股票投资技法范文

导语：如何才能写好一篇股票投资技法，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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（安徽建筑大学 法政学院，安徽 合肥 230022）

摘　要：在市场经济体制下，市场经济规律所起的作用越来越大，根据市场价值规律、竞争规律、供求规律，就有可能发现股票投资机会；经济发展周期是指总体经济沿着经济增长的总体趋势而出现的有规律的扩张和收缩，根据经济发展周期波动性，就有可能发现股票投资机会。

关键词 ：经济周期；市场经济规律；投资机会

中图分类号：F27文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0082-02

一、根据市场经济规律，寻找投资机会

中国正在完善社会主义市场经济体制，市场经济规律所起的作用越来越大。市场经济三大规律，即价值规律、竞争规律、供求规律的作用愈加明显。在市场经济条件下，价值规律依然发挥其作用。其基本内容仍然是商品的价值量决定于生产该产品的社会必要劳动时间，各种商品均以各自的价值量为基础进行等价交换，价值规律是其它规律的前提。在社会主义经济中，价值规律依然有其作用。价格围绕价值上下波动。股票投资者要寻找失衡的估值公司，在价值回归中实现价值。随着时间的变化，所有公司会在周期循环往复中出现估值的偏差，有时估值过高，有时估值偏低。估值中枢如果是利率与利润的比较，那么宏观政策变化必然导致货币供求的变化，在利率与利润不变时，货币供应增加，相当于股票需求增加从而导致估值高升；反之如果货币供应减少，则会导致估值下降。公司的估值除了与利润、利率、货币供求关系比较外，还得有当时条件下国内外同行业公司之间、不同行业间的估值比较。只有这些比较下的相对低估的或者绝对低估的公司，才是相对确定的公司。如果正处于行业景气周期上升时期，那么我们可以认为是有投资价值的公司，买入公司股票；反之，当价格远远高于其价值时则是风险高企的公司，除非进行重大资产重组或者其它政策扶持，否则做空这样公司股票

竞争规律是指商品经济中各个不同的利益主体，为了获得最佳的经济效益，互相争取有利的投资场所和销售条件的客观必然性。商品的价值是在竞争即市场上商品生产者的劳动消耗比较中实现的，只有通过竞争，才能在现实上了解决定商品价值的社会必要劳动时间是多少，一个新的产品的价值也是在市场竞争中形成的。它还促使平均利润和生产价格的形成，说明它在促使资源的流动和配置方面的效率更加提高。通过竞争，促使各种商品生产实现优胜劣汰，不仅能够促进资源的最佳配置，而且实现了市场的新陈代谢。自然淘汰的法则在市场竞争中起着同样的作用。通过优胜劣汰，产业结构得到最迅速、最有效、最彻底的调整，促进社会经济更加迅速的、合理的发展。竞争能够推动社会技术进步，推动企业创新。企业的创新是社会发展的根本动力，而其中技术创新又是根本的，谁的技术先进，谁就在竞争中处于领先地位，立于不败之地。股票投资者应投资有竞争优势的行业，撤出没有竞争优势或正在丧失竞争优势的行业。

供求变动引起价格变动，同样反之亦然，这种商品供求变化与价格变动相互作用，供给与需求相互适应，形成均衡价格的规律性，就是市场的供求规律。供求规律促使价格围绕价值上下波动，为市场提供不断变动的价格信号。供求规律直接决定市场总量与结构状况，推动市场在均衡和非均衡的状态中得到发展。一商品，当供不应求，买入该商品股票；反之，供过于求时，抛出或做空该商品股票。

二、根据经济发展周期波动性，寻找投资机会

经济发展周期是指总体经济沿着经济增长的总体趋势而出现的有规律的扩张和收缩。市场经济是以市场调节对资源配置起基础作用的。市场调节资源配置的盲目自发性必然导致市场运行的周期波动性。由于市场经济条件下社会生产与社会需要之间没有直接的联系，市场需要什么，只能“在市场价格的晴雨表的变动中察觉出来” （1）。价格上涨，市场调节资源向产品供不应求的企业和部门流入，使原来供不应求的产品供过于求。价格下跌，市场调节资源从产品供过于求的企业和部门流出，使原来供不应求的产品供过于求，结果造成经济的周期性波动。经济周期波动是市场调节资源配置的必然产物，是市场经济与生俱有的东西。

在一个完整的经济发展周期中，存在着复苏、繁荣、衰退和萧条四个时期。萧条时期，虽然从表面上看，整个社会经济还没有从上一轮经济的衰退中恢复过来，过去生产的过剩商品还未完全销售出去，社会购买力仍然十分低下，社会经济呈停滞状态。但是，一切的良好势头已在酝酿之中。商品供应量与商品需求量已基本相当，社会生产已经不再继续下降，失业人数也不再增加。复苏时期，各种商品的需求量开始逐步增大，商品供应渐渐变得不足，社会购买力不断上升，从而拉动社会生产量也逐步上升。经济逐步摆脱停滞局面，稳步前进。繁荣时期，由于市场的持续扩大，商品需求急速扩张，各种商品渐渐变得供不应求。各种商品的价格开始大幅上升，商品利润出现大幅增长，这刺激着企业家们增加投资、扩大生产。随着生产的不断扩大，经济发展速度越来越快，经济增长超过上一轮经济周期的最高点。衰退时期是繁荣过后的产物。经济不会无限增长，在到达顶点之后，经济的增长速度开始持续下降。由于前期经济的过度繁荣，物价过高、产品生产数量过多，各种产品开始大大超过需求。在有效需求不足的情况下，企业家的利润开始大幅减少，各种投资活动逐步萎缩，生产发展缓慢，生产停滞或下降的现象开始出现。经济形势日益严峻，发展到最后，会出现市场疲软，产品滞销，就业机会减少，失业率上升，企业利润水平下降。亏损、倒闭、破产的企业数量开始增多，居民收入和消费水平逐步到达冰点。

经济发展周期和财富循环是相关的。我们平时最容易接触的理财产品是股票。那么，股票和经济发展周期之间有什么关系呢？炒股炒的就是预期。在萧条时期和复苏时期，经济发展伴随着温和通胀。由于预见到未来经济将持续上扬，股市逐步走牛，绝大多数股票往往是上涨的，周期性行业股票上涨更快。周期性行业是指行业的景气度与外部宏观经济环境高度正相关，并呈现周期性循环的行业。周期性行业的特点是产品价格、需求以及产能呈现周期性波动的，行业景气度高峰期来临时产品需求上升，价格大涨，为满足突然膨胀的需求，产能大幅度扩张。汽车、钢铁、房地产、有色金属、石油化工等是典型的周期性行业，其他周期性行业还包括电力、煤炭、机械、造船、水泥、原料药产业。股票投资者在股票投资中应更多配置周期性行业的股票，激进股票投资者可融资买股。在繁荣时期，通货膨胀严重。此时是经济的繁荣时期，经济的增长率达到顶峰，所以股票往往会在此时达到顶峰并逐步下跌。由于未来经济的趋势是衰退，在这时期，稳健股票投资者抛股空仓，落袋为安；激进股票投资者可融券做空，在股票下跌中获利。在衰退时期，经济周期陷于通缩。由于预见到未来经济将可能达到逐步见底、并略有上升的萧条期，此时股票投资者可以开始逐步买入非周期性产业股票了。非周期性产业被称之为防御性产业，这些产业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期牌衰退阶段的影响。食品饮料、交通运输、医药、商业等收益相对平稳的行业都是非周期性产业。

参考文献：

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组合搭配的益处

笔者在与散户投资者交流的过程中发现，不少投资者不善于利用“组合搭配”的方法控制风险，而是喜欢重仓甚至满仓一只股票，这样的做法犯了炒股的大忌。

理论上讲，满仓一只股票的投资者一旦押对了“宝”，收益将十分可观。例如，沪深股市每年都有一大批牛股诞生，即使是在熊市，也会有一些表现强势的股票大幅跑赢指数，给投资者带来可观的收益。如万科A，自上市以来，整体上股价涨多跌少，市值升幅惊人，成了股市里为数不多的“长线大牛股”之一。投资者如果从该股一上市就满仓买入并持有至今，绝对称得上股市里的一大赢家。

现实生活中，确实存在这样的幸运投资者。投资者只要打开行情交易系统即可发现，该股的第二大流通股东刘某在22年前重仓投资400万元买入该股以来，一直耐心持有至今。经历年分红送配，目前持股数量已达13379.12万股。以2014年12月31日收盘价计，市值涨幅已达到惊人的两三百倍。在无数投资者中，刘某无疑是“把有限的资金用在刀刃上”的成功典范。反之，如果投资“押”错了地方，损失也将十分巨大。一些风光一时的热门股由于业绩变脸，由大牛股变成大瘟股的例子比比皆是，且这种情况不会就此终结，只要资本市场存在一天，企业变脸的可能就会存在一天。

联系到实际操作，一些投资者之所以将资金投在一个品种上，其出发点无外乎希望实现投资收益的最大化，但结果是，这种行为在可能带来收益最大化的同时也增加了风险最大化的可能。而且这种把盈利的担子压在单一品种上的做法，很容易造成投资者出现一些近乎疯狂的行为：有的辞职炒股，有的高利借贷，而且操作起来也容易出现动作变形、心态失衡的情况。满仓持有的股票出现上涨，投资者往往欣喜若狂，一旦下跌，则难以承受。资深股民得出的体会是：要想在机会与风险并存的资本市场实现持续盈利并笑到最后，必须坚持风控第一、逐利第二的原则，做到组合搭配、分散投资，切忌将盈利的担子压在单一品种上。

组合搭配的三大技法

有投资者可能会问：善于利用组合搭配的方法控制风险，实际上就是要做到分散投资，但投资时怎样做才能达到组合搭配的要求？操作起来有哪些讲究？以下列举了组合搭配的三大技法。

技法一：仓位控制方面，既有资金又有股票 组合搭配的第一步是股票和资金的搭配。炒股理想化的状态是：涨时满仓、跌时空仓。但在实际操作中，很少有人能达到这种理想化的操作状态。往往是投资者轻仓的时候，指数涨势如虹，一旦满仓又不涨反跌;有时，投资者重仓的时候，指数跌跌不休，但一旦空仓又止跌回升，不仅时常踏错节奏、错失投资良机，而且破坏投资心态、进而影响操作。解决这一问题的有效方法是，无论大盘处于什么点位，原则上都要做到既要有资金又要有股票，但在不同点位时股票和资金的搭配比例应有所区别。具体操作时，应注意把握“越涨越卖、仓位越轻，越跌越买、仓位越重”这一交易的基本原则。

技法二：品种选择方面，既有此股又有彼股 组合搭配的第二步是在控制好股票仓位的同时，做好不同股票之间的搭配，做到分散投资。一是要注意不同市场股票的搭配。例如，深圳市场和上海市场的股票，主板和中小板、创业板市场的股票等，投资者可根据各自实际、操作风格等分别适量买入并持有。二是要注意不同行业股票的搭配。例如金融、钢铁、航空、电力、基建等，投资者在品种选择时也要注意分散配置，适量买入。三是要注意不同价位股票的搭配，除了要充分考虑不同品种内在估值外，还要有意识地分别买入不同价位的股票，做到既有高价股又有低价股。

技法三：操作节奏方面，既有交易又会休息 投资者除了做好股票和资金的搭配以及不同股票之间的搭配外，还要在操作层面做到动静结合、进出自如。一方面，要善于把握机会，及时进行交易。行情看涨、个股活跃、机会较多、交易流畅的时候，可在长线持股的基础上适当穿插一些短线交易，通过高抛低吸去争取投资收益的较大化。另一方面，当行情处于僵持阶段、个股显得较为死板、操作机会不多、交易不够流畅的时候，应暂停交易、适当休息观望，等僵硬期过去之后再恢复交易。只有做到既有交易又会休息，才会在组合搭配、分散投资中争取到更多的主动权。

组合搭配的两大注意事项

与任何操作技法一样，采取组合搭配法时也有一些注意事项。采取组合搭配、分散投资的目的在于无论指数怎样涨跌，板块如何轮动，面对行情的千变万化都能做到坦然面对、理性操作。这种操作方法，虽然不能完全实现投资收益的最大化，但却能积少成多，变不利为有利，帮助投资者在资本市场走得更远。投资者在进行组合搭配、分散投资时有两个方面的问题须引起注意。