中小银行发展现状范文

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关键词：中小银行，发展；现状；对策

中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）03-0-02

近年来，随着经济的不断发展，金融行业的发展也变得越来越迅速，中小银行成为金融行业发展的一个重点。中小银行的发展，对于金融行业的整体推进有十分重要的意义，中小银行有其自身的优势和特点，这是它们在当前经济形势中的一个特色，也是其发展的一个契机。在我国银行业中发挥着独特且重要的作用，目前已经成为我国银行体系中不可或缺的一部分，成为支撑国民经济发展的重要组成部分，在国民经济中占有重要的地位。随着经济全球化和一体化进程的加快，各种外资银行也不断涌入，这给我国银行业的发展带来了一定的促进作用，但对于我国的中小银行而言，也带来了更加严峻的生存发展环境以及外部的压力。中小银行的盈利模式比较单一、对风险的控制能力不够、内部控制措施不够完善等，都是阻碍中小银行发展的瓶颈。要想加强中小银行在银行业中的地位与发展，还需要针对中小银行所面临的具体环境，采取相应的措施进行问题的解决。本文就当前中小银行发展的意义，发展过程中存在的一些问题以及相应的应对措施进行了分析。

一、我国中小银行发展的意义

中小银行是我国金融行业中的重要组成部分，随着经济的快速发展，中小银行的作用凸显得日益明显，我国中小银行发展的意义主要有以下几个方面。

（一）中小银行的发展对中小企业的融资困难有一定的缓解作用。随着我国经济的快速发展，中小企业成为市场经济中的重要部分，中小企业的发展过程中，面临的最大的问题就是融资问题。目前，我国的中小企业数量正在逐渐增多，我国四大国有银行比较倾向于向大型企业提供贷款融资，加上二板市场的建设还不够完善，中小型企业无法直接进行资金的融合，而我国的中小银行对于我国的中小企业融资问题，提供了许多重要的途径和方式，可以很好地解决中小型企业在发展过程中的融资问题。

（二）中小银行的发展可以促进金融行业的竞争发展。我国的金融行业长期以来的发展，都是以四大国有银行为主的，其占据了金融市场的绝大部分份额，具有一定的垄断势力，长期的发展，导致银行的工作效率有所下降。为了促进我国金融行业的快速发展，加强中小银行的发展，是加强金融行业竞争力的重要方式，发展中小型银行，可以促进金融行业内部的竞争机制逐渐形成，竞争水平逐渐提高。可以促进对各种资源的有效利用，促进金融行业的深入发展。与此同时，中小银行的发展还可以不断推进国有商业银行按照新的原则进行管理体制的改革，从而推动整个金融市场的金融体制不断深化改革。

（三）中小银行的发展对我国金融结构的改善有一定的促进作用。我国在长期的发展过程中存在着比较严重的金融抑制现象，比如利率管制、银行业务管制等，这些管制内容对我国金融行业的市场化有很大的制约作用，随着经济的不断改革发展，我国中小银行的出现以及发展逐渐加快，加强中小银行的发展有助于推动我国金融市场的开放，提高整个金融行业的效率，从而促进经济效率的提升。

二、中小银行发展的现状和问题分析

近年来，随着国家的大力支持，金融行业的不断深化改革，给中小银行的发展提供了很大的机遇，但同时也带来一些挑战，中小银行本身的特征是银行面临挑战的主要原因。当前中小银行发展的现状仍然不容乐观，还存在一些问题。中小银行的发展，在很大程度受到外界很多的制约，比如无法与国外大银行相抗衡，也无法与国内工农中建四大银行相匹敌，无论是在各种营业网点的分布还是技术创新方面，都与其他的大银行之间存在一定的差距。尽管近年来国家加大了对中小银行的扶持，但是其发展现状还是不容乐观。主要表现为以下几个方面。

1.中小银行的发展受到外力的影响比较大。我国的不同的中小银行，其资产规模、盈利能力、财务状况等各个要素之间的差距都还是比较大的，在发展上出现失衡的现象，而且各个地方政府对银行发展的政策也是不一样的，银行的发展也受到当地经济发展水平的影响，因此导致当前，中小银行在发展的过中显得比较缓慢。

2.中小银行的盈利模式比较单一。当前很多中小银行的盈利模式都是比较单一的，无论是银行的产品、业务还是经营范围、服务情况，都是比较单一的，金融产品没有什么特殊，银行的业务也比较单一，经营范围比较狭窄，服务方面更是不能与个人进行有效的切合，最终导致银行的中间业务收入比较低，发展出现失衡，中小银行的发展面临了更加困难的局面。

3.中小银行对各种风险的处理水平不够。缺少具有一定规模的支撑以及市场定位不当，当前的宏观经济形势也不够优越等，都使得中小银行的发展面临了很大的风险，而当前中小银行在风险的处理方面还不够，中小银行所面临的风险主要有组织风险和管理风险两个方面，无论是哪一种风险，都是需要及时控制的，采取一定的风险控制机制，才能促进风险管理水平的提高，显然，当前经济形势下，中小银行对风险的处理水平还不够。

4.中小银行的内部控制还不够完善。当前中小银行的内部结构管理上还不够完善，这对于其发展是一个十分严重的问题。由于股权结构的不合理，政府、国企等对中小银行的参与过多，导致银行的发展受其他方面影响的比例加大，在治理上，内控能力不足，各个责任机构的职责也不够明确等，都会使得小型银行的发展面临一定的障碍。由于内部控制管理的不合理，极有可能导致经营风险的发生。

5.中小银行在自身定位方面也不够准确，甚至是有各自封闭的现象出现，这很容易导致中小银行在发展过程中出现各种风险。中小银行的人员素质、人员业务水平、人员思想认识、队伍结构等方面也还存在一些问题，人员的水平对银行的发展有十分重要的意义，人力资源是企业竞争的重要因素，在竞争日益激烈的环境中，人才队伍的能力水平不足，往往会对银行的发展带来很大的影响。

6.在金融行业中的竞争地位不平等。中小银行的发展相比于国有四大银行的发展，其竞争的地位不够平等，当前，我国现有的一些金融政策对于中小银行的发展还是不利的。比如房改周转金由国家指定专门国有独资银行办理；不良贷款的化解，国有独资银行享有国家财政的支持等，这使得本身就处于竞争弱势的中小银行在发展的过程中得不到国家的支持与扶持，在金融行业中处于不平等的竞争地位，其发展过程中面临的挑战更大。

7.我国的中小银行发展规模偏小。当前，我国的中小银行一般涵盖的范围比较广，层次也比较多，遍及城乡，比如城市的商业银行、城市信用社、农村信用社等金融机构。我国的中小银行在银行的机构密度、人口覆盖率、企业覆盖率等方面比国际的水平要低。我国中小银行的资产规模占金融银行行业总资产规模的比例，比国外中小银行的规模比例要低很多，而且我国相当一部分中小银行的资产质量有待提高，其中的坏账比较多，致使有效资金不多，当前我国真正能够为中小企业提供金融服务的中小银行数量很少，并没有真正发挥中小银行的作用和意义。就人均占有量而言，我国的中小银行远远低于美国、的果、意大利等发达国家。这些差距表明我国的中小银行还有很大的发展空间。

8.定位不够准确。我国的中小银行规模比较小，其资源以及经营的能力是有限的，因此在服务的过程中，要有准确的定位才能给客户提供更好的帮助。但是当前我国的中小银行在服务的定位方面还有一定的欠缺，从当前我国的中小银行的发展过程中来看，有很大一部分中小银行与我国的国有银行呈现一定的雷同现象，成为国有大型银行的一种克隆。失去了自身的特点，自身的特色不够明显，在客户的结构上，对大型企业和大客户的重视程度要高于小型企业以及小客户，定位不准，是造成中小银行发展瓶颈的重要原因。

三、中小银行发展的对策

随着市场经济的快速发展，经济全球化的程度日益加强，金融银行业的发展面临了新的机遇和挑战，尤其是对于中小银行，更是需要不断提升自身的业务能力、拓宽业务范围，才能在越来越强大的竞争中求得生存与发展。加强中小银行的发展，可以从以下几个方面出发。

（一）加强对银行人员综合能力素养的培训。在新时期，人力资源成为企业发展的最重要的资源，对于银行业而言，人力资源水平的高低更是一个重要的因素。针对当前我国中小银行的人员其业务、思想认识等多方面的不足，还需要不断加强专业化银行人才的引进，在人才的选聘过程中，要把好关，同时在日常的工作中，要不断加强对人员能力素养的培训，从业务、职业道德、思想认识等多方面进行培训，提升其综合能力。比如要对技术水平、创造精神、责任感、新概念、新观念的意识等进行系统教育，不断树立员工的一种发展意识，在工作中为银行的发展创造一定的基础。

（二）对中小银行的市场进行细分。中小银行的发展一般是依托于政府和地方人民银行的，在市场的定位中要把握准确，一般说来，中小银行在发展的过程中要对市场进行细化，找准当地的切入点，服务于地方，服务于当地的企业和市民，在差异化、特色化发展的过程中，逐渐建立一些属于自己的品牌，在区域化和综合化方面进行探索。立足于本土，就是要找准银行在当地实际经济和社会中的定位，银行还要立足于中小，在经营的过程中，是积累了一定的客户量的，在发展的过程中，还有其他的兄弟行社的支持，因此，这些客户资源都是十分重要的，中小银行在发展过程中，就是要把握好这些资源，不能效仿其他银行一样，追求规模扩大化。在银行网点的布局方面，无论是银行的网点，还是自助银行，都应该朝着城市的繁华区域发展。最后，银行的发展中，还要注重零售，不断加强零售业务的发展，力争细化市场，扩大经营范围。

（三）中小银行在发展中要不断加强产品和业务的创新。产品创新是银行发展的一个根本，只有银行产品和业务不断创新，才能突出自己的特色，在如此强大的行业竞争中占有一席之地。在这方面，要不断扩充业务的品种，各个网点可以开办一些中间业务，不断丰富业务品种，并且将品种做精。在市场营销方面，要简化操作程序，提高操作效率，充分利用自己的本土化、信息、网点等方面的优势，增强自身在营销过程中的竞争力。另外在营销的策略方面，要对市场的需求进行调研，了解市场需求所在，做到“因地制宜、有的放矢”，提高银行业务效率。

（四）在银行的内部逐渐提升内部控制机制的完善。加强银行的内部控制，提升银行管理水平，是银行可持续发展的关键。对于当前经济体系中的中小银行，要不断完善法人治理结构，有助于建立起一套“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的管理制度，能够促进银行发展成为能自主经营、自我发展的一种经济体系，同时，中小银行也应该加强与各种社会力量以及与政府之间的合作，力求得到更多的支持，为银行的发展奠定坚实的基础。

结语

中小银行与大银行、大机构相比较而言，无论是业务能力、服务水平、网点建设、服务产品等，都存在一定的差异，尽管近年来国家加强了对中小银行的扶持力度，加强对中小银行的投入，但在发展的过程中，同时也存在一些问题，要不断促进中小银行的发展，就应该要在与其他银行进行比较的过程中，扬长避短，突出优势项目的发展，同时也要补足劣势，从多方面出发，不断丰富中小银行的业务、加强工作人员的能力水平的提升、促进综合管理水平的提升等，以促进中小银行在当前经济形势下在银行业中能占据一定的地位。

参考文献：

[1]高秀峰，陈波.中小商业银行发展中存在的问题与对策[J].黑龙江金融，2004（12）.

[2]陈红梅.我国地方中小银行金融创新研究[J].现代商贸工业，2010（01）.

[3]付群.我国中中小银行发展的问题及对策[J].宏观经济管理，2012（02）.

[4]李果仁.我国中小银行发展面临的问题及对策[J].北京市经济管理干部学院学报，2005（02）.

[5]付群.我国中小银行发展的问题及对策[J].宏观经济管理，2012（02）.

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关键词：中小银行；发展现状；发展方向

中图分类号：F832.45文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）07-0177-01

中小银行作为我国金融体系的重要组成部分，在推动经济建设、金融市场竞争以及居民融资尤其是中小企业发展方面发挥了重要的积极作用。随着我国2001年加入WTO之后，金融市场的逐步放开和外资银行的大量引进，使得我国中小银行面临着国内外各大银行双重的竞争压力。同时，狭小的生存空间使其自身存在的问题也逐渐显露。然而，随着中小企业的迅速发展和对资金的急切需求，中小银行的资金支持显得尤为重要。

一、我国中小银行的发展现状

随着我国改革开放的深入，中小银行迅速崛起并迅速发展，给我国银行业注入了全新的观念和思想，打破了计划经济时期大银行垄断的资本结构，进入了全面竞争时代，使得我国银行业的综合效率水平得到全面的提升。截至2012年底，我国中小银行机构包括股份制商业银行13家、城市商业银行137家、农村商业银行297家、农村合作银行210家、农村信用社2646家。从2003年以来，我国中小银行资产规模占整个银行体系总资产的比例不断增加，且增长速度越来越快。从总资产增长率来看，我国国有四大商业银行的增长速度要比中小银行的总资产增长速度慢很多，尤其是中信银行，2011年的总资产同比增加32.89%，达历史最高水平。根据数据显示，我国中小银行的风险控制状况整体要好于四大行，不良贷款余额总量也要低很多，但不良贷款率要比外资银行高，因此，我国中小银行的整体风险控制能力和外资银行相比较还是存在较明显的差距。

二、我国中小银行发展中存在的问题

（一）市场定位不清晰

我国的中小银行和发达国家的中小银行存在很大的差别，没有根据其自身的特点形成自己的经营特色，没有找准自己独有的市场定位，只是盲目地跟随各大银行的发展战略，一味地与大银行抢市场、争地盘，将产品和服务质量的提升抛诸脑后，舍本求末，最终与大银行的差距越来越大，无力抗衡而导致其生存空间进一步缩小，发展前景堪忧。

（二）与国有控股银行的差别政策待遇

首先，中小银行业务设置和拓展方面受到歧视，无法开展证券投资、买卖国债、房地产租赁及信贷等业务。其次，中小银行无法通过再贷款、再贴现以及市场化手段进行资金余缺调剂，使成本和收益不对等。最后，中小银行无法通过资产剥离或者重组的方式对其不良资产进行清收化验，仅能依靠其自身的努力。

（三）没有形成规模优势，抗风险能力差

我国中小银行网点设置主要集中在经济发达地区，还没有在经济不发达的地区开设分支机构。然而，中小银行由于规模小、网点少、营业额低、综合能力不足等原因，使其在金融服务覆盖率和业务规模拓展空间都十分有限。这就制约了其业务的发展和风险的化解以及资金的积累和科技水平的改善，使得原本就竞争力不强的中小银行生存困难，存款有进一步向四大行集中的趋势。

三、我国中小银行未来的发展方向

（一）打破区域发展瓶颈，进一步优化市场定位

在进行市场定位时，中小银行要将自身的条件和特色与能力相结合，并找准金融服务的方向，优化自身的资产结构，在对市场进行科学有效的细分前提下发展优势项目。同时，中小银行要转变以往的经营模式，开创新的业务品种，发展中间业务；不断改进服务观念，利用经营灵活这一特点，在发展传统业务的基础上赋予新的服务；利用其零售业务优势，发展个人信贷这一领域，以实现中小银行持续健康发展。

（二）政府给予必要的政策扶持

优先推进利率市场化改革，存款和贷款利率的浮动幅度可适当放宽，机构设置的区域限制更为宽松，并扩大其生存空间；住房公积金及资本保证金的存款准入资格进一步放松；逐步放宽基金和非银行金融产品等中介业务的准入限制；鼓励中小银行并购重组，推进中小银行积极健康的发展。通过这一系列的政策支持，可以进一步提升中国中小银行的管理水平和抵御风险的能力。

（三）提高资产质量

中小银行定位服务的对象是中小企业，中小企业信用水平相对于大型企业来说较差，贷款无法偿还的风险更大。提高资产质量不仅要提高贷款质量，降低贷款的呆账率，但也要提高处置不良资产的能力。考虑设立一个资产管理公司，专门接受和管理中小银行的不良资产剥离和重组，中小银行内部要建立专职部门，对不良资产进行管理以降低不良资产的比重。

（四）大力提升金融创新能力

一是建立和完善金融创新机制。加强对金融创新的统一规划、统一领导，牢固树立创新以顾客为中心的理念。二是加强技术创新能力。良好的内部管理信息系统的建立和电子信息技术平台使用，使中小银行能够更好的适应市场、降低成本、提高效率、提高风险控制功能创造条件。三是防范各种金融创新风险。继续引进新的金融产品，以满足各种需求，使银行的各种创新风险得到更有效的识别和防范，以提高银行的整体竞争力。

参考文献：

[1] 黄清松.我国中小银行发展存在的瓶颈及发展方向[J].全国商情，2009(18).

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P键词：中小商业银行；利率市场化；swot分析

改革开放以来，利率市场化一直是金融领域热议的话题。它对有效引导资金的使用效率，资源配置的优化，金融市场的完善，以及有效地推进货币政策实施，都起到了很大的作用。

07年SHIBOR的建立，第一次产生了具有市场普遍参考意义的市场参考利率；13年，央行取消贷款利率下限，全面放开利率管制；15年，存款利率上浮。这些都是央行在推进利率市场化进程所做的努力。

而利率市场化给商业银行带来了很大的影响。央行放松至只通过基准利率来调控市场，使商业银行的自扩大，可以进行自主定价，加强创新来获利，同时也要为此承担相应的风险。

在这个影响的过程中，中小商业银行这类金融机构的影响更为特殊和典型，对我国经济发展有着特殊的意义，其中包括，金融组织优化，促进银行间同业竞争等等。因为，研究中小商业银行在利率市场化背景下的形势是非常有必要的。另外，中小商业银行有其特殊性，虽然市场地位低，份额小，业务种类较单一，管理利率风险的能力也差，但也具有交易成本优势，信息成本优势等等。

所以，中小银行在利率市场化背景下具有一定的机遇，也会面临较大的挑战。

综上，探索我国中小商业银行受到利率市场化的影响和应对策略，对中小商业银行的持续发展有着重要的意义。

1 利率市场化的概念及发展进程

（1）利率市场化是就是由资金供求决定利率水平，即市场主体在中央银行制定的基准利率的基础上，根据市场资金供求状况自主决定利率。包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据自己资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

（2）中国利率市场化的发展进程：

大概分为四个阶段：

放开银行间同业拆借市场利率。 

放开银行间债券回购利率。 

按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序，逐步推进存、贷款利率的市场化，。 

4.全面放开贷款利率管制，通过运用货币政策工具间接调节货币市场利率，间接影响金融机构存贷款利率水平。

2 中小商业银行的行业概况以及发展现状

（1）行业概况

近二十年来，我国以股份制商业银行和城市商业银行为主体的中小商业银行得到了迅速发展。中小商业银行机制灵活、市场意识强、经营效益好，逐步具备了商业银行的运作模式和管理框架，在发展中形成的良好经营管理制度和引进外资参股的实践，也为中国银行业的改革开放积累了宝贵经验，已成为我国银行体系中的一支生力军。

（2）发展现状

新三板市场蓬勃发展，新三板银行凸显的独特投融资价值，让中小银行也加入到新三板行列中来，目前，已有多家股份制银行和城商行与全国中小银行股份转让系统有限责任公司签订了战略合作协议，为新三板已挂牌和拟挂牌银行提供综合金融服务。我国银行业共有12家股份制商业银行、144家城市商业银行、337家农村商业银行、147家农村合作银行、1927家农村信用社。

3 利率市场化背景下中小商业银行影响的SWOT分析

（一）中小商业银行面临的优势分析：

虽然中小银行在利率市场化进程中将会受到更多的负面冲击，在各国的利率市场化进程中，中小银行的倒闭概率也远高于大型银行，但是不可否认的是，在利率市场化中，中小银行也具有一定的竞争优势。

（1）区域特征明显，具有信息成本优势。

中小银行一般都与其所在地的地方政府关系密切，从业人员的本土化等都降低了信息不对称的程度，对客户的信用以及经营状况了解更加便利、及时和有效，降低了信用风险。

（2）业务审批速度快，具有交易成本优势

中小商业银行能利用信息成本优势与中小企业保持密切合作，将交易成本控制在一定的范围内，且组织机构的扁平化使决策时间更迅速，地点相对集中，符合中小企业的融资需求。此外，中小商业银行更善于细分客户市场，做出符合不同市场需求的金融产品，且具有人力资本优势。

（3）中小银行对中小企业的信贷优势还体现在中小银行降低了中小企业的信贷成本。从中小企业借款者的角度分析，中小银行更适合于中小企业贷款。

（4）监督成本优势。

一个区域内如有某家企业发生违约，信息便会在这个狭小范围内迅速的传播且受人关注，从而形成低成本的有效社会监督。区域内的中小企业和中小银行为（二）中小商业银行面临的劣势分析：

（1）资产规模偏小，传统业务竞争力弱

就资产规模来看，国有大型商业银行（5家）就占比37%，而股份制商业银行，城市商业银行，农村金融机构总共几百家加起来占比也不过44%。同时大银行的客户资源丰富，大型集团客户倾向于国有大型商业银行，与政府相关的基础设施项目机会也会被大银行占有。因此，在利率市场化进程中，中小银行难以与大银行直面抗衡，必须走出自己特色化的竞争道路。

（2）利差收入依赖度高

利率市场化后，中小商业银行之前所依赖利差收入模式必定需要改变。而在我国中小商业银行传统利息收入远远高于非利息收入的特殊盈利模式下，利率市场化的不断发展会使净息差逐渐减小。而利息差的缩小也会使商业银行将竞争注意力转移到贷款价格和客户资源等方面，也会间接地削弱银行的盈利能力。

由于中小商业银行的经营体系不完善，非利息收入占营业收入的比重很小，利息收入占总营业收入之比高居不下。因此，利率市场化势必对我国中小银行的利润和稳定持续的发展产生很大的影响。

（3）利率风险管理能力弱

最大的风险是利率风险。当利率异常波动，银行将遭受损失。首先是来自于利率风险的压力，利率市场化使利率无规则的变化，利率的期限结构也随之变得复杂化，因中小商I银行在利率风险管理的能力与技术方面的劣势，会使其风险管理压力加大。其次是，操作风险以及信用风险的管理难度加大，对于中小商业银行，为了增强竞争力，若过于追求短期的收益却缺乏相应的风险控制能力，很可能使中小商业银行的不良贷款率提高，间接地埋下了信用风险的隐患，使其增加操作风险和信用风险的管理难度。

4 中小商业银行面临的机遇分析：

（1）利率市场化利于银行公平竞争

利率市场化给了国内商业银行全面竞争的价格手段，形成一个优胜劣汰机制，来保护和维持国内商业银行间的公平竞争。

（2）利率市场化利于银行业的金融创新

利率市场化强调了利率风险的重要性，一些以规避利率风险为主要目的的金融衍生产品的创新从此有了施展的地方。一方面，利率风险会使商业银行经营风险扩大，另外商业银行的竞争压力也会增大，这会给商业银行金融施压；另一方面，金融产品定价自的加大为商业银行的金融创新创造了机会。

（3）利率市场化利于银行业客户结构的优化

利率市场化的推进，使商业银行开始关注贷款市场的发展趋势，通过了解客户与银行业务往来可能获得的盈利，客户的资质状况，和银行为其提供贷款所需的成本，包括资金，违约成本、管理费用等，最终确定不同的利率水平。达到在吸引优质客户的同时也能对风险较大的客户给予更高的利率作为风险溢价，优化银行客户结构的目的。

5 中小商业银行面临的挑战分析：

（1）传统的利益格局被打破

利率管制使传统银行业可保持高盈利，商业银行，尤其是国有银行就可以获得高额利润。但是利率市场化将要破除这种利率管制以及金融资源的行政配置权，以至于使金融机构存贷款的竞争扩大，特别是金融行业不断降低准入门槛，，村镇银行、小额信贷公司、民营银行就会大量涌现，以至于这些严重依赖地方经济和存贷差收入的中小银行面临巨大挑战。

（2）经营模式被改变，利差收入减少。

利率市场化后，融资成本的增加导致了中小银行存款利息支出的增加。另外，中小银行间争夺客户相竞争，会形成的较低贷款利率，减少贷款的利率收入，无疑会使中小银行遭受打击，甚至会促使破产。

（3）管理利率风险难度加大。

利率市场化使中小商业银行面临更多的利率风险和市场风险。利率管制下的利率波动范围小，幅度限制，对利率风险管理能力相对差一点的中小银行有利。但利率市场化之后，利率波动的频率增强，幅度急剧加大，而中小银行的管理利率风险能力较差，不具有大型商业银行完善的利率波动预测能力，必然会导致中小银行面临更大的经营风险，阻碍中小银行的稳健经营。

通过swot分析，我们可以得到结论，利率市场化对中小银行有利有弊，有机遇也有挑战。虽然中小银行资产规模小，传统业务竞争力弱，中间业务相对落后，利率风险管理能力有待加强。但同时，可以利用自身的信息成本，交易成本，监督成本优势抓住机遇扩大自主经营权，加大核心竞争力，进行金融创新，增强风险管理。

6 中小商业银行应该采取的对策

（1）加强金融创新，提高产品竞争力

现在我国中小商业银行的金融产品同质化严重，缺乏竞争力，难以与大型商业银行抗衡。应该学习外国的先进经验，创新金融产品，挖掘潜在客户。对不同的客户，能够针对性地介绍差异化的产品，提高配套化服务的质量。

（2）拓展中间业务，丰富利润来源

通过对中小商业银行的分析，中小商业银行必须转变业务的重点，拓展中间业务，降低对利差收入的高依赖性。中间业务的技术含量高，成本低，专业化，附加值高，有利于应对利率市场化对传统业务的冲击。

（3）借助地方政府支持，争取中小企业客户群

小企业的融资具有资金规模小，频率高，需求急，风险大的特点，而中小商业银行具有组织机构扁平化，地区集中，业务审批手续快的特点，可以更好地服务中小企业。

（4）加强风险管理内部控制，健全风险管理体系

首先是中小商业银行防范风险的意识不强，能力较差，应该深入对利率风险的分析和把控。另外，防范手段单一，应该学习和采用新的规避风险的方法，持久期法或者VaR模型。利用适当的金融工具，进行风险的转移，对冲和减少。

其次是风险定价能力。为了推进资产负债管理，需要匹配风险和收入的关系，对金融产品合理地定价。

最后，是广泛吸纳优秀的风险管理人才。高效的风险管理体系离不开一支有能力的风险管理人才队伍。

（5）同业合作，共同发展

中小银行总体来说，资产规模小，市场份额占比低，所以，由实力强的银行做牵头行组成银团，或者利用兼并重组这些方式，来使经营规模扩大，资本实力增强，风险管理的能力提高。

参考文献

[1]宋方.利率市场化：我国商业银行面临的挑战与对策[J].利率研究，2006，（5）：48D51.

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[6]长春，飞，周艳明，利率市场化下的风险管理策略，内蒙古经济研究，2011年11月

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关键词：利率市场化；中小商业银行；中小企业

中图分类号：F830 文献标识码： B 文章编号：1674-2265（2013）01-0055-04

利率市场化改革是一国金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果，也是一国经济体制改革中的核心问题。随着利率市场化进程的推进和深入，我国商业银行面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。与大型国有银行相比，中小银行存在资产规模小、传统业务竞争力弱、中间业务发展相对落后、资金内部转移定价能力差以及利率风险管理能力弱等突出问题，实施利率市场化后，中小银行明显处于弱势群体地位，受到的冲击将会更大，这不仅表现在净利差的收窄，更表现于来自大型银行的竞争和挤压。为此，中小银行不仅需要通过提高自身的经营能力和管理水平以实现业务结构调整和多元化经营来应对挑战，更需要充分利用自身区域特征等比较优势，走差异化发展道路，通过回归服务中小企业的角色，积极推动业务结构调整和发展方式转型。

一、利率市场化下中小商业银行面临的主要挑战

从国际经验来看，利率市场化对不同金融机构的影响不同。大型银行由于风险定价能力较强、传统业务占比相对较低、存款来源相对稳定，受到的冲击较小；而中小银行受困于网点数量少、品牌知名度低、收入渠道窄、议价能力弱以及人才匮乏等方面因素，受到的冲击远大于大型银行。

（一）以存贷利差为主要来源的赢利模式受到冲击

从国际经验来看，大部分国家和地区的存贷利差在利率市场化之后短期内将有所缩小，在美国推行利率市场化的初期，银行存贷利差下降75个基点。利率市场化将从两个方面对中小银行的存贷利差收益产生影响：一是在存款市场上的激烈竞争使存款利率上升，资金成本将加大。2012年存款利率浮动区间扩大后，中小银行普遍执行1.1倍的上限利率，而大银行存款利率上浮幅度不足8%。二是在贷款市场上的激烈竞争会导致对优质客户的贷款利率趋于下降，存贷款利差逐步缩小成为必然趋势。由于体制影响，长期以来我国商业银行的利息收入占比过高，而非利息收入占比明显偏低。相对于大型银行，中小银行的收入来源更依赖于利息收入。以近三年为例，大型银行的非息收入占比基本都超过20%，而绝大部分中小银行的非息收入占比都在20%以下，有的甚至低于10%。因此，一旦存贷利差缩小，将对中小银行经营利润影响较大。

（二）经营风险陡增

由于中小银行在网络技术、机构网点和产品创新等方面处于劣势，中间业务较少，业务范围较窄，定价能力和防范利率风险的能力较弱，存贷款利差是其主要收入来源。在这种情况下，存贷款利率管制实际上为利率定价能力和利率风险管理能力较弱的中小银行提供了保护，避免其与大的金融机构开展直接的价格竞争。放开利率管制后，由于中小银行信用程度逊于大型商业银行，部分信用程度较低的中小金融机构与大型商业银行的差距就凸显出来，为了生存的需要，不得不以高于金融机构平均水平的存款利率和低于金融机构平均水平的贷款利率来吸引客户，导致成本上升，这种“高存款利率，低贷款利率”的利率竞争格局将会大大减少各个中小银行的利润。同时，过高的利率使许多低风险的借款人退出信贷市场，只有高风险的借款人保留在市场，逆向选择和道德风险增加。利率市场化之后，中小银行通过提高贷款收益率来缓冲存款成本上升所带来的不利影响，这在某种程度上是以提高风险容忍度为代价的，将导致竞争力弱的中小金融机构逐渐被边缘化，甚至被淘汰出市场。国际经验不难为利率市场化后中小银行经营风险的增加提供佐证。在快速推进利率市场化的国家，如拉美地区的阿根廷、智利等均出现了名义利率急剧上升、金融机构大量倒闭的现象。即使是利率市场化历程在10年以上的欧美、日本等发达国家，也在改革过程中出现大量中小银行破产倒闭，如因推进利率市场化，美国仅1987年到1991年平均每年就有200多家银行倒闭。

（三）资本补充压力加大

银行资本补充渠道分为内源融资和外源融资两种。盈利能力的增强是近几年来内源融资逐渐成为我国商业银行长期资本金重要补充来源的原因。相较大型银行，中小银行更加依赖内源融资来补充资本。截至2011年末，大型银行的平均利润留存率为63%，而中小银行却高达84%。从长远可持续发展的角度来看，股票市场融资压力日益加大以及通过发行次级债等方式补充二级资本受到更为严格的限制，股份制商业银行资本补充，将由过去的主要依靠外源融资转向内源融资，即通过提升自身盈利水平来不断增强内生性资本补充能力，增加留存收益以补充一级资本。由于净利差收益是我国商业银行盈利的主要来源，内源融资主要依赖于净利差。利率市场化后，净利差收窄必将影响中小银行留存收益，若维持内源融资规模不变，只有提高利润留存比率。但目前中小银行的利润留存比率普遍高于70%，进一步扩大留存比率的空间非常有限。此外，若留存比率太高，又会降低股东的股息收入，减少对现有和潜在投资者的吸引力，对股票的二级市场走势产生负面影响，不利于未来的筹资活动。总体来看，利率市场化后中小银行的资本管理压力会显著加大。

（四）产品定价难度上升

在固定利率环境下，商业银行自主选择权很有限，中小银行竞争的主要手段为非价格竞争，即服务质量、经营效率和管理水平方面的竞争。在某种程度上，非价格竞争的模式有助于中小银行提升经营管理水平。而在利率市场化后，由于利率的灵活性，中小银行可以根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，竞争格局由原来的非价格竞争转变为价格竞争，定价能力成为中小银行提升竞争力的重要因素。而金融产品的定价不仅涉及经营目标、战略决策和市场判断等宏观因素，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密联系，这些对中小银行来说都是巨大的挑战。

（五）风险管理难度加大

在管制利率体制下，各中小银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，面临的主要风险是信用风险，利率风险管理的压力相对较小。然而，在利率市场化以后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，管理利率风险的难度逐步增加。尤其在利率市场化初期，中小银行对利率风险缺乏足够的了解和认识，尚未形成有效的利率风险管理方法和工具，对利率走势的预测、风险的识别和控制能力较弱，这些都将导致金融产品定价失误，加大经营风险。此外，利率市场化进程中的逆向选择和道德风险会使潜在的信用风险逐步增加。在利率市场化环境下，银行必定为了争夺客户资源而采取差别化的贷款利率策略。中小银行对贷款者的信誉度、经营状况和盈利情况等缺乏足够的信息，如要获取，则需要花费大量的人力和财力，对获取信息的可靠性也难以确定，这种信息不对称容易造成中小银行选择高风险客户。

二、中小商业银行的竞争优势分析

虽然在利率市场化进程中，中小银行比大型银行面临更多的负面冲击，但不可否认的是，中小银行也具有一定的竞争优势，特别是表现在为中小企业提供金融服务方面，只要中小银行充分把握和发挥这些竞争优势，利率市场化也不失为一个转型和提升自身竞争力的良好契机。

（一）区域特征明显，具有信息成本优势

在大型银行和中小银行信息成本的研究中，比较一致地认为中小银行在掌握中小企业的信息上具有成本优势。信息不对称是造成中小企业融资困境的主要原因，因此只要存在信息不对称，那么由于中小企业自身特征、贷款特点的影响，就必然面临银行贷款的约束。因此，缓解信息不对称问题就成为解决中小企业融资难的关键，而地域优势能够降低信息不对称程度，降低信用风险。中小银行一般都与其所在地的地方政府关系密切，从业人员的本土化等都降低了信息不对称的程度，使得了解客户的信用以及经营状况更加便利、及时和有效，降低了信用风险。

（二）业务审批速度快，具有交易成本优势

中小银行组织结构相对扁平化，使得其决策更为灵活和迅速，这恰好与中小企业的融资需求一致，对中小企业客户也有一定吸引力。大型银行信贷决策权集中，由专业的贷款评估部门决策，其决策的时间、地点相比中小银行更加集中。而大型企业也是企业生产和经营的集中表现。所以，大银行的结构、决策过程和大企业是相匹配的，从而银行和企业都可以节约成本。而中小银行则正好相反，与中小企业之间是以分散对分散。所以，让大银行为中小企业服务，不仅银行的成本高企，而且中小企业的信贷成本也会很高。让中小银行为中小企业贷款，则可以为中小企业节约相当的交易成本和机会成本。所以，从中小企业借款者的角度分析，中小银行更适合于为中小企业贷款。

（三）监督成本优势

一个区域内如有某家企业发生违约，信息便会在这个狭小范围内迅速传播且受人关注，从而形成低成本的有效社会监督，这种情况符合“共同监督”假说。这种假说还可以进行扩展，区域内的中小企业和中小银行为了能够长期生存共同发展，基于共同的利益，倾向于长期互惠合作，因而在合作组织中的中小企业之间、企业和银行之间会形成一个信息交流的网络，从而极大地节约了监督成本。

三、中小商业银行应对利率市场化的对策

面对逐步加快的利率市场化改革，中小商业银行应从以下几方面入手，回归服务中小企业的角色，借助利率市场化的契机实现自身转型和跨越式发展。

（一）拓展多元化业务以降低息差所占比重

在资本约束和利率市场化双重条件下，现代商业银行发展的一个重要趋势是，大力拓展低资本消耗的、非传统的银行业务，提高非利息收入的比重。中小银行急需实现基本赢利模式向存贷利差和中间业务并重转变，通过培育新的利润增长点，从资本消耗型业务向资本节约型业务转变，进一步优化业务结构，提升中间业务、零售业务、新兴业务和金融市场业务收入占比，减少对传统业务的依赖。具体可以通过如下途径：一是巩固和拓展传统的“基础型”中间业务，发展比重大、客户基础好和低风险的业务，如代付业务、发行债券、保险、基金托管、代客理财等。二是继续完善、健全服务体系，积极发展高技术含量、高附加值的新兴中间业务，向企业和个人提供附加值更高的产品和服务，如财务顾问、投资咨询等。三是在控制好风险的前提下，逐步加大风险度较高的信用性、融资性业务发展的力度。四是随着市场准入的放松，进一步加大衍生金融工具交易，增加这类业务的经营品种和经营规模。五是引进先进的电子技术和经营理念，不断改进中间业务服务，变一般为个性化服务，切实做到方便、安全、高效和快捷。

（二）注重培养优势业务，走差异化发展道路

中小商业银行应利用其在当地的地位及对当地企业的信息优势，为当地企业和居民提供更亲切、更贴心的服务。应立足于区域优势，在注册所在地集聚客户资源；加强与其他区域中小型金融机构间的协作，发挥协同效应，共同抵御风险。区域优势是中小银行的先天优势，中小银行就其本质来说是地方性金融机构，对地方市场比较熟悉，在合规经营的前提下应充分借助于地方政府的大力支持，加大行政事业单位资金的归集力度，提升在地方政府优质项目中的融资份额。与其他银行相比，中小银行这种经营安排成本较低，人力、物力和财力集中，拥有市场先入优势。除了上述途径外，最为重要的是回归服务中小企业的本性，走差异化的发展道路。一方面，中小银行具有服务中小企业的供给优势。在中小企业融资过程中，中小银行在信息搜寻、贷款谈判和贷款后对中小企业的监督成本等方面相比大型银行具有一定的优势。另一方面，中小企业具有特殊的融资需求。中小企业在融资方面具有贷款额度小、需求急、频率高的共同特点，但不同类型的中小企业也具有不同的融资需求，需要不同的融资渠道，不同发展阶段的中小企业也有不同的融资要求。而这些特殊的融资需求则需要中小银行量体裁衣，提供专业化、有特色的金融服务。

（三）建立有效的产品定价机制

产品定价包括资产定价、负债定价和内部报价，建立产品定价机制应以效益为依据。在利率市场化过程中，一方面价格因素变得越来越重要，要根据经营状况和成本情况，考虑地方和区域经济发展不均衡，实行差别定价原则，这样既能提升竞争力，又能实现效益的最大化。另一方面，中小银行在调整传统业务产品定价时，要全面考察一个客户是否能为银行带来综合收益，这涉及到银行的派生业务、客户的信用风险大小、贷款期限的长短以及银行筹集资金的成本和运营成本等多重因素。另外，金融产品的合理定价需要银行各个部门的共同合作。在内部资金转移定价体系建设中，中小商业银行可以采用总部集中模式，即将所有的资金需求和供给都汇集到总部的资金部进行运作，剩余或者不足部分由资金部通过市场进行平衡。这种模式由总部统一调度全行的资金，统一运用各种金融工具规避潜在的利率风险，总行实时监控整个银行的资金情况，可以及时调剂资金余缺，降低资金成本和风险。

（四）提高利率风险的管理能力

中小银行应重视利率市场化过程中的利率风险管理工作，加强利率风险管理体制的建设，不断发展和完善利率风险管理流程。一是构建风险内控机制。在当前利率市场化进程中，中小银行应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，积极推进自身的利率风险内控制度建设。二是关注宏观经济运行，建立利率预测模型。利率市场化之后，影响利率的因素将更加复杂，利率的变动将更加频繁，因此商业银行必须有能力判断利率走势，对利率进行准确的预测。三是通过资产负债管理创新，引进缺口管理，规避利率波动风险。利率市场化后，商业银行存贷款利率对市场利率变动的敏感性大大增强，要求商业银行对负债成本、资产盈利、重新定价的机会和对市场利率变动的预测进行经常性的综合分析。四是积极开发金融衍生产品，转移利率风险。利率市场化之后，中小银行可运用规避利率风险的金融衍生工具，进行利率风险的分解和组合，同时也可借助无套利均衡的分析方法，从利率的变动中获取最大的收益。

（五）构建资本节约型的内源资本良性补充机制

从资本的外部来源看，当前我国资本市场总体容量有限，同时受《巴塞尔协议Ⅲ》提高资本质量要求的影响，银行通过发行次级债等方式补充附属资本将受到更为严格的限制。因此，应通过提升创新能力、构建内生性资本良性补充机制来实现可持续发展。一是通过贷款资产的出让转移，缓解银行的资本压力；二是通过资产证券化直接降低风险资产的绝对值，提高资本充足率；三是调整资产结构从而降低加权风险资产净额，扩大债券投资业务，提高债券资产的比重，降低总资产中高风险的信贷资产权重占比。

参考文献：

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在经历了多次启动与中止发行之后，2015年6月2日中国人民银行了《大额存单管理暂行办法 》，再次重新推出大额存单，允许商业银行、政策性银行和农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他存款类金融机构，面向非金融机构及个人投资者（ 企业认购金额不低于1000万元，个人认购金额不低于 30 万元） 发行标准期限的记账式大额存单凭证，并以市场化方式确定利率 。

一、我国大额存单业务发展现状

大额存单（Certificates of deposit，CD），是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天，投资门槛高，金额为整数。大额存单是银行存款类金融产品，属一般性存款，纳入存款保险范围。这是继放开同业存单后利率市场化改革的又一重要举措。我国利率市场化改革的步骤是“先贷款，后存款；先长期、大额， 后短期、小额”按这个思路，现在就剩下存款利率市场化这最后一步，而大额存单重启无疑会加快我国利率市场化改革。

2015年6月15日，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、招商银行、兴业银行、中信银行等9家市场利率定价自律机制核心成员发行首批大额存单。

大额存单期限以一年期以内的为主，首批大额存单的优势在于保本保息、支取相对灵活，大额存单利率普遍较基准利率上浮40%。

二、大额存单重启的意义--促进利率市场化步伐

大额可转让定期存单（简称大额存单或CDs）是存款利率市场化的重要突破口。受利率市场化和互联网金融的冲击，我国商业银行的存款总额整体上出现了下降的趋势，大额存单的重启，对商业银行负债的来源结构、融资成本及综合实力等各方面产生了巨大影响，也对商业银行稳定存款、主动负债管理带来严峻挑战。

大额存单本质上是一种货币市场工具，不受存款利率上限的约束，它的发行不仅可以满足了存款人对流动性的需求，又能使存款人获得了较高的利率，同时也满足了银行稳定资金来源的需求。正是以大额可转让定期存单为代表的金融创新的推动，美联储在1970年6月对10万美元以上、90天以内的大额存单取消了利率限制，在1973年进一步解除了所有大额存单的利率上限，形成了小额存款利率受限而大额存款利率可以自由上浮的局面。伴随大额存单市场的发展，美国商业银行存款定价能力大幅提高，为20世纪80年代以后全面放开利率管制奠定了基础。

当前，我国经济快速发展，金融改革的步伐不断加快，进一步推进利率市场化改革的条件已经基本成熟，大额存单业务的重启正是“自下而上”市场选择与“自上而下”改革推进的共同结果。大额存单不仅能直接实现一部分存款利率市场化，也能够推进存款利率市场化程度的提高，还可以避免存款利率一下子放开对银行乃至实体经济的过猛冲击。

我国利率市场化的进程，应充分汲取美国教训，合理制定和稳步放开存单发行的利率上限，防止过高或过低的利率上限对市场产生的不利影响；同时，存单出台后，应逐步发展柜台和交易所市场，有步骤地建设大额存单的二级市场，增强市场流动性。

三、重启大额存单对商业银行的影响与挑战

1.改变负债结构，出现“四个转化”

大额存单因具有资金起点较低、市场化程度较高流、通转让较好、期限品种较全等特点，将使银行负债结构将出现以下变化。一是加速活期存款定期化。二是定期存款短期化。三是加速对公存款个人化。四是加速表外资金表内化。

2.加剧银行经营格局分化

我国商业银行的发展一直以存款为主，银行利润的来源也绝大部分是息差，息差带来的巨额利润也一直是业务营和规模扩张的基础。CDs可以是加快存款利率市场化，之后将促使银行格局进一步分化。一是提高价格竞争程度。为了吸引投资者购买大额存单，某个银行会给予投资者相较于其它银行更优惠的价格，这无疑会加剧银行的竞争程度。二是改变银行业务结构。一般来看，中小银行存款定价相对较高，这将使中小银行逐步淡出大企业融资领域，把眼光更多的放到中小型企业。三是收窄银行息差收入，加速银行的转型。为了吸引客户，银行会把大额存单利率尽量上浮，这将提高银行的融资成本，导致净息差收窄，银行利润减少，对银行尤其是中小商业银行的转型提出了巨大的挑战。

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[2]衣春光，张文杰.中国第三方物流发研究[C].中国铁道学会物资管理委员会资管理与营销暨物资流通系统理论学组术研讨会论文集，2006：86-87.

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关键词：中小商业银行 内部资金管理FTP

一、研究背景

我国的中小商业银行主要是指工、农、中、建四大国有商业银行以外的全国性或地域性股份制商业银行和各城市商业银行。以1987年交通银行成立为标志，中小商业银行在我国产生并迅速发展起来。如股份制银行有实力相对较强的交通、中信、招商等银行，也有实力相对较弱的华夏、民生、上海浦发等银行，还有北京银行、上海银行等城市商业银行。中小商业银行的组建和发展，打破了传统体制下四大国有银行的垄断局面，提高了金融资源优化配置的水平，有力地推动了地方经济和社会的发展。但是，随着改革开放的不断深入和金融市场的竞争日益激烈，中小商业银行发展的外部环境发生了变化。在新的环境中，中小商业银行能否保持良好的发展势头，进一步发展成为我国金融市场上的重要竞争主体，有必要进行深入研究和高度关注。阎冰竹（2001）探讨了网络经济背景下中小商业银行的发展策略。宫颖华、李端（2005）从我国中小商业银行的发展现状出发，分析了我国中小商业银行的发展策略；尚海燕等（2009）探讨了中小银行信息化建设中的新问题及其对策；张志诠（2010）以西方中小银行体系发展的基本情况及启示为切入点，探讨了中小商业银行发展过程中若干问题，等等。这些研究对中小商业银行的发展有所裨益。2009年5月，银监会下发了《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》。该《调整意见》允许符合条件的中小商业银行在相关地域设置分支机构，设置分支机构不再受数量指标控制，同时放松对分支机构运营资金的要求。可以说，分支机构设置的开禁，为国内中小商业银行的发展注入了活力。随之符合条件的中小城市商业银行开设异地分行的步伐明显加快，纷纷走出本地，走向全国，在异地设置分支机构。各中小商业银行在快速占领地盘，扩张规模的同时，也面临内部管理、外部竞争压力等问题。为确保业务发展，稳健经营，做强做大，加强中小商业银行内部资金管理仍然是重点。本文试图从内部资金管理的现状出发，分析中小商业银行内部资金转移定价问题。

二、中小商业银行内部资金管理的现状

中小商业银行凭借自身灵活的机制，相对快速的市场反应度,较高的决策与经营效率,不断推陈出新，终于在银行业确立了自己的一席之地。近年来，由于竞争环境的不断变化，中小商业银行的发展逐渐放缓甚至停滞，既落后于经济制度的改革,也滞后于国有银行的发展,许多中小商业银行出现实际盈利水平下降或利润增长停滞的状况。应该说，影响中小商业银行发展滞后的因素是多方面的，而内部资金管理存在严重问题也是其中之一。

在资金管理上，中小商业银行采用分行职能型组织架构，总资金池与分支资金池不作为一个有机整体而存在，而主要是通过行政手段进行管理，上下级资金池之间通过差额资金管理方式开展业务往来。因此，内部资金往来主要包括调拨资金和联行汇差资金两个方面。通常，总、分行根据各自的资金状况，以中央银行公布的标准利率或同业市场利率为基础,分别制定辖内资金划转价格，即通常所说的调拨资金利率和辖内联行利率。在这种管理模式下，资金管理存在如下问题。

一是资金管理职能单一，资金池在组织架构中的地位不突出。从理论上讲，资金池是组织架构中的重要组成部分。但在总分行职能型管理架构下，虽然资金池作为各级行利润的重要来源，但是上下级行资金池实际上基本不对利润等其他指标负责，仅定位于以保支付为核心的流动性管理，职能单一，造成一直以来各级行的备付率都异常高。

二是利率风险管理难度大、要求高。各分行迫于完成存贷款新增指标、利润指标等的压力，在大力吸收存款的同时,还必须争先放贷,为资金寻找出路。因而总、分行均在不同程度上承担了利率风险。由于商业银行多数资产和负债的价值主要是由利率决定的，因此过于分散的利率风险管理大大增强了商业银行经营的不稳定性。另一方面，利率管理需要相关人员对市场主导利率的变化及其趋势具有较强的敏感度、洞悉力和判断力。由于资金是分散管理的，资金内部价格又不合理，诸如短借长存等内部寻租现象就非常普遍，内耗较严重，影响了商业银行效益的提升。

三是信息不对称导致资金使用安排不合理。由于总分行之间信息不对称，导致各分行对资金做出的使用安排对全行而言并非是最合理的，从而使全行丧失获取更高收益的机会。

综上，中小商业银行现行的内部资金管理模式不利于提高整体盈利水平，实现利润最大化。随着我国金融市场开放程度的逐步提高，利率市场化进程的不断推进，中小商业银行亟须在深化改革的过程中，加快推动内部资金管理模式改革，构建适合中小商业银行的内部资金转移定价体系，以有效加强利率风险管理。

三、中小商业银行构建FTP体系

商业银行内部资金转移价格是指资金在商业银行内部不同部门、不同分支机构、不同产品之间流动的价格（Funds Transfer Price，简称FTP）。继美洲银行第一个将FTP体系运用到银行的经营管理中来并获得巨大成功后，经过近30年的发展，FTP体系已成为目前国际商业银行普遍运用的一个基础管理工具。因此，中小商业银行构建FTP体系尤为必要，不仅能够对利率风险进行专业化的统一管理，大大提高了商业银行风险管理的效率，而且有利于提高产品定价水平，优化资源配置，建立科学的绩效考核体系。FTP体系包括管理模式、定价模式，定价方法等，针对中小商业银行的现状与特点，应构建合理的FTP体系。

（一）管理模式

FTP管理模式主要有货币中心银行模式、轧差平衡、业务总部轧差平衡模式和总部集中模式。本文认为中小商业银行可以采用总部集中模式。总部集中模式是指，所有的资金需求和供给都需要汇集到总部的资金部进行运作，剩余或者不足部分由资金部向市场进行平衡。这种模式由总部统一调度全行的资金，统一运用各种金融工具规避潜在的利率风险，总行实时监控整个银行的资金情况，可以及时调剂资金余缺，降低资金成本和风险。

（二）定价模式

通常，FTP的定价模式有单库模式、多库模式和期限匹配模式。

单库模式即单资金池模式，资金中心将所有的资金全部集中放置在一个资金池中，而不考虑不同资金的筹资成本、流动性以及期限等基本属性的不同，赋予所有的资金一个统一的FTP，以此价格向资金来源部门收购资金或向资金使用部门出售资金，资金来源与运用的不匹配由资金中心在市场上进行资金运用来平衡。由于银行选取唯一的利率，一旦该利率的制定出现偏差的话，将影响银行的整体经营管理。因此，单库模式一般仅适用于市场利率开放程度较低环境下的业务相对简单、科技设备先进程度不高的小银行。

多库模式即多资金池模式，考虑资金的不同属性，对资金进行分类，每类特征相似的资产和负债都设立相应的资金池与其对应，给每个资金池赋予不同的价格，以体现不同特征资金的不同价格。多库模式比单库模式复杂，它解决了部分单库模式无法解决的问题。该模式比较复杂，实施费用也较高，在制定和调整FTP时会有一定的困难，同时在日常操作中也需要更多的人力和科技力量的投入，一般情况下需要一套复杂的管理系统才能实现FTP体系的所有目标，对银行员工的专业素质和科技设备的要求也相对较高。因此，该模式适用于有多个分支机构、资产负债规模适中、有一定科技力量的中型商业银行。

期限匹配模式，即商业银行针对每一笔业务都依据其资金特性，参考外部资金市场同质资金的价格，给出该笔业务的FTP，有助于商业银行对各项业务做出精准的成本收益分析，从而对单笔业务做出准确的评价。期限匹配模式可最大限度的规避利率风险敞口，是目前最复杂也是最有效的FTP方法，需要一个相对成熟的金融市场环境和先进的会计数据平台，实施费用高，要求银行具有较高的技术实力。

综上分析，本文认为中小商业银行可以根据银行的实际情况，采取逐步推进的方式，先采用单库模式，构建先进的会计数据平台和具备较高的技术实力后，再采用期限匹配模式。

（三）定价方法

科学合理的FTP应既能弥补银行内部资金来源部门的成本，是资金来源部门有一定的利润空间，从而调动资金供应方的积极性，又能真实反映资金使用部门的资金成本，准确反映资金使用部门运用资金的收益。目前，国际上通行的商业银行确定FTP的方法主要有以下几种。

平均成本法是通过计算不同性质资金的平均成本和资金运用的平均收益，从而确定FTP的方法。平均成本法的优点是简单，易于操作，容易理解。不过平均成本法反映的是银行的历史成本,忽略了当前的市场条件,可能会扭曲信息,不能反映当前和未来的变化,在高利率的环境下可能会低估非利率敏感型存款的价值。因此评估银行新增资产的收益和新增资产运用的成本计算出来的内部资金价格是不准确的。

边际成本法也称市场法，是基于公开市场利率或其组合的。它以外部资金市场的利率为参照，反映了在最短期限内资金市场上能够提供的最便宜的资金来源。边际成本法反映了当前的市场状况，为银行各部门提供了一个准确评估各项业务成本和收益的标准，可以较好地跟踪市场风险，具有前瞻性，能够促使银行合理地分配资金，开拓业务。当然，实施起来较平均成本法复杂。

内部资金收益曲线法是指商业银行通过分析不同金融产品的不同现金流量类型，从而在收益曲线上确定内部资金转移价格的方法。也就是根据一定的方法确定市场基准收益曲线和本银行的内部收益曲线，然后通过分析各项资产、负债的不同的现金流量类型，在内部收益曲线上寻找相应的点所对应的内部资金转移价格。

目前没有哪种方法能单独正确地分配转移利率，因为每一种方法都同时适用多种金融工具，而一种金融工具也可以选择多种定价方法。商业银行由于各自的经营理念不同，目标不同，选择的资金转移定价方法也不尽相同。目前对中小商业银行而言，应该从相对简单的方法起步，随着对定价系统的熟悉以及技术的逐渐成熟再逐步对定价方法进行深化和修正。

四、中小商业银行实施FTP应注意的问题

一是绩效考核问题。实施FTP后，新的资金成本(收益)核算方式，将更加公平、合理地反映各分行的净利息收入贡献，并将期限匹配收益从分行剥离出来，集中反映到总行，必然会打破分行原有的利润贡献格局。如果全行绩效考核制度不进行相应调整，这一改变，势必会影响部分分行的既得利益，如果处理不当，将会给实施FTP带来无形的阻力，影响实施效果。

二是FTP理念、技术的引入所带来的学习和运用问题。FTP体系的实施所带来的不仅是内部资金管理模式和资金价格的改变，更重要的是银行经营管理平台的切换，银行经济调节手段的提升。然而，FTP体系实施效果的好坏，直接取决于业务人员和管理人员的认识和运用水平。因此，中小商业银行必须把FTP培训作为实施FTP体系的一项重要内容，通过多种形式和手段，针对不同对象，从多个层面对全行员工进行培训和指导，不断强化全行对FTP体系的认识和运用水平。

三是信息化建设问题。实施FTP对会计数据管理平台有较高要求，中小银行商业必须考虑信息化建设问题。一个规划合理、运行稳定高效的信息技术平台既能对中小银行开展各项业务起到强有力的支撑作用，还能够优化管理模式和业务流程，促使中小银行向着现代化的经营管理模式转型，增强核心竞争力，为实施FTP体系提供有力保障。

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[4]张志诠.中小商业银行发展过程中若干问题的探讨[J].商场现代化,2010,(5)

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当前我国经济发展进入新常态，经济发展动力从传统的“要素驱动”、“投资驱动”转向“创新驱动”，实体经济是经济发展动力转换的中坚力量。作为实体经济最基本、最微小的细胞，小微企业能够提供大量就业，为创业创新注入活力，为企业家队伍成长搭建平台，在我国经济发展新常态中处于基础性地位。[1]《全国小型微型企业发展情况报告》显示，在全国1527.84万户企业中，小微企业有1169.87万户，占比达76.57%，而把个体工商户纳入统计后，小微企业占比达94.15%。[2]实体经济的强大不仅要有“顶天立地”的大中型企业，更要有“铺天盖地”的小微型企业，小微企业是大中型企业的昨天与前天，是实体经济健康可持续增长的基石。我国实体经济尤其是小微企业长期面临融资难、融资贵等问题。2014年以来，通过在全国10多个省市自治区的调查研究，发现当前实体型小微企业面临前所未有的融资难题：小微企业从正规渠道获得贷款难度大、成本高，大多数小微企业依靠民间借贷或者应急式短期贷款，进而背负高额融资成本，生存空间狭窄。缓解小微企业融资困境已刻不容缓，为此，国务院多次开会研究小微企业，多次出台措施降低实体经济融资成本，推出的降息、缩短融资链条、清理金融服务收费、增加存贷比指标弹性、支持跨境融资等措施都有利于缓解“融资难、融资贵”问题，这非常及时。本文认为，缓解实体经济融资困境，促进小微企业的良性发展，要多管齐下、标本兼治，构建与实体经济相匹配的多层次金融体系、多样化组织体系、立体化服务体系，有效整合各种金融资源以服务小微企业。

一、融资困境已成为小微企业与实体经济发展的重大难题

当前经济金融运行面临“钱多”和“钱紧、钱贵”并存的格局。一方面，资金面总体宽松。2014年12月末，广义货币（M2）余额122.84万亿元，比上年末增长12.2%，本外币贷款余额86.79万亿元，同比增长13.3%。2014年全年新增人民币贷款9.78万亿元，同比多增8900亿元。[3]另一方面，实体型企业依旧处境艰难，企业贷款利率和融资成本呈“多轨并行”局面，融资成本居高不下，融资难、融资贵等问题日益突出。具体表现为五个方面：

（一）企业融资成本较高，从银行获得贷款利率在6%左右，为欧美等发达国家的2~4倍世界银行的各国贷款年利率数据显示，2013年我国一年期的银行贷款利率为6%，而美国是3.25%，日本只有1.3%，我国贷款利率过高。实体经济经营收入与其融资成本之间出现严重倒挂。有研究表明，工业部门的利润率已持续下降至6%，而实际利率已由2011年的负1.2%上涨至2014年3月的8.3%。[4]与此同时，“金融热、实体冷”的局面仍未得到明显改善，《2014中国企业500强发展报告》显示，260家制造业企业净利润为4623亿元，相比之下，17家银行净利润为1.23万亿元，260家制造业企业利润总和不足17家银行的一半。

（二）小微企业正规渠道融资的成本高达15%，且正规贷款可获得性低调研发现，工农中建等对小微企业的贷款利率比基础利率上浮20%~30%，民生银行“商贷通”上浮45%左右，华夏银行上浮40%，光大、浦发、兴业和招行均上浮30%。据部分城市中小企业反映，小微企业贷款利率一般上浮30%~45%，加上手续费、承兑贴息、联保保证金、评估费、登记费、担保费、公证费、咨询费等各种费用，企业最终融资成本一般都在15%以上。同时，银行贷款对小微企业的经营活动、财务状况要求严格，门槛高，众多小微企业难以达到银行贷款要求。小微企业用款讲究的是“短、小、频、急”，而银行信贷一般需要线下调查、交叉验证等复杂程序，贷款耗时过长、融资效率低。调研发现，部分城市只有10%左右的小微企业可获得银行贷款，获得贷款周期过长，企业往往已经错过最佳用款时机。一些小微企业的微薄利润不堪贷款难、贷款贵、贷款慢的重压，背负沉重的还款压力，资金链随时可能断裂。

（三）大量小微企业转向小额贷款等民间借贷，融资利率高达25%面对可获得性低的正规银行贷款，大量小微企业转向民间借贷。《中国小微企业指数》报告显示，2013年民间借贷占小微企业负债总额的45.7%，已成为小微企业不可或缺的资金来源。但民间借贷将进一步推升企业融资成本，小贷公司、担保公司等民间借贷中介机构收取高昂手续费，并按贷款金额收取一定比例的保证金以控制风险，造成企业的隐形融资成本高企。在大连调研发现，小额贷款公司和融资性担保公司等第三方金融机构虽然丰富了小微企业的融资渠道，但融资成本较高，部分小微企业获得的第三方机构无抵押信用贷款有的月息达到23%到25%，甚至超过了同期贷款基准利率的四倍。

（四）部分企业为了“应急”，不得不转向利率高达40%以上的短期过桥民间高利贷人民银行长沙中心支行反映，小额贷款公司、典当行以及民间融资的年利率一般在30%至50%之间，部分融资成本甚至超过50%。在河北唐山的调研显示，中小企业民间短期借贷月利率普遍为2.5%~3%，短期“过桥”资金月利率5%~6%。相对于高昂的融资成本，小微企业实际利润微薄。大量小微企业处在传统“红海”行业，进入门槛较低，竞争激烈，受近年来员工工资成本和办公成本上涨等因素的影响，利润下降十分明显，调研显示样本企业利润与三年前比较下降约50%。小微企业的高融资成本挤占了其狭窄的利润空间，大量小微企业处于“不借即等死，借钱即找死”的两难境地。

（五）产业链上游的大企业拖欠下游小微企业账款形成的“三角债”使小微企业艰难的资金链“雪上加霜”，加剧“钱紧”和“钱贵”强势大型企业与弱势小微企业形成“两级分化”。产业链上游往往都是大企业,对银根、地根、能源、路桥等资源形成高度垄断，占用下游的资金，能拖则拖，所以下游的中小企业竞争激烈，利润微薄，应付账款和应收账款大幅增多，小微企业因大企业账款拖欠形成的“三角债”而不堪重负。调查显示，我国大量小微企业有超过其资产50%以上的应收账款，该比例远高于国际上20%的平均水平。这使得企业本就艰难的资金链“雪上加霜”，随时可能断裂，企业面临更加严峻的资金匮乏。

二、缓解小微企业融资困境的对策思考

振兴实体经济，缓解小微企业融资困境，促进小微企业的良性发展，要多管齐下、标本兼治，特别是要从供给端发力，构建与实体经济相匹配的多层次金融体系、多样化组织体系、立体化服务体系，有效整合各种金融资源以服务小微企业，支持实体型小微企业发展，巩固实体经济的坚实基础。

（一）要充分发挥民间资本在银行业中活力，提升城商行服务小微企业能力和竞争力，放宽金融市场准入让民间资本设立更多的民营中小银行，有利于发挥民间资本在金融改革中的“鲶鱼”效应，构建竞争有效的多层次金融体系，对金融服务实体经济特别是小微企业有重要意义。根据《中国小微金融发展报告2014》，小微企业首先选择从银行获得外部融资的比例高达74%，而其中选择中小银行进行融资的占比又高于选择大型银行占比。当前，我国现行银行体系结构不合理，所有制单一，缺乏由民间资本主发起设立并自主管理的民营中小银行。目前，我国银行数量是美国的58%，但是单体规模较大，我国银行业机构平均资产规模为383.26亿元，美国为21.58亿美元，仅为我国的1/3；股权集中于国资，民间资本在银行股权中构成偏低，在现有的银行体系中，除民生银行和台州的民营社区银行等外，95%的银行都是公有公营。为此，第一，要营造民间资本与国有资本公平竞争的制度环境。要加快《商业银行法》修订，明确民营中小银行的合法地位，通过法律对民营中小银行的借贷形式、运作模式、资金投向、贷款额度、借贷期限和纠纷处理方式等内容进行明确规定，为民营中小银行的经营和发展提供法律支持和保护。完善银行业尤其是民营中小银行的信息披露机制，提高民营中小银行的透明程度，及时监测并控制经营风险。同步构建层次分明的监管体制，大中型金融机构由中央监管，民营中小银行等小微金融机构的监管可下放至地方。要加强与行业协会以及社会中介机构的交流合作，充分发挥行业自律组织和社会中介机构的辅助监督作用。第二，鼓励和引导民间资本积极参与银行业发展。一方面，要引进民营资本参与现有商业银行的改造，放宽民营资本设立社区小银行的限制，拓宽民间资本进入银行业的渠道。借鉴我国村镇银行和发达国家社区银行经验，由银监会进行总体规模控制，并把设立民营中小银行的审批权力交由地方政府，建立由民间资本主发起的社区中小金融机构。另一方面，要建立法制化、规范化、透明化的银行业市场退出机制，通过兼并重组、接管等多样化的市场退出方式，以市场化的优胜劣汰优化银行业生态，提升银行业市场整体绩效。第三，提升城商行的竞争活力和服务小微企业的水平。现有银行体系中，城商行等地方银行对满足当地小微企业融资需求有着丰富的经验，深交所的研究报告称，城商行已经在支持中小和小微企业方面具有核心竞争力。要采用动态监管方式，在资产规模、存款准备金率等方面实行差异化管理。城商行自身要坚持做强、做精，通过差异化、特色化经营为小微企业提供针对性的金融服务和支持。对于优质的城市商业银行，可支持其通过上市获得融资，进而使资本市场间接服务小微企业。要降低商业银行发行小微企业金融债的门槛，要简化发行程序，扩大发行规模，并加大宣传提高市场认可，增强金融债的流通性，降低发行成本。

（二）传统商业银行要加大金融创新力度，可采取小微贷款税收优惠、小微信贷差别化管理、抵押品创新等方式，增强服务小微企业能力传统的银行信贷对实体型小微企业发展举足轻重。中国人民银行统计显示，截至2014年底，境内外金融机构小微企业贷款余额为15.46万亿元，占企业贷款余额的30.4%。[5]但在经济转型和产业结构调整的双重压力下，商业银行对小微企业的信贷投放存在不可持续性，信贷风险上升进一步制约银行服务小微企业的积极性，财税政策的引导力度尚且不足。为此，要通过税收减免和风险补偿等财税激励政策，有效推动传统商业银行的小微信贷业务能力。第一，对小微信贷达一定比例的商业银行给予贷款所得税、小微贷款营业税及附加税减免。鼓励商业银行在税前计提一定比例收入，建立小微信贷专项风险补偿基金，以应对小微信贷业务的高风险。此类财税支持能够释放商业银行信贷资源，增加小微企业信贷规模，间接带动就业，撬动经济发展。对于商业银行在小微企业贷款业务上的损失，由专项基金按比例予以补偿；对商业银行的小微信贷规模扩大和业务效率提升，按比例进行奖励。可将专项基金委托给小微金融发展好、小微信贷占比高、具有财政支付资格的商业银行进行商业化经营，让基金能够保值增值。第二，要提升小微信贷的不良贷款容忍度，制定小微信贷业务的专项考核标准。增加存贷比指标弹性，落实好“定向降准”措施，用好信贷资产证券化方式，盘活资金存量。第三，鼓励银行进行小微贷款抵押品的创新，针对小微企业轻资产、发展迅速等特点，探索开展知识产权、核心技术、订单等质押贷款业务。[6]推广小额贷款保证保险试点，探索实施“贷款+保险”合作模式，发挥保单对贷款的增信作用。

（三）引导民间金融规范运作、有序发展，从“地下”走向“地上”，发挥互联网金融倒逼金融创新的“鲶鱼”效应民间金融凭借声誉约束和社会制裁机制，可以有效降低交易成本，提高金融体系的普惠性，是正规金融市场体系的有效补充，有利于缓解小微企业的融资困境。根据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心的调查推算，2013年全国民间借贷总体规模为5万亿元。根据中国人民银行统计，2014年底，全国小额贷款公司有8791家，贷款余额达9420亿元，民间借贷已成为小微企业不可或缺的资金来源。但民间金融是一把“双刃剑”，近年来呈现出营利化、中介化和网络化的发展趋势。由于民间金融规范性和透明度较低，中介化拉长了融资链条，资金流向房地产、“两高一剩”等限制性和高风险行业，民间金融风险逐渐积累，并可能向正规金融体系传递，风险交叉传染。因此，对于高利率的民间借贷的发展，要采取系统性的措施标本兼治，一方面要严厉打击违法违规的民间借贷行为，另一方面要注重民间借贷市场环境建设，通过规范的法律体系、合理的监管体制等促进民间借贷市场健康发展。第一，采取“多疏少堵”策略，鼓励民间金融从“地下”走向“地上”，朝规范化、阳光化、合法化的方向发展。[8]制定针对民间借贷行为的法律法规，引导民间借贷有序合规发展。第二，要加强民间金融区域监管的协调。基于民间金融的地域性特点，各个地方政府可结合本区域特色推进民间金融市场建设和监管。目前，广州、成都、武汉、西安等地建立发展的民间金融街，积极发挥了集聚效应，集中引导一批经营规范、服务优质的小额贷款公司、融资性担保公司、典当行及金融机构分支机构等进驻，满足了当地企业特别是小微企业的融资需求。例如，自2012年启动的广州民间金融街，入驻金融机构已达152家，2014年为全市超过15000家小微企业和个人提供融资超1000亿元，是2013年5倍，缴纳税收达4亿元，是2013年2.9倍。[9]第三，探索建立民间信贷信息采集网络平台，动态监测借贷运行市场情况，把民间借贷风险纳入有序监管框架。当前，广州、温州、上海和武汉等地的民间融资价格指数，在规范民间金融机构市场行为，为融资者提供有效的融资信息、降低融资价格等方面，取得了一定积极效果。第四，发展互联网金融促进传统金融机构革新，具有倒逼金融创新的“鲶鱼”效应。互联网金融是多种因素催生的新生事物，具有大众化、包容性的特征，是一种普惠金融和草根金融，能够有效降低信息不对称，有低成本优势，利用大数据及云计算等先进技术，有高效率优势。[10]作为一种新生事物，互联网金融在给现有金融体系注入活力的同时也带来了一些风险。因此，要因势利导、适度监管，处理好发展和规范的关系。按互联网金融业态实行差异化的监管，建立负面清单，要坚持金融服务实体经济的本质要求，把握金融创新的界限和力度。

（四）构建多层次“正金字塔型”资本市场，完善股权投资链，大力发展天使投资，开展股权众筹融资试点，显著提升直接融资比重资本市场具有集成要素、筛选发现、放大资金、培育企业、分散风险等功能，不同发展阶段、不同发展规模的企业有不同资金需求，多层次的资本市场体系能够为企业提供多样化、有针对性、连续。近年来我国多层次资本市场发展迅速，目前已经形成了主板市场、中小板市场、创业板市场、全国中小企业转让系统、区域性股权交易系统和证券公司柜台市场等多层次的资本市场体系。多层次市场体系相互促进，相互补充，推动了实体经济的发展，促进了资源优化配置。但我国多层次资本市场体系还不完善，资本市场与我国企业“正金字塔型”结构无法匹配，不能满足量大面广的小微企业融资需求。对此，一方面，要大力发展直接融资，继续推进多层次资本市场建设。结合资本市场发展现状对《证券法》进行修改，加快推进股票发行从“核准制”向“注册制”改革，并构建配套的信息披露机制、加大违法惩处力度。建立合理的退市制度，发挥资本市场“优胜劣汰”功能，扭转当前中国股市严重的“劣币驱逐良币”和大量“死而不僵”的上市公司存在的局面。推进不同市场间转板机制建设，实现场内与场外市场积极互动，增加整个资本市场体系的流动性。在“新三板”市场快速发展的基础上，继续推进做市商扩容，并适时推出新三板市场内部分层管理。明确区域性股权交易市场（“四板”）的合法地位，发展券商柜台市场（“五板”），多措并举夯实多层次资本市场“塔基”。另一方面，要完善股权融资链，培育天使投资人，大力发展VC/PE。股权投资是优化资源配置、调整经济结构、助推产业整合与升级的重要力量。一要以政府引导基金为杠杆“撬动”股权投资机构集聚，通过机构集聚发挥出规模效应以降低运营成本，为各类股权投资机构和类金融投资企业的招商搭建平台、提供政策优惠。二要营造鼓励创业创新的环境，通过构建股权投资信息共享平台等措施，降低创业者与股权投资机构的信息不对称问题。三要大力培育天使投资人，可建立天使投资引导基金，鼓励优秀本土企业家结合自身擅长领域，从事天使投资。四要积极开展股权众筹融资试点，在实行备案审批的基础上，逐步明确众筹业务的商业模式、投资者的适当性要求等，在守住底线前提下，通过金融创新更好服务小微企业。

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银行同业业务的发展现状

首先，从总量角度看，商业银行同业业务规模快速扩张，占比显著提升。

数据显示，2009年-2012年我国银行业同业资产规模年均增长36.4%，分别为总资产增速的2倍和贷款增速的2.2倍。同期同业负债年均增长25.8%，分别比总负债增速和各项存款增速高7.6个和8.7个百分点。随着规模快速扩张，同业业务在银行业资产负债表中的占比逐年上升。截至2012年末，银行业同业资产占比和同业负债占比为21.5%和12.8%，分别比2009年末上升了7.3个和2.2个百分点。从上市银行财务数据分析，中小银行同业资产占比均高于大型商业银行；相比大型银行，中小银行对同业负债的依赖度较高，除招商银行和中信银行外，上市中小银行同业负债占比均超过20%。

其次，从资金流向看，中小型商业银行是同业资金的主要净流入方。

中小型商业银行对主动性批发融资的依赖程度较高，成为同业资金的主要净流入方。2013年一季度，大型商业银行同业往来资金净流出10261亿元，而同期中小商业银行同业往来资金净流入32893亿元，为去年同期的2.6倍。

再次，从业务结构看，同业资产中买入返售金融资产增速和占比提升较快，同业存放仍然是同业负债的重要来源。

买入返售业务已成为中小银行重要的资产配置方式及盈利增长点，2013年一季度末，16家上市银行买入返售金融资产的规模达到6.1万亿元，同比增长38.7%，远快于存放同业和拆出资金的增长速度，在同业资产中的占比达52.3%，同比提高7.8个百分点。其中，兴业银行、平安银行、南京银行和民生银行买入返售金融资产在同业资产中的占比均超过或接近七成。同业负债结构则相对稳定，2013年一季度末，16家上市银行的同业存入、拆入资金和卖出回购分别占同业负债的77.1%、14.9%和8%，同业存放仍是同业负债的重要来源。

银行同业业务创新的突出特点

（一）票据资产和信用证成为主要载体

银行承兑汇票兼具交易工具及融资工具特性，使得票据资产成为银行同业业务创新的主要载体。银行通过买入返售业务，在同业之间转移腾挪票据资产，将原本占用信贷规模的“票据贴现”资产转化为同业资产，从而达到压缩信贷规模、节约经济资本和满足存贷比约束的目的。利用信用证载体的同业创新，主要集中于代付类业务。对开证行而言，开立信用证属于表外业务，不受贷款规模和存贷比约束，且可获得存款沉淀和手续费收入；对代付行而言，由于有开证行担保，其代付资金计入“应收账款-同业代付”科目，不受贷款规模限制，也不纳入存贷比考核，成为资产规模快速扩张的重要捷径。

（二）通过同业“通道”腾挪信贷资产

以银行自营资金投资信托受益权为例，由“过桥资金”通过信托公司等通道机构向企业发放一笔信托贷款（也可以是委托贷款、定向资产管理计划投资等），然后将这笔信托受益权转让给“过桥企业”，再由“过桥企业”转给“过桥银行”，最终银行C以自营资金购入持有。从资金流向不难看出，整个融资链条实质是银行C给企业间接提供了一笔融资。“过桥企业”的存在，可以绕过监管当局对银行理财资金直接投向信托受益权和委托贷款等金融工具的政策约束。“过桥银行”则是将交易对手转化为银行同业，以减少资本消耗，具体操作模式为：“过桥银行”在出让信托受益权的同时向受让银行出具回购承诺书，银行C以拥有回购承诺书为由，把对企业的融资转化为同业资金运用，降低了资产风险权重。过桥银行B实际不承担风险，回购承诺书导致的或有风险并未体现在其加权风险资产中。通过上述腾挪，银行和企业之间的融资行为被掩盖为银行与金融同业之间的金融资产投资关系，既不占用信贷规模，又降低了风险资产规模，还能够绕开存贷比监管和信贷政策导向的约束。

（三）借助投资类科目隐匿信贷规模

无论票据回购、同业代付，还是信托受益权转让，几乎所有规避监管的同业创新，最终都是以商业银行投资同业资产的形式入账或是由银行表外理财资金对接，根据不同的通道类型和载体，主要隐匿在“买入返售金融资产”、“可供出售金融资产”、“应收账款”等会计科目。与直接发放贷款相比，银行资产规模并未下降，只是资产结构由信贷变成投资，交易对手由企业变成同业，实现了不占用信贷额度、不计提拨备、大幅降低资本占用的监管套利目的。

利用保险（放心保）公司存款的特殊属性，将表外资金和同业负债转化为一般性存款。银行用理财资金（或是直接用同业资金）委托证券公司发起定向资产管理计划，再由证券公司定向资产管理计划投资于保险公司保险资产管理计划，保险公司拿到资金后再与银行进行协议存款。在现行金融管理中，保险公司存款属于一般性存款，商业银行可将此渠道作为揽存手段，短时间内将表外资金和同业资金转化为一般性存款，完成上级行下达的存款考核任务，并在外部存贷比监管考核中达标。

同业业务创新对金融宏观调控的影响

（一）提高了银行体系货币创造能力

银行用自营资金开展以藏匿信贷规模为目的的票据回购、同业代付以及信托受益权转让等业务创新，其信用货币创造过程与贷款业务类似，最终结果是企业得到融资创造出相应存款，货币总量也相应增加，进而对存款、贷款、存贷比和社会融资总额规模等金融指标产生一定影响。

（二）干扰货币信贷政策实施效果

一是削弱了数量型货币政策工具有效性。同业负债在商业银行资金来源中占比提升，缩小了法定存款准备金率的作用范围。而商业银行通过资产端发起同业创新业务，隐匿了贷款实际规模，削弱了信贷规模调控政策实施效果。二是价格型调控工具效力难以有效发挥。银行利用理财产品资金投资同业存款等方式，突破了现行利率管理制度，影响到利率政策实施效果。三是大量银行资金通过银信合作等同业通道流向房地产等信贷受限的行业和领域，抵消了信贷政策调控效果。四是一些银行循环承兑贴现票据虚增保证金存款，利用保险公司协议存款通道将同业资金来源存款化。上述行为新增的货币并未真正进入实体经济，不仅难以起到推动经济增长的作用，反而加剧了金融的泡沫化和实体经济的虚拟化。

（三）期限错配加剧流动性风险

商业银行在货币市场大量融入超短期、短期同业资金，转而投资于期限较长的同业资产和贷款，资金来源与运用的期限错配问题非常严重，进而导致银行体系高度依赖同业资金和中央银行流动性支持，内部流动性管理流于形式。同时，同业间业务交叉和产品复合程度不断提高，使得金融机构间风险传染的可能性大大增加，结构性的流动性紧张易通过同业链条传导，有可能会演变成系统性的流动性危机。近期货币市场钱紧张的现象，商业银行同业资金来源与运用的期限错配问题是重要的诱发因素之一。

（四）对宏观金融稳定性形成一定影响

以个别商业银行“银银平台”业务为代表的同业合作创新模式，对宏观审慎管理也提出了新挑战。“银银平台”业务，通过科技输出，将各小银行、农村信用合作社、村镇银行等金融机构接入其IT清算系统，向这些机构提供柜面互通、支付结算和资产托管等服务，而这些小型金融机构的结算资金和富余资金也成为提供平台服务商业银行的主要同业资金来源。此类同业合作模式虽有利于金融机构间的优势互补和资源共享，但此类“一对多”合作模式也使得交易对手趋于集中，增大单一交易对手的风险敞口，从宏观审慎管理角度也应予以关注。

政策建议

（一）加快推进利率市场化进程

在当前分业监管模式下，只要存贷比、信贷规模等数量型监管指标仍起作用，商业银行以监管套利为目的的同业创新就存在激励机制，而仅通过监管部门通过叫停“堵漏”的方式，只会使业务形式更加复杂和迂回。建议加快推进利率市场化等金融体制改革，引导金融机构完善利率定价机制，增强风险定价能力。同时，鉴于当前存款竞争日益加剧，建议引入可转让存单作为金融机构的主动负债工具，并将财务公司纳入发行人范围。利用可转让存单规模可控、交易便利、信息透明的优势，扩大同业资金市场中长端产品种类并提高交易活跃性，稳定商业银行资金来源和优化中长端市场利率形成机制。

（二）加快推进资产证券化

资产证券化作为未来“非标准化债权”向“标准化债权”转变的主要合规手段，既是银行改善资产负债结构，减轻资本压力的重要途径，也是拓宽实体经济融资渠道，降低社会融资成本的发展方向。建议加快资产证券化产品风险披露制度、第三方信用评级体系等基础设施建设；适当和逐步放宽证券化资产在计算风险加权资产和资本计量时的扣除规则；扩大证券化市场参与主体，除了银行间市场和交易所市场外，可考虑借助中关村（000931，股吧）“新三板”市场机制的灵活性和先行先试制度优势，将其纳入全国性资产证券化产品发行和交易体系，形成多层级的资产证券化市场，提高证券化资产流动性。

（三）改革存贷比指标

目前看，存贷比指标已难以全面反映银行整体流动性状况，也无法约束银行资产的扩张程度，甚至成为信贷支持实体经济增长的“短板”。建议短期内适当修改贷存比分子分母的定义口径，考虑到大型企业集团存款同业化的趋势，可在分母中加入“财务公司同业存款”，弱化其对信贷增长的“短板效应”。未来建议逐步调整该指标的政策工具定位，从监管指标逐步过渡为监测指标。

（四）加强流动性分析监测和指导

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1 建立存款保险制度对我国银行业的影响及应对措施

2 金融控股公司式的混业经营发展中存在的问题

3 浅析我国股票发行注册制改革的前提条件的完善与发展

4 我国中小商业银行的风险分析

5 论互联网金融风险防范与监管的分析

6 互联网金融对商业银行的冲击及其对策研究

7 金融控股公司式的混业经营发展中存在的问题以及解决办法

8 人民币国际化过程中的限制性因素及应付措施

9 我国中小商业银行的风险分析

10 人民币国际化的潜在危险分析

11 人民币升值后提高我国外贸企业国际竞争力的举措

12 人民币国际化的现实障碍与对策分析

13 人民币贬值对我国房地产市场的影响

14 论互联网金融风险防范与监管的分析

15 浅谈我国第三方支付的风险及监管

16 我国互联网金融的风险与风险防范

17 国有商业银行县域支行发展研究

18 利率市场化背景下我国商业银行利率风险管理创新

19 经济新常态下的农村小额贷款发展

20 人民币国际化对中国商业银行影响的研究

21 浅析外汇期货在我国的发展前景

22 从日元国际化看人民币国际化

23 欧洲负利率及其经济影响

24 我国汽车金融现状问题及对策

25 ××省农村支付环境现状及政策建议

26 我国房地产信托投资基金的发展探究

27 美联储量化宽松对石油价格的影响及中国的对策

28 ××省私募股权投资市场的发展现状

29 民营银行的发展及问题分析

30 我国绿色信贷的发展问题分析

31 中国外汇储备问题研究与对策

32 地方债务风险与银行信贷的关系

33 ××省小额贷款公司问题的研究

34 信用卡风险防范问题的研究

35 我国第三方理财机构调研

36 互联网金融的监管及对策分析

37 ××省农村信用社信贷支农的发展障碍及对策

38 我国中小商业银行发展的问题及对策分析

39 我国货币政策对股票市场的影响

40 我国互联网金融存在的风险及其防范

41 我国民营银行发展的难点及对策探究

42 p2p网贷的风险探析及防控对策   

43 我国小微企业融资难题与对策

44 我国互联网金融理财产品的风险与控制研究

45 我国外汇储备的成本与收益及管理建议

46 股指期货对我国证券市场的影响

47 基于P2P网贷的互联网金融行业研究

48 当前我国P2P网贷内部风险管理问题研究

49 个人住房抵押贷款抵押物风险探究

50 中信银行对公信贷贷后风险管理研究

51 建立存款保险制度对我国银行业的影响及应对措施

52 ××省农业保险发展问题研究

53 小微企业融资困难问题及其对策研究

54 在中国推行以房养老的障碍及对策分析

55 个人住房抵押贷款违约风险管理分析

56 ××省农村信用社操作风险研究

57 中小银行支持小微企业发展策略研究

58 P2P平台与小微企业融资合作可持续性的探讨

59 互联网消费金融发展研究

60 我国商业银行汽车金融业务的发展路径分析

61 中小企业私募债信用风险及对策分析