特点在于它的整体性。

美国哈佛大学会计学教授Robort.S.Kaplan博士认为，运筹学方法和系统分析方法最终渗透到管理会计领域，是在60年代后期到整个70年代。运筹学方法和系统分析方法运用于现代管理会计中的具体方法及其解决的具体问题很多，涉及生产、营销、管理等领域。诸如：

——生产和销售限制因素条件下进行最佳产品经营组合决策时采用的线性规划法，包括图解法、逐次测试法和单纯形法等。

——针对企业生产中稀缺资源的利用情况，采用了影子价格，通过线性规划来确定内部转移价格。

——在企业存货控制过程中，利用库存控制方法研究订货量模型及其扩展模型与采用的ABC分析法。

——利用代数分配法等数学方法进行服务部门的费用分配。

——利用博弈论的方法，建立管理会计中有关部门人契约的通用模型、分类模型和基本模型，这其中涉及到包括责任会计、资本预算制度、参与预算、成本分配与差异调查、转移价格、监控系统、收入操纵、考核指标设置、信息系统选择权的分配、以业绩计量为基础的报酬制度等的方法应用。

——利用计划法（计划协调技术）对构成计划目标的所有任务，按其相互联系与时间关系组成统一的网络形式，对网络的各项工作进行、预测、调整。

——在资本投资经营决策过程中，利用决策论根据系统状态的客观信息提出各种可能选入的策略方案，并就这些策略方案对系统状态所产生的后果进行综合分析，以便按某种评价标准选取最满意的策略方案。如在不确定型经营决策中采用的决策表法，包括小中取大法、大中取小法、大中取大法、折衷决策法。

——在估量资本投资方案评价中的风险程度与风险报酬时，采用的数量统计方法，如决策树法、期望损益分析法等，包括净现金流量期望值、标准差、变化系数，包含风险因素的折现率等的方法，在不同投资方案之间进行资本总量的合理分配时，采用的0或1技术法、线性规划法等。

——在资本投资方案（经济评价）的对比与优选中，采用的差量分析法、费用现值对比法、年费用比较法、差额静态投资回收期法、净现值法、净现值率法、内部收益率法、现值指数法等。

——在具有不同寿命期的固定资产更新分析中采用的经济寿命周期法，在固定资产租赁或购买决策中采用的现金流量分析法等。

——在投资决策方案的评价过程中对主要经济评价指标的敏感分析方法和概率分析方法等。

——在短期经营决策中采用的差量分析法、贡献毛益分析法、本量利分析法、最优生产批量法、成本、计划评审法、线性规划法、非线性规划法等。

再比如，信息方法中的信息熵的原理与方法引入管理后，也成为其一大特点。从某种意义上说，管理会计就是“会计”与“管理”的有机统一体。尽管它与财务会计一样也要对的生产经营活动进行必要的计量、确认和核算，但它主要是紧紧围绕着“管理”即“规划”和“控制”展开的，而这展开的全过程都处处体现了信息熵的原理和方法。即管理会计的解析过去、控制现在和筹划未来的整个过程是一个不断减少熵的过程。展开来说：

——解析负熵。解析的负熵作用是通过对以会计信息为主的各种信息的加工处理，提升信息的决策有用性表现出来的。因此，管理会计的解析过去，主要是对财务会计所提供的资料做进一步的加工、改制和延伸，使之更适合于经营管理的需要。这种目的明确的信息加工处理，可以大大提高信息的相关性、精确性和有效性，有利于决策质量的提高，这显然是一种负熵作用。

——控制负熵。控制行为可以说是直接的负熵。由于企业经济活动的运行和变化都存在多种可能性，为了实现预定的经营目标，就必须采用多种手段对经济活动进行控制，使之成为严格按照预定的轨道卓有成效运行和变化的行为。管理会计就是通过落实责任，考核实绩和分析计划执行过程中的和偏差，对企业生产经营的实际进程进行严密的监控，这种监控行为意味着熵值的减少。

——筹划负熵。计划（预算）是筹划的主要形式之一，计划是管理有序化的过程。管理会计主要职能之一就是通过确定目标，编拟计划和制订计划的手段与措施，对企业未来的生产经营活动进行全面的筹划，这种筹划行为可以大大提高人、财、物和信息资源之间的协调度，并大大降低经济活动和管理中的盲目性与不确定性因素，因而筹划具有明显的负熵作用。

管理方法到管理会计中的具体方法很多，而且还处于之中。仅凭本文，笔者无意也不可能穷尽所有的具体方法，只是想以例举的方式说明现代管理会计广泛地吸收和采用了现代管理方法。从整体上来说，虽然上述方法的引用并没有从实质上扩大管理会计的领域，但却使管理会计对原有内容的认识更广泛、更深入、更严密、更了。使之从简单的、线性的、确定性的、对称性的研究拓展到了多元的、非线性的、不确定性、非对称性等的研究；使之转向企业目标、资源约束条件的多维认识。如，企业的目标由单一的利润最大化转向多目标体系，企业资源约束条件由单一转向多元化，企业决策的因素也由单一向多因素综合影响等方面发展：企业信息由完全、充分、对称性、确定性转向非充分、不完全、非对称和不确定性，企业委托人与人利益由一致转为并不一定一致，等等。总而言之，现代管理方法的广泛引入和应用，使得现代管理会计方法体系中渗透着管理科学化、高效化、系统化、定量化、自动化和人本化等现代化思想，从而大大推动了现代管理会计从描述性科学向精密性科学的转变。

（三）

在管理大规模武装管理，使之出现前所未有的繁荣景象和五彩缤纷的丰富的同时，不少学者回过头来从另一角度作了思考。他们感到在这一变化的进程中管理会计似乎迷失了什么，管理会计应该是什么样，如何对其进行定义，其特质应该有哪些，其基本内容应该包括哪些，其对象是什么，等等，对这样一些基本，广大会计学者仿佛在“摸着石头过河”。

从几十年来的实际情况看，广大会计学者在广泛的领域内自觉的借鉴和创新，使管理会计，乃至整个会计的由继承、衍接传统为主转向以借鉴、突破为主，使得当代管理会计科学乃至整个会计科学能与其他许多科学一样，出现分化与重组并立的现象，一方面，会计科学原有的许多内容分裂、衍化，另一方面，会计科学内容及其他学科的内容重组。这一并未完成的过程，尽管现代管理会计新的完整体系尚未最终建立，尽管其内容中多多少少还有人工斧砍的粗糙痕迹，以及也偶有出现学科内部之间发生内容重叠、观念冲突的现象，但这也从另一方面充分说明它是广大会计学者关注、关注会计科学而虔诚投入的结果，是管理会计与时代变革同步的突出体现。笔者认为，一方面，管理会计不仅不绝缘于其他学科领域，而恰恰相反，管理会计与其他学科是相融相通、互补互进、相得益彰的；另一方面，在整个现代管理会计发展的过程中，对吸收和其他学科的理论和，应采取一种开放发展的积极态度。半个世纪以来，管理会计也就是在这样一种精神指导下逐步发展、成熟起来的。笔者相信，伴随着当代科学技术的突飞猛进和生产组织的重大变革，以及现代管理科学的蓬勃发展，现代管理会计也将面临新的重要突破。

「

余绪缨主编：《管理会计》，沈阳，辽宁人民出版社，1996年版。

李天民编著：《现代管理会计学》，上海，立信会计出版社，1998年版。

朱海芳编著：《管理会计学》，北京，财政出版社，1990年版。

篇6

一、客户关系管理

事务所经久不衰的秘诀在于能够拥有一大批建立有长久关系的客户群。上海律师协会常务副会长吴伯庆在一次考察了外国事务所后发出这样的感叹：“记得有次在美国某著名律师事务所访问，其高级合伙人自豪地说，某某银行，是本行120年的客户。”而其所说的某某银行，是国际著名的投资银行。这让人耳目一新。著名的律师事务所不仅要有著名的客户，而且要成为这些客户十年、五十年、一百年的律师。虽然这些律师行的律师换了一代一代，虽然客户的老板走了一个又一个，但律师事务所与其客户的关系都始终未变。客户关系管理（CustomerRelationshipManagement，CRM）的起源是美国在1980年代初提出的“接触管理”（ContactManagement）。最初是指专门收集和整理客户与公司的联系信息，到了1990年代初期则演变成为包括电话服务中心与客户数据分析在内的客户服务（CustomerCare）。经过近二十年的不断发展，客户关系管理不断演变发展并趋向成熟，最终形成了一套完整的管理理论体系。CRM告诉我们，律师事务所必须淘汰在传统经济时代形成的企业以“赢得最大利润”为目标的旧观念，代之以与客户建立长期关系为企业的经营目标。客户关系方法论由JayCurry创立。JayCurry是客户营销机构CustomerMarketingInstitute主席，该商业机构主要通过顾问咨询和CRM软件帮助企业运用客户营销方法提高企业经营效率和利润水平。他在欧洲共同体160万美元赞助基金的协助下，创立了“客户营销”方法论，为包括IBM、微软在内的众多跨国公司提供过客户关系管理实施服务。1989年，他根据客户关系方法论提出了著名的“客户金字塔”模型，即：按照不同的分层基准分为顶端客户、高端客户、中端客户、低端客户、不活跃客户、潜在客户、观望客户等七个层次。作为一种外化和分析客户行为的工具，在国外数百家公司进行了成功案例实践，成为目前世界上最流行和行之有效的客户关系分析方法。

二、事务所营销对象

律师事务所不能把所有需要法律服务的人当作营销对象。这样作的结果是导致大量“万金油”律师和律师事务所的存在，律师的业务要往前发展，律师楼要实现其规模化，就必须根据自身的能力和条件寻找自己的目标市场，确定自己的营销对象。在寻找到合适的目标市场定位后，便应打造自己的服务品牌，提高法律服务的质量，并进行价格定位，为最后的建立客户关系和推广奠定坚实的基础。建立良好的客户关系是客户营销成功的前提和开始。律师事务所应当追求的是伙伴型客户关系，就是“坚持与客户一起工作的理念，通过与客户的良好沟通，在充分理解客户商业需要的基础上，坚持务实但又富有建设性的法律问题处理方法，以帮助实现客户的商业追求。”真正做到了以客户利益为中心，致力于帮助客户降低法律纠纷和风险，而并非希望从中获得更多的官司和案源，因此最终能够获得客户的信任，建立长期伙伴关系。客户是律师的价值体现。为了律师事业的成功，我们必须善待每一位客户，与客户建立伙伴型的长期合作关系。作为服务提供者，律师有义务提倡对客户的尊重和理解，为成功沟通创造和谐、轻松的气氛，鼓励客户自由和充分地表达愿望并以言语和行动表示充分的重视。如果律师态度不佳或者是不耐烦，让客户的自尊受到忽视甚至感情受到伤害，客户就会随时选择离开。许多律师认为，他们的专业知识和经验已经使他们成为一个成功的律师，所以他们自然是一个成功的沟通者。实际上，律师的专业知识和经验，却往往成为沟通的障碍。因为客户不懂法律，律师处于代表客户的位置上，这使得有些律师会在不自觉当中用自己的价值观念取代了客户的，主动代表客户去决定需要什么和如何满足需求。忽略了必须时刻与客户保持双向沟通，了解客户的真正需求，并将最后决定权留给客户。事实上，建立一个律师和客户之间的有效沟通模式（发送人发送内容沟通方式沟通时机接收内容接收人）将有助于帮助律师与客户建立良好的互动沟通关系。

三、建立和发展客户网络

事务所的客户网络往往是在各合伙人和律师的社会关系网络上组合而成的，所以发展事务所客户网络应当从组合事务所成员的客户网络做起。建立广泛和稳固的社会关系网络有助于获得大量稳定的客户群体和案件来源，是律师事业成功的基础。如果按照建立、巩固和发展客户网络的过程来分析，我们可以按照以下四个步骤进行：首先，通过共同兴趣点取得建立社交关系的机会。其次，有选择性地建立专业社会关系网络。每个人的社会关系网络都是由其生活和工作当中逐步积累而成，每天你都有很多机会建立各种各样的关系，关键是要在合适的地点，以合适的身份，和合适的人建立社会关系。第三，保持经常性联系是保持网络的一个关键因素。保持经常性联系的前提是必须建立一个社会关系网络数据库。这个数据库必须记录下你的社会关系联系方法和重要信息，比如一些你的客户比较重要的日子，你可以打电话给他们，或者给他们寄张卡，给他们一个惊喜，让他们知道你一直记挂着他们；向他们提供专业信息，以表示你作为专业律师的专业敏感度和对他利益的主动关注；邀请参加聚会或活动；出席对方邀请的活动。另外，留心观察你的社会关系在社会组织中的地位变化也非常重要的。实行以事务所整体为基础的客户营销，首先应当统一管理事务所的客户关系：首先，制定分类标准并进行客户分类。其次，进行客户价值的分析和评估。其三，实施客户关系的目标管理。可以按照事务所预先制定的客户分类方法，将事务所每位合伙人、律师和员工所能够接触到的客户名单集中起来，交由专门的客户部门进行客户分类、价值分析、跟踪联系，制定相应的客户营销策略，按照客户营销的三大目标来工作：

1、展示目标，是指针对潜在客户，利用寄发贺卡、法律通讯、学术讲座、事务所开放日活动、赠送免费增值产品等各种促销手段和策略，向客户尽量展示事务所的专业水平和服务质量，逐步考察和分析清楚客户的法律需求以及其它具体情况；

2、提高目标，是指针对委托事务正在进行当中的客户，运用内部质量控制制度和客户满意度跟踪调查方法，维持良好的服务质量，籍此提高和超越顾客满意度；

3、维护目标，是指针对委托事务结束后的老客户，通过寄送感谢卡、法律通讯、学术讲座、事务所开放日活动、赠送免费增值产品、律师回访、给予购买优惠等方法，保持与客户的经常性联系，维护客户的忠诚度。衡量客户关系管理是否取得成效的标准主要在于是否提升客户价值，促进客户满意度和促进客户购买行为三个因素，总体目标是：使更多的客户加入金字塔、使金字塔当中的客户升级和成功留住老客户。

四、律师事务所的推广

（一）老客户营销实践经验证明：留住老客户对于事务所无比重要，因为事务所利润的90%来自于老客户，而争取老客户的成本远比新客户要低。保持与老客户的经常性联系至关重要。对于某些事务所而言，法律事务办理完毕就意味着客户关系的结束。这种思维导致了律师在收费和行为上的功利化，以高额律师费掠夺性地开采客户资源。然而，对于一个希望与客户建立客户关系的事务所而言，法律事务的完结时刻恰恰意味着长期客户关系的开始。此时，才是事务所客户营销策略真正运用的起点，例如：定期向客户寄发法律通讯，邀请客户参加专业讲座，与客户共同研究制定企业内部的法律预防计划，邀请客户参加专业研讨会等等。最重要的一点，是要保持事务所与客户的经常性信息联系，在了解客户各种动态的同时，让客户充分了解事务所的进步和提高。这种做法的意义不仅在于保持商业机会，为鼓励客户再度购买事务所服务奠定基础。更重要的是，维护老客户的忠诚度，保持事务所与客户的长期关系，这才是事务所稳定发展的根本所在。

（二）新客户的营销律师事务所在重点维持老客户的同时，还应该注意开发新客户。首先，要对新客户进行准确的市场定位分析。其次，根据客户关注因素和客户表现因素对客户进行层次分析，区分出20%的顶端客户群体，据此制定不同的营销费用投放计划和策略组合，为下一步的客户营销奠定基础。其三，对客户（营销对象）和竞争对手要进行深入分析。其四，要有足够的耐心和信心。要发展新客户网络所须把握的营销战略：首先，展示事务所的综合实力。包括了展示事务所的专业评价、著名客户名单、过往业绩、办公环境、信息技术应用层次、专业领域成就和人力资源等事务所具体情况。此外，向客户展示分支机构的分布地域、团队工作模式、服务质量控制制度和专业研究和咨询体系等，均有助于客户对事务所的专业水平和服务质量建立信心。其次，展示个人的专业特长和服务特色。与上述讲述的内容相似，对于个人特长，一方面是讲述个人的专业水平和专业能力，另一方面，在讲述专业经验和案例的同时，适当加入对于个人性格和服务特色的介绍。第三，具体介绍与客户法律需求类似的成功案例，借此建立客户的信心。但是，不能为了达到宣传自己的专业成绩而肆无忌惮地将涉及客户商业秘密的委托事务到处吹嘘，这样做很可能会引起客户的怀疑和信心动摇。第四，也是最重要的一点，就是为当事人度身订造一套特别的法律解决方案。事实胜于雄辩。要真正赢得客户的信任和委托，一份特别的法律解决方案是最重要的武器。法律解决方案的完美标准，在与它能够更好地同时满足当事人在法律、经济和情感上的需要。第五，适当地提供一些增值服务，有助于客户了解自己，建立信心。此时，为当事人提供一定的增值服务项目，目的是争取向客户展示自己专业水平和服务质量的机会。赢得客户的关键是，客户了解你多少，成功的机会就会有多少。最后，要进行分析总结和和保持将来的机会。分析总结主要是对争取客户整个过程当中，自身、客户、竞争对手以及策略、环境的分析总结，找出失败的原因，避免下次再犯类似的错误。

篇7

关键词：国有企业；财务管理；措施

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）03-0-01

一、研究背景及意义

我国的国有企业既包括中央政府直接管理的国有企业，也包括各地方政府管理的国有企业。我国的国有企业兼具营利性和公益性两个特征[1]，它不仅是一个经济组织，同时也是一个承担社会稳定、吸纳就业等非经济职能的政治组织。国有经济控制着国民经济命脉，在国民生产总值和财政收入方面占据着极其重要的地位，发挥保持国民经济健康稳定发展和全面调节社会资源配置的重要作用，是保障我国经济实力、发展速度的关键因素，为提升我国综合国力和国际竞争力发挥着不可替代的作用。企业的发展与加强财务管理是密不可分的，因此，建立健全国有企业财务管理模式对大力发展好国有企业来说尤为重要，通过策略改善我国国有企业财务管理中存在的问题，从而增强我国国有企业的竞争力、保证我国国有企业的良性发展。

二、当今国有企业财务管理存在的问题

1.国有企业产权模糊，国有资产运营效率低下。产权包含着对给定财产的占有、使用、收益和处置的权利。在1978年-1987年这一阶段，国家对国有企业财务的监管，主要是由财政部门代表行使的；在1988年-2002年这一阶段，我国初步实行政府的社会管理职能和国有资产所有者职能相分离；在2003年至今这一阶段，国有企业由国资委来全面履行出资人职责。由于我国国有企业产权制度的特殊性，使得名义上由国家所有的企业控制权实际上为政府官员所决定，所有者代表的政府官员不能有效的实施控制权与监督权，经营者因企业控制权模糊而积极性不高，造成国有资产所有者缺位问题，使得国有资产运营效率低下，不涉及任何企业法人产权关系的承包经营，使得政企难以彻底分开，不可能使国有企业成为真正自主经营、自负盈亏的法人实体[2]。

2.国有企业财务监督机制不健全。对国有企业的财务监督主要来自于政府监督、社会监督以及企业内部审计监督，我国国有企业财务监督体制已形成规范，但在实际运行中仍存在一定问题[3]。一是国有企业内部财务监督不足，缺少对国有企业经营管理者重大财务决策的有效监督，监事会参与国有企业内部重大财务决策会议全过程，但监事会成员没有投票权，不能起到应有的财务监督作用；二是社会监督缺乏，除上市国有企业外，大部分非上市国有企业的相关经营和财务信息并不对外公开，作为其终极股东的全体人民不能了解这些企业的具体经营情况，直接导致社会监督的缺乏，易于滋生腐败[4]；三是国有企业经营管理高层个人经济状况不够公开透明，公款消费没有明确的规定，造成国企业的资金流向少数高层人员的畸形消费中；四是国有企业监管主体不明确，国有企业承担着经济责任以及社会责任，国资委作为国有企业的监管主体，如果不能明确国有企业以社会目标为主还是以经济目标为主将阻碍国有企业的健康有序发展。

3.国有企业资金管理散乱。一是国有企业财务风险管理不够完善，国有企业财务风险状况，将直接影响我国的经济状况和国家的风险程度，某些国有企业腐败之势猖獗，国有企业所有者擅自挪用转移资金、基金，侵吞国有资产，导致大量国有资产流失[5]；二是国有企业在筹资、投资方面缺少有效的约束机制，某些企业缺少详细的资金使用计划，不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，投资失误多，损失严重，使得企业资金入不敷出；三是股权过度集中，国有股“一股独大”直接导致中小股东合法权益受到损害。

二、国有企业财务管理中存在问题的对策

1.明晰国有企业产权制度。产权包含着对给定财产的占有、使用、收益和处置的权利，产权的客体是人们进行劳动创造的结果，并能为产权主体带来经济利益。“产权清晰”就可以保障产权主体的合法权益，建立完善的产权制度是人们进行交易、优化资源配置的前提，合理界定产权，有利于提高经济效率。建立有效、强制的问责机制以提升公司的良好管理及决策程序，提高国有企业的经营效益，维护所有者的权益，保证国有资本的保值增值，设立专门的机构或者制定专门的部门来履行出资人职能，建立相关的法律、法规，保证所有权拥有者行使监督的权利，使国家的所有权权利与其他的一些经济社会管理权利分离开来。

2.加强国有企业财务管理中的监督体制。建立健全国有企业财务监督机制在现代国有企业财务管理中相当重要。主要应从以下几个方面具体加以完善：一是明确国有企业财务监管目标，只有明确了国有企业的财务监管目标，才能更好地指导国有企业的监管工作，国有企业财务监管的根本目标是能建立反映市场规律、适应市场经济的国有企业财务监督机制，并且此财务监督机制要能够适应并促进现代企业制度，使监督机构有效履行其监督职责；二是优化内部财务监督制度，明确股东会、董事会、监事会的权力、利益、职责，形成各司其职、各负其责的管理模式，分离国有企业决策权、执行权与监督权，建立内部审计制度，提高内部审计人员素质，加强内部审计工作结构，通过审计监管，及时发现和纠正所存在的问题；三是加强社会财务监督，公开国有企业的相关经营和财务信息以及国有企业经营管理高层个人经济状况，建立完善的公款消费制度，防止滋生腐败。

3.完善国有企业财务管理中的激励约束制度。建立对经营者有效的激励约束机制，可解决国有企业所有者缺位、“内部人控制”的现象。利用有效激励手段，激发经营者参与治理的积极性及主动性，防止经营者与所有者利益的背离。在明晰产权的基础上建立和完善对经营者和管理团队激励约束相容的机制，保证经营决策与企业长期发展利益相一致。实行短期激励与长期激励相结合的薪酬体系，建立合适的反馈机制。

4.增强国有企业风险管理。风险是伴随人类社会发展过程而经常发生的现实和客观现象，企业财务风险具有客观性、不确定性、与不可回避性。企业的财务风险管理主要从以下几方面加强：一是根据对突发事件的评估合理购买保险，购买保险，可以将此类风险进行转移，不致给生产经营造成重大影响；二是分散投资，通过多样化的投资组合或币种组合，转移不确定性因素给企业可能带来的财务风险；三是加强企业内部财务风险防范，防止挪用资金、转移资产和篡改票据等违法行为造成国有资产流失。

5.优化国有企业资金管理结构。国有企业的经济效益除了依靠经营之外，还需要良好的资金管理结构。良好的资金管理结构能维持企业正常的生产经营活动，同时可以给企业带来尽可能多的利润。国有企业资金管理包括企业筹资、投资、资金运营及收益分配。首先，制定详细的投资计划书，编制项目建议书及项目可行性研究报告，了解了产品或服务市场的需求，确定资金的合理需要量，杜绝盲目投资，减少错误投资的损失。其次，有效合理的管理动态资金，包括存货的管理、应收账款的管理以及现金管理，通过测算资金收支、产销环节和物资供需的综合平衡，使资金的使用达到最优化。

三、结束语

国有企业是我国国民经济的重要支柱，是国家财政的主要来源，陈旧的国有企业企业财务管理有诸多的弊端，对我国国有企业存在的问题，笔者提出以下几点建议：明晰国有企业产权制度，加强国有企业财务管理中的监督体制，另外，还要完善国有企业财务管理中的激励约束制度，增强国有企业风险管理，优化国有企业资金管理结构。

参考文献：

[1]黄速建，余菁.国有企业的性质、目标与社会责任[J].中国工业经济，2006，2（215）：68-76.

[2]罗仲伟.中国国有企业改革：方法论和策略[J].中国工业经济，2009，1（250）：5-17.

[3]赵清.国有企业财务管理中的监督体制研究[D].博士论文，2013.

[4]赵佳佳.国有企业财务监管问题研究-分类监管模式初探[D].硕士论文，2012.

篇8

关键词：对外直接投资；自然生态系统；对外直接投资生态系统

中图分类号：F752.0文献标识码：ADOI：10.3963/j.issn.16716477.2013.03.002

“生态学”一词是德国生物学家海克尔[1]1866年提出的。海克尔在《普通形态学》中将生态学定义为：研究动物与其有机及无机环境之间相互关系的科学，特别是动物与其他生物之间的有益和有害关系。后来，其他学者[2]在生态学定义中又增加了生态系统的观点，并把生物与环境的关系归纳为物质流动及能量交换。20世纪70年代以来，生态学则被进一步概括为物质流、能量流及信息流。

美国生态学家E.P.Odum[3]38在其经典著作《生态学基础》中提出，生态学起源其生物学，但早已超越了生物学的范围，不仅包括自然科学，也包括社会科学，更多的是一种认识论和方法论，生态学是一门广泛的多层次的学科，与其他相对较狭窄的传统学科有着较好的交叉。胡艳[4]认为，生态学理论与方法的应用有两种：一是研究对象与生态环境有密切关系的学科，如农业生态学、医学生态学、工业资源生态学等；二是研究对象本身具有生态系统的特征，即研究对象具有生态系统的特征的生态学理论与方法，如知识生态学、产业生态学等。

在投资行业实际上也存在类似自然生态系统的投资生态系统。硅谷银行主席魏高思[4]表示，美国硅谷产业群实际上就是一个整合了高校学科优势、风险资本和创业企业等资源要素的良好投资生态系统，使得该地区获得了良好的投资效果。胡艳[3]等提出了风险投资生态系统概念，并对其框架和特征进行了分析。在实践中，越来越多的专业人士也认识到投资行业里存在一个生态系统，并认为中国本地的（风险）投资生态系统越来越成熟[4]。

上面介绍的投资针对的是风险投资，目前还没有专门介绍对外直接投资的生态系统的文章。而风险资本投资与对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）在投资者、投资方式以及外部环境等方面存在很大的不同。从我国2000年提出“走出去”战略到2011年温州个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道，凸显出OFDI在经济中的地位在加强。但是从十多年的成效来看，我国OFDI之路并不顺畅，2009年中国企业跨境收购的失败率为全球最高，达到12%；2010年这一比率降至11%，但仍为全球最高。相比之下，美国和英国公司2010年海外收购的失败率仅为2%和1%[4]。笔者认为，对外直接投资是一项复杂的系统工程，具有生态学特征。理论和实践日益表明，随着我国对外直接投资步伐的加快，应该从生态系统的角度，保证对外直接投资与内部和外部环境的协调发展。为此，笔者在本文中提出OFDI生态系统概念，并分析其基本特征。

一、对外直接投资生态系统的概念及其意义

（一）对外直接投资生态系统的定义

对外直接投资生态系统（简称OFDI生态系统），是模仿生态学的相关理论在研究和分析对外直接投资问题时提出的。OFDI生态系统是指在一定的空间和时间范围内，直接投资主体在特定的投资环境和投资机制约束下，通过与对外直接投资运作中的劳动力、资本、管理、制度和信息等要素相互作用、相互依存而形成的有机统一体。

（二）OFDI生态系统的内涵

理解OFDI生态系统的内涵主要有以下几点：第一，对外直接投资主体在该系统中是相互依存的完整统一体，主要投资主体是企业、政府、行业组织、中介机构等，个人也是重要投资者，但通常是依托于某个其完全控股企业的，因此将其视为企业组织。主体结构及其职能分布状况直接影响到投资生态系统的效率。第二，对外直接投资环境包括内部和外部环境，也覆盖了宏观、中观和微观三个层面。内部环境主要是指企业自身投资决策程序的科学性，投资效率的高低以及企业组织结构、文化、资源等部分。外部环境主要是影响企业OFDI的政治环境、社会环境、技术环境、经济环境的总称。宏观环境主要是政府投资政策、经济周期、资本市场等因素。中观层面的环境主要指行业组织、投资产业相关政策及产业结构。微观环境主要指企业竞争力以及相关中介机构（包括金融机构）的影响。第三，OFDI生态系统的结构与系统的能量（如劳动力、资本、管理能力、制度约束和信息等要素）密不可分，相互影响互为反作用。

（三）OFDI生态系统的意义

提出OFDI生态系统的概念其意义在于，一方面可以参考生态学比较成熟的思维模式，从整体上把握科学的对外直接投资框架，从整体效用最大化出发，明确相关利益方的职能和地位，推动我国“走出去”战略持续快速地发展。生态学的重要目标是在有限的资源和特定环境下，在维持生态平衡的基础上实现可持续发展；而对外直接投资的目标是在实现国内外资源要素平衡和特定的投资环境下实现投资价值的持续积累。另一方面，如果对外直接投资符合生态学的理论和实践，那么就可以借鉴比较完善的生态学数学模型和相关指标来定量测量OFDI有关指标，这也是很多其他学科积极与生态学结合的原因之一。

二、OFDI生态系统与自然生态系统的对比分析

随着生态学成为一种科学的思维方法，“生态”二字有了更深刻的含义和更广泛的群众基础。李宏煦[6]认为，生态是一种竞争、共生、再生、自生的生存发展机制；生态是一种追求时间、空间、数量、结构和秩序的持续与和谐的系统整合功能。随着对OFDI发展的进一步认识，人们逐渐认识到OFDI在机制和功能方面与自然生态系统具有很高的相似度。下面从构成要素与行为模式两个方面，将OFDI生态系统与自然生态系统进行类比。见图1。

生态位在生态学中的含义是指有机体在生物群落中的功能和地位，它具体有两层含义：其一是对生物个体或种群来说，它在种群或者群落中的地位与功能，包括空间、时间、营养及与其他生物个体或种群的相互关系；其二是环境所提供的资源和生物对环境的生态适应度[7]。显然，对外直接投资中的生态位是指各参与方在群落中的功能和地位的定位，以及对投资环境的适应能力。十多年的经验表明，各相关利益方并没有充分认识各自的职能，甚至一些职能长期缺位，如中介机构队伍并没有相应壮大，相关的金融服务缺位，尚无专门提供海外投资保险的保险公司，这无疑加大了企业的投资风险，阻碍了海外投资的步伐。同时自然生态系统的一些分析模式，如种群增长模式，都可能适用于对外直接投资企业的增长模式，因为OFDI中母国的投资企业要受到相关国家的资源、技术以及政策法律、市场规模影响的限制。

（二）OFDI生态系统与自然生态系统的行为模式对比

OFDI生态系统与自然生态系统从各自的行为模式来看，也具有共同的生态学特征。以互利共生为例，自然生态系统中互利共生是指两物种长期共同生活在一起，彼此相互依赖，双方获利的依存度达到了彼此不能独立生存的地步。在OFDI生态系统中也存在类似的现象，如中介机构与投资者的关系，还有投资产业分布中上下游产业的关系，其结构的优化都会促使其产生互利共生关系。再如竞争关系，自然生态系统中，由于食物网中资源有限，不同的物种之间可能产生竞争关系，是一种此强彼弱的关系。在OFDI生态系统中同样有这样的问题，比如东南亚接收外来投资，长期以来是日本占其直接投资市场的主导地位，而最几年来中国对外投资发展迅速，在东南亚投资市场份额不断上升。中国在东南亚的市场侵入必然将引起中日两国在其投资市场的竞争关系加剧。从生态学的竞争关系考虑，或许我国可以找到一些投资应对策略。再如耗散结构系统、反馈调节机制方面，OFDI生态系统都与自然生态系统有着类似特征。见表2。

三、OFDI生态系统框架的构建

1959年E.P.Odum[3]94建立了一个普适的能量流动模型。他认为该模型利用不同的能量通道，根据能量流动路径，将不同的营养级连接起来。其中自外由内有日光输入和现有有机物输入两个能量输入通道。同时也具有自内而外的三个能量输出通道，即光合作用中没有被固定的日光能、生物呼吸以及现成有机物的流失。

对外直接投资生态系统中也具有类似的能量输入通道，并将各参与方紧密联系在一起。从输入通道来看，一个是资格准入通道，通常一些国家都会对直接投资准入行业设置相关权限，或者对投资者身份有相关的规定；另一个是要素输入通道，通常会对资本、劳动力、技术等方面有相关的要求，如对股权比例和用工条件设置要求。从输出通道来看，一方面是产品输出、技术输出（这有赖于OFDI不同的投资动机），另一方面是价值的输出，表现为资本的回笼和利润的汇回。从实践来看，签订多边或者双边的投资协定，提供投资便利措施的主要目的就是为了打通投资的输入通道与输出通道，只有比较通畅的投资通道（包括输入通道和输出通道），整个投资生态系统才能高效率地运转。

四、OFDI生态系统的特征

自然生态系统与OFDI生态系统都是依据生态学原理运作的，他们具有系统的一般特征，但是因为研究对象的不同，也具有各自的个性特征。作为一个系统，OFDI生态系统具有其一般特征。美籍奥地利生物学家L.V.Bevtalanffy[7]3031认为，系统是相互作用的诸元素的综合体。他认为系统都具有如下共同特征：整体性、层次性、结构性、功能性、变异性和相对稳定性。自然生态系统与OFDI生态系统还存在如下共同特征：都具有开放性特征；都在远离平衡状态中发展；要素间都存在着复杂的非线性联系。

作为一个非自然的生态系统，OFDI生态系统具有自己独特之处，主要表现在以下几个方面。

第一，OFDI生态系统是一个人为的、非自律的生态系统。自律系统是指那些处于良性循环的生态系统。但OFDI生态系统是以人的行为为主导，以社会投资环境为依托，以生产要素为命脉，以政策体制为经络的复合生态体系。投资体系所需要的能量和信息需要人为地传输转换和加工处理。人既是决策者又是调控者；既是建设者又是破坏者。

第二，OFDI生态系统是一个依赖性很强而且比较脆弱的生态系统。虽然该系统本身具有投资运作中客观存在的反馈调节机制，但是由于对外直接投资能量的输入和输出通道对政策的严重依赖且参与者较少，从而使得该生态系统比较脆弱。例如，跨国公司依据全球生产要素的相对优势分布等因素决定其经营决策，并通过掌握这些相关的市场要素变化来调整其经营决策。这些市场要素在短期内并不会轻易改变，但是对外直接投资流动规模却受要素之外的政策影响较大，如税收、对外国投资者政策等，同时少数的巨型跨国公司占据了直接投资市场的较大份额，因此当环境变化时，相对于国际贸易而言OFDI波动更为明显，这表明OFDI生态系统是脆弱的。反过来说，要建立一个相对稳定的OFDI生态系统，就要努力控制经济系统参数之外的变量，如保持投资政策的稳定性，形成一致性预期。

第三，OFDI生态系统是一个流量大运转快的开放生态系统。从二战以来，世界直接投资规模日益扩大，在全球范围内掀起一波又一波的投资兼并浪潮，并且从二战以来的经济周期和数次金融危机来看，直接投资规模变化都较为显著，这表明OFDI生态系统的运转速率较快。同时，OFDI生态系统是开放的，随着企业自身实力的增强和外部条件的成熟，除了实力较强的国有企业，越来越多的民营企业也进入到这个系统，成为系统分工中的一个重要环节。

第四，OFDI生态系统能量和信息是循环流动并且增值的过程。自然生态系统中，能量的流动是单一方向的，能量以光能的状态进入生态系统后，将以热的形式不断逸散于环境之中。能量在生态系统流动的过程，就是能量不断递减的过程[7]124。但是，OFDI生态系统中，能量和信息是循环流动的，并且在投资运作中与其他资源要素结合，通过再投资运作产生增值。在外部和内部环境承受范围之内，通过能量和信息的循环和增值流动，投资者规模实力不断壮大发展。

五、结语

直接投资特别是跨国企业作为全球经济一体化的重要元素，通过搭建母国与东道国之间的长期合作平台，促进了母国与东道国的长期稳定的经贸合作，使得各国近年来日益重视本国的对外直接投资战略。OFDI生态系统的构建，为我国对外直接投资理论和实践提供了一个新的研究方法，其投资增值的可持续性的思维方式为我们合理构建投资框架体系提供了指导。提出OFDI生态系统概念后，后续研究的重点应该是生态运行的机制问题，同时提供一个可供参考的标准型OFDI生态系统，并建立系统的运行监测指标。

[参考文献]

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[2]孙振钧，王冲.基础生态学[M].北京：化学工业出版社，2007：47.

[3]E.P.Odum，Gary W.Barrett.生态学基础[M].陆健健，译.北京：高等教育出版社，2009：89.

[4]胡艳，张光辉.风险投资生态系统的构建及其特征分析[J].：信息与管理工程版，2007（8）：9899.

[5]薛松.中国企业跨境收购屡受挫 失败率全球最高[EB/OL].（20110225）[20120328]http：∥/a/20110225/000163.htm.

[6]李宏煦.生态社会学概论[M].北京：冶金工业出版社，2009：7.

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[关键词]协同理论；协同发展；研究生培养；培养质量

[中图分类号]G643 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2013）05 — 0149 — 02

二十一世纪是知识经济时代。知识经济的本质是创新，核心是教育。研究生教育作为最高层次的学校教育，担负着知识创新、发展尖端技术、培养高级专门人才的重任，是国家发展和进步的人才库与智力库，其发展状况直接影响我国科教兴国、人才强国战略的制定与实施。因此，为加快人力资源开发，给我国经济和社会可持续发展提供人才保障，对高等教育、尤其是研究生教育的发展现状与发展方向进行深入分析与研究是一项极其重要的工作。

一、我国研究生教育的现状

我国近30年、特别是近10年来，研究生规模迅速扩张，成为研究生教育大国，但由于我国研究生教育存在体制机制上的一些问题，以及由于大规模扩招而致使师资、教学设施等未能及时跟上，教学资源被稀释，降低了教育质量。具体而言，当前的研究生教育主要存在以下问题：

（一）研究生培养师资力量薄弱，教学质量下滑

《中国教育统计年鉴》（2003，2004）的数据显示，2004年我国高校教授、副教授、讲师和助教具有博士研究生学历的比例分别是30.16%、11.8%、5.37%和0.49%。学历和职称在一定程度上反映出教师的知识结构、科研能力和教学水平，由此可以看出，我国的师资水平有待提高。《中国教育统计年鉴》（2003，2004）的数据同时也显示出我国学生规模的发展速度远远超过专任教师规模的发展速度，学校专任教师和工科生的生师比高达18.9：1；从随机抽取的7所教育部直属高校（2004年）的导师指导研究生人数的情况可以看到，有些学校博士研究生和导师的生师比达到9：1，有些学校硕士研究生和导师的生师比达到10：1。居高的生师比，致使教师对学生的关注和引导减少甚至缺失。由于师资的不足，“师徒式”的培养方式在我国现在的高校几乎无法实现，一位导师同时指导7～8个研究生是普遍状态，同时指导十几个甚至几十个研究生的现象也不是个别。在这种情况下，想得到导师精心指导的愿望恐怕很难实现，即使导师愿意也是“心有余而力不足”，学生一个学期都见不到导师的情况也不乏存在，很多学生都成了自生自灭的“野草”，未能得到有效的“正规训练”，研究生培养质量自然受到大的影响。

工科研究生教师缺乏工程背景。我国高校大部分教师是从家门到校门、从学校到学校，近一半的研究生指导教师缺乏科研院所或企业的工作经历。导师实践经验的缺乏、工程实践能力的低下，不能满足对学生的指导要求。

综上所述可知，随着研究生规模的不断扩大，我国研究生培养的师资队伍，不仅存在数量不足的情况，同时，师资素质也有待提高。而师资质量是决定研究生质量高低的关键因素。因此，师资队伍建设迫在眉睫。

（二）教育经费投入不足影响研究生培养质量

充足的教育资源是保障教育质量的重要基础之一。在经费、科研项目、教学设备、实验仪器、教学活动场所等众多的教育资源中，经费投入是最为核心的指标。开展科学研究是提高研究生教育质量的重要手段。科研经费是进行科学研究的基本保障，因为实验设备、课题项目等科学研究的基础条件都在很大程度上都与科研经费投入相关联。但在我国高校系统，教育经费的投入存在极大的不均衡，以科研经费为例，近70%集中在五六十所高校，其余400多所高校（90%）的研究生培养单位只能获得科研经费的30%。研究生教育是培养高层次人才和发展科学研究的重要途径，同时也是一项经济成本耗费巨大的活动。经费是研究生教育的重要物质基础。“在美国，培养一名研究生和培养一名本科生的费用之比大约是3：1，如果把科研费用计算在内，可能是6：1。早在20世纪60年代，哈佛大学校长就声称教育研究生的费用是教育本科生的费用的3～6倍”。〔1〕

（三）有限的教学资源也未能得到充分利用

世界银行的不完全统计数据表明，我国高校的教学设备和实验室的利用率低于60%。国家教委的统计数据也显示，我国高校价格昂贵的大型科研装备的利用率不超过15%，普通的仪器设备有20%以上处于闲置状态〔2〕。我国高校专业划分过早、过细，缺乏相互间的融合交叉和渗透；实验室小而全，重复建设，存在设备的高占有率和低使用率的现象；部分高校存在着基本建设投资方向不准、校舍利用率不高、有限的教育资源挪作他用等现象，资源流失严重，图书周转率较低，人均图书拥有量无法满足学生规模日益扩大的需求。我国目前封闭于课程的实验室资源配置模式，使实验室资源不能得到充分利用，约束了学生学习主动性和创造性的发挥，不利于学生创新精神和实践能力的培养。

（四）课程资源开发和利用缺乏合理性

目前有些高校研究生课程设置中存在着课程设置随意、内容重复滞后等现象，由于师资的缺乏，常常出现因人设课的情况，而不是完全根据专业培养目标所需要的知识结构来设置课程，从而加剧了这现象的发生。同时由于我们现在的本科、硕士、博士教育的课程体系分割，课程没有贯穿起来，这样可能导致一些课程本科生要学习，硕士生要学习，到了博士还要学习。这实在是一种浪费。因此，充分开发课程资源，科学合理地设置课程，才能使研究生的培养质量有一个基本的保障。

研究生中普遍存在的诸如实践能力较差、创新能力不足、知识面较窄等问题，使得越来越庞大的研究生队伍并不能为我国创新型国家建设提供有力的人才保障和智力支持。

二、协同发展的必要性

根据赫尔曼·哈肯创建的协同理论，协同是系统各组成部分之间互相协作、充分发挥部分的优势而抑制其不足，进而产生系统整体价值大于独立部分之和的协同效应。“高校研究生协同发展”是指高校与科研院所和企业之间、高校与高校之间、高校内部各学科教师之间以研究生培养为主要目标，围绕国家或区域重大战略需求、重大科技项目、解决行业关键和共性技术以及生产实际中的重大问题，投入各自的优势资源，在政府、科技服务中介机构、金融机构等相关主体的协同支持下，合作攻关，从而力求在科学研究、技术开发取得重大进展和突破的同时，提高研究生培养质量的一种研究生教育发展方式。同时，在高校的建设与发展中，研究生教育已经成为学科建设与科研工作、师资队伍建设及本科教育的最佳结合点，研究生教育对高校的建设与发展起着至关重要的作用。

广东作为全国重要的产业强省正面临着新一轮发展的产业结构重组与转型，面临缺乏核心技术和创新人才不足两大困境，实用与创新型人才的培养将成为经济建设和社会发展的关键。有效整合广东高校与社会各方资源，协同发展研究生教育，培养创新能力、实践能力强的应用型、复合型高素质人才，增强广东创新能力，提升核心技术竞争力，是广东产业转型、发展的一项重要战略策略，也是广东高校研究生培养工作做大、做强、做好的一个必然选择。

三、协同发展的方式

针对当前研究生教育存在的问题以及广东省人才供需现状，依据协同理论，广东高校可以尝试以下几种协同形式，创新人才培养模式，提高研究生培养质量，从而更好地服务广东经济社会的发展。

（一）校企协同，培养学生理论联系实际的能力

近年来，高校普遍存在“实习弱化”的现象，而实践能力的培养与提高不能脱离实际训练条件的支持，只有通过具有实在价值的训练过程并经过经验总结才能提炼出具有真实意义的策略、手段与方法，才能真正在理论指导下去运用、创造知识和技术，并取得效果。大学教育的条件尤其是实际训练的条件是相当有限的，训练的形式与内容尽管在理论上模拟了，但却无法“逼真”。实践能力培养的有限程度是大学深感局限的重要方面。因此，囿于学校教育来实现创新能力的培养是难有作为的，必须从根本上转型，使学科教育与知识、技术创新的氛围、过程相结合，传授、继承与创新相结合并得到相关条件的支持。因此，校企合作能为学生实践能力的培养和提高提供条件〔3〕。

（二）本研协同，培育学生的创新精神

只有打破本科、研究生培养相对封闭的传统壁垒，才能满足创新人才培养个性化教学、差异化培养的需要。麻省理工学院早在1993年就针对四年制本科通才教育的局限进行改革，开始实行“理学士—工程硕士无缝计划”，使学生在特定的专业领域受到完整的训练。本硕一体化的人才培养模式，即本科阶段构建宽厚的、通用性较强的自然科学、人文社会科学和工程科学基础，研究生阶段依托现代工程科技和产业领域，培养专业才能，增强对科技、经济和社会发展的适应性的一种新型人才培养模式。这种人才培养模式可以克服本科生与研究生培养的“错位”现象，更有效地激发学生的创造力和发展潜能，培养更多创新能力强的高素质人才。

（三）师生协同，提高学生的创新能力

导师制是针对学生个性需求和培养目标要求进行个别培养的有效模式。担任导师的人应是具有创新精神、创新能力的权威教授。对有培养前途的学生应从本科阶段起就配备导师，使他们有机会领略名师、大家的风范，在导师帮助下制订学习计划，选择专业方向，参与导师的科研活动，通过与导师的交流互动，感受其睿智与思考精神，增强学习的主动性，培养创意识，增强创新能力。

（四）文理协同，实现学生全面发展

对于学生综合素质的提高，人文社会科学和自然科学犹如“车之两轮”、“鸟之两翼”。在理、工、农等类大学中加强人文学科建设，对加强大学文化建设，调动学生创新的积极性，激发他们的创造活力，提高学生思想道德和文化素质，培养德才兼备的高素质人才，具有重要意义。

〔参 考 文 献〕

〔1〕 胡伟.我国公办高等教育资源配置的现状分析及其优化方略〔D〕.河海大学，2004.

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关键词：工业4.0时代 客户关系管理 研究现状 实施现状环境分析 重构

中图分类号：F274 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）12-269-04

一、客户关系管理的研究现状

（一）客户关系管理的诞生之路

客户关系管理（Customer Relationship Management）一词是由美国高德纳咨询公司（Gartner Group）于20世纪90年代中后期提出的。而伴随着市场经济的日趋成熟，客户关系管理的商业哲学由来已久。在我国“和气生财”这一成语揭示着待人和善方能招财进宝，对于企业经营者而言，阐述了企业只有把客户关系处理好，才能有长久的利润来源这一经营理念。

客户关系管理的产生主要基于三个要素：市场营销理念的发展、企业竞争的加剧、信息技术的发展。每一次的工业革命都会使生产力极大提高，每一次生产力的变化都会影响着生产关系。市场营销观念就是在生产力与生产关系的螺旋中不断前进。从生产观念、产品观念、营销观念到关系营销，这演进的背后是生产力与生产关系的作用与反作用。同时，随着生产力和市场经济的日渐繁荣，企业间的竞争加剧，精明的企业主发现所谓的产品、价格、渠道和促销越来越容易被竞争者所模仿，企业真正的核心竞争力是客户。而且，伴随着计算机技术的发展与广泛应用，对消费者行为的观察与记录变得相对简单易行，数据库营销逐渐诞生。结合这三个主要推动因素，客户关系管理的产生水到渠成。

（二）客户关系管理的研究方向

学术界对于客户关系管理的研究，主要分为三个层次：客户关系研究层次、客户关系管理研究层次、客户关系管理系统研究层次。这也正是客户关系管理产生的理论过程，是伴随着计算机信息技术的发展而日渐成熟的。本文的研究重点是客户关系管理这一层次。

国内外学者对客户关系管理的研究方向大致分为三个角度：一是从企业经营哲学和战略的角度，罗恩・卡尔（Ron Karr）和唐・布洛霍瓦科（Don Blohowiak），在《高超的客户服务》一书中提出，企业可以通过卓尔不群的个性化客户服务，建立企业与客户之间良好的客户关系，企业便会得到永久的客户信誉以及随之而来的利润。琼・库勃・坎尼（Joan Koob Cannie）和唐纳德・卡普林（Donald Caplin）在《永远留住顾客》一书中指出，企业应促进高级领导的观念转变，从战略的高度，坚定地维护客户关系，而且还提出了加强客户关系管理的12步战略举措。埃弗特・古默森（Evert Gummesson）认为，企业应加强客户关系生命周期管理，而不是产品生命周期管理等；二是从理论知识研究的角度，克里斯蒂・格鲁诺斯（Christian Gronroos）提出了客户关系生命周期理论、菲利浦・科特勒（Philip Kotler）提出了客户让渡价值理论、斯普兰（RichardA.Spreng）等人提出了客户满意度模型等；三是从实施方法论的角度，Ricardo Chalmeta提出了管理和技术集成的客户关系管理的IRIS方法论、拉塞尔・S・温纳（Russell S.Winer）提出了客户关系管理实现策略模型等。

（三）客户关系管理的概念界定

正是因为学者们研究视角的不同或侧重不同，所以对“什么是客户关系管理？”这一问题也是分角度回答的。一是从市场营销管理的角度，认为客户关系管理是一对一营销、精准营销、关系营销等理念的落地，更清楚地了解每位客户的需求以及客户价值，从而能更高效率低成本地满足客户的需求，实现企业利润；二是从企业经营战略的角度，认为企业组织结构、业务流程的建设都应该遵照“以客户为中心”的理念，客户关系管理是通过客羰侗稹⒖突Х掷啵对不同等级的客户提供不同等级的服务，使客户感到满意，并通过一系列的忠诚者奖励计划等措施留住客户，提高客户忠诚感，以实现企业利润；三是从实现技术的角度，认为客户关系管理就是将一系列数据分析方法、软件应用和互联网技术同以客户为中心的商业战略相结合，实时跟踪客户价值，通过数据分析，形成客户知识，在营销、销售和服务三个方面提供客户信息。

无论是从商业哲学、营销管理还是信息技术的角度来讲，客户关系管理的概念不可只有其一，而是这三者的结合，商业哲学是在企业战略层面把握大局的宏观概念，营销管理是执行的中观概念，而信息技术则是操作的微观概念。

二、客户关系管理的实施现状

（一）CRM软件投资及部署市场情况

企业客户关系管理的实施主要是借助软件，通过对CRM软件的部署来实现客户关系管理。在目前来看，随着移动信息技术的发展，CRM软件主要分为传统CRM和移动CRM这两大类。企业使用传统CRM需要安装服务器，而且只能在PC端操作。移动CRM是利用移动终端、移动通信技术，完成通常只能在办公室完成的客户关系管理的任务，移动CRM也具备传统CRM的能力，包含PC端的支持，但在移动办公中更具优越性。

1.移动CRM成为市场新秀。由于移动CRM具有天然的技术和便捷优势，以及人们对移动终端的依赖，移动CRM成为了CRM软件市场发展的新亮点。根据《2015中国移动CRM市场及企业用户研究报告》资料显示，资本市场和CRM部署企业一致投向了移动CRM，传统CRM越来越受到市场的冷淡。因而，笔者在此主要分析移动CRM的应用情况。图1可以看出，移动CRM市场投资规模持续扩大，2014年是移动CRM质变的一年，经过两年的奔放增长，2016年回归理性发展。透过投资市场的发展情况认识到，CRM的重要性越来越被市场认可，CRM的企业未来部署刚需越来越被看重。这对我国客户关系管理的发展有着积极重要的意义。

2.移动CRM的企业应用情况。市场不断地对CRM追加投资，那么企业的接受情况如何？由图2可以看出，企业用户对移动CRM软件的投入也在不断增加，企业根据自身的经济实力，在不同程度地投入移动CRM建设。因此，可以得出企业越来越重视移动CRM所起到的作用和在互联网时代背景下的必然趋势。当然，不同领域的企业对CRM软件的需要程度是不同的。由图3可以看出，电商、金融服务业、零售的移动CRM应用普及率较高，总体来看，第三产业比第一和第二产业的普及率要高，而且在第三产业内部，服务行业对移动CRM的应用占据了2/3左右。

（二）CRM软件的使用存在较大局限

虽然投资方和应用方对移动CRM都表现出了极大的热情，但是CRM软件作用的发挥仍然受到了较大的局限性，部署企业并没有完全开发出移动CRM的根本作用。不管是哪类规模的企业，对移动CRM软件的诉求都局限在办公和外出办公便捷高效上，目前，我国企业对移动CRM的应用还处于初始阶段，更多地是把它作为及时通讯工具和记事本提醒功能，图4可以看出，未来企业用户希望能够借助移动CRM实现大数据环境下支持的移动商务智能、辅助决策功能。这才是CRM软件的根本功能所在，也是企业使用CRM软件的最大价值与意义。

（三）一些企业价值导向传递不清晰

通过上述的分析可以得出这样的结论，越来越多的企业认识到客户关系管理的重要性，不管是来自市场竞争的压力还是大势所趋下的选择，企业对客户关系管理的理念不断深入，软件应用规模不断增加。但是，还经常能够看到一些违反这些理念的案例，一位在银行办理业务的老太太在因工作人员拒绝其在银行如厕的要求后，在大街上失禁，狼狈的情景给老太太带来了不可挽回的心理创伤。事件报道后，工作人员称卫生间只限于内部使用。这些新闻轶事很可笑但又很常见，“以客户为中心”在众多企业中还是一句口号而已，也许只是领导层的认识，层层传递到员工就只是一句话。而且，企业对员工的考核是笼统的业绩考核，员工就算对客户热情负责、维护老客户仍很难在业绩回报中体现，所以，员工只注重去开发新客户，而使老客户慢慢从漏斗中流失。老客户的流失和新客户的乏力，会使得销售人员越发觉得工作难干，进而还会影响大众对销售专业和销售岗位的认识。综合来看，我国一些企业内部的客户关系管理意识浅薄，而且多数员工对此大都不了解因果利害。

三、工业4.0时代的环境分析

“工业4.0”这一词语来于工业繁荣发展的德国，本文所言“工业4.0”并非仅指德国工业，而是泛指一个时代，包括美国的互联网工业、日本的精益生产、中国的两化融合（工业化和信息化）等，每个国家对此定义不同，但有着相同的使命。之所以称为一个时代是因为生产力和生产关系都发生了巨大的变革。

（一）工业4.0时代的生产力变革

工业1.0是机械制造时代、工业2.0是电气化与自动化时代、工业3.0是电子信息时代，而工业4.0时代，是高度发展的自动化和信息化，同时还具有高度网络化的特征，这是工业4.0时代生产力提高的独有表现，即高度自动化、高度信息化和高度网络化。

1.高度自动化。自动化是工业2.0时代的技术创新，通过电气化的应用，实现了大规模流水线作业，机器生产代替了部分人力劳作，生产力大幅提升。在漫长的消费过程中，规模化与个性化这一矛盾逐渐突出。随着互联网等技术的不断发展，工业4.0时代下的高度自动化能够解决或缓解这一矛盾，大量智能机器人的应用，不仅能够实现生产中量的增长，而且是智能生产，个性化生产。

2.高度信息化。在工业3.0时代，一个生产制造企业，通常有两条路径实现信息化，一是经营管理系统，实现非生产现场的信息化管理，主要体现为ERP（企业资源计划Enterprise Resource Planning）、CRM及HRM（人力资源管理Human Resource Management）等系统；二是生产制造系统，实现产品生产过程的信息化管理，主要体现为PLM（产品生命周期管理Product Lifecycle Management）、MES （制造执行系统Manufacturing Execution System）等。但是，在信息化程度还不高的工业3.0时代，系统与系统之间、企业与上下游企业之间、企业与市场之间存在信息孤岛现象。在高度集成后的工业4.0时代，提供数字化解决方案的企业，会把经营管理系统与生产制造系统完美结合，使得信息在企业间、在市场中通畅流动，而且高度信息化后产生的大数据还会带来巨大的商业价值。

3.高度网络化。高度网络化是工业4.0时代独具的特征，简单来讲就是互联网技术在工业领域的应用，大量的生产制造设备联网，实现现实世界和虚拟世界的融合。高度网络化将会在产业链环节、车间之间、生产线之间、流水线各环节以及任何物体之间多个层面发生作用，从而达成物与物的连接。这就是工业4.0时代最大的趋势和特征，也是最核心的技术CPS（Cyber Physical Systems， 信息物理系统），也就是物联网。由此带淼拇罅苛接，形成了各种层级的网络化，将大大改变现有的生产制造流程和价值创造体系。

（二）工业4.0时代的生产关系变革

1.人人都是工作者。每一个工业时代的更迭都是淘汰落后生产方式与不适应生产关系的一个过程，带来新的社会变革。工业1.0使生产从农业、手工业转入工业化，随即产生了一种新的生产关系，工人；工业2.0由于工业化进程的继续推进，电气化和自动化的广泛应用，大规模生产开始出现，亟需专业管理人员对工厂进行管理；工业3.0由于信息化的广泛应用，信息工作者这一岗位供给产生；工业4.0由于高度自动化、高度信息化、高度网络化的应用，使得社会中的每一个人都有可能成为工作者。“分享经济”就是这一时代下生产关系发生变革的典范。目前，在交通领域、食宿领域等部分实现了人人都是司机、人人都是房东的模式，在工业4.0时代，将全面形成人人都是工作者的生产关系。

2.关系生态的形成。在工业4.0时代，原来的竞争关系可能会变为合作关系、由毫无相关可能会变为竞争或合作，企业间将会最大化的编织成一个关系生态系统。从创意、研发、订单、生产、到产品交付和服务，再到废物循环利用，在各阶段将会把相关的所有企业联合起来，共同满足消费者的需求。在这种模式中，传统的行业界限消失、互联网企业与工业企业的边界逐渐被打破、生产企业与服务企业的边界日益模糊，并会产生各种新的活动领域和合作形式。

3.消费者成为主角。在工业4.0时代，消费者可以买到专属自己的产品。消费者可以喝到适合自己口味的个性化可口可乐，穿上自己设计、适合自己体型的衣服，穿上量体定制的鞋子，开上独具自我个性的汽车等等，消费者的需求是整个生产的源头。这个时代可能会使经济重回到计划经济时代，是消费者主导下的计划经济，这正是生产力高度发展带来的改变。而且，这样的生产关系还能够节约大量的社会资源，据资料报道，每个人用到的手机功能不及全部功能的10%，其余的90%就是资源的浪费。消费者成为生产的主角后，就能有效解决这个问题。

四、工业4.0时代下客户关系管理的重构

（一）企业必须认识到价值源泉的根本性

每一个企业都有自己生存的商业模式，每一位管理者都能清醒地认识到客户资源是衡量企业发展的重要评价指标，客户资源越富有，客户价值越大，企业利润越多。但是，客户怎么来，来了怎么应对，应对之后怎么保留？每个企业都有自己的答案和方式。但是，每一个盈利的企业都有着共同的客户关系赢利模式。如图5所示，从客户感知的消费价值开始，只有客户感知到他在消费过程中的收益（产品、服务、人员价值、形象价值）大于付出（价格、时间、精力、体力）才会使客户感到满意，多次的满意之后，可能会对企业产生信任与归属感，这种情感持续一段时间后有可能晋级为客户关系中的至高层，忠诚的客户关系。培养客户的忠诚感是客户关系管理的终极任务，因为忠诚的客户能给企业带来更多的利益，比如向潜在客户推荐。而且，忠诚客户能减少企业的营销成本。《哈佛商业评论》曾经统计出，开发一位新客户的成本是维护一位老客户成本的5倍，一位满意的客户可能会带来8位潜在新客户，而一位不满意的客户可能会使企业失去25位潜在客户。所以，企业价值源泉的根本性在于客户，更在于忠诚的客户。

在工业4.0时代，这种客户关系赢利模型不会被淘汰，而会随着高度自动化、高度信息化、高度网络化的生产环境注入新的活力，会使每一种关系的实现途径更加多样化和个性化。在这个模型中追本溯源，如何提高客户感知的价值，减少付出的成本，增加客户的收益，具体怎么做？企业首先得了解客户愿意付出什么，想要获得什么。在工业4.0时代，企业可以借助大数据，对客户进行分析判断，凭借高度信息化的管理方式，能够更全面地了解每一客户需求；凭借高度自动化的生产能力，能够满足客户个性化需求；凭借高度网络化的运作模式，能实时分析客户未来需求。需要注意的是，在工业4.0时代，客户关系管理工作的重心不是冷冰冰的机器和软件，而是有温度的人，所有的技术都是手段。所以，在工业4.0时代，企业要时刻把握价值源泉的根本在于客户，而不在于机器人的多少。

（二）企业必须认识到客户范围的扩大化

谁是企业的客户？与企业利益相关的主体都是企业的客户，包括员工、股东、公众、金融机构、社区、媒体、政府等等，基本可以分为上游客户、下游客户和平行客户。在工业4.0时代，由于高度自动化、信息化、网络化的特征使得每个企业的客户出现量级增长，而且由于客户关系的改变，每个企业会逐渐形成自己的客户生态系统。

工业4.0时代，使得企业与客户沟通交互的方式日趋多样化，如何持续稳定的抓住客户，如何促进客户生态系统的健康发展，是这一时代的重要命题。这需要企业在新环境中建立起新的忠诚者奖励计划，而传统环境天生就要比互联网环境更容易培养起忠诚的客户关系。在工业4.0时代，能够引起客户持续消费的因素变得复杂，虚拟的环境、较为对称的海量信息、客户的主体地位、跨界需求等，使原来的会员奖励、会员俱乐部、附加服务等不能够与这个环境相融合，亟需建立起工业4.0时代的忠诚者奖励计划。但是，无论传统环境或者新环境，培养忠诚的客户关系从来都不能只靠机器，更多的需要真诚的关怀。

（三）企业必须认识到客户参与的深度化

客户是购买者、客户是使用者，在工业4.0时代客户更是生产参与者。客户可以通过高度自动化、信息化、网络化的生产技术，设计自己个性化的产品。与传统的客户关系管理相比，最大的不同在于初始点不同，传统的客户关系管理是从客户消费或有消费意向开始，对客户的管理从营销开始，而工业4.0时代的客户关系则是从客户需求萌芽开始，客户介入生产、消费环节，对客户的管理从生产开始。所以，企业要加大向客户开放的平台与入口，要向客户授予更多的权利，给予客户更多的自由。未来，客户更青睐能够完全按照自己想法生产产品的企业。

企业授予客户的权利越多，那么客户的忠诚度也会越高。因为，企业授予的权利越多，客户拥有的权利越大，最终产品包含更多的客户责任，对自己高度参与生产出来的产品，客户会在无形中多些包容，会主动承担一些责任，因而，满意度相比会高，如果有吸引客户的忠诚者奖励计划，有可能会成为企业的忠诚者。在工业4.0时代，企I会给客户授予哪些权利，多大程度的生产自由，也将是每个企业赢得客户、留住客户必答的考题，和未来的竞争力。

参考文献：

[1] 罗恩・卡尔（Ron Karr），唐・布洛霍瓦科（Don Blohowiak）.高超的客户服务[M].沈阳：辽宁教育出版社，2002

[2] 琼・库勃・坎尼（Joan Koob Cannie），唐纳德・卡普林（Donald Caplin）.永远留住顾客[M].上海：上海人民出版社，1995

[3] 菲利浦・科特勒（Philip Kotler）.市场营销原理[M].北京：中国人民大学出版社，2010

（作者单位：山西省财政税务专科学校 山西太原 030024）