稳赚不赔的理财方式范文

导语：如何才能写好一篇稳赚不赔的理财方式，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

【关键词】理财产品 影子银行 信息不对称

一、产品宣传过程中的信息不对称

首先，很多理财产品所起的名称往往带有对其理财产品收益过于夸张的嫌疑，这很容易让投资者产生该理财产品稳赚不赔的错误观念，这种由卖家故意造成的信息不对称现象在当今理财产品市场上屡见不鲜。

以某行理财产品“稳得利”为例，“稳得利”三个字会给人以稳赚不赔的感觉。但该理财产品虽然号称使用“保本策略”，而该商业银行可以在不承担任何责任的情况下，使投资者损失本金，这与投资者的预期大相径庭。而所谓的“保本策略型”往往只是一种比较稳妥的资产配置方式，而这种方式只是可以用于保本，但绝不保证保本。这和千千万万购买这款产品的普通民众对“保本”的理解肯定是大相径庭。另外，该产品主要投资方向是申购新股。众所周知，对新股投资绝对存在风险，从来不是稳赚不赔，而商业银行将投资风险实际全部转嫁给了投资者。同时，纵然是受广大投资者所亲睐的“保本型”理财产品也并非绝对保本。因为如果投资者想要提前赎回资金，往往要折价赎回，便会有本金亏损的危险。

其次，在仔细阅读相关理财产品介绍时，大部分都会合规地标注“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎”，但往往都只在材料末端，且字体字号均难以提醒投资者注意。在收益率方面，材料中往往只标注最高收益率或预期收益率，这些收益率一般定在百分之八左右，这一系列有诱惑性的数字往往会引起顾客的盲目投资。虽然在销售文件中均会提供各收益率的科学、合理的测算依据和测算方式，但笔者经实际调查发现大部分的解释有人为复杂化的嫌疑，商业银行故意将解释文字弄得拗口，这种以提高投资者信息收集成本的方式不仅大大阻碍了理财产品市场的效率，笔者于实习发现经常会有顾客询问收益率的问题，这大大减慢了产品的销售速度，更容易造成信息不对称的发生。

再次，如今的理财产品呈现出复杂化，多样化的特点，这便要求产品销售者应当具备理财产品销售资格以及相关法律法规、金融、财务等专业知识和技能，能很好的理解并解释产品特点，为不同的顾客实现特色服务。然而现实中存在一部分理财产品中的销售人员对于金融业务一知半解，甚至根本不具备销售理财产品的相应资格，由于本身无法真正理解产品特点，想要向顾客正确地解释理财产品无异于空中楼阁，而此种由于理财经理业务不过关而造成的信息不对称现象也时有发生。同时理财产品日新月异，且大部分理财产品与基金、新股等风险较大的金融产品挂钩，这即便是对于掌握了相关知识的理财经理而言，也需要他们时刻掌握市场动态，更需要关心他们手头上所正在销售着的理财产品的相关信息，只有如此才可以向投资者提供最为及时可靠的信息。

二、风险评级时的信息不对称

首先，在风险评级调查表设计方面商业银行可能因为考虑到投资者的时间问题，因而题目往往都出的过于简单。由此产生了不少相关问题，最普遍问题是题目各选项区间过大，对投资者区分度较差。还有题目较为简单，大部分投资者一眼便看出了商业银行的询问意图。笔者以“北京农商行风险承受能力调查问卷”为例，第二题中询问投资期限时问题上限只有三年，很难区分三年以上的不同投资者风险承受能力。特别对于那些无限期的理财产品来说，此种风险承受能力调查问卷根本无法顾及到购买它的很大一部分投资者。同时，很多投资者为了购买某些高风险回报的理财产品，在回答调查表时为了达到相应的风险承受等级，故意回答赋分较高的选项的现象也很频繁。这属于投资者自身隐藏信息的范畴，商业银行无法真正了解投资者的风险承受能力，商业银行虽然不会负有相关责任，但势必会造成逆向选择现象的发生。

其次，由于银行本身监管的纰漏，理财产品销售者代填风险承受调查表的现象屡见不鲜。当然原因是双向的，我国购买理财产品的顾客很多都是离退休职工，中国老年人的储蓄率普遍较高，当今大众为了避免铸币税越发亲睐带有保值功能的理财产品，特别是为子女存款买房的中老年人。由于诸多因素他们对调查表有排斥的情绪，因而对风险调查表并不重视甚至抵触。但是，即便如此，商业银行也不能应顾客的无理要求而代签风险承受能力调查表。更应注意的是，我国跟风现象严重，往往是大批同质的投资者统一购买某种理财产品，规模效应会使得商业银行对整个消费群体信息不对称，一旦最后收益与投资者理想收益产生较大偏差，必将导致改银行信用形象受损，甚至导致大规模的投诉事件，最终阻碍理财产品业的发展。

三、信息披露过程中的信息不对称

篇2

―这是小动物的本能吗？

其实人类比小动物更有危机感。我们不舍得吃不舍得穿，把辛苦赚来的钱存在银行里，以备不时之需。利息低的时候，去炒股；股市低迷，进楼市；炒楼无路，就放个高利贷。总之，每个人都知道“你不理财，财不理你”的道理，每个人都希望自己的银行账户余额只增不减。

唯独爱情银行里的情感账户，我们却总是疏于打理，任由资产贬值。

起初也许只是一些谁洗碗多少的争执，然后会凡事都上升到责任感或爱与不爱，再然后是怀疑指责抱怨，再然后是查手机查QQ，最后当然只能是冷战出轨甚至离婚。这再熟悉不过的“提款”五部曲，不知导致多少夫妻的爱情银行破产。

是的，我们不是忘了存款，就是一味透支，要不就是幻想着能有“不必投资就可以领红利”的好事。甚至，当危机悄然逼近，我们愈是会做那些只提款不存钱的傻事。

其实在情感世界里，也要遵循“想有收益必先投资”的经济规律。

投资有很多种方式。如你是语言派，那么不妨夸夸她多么有气质、多么与众不同，也可以赞美他工作有多么努力；如果你是行动派，那么就在早出晚归时来一个热情的拥抱，出差行李中为他放一双舒适的拖鞋，每天与他分享一下自己遇到的新鲜事，摸一摸她的头发、拍一拍他的脸颊……这些看似不起眼的举动，却是一笔笔丰厚的存款，让我们的爱情账户充盈饱满。

却有人不愿先开始行动，因为实在想不通：为何一定要我先？

是他对我冷淡，却要我主动示好，这不是热脸去贴冷屁股吗？明明是他先负我，我已经做了够多，凭什么还要我先改变？

那就随便你好了，没人强迫你。就像你可以自由决定，是把钱存进银行里还是吃光花光买光。

可是，你怎么会忘了，让你对他好一点的那个人，不是战场上的敌人，也不是商场上的对手，而是你想与他白头携老的人。如果你凡事计较，只能说明你还不够爱他。你总在抱怨你爱他多过他爱你，为什么就不能主动一点来证明呢？

更何况，这世界上再没有比爱情银行更安全更划算的投资机构了。

生活中，存款利息甚至高不过通货膨胀率，炒股可能炒成股东，炒楼也可能血本无归，并不是每一笔投资都有稳定收益；而爱情银行里，却是稳赚不赔，只要你投入了，就一定会有加倍的回报。

也许你会说，这样是不是很算计。但原本，人生就是一笔账。爱情是无形资产，结婚是合并报表，爱人是应付账款，离婚则是破产清算。

篇3

关键词：理财策略；理财工具；理财目标

随着大众对理财的愈加重视和对理财方式、方法理解的加深，投资理财已经成功地掀起了当今社会中的理财热潮。居民个人应如何进行投资理财规划在当今社会中具有非常重要的探讨价值。

一、居民个人投资理财现状

物质生活丰富之后，人们的视线开始转向可支配资产增加的问题上，投资理财的理念与方法走进人们的视线，影响着人们的生活。

（一）居民对投资理财的需求促进了经济的快速发展。居民手中可支配资产不断增加，居民产生了如何支配可以在保持自身经济地位的同时增加经济收入，居民把剩余资金投入到流通当中，促进了经济建设以及社会各行各业的发展。

（二）投资理财中，并不是每笔投资都能达到预期的效果，清醒的头脑和理性的认知是非常重要的。但是，在实际的投资理财的领域中，投资理财观念和行为出现偏差，并不是每位居民都能够保护好自身的经济收益和相关权益。这个问题急需解决，使社会经济回复平稳发展。

（三）居民投资理财观念没有达到理性化状态。部分居民现在仍然存在将投资理财与银行储蓄相混淆的状态，只是对投资理财有了基本的认识，知道一些投资理财的特例，并没有对投资理财形成系统的、全面的认识，对理财的观念也没有整体的深刻了解。

二、对居民个人投资理财的见解

（一）充分了解投资理财的含义和模式。投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用注入储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、黄金等等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增加。投资理财的模式选择取决于对投资理财工具的选择。所以居民在具体的投资行为实施之前，要充分了解投资理财的知识，进而选择风险小的投资工具，避免风险，减少损失，实现资金的有效增值。

（二）形成合理的投资理财计划，拒绝盲目投资。居民要通过正规渠道了解投资理财的含义和模式，形成正确的投资理财理念以指导投资行为。在形成正确的理念后，投资中要确保自己的资金安全，这也是居民个人进行投资理财要谨记的首要信息。在确保自己安全的基础上，实现投资的增值。并且居民个人要确定投资理财的流动性，即变现性，居民的个人理财与其他方面的投资行为不同，要保证自己需要资金时，这笔钱能够变现。了解了投资理财的知识体系，居民可以根据自己的情况，选择单一投资工具或是组合投资，按照风险的大小不同，制定投资理财计划，尽量避免盲目投资和资金的损失。

（三）进行理性化的个人投资理财行为。在投资理财的整体过程中，要保持清醒的头脑，在理性的投资理财观念的支配下，冷静地选择投资理财工具和进行投资理财的种种操作，在投资收益或是失利时，都不能盲目的跟进或是退出，要分析情况，整理数据，总结经验。才能真正地以正确地途径和方式实现个人资金的增值，积累人生的财富。

（四）建立健全自己的金融档案。当今的社会是多样化、信息化的社会，在现实世界和网络中，充斥的信息量非常的巨大。在金融领域，随着个人的金融活动的增多，大脑难以处理纷繁复杂的数据，要保持清醒的头脑进行决策，可以建立金融档案，可以明显地解决这个问题，解放大脑的工作量。

（五）加强投资理财行业的规范化。现行的投资理财讲解宣传活动大多夸大了对理财产品的介绍，为客户所制定的投资理财规划缺乏理性的思考，没有充分地分析投资理财工具的风险，霸王条款过多，致使居民对投资理财的误解，严重者造成居民投资理财的巨大财产损失，导致居民与投资理财公司的摩擦。加强投资理财行业的规范化迫在眉睫。相关部门要制定具体的措施，充分发挥自身的监督、管理的作用，引导投资理财行业向科学化、规范化方向发展。采取相应措施，加大理财公司业务的透明度，规范理财公司的工作方式、方法，严肃理财活动中的宣传讲解内容，要对投资理财的含义和整体知识进行系统的、全面的讲解，不能因投资效率高就采取夸大宣的方式，对风险大的投资工具避而不谈，造成投资理财稳赚不赔的虚假现象，误导居民个人的投资理财观念和行为。要严令明确理财公司对投资过程中双方责任，对用户进行细致的讲解，不能有意忽视理财公司的责任细则。从具体的投资工具和居民的投资理财疑惑出发，制定相应措施，使理财活动及业务更加透明化，减少盲目投资的现象和经济纠纷，从根本解决百姓投资理财活动的后顾之忧。我国的投资理财行业起步晚，发展慢，出现的问题多，与此相关的法律、法规还存在一定程度的空白。在政府的监督、管理之下，急需确定理财投资行业的发展规范标准，借鉴国际上的监管运营体系，循序渐进地建立健全我国的投资理财的运营机制和行业发展与执行标准。

结语

总而言之，要解决社会现在的居民投资理财中出现的问题，就要帮助居民充分了解投资理财的含义和模式，形成合理的投资理财计划，拒绝盲目投资，在理性化的投资理财观念的指导下，进行个人投资理财行为，根据自身情况建立健全自己的金融档案。充分发挥政府的监督、管理作用，加强投资理财行业的规范化、标准化与现代化，实现投资理财行业的健康稳定发展。

参考文献：

[1]周荔，曾为群.我国居民财产性收入：存在问题及增加策略[J].南华大学学报（社会科学版），2008（01）

[2]张云，李秀珍.理财策划：投资规划要素与实践运作[J].金融管理与研究，2006（05）

[3]叶蓓.个人理财业务：现状、问题与发展建议[J].特区经济，2005（03）

[4]曾庆山.我国商业银行个人理财业务发展探析[J].武汉金融高等专科学校学报，2002（06）

[5]柯静.个人投资理财ABC[J].时代金融，2004（11）

篇4

投资恐龙蛋？没戏

很多朋友冲着我是财经频道主持人，向我请教“理财绝招”，我说我根本不理财，他们都不信。我跟他们打了个比方：北京有那么多出租车司机，但有几个是因为喜欢开车而当的哥的？我和他们一样，做财经节目只是职业，并非我喜欢理财。

刚参加工作时，我在山东济南一家电视台上班，同事们在办公室里谈得最多的就是理财。有人钻研股票，有人研究基金，还有人琢磨邮票、粮票、连环画之类的冷门收藏品，反正没人闲着，都想让手中的钱生钱，利滚利。

后来，不知从哪儿刮起一股投资兰花的狂风，几乎一夜之间，办公室里的每个人都变成了兰花迷，人手一本花卉图册，苦心钻研，家家阳台上少则十几盆、多则几十盆兰花，挤得满满当当。大家都盼望着手上的兰花能从购入时的上百元一盆飙升到数万一株。

我不懂兰花和这个市场，但我能看明白的是，如此全民参战地在这样一个狭隘的投资领域里扑腾，太疯狂了，而疯狂的代价绝对是惨痛不已。果然，不到半年，除了顶端的炒家赚足了钱外，绝大多数的小民们全都做了金字塔最底端的垫脚石。我的同事们一个个都未能幸免。

后来到了北京，我又见证了另一场更加荒谬的投资热潮——恐龙蛋。当时有一个特别执着的朋友跟我说起这事时两眼放光：“恐龙蛋呀，几千万年前的化石啊，几百年前的东西都能称古董，这玩意肯定值钱！”

由机和火车上不允许私自携带恐龙蛋，朋友硬是自己一个人把车开到内蒙古去接货，花了50多万把两枚恐龙蛋诚惶诚恐地拖回了北京。

我有幸见过这两枚恐龙蛋，看上去跟大个儿鹅卵石差不多，只是多了一层泥胚外壳。那个朋友专门打造了玻璃展示箱，把它们固定在定做的架子上放好，说后半辈子就指望这两个蛋发财了。

结果是，金蛋变成了完蛋，官方正式对此事进行辟谣，声称此物无任何投资价值，并指出目前市面上所谓的恐龙蛋都是人工伪造的。消息一出，此前还水涨船高的价格顿时崩盘，那些花高价投资了恐龙蛋的，一夜之间血本无归，惟一从中赚了大把银子的，是内蒙古那帮专做假恐龙蛋的炒家。我那个朋友踌躇再三，小心翼翼地打开了一枚自己视若珍宝的恐龙蛋，发现原来只是一个泥团儿，用放大镜都找不出一丁点骨骼化石。

黄金钻石，看上去很美

我发现我身边从来都不乏热衷理财的朋友，但我也发现，他们中的绝大多数，都对投资品市场缺乏了解，理财思路也不清晰。他们选择理财的惟一风向标就是——跟风！

有一段时间，投资钻石非常热，台里有个同事买了一颗三克拉的裸钻投资，她说这东西能保持每年不低于12%的增值率。

从市场的售价看，似乎是这样，但被她忽视的是，上涨的只是卖家的售价，作为藏家，面对的是一个有价无市的市场。她曾经去询问她那颗裸钻是否能回收，珠宝行报出的回收价是——4万，只相当于她当初购买价格的20%。

我帮她找到了售价与回收价天差地别的答案。在采访南非副总统莫特兰蒂时，他对于投资钻石的回答是：钻石难以保值，更不可能升值，它就是碳而已，除了工业钻石有实际用途外，钻石惟一的价值就是做成首饰满足人的虚荣心。钻石价格之所以逐年上涨，不是由市场决定，而是由戴比尔斯公司控制的中央销售机构决定的——该公司囤积垄断了全球钻石原石，每年自行提价后将原石投放市场，保证供小于求。钻石涨价不是因为稀缺，而是因为控。

这下，那个投资钻石的同事傻了眼，她那颗裸钻注定只能当做传家宝一代一代往下传了。可问题是，当想象中已经升至30万的钻石实际收购价只有4万时，就不可避免地给她带去了沉重的精神压力和负面情绪。很长一段时间，她都处于一种魂不守舍的状态。更糟糕的是，因为掏出积蓄买了钻石，连正常生活也受到了影响，她的月薪不过7000元，她老公也只是普通白领，夫妻俩要还房贷，孩子也即将入托……

随后的大半年，她过得很不风光，多次主动申请跑边远地区出外景，只为挣些额外的差旅补贴。

理财还得悠着点

因为身边总有人在谈投资理财，耳濡目染的，我发现了一个很有趣的现象：那些谈起某个项目回报丰厚的人，到最后基本上都闭口不提当初的那些事儿了，偶尔问起也支支吾吾言语不详，被逼急了才冒出一句——亏了。有炒股亏掉一大半的，有买基金亏损70%的，更有买海外开放式基金从百万富翁变成十万身家的……我东看西看，发现最后惟一一个稳赚不赔的人是我！

我也曾经想过买点啥理财产品做点啥投资项目，但问题是我没钱。我拿的是年薪，看起来很体面，但架不住我的各项开销。

比方说，我不是北京人，不能总租房子吧，所以我只能贷款买房子，每月要还很高的房贷。

我有点虚荣心，所以给自己买了一辆捷豹车，它很有英伦范儿，开到哪里都能吸引目光。但养护费用比奔驰还高，要加98号汽油，全合成机油，每次加油还得额外用燃油添加剂。如果要换个啥零部件，基本没有低于四位数的。

台里发给我的服装费是不够的，我每年都得倒贴不少，因为我喜欢的款型大都不便宜，我觉得穿起来舒服的鞋子价格也不低。

我爱喝红酒，偶尔抽雪茄，我还喜欢玩单反，动不动会看上新款的长焦距镜头，还比较酷爱数码产品……

有时候想想这些项目，都是不能保值增值的。但我又一想，假设自己也跟他们一样省吃俭用将白花花的银子投入那些理财项目的话，那么我可能不会有房，更不可能有车，也绝对不可能承担得起如今这些爱好与消费方式。

我没落下什么钱，但我没钱的原因是我把钱花掉了；他们也没落下什么钱，原因则是他们的钱亏掉了！我觉得这就像我们同样买了一堆水果，我吃掉了，他们舍不得吃结果坏掉了，虽然水果最后都没了，但吃掉和坏掉绝对会是两种截然不同的心情。

因为工作关系，我认识了不少有名的理财投资专家，他们经常口若悬河地帮人分析什么值得投资，哪些可以关注。但私底下，据我所知，他们自己都很少介入这个领域。我跟一个比较熟的专家开玩笑说他们是站在岸上诱人跳河，他解释说他之所以不介入，是为了置身事外，这才能保持清醒的头脑进行分析。

篇5

投资与理财：最近有舆论称，养老靠保险公司不靠谱，主要是保险公司规避了“长寿风险”以及诱导客户将分期领取的养老金一次性领完。对此，你怎么看？

吴征宇：在大都会人寿，有的养老金产品有确保领取期间和额外领取期间，比如从60岁到80岁是确保领取的，可以连本带利把养老金都拿出来；但80岁后，只要客户还活着，就还可以再从保险公领取养老金，这部分是额外领取的。这就有点像“稳赚不赔，越老越赚”。

我们还看到一个风险，就是让客户一次性领取养老金是非常具有风险的。要知道，很多老人那时候的头脑可能也不像年轻时那样反应敏锐，手里拿着几十万元，第一个盯着他的可能都不是家人，而是社会上的骗子。其次还有道德上的风险，比如家里有谁需要急用钱啦，可能把老人的这笔养老金都挪用了。所以说，老人一次性领取养老金具有很大的风险。

投资与理财：有这么一种人，他认为有一种更好的方式，能够得到比保险赔偿更高的回报，不一定要通过买商业养老保险来储备养老金了。你怎么看？

吴征宇：投资产生的回报通常是比保险公司的产品高一些，但6%以上收益率的金融工具中，有哪一样能够保证本金无损？保险的本质就不一样，保险的核心本质是保障，其资金运用受到严格的风险控制，长期的养老保险产品不但可以保证基本的返还金额，而且还会计算复利。单利变复利，长期的收益非常可观，以30年计算，单利和复利，同样的投入，同样的收益率，最后能差5倍。

投资与理财：你觉得国内外保险最大的差别是什么？

吴征宇：国外是考虑买几份、该买什么保险的问题，而在国内却还存在买不买保险的问题。当然啦，现在国内的保险环境已经有了很大的改观，目前是处于“买不买”和“买几份保险”状态的上升过程中，已经跟以前不一样了，但并不是所有人都说我就应该买。而我们寿险规划师的价值，就是要让他们意识到保险的价值。

投资与理财：你现在还会碰到拒绝买保险的客户吗？就你个人感觉而言，现在接触的客户和过去有什么样的变化？

吴征宇：现在基本不会。现在见到的客户都是那种保险意识已经很到位的，他确定要买。我去了，基本上95%以上的保单可以当场确定。现在的客户跟以前的客户比，我觉得最大的差距是，以前是要跟客户讲什么是保险，现在跟客户谈得更多是怎样科学配置保险。

投资与理财：现在各家保险公司的产品同质化现象严重，那消费者应该如何选择保险公司和保险规划师？

吴征宇：买保险的话，第一先找公司，第二找规划师。保险公司关键要看实力、客户口碑、品牌好以及服务好。尤其是买养老险，更要看公司的实力。

至于规划师的话，主要看三个方面：诚信、专业、持续服务。要看一个规划师好不好，看他上来是说的多，还是问的多。至于看一个规划师是否诚信，可以问规划师一个问题，“你们的产品有没有什么问题？”没有什么是完美的，如果规划师能看到自身产品的短板，相对来说还是诚信的。

投资与理财：对一个家庭而言，什么样的保险是最好的？配置多少保额合适？

吴征宇：实话讲，这世上没有最好的产品，只有适合客户的产品。在国外，保险公司根本不推荐产品，而是去感受客户的需求。第一次见客户的面，应该先给客户做一个体检，给他做一个需求分析。比如生活费用是多少啊，家里老人要不要照顾，有没有房贷，有没有负债，有没有要孩子的准备，有没有孩子教育的考虑，有没有疾病方面的考虑，以及有没有退休方面的准备等等。“望闻问切”后，再落到数据上，然后进入一套分析系统，提出量身定制的家庭保障计划，而不是上来就推销产品。

对于已经买了保险的人，保额是个很重要的问题。在汶川地震时，买了保险的人平均赔付只有1.4万元，这是一个非常低的数据。

保险有一个“双十原则”，指的是拿年收入的10%作保费，年收入的10倍作为保额。这是一个简单原则。但在国内，10%的保费比较容易达到，但10倍的保额通常做不到，一般也就是5到8倍的保额。

在国外，保险都讲究保额制，即保额至重，保费合理。即使每月交几百元，但保额也不会低于50万元。保额的标准最好是如果有风险发生的话，保险公司支付的理赔金额可以覆盖掉风险带来的损失。

投资与理财：会不会有这么一种情况，保额不是很多，可是保费交的也不少？比如去年就有保险公司给我设计的大病险是每年要交5000元，保额只有10来万，可是大病险，10多万哪够啊？

吴征宇：我们不会有这样的问题，保额完全是根据你的需求制定的，不存在额度不够的事。关于费用也是按照10%设计的，不存在贵的问题。

篇6

通胀时代:投资黄金是王道

黄金是既具备商品属性又具备货币属性的大宗商品,多年以来它一直都被投资界视为最佳的避险工具。从全球金融危机爆发以后,投资黄金更为全球老百姓所热捧,黄金市场显现出了前所未有的投资价值,或为避险,或为趋利,或为投资,或为投机。

2010年金价的最低点是2月5日1044美元/盎司,最高点为逼近1400元/盎司,涨幅为31%。难怪今年的国庆黄金周成为了名副其实的购买黄金周。从理财抗通胀的角度来说,黄金投资应成为每个家庭投资理财的一部分。

尽管是避险,但黄金投资不代表就没有风险,所以投资者在进行黄金投资时,请根据自己的承受能力慎重选择。

谨慎选择适合你的黄金投资

1.纸黄金类投资工具

账户金交易

目前由各家商业银行开设的纸黄金业务是一种记账式黄金投资方式,其特点是不提取黄金实物,类似购汇、结汇不提现,只进行记账式买卖,全额单向T+0交易,投资者只能先买入黄金,当金价上涨后卖出盈利,若金价下跌则只能等待,风险适中,适合中长期投资。

黄金AU(T+D)交易

由上海黄金交易所开设的投资品种,它是一种准期货产品,特点是保证金交易、双向操作,T+0交易,不仅在上涨行情中赚取差价,也可在跌势中通过卖空获得盈利,由于是本金放大10倍交易,适合短线投机者参与,属于高风险高收益的品种。

黄金期货

国内黄金期货是由上海期货交易所开设的投资品种,特点类似黄金AU(T+D)交易,特点是保证金交易、双向操作,T+O交易,牛市熊市均有获利机会,运用杠杆效应放大资金的运用率,适合短线投机者参与,属于高风险高收益的品种。

2.实物黄金

普通金条

是指没有赋予过多概念的附加值较低的金条。可在银行或大商场购买。金条设计精美,是投资收藏理想的选择。据《广州日报》报道。今年的国庆黄金周,在友谊商场中,有客户花费30万元买一斤金条;东山百货里,某老客户一次性购买金首饰与金条高259万元。多数市民认为,物价不断上涨,手头的钱会贬值,金价长线仍有升值空间,不如多买些作投资。

纪念金条

往往是一定时间里因为一定的题材而发行。这种金条数量有限,有一定的收藏价值。纪念金条一般会以比普通金条高的价格来发行。例如我国近年发行的贺岁金条、2008奥运金条等、2010亚运金条等。纪念金条适合作为礼物传递祝福,也可以收藏投资,投资者可适当购买。

金币

具有面值,一般是由各国央行发行,大致分两类。一类是限量发行的样币、纪念性金币,以及古币等,这类金币的价值主要体现为收藏价值;另一类是普制金币,普制金币开始于1970年。是世界范围内主要的投资性金币,我国的普制金币主要是熊猫金币,但是鉴于我国黄金市场目前的开放有限,熊猫金币的流通仍主要靠中国的零售商自发形成,所以目前仍存在较大的流通局限性。

金童

金章的形状与金币类似,但没有面值,一般由商业机构发行,今年推出的运动金虎金章也是这类产品,具有一定附加值。

掌握黄金投资窍门

1.合理配置,稳健策略

黄金的保值避险功效,越来越受到投资者的喜爱。但黄金投资也并非稳赚不赔。好的投资策略也很重要。我们绝大多数人的资产主要集中在基金、股票、房产、债券、银行理财产品和存款等方面,在资产中配置20%左右的黄金,将使我们的投资组合更趋合理。

2.定期投资,获利丰厚

一般投资者很难准确预测黄金未来的走势,因此。作为一项中长期投资,不建议投资者一次性投入。其实,实物黄金产品更适合定期投资,即每个季度或半年,或者在黄金价格有较大跌幅的时候进行分批投资。长期地分批买入,使买入价形成一个平均值,使得你的成本既不会是最高的,一般也不是最低,而是适中的。

曾女士是黄金投资的忠实“粉丝”。早在10年前,她就听说黄金可以保值,因此她每年都买一些黄金收藏。现在仍坚持定期购买“建行金”实物黄金,留给孩子做未来的教育金。曾女士每年投入1万元左右购买黄金,如果按10年前国际黄金价格250美元/盎司,近期上涨至1300美元/盎司左右来测算,曾女士黄金“定投”的年平均收益率高达18%,不但跑赢了物价和人民币的升值速度,还真正实现稳定的保值增值。

3.投资方案参考

方案一:短期投资计划

投资周期:周期为1～5年,每3个月定投一次。

适用人群:除了保障日常生活和开支外,手上有一定数量的闲钱。但不知道该如何投资。既不想单纯的储蓄,又不想让投资冒太大的风险,并且遇突发事件又可以立即变现以应付不时之需。对投资周期没有太长远的规划,对价格不过分敏感,对走势又不具备专业分析能力的投资者。

方案二:教育及养老投资计划

篇7

外来妹与离婚男建新家庭

原来年近四十的黄伟曾经有过一段失败的婚姻。原因是妻子嫌他“赚不到钱，没出息”，由于婚后两人一直没有孩子，六年前妻子就和别人跑了。

黄伟和前妻结婚后一直住在黄伟父亲单位分配的位于上海市徐汇区漕溪北路上的老公房内，黄伟母亲去世后，夫妻俩就和黄伟父亲一起居住，房屋产权一直登记在父亲名下。因此黄伟前妻与他离异后就搬了出去，然而黄伟离婚后还不到一年，黄伟的父亲就过世了，剩下黄伟一个人独守55个平方米的空房。不但生活上无人照料，精神上更是空虚无比。

此时，胡欣的出现让黄伟看到了新的生活希望。一方面，黄伟希望能重新组建家庭，开始新的生活；另一方面胡欣也希望能在上海有个依靠，尤其是可以告别四处租房漂泊不定的生活。于是两人一拍即合，认识没多久便注册登记结婚了。为了对胡欣“表忠心”，黄伟还特意在房产证上加上了“胡欣”的名字，这样一来，这套房屋就成了两人的共有财产。

为筹投资款变卖自住房

说来也巧，就在两人结婚后不久，胡欣从一位来上海打工的湖北老乡的口中得知，老家正掀起一阵“商铺投资热潮”，几乎人人都说花钱投资商铺是一桩稳赚不赔的好买卖。听老乡那栩栩如生地动情描述，胡欣越听越心动。真希望立马回老家投资赚上一笔，然而却苦于手头缺少资金。于是她就游说黄伟把房子卖了套现去湖北投资商铺。虽说商铺投资这事风险不小，但同样心存暴富幻想的黄伟经不起游说。最终在夫妻俩反复商议权衡后，决定把投资商铺的宝押在自己仅有的这套住房上。房屋出售后，两人暂时租房生活，等到赚到钱后再买套大房子。

胡欣夫妇当即就到附近的中介公司将自己的房子挂了牌，等待买主。幸运的是，中介公司方面很快有了消息，来自云南的吕兆华、吕兆文(化名)兄妹相中了他们的房子。接下来理应就是正常的办理手续，签约、付款、交房。但恰恰是这简单的三个步骤，引出了一连串的矛盾纠纷。

四年四讼闹剧

事情还要从双方签订合同说起。当初胡欣夫妇为了快速套现，以68万元将房屋作价卖出。而吕兆华兄妹由于手头资金不够，决定采取首付22万元加贷款46万元的方式支付购房款。双方对此表示一致同意，并以此签订了合同。合同签订后，吕氏兄妹也在规定时间内缴付了首付22万元，原本这一切都没什么问题。可就在他们支付了首付款后。等待银行放款完成最终交易的时候，意外发生了――银行贷款由于种种原因没有办下来。

无奈的吕兆华二人只能提出终止合同并同意支付违约金。可是早已把到手的首付款拿去做商铺投资的胡欣根本无法将钱退还。由于双方谁都不肯让步，于是事情闹到了法庭。在接下来的日子里，前前后后引发了四讼：先是吕兆华、吕兆文提出终止合同遭拒，提讼；后是黄伟、胡欣夫妇反告吕氏兄妹先行提出解约，要求赔偿；接着吕氏兄妹又再次要求胡欣夫妇交房；然而在退款不成，交房没门的情况下，最终在2010年，吕氏兄妹再次一纸诉状告到法院，要求胡欣夫妇交房并申请强制执行。因吕氏兄妹也存在一定过错，需承担黄伟夫妇在外租房半年的租金。

法院判决强制执行交房

值得注意的是，吕氏兄妹第一次要求的是终止合同，退还首付，但到了第三起官司时，诉讼请求就变成了要求对方交房。这是为什么呢?原来在前两起官司的审理过程中，吕氏兄妹的房贷批了下来，他们原本希望能够按照当初的合约把拖了一年多的“半吊子买卖合同”给彻底完成了。

然而就在这一年多的时间里，黄伟、胡欣夫妇却遭遇了悲喜两重天的洗礼：一方面，他们在湖北商铺上的投资并没有如预期的那样给自己带来丰厚回报；与此同时，他们在上海的这套房子的市场价格却一路水涨船高。两人就把发财梦再次寄托在了上海那套黄伟父亲留下来的老公房身上。于是两人心里一合计。要我退首付，当然拿不出来，可要我按一年前的原价卖房子，显然又心有不甘。结果当两年前法院判决要求他们搬离时，他们却以这是两人的唯一住所，若搬离将无住所为由，拒绝搬离，这也让法院执行一度陷入了僵局。而这一拖就是两年。

可怜吕氏兄妹好不容易凑齐了钱款却两手空空，虽然多次上门协商，但都被打了回票。毕竟在这两年时间里，上海的房价又有了令人乍舌的上涨，而该套房屋的市场价格也早已涨到了150余万元。黄伟夫妇要求以市场价重新签订买卖合同，但这显然已远远超过了吕氏兄妹的承受力，无奈之下，吕氏兄妹只得第三次向法院求助。最终上海市徐汇区人民法院判决胡欣夫妇交房并强制执行。

法官点评

买卖双方都有过错

侯荣康

其实这起案件的案情并不复杂，但正所谓“无巧不成书”，之所以会有前后四起官司闹剧，就是因为买卖双方同时发生了过错。

首先，黄伟、胡欣夫妇的卖房行为有很强的目的性，就是为了盘活资金去投资商铺。然而任何投资都要量力而为。不动产本身的流动性就较差，通过出售不动产来换取流动资金这一投资决策本身是具有较大风险的，而把自己仅有的一套住房贸然拿去出售更是严重违反理财基本原则，因为这等于将夫妻二人今后的基本生活条件置于极为危险的境地中。对于这对一心沉浸在发财梦里的夫妻而言，今天“房去楼空”的结局是不难想象的。

其次，吕氏兄妹在购房时也没有做足充分的功课，为了能抢下急于出售的“便宜货”，没有对自己的贷款能力做出恰当的评估，这一误判也成了后来所有矛盾的根源。另一方面，吕氏兄妹还承担了“诉讼风险”。由于他们第一次提出诉讼要求是解除合同，不料败诉了，法院最后判决为双方继续履行合同。但就在诉讼进行的这段时间里，交易双方的心态发生了重大变化，一边是胡欣老家的商铺并没有像传说中的那样成为摇钱树，另一边上海的房价又一路看涨。结果吕氏兄妹想要尽快买下而不是要拿回首付，但胡欣夫妇却不想卖房了。这才有了后来一次又一次劳命伤财的关联官司。

在这起案件中，无论是买家还是卖家所犯的错误，都有很好的警示作用。

理财金手指

篇8

关键词：股票 投资 风险防控

股票市场的发展，在一定程度上代表了我国的经济发展，因此，建立一个和谐、稳定的股票市场是我国持久追求的目标。在证券市场里什么意外都可能发生，所以，这就要求股民必须具备相应的股市知识，切不可盲目跟风，看见有人在股市赚了钱，就盲目地在股市里投资，结果不仅没有挣到钱，反而赔进去更多。如何杜绝大众盲目进股市的现象，如何能够让大家认识股票投资的风险，在已有的认知下进行合理的投资，本文结合各方资料，就此问题展开了分析并给出了具体的解决方案。

一、股票投资简介

（一）股票与股市

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营。

（二）股票投资：炒股

在证券市场进行投资，就是我们俗称的“炒股”。炒股，有着各种各样的题材，但大多都是炒经营业绩或与经营业绩相关的题材。所以在股市上，股票的价格与上市公司的经营业绩呈正相关关系，业绩愈好，股票的价格就愈高；业绩差，股票的价格就要相对的低一些。但也不是绝对的，有些股票的经营业绩每股只有几分钱，但其价格比业绩胜过它几十倍的股票还高，这在股市上是非常正常的。因此，在选取股票时，一定要谨慎分析，密切关注该股之前的走势，利润，多听取有关专家的意见和建议，切忌盲目选股。

二、股票投资风险的类型与特征

（一）股票投资风险

是指投资者在进行股票投资过程中，遭受损失或不能达到预期收益目标的可能性。股票投资风险主要分为两大类，即：市场风险和公司特有风险。

1、市场风险

是指对所有公司都将产生影响的风险，它源于公司之外，表现为整个股市平均报酬率发生变动，购买任何股票都不能避免这类风险。比如当年的9・11事件，除了造成了巨大的生命损失，股市也随着这一事件持续低迷。

2、公司特有风险

源于公司本身的商业活动和财务活动（所投资公司近期的表现），表现为个股报酬率变动脱离整个股市平均报酬率的变动。例如前几年的三鹿奶粉被曝含有致癌物质三聚氰胺，就因为这一事件，该公司的股票大跌，很多股民在一夜之间倾家荡产。

（二）股票投资风险的特征

1、不确定性

股票投资风险具有不确定性。谁也不知道明天的股市会是什么样子，因此对于风险的估计，也是完全凭借已有的现象、经验，进行的推测，这是我们大多数投资者所能做的。

2、客观存在性

股票投资的风险是客观存在的。股市的利润是巨大的，但所谓“利润越大，风险越大”，股票投资的风险是客观存在的，没有哪个人敢保证那只股票是稳赚不赔的，纵然是有名的“股神”，也不是百分之百的赚钱，所以，对于股市，我们不能报有“零风险”的幻想。

3、相对性

为什么股市可以让人一夜暴富，也可以让人一夜倾家荡产，因为不同的股票，其所需要承担的风险不同。对于不同的投资者而言，风险也是相对的，如何把握好风险的相对性，是每一位股民的必修课。

4、可防范性

尽管股票投资风险是客观存在的，但是并非没有规律可循，我们要根据一定的方法，努力地去测量、估算可能出现的损失，尽力把风险降低到最小。

三、股票投资风险防控

（一）掌握必要的证券专业知识

股票是一门高深的学问，对于普通人来说很难研究透彻。但若是想凭借股票的投资获得成功，必须要话费大量的时间和精力去钻研证券知识。我们不排除有人凭借运气获得成功，但那毕竟是少数，要想获得长远的成功，专业的股票知识是必须要掌握的。

（二）了解投资环境，关注投资时机

股市与经济环境、社会发展、政策颁布等方方面面息息相关。政治安定，经济进步，民生安好，股市一定是繁荣、能挣钱的；反之，政局动荡、经济衰退、民不聊生，股市将会是灰暗的，是个吸金的黑洞。

（三）找到合适的投资方式

股票的投资方式有很多，这就要随着投资者的习惯、性格，结合当前的股市发展来确定适合自己的投资方式，切不可盲目跟风，也不可长期不变，要随时保持敏感，灵活的改变现有的投资方式，跟上股市的变化，才能保证自己立于不败之地。

（四）制定合理投资运营计划

大多数初入股市的投资者都将注意力放在试产改价格的涨跌上，却经常忽略本身资金的合理调整，要知道，资金的本身才是股市的基础。制定合理周密的资金运作策略，对于风险的防范具有十分重要的作用。

四、结束语

本文结合笔者查阅多方资料，就股票投资风险防控的问题展开了探讨，具体的分析了当前我国股市的现状及股市投资的风险所在，就股票投资的防控提出了一些建议，然而由于个人所学知识以及阅历的局限性，并未能够做到面面俱到，希望能够凭借本文引起广大学者的关注，加以指正。

参考文献：

[1]王健补.理财学[M].广州：暨南大学出版社.2005.318-328

[2]王小玲.中国股市系统风险实证研究[D].武汉科技大学硕士学位论文.2005

[3]张剑锋.上海股票市场投资风险研究[D].东北财经大学硕士学位论文.2004

篇9

小简在电话里感慨，这年头，哪个猪还把钱存银行？

沉默半天，我老实地答，我。

那你不是猪。她恨铁不成钢地，你是猪头。三万？加起来一年利息不到一千吧，要是拿出来炒股，早变成六万、八万、十万也说不定了。就是买基金，也该翻倍了。

我不会。我坦白，我不懂股票，不懂基金，完全不懂投资理财，就会存银行。我真是很心虚，因为不会炒股不会买基金，在单位，我已经饱受“蔑视”。

亏你还是高才生，没看股市全线飘红，闭着眼睛摸一个都赚钱，我们邻居家老奶奶，一个字不识，你知道人家赚多少？两个月，好几万呢！掉了几年的牙，现在都安烤瓷了，三千块一颗呀……你还在那里存银行？！小简愤愤地，边说边“哼”。说得我额头出了汗。

算了，明天我去找你，帮你参考一下，也让你那些钱生出点钱来。小简终于放过我，又无奈地说一声，谁让我碰上你了。

大学时，她就用这样的口气说我。那时我们上下铺，她照顾我许多，因为我笨。认不清方向，找不明路线，丢钥匙，自己换不了被罩。一张银行卡，密码用自己的生日，而且逢取钱就得念出声来……不知道被她骂了多少次猪头。

毕业后，我这个笨人工作赚钱了，起初拿着钱不知道怎么花，后来就开始算不明白那些钱怎么才会够用，当了一年多的月光族。后来还是小简教我怎么存钱，用零存整取的强制方式，总算让我有了点积蓄。

2.存款还有利息，真好

就这样存了近三年，存到三万的时候，一次性取出来，在银行里数了半天。那么厚厚的一沓，都是我的，兴奋得脸都红了。然后又左看右看，生怕被别人抢了。

有钱的感觉实在好极了，动了念头，要好好保护它们。想到自己每天糊糊涂涂，总是看不好钱，便咨询营业员，怎么才能把这些银子存住。

她出主意，存定期吧，提前取的话手续比较麻烦，如果不急着用钱你也不会乱取。

是个好主意，立刻把快暖热的钱交给她，填了单子，很快，换回一张定期存折。当时利息还没上调，一年期，三万块的利息是700多元。

这么多利息，真好，我知足。

但我的知足只维持了三个月，就被小简给骂醒了。她第二天便赶到我这里，拿出纸和笔，开始详细帮我计算我把钱存银行，并且存定期的损失。想起那个营业员笑眯眯的脸，登时有种上当的感觉。

为了小简的情谊，又想到按新的计划买基金（小简理智地建议我买基金，因为我们都有工作，没有时间天天盯着股票的涨幅线，而且基金相对还是稳妥一些），以后这三万块就可以打着滚地往上涨，我请她吃大餐。选了一家最好的川菜馆，就当提前享受了。

午后，两个人脸色绯红地离开酒店，直奔我存钱的中国银行营业所。

3.不把所有的鸡蛋都放在一个篮子里

有一点那个营业员没有骗我，定期存款支取果然麻烦，折腾半天，我才重新把三万块拿到手里。

取钱的空当，小简已经帮我选好了基金。拿着该基金的宣传页对我讲述这只基金的起源和发展，什么涨势、拆分、分红……专业性太强，听得我头大。她讲得口干舌燥，看我茫然的双眼，泄气，对猪弹琴。

我讨好地笑，你说买什么就买什么。

好吧。小简也不打算继续给我上课，果断地帮我办理购买基金的手续，并很负责任地决定帮我同时买两种，她说，不能把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。这样可以互补一下，总有一只会赚的。

这样的道理，听得我心服口服。

三万块钱就换成了两张薄薄的单子，朝外走的时候，我又很地问小简，我怎么知道它们涨还是不涨啊。

小简把手里的宣传单塞给我，上面有网站，网上看。每天都有更新。别说你上网都不会！

我又惭愧地红了脸。

4.篮子里的鸡蛋变多了

终于和同事有了共同语言，在他们大谈特谈理财经的时候，我也可以插一句，某某基金也不错，十天涨了两分钱呢。然后每天偷偷地去那家网站看基金的涨幅情况，再用计算器算一下我的那三万块大钱，生了多少小钱出来。

越发觉得小简有经验，那两只基金，其中一只，半个多月没有变化，后来终于变了，跌了3分钱。而另一只，噌噌噌地涨，不到一个月，涨了近两毛钱。

我第一次为计算财富失眠了。一向数学很差的我，趴在床上，用高中时学过的公式计算数目的累计，本加利，利加本，再按照这种攀升的幅度……两个小时后，我被自己算出的数字吓了一跳，天，如此下来，10年后，我绝对是个百万富翁。

凌晨两点，我兴奋得爬起来喝可乐，一直不知人家都是怎么发财的，原来，奥妙在这里。

第二天天还没亮，我就给我妈打电话，借钱。当然我不能告诉她我是借钱买基金，因为她很早就给我打过预防针，不许我炒股买基金啥的。她知道我笨。所以借口是，单位要短期集资。

我一般不撒谎，所以妈立刻相信了，当天给我卡上打了两万块钱。我拿着它们就直奔银行，又买了两万块钱那只噌噌上涨的基金。兴奋地想，现在，我可是有一大篮子鸡蛋了。

5.有钱人的感觉，真好

我就这样从一个基金盲人迅速变成了一个基金狂人。在我追加了两万块钱后，那只基金，竟然，还在涨！

小简说，当然会涨，你等着收钱吧，股市会突破五千点的。

我不知道股市的点和我买的基金有什么关联，但她这样说，我的信心就更加高涨。看中好久没舍得买的靴子、化妆品，也一次性买了回来。竟然一点都不心疼，因为，咱有钱了。

有钱人的感觉，真是好啊。

两个月，那只基金涨到三毛的时候，同事说，卖了吧。这样涨不是好事。

同事是个老股民，有十几年的炒股历史了，不过炒得不是太好，据说十年前的股票，几个月前才刚刚解了套。在我看来，有历史没经验，我决定不听他的。

所以，我说，再等等。

可是就在我信心百倍地等待迎接新的时候，装鸡蛋的大篮子却开始晃动起来。先是每天跌一分，五天后，跌了7分钱。

赶快拿出计算器来计算损失，有点后悔没听同事的话。打电话给小简，她气定神闲，这很正常啊，你别每天盯着它了。放一个月，别去管。基金是长期投资，放10年会更赚钱。

10年？对啊，我计算过的，10年后我能成为百万富翁的。可是我的计算中，只有涨没有跌。谁知道它会这样起伏不定。

着魔一样，我每天上班第一件事，就是打开电脑看基金。因为太投入，有天早上被主任抓到了，单位有规定，严禁上班时看股票看基金。我触了红线，罚款100元。

但这没有让我难过，因为小简竟然说准了，摇晃着下跌的基金又涨了回去，那一点点罚款，实在不算什么。但这种内心的波动实在有点折磨人，我决定等再涨一点，就把它卖掉，然后拆分后重新买。

我终于懂得了什么叫拆分。

6.篮子里的鸡蛋晃碎了

股市突破五千点，空前的高涨。那只基金，三天又蹿高一毛钱。按我前几天的预算，这个价位，完全可以卖掉了。可是鬼使神差，我竟然没有卖。谁会舍得在这样的时候把钱扔了呢？只恨没有更多本金再追加一些。

那天晚上，做梦都数钱，数得手指酸麻。

可是我的梦，却在股市突破五千点的第10天被打碎了。我出了一次差，一个星期没上网。再看时，疑心网站出了故障，10天而已，竟然下跌了近四毛钱，基本不怎么赚了。

这个时候卖，实在是一百个一万个不甘心的。我开始不停地用小简的话安慰自己，有跌就有涨，等等，再等等。

只是这一次，没有等到我想要的结局，那只基金，像打败的鬼子兵，一路溃败下去，再也没有翻身，不仅没翻身，直接跌到了低于我购买的价格6分钱。从最高点计算下来，足足有近两万块钱，在我手中路过，又消失了。

我开始牙疼，医生说是上火，拿了去火的药来吃。着急打电话给小简，问她怎么办。

等着呗！她说，会反弹。

可是不行，第一，我心理承受不了了。另外，我妈已经问我那两万块钱的事，当初我说就用一个月的，这都三个月了。而且，我不敢想象，如果再跌下去……

这样的时候，同事有个朋友，几天的空当又被套牢了，赔了十几万，跳楼的心都有了……

我终于承受不住，将继续下跌的基金，以低于当初购进9分钱的价格卖了。另外那只一直被我忽视的，好几个月，先跌了两分，又涨了3分，之后又跌了6分。晃动幅度不大，可还是碎了一小部分鸡蛋。

一起卖掉。卖完后，除了还我妈的钱，我还剩下两万多点。攒一万块，需要一年多，赔掉它，原来这样容易……我的鸡蛋，就这样在篮子里晃碎了。而这近半年的时间，只想着发财了，我竟没有攒一个新鸡蛋。

7.别动我篮子里的鸡蛋

小简又在电话里骂我猪头，谁在赔钱的时候卖啊，应该追加，一定会涨的。

她说的是真的，果然，我卖后不久，股市一路猛进突破六千点，那只基金，也有所上涨。可是我这样的心态，这样的水平，还是先稳妥地过日子吧。而且我还发现，不管怎么涨，一部分人，还是只赔不赚的。想来，发财不是这么简单的，理财大师说，理财，一定得有天赋和后天的努力。运气也是有的，但天上的馅饼，不会砸到没准备的人。

我再也没有打开那个网站，并拒绝任何人告诉我它的消息，我怕我赔了钱，还始终后悔。笨人愿意当鸵鸟，把脑袋藏起来，就什么事都没了。

篇10

总体来看，IPO重启利空有限，A股市场关键还是要看宏观经济、上市公司盈利预期和对估值高低三个因素的判断。在市场机会把握方面，在IPO的前期，投资者应该重点关注绩优蓝筹的投资机会和参股即将进行IPO的上市公司，在IPO的中后期，重点关注打新股的收益。修改后的新股操作发行细则向个人投资者的利益倾斜，但受询价机制改变的影响，“打新股”难复2007年大牛市时期的惊人收益，网下申购“锁仓期”面临的风险也有所提升。

IPO大门敞开利空或已出尽

投资者最大的担心，是IPO重启后二级市场扩容和失血的问题。在IPO重启之后，不仅打新资金会从二级市场分流出来，而且二级市场上的一些炒作资金也会分流到～级市场上去打新股。在6月11日《钱经》联合和讯网进行的《IPO重启将如何影响大盘》调查显示，多数网民对IPO重启心存疑虑。在“IPO重启将如何影响大盘选择”的问题中，选择“利多”的被调查者仅占样本总数的19.49％。而面对“你会参加新股申购吗?”这一问题。选择“不参加”和“有可能”的被调查者合计占到了57.59％。总体来看对后市抱持观望态度的参与调查者比重最大。 不过市场的表现显得相对积极。观察上证综合指数历史走势图我们发现。在5月22日IPO征求意见稿出台前三个交易日股指合计出现了1I6％的小幅调整，征求意见稿出台当天股指即翻红并重新步入上升通道，6月15日到6月18日的四个交易日里股指持续上涨，并未因IPO大门敞开而出现恐慌。申银万国研究所对历史上6次IPO重启的统计表明，IPO重启当日对市场有小幅冲击。但从一周的角度看，IPO重启对市场的冲击并不明显，也不会改变股市内在的运行规律。IPO重启后，除了新上市企业外。重点关注券商股和以IPO作为重要投资退出路径的创投概念股。

“前6次实质性重启IPO后的一个月内，上证指数上涨次数达5次之多，而从融资规模统计看，即便融资规模扩大，股指也并未被拖垮，而融资最多的月份，反而是市场的高点。”展恒理财研究部研究总监黄宝杰告诉记者。究其原因，新股恢复发行已在预期之中。此前不断传出的相关传闻使其负面冲击已提前部分消化；其次，创业板IPO、主板IPO的先后推出市场有个适应的过程，恢复初期对市场资金的分流作用十分有限；最后，当IPO可以确定重启时，其实市场基本面可能真的趋于好转。

IPO对市场的影响主要在心理层面，主要是由于投资者担忧新股上市将会分流市场资金。当前已“过会”的三十三家IPO企业，预计将在上市后吸收股市约八百亿资金。对此摩根大通证券中国市场主席李晶认为，相对于24万亿的全国储蓄而言比例非常小，对于流动性不会造成严重影响。

据估算，在当前实体经济流动性仍然较为充裕的情况下，每月可望流入资金600亿左右，IPO重启将带来237亿，月的资金需求。目前已经审核通过但尚未发行的公司有33家，预计发行新股数合计约为144亿股，相比于全部A股目前7500亿股的流通股本而言资金压力也并不是很大。更何况新规出台后，“打新”过程中被冻结的资金量将比原先大大减少。

李晶表示， “从去年底开始的持续反弹已经大大抬高了市场估值，投资者都在寻求新的投资机会，IPO的开闸有望提升市场的活跃度。”根据中证指数公司的数据显示，上证指数静态市盈率约为23倍，深证成指为28倍。对大盘指标股而言。目前依然处于低估状态，而对于中小市值股票，市盈率达到50倍以上，因此市场结构性泡沫严重。在中小盘股估值偏高的前提下，从热点题材股炒作中退出的资金，如果继续寻找新的盈利机会，绩优大盘蓝筹品种被发掘将是顺理成章的。本次IPO重启是市场结构调整加速的契机，市场前期出现了较大幅度的上涨，加上市场对于经济复苏进程开始担忧和怀疑，开始进入犹豫期，IPO的冲击将加快对市场结构的调整，市场热点将加速向绩优大盘蓝筹品种转化。

在当前流动性充裕、经济复苏预期逐渐明朗的大背景下，IPO重启的影响偏向中性，其中也不乏短线交易机会以及优秀上市公司进入市场带来的价值投资点。投资者同时也应当关注“高价圈钱”的可能性以及中长期的“大小限”问题。(链接：大小限)回顾2007年市场，中石油的发行虽然不是牛市终结的根本因素，但的的确确是标志性事件。“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”是许多老股民心中抹不去的痛。

“打新股”“钱”途未卜

在2007年，“打新股”的增强型债券基金和银行理财产品被炒得火热。彼时“新股不败”的神话正如火如荼，打新股类产品风险极低，年化收益率通常在10％以上。例如2007年工商银行的某款新股申购型产品3个月最终实现26 5％的年化收益率。当时间线延伸至2008年，以中石油为首的多只新股和次新股陆续跌破发行价，给投资者也敲响了警钟。

新股IPO即将重启，在新的申购规则下，网上申购尤其是深市小盘股的中签率有望明显提升。不过，对于资金规模较大的个人投资者，借道债券基金或者券商集合理财产品参与网下申购可以有效提高资金利用率。修改后的新股操作发行细则重点包括“投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户”、“网下网上申购方式只能择其一”、“网上单个账户申购上限为1％”等，一级市场中的利益分配向一般投资者倾斜，机构投资者申购收益必然下降，中小投资者收益有望提高。不过值得警惕的是，发行定价市场化可能进一步削减了新股套利空间，在取消了“人情询价”、“行政指导询价”后，发行价格和市场同类公司估值水平会接近，从而导致了套利空间的收窄，网下申购三月“锁定期”内遭遇破发的可能性大大提升。

对于个人投资者而言，应该选择网上申购还是借道投资工具进行网下申购呢?国都证券陈薇认为，由于机构投资者网上申购受限较多，小额资金可以优先考虑网上申购；资金规模较大的个人投资者，若不便于拆分资金至多个账户，则网上申购无法发挥资金优势，最好通过机构迂回参与网下申购。总体来看，新规带来的影响包括：大资金受限，个人投资者有一定受益，账户数量重于资金数量，中签率提升，冻结资金造成流动性降低的幅度减少。

国都证券的测算显示，根据历史经验假定沪市新股上市首日涨幅为60％，3月后涨幅为40％；深市新股上市首日涨幅为100％，3月后涨幅为50％，则沪市和深市的网下配售收益率分别可以达到0.6％和0.375％；而当投资者网上申购的打新资金量在50-80万元之间，对于单次申购而言，沪市申购收益率为0.34％－0.54％，深市申购收益率在0.15％－0.24％之间。 从操作上分析，建议投资者进行网上申购时，可以在在合法合规的情况下。利用亲戚、朋友的身份多开几个账户参与新股申购。通过多开账户分流资金，可大大提升中签率。

个人投资者参与网下申购主要有3种途径，即申购基金、券商集合资产管理计划、集合信托计划。基金以增强型债券基金为主，由于债基资产规模过大时会存在资金利用率偏低的问题，投资者可考虑小规模的债基。券商集合资产管理计划和信托计划通常适用于高资产净值的大客户。而银信合作的“打新股”理财产品推出尚需时日，在今年下半年可保持关注。

此外，对于只追求“打新股”套利机会的个人投资者来说，参与网下申购还应作进一步选择。涉足股票投资的基金或理财产品需承受股市波动风险，不宜作为选择对象。因此，风险厌恶型投资者可以考虑的只有债券型基金，以及结合新股申购与固定收益证券的券商集合资产管理计划和集合信托计划。

最后，投资者应摆正预期， “打新股”并非稳赚不赔的买卖，新规虽然做出了有益尝试和进一步发展，但今年的市场与2007年已经截然两样，“新股不败”也已经成为过去时，“破发”在海外市场并非稀罕事。