中小银行高质量发展范文

导语：如何才能写好一篇中小银行高质量发展，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词:中小银行 发展 问题

一、中小银行

中小银行作为我国金融体系的重要组成，为经济的发展做出了巨大的贡献。中小银行的作用在于为银行业带来了新思想、新观念和新手段，推动了银行业从计划经济时代的垄断经营向市场经济公开竞争的转变，提高了整个行业的服务水平。与四大国有银行相比，中小银行在企业管理、经营机制和业务拓展等方面有自己独特的优势，但是在发展的过程中还是暴露出来许多不足之处，如股权结构不合理、竞争地位不平等、市场定位不够准确、业务和市场信用问题、资产结构单一等，这些问题的出现阻碍了中小银行的进一步发展。

二、中小银行存在的主要问题

(一)股权结构不合理

尽管中小银行是依照股份公司制度来创建的，但国有资产仍是中小银行的绝对大股东。这就注定它们难以摆脱行政的干预，这些中小银行的成立本身就是行政推动的产物，从诞生起就与政府有着千丝万缕的关系。这些特点导致了以下问题：股东大会和董事会形同虚设，治理结构不合理，权利和义务划分不明确，股东和职工的利益得不到有效保护。管理上，法人治理机构不够健全，上级部门对下级部门的监控能力不强。经营上重规模，轻效益；注重业务扩张，缺乏有效的风险措施，不能严格按照规章制度来实行，导致违规经营和坏账的出现。职工的整体素质有待提高，业务不够熟练，不仅影响了服务质量，而且在操作时容易犯错，为公司造成损失。

(二)竞争地位不平等

政策的不均衡和相关法律法规的不健全，导致中小银行与四大国有银行在竞争时地位不平等。一些针对中小银行的法规迟迟不能出台，权利和义务没有有效的划分，导致中小银行在开展业务时没有可以参照的依据，违规现象时有发生，当发生分歧时不能有效地保护自身的利益。中小银行的客户群体主要是中小企业，这些企业还存在借资产重组、兼并收购、联营或实施破产等形式逃废债现象。面对经营状况稳定性差的客户客观上将承受更多的经营风险，在风险监控不足的情况下，逃避银行债务的行为对中小银行造成的影响比四大国有银行更大。四大国有银行在资金往来、开户等方面享有诸多优惠政策，它们可以抢占更多的市场，如住房公积金贷款、社保基金的收缴和发放只能在四大国有银行办理。

(三)市场定位不准确

中小银行由于自身实力不够强大，规模不大，自身的资源和经营能力都十分有限，不可能在很广泛的领域提供给客户最优质的服务；因此，它们必须做出选择，有所侧重。中小银行应发挥自身优势，在深入分析所处的环境和自身实力的基础上，对市场进行细致和科学的划分，集中优势资源发展特色项目；而不是不顾自身与四大国有银行实力上的差别，企图与四大国有银行争夺市场，结果往往是得不偿失。中小银行产权明晰，经营灵活，四大国有银行拥有强大的网点系统，完善的清算系统，国家信用的强有力支持。中小商业银行坚持跟随型战略，没有自己的经营特色。中小银行大都没有明确的市场目标，导致同类中小银行间市场定位极度相近，没有根据自身经营灵活的特点形成特色服务。中小银行应当在选定目标市场的基础上,对经营活动进行科学和明确的市场定位,确立今后一段时期内的经营活动范围和主要的业务。

(四)业务和市场信用问题

中小银行之间的业务比较单一、相互之间有很大一部分都是雷同的，没有市场化的特色分工，各自形成自己独特的封闭环境，各个银行之间的合作比较少；同时中小银行缺乏存款保险机制，使得它们与四大银行之间的竞争中处于明显的下风。中小银行一般是所属地管理，导致它们之间的合作较少，不能形成全国性的网络体系，限制了客户的来源。中小银行应该利用其在经营零售业务的优势，积极开拓个人信贷业务，拓展业务的类型，提高服务质量。存款保险机制有利于防范和化解风险，由于中小银行的规模小、经营的业务范围小、资产负载率高等，一旦中小银行破产，其资产都不够支付储蓄人的存款本金，严重打击了市场对中小银行的信心。

(五)资产结构单一

随着市场经济的发展，经济运行的不确定性因素在不断增加，金融业对经济的影响力在不断加强，银行所面对的风险也在不断增大。银行抗风险能力的提高除了保证充足的资本和稳健的经营外，还应该将资产进行多元化经营，使风险分散分摊。资产结构的形式决定了企业抗风险的能力，我过中小银行资产结构的组成方式，加重了经营的风险性。中小银行不能仅依靠传统的方式吸引存款发放贷款获得差值的经营模式，因为随着融资市场的变化，一些效益好的企业可以通过资本市场来筹集资金，这样中小银行潜力贷款客户的素质越来越低，导致不良资产的比例在不断升高。不良资产的增多影响中小银行的信用等级，阻碍了它们进一步发展的脚步。

三、结束语

综上，随着经济的告诉发展，中小银行在发展的过程中存在许多问题，这些问题既有来自外部的政策不公平，也有内部的股权结构不合理、市场定位不准确、业务单调和信用不佳、资产结构单一等；但是这些问题都是在发展的过程中出现的暂时性问题，只要中小银行敢于面对自身的不足，不断推进结构改革，再加上政策的不断完善，一定可以走出一条高质量的特色发展之路。

参考文献:

[1]张军.我国中小商业银行的发展策略研究[D].天津:天津大学,2006

篇2

刚刚过去的这轮金融危机改变了全球银行业的竞争格局，在危机中受重创的欧美银行业正在面临一个根本性的结构调整。相对欧美同行而言，中国银行业虽然安然度过了这场危机，但是却无法避免国际新监管制度变化带来的影响。中国最近公布的“十二五”规划建议中强调，“参与国际金融准则新一轮修订，提升我国金融业稳健标准。”与此同时，中国银监会上报的资本充足率、拨备率、杠杆率、流动性四大监管新工具已获国务院批复，具体指引已进入最后一轮意见征询阶段。这意味着去年9月份制定的巴塞尔协议Ⅲ的监管精神，正融入到中国金融监管体系的改革之中。这对中国银行业意味着什么？银行又该如何应对？

改革的方向和原因

一场席卷全球的金融危机暴露了监管体系的很多不足，对金融监管制度的有效性提出了重大挑战。危机之后各方展开了深入的讨论，探索如何改进新巴塞尔协议（巴塞尔协议II），构建更完善的监管框架。很快，各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等方面进行监管改革达成了共识，形成了巴塞尔协议III监管框架，作为对巴塞尔协议II的补充。

和巴塞尔协议II相比，巴塞尔协议III最大的变化，当属对资本尤其是核心资本的充足率及其构成做出了更严格的限定。危机表明，资本质量和资本的数量同样重要。在金融创新和银行规模扩张的背景下，欧美银行危机前的资本中包括大量的隐含风险的混合型债务工具。新的框架重新定义了可以被认可的资本类别，加强了资本在危机时的清偿能力。

危机之前的商业银行业务日益复杂，新的创新金融衍生工具不断涌现，大量的风险从表内转到了表外，或者是从金融体系的一个环节转到另一个环节。与此同时，现有的风险计量工具却无法有效地捕捉到这些业务和工具中潜在的风险。针对这一问题，新的框架大幅加强了对金融衍生工具风险的覆盖和计量要求。同时，在消除监管在不同地区和行业的差异方面做出了努力。

新框架同时引入了反周期“动态”监管概念，建立反周期超额资本以及跨周期的模型参数设定，从而打破银行体系与实体经济之间的“正反馈”循环。

除此之外，新框架还重新引入传统的无风险调整的杠杆率工具，用于防止金融机构规模的过度扩张。因为在金融工具创新和流动性过剩的背景下，危机前欧美国家的消费者和金融机构杠杆率普遍偏高，累积了大量风险。

新的框架的重大变化还表现在首次提出了短期和长期两层次的流动性监管指标，强调了资金期限结构的重要性。通过对流动性指标的监控，旨在避免这次危机中出现的由于资金期限结构错配所引发的流动性风险。

这次危机之中，由于一些欧美大型金融机构过度承担风险，造成了整个金融体系的动荡。针对这些“大而不能倒”的金融机构，新框架引入了“系统重要性银行”这一概念，对业务规模较大、业务复杂程度较高，一旦发生重大风险事件或经营失败将会对整个银行体系带来系统性风险的银行，做了特别的更严格的要求。

对比之后不难发现，和巴塞尔协议II相比，巴塞尔协议Ⅲ的要求有显著的提高，势必对全球银行业带来深远的影响，这一点对欧美银行是毋庸置疑的。那么，对于中国银行业的影响又有多大、体现在哪些方面呢？

资本充足情况的不确定性

对于欧美银行来说，新协议首先的影响在于大幅度提高了对银行资本数量要求，尤其是高质量的一级资本数量的要求。为了满足新的资本要求，未来几年全球银行将面临巨大的融资压力，据测算，融资规模可能会达数千亿美元。而同补充资本带来的成本提升相比更严峻的是，银行面临着巨大的业务模式转型压力。银行将面临漫长的去杠杆化过程，从“发起－分销”的经营模式向传统的“发起-持有”模式回归，许多过去为银行创造大量利润的创新业务成本将大幅增加，甚至因为流动性要求使得有些业务无法开展。

如果从上述角度来看，新框架似乎对中国银行业影响不大，至少短期来看西方同行面临的难题对于中国的银行来说并不严重甚至不存在。首先，从资本充足指标来看，银行市场化改革以来，中国的银行监管部门采用了较为审慎的资本监管制度，所设定的资本充足指标已经接近巴塞尔协议III的要求。经过最近的几轮银行融资，在合理信贷扩张的情景下，多数银行所面临的资本缺口较小。在资本质量方面，中国银行的资本结构较为简单，留存收益和普通股构成了一级资本的大部分，因此资本质量较高。其次，中国银行业的业务模式实际上仍属于传统意义的业务模式，以存贷业务为主，很少涉及衍生金融工具。同时，在高额储蓄率的背景下，中国银行业长期以来享受着来自于居民存款的充足流动性，对批发市场融资渠道依赖较小。

如此看来，巴塞尔协议Ⅲ这个让欧美同业如临大敌的监管框架，对于中国银行业来说真的可以轻松应对吗？如果进一步分析中国银行业资本和风险管理能力和潜在的风险情况，会发现事实比看上去的可能更复杂。

过去几年中，国内主要银行在巴塞尔协议II的实施和达标上投入了大量资源，取得了巨大的进展。要求或自愿实施巴塞尔协议II的银行，普遍开发了以内评法和VaR为代表的信用风险和市场风险管理工具，并进行了第二支柱框架的开发和实施。从旧资本协议体系转为巴塞尔协议II体系，再到引入巴塞尔协议III的监管思想和指标，代表着中国的风险和资本监管正与全球监管体系接轨，相应的是对国内银行的风险和资本管理能力要求的持续提升。

表面看来，国内主要银行的资本充足率与巴塞尔协议II或III的要求相比或许相差不远，但实际上，中国银行目前显示的资本充足率与巴塞尔协议III所讨论的资本充足率指标并不直接可比。在资本充足率的计算上，中国目前使用的计算方法参照的还是旧资本协议的方法，在风险加权资产的组成上仅包括信用风险和市场风险，不包括操作风险。而巴塞尔协议III除了补充和修改的部分外，沿袭了巴塞尔协议II的框架，要求为更多类别的风险准备资本。如果仅把忽略的操作风险部分考虑进去，中国银行业的新增资本要求就可能增加10％以上（操作风险占第一支柱风险敞口比例根据银行的大小和类型有所不同，但对于中国商业银行的业务规模来估算，10％的占比并不算是保守的估计）。

当然，总体的资本要求是否会增加、增加多少很大程度上还是取决于信贷资产的质量。对于信贷资产质量较高的银行，过渡到巴塞尔协议II内评法可能会节约信用风险的资本。在拨离了历史坏账包袱之后，近些年来中国银行业的不良率逐年下降。然而，从跨周期的监管精神来看，银行还是应该审慎设定模型中关键参数，这也是巴塞尔协议III再次强调的理念之一，即应综合考虑银行业历史上的损失规模，宏观经济的发展阶段，信贷组合中存在的隐患等各种因素来进行评判。国内多家商业银行即将开始实行巴塞尔协议II，结果如何我们还需拭目以待。

即使各家银行顺利过渡到巴塞尔协议II的标准，不需要额外补充资本，过渡之后仍有很大不确定性。过渡到新资本协议后，加权风险资产开始对风险敏感，信贷质量的恶化将很快反映到资本充足率的变化上。考虑到过去两年中信贷的激增，大量地方融资平台贷款和房地产贷款敞口以及接下来宏观调控紧缩的大背景，中国银行业的资本充足情况有很大的不确定性。

对中国银行业的长期影响

中国金融市场化改革处在不断发展之中，银行业务结构将逐步多元化和复杂化，而竞争格局也将逐步国际化。因此，我们更应该用长期、动态的视角来衡量巴塞尔协议Ⅲ对中国银行业的影响。从长期来看，基于巴塞尔协议II基础上的巴塞尔协议III对中国银行业的影响，是全面而深远的。

首先，新框架会对银行业务规模的增长和盈利产生长期压力。中国银行业长久以来一直把业务规模增长作为最主要的经营目标。从短期来看，银行规模增长的主要动力仍将来源于信贷规模的扩张。新框架在提升资本要求、进一步降低杠杆率的同时，新的拨备率指标也将显著提高信贷成本，造成利润的下降，随之带来的资本累计的减少将约束资产规模的增长。另外，不仅传统的信贷扩张发展模式将遇到阻碍，银行还将发现随着从旧巴塞尔协议风险敞口计算口径，逐步转轨到巴塞尔协议II和III的口径后，一些银行原本计划中的重点发展业务的盈利性将大幅降低，如交易账户业务和贸易融资等表外业务。

中国银行业也在寻找非银行业务外的收入来源，近些年来纷纷成立保险公司、融资租赁公司等非银行类金融公司。新的监管框架引入了全行业监管的理念，要求银行母公司在一级资本中对参股其他金融机构的股权进行一定扣除，随着银行逐步扩大其在其他金融机构的股权规模，新资本要求的影响将逐渐显现，随之对应的可能是对现有组织结构和治理结构的转型,例如转为类似于台湾的金融控股公司模式。

其次，新框架使得动态环境下银行收益的不确定性增加，同时进一步放大资本约束效应。在资本、拨备和流动性等多重指标的要求下，银行收益和偿付能力将变得更加敏感。例如当信贷资产质量恶化时，在150％不良贷款覆盖拨备指标的作用下，不良贷款的增加将以1.5倍的速度直接转化为当期收益的减少，进而减少当期留存收益。

与此同时，在新资本协议框架下，信贷资产质量的恶化，将进一步转化为风险加权资产的提升。在资本要求增加、资本供给减少、资本充足率要求提高的共同作用下，信贷资产质量的恶化会加速转化为额外的融资要求。

此外，新框架将对不同类型银行之间的竞争格局产生影响。结合三方面的信息：1）银监会对于不同类型银行的区别要求；2）不同类型银行目前合规缺口的区别；3）不同类型银行资产质量和盈利能力的区别，我们认为：

短期来看，除五大行以外的中小银行受影响较大。如图2，基于上市银行的数据显示，从静态的角度看，为了满足银监会对中小银行的偿付能力指标要求，中小银行要弥补0.4％的一级资本和0.8％的总资本，按照2010年第三季度的风险加权资产规模，分别对应约300亿元和600亿元人民币。中小银行从实施到达标有5年的缓冲期。从动态角度来看，这部分资本缺口一部分可以用利润的累积来完成，但仍然面临着一定规模的融资压力。

从另一项新指标拨备率（拨备/信贷余额）来看，中小银行面临的差距更大。中小银行的不良率和大银行相比较低，在新的无风险调整拨备指标8要求下，中小银行将产生巨大拨备缺口。根据测算，以2010年上半年为基准，中小银行需要额外补充相当于当期税前利润61％的拨备额。不过，类似于充足率指标，中小银行有5年的缓冲期，可以逐步提高拨备水平。

不过从中长期来看，中小银行在信贷业务上的盈利能力优势可能将逐渐显现。虽然中小银行短期内将面临融资的压力和额外拨备带来的利润的下滑，但对中小银行的监管资本要求将长期低于作为系统重要性银行的大银行。更为重要的是，在息差接近的情况下，上市的所有银行中中小银行显示的信贷组合质量（用不良和关注类贷款占比表示）明显优于大银行，在加权风险资产计算方法过渡至内评法后，信贷质量转化为较少的资本需求和较高的单位风险加权风险资产回报。

如图3所示，基于2010年上半年末的信贷结构测算表示，轻度的压力情景（25％比例的关注类贷款信用等级恶化，迁徙至不良，相当于大银行0.85％不良率和中小银行0.28％不良率的上升。按照目前正在进行的地方融资平台贷款清理情况，仅地方融资平台贷款所暗含的不良增加就已经超过了情景所使用的数字）会使得大银行51％的当期收益化为乌有，而中小银行受到的影响则很小。

积极应对

综上所述，基于巴塞尔协议II基础上的巴塞尔协议III，代表着发达市场对银行监管和业务实践的最新总结和反思，其影响范围不仅局限在发达国家的银行业，还将深刻影响中国银行业。面对新监管框架带来的长期结构性影响，中国银行业需要从业务模式上解决收入来源和业务增长问题，同时内部进一步加强风险管理和资本管理的能力。

篇3

社区银行虽不及大银行资金雄厚，但社区银行有其存在的依据。Berger、Udell和Levonian、Solle（r1995）通过考察中小企业贷款占银行总资产的比率和中小企业贷款占全部企业贷款的比率，认为小银行在发放关系型贷款方面具有优势，比大银行更擅长向中小企业提供贷款，提出了“小银行优势论”（SmallBankAdvantage）。

（一）中小企业适合关系型贷款技术

西方实证研究发现，银行和企业的关系是影响企业信贷的重要因素。银行与企业保持密切关系使银行更全面地了解企业生产经营状况，能够增加企业的信贷可得性（Petersen和Rajah，1994），企业也能够以较低的商业信用依赖（Petersen&Rajan，1994）、较少的担保品要求（Berger和Udell，1995）、较低的贷款利率（Harhoff和Korting，1998）获得银行贷款。Berger和Udel（l1995）认为，银行对小企业贷款主要基于信息敏感和关系驱动（Relationship－driven），而对大企业贷款则主要基于交易驱动（Transaction－driven）。Berlin和Meste（r1998）把银行信贷概括为一次易的市场交易型贷款（Transac－tionalLending）和表现为额度贷款或承诺贷款的关系型贷款（RelationshipLending）两种类型。Berger和Udel（l2002）把贷款技术与银行解决信息不对称的方式联系起来，认为不同的信贷技术所依据的信息获取或处理方式不同，交易型贷款包括财务报表型贷款（FinaneialStatementsLending）、资产保证型贷款（Asset-basedLending）、信用评分技术（CreditScor－ing），以上这些都是建立在易得到、可量化的“硬”信息（Hardinformation）基础上的，需要的技术较为复杂；而关系型贷款（RelationshipLending）是建立在难量化、难传递的“软”信息（Softinformation）基础上的。一般来讲，大企业的财务状况透明，有可抵押的财产，有较清晰的信用记录，能生产大量的硬信息，适合交易型贷款。中小企业的财务制度不完善，缺乏抵押品，难以提供高质量的硬信息，除提供少量数据报表外，更多的是生产大量的具有私有性、不易被量化和传递的意会信息，适合关系型贷款。由于中小企业贷款频率高、额度小，提供的信息不透明，银行对中小企业信息的搜集与处理与大企业相比要花费更多的人力与物力。银行通过与中小企业长期密切接触、与借款企业所在社区的相关主体进行交往等方式获取有关中小企业经营状况的软信息，运用关系型贷款技术能有效地处理中小企业的信息不透明问题（Berger和Udell，2000）。

（二）社区银行在关系型贷款上的优势

社区银行的小规模适合对中小企业贷款。Nakamura（1993）认为，中小银行对中小企业结算账户具有优势。相对于大银行，中小银行的客户数量少，有利于中小银行对客户的结算账户信息进行充分识别。相对于大企业，中小企业一般集中在一家银行开户，有利于中小银行对客户的信息进行综合把握，这就形成了中小银行的信息优势。Berger和Udel（l1995）运用层级控制理论从企业的信贷特征及管理的规模、范围不经济的分析中得出了大银行减少对中小企业贷款以服务于大企业的结论。Berger、Demsem和Strahan（1999）论述了银行组织规模的增大导致层级间的控制损失问题，认为同一家银行同时提供交易型贷款和关系型贷款服务将导致银行放贷93成本增加和经营范围不经济（ScopeInefficient），大银行为发放交易型贷款而减少或拒绝对中小企业发放关系型贷款。Stein（2000）提出了GHM理论（即控制权的安排影响激励），认为大银行组织结构和层次复杂，具有传递“硬”信息的优势，但对于软信息的传递，则存在“组织规模不经济”（Organi－zationalDiseconomies）问题。中小银行因其组织结构简单、管理层次少，适合处理“软”信息，在收集和传递“软”信息方面具有优势。DeYongHunter和Udel（l2004）论述了银行规模、信息类型、产品标准化程度之间的内在联系，认为小银行适合运用软信息提供个性化服务，大银行适合运用硬信息提供标准化产品并收到规模效益。社区银行的组织结构具有处理软信息的能力。小银行的组织结构适宜生产软信息和发放关系型信贷，大银行的组织结构适宜生产硬信息和发放市场交易型信贷。Berger和Udel（l2002）认为，软信息具有模糊性和人格化特征，难以通过复杂的组织系统传递，必须依赖基层经理收集和处理软信息并进行信贷决策。相对于大银行，中小银行因管理层次少而使委托链条缩短，具有关系型贷款优势。Hauswald和Marquez（2002）认为，银企间的物理距离对信息传递具有影响，信息距离（InformationalDistance）的增加或借款人特定信息的生产成本提高，导致了关系型贷款的缩减。一般来说，小银行更为靠近潜在客户，具有实行关系型贷款的优势。J.Stein（2002）认为，大型银行科层结构复杂，信息生产与资金配置权分离，一线信贷经理难以清楚地向上级管理层表述和证明软信息，不利于激励软信息的生产，但对硬信息的生产具有激励作用。小型独立型银行的管理层次较少，信息生产与资金配置权基本上结合在一起，有利于激励一线经理进行软信息的生产。Brickey、Linck和Smith（2003）论述了所有权激励效应，认为中小银行为了使基层信贷经理有效收集和处理软信息，在授予其较大决策权的同时给予较多的所有权份额，以使基层经理的行为符合股东的目标利益。J.C.Stein认为，扁平的、小型的金融机构具有传递和转换“软信息”的优势。由于农村金融量小分散、种类繁多，农村金融供求具有明显的“软”特征，适合由决策快、审批环节短的小型金融机构提供贷款。农村社区银行同样具有关系贷款的优势。Banerjee用“长期互动”假说和“共同监督”假说对农村社区银行的竞争优势进行了分析。他认为，银企之间的长期合作和共生关系有助于解决信息不对称引发的道德困境和逆向选择问题，业务圈子内部的各个金融需求者之间的相互监督是基于农村传统和特点的全方位的动态监督，能够确保资金运作目的的实现。W.Keeton运用“关系型金融服务”和“信息型金融服务”两个概念对农村小型金融机构的优势进行了解释。他认为，农村小型金融机构通过获取其客户的行为习惯、人际关系和经营状况等个性化信息提供服务，并在长期的信用合作中与客户建立起相对稳定的关系型信贷网络。DeYoung和Hunte认为，小银行或者农村社区银行具有技术后发优势。在金融工具和金融产品创新方面，小型金融机构能够作为“免费搭车者”不支付“试错成本”和金融产品设计成本；在信息共享方面，小银行能够以获取公共知识的形式，低成本地使用大银行的“硬信息”并与自己掌握的“软信息”相融合；在声誉方面，农村社区银行、当地企业和农户在长期共生关系中建立了良好的信誉，客户不必担心隐私外泄和金融诈骗等。Daupla认为，后发优势使新生的社区金融机构在存款增长、贷款增长、存贷比率、流动性和资产组合等方面实现了良好的发展绩效。

二、社区银行面临的挑战自20世纪80年代以来，美国社区银行的数量和市场份额都出现了大幅度的下降。究竟是什么因素导致了社区银行的下降，已有的相关研究从不同角度进行了解释。

（一）技术进步

Ongerna和Smith（2000）认为，当下的金融交易大多是通过自动化的、匿名的市场方式进行，几乎不需要银企关系的创建，因而对银企关系的价值表示怀疑。Petersen和Rajah（2002）分析了信息技术对美国银行实施小企业贷款的影响，认为小企业和银行之间的物理距离之所以有了显著改善，主要在于信息和通讯技术的发展及应用。信息和通讯技术的进步使专业化的信息中介（infomediaries）能够大量地采集、存储和加工企业的众多信息，并迅速、及时、高效地进行传递，使银行拥有更多的关于小企业的硬信息，有利于为远距离的小企业提供贷款。Deyoung、Hunter和Udell（2002）、Kallberg和Udell（2003）认为，信用评分模型和在线贷款申请方便外地银行搜集小企业信息，并通过企业贷款证券化的方式提高小企业贷款的商品化程度，有利于发挥大型银行规模经济特性和成本优势。一些学者用信息鸿沟概念分析了信息化和网络银行对农村小型金融机构的影响。有学者认为，小型金融机构因业务相对封闭，具有较好的资金保全和资本安全性。也有的学者认为，扁平结构的网络平台，大部分软件信息可通过图片、录像、电子监控等方法“标准化”，使社会评估和信用管理部门能够对无信用、无抵押品的项目进行迅速评估，能够使人们进行直接的网络面对面交流，有利于大银行提供个性化服务。大小金融机构之间的信息鸿沟可使农村小型金融机构发挥后发优势：农村小型金融机构作为跟随者可以把更多的业务“搬”到网上，“复制”大银行的制度和工具，投资少、见效快；网络银行突破了资产规模、机构网点的限制，为小金融提供了相同的竞争平台。DeYoung、Hunter和Udel（l2002，2004）（DHU）认为，放松金融管制和信息技术的发展不能改变全球化的大银行与地方性的小银行共存的现实。他们以银行规模、单位成本及产品差异化程度这三个变量为基础构建了策略图（strategicmaps）理论，认为管制的放松和新金融技术的出现使大银行改变零售业务的策略，提供大量的、低成本的和非个性化的金融商品。Carter、McNulty和Verbrugge（2005）（CMV）提出了与DHU的“二元分叉式发展”命题相一致的结论，认为管制的放松和技术的进步推动了贷款市场的利率下降，提高了大银行在小企业贷款上的绩效，扩大了大银行的市场份额。

（二）市场竞争

Jayaratne和Wolken（1999）根据1993年美国小企业贷款数据对“小银行优势论”提出了异议，认为某一地区小银行的数量与该地区小企业贷款约束状况在短期内有某种联系，但在长时期内并没有相关性。Evanoff和Ors（2001）认为，20世纪90年代以来，美国放松了金融行业的地理管制，打破了社区银行在地方市场上的垄断优势，使社区银行不得不与外地市场的银行进行高度的竞争。DeYoung和Duffy（2002）认为，美国放松了金融行业的业务管制，使以利息为主要收入的社区银行面临像“金融超市”一样的大银行竞争，能否继续盈利成为决定社区银行业的一个重要问题。对于社区银行数量的减少，一些人认为是社区银行业务模式正在失去自生能力（Viability），更多的人认为是金融管制放松把那些低效率的和管理不善的社区银行剔除的结果，最终高效运行的社区银行将获得兴盛。M.Olson（2003）认为，应该把新设资本的流入量而不是银行数量的变化作为反映社区银行生存价值的衡量指标，因为设立社区银行的关键条件是要具备吸收稳定存款与识别有利贷款机会的能力。T.Hoenig（2003）认为，因为社会上经常出现具有价值的投资项目，这必然使毫无信用记录的新生小企业不断出现，社区银行即便在信息技术进步的情况下也能提供对这类企业的关系型信贷服务。RebeccaS.Demsetz和Strahan（1997）认为，合并后的银行通过扩大业务范围和资产多样化，降低该银行的风险水平，提升盈利水平。通过拓展银行的业务地理区域，使银行资产向少数大银行集中。Basset和Brady（2001）认为，来自于“并行的银行体系”（aparallelbankingsystem）的竞争削弱了社区银行的竞争地位。DeYoung、Hunter和Udel（l2002）认为，共同基金、在线经纪账户等新型的储蓄与投资工具增加了核心存款（coredeposits）的稀缺性。Berger、Bonime、Goldberg和White（2004）认为银行并购与新设银行具有内在联系，小企业难以适应并购后的大银行的信贷程序，存在建立新银行的需求和机会。在金融机构发展战略与环境因素、集团资源能力存量的关系上，Holland和Westwood（2001）提出了“银行规模与经营战略之关系”的理论模式，概括了银行业变化的动力源与变化方向之间的联系。总资产额在400亿美元之内的“专注型”（Focus）银行以专业化和精品化为主要特色，以高度专注于特定的市场为经营战略。总资产额在3500亿美元之上的“大型”（Juggernaut）银行，以交叉销售为经营战略，够资格的银行随着竞争加剧将减少。总资产额介于400亿美元与3500亿美元之间的“死亡之谷”（DeathValley）银行要么走向大型银行之路，要么继续走向更加精专银行的方向。图1中横轴A表示银行的资产规模，纵轴B表示银行的数目。

（三）社区银行自身因素

Collender认为，农业生产的脆弱性和季节性使农村小型金融机构业务结构相对单一、业务拓展困难、资金组合质量不高，也使农村小型金融不得不留出更高的储备金，影响了其盈利能力。D.Fetting分析了1970年以来美国大平原地区农村人口绝对数量下降和法人数目减少的情况，认为农村地区的人口减少导致金融需求越来越单一，农村金融机构的业务量和业务手段也受到限制，被迫关停，中小企业也随之迁出农村。R.Collender认为，外部资金流入农村，一方面可以增加农村小型金融的业务能力，降低农村金融市场的利率水平，改善存贷款结构，弥补农村金融的季节性限制，更新业务知识；另一方面会带来大规模的银行并购，埋下资不抵债的隐患，或引起组织治理和科层结构的增加，疏远与农户之间的亲密关系。另外，由于农村本来的市场容量有限，外来资金只能有限地提高农村的资金利用率。C.L.Colvin认为，大量农村金融机构倒闭的原因在于高层管理的非竞争性。在管理层缺乏足够的增效动力和外部监管缺位或者失位的情况下，农村金融机构的管理者不能有效地应对外界刺激。W.Keeton的“关系型金融服务”和Banerjee的“共同监督”机制都表明，农村小型金融机构在使用个性化“软信息”和进行内部治理方面，都不像大商业银行那样信息透明和非人格化处理，外部资本不能低成本取得其“人情”背后的数据，也无法通过股东大会和监事会对其制约，易产生缺位和失位现象。Banerjee运用“长期互动”和“共同监督”的假设分析了农村信用合作社，认为信用合作社是有效解决农村小型金融机构内部治理问题的有效形式，合作社根据“自助、民主、平等、公平和团结”的原则，使内部成员在长期互动中重复博弈、相互监督，降低了信贷的信息不对称程度。

三、发展我国社区银行的政策建议

上述文献分析表明，社区银行与大银行具有不同的功能，社区银行在中小企业贷款方面具有独特作用，能够节约交易费用。社区银行的核心功能主要是关系型贷款技术，这种技术以缓解信息不对称为目的，以软信息的生产和运用为内容，以组织结构简单和亲近社区为基础。虽然一些西方学者依据信息技术进步和金融发展水平对社区银行的功能和存在提出了疑虑，但只要软信息还没有被完全硬化，社区银行的关系信贷技术就具有发挥作用的条件。上述研究对于探索适合我国国情的社区银行具有重要意义。

（一）大力发展社区银行

我国是农业大国，总体上处于发展中国家水平，无论是从信息技术层面上看，还是从社会经济发展的实际需要看，小银行具有优势的命题在我国现阶段都能成立。在我国当下的银行体系中，还十分缺乏有活力的小银行，甚至还没有真正意义上的社区银行，这是造成中小企业贷款困难的原因之一。特别是在广大农村，国有银行的战略收缩导致了农村金融供给遭遇极大的困难乃至空白。因此，打破国有大银行一统天下的局面，大规模地发展社区银行，应该成为完善我国银行体系的一个重要思路。发展社区银行的路径主要是存量改革和增量改革。一般来说，存量改革不需要支付规则制定成本，能够有效优化不良资产，国家倾向于支持存量改革；增量改革能够避免对原有的路径依赖，不用支付处理历史包袱的成本，但需要支付大量的制度创设成本，民间资本倾向于支持增量改革。现在，我国的城市信用社、城市商业银行、农村信用社、农村商业银行虽然不是大银行，但也不是与社区共同发展的社区银行，只要国家对中小银行进行因地制宜的改造就可以将其转变为社区银行。但改革开放以来，农村金融的困境持续不能得到根本解决，这至少表明我们对农村信用社的存量改革还没有收到满意的效果。为了推进新农村建设，我国开始了增量改革的新探索，降低农村金融市场的准入门槛，允许多种经济成分建立农村金融机构，发展农村新型金融。实践表明，农村金融的增量改革对于根本改善农村金融服务、完善国家金融体系、合理引导民间资本进入金融市场等都具有重要意义。

（二）对社区银行进行准确定位

大银行拥有交易型贷款技术，具有服务大企业的优势；中小银行擅长关系型贷款技术，具有服务中小企业和农村客户的优势，两者存在业务互补关系。如果两者开展同质竞争，大银行在服务大企业的同时开展中小企业业务，将会使交易成本增加；城市商业银行、城市信用社、农村信用社等中小银行实行地域多元化战略和盲目扩大规模，既不利于满足社区金融需求，也不符合银行组织结构优化原理，将会导致经营风险扩大。相反，如果中小银行把有限的资金集中于与其能力相适应的地区，也能使有限的资金发挥规模经济的效应。社区银行应坚持求异型战略。一是社区银行要立足社区，以本地中小企业和居民为主要服务对象，努力发展中间业务，根据细分市场的需求提供有针对性的金融产品。社区银行不应盲目求大，正像舒马赫（1973）所说的那样，小才是好，小才是美，小才具有活力和竞争力。二是社区银行要努力提高核心竞争力。在业务上，以关系型信贷为基础开展“个人对个人”服务，发展与客户的长期合作，发展以个人客户为主的零售业务；在服务渠道上，把有形网点服务渠道与虚拟化的服务渠道结合起来提供社区银行的核心竞争力；在产品上，充分利用网上银行业务技术开展个性化服务，把技术创新与传统产品结合起来。

篇4

【关键词】关系型借贷;小企业;信息不对称

一、研究背景

小企业尤其是创新型小企业在我国经济发展中处于十分重要的地位,它们为我国的经济增长、技术创新、促进就业和市场供给做出了重要贡献。然而,小企业的成长面临的主要问题是融资难问题,这也是困扰全球小企业发展的老大难问题。这种融资的困境主要是小企业巨大的融资需求与融资的主要供给主体―商业银行惜贷慎贷之间的矛盾。据人民银行2004年8月的调查,我国小企业的融资供应98.7%仍来自银行贷款(支德勤,2005)。从目前情况来看,有厌恶风险偏好的银行对小企业的惜贷现象仍然十分严重,目前70%以上银行信贷资金仍然投向国有大中型企业(景玉琴,2005)。由此,商业银行对于小企业的高拒款率是个不争的事实,而研究并解决小企业与银行两大融资主体的不对称和不能均衡的“刚性”关系成为学界和业界的共识和努力方向。在这种背景下,关系型融资成为学者们解决问题的选择,他们试图利用这种借贷关系改变以往保持距离型融资的制度安排,建构融资主体间的关系型互动机制,能够有效地帮助中小型企业与银行之间融资矛盾。

二、关系型融资的理论基础和内涵

关系型借贷的现实基础是由于小企业管理部科学、财务系统部健全、财务经营信息披露成本高、缺乏抵押担保及银企间信息不对称等导致的融资难问题。理论基础则普遍认为是西方金融中介理论,该理论认为,金融中介(例如银行)不仅可以解决借贷双方的融资尽力问题,还可以有效降低信息成本。Stiglitz和Weiss1981年首次经典提出信息不对称会带来逆向选择和信贷配给问题,揭示了小企业融资难的根源:银行总希望贷款给信用好并且能及时还贷的“高质量”贷款人,因为这样银行由于利率的收益才会有保障;但是,“高质量”借款人和高利率两者不能兼顾,因此,当银行面临对贷款的超额需求且银行无法分辨单个借款人的风险时,银行为了避免逆向选择问题,不会进一步提高利率,而会在一个低于竞争性均衡利率并且能使银行预期收益最大化的利率水平上对贷款申请者实行配给。在配给中得不到贷款的申请人即使愿意出更高的利率也不会被批准,因为高出价的借款人可能选择高风险项目,降低银行的平均资产质量,因此,即使可贷资金有剩余,银行也不愿意按高利率放贷而使自己的收益受损。

理论界虽然对于关系型融资产生的理论和现实基础达成了一致认识。但是对关系型融资内涵的界定还存在着一定的分歧。Petersen和Rajan认为,如果存在依赖信息积累的规模经济,并且这种信息时持久的、不易转移的,那么关系型融资就是一种企业为了能够以较低的融资成本获取更多的贷款资金而与金融机构建立的融资关系。青木昌彦和丁克在日本主银行制度背景下提出,关系型融资是指出资者在一系列事先未明确的情况下,为了将来不断获得租金而增加融资,而把非关系型融资成为保持距离型融资。Boot等人认为,一个国家在某一时期的融资活动中同时出现下面三个特征就属于关系型融资:(1)金融机构拥有企业的业主专有信息,这些信息是普通公众无法获得的;(2)金融机构拥有的业主专有信息时通过与同一客户的长期或者多种金融服务交易而获得的;(3)内部信息对于局外人自始至终具有机密性,仅仅为关系型融资双方共有。国内一些学者认为关系型融资的概念是一个信息概念,而不是简单地在客户关系或融资路径上的概念,他们认为,关系型融资指的是投融资双方在长期互动关系中,通过私有信息在双边框架下的生产来平滑投融资过程的融资行为。上述关于关系型融资的定义都是建立在不同经济背景下,揭示出关系型融资的核心思想,但是仍然存在参与主体界定不明确、前提条件交代不清等问题。

三、关系型融资的优势分析

美国经济学家Berger等人对将贷款技术归纳为交易型贷款和关系型贷款。前者具体指财务报表型贷款、抵押担保贷款和信用评分技术,交易型贷款的基础是契约经济,它包含的信息主要是硬信息,不具有人格化特征并且这种贷款往往是一次性的,以市场为导向;而关系型贷款的基础在于关系经济,它所涉及到的主要是难以量化和传递的软信息,具有强烈的人格特征,并且企业与银行可能记性多次重复的合作。正是由于这些特点,所以,关系型融资体现出其自身的优势。

(1)关系型融资能够为企业降低融资成本。银企关系建立初期,借方会得到需要抵押担保而且利率高于一般市场利率的贷款,但是随着银企合作的加深,银行会根据企业在前期贷款活动中的表现选择是否继续合作,如果能够继续合作,就会签订无需担保而贷款利率低于一般市场利率的最优合同,表现出“选择性记忆”的特征。Berger等人的研究支持了这种观点,它们通过实证分析发现,贷款利率与借贷双方关系建立的时间长短存在负相关关系,即关系建立的时间越长,贷款利率则越低。

(2)有助于实现贷款条件的跨期优化。企业在初创期还贷能力往往不强,如果贷款人能够在初创期提供优惠贷款,就可促进企业成长,而贷款人也能够获得企业成熟后的高额回报,补偿前期贷款的优惠,实现跨期优化。但是这只能在贷款人能确保企业能够成熟并在成熟后依约还款时才可能。保持距离型融资是一次性的也不能有效监督企业,因而贷款条件的跨期优化只能在关系融资中实现。因为在关系型融资中,关系银行与企业之间建立了长期密切关系,掌握了大量企业专有信息,甚至可以实现对企业的控制,从而可以及时了解和监督企业行为,确保能够得到企业成熟后的高额回报(Petersen和Rajan,1995)。

(3)关系型融资的宣告效应。关系银行能够获得企业专有信息,如果关系银行给企业发放了再贷款,那显然表明借款项目前景很好。相比之下,保持距离型贷款人就无法准确了解企业信息,但是它可以凭借关系银行再贷款的信号发放贷款,解决信息不对称。这被称为“宣告效应”(Fama,1985)。Billet(1995)进一步证明了“宣告效应”的大小与关系银行的质量有关,如果企业能够与信誉卓著的银行建立关系,就更有利于其进行保持距离型融资。

四、我国小企业进行关系型融资的可行性分析

我国发展关系型融资无论是经济发展水平还是在文化传统上都具有天然的优势,这为我国大力发展关系型融资奠定了良好的基础。

(1)经济环境的适应性:经济转轨阶段为关系型融资发展提供了广阔的空间

目前,我国正处于经济转轨时期,市场发育不成熟,信息交流不是很顺畅,无法充分地以“硬信息”提供项目的赢利性和风险评估,只能利用一些不易标准化和量化的信息,如企业家的素质、品格、信誉和专业技能等,这些只是均不能数码化和文明化,只能以意会知识的形式存在,因此,在经济发展初期或转轨阶段只能通过长期交易和组织内部收集到“软信息”,以有效缓解信息不对称,帮助银行较准确把我融资可行性,这恰恰是关系型融资的独特价值所在。由此可见,在我国现阶段发展关系型融资有较好的适应性,研究并发展关系型融资存在广阔的空间。

(2)金融体系的适应性:金融中介主导型金融体系是关系型融资发展的沃土

比较英美和日德关系型融资发展现状时发现,英美是市场主导型金融体系,银行和企业之间的关系是以市场交易为基础的一种松散的关系,对企业而言,其融资大多遵循“啄食顺序理论”,而日德是银行主导型金融体系,银行对企业全面介入,形成了银企高度融合的一体化模式,银行在融资活动中占据主导地位,与这种银企关系对应的融资模式就是关系型融资。我国是金融中介主导型金融体系,商业银行是主要的金融中介机构,银行独立支撑金融体系,是企业资金来源的主要渠道。我国居民的储蓄倾向较高,大量资金流向银行,致使银行以绝对优势成为金融体系中举足轻重的力量。同时,我国从计划经济体制到市场经济体制的建立,随着政府的权利让利,其财政实力不断削弱。为保证经济的持续增长和改革的不断深入,政府选择了“金融支持”:①通过向金融部门创造租金机会,使之获得特许权价值;②政府采取市场准入等措施限制银行间的竞争,维持银行的垄断地位,保证金融体系的安全性。由此可见,我国的这种金融体系是关系型融资发展的沃土。

(3)国家政策的适应性:国家政策是小企业关系型融资发展的重要保障

近年来,我国小企业在国民经济中扮演着越来越重要的角色,然而,在中国小企业蓬勃发展过程中也出现了“小而弱”的一面,其中一个方面就体现在要素资源制约日益趋紧,融资不畅依然是制约我国小企业进一步发展的首要因素。据统计数据显示,浙江省有100多万家小企业约有70%以上的企业存在这融资难,严重制约了小企业的发展。为了促进小企业发展,国家颁布了一系列的政策文件,《中华人民共和国小企业促进法》、《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等相继出台,中国银监会还针对小企业融资问题颁布了《银行开展小企业贷款业务指导意见》,这些都为我国小企业发展关系型融资提供了政策支持,已经有一些地方银行在解决小企业贷款问题上积累了丰富的经验。

(4)文化环境的适应性:中国“关系社会”的文化传统有利于发展关系型融资

传统的中国社会是一个典型的关系社会。先生(1948)曾用“差序格局”描绘出了中国农村的人际关系状况,这种状况实际上是传统中国长期延续的人际关系状况。这种传统的关系社会为关系型融资制度的建立提供了良好的文化背景。所谓的“差序格局”实际上是一个庞大的社会关系网络,以个人作为社会关系网络的中心,沿着个人、家庭、家族、社会向外延伸,通过现有的关系可以建立新关系,不断把别人纳入自己的社交网络,形成网内人员一致默认、一起卫华和遵守的相互信任、合作的规范。通过关系型融资的分析,我们可以看到关系型融资的实质恰恰就是一种以社会关系网络为基础的准市场交易,中国传统的“差序格局”正好有助于促进以人际关系为基础的关系型融资的发展。

从理论上讲,我国目前有着最适应关系型融资发展的外部环境,但关系型融资在我国发展的现实状况并不理想,尤其是在小企业融资中作用的发挥。这主要是因为,关系型融资的关键主体中小银行和小企业在我国的发展尚不完善,还不能充分运用关系型融资。所以,我们应针对中小银企在发展关系型融资过程中的不足进行改革。例如,我们应该鼓励中小银行的发展,并允许新建的中小银行填补经济欠发达地区和县级市场金融服务的空白;缓解中部地区小企业的融资困境;此外我们还应该端正中小银行和小企业之间的市场定位等。

参考文献

[1]Stiglitz,Weiss.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[M].American Economic Review,1981.

[2]Berger,Udell.Small Business Credit Availability and Relationship Lending:The Importance of Bank Organizational Structure[M].Economic Journal,2002.

[3]青木昌彦,丁克.关系型融资制度及其在竞争中的可行性[J].经济社会体制比较,1997(6).

[4]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001(1).

[5]李志.银行结构与中小企业融资[J].经济研究,2002(6).

[6]王霄,张捷.银行信贷配给与中小企业融资[J].经济研究,2003(7).

[7]刘瑞波,赵秀艳.解决中小企业债务融资中信息不对称的路径设置[J].金融理论与教学,2002(4).

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关键词：温州;民间金融;改革;利率;信用体系

温州市是浙江省的地级市，是中国首批14个沿海开放城市之一，是浙江的经济中心之一，也是我国民间金融比较发达的地区。温州经济以发展民营个体企业这种产权清晰的私有经济作为地区经济主体，并取得了极大成功，许多商品在全球市场上都享有举足轻重的地位。2011年，温州部分中小企业出现资金链断裂和企业出走现象，对经济和社会稳定造成一定不良影响。从2011年11月温州全面启动“1+8”改革方案到今年三月国务院决定设立温州金融改革实验区，这一系列事件反映了民间金融市场急需规范化，透明化。

一、温州民间融资发展的历程与特点

温州的民间金融活动在解放前就已存在，改革开放以来，温州第三产业和农村家庭工业迅速发展，对资金的需求与日俱增，但从正规金融机构很难取得融资，而温州个体工商也快速发展，在民间积累了巨额资金，出现大量的暂时闲置资金。因此，温州民间金融得到快速发展，民间借贷规模大幅增加。进入新世纪，民间借贷活跃，融资形式更加多样化。一方面，手中储存大量富余资本的工商业者找不到投资渠道，另一方面，多数中小企业依赖者面见借贷市场，使得民间金融风险逐步积累。

温州的民间金融活动主要有以下几种形式：第一，民间互助资金会，又称为“会”，是是温州民间盛行的具有互质的民间金融活动。通常，是有一个会头，邀集十名左右的亲友、乡邻，约定大家定期各出一定数目的款子，轮流交由一人使用；使用的先后，第一次交给会头，以后一般需要竞标。第二，叫做“钱中”。起初是为借贷双方牵线搭桥的中介人，后来逐渐发展为经营存贷款业务的职业货币经营者。私人钱庄是“钱中”的机构化。第三，民间自由借贷。主要是个人私下相互借贷和中小企业向个人借贷，其中以个人相互借贷为主，近年来企业借贷也非常盛行。

其运行具有以下特征：

1.融资活动具有信息成本优势和较强的道德约束力。温州民间融资一般没有抵押或担保，完全凭借款人或中间人的信用。由于民间金融活动信用双方相互知根知底，有效地解决了融资中逆向选择，道德风险等问题。同时信用双方血缘、亲缘的社会关系，使债务方又受到很强的道德约束力，不会轻易违约。、

2.温州民间融资属于小额信贷，其利率、期限灵活，具有明显的市场化特征,非常适应个人、企业的临时性资金需求。温州民间金融基本上是一种小额信贷，这当然与其是非正规金融有关，不过重要的是小额信贷容易分散风险。

二、温州民间金融对我国金融体制改革的效应

市场经济的内在动因和世界激烈竞争的外在压力，都客观上迫切要求我国金融体制尽快实施改革，而温州民间金融融资的特色、内在运行机理，对于推动我国金融体制改革提供了示范效应。

1.温州民间金融有利于中国金融制度的改革

从当前来看，对民间金融很难进行有效监管，不过我们可以以金融改革来促金融结构的优化，建立多元化、多层次、能够满足各种经济类型融资需要的金融服务体系。国有金融机构大多服务于国有企业、大企业，而民间金融天然地与民营中小企业融资相匹配，这些“草根金融”主要依托地缘、亲缘的信用体系，靠较高的利率来弥补规模小和风险高的劣势，发展这些“熟悉本地、立足本地、服务本地”的中小型民营金融，有助于填补大银行系统存在的“服务盲区”，促进金融资源配置在全社会范围内的公平与效率。随着激烈的竞争，在竞争性金融市场结构，优化金融资源配置的前提下，合作和融合也将成为一种趋势，他们将共同促进中国金融制度的改革。

2.温州民间金融有利于利率市场化的改革

温州民间金融的旺盛生命力和其具有广泛的资金动员力，就在于它的市场化利率，中国金融的改革与创新，对商业银行改革来说，就存在于利率，只有把利率市场化，才能更好的发挥利率的杠杆作用。从美国和日本的利率市场化过程来看，利率市场化有利于增加银行间的竞争，同时融资成本的上升也使得银行必须注重投资效益，从而有利于实现金融资源的有效分配，有利于提高经济整体效益，对温州民间金融的研究就对此有很大的价值。

三、对温州金融改革的几点思考：

1.建立县级以下信用体系，建立存款保险制度

中国目前是典型的银行主导型金融体系，银行业资产与证券、保险资产之和的比值大约为9:1。而其中存款向大银行集中，资金向城市集中的问题严重影响着县域经济、小微企业、三农领域和民营经济的发展。资源配置效率过于低下。

其解决办法是降低银行业进入门槛，鼓励引导民间资本设立或参股中小银行，特别是经济欠发达地区。同时应当有配套的改革制度设计，可以参考美、欧、日等发达经济体的经验，首先设立存款保险机构，让该机构不仅承担担保兑付功能，而且像欧美那样赋予其日常检查和监管职能，有了这个机构即使并非全额保证，人们也会在便利的前提下乐于将现金存入中小银行。如果实施利率市场化改革，逐渐放开存款利率限制，中小银行就会普遍用高息揽存的方式同大银行竞争。但当存款成本不能覆盖风险时，中小银行大面积猝死的现象就极可能发生，这就要求有一个机构能承担存款兑付责任，但在现有的监管框架下，银监会、央行都无力承担，所以只有存款保险机构可以用经济手段市场化机制来承担，要通过加快证券市场和保险业的发展，分散银行风险，多种金融工具相互配合，从而达到优化金融资源配置的目的。

2.适度发展劳动密集型企业，切实改善实业投资环境

要解决当前金融体系和区域经济发展问题，需要了解整个国家宏观发展战略与金融安排之间的关系，只有按照比较优势来发展经济，才有可能建立一个健全、有效的金融体系。现在政府的财政力量有限，对大国企的支持必然要靠低息贷款来实现；同时，由于资金需求大，大银行才有能力满足这样的资金要求；并且，为了保证大银行有足够的存款，就必然要遏制中小金融机构的发展。因而，要真正化解现有银行的呆、坏账，发展健康、有效的股票市场，并根据我国当前发展阶段的特性建立以中小金融机构为核心的金融体系，前提是在我国类似温州民营经济环境的区域内发展劳动密集型企业，搞活区域经济，切实改善实业投资环境。合理引导民间资本流向。劳动密集型的中小企业是我国当前最有竞争力，能够创造最大利润的主要企业形态，劳动密集型企业的发展能最快的发展经济、创造就业、提高低收入人群包括农民的收入、消除城乡二元经济结构，使我国最快的完成资金的积累，要素禀赋的升级，实现国家的现代化。建立储蓄投资转化核心机制，加快资本市场发展速度，积极为民间社会资金顺利进入投资领域拓宽渠道、扫除障碍。加快金融业改革步伐，促进银行业平等有序竞争，为不同所有制经济主体提供全方位、高质量的金融服务，有效促进实体经济发展，增强民间资本投资实体经济的信心。

3.建立多层次金融体系，大力发展证券市场

目前,效益比较好的大多不愿意发债券、股票。效益低下甚至亏损的企业, 由于受各方面条件的制约, 发债券和股票获准难。一些企业认为, 发债券是企业经营不善的表现而发股票则会造成股东过多，影响企业的经营决策。大多数企业都认为,采用申请银行贷款或向社会借贷的方式等间接融资的方式远比发债券或发股票等直接融资方式来筹集资金方便的多。而且现在的信贷体制也制约着证券市场的发展。

发展温州金融市场, 应该是逐步完善, 循序渐进。一是要处理好宏观控制与微观搞活的关系。二是要从实际出发, 发展证券市场要与经济格局相适应, 市场调节的比重要相对多于计划经济。三是要在加大改革分量的同时, 坚持一切通过试验, 在取得经验的基础上, 再逐步推开。应以一级市场为主, 按二级市场规划。从其内容构成看, 应该既包括短期资金市场, 也包括长期资金市场。从其活动层次来说,应该既有用于聚集资金的证券发行市场,也有旨在保值盈利的证券交易市场并且创造条件逐步建立和发展股票交易市场。从选择对象上来看, 应以符合国家产业政策, 对国计民生有影响的企业为重点，应适度降低债券发行的门槛。选择的企业, 以收益率比较高, 社会风险相对少一点的为突破口。办理证券的金融机构以现有金融机构为主, 尽可能不增加新的机构。可主要通过扩大债券发行规模、增加品种等。在现有的企业债券基础上，适当增加可转换债券、共同基金债券等。

参考文献：

[1]唐吉荣:从温州民间融资发展看我国金融改革,发展研究，2012（01）.

[2]高 原:浙江温州民间金融运作模式调查与分析，浙江树人大学学报，2008（05）.

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【关键词】中小企业 经济 融资

一、中小企业融资困难分析

导致我国中小企业融资困难的因素是多方面的 ,其主要在于：

（一）国家政策和金融机构原因是中小企业融资难的最主要的外部原因

在我国，中小企业的融资体系和资金扶持政策尚处于起步阶段，融资渠道和政策体系还缺乏完整性和系统性。

1.金融机构及渠道方面的原因

（1）在我国，中小企业融资主要机构及渠道是银行。而银行方面，对中小企业融资却存在许多不利的因素，主要有以下三方面：

①国有商业银行对中小企业依然存在一定程度的歧视。近年来，银行从总体政策上已经不存在歧视中小企业问题，但在实际操作上仍存在一些对中小企业歧视的现象。如民营企业向银行贷款往往要履行超额抵押手续。

②我国整体的银行结构不合理，过于单调。我国银行现状是大银行太多，小银行太少，社会资金绝大多数集中在大银行手中。对于大银行来说，中小企业数量多，规模小，每次贷款的数量小，次数频繁，期限短，但对于发放贷款的金融机构来说，其发放贷款的程序、经营环节与大企业完全一致，必然导致贷款银行经营成本的上升。“贷大不贷小”的经营理念使银行在企业间的资金分配严重不平衡，大部分资金贷给大企业，而只有很小部分资金贷给中小企业，甚至有些金融机构为规避风险，将资金上存，严重阻碍了对中小企业的贷款投放量。

2.政府的扶持力度不够。

（1）信用担保体系问题。我国针对中小企业的信用担保业发展滞后, 难以满足中小企业发展的需要。

（2）信用制度不完善、信用环境差。目前，我国的信用制度很不健全，企业和个人信用档案极不完善，社会上也没有独立的权威的资信评估机构,使得中小企业无法使用信用工具从外部获得资金支持。

（二）中小企业自身局限

1.中小企业产品技术含量低

首先我国中小企业的总体上看，中低档产品多 ,技术含量低，缺乏市场前景，企业的管理者们不愿意耗费更多的人力和财力去建立严密的组织机构，甚至一些中小企业的业主不去聘请专门的财会人员，而是亲自处理其财务会计工作。这些问题使得企业在财务管理方面处于不正常状态，提供的财务信息缺乏准确性。

2.信用形象不高，不易获得融资资金

中小企业在向外披露企业信息时，有意进行粉饰，使得金融机构对其所有权、组织结构、盈利能力和财务状况等缺乏准确把握。金融机构因怀疑中小企业财务报表的真实性而不愿意接受其贷款申请，从而阻碍了中小企业的融资。

二、对解决中小企业融资难的对策探讨

通过对中小企业融资难问题的分析, 中小企业融资难既有内部原因, 也有外部原因。解决中小企业融资问题，既要加大政府的支持力度，完善中小企业融资的外部融资服务体系，又要提高和完善企业自身素质，解决中小企业融资的内部问题。

（一）完善中小企业融资服务体系，加大政府支持。

1.从商业银行的角度来看

第一，要加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。化解中小企业融资难的问题，可行的办法是国有银行应在年度信贷总计划表中确定一个批发贷款和零售贷款的合理比例，并适当扩大二级分行零售贷款的份额用于支持中小企业。

第二，中小企业的特点要求银行必须有一套相适应的信贷组织体制和信贷管理机制与之相匹配。因此，银行应科学制定信贷管理制度，既要建立严格的信贷责任追究制度，避免盲目放贷造成损失，也要相应建立信贷激励机制，改变不敢贷、不愿贷的现状，并适当下放信贷权限。

第三，银行应拓宽金融服务领域，合理制定信用评级标准，逐步放松利率管制。商业银行应积极介入和参与中小企业各种形式的改制，为其提供相关的辅助决策服务。

第四，政府应支持中小银行在中国的加速发展。目前，国有商业银行为控制金融风险，集中力量争夺数量有限的大客户，众多基层网点往往只剩下吸储的功能，从而出现了较高的存贷差；

2.积极进行金融创新

（1）要积极进行制度创新,坚持做到“不以企业规模大小作为贷款条件、不以企业所有制决定贷款取舍、对各类企业（包括中小企业）讲究贷款风险大小，效益高低和诚信程度，坚持注重贷款风险的控制”。

（2）要积极进行业务创新,推出新的信贷方式。比如，引起双方可以达成协议：所贷款项只能用作原材料购买，不得挪做他用。这种新贷款方式对于中小型企业来说，得到了急需的流动资金，对于银行来说也降低了贷款风险。

（二）企业自身素质的提高与完善

1.中小企业应在竞争中不断增强自身素质

首先，中小企业要努力提高产品质量。中小企业要想吸引银行的放贷，就要努力提高自身的竞争力，提高产品的品质。中小企业要充分发挥自身优势，依靠科技不断推出高质量的新产品，走小而专、小而特的发展之路加快企业技术改造和产品的更新。

其次，提升企业经营管理水平。中小企业应迅速建立起适应市场经济的管理模式，健全企业制度，强化内部管理，提高生产经营的透明度，保证会计信息的合法性、真实性和连续性。

最后，经营者要努力提高自身的素质。只有高素质的人才能生产出高品质的产品，才能提升企业的经营管理水平。

2.强化信用意识，提升信用等级

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1998 年和1999 年，两年时间中国人民银行先后颁发《关于进一步改进中小企业金融服务的意见》，要求我国商业银行要进一步加强对中小企业发展的支撑，但是仍然有很大一部分市场效应好、潜在优势大、信誉好的中小企业存在融资瓶颈问题，对此，笔者探索了商业银行支持中小企业发展中的存在的问题，探索相关的对策和建议，以促进我国中小企业发展，提升社会主义市场发展的活力。

一、商业银行支持中小企业发展的难点和困境

1.中小企业自身劣势，制约了银行贷款的获取

我国中小企业具有自身的弱势，这些弱势条件限制了商业银行对其银行贷款的发放。首先我国中小企业的资金能力较弱，企业生产水平和生产能力有限，产品开发和创新能力不足，并且加之产品结构单一、企业规模小、原材料和产品受价格波动明显的特点，中小企业经营的市场风险加大，因此商业银行鉴于风险不愿意对中小企业进行贷款；第二，商业银行和中小企业之间存在信息不对称问题。企业财务状况是商业银行是否愿意进行贷款的依据，但是由于信息不对称，中小企业管理制度不规范，财务专业管理人才不健全，企业资产证明、供货证明等轻易获取，造成商业银行信息不对称，为了减少风险银行不愿意对中小企业发放贷款；第三，中小企业产权不清晰是影响商业银行贷款发放的重要因素，我国中小企业特别是改革开发以后兴起的乡镇企业存在产权结构不清晰问题，商业银行进行贷款往往会存在所有权分立、合并等风险问题。

2.社会环境制约了中小银行的融资

国外的中小企业融资具有多种金融服务，不论是直接融资还是间接融资渠道，都有专门为中小企业融资的机构或者是准机构，银行进行贷款的风险很小。但是对我国中小企业金融服务现状考察，我国中小企业融资方式均是间接融资，创业板因为各种因素的影响一直没有得到良好的运作。加之我国中小企业多为私营企业或者民营企业，收费项目较多，对中小企业发展的影响程度很大。综合考虑银行也不愿意对其进行贷款。

3.商业银行经营理念、体制等因素的影响

受商业银行经营理念、经营体制等方面的影响，商业银行对中小企业贷款存在极其谨慎的态度，制约了对中小企业贷款的发放。

第一，受到商业银行经营理念的影响，商业银行更倾向于对国有企业、大型企业方法贷款，认为贷款的风险相对较少，但是对中小企业存有不放心的态度，不愿意进行贷款。

第二，商业银行对中小企业的贷款的态度受国家政策的影响，前几年我国坚持“抓大放小”的政策倾向，对商业银行造成了影响，认为中小企业发展国家支持力度不够，企业发展没有前途，不愿意冒着风险向中小企业贷款。

第三，随着市场竞争程度的加大，商业银行风险意识越来越强。对商业信贷质量进行调查发现，目前商业银行信贷质量出现逐步下降的趋势，银行经济效益逐年减少，并且商业银行为了使资本充足率达到8%的要求，只能不断压缩风险资本的比例，而中小企业贷款风险大是各类银行的共识。另外，由于银行实行贷款责任追究制度，信贷人员为了避免风险，也不愿意对中小企业进行贷款。

第四，商业银行对中小企业贷款的手续复杂、程序严格，企业贷款的成本很高。根据调查显示中小企业贷款的难度是普通大型企业的5 倍，贷款的成本是大型普通企业的6倍。中小企业贷款的需求特点是，资金额较少、需求的频率很高、时间要求很紧紧张、成本较高。对规避中小企业贷款风险问题，商业银行进行贷款审批时往往十分严格，抵押程序复杂，时间周期长。

二、商业银行支持中小企业发展的对策

1.建立健全商业银行中小企业服务体系

首先，加强央行对中小企业银行信贷政策的指导，成立信贷政策委员会。加强央行对中小企业信贷政策支持，针对中小企业贷款存在的问题，制定相关政策进行提升和改进，总结中小企业金融服务中存在的经验和措施，促进中小企业银行信贷体系的完善，推动我国中小企业发展进程。

其次，建立健全中小企业信用评估体系和信贷衡量标准。加强对中小企业信用评估体系的建设，完善中小企业信用监管，减少商业银行贷款的风险；另外完善中小企业信贷衡量标准，淡化以企业发展规模为主要衡量的标准，重视对企业创新能力、产品开发能力、企业发展前景等指标的衡量。确定中小企业重点支持名录，为商业银行贷款提供借鉴。

最后，建立健全中小企业抵押贷款制度。加强中小企业贷款抵押制度的建设，切实做好抵押登记、抵押资产评估和抵押物处置等问题，解决中小企业贷款中出现的抵押难，抵押物难以变现的现状。

2.建立和完善中小企业信用担保基金管理，为银行加强对中小企业发展提供机制保障

完善中小企业信用担保基金管理，明确银行也担保企业的关系，严格履行财务部关于《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》的规定，根据“利益共享，风险公担”的原则，促进担保机构与商业银行之间实现有序合作。商业银行也应该利用国家有利政策的机遇，加强与中小企业担保机构的合作和沟通，明确双方的权利和义务；加强担保机构基金存款专项管理，做好银行信贷资产安全管理工作；明确担保机构赔偿条件和程序、加强担保倍数管理。

3.商业银行要积极做好对中小企业贷款的支持力度

第一，调整信贷结构，满足高质量中小企业贷款的需求。首先实现商业银行信贷业务和产品的多元化，满足中小企业贷款的需求。这就要求商业银行必须结合中小企业发展特点，丰富化自我信贷产品，以便满足优质的中小企业金融信贷需求，例如商业银行可以开办小额抵（质）押贷款，、商业承兑汇票贴现等，通过这一方面满足中小企业多种需求。其次公开信贷政策，缩减审批手续和流程，切实方便化中小企业信贷需求。商业银行在进行风险分析基础上，可以适当缩减审批环节，对低风险、可提供抵押的中小企业简化贷款手续，实现最快时间的贷款发放；对信誉好、资产结构好、产品开发创新能力强的中小企业，提供高效、快捷的金融信贷服务。最后，商业银行信贷实施突出重点，优先扶持的原则。某些中小企业尽管规模小，但是其公司业务主要为大型企业提供配套产品和服务，其发展的潜力的很大，商业银行应该加强扶持；对产品市场需求大、科技含量的中小企业应该给予优先发展，促进其科技成果的转化。

第二，为中小企业提供优质金融服务。商业银行针对中小企业的发展支撑不仅仅体现在信贷支撑上，还包含一个完善的金融服务。加强商业银行优质服务供给是提升中小企业管理的重要途径，首先可以利用商业银行网络技术优势，为中小企业发展提供结算服务。随着我国商业银行的不断发展，我国绝大多数银行已经形成了完善的网络体系管理，中小企业发展中可以利用商业银行的网络优势，通过商业银行网络系统为其提供结算服务，减少在途资金占用率，加强企业资金运转。其次为中小企业提供综合信息服务。商业银行可以利用自身的综合信息优势，针对相关政策、市场发展态势、法律法规等为中小企业发展提供信息指导。同时可以利用银行人才优势为中小企业加强财务管理提供知识指导。

第三，参与中小企业改制和重组，加强金融支持。发挥商业银行的金融优势，积极参与中小企业产权界定、资产评估过程中去，积极协助中小企业有关部门完善改制、重组方案的确立。经过改制和重组以后，产权清晰的中小企业，商业银行应该优先考虑进行信贷扶持。另外，商业银行应该以中小企业资产重组为切入点，协助企业实现强强联合等合作方式，从而优化中小企业资产结构，增强中小企业市场竞争能力，激发中小企业发展的活力。

第四，严格信贷管理，促进银行和企业的双赢。加强商业银行对中小企业的发展支持，还要建立一个严格的信贷管理体制，从而实现银行和企业的双赢。这就要求贷款前，加强对中小企业的审查，对企业法人、企业财务管理状况、企业产品市场竞争情况，以及企业管理水平和经营水平进行深入考察，弄清贷款企业的发展现实情况；贷款时要严格审核贷款资料，实行审贷分离管理机制，根据贷款审核程序，严格遵守；贷款发放以后要加强信贷使用状况的跟踪，构建信贷员驻厂管理办法，协助中小企业资金的管理，盘活企业资金，促进中小企业良性发展，实现银行和企业的双赢。

三、结论

中小企业是社会主义市场中重要的主体之一，在促进市场经济发展方面起到了十分重要的推动作用。本文针对商业银行支持中小企业发展中存在的问题，笔者提出以下相关对策：首先建立健全商业银行中小企业服务体系，主要有加强央行对中小企业银行信贷政策的指导，成立信贷政策委员会；建立健全中小企业信用评估体系和信贷衡量标准；完善中小企业信贷衡量标准，淡化以企业发展规模为主要衡量的标准，重视对企业创新能力、产品开发能力、企业发展前景等指标的衡量；建立健全中小企业抵押贷款制度；调整信贷结构，满足高质量中小企业贷款的需求；为中小企业提供优质金融服务；参与中小企业改制和重组，加强金融支持；严格信贷管理，促进银行和企业的双赢。

课题项目：

篇8

[关键词]城市商业银行　发展战略

金融是现代经济的核心。目前我国已基本形成了由中国人民银行、三大政策性银行、四大国有商业银行、十多家全国性股份制银行、一百多家城市商业银行、更多的农村商业银行和农村信用社所构成的现代银行业体系。城市商业银行是20世纪90年代中期由城市信用社改组或改造而成的地方性中小银行，被称为中国银行业继四大国有商业银行和全国性股份制银行之后的“第三梯队”。成立以来，在监管部门政策引领和地方政府的大力支持下，城商行经过自身不断努力，整体上保持了快速、稳健的发展势头，其资产质量、业务规模、盈利能力和风险指标等均达到历史最好水平。截止20lO年末，负债规模同步增长，全国城商行负债总额73703.34亿元，比2003年增加59580.84亿元，增长4.22倍：存款规模快速提升，全国城商行各项存款余额60943.51亿元，比2003年增加49218.38亿元，增长4.2倍：贷款规模稳步增长，全国城商行各项贷款余额35899.64亿元，比2003年增加28173.09亿元，增长3.65倍：盈利创历史最好水平，全国城商行共实现利润766.89亿元，比2003年增加712.67亿元，增长13.14倍。

在取得以上成绩的同时，与国有商业银行和全国性股份制银行相比，城商行由于缺乏机构网络优势，靠“拼价格、拼关系、拼费用”的单一业务发展模式和服务模式，难以与其他金融机构相抗衡。我国经济发展方式的转变和城商行发展所处的内外部环境，将迫使城商行重新调整战略规划，加快发展模式转型。因此，如何科学实际的制定战略规划，指导城商行采取差异化、特色化发展的战略定位，绕开比较劣势，把比较优势转化为竞争优势，做到小而精、小而专、小而强，走一条差异化、特色化、精细化的发展路径，显得尤为重要。

结合发达国家银行机构发展经验和我国城商行的发展情况，城商行的发展战略定位可以概况为四种：一是综合定位，做大做强，发展为全国性的股份制银行，如北京银行等。二是依托区域优势，发展成为在某个经济区域内具有较大影响力的区域性银行，如广西北部湾银行。三是依托大股东资源，与大股东资源整合，提供某类专业特色产品的银行，如昆仑银行、平安银行等。四是坚持差异化，“深耕”市场，做深做透，在某方面具有特色和竞争力的银行，如包商银行、哈尔滨银行等。在明确发展战略定位的基础上，制订明确的发展愿景、银行使命、战略目标和保障措施，并保持战略的长期性和持续性，不应随意彻底改变既定发展战略。

城商行应坚持差异化的市场定位，避开同质化严重、竞争激烈的“红海”，积极寻找适合自己发展的“蓝海”，坚持“有所为有所不为”，在某一市场领域形成比较优势，培育业务经营特色，打造核心竞争力。我国城商行经历了从成立初期盲目模仿国有银行“垒大户”，到逐步重视“中小企业“，寻求自身特色的过程。未来几年，将是城商行深化差异化竞争的过程。因此，城商行应结合当地经济发展环境、金融业务发展的空间和经营管理水平确定重点服务或者合作对象，扬长避短，寻求“人无我有，人有我新，人新我特”的特色化市场定位战略，坚持走差异化经营、特色化发展道路，形成自身特色和比较竞争优势。具体来说，可分为以下八个方面：

一、市场定位方面。坚持实施差异化和特色化战略，逐步细分市场，打造业务品牌和产品品牌，形成业务特色、产品特色和区域特色，并初步形成比较优势。立足服务小微企业、服务市民、服务地方经济的市场定位，坚持走差异化、特色化的路子，积极转换发展方式，既追求规模的适度扩张，更追求经济效益的稳步提高，着力提高服务能力、创新能力、风险管理能力、效益和人均创利能力。努力建设“经营业绩好、资产质量好、内控管理好、遵纪守法好、社会服务好、公司治理规范、资本充足、跨区域经营”的良好银行、精品银行。

二、业务发展方面。基本战略为“一个中心、两个基础”，即以客户为中心，以服务与创新为基础。坚持不懈地创新传统业务，提升服务客户能力；坚持不懈地发展新兴业务，满足客户需求。通过做强做大传统业务巩固和扩大客户基础，通过创新和大力发展新兴业务完善和拓展银行功能，实现新兴业务收入的较大增长，初步实现经营的特色化和差异化，初步建立现代化商业银行的基本框架。

三、人力资源方面。创建人本化银行，引进先进理念，深化改革创新，注重机制建设，实施人才兴行战略，通过吸引、留用、激励并发展各领域的优秀人才，塑造一支敬业、高效、才能卓越与充满激情的人才队伍。围绕战略目标实现，强化核心竞争优势，实现员工与银行的共同发展。

四、风险管理方面。以“健全体系、有效制衡、助力发展”为指导思想，贯彻全面、审慎、有效、独立的原则，以防范风险、审慎经营为出发点，体现“风险为本、内控优先”的要求，建立健全风险管理框架，构建集中、独立、矩阵式的风险管理组织架构，以技术系统为平台，以相互制约为核心，以专业化分工为手段，以信息的采集、反馈、反应体系为基础，加强流程控制，逐步推进制定并实施风险识别、计量、监测和控制的制度、程序和方法，切实提高风险管理技术，并将建设先进风险管理文化，提高制度执行力和营造风控氛围贯穿始终，建立有效平衡风险与回报的内控和运行机制，逐步建立、健全全面风险管理体系。

五、科技信息方面。构筑现代信息科技体系框架，逐步实现业务品种多元化、服务个性化、渠道网络化、经营管理信息化，建立满足业务发展需要的科学制度体系及安全防护体系。

六、品牌建设方面。强化产品系列的包装与整体策划，强化产品特质的一贯性和内涵的连续性，系统化地提高新型组合产品的品牌知名度与美誉度，力争连续不断的推出有较大影响力的拳头产品。

篇9

2012年商业银行投行业务增速放缓 投行业务收入“两头高、中间低”

2008年～2011年，受惠于货币政策放松和债券市场扩容，商业银行的投行业务普遍经历了一轮“井喷式”增长。特别是2009年上半年，多家银行的投行业务收入增幅高达100%以上。但进入2012年后，这一高速增长势头明显受到抑制。

在明确披露投行业务收入的8家上市银行（工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、北京银行）中，2012年，除工商银行、建设银行、中信银行和北京银行仍保持了一定增长外，中国银行、农业银行、交通银行和招商银行的投行业务收入与2011年同期相比均有不同程度下滑。此外，即便是实现了正增长的工商银行、建设银行和中信银行，2012年投行业务收入增速也显著的弱于2011年。进一步分析，2012年一季度各行投行业务收入起点较高，但二、三季度急剧收缩，直到四季度才逐步企稳回升，呈现出“两头高、中间低”的态势。

另外8家上市银行（浦发银行、兴业银行、民生银行、光大银行、华夏银行、深圳发展银行、南京银行、宁波银行）尽管未直接披露投行业务收入数据，但类似情形从其手续费及佣金收入构成中依然可见一斑：2012年，除兴业银行（同比增长74.4%）、光大银行（同比增长10.4%）和深圳发展银行（2012年并入平安银行）外，其余5家银行的咨询顾问类收入均不同程度低于2011年。其中，民生银行、浦发银行、华夏银行及宁波银行分别负增长52.1%、32.2%、27.9%和27.8%。

债务融资工具承销规模持续扩张

债务融资工具承销和财务顾问是当前我国商业银行投行业务收入的两个主要来源。2012年，在财务顾问业务相对萎缩的同时，多家银行的债务融资工具承销规模都维持了较快增长。其中，中信银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、北京银行和南京银行的增幅高达80%以上，尤为引人瞩目。

2012年，商业银行债务融资工具承销业务热度不减，究其原因，一是在银行信贷长期紧张和贷款基准利率高于发债成本的情况下，一些企业纷纷“弃贷选债”，导致“债热贷冷”现象出现；二是近年来债券审批逐步放宽，债券品种不断增加，激发了企业发债的热情；三是非公开定向债务融资工具（PPN）和以私募方式发行的ABN等新型债务融资工具突破了“发债规模不得超过净资产40%”这一政策限制，因而深受企业追捧。

投行业务进入“结构金融”时代

就狭义理解，结构化融资是指通过出售基础资产的未来现金流来筹集资金的融资机制。在国外，经过数十年的发展，结构金融已成为继间接金融、直接金融之后的“第三类金融模式”。

2012年，我国商业银行的结构化融资业务发展迅猛。一方面，在中国人民银行、银监会和财政部5月份联合印发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》后，商业银行重新启动了沉寂了四年的信贷资产证券化试点，如交通银行和中国银行都发行了首单资产证券化项目。另一方面，根据中国银行间市场交易商协会8月份的《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》，工商银行、浦发银行和中信银行承销发行了首批以基础资产的稳定现金流作为还款支持的新型债务融资工具——资产支持票据（ABN）。

大型商业银行业务相对全面，中小银行仍显单一

就业务品种来看，大型商业银行不仅投行业务收入规模遥遥领先，并且其业务收入来源也相对更为全面、均衡。例如，在财务顾问方面，2012年，大型银行除继续发展企业常年财务顾问业务外，还积极拓展了与企业股权融资、并购重组等相关的高端财务顾问业务；在股权融资及相关顾问业务方面，大型银行能充分利用与境外控股投行子公司的业务协同关系，收取企业赴境外上市的手续费和佣金；在结构化融资方面，2012年，以中国银行、交通银行为代表的大型银行率先试点了信贷资产证券化业务。

相比之下，中小银行，特别是城商行的投行业务品种仍较为单一，主要局限于债券承销、企业常年财务顾问等传统领域。

内外因素交织，投行业务发展步入调整期 外部环境变化显著

宏观经济低迷，部分企业投融资意愿不振。2012年一季度至三季度国内GDP同比增速连续下滑，分别为8.1%、7.6%、7.4%，到四季度才反弹至7.9%。宏观经济低迷在一定程度上抑制了部分实体经济的增长预期和投融资意愿。据国家统计局中国经济景气监测中心统计，2012年一季度至四季度，我国企业家信心指数分别为123、121.2和116.5和120.4。

从大中型企业层面来看，一方面，部分行业固定资产投资增速呈下降态势。其中，两类行业追加投资的意愿尤其疲弱：一是外向型程度较高的消费品制造业，如纺织服装、化纤等行业因受外需冲击，投资增速大幅下滑；二是提供大宗原材料或者中间投资品的行业，如钢铁和有色金属由于前期产能扩张较快，且库存水平较高，企业投资意愿不强，固定资产投资增速较低。另一方面，企业的外部并购活动也有所收缩。据普华永道《2012年中国企业并购回顾与2013年前瞻》报告统计，2012年，国内的企业并购交易活动降至5年以来的新低，其中，并购交易量下降26%，交易金额下降9%，降幅甚至比2009年全球经济衰退时期还要严重。

从小微企业层面来看，类似情况同样存在。北京大学国家发展研究院和阿里巴巴针对长三角地区小微企业融资意愿的联合调查《长三角小微企业经营与融资现状调研报告》表明，2012年以来，面对利润下滑、订单减少的现状，企业开工率严重不足，生产再投入及融资意愿较为低落。企业投融资意愿不足将直接影响到商业银行的相关投行业务，如并购贷款、银团贷款、并购重组财务顾问、投融资顾问、中小企业集合债等业务的发展都受到了制约。

监管更趋严格，财务顾问业务急剧收缩。近年来，在利率市场化改革和行业竞争的双重压力下，一些银行从业人员为保业绩，在银行贷款利率降低的同时，以收取“财务顾问费”、“综合服务费”等形式将压力转嫁给了客户。

针对这一现象，2012年2月，银监会了“关于整治银行业金融机构不规范经营的通知”（即“七不准”），其中，“不得以贷收费”和“不得借贷搭售”直接指向商业银行投行业务中的财务顾问业务。4月，国家发改委、银监会等多部门联手在全国范围内开展了“乱收费”大检查。5月28日，国家发改委价格监督检查与反垄断局在《中国纪检监察报》上刊登《商业银行乱收费问题探析》一文，明确列举了商业银行的各种“乱收费”现象，部分投行业务也赫然在列。

对当前部分商业银行的“乱收费”行为进行清理整顿无疑有其必要性：这既切实维护了客户权益，也有助于规范行业秩序，创造良性同业竞争氛围。然而，由于操作细则不明，不少银行因担心被查，对于一些正当的财务顾问类投行业务也干脆采取了避而远之的消极对策，由此进一步加剧了2012年，特别是二三季度财务顾问业务的萎缩。

上市闸门收紧，股权融资及相关顾问业务受阻。2011年11月以来，证监会开始严控上市闸门，申报审核、发行批文双双收紧。2012年全年，沪深两市主板、中小企业板和创办板首次公开发行（IPO）合计仅有155宗，融资金额1083亿元，相比2011年的282宗及2861亿元分别下降了45%及62%。

与此同时，企业上市难这一预期也影响了商业银行相关投行业务，如企业上市财务顾问、上市前过桥融资、上市保荐（通过境外控股子公司）、上市收款清算、市值管理财务顾问、上市公司再融资财务顾问等配套业务的发展都因IPO“堰塞湖”连锁反应而面临困境。

内部经营遭遇发展瓶颈

基数急剧扩张，投行业务大幅增长潜力有限。近年来，各银行的投行业务都呈现出蓬勃发展势头。但在内部环境和外部需求没有发生重大变化的情况下，其增速必然呈边际递减，这是符合经济学一般规律的。当基数扩张到一定阶段后，要继续保持投行业务收入大幅跃升已变得越来越困难。此时，银行及其投行部门必须对原有的盈利模式、经营理念、业务组合、组织架构等进行重新调整，以拓展新的投行业务增长空间。

金融自主创新不足，投行业务产品线不够丰富。长期以来，我国商业银行，特别是中小银行在开展投行业务时自主创新能力和动力不足，多以吸纳和移植为主，即通过简单模仿同业的产品或服务进行“研发”。由此带来的后果是，投行业务不仅产品种类相对匮乏，无法满足客户的多样化需求；且同质化倾向严重，各行在产品的研发设计、客户定位、营销渠道和盈利模式等方面均大同小异，难以形成进取向上的良性竞争态势。

目前，多数商业银行的投行业务收入仍主要依赖于债务融资工具承销和常年财务顾问等传统业务；而IPO及再融资配套服务、并购重组、信贷资产证券化、绿色金融、结构化银团、高端财务顾问等新兴业务还处于发展初期，尚未形成规模。这种脆弱的业务结构意味着，一旦外部环境稍有风吹草动，银行投行业务收入就将出现较大波动。

人才队伍建设和绩效考核机制仍显滞后。随着投行业务的急剧扩张，部分商业银行专业人才储备不足和绩效考核机制滞后的问题逐渐暴露。这在很大程度上是因为没有真正意识到投行业务对于商业银行实现战略转型的重要意义，或未能理顺新兴投行文化与传统商业文化之间的矛盾所致。

在专业人才队伍建设方面，部分银行的基层分行至今尚未配备专职从事投行业务的人员，仍由从事公司业务或其他业务的人员兼任，无法开展真正的投行增值业务，为客户提供高质量的个性化服务。

在绩效考核机制方面，一些银行未能妥善处理总行投行部与分支行之间的“条”、“块”关系，在业绩分配问题上存在利益冲突，而一度引人瞩目的事业部制改革也出现倒退趋势；此外，总行发放的投行业务绩效奖励也经常被分支行挪作单位统筹基金，无法到达具体的项目经办人手中，相关人员工作积极性受挫，不愿意从事创新性、长期限和高收益的投行项目，由此也制约了投行业务发展。

风险防控面临多重挑战。投行业务属于典型的轻资本业务，无需占用或较少占用商业银行的资本，因而风险系数相对较低；但这并不意味着开展投行业务时不需要防控风险。第一，商业银行在开展投行业务时，需要提高风险意识与风险识别能力，特别是在缺乏可用或没有匹配授信额度的情况下，应有效控制项目潜在的信用风险，尽量避免垫资风险或债券包销风险发生。第二，投行业务的操作与风控流程也有待进一步完善，应通过合理的设计，从流程和制度上保证前、中、后台分离，监管全流程覆盖，从而实现整体风险可控。第三，商业银行开展的投行业务中，有些业务尽管不存在信用风险、市场风险和操作风险，但如果未能给客户带来预期收益，甚至带来损失，也有可能对银行的整体声誉造成负面影响。目前，各家商业银行在开展投行业务时，或多或少都存在上述风险隐患。

驱动商业银行投行业务发展的长期利好因素

商业银行发展投行业务具备天然优势。与其他金融机构相比，商业银行在经营投行业务方面具备了诸多得天独厚的优势：一是商业银行长期建立的信誉优势有助于其顺利介入新业务和新市场；二是发展投资银行业务需要有强大的资金来源作为保障，而商业银行恰恰在这方面拥有充足实力；三是在微观信息资源方面，商业银行拥有遍布城乡的机构网络以及庞大的客户群体，可以获得大量第一手资料；四是在宏观信息资源方面，从事投资银行业务，必须及时了解经济金融信息和政策动向，而我国一些大型商业银行在这方面也拥有广泛的人脉和较强的政策研究能力。

行业秩序规范有利于投行业务持续健康发展。近年来，在外部监管的不断推动下，商业银行投行业务的发展从无序走向有序，逐渐趋于理性和成熟。2012年银监会出台“七不准”整顿财务顾问业务后，各银行纷纷开展自查行动，并提出了实质性财务顾问业务认定标准。此外，2012年财政部等四部委还下发了《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》，直接指向与地方融资平台相关的投行业务；2013年3月，银监会进一步公布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，对于商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务做出规模限定，并要求资金和投向一一对应、充分披露资产状况，其监管范围同样覆盖到了投行类理财业务。

短期来看，对于商业银行投行业务收入的确可能带来一定冲击；但从长期来看，规范行业秩序不仅有助于减少同业间的恶性竞争，更有助于降低银行自身乃至于整个国民经济的系统性风险，从而有利于商业银行投行业务长远发展。例如，2012年的“七不准”虽然叫停了虚假性财务顾问业务，却为各银行认真反思，推出实质性财务顾问业务创造了契机，由此也重新赢得了客户的信任，多家银行因此在下半年实现了投行业务收入的大幅回升。

债券市场还将进一步扩容。2012年9月公布的《金融业发展和改革“十二五”规划》提出，我国将积极推动金融市场协调发展，显著提高直接融资比重，特别是将稳步扩大债券市场规模，以更好地为实体经济发展服务。《规划》要求，“十二五”期末我国非金融企业直接融资占社会融资规模比重将提高至15%以上。对于企业，特别是对于长期受“融资难”困扰的民营企业而言，加大债券发行无疑将提供更多的融资便利。中国银行间市场交易商协会的统计数据显示，2012年，共有359家民营企业通过交易商协会注册发行债券，较2011年增加近70%，募集资金1855亿元；但在全部注册发行的2.6万亿元各类债券中，占比仅为7%。这显然与民营经济总量占中国经济半壁江山的体量极不相称。随着债券市场的进一步扩容，将会有越来越多的民营企业转向直接融资，从而加速债券承销及相关投行业务的发展。

从国际经验看，国内银行非利息收入增长还有巨大空间。长期以来，我国商业银行的营业收入主要来源于存贷利差，非利息收入比重较低。近年来，随着投行业务、私人理财等业务的蓬勃发展，这一比重有所提升，但多数银行仍停留在10%～20%左右，相对于国际先进银行，特别是美国大型商业银行非利息收入占比高达80%～90%的水平仍有较大差距。因此，大力发展包括投行业务在内的中间业务，提升非利息收入比重将是我国商业银行今后发展的方向。

不过，要实现上述愿景，商业银行必须加快结构转型，对现有投行业务从战略目标、业务组合、经营模式、风险控制等方面进行系统性改进，并将投行业务转型融入到整个银行的战略转型过程中去，从而全面提升商业银行的竞争力。

2013年投行业务将在规范中实现恢复性增长

纵观商业银行投行业务的发展趋势不难发现，该业务与宏观经济运行情况、金融市场发展态势、监管政策的动向等都有着密切关联。预计2013年商业银行投行业务将表现出如下特征：

多数银行将实现恢复性增长，但难现以往高速增长势头。2013年一季度，多家银行的投行业务纷纷迎来“开门红”，其中，债券承销业务表现尤为抢眼。与2012年同期相比，无论是在承销只数还是在募集资金规模方面，均有显著增长。

不过，2013年国内宏观经济前景仍有较大的不确定性。尽管截至2013年3月，制造业采购经理人指数（PMI）已连续六个月高于荣枯线，但一季度GDP同比增幅仅为7.7%，弱于市场预期，表明经济复苏基础还不稳固。此外，在经历2012年的一系列清理整顿后，2013年监管部门还将进一步整顿影子银行、地方融资平台、信托业和理财产品等与投行业务相关领域。在外部监管压力始终存在的情况下，深刻反思以往盲目扩张和片面追求数量、不重质量的投行业务发展路径，将是各银行绕不过去的一道坎。这也决定了商业银行，特别是大型商业银行和多数股份制银行在2013年不太可能复制过去动辄翻番的超高增速。当然，部分股份制银行和城商行由于原来基数本就偏低，短期内投行业务规模和收入保持较高增速仍有可能。

业务结构将向债务融资和新兴投行业务倾斜。在财务顾问业务发展趋于谨慎和IPO业务依旧充满不确定的情况下，投行业务种类间将呈现“此消彼长”的格局。2013年，各银行将继续围绕债务融资工具的承销份额展开激烈竞争，承销对象也将由短融、中票、企业债、公司债等传统债券品种向金融机构债券、地方政府债券、PPN和ABN等领域全面延伸。此外，过桥融资、并购融资、高端财务顾问、投行类理财、信贷资产证券化及信贷资产交易等业务的比重也将明显上升，同时还将与信托、券商资管、保险资管、第三方理财机构等同业机构建立多层次合作交流平台，从而大大丰富投行业务产品线。

服务策略将从提供单一产品向提供一揽子解决方案转变。国外银行业发展的经验表明，善于发掘客户价值是银行永续竞争力的源泉。加强与客户的沟通，深入分析客户对象的个性化需求，为其量身定制一站式、一揽子的投行综合解决方案，不仅可以为客户创造更大价值，同时也可借此整合银行的投行业务资源，开拓全方位的投行业务增收渠道。事实上，过去几年，不少市场领先的银行已开始意识到了这一点，提供了诸如“中小企业一站式上市服务”等业务，但这显然还不足以完全满足不同类型客户的融资或理财需求。预计2013年将有更多银行朝着这一方向努力转变。

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[关键词]营销 业务 发展

[中图分类号]F713 [文献标识码]A [文章编号]1009-5349（2013）01-0134-02

一、市场营销要科学选项，不要一哄而上

盈利是银行经营的重要目标，一切业务的拓展都必须用“盈利”这杆秤来衡量。但是，一些单位往往忽略对新业务价值的判断，在业务拓展上饥不择食，只求业务品种的增加、业务量的扩大，一哄而上。对能否盈利，盈利大小，缺乏详细的测算，结果，业务项目盲目上马，浪费大量人力、物力和财力，业务更是办一笔赔一笔，费尽心思拉来的业务，带来的是亏损。因此，在拓展业务上，必须把好立项关，解决饥不择食问题。各家银行应充分发挥新产品开发委员会的作用，对业务的立项，利润回报，发展前景等方面进行科学的研究，建立调查、审查、审批岗位责任制，像“贷审会”那样管理新产品，使业务拓展由“想当然、拍脑门”的简单粗放管理向“谨慎立项，科学预测、严密实施”的集约化管理发展。

二、市场营销要讲求艺术，不要利益外泄

业务营销活动要讲究方法和艺术，要充分体现为客户服务的思想，真正把客户当上帝、当朋友，使客户得到人格上的尊重、心理上的平衡，需求上的满足。但在实际工作中，有的银行员工不讲究工作方法、语言艺术，甚至直接向客户说明办理一笔业务银行能挣多少钱，自己能拿到多少效益工资，哀求客户办理业务。这种方法常常引起客户的逆反心理。实际上，客户同银行业务往来合作，关注的是金融产品和服务的使用价值，能否满足自己需要，并不考虑业务合作给银行带来什么，银行员工拓展业务也没有必要说些不相干的事情。

三、市场营销要突出品牌，不要贪大求全

从世界知名银行的发展史可以看出，独到的业务品种和服务项目，是吸引客户的关键。对于银行尤其是中小银行来讲，所有的业务都想做，一味追求大而全，只能样样通、样样松，是不会成功的。全国各地经济环境不相同，经济特点和客户主体差异较大，对金融服务的需求也不尽相同。在业务发展上，银行应因地制宜，重点发展符合当地客户需求的业务，改变贪大求全的错误做法，把一项或几项业务做精做大，成为主打产品和品牌产业，使各网点都独具特色，品牌突出。

四、市场营销要瞻近顾远，不要急功近利

银行对客户的业务营销，应具有连续性和长期性，一旦确定服务的客户，就应该建立中长期合作关系。因此，选择应力求准确。一是顾当前，看合作者和业务品种在现时条件下能取得什么样的成果，二是要瞻长远，用发展的眼光审视合作业务的前景。对有培养价值的客户，要做出长远发展规划，做好综合业务营销服务。切忌只看眼前利益、不顾长远发展的短期行为。要珍惜市场资源，合理开发、散开盘子把蛋糕做大。

五、市场营销要公私兼顾，不要顾此失彼

有的银行片面抓大客户营销，忽视个人客户的服务，这是偏失的经营理念。我国的银行业务拓展还是应走“公私兼顾”之路，即突出两手抓，一手抓公司类客户，一手抓服务社会百姓的个人金融业务。尤其是在经济欠发达地区，个人金融业务市场潜力是巨大的，应该把金融产品和服务送进街道社区，被千家万户所接受。相对来讲，发展个人金融业务无论是客户群体还是收益都是稳定的，能避免大起大落的问题。所以，银行在业务营销上要“公”“私”兼顾，共同推进公司类业务和个人类业务。

六、市场营销要体现深度，不要简单粗放

采用什么样的营销方法对成功拓展业务起着至关重要的作用。现代人随着生产生活方式的转变和提高，对金融服务的要求也是很挑剔的，银行应根据这种变化确定新的营销策略。从目前看，许多银行的营销方法还是简单粗放，主要依靠亲属朋友吃饭喝酒来开展营销活动。这种方法在短时间内会产生一些效果，但毕竟是权宜之计，不能保证和客户建立长期稳定的关系。正确的营销策略是研究市场、研究客户、研究产品，让金融产品和服务最广泛被社会所接受，融入人们生产生活中，使社会各个层次离不开我们的金融产品和服务。

七、市场营销要以客为主，不要本末倒置

“以市场为导向、以客户为中心”是银行反复强调的一项经营策略，但在实际经营中，一些银行落实的并不尽人意，仍然习惯有什么业务品种就向社会营销什么。对市场需求，客户需要研究的很少，说到底，还是以本行的金融产品和服务为中心，这种做法显然本末倒置。我国某洗衣机生产集团研究市场时，发现农村人喜欢用洗衣机洗马铃薯，于是迎合这种需求，研制出大马力洗衣机，很快走俏市场，获得丰利。银行应该学习这种因需而变的做法，从上级行到基层营业单位，从领导到员工，都把客户需求放在第一位，潜心研究市场，依据客户需求，开发新的金融产品和服务，满足社会需要。

八、市场营销要真实宣传，不要夸大其辞

宣传是营销的一种重要手段，能够扩大金融产品和服务的社会认知度和影响力，增强人们对银行业务的了解。但宣传必须实事求是，恰当准确的把金融产品和服务向社会推进。一些行在业务宣传上，隐瞒业务风险，放大收益水平，夸大其词进行宣传，引来了顾客，却不能满足顾客所需，使客户大失所望，也不再相信银行。超服务能力的宣传等于饮鸩止渴，是经营的大忌，必须坚决避免。