民生银行前景范文

导语：如何才能写好一篇民生银行前景，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】人民币升值;商业银行;汇率风险

1.人民币汇率制度改革及对我国商业银行的影响

人民币汇率改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率体制，保证人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。进入2011年以来，人民币升值的各种呼声不断，同时我国市场经济的发展也必然要求汇率不断实行市场化，可以预见，未来我国一定会逐步开放资本市场和进一步实行浮动汇率制度。所以千万不能以为人民币汇率会再次回到固定汇率水平，人民币汇率的不断市场化是大势所趋，而一定时期的稳定只是在根据实际情况作出的整体趋势下的暂时表现。不过随着人民币汇率这几年的不断升值，我国金融机构和企业已经认识到汇率风险管理的重要性，接下来要做的就是不断提高自己的风险管理水平，居安思危才能有备无患。

2.人民币升值背景下商业银行汇率风险管理的对策建议与构想

2.1人民币升值背景下我国商业银行汇率风险管理的对策建议

2.1.1提高董事会和高层领导对汇率风险的管理能力

商业银行的董事和高管等领导要认识到自己在汇率风险管理中所起的作用，认识到自己应该从思想上提高对汇率风险管理的重视，能力上不断加强自己在汇率风险管理方面的理论知识和实践操作水平，起好带头作用。领导都能做到，底下的员工才能更好地向领导学习，做到从上到下，每一个人都积极参与到汇率风险管理中来。

2.1.2提高商业银行汇率风险管理人员素质

金融衍生业务对人才的要求不仅是要有扎实的数量分析基础，还要对经济金融形势有深刻的洞察力。因此，培养这方面的专业人才已成为各家商业银行的当务之急。商业银行应充分运用市场化手段招聘和选择外汇交易人员和风险管理人员，建立有效合理的激励机制和业绩考核系统，以适当的待遇吸引人才、留住人才。

2.1.3大力提升商业银行汇率风险管理水平

商业银行要管理好本行的外汇存贷款结构，当外汇存款变少时，必须想办法提高外汇存款收益率等手段来吸引外汇存款，因为保持必要的外汇存款对商业银行的流动性来讲是非常重要的，同时，做好对客户的审查，谨慎发放外汇贷款，做到对不同的客户都能心中有数；商业银行要管理好自己的外汇资本金，因为这部分头寸，随时会因为汇率的变动给商业银行带来风险，所以商业银行要通过利用这部分外汇资本金进行投资等手段把这部分资本金消化掉，规避汇率风险；当存在外汇风险敞口时，尽量采用外汇支付等手段把这部分敞口抵消掉，抵消了敞口也就相当于减少了风险。

2.1.4加强对汇率风险的内部审计与内控制度建设

制定自上而下的汇率风险管理的授权政策和自下而上的报告政策与程序，做到组织合理、权限清晰、责任明确。汇率风险的审计应该涉及到多个方面，如风险政策、风险程序、具体操作等，必须配备足够的高水平的审计人员定期与不定期地开展对汇率风险管理的审计，提高整个银行汇率风险管理的水平。

2.2人民币升值背景下我国商业银行汇率风险管理体制的构想

2.2.1建立商业银行汇率风险管理原则

商业银行在汇率风险管理中应遵循以下原则：a.思想重视原则。该原则要求商业银行在进行风险管理时，不仅要从业务层面上重视，并要从管理层，尤其是高管层高度重视，只有从思想上做到重视，才能在实践中一以贯之。同时该原则要求商业银行在进行各种涉及外汇的活动过程中，都要注意防范汇率风险，因为只要有外汇业务的存在，就会伴随着汇率风险。b.具体问题具体分析。该原则要求每个商业银行针对自身状况寻找适合自己的汇率风险管理方法。因为每个银行在经营过程中的特点不同，侧重点不同，因此其面对的汇率风险是不同的。故每个银行要根据自身从事外汇业务的多少、种类、业务特点制定适合自身的汇率风险管理方法。c.在控制风险的基础上实现收益最大化。该原则要求商业银行在进行各种汇率风险管理活动时，要认真衡量该汇率活动的成本和收益，使银行的收益增大的同时尽量回避风险，寻找收益和风险的完美结合点，使收益大于支出，尽量回避风险。

2.2.2建立风险管理信息系统

商业银行进行汇率风险管理不仅需要软件条件，而且需要具备完善的硬件条件，即建立完善的信息管理系统。银行要花大力气建设信息管理系统，保证数据及时准确，并对数据进行保护，做到及时更新和维护数据。各种业务数据要及时录入风险管理系统，保证计算出来的风险数据准确。同时，要积极向国外先进银行学习，可以引进他们的风险管理系统和先进的经验，取其精华，弃其糟泊，根据我国的实际情况进行风险管理。

2.2.3建立商业银行汇率风险管理组织结构体系

通过上文对汇率风险管理理论的探讨和对现有的汇率风险管理体系进行思考，我们认为应该建立如图5所示的汇率风险管理体系。首先在董事和高管下面设立三个部门：风险管理委员会，审计部门和业务部门。风险管理委员会和审计部门均有权对业务部门的活动进行风险监督。风险管理委员会下面有几个部分：信用风险管理部门、汇率风险管理部门、流动性风险管理部门、利率风险管理部门等。每个风险管理部门均包括风险识别、风险衡量和风险监督三个步骤，汇率风险管理也是如此。业务部门下设前台、和后台。审计部门负责对业务部门的日常经营活动进行定期审计与抽审。风险管理部门则侧重于从风险的角度进行管理。总之，风险管理要贯彻到银行的每一项业务中，尤其风险管理部门要培养自身制定风险管理战略与应急反应的能力。

3.结束语

总之，2011年以来，近期美国等西方国家再次拿人民币汇率做文章，人民币汇率在经过一段时间的平稳以后再次成为公众关注的焦点。长期来看，人民币升值的压力依然很大，所以我国商业银行要做好准备，练好内功，做好汇率风险管理，尽量减少汇率风险对自身盈利的影响，甚至学会用汇率风险这把“双刃剑”为自己带来收益。虽然人民币升值面临各方压力，但正如总理明确指出的，“人民币的币值没有低估。一国的汇率是由一国的经济决定的，汇率的变动也是由经济的综合情况来决定的。在贸易问题上，我们主张协商，通过平等协商总会找到互赢或者多赢的渠道。”中国应始终坚持独立自主的汇率政策，充分立足本国国情，而不能受制于人，被人牵着鼻子走。当前，应消除人民币升值的预期，正确评价人民币汇率水平，为改革人民币汇率形成机制创造宽松的外部条件，逐步形成有弹性的汇率形成机制。但从长远来看，人民币升值趋势不可避免，因此，我国的企业还有商业银行应当未雨绸缪，提高自身应对风险的能力。

【参考文献】

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【关键词】商业银行 战略转型 趋势 路径

2013年以来，伴随着互联网金融的崛起、利率市场化的深入及上海自由贸易区的批准，对我国商业银行今后的生存和发展提出了新的命题和挑战。我国银行业必须从战略高度认清转型的紧迫性，转变经营理念和业务模式，重塑核心竞争力，以期寻求到可持续的发展路径。

未来几年，我国商业银行将面临两大方面的战略挑战和机遇。一方面，零售业务的比重将逐渐增加，结合互联网金融的发展，将成为新的利润增长点。另一方面，中间业务发展前景广阔，金融创新伴随其中，必将带来一场新的业务变革。

一、战略转型的趋势分析

（一）持续大力发展零售业务

招商银行前行长马蔚华曾表示：“不做批发业务现在没饭吃，不做零售业务将来没饭吃。”同时，明确表示必须着手大力发展零售业务，实现收入多元化，改变传统的业务结构和盈利模式，并树立正确的风险资本观。纵览国际银行业的发展，随着资本市场的发展和居民财富积累的提升，零售银行业务正在成为当今商业银行发展的重点领域和利润增长的后备引擎。国外银行的零售业务一般平均占整体业务的40%之多，而著名的国际大银行如花旗、汇丰、富国银行等，零售业务的利润贡献都在50%以上，比如美国的富国银行，他们完整地经历了由传统公司业务向零售业务的转变，所以现在零售业务在总收入中的占比逐年增加，这是提前布局的结果。从战略转型的角度看，过去30年中，美欧商业银行的主要资金来源从传统的储蓄存款转变为个人短期批发融资，正是充分意识到零售业务的发展前景和必然趋势后，在金融脱媒和利率市场化的影响下，对自身业务重点的战略调整。诚然，在转型初期，美欧商业银行也经历了艰难痛苦的过渡期，但沿着顺势而为的正确路线走下来，还是创造了现在骄人的业绩。随着国内金融监管和市场环境的改变，中国商业银行纷纷着力于零售业务的大力发展，加快了调整的速度。作为国内转型最为成功的股份制零售银行——招商银行，目前储蓄存款在全行自营存款中的占比接近40%，个人消费信贷在全行自营贷款中的占比超过20%，中间业务收入占比超过60%，零售银行在全行业务中的比重不断增大，核心竞争力明显，未来可持续增长态势强劲。而招行实现这些亮丽业绩主要依靠的是“较早启动的先发优势以及先进管理机制下的零售战略执行力。”同时，零售银行最重要的是要有好的产品，招行紧紧抓住了这一点，就好比开餐厅，一定要有独特的招牌菜。目前，招行“一卡通”、信用卡、财富账户等产品都独具特色，在同业中获得了较好的竞争态势。

就整个国内银行业而言，商业银行在财富业务、信用卡、借记卡、个人住房按揭贷款、小微企业贷款、代销产品等多领域的竞争也日趋激烈，金融服务不断创新，新产品层出不穷。零售业务领域正在成为各家银行的必争之地，未来发展的前沿阵地。

（二）经营服务重点转向小微企业

无论是迫于金融脱媒加速的市场压力，还是监管部门的政策驱动，长期来看，商业银行的业务重点必将逐渐从大中型国有企业转向小微企业。各家银行已充分认识到，小企业和小客户是个大市场，随着大企业从资本市场获取直接融资能力越来越强，商业银行要想生存和发展，必须转向小微企业市场。同时，中央政府也在大力加强对中小企业的金融支持，拓宽中小企业融资渠道，继续落实财政对中小企业的支持政策。

在针对向小微企业服务的转型改革中，美国富国银行被银行业内人士反复提及，因为在解决小微企业贷款问题上该行有很多过人之处。作为美国小企业贷款排名首位的银行，富国银行拥有全美第一的网上银行服务体系，1年能受理200万笔小企业贷款。其中，2/3通过系统自动审批，仅有1/3需人工审批，因此该行在全行业中操作成本最低。从富国银行的经验来看，低操作成本、高效率和切合实际的大胆创新将是银行在小微企业贷款上突破瓶颈的关键所在。在国内，提到小微企业服务，民生银行的“商贷通”可谓是业界的一个典范。该行的小微贷款为小微企业提供单笔不超过500万元、平均150万元左右的贷款，主要采取抵押和强担保方式，新增客户多围绕商圈和产业链进行开发，散单占比较少。近两年，民生银行小微金融服务实现了量的突破和质的提升，抓手是“小微金融提升版2.0”，它使民生银行的小微企业贷款提升为小微企业金融服务。在小微金融服务模式和组织架构上，民生银行以小微专业支行和小微企业城市商业合作社为两大支撑点，实现传统零售银行和产业链金融“两翼”突破，深度开发的战略目标。同时，民生银行董事长董文标表示：“未来5年，小微金融服务将占民生银行业务的半壁江山。届时，民生银行将真正成为‘小微企业的银行’。”

（三）向互联网金融领域逐步深化

当今，银行作为金融市场传统的融资渠道，在和各合作方的合作中多数时处于优势地位。以银行和券商、基金及保险的合作为例，券商、基金、保险所发产品，要支付给银行渠道较高的管理费用，部分小型基金尤其是其发行的股票型产品基本上是在为银行渠道“打工”。2012年以来，随着移动互联网的推动，部分涉及金融领域的互联网企业，由于其拥有大量用户同时具备商业运作平台，部分用户寻求的金融功能已经开始通过自身的牌照解决。已经出现一种趋势，就是类似支付宝这样的平台，他们大量的中小客户最终只在自身互联网链条内进行封闭运行，基本不需要银行的介入。如果他们逐步获得相关牌照，这些互联网企业链条上的中小商家、年轻用户从消费到理财都会在这一个体系内循环，基本脱离了银行渠道。其中，面对普通民众的大众化标准化服务，按照现在时髦的说法可以叫“屌丝金融”，会受到互联网技术进步的深刻影响。

而商业银行做深做透互联网金融要着眼于利用网络平台，充分整合支付、融资、财富管理、移动金融等业务板块。同时，进行深层次的经营模式变革，第一是数据分析挖掘的变革。因为互联网时代是数据为王的时代，商业银行必须提高自己的数据采集、挖掘分析的能力。而在大数据的时代背景下，通过良好的数据挖掘才能更好地支持精准营销、支持管理决策及支持风险管控。第二是营销服务模式的变革。可以利用微信营销，利用微信做客户服务，其中，招行等多家银行已经进行了广泛的尝试。

二、战略转型的路径分析

（一）战略布局

目前，我国金融业处于分业经营的状态，而近年来，银行综合经营的步伐明显加快，各家备战综合经营可谓争先恐后，除了保险、证券外，银行已基本涉足了基金、金融租赁、私募、信托等非银行业务领域。商业银行看到，应对利率市场化和金融脱媒化带来的传统存贷市场变化，以及市场竞争加剧的压力，只有积极发展综合经营，全面调整金融结构，改变增长方式才是发展之路。

在专业化经营战略方面，特别是股份制商业银行，都在积极探索适合自身发展的道路，树立具有差异化的特色服务，例如，招商银行的综合零售业务、兴业银行的同业业务、民生银行的小微金融等，都已经成为业内的亮点。

（二）经营模式

随着金融脱媒和利率市场化进程的加快，商业银行要尽快提高资本使用效率，大力发展零售业务，加快经营方式和盈利模式转型。随着新资本协议的实施，过去商业银行那种拼资本消耗、扩张贷款规模的粗放式经营模式将难以持续。商业银行迫切需要向创新金融服务、大力发展中间业务的经营模式转变。同时，银行的资本充足达标主要依赖内部积累，资本的使用效率决定了银行的盈利能力。

（三）组织架构

在广泛借鉴国外优秀商业银行组织架构的基础上，我国部分商业银行已经走出了一条适合自身发展的特色之路，其中，民生银行的事业部制已取得了成功，平安银行的事业部制改革也已经启动。而平安银行针对传统模式进行了充分的改良，设立了交通金融事业部等3个行业事业部，信用卡及消费金融事业部、私人银行事业部等11个产品事业部，以及平台事业部——公司网络金融事业，力求以客户为中心，整合银行内部的产品、服务和营销资源，对全产业链上的客户提供融资融智、撮合、线上电商等专业化的服务，塑造“综合金融”与“互联网金融”两大特色，形成持续的竞争优势。

而谈到银行前后台的模式转变上，将向“大运营、大后台”的方式演变，将围绕建设现代商业银行运营体系理念，整合业务运营有效资源，构建覆盖全产品全业务，集交易处理、账务核算、风险控制、客户服务及业务支持于一体的大后台格局。实现运营管理由注重业务操作、风险控制向服务保障和营销产品的根本转变。为内外部客户提供优质的服务，有效控制操作风险和节约运营成本。

（四）客户结构

在当前的大形势下，银行的客户目标必然从以大客户、大项目为主的对公客户结构转变为小企业和微型企业为主的零售客户结构，将目标转移到创新型成长企业，关注企业的整个生命周期。同时，进行营销流程和风险流程改造，建立专门的营销团队，设立新的企业评分、信用评级系统等。

在客户分类上，主要借助中小企业“供应链金融”模式来吸收沉淀存款。同时，在零售业务方面，强调对私人银行客户、贵宾客户、女性客户和老年客户的金融服务，加大对存款的吸收沉淀。

（五）产品创新

首先，以客户为中心的理念，决定了客户分层管理和细分成为产品创新的重要基础。在零售业务方面，国内商业银行纷纷针对高净值客户开立私人银行或财富管理中心，提供专属高收益理财产品，并以此为契机加快推动个人财富管理业务。

其次，中小企业金融和银行卡等创新产品支撑银行业务的进一步增长。信贷和银行卡业务是银行资产负债表扩张和中间业务收入提升的重要支点，也是产品创新最为活跃的业务板块。

最后，产品的创新与互联网金融在业务领域的融合，具体体现在支付创新、移动应用创新数及数据挖掘创新，以移动网络金融服务能力的革新带动大众需求的实现。

参考文献

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[2]李瑞红.借鉴美国社区银行发展经验 加快我国农信社战略转型[J].浙江金融，2012年5期.

[3]赵连友.国有商业银行战略转型的理论框架与路径选择[J].上海市经济管理干部学院学报，2012年5期.

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关键词：网上银行；技术模式；业务创新

中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1672-3309（2008）07-0069-04

网络银行是指设在Internet上的金融营业站点，它没有银行大厅，没有营业网点，只需通过与Internet连接的计算机进入站点就能够在任何地方24小时进行银行各项业务的一种金融机构，又被称作“虚拟银行。一般意义上的网络银行包括3个要素：一是需要具备Internet或其它电子通讯网络；二是基于电子通讯的金融服务提供者；三是基于电子通讯的金融消费者。自1995年美国诞生世界第一家网络银行以来，十多年来，网络银行正以前所未有的速度在世界范围内迅猛发展。

一、我国现阶段网上银行的技术模式和实现方式

从纯技术角度看，目前国内网上银行基本技术形式有两种：一是由一家银行总行统一提供一个网址，所有交易均由总行的服务器来完成，分支机构只是起到接受现场开户申请及发放有关软硬件工作；二是以各分行为单位设有网址，并互相联接，客户交易均由当地服务器完成，数据通过银行内部网络联接到总行，总行再将有关数据传送到其他分支机构服务器，完成交易过程。第一种模式以工商银行、中国银行和中信实业银行为代表；第二种模式则被建行、招商银行所采用。从实现方式看，网上银行与手机银行、自助银行、电话银行的交易原理几乎一样，无非是借助的媒体不同。银行将客户端口直接铺设到政府、企业、个人手中，实现了交易便利，客户无需再到银行。但是我们看到，无论怎样的技术模式和连接方式，网上银行仍然无法摆脱对营业网点的依赖，或者说银行利用互联网技术将营业网点进行了延伸，将网点业务“克隆”到互联网上，网上银行尚没达到质的飞跃。越来越多的产品和服务被运用到电子商务领域，支付网关、个人及公司网银、证书共享、资信共享、资金托管等等。银行与专业的电子商务网站也越来越密切，比如工行联合搜狐、腾讯等50家国内著名电子商务企业开展合作，农行与阿里巴巴公司签署了B2B网上支付协议，浦发银行与阿里巴巴、浙江钢铁网、东方钢铁在线等国内知名网站的全面战略合作等等。目前电子商务客户交易资金的支付清算主要有3种实现模式，一是通过电子商务网站自行办理客户资金支付清算。二是引入第三方支付公司，由支付公司承担资金的保管和支付清算。三是由银行来作为独立的第三方，提供“电子商务交易资金托管服务”，独立承担电子商务的资金支付、清算和保管功能。

相比而言，前两种方式应用更为普遍。但前两种模式客观上都存在客户交易资金被挪用的风险。第三种方式通过银行的公信力和外部监管来增强网站的诚信度，可以降低网站会员的交易资金风险。

二、我国网上银行发展策略选择

由于银行之间的不同差异，特别是网络状况、技术条件相差很大，我国商业银行选择网上银行的发展策略应该在不同的时期有不同的发展侧重。

国有银行由于其众多的经营网点，占有市场80％左右的市场金额，对传统经营依赖很强，长期以来与客户建立的合作关系和信用评价体系需要银行与客户面对面的沟通和交流，这些是无法用计算机代替的，因此，短期看国有银行网上银行发展的重点宜在涉及面不大的支付结算领域。从另一方面讲，国有商业银行目前面临的问题较多，如股份制改造、不良资产过高、减员增效等，当务之急是近几年内先解决制度弊端，其次才是技术问题。从这一意义讲国有银行网上银行业务宜采取重点关注，有限度地发展策略。实际情况也基本如此，以中国建设银行为例，其网上银行业务主要有：对公对私的查询、对私同城行内转账，手机电话缴费、结售汇等，服务内容仅限柜台业务。据报道，中国工商银行网上银行每日交易量已超过40亿元，绝对量在所有商业银行中排名第一，但相对量恐怕不足工行全天交易金额的1％，很显然，目前网上银行仅做为国有银行业务品种的一种补充，是为客户提供差别服务的一种手段，增强与客户接触渠道，旨在适应网络化发展趋势，树立银行科技形象。

相比较而言，中小商业银行由于没有历史包袱和较多的共性特点，推行网上服务无论深度和广度都应较为可行，关键是采用什么样的技术模式，在什么时机将网上银行服务做大。有资料显示，招商银行45％的对私业务和15％的对公结算业务已成为非柜台业务，并且形成了网上支付的系列产品，在应用新技术和开发新业务方面走在了各家商业银行前列。中信实业银行已开始开发较高级的网上银行服务，不久可推出网上贷款和委托理财的服务。华夏银行、民生银行对其网站进行了改造，希望网上银行作为其主要竞争手段。浦发银行、深发展银行网上银行正在建设中，相比较而言，上海作为正在崛起的国际经济、金融、贸易中心，率先在国内建立起区域性的认证中心，因此，浦发银行有较大的经营优势和客户发展潜力。

国有银行、中小银行选择什么样的发展思路，最终有两点是不能回避的，一是银行内部支付系统的建设，二是银行数据集中，这两点处理不好会形成规模不经济，在新经济模式下重新走高扩张低效率的老路。支付系统决定客户通过因特网指令后，银行能否完成实时汇兑和异地转账、查询等跨地区服务。据笔者了解，目前我国大部分的商业银行支付清算系统还不能提供24小时对客户的不间断服务，也就是说虽然客户在银行下班后了交易指令，但银行支付系统已关机，只能等待第二天处理，所以银行为客户提供实质意义的网上银行服务目前有技术障碍。

数据库建设也是限制网上银行向深层次发展的技术条件之一。数据集中是银行和客户能对所有数据资源共享的一种网络技术革命，网点和地域已不再是决定因素，客户终端可以从银行数据库中提取与自己有关的数据进行交易，客户点击鼠标以后的工作由银行来完成。数据集中被国内银行业称之为是一场革命，已被国外银行广泛采用，随之会伴随着银行内部组织机构、业务运作体系的再造，数据集中后的网上银行业务会给人们带来实实在在的变化，而不是注重宣传效果。据各方面资料表明，各家商业银行都制定了数据集中的时间表，国有商业银行大约需要3－5年，中小商业银行由于网点较少，大约需要3年左右，有的甚至更短。最近，中国建设银行有位高层负责人表示，建设银行准备将分散的、功能较弱的、以业务自动化处理为主的计算机系统改造提升为以网络为基础、集经营管理、业务处理和客户服务为一体的新一代集中式计算机应用系统，加快数据集中，从而使信息科技推动全行的体制改革。

三、网上银行服务的范围

一是查询类：包括个人综合账户余额查询、交易历史查询、企业综合账户余额查询、交易历史查询、支票情况查询、企业授信额度查询、企业往来信用证查询、客户贷款账户资料查询、汇总状态查询及利率查询等；

二是交易类：包括网上转账、个人小额抵押贷款、个人外汇买卖、企业外汇买卖、换兑、代收和代付费业务，比如从活期或信用卡账户代扣缴水、电、煤气及电话费等费用；

三是扩展业务类：包括证券、基金、债券、网上购物、网上支付、移动电子交易、个人理财、集团理财及企业银行服务等；

四是信息服务类：银行基本信息、业务品种介绍、账户临时挂失、个人密码修改及个人资料修改、国际收支申报、首页定制、客户数据管理、银行分行网点及自动柜员机的分布情况等。

2002年6月，中国人民银行正式批准民生银行开办“网上银行”业务的申请，自此，民生银行成为央行自2001年颁布“网上银行业务管理暂行规定”之后，首家获得开办网上银行业务的股份制商业银行。民生银行的网上银行包括集团服务、企业银行、个人银行专业版、个人银行普通版及外汇买卖等。客户只要开立民生借记卡账户，无须办理其他申请手续，即可成为民生网上银行标准版客户，享用查询服务、转账服务、贷款服务、外汇买卖、国债服务及信息查询等。而专业版客户则须先到该行任一营业网点凭有效证件办理有关手续，才可享用个人银行普通版的各种服务并实时进行对外支付、个人外汇买卖等理财操作。最近，民生网上银行开始代销开放式基金。企业网上银行服务除可提供与同业一样的信息查询功能、转账支付、网上授信、综合理财外，还针对集团客户推出集团间的监督业务以及资金划拨服务，使集团不论何时何地都能够及时掌握各子公司财务状况，完成集团内资金调拨。

工商银行的网站是在1998年建立，最初以简单的信息为主。2000年以来，工商银行大胆改革，开始走以客户为中心、以市场为导向、以产品创新服务的网上银行发展思路，坚持以信息服务为辅、金融服务为主的网站建设宗旨，目的在于以信息的关联性推动网上银行交易服务，力求将工行网站建成一流的综合金融服务理财门户，而且工行还致力于推进网上业务的发展。自2000年2月1日在北京、上海、天津、广州正式推出网上银行的对公业务后，在不到一年的时间里又将服务范围进一步扩展到全国，服务对象也从企业扩大到个人和各类商务网站。该行并保持每隔3个月便把功能改版升级1次的产品开发速度，网上银行产品体系日益完善，服务品种不断丰富。

在企业服务方面，工商银行率先推出集团理财服务后，又相继推出网上收费站、支付结算网络结算等产品，全面满足企业各个环节的现金管理需求。收款方面，网上收费站和B2B在线支付为企业提供快速收款的有效工具，缩短了收款周期，实现了销售收入实时入账。付款方面，网上结算可以实现最便利、最快捷的电子付款；电子票据更可为企业提供短期信用付款工具；企业还可通过网上银行办理内部工资支付和财务报销等业务。此外，网上银行也可为企业提供账户信息查询，方便企业随时掌握账户余额和明细信息，各类信息提醒和预约服务。至于集团企业亦可以通过“集团理财”对其分布全国的分支机构进行实时资金查询和往来调拨。

四、网上银行实际运用及展望

我所在的单位是一家网络教育机构，网络已渗透到我们工作的每一个环节，从学生的报名、录取、选课、约考到学生的缴费、教师的付费都离不开网络。目前我们单位在民生银行及工行均开通了网上银行，已实现了网上查询账户余额及明细、网上对公支付、网上对私支付、网上发放工资、网上报销费用等一些功能，这些平日要花费很长时间才能完成的业务，能够在很短的时间内完成，十分便利，切切实实感受到了高新技术代表着先进的生产力。我们与工行合作在我们的网站上开通了B TO C收费业务，学生可先登陆我们学院的网站，找到相关的入口，先填写相关的报名信息，然后通过连接登陆工行的网上银行进行自助缴费，缴费的信息会反馈到我们的平台，这样我们可以随时查询学生的缴费情况，同时学生可以足不出户仅用几分钟的时间就完成平常几个小时甚至半天的时间才能完成的缴费，提高了效率，节约了时间。我们现在还在与工行协商开通网上收费站。

目前，在网络安全和技术运营方面还存在一定的问题，即缺乏统一的规划，就网上银行安全技术而言也是不尽相同，有的采用SSL协议，有的采用SET协议，一般是多种安全和认证技术混合使用，对整个产业发展也是一个不利的因素。其次，社会观念的问题。这个问题包括两个方面，一方面是消费者已经习惯了现金支付，再加上中国国情的问题，很难让消费者一下子就接受和选择电子支付工具；另一方面也是处于对电子支付的不相信，根本问题就是中国的社会信用体系还没建立起来，这样也直接导致了消费者不积极使用电子支付的重要原因，相比较而言，美国的社会诚信体系做的比较完善，个人消费几乎都是使用信用卡，无论是买机票还是商场购物或者到电子商务网站购书，几乎完全可以用信用卡来解决生活所需。

随着网络经济时代的到来和电子商务的悄然兴起，网上银行NetworkBank业务已备受各商业银行的关注。如何在网上银行业务中实现网上支付，使电子商务中信息流、资金流、物流有机结合，实现真正意义上的电子商务，是发展网上银行业务应考虑的首要问题。强大的网络规模、快捷的物资配送是电子商务发展的基础，安全的网上支付则是电子商务发展的关键。

总之，网上银行代表未来银行发展的一个趋势。我们应该正视它的发展，但在我国现有经营模式下，无论大银行还是中小银行如何选择自己的发展策略，是应该认真研究的新课题。虚拟银行是现代银行金融业的发展方向,它指引着未来银行的发展。利用Internet这个开放式网络来开展银行业务有着广阔的前景，它将导致一场深刻的银行业革命。

参考文献：

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The Development and Application of Internet Banking in China

Liu Haiying

(Medical Internet Education School, Beijing University, Beijing, 100000)

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金融理财是通过储蓄、贷款、保险、证券、基金、信托等渠道，对个人（家庭）的资金和负债资产的科学管理和运作，以提高财产的效能，实现个人（家庭）的人生目标的经济活动。银行理财则是指银行利用自己掌握的客户信息与金融产品通过分析客户自身财务状况，以了解和发掘客户需求，制订客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品的实现客户理财目标的一系列服务过程。

近年来，我国经济高速发展，个人理财业务增加迅速。客户对银行理财业务的需求随之增加。国家经济景气监测中心公布的一项调查结果表明，就全国而言，约有70%的居民希望得到理财顾问的指导和咨询。国际的一项调查也表明，几乎百分之百的人们在没有得到专业人员的指导和咨询时，一生中损失的个人财产从20%到100%之间。目前200多家外资银行已经介入中国金融市场，各家银行特别是四大国有商业银行及新兴股份制银行都正在不断开发和推出自己独具特色的银行理财产品。在过去6年的时间里，中国理财业务每年的市场增长率达到了18%.未来10年，我国个人理财市场将以年30%的速度增长，大约40%的“私人客户”持有4种或更多的金融理财产品。据我国有关部门预测，2005年全国理财的市场规模就达到了2000亿元左右，有着广泛的发展前景和创造利润的空间。理财业务将像银行存取款、汇款一样成为银行的一项标准服务项目。像招商银行的“金葵花”理财、光大银行的“阳光理财”、广发银行的“真情理财”、民生银行的“非凡理财”等，正以各自的特色和超时空服务吸引着各个高端客户的眼球，丰富着银行理财市场。他们正在尽可能全面的、科学的、多元互补和动态跟进的理财服务，使客户实现终身快乐的理财目标；获取家庭和个人财务的最大自由。总之，这些银行正通过自己的理财智慧为客户进行着美好的人生财富规划。

二、城市商业银行的理财现状

中国城市商业银行自1995年开始组建以来，目前已经达到了118家，虽然经过了近十年的发展，仍存在着规模较小、人才不足、科技手段滞后、资本充足率低下、不良贷款多、风险管理手段落后、金融产品单一等一系列问题。绝大多数城市商业银行对金融理财业务还处于朦胧状态，银行理财产品几乎空白。部分城市商业银行在银监的要求下，为扩大中间业务收入仅仅做一些保险、基金、信托业务等初级理财产品。城市商行的理财观念有待灌输，理财市场有待定位，理财产品有待研发，理财渠道有待拓展，理财原则有待确立，理财人才有待培养。总之，城市商业银行要想在开放的金融市场中找到自己的生存和发展空间，必须做出自己准确的理财市场定位。

三、城市商业银行的理财定位

城市商业银行是中小银行。在金融市场开放和金融自由化以后，绝大多数的城市商业银行将属于地地道道的小银行。“立足地方，服务市民，支持地方经济发展”的市场定位的思维模式在未来的十年内不会有大的突破。这就决定了城市商业银行的市场定位。

城市商业银行的理财业务必须服务并服从于自己的市场定位。即在巩固现有客户关系的同时，发现和挖掘潜在客户。通过市场细分，找准目标市场，进行目标营销，实现差异化和个性化服务，“一个人一个尺寸”。懂得谁最有可能成为我们的服务主顾，然后由专业理财人员对其进行信息搜集、整理与评估，分析客户的生活、财务现状，依据客户理财目标，帮助其制定出可行的理财方案。总之，为中小客户和城市居民理财是城市商业银行的基本理财定位。

四、当前城市商业银行的理财策略

（一）理财对象：为中小客户理财

首先，这是由城市商业银行的综合实力决定的。目前，全国现有城市商业银行118家，其中大多数城市商业银行的总资产规模多在500亿元以下，它们还都属小银行之列。从当前情况看，其经济实力，人才资源，科技支持，研发能力，理财工具等都不具备同工、建、中、交、农、招等大中型银行竞争的能力，更不具备同花旗、汇丰、渣打等外资银行竞争的实力。不能为高端客户进行理财，是城市商业银行的硬伤。

其次，这是城市商业银行的市场定位决定的。中小客户是城市商业银行的基本客户群，中小客户需要理财。据有关资料显示，自从1978年改革开放以来，我国国民经济持续快速地增长了26年。这种势头还在继续，GDP、人均收入、存款余额等这些对人民生活水平、生活质量和个人家庭财富积累产生重大影响的指标都大幅度地增长。前25年，国民收入就提高了22倍以上（名义增长）。同时，国家社会保障制度、医疗制度、教育体制等改革也使人们不得不更多地关注自己的财务状况。通过综合安排，确保自己日后生活在理财方面达到独立、安全和自主，更好地享受生活已经成为人们追求的基本目标。富裕起来的中产阶层及广大的城市居民为城市商业银行提供了广阔的理财市场。以年均30%高速增长的理财需求，也要求城商行必须把握机遇，细分目标市场，为中小客户理财。

（二）理财产品：理财产品应以理财业务和联合运用开发为主

从目前全球银行理财产品的现状看，品种极为丰富。各种理财产品相互组合，分散风险，依照客户理财目标，“可控风险，追求最大利润”是银行理财专家理财的基本原则。

从城市商业银行的现状看，理财队伍的理财艺术刚刚处于“萌芽阶段”或“幼稚园阶段”（夏保罗语）的起步时期，“稳健经营”是首要原则。理财产品的选择可分步进行。

首先，低风险，低收益产品。如目前部分城商行正在营销的产品：保险，债券、基金均属初级理财产品。

其次，逐步介入自己相对熟悉收益较大的产品。如股票、信托和房产投资业务。随着理财人员经验的丰富，不断介入高风险，高收益理财产品。银行理财业务本身就是智慧（知识）、判断，经验和胆识（眼光）结合的结晶。准确的产品选择是理财客户取得稳定收益的保障，而收益的增长又是取得客户信任，增强客户忠诚度的基础。理财产品应及时推出。

再次，联合开发和创新新的理财产品。目前，从综合竞争力来看，城市商业银行没有必要也不大可能有精力和实力创造出高端的理财产品组合。据有关资料表明，发行100万张银行理财卡才能达到盈亏平衡点。而从中小城市商业银行所处的地域环境看，绝大多数城市的人口在100万人左右。每个城市人均持有一张同一银行的银行卡是不现实的。因此，自行发卡不是明智选择。而同大中型银行联合推出理财产品，既能节约成本，又能提高效率，满足客户需求。联合开发有三个渠道：一是与新兴的股份制银行联合。他们的理财卡已形成品牌，具有较强的市场竞争力。二是区域内城市商业银行联合。如唐山、秦皇岛、张家口、廊坊等商行同石家庄商行共同运用石家庄商行的“如意卡”的小范围的联合，初步形成了合力，利于市场发行和竞争。三是在银监会或中国银行业协会的协调下，共同研发“中国城市商行业理财卡”，实现互惠共赢。

（三）营销渠道：发散式营销为主要模式

发散式营销是指在银行现有客户的基础上，通过客户经理或理财专家的指导和努力，使现有客户带动潜在客户，从而达到客户倍数增长的营销模式。城市商业银行经过近10年的发展，都培育了众多的基本客户群。许多客户正是在城商行的业务支持下由小到大迅速发展，获得了较为丰厚的收益。他们也以城市商业银行偏平化的管理模式，方便快捷的决策等灵活的机制，成了“赶不走的客户”，培育了相互的信任感和忠诚度，客户关系十分融洽。因此，在划分目标市场时必须首先熟悉市场所在的物理环境、情感环境、文化环境与智力环境。在此基础上，市场细分，选准目标客户。这样，理财的基础市场才会尽在掌握之中。如果营销方式得当，他们的上下游客户，乃至上下游客户的客户，就会从潜在的客户迅速转变为现时客户。

（四）理财目标：客户满意，保本微利为原则

2007年1月份，我国金融市场将全面开放，竞争将更加激烈。中资银行、外资银行间的相互参股和并购日益显现，实力强大银行的金融服务品种会越来越丰富，城市商业银行的边缘化地位更加严重。为了自己的生存和发展，城市商业银行就必须有明确的市场定位，有自己的目标客户，有自己的经营特色，有自己的强势产品，而理财成为了各家银行竞争的主要手段。但是，城市商业银行在理财方面是最为薄弱的环节之一。虽然城市商业银行理财的终极目标是增加业务收入，提高盈利水平，但是近期目标应以“客户满意、保本微利”为理财的基本原则。一是稳定现有客户，使其财富在城商行的管理下照样能不断增值，以加强客户关系，提高客户满意度和忠诚度；二是通过理财，增加客户资产的额外价值，提高城商行超值服务水平，激发客户对金融理财产品的需求，培养成长型客户；三是树立理财服务典型，扩大潜在客户，从而提高城商行在中小客户中的市场占有份额；四是在优质的客户稳步增加或减少流失的基础上，加快特色金融理财产品的创新，使城商行逐步走向精品小银行之路。

（五）理财关键：打造精英的理财团队

银行理财对城商行来说是一个既陌生又可怕的概念，可怕之处在于缺少理财的主体———人才。打造精英的理财团队已是当务之急。

首先，培训人才。中国国民财富的持续增长正呼唤着我国金融理财师的出现和发展。为了迅速培养合格的理财专家，2003年，国家劳动和社会保障部公布的第五批53项职业标准中，理财师正式被纳入了国家职业大典中。2004年12月11日，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会通过了《金融理财师考试认证暂行办法》。2006年，中国注册理财规划师协会又正式成立。这为我国理财师快速培训成长奠定了基础。城商行必须赶上这班车，加快理财人才的培养。

篇5

拥有近百年历史、历经沪上金融风云的交通银行内部又将迎来一场剧变。5月底，交通银行总行的各部门负责人得到口头通知：原中国人民银行行长助理、时任湖北省副省长的蒋超良接替殷介炎出任交行董事长，同时原交行副行长张建国也被任命为行长，以接替退休的方诚国。

人事更迭只是这场变革的序幕。随着6月即将召开的股东大会的逼近，交行为时三年有加的重组引资工作已接近尾声：来自社保基金的入股，财政部的增资，汇丰银行的参股，面向信达资产管理公司的不良资产剥离，千头万绪，终将收于一端。尽管尚存有种种变数，但交行重组的基本构架已然确立。据悉，交行期待的上市时间表被设定在今年年底，可能早于为海外上市绸缪已久的民生银行。这意味着一切将以今年6月底的年报为基础进行财务披露。

较之中行、建行的注资，交行重组的手法更具市场意味；较之花旗银行和浦东发展银行、恒生银行和兴业银行的联姻，交行引资的手笔也更有实质意义。并非一气呵成的交行重组方案，在盘根错节的利益平衡中酝酿出台的整个过程，再度折射着中国银行业改革的困境与艰辛。

拼盘方案

5月底英国《金融时报》率先透露汇丰银行即将参股交通银行后，很快这一事件便成为财经媒体热衷的话题。然而据《财经》了解，整体重组方案要远为复杂，并不止是一个汇丰、交行之间私相授受的故事。

从股权结构而言，素有中国“第五大国有银行”之称的交行，涉及3000家以上的股东，其中包括第一大股东财政部，以及上海国有资产经营有限公司等多家大型国企，其重组方案只能集各方合力而成，而其间的利益权衡更颇费考量；从财务数据而言，交通银行2003年总资产已达9000亿元以上，资本净额为434.99亿元，而不良贷款总额高达694亿元，面对这样一份报表，参股在某种程度上就是施以援手，将其从不良资产的泥淖中拯救出来，有着严格投资纪律的外资银行必要思量再三。

事实正是如此，自2000年筹划上市以来，作为国有控股银行的交行一直在谋求中央财政支持，力图像四大国有银行一样得到注资处理不良资产，“打扫清房子再请客”。去年年底交行即向国务院递交了重组报告，甚至一度被市场认为将作为“第2.5家”银行与中行和建行一道享受外汇注资的政策，其具体安排为外汇注资的450亿美元中，中行和建行分别获得225亿和200亿美元，剩下的25亿美元即用于交行。然而今年1月，国务院注资方案公布，交行并未位列其中。

此后更是多有传闻，其中包括国家开发银行有意进入交行的消息。事实上，自2003年底，交行开始通过财政部金融司与社保基金理事会接触，希望由后者参股交行，最初的说法是“交行需要300亿补充资本金”。尽管根据《全国社保基金投资管理暂行办法》，社保基金的投向只能是流动性较强的金融类资产。但历经种种周折，社保基金投资交行几成定局，只待国务院最终的特批文件，只不过入股金额降到了100亿～110亿元左右。

以占其总量7％左右的高比例进入交行，社保基金的选择最终将以外资行的同步进入为前提。“如果外国银行不进，风险过高，我们当然不会建议社保基金进入。现在，这是个好的投资项目了，因为社保基金等于可以‘搭便车’。”一位与交通银行接近的投资银行家告诉《财经》。

无论如何，社保的进入与外资银行进入其实是“互为因果”。交行与外资的谈判同步进行，终于在与汇丰的反复讨价还价后达成协议。时至2004年5月底，交行重组的基本方案已然成形：首先交行将原有股东权益及利润用于不良贷款拨备，然后由财政部、社保基金和汇丰银行等外资机构分别注资补足其资本金差额。与此同时，由信达资产管理公司以50％的价格收购交行约200亿元的可疑类贷款，最终目标可使不良拨备覆盖率由目前的13.5％大幅上升至70％以上（期望损失类覆盖率达100％，可疑类75％，次级类50％）。

账目期待

根据交通银行最新公布的2003年年度报告，交行2003年末风险资产总额为5872.23亿元；核心资本净额为373.70亿元，资本净额为434.99亿元；核心资本充足率为6.36％，资本充足率为7.41％。

自2002年聘请美国高盛公司担任重组顾问之后，交行重组中必然地采纳了国际标准，普华永道会计师事务所连续审计其财务状况已达两年。按主管交行项目的高盛投资银行部中国主管胡祖六的表示，“账摸得很清楚，资产质量清楚了”。故此，其公开财务资料被认为是比较可信的。

同注资前的中行和建行一样，交行7％的资本充足率是建立在交通银行没有充分计提坏账准备的基础上的，因而是一个虚高的资本充足率。交通银行2003年底不良贷款为694.79亿元，而准备仅为94.04亿元，其中针对不良贷款的专项准备仅为13亿元。这一水平远远低于国内上市银行的不良贷款拨备覆盖率。

重组方案的核心问题，就在于如何在计提完充分的呆账准备后，仍能保证资本充足率达到巴塞尔协议规定的8％以上。据称，交行在将原有股东权益用于拨备后，按照银监会今年3月颁布的《银行资本充足率管理办法》“专项准备不能计入附属资本”一项，交通银行的资本充足率只有3％～4％。这意味着交通银行补提了200亿～260亿元的呆账准备（专项），也即原有股东享有的权益将由2003年底的406亿元下降一半有余。

然而这一拨备覆盖率离国际标准尚不可以道里计，即便与外汇注资后的中行相比（2003年报称其拨备覆盖率达74％）也嫌不足。交通银行将祭出向资产管理公司出售200亿可疑类贷款的计划，目前最有可能的买主是信达资产管理公司。据接近交通银行管理层的投资银行人士透露，信达收购这部分资产定价，可能在账面价格的50％。这是一个相当可观的价格，因为迄今为止，国内不良贷款回收率的最高纪录也只有34％。

据悉，对于此间可能出现的差额，信达资产管理公司目前提出了回收不足部分换成股权的要求，且已经为交行一方初步接受。“50％的价格实在太贵了，但如果回收不是部分能换成股权，非常非常合算!”银河证券一位熟悉资产管理业务的高层在论及此事时有此评价。

在清理掉历史陈账后，交通银行的账目渐趋清澈：资本充足率降为3％～4％，不良贷款拨备覆盖率大幅上升，其中损失类100％,可疑类和次级类分别达到75％和50％。在这一前提下，社保基金和汇丰银行将鱼贯而入，各自以100亿元人民币左右的价格买下约20％的股权，而财政部也将斥资约50亿元补充其资本金，维持其做为“国家出资人”的大股东地位。

倘若一切顺利，到今年6月底，一个账面资产干净漂亮但股权关系复杂的新交行，一个国内银行引入外资规模最大的新交行，将就此奠定。

坎坷交行

曾经担任过高盛亚洲研究主管的胡祖六调任投资银行部，直接参与的第一个项目就是重组交通银行。虽然换了身份，胡祖六向《财经》谈起对交通银行的看法，让人听来更像经济学家：

“其实，交行与中国的四大国有商业银行都没有什么根本不同，管理模式、资产质量、风险控制体系，都没有很大差别。但当时我们觉得，这个银行规模不是很大，其历史背景又是股份制，可能能做更多的尝试，改革阻力相对小，就选了这家来做。不过，做得并不容易，因为中国的文化承传是一样的，环境也是一样的。”

细考有百余年历史的交行1987年恢复以后的道路，可以发现这家具备股份制之名的银行，不仅与四大国有商业银行形神俱似，而且有其特殊的早期遭际。

诞生于金融改革路径未明的上个世纪80年代后期的交行，其创办之初即按照当时“分权办金融”的思路，采用了完全违背现代银行管理基本原则的“二级法人制”。其相当一部分行由中央财政与地方财政、企业共同出资主办，一部分支行则为地方财政、基层单位和企业共同出资，有资格自行决策，各行其是。这种“特许经营式”的银行结构固然使得交行资产规模迅速膨胀，但显然难以控制风险，其遗患正是大量无人负责的隐性和显性不良资产形成，至今仍是交行的沉重包袱。

自1993年开始，交行开始试图将原来的二级法人制整合为一级法人制，改制后所有股权折股归拢到总行。然而从体制上讲，交行迄今为止尚未完全扭转当初的两级法人结构，分支机构负责人仍有较大权力，垂直管理和股份制改造更是遑论完成。而且当年折股时并未进行清产核资，而是各分支行统一按照1:1.25的比例换股，也埋下大量隐性的资产问题。

根据股份制公司指引，银监会今年帮助交行制作了一个新的章程，准备在今年6月底召开的股东大会讨论。根据该章程准备成立一个新的监事会，用以代表股东利益，以区别于以前由政府任命的监事会。交通银行董事会办公室的有关工作人员拒绝透露细节，但表示随着时间的推移，很多事情会按部就班地披露。

现状堪忧之处甚多，而交行寻求上市之路一直不甘人后。2000年初，交行向证监会提交了上市申请，计划在国内A股市场发行15％的股权，预计筹资20.5亿元人民币。2001年1月，这一计划即获得了证监会、中国人民银行和国务院的批准。

然而由于资产质量不济，上市计划最终搁浅。此后交通银行改变策略，加紧内部制度改革和财务重组工作，2002年交行聘请高盛证券公司作为重组顾问。当年6月，国务院、中国人民银行批准交通银行引入两名外资股东，同时规定所占外资控股比例合计不得超过15％。同时，在交行总行的14层,一块新的英文牌子“overseas capital raising office”醒目地出现在楼道上，这就是后来每每为媒体称引的“引资办”。引资办抽调了十几个部门的人员组成，引资办主任由发展研究部负责人吴太石担任。吴太石表示对引资问题不便评论。

在接下来的2002年一年中，屡屡传来“交行引资方案已成定局”的报道，然而始终是“但闻楼梯响，不见人下来”。

引资显然也并不如意料中那般顺利。2003年年初，交行开始上报国务院，寻求政策支持，这包括人事、注资、工资诸多方面。政策面一如继往地支持。除了组织部不同意放弃人事任免权，财政部与劳动和社会保障部都给予了肯定的答复：今年交行已经取消了劳动部定工资总额的惯例，财政部原则上也同意斥资助其核销不良资产。

2003年12月交行召开第三届董事会第八次会议，会议通过了财务重组方案及上报审批情况的报告。随即交行向财政部上报财务重组计划，对不良资产处置损失和非信贷损失进行重估，并寻求财政部的资金支持。

事后看来，虽然国家财政资金对于交行巨大的资金渴求未能予以满足，但社保基金的出场最终使矛盾迎刃而解。不过，目前这一行为超出了《全国社保基金投资管理暂行办法》的规定范围，仍需国务院特批。但市场预计，最后获批是可以期待的。

引资拉锯战

尽管交行的重组方案轮廓已然确定，但各谈判方仍在为细节的推敲而胶着。

“现在变数仍然存在，一是汇丰最终会不会进来，二是交行能不能按计划上市。”一位交行高级经理人员对记者称，由于各方进行的都是条件谈判，推进起来仍备感艰难。

交行重组最初的逻辑并不复杂，在争取国家财政支持化解历史问题后，强力引入境外战略投资者，力图通过受让较大股权予外资的方法，在财务重组的同时完成公司治理结构的改善。

然而实际操作则远为曲折。交行从2000年提出上市至今已逾四年，而聘任高盛为财务顾问寻求外资入股也有两年，其间资本市场已数度起伏，交行的进展却一直裹足不前。负责交行重组项目的除了胡祖六，还有一名投行部副总经理于凡。于曾负责过中银香港的上市项目，目前同时还主持着民生银行的海外上市项目。业内甚至传来笑谈，称“于凡天生命苦，经手的每一个项目都好事多磨”。

然而实质问题却在于“外资机构不会投进一个无底洞”，汇丰银行一位人士分析道。在他看来，境内外投资者对银行的价值判断存在着一定差距：境内投资者不太看重银行的净资产，只要产生利润能够分红即可；然而外资机构则从审慎原则出发，要求首先解决不良贷款问题，在一个清楚的财务报表上谈价格。这最终决定了引资的次序：即先由社保基金参股填实部分资本金，再吸引外资入股。

对于交行的引资行动迟缓，外界比较普遍的看法是，原有对外资入股比例不超过15％的限制太过苛刻，随着银监会2003年12月对外资参股比例的放宽（一家外资机构不得超过20％，总体不得超过25％），实际情况即顺利得多。

事实可能更为复杂。胡祖六在谈到这一点时，颇有感触地说，在中国搞战略引资谈何容易？历史包袱、管理模式、文化冲突，都意味着高风险。

据《财经》从多方了解，对那些没在最初的风险面前却步的外资银行战略投资者来说，谈判中想法甚多，其考虑包括交行过去的历史包袱由谁买单、如何买单；包括双方原交行资产的估值；还包括能否、及如何影响银行的管理层，总之，是精密地考虑投资回报。而社保基金更类似于充当被动的金融投资者。尽管在多数市场人士看来，银行资产被认为可带来长期投资价值回报，但交行做为国有银行毕竟存在诸多风险。因而，为确保稳健原则，必须考虑流动性，包括退出条款，诸如外资最终不能进入，抑或交行最终不能上市变现等等。

由于内外资双方开列的条款有可能有所关联；再加上新老股东间的利益权衡，其间协调难度可想而知。

价格问题更为复杂。由于最终的协议框架形成了财政部增资、社保基金和汇丰银行入股三个不同的价格，各方又从不同的出发点考虑问题，这构成了目前方案中最大的变数。就目前情况看来，一个可能的安排将是，财政部以每股1元的价格增持，保证其大股东地位；汇丰将会以谈判后确定的溢价参股。至于社保基金，则仍有变数：如果以“国家出资人”身份进入，社保基金当然可以拿到相对便宜的价格；而作为机构投资者，则只有通过谈判付出溢价。由于交行与社保基金与汇丰的谈判一直分头进行，严格保密，目前无法了解确切区间。但据一般分析，社保基金的开价也会低于外资的价格。

由于价格问题关乎对交行前景的判断，各谈判方的财务顾问对交行给出的估值差距非常大，因而难以妥协。最终各种参数都被纳入进来，“所有的问题都变成了价格问题，变成了以价格换条款”，一位参与谈判的人士透露。比如说，无论交行日后是只发行H股（全部股权均可流通）还是发行A股（法人股可能面临阶段性流通障碍），协议中均有详细条款确定了相应具体安排。

另一个问题在于，尽管现有的不良资产将用老股东权益进行拨备，已获得一个相对干净的报表，但对于近年来快速膨胀的新增贷款中可能出现的不良贷款，其风险如何分担，亦是各参股方的争执所在。早在2000年，民生银行国内上市前即曾签下城下之盟，称如发现上市前新的问题，则由老股东负责。

最后，信达资产管理公司的股权要求更是增加了整个方案的不确定性。相较之下，再度获得政府援助的中行建行要幸运得多，据信达资产管理公司一位高层官员称，6月间央行将发行票据，以50％的对价来购买中国建设银行和中国银行的可疑类贷款，然后向四大资产管理公司进行拍卖。这实际上是以央行为中行和建行提供了隐性担保，从而使其财务状况更加动人。显然交行无法获得这一优惠，因而只能接受以股权做担保的安排。

在这场多回合的拉锯战中，一个曾经自诩“完整正宗”的重组方案，最终变得复杂多变。除财政部、社保基金和汇丰，是否有汇金公司等新的战略投资者适度进入，也为接近项目的市场人士所揣度。

汇丰的选择

交行此番重组的另一亮点在于，尽管参股方案费尽周折，汇丰仍将放弃其在全世界遵行的原则――只收购可获得控制权企业的原则，而一举将大笔资金投入交行。汇丰究竟发现了什么？

自2002年以来，高盛曾试图与多家外方投资者接洽，从战略投资者到财务投资者，“几乎所有的可能性都试过了”。交行谈判工作组的负责人、交通银行副行长乔伟也放出话来，“除了出资比例受政策限制，其余问题只要外方愿意，都可以谈”。

然而应者始终寥寥。到2003年下半年，进入正式谈判阶段之际，坐在交行对面的主要只有两家银行：汇丰银行和渣打银行。

渣打银行于去年九十月间和交行进入正式的谈判，此后，还聘请了安永会计师事务所做尽职调查。在此之前，双方只是一些礼节性的接触，交行副行长乔伟曾数次飞往伦敦拜会渣打银行的总部。此后渣打和交行的谈判进行了两轮。第一轮是去年第四季度，第二轮是今年一季度，每一轮差不多两三个月的时间。渣打方面由其财务总监牵头，带了三四十人的一支队伍过来谈判，并于去年11～12月间对交行进行了尽职调查，对七八家分支机构进行了贷款抽样调查。

据接近渣打银行的投资银行家介绍，调查结果在一定程度上促成了渣打的退出，特别是对交行尚未到期的新增贷款进行审核后，渣打对其潜在风险的估计并不乐观，就连渣打的财务顾问瑞银证券也曾向其进言，投资交行对渣打来说并不轻松。

值得提及的是，交行是渣打银行在中国正式进行参股谈判的第一家银行，而以往渣打英国总部的管理层对中国的银行并没有深刻的认识。因此当渣打发现，无论是个人业务的客户数据库，还是企业贷款的客户数据、风险评估数据，交行都很缺乏――这其实是中国银行业的通病――时，渣打表现得十分吃惊。当时渣打也正在和韩国的韩美银行谈判并购事宜，相较之下，韩国的银行在数据收集和披露方面要比中国的银行好很多。

然而汇丰却并未退缩。对此的一种解释认为，渣打银行至今尚未有明确的中国战略，同时规模较小，难以承受投资交行的潜在风险。而汇丰对于中国有着更为长远的打算，实力强风险承受能力也强，而且在谈判中会设置一些详细的保护性条款来消化风险。

对于在华的战略，汇控董事、香港上海汇丰银行有限公司主席艾尔敦日前接受《财经》专访之际，即有明白的表述，“在未来一段时间，只要有机会我们就会抓住。”

交行应当被视做一个机会吗？汇丰目前已经拥有上海银行8％的股份，但它还需要一家拥有全国性网点的银行伸展其影响。另外一个可能的兴奋点是，交行的信用卡业务比较薄弱，对于外资来说，这种从零开始的业务更受欢迎，因为较为容易地获得实际控制权。而对于艾尔敦来说，“我们希望能够集中为贸易领域提供银行服务，也希望从事个人金融服务。”

尽管目前无法获知汇丰与交行的谈判细则，但在此次谈判过程中，个人业务而不是对公业务的合作被放在了重中之重。业内人士不无猜测，汇丰很可能采用花旗银行与浦东发展银行在信用卡领域的合作战略：花旗拥有在信用卡业务上的实际控制权，并签有补充条款，一旦市场放开，花旗将实现对这一业务的控股。

对于汇丰的决心，市场也并非没有疑虑。据说关于入股交行事件，汇丰内部也颇有争执，一位汇丰的管理层人士就曾声称，汇丰比较像一家亚洲银行,“它的中国战略设计之宏大，大到宁可倒闭,也不会撤走”。

形格势禁之下，交行的重组方案终于推衍而成，交行由原来的引资僵局中一跃而出，甚至可能超越中行和建行，成为率先上市的热门题材。然而关于银行重组上市的讨论却并不会就此告终。

在交行的重组过程中，社保基金理事会和汇丰均聘用了毕马威对交行进行审计，渣打则聘请了安永，再加上交行自身聘用的普华永道，四大国际会计师事务所已居其三。在这种全方位的测度之下，交行得以摸清自身资产的情况，这一行为获得了业界普遍的正面评价。另一方面，作为战略投资者引入的汇丰，尽管未能突破控股权的限制，也势将对今后的公司治理结构改善起到一定的推动作用。

胡祖六如此评价这次接近于完成的重组：“这是个很好的尝试。账摸得很清楚，而且，相比其他几家国有银行，交通银行引进的外国战略投资者的资本最有可能达到一定规模，从而使之可能对未来的经营管理产生一定影响。”但他也觉得，如果国家能够通过重组改革，进一步降低国有股的比例，则改革可能取得更大进展。

事实上，在此次交行重组中，原大股东财政部通过增资50亿确保大股东地位的做法，也颇使部分观察家难以索解。“其实一定要当第一大股东的心态大可不必。中国的关键，还是要建立稳健有效率的银行，不在乎谁是大股东。何况就是有外资进来，中国还是绝对控股。交行本来不需要再让国家出钱，中国银行改革的财政成本已经非常高了。”他们承认此次重组方案的进步内涵，但也为其未能在民营化方向做更多尝试觉得遗憾。此外，重组本身未能推进交行高层人事任免按市场原则进行更多尝试，也与部分观察家们的期望存有距离。

篇6

利率市场化迈出坚实步伐，人民币国际化进程加快，信贷资产证券化试点启动，民间资本进入金融市场大幕拉开……近一年来，我国金融改革取得突破性进展，金融服务实体经济的能力不断提高，经济发展的活力得到释放。

毫无疑问，2014年又将是一个“万马奔腾”之年，我国金融领域的改革将继续发力，金融服务实体经济的功能将得到更好发挥。2014“两会”期间，部分人大代表和政协委员对金融改革问题发表了真知灼见。

关键词：民营资本“银行梦”

民营银行的批准设立是2014年金融改革的关键词。中国银监会主席尚福林表示，民营银行将试点先行，首批试点3至5家，成熟一家批设一家。

央行副行长潘功胜：建议尽快启动民营银行试点

潘功胜在两会提案中表示，允许民营资本发起设立银行，市场准入标准要一视同仁。还应客观看待民营银行的风险，建议相关试点工作应尽快启动，给社会各界以明确稳定的预期。

他同时表示，规范互联网金融的发展，要推动金融改革，推进利率市场化，放开传统领域金融价格管制等金融市场化改革，还要发展微型金融机构，放宽准入，引导民间资本进入金融领域。

他还建议，对互联网金融这个金融新品种，第一要鼓励创新和发展；第二是要推动金融市场改革，扩大金融供给；第三是规范监管，跨部门交叉性产品，需要协调监管。

中国银行监事梅兴保：民营银行今年会出现试点

全国政协委员、中国银行监事梅兴保在接受记者采访时表示，看好民营银行前景，今年将肯定会出现民营银行试点。

此前党的十八届三中全会提出，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。据报道，年初中国银监会主席尚福林在2014年全国银行业监管工作电视电话会议上表示，民营银行将试点先行，首批试点3至5家，成熟一家批设一家。

事实上，目前浙江、安徽等多省份地区均在积极申办民营银行。股票市场上，民营银行概念股也一度成为市场炒作的热点。业内传民营经济发达的浙江省目前力争使温州成为民营银行第一批试点。早在去年8月，温州民间资本就在积极筹备第一家民营银行。而阿里等知名企业也有望成为行业内冲刺民营银行的“领头羊”。从知名电商到高科技企业，再到食品集团，民营企业对设立民营银行持较高热情。

在现有的银行体系中，股份制银行和城商行等都有民资的参与，但由民营资本发起设立的银行还没有出现。

梅兴保委员表示，民营银行若坚持差异化的经营，将对缓解小微企业的贷款发挥较大作用。对于民营银行的风险问题，梅兴保表示，如果条件设置比较科学合理，潜在风险是可以防范的。当然未来民营银行的大规模设立，需要存款保险制度和商业银行破产法等配套措施。

民生银行董事长董文标：加速推进中国银行业民营化进程

改革开放三十多年来，中国银行业在中国经济高速发展中扮演了十分重要的角色。同时，伴随中国经济的高速发展，中国银行业整体面貌也焕然一新，实现了质的飞跃。据统计，从1979年至2012年三十多年间，我国银行业人民币信贷余额从2040亿元增加到63万亿元。间接融资在我国金融结构中长期占据主导地位，作为中介的商业银行一直发挥着社会融资主渠道的作用。

从银行业自身看，我国银行业资产总量从1978年的1512亿元，增长到现在130多万亿元，比改革开放初期增长了近1000倍；不良贷款率已从1978年的30%左右下降到目前的不到1%；改革开放初期我国银行业资本严重不足，甚至为负值，目前已达到13%左右的资本充足率平均水平。在国际金融危机的大环境中我国银行业可谓“一枝独秀”。

但伴随着中国经济的转型，市场经济的进一步深化，我国商业银行现行的国有控股制度的弊端与缺陷将逐步凸现出来。因此，进一步深化金融体制改革，加速中国银行业深度改革日显迫切。我个人认为，推进中国银行业股权结构的民营化是当前商业银行改革的重要方向与选择。

步步高商业连锁董事长王填：建议出台民营银行管理条例

目前民资进入金融领域的门槛仍然偏高。从目前民营资本进入金融业的现状来看，仍然存在以下几个问题：首先是持股比例受限，要求民企具备的条件较高，进入金融的门槛仍偏高；由于信息封闭等原因，小贷公司等民间金融机构面临很大风险。建议国家出台《民营银行管理条例》，设立清晰、透明的准入标准，规范民营银行经营方向，既防范金融风险，又让释放民间资本在金融市场的热情，让它成为我国金融服务的重要补充力量。

关键词：农村金融改革新命题

改革无止境，这是因为经济、金融和信息技术在不断发展，对农村金融改革也提出了新命题。

刘建军：农村金融发展需要政策支持

农村金融是金融类的弱势群体，国家需要在财政税收方面大力支持，使其在支持现代农业中发挥更大力量。 此外，他还表示，农民财产抵押方式须细化。他称，目前国家下大力气破解农贷难，增加农民的财产性收入，但还是存在农贷难问题，主要原因是农民没有有效的抵押物。农民只有土地和房产，现在国家政策提出可用土地和房产做抵押，但农村金融机构实施起来很困难，原因是国家需要对这些抵押出台细化措施，还隔着“玻璃”门。如果克服了这些困难，农民贷款难问题会有很大缓解。

他称，要尽快修订和完善农业、农村物权和权属登记、评估、流转、确权等系列法律法规，通过立法突破法律障碍，确立土地承包经营权、大型农机具等在物权运用上的空间，使农村资产权证化，提高流转率。要建立健全农村金融的相关要素市场和相应的管理机制，解决政府有关行业管理的协调和法律支持保障问题。

国家可制定对农村金融服务的财政配套政策，加大支持力度，适当延长不发达地区农村金融机构减免税或调整降低税率政策，可一定比例返还涉农贷款利息收入所得税。

地方政府要建立农业贷款担保补偿机制，实行低手续费率或由国家补贴担保费率的政策化运营，最大限度降低贷款担保费用负担，健全农业保险体系。地方政府要加强对农村金融环境整治的管理。要继续推动地方政府加大对农村金融创新支持力度和协作配合，进一步激发金融机构的主动性、能动性和创造性，使农村金融主动适应经济社会发展的多元化需求，创新跟进产品服务意识。

中国人民银行和涉农金融机构要积极推动和全面参与农村信用体系建设，促进农村经济金融协调运行，通过农村信用文化培育，为农村金融机构提供良好的发展环境。中国人民银行要引导农村金融机构培育、发展多元化的联合担保体，扩大有效担保范围和担保能力，对集体所有耕地、农牧场站、农村合作经济组织、公共积累雄厚的乡镇、企业及农户自然人，组成联合担保体，扶持弱势农户，解决部分农民因无担保能力导致的贷款难问题。

刘凤之：持续拓宽县域金融机构服务半径

全国政协委员刘凤之表示，农村金融须切实提高服务质量和水平，要针对当前农村金融需求的新变化，找准金融创新的切入点，将现代金融服务有效延伸至广大农村地区。

他称，农村金融是现代农村经济的核心之一，其服务水平直接影响着农村经济发展的水平。近年来，各金融机构不断加大对农村金融发展的支持力度，较大程度满足了广大农村地区日益增长的信贷需求。

当前，农民对金融服务的需求越来越大，除了扩大生产经营的基本需求外，投资性需求和消费性需求也呈不断增长态势。但是，农村金融服务仍面临资金供给不足的问题，一些农村地区仍然存在资金外流现象。因此，在坚持“农村存款主要用于农村”的基础上，要大力引导金融机构到县域设立网点，鼓励设立新型农村金融机构，引导城市富余资金用于支持县域经济发展。要大力推进农村地区基础金融服务全覆盖工作，以满足广大农村居民多层次、多元化的金融服务需求。目前，大多数农民仍会选择将节余的资金存入银行，到春耕备耕、修缮房屋、购买农具等急需时再取出来，因此去银行网点的次数相对较多。随着商业银行经营网点的进一步延伸和新型农村金融机构的设立，大多数农民都能享受到安全便捷的存取款服务。现代金融服务延伸至乡镇，极大地改善了当地金融生态环境，提升了当地的金融服务功能，助推了当地经济社会发展。

但目前看来，在一些农村地区，金融机构网点的设置、从业人员的数量与实际需求相比仍有一定差距。特别是在个别偏远村庄，村民仍须到较远的镇上才能办理存取款业务。因此，要持续拓宽县域金融机构的服务半径，进一步从县域城区有效延伸到乡镇和村，为更多的村民提供基础金融服务。

香港永隆银行董事长马蔚华：须丰富金融市场层次

全国政协委员、香港永隆银行董事长马蔚华向记者表示，党的十八届三中全会提出发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品，为我国金融业的发展指出了一个新的方向和业务蓝海。他建议大力发展普惠金融。

第一，大力支持各类金融机构发展。适度放宽市场准入、下放审批权限，支持社区银行、村镇银行、信用合作社、资金互助社、小额信贷、消费金融、融资租赁等小型金融机构发展，完善金融服务体系，充分发挥其“草根金融”的优势，以覆盖小微企业、个人经营者、农户等大型金融机构无暇顾及或由于成本、风险与收益不匹配而不愿涉足的市场。

第二，加强政策引导，鼓励金融机构加大对经济社会发展薄弱环节的支持力度。一是对银行发放涉及普惠金融的贷款在信贷总量调控、风险权重、不良贷款容忍度和坏账核销等方面实施差异化的支持政策，充分有效地发挥银行信贷的主体作用；二是鼓励和引导小贷公司、村镇银行等机构发挥更为重要的作用，允许运营状况良好、风险管理能力较强的机构在资本市场发行金融债或专项融资工具，以帮助其建立可持续的融资机制；三是加快建设多层次资本市场，增强创业板、新三板和区域股权市场对小微企业的培育和扶植力度；四是规范民间金融，引导其在普惠金融中发挥作用。

第三，鼓励金融创新，完善金融监管。一方面，应鼓励互联网企业和金融机构利用互联网技术创新金融服务方式，满足社会各阶层消费者特别是弱势群体的各种不同的金融需求，为规范的创新和发展提供空间。另一方面，也要完善金融监管，对同一类金融业务，无论网上网下，适用统一的监管标准，坚守合规经营；同时，可通过健全法规、行业自律、普及公众教育等举措，引导互联网金融趋利避害，防范金融风险，特别是在技术安全、信息不对称及流动性管理等方面产生的新风险，切实保护普通消费者的利益。

关键词：互联网金融挑战垄断

作为互联网金融的“领头羊”，余额宝在经历了钮文新炮轰事件之后，又成为两会讨论焦点，很多网友都关注目前各行业代表对余额宝都抱持何种态度，关心未来互联网金融的发展前景。

银监会原副主席蔡鄂生：银行不是万能的 余额宝促进金融改革

互联网金融监管政策需进一步研究，不能按照传统银行的办法去监管，同时，也不要将支付宝、余额宝等与银行对立起来。

蔡鄂生坦言，自己虽然不使用余额宝，但这类产品确实促进了传统金融体系和模式的改革，推动了存款利率市场化。“银行也不是万能的，每一类机构都有自己的功能定位，余额宝是市场运行中的竞争者。”

在谈到对互联网金融的监管时，蔡鄂生强调，一定要从维护市场秩序和保护投资者的角度制定规则，而不是简单地和其他金融机构类比，“如果按照传统银行的办法来管理，可能会出现问题。”蔡鄂生称，不能把余额宝与银行对立起来，余额宝的出现，促进了传统金融体系和模式的改革，推动了存款利率市场化，而存款利率市场化又是我国金融改革的方向和趋势。

百度李彦宏：余额宝等金融产品有风险 我认同国家监管

我认同其中（比特币、余额宝、微信红包等互联网金融产品）有风险，因为我们这些互联网的从业者，并不是金融专家，目前只是从金融营销这个层面，让更多的人更方便去尝试。但是真正地触及金融产品创新，现在说实话是没有这个能力，我们既没有这方面的牌照，也没有对这个行业有那么深刻的理解。但是所有的新生事物，它都是一个过程，一开始我只是在这个皮毛上做一些东西，就已经产生这么大影响。如果我们有条件再往深入做，其实可以产生更大的影响，但是我知道金融这个东西，一旦出现大的风险，会是灾难性的，所以我也很认同国家有关部门应该对于这个领域加强监管，做他们该做的风险防范措施。

成立这么一个领导小组（中央网络安全和信息化领导小组）是一个非常好的事情，说明我们的最高领导层是认为互联网足够的重要，无论是信息安全也好，信息化也好，对这个国家来说都是非常重要的。我们作为从业者，感觉还是非常高兴。如果他们下工夫去研究这个网络，研究信息化，研究信息安全，他们很快就会明白这里面什么东西应该做、什么东西不该做，对我们这个产业是一个好事情。

徐立凡：金融创新不能容不下“宝宝们”

金融领域的改革创新，是全面深化改革的重要组成部分。金融改革和创新的动力，既需要体制内主动改革的能量赋予，也需要体制外的市场力量去催生。大帽子唬人、排斥异己，创造不出一个现代化的金融市场，创造不出真正的金融创新环境。金融市场的拓展和创新，需要也应该容得下一个乃至更多的余额宝。

短期来看，“宝宝”们的存在，固然有可能令商业银行存款减少、资金成本抬高，但长期来看，互联网金融产品作为外部性的刺激因素，对于传统商业银行主动求变有百利而无一害。由商业银行主导的传统金融体系，过去的经营模式早已显现出不能与日益精细复杂的经济体系、与日益高涨的公众理财需求互相适应的弊端。利率市场化的推行，只能给商业银行有限度的竞争意识，真正让商业银行实现去衙门化，成长为完全的市场主体，必须将其投入到市场竞争的游泳池中，而“宝宝”们以其勃勃生机，已经创造了这样的竞争平台。商业银行应该有勇气应战。

当然，公平性是市场竞争的前提，否则竞争就会变为恶性。当下，线上和线下金融产品的竞争，还不在同一个起跑线。线下产品受制于存款管理制度等一系列约束，而线上产品则更加自由。反过来，线上产品缺乏线下产品的传统主导优势。此外，出于竞争的需要，线上金融产品对非常态的高收益率，缺少风险防范堤坝。就此而言，需要作出相应规范。

中国银监会主席尚福林：鼓励和促进各类金融创新

金融创新是深化银行业自身改革和推动全面改革的必然选择，也是更好服务实体经济的必然要求。近年来，我国金融业态变化很快。一方面，传统金融创新步伐加快，同业市场、理财业务、跨市场产品、民间借贷等逐步活跃。另一方面，以互联网金融为代表的新金融业态迅速发展。银行业只有不断创新，加快信息网络技术与金融业务的融合，才能适应市场竞争，更好满足经济社会发展需要。当前，重点要推进业务产品、服务方式及管理制度三个方面的金融创新。

一是要按照“栅栏”原则分业推进产品创新。总的要求是，以满足客户需求为目标，以避险和增利为动力，以促进转型发展为导向，鼓励在“栅栏”内积极创新，又严禁突破“栅栏”不审慎经营甚至违规经营。重点是健全和完善符合信贷类业务、理财类业务、类业务和有价证券投资类业务各自特点的规则，设立业务“栅栏”分隔业务风险，同时支持银行业机构在组织流程、风险控制、绩效考核等方面为金融创新提供激励、留出空间。