保险行业的风险管理范文

导语：如何才能写好一篇保险行业的风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、担保圈内涵以及担保圈的风险

2014年，银监会制定印发的《关于加强企业担保圈贷款风险防范和化解工作的通知》（银监办发[2014]214号）中对担保圈的定义为：“担保圈常见的担保模式有互保、联保、循环保等，当前在小微企业和县域企业中较为普遍。这些担保模式在一定程度上能够增强企业偿债能力，但也容易造成多头授信和过度授信，加大风险发生和传递的可能性。”

近年来，我国商业银行不良攀升，2016年末商业银行不良贷款率1.74%，较上年末上升0.07个百分点；关注类贷款余额3.4万亿元。为抑泡沫和防风险，2017年我国货币政策将由2016年的“略偏宽松”转为“中性”，宏观审慎管理将进一步加强，银行放贷面临的流动性约束将增强，同时不良率上升也使银行放贷的风险约束增强。在此背景下，齐星集团资金链断，同处山东省滨州市邹平县的担保方之一西王集团被连带牵出。在过去的十年里，中国发生的区域性或行业性的系统性金融风险都与担保圈有关。如温州曾发生过大规模的企业互保、联保危机，钢贸领域也曾为之付出过惨重的代价。从我国当前现实来看，担保圈蕴藏着巨大风险，主要表现在以下几方面：

1.“担保圈”的贷款风险具有连锁性特征。例如，如果承担圈内企业户数众多，涉及贷款金额巨大，一旦其中一个公司出现问题，极有可能通过“多米诺骨牌”效应传导发散开，贷款风险通过担保关系的传导将被成倍放大，进而演化成整个担保圈乃至全国的系统性风险。

2.担保圈特别是企业间互保降低了第二还款来源的保障。互保方式虚化了担保效果，实际是以保证贷款的条件对两个不同企业的信用贷款，降低了贷款准入门槛。

3.担保圈增加了贷款管理的难度。担保圈内企业往往涉及多家二级分行甚至一级分行，银行与借款人、保证人之间存在着信息不对称，不同分行间也存在着信息不对称。跨地区的担保圈给银行及时、准确地了解企业的真实担保能力和最新担保情况带来了困难，加大了贷款管理的难度。

二、加强商业银行对于民营企业对外担保管理的对策研究

民营企业要发展，资金是必可少的资本要素。然而大多数的民营企业可用来抵押的土地、房产、机器、设备难以满足银行对抵押资产的需要，因此民营企业对外担保问题必将长期存在。本文认为应将民营企业采用保证方式的对外担保纳入到商业银行授信工作的风险限额管理中。

商业银行应当通过查询企业征信报告，了解拟授信或已授信企业目前的对外担保明细，主要信息包括被担保企业名称、担保业务金额等。同时根据行内系统获取被担保企业在本行系统中测算出来的违约概率，测算出各被担保企业的或有偿债金额，并予以加总得出企业的对外担保风险额度。计算公式为：对外担保风险额度=∑被担保企业违约概率*担保债项余额。对外担保风险额度应纳入到商业银行对企业授信额度的综合考量中，并按季进行重检。

首先，将对外担保风险额度纳入到商业银行授信工作的风险限额管理将有助于商业银行在贷前更好的了解被担保企业的经营情况。在以往的业务活动中，担保企业对被担保单位的业务范围、生产情况、财务状况等有大体的了解，但担保问题事关重大，必须对被担保单位的有关方面做更深刻、更全面、更准确的了解，努力把担保风险控制在合理的范围内。

其次，将有助于商业银行在贷后动态管理客户的授信额度。商业银行如能将被担保企业的债务履行情况按季进行风险额度核算，将有助于其在贷后管理中有效控制借款企业的整体信贷规模，提前制定计划方案。

另外，将有助于引导企业谨慎的提供对外担保。在民营企业发展过程中，对外担保是无法绕开的难题，一些担保企业没能做好担保前的各项调查工作，听信被担保企业的一面之词，稀里糊涂的替他人背上了债务。银行将企业对外担保的情况纳入到对其自身用信额度的具体考量中后，将有助于企业建立对外担保的红色警戒线，做到提前防范和化解担保风险。

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关键词：保险公司 财务风险 防范

保险公司作为专业化从事风险聚集、风险分散和控制的经济组织，依据大数法则经营风险，在一定意义上风险是保险公司存在和发展的前提。但同时作为一个金融企业，保险公司因其业务特性具备较高的资产负债率，其中2014年新华人寿、平安集团、太平保险高达93%。外来资金规模远超自有资金，直接表现为保险公司高财务杠杆所带来的实际财务受益与预期受益发生偏差的可能性，即财务风险。从令世界为之震惊的“巴林银行倒闭”，到日本的互助生命保险公司宣布进入破产程序，再至美国次债危机所引发的金融风暴中破产倒闭或寻求政府破产保护的AIG、ING、大和生命保险公司，财务风险加剧了金融体系的脆弱性。因此，精确剖析保险公司财务风险的表现及成因，据此制定具备针对性的防范措施日益成为保险实务界的研究热点。

一、保险公司财务风险剖析

（一）经营成本控制不力

随着改革开放后我国保险行业的全面复苏，业务规模及经营主体增速显著。截至2013年，我国实现保费收入1.72万亿元，相比2012年增长率达11.2%，位列全球排名第四位，保险公司由2004年的68家增至174家。行业的飞速发展伴随的是市场竞争的异常激烈，处于完全竞争的保险市场中，经营主体为争取更大的市场份额，通常会在手续费、渠道维护、销售促销等环节违规操作，直接增加公司经营成本。以产险公司的财务分析框架图（图1）可以看出，在投资收益不理想的环境下，综合成本率是决定财险公司业务盈利能力的最核心的财务指标。因此，经营成本的管控不力，直接制约公司的盈利水平和削弱对抗财务风险的能力。

（二）投资收益亟待提高

2013年保险业在险资运用方面取得了较大成果，包括多元化投资渠道、优化资产结构，共实现投资收益3658.3亿元，收益率5.04%，同比增长48.7%，属于近年来的较好水平。但纵观2008-2013年保险行业投资收益平均水平，仍低于寿险产品5.5%的精算假设（图2）。

由图1可知，投资收益作为净利润的组成部分，其状况优劣直接改变公司财务风险水平。首先，保险行业作为国家“社会稳定器”和“经济助推器”，通过管控风险为社会经济提供保障和支持，因此为确保险资的安全性、流动性及收益性的协调，监管机构对险资的投资领域及比例有着严格的要求，在保障保险行业经营稳定性的同时制约了险资的投资收益率；其次，国内资本市场仍处于成长阶段，存在诸多不确定因素及监管漏洞，保险资金运用过程中多采取谨慎态度，导致投资收益和结构不能有效支持负债。保险业属于负债型金融企业，险资尤其寿险公司具备长期性的、稳定性的特点，对于资产和期限的匹配性要求较高，多用于中长期投资。而我国的保险公司不论来源和期限长短，资金多用于短期投资上，直接制约了险资的投资收益率，从而增加了财务风险；再次，保险行业缺乏复合型专业人才。资本市场的瞬息万变及保险公司的金融综合化发展趋势对保险公司的投资及财务分析人员提出了更高的专业化要求，而保险行业处于整体人才匮乏阶段，加剧了公司财务风险。

（三）内部控制有待完善

一方面，近年来保险行业呈现膨胀式发展，保险公司规模快速扩增，不可避免的凸显诸多问题，存在于承保、核保、查勘、理赔等多个环节，且目前财务大集中的管理模式被行业普遍采纳，导致内部财务管理及监督制度不完善，如预算管理的流于形式、资本金提取不足、责任准备金提存不实、单证管理存在漏洞等，削弱公司经营者对财务的事前、事中及事后管控能力，助长违规行为；另一方面，保险金融化、集团化作为保险行业发展的主流趋势，我国目前已形成一批保险金融集团（表3）。保险金融化在满足公众日益多样化的需求的同时切实加剧了保险公司财务的管控难度，综合化经营增加了风险在各集团内部机构中传导的可能性，并体现于财务报表中，造成额外的财务损失，诱发财务风险。

[保险公司＼&业务类型＼&旗下主要控股或子公司＼&中国平安＼&保险业务＼&平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安小额消费信贷＼&银行业务＼&平安银行、深圳发展银行＼&投资业务＼&平安资产管理、平安证券、平安信托、平安期货、平安大华＼&中国人保＼&保险业务＼&人保产险、人保寿险、人保健康险、中国人保（香港）、中盛国际保险、中人经纪、中元经纪＼&投资业务＼&人保资产管理、人保投资、人保资本、华闻控股＼&中国人寿＼&保险业务＼&人寿养老保险、人寿财产保险、人寿保险＼&银行业务＼&广发银行、民生银行＼&投资业务＼&中信证券、中诚信托、人寿资产管理＼&中国太保＼&保险业务＼&太保寿险、太保产险、太保养老保险、太保香港、太平洋安泰＼&投资业务＼&太平洋资产管理＼&]

（四）巨灾风险防范缺失

我国地处全球二大灾害带，受全球地质构造、气候等影响，属于地震、暴雨等巨灾风险多发地带，且人口密集，一旦发生灾害事故，损失巨大。然而我国巨灾保险基金制度不完善、再保险市场起步晚且规模小、巨灾风险证券化能力不足，导致保险行业遭遇灾难性事故时力不从心，2008年我国雪灾共造成经济损失约1516亿元，保险公司实际赔付金额为50―60亿元，只有约5%的经济损失获得了保险赔付，而2005年美国因“卡特里娜”飓风致损约1000亿美元，保险公司最终赔付金额占损失金额的30%以上。巨灾风险应对能力确实不仅无法体现保险行业经济补偿及社会管理的职能，更对保险公司的财务稳定造成严峻的考验。如何应对突发巨灾风险，防范巨灾风险引发财务风险，是我国保险业应着重关注的研究点。

二、保险公司财务风险防范对策

财务风险已经成为保险公司内部各类风险的集中体现，这就要求保险公司必须建立完善的公司治理结构、科学的组织结构以及顺畅的运行机制，才能构建以财务风险管理为核心的公司风险管理体系。

（一）深化改革经营体系

在激烈的市场竞争中，采取价格战来争夺市场只能伤敌八百自损一千，要改变保险公司粗放型的发展方式，从根本上控制经营成本，唯有提高风险意识、创建良好的企业文化，整合公司及市场有效资源加以利用，密切关注市场导向，发现客户的真实需求，真正做到产品差异化创新和渠道创新，才能从根本上避免恶性价格竞争。保险市场是一个完全竞争的市场，同质化严重是其显著特征，要将业绩的增长点及避免财务风险放在提供差异化的服务、产品和低成本的营销渠道上，具体表现为产品和营销渠道的创新，推出满足市场需要的保险和金融服务。深化改革经营体系，转变经营思维，才能在业务领域占领绝对优势的同时具备健康持续发展发展的特质，从而有效规避经营不善所导致的财务风险。

（二）完善财务内控机制

通过完善全面预算管理、统一财务预算指标计算口径、制定短期、中期及长期财务计划；构建财务风险预警体系，对公司的偿债能力、营运能力、盈利能力及现金流动性进行全面跟踪监控，并据此制定切实可行的财务风险管理方案；加强日常财务审核及授权工作，严格通过符合流程的授权书来明确相应事宜的开展与可用资金的额度，明确管理各层级的控制权限，提高分支机构的财务工作效率；严把单证及原始凭证管理，所有有价单证由总公司统一生产及配置，并采取严密的防伪措施，不定期抽检，定期盘查存货，确保有价单证的各环节数量核对无误，并对人采取内外呼应的管理措施；建立健全的评价与监控机制等措施，通过建立财务管理系统，推行财务人员日志管理，系统考核，以期从制度、考核等方面防止各类风险的产生和扩大。从根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

（三）有效提高资金使用效益

伴随着保险业的迅猛发展，险资在资本市场长期资金中的占比持续提升，已逐渐成为债券市场第二大投资主体以及国家基础工程建设的重要资金提供者。至2014年年中，保险业总资产规模达9.4万亿元，资金投资运用余额为8.6万亿元。长期以来，针对保险资金的运用领域和比例，保监会及国务院给予了高度重视，通过出台一系列政策条文（表4）进行不断探索改革，最新颁布的保险“新国十条”专门提出要创新保险资金运用方式，进一步合理拓宽险资运用领域，提高险资投资收益率，发挥险资的独特优势，为实体经济的蓬勃持续发展提供坚实的资金保障。

表4 关于保险资金运用的政策条文

[保险资金运用管理暂行办法＼&保监发〔2010〕9号＼&保险资金投资不动产暂行办法＼&保监发〔2010〕79号＼&保险资金投资股权暂行办法＼&保监发〔2010〕79号＼&保险资金投资债券暂行办法＼&保监发〔2012〕58号＼&关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知＼&保监发〔2012〕59号＼&保险资金委托投资管理暂行办法＼&保监发〔2012〕60号＼&保险资产配置管理暂行办法＼&保监发〔2012〕61号＼&关于保险资金投资有关金融产品的通知＼&保监发〔2012〕91号＼&关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知＼&保监发〔2014〕13号＼&加快现代保险服务业发展意见＼&国发〔2014〕29号＼&]

一系列保险资金运用政策的出台，在合理有效拓宽保险资金的运用渠道的同时，也对保险公司的风险管控能力和投资分析能力提出了更严格的考验。保险公司应通过建立健全公司的风险管控体系，做好复合型人才储备工作，充实资本金，全面提升公司自身风险防范、抵御及承受能力，才能真正提高保险资金运用效率，切实有效降低公司运营财务风险。

（四）增强巨灾风险应对能力

巨灾风险的突发性及损失巨大的特征决定了应对其所引致的财务风险不仅要决策者政策上重视，更要经营者战略上突出。一方面需要设立巨灾风险基金，将保费收入按照适当的比例逐年滚存，应对突发巨灾风险，并推进巨灾风险证券化，通过巨灾债券、期货、期权、互换等方式，力争在资本市场上进行风险的分散；另一方面经一步规范再保险业务，作为防范风险的有效措施和良好的制度保证，再保险也对规范保险公司的各种业务行为、控制内部财务风险有帮助。因此要将再保险上升到战略的高度加以考虑，同时加大人才和资金投入，和高校合作培养更多的专业型人才，契合我国保险业走出去的国际化、多元化战略规划，从根本上改善财务风险的诱发因素。

参考文献：

[1]龚宁霞.保险公司财务分析与财务风险浅谈[J].财会天地，2012

[2]杜应生.保险公司财务风险管理及控制研究[J].财会研究，2014

[3]余依娜.保险公司财务风险管理与控制初探[J].中国管理信息化，2013

[4]杨业昌.保险公司财务风险隐患及对策探讨[J].管理纵横，2012

[5]朱美丹.上市公司财务风险管理缺陷的治理策略[J].现代商业，2014

[6]汤倩颖.浅析我国保险公司财务管理存在问题的对策[J].企业管理，2010

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关键词：数据挖掘技术；财产保险；应用；分析

在最近几年中，我国对于保险行业给予了高度的关注与重视并出台了许多与之相对应的相关政策，这些政策的发行对于我国的保险行业带来的极大程度的发展空间。而我国的保险行业也开始了转型，正在从粗放型经营向集约化经营管理进行过度，最明显的改变就是之前只注重新客户的开发而忘记顾忌老客户的需求与发展，但是现在是同时注重新老客户的需求与发展，从根本上实现“两手抓”的政策，所以这种新的形式背景下，计算机中保险行业所留的数据就成为极为重要的挖掘资源。

一、解析数据挖掘技术在财产保险分析中的应用

（一）提升财险客户服务能力

对于任何一个公司来说没有客户所有的产品经营都是纸上谈兵，这对于服务行业的财产保险公司更是如此，所以对此所以财产保险行业就面临着转型升级的事情财产行业的转型就意味着面临着面向客户的服务质量的提升。在现如今的经济情况下，保险消费者对于保险行业知识的了解日益增加，保险意识也是越发的加强。客户对于保险行业也出现了个性化与差异化的需求。从这里就要求保险公司通过数据挖掘技术对客户的需求进行更深一层的分析与探索，通过探究与分析的结果明确而客户的需要，并为有更高需求的客户提供更适合他的保险产品，从而提高业务服务水平，吸引更多的优质客源，来增强市场的竞争力。例如，在对客户进行细分的时候，可以通过数据挖掘技术中的“二八定律”，对客户进行细分。通过细分得出结果，参照数据根据每个客户群体的风险偏好、特点以及需求为他们量身定制适合他们自身的新产品，并制定对应适合的费照新差旅费管理办法正确规范填写市内交通补助、伙食补助、城市间交通费、和住宿费金额。并填写上合计金额，不得出现多报的行为，从而提高差旅费报销工作的质量。

（二）风险管理和合规经营

每个保险公司的生命底线就是合规经营以及对风险的管理，所以每个保险公司必须在运营生产中严格的遵守国家的法律法规，不许做出违反法律底线的事情，而风险管理对于保险公司来说具有两层含义，其实并不简单，一方面是需要对于企业自身的风险进行管理；另一方面是对于客户所带来的风险进行管理。对于保险公司来说这两方面的风险是相互作用、相辅相成的，第一个方面的风险管理出现问题后者的风险管理就会成为空谈，反之第二方面的风险管理没有得到很好的管理，极大可能会引起前者管理出现问题。而恰恰数据挖掘技术的应用，就可以为财产保险企业规避风险起到很大的帮助。保险公司可以以计算机为使用的工具，通过数据挖掘的技术，可以对数据内大量的信息进行查找并比对分析，高效的识别出在计算机内不符合正常业务逻辑的数据，这样管理者就可以及时就这些风险数据和业务漏洞进行监测与管控，以减少违法乱纪的事情发生，逐步消除或减少隐藏的风险。保障保险业健康有序的发展，为市场经济持续健康的进一步发展保驾护航。

（三）开发新产品

新的保险产品的开发对于增强保险公司的公司收益、内容、满足消费者的需求以及竞争力等方面起着重要的作用，这也是经营保险公司的首要内容。新产品的开发是指保险公司针对当前市场的需求、想要达到的效果与自身情况相结合的产物，而在原有的产品上加以重新的组合与设计的创造与改良，来满足市场的需求，进而提高公司自身的竞争力的过程与行为。后者自不必说，基于我国财产保险公司数据库信息方面已经积累了很多，而后通过对信息的数据进行发掘，使实现新产品的开发成为可能。譬如，通过数据挖掘技术，我们可以使用现有产品进行进一步的完善、修正或者拆分、组合的，使其变成一全新的保险产品，他会更接近客户的需求，满足客户的真实所需，同时也能够增加市场的销量，增强市场竞争力。就以原有的普通财产保险为例子，在保险有效期内未出现任何对客户的产才造成损失的情况下，客户所缴纳的保险费用是不予以退还的，在财产保险的有效期过后，客户所缴纳的保险费是由保险公司所拥有的。这样的保险产品是不被大多数客户所看好与接受的，即使有客户在第一次购买了此保险，但之后是不会在对本产品进行第二次的投资的。而现在通过数据挖掘的技术，保险公司可以根据对客户信息的了解进行分析，保险公司推出了一款新的家庭财产两全保险保险，这是一种全新的保险类别。全新的家庭财产保险，他所需要交纳的是保险储备金，比如每份保险金额为50000元的家庭财产两全保险，则保险储金为5000元，投保人必须根据保险金额一次纳保险储备金，保险人可以将保险储备金的利息作为保险费。在保险期满后，无论是不是在保险期内发生赔付的情况，保险公司都会将保险人的全部的保险储金如数退还。自从出现了这种投保方式，客户的接受度得到了大大的提高，全新的家庭财产保险，一方面使保险人保险中得到了应得的利益，另一方面投保人的财产也得到了保险，从而在市场的销售份额上面也得到了迅速提升。

二、保险业数据挖掘技术及应用的必要性

（一）保险业数据挖掘技术的含义

什么是保险行业的数据挖掘技术，就是从客户管理的角度出发，针对保险行业数据库系统内大量的保险单，对客户的信用数据进行属性变量提取，进而采用自动化或半自动化等多种挖掘技巧和方法来对客户的数据进行分析，找到潜在的有价值的信息.

（二）数据挖掘的过程及方法

数据挖掘是一个跨越多种学科的交叉技术，主要的用途是利用各种数据为商业上存在的问题提供切实可行的方法与数据。数据挖掘的过程有以下几个步骤：业务理解数据准备数据理解构建模型测试设计做出评价实施应用。在数据挖掘方面有三个常用的方法：DM、SEMMA以及CRISP等分析方法。同时我们需要根据实际情况来运用数据挖掘技术，选择最适当的方法，要想将数据挖掘技术达到最佳的效果必须针对具体的流程做出相应的调节。

（三）保险行业应用数据挖掘技术的必要性

在保险行业的运营中，常常会出现一下的几个问题：例如，细分客户的问题：对于不同的社会收入阶层、不同年龄段、不同的行业的客户，该怎么样去确定其的保险金额呢？客户的成长问题：如何把握时机对客户进行交叉销售；险种关联分析问题：在对购买某种保险的客户进行分析与探查，观察其是否在同一时间购买另一种保险产品，客户的获取问题：如何在付出最小的成本获得最有价值的客户的挽留及索赔优化的问题：如何对索赔受理的过程进行优化，挽留住有价值的投保人。保险公司在完成数据的汇总后，所获取的业务及大量客户信息，不过是对公司当前所处的市场环境、企业经营情况及客户基本资料的记录及反映。而进行数据集中的信息系统，也只能是对数据库中的这部分数据进行简单的操作处理，并不能从中发现并提取这些数据中蕴含的具有深层次价值的信息。所以，如若想在决策层面给出解决答案，是不可能实现的。而如果采用数据挖掘技术来对数据库中所存在的大量的数据进行高水平而深层次的分析，就能够为实现保险公司的决策及科学经营提供切实可行的依据，因此此技术的出现从而得到了许多保险公司的应用与重视。

三、结论

我国经济的发展正在向新常态的方向进行转变，而我国财产保险市场的竞争也日益激烈。为了面对这些挑战，各个保险公司都复出了努力在积极的面向转型，由传统的粗放式经营向集约化经营的方式进行过度，面向客户的营销模式也是在这之中产生出来的。在这种转型过度的过程中，财产保险公司对于数据挖掘技术进行充分的利用，使公司的风险管理能力、产品创新能力经营能力、盈利能力、客户服务能力、和业务发展潜力都得到了全面的大幅度提升。在对我国经济建设的繁荣以及促进财产保险公司自身的长远发展，都做出了不可磨灭的贡献，也是对国家的号召积极的响应，进而对市场经济持续发展也做出了不少的贡献。

参考文献：

[1]高文文.数据挖掘技术在财产保险分析中的应用[D].河北科技大学,2014.

[2]杨杉,何跃.数据仓库和数据挖掘技术在保险公司中的应用[J].计算机技术与发展,2011.

[3]葛春燕.数据挖掘技术在保险公司客户评估中的应用研究[J].软件,2013.

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一、解析数据挖掘技术在财产保险分析中的应用

（一）提升财险客户服务能力。对于任何一个公司来说没有客户所有的产品经营都是纸上谈兵，这对于服务行业的财产保险公司更是如此，所以对此所以财产保险行业就面临着转型升级的事情财产行业的转型就意味着面临着面向客户的服务质量的提升。在现如今的经济情况下，保险消费者对于保险行业知识的了解日益增加，保险意识也是越发的加强。客户对于保险行业也出现了个性化与差异化的需求。从这里就要求保险公司通过数据挖掘技术对客户的需求进行更深一层的分析与探索，通过探究与分析的结果明确而客户的需要，并为有更高需求的客户提供更适合他的保险产品，从而提高业务服务水平，吸引更多的优质客源，来增强市场的竞争力。例如，在对客户进行细分的时候，可以通过数据挖掘技术中的“二八定律”，对客户进行细分。通过细分得出结果，参照数据根据每个客户群体的风险偏好、特点以及需求为他们量身定制适合他们自身的新产品，并制定对应适合的费照新差旅费管理办法正确规范填写市内交通补助、伙食补助、城市间交通费、和住宿费金额。并填写上合计金额，不得出现多报的行为，从而提高差旅费报销工作的质量。（二）风险管理和合规经营。每个保险公司的生命底线就是合规经营以及对风险的管理，所以每个保险公司必须在运营生产中严格的遵守国家的法律法规，不许做出违反法律底线的事情，而风险管理对于保险公司来说具有两层含义，其实并不简单，一方面是需要对于企业自身的风险进行管理；另一方面是对于客户所带来的风险进行管理。对于保险公司来说这两方面的风险是相互作用、相辅相成的，第一个方面的风险管理出现问题后者的风险管理就会成为空谈，反之第二方面的风险管理没有得到很好的管理，极大可能会引起前者管理出现问题。而恰恰数据挖掘技术的应用，就可以为财产保险企业规避风险起到很大的帮助。保险公司可以以计算机为使用的工具，通过数据挖掘的技术，可以对数据内大量的信息进行查找并比对分析，高效的识别出在计算机内不符合正常业务逻辑的数据，这样管理者就可以及时就这些风险数据和业务漏洞进行监测与管控，以减少违法乱纪的事情发生，逐步消除或减少隐藏的风险。保障保险业健康有序的发展，为市场经济持续健康的进一步发展保驾护航。（三）开发新产品。新的保险产品的开发对于增强保险公司的公司收益、内容、满足消费者的需求以及竞争力等方面起着重要的作用，这也是经营保险公司的首要内容。新产品的开发是指保险公司针对当前市场的需求、想要达到的效果与自身情况相结合的产物，而在原有的产品上加以重新的组合与设计的创造与改良，来满足市场的需求，进而提高公司自身的竞争力的过程与行为。后者自不必说，基于我国财产保险公司数据库信息方面已经积累了很多，而后通过对信息的数据进行发掘，使实现新产品的开发成为可能。譬如，通过数据挖掘技术，我们可以使用现有产品进行进一步的完善、修正或者拆分、组合的，使其变成一全新的保险产品，他会更接近客户的需求，满足客户的真实所需，同时也能够增加市场的销量，增强市场竞争力。就以原有的普通财产保险为例子，在保险有效期内未出现任何对客户的产才造成损失的情况下，客户所缴纳的保险费用是不予以退还的，在财产保险的有效期过后，客户所缴纳的保险费是由保险公司所拥有的。这样的保险产品是不被大多数客户所看好与接受的，即使有客户在第一次购买了此保险，但之后是不会在对本产品进行第二次的投资的。而现在通过数据挖掘的技术，保险公司可以根据对客户信息的了解进行分析，保险公司推出了一款新的家庭财产两全保险保险，这是一种全新的保险类别。全新的家庭财产保险，他所需要交纳的是保险储备金，比如每份保险金额为50000元的家庭财产两全保险，则保险储金为5000元，投保人必须根据保险金额一次纳保险储备金，保险人可以将保险储备金的利息作为保险费。在保险期满后，无论是不是在保险期内发生赔付的情况，保险公司都会将保险人的全部的保险储金如数退还。自从出现了这种投保方式，客户的接受度得到了大大的提高，全新的家庭财产保险，一方面使保险人保险中得到了应得的利益，另一方面投保人的财产也得到了保险，从而在市场的销售份额上面也得到了迅速提升。

二、保险业数据挖掘技术及应用的必要性

（一）保险业数据挖掘技术的含义。什么是保险行业的数据挖掘技术，就是从客户管理的角度出发，针对保险行业数据库系统内大量的保险单，对客户的信用数据进行属性变量提取，进而采用自动化或半自动化等多种挖掘技巧和方法来对客户的数据进行分析，找到潜在的有价值的信息。（二）数据挖掘的过程及方法。数据挖掘是一个跨越多种学科的交叉技术，主要的用途是利用各种数据为商业上存在的问题提供切实可行的方法与数据。数据挖掘的过程有以下几个步骤：业务理解数据准备数据理解构建模型测试设计做出评价实施应用。在数据挖掘方面有三个常用的方法：DM、SEMMA以及CRISP等分析方法。同时我们需要根据实际情况来运用数据挖掘技术，选择最适当的方法，要想将数据挖掘技术达到最佳的效果必须针对具体的流程做出相应的调节。（三）保险行业应用数据挖掘技术的必要性。在保险行业的运营中，常常会出现一下的几个问题：例如，细分客户的问题：对于不同的社会收入阶层、不同年龄段、不同的行业的客户，该怎么样去确定其的保险金额呢？客户的成长问题：如何把握时机对客户进行交叉销售；险种关联分析问题：在对购买某种保险的客户进行分析与探查，观察其是否在同一时间购买另一种保险产品，客户的获取问题：如何在付出最小的成本获得最有价值的客户的挽留及索赔优化的问题：如何对索赔受理的过程进行优化，挽留住有价值的投保人。保险公司在完成数据的汇总后，所获取的业务及大量客户信息，不过是对公司当前所处的市场环境、企业经营情况及客户基本资料的记录及反映。而进行数据集中的信息系统，也只能是对数据库中的这部分数据进行简单的操作处理，并不能从中发现并提取这些数据中蕴含的具有深层次价值的信息。所以，如若想在决策层面给出解决答案，是不可能实现的。而如果采用数据挖掘技术来对数据库中所存在的大量的数据进行高水平而深层次的分析，就能够为实现保险公司的决策及科学经营提供切实可行的依据，因此此技术的出现从而得到了许多保险公司的应用与重视。

三、结论

我国经济的发展正在向新常态的方向进行转变，而我国财产保险市场的竞争也日益激烈。为了面对这些挑战，各个保险公司都复出了努力在积极的面向转型，由传统的粗放式经营向集约化经营的方式进行过度，面向客户的营销模式也是在这之中产生出来的。在这种转型过度的过程中，财产保险公司对于数据挖掘技术进行充分的利用，使公司的风险管理能力、产品创新能力经营能力、盈利能力、客户服务能力、和业务发展潜力都得到了全面的大幅度提升。在对我国经济建设的繁荣以及促进财产保险公司自身的长远发展，都做出了不可磨灭的贡献，也是对国家的号召积极的响应，进而对市场经济持续发展也做出了不少的贡献。

作者:赵学林 单位:上海财经大学金融学院

参考文献：

[1]高文文.数据挖掘技术在财产保险分析中的应用[D].河北科技大学,2014.

[2]杨杉,何跃.数据仓库和数据挖掘技术在保险公司中的应用[J].计算机技术与发展,2011.

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【关键词】 新国十条 保险行业 监管

一、“新国十条”概述

2006年国务院颁布了《国务院关于保险业改革发展的若干意见》的8年之后，2014年又颁布了《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，从政策的变化中可以看出我国保险业的发展变化。在“新国十条”中，国务院对于我国保险行业的发展做出了清晰的评价以及对未来保险行业的发展提出了新的思路，指出了我国保险行业的总体发展目标。到2020年，我国的保险行业要基本建成能够覆盖全民的保险体系，保险产品能够做到对居民的保障基本全面，保险发挥的功能基本完善，同时保险企业自身要做到安全稳健、诚信规范经营。在保险服务行业，能够具备较强的服务能力、创新能力，同时还要具有国际视野，注重国际发展，努力建成与我国经济社会发展相适应的保险行业、保险机构。并且保险还应成为我国无论是居民、企业还是政府进行风险规避、财富管理的重要工具和基本手段，成为政府进行社会管理、居民福利分配的另一重要手段和有效工具。同时“保险深度（保费收入/国内生产总值）要达到5%，保险密度（保费收入/总人口）达到3500元/人。保险的社会“稳定器”和经济“助推器”作用得到有效发挥。”

二、“新国十条”给保险行业带来的重大发展契机

1、保险行业的行业地位与形象通过“新国十条”得到提高与改善

随着“新国十条”的出台，保险行业的健康发展以及未来的发展方向、发展规划已经不再仅仅是行业中某一个保险公司或者保险行业的事情，而是上升到了国家战略的层面，上升为了国家的“意志”，保险行业在“新国十条”中被明确提出要“把发展现代保险服务业放在经济社会工作整体布局中统筹考虑”。这样一个对保险行业评价如此之高的“新国十条”的出台，必然能够改变民众对于以往“保险骗子”的印象，一定程度上消除民众心中“一人干保险，全家不要脸”的看法，可以极大程度的提高保险行业的地位。同时，“新国十条”的出台给保险行业带来了极好的外部宏观环境，使得保险行业有更大的发展空间存在。作为身处保险行业中的保险公司应该抓住这一契机，大力发展保险业务，并且要适当的拓宽业务范围。

2、拓宽了保险行业的业务领域

在“新国十条”中，明确的提出要建成民生保障网、发挥保险的风险管理功能、完善社会治理结构、经济补偿制度等方面的内容。具体来看，首先，支持商业保险机构参与到健康服务业务的产业链整合当中，“鼓励保险公司大力开发各类医疗、疾病保险和失能收入损失保险等商业健康保险产品，并与基本医疗保险相衔接。发展商业性长期护理保险。提供与商业健康保险产品相结合的疾病预防、健康维护、慢性病管理等健康管理服务。支持保险机构参与健康服务业产业链整合，探索运用股权投资、战略合作等方式，设立医疗机构和参与公立医院改制。”由于我国以前的医疗服务行业是属于国营性质，很多医院都是属于公立医院，我国在对公立医院进行不断的改革尤其是多元化改革，所以鼓励保险行业企业进入到医疗健康服务行业中，一方面是由于未来的发展大趋势必然是民众的医疗服务需求大大增加，另一方面则是未来保险与医疗服务、健康行业的有机结合。然后，建立财政支持之下的巨灾保险制度，通过财政向保险公司支付服务费来为民众提供巨灾保险的方式。

还有就是在国家现在大力关注的“三农”方面，农业是我国多年以来的发展的弱项，由于改革开放时的优先发展工业、先富带动后富政策，农业为我国经济的发展付出了许多。但是，随着我国的改革开放逐步深入，农业的发展相对于工业落后较多，农民的收入也较低，并由此带来了较高的贫富差距。所以，我国要引导保险业向“三农”方向发展，让农民在未来不再只是“靠天吃饭”，在天气不好的年份也会由于保险的存在不致于饿肚子。扩宽保险业的业务领域，也就是一方面国家鼓励了保险行业的创新，不仅仅是已有领域的产品创新，更重要的是向以前未曾接触过的领域发展，向以前不敢进入的领域发展。未来的保险必将是个性化的，是“私人订制”的，每一份保险只为每一位特殊的对象而设计。

所以，在“新国十条”对保险拓宽业务领域方面，保险公司应该抓住机会，积极走进一些以前因为政策或者是利润而不敢涉足的领域，积极发挥自身的创新能力，并在发展业务的过程中建立起行业信誉，培养客户忠诚度。在发展的同时也要注意自身对风险的控制。

3、深化了保险行业的改革开放程度

在“新国十条”中，反复提到创新以及国际化的问题。我国政府鼓励保险行业的创新，既要创新性的运用保险经济制度也要创新性的开发其未来的产品，创造出适合时展需要的产品。要深化保险行业的改革开放程度：首先是从创新方面进行改革，不仅仅是产品方面，还有健全保险公司的治理以及发挥保险公司的作用在风险事前防范方面，等等。然后是对制度方面的改革。以前我国的金融行业由于具有政府机构的属性，所附加的社会化职能过多，所以经营等各个方面都是完全受到国家政策规定的。在我国加入WTO后，我国的保险行业才逐渐向着市场化方向发展。深化保险行业的改革开放，一方面我国的保险行业自身要深化改革开放在国内市场积极与国外保险机构进行竞争;另一方面，我国的保险业也要积极的走出国门，积极的在国外市场上拓展业务，与国外保险机构进行竞争，并且在积极的竞争中不断学习，提高自身的治理、风控等各方面水平。

深化改革开放，在“新国十条”，政府鼓励保险行业走出去。一方面是地理上的走出去――国际化的走出去，走出国门，向着世界发展。另一方面就是行业上的走出去，保险公司可以同过股权投资或者战略投资的方式进入健康行业或者是养老服务行业等等。

三、保险公司如何抓住机会进行发展

1、创新是关键

创新不仅仅是技术或者是管理方面的创新，而且是各个方面都需要创新。一方面可通过对保险机制的创新性运用来提供一些新型的公共产品提供方式，比如可以通过政府向保险机构支付费用购买保险公司服务然后再在公共服务的领域对社会公民进行投放，还可以通过鼓励保险机构通过引进股权投资者或者是战略投资者的方式或者作为股权投资者、战略投资者等方式参与到未来的安保业务中去。另一方面，创新性地运用责任保险机制。要通过发挥责任保险机制的作用来化解矛盾纠纷。市场为主的运作，政府为辅的引导，还有通过立法来进行的责任保险的发展模式，可以以此为基础把一些引起社会广泛关注但又容易存在责任纠纷的事情纳入责任保险制度中，通过充分发挥责任保险的功能，充分发挥责任保险的事前发现功能、事中风险控制以及事后的责任处理等功能。

2、完善商业保险，贴近大众保险需求

在“新国十条”中，有重要的一点是“构筑保险民生保障网，完善多层次社会保障体系”。就是说在未来国家对保险的发展目标是要建成以商业保险为支柱，创新性的养老保险为辅结合多样化发展的医疗保险。商业保险必然是保险市场的主力军，要在发展中逐渐成为个人和家庭商业保障计划的主要承担者，要充分发挥商业保险对国家养老保险以及医疗保险的辅助作用，完善我国的保险体系。所以对于商业保险公司而言，完善公司德尔商业保险，并且不断的完善保险公司的商业保险种类，使商业保险可以不断的完善、更加的贴近大众日常生活的需要。

3、加强保险公司的治理，强化风险意识

在“新国十条”中还提到保险应“发挥风险管理功能，完善社会治理体系”：一方面是 “完善保险经济补偿机制，提高灾害救助困难度”，首先是提升居民的保险意识的问题，要提高居民利用保险进行风险规避的作用;要通过积极发展企业财产保险、工程保险、车辆保险等等措施来降低整个社会的风险;对保险公司的规范，公司要通过发挥保险费率杠杆性的机制，强化事前的风险防范措施，减少事故的发生。在现当下，市场环境越来越复杂，变化越来越快，保险公司要在未来发展良好，就必须完善自身的内在治理机制，加强保险公司的治理。同时，未来的金融市场，谁能够对风险控制的好，谁就是王者。所以，“新国十条”也十分提倡强化保险公司内部治理，强化事前风险防范的情况下，保险公司更加应该加强自身建设，发挥自身对风险控制的特长，加强公司的风险控制能力。要通过发挥保险费率的杠杆性特点，减轻自身所面临的风险。加强信息通道的建设，减轻保险公司在保险市场上面临的风险不对称问题，加强风险的事前控制。对于保险公司的事后监督机制也要加强建设，保证赔付的合理性等。

四、结论

2006年随着“国十条”的颁布，我国的保险行业走入了一个蓬勃发展的阶段。从国家统计局的网站数据可以看到，我国保险行业的保费收入在2004年的时候为4318亿元，2005年为4932已，2006年5640亿，2006年“国十条”出台，到2007年，我国保险行业的保费收入为7036亿。保费收入的增长率在2006年“国十条”出台之前稳定在14%左右，但是到2007年一跃增加到20%左右，所以，从数据可以看出，2006年的“国十条”为我国保险行业的发展带来了一个春天。2014年，“新国十条”的出台对保险行业的影响如何现在我们还无法用数据进行说明。但是，从“新国十条”对保险行业大大利好的内容以及2006年“国十条”对保险行业的发展影响可以合理的预测：在“新国十条”的影响下，我国的保险行业必将迎来又一个快速健康成长的“春天”。

【参考文献】

[1] 国务院：国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见[S].2014.

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关键词：保险；金融；风险控制

现代保险业是金融行业的重要组成部分，但是二者也有着紧密的联系。从宏观上看，现代中国保险行业的资金积累功能正发挥着举足轻重的作用；从微观上看，保险正快速融入金融行业，与投资储蓄紧密地结合在一起。现代金融的经济保障功能是其最基本的而功能，在此基础上形成了保险资金融通的发展趋势，保险与金融的相互依存关系日益紧密。

一、保险在金融行业中的重要地位

传统理念中的金融以银行和货币为重要内容，但是现代化的金融产业以金融市场为发展运营中心，保险业作为金融行业的三大支柱之一，对金融行业的发展有着极其重要的意义。在保险市场中，保险人提供给被保险人合适的保险劳务商品，这样不仅使保险公司形成生产功能，同时，也促使保险产品具备了劳务和金融的双重交易性。在这种条件下，保险自然成为金融发展的基础，被纳入金融体系之中。

保险的基金积累是以保费资金的筹措为建立渠道，保险的业务过程是从承保到规范理赔或者在满期后给付，在这个承保和理赔过程中，会产生一个时间差，在这个时间差中可以对保费资金或其他自由资金进行再生利用，这样的运用过程极具金融行业资金积累投资的特点。保险作为金融行业的重要组成，不仅可以进行经济给付和补偿，更可以使保险资金尤其是寿险资金的积累得到长期有效的保存。

国际上一些著名的保险公司都涵盖投机集团或投资公司，如美国的西格那（CICNA）不仅是美国著名的商业保险公司，同时旗下的投资公司也成为美国金融行业的佼佼者，该投资公司对外界的投资管理和资产运作成为其发展的重要内容，并取得了突出成效。再如，日本最深入人心的保险公司―生命保险公司，就利用金融的资金投资运作，在公司设立金融资金运作部门，将资金运作后的增值部分，以年终红利的形式反馈给投保者，这对于日本社会的低利率资本效能来说，极大地激发了投保者的投保热情和积极性，在公司内形成了资金的良性循环，提升了该公司的整体竞争力，保障了该公司的可持续性发展，使该公司在保险行业立足扎根，经久不衰。

通过这两个案例，可以看出，保险公司通过保险的资金融通，结合金融的投资发展，是保险解决了金融问题，金融又促进了保险的发展，二者相辅相成，相互推进，在保险金融行业发挥着二者有机结合的巨大价值。

二、金融是保险风险控制的有力保障

（1）运用金融对保险投资风险进行分散和控制。随着经济科技的进步发展，社会财富在快速积累，使得风险赔偿不断加大，作为风险经营的保险行业，承保能力的不足便愈演愈烈，成为保险行业的巨大挑战。因此，提高承保能力成为保险行业的重要内容，由于传统的保险承保体制已经不能有效的承担巨灾风险引发的损失金额偿付，包含保险行业的金融业成为突破传统承保体制的保障力量，金融市场强效的巨额资金吸收与流动，对保险的风险控制来说具有重要作用。保险证券化的衍生，不仅有效提升了保险行业的偿付能力和承保能力，更有力的将风险转嫁到具有高效承受力和流动性的金融市场中，保障了保险行业平稳正常的市场运行，极大削弱了风险力度和风险经营成本，规避了再保险费用风险，极大提高了保险企业的经营管理水平。

（2）运用金融控制新业务风险。对于利率风险和汇率风险而言，都可以通过金融为其提供相应的利率协议或汇率协议工具，新型的金融工具为风险控制提供了有力支持。企业在风险控制上，往往利用调整生产模式或增减工人数量，但是，这些在实际的企业运营中，都会产生高昂的成本。在这种形式下，金融行业就可以派生出相关金融产品，帮助企业进行有效的风险管理，其中，商品期权和依据宏观经济、企业产量而衍生的宏观产品，成为经济主体间互相调剂新型产品，使各方合理引入了逆向收益流。

（3）运用金融控制风险。风险指的是企业控制权与所有权相互分离，企业管理者没有将公司所有者的利益最大化置于经营首位，致使管理者将企业股票和长期发展至于不顾，盲目追求短期利润和业绩津贴，使股票价格低估，这时，管理者就会为留住持股股东，增强其积极性，保障公司切身利益，利用金融杠杆对公司进行收购、重组，提高公司内部新所有者的利益。当今，很多保险公司或金融企业都纷纷采取这种措施降低风险。

三、保险与金融在发展中相辅相成、相得益彰

（1）保险与金融渗透融合的发展趋势。从1980年后，银行便于保险的发展相互渗透开来，这种渗透最先开始与寿险，后来逐渐发展为非寿险，金融与保险的融合渗透，使金融的发展空间不断扩大。在这种融合渗透上，法国最为深入和明显，据不完全统计，近几年，法国的寿险保单近70%都是银行销售。在美国，保险行业早已成为重要的金融机构，保险公司以投保人的保费为资金积累的来源，并进行股票债券的购买，以及贷款抵押等多种方式进行长期性的基金提供，同时也成为政府基金调控的重要手段。1990年以后，随着英国货币的贬值，金融危机的发展，保险基金已不再是简单的基金，而成了金融市场中进退自如的强有力金融武器。

（2）再保险创新与不断增大的巨灾损失的发展趋势。高额损失和变动风险的日益增加，其原因包含：自然灾害、环境反常变化的累积损失；科技与工业引起的高额损失；各种产品或交通风险的不断增加；医疗、生物、化学等新型领域的风险。在这种形势下，在保险业发生巨大变革，使得原保险人无法运用自我资金或再保险有效承担承保份额，不断引发了损失的区域性与临时性失衡，原保险人不得不使用过去或未来的利润对这些高额损失进行弥补。这是金融再保险就可以发挥其功能，即使出现高额损失，原保险人依旧能利用再保险人进行损失的有效弥补和挽回，再保险人也可以提供短期贷款给原保险人，这样也可以对原保险人的损失进行弥补。对于金融风险也可以利用保险证券来进行风险管理，使保险人将风险向投资者转移，用筹集的资金补充特定风险，将保险市场的风险顺利的转嫁到金融市场中，这种风险控制成本更低，风险消化能力也更加强大。

（3）保险业依靠新技术的发展趋势。社会科技的发展，促使保险行业在业务经营上，越来越趋向于科学技术和网络技术，一方面，可以利用网络进行保险业务信息的广泛和及时获取，并通过互动交流，及时地对保险业务进行处理；另一方面，网络技术的发展促使全球化的风险管理模式成为可能，使保险的资金拥有了更大的发展空间，同时，导航、防盗系统、生物工程技术也被广泛地运用到了保险业务之中。

四、结语

现代保险与金融的相辅相成、相互融合渗透、相得益彰的发展趋势，都是二者相互依托发展的有力表现，二者的依托关系，有效弥补了彼此在业务上的不足，互惠互利的发展形势在保险与金融的相互交融中被发展的淋漓尽致。同时通过保险与金融的良性融合与相互依托，一定能够有效地提高保险公司的整体竞争力，推动金融市场更加稳步的发展。

参考文献：

[1] 蒋正忠，姚晓维.论保险的本质与保险业在金融行业中的角色定位[J].

保险研究，2009（03）.

[2] 王先福.金融环境对存款保险制度运作的影响分析[J].新西部（下旬），

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[关键词]保险公司 风险管理 内部控制

中图分类号：TP308 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2016）24-0063-01

风险管理与内部控制对一个企业来说影响重大，目前多数保险公司一直沿用传统的粗放式发展方式， 并不重视风险管理与内部控制，以致于公司要面临巨大的风险。风险管理可以保证公司自身的经营发展，对于危害公司效益的情形给予有效的管控，维护企业、市场的稳定;内部控制是保险公司对公司风险的有效控制。加强保险公司的风险管理与内部控制是目前保险公司的巨大任务。

一、 保险公司风险管理与内部控制

1. 保险公司风险管理

风险管理指的是为保证公司的安全运营，为提高公司效益而采取的措施，风险管理通过对风险的识别、风险估计、风险评价，并优化各种风险管理技术，将风险减至最低的管理过程。可以有效地对各种风险进行管理，便于企业做出正确的决策，有助于保护企业资金的安全，以最小的成本获得最大的安全保障，公司的风险管理架构如图1。而保险业是经营风险的行业，它的产品和服务本身就是社会和经济生活中可能发生的 各种物质和利益损失风险，针对保险公司这种经营特点，在风险管理上应该着重识别和评估经营中会出现的风险，包括保险风险、市场风险、信用风险和操作风险等。

2.保险公司内部控制

内部控制是指企业为了实现其经营目标，增加资产的安全性，确保经营方针的落实，保证经营活动的经济性、效率性，而实施的的一系列方法、手段及措施的总称，公司内部管理架构如图2。对保险公司实施内部控制具体是指公司内部人员及相关机构对公司运行进行把控，避免公司经营目标的偏离，对可能遇到的风险进行防范与控制，从而保证保险公司经营目标的实现。

3.二者之间的联系与区别

风险管理与内部控制有联系，从目标上来看，二者都是为实现公司经营管理目标，而通过实施一定程度的措施对公司进行的控制，以降低公司面临的风险。对于保险公司来说内部控制强化风险控制的重要方法，并且风险管理渗透于内部控制五大要素中，为实现内部控制目标指明了方向。

保险公司承担的风险既有外部市场因素又有内部因素，保险公司的内部控制是通过一定方法对公司内部管理过程中出现的各种风险的控制，可是保险公司承担的外部风险具有不确定性，既有可预知的又有不可抗力的，如国内外的经济政策形势、市场等方面，保险公司对这些不可抗因素是缺乏办法的，所以保险公司不能只着手于内部控制，还应建立风险管理体系，从而实现全面的风险管理。

二、 保险公司实施风险管理与内部控制所面临的问题

1.内部控制环境方面的问题

随着保险业的蓬勃发展，使得保险公司在各地都有分公司，可是由于公司过多，在管理方面，上级公司对下级公司的管控较弱，一些公司管理机制不能落到实处，内部控制不能在实际经营管理上发挥作用，内部的控制环节薄弱。

各级公司领导层的人员对内部控制意识不足，公司运行中并没有专人执行内部控制，公司内部控制管理制度并不完善，公司管理层人员过于注重业绩，对于内部控制没有足够的认识，使得内部控制工作没有起到作用。

2.控制活动方面的问题

公司岗位职责不清。在公司内部控制中，各岗位分工不明确，无法起到监督、牵制的作用，责任无法落实;内部稽核部门不能发挥应有的作用。保险公司都缺少专门的内部控制部门，在风险管理过程中，由各管理部门自行管理，监察往往不到位，不能起到稽核部门的作用。

三、 加强保险公司风险管理与内部控制的策略

1. 优化内部控制环境

对于内部控制环境进行优化可实行以下几项措施：第一，完善公司内部结构，明确董事会及监事会的职责，使其职能有效发挥作用。第二，加强对各部门各岗位的互相监督。可以对各部门人员进行合理的安排，对人员需求大的部门增加工作人员，对于人员需求量少，并不是很繁忙的部门减少人员，并加强对各部门间的相互监督相互制约。第三，完善内部招聘、培训、考评制度，将内部控制深入到每一位员工心中。公司可以采取多种形式进行组织学习，如个人演讲、座谈会等。

2.健全风险管理机制

在公司日常经营管理中，要将风险管理融入到各环节中，加强对风险管理的控制。首先建立风险预警机制，找出影响公司的内外部因素，然后对风险进行评估，对公司内部控制的风险也进行评估，并且根据评估结果，对于风险采取一定的措施，最后，持续观察采取措施对风险管理的效果，并时刻注意新风险的出现。

3.有效开展控制活动

在保险公司内部应该确立明确的岗位职责制度，并且要重点监控对公司运营影响较大的风险，降低风险为公司造成的损失;在公司业务控制上，包括产品的开发、产品销售、核保核赔、咨询投诉等业务上职责要明确，对其中关键环节进行有效的控制，保证公司的健康运营。在公司财务控制上，要保证会计信息的真实有效性，与其他岗位要做到互相牵制。在资金控制上，要建立相应的管理制度，加强对风险的管控，保证资金的安全。

4.完善信息沟通机制

保险公司需要建立完善的信息沟通机制，不仅利于信息资源的共享，还能提升公司经营管理的透明度。

5.加强内部监督

保险公司应该重视审计部门，因为这是加强内部管理的强有力手段。具体实施如下：首先在董事会下面设置审计委员会，然后在各分公司设立各级审计部门，对公司进行监督。审计部门审查内容包括公司的日常活动、财务信息、内部控制情况等，其中重点审查保费收入、保险理赔、保险资金运作这几方面，从而更好的对公司进行控制。

结论

保险公司在经营运行过程中，存在着来自各方面的风险，只有加强风险管理与内部控制，才能更好地实现其经营目标。随着保险行业的发展，还会不断出现新的问题，需要我们不断的对其完善，以来保证企业的稳健发展。

参考文献

[1] 晋晓琴.全面提升我国保险公司的内部控制水平― ―解读《保险公司内部控制基本准则》[J].商业会计，2011（02）.

[2] 徐文魁，李作家.新华保险公司内部控制存在的问题及成因[J].经济研 究导刊，2011（08）.

[3] 王海兵，柴家宝 . 基于新常态的企业内部控制文化构建研究 [J]. 中国内部审计，2016（01）.

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一、普及保险知识的重要性

尽管我国保险密度(人均保险费)和保险深度(保险费在GDP中的比重)在近十年里都有了较大增长,但是,当前市民的保险购买率仍然较低,不能满足市民对未来风险进行科学管理的要求。而可能导致保险购买率低的原因除了公众的购买力之外,还有一个重要原因,就是公众对保险知识的缺乏而导致风险意识和保险意识低。因此普及保险知识,提高公众风险及保险知识的水平对提高保险购买率具有非常重要的作用。

早在2006年6月国务院就颁布了《国务院关于保险业改革发展的若干意见》(以下简称《意见》),在《意见》第十条中,就提出要将保险教育纳入中小学课程,普及保险知识,提高全民风险和保险意识。

我们在2008年做了一份关于北京市居民保险知识状况的调查,收回有效问卷450份,通过对问卷分析可以看出,有80%的市民对“保险责任”一点都不知道或者只知道一点。仅有9%的市民对保险的相关知识非常熟悉和了解。 42%市民已经购买保险,但是只有31%的人是在完全知晓和自愿的情况下购买的。22%的人对保险条款完全看不懂,48%的人居民认为普及保险知识是非常必要的,47%的居民认为发展保险业最重要的是普及保险知识。

二、保险知识普及的现状及存在的问题

(一)人员进行的保险知识普及片面性带来消极后果

保险公司的展业人员特别是营销人员,是对消费者进行保险宣传和教育的重要力量,他们结合产品销售所做宣传和讲解对帮助消费者理解风险和保险有重要意义,特别是一些很有经验的营销人员会赢得消费者的信赖。

但是从我们调查的情况看,有的保险公司在进行保险宣传时并没有充分认识到保险宣传对激发和引导保险需求转化的重要作用,存在较大的定位偏差,主要表现在:一是过分强调保险需求的潜在性,认为保险是靠推销的,过分强调保险好处的宣传,甚至产生误导行为,其直接目的是怎样把保险产品推销出去,而不是如何满足消费者的需求;二是在引导消费者需求上存在片面性甚至误区,片面迎合消费者的储蓄心理,强调甚至夸大保险的储蓄或投资功能。

(二)保险行业协会所发行的《知识读本》影响力不够

应该说保险行业协会对保险行业的健康发展有着义不容辞的责任和义务。保险知识读本的发行正是其承担责任的体现。保险知识读本对于保险知识的普及起到了非常大的促进作用,对于启蒙现代保险意识,全面普及保险知识,培育正确的保险消费观念,是功不可没的。但是,还有很多的消费者没有看到这本书,而且书上的一些专业术语,一些受教育程度比较低的消费者理解起来还是有些难度的。因此,协会也好协会发行的读物也好,在消费者中的影响力有限,从而在保险知识普及中的作用也很有限。

(三)新闻媒体做保险宣传的局限性

很多保险诉讼的报道,给消费者留下的印象是,“保险索赔很难,想获得保险公司的理赔是一件非常不容易的事情”。对于保险知识的普及在某种程度上起到了相反的作用。

三、利用高校普及保险知识

公众保险意识的增强需要保险行业、社会、政府等多方面共同努力。而高校牵头所做的保险教育在增强公众保险意识,普及保险知识方面有着突出的优势和作用:

第一,有利于强调保险知识在百姓心中的权威性。大学属于教育机构,具有很强的知识权威性,大学是“天之骄子”云集的地方,是系统学习专业知识的地方,利用知识的权威性去传播保险知识,进行保险教育,能够让普通的居民从内心深处加强对保险知识的认可性,使保险知识的普及更专业,更权威。

第二,有利于保险知识普及的公正性,客观性。大学不属于任何一家保险公司,对于保险知识宣传本身没有经济利害关系,很中性。客观的讲解保险知识,让居民更容易接受保险知识本身。相对于保险公司的业务人员来宣传保险知识而言,大学在保险知识普及中的身份更容易为老百姓接受,不会有保险营销人员那种赚取佣金的嫌疑,也不会有媒体那种炒作嫌疑。

第三,有利于保险专业的学生,加强对市场的了解,锻炼学生的服务意识。通过走出校园宣传保险知识,普及保险知识,推广保险教育,能够让学生了解市场,了解保险市场的需求点,锻炼学生的服务意识,强化对保险知识的理解。同时传播保险知识的过程又能够让学生更好的认识整个保险行业的状况,这对于学生在毕业之后走向工作岗位,从事保险行业的工作都具有非常大促进作用。

第四,有利于保险行业的健康发展。保险专业的发展和保险行业的发展,两者是相辅相成互相促进的。保险行业的健康发展会促进高校保险专业的快速发展,而且一个行业的发展也需要相关专业人才的发展。保险教育的普及,保险教育的发展,又会对整个社会保险知识的普及和风险意识的提高起到非常重要的作用。大学参与到保险知识的普及中来,是产、学、研的进一步发展,对于保险行业是很大的促进。只有进入到这个行业,只有深入的了解这个行业,了解这个行业的发展瓶颈才能更好的去研究它,去发展它。

我国保险市场上有着巨大的潜在保险需求是人们认同的事实,然而,潜力巨大并不必然意味着会带来保险业的快速和健康发展。事实上,目前潜在保险需求向现实保险需求转化的过程中,遇到了一系列因素的制约。如何快速地、最大可能地将保险的潜在资源优势,转化为现实经济优势对于保险业的健康快速发展具有至关重要的意义。这也是高校在为促进保险业的健康发展的道路上进行研究和探索的课题。保险知识的宣传,保险教育的推广又是所有转化推动机制中至关重要的一环,发挥着重要的激发和引导作用。

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保险业作为金融领域的一个分支，其展业与经营和市场经济的联系比较紧密，收益情况比较容易受到市场因素的影响。CAPM模型中，β系数作为一个参数，可以衡量证券的系统性风险，即证券收益率相对于市场的投资收益率的波动情况。因此，本文通过测算三家上市保险公司的β系数，评价保险业所受到的系统风险大小，研究当前中国保险公司的风险状况，并针对如何防范系统性风险提出有关建议。

关键词:

β系数；保险公司；系统性风险

一、引言

金融资产的预期收益率受风险因素的影响，导致收益的不确定性，风险主要分为系统性风险和非系统性风险。一般而言，个别风险可以通过组合投资分散风险，但是系统性风险无可避免，因此，系统性风险的测量和管理成为经济学家们重点研究的课题。现资组合理论为系统性风险的度量提供了一系列方法，其中，基于资本资产定价模型(CAPM)的β系数是证券系统性风险的重要度量指标，它体现了某项资产价格对市场整体经济波动的敏感性，被广泛用于对风险问题的度量和分析中。近年来，中国保险行业的发展较快，2015年行业平均的保费保持了20%左右、并且有较高增速的趋势，与降息环境下寿险产品的吸引力提升，以及前期权益类市场的良好表现带动寿险公司投资需求、加大销售力度有关。保险业所经营的产品是无形的风险这一特殊产品，保险业也就比金融行业中的其他机构部门更容易接触到各类风险。本文通过测算保险行业上市公司股票的β系数，分析我国的上市保险公司受到的系统性风险大小，了解当前保险行业的风险状况。通过利用以往的收益率数据对β系数进行参数估计，可以向投资者揭示上市公司的系统性风险，为投资组合管理者提供资产选择与风险控制的基本信息，帮助投资者做出合理的组合投资决策。因此，β系数的测算与分析具有重要的现实意义，同时又兼具理论价值。

二、理论依据

马科维茨早在1952年首创了风险的定量研究，提出了资产组合理论。随后，威廉•夏普等经济学家建立了资本资产定价模型，将资产的预期收益率与风险值β系数联系在一起，从理论上探讨在多样化的资产组合中，如何有效地计算某种单项证券的风险，并说明在证券市场上风险是如何决定价格的。因此，资本资产定价模型在证券估价、风险分析和业绩评价等领域有着广泛的应用。在资本资产定价模型中，反映市场风险对证券等资产影响程度的参数就是β参数。

三、我国上市保险公司β系数的实证研究

(一)研究设计数据选取本文选取三家上市保险公司的股票(601318中国平安保险(集团)股份有限公司、601628中国人寿保险股份有限公司、601601中国太平洋保险(集团)股份有限公司)，通过东方财富网和大智慧软件获取股票的收盘价及上证指数等数据。单个证券的期望收益数据选取自2011年2月-2015年12月共五年的各股月k线图，收集中国平安等三家上市保险公司股票的月收盘价，计算月收益率。

(二)建立模型相关性本文利用Eviews8.0对各个股票收益率和大盘指数进行回归分析，首先对时间序列数据进行分析，利用散点图初步判断个股与大盘收益率的相关关系。根据散点图所呈现的规律，二者呈正相关，即个股收益率随着市场整体收益率的波动而发生明显的变动。因此可以建立线性回归模型。2.建立线性回归模型将资本资产定价模型的转化为回归模型。β系数可以通过同一时期的资产收益率和市场组合收益率的历史数据，使用线性回归方程进行参数估计。

(三)参数估计及检验通过最小二乘法，计算出回归线的斜率，即为该企业的β系数。利用Eviews8.0求得估计结果为1.中国平安的β系数。求得中国平安β系数的估计值为1.314739，判决系数R2=0.662852，模型的拟合程度较好；对回归结果进行t检验的P值为0.0000，在5%的水平下显著。中国平安的β系数为1.314739，大于1，表明中国平安的投资收益率受市场波动影响较大，系统性风险较高。2.中国人寿的β系数。求得中国人寿β系数的估计值为1.115644，判决系数R2=0.474679，模型的拟合程度较好；对回归结果进行t检验的P值为0.0025，在5%的水平下显著。中国人寿的β系数为1.115644，大于1，表明证券市场对该公司的股票收益率影响较大，股票的系统性风险相对较高。3.中国太保的β系数。求得中国太保β系数的估计值为1.077185，判决系数R2=0.525157，模型的拟合程度较好；对回归结果进行t检验的P值为0.0038，在5%的水平下显著。中国平安的β系数为1.077185，接近1，说明中国太保的股票收益率接近市场整体收益率。4.保险行业β系数。以三种股票的平均收益率表示保险业的总体收益率，计算出保险业的总体β系数为1.169189，判决系数R2=0.612751>0.5，说明模型的拟合优度较好；进行t检验的P值为0.0000，在5%的水平下显著。D.W.值为1.39，说明保险业总体的收益情况与市场整体收益率成较强的正相关关系。

(四)回归结果的分析根据回归模型求解出三家上市保险公司的β值，和以三家公司为代表的保险行业平均收益率变动情况的β值。回归模型的可决系数R2大于或接近0.5，说明所求的β值的有效性较强，模型的拟合程度较好；而且变量通过t检验，具有显著性。对回归结果进行分析，总体来看，三家上市的β值均大于1，保险行业的β值为1.169189，表明如果上证综合指数上升1%，则保险公司股票的平均收益率将上升1.169189%，反之亦然。说明保险行业受市场波动的影响较大。保险公司与资本市场的联系紧密，将直接导致投资风险的上升。中国保险公司尚处于未成熟、高速增长的起步阶段，容易受到如央行降息等市场因素的影响，尤其受到政策影响严重，如央行降息会提高保费收益等。分析个股情况，中国平安的β值比另外两家保险公司更高，说明中国平安受到市场影响的系统性风险更大；中国太保的β值接近1，说明中国太保的股票收益率与市场整体收益率变动情况相近。由于个股股价可能受到多种因素的影响以及样本数据的局限性，利用历史回归方法估计的贝塔值可能偏离企业系统风险的实际情况；同时，用三家上市保险公司的数据代表保险行业的平均水平，会存在一些偏差。因此，本文的回归结果可能存在一定的误差，估计的β值还需要进一步精确。

四、结论

企业的贝塔系数代表了企业系统风险的大小，本文根据历史回归法测算出三家上市保险公司的贝塔系数分别为：中国平安β系数1.314739，中国人寿β系数1.115644，中国太保β系数1.077185，保险行业总体收益率的β系数为1.169189，均大于1，在一定程度上可反映出保险企业股票的收益率受市场波动的影响较大，可以得出结论：中国保险公司股票的系统性风险比较显著，股价容易受到市场波动的影响。虽然中国保险业目前没有发生过严重的系统风险事件，市场运行比较平稳，但是由于保险行业与资本市场越来越紧密的联系，我们必须认真思考保险行业应该如何防范系统风险。

首先，保险公司需要建立良好的风险评价机制。企业应强化风险管理，加强风险评估，确定预警的临界值。规定公司经营亏损的指标，以及公司相关投资者判断风险的指标等，将β系数作为公司系统性风险的评价指标，可以将无形的风险量化，更有利于公司决策。其次，公司需要对评价指标进行分析并作出决策。如β系数过大时，保险公司应该立即作出反应，成立专门的风险管理小组，制定应对风险的方案。另外，设定风险限额，防止风险扩散过于严重。保险行业作为特殊的金融组织，涉及金融风险的范围更广，作为金融市场的供给者，当市场有效需求不足、经济萧条时，保险公司将面临展业困难、借款人违约风险提升等问题。为防止风险进一步蔓延，应预先设定风险限额，通过自有资金抵御系统风险。

参考文献

[1]阎东明,张华伦.股票系统风险衡量指标β系数及其测定方法[J].西安理工大学学报.1996

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一、引言

保险公司的发展离不开传统的两大核心业务，一是保险投资，二是保险承保。由于承保业务是保险行业的起源，其市场发展相对较早也更加成熟。但是在竞争日益加剧的当代金融市场中，为了提高自身的竞争能力，各大保险公司都在选择降低自己的承保费用以实现对消费者的吸引，所以目前承保业务市场的利润正在逐渐被压缩。这直接导致了保险行业的平均利润严重下滑。而保险投资的发展相对较晚，在保险行业内还是属于一块待为开发的领域。

我国对保险资金使用限制的相关法律最早可以追溯到1999 年，当时政府以法律形式准许了保险资金投资证券基金，从使得保险资金可以间接地进入到股市之中。到了2004 年时，保险资金投资股票的限制得到了进一步的开放，除了准许投资证券基金以外，还可以直接投资以人民币结算的股票。紧接着的改革是在2009 年，我国再一次修订了《保险法》，放宽了保险资金可投资的金融产品的品种，同时也将保险资金可投资股票的比重进行了上调。在逐渐的摸索与实践中，我国保险行业实现了从零经验到专业化管理的发展过程，同时为保险公司的发展方向奠定了基础。但是股票毕竟是属于风险系数较高的金融产品，保险资金投资的安全性与收益的稳定性均不能得到有效的保障。而相比于股票投资来说，股指期货的安全性与稳定性更高，更加符合保险公司的投资需求，所以保险行业对投资股指期货的期待日益的上涨。

虽然从表面上来看，股指期货去其他的金融产品并没有什么大的差异性，保险资金投资到股指期货与其他工商企业投资股指期货之间也没有什么太大的区别，都是以投机为目的，实现套期保值以及额外套利的投资行为。但是从本质上来看，保险公司本身属于金融行业，是以经营与管理风险为主的业务，所以相比其他的工商企业来说，保险公司的风险控制能力更加优秀，其投资的策略也相对的保守，更加偏向于套期保值。所以保险公司投资股指期货有利于帮助股票的投资降低风险，实现风险的对冲。

二、保险投资的资金成分与特点

在不同的保险公司中，构成保险投资的资金也是不同的。不同的保险公司有着不同的保险业务领域，所以这些保险业务的特点决定其资金的构成。但是相比于传统的投资公司，保险投资的资金更多属于资本金，而不是所谓的风险资本。剩下则是来自于各项保险责任的准备金以及保险公司自身的留存利润。所谓的资本金是指公司成立之初的原始资本，是公司规模与实力的象征，也是保险公司清偿能力的重要保障。而通常情况之下，保险公司资本金都是出于闲置状态的，所以具备了用于长期投资的特性。而其他的各项责任准备金则是为了实现在意外发生之时，保险公司有能力对经济责任进行完全地偿付，从而保障保险公司的日常运作。其主要的来源是保费中依照法定的比率进行抽取的资金，但是意外发生与保险人缴纳保费之间具有一定的时间差，在各项责任金之间的时间差为投资提供了可能性。承保的利润是来自完成保险合同的责任所需的资金与总保费之间的差额，在完成了纳税义务以后的结余资金。

虽然这些资金的可用时间以及来源都有一定的差别，但是他们也具有一定的共同特点。一是具有负债的属性。除了保险公司的资本金是属于所有者权益以外，其他的资金都是被划入了负债项目之中，这些资金的归属权是基于未来是否会出现保险合同中承诺的条件，若出现了意外则归保险人所有，若未出现则属于保险公司。所以，负债性资金使得保险公司在投资过程中更加的谨慎。二是具有时间差与数量差，由于保险公司的保险人在交付了保费后与发生保险合同中所承诺条件之间具有一点的时间差，所以在这个时间差内保险公司可以进行适当的投资，将闲置与公司账内的资金使用起来。其次，由于赔付顾客的资金与总保费收入之间也存在着数量差，这个数量差构成了保险公司的主要利润，为保险公司的投资提供了可能。二是增值性。由于保险公司的业务与其他的工商企业有所不同，它以经营与管理风险为主营业务，使得一些保单具有长期性，从而导致了大量资金闲置在保险公司的账上。所以保险公司必须让资金能实现保值增值，否则会出现利差以及受到通货膨胀所带来的资金贬值，导致保险公司的利润亏损。因此，保险投资的主要动力来源于是其内在对利润亏损的管理与追求盈利的本质的共同驱使。

三、股指期货的特点与优势

所谓的股指期货全称为股票价格指数期货，其英文名称为Share Price Index Futures，简称SPIF。简而言之就是以股市的价格指数作为标的物的金融期货合约。双方在交易过程中约定好期限，以及该期限后的股市价格指数的水平，利用现金结算差价以实现交割。其主要的特点有四个。一是充分的流动性，由于股指期货市场的入场门槛相对较低，所以市场上不缺乏投资者，并且股指期货已经成为了许多大型的金融机构以及大量独立投资者的重要投资理财工具。加之市场的参与度相对较活跃，每日的交易数量巨大。所以在多方面因素的综合作用之下，股指期货的投资具有极强的流动性，满足了快速变现的需求。二是股指期货的操作过程不会明显的影响到股票市场的波动。由于股指期货是以现金进行交割，以沪深300 的指数作为标的物计算浮盈。整个过程是建立在虚拟物品的交割之上，而不是真正的以股票进行交割，所以不会出现交割时期由于过于集中的交易而导致股市剧烈波动的现象，从而稳定了金融市场的发展。三是具有明显的杠杆效应。相对而言股票的买卖需要全额的资金，但是股指期货的交易只需要缴纳一定的保证金。所以在进行股指期货买卖时，投资者可以利用较少量的资金实现大额度的交易。从我国目前的制度来看，股指期货市场的交易保证金只需要实际资金的10% 即可，即利用100 元作为保证金，可以操纵1000 元的股指期货。而国外股指期货市场的杠杆比例更高。第四，股指期货交易可以灵活的买空卖空。除了能像股票一样买涨，股指期货还能进行合法的卖空交易。卖空机制的存在使得了股指期货市场的交易策略更加丰富，并实现对系统性风险的效益规避。

通过对股指期货所具备的特点进行分析，可见投资股指期货具有比投资股票或其他金融产品更加显著的优势。首先，股指期货具有极强的价值发现功能。所谓的价值发现是指，当现货与期货的价格方向严重地背离时，投资者会倾向于做出两边价格趋于相同的预测，所以大量的套利交易会使得相互背离的价格逐渐趋于一致与稳定。由于股指期货的入市门槛相对较低，并且我国的资本市场与国外成熟的市场相比，又略显青涩，各种规章制度并不完善，并且投资者的风险管理能力也相对较低，所以我国的股指期货市场鱼龙混杂，大量专业投资者与非专业投资者并存。整个股票市场经常出现剧烈的波动，导致期货市场与价格背离的现象时常发生。当期货的价格与现货的价格之间发生严重的背离时，或者不同期限之间、不同区域之间的期货与现货价格出现了明显的上涨或下跌趋势时，都为套利保值者提供大量的交易机会。其次，股指期货能实现良好的风险对冲。即投资者可以在期货市场与现货市场做出相反的交易策略，使得风险得到对冲。这种对冲的可能性正是来源于股指期货市场的卖空机制。当股票市场出现剧烈的下跌时，可以利用股指期货市场来做空，并在股票市场做多，实现两边的风险对冲，减少利润的损失。再次，股指期货能优化投资者的资产配置。由于期货市场是杠杆交易，投资者就算自身的资本不足也可以实现正常的交易，从而保障了自己的资产周转更加有效。

四、保险资金投资股指期货的可行性

在本文中，可行性主要包括了保险公司投资股指期货的必要性以及安全性两个方面。首先，从必要性角度来看。目前，我国的保险行业正在经历一个蓬勃发展的时期，不仅仅是资本存量的积累，资本的积累速率也比过去快了不少，整个行业急需寻找到合适的投资途径以实现闲置资金的保值与增值。而股指期货在上个世纪末已经被公认是安全投资工具了，投资股指期货不但可以实现对股市风险的规避，而且盈利水平也不低。所以，我国的保险行业有必要将投资渠道向股指期货扩展。股指期货与股票相比，具有优良的风险管控技术，能大大地降低系统性风险。整个投资过程不但能实现保值与增值，而且能够保证保险资金的风险系数是可以控制的，充分地保障了保险人的利益。再加上股指期货良好的流动性与保证金交易制度使得资金进入股指期货市场后得到配置的优化。例如在股市呈现出下跌趋势时，资金可以投入股指期货市场做空，减少资金闲置带来的损失。而且采用杠杆交易的制度，满足资金不足的保险公司的投资需求。最后，股指期货的投资还能有效刺激保险行业产品的更新。由于保险资金具有显著的长期投资性质，再加上投资股指期货的操作过程有着优良的风险管理技术作为支撑。因此保险公司可以开发出与之匹配的长期型投资保险产品，这种产品一旦问世，不但具有低风险的特征，其收益率也是相当可观的。所以这种产品在市场上具有极强的竞争能力，是保险公司未来新的利润增长点，进而实现对保险行业的进一步发展的有利推动。

其次从安全性角度来考虑。股指期货的获利源头是股票市场的波动，而保险公司投资股指期货的目的是为了实现对股票市场投资风险的平衡。那么股指期货是否具有安全性，就必须考虑股指期货推出后是否能对股票市场的波动起到缓冲作用。由于美国是股指期货推出较早的国家，而且其资本试产的发展相对成熟，我们依据美国的数据作为基础来进行分析。美国的标准普尔500 期货上市的第一年正基差为0.46%，负基差为-0.94%，上市两年后的正基差为0.24%，负基差为-0.33%，上市三年后，正基差为0.42%，负基差为-0.61%。而上市后前三年的平均正基差为0.36%，负基差为-0.66%。上市后五年的平均正基差为0.30%，负基差为-0.54%。可见虽然在刚上市时，股指期货对股票市场的波动并没有显现出明显的抑制作用，但是随后的几年内，效果越发的明显。总体上来看，有助于股票市场的稳定，保障投资的安全性。