基金理财策略范文

导语：如何才能写好一篇基金理财策略，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词:后金融危机时代;理财业务;问题;策略

一、后金融危机时代我国商业银行理财业务存在的问题

(一)经营理念不正确,存在违规和误导行为

第一,将理财产品作为变相揽储的手段。一些金融机构将理财产品和一般性的结构性储蓄存款混合搭售,绕过利率监管政策,变相招揽储蓄。第二,夸大理财产品的收益率。银行理财产品宣称的收益率是通过历史数据进行模拟预测的数据即统计学上的收益率。随着经济的条件的变化,实际收益率往往达不到预计的收益率。第三,弱化了产品的风险提示,过分强调理财产品的优点和收益倾向。

(二)理财产品创新不足,同质产品较多,开拓市场不利

目前,我国商业银行的理财产品,多是“引入型”产品,缺乏自主创新性,而且不同银行之间的理财产品相似度较大,而且竞争无序。同时,面对缺乏理财观念的广大客户,银行对理财产品缺乏宣传,即使存在宣传,其方式也比较单一,而且目标不够明确。

(三)银行控制风险能力差

在全球性的金融危机背景下,利率风险、汇率风险、股市风险、商品市场风险以及流动性风险等充斥市场,使暴露在这些风险之下的理财产品时刻面临市场波动的影响。这些因素的存在对银行控制风险的能力提出了新的要求。

二、新背景下的个人理财策略

(一)恪守投资理财的基本原则

理财的两个原则是资金的时间价值和风险价值。这两个原则是投资者应该恪守也是最容易被忽视的两个原则。

1.资金的时间价值

资金的时间价值是指资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。资金的时间价值告诉我们:第一,资金增值的前提是投资;第二,由于通货膨胀的存在和不断上涨的影响,资金若不进行投资则很可能出现贬值;第三,资金经历的时间越长,资金所产生的增值能力越强。这三点启示告诉我们,资金获取时间价值有两种渠道:一是,投资高风险短时间获得较高收益的理财产品;其二,尽早投资,投资时间长,也可以获得较高的收益。根据“72法则”,在当前理财环境下,投资者不应将资金集中在短期收益率高的理财产品上,应该注重长期的价值投资和稳健投资。

2.资金的风险价值

资金的风险价值是指投资者冒着风险投资高风险的产品获得的超过资金的时间价值以外的额外价值。资金的风险价值告诉我们:其一,进行投资必然承担一定的风险,世界上没有无风险的投资,只是风险大小的不同而已。其二,风险和预期收益率表现出正的相关性,高收益必然伴随着高风险。投资风险价值要求投资值要具备一定的风险识别能力和预防能力,考虑自己的风险偏好和承受能力不要盲目追求高风险高收益的理财产品。

(二)选择适宜的理财理论做指导

经济学家们针对投资理财进行了研究,已经形成了一些相对成熟的理财理论,如凯恩斯的选美理论、马可维茨的投资组合理论,美林证券提出的投资时钟理论,这些理论对实践有了较好的指导,也接受了实践的检验。在目前的理财环境下,笔者比较推崇投资时钟理论。投资时钟理论是美林证券基于对1973以来美国的经济数据进行实证研究于2004年提出的投资时钟理论模型,它是将各类资产以及行业的收益表现与经济周期联系起来的研究方法,该模型的实证结果表明:根据经济增长的方向和通货膨胀方向,可以将经济周期分为衰退、复苏、过热和滞涨四个阶段,在四个阶段选择不同的行业和资产配置,将使理财收益达到最大化。比如当前经济下行后半期和复苏前期环境下,股票是表现最好的资产,长期国债则是表现比较差的资产。

(三)具体的理财建议

1.充分认识自身的风险偏好

风险是投资理财的第一要素。购买个人理财产品之前,首先要判断自己属于风险规避型,风险中性,和风险偏好型中的哪一种。这不仅与自己的个性有关,也应充分考虑自身的经济、心理等各方面的承受能力,还有自身所处的年龄阶段。对于一般的“年轻人群”,建议先节流后开源,因为投资效益需要一定的本金作为基础,因此年轻人应先规划好自己每个月的支出,减少非必要支出,进行定期存款或投资到风险相对稳定的债券或债券型基金上面,通过发挥资金的时间价值的作用,实现自身的原始资本积累。

2.准确判断当前经济形势以及未来走势对当前中国经济形势以及未来走势的判断将会影响理财者制定截然不同的资产配置和行业选择策略

2008年11月,中央相关的政府文件当中,已经将当前的经济形势称为是国际经济衰退。随之而来的是中央经济政策重心将转向抵御“国际经济衰退”冲击。理财者应遵循投资时钟理论的投资建议,准确判断当前经济周期所处的阶段并能预测该阶段持续的时间,密切关注中央经济政策的调整以及重点关注的行业和企业,有效的进行行业选择和资产配置。

3.熟悉主要理财产品的投资策略

随着中国资本市场的发展,理财品种也逐渐多样化,主要有银行理财产品、债券、基金、股票等。理财者在投资之前应清楚了解每种产品的性质、投资方向、收益率、风险、操作要求说明等基本信息,判断是否是适合自己的投资,是否是合时的投资,并注意操作的一些特别条款以免造成不必要的损失。

参考文献:

[1]徐建明.理财环境决定理财方式[N].第一财经时报,2008-5-19.

[2]肖万春,周昌.通胀下的投资理财策略[N].上海证券报,2008-6-12.

[3]冯锦.投资随笔--投资时钟[N].天弘基金管理公司研究报告,2008-9-1.

[4]吴斯恩.商业银行理财业务需求分析及发展思路研究[J].价值工程,2008,(1).

[5]上海财经大学.中国金融发展报告[M].上海:上海财经大学出版社,2008.

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关键词：财务管理；集约化

集约的概念是相对粗放而言，财务集约化管理是企业集团整体集约化管理的核心内容。出于集团资源配置的优化要求，财务集约化管理更加强调整体效能的优势发挥，通常在直接指挥、协调、检查等最原始、最直接和最简单的管理职能基础上，进一步强化监督职能，尤其注重监控、管控的功能发挥，从而达到降低成本、高效管理的目的。

一、财务集约化管理的突破点

1.不能片面强调集中，也不能片面追求全面集中

一方面，在财务集约化管理条件下，集中是手段，加强财务管控能力、提升运营效率和效益才是目的，手段必须为目的服务；另一方面，集中不是全面集中，而是重点集中，是对影响公司运营效率和效益的会计核算、资金管理、预算管理和资本动作等重点领域的集中，通过集中显著提升效率和效益。

2.必须依托财务信息化手段，进行统一规划管理

实施财务集约化管理必须全面考虑企业内部财务与业务之间、上下级之间以及企业与外部监管部门、服务部门的关系，整体规划、稳步推进。这就需要建立信息化服务平台，依托这一平台，将各服务部门之间联系起来，有利于企业的统一规划管理。

二、推进财务集约化管理的策略分析

为实现财务集约化管理，需要在现存分散的体制基础上，重点实施的措施包括理顺管理体制、集中资金支付、强化预算管控、协同业务需求等方面。

1.理性认知集约化的特性

企业发展到一定规模后，集团化公司往往存在“管理层次多；损耗大、监督成本高；决策、投资、指挥链条长”等软肋。在这种情况下，企业应开展以集团化运作为核心的整合重组，发挥集团化的资本规模效应。同时，需要强大的管理支持和资金支撑。因此，通过财务集约化管理，建立科学高效的财务组织体系，推进财务与业务融合、深化信息化建设应用，切实保证公司战略实现。

2.准确理解集约化的规律

财务集约化管理主要围绕会计核算、资金管理、资本运作、预算调控、风险监控等方面展开，适度而科学的集中才能促使整体资源效能的最大化释放。企业应主要是从以下六个方面实施集中化处理，这也是财务集约化管理的核心所在。一是会计集中核算。企业从集团化管理的需要出发，必须统一制定会计政策、统一会计科目、统一信息标准、统一业务流程、统一成本标准、统一组织体系等。同时，为打造高效财务组织架构，必须规范会计主体设置，压缩会计核算层级，撤并整合非单独运营机构会计主体。二是资金集中管理。为提高集团整体资金使用效率，就要做好资金预测、筹资管控、投资管理和统一资金池。资金集中，对集团而言，节约利息负担；对下属公司而言，减少与银行打交道的麻烦。三是资本集中运作。企业集团主要利润来源于产业组合、内部协同、内部市场、资金运作、内部调控。超额利润要求进行资本的集团化运作，可以加大资本集中运作力度，整合并发挥资本协同效应；同事也能加大股权投资管控，拓展资本运作空间，提高资本管理效益。四是预算集约调控。预算集约调控是集团对投资活动、经营活动和财务活动进行预测并进行控制的制度安排。企业为强化控制，实现在总部主导下编制预算，测算确定各单位年度预算指标，总公司批准下达，增加控制力，同时注重发挥基层积极性。同时可以加强项目预算管理，进一步加强预算对公司经济资源的统筹安排和优化配置，确保重点项目投入。五是推进风险监控。一方面推行财务在线稽核，借助一体化信息平台，实施在线财务监督；另一方面加强内控管理，制定《财务内部控制手册》和《财务内部控制评价手册》，定期开展内控评价，及时发现风险源。

3.加大导入集约化的力度

科学、有序地导入财务集约管理系统，应该着重启动三个方面的措施：一是科学谋划，有序准备。要建立管理小组，结合管理实际，认真分析，找到差距，有的放矢；要积极筹划，合理统筹，对财务集约化管理的整个系统工程所涉及到的关键领域进行全面的设计和重点推进；必须得到各业务部门的支持和配合，要通过沟通来协同推进财务与业务的深度融合；要提前作好资产清查、项目库和项目预算、电量电费等基础数据的整理等大量而繁琐的基础性工作。二是优化流程，完善制度体系。通常，可以借此机会对财务工作各个方面的规章制度进行全面梳理和修订，加强制度体系和组织体系建设，为顺利实施财务集约化管理奠定坚实基础。同时，还应对整个集团范围内的规章制度内容、体系等提出框架性意见，对规章制度制定、修订、完善、废止等工作程序提出要求。三是关口前移，财务业务深度融合。推进财务集约化建设，涉及面广、技术性强、敏感复杂，需要全方位配合。一方面，财务集约化管理绝对不是财务部的集约化管理，它涉及每一个部门，各部门高度协作、有效衔接、数据准确、完整集成等工作尤为重要，需要有高度的全局意识。另一方面，要同步落实规划、计划、营销、基建、物资、生产、营销、人资、金融、信息科技等与财务高度相关业务环节的集约化管理方案，为财务集约化管理提供坚强的业务保障。

参考文献：

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[关键词]财务管理、改进策略

中图分类号：D922.26 文献标识码：A 文章编号：1009-914x（2013）06-0198-01

1、财务管理是企业一切管理活动的基础和中心环节

企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面又表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，资金对于企业之重要，就如人体中的血液。在现代市场经济中，商品生产和交换形成的错综复杂的经济关系，都是通过资金表现出来的。因而，资金运动就成为各种经济关系的体现。企业内部财务管理，就是对企业的资金运动和价值形态的管理，主要是以成本管理和资金管理为中心，透过价值形态管理，达到对实物形态的管理。因此财务管理是企业一切管理活动的基础，也是企业管理的中心环节。

2、财务管理是一项综合性管理工作

企业管理在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理，这些管理有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理。而财务管理则主要是运用价值形式对经营活动实施管理，通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。

3、企业财务管理中存在的问题及对策

3.1 企业财务管理中存在的问题

3.1.1 财务管理意识不强

目前，相当数量的企业财务管理意识比较差，这些企业的领导大都是技术人员出身，偏重于企业的生产技术、安全生产以及产品销售，对财务往往只重视财务目标的完成，而对财务管理的重要性并不真正了解。

3.1.2 利用财务信息来指导企业经营的能力差

有一些企业长期以来，只注重产量，而不注重对企业投入产出经济模式的研究。企业财务部门管理着庞大而健全的财务信息系统，许多企业不会利用这一系统进行统计和会计信息的收集、分析，只满足于一般的记账和财务指标考核，没有意识到开展信息分析工作的重要性。如果企业能根据有关信息进行分析，判断行业在未来市场结构中的地位、产业政策导向、市场份额以及行业进出“壁垒”等因素，采取积极有效的管理措施，就能在未来的市场竞争中顶住冲击，站稳脚跟。

3.1.3 企业信用和财务风险的意识薄弱

企业缺乏债务风险管理意识，以致于相当多的企业外欠货款，达到了影响企业生产周转的严重程度。在市场经济环境中，信用是财务管理中必须遵循的职业道德和规范。其次，企业财务管理人员对财务风险的认识不足，认为只要管好、用好资金就不会产生财务风险，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3.2 企业财务管理的发展对策

针对当代财务管理面临的问题，为了更好地满足新时期财务管理的需要，应采取以下对策。

3.2.1 全面更新企业财务管理观念。

知识经济时代的到来，信息技术的发展，使企业财务管理的环境发生了重大变化。面对全新的理财环境，现代企业财务管理必须要以全新的理财观念和现代化的财务管理观念进行理财。企业理财不能只盯住物质资产和金融资本，要由经济效益观转向知识效益和人才价值观。要逐步确立以人为本的观念，信息观念、无形资产观念、风险防范观念、知识化理财观念、知识资本观念、竞争与合作相统一的观念。只有这样，才能实现现代企业财务管理的目标。

3.2.2 创新和调整财务管理内容。

①确立财务管理目标多元化：必须改变单一的股东财富最大化目标，明确确立企业财务管理目标的多元化。②把无形资产作为企业财务管理的重点：要重视对无形资产投资和管理，改进和调整原有管理指标，增设反映企业无形资产投入、使用、收益状况的指标体系。③建立反映知识资本价值的财务分析评价指标：设立知识资本考核指标，评估知识资本价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本、顾客忠诚等方面的变化和投资收益。④改进现代企业财务管理的手段：要加快企业的信息化建设，逐步实现网络财务化，并将网络财务融入到企业资源规划系统之中。

3.2.3 加强财务管理中的风险防范

强化风险管理，首先要强化财务管理人员的风险意识，及时调整财务管理人员适应新环境的知识结构，使他们能够具有及时捕捉风险、衡量防范风险的能力，采取各种防范措施，把可能遭受的风险损失降到最低限度。其次，要充分利用信息网加强调查研究，运用科学方法对投资项目进行预测，提高投资决策的科学性和可行性，尽量减少和避免投资风险。再次，要建立科学有用的财务预测和风险监控机制。企业财务预测是对未来融资需求的估计，其是否准确对于防范财务风险有重要作用，风险监控机制使企业具备风险自动预警机制，能对事件的发展状态，发展过程进行有效监测，并及时进行信息反馈，以及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映和修正，把风险降低到最低程度。

4、企业财务管理的改进措施

4.1 转变观念，确立财务管理在企业管理中的中心地位

领导者应该从思想上转变重技术轻管理的思想，改变凭经验进行决策的老式管理作风，牢固确立财务管理人员在参与决策中的重要地位，赋予财务管理人员应有的参与决策的权力，一切有关企业经济决策方面的事情自始至终都由企业财务管理人员参与，倾听财务管理人员的建议，以提高经济决策的科学性。只有领导层在决策时和在企业管理中真正把财务管理放到中心地位，发挥财务管理在经济活动中的核心作用才能有保证。

4.2 加强财务管理基础工作

4.2.1 建立企业财务管理制度

以财务经理的日常工作为基础，建立相应的企业财务管理制度。筹资管理制度，即财务人员在从事筹资过程中所应遵守的规范标准。投资管理制度，煤炭企业的投资按投资方向分为对内投资与对外投资两种。对外投资即企业用资金或实物向其他单位进行投资：对内投资即是根据企业经营发展需要而进行的诸如购置固定资产，从事基本建设方面的投资。投资管理制度就是对上述投资活动进行管理的制度。企业内部监督制度。企业财务运行机制作为一个有机体，实行有效的自我监督，是保证其正常运转必不可少的条件，内部监督制度是企业财务运行机制的重要组成部分。其目的是防范不轨行为，维持正常秩序，保证委托人利益不受侵犯。

4.2.2 不断修正、补充财务管理内容体系

在搞好日常性财务管理的基础上，适应环境要求补充完善财务管理内容，将着眼点放在项目决策与绩效评价，融资风险与资本结构等高层次的管理上，进一步拓展传统的财务评价比重，增加对知识资本等无形资产的财务评价比重，增加税金筹划管理财务预警等内容。

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关键词：事业单位　财务管理　指导思想　不足　改进策略

一、事业单位财务管理的具体目标

事业单位的目标是事业的发展和事业单位的生存与发展，事业单位的财务管理目标是事业单位绩效最大化。根据事业单位资金运作特点，其财务管理的具体目标应包括筹资管理目标、投资管理目标、成本管理目标和分配管理目标四个方面。

二、事业单位财务管理存在的不足

在事业单位的各项改革积极推进的今天，虽然在某些领域取得了瞩目的成绩，但是在现阶段，在事业单位财务管理这个微观的层面上，尚存在着诸多方面有待进一步改进，譬如思想观念、人员素质、基础工作、法制建设等方面仍然存在着一些问题有待探讨和研究。

(一)单位领导对财务管理的重视不够

一些事业单位领导的财务管理意识淡薄。对财务管理工作没有予以相应的重视。对财务管理工作的理解存在一定程度的偏差，认为财务管理工作者仅仅是充当单位付款人的角色，没有发挥财务管理工作应有的辅助决策和监督控制功能，对财务管理工作者缺乏一定的职业规划及工作开展的建设性意见和要求，甚至将个人的主观意识凌驾于财务管理制度之上，这是导致财务管理失控的一个重要原因之一。

(二)难以适应新时期财务管理工作要求

一些事业单位的领导以及财务管理工作者对财务管理工作缺乏创新意识。业务能力比较低，对事业单位的财务管理工作只是停留在为工作而论工作比较表面的层面上，对于事业单位财务管理的理论一筹莫展，没有真正把事关社会稳定的事业单位财务管理这一重大问题提上议事日程并加以研究和探索，致使财务管理与业务管理严重脱节。近年来，信息化管理是组织内部管理的发展趋势，若干事业单位已经建立了基于计算机网络的业务管理体系，取得了较好的控制效果；然而在兼容性方面，不能够满足财务管理全程监控的要求，而且与现有的会计信息系统不能够资源共享，浪费了相当的人力和物力。

(三)事业单位财务管理工作者的业务水平和职业道德有待进一步提高

在市场竞争日益激烈的今天，部分单位财务管理工作者的责任心不强，加之调换频繁，不能够正确履行会计职能，有章不循甚至。诚信失范已经成为市场经济发展的一个突出问题，它动摇了经济社会信用基础，影响了国家经济运行的安全。一方面，财务管理工作者要认真学习职业道德的理论知识，提高职业素质，掌握有关会计法律法规，提高法律意识，熟练掌握和正确应用会计制度和会计准则，加强道德修养，做到自重、自律、自强，依法理财，照章办事。另一方面，加强会计诚信和会计职业道德建设的关键是企业负责人。因为他们掌握着会计诚信与职业道德教育的支配权。会计诚信与否很大程度上取决于负责人的职业道德高低，所以说，必须对单位领导进行会计职业道德教育，以便其更好地掌握会计法规。

(四)会计凭证、账簿失真，往来账务处理混乱

原始凭证方面，收受的原始凭证不规范。有些事业单位对原始凭证审核粗糙，原始凭证规定的内容填写不全。记账凭证方面，填制的记账凭证不准确。有的单位填制会计记账凭证摘要写得过于简单，不能说明经济业务的具体情况和内容，会计科目名称不规范，处理业务不及时。账务处理不规范，预算外收入挂在往来账，在年终结账时，不将收入和支出结转“结余”科目，而是将收入和支出相对转，不符合事业单位会计制度规定。使“结余”科目不能正确、完整地反映核算单位的结余状况，还有一些单位的固定资产不入账，形成了账外资产。

(五)财会管理措施不到位，控制体系不规范

目前不少事业单位会计出纳由一人兼任，移交不规范，缺乏有效的控制手段，内部财务管理失控，给违法违纪行为造成可乘之机。对公用支出采用实报实销制度，也即根本不进行有效控制，结果导致各个部门在公用经费使用中花多花少的都一样，没有能够营造出奖惩分明的氛围，更为严重的是导致内部不同部门之间形成攀比，内部财务控制形同虚设，相关文件法规的严肃性受到漠视。

(六)违法违纪手段比较隐蔽、不断变化

财务管理工作中的大量违法违纪问题，其手段十分明显，监督部门稍加检查就能够发现；但也有不少单位的作假手段隐蔽，作假技术也在变化，如利用关联方交易。利用外购业务，地区、部门联系造假账以骗取股民资金、虚构政绩等，增加了监督难度。对财务工作中数据失真、监督不力、违法违纪等问题追究法律责任的比较少，许多问题只是调账或轻微罚款了事，甚至不了了之，严重影响了会计法的严肃性和权威性。

三、加强事业单位财务管理的对策

为了更好地促进事业单位的财务管理改革，针对存在的问题，笔者建议应该从以下几个方面提出解决事业单位财务管理改革中出现的矛盾的相应对策。

(一)树立全新观念

进入21世纪，社会经济发展越来越快，市场竞争也越来越激烈。要想在新形势下抓住机遇，就必须及时进行知识的更新，才能适应新时展的要求。在市场经济中理财，只有先更新观念，才有可能理财制胜。因为新观念会带来新思维，产生新行为。发生新变化。从有效理财的角度来说，事业单位财务管理工作者应当抛弃陈旧的观念，更新思维，树立起新的现财观念。事业单位财务管理新观念主要包括：竞争观念、经济效益观念、时间价值观念、财务风险意识、财务公关意识、机会成本观念、服务参与意识。

(二)加强队伍建设

首先，应提高财务管理工作者的从业门槛，事业单位的领导要高度重视财务管理工作，选派思想素质好、责任心强、业务能力高的人员充实到财务管理工作的队伍中。其次，应加强对财务管理工作者的进一步组织以会计法、会计制度、会计准则和《会计基础工作规范》为主要内容的职业培训和后续教育，使财务管理工作者熟练掌握各基本环节的规定和要求。

(三)强化预算管理

一个完善的财务管理体系应该包括全面的预算管理、恰当的会计核算、有意义的财务报告和有资格的审计人员的及时审计。也就是说，在财务信息化的平台下，财务管理工作者不断完善事业单位预算系统、内部控制系统、会计核算系统、财务分析系统，使财务工作从事后核算向事前预算、事中控制、核算及事后分析有效连接，使财务协同业务。

(四)全面了解单位的基本情况确保预算真实完整

无论是基层预算编制单位，还是行业系统主管部门，在编制、审核预算之前，进行全面的人员、资产等清查，摸清家底，才能保证所有需申请的经费不漏报，所有不应核定的经费不多批。确保预算编制或核定的科学合理、真实完整。

(五)加强预算执行监督是深化预算管理的关键环节

一是根据上级单位批复的收支规模，及时调整预算。上级部门在核定预算时，根据当年的财力和整体事业发展需要，从全局考虑、统筹兼顾，单位上报的收支预算不一定如数批复。当批复的总体收支规模与上报预算有差别时。单位应及时调整各项收支预算，以确保经费收支任务能够完成，确保事业发展目标能够实现；二是对于批准的项目支出，要制定科学的项目进度，并对项目支出费用进行明细分解，保证项目实施进度有计划，经费支出有预算；三是办理日常收支和资金拨付业务，要严格按照预算和项目计划进度执行，并根据预算执行的实际情况，及时调整支出明细预算。对确需调整总体收支预算规模的，应按规定报批。

(六)规范凭证流转程序

凭证流转程序不规范，内部牵制制度不严，是使事业单位资产流失、造成损失浪费的根源。规范凭证流转程序，加强内部牵制，就要开票、经办、审核、审批收付款、记账等职责严格分离。对收款凭证要先开票，后审核，再收款，最后制单、记账；对支出凭证要先报批，后经办，再审核，再审批，再付款，最后交财会人员制单、记账。

(七)讲求控制方法。加强财务分析

事业单位财务内部控制要讲求科学的控制方法，要综合运用组织规划控制、授权批准控制、会计复核控制、全面预算控制以及内部报告和内部审计控制方法。要区别业务的性质和工作的特点，合理地界定和动用不同的方法，或几种方法灵活组合。合理搭配，以求获得最佳的控制效果。

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关键词：集团公司 财务管理 常见误区 改进 策略

随着我国市场经济体制的不断发展和完善，集团公司在面临巨大机遇的同时，也同样存在更大的挑战。这种情况下，其财务管理水平的高低，对其竞争和发展具有重要意义。因此，如何解决财务管理中存在的误区，做好财务增值管理工作，成为广大集团公司管理人员的一个重要课题。

一、集团公司财务管理的重要性

（一）财务管理能够实现对企业各价值活动的综合管理

企业管理发展到今天，逐渐形成了一系列分工更为精细的管理专业。这些管理专业中，所侧重的管理内容也有所不同。例如，有的财务管理侧重于对劳动要素的管理，有的侧重于对信息的管理，而有的则侧重于对使用价值的管理。社会经济的发展，要求财务管理必须落实对企业一切经营活动的管理工作，以提高其经济效益。因此，可以说财务管理既属于企业管理中的一个独立部分，又是一项能够实现企业各价值活动的综合性管理工作。

（二）财务管理能够实现对企业各个方面的广泛联系

集团公司经营发展过程中，一切涉及到资金收支的经营活动，都与财务管理有关，并且通过财务管理反映出来。

（三）财务管理能够实现对其生产经营状况的及时反映

在企业财务管理中，企业决策、经营状况以及产销情况等均可以在企业的财务指标中迅速得到反映。可以说，财务管理虽然是一份独立的工作，但还是受到整个企业管理的制约。因此，财务部门管理者应努力落实自身的管理工作，及时向企业经营者及上级领导提供相关财务指标的实时变化情况，以便于企业领导能通过这些财务信息情况，做出正确的经营决策。同时，将企业各个部门的工作都统一纳入正确的经营轨道上来，以提高自身经营效益，进而实现财务管理的最终目标。

二、集团公司财务管理中的常见误区

（一）对财务管理目标的误区

1.将利润最大化作为首要目标

即企业经营管理者根本没有充分考虑其获利的时间价值因素及其与投入资本之间的关系，更没有考虑所获利润与可能承担风险之间的关系，这极不利于企业的长期发展。

2.以每股盈余最大化为主要目标

即认为企业经营发展中，应将其获得的最终利润与股东的投入资本放在一起考虑，然后以每股的盈余来概括财务管理的目标，这样的目标方式，缺点就在于依然没有充分考虑到每股盈余获取的时间价值因素及相关风险因素。

（二）对财务杠杆的误区

一是没有明确财务杠杆的具体定义，将其等同于负债。在企业的财务管理过程当中，负债和财务杠杆两者虽然联系密切，但根本不是同一个概念。可以说，负债是财务杠杆效应产生的根本前提。但在实际管理中，人们却容易将两者等同起来，认为财务杠杆决定企业是否负债，而负债则决定企业是否存在财务杠杆。二是很大一部分财务管理人员过于重视财务杠杆的直接效果，而忽略了其间接可能产生的效果，即过于强调利用负债的方式来直接获取更多的可用资本，如“借鸡生蛋”以及“杠杆收购”等 。

（三）对支点作用的把握不准

在集团公司财务管理过程中，管理者往往需要借助财务杠杆的作用，实现资金的利益最大化。而在实际财务杠杆中，有一个很重要的影响因素，即由一部分固定的借款利息构成的支点。可以说，支点位置的变动对杠杆效应发挥的影响很重要，对支点作用的把握不准不利于财务管理。

三、集团公司财务管理中常见误区的解决策略

（一）及时纠正财务管理中的目标误区

1.确立明确的财务管理目标

集团公司在管理过程中，战略目标的确定及实施是其实现自身利益最大化的根本前提。可以说，战略目标的存在作用高于一切。因此，财务经营管理者必须首先树立明确的财务管理目标，积极做好相关的财务计划，并积极落实企业总体战略目标的实施。例如，将战略目标具体化，并进一步细化企业经营发展中的各种现金收支、短期资金信贷及长期资金筹措等财务预算工作，最大程度发挥财务预算工作对实现企业财务管理目标的重要促进作用。

2.提高资产的利用效率

集团公司的资产规模虽然庞大，但也不是无限的。一般情况下，企业的获利，不单单表现在成本的降低以及资产消耗的降低等方面，还要体现在资产利用率的提高等方面。因此，企业管理者要能根据实际发展情况，合理改变资产的用途，最大限度地利用手中有限的资产生产一些高盈利产品。同时，对于公司内部存在的一些闲置资产，也应合理利用起来，以提高资产的整体利用率。这不仅是降低企业经营成本的关键之一，也是实现企业资金利益价值最大化的有效途径。

3.提高企业投资报酬率

企业财务管理中，一种有效的管理方式就是成本控制，它也是企业实现自身盈利增长的根本途径之一。但在实际管理过程中，如果仅仅单纯地以最大限度降低成本为标准，一般不太可能改变风险。因此，企业管理者在对其筹资管理、投资管理、流动资金管理以及证券管理等过程中，不仅要能够最大限度降低成本来获取利润，还要能够用利润来换取效率，充分考虑到投资中的风险价值，以实现最大程度提高股东投资的报酬率。

（二）充分发挥财务管理中财务杠杆的作用

1.明确财务杠杆的根本在于负债

集团公司经营发展中，负债是财务杠杆产生效应的前提和根本。而负债必须要符合以下两个基本的借贷原则：其一是期望的最终报酬率必须要超过贷款利率；其二则是企业必须要能够确保自身有足够的资金能力还本付息。

2.正确评估企业未来一段时间的经营及收益情况

一般情况下，公司集团要在自身经营状况良好、经济效益不断扩大的情况下，才能合理利用和发挥财务杠杆的正效应，帮助自身经营发展。因此，企业财务管理者必须需要充分考虑自身的实际经营状况后再对借贷数量进行调整。

3.合理选择和利用集团公司的资金类别及举债方式

在集团公司发展过程中，资金类别及举债方式的不同，对其未来发展情况的影响也不同。因此，企业管理者必须要根据实际数量、期限、利率以及借款的弹性等，合理选择筹资方式，以便于经营过程中有需要时，能及时进行调整。

4.充分考虑一些外部的影响因素

企业信用等级以及经营者和所有者等对风险管理的态度等外部因素会对其财务杠杆的应用产生一定的影响。因此，企业财务管理者必须要充分考虑一些与企业利益相关人的态度，并实时关注国家的相关资金政策，选择正确的管理方式实现财务杠杆效应的最大化。

（三）构建集约类型的财务管理制度

集约型财务管理主要是通过快速针对性措施以及规范的组织，以高效实施财务管理的新型管理思想。因此，我国集团公司应该合理的配置自身拥有的资源，同时针对性的安排以及规范集团公司现有的资金，确保能够以集约型的方式进行财务管理工作。

（四）全面提升集团资金的利用率

集团公司在内部利用设置财务结算中心的方式，使调配集团公司资金的工作得以实现，从根本上达到集中管理集团公司财务的需求。通过这样的方式，能够促进利用集团资金的有效性得到有效提高。集团公司通过集中式的方式对资金进行管理，不仅可以有效减少资金乱用的情况，同时还能在一定程度上提升资金的利用率。

（五）集团公司整体上实施财务预算管理

集团公司在实际的财务管理工作中，实施整体式的财务预算管理，不仅能够促进财务预算管理效率得到明显提升，同时还能合理优化配置集团整体资源，从根本上促进集团公司全面实现财务战略目标。因此，集团工作应该要构建财务专门预算管理的机构，在财务预算管理中规划资金流动以及会计核算，从根本上促进财务预算管理得到全面实现。

四、结束语

我国社会经济发展迅速，市场经济体制逐渐完善和发展，而全球经济一体化的影响越来越重要。在这样的形势下，集团公司管理者必须要积极发现并研究财务管理中的一些常见误区，并采取有效的措施更正误区，即集团公司管理者必须要在管理中确立明确的财务管理目标，并形成对财务杠杆的一个正确认识，同时合理应用财务杠杆，以提高其经济效益，促进集团公司的健康、快速发展。

参考文献：

[1]李红霞.我国集团公司财务管理面临的难题及改进[J].财务管理，2014，（4）：99-100.

[2]胥丽华.浅谈我国集团公司财务管理应用[J].中国经贸，2011，（8）：15-16.

[3]郝宇峰.集团公司财务管理中存在的问题及对策思考[J].中国外资，2012，（10）：154-156.

[4]戴钜旺.浅析如何加强集团公司财务管理[J].中国集体经济，2010，（22）：45-46.

篇6

（一）个人理财业务的发展

随着我国资本市场环境的持续改善、股权分置改革和证券业务的创新，我国股市的结构性缺陷的问题得到了改善，市场的容量和交易量逐渐扩大，债券、基金和期货的品种不断创新，准入门槛逐渐降低。政府“有形”的手与市场“无形的手”相结合，使得人民币理财产品不断丰富和活跃，极大地增强居民理财的愿望和参与程度。

我国越来越多的参与国际市场，外资银行陆续进入中国，促进了我国个人理财业务实现了极大的飞跃，加上我国金融机构对个人理财业务软硬件的建设力度的加大，个人理财业务已经上升到了实质性的规划和操作层面，个人理财的发展趋势一片大好。

（二）个人理财业务发展的背景

第一，经济的发展以及国民财务的积累，我国的经济总体实现了快中又稳的发展，经济增长带来的国民财富迅速积累，对财富管理随之产生了客观需求，个人理财市场有着巨大的潜力。

第二，国家体制改革的完善，我国在就业、养老、教育和医疗体制方面的改革，逐渐解决了居民的后顾之忧。

第三，理财投资产品逐渐丰富，证券投资工具越来越多，股票、期权、基金、债券等，可以满足投资者多样化的投资需求。

二、个人理财与证券投资基金

（一）个人理财产品的分类

银行理财产品，银行理财产品的期限相对较短，收益率和流动性也较低，无法满足长远的投资计划。存款类产品，存款类理财产品主要就是指传统的银行储蓄类的产品，这类产品风险小，流动性强，收益率低，在个人资产配置中所占的比例也相对较低。股票，目前股票投资这种方式正在兴起，但是股票虽然收益高但是往往也伴随着高风险，大幅度波动的股票市场是投资者都不愿经历的。期货、外汇和期权，这类理财产品的专业性较强，同时这类投资的涨跌幅度没有界限，在带来客观收益的同时很可能带来投资者难以承受的额巨大亏损。保险产品，保险规划可以降低家庭理?的风险。

（二）证券投资基金的发展现状

我国证券投资基金包括封闭式基金和开放式基金，开放式基金属于当前我国证券投资基金市场发展的主流，截至2017年第一季度，总的发行规模8892.95亿元，同比增长127.74%平均预期收益率在4%～6%区间内变化，发展势头足，平均收益率高，尤其独特的优势。与此同时，我国的证券投资基金产品类型不断丰富，多元化组合投资逐渐成熟，个人理财市场上的投资者也日趋理性。销售渠道不断拓宽，服务和交易模式也在不断创新运作日趋规范，符合我国绝大多数投资者的需要，但是证券投资基金仍然存在一定的问题。

三、我国个人理财市场上的证券投资基金存在的问题

（一）资产配置同质化严重，投资策略趋同

我国的基金虽然形成了不同风险―收益特点的基金产品，但是受到证券市场发展的限制，各类基金投资品种选择的空间不大，导致资产配置同质化现象严重，投资风格相似。

（二）羊群效应

这一效应源于委托―问题，基金管理人由于能力不足或缺乏激励机制，不愿意财务积极的投资策略，在信息优势的作用下，反而会采用与其他管理人相同的投资策略和手段，所以基金管理人普遍采用保守型的投资策略，导致市场的“羊群效应”特别明显。

（三）从业人员素质不高，专业人才匮乏

我国基金行业快速发展，人才需求量大，但是各个基金公司之间的竞争也造成了行业内的高端人才流动频繁，我国基金经历培养期短也直接导致了基金人才的低龄化和阅历浅，不仅缺乏从业经验，也缺乏扎实的研究功底。

（四）内部治理结构不合理

首先基金持有人大会形同虚设，逐渐失去作用。同时，独立董事作用不能发挥，缺乏独立性。

再次，基金激励机制尚未建立，造成基金管理人的收益报酬和风险责任的不对称。

最后，基金托管人无法实施独立、有效的监督。

四、相关的政策建议

（一）加强人才建设、树立正确的理财观念

鉴于我国当前理财市场发展中重产品、不重理念的缺陷，我们必须树立正确的理财观念，但是正确的理财理念也离不开从业人员的诠释和理财机构的宣传，所以，加强从业人员的教育培训，培养和导入现金的理财理念是十分重要的。

（二）加强品牌营销，树立品牌意识

金融机构只有顺应投资者个性化和人文化的发展趋势，逐步树立自己的品牌意识，才能在同业竞争中脱颖而出，个人理财业务今后的发展自会更加趋向个性化，金融机构必须通过不断更新观念，进行制度和产品创新。

（三）发展理财经营模式

我国当前金融机构理财是国内理财的主要形式，机构理财由于分业经营的限制和机构理财人员缺乏独立性，导致理财服务质量和效果不佳。可以通过政策鼓励和逐步发展独立理财模式，逐步提高从业人员的综合素质，规范行业发展。

篇7

王先生，43岁，目前经营一家小公司，算是成功人士。公司经营多年，每年的资产净收入比较稳定，50万元左右。妻子林女士，42岁，目前供职于一家国有企业，每月收入3000元，虽然收入不高，但国有企业福利好。两人父母都健在，还有一个15岁的孩子，目前上初三。王先生所住的房子和购买的汽车都是一次付款，且没有其它负债。

王先生目前有400万的存款，其中100万元为活期存款，300万元为一年期定期存款。王先生的状况属于国内典型的中产阶层，在目前的弱市环境中，他该如何打理自己的财富呢？

与王先生交流后，专家认为他的情况是目前大多数股票投资者的现状，对股票市场的不了解以及风险意识的淡薄给他们带来了相当大的损失。一朝被蛇咬，十年怕井绳。在2000年股市热的时候，王先生也曾经投入100万元进入股市，但是随之而来的大熊市给王先生的资产带来了接近50％的缩水，随后王先生便斩仓出局，并将资金全部用作储蓄。

理财属性分析

通过沟通，专家认为王先生的投资属性属于风险中庸偏保守型，即有一定的风险承受能力，但是不能接受相对较大的损失，这与王先生先期进行股票投资带来的巨额损失不无关系。风险中庸偏保守的理财属性存在于目前大多数群体，专家认为该类型投资者是理性的，因为他们在选择理财产品的时候能充分考虑到风险和收益的正相关性。

分析该属性投资者的类型，第一类是在事业上有所成就，这类人的性格一般趋于理性，因此在选择理财产品会比较谨慎。第二类是较为传统，沿用多年储蓄保本的理财策略，希望获得较高的收益，但是对于本金的安全非常在意。第三类是伴随中国金融改革成长、对于股票基金等持怀疑态度的投资者，他们经历过中国股市的起起落落，损失惨重，处事比较谨慎。当然，以上的分析不是绝对的，影响个人理财属性的因素除了客观因素外，个人的性格、家庭结构状况也是不可或缺的因素。

根据目前市场的实际状况以及对王先生的实际测评分析，专家建议王先生目前的理财思路应以保守为主。

投资建议

“资产蓄水池”计划

理财产品的选择应关注市场的变化。在市场相对疲软的情况下，不要贸然把自己的资产投入到风险较大的理财品种中。在现有的市场情况下，首先要保障本金的安全，才能在市场好转时有财可理。对此，结合天恩理财中心自主研究和制定的“天恩资产蓄水池”计划，专家给王先生制定了详细的资产组合方案，将王先生现有的银行存款调整为以保本性的储蓄、货币市场基金为主要资产，附带债券型基金的资产组合计划。这种既确保本金的安全，又可获得比银行存款较高的收益。银行理财产品虽然可以保本，但因受到开户银行以及发行周期的限制，在此不作推荐。

利用“蓄水池”计划，王先生可以在市场疲软的情况下，保障本金的安全，同时因为储蓄和货币市场基金无前后端费用，可以无成本随时转换，使得王先生的理财策略进可攻，退可守。

资产组合分配原则

现有的保本理财产品的收益率基本相差不大(大概为2％～2．5％)，所以在选择理财产品时不要过于分散，否则徒增成本且不便于管理。

对于3种理财产品的比例，活期储蓄和债券型基金所占的比重不宜过大。活期储蓄的目的是给家庭的日常支出以及突发事件做预备债券型基金主要是作为一种防守策略而配置到资产组合当中的。货币市场基金所占些，作为市场好转时的预

实施策略

通盘分析王先生的实际状况和“蓄水池”计划，理财专家建议王先生以1：5：2的比例将资产分配于活期储蓄、货币市场基金、债券型基金构成的资产组合中。

50万元活期储蓄

目前这部分资产在各大银行是无差异的，王先生选择所在的开户行进行投资即可。

250万元货币市场基金

货币市场基金是一类保本型基金，因为其投资的资产以银行票据、大额存单等货币市场工具为主，收益不是很高。货币市场基金流动性较好，大多数从申请到赎回只需T＋I即可完成，少数T＋2可完成。且货币型基金无前后端费用，可无成本转换。

因为货币型基金的收益率相差不大，结合天恩理财中心开放式基金评级分析，以及考虑到王先生的开户银行为工商银行，专家为王先生推荐了华安现金复利这只货币市场基金。华安现金复利有着优秀的历史业绩，该基金主要投资于剩余期限比较短和流动性良好的货币市场工具，投资者资产的安全性和流动性可以得到有力的保障，最近3个月和6个月回报在同类基金中表现优秀。

100万债券型基金

债券型基金是一类比较稳定的开放式基金，预期收益比配置型基金和股票型基金低，比货币市场基金高一些。配置一些债券型基金可以增强整个组合的防御性，使得整个组合在任何市场状况下都比较稳定。

在债券型基金上，各基金间的收益和风险上相差还是比较大的，通过专家的分析，结合天恩理财中心基金分析系统得出的数据，专家给王先生推荐以下2种债券型基金：

富国天利增长债券基金　该基金投资于高信用等级的固定收益证券，投资目标是注重本金长期安全，力争为投资者创造本期较高收益。最近一年该基金总回报率和净值增长率排在同类基金中的第2位和第3位，净值增长和红利收益都很不错，平均净值为1．0004，波动幅度不大。在王先生的资产组合中该只基金可以起到维持组合净值并获得红利收益降低投资成本，同时最大限度地规避系统风险，确保了资产的安全性。该只基金可以在中国工商银行直接购买。

长盛债券基金　该基金运用增强的指数化投资策略，以期获得超过比较基准长期稳定的增值。最近一年和设立以来的总回报排在同类基金中的第5位和第2位，最近一年和设立以来的红利率排在第2和第3位。设立以来平均净值1．0255元，体现了很强的资产运营能力。在资产组合中，该基金不但可以降低整个组合的风险，而且在保持净值较高的水平下，获得丰厚的红利回报，有效降低初始投资成本。该只基金可以在中国农业银行购买。

篇8

股市急跌、理财产品收益不稳、基金净值快速缩水、房市不确定性加大……这些变化让越来越多的投资者跟风追涨热情明显下降。追求高收益、勇搏高风险已经不再是当下的绝对潮流，反倒是一度被投资者遗忘的保本型理财产品势头不错。

裸泳的“股神”

有一句经典之语常被人们提起――“只有当潮水退去，才知道谁在裸泳”。一个遍地“股神”的时期，“眯着眼睛买股都能赚钱”可以归于运气好。不过，这种运气不是时时都有的。在新一轮调整中，众多“股神”几乎全军覆没，成为了一个过路的“财神”。

顾波最近一脸憔悴，听“股神”消息买入的股票不涨反跌让他夜不能寐。顾波博士毕业已一年，现在一国有企业培训部任职，妻子刚刚怀有身孕。投入股市的钱是他计划用来买房子的首付款，本想赚到一笔减轻贷款压力。谁知投机不成，却深套其中。于是又追加资金进去，想摊低投资成本，结果到头来，还是被套，账户亏损已达25%。“不敢告诉家人，也不敢看账户，解套后一定立刻卖掉。”失落的顾波下定决心，远离股市。

顾波的遭遇不是个案。如今，股市的变动让很多投资者摸不着头脑。从2月份到现在，股市一直处于震荡整理状态，近日更是连连下挫，突破4000心理关口，不少股民原本在股市中赚了钱的如今反而赔钱，部分在春节前后抄底的股民也深套其中。

浓浓的悲观氛围笼罩着A股市场，不仅大多普通投资者丧失了信心，甚至不少证券、基金公司的专业人士也开始不再看好后市。随着基金重仓股一路向下，近几个月基金净值严重缩水，局面可谓惨不忍睹。截至3月14日， A股市场已有1/3的开放式基金跌破1元面值，其中5只更是跌到了7角左右，开放式基金净值创下近两年来的新低（2005年6月有开放式基金净值跌至0.75元）。按去年10月16日沪深两市调整日开始计算，部分基金净值跌幅已经超过30%。同样，投资海外的QDII净值再度齐创新低。嘉实海外中国、上投摩根亚太优势更是重挫，分别跌至0.679、0.685元。这也是股票型QDII基金净值首次跌入0.6元区间。

面对各种投资理财风险，投资者们不得不开始反思应对之策，寻找安全投资的避风港。一度被投资者遗忘的保本型理财产品重新掀起了良好的销售势头。

风水轮流转

“我最关心的是保障投资的本金，然后才是收益的高低。”在银行网点，张莉正在咨询理财产品。对资金的安全要求特别高的张莉，从不敢越“雷池”半步，除了应急的货币市场基金，她每每存到5万元，就会去购买一款银行理财产品，当然要求也是“保本”。

“保本之余再博收益”，目前，有这样想法的投资者现在越来越多了。一项对基金的潜在客户的调查显示，44%偏好中等风险、中等收益，42%的客户偏好低风险、低收益。

有理财专家称：“其实投资也是风水轮流转”。在近期股市不景气的市场条件下，让许多投资者重新将投资的安全性放到了首位。股市、基金投资不再像以前那样红火，以往没那么受欢迎的保本投资方式最近却热起来，一些期限短、安全性高的保本型理财产品成为很多投资者的选择。

所谓的保本投资，就是首先保证投资的本金要能安全，不受行情和利率的影响，到至少能够收回本金。保本理财也可以看成是一种相对安全保守的投资策略。在香港，保本投资已是继银行储蓄、股票、债券后的第4种投资理财品种。

来自市场的数据显示，保本型理财产品成为多家银行今年主推品种，销售状况也逐渐升温。目前京城各家银行在售的理财产品中，保本型的达十几种。如民生银行推出的“好运9号”理财计划，期限6个月，预期最高年收益15.00%。中国银行推出的博奕私募产品，期限14天的预期收益率2.45%，期限一个月的预期收益率2.40%，银行不代扣利息税。深圳发展银行推出的“聚汇宝”2008年1号美元理财产品，期限为3个月，预期理财年收益率为8.00%。光大银行也正在推出一款5个月的阳光理财T计划，预期年收益率为5.6%。

同样，低风险的债券型基金也颇受欢迎。易方达增强回报债券基金公告显示，原本定于3月28日的募集结束时间提前至3月13日，累计认购申请金额（不包括利息）已超过本次募集规模的上限30亿元。同样风光的还有3月5日结束募集的华夏希望债券基金，其净认购金额达93.2亿元人民币，创下今年以来基金发行新纪录。2月底募集结束的汇添富增强收益债券型基金募集份额约达50.50亿份。

随“风”向转舵

专业理财师表示，在资本市场前景不明的情况下，投资者如果不想让资金闲置，银行短期理财产品，或配置一部分债券型基金是不错的选择。选择短期限的理财产品有三大好处，其一是资金可以在短期内及时收回；二是可以规避资本市场的短期风险；在加息预期下，选择短期理财还能分享加息带来的收益上升。

不过，几跌下来，不管先前投资的是股票、基金或保险，一下子把资金全抽出来既让人觉得不甘心又损失太大。理财师建议，此时可以采取一系列“转换”方式，把资金仍然留在相应的市场中，风险却能减少很多。并且一旦股市出现反转，再进入市场也十分便捷。

比如，股市持续的深幅调整，让大多数投连险股票账户也难独善其身，虽然跌幅小于股票，但也出现了不同程度的“缩水”。相比之下，投连险中偏股激进型账户波动幅度较大，而稳健型账户则表现平稳，无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户，留存更多的收益。

一般情况下，投连险均设有积极进取型、平衡稳健型和低收益低风险型不同投资风格的账户，在一年中可以有几次机会免费进行账户转换。投资者可根据自己的投资偏好和对投资环境的判断，在市场低位时将资金从高风险账户转移到低风险账户，从而体现出优于股票等高风险性产品的抗跌性，避免更大的损失，市场行情向好时，将资金从低风险账户转回高风险账户，获取更高收益。

再如，在改变基金投资策略时，大多数投资者均采用较为单一的方法，即先赎回已持有的基金，再申购选定好的基金。我们知道，申购赎回基金的手续费用相对较高，一般2%左右。目前各个基金公司均推出了本公司旗下各基金互转的服务项目，这一服务给投资者所带来的优势在震荡调整的行情中将被充分显现。虽然各基金公司对旗下各类基金转换费用的规定各有不同，但均低于标准的申购费和赎回费，使投资者基金操作的成本大大降低。特别是资金由股票型基金转向债券型基金，绝大多数公司都不征收任何费用，属于“0成本”转换。

在目前市场行情下，对于想图安心省事的投资人来说，不妨利用基金公司的转换服务，适时将股票基金转换为同一家公司的债券基金或货币基金，从而降低投资风险，等待市场转势时再做投资。办理基金转换业务的手续非常简单，投资者可到各基金代销机构或基金公司直销网点直接申请转换即可。

将“保本”纳入投资组合

在股市、基金等投资品种局部风险加大的背景下，稳健型的投资者今年更多的应该是捕捉稳妥、又蕴藏理想预期收益的投资机会，尽可能实现“稳赚不赔”，这就涉及到保本理财。

目前，保本理财已不是一个新概念。从2003年6月第一只保本基金南方避险增值基金问世后，国内投资者开始接触规范化的保本投资产品。

资深理财分析师白卉认为，在市场行情不景气情况下，投资者应充分利用各种金融工具对资金进行保值，在保证资金安全的前提下，获得较高收益率。

这就要求投资者不能也不应该把全部资金都投入一个理财产品，需要进行定投资组合。理智的投资者在安排投资组合时，要做到“进可攻、退可守”。理财师认为目前市场处于高风险阶段，不妨将两成以上家庭金融资产投资于保本型理财产品。而在购买保本型理财产品时，应该考虑理财工具应的最优化，兼顾安全性、收益性、流动性等方面的要求。目前，保本理财产品出现了质的提升，除了延续一贯的保本稳健的特征，预期收益和非保本的浮动收益理财产品相比，并不逊色。

不过需要提醒的是，即便是保本理财产品，同样存在机会成本风险。预期收益不等于到期收益。有许多这样的例子，重庆王福勇去年1月在某银行花5万元买了1份一年期浮动收益型人民币理财产品，银行当时承诺预期年收益率为6%。今年1月，王先生领取本金和收益时，银行却告知实际年收益只有0.72%。一年期定期存款收益就已超过4%，银行产品到期后的收益竟然与活期存款一样。类似的例子，今年2月方先生购买了某商业银行一款打新股理财产品。原本以为这种产品能带来不错的收益，但由于中国铁建上市首日涨幅仅为28.19%，中签率0.64%的中国铁建让方先生购买的产品收益率只有0.127%，不及同期活期存款收益。

所以，投资者在购买理财产品时一定要弄清楚暗藏在保本条款下的风险，选购最适合自己的产品。如果是人民币固定收益产品要尽量选择短期，避免长期，这样才能规避加息风险带来的不必要的损失。而保本型美元理财产品要特别注意利率和汇率的波动。

此外，白卉提示，保本理财最大的缺陷在于流动性较弱，不管是保本基金，还是集合理财产品，或是债券，它们都有期限限制，一般期限是3年。这就意味着在投资期限内，你的这部分保本资金不能随便流动。如果要赎回兑付，可能就不能保本。保本基金是到期保本，提前赎回只能按净值赎回。目前保本基金的净值都在面值附近，如果赎回，再支付手续费，那就不一定保本。

其实，多数投资者不必买过多保本产品。白卉认为，对于风险偏好较低的老年投资者与保守型投资者来说，购买固定利率的保本型理财产品为好，一般可占到流动资金总量中的20%~30%，年收益率较之银行定期存款为强。而对于大多投资者，购买保本产品的目的是为了在总投资中起到“平衡”作用，不必购买太多，仅在流动资产中购买5%~10%的份额就可以了。这类投资者可以适当关注挂钩类、打新股类等浮动收益型理财产品，这些产品如果运作得当，能够赚取不菲的浮动收益，并可以在实现预期收益的前提下提前终止该产品。总之，保本理财值得投资者重视，保本理财的方式更是大有文章可做。

保本理财产品完全手册

风险高，收益高，风险低，收益也低，这是投资者再明白不过的道理。这不禁让人有点迷惑，如此“保本”，怎能跟突飞猛进的CPI指数相比呢？随着一年期利率超过4%，加上投资市场情况更加复杂，理财产品的收益率面临着更大变数。

那么，“保本”的产品究竟能够在风云变幻的2008年理财市场中，给投资者的本金带来多大的保护和成长？我们不妨来给各种保本产品排排序。

债券

安全特性：保本保息

在保本产品中，最安全的莫过于国债，当然，收益也可能是最低的。国债的风险主要集中在如何面对银行升息上。因为凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变。这样一来，如果银行加息，将缩短银行存款收益与国债投资收益率之间的距离，加大国债投资机会成本，甚至导致银行收益率大于国债投资收益率。不过，利率上调给记账式国债提供了较好的投资机会。如果购买公司债，一定要考虑到发债公司的信誉问题――到期能不能得到兑付。

理财策略：

适用于稳健、保守型投资家庭，在流动资产中适合占有5%~10%的比例，目前加息预期较大，谨慎购买。

固定收益率银行理财产品

安全特性：固定收益，期满兑现

保本固定收益型产品是银行承诺最低固定收益，并承担风险，超出收益由银行和客户按约定分配。固定收益产品收益率比相应期限的储蓄利率高一点，一般在3%~5%之间。因此，如果在产品锁定期内，央行大幅提高储蓄存款利率，那它的优势就会大打折扣。

目前能够“稳赚不赔”的银行理财产品只有打新股，多数产品的合理收益率在8%~10%。但是随着这类理财产品越来越多，中签率也在不断下降，收益率也大打折扣。

理财策略：

保本型银行理财产品的流动性较差，只有在规定持有期满后才可以赎回。适用于稳健型投资家庭。

浮动收益型银行保本理财产品

安全特性：保本，不保证收益率

这种理财产品，银行向客户保证本金安全，但并不保证收益率，体现了高风险高收益的特征。在产品类型上，与股票、汇率、信用利率等挂钩的银行理财产品越来越多，已经占据了银行理财产品主流。挂钩型理财产品收益视挂钩市场的表现而定，一般年化收益率10%左右，最高约30%。

理财策略：一般家庭可以用10%~15%的资金购买结构性理财产品。

保本基金

安全特性：保本，不保证收益率

顾名思义，保本基金能够保障投资者持有基金到期能够保证本金或本金的一定比例（80%、100%等）不受损失的基金品种。在现有基金产品中，投资保本基金的优点非常明显，就是能保证本金的安全。不过，根据保本基金相关规定，投资者在规定的持有时间之前赎回基金，将得不到保本承诺。

理财策略：特别适合那些不能承受本金受损，但又希望参与证券市场投资，以中长期投资为目标的保守型投资人。

保本信托产品

安全特性：固定收益

固定收益类信托产品的原理，就是客户委托中介公司把客户的钱借给资金使用方，收取借款利息，并承担借款方信用风险的一种理财方式。这类产品最早是由信托公司推出的。现在，商业银行逐渐成了这个市场的主流。这种产品收益率比同期储蓄存款高。

篇9

亿万富翁的神奇公式

假定有一位年轻人，从现在开始能够定期每年存下1.4万元，如此持续40年；但如果他将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产，并获得每年平均20%的投资报酬率，那么40年后，他能积累多少财富？一般人所猜的金额，多落在200万元至800万元之间，顶多猜到1000万元。然而正确的答案却是：1.0281亿，一个令众人惊讶的数字。这个数据是依照财务学计算年金的公式得之，计算公式如下：1.4万(1＋20%)40=1.0281亿。

这个神奇的公式说明，一个25岁的上班族，如果依照这种方式投资到65岁退休时，就能成为亿万富翁了。投资理财没有什么复杂的技巧，最重要的是观念，观念正确就会赢，每一个理财致富的人，只不过养成了一般人不喜欢、且无法做到的习惯而已。

钱追钱快过人追钱

台湾有句俗语叫：“人两脚，钱四脚”，意思是钱有4只脚，钱追钱，比人追钱快多了。和信企业集团是台湾排名前5位的大集团，由和信企业集团会长辜振甫和台湾信托董事长辜濂松领军。外界总想知道这叔侄俩究竟谁比较有钱，有钱与否其实与个性有很大关系。辜振甫属于慢郎中型，而辜濂松属于急惊风型。辜振甫的长子――台湾人寿总经理辜启允非常了解他们，他说：“钱放进辜振甫的口袋就出不来了，但是放在辜濂松的口袋就会不见了。”因为辜振甫赚的钱都存到银行，而辜濂松赚到的钱都拿出来投资。而结果是：虽然两个年龄相差17岁，但是侄子辜濂松的资产却遥遥领先于其叔辜振甫。因此一生能积累多少钱，不是取决于你赚了多少钱，而是你如何理财。致富关键在如何理财，并非开源节流。

将财产作三等份打理

目前，储蓄仍是大部分人传统的理财方式。但是，钱存在银行短期是最安全，但长期却是最危险的理财方式。银行存款何错之有？其错在于利率(投资报酬率)太低，不适于作为长期投资工具。同样假设一个人每年存1.4万元；而他将这些钱全部存入银行，享受平均5%的利率，40年后他可以积累1.4万元(1＋5%)40=169万元。与投资报酬率为20%的项目相比，两者收益竟相差70多倍。

更何况，货币价值还有一个隐形杀手――通货膨胀。在通货膨胀5%之下，将钱存在名义利率约为5%的银行，那么实质报酬等于零。因此，一个家庭存在银行的金额，保持在两个月的生活所需就足够了。不少理财专家建议将财产3等份，一份存银行，一份投资房地产，一份投资于较投机的工具上。我们不妨建议你的投资组合为“两大一小”，即大部分的资产以股票和房地产的形式投资，小部分的钱存在金融机构，以备日常生活所需。

最安全的投资策略

理财致富是“马拉松竞赛”而非“百米冲刺”，比的是耐力而不是爆发力。对于短期无法预测，长期具有高报酬率之投资，最安全的投资策略是：先投资，等待机会再投资。

有些人认为理财是富人、高收入家庭的专利，要先有足够的钱，才有资格谈投资理财。事实上，影响未来财富的关键因素，是投资报酬率的高低与时间的长短，而不是资金的多寡。以那个神奇的公式所讲述的方法为例，若你已经拥有36万元，则你可以减少奋斗10年，若你已有261万元，则可以减少奋斗20年，而只需20年就可以成为亿万富翁。要想有更多的本钱，不妨去借。投资理财的最高境界也正是“举债投资”。而银行的功能，则是提供给不善理财者一个存钱的地方，好让善于理财者利用这些钱去投资赚钱。

诺贝尔基金会的启示

世界闻名的诺贝尔基金会每年奖项必须支付高达500万美元的奖金。我们不禁要问：诺贝尔基金会的基金到底有多少？事实上，诺贝尔基金会的成功，除了诺贝尔本人在100年前捐献一笔庞大的基金外，更重要的是归功于诺贝尔基金会的理财有方。诺贝尔基金会成立于1896年，由诺贝尔捐献980万美元。由于该基金会成立的目的是用于支付奖金，管理不允许出现任何的差错。因此，基金会成立初期，其章程中明白地确定基金的投资范围，应限制在安全且固定收益的项目上，如银行存款与公债。这种保本重于报酬率、安全至上的投资原则，的确是稳重的做法。但牺牲报酬率的结果是：随着每年奖金的发放与基金运作的开销，历经50多年后，到1953年该基金会的资产只剩下300多万美元。

篇10

众多朋友当中，小美的生活最惬意无虑，担任教师工作多年，收入稳定，她常说：“我是一个天生不爱操心家务的人，家中‘财政部长’的工作，自然交给熟悉数字的工程师老公大成!我只需当个‘顾着问’的‘顾问’就可以了。”

俗话说：不当家不知柴米贵！自从小美的宝宝诞生后，大成就不时唠叨油价又涨了、保姆费又变贵了，小美才慢慢明白，有宝宝的双薪家庭一定要做好未雨绸缪的准备。

大成常提到：“家庭除了要有6个月足够的生活紧急预备金，还必须理出未来2～3年会用到的短期资金，慢慢累积买房和宝宝的教育基金，以及退休金。年轻时做好规划，年老时才能财务独立，享受悠哉的银发生活，到时我们夫妻俩就可以无忧无虑地坐在摇椅上看星星、赏月亮，聊聊年轻岁月的点点滴滴…”小美每次聊到这总是一脸幸福洋溢。

大成与小美对于家庭的未来达成共识后，将家庭理财订立了明确的阶段性目标，分为以下三步骤，掌握步骤即能轻松地做好家庭理财。

第一步 订出家庭理财的目标

家庭理财首重确立目标，人人都想通过投资理财来累积财富，却往往在过程中忘记当初的目的，因此，很容易在投资中途将辛苦累积的成果花掉，无法达到资产累积的效果。因此，夫妻间应先找出共识，将往后的生活定下短、中、长期的目标，彼此朝相同目标前进。

家庭理财规划是一生通盘的考量，其中包含了短期生活紧急预备金、买房基金、子女教育基金与投资、保险，甚至未来的退休计划，因此理财计划一定要将“可行性”、“合理的报酬率”纳入考量，不要好高鹜远，定出可达成的目标才是稳健的策略。

你可以这样做：夫妻可以把每个月的薪水，约定一个金额放进两人的联名户头，用来支付家中日常所需，其余的钱再分别放到短期、中期与长期的帐户中，供不同阶段的理财目标使用。妥善分配每月的固定收入，更要有家庭财务风险管理意识，除了做好收支平衡外，还要把资金做短期及长期资金的用途分配，找出大钱与小钱支出的决策顺序，才能让薪水发挥最大效益。

第二步 依照目标搭配投资组合

确立理财目标后，接下来就是分配资金的用途，最重要的是准备6个月的储备金，即便家庭发生意外，还有一笔钱可支付日常开销。再者，每个人在退休之前，最好能养成定时定额的储蓄习惯，家庭理财更是如此，退休之前应努力赚钱，并力行收支管理，除了达到平衡之外，最好有固定的结余，然后持续工作、有钱，结余便会逐渐累积并变得愈来愈大，累积成人生的第一桶金。

初期可设定2~3年作为短期目标，此时资产配置需考虑资金安全性及流动性（投资标的变现能力)，以应付随时可能需要的花费；再来3~5年准备买房基金，还要把获利性考虑进去，才能让资金稳定成长；最后是10～15年的宝宝教育金，考虑资金增长的同时，还要满足宝宝在未来各个求学阶段，都有充裕的教育基金。

将财务安全网架构完善之后，就要学会如何妥善配置手中的资产，学习让金钱持续为你工作，并创造稳定收入。最后别忘记为自己准备充裕的退休金，由于准备时间长达20年，金额也最为庞大，所以需要考虑到通货膨胀与市场风险等因素，因此，积极的投资策略与资产配置组合，再搭配适当的避险机制，才能让资产持续增长。

你可以这样做：买房等短期需要用到的资金，应采取相对保守的投资策略，如：股债平衡型基金及债券型基金的组合，以确保资产不会因市场上的大幅波动而影响；而资金准备期愈长（如：子女教育金、个人退休金）则需采取愈积极的投资策略，以确保资产的增幅能领先物价上扬的幅度。

最简单的投资方式是采用定期定额，如投资股票型基金、股票、高收益债券基金等，再搭配适当的避险策略，当景气修正时，再适时地单笔加码，以累积更多的基金份数。基金理财是跟着趋势走，平常只须注意景气波动，定期定额和单笔投资相互搭配，创造相辅相成的效益。此外，建议基金理财，最好是在不影响到正常的工作下进行，才能拥有良好愉悦的投资经验。

第三步 定期家庭会议 检查财务状况

家庭理财与日常生活是息息相关的一件事情，只要夫妻同心，通过共同学习及讨论订下家庭财务规划，就能稳扎稳打地建立起财务系统。此外，平时应多吸收财经和金融相关知识，作好家庭财务风险的控制管理，建立起“进可攻、退可守”的理财计划，才能够满足不同阶段的财务需求。