财产保险增值服务范文
时间：2023-06-29 17:26:13
导语：如何才能写好一篇财产保险增值服务，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
【关键词】财产保险；营销渠道；保险销售
从目前国内保险公司的情况来看，保险销售渠道主要可分为直接营销渠道和间接营销渠道两大类。直接营销渠道，是指保险公司通过签订劳动合同的业务人员对外代表公司进行展业销售，直接面对客户，一般称为营销员。间接营销渠道，是指保险公司通过中介机构来销售保险产品。目前主要包括经纪公司、专业公司、兼业公司、个人等。
一、直销渠道的管理策略
首先是低价策略。直销渠道因为大部分直接面对个人客户，其对保险的价格比较敏感，所以在产品的定价上应该提供公司所能给予的最低价格。
其次是产品策略。对于财产保险公司来说，个人客户比较关注的保险产品主要是车险、家财险、意外险等。公司应该深入分析研究客户的类型、心理，开发和提供适合个人的保险产品。
最后是要提供有特色的服务措施。公司应细分客户层次，立足公司的经营目标，满足不同客户的服务需求。对于保险公司来说，如果没有提供其他特色增值服务，没有出险的客户反而享受不到公司的服务，这其实是一个悖论。客户要认同公司，除了销售保险时的服务外，最主要的是客户出险的时候保险公司所能提供的保障和服务的过程，而只有出险的客户才能获得这个过程的服务。没有出险的客户对于保险公司来说是优质客户，也是利润的来源，反而不需要保险公司的任何付出。近啄昀矗保险公司也意识到了这个问题，纷纷推出了针对未出险客户的增值服务，如代驾、代办年检、无事故救援等。但需要注意的是服务是永无止境的， 要想做好这项工作，不能简单复制其他公司的方法和经验，而是要结合公司的特点，在深入了解客户的前提下提供精准服务。
二、创新间接渠道管理模式
与直接渠道不同，间接渠道的管理首先是要创新合作模式，实现共赢。长期以来，财产保险公司与中介的合作主要靠利诱，尤其是刚进入市场的新公司，为迅速扩大市场规模，都会承诺支付中介公司远高于当地行业平均水平的手续费，这就导致保险公司之间产生不良竞争，公司的展业成本也越来越高。并且从公司可持续发展的角度来说，不可能永远是市场上手续费最高的公司，一旦给予的利益有所下降，马上就会带来保费的迅速下滑，不利于公司的长远发展。因此保险公司应努力找准合作双方的契合点，选择一个双方均有利可图并能长期可持续发展的合作方法，共同成长。
其次需要做好资源开发和储备。相对于直接渠道的业务来说，专业或者经纪公司保费险种结构更偏向于非车险，如省级的统保项目、大额的财产险、工程险项目等，甚至有的是3年不开张，开张吃3年。保险公司的重大业务一般都会依赖于经纪公司和专业公司。所以在做好现在渠道的维护工作下，也要积极搜索省内甚至外省的大型经济项目，及时获取相关保险业务信息；与有实力的全国性的经纪或专业公司保持良好的沟通，适时获取业务资源。
三、深化与专业公司的合作力度
与全国性的专业公司合作。全国性的专业公司相对来说公司实力较强，管理也较为规范，与保险公司的合作很少会有一些短期行为。但同时这样的专业公司也是各家保险公司争夺的资源，要想顺利达成合作，还需要花大力气。要与一些有特色的专业公司合作。如有的公司车险业务保费规模较大，团队也较多，公司对团队的掌控力较好；有的公司专门做责任险的项目，可以弥补保险公司该险种的短板等等。
针对不同的专业公司特点及其保费来源构成等采取不同的合作方法，并积极了解其他保险公司与该专业公司的合作方法及条件等。改变以往单纯的高手续费合作的模式，通过规模、效益捆绑或是利益共同体的方式来合作。单纯的提高手续费的弊端，一是极大地提高了保险公司的展业成本；二是这些高的手续费未必就支付给了专业公司的展业人员，而是被公司截留，不一定能达成公司预想的投放效果；三是高手续费政策一般不可以持续，一旦有其他保险公司投放的手续费政策更好而公司不能同时跟进的话，保费规模就会马上大幅下滑。因此，要改变这种状况，可以将手续费的比例与其达成的保费规模、保单的赔付情况挂钩，甚至可以双方约定保单综合成本率，低于这个成本率的部分，专业公司可以获得分成或者全部的利益等。这样就使用得专业公司不仅会大力倾向于与公司合作，同时也会自觉地控制保单质量来使得自己的利益最大化。
篇2
【关键词】营改增 财产保险 经营目标 经理人理 销售模式 服务模式
我国保险行业“营改增”工作于2016年5月1日起全面实施，作为金融行业的一支，与建筑行业、服务业等支柱型产业一同作为我国分税制改革中增值税全面替代营业税的最后一项重点工作，具有深远意义。营改增旨在降低税负成本，避免重复课税，减轻税负转嫁，促进经济发展。方案实施后，已实现平稳过渡，各保险行业主体通过自身调整，逐步适应税制改革带来的各项变化，市场格局在主体行为调整中也在发生一系列变化。本文从保险机构经营目标角度出发，考察保险公司在竞争压力下对经理人行为的考核激励方式，通过分析经理人理，判断营改增政策对保险市场格局变化的影响。
一、基于现代保险公司内部激励模型下的经理人决策
（一）考虑监管压力制定的“盈利”目标
依据中国保监会现行的《保险公司经营评价指标体系（试行）》，评判保险机构法人、分支机构经营状况的指标主要包括车险、非车险的增速规模、效益质量、社会贡献三大类，分支机构10个、总部机构12个指标构成。监管综合考察分析市场后制定的评价指标体现出对保险公司经营要求：
1.稳增长，避免恶性竞争。规模增速类指标车险、非车险增速权重占比30%，但评价方式较为宽松。
增速在-10%至60%之间均可获得满分，正常经营保险机构均能够满足，但超过60%以上的增长将会扣分，避免保险公司争抢新业务造成相互抬升费用水平，降低报价的恶性竞争。
2.重盈利，保证持续发展。经营效益指标权重50%，其中综合成本率、综合赔付率、车险销售费用率评价较为苛刻。
综合成本率指标要求保险公司综合成本率应低于106%，否则本项0分；综合赔付率与车险销售费用率指标要求行业对标，超过行业平均值5%，则本项0分。则要求保险公司经理人，尤其是分支机构经理人必须将避免亏损作为首要工作目标，尤其是在占财产险公司70%以上的车险业务经营过程中需在合理运用销售费用吸揽低赔付率优质业务与降低总体费用水平两方面寻求均衡点。
（二）商业保险公司经理人目标
为确保保险公司经营评价结果处于监管评价优秀及良好的A、B类公司得分范围内，各保险公司纷纷建立围绕“盈利”大局的全面预算管理的财务管理体系、人力资源评价体系。通过财务约束与考核激励两种殊途同归的方式，对总、分机构经理人行为进行规范。
目前，财产保险公司多在财务管理架构中，多选择财务集中的方式，即：分公司设立的财务部直接受总公司财务部管辖，执行总公司财务方面管理文件，接受审计条线定期检查，总公司财务部门直接受董事会或法人任命或管辖，接受会计师事务所审计。总、分机构经理人对财务部门人事、政策制定等方面仅有建议权，而无直接决策权。
营改增后，基于财务集中的保险总、分公司经营将面临增值税抵扣及专用发票获得对利润将产生直接压力：①增值税部分不再确认成为保费收入，使得保费收入下降约5.66%；②若各项成本无法获得增值税专用发票，则将全额计入经营成本，无法通过价税分离实现进项税抵扣；③最终，赠送行为将按照视同销售完成增值税进项税缴纳；④如无法获得增值税专用发票，则非手续费部分销售费用率提升将带来当期未到期责任准备金提取比例上升，影响已赚保费。
基于上述几点考虑，为降低营改增带来的在核算方面的不利影响，经理人将按照以下方式完成决策：
第一，配置销售费用时将更加倾向结算手续费的渠道业务；
第二，更加倾向优先考虑提供增值税专用发票的采购供应商；
第三，针对直销渠道礼品赠送行为颁布禁止性管理文件；
第四，基于谨慎性原则，在预算制定时核跷薹ㄌ峁┰鲋邓白ㄓ梅⑵钡闹С觯例如销售人员福利。
二、保险市场销售格局调整
随着营改增各项工作逐步落地，在增值税专用发票的获得、抵扣规则、保险公司财务核算制度等因素的综合作用下，保险机构内部调整的一致行动也带来市场格局的重新洗牌。
（一）传统直销模式成本激增，竞争力下降
传统业务人员直销模式的销售成本中从业人员工资、福利、差旅等业务维护费用占比较高。营改增后，此类费用无法通过增值税专用发票，进行进项税抵扣，将含税费用全额计入成本。但营改增后，保费收入却要进行价税分离，计入保费收入账户的仅为原先的94.34%，核算方式到来渠道盈利能力大幅下降，为保证渠道盈利性，经理人不得不削减传统直销模式下的销售费用政策，导致渠道竞争力下降，客户将转向高竞争力渠道。
（二）中介中间收益率出现竞争性上限
保险中介包括保险、保险经纪、个人三类，但无论何种形式的中介机构，客户所享受的出单、理赔、救援等服务的提供主体更多的是保险公司而非机构提供，因此机构产品同质性较高。
长期以来，个人更多体现在寿险领域，在财产险领域以往各地准入要求差异较大，且监管较为严格，个人人生存空间有限。新国十条颁布后，个人获得监管认可后，个人与机构将在传统险业务终端市场一同参与竞争。
如将保险公司看成生产型企业，保险机构与保险公司之间相互选择并建立合作关系的行为，可参考要素市场中的买方与卖方关系模型进行探讨。目前，新国十条相关政策逐步落地实施过程中，个人人准入门槛降低，试点地区已开始放开个人人与保险公司一对一绑定要求，使得个人人在未来大量涌入财产险行业成为可能。虽目前机构虽目前占据较大的市场份额，但个人人拥有最广泛的群体与较低的准入条件，已对机构服务产生替代作用，中介要素市场便符合卖方完全竞争而买方垄断的要素市场模型，在要素供求双方博弈中，要素的供给方个人人，将遵守完全竞争的法则，在正常利润率水平下提供服务。
因潜在个人人主体数目庞大，业务来源分散，单笔业务佣金量替代当月佣金量进行分析，个人人的要素市场均衡点为个人人当月保费总收入对应的全部应税项目纳税比例与机构税前利润率相同时对应的手续费规模。
其中：各段约束公式为：
机构人若单笔业务手续费超过上表计算后对应比例，则选择个人成本较低，若单笔业务手续费低于该均衡点，则选择机构成本较低，即中介中间收益率受到个人应税比例上限约束。
三、保险市场未来服务格局调整
目前，保险行业营改增相关政策主要针对售前，针对售后服务、风险管理等专业领域，仍有诸多方面有待明确，此类问题将对保险行业未来服务定位产生更加深层次影响。
（一）理赔款项发票能否进项抵扣
目前，针对保险公司获得的救援发票、配件更换及维修服务发票能否进行增值税进项抵扣，在营改增相关文件中并未明确涉及。从增值税原理出发，进项税是指纳税人购进货物或者接受加工修理修配劳务和应税服务，支付或者负担的增值税税额，保险公司支付事故赔款到维修机构的情况下，保险公司即为采购维修服务的事实行为主体，维修机构向保险公司开具增值税专用发票，保险公司可进行抵扣。
如政策最终明确理赔款项能够进行进项税抵扣，目前维修专票增值税率最高可_17%，价税分离后将直接降低综合赔付率3%～5%。在“盈利”目标的驱使下，市场主体将大力推动理赔服务供应商采购制度，直赔、零配件集中化采购与直供、理赔服务团队外包等新服务模式将随着营改增政策的推进吸引更多市场主体认同推广，保险及其下游的维修、检测、鉴定等行业将产生一个紧密围绕保险行业的产业集群，这也与营改增政策密切上下游相关产业联系的初衷相切合。
（二）增值服务赠送是否视同销售
目前，保险机构免费赠送客户非保险相关类产品（例如加油卡）已明确认定为视同销售，不得进行进项税抵扣，但就被保险标的风险防控、损失控制等相关的赠送类产品、服务是作为视同销售仍有待明确。此类用品如：赠送安全锤、逃生绳索、灭火器、烟感探测等预防、自救设施，赠送定期检测、赠送救援服务等。对于上述用品是否可作为进项税抵扣，目前执行层面标准参差不齐，甚至频繁变动，未能形成统一执行标准，给保险机构经营造成困扰。
如政策最终放风控用产品、服务赠送行为视同销售，将激励保险主体将风控重点由事后向事前进行转移，更多安全做业配置将在保险服务实践中得到应用推广，成为取代目前不易获得的进项税抵扣费用部分的合理替代。
（三）共保业务增值税发票开具、抵扣规则
共保为保险行业特有的服务形式，在风险较为集中的重大项目领域应用广泛，营改增后，共保业务在承保出单增值税专用发票开具环节、费用支付与增值税专用发票获得与抵扣环节、日常服务费用增值税专用发票开具与抵扣环节缺乏统一操作规范，导致保险市场主体操作繁琐并承受较高监管风险。
例如，《关于进一步规范商业银行保险业务销售行为的通知》中要求“银行兼业机构最多与3家保险公司建立关系”，若该渠道共保业务由3家以上保险公司承保，将有共保方因无法签署兼业协议而无法获得手续费增值税专用发票。
再如，主承保方出具全额保单的共保方式下，主承方首先向投保人开具增值税全额专票，再由共保方开具抬头为主承保公司的增值税专用发票主承方进行抵扣的操作中，共保方将承担保单流与现金流、发票流不匹配的监管风险。
四、结束语
营改增对保险行业仍处于实践完善阶段，针对税务工作细节，应更多结合保险行业自身运行特点，以期通过分税制改革，对行业经营不合理，不规范的方面进行进一步调整，发挥财政政策的局部宏观调控功能，对保险行业主体经营行为进行进一步规范，辅助保监体系，推动保险行业向着更活跃，更规范，更具保障力的方向发展，将是分税制改革又一项有意义的实践成果。
参考文献
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篇3
2007年9月25日，中国人民财产保险股份有限公司(以下简称人保财险)首届客户节正式启动。从9月25日开始至10月20日，人保财险在全国范围统一推出三大主题活动：畅享自驾欢乐，人保真情护航─十一黄金周自驾游客户服务行动；共庆中国人保财险58周年·感恩无限，服务无限─客户体验周暨客户节答谢活动；人保情系奥运·万份保险献爱心，共筑和谐大家庭─奥运场馆建设者子女保险关爱行动。
专家认为，人保财险在十一黄金周期间举办客户节，同时针对细分市场推出特定的服务产品是节日营销的一个突破与创新。
创新服务产品
中国人保财险本次推出的十一黄金周自驾游客户服务行动是整个客户节期间最能引起社会关注、也最具挑战性的一项工作，是整个客户节活动的重点，同时是整个客户节活动的亮点。在全国范围内开展针对自驾游客户的保险保障及增值服务活动，这在国内保险界尚属首例。
中国人保财险客户服务管理部副总经理蒋新伟说：“十一黄金周期间，外出旅游的客户尤其是自己驾车出行的客户对保险及相关服务的要求特别强烈。但是，很多风景秀丽的景区往往地处偏远、信息沟通不畅、服务设施匮乏，为客户的出游带来诸多不便。同时，大批游客集中出行也增加了安全事故的发生概率，给保险理赔、事故救援等工作带来很大压力。也正是在这个时候，最能集中体现出保险公司的服务能力和服务客户的态度。因此，为了在十一黄金周期间给广大自驾游客户提供更加有力的安全保障和服务便利，我们在全国范围的重点旅游线路和旅游景区推出了这项活动，将大幅提升黄金周期间保险服务的质量和水准。”
据介绍，十一黄金周自驾游客户服务行动，还为全国各地的人保客户提供8+X服务。“8”是指保险事故快速处理、事故救援、故障救助、伤员救助联动、应急加油、安全检测、行车导航、旅游提示；X是指人保财险各地分支机构结合本地实际自主创新推出的其他服务。活动期间，人保财险将在全国范围集中调配客户服务和理赔人员，在景点周边设置保险服务站，与修理厂、加油站、医院、收费站、气象台、救援机构等单位建立联动机制，在客户需要帮助的时候随时为客户提供帮助。
保险专家贺宁毅认为，假日营销属于特定时段的特色销售，要突出假日特点，要认清客户在假日里的保险需求状态，开发出符合客户需求、市场对路的产品。此次人保财险针对自驾游客户推出的服务产品，非常对路，是一种服务创新。
借力奥运，展示形象
中国人保财险首届客户节还开展了客户体验周活动，邀请客户参观人保财险的营业职场、呼叫中心、定损中心等服务窗口，切身体验人保财险的服务过程，了解保险的各个流程。
蒋新伟表示，客户最怕营销人员在宣传保险时，说得好似一朵花，投保过后无人管、无人问，理赔时则是推三阻四，有时保户往返跑了无数次也没有一个结果。因此人保财险要做好每一个环节的优质服务，提高服务质量和效率，真正体现“以客户为中心”的经营理念，改变保户对人保财险的不良印象。
中国人保财险一向重视客户服务工作，在多年的经营实践中，逐渐形成了一套有自身特色的服务体系，在业内多次获得客户关怀大奖、最佳呼叫中心等荣誉称号。人保财险的95518服务专线现有线路3000多条，年均呼叫量为6000多万，是国内保险业最大的呼叫中心。
从2005年开始，人保财险继续以强化品牌、提升服务为宗旨，在全系统开展声势浩大的服务提升行动─金牌服务工程。金牌服务工程集工程建设、活动开展、品牌推广于一体，在客户中间形成了良好的声誉。今年是人保财险开展金牌服务工程的第三年，经过前两年的积累和实践，人保财险的客户服务工作将逐渐从内转向外，在已建立的规范化、标准化服务体系的基础上，不断创新服务模式，扩展服务内涵，面向客户推出更可靠的核心服务保障和更丰富的增值服务内容。
中国人保财险总裁表示：“中国人保财险在58年的发展历程中，创造了许多辉煌成就：设立4500多家分支机构，营业网点和服务机构遍布全国各地；率先在香港成功上市，成为中国内地金融企业海外上市‘第一股’；作为2008年北京奥运会保险合作伙伴，开发设计了奥运系列保险产品；独家承保或主承保了三峡工程、航空航天、核电站、国家石油开发等一批有影响力的大型商业风险保险项目。2006年我们公司承担的保险责任限额达31.5万亿元，是当年GDP的1.5倍……”
作为北京奥运会的合作伙伴企业，人保财险启动的各项公关营销活动中，无论是活动的立意，还是活动的形式，都能够充分表示人保财险奥运营销的战略意图。
蒋新伟表示：“中国人保财险是2008年北京奥运会保险合作伙伴，在客户节期间，我们在10月13日奥运会倒计时300天开展了一项活动，选择10000名奥运场馆建设者进行捐助，为他们提供总额达5亿元的人身保险保障。此举充分体现了更高、更快、更强的奥运精神，将人保财险的服务理念与奥运理念相融合，为客户和社会大众提供更加优异的服务。同时，奥运精神重在参与，奥运场馆的建设者们为2008年北京奥运会的顺利举办作出了突出贡献。作为奥运合作伙伴，同时也作为提供安全保障服务的企业，我们希望通过自己的实际行动表达我们关爱下一代、关爱留守儿童的愿望，为奥运场馆的建设者们解除后顾之忧，为2008年北京奥运会的举办增光添彩。”
保险进入服务竞争时代
中国保险市场竞争激烈，传统的保险业经营理念正在悄然发生改变，服务已经成为消费者评判和选择保险公司的重要标准。谁能赢得客户，谁就将成为未来的王者。
正如专家所言，尽管保险公司服务客户的方式在不断推陈出新，但是以人为核心、以客户为导向的服务理念始终是一脉相承的。保险公司除了立足于对保险产品的熟知、对客户耐心热情的服务外，还可以根据客户的不同情况，将各类产品有机组合，为客户设计科学合理的保障计划，最终赢得更多消费者的信任。
对“人”的关注，对服务的重视，在国内保险业推出的一系列客户服务措施中得到了生动体现。在众多灾难救助的关键时刻，都可以看到保险人忙碌的身影。无论是包头空难还是辽宁孙家湾矿难，不管是财产保险还是人寿保险，保险公司员工总是在第一时间赶到现场，慰问伤者，搜集遇难者名单，并向客户开通理赔绿色通道，所有这一切都体现了保险公司以人为核心、以客户为导向的理念。
在首届客户节启动仪式上，50余名中国人保财险的员工宣誓，代表所有工作在服务一线的4500多家分支机构的十几万工作人员向客户郑重承诺：诚实守信，合规经营，客户至上，真诚服务，携手人保财险，尊享金牌服务。
篇4
没错，近日手机APP“OK车险”推出一项特殊的“贴条险”服务，车主只需手机注册，填写车牌、车主等信息，并花1元钱购买该服务，当车辆违章停车后，通过该APP代缴罚款时，可立减100元。
该服务一经推出，异常火爆，笔者也特意购买一份进行体验。据负责人齐石介绍，该APP目前已有20多万用户。但是，这种服务火爆的同时也迅速引起了社会各界的广泛争议。所谓“贴条险”是否属于合法？软件企业是否属于非法经营？是否会助长违章停车的违法行为？是否应当监管？诸如此类的质疑和争论不断。
这些争论的核心是所谓“贴条险”是否属于保险。如果属于保险产品，软件平台直接自行推出，显然违法；如果不是保险产品，仅是一种互联网增值服务，则另当别论。
“贴条险”是保险吗？
根据《保险法》的规定，所谓保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。
这一规定存在着逻辑上的缺陷。根据概念界定的逻辑学法则，被定义项=种差+临近属概念。种差反映的是被定义项的特有本质属性，临近属概念反映的是共有本质属性。比如，给“商品”下定义，商品时用来交换的劳动产品。其中，“用来交换”即是特有本质属性，而“劳动产品”则是共有本质属性。
《保险法》中保险的概念界定的核心就是“保险是商业保险行为”，这显然是错误的。而且，在保险的概念尚未界定清楚的前提下，又使用了“商业保险”、“保险人”、“被保险人”、“保险金”等一系列包含保险字样的词语去界定什么是保险，陷入了逻辑悖论。笔者用了这么多生涩的术语，旨在说明一点，《保险法》中保险的概念界定不准确，没有反映保险最本质的东西。这导致一个问题，实践中大量的合同可能都会被错误地视为保险合同。比如，我有一套住房，暂时不住，交给朋友保管，并支付一定的费用，双方合同约定保管期间房屋若有损坏造成财产损失，朋友应当支付一定金额的赔偿金。应该说，这符合了“保险”概念中的特有本质属性。但如果我说这是一份保险合同，我支付的是保险费，恐怕没有人会相信这么荒谬的说法。
现在，我们来看所谓的“贴条险”，“OK车险”APP仅在名称上使用“贴条险”，服务保障、购买方法、使用方法和注意事项等条款中使用的是“用户”、“用户价格”、“违章处理立减100元”等表述。这些依次改为“投保人”、“保险费”、“保险金”，所谓“贴条险”能定性为保险？或者，“贴条险”改为“贴条补贴”，就不被定性为保险？难道随着几个词语形式上的改变，“贴条险”的本质属性也相应改变？笔者认为，根据《保险法》来判断“贴条险”是否属于保险难以得出准确的结论，甚至难以得出结论。
保险对象可否是违法行为？
有关“贴条险”的诸多观点中，有一种观点似乎成为共识。即，违章停车是一种违法行为，为这种行为提供保险或者补贴会助长违章停车，也是一种违法行为。
至于是否会助长违章停车，笔者认为不可一概而论。很多地方的违章停车罚款高于100元，买了“贴条险”就任性停车很多时候是得不偿失的。即使罚款金额为100元，又有多少车主因为有人贴钱就故意违章停车呢？更多的车主是为了减少无意之中违章停车时的损失，获得心理安慰。
至于违章停车，毫无疑问是一种违反交通法规的行为。如果“贴条险”的定性属于保险，以违章停车为保险对象是否也意味着违法？其实，我国法律并不禁止本人以外的人为违章行为买单。比如，车主购买了第三者责任险，因违反交通规则，保险车辆发生意外事故，导致第三人遭受人身伤亡或财产损失，依法由被保险人承担的经济责任，保险公司负责赔偿。所以，不能说以违章行为作为保险对象就一定违法。
如果“贴条险”的定性不属于保险，只是代表一种普通的民事合同，车主违章停车、他人愿意支付一定金额，双方你情我愿，属于意思自治范围，不违反现有法律的强制性规定。这种所谓的“贴条险”其实就是一种冠以保险之名的互联网增值服务，违法之说缺乏依据。
“贴条险”是否会遭遇监管？
保险行业是一个管制行业，只有依法设立的保险公司和保险组织才可经营保险业务，其他单位或者个人不得经营。根据《互联网保险业务监管暂行办法(征求意见稿)》，第三方网络平台参与互联网保险业务的承保、理赔、退保、投诉及客户服务等保险服务，也应取得相应的保险业务经营资格。
所以，如果把“贴条险”定性为保险产品，则“OK车险”APP的经营者应当具备保险资质，若没有保险资质，考虑到设立保险公司的门槛非常高，恐怕只能与保险公司合作。对保险公司的险种监管有审批和备案两种方式。根据《财产保险公司保险条款和保险费率管理办法》，实行审批的险种有两大类：一是依法实行强制保险的险种，二是保监会认定的其他关系社会公众利益的险种。除此之外，其他只需报保监会备案即可。目前，采取备案形式的险种非常少，由于“保监会认定的其他关系社会公众利益的险种”这一兜底条款的存在，可以说基本上都需要经过审批。
综合来看，“贴条险”面临的最大监管风险是，《保险法》对于保险的概念界定不准确、范围过宽，不排除保监会将“贴条险”认定为保险的可能。一旦做此认定，“OK车险”网只能与保险公司合作，由保险公司推出，而保险公司推出“贴条险”还很可能需要获得保监会的审批而非备案即可，保监会在审批时可能还会考虑是否会助长违章停车、影响交通秩序。所以，“贴条险”今后可能会面临着重重监管障碍，存在着中途夭折的可能性。
篇5
车辆损失保险代位求偿制度问题分析
保险代位求偿权的行使，可以降低保险人保险给付总额，从而降低保险费率，保险费率的降低也就意味着减轻了社会上广大投保人的负担。由保险人进行代位求偿，如果追偿收入在赔款支出中的比例能够达到一个较高的水平，那么追偿收入将对费率的结构产生一定影响。保险人代位求偿权的行使将强化第三方应该承担的赔偿责任，减少保险赔款基金的支出，降低实际的赔付率，影响历史累计赔付数据，从而间接地降低纯保费，体现对所有被保险人的公平性。从实践上来讲，在复杂的追偿环境下，追偿失败增加了保险赔偿基金支出，增加了历史的累计实际赔付数据，间接地促使保险费的上升，同时追偿成本的经营和坏账风险的增加势必会影响保险公司的偿付能力和经营成果，使得保险公司没有能力降低保险费率，或基于对于利润的追逐将成本转嫁给消费者。损害了作为风险分担者的广大被保险人的利益，降低了代位求偿制度的效率。
（一）被保险人消极配合，损害保险人代位求偿权。被保险人的协助是能否追偿成功的关键。我国的保险历史较短，被保险人保险法律意识淡薄。这在一定程度上容易引起被保险人的道德风险，导致保险人的权益不能实现。被保险人消极配合，增加了代位求偿的成功难度。被保险人会觉得向保险公司求偿比向有责方求偿要容易得多，消极地履行自我追偿的责任。被保险人向保险公司索赔之前，由于过失没有保护好有利的证据，最终致使追偿失败。被保险人向保险公司申请代位求偿之后就回避配合保险公司行使权力，消极地履行协助义务，加大调查取证的难度。
（二）行业统一规范缺失，追偿成本增加。在我国，保险公司行使代位求偿的保险公司在向第三方进行索赔之时，常常需要消耗很多人力、物力和财力。首先，增加重复查勘成本；其次，保险公司很难获得有责方的真实信息，需要借助调查机构，加重工作流程；再次，由于保险行业没有统一的定损标准，有责方通常会对无责方保险公司提出的索赔金额提出异议，进而以此为由拒绝赔偿，双方大多无法协商一致，只能诉之法院，增加诉讼成本；最后，即使胜诉，通常涉及代位追偿的金额比较大，第三方没有赔偿能力或者“抵赖”拒绝执行，增加财务成本。
（三）第三方投保率低，增加保险公司坏账风险。2011年交强险投保率为54％，如果遇到责任方没有买责任保险或保额不足的情况，保险公司追偿很难成功。2011年8月1日起，北京保险协会以行业规定的形式在北京率先开始试行代位求偿。截至2011年末，北京保险公司已受理代位求偿申请75件，预估涉及赔偿金额168万元。赔款金额尚且对于保险公司的偿付能力和稳定经营产生较大的影响，但是在面向全国时，对于保险公司的经营是个挑战。
完善我国车辆损失保险代位求偿制度对策建议
（一）引导无责方先向有责方求偿，增强被保险人协助义务的履行。代位求偿是我国保险法赋予保险人的一项权利而并非是义务，是保险公司提供给投保人的一项增值服务。引导被保险人首先向有责方求偿，保险公司提供辅助服务。同时，保险公司进行查勘、定损等理赔工作，待向被保险人支付保险赔偿金之后，承接无责方的求偿权力，启动预追偿的模式。在保险公司获得保险赔偿金之后，被保险人仍应该利用其对于保险事故的信息了解，配合保险人进行代位求偿，协助的义务不应该因获得保险赔偿金而截止。
（二）建立配套机制，降低追偿成本。首先，开放信息服务平台，有效利用目前各保险公司建立的“全国通赔”的服务网络，共享车辆信息，降低异地代位求偿的难度；其次，借鉴各地建立的车辆拆检定损中心的经验，建立专门的定损机构，由第三方出面，集中定损，规范经营，有效降低对于赔款金额上的纠纷，节约定损成本；最后，保险公司内部成立专门的代位求偿部门，挑选优秀的理赔人员和保险律师组成专业的追偿小组，加强代位求偿的专业化建设，提高追偿的效率和成功率。
篇6
集团化企业具有下属公司多、资产规模大、经营范围宽、发展速度快等特点。原有的保险业务由各下属单位开展：自行选择保险公司进行投保、出现事故自行协调保险公司理赔。随着规模的壮大，资产总额不断攀升，该种保险模式的弊端逐渐暴露：首先，各下属单位选择保险公司途径多数采用统一招标，这一途径交易环节较为复杂，各公司需要耗费一定的人力物力进行招标筹划及评选工作，进而增加了保险业务的管理成本；其次，各公司自行分散投保无法形成规模效应，在与保险公司进行价格谈判时没有足够的话语权，议价能力很弱；最后，保险公司只对各公司采用常规的理赔服务，无法享受“设立专项服务小组、开通理赔绿色通道”等大客户团体服务及为集团化企业定制更为适合的升级险种覆盖范围等增值保险服务。
综上，现行的保险管理模式不仅耗费大量的人力物力，同时无法得到最优的保险服务，而且最主要的是保险费用居高不下，在此种情况下，很有必要实施一定措施提高保险服务质量，降低保险成本。
二、主要做法
经过前期对各单位的资产情况、先前保险安排情况以及相关风险状况等情况进行一系列的调研工作，综合考量各方面因素，初步确定达成解决上述问题的方法：将原先的分散投保变更为集团统一投保，搭建统一保险平台，进而形成规模优势，降低保险成本的同时提高保险服务体验。
搭建统一保险平台优势主要体现于：首先，有利于统一管理和运作，充分保障资产安全。统一安排保险使集团化企业下属单位采用统一的保险条件投保，将大大方便对下属单位保险事务的统一管理和运作。同时，还可以避免各单位因保险期限各异而需在不同时间办理续保；其次，有利于获得较优惠的承保条件。集团化企业下属单位统一投保，总体保费规模增大，因而有较多机会取得优惠的承保条件；再次，有利于获得优质的保险服务和理赔服务。统一安排保险便于保险公司对集团化企业制订“总对总”的保险服务计划，做到量身定做、专人负责，切实开展各项配套的保险服务工作。
（一）系统内部进行统一保险调研。由集团总部牵头组成“统保项目小组”，对下属各单位的资产情况、先前保险安排情况以及相关风险状况等情况进行调研汇总，并依据下属单位的反馈信息，探讨搭建统一保险平台的可行性并统筹规划初步的统一保险和基本操作流程。
（二）确定保险方案和保险招标资料
1、流程概述
（1）评选工作小组：评选工作小组成员建议由7名评委和2名监审组成。
（2）确定比选文件：完成“保险比选文件”。
（3）比选文件：将比选文件分发给符合条件的参选人。采购将选择大中型保险公司进行合作。
（4）评选：评选工作由评选工作小组主持，邀请所有参选人参加。
（5）评审：评选工作小组根据规定的评审办法，对参选方案进行评审和比较，对参选人进行现场打分。
（6）预中选人：综合得分第一名的单位为预中选单位。
（7）确定中选人：与预中选人达成合作意向后，即确定中选人。
（8）签订合同：各法人单位与保险公司签订合同，并由保险公司出具保单。
2、比选项目（险种）。经由评选工作小组共同商讨后，确定本次比选保险的具体险种。
（1）评选办法：综合评分法。评选采用综合评分法。对于通过初步评审的有效参选人的参选文件，按照百分制进行综合评议打分。最终得分排名第一位的参选人为预中选单位。①预中选单位：根据评选委员会对参选人评审、排序，排名第一名的确定为预中选单位；②中选单位：比x人与预中选单位达成合作意向，经比选人确认的预中选单位为中选单位。
（2）初步评审。以下评价标准均为强制性条款，参选人只有全部符合以下条件，才能通过审查，否则其报价将被拒绝，不再进入下一阶段的评审：①参选文件按规定密封，并按规定时间送到指定地点；②被授权单位企业营业执照副本复印件、保险业务许可证复印件；③按比选文件要求提供了授权委托书正本；④参选文件由参选单位法定代表人或其授权代表签署齐全，并加盖校对章；⑤在参选文件中针对同一险种、同一标的只有一个报价。
（3）详评。详评采用“综合评分法”对各参选文件进行量化比较。综合评分法是指将评审内容分类后确定评分因素，评委根据评选标准细则对各评分因素进行相应的打分，最后以所有评委累计分值的平均值得分最高者为预中选单位。
①评分标准、评选委员会通过对各参选单位递交的参选文件中涉及的这几个方面进行综合评比，最终根据参选人最后得分高低排名确定预中选单位。
②评选标准细则
法定承保能力（满分5分）。本项目主要考核参选人对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围的自留责任，即法定承保能力=（资本金+公积金）×10%。承保能力额度越高说明该公司的业务承接能力越强，对该项目越有利。
自动承保能力（满分5分）。自动承保能力=自留额+协议分保金额+合约分保金额。自动承保能力额度越高说明该公司的业务承接能力越强，对该项目越有利。
偿付能力（满分5分）。保险公司偿付能力通过对各公司的偿付能力充足率进行评分评比。根据中国保险监督管理委员会2008年第1号令《保险公司偿付能力管理规定》第37条相应规定执行。
项目报价（满分40分）。项目报价的评价以本次比选项目的保险方案的保险费（即总报价）为评标依据。本次比选以上一年度保费总额下浮一定比例作为基准报价，参选人报价低于或等于基准报价为满分40分，参选人报价每高于基准报价1%扣0.2分。
服务方案（满分10分）。服务方案主要考查各参选单位对本次比选项目的保险服务承诺。
项目承保经验（满分10分）。主要考察各参选人最近三年承保的集团化企业项目承保经验。参选人承保经验越充分，则越有利于本项目的实施。
项目理赔经验（满分10分）。主要考察近三年各参选人对单独或首席承保的集团化企业财产险项目理赔的情况。
有竞争性优惠条款（5分）。有竞争性优惠条款的评价以对本次比选项目能够提出实质性竞争者，将由评委根据给予的优惠力度酌情打分。
保险方案的完善（5分）。保险方案的完善是对本比选项目的保险方案提出实质性改进，在不额外增加保费的条件下，扩大保险责任，降低风险，由评委酌情打分。
现场陈述（满分5分）。参选人对本公司的公司情况、项目经验和贡献、服务内容等进行综合阐述，时间不超过5分钟。
（4）定选。根据评选委员会的评选结果并结合整体情况，比选人与预中选单位达成合作意向，经比选人确认的预中选单位为中选单位。
（5）中选通知。比选单位依程序办理备案手续后，以《中选通知书》的方式通知中选单位，未中选单位不另行通知。
（6）编制评选报告。评选委员会负责编制评选报告，评选报告应包括：比选工作情况、评选工作情况、评选结果、评选委员会签字。
三、实施效果
（一）大幅降低保险费用，创造直接经济利益。通过搭建统一保险平台，有效形成规模优势，提高对保险公司的议价能力，保险公司为争夺作为大型保费客户的集团也倾向于进行价格竞争。此外，以上述流程采购保险只需通过一次招标就能完成，交易环节大幅减少，不仅有效降低了集团化企业管理成本，保险公司也因节省了展业成本而更乐于为集团化企业提供优惠的保险费率。
（二）提升理赔服务体验，体验VIP客户模式。保险统一集中管理后，保险公司将集团化企业设定为VIP客户并提供更多的保险增值服务。保险公司建立了“总对总”服务机制、设立专项服务小组、开通理赔绿色通道、提供防灾防损检查等服务，极大地提升了保险服务体验。
四、下一阶段主要工作
（一）制定集团化企业财产保险管理办法。要求所属分公司、全资子公司、控股子公司、相对控股公司必须参加统一保险。
篇7
关键词：货运站(场)、运输、风险控制
从上世纪90年代开始，作为较早开放的运输业吸引了一些具有敏锐洞察力的企业投身其中。宝供、宅急送、天地华宇的成长得益于那个时期丰厚的利润回报。进入新的千年，我国很多行业的竞争力随着市场化步伐得到极大提升，公路货运业却是例外，从高速发展到裹足不前。在位于城市边缘地带的货运站(场)里聚集的企业规模普遍较小，基础设施简陋，从业人员素质不高，使得货运行业在社会大众的印象中不仅落后、效率低下，而且诚信缺失，无论如何不能把其同现代物流联系在一起。
为了能够详尽地了解运输业，本文借助中储股份的第～个零担货运站(场)运营中收集的详尽数据，从工商管理、运政管理、日常运营、盈利分析、风险规避、增值潜力等方面，对货运站(场)的发展进行分析。
货运站(场)的形成及特征
1.零扭货运行业的历史沿革
货运站(场)是我国所独有的一种物流业态。为清晰再现货运站(场)的形成，必须剖析零担货运业的历史沿革。
上世纪90年代，运输业逐步开放。那时，大型车辆少，油费、路桥成本较低，单车利润维持在较高的水平，使第一批下海的运输从业者获利丰厚。
进入21世纪，运输的利润分配结构发生了本质变化。当前运输业的利益分配犹如一个金字塔，处于金字塔顶端的是行政与垄断部门――工商、路政、交管、能源等国家机构，从高速公路基础建设、燃油、执法罚款中取走了丰厚的利润；金字塔的第二层是与行业相关的经营场所、货车及周边设备制造商，他们掌握着基础设施资源。金字塔底层数以千万计的个体货运企业、司机、搬运工、调度客服，且收入越来越少。
在资本回报率的驱使下，同时受到车辆在途无法控制、罚款可以商量、超载无法杜绝、回程货物不能保证等因素的影响，多数国有运输企业基本采用“单车承包、包车到人”的模式经营，企业只收取一定数额的管理费。由于进入门槛较低，个体营运者一直是中国公路运输行业的绝对主流。由于我国幅员广阔，货物送达需要无数个个体的接力活动。随着时间的推移，个体经营货运企业已成为我国公路货运市场的主体。
以陕西西安为例，工商注册在案的货运企业10618家，其中，国有企业占2.13％，集体企业占6％，民营及个体企业占91.25％，合资企业占0.62％；运输车辆只有16988辆，平均每家企业拥有1.6辆。可见目前我国大部分运输企业规模偏小，运营方式单一，没有规范的管理制度和业务规程、基础设施简陋、从业人员素质较低为其共同特点。由于个体多而散，所以整个行业处于弱势，失去了与社会和行业主管部门公平协商的机能。
2.货运站(场)的形成
货主需要发货至不同的地点和区域，小而散的货运企业经营线路有限，需要聚集在一起，以便最大程度满足货主的要求，使车源、货源、配载等信息以最快捷的形式送达，并把频繁倒装成本降至最低。因此，为了相互的便利性，货运企业逐步聚拢，从而形成了专业化的货运站(场)。
根据《中华人民共和国道路运输条例》和《道路货物运输及站场管理规定》的规定，国家对道路运输货运站(场)经营实行许可证制度。货运站(场)是指以场地设施为依托，为社会提供有偿服务的具有仓储、保管、配载、信息服务、装卸、理货等功能的综合货运站(场)。对于从事货运行业的企业和个人，在注册登记时必须进站(场)经营。众多小而散的零担货运企业只有在货运站(场)才能取得经营资格。
货运站(场)多数设在较大货源点附近，克服了货物重复运输、空车配载等运输不合理问题，减少了货物转运次数。货运站(场)是运输资源整合的最佳载体，能够吸引和积聚各种物流资源。这些资源通过市场化运作，就可以提供综合性物流服务。要提高社会物流水平，将处于静态的货运站(场)作为公路货运业变革的突破口成为最佳选择。
3.货运站(场)的分类
按照不同的分类标准，货运站(场)可以划分为多种类型。从其业务特征来看，有的以货物到达和集装为主，有的以集货为主，有的以停车为主；从其经营模式来看，一类是主要提供仓储和保管服务的仓储中心和停车场，二类是提供仓储、保管、配载、理货以及简单信息服务的零担货运站和综合货运站，三类是设施先进、服务完善、功能多样的大型综合物流中心和货运枢纽；按照运政、工商管辖性质，可将货运站(场)分为信息服务类和专线运输类。
货运站(场)的运营情况
1.货运站(场)的功能及运营
中储股份第一个零担货运站(场)“中国储运货运站场”于2011年初投入运营。中储西安东兴分公司此前进行了详尽的市场调研，以西安市87个没有任何审批手续和8个通过运政行政审批的公路货运站(场)做为调查对象，调研内容主要包括货运站(场)的运输组织功能、中转换装功能、装卸储存功能、多式联运和运输功能、货运信息传递功能、综合服务功能等方面。调研结果汇总分析详见表1和表2。
针对调查结果分析，仅9％的货运站(场)拥有合法的运营审批手续，绝大多数无任何手续。货运站(场)多以货源地为中心设置，紧靠各专业化批发市场，规模小，经营不规范，效率低，收入主要来源为租金及进出车辆收费，信息技术使用率低，即使拥有网站也为静态页面。无后台系统，且大多无雨棚、装卸月台等相应的基础配套设施，由于零担货运流转量巨大，品种多，使得分拣、装车成本高昂，整个行业获利能力较差。
由此可见，我国的货运站(场)发展仍处于瓶颈阶段，无法找到其增值服务的空间。
2.货运站(场)收入分析
货运站(场)的主要收入来源为租赁房屋收入、提供停车和配载信息服务等方式。其中，收入主体来自于租赁收入，另外一项收入为动态车辆进出收入，其他收入为站场广告、停车位、水电差额、宽带接入、住宿餐饮等服务性收入。
现代物流要求货运站(场)规模化、集约化经营，货运站(场)成为集装卸搬运、仓储管理、包装、流通加工、配送、信息交流、货运交易、停车等功能为一体的货运枢纽。而目前大部分货运站(场)的各项运营数据指标差强人意，尤其在仓储、货运交易等服务项目上收入有待改善。
3.货运行业监管缺失、竞争无序化
货运站(场)属于物流基础设施，受到交通运输部优先发展客运的政策影响，货运站(场)游离于行政监管的边缘。按照交通行业标准汽车货运站(场)级别划分和建设要求，
国家标准(JT／T402-1999)，需要货运站(场)具备市一级消防总队的消防意见书，符合《消防法》对于建筑物防火、防涝的各项规定，土地产权属工业或仓储用地，同时必须建立完整的管理制度和管理流程。
而目前由于我国货运站(场)的管理涉及众多部门，缺乏有效的监管体制，相关的法律法规体系不能适应形势发展的需要，市场准入、监督制约、引导机制尚不完善，导致未经审批而自发形成的货运站(场)迅猛发展，为获取更多营利，一些货运站(场)不惜违法经营，侵占耕地、非法建设、欺行霸市现象经常发生，无序竞争，合法经营者的利益得不到保障，行业发展受到制约。
4.货运站(场)的建设滞后
随着中国经济近十年的高速发展，货运需求急剧增长，每年货运总量高达5000亿元，而货运场站建设严重滞后。例如，2011年陕西省规划了53个货运场站，其中建成4个、在建3个，场站完成率仅为13.2％。截止到2011年底，全省处于运营状态的货运站(场)只有21个。以上数据显示，经审批的合法货运站(场)已无法满足市场的需求，基础设施的规划和建设长期遭受冷遇。同时，大部分货运站(场)的经营模式、功能定位、基础设施建设等已不能满足物流发展的需求。
基础设施方面：货运站(场)基础设施建设不完善，道路用砼普遍标号略低，导致长时间重车承载后出现起沙、坑洼现象。大部分站场未设置独立的生活区，站场内部布局不合理，停车位未指定划线位，物流动线设置欠妥，导致大型车辆堵塞交通现象。大部分站场无装卸月台，装载难度加大，货物摔损现象严重。照明设施缺乏，夜晚装车差错率增大。消防设施老化或缺失，无预留防火通道，建筑材料防火等级差，一旦出现险情扑救不及时。
日常运营方面：个体经营业户成为货运站(场)的主体，站场为其提供经营场地并收取物业管理费的经营模式，进驻站场的经营户大多独立经营，不能充分整合物流资源；货运站(场)功能大多以运输、信息服务为主，辅以停车、住宿、餐饮等功能，仓储能力很小，无法满足物流增值服务和一站式物流服务的要求。
多站场联营方面：公共货运站(场)内货运信息普遍都是孤立的，没有形成完善的体系和功能，无法满足发货企业要求信息跟踪的需求。
货运站(场)的风险控制
货运站(场)的风险主要来自于商户本身的运营风险。由于商户在站场经营并接受站场管理，如果发生货运公司“一夜蒸发”和货损，站场负有监管不力的责任。
1.货运站(场)中代收货款业务行业监管缺失
运输公司代收货款在为发货方提供收款便利的同时也暗藏风险，甚至会引发整个货运行业的诚信危机。压款现象在货运公司中普遍存在。滋生代收货款问题的货运公司大多线路单一，利润低，管理较粗放。他们为了招揽业务，往往采用低价竞争策略，导致亏损严重，进而把代收货款作为周转金使用，拆东补西，一旦经营不善，最终卷款一走了之。深层次分析，不难发现，个体货运公司在登记注册时的资金额度为15万元，但是每月的代收货款达到千万元。能够规避行业毒瘤的方法就是提高行业进入门槛，要求从事零担货运行业的企业增大注册资金，以有限责任制的公司行为来约束行业，由金融介入来监管大额现金的非正常转移，从税务、工商、运政等行政部门来规范行业的运作。
2.保险意识严重缺乏
针对中国储运货运站(场)现有商户组成进行的分析表明，90％的客户没有办理任何货运保险。省内货运企业考虑自己有赔付能力，选择自己承担风险。跨境物流企业由于货物运输主体经常变换，很难落实货物保险。货运站(场)普遍未办理财产保险，往往导致货主追索时出现推诿现象。
目前，解决货运企业的保险问题在一些站场已有了初步的尝试。著名的网上货运保险投保平台“保运通”已实现了货物的网上计算保费、在线投保支付、网上出单管理等功能。信息前置完成保单，能够及时判定费率，使近距离、低风险、信息良好的企业保费大幅度降低。
货运站(场)的增值服务
总体来看，货运站(场)发展缓慢。虽然一些企业进行了创新和尝试，如浙江传化在“物流资源整合”和“物流平台运营管理”等方面取得了一定成效，但货运站(场)发展仍差强人意。
1.传化模式与货运信息网络服务
浙江传化物流已有萧山、杭州、苏州、成都四个基地，每个基地占地规模约千亩左右，以公路运输为主。筹建公路、内河、空运联运体系。业内把这种快速扩张圈地建设，引进新概念的模式称为“传化模式”。
传化物流基地可为进驻的所有物流企业提供工商、税务、运管、银行、保险、通信、网络、商务、培训、咨询等一条龙的平台支持服务。传化公路港货运信息超市以“诚信认证”、“看屏交易”和“车货双向搜索”等服务，改变了传统公路货运市场内“企业四处找车、司机四处找货”的落后局面，解决了行业内信息不对称和市场诚信问题，有效提升了物流资源的使用效率。
从传化模式看，其创新就是物流公共信息平台的导入。其实这不是一个新的概念，物流公共信息平台的建设始于上世纪90年代，特别是自从2000年国家九部委将物流列入国家发展战略行业以来，物流信息平台建设迎来了一个新的高峰，货运配载网多如繁星，主要为4类客户服务――货主企业、运输企业、个体司机、配套服务商，服务内容包括：资讯服务，交易服务，交互服务和配套服务。但是迄今物流网上交易市场并没有真正形成，对物流公共信息平台的社会需求还没有产生，网络平台运作效率不高，结果出现了大量的物流信息平台前仆后继现象。例如，西安长安大学物流研究所针对陕西公共信息平台、宝鸡物流网的调查发现，物流信息采用免费形式，有效信息量少，注定其举步维艰。通过分析得知，现有社会物流公共平台失败的教训是：信息的有效性差、信息共享性差、诚信体制缺失。
虽然目前物流公共信息平台还不能解决上述社会问题，但在一定区域范围内，一些企业公共信息平台正在良好运行着，如上海西北物流信息平台、传化物流信息平台等。业界认为，“圈养式的模式”(即在一定范围内保证进场信息的真实完整性)有一定的效果，并实现了这种模式在其他城市的复制。
那么，货运站(场)是否应该定位为“物流平台整合运营商”?笔者认为，货运站(场)如果定位为“物流平台整合运营商”，就应在运营模式上具备可连锁、复制的条件。但值得关注的问题是：由于物流公共物流信息平台建设投入高、回报慢、难度大，后期维护和运营成本巨大。货运站(场)不应独立承担其运营，应同其他企业，如软件提供商、政府信息
中心进行信息共享和紧密合作。
2.货运站(场)在金融结算领域的突破
货运站(场)中资金流量非常巨大，零担货运企业承担着货主的分销配送业务，代收货款是其增值服务内容。由于货主资金流转分散，很难进行归纳与汇集，所以从零担货运企业切入，汇集该地区海量的资金流，成为商业银行迅速提升资金存量的最有效途径。一些商业银行通过与货运企业的合作，发行物流行业专属卡，如，河南长通物流同郑州商业银行合作的“物流一卡通”与物流系统捆绑，查询货款准确及时。商业银行以货运站(场)为主体，在站场内推广“物流一卡通”，根据一卡通货运企业代收货款的流量，进行审查核准，再通过商户联保，在物流一卡通内配有一定额度的贷款额度，使货运企业能够在得到货款后，及时支付给货主，加速了资金的流转。
此项业务具有良好的社会效益和经济效益。对银行来说，能够取得较稳定的资金存量；对货运企业来说，通过网银划转资金快捷方便，并能得到一定的授信额度。货运站(场)指导和督促货运企业提高管理水平，以适应银行的监管，保证资金安全，货运信息系统能够使金融机构得到货运企业日常经营状况信息，加强监管，降低货主的资金风险。
货运站(场)的未来发展趋势
货运站(场)的运营，涉及到行政、金融、信息、保险、文化等诸多方面。如何改善货运站(场)的运营，使其达到“物流平台整合运营商”的目标，需要在日常经营中加强站内货运质量管理，改善运输的服务质量，减少货运事故的发生；提高员工的业务素质，为商户提供服务，尽量减少货物在站内的停留时间，提高货物的周转速度，提高货运站(场)的运营效率。
篇8
2015年6月是我国商业车险改革试点全面落地实施的首个月份。根据我国商业车险条款费率管理制度改革的总体安排，自2015年6月1日起，各财产保险公司在黑龙江、山东、广西、重庆、陕西、青岛等6个试点地区全面启用新版商业车险条款费率。那么6月商业车险试点改革有哪些值得关注的地方？
让保费价格更合理
对于广大车主来说，可能最关注的问题是：保费价格降了吗？对于这个问题只能说，对不同的人、不同的车，保费价格有升有降。车主们不能把商业车险市场化改革等同于降价，毕竟这场改革的初衷不是“降价”，而是让保费更“合理”。什么叫合理？就是根据车辆的维修成本、出险可能性等各方面具体情况的不同，该涨价的涨，该降价的降。当然，价格不是由财险公司拍脑门、按心情来定，而是基于对一些指标数据的综合分析，有着一整套科学方法。简单来说，一是车型，二是驾驶风险。
车型零整比影响保费价格
由于不同车型在后期维修、零件更换上的成本差异显著，所以在车险保费价格制定考虑因素中纳入车型，是我国商业车险改革的重要内容。在这里需要注意，是按“车型”制定保费价格，不是按“车价”，这不是车主过去所了解的“车贵保险就贵，车便宜保险也便宜”。对于价格一样的两款车，由于零整比的差异，在保费价格上也可能相去甚远。车险改革相关负责人很早之前就表示，车险费率改革后，基础保费将不由车价直接决定，而来自于这款车的零部件更换价格标准，也就是车辆的“零整比”――该车型的配件价格之和与整车销售价格的比值。
回过头来看6月商业车险改革的实际试点情况，车型因素在保费价格上已经有了比较明显的体现。根据《证券日报》记者的调查，零整比分别为272.75%和635.25%的朗逸、卡罗拉两款车，目前在北京的新车保费价格相差20元，但是在作为商业车险费改试点的山东地区，两款车的保费差距超过1000元。
无出险记录会享受更大保费优惠
改革后商业车险保费除基准纯风险保费外，还与费率调整系数有关，包括无赔款优待、自主核保、自主渠道和交通违法4个系数。中保协示范条款的无赔款优待系数为0.6-2.0，驾驶习惯良好、出险频率低的车主保费将大幅降低，而对于驾驶习惯差、出险频率高的车主，保费则会面临上调。拿本次改革试点地区的一些今年6月续保的车主来说。去年没有出险记录的车主，续保时价格降低了，而去年出过险的车主，他们续保时则发现保费价格上调了。
在商业车险改革之前，虽然对于多年没有出险记录的车主，保险公司也会提供保费价格优惠，但根据相关政策要求，最多也只能给7折优惠。而在改革试点之后，对于那些多年没出险的车主，保险公司会给出更大的保费优惠，以留住这些优质客户。根据保监会现在的要求，“核保系数”与“渠道系数”这两个系数可调整的范围是0.85-1.15。根据测算，如果保险公司将这两个系数都用到最低范围，再加上无赔款优待系数也达到最低的幅度0.6，基准的车险费率可打4.3折，相比改革前的最低七折，优惠空间更大。根据一些媒体的报道，重庆、山东等地的一些保险公司对部分客户已经给出了接近4折的优惠。
对保险公司风险控制能力的要求会更高
随着车险保费价格日益差异化、车险产品和服务更加多元化，对保险公司的风险控制能力势必会提出更高要求。风险识别能力一直是保险公司的核心能力之一。针对车险业务，未来保险公司将通过车联网技术手段获取多维度的大数据，进而提升对出险可能性的预测和把控能力。未来全面获取行车数据，并进行有效分析，将成为保险公司做好车险业务的必由之路。保险公司的风险控制能力将越来越多地体现在基于车联网的车辆驾驶行为数据的获取与分析上。兴业证券分析师李明杰表示，商业车险市场化改革最核心的因素就是数据，基于用户行为数据的差异化定价保险将成为这一波改革的重中之重。
还需更多产品创新、服务创新
保费价格合理化是商业车险市场化改革的重要内容和体现，但并不是全部。改革的一个主要目的是促进车险产品和服务的创新。财险公司之间的比拼不应在价格战上，而是推出更多差异化的优质产品与服务，让用户从中选择自己最需要的。
就目前来看，车联网保险可以成为车险产品和服务创新的一个重要方向。车联网保险通过对车辆驾驶行为信息相关数据多维度地实时采集，不仅可以为保险公司提供宝贵而丰富的大数据资源，为保险公司提高风险识别能力提供数据支撑，还可以为车主提供多元化的增值服务。
车险改革有助于优化社会管理
车险改革给公众带来的不仅是经济上的“实惠”，还能带来很大的社会意义。黑龙江保监局副局长唐洪涛就表示，车险改革不仅是保险问题、行业问题，也是涉及民生保障、社会管理的一件大事。
车险改革将促使汽车厂商制定更为合理的零配件和维修价格。由于零整比正在成为影响车险保费价格的重要因素，零整比越高，车险价格就越高，未来公众在买车时，可能会将各款车型的零整比纳入买车考虑因素，会倾向于选择零整比低的车型。零整比高的车辆在销量上会受影响。这反过来会促使汽车厂商降低过高的汽车零配件价格，让价格更合理，从而降低车主的维修费用。从这个角度来说，车险改革不仅能给一些车主带来更低的车险保费价格，也能让他们享受到更低的维修费用，给车主带来很大的经济收益。
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（一）私人银行客户需求的定义
私人银行客户，一般是指资产净值比较高的富裕人士。2011年8月银监会颁布的《商业银行理财销售管理办法》对私人银行客户的定义，指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户，600万人民币即相当于100万美元（2011年9月30日，美元对人民币大约为6.36），即中国传统意义上的百万富翁。如果把定义门槛降低，私人银行客户的范围就相应扩大了，如《商业银行理财销售管理办法》也规定了高资产净值客户的定义（见表1）。
（二）基于人类需求理论对私人银行客户需求的探析
人都有自己想要的东西，如果这种“想”具有可实现性，就形成了需求。私人银行客户的需求狭义理解是指金融机构（包括银行、证券公司、保险公司、财务顾问或投资银行机构等）帮助私人银行客户进行财富管理、人生财富规划等金融服务。近年来，随着金融机构之间竞争越来越激烈，金融机构对私人银行客户的服务范围扩大，外延进行了扩展，内延进行了深化，很多业务超出了传统的金融服务，比如协助客户享受尊贵医疗服务、航空贵宾服务、子女留学规划等，即私人银行服务既能满足客户的财富管理需求，也能满足客户的一些其他需求。
1.财富管理需求的目的
满足人的生存发展需要是客户财富管理需求的最终目标。人的财富管理需求，归根结底，是为了满足人类生存和发展的需要，所以，财富管理需求，既是人的需求的组成部分，更是实现人的需求的重要实现手段，在商品社会甚至是主要的实现手段。
2.财富管理需求满足的客体
有些人，特别是东方人，财富管理需求不完全是为了满足本身生存发展的需要，还有代际继承的需要，还要满足下一代亲属生存发展的需要，因此东方人或者代际经济关系紧密群族在财富管理需求中，有很强的跨代储蓄和财富管理动因。
3.根据马斯洛需求层次理论分析私人银行客户需求
马斯洛需求层次论基于3个假设：一是人只有未被满足的需求才能够用以影响其行为，满足了的需求不能充当激励人的工具。二是人的需求按重要性和层次性排成一定的次序，从生理，经安全、社交、尊重，到自我实现。三是当人的某一级的需求得到最低限度满足后，才会追求高一级的需求，依次上升，成为个人需求提升的内在动力。
马斯洛把人的需求由低到高分成五个层次：
第一层次是生理需求。生理需求是人生最基本的需求，如衣、食、住、行。这类需求的级别最低，人们在转向较高层次的需求之前，总是尽力满足这类需求。私人银行客户是基本生活需求已满足的群体，财富是否满足基本生活需要可以作为划分私人银行客户与一般客户的重要标准。
第二层次是安全需求。在安全需求没有得到满足之前，人们唯一关心的就是这种需求。安全需求表现为追求安全而稳定的工作，以及有医疗保险、失业保险和退休福利等，希望在晚年老有所养、病有所医，希望自己的财富能得到保护，不会无缘无故的失去。受安全需求激励的人，财富管理需求往往偏向保守。如果客户对安全需求非常强烈时，银行就不能推荐高风险产品（如带金融杠杆的产品）或者流动性差的产品（比如艺术品等），这类客户往往倾向于购买保险类产品、保本类产品或希望将财富从不安全的国家和地区转移到安全的国家和地区。
第三层次是社会需求，即社交或情感的需求。当生理需求和安全需求得到满足后，社会需求就会突显，进而产生激励作用。当社会需求成为主要的激励源时，财富的累积被人们视为寻找和建立温馨和谐人际关系的机会。有些人增加财富的理由是为了慈善事业，有些人赚钱的目的是用于社交，用于感情投资、用于资助亲友，从而使人在感情中得到归宿。很多人希望将财富平稳地传承到下一代，就是一种情感需求，这种财富管理需求周期往往特别长。
第四层次是尊重需求。尊重需求既包括对成就或自我价值的个人感觉，也包括他人对自己的认可与尊重。他们关心的是成就、名声、地位和晋升机会。当他们得到这些时，不仅赢得了人们的尊重，同时其内心因对自我价值的满足而充满自信。如很多民营企业家，前三种需求都已经得到了满足，存量财富远远覆盖了其前三种需求，所以他们前进的动力、财富管理的动力转变为希望通过努力创造财富，得到社会和他人的尊重。
第五层次是自我实现需求，就是能够实现自我价值，有成功感、成就感。寻求自我实现的特征是：成为工作的主要推动者、有自决权、期待成功、喜欢承担责任、主动而不是被动、体验自发性和独立性、希望能力获得他人认可。
（三）财富管理需求的方式选择
1.现金或者现金等价物（包括活期存款等）。现金具有流动性好、安
全性高的特点，但持有收益增值很低。
2.贵金属或大宗商品。如黄金、白银等，不论在国内国际，这些物品在漫长的历史长河中一直是财富管理的主要表现方式。
3.不动产。如住房，在东方社会一直是财富需求的主要形式。不动产可以产生租金收入，并且在发展中国家升值潜力巨大。
4.金融资产。如固定收益型产品（包括政府债券、企
业债券、债券基金等）、上市或未上市的股票股权基金、保险产品（包括人寿保险、财产保险、投资连结险等）、金融衍生产品（如权证、商品期货等）。
5.物品性财富。如艺术品、书画等。这些财富的流动
性稍差，但是具有文化价值和心理价值，往往长期升值潜力巨大，如名人字画等，同时可以赏心悦目。
6.外汇资产。有些富裕阶层有跨境交易需求或者投资需求，必须经
常持有外汇资产。这类财富会受到汇率风险的影响。
（四）影响私人银行客户财富管理需求的因素
1.社会储蓄水平。一般来说，一个国家或者地区的储蓄率越高，需要投资增值的资产就越多，私人银行客户的财富管理需求就越强。
2.人口特征。一个国家或地区的人口特征对私人银行客户的需求有显著影响。比如在一个老龄化的社会，财富大量掌握在年龄较大的群体手中，委托金融机构进行财富管理的需求就比较大。当然这种需求会偏保守，如欧美国家，保险销售量就比较大，买卖股票的人较少，而年轻的社会群体，财富管理的需求就比较激进。
3.社会分配的公平程度。一般来说，社会分配越集中，财富越集中在少数人手中，私人银行客户财富管理的需求就越强烈。当然，私人银行财富管理需求增加的关键还是创造越来越多的社会财富，否则，社会分配过度失衡会引起社会动荡，最后也会伤及整个社会的财富创造。
4.社会稳定状况。社会稳定状况对财富管理需求的影响表现为两种趋势：一是社会环境不稳定，往往私人银行财富管理需求就越强；社会环境非常稳定，政府社会福利保障越好，往往大家依赖心理越强，财富管理的需求就比较弱。二是财富倾向于从危险的地方转向安全的地方。比如很多战乱频发和社会动荡的国家，富裕人士往往倾向把本国赚取的财富转移到瑞士、新加坡等社会稳定、政治上相对中立的国家进行私人银行财富管理。
5.企业部门的投资利润率。企业的投资利润率越高，私人银行客户特别是企业主阶层就越倾向于自己投资实业，企业部门的投资利润率降低，私人银行客户就会越来越多寻求金融机构帮助进行财富管理。所以，在中国等发展中国家，随着经济逐步步入中等发达国家行列，产业利润率下降，部分产业的进入门槛提高，所以很多企业主开始不再选择产业投资，逐渐变自己打理资产为选择金融机构帮助进行财富管理，同时享受各类增值服务，私人银行的财富管理需求也就越来越大，发展空间非常广阔。
6.法律制度。国家法制健全、税制稳定对私人银行财富管理具有重要影响，稳定健全的法制有利于吸收和留住私人银行客户的财富，不稳定、不健全的法律制度往往造成私人银行客户的财富流失。
二、中国私人银行客户需求的实践分析
（一）市场需求非常巨大
伴随着改革开放30多年来经济的高速增长，我国私人银行客户财富管理的市场需求非常巨大。根据胡润研究院2011年的《中国私人财富管理白皮书》统计，中国资产在1000万以上有96万人（其中40万人可以拿出1000万以上进行投资），10000万以上有6万人。
改革开放前，我国居民的安全需求较强，必须留存一定的财富以备不时之需，并且社会保障制度还不够健全，所以国民储蓄率一直高居不下。根据中国人民银行2011年9月末的《2011年三季度货币政策执行报告》，中国住户存款总额达到33.7万亿元。大量居民将财富简单存放于商业银行。根据银行业的“二八”法则和中国贫富分化的现状，中国少数富裕阶层拥有着社会大多数的财富，世界银行2010年的报告表明，2009年中国基尼系数达到0.47，占1%的家庭掌握了全国41.4%的财富，可见中国社会财富集中度较高，私人银行财富管理需求空间非常广阔。
此外，由于中国的名义税率偏高，不少富人在原始创业初期存在不规范的行为，财产透明度不足，所以预计私人银行客户的实际数量非常大。
（二）中国私人银行客户分类
私人银行客户是一个很大的群体，可以分为不同的子群体，各子群体客户的服务需求也都有一定的差异性。随着银行业竞争越来越激烈，很多金融机构对私人银行各户服务都在做进一步的市场细分。
中国私人银行客户大体上可以分为四种类型客户：
1.民营企业家群体。改革开放30多年，部分具备企业家精神的人抢占先机，在制造业、房地产业、服务业等领域创造了大量的社会财富，同时也为自己及家族赚取了大量的财富。这部分人自创业以来，善于抓住市场机会，消费比较节俭，把大多数利润投入再生产，与商业银行的往来最多是业务的贷款和结算，近年来随着财富和阅历到达一定层次后，他们才考虑委托金融机构进行财富管理。此外，这类群体的财富隐蔽性也比较强。
2.高工资报酬阶层。这部分人也包括文体明星，他们的特征是新增收入较高，并且比较稳定，风险也比较小。这部分人的财富透明性好，自己并不善于管理投资，通常愿意委托金融机构进行财富管理。
3.财产继承性人群。随着第一代企业家逐渐步入老年，很多富裕阶层的财产逐渐让与下一代或配偶。这类人自主管理财富的愿望不强烈，但追求高层次的生活享受和消费，往往喜欢投资顾问提供投资建议或指导。
4.炒房、炒股或理财阶层。这部分人以理财投资为主要工作和生活来源，包括炒房、炒股、炒期货、炒金银、买基金及其收藏品投资等人群。这部分人的理财需求也比较大，但比较倾向于自己能够主导具体的投资行为。
（三）中国私人银行客户的需求特征
1.“富一代”投资能力强且偏爱海外投资
一是愿意自己直接操作财富投资，而不太愿意委托别人操作，“富一代”们往往个人投资能力很强，信息灵通，自己善于实业投资及房产投资，委托金融机构进行财富管理只是补充。而且，“富一代”中很多是民营企业家群体，他们习惯于个人资产和公司资产混同，私人财产的透明性有待提高，此前往往有漏税等不规范行为。二是，偏爱海外投资。中国的私人银行客户资产投资于海外的比例较大，据2011年《中国私人财富管理白皮书》统计，三分之一的高净值人群拥有海外资产。历史原因。1840年后，中国经历了多年的战乱和政权更迭，许多富裕阶层担心自己的财富在中国大陆得不到保障，并且近年来社会仇富心态较强，很多富人纷纷寻求到海外保管财富。法制原因。中国关于私人财产保护的法律不够健全，并且稳定性不足，很多富一代的财产也有一定的不规范和历史问题，许多富裕阶层偏好将财富转移海外进行财富管理。税制原因。改革开放初期中国对高收入阶层实行较高的边际税率，这些税法没有与时俱进进行修正，如月收入超过纳税基准（目前是3500元）80000元的，要缴纳45%的边际税率。这样高的边际税率容易引起财富通过各种形式外流。
2.私人银行客户的投资渠道单一
由于我国金融工具不够丰富，相当多的私人银行财富仍然是以存款或者现金形式存在。
中国的富裕阶层主要是第一代企业家或第一代创业者，他们习惯于高流动性资产习惯于把可以动用的经济资源用满用足，所以财富管理需求也比较短期化。
受“居者有其屋”的传统思想影响，东方人对土地和房屋投资有很强偏好，加上近10年来中国房地产市场的财富效应，许多投资者购置了房屋作为主要的财富管理工具。
股票市场虽然近年来跌宕起伏，没有随经济一起成长，但是因为具有较高的流动性而吸引了众多投资者。中国富裕阶层也配置了较大比例的资产在股票市场。
债券性产品配置较少，由于前些年中国企业债券市场不够发达，一般的政府债券和准政府债券收益太低，故在富裕群体中很少有人配置债券产品。近年来，商业银行理财产品的兴起弥补了这一缺陷，绝大多数理财产品都是固定收益类产品，收益比较稳定且有吸引力。据统计，商业银行的表外理财已达到3.3万亿元。
3.个人财富的私密性较强
与西方不同的是，中国的税收和财产公开及收入申报制度很不健全，许多富裕阶层非常低调，不愿公开自己的财产状况，也不愿将自己的财产交给一个机构来打理。因此，摆在银行面前很头痛的问题是在中国如何找可服务的客源。
4.需求群体较为年轻
与国际发达国家相比，中国富裕阶层年龄结构较轻，据2011年《中国私人财富管理白皮书》统计，全国千万财富人群平均年龄为39岁。因此，中国私人银行财富管理也必然具有很多年轻群体的特征。
5.私人财富管理代际需求较强。
由于受孔儒思想的长期影响，中国富裕阶层普遍重视子女教育和代际传承，一般会把财产传承给直系亲属。因此，中国私人财富管理的代际需求较强，金融机构需要帮助客户做好长远规划，惠及子孙后代。
6.人口老龄化刺激了个人财富管理需求
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资料来源：里昂证券《2006年投资策略》（2006年5月在上海）
编译：刘建辉
背景：2006年5月15日至17日，亚太市场首屈一指的经纪、投资银行及直接投资公司――里昂证券在上海主办了“里昂证券中国投资论坛”。来自26个国家的450名全球机构投资者与会，讨论中国经济面临的机遇和挑战。在此次论坛上，里昂证券了这份题为《2006年投资策略》的报告。
里昂证券创办于1986年，总部设在香港，是全球第五大银行法国农业信贷银行/里昂银行的辖下机构。2004年，里昂证券被《金融亚洲》杂志评为“亚洲最佳中型投资银行”，还被《国际金融评论》杂志和《金融亚洲》杂志评为2003年“亚洲最佳中型银行”第二名。在2005年《机构投资者》的业内调查评价中，里昂证券获得最佳研究机构的称誉，同年还被《资本》杂志评为亚洲股票评级第二名。里昂证券是中国入世以来第一家获得国内投资银行牌照而成立的中外合资投资银行――华欧国际证券有限责任公司的外国投资银行，近年来在国际资本市场上完成了140多宗与中国股票有关的集资活动。
尽管前途可能并不平坦，但是中国经济近年来做出的影响深远的几次转型正在引导经济走上可持续发展的轨道。宏观经济增长强劲，产业和企业的结构不断作出升级调整。政府是否会继续干预经济的过快增长还有待观望，然而，可以肯定的是，中国公司的股票表现会一直好起来。与此同时，大部分行业都在调整中完善自己，一些弱小的企业在此过程中遭到淘汰。
从行业来看，中国的银行业未来会在市场中占据更大的份额，随着中国银行和招商银行在2006年的IPO上市，在香港上市的中国公司中，银行业占到总市值的16%。而这还是在中国工商银行上市之前。改善运营环境、减少财务风险从长期来看，仍然是有助于提高银行业表现，但是在短期内，他们仍然会处于波动期。不过，银行业的可观的存贷款利率差显示，银行股近期内进行向下调整的风险有限。
保险公司特别是寿险公司的耀眼表现是中国富裕起来的最好例证，但是具有讽刺意味的是，他们是中国仍然非常羸弱的社保体系的直接受益者。中国更广大地区内人们收入的增长会让大寿险公司从中获取巨大利润，特别是中国人寿保险公司。中国人寿的保费2005年增长了40%，比中国绝大多数行业的增长率都高。根据银监会的数据，寿险部门的平均增长率为14%。再加上投资回报率的提高，寿险公司的市值仍然会继续升高。如果要投资保险行业，我们推荐中国人寿保险公司。中国平安保险公司在改善投资环境方面做得不错。中国人民财产保险公司2005年的表现比预想中的要糟糕，最近又发生了减持，不过这也意味着它的股票目前有了升值空间。
由于石油、天然气、原料货物公司占据了在香港上市的中国公司的总市值的33%，未来国际能源和原材料的价格走势仍然会是影响这些公司表现的主要因素。中国神华能源股份有限公司是世界第二大煤炭企业，也是世界上最具竞争力的矿业公司之一。产量的增长以及能源价格的走高会继续拉动它的增长率。另外，市场预期的神华能源对其他能源公司的收购也会进一步提升它的股价。尽管中国有大量的黄金储备，但是中国的黄金行业却很散乱。目前正在加强行业调整，调整之后将由四家黄金矿产企业支配，这意味着会出现由合并带来的增长。
中国何时上马3G以及运用什么技术标准一直是中国电信企业头顶上的一块大石头。在面临竞争时，中国移动电话业务运营商的表现比固话运营商要好。这由中国移动的强劲增长以及中国联通的进步可以证明。考虑到中国不断增长的移动电话用户以及巨大的增值服务空间，中国的移动电话运营商会继续他们的良好表现。
尽管中国的房地产开发商在我们的统计中只占市值的2%，尽管市场存在对政策干预风险的担心，但是他们却是增长最快的企业。我们对政府政策的调控可能产生什么样的效果持保留态度。在香港上市的房地产企业，在过去的3-5年里地价比较低的时候进行了土地储备。另外，他们的融资主要来自海外资金，不受央行的调控政策影响。考虑到以上因素，他们的营业额仍然会继续增长。在产品质量和顾客忠诚度方面，中海地产和万科地产都处于表现最好的公司之列。合生创展、首创置业、上海复地以及富力地产会继续巩固他们的市场地位。
具体行业投资策略分析
汽车及汽车零配件：增持
两大因素左右着中国汽车销售的趋势：政府政策与市场接受度。前者对于汽车生产商和消费者都会产生影响，后者则只会影响汽车生产商。截止到目前，今年所出台的政策，包括解除对经济型轿车的政策限制、对私家车的消费税调整以及对面向农村地区的投资的支持，对微型车的生产商来说都是利好消息，特别是长安奥拓和吉利汽车。具体来说，1月份，解除了对于在地方城市使用小排量汽车的政策限制，目的是为了提高燃油效率；3月份，对消费税做出了调整，从原来的三个等级增加到了六个，其中大排量汽车（>4.0L）的调整幅度最大，从8%提高到20%。以上两点都表明了政府对于小型/经济型轿车的支持。中国政府在“十一五”规划中强调的要促进农村地区的经济增长，对于长安奥拓这样的已经占领1/3的市场的微型汽车厂商来说，无疑是一个利好消息。
对于一个深受产能过剩困扰的行业来说，汽车价格即使不下降也会处于停滞状态。汽车行业目前仍然饱受有产能过剩带来的价格困扰。那些产品具有竞争力的以及在生产效率方面不断做出改善的企业会有比较好的表现。这个行业中，我们推荐东风汽车。东风汽车的市场占有率不断攀升，并且计划在两年内推出10款新车。对于东风汽车来说，最大的风险来自私家车市场。东风汽车需要协调好它的几个品牌以及三大合作伙伴的关系，以避免自相残杀。
在汽车零配件生产商中，由于在行业内具有支配地位并且市场需求也在不断恢复，潍柴动力2006年会有比较强劲的表现。由于卡车市场的萎缩，潍柴动力2005年受到重创，随后政府放松了对汽车超载的限制，导致重型卡车市场进一步萎缩。但是2005年潍柴动力遇到的所有问题都来自需求一方。潍柴动力在15吨以上卡车的零配件市场上的占有率达到了70%，随着中国继续扩张它的卡车车队，潍柴的日子会慢慢好过起来。
银行：持股观望
在银行业仍然面临资金短缺的同时，还存在流动性过度的问题，贷款/存款比率达到了65%左右。2006年目标2.5万亿的贷款第一季度就完成了1.3万亿。只要央行继续坚持“保持汇率稳定”这一目标，资金过度供给和流动性过大的问题就会一直存在。
在短期内，不变的存款利率和上升的贷款利率之间的利率差仍然会为银行留下一些利润空间，这对于在2005财年利润压力大的银行来说是个好消息。虽然贷款总额的增速会逐渐降低，但是由于内地市场的贷款需求弹性比较低，在银行渠道以外的融资仍然很困难，因此这种增速降低的幅度会是温和的。
整个银行系统的资产质量不断提高，现在已经不太令人担忧了。随着不良资产的剥离和出售，呆坏账率已经从2005年第四季度的8.6%下降到今年第一季度的8%。
银行业转变的另一个方面是需要进行自上而下的变革。除中国农业银行外，几大银行都会很快完成财务调整。这一从1998年开始的变革今年即将完成。剥离不良贷款、政府注资、战略投资者进入以及香港H股上市的等一系列动作大大改善了银行的资产平衡表的表现。由监管者、政府和战略投资者一起努力做出的改变已经反映在了银行总部这一级别上。而下一步的在机构和运营上的转变更具挑战性，银行需要巩固他们第一阶段做出的成绩并且将这一转变向下级分支银行扩展。
消费品：增持
消费品行业的各项宏观指标都不错。中国的人均存款达到10493元，同比增长11.3%，2005年零售额达到6.7万亿，同比增长12.9%。但是，中国的消费品行业呈现一幅复杂的图景。通过对2005年整体情况的观察，我们认为，行业利润仍然会保持增长，但是由于成本压力不断增大，利润空间进一步被压缩，增长率的底线会有所下降。过去三年的市场情况表明，一些小的厂商会逐渐被淘汰出局。
2006年第一季度的零售额增幅超过了2005年，达到13.5%，同期人均存款额的增幅达到12.4%，虽然货币紧缩政策可造成短期波动，我们仍然认为2006年消费品行业的增长会比较强劲。
保险业：增持
我们对于保险业特别是寿险部门的发展持肯定态度。与银行业不同，保险业很少受工业部门的影响，它的发展取决于居民储蓄和国内消费的增长，在抗干扰能力方便比银行也要强得多。
中国的高储蓄率、不断增长的个人财富以及不断恶化的社保医疗系统产生了对于养老以及意外事故的保障需求，进而为保险业的增长提供了长期保障。政府督促保险行业发挥更大的避险作用，监管者承诺要拓宽保险企业的投资渠道以支持行业发展。保险行业的专业素质在不断提高，对于营利性也更加关注，这也可以说是几家大的保险企业上市以及外资进入的副产品。尽管中国按照加入WTO时的承诺已经开放保险业，但是外资机构短期内还不会对国内大的寿险企业造成威胁，因为他们需要很长时间来建设自己的网络。
推荐企业：中国人寿。
互联网：增持
得益于在线广告业务的高速增长，搜狐的股价在过去一年中上升了50%，继续稳固其市场第二把交椅的地位。在线广告业务的增长潜力十分巨大，20%-30%的年增长率是一个比较合理的预期。搜狐成为2008年北京奥运会的赞助商会提高搜狐品牌的认知度。由于风险预期的变化，搜狐股票的短期波动是可能的，但是长期来看收益会不断上升，股票价格不会下跌。
新浪的股价几乎和一年前一样。虽然它是中国在线广告收入的第一名，但是它受到无线增值服务业务的困扰。由于无线增值服务业务很难形成产品差异性，也就很难获得高利润。新浪的无线增值服务业务的收入2005年出现了下降，造成利润率下跌。新浪是中国互联网的第一品牌，我们认为这是它的一项重要资产。新浪被很多人认为是除中央电视台外，中国最有影响力的媒体。新浪的无线增值服务业务会继续对公司的利润率造成压力，但是长期投资者应该注意在市场低潮期进行积累。
网易目前是中国最大的在线游戏运营商，过去一年的投资回报率达到了77%，但是在我们做出统计之前的6个月里，股价却一直维持在同一水平，因此我们调低了它的投资等级。随着网易的两款在线游戏进入市场成熟期，盈利能力下降，如果没有新游戏的成功推出，它很难保持增长，而历史经验证明新游戏要在中国市场上取得成功是非常困难的。网易的两款新游戏测试后市场反馈都是毁誉参半。如果这两款游戏不成功，网易股票下跌的风险是非常大的。另外，根据市场反应，九城的《魔兽世界》很可能会成为最受欢迎的游戏，这对网易来说不是个好消息。
盛大由于主打游戏的走弱，再加上免费游戏究竟会有什么表现还无法证明，我们并没有看到短期内公司股票的上涨动力。它的家庭娱乐计划也很难在短期内就产生回报，因此我们对于盛大的股票并不看好。
海运：持股观望
2005年，中国的集装箱码头从国际贸易和中国的外包业务中受益匪浅。2005年中国的集装箱吞吐量占世界总量的19%，上海和深圳分别名列世界集装箱码头吞吐量的第三、四名。
同样作为中国港口企业的代表，招商局集团2005年的表现要比中远太平洋有限公司好。招商局集团的主要精力集中在上海和深圳这两个主要港口，并且它新开辟的码头的纯利润增长了41%。中远太平洋的盈利则相形见绌，它现有的码头资产的盈利进入了稳定的成熟期，而新码头还没有形成盈利能力，因此中远太平洋的利润增长比较缓慢。我们预测招商局集团在2006年的增长率仍然会超过中远太平洋，后者在07/08年会有起色。
集装箱总吨位的上升也推动了港口设备生产商的发展。去年振华港机的订单增长了68%，并且均匀分布在全年。中国国际海运集装箱公司前半年的增长很快，但是后半年经历了很大困难。
进入2006年，我们预测中国的制造业和国际贸易增长仍然强劲，中国对于能源产品的需求以及因此带来的对于集装箱运输的需求不会受到打击。我们相信中国政府对发展北方地区经济以及刺激国内需求（会导致进口增加）的关注，在2006年仍然会为海运业的发展创造一个良好的环境。
推荐企业：振华港机
石油和天然气：增持
虽然目前石油价格趋于稳定，而且05年的财报也差强人意，但是截止到目前为止中国石油股的价格仍在一路走高。从去年9月卡特里娜飓风到今年4月份，国际原油价格上升了10%，但是同期中国石油（PetroChina）的股价却上升了50%，现在的市值达到了2000亿美元。反观埃克森・美孚，股价几乎没有变化。由此看来，股价并不一定会随短期原油价格同幅波动，股价和长期油价的相关性比较大。进入夏季，石油和天然气需求会增加，而由于同时进入飓风季，墨西哥湾的产油量会下降。我们认为长期油价仍然会走高，因此将石油和天然气股定级为“增持”。
推荐企业：中国石油。中国石油2005财报显示，营业额增长幅度达到28%，纯利润达到创纪录的1230亿人民币，但是由于下游石油加工部门的损失，总利润还是低于1280亿人民币的市场预期。
房地产：增持
最近的贷款利率调整以及针对房地产行业的调控措施似乎提高了人们的风险预期。然而，从2004年开始，政府就一直在限制对小的房地产商的信贷，目的是为了提高土地的利用效率，稳定房地产市场。中国不合理的农田土地的使用影响了整个国家的形象，政府决心要让经济增长惠及农民。但是，紧缩土地供应却进一步抬高了房价。
我们认为发生在深圳的预售房制度以及广州的购房契税的变化，其影响都只会局限在地区内。而去年发生在上海的幅度如此之大的房价的下降不太可能再次出现。
现有的市场环境有利于大的房地产企业的增长，银行为了保证贷款质量，也会倾向于支持它们的发展。我们相信那些已经建立起成熟品牌、拥有丰富经验、财务状况健康的房地产企业会继续壮大。
推荐企业：中海地产
矿产资源：增持
随着2005年下半年市场消除对于中国和世界经济增长减速的担心，资源股的表现比之前好了很多。矿产资源公司在2005年都有很可观的盈利。我们预期2006年他们还会有好的表现，2007年随着资源价格的回落，他们的表现会稍微差一些，其中基础金属的价格更容易受到影响。
推荐企业：神华能源
钢铁：持股观望
过去一年里，钢铁股票的价格与钢铁的价格的变化成正相关。钢铁价格去年一季度出现上涨，剩下的时间里一直在下跌，钢铁股票的走势也是如此。我们认为去年钢铁行业的变化主要是由于行业的结构性问题：供给过剩，而不是需求减弱。
由于高价刺激，钢铁企业不断扩大它们的产能，今年3月份的日产量从一个月前的110万吨上升到了120万吨，创下了新高。但是，我们觉得产量的增长主要来自那些小企业。1月份全国68家大中型钢铁企业的产量占到全行业的69%，到3月份下降为63%。国内钢铁供给三月份再次达到警戒线。
我们认为2005年第四季度的钢铁价格已经触底，过度的供给会减少，随后钢铁价格会出现反弹。铁矿石的价格肯定还会上升，但是其他的生产要素的投入会减少，从而成本结构会保持稳定。这表明，钢铁价格的变化会主要取决于整体利润，而不会随着成本结构的变化而变化。我们预期钢铁行业的低谷期会持续整个2006年，如果这一年内需求能够增长25%的话，2007年会出现反弹。
推荐企业：鞍钢新轧钢股份
科技：减持
比亚迪股份BYD的股价一年前开始下跌，同时它的汽车部门也遭受了打击。在西门子将手机部门卖给明基的时候，比亚迪对手机零配件生产的投资也没有给公司带来可观的利润。然而，我们还是对比亚迪股份寄予厚望，随着电池业务的稳定，对相对较弱的手机品牌的调整以及推出新的汽车产品F3，它的每股收益(EPS)2006年有望增长60%。诺基亚已经向比亚迪订购了价值1.5亿-2亿美元的手机面板。
中兴ZTE2005年的表现不错，特别是在年终政府对于本土的3G技术的支持态度趋于明朗的时候。中兴向海外扩张的消息也令人振奋。但是，与中国股市整体回暖的情况不同，中兴的股价却反应迟钝。2005年中兴的利润没有增长，2006年第一季度的利润却下降了90%。出于对3G的预期，中国的固定电话运营商和中国联通都减少了资本性支出（Capex）。中兴向海外的扩张如果要产生利润，还要依靠边际成本的下降。
我们预测中兴通讯2006年第二、三季度仍然会面临比较大的利润压力。我们预期今年下半年中国会发放3G牌照，这对中兴来说是个好消息。长期投资者应该抓住现在的机会买进。
联想电脑是2005年表现最好的股票之一，普遍认为它的2006年第一季度的财报会超出之前人们的预期，实际上并非如此，因此2005年底联想的股价开始回落。我们没有看到2006年联想电脑会有更好表现的迹象。
推荐企业：比亚迪股份
通信：增持
中国移动（China Mobile）的表现很好，而且来自中国联通和固定电话运营商的竞争都很弱。中国移动的每户平均营收（Arpu）达到了90元，一直比较稳定。中国移动是整个电信行业的主要推动力，它的市场份额今年第一季度占到整个市场的51%，同比上升15%。
中国联通2005年以来一直在进行转型，2006年第一季度也有不错的表现。CDMA今年很可能会实现盈利，中国联通再次投资GSM网会成为它的增长推动力。在财务数据增长的同时，由于通话质量不高，联通公司的形象却恶化了，要让消费者恢复信心需要时间。
整个行业的转折点是3G牌照的发放，这被认为会引入新的竞争者，但是到目前为止政策仍不明朗。我们认为中国会出现三个全国性的3G牌照：中国移动的WCDMA，中国联通的CDMA2000，中国电信和中国网通的SCDMA。现在的问题是中国政府会给予TD-SCDMA多大支持，以及中国移动和中国联通会在多大程度上参与其中。中国的3G网络最早也要2007年晚些时候才能上马。在可以预见的未来，中国移动都会居于统治地位。
推荐企业：中国移动。
高速公路：持股观望
浙江高速和江苏高速由于主要是上世纪90年代建设的四车道公路，已经无法满足长三角地区飞速的经济增长的需要，目前正在进行由四车道加宽为八车道的改造，因此车流量由于交通管制而大幅减少。由于2004年实行的超载控制引发了卡车结构的变化，安徽高速2005年的车流量增长了32%。深圳高速由于深圳私家车拥有量的增加以及地方经济的蓬勃发展而实现了稳定增长。
我们期待2006会有比较大的政策变化，其中包括引入燃油税和在更多是省份内实行新的超载标准。实行新的超载标准对于高速公路运营商来说会带来正面的影响。而燃油税的引入，会将一部分车辆从一般公路引向高速公路，因为在高速公路上行使更省油。
推荐企业：深圳高速
公用设施：减持
电力企业2005年的新装机容量达到75GW，同比增长17%，而同期的需求却只增长了13.6%。其中独立发电企业（IPP）的产能的最高增长幅度为30%，高于行业整体的增幅。2005年华润电力的增速更为惊人，达到210%。
但是各个公司增长的底线却不同。华润电力的年度增长率为49%，中电国际为9%。最差的是华能和大唐电力，都是负增长。独立发电企业的燃料成本增长了12%-25%，其中华电的增幅最大，华能的增幅最小。对于所有的企业来说，非燃料成本和融资成本都急剧增长。中电国际和华润电力的资产平衡表都比较健康。
城市燃气供应商面临着供应短缺和价格上涨的形势，但是总供应量和新项目的增长都比较迅速。相比较起来，新奥燃气比中国燃气（China Gas）的表现要好。
