资产负债理论范文
时间：2023-06-27 18:01:28
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篇1
一、保险资金运用与偿付能力的关系
保险公司实际偿付能力的大小实际反映了公司的资本实力以及经营效益情况。从根本上看，保险公司一切经营活动的绩效都将最终影响其偿付能力。
（一）保险资金运用对保险经营效益的影响
保险投资对保险公司经营效益具有决定意义。从世界各国的情况看，承保利润都有下降趋势，保险公司的效益主要靠投资收益来弥补。
高效的保险资金运用收益，还可以促使保险费率的下降，从而提高市场竞争力。孤立地看，保险费率下降，似乎会削弱保险责任准备金的积累，进而不利于保险补偿或给付的实现。但系统地看，在保险费率下降，其余条件不变的情况下，保险需求的兴旺、投保人数的增加，促进了经营的规模化，从而在整体和总量上，较之于费率高时的情形更有利，大数法则的作用发挥更出色，更加强了经营的稳定性。从保险基金的规模看，随着投保人群的增加，保险基金规模不断扩大，保险可运用资金更有保证，使保险资金运用进入新的循环，相应地带来更多的投资回报，这一良性过程，使保险资金对保险公司财务的稳定性具有积极的意义。
良好的保险资金运用收益，还可以壮大保险公司偿付能力。这是因为，随着资金收益的增加、利润基数的扩大，税后利润固定比例的公积金计提也会不断扩大，所以资金运用收益是保险公积金积累的间接的重要来源，这也就为保险公司偿付能力的壮大提供了资金准备。
（二）保险资金运用对资本金的影响
在公司发展的前期，资本金是公司偿付能力高低的体现，是公司开设分公司拓展业务、开发新产品的资金保障。我们在谈论偿付能力时，往往注意的是偿付能力充足率是否大于100％，而对于偿付能力充足率的合适比率缺少分析。显然，该比例并非越高越好，任何资金都有成本，保费收入可以用其产品预定利率来估计其资金成本，资本金的资金成本则是股东要求的投资回报率。资本金超出最低偿付能力额度的部分为自由资产，这部分资本可以承担更多的风险，要求投资收益率更高的资产来满足实现利润和股东权益最大化的目的。如果不能解决这部分自由资本的投资问题，资本的增长会给保险业务带来更大的压力。
二、我国保险资金运用现状及面临的问题
（一）我国保险资金运用监管政策回顾
我国在1987年以前，保险资金基本用于银行存款。在1987～1995年间，由于几乎对保险资金运用无任何限制，因此保险公司多进行股市投资、借贷等业务，造成大量的投资损失与坏帐。1995年《保险法》颁布实施以后，遵循安全性原则，我国的保险资金运用监管方式属于严格型监管，投资限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。近年来，为了适应保险市场的迅速发展，在以上投资渠道的基础上，允许保险资金可以通过购买部分证券投资基金间接进入证券市场。同时，允许保险公司进入全国银行同业拆借市场，从事债券买卖业务。《保险法》修改后，尽管放松了保险资金对企业的投资，并且在其他资金运用方面留下了一定的空间，但总体而言，其开放程度远没有达到令业界满意的地步。
（二）当前保险资金运用存在的主要问题
当前保险业存在的主要问题是利差损问题，而这给保险业的资金运用带来了巨大的压力。经过连续7次降息后，我国的银行存款年利率水平已从原来的10.8％下降到现在的1.98％，保险公司以高利率8.5％～8.8％承保的大量保单所带来的利差损极有可能随着时间的推移而进一步加大。在巨大的利差损压力下，各保险公司必然要想尽办法来获得更高的收益率，一方面减少利差损，另一方面吸引更多的保费收入，用费差益来弥补利差损。
然而，保险公司的投资收益率受市场宏观环境的影响。根据无套利理论，风险和收益之间存在一定的关系，由于银行存款、国债、金融债风险小，对应的收益率也小。尽管投资于证券投资基金存在较高的风险，但是相比于债券市场和银行存款市场，自1996年至2000年其收益率明显偏高，因此，为了获得更高的投资收益率，保险公司一般都用足15％的额度。但这样，无形中也加大了投资的风险。由于2002年资本市场走势很差，也使保险公司在证券投资基金上损失惨重。总体而言，2002年国债收益率维持在2.35％～3.5％之间，短期资金回报率下跌到1.9％左右，长期协议存款也会受到影响，估计收益水平在3.50％～4％之间波动。这样的收益水平，显然无法起到弥补利差损的作用。
三、资产负债管理与保险资金运用
在上述情况下，开放保险资金运用渠道成为业内和学术界共同关注的焦点。在兼顾投保人利益和保险公司利益的前提下，有条件地开放保险投资渠道，已成为监管部门关注的重点。
（一）从产品的角度看投资问题
根据业务来源的不同，寿险资金的性质一般可分为四种类型：（1）由寿险公司担保投资回报的资金；（2）寿险公司和客户共担风险的资金；（3）完全由客户承担风险的资金；（4）客户利益与金融指数或物价指数挂钩的资金。以上四类资金分别对应着传统不分红产品、传统分红产品、投资连结产品和指数连结等不同类型的产品。相应地，其投资的渠道和方式也应有所不同。
1.传统产品的全部风险由保险公司承担，产品经营的全部盈余也由保险公司享有。但是在这样的制度安排下，预定利率过高可能导致保险公司蒙受利差损风险，而预定利率过低则导致客户在通胀环境下解约，因此不能适应未来市场利率的波动。这部分资金应投资于风险小的资产，如国债、信用高的中央企业债、金融债。
2.投资连结产品是在银行存款利率下降，寿险产品预定利率不超过2.5％的背景下推出的，目的在于实现寿险市场与资本市场的双赢。然而投连产品一投入市场就遇到了股市的剧烈波动，特别是2002年延续一年的熊市。从实际效果上看，并没有起到预期的由保单持有人独立承担风险的效果。这里既有我国资本市场、投资客户不成熟的原因，也有保险公司销售和管理风险的实际控制能力不足的原因。
3.分红产品则介于传统产品和投资连结产品之间，保险公司在承担保底利率风险的基础上，与保单持有人按一定比例分享产品经营的盈余。它与其它金融产品最大的区别在于通过对资产份额进行一定程度的平滑处理，保证保单持有人在保险事故发生时，所得到的保险利益不会因为市场和公司经营情况的波动而遭受损失，对投资风险具有调剂作用。好的分红产品既要让客户从资本市场长期增长中获利，又要避免资本市场短期波动对保单持有人带来的损害。分红产品具有非常明显的保单持有人与保险公司之间的合作特征，同时由于保险公司在红利来源、红利分配方式和比例、分红保险资产组合选择等方面均有一定的灵活度，因此，比较适应未来我国社会经济形势的发展变化，特别是保险资金运用的政策调整。对于分红产品担保利率部分所对应的法定准备金，与传统保险类似，其准备金的投资运用方式必须稳健、保守，一般以存款和债券为主，因此，预期的投资收益率较低。相反，终了红利来自红利风险准备金（即未分配盈余），而红利风险准备金不是法定准备金的组成部分。与传统保险不同，红利风险准备金的投资运用方式可以偏向激进，一般以证券基金等权益性资产为主，因此，预期的投资收益率较高。所以，红利分配政策选择实际上形成了分红保险资金投资策略的基础框架，对红利最重要的来源——利差损益具有决定性的约束。不同的分红策略所对应的投资策略也有所不同，如美国分红保险受股权投资的限制一般采用现金分红方式，一般账户下的主要资产为债权而非股权；而英国采用增加保额的分红方式，寿险资金可以在债权和股权之间灵活配置。
（二）资产负债管理的引出
“资产负债管理”主要起源于利率自由化之后利率波动所引发利率风险的问题。在上个世纪80年代后期，如美、日等保险业发达国家，均发生数家大型保险公司因为没有适当的管理利率风险而导致破产的情况。为了反映承保利率所产生的风险，监管机关开始要求保险公司提供基本的年度分析，以检验其利率风险管理。同时保险产、学界也意识到利率风险管理的重要性，因此发展利率风险管理的工具成了相当重要的议题，其发展也远超过当初保险监管部门所要求的标准。保险业开始整合利率风险以外的问题，包括承保问题、市场风险问题等等。最后，资产负债管理作为衡量产品相关风险与公司整体风险的一种重要管理工具，也渐渐地被一般保险公司所采用。因此，资产负债管理的引出实际上是保险业与监管机构共同努力的结果。
在过去，寿险公司分别对资产面配置管理追求高报酬率，对负债面作规划安排以降低成本。而资产负债管理所要处理的问题，主要是从“公司整体”的观点来决定公司的财务目标，通过同时整合资产面与负债面的风险特性，决定适当的经营策略。换句话说，资产面的资产配置，必须与其负债面的商品策略相关且一致。对投资的评定也不再是简单地将投资收益率作为单一的标准。对不同性质（指公司承担风险的大小）的负债资金和公司自有资金投资策略加以区别，这些区别包括资产的配置、再保险的安排、税务等方面。
（三）资产负债管理对我国保险资金运用风险控制的意义
目前，监管部门正在尝试从偿付能力与市场行为监管并重，转为以偿付能力监管为主，并试图通过建立一套合适的监管指标和偿付能力计算来达到此目的。我们认为，这固然是一个可喜的变化，但目前偿付能力额度以及偿付能力监管指标的计算仅反映以前的状况，是一静态的指标，而偿付能力不足是一个动态发展的过程。因此，更重要的是保险公司的自我约束能力。这就要求保险公司能对经营的风险有清楚的认识，能够建立资产负债管理的机制。
借助于国外成熟的资产负债管理软件，我们可以通过上万次的模拟来计算一定期限内，保险公司出现偿付能力不足的概率，以及在现有产品策略下，对资本金的需求，并通过调整投资策略找出最适合的投资组合来实现公司的战略目标。利用资产负债管理技术，我们在看待投资问题时，考虑的不仅是风险有多大，更多的是关注公司能承受多大风险。
资产负债管理所涵盖的层面相当广泛，从产品面所考虑的险种差异、市场利率变化时的保户行为（如保单贷款、解约等）对产品的现金流量所造成的影响等，到从资产面考虑市场利率、通货膨胀率、股价波动、汇率风险等，也可以纳入再保险策略。因此，一个完整的资产负债管理工具，事实上必须反映一家公司在真实世界所面对的经营环境。相对于偿付能力额度而言，它更能动态地反映保险公司今后经营的状况。
四、对保险资金运用监管的建议
（一）适度开放保险资金运用渠道不同的保险公司负债结构不同，经营策略也不同，采用一刀切的资金运用监管方式显然不能适应保险业的发展。当保险公司在资金运用上缺乏灵活度，便会使保险公司失去控制风险的积极性。对于利差损较大的公司而言，只能靠不断追求销售业绩来弥补利差损，而新增加的保险资金如得不到很好的运用，又将再次形成利差损，导致恶性循环。对于新成立的保险公司，销售的高预定利率产品不多，利差损问题不严重，如果能够很好的管理，如对其匹配合适的资产，可以在一定程度上化解利差损。此外新成立的保险公司资本金相对较充足，这部分资金在保证最低偿付能力之外，需要更高的投资回报率来满足股东对投资的预期，以吸引更多的股权投资者，不断壮大自身的实力。在偿付能力监管引导保险公司规范自身行为的前提下，给保险公司资金运用以更多的空间，符合保险业发展的现状。
篇2
[关键词] 资产负债表债务法 暂时性差异 企业所得税
一、资产负债表债务法的理论基础
资产负债表债务法是从资产负债表出发，通过比较资产负债表上按照企业会计准则确定的资产和负债的账面价值，与按照税法确定的计税基础之间的差异来确定所得税费用。资产负债表债务法的理论基础是依据业益理论，从净资产的角度计算利润总额并计算所得税费用。资产负债观认为对企业收益的计量就是对业益的计量，资产增加与负债减少时就会产生收益，企业本期的利润总额主要是本期净资产增减变动的结果，净资产在价值量上等于资产减负债。企业在一定期间实现的利润或亏损，必然表现为资产或负债的变动，收入会引起资产的增加或负债的减少，成本费用则会导致资产的减少或负债的增加，企业所得税费用的发生意味着经济利益的流出，代表着企业资产的减少或负债的增加，把所得税费用与企业的资产和负债联系起来，比用收人和费用计算所得税能更好的体现资本保全的原则。
二、资产负债表债务法的基本概念
1.永久性差异、暂时性差异
(1)永久性差异：是指由于会计和税法计算口径不同造成的本期调增但以后不能调减的差异。资产负债表债务法对其确认没有变化，如：企业应交的罚款和滞纳金；计税工资情况下，超标准的工资；超标准的业务招待费等，同损益表债务法下的处理办法。
(2)暂时性差异：是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。未作为资产和负债确认的项目，按照税法规定确定其计税基础的，该计税基础与其账面价值之间的差额也属于暂时性差异。
2.资产计税基础、负债的计税基础
(1)资产的计税基础：是企业收回资产账面价值的过程中，计算应纳税所得额时按照税法规定可以自应税经济利益中抵扣的金额。即：资产的计税基础=资产未来可税前列支的金额
一般情况下资产取得时其入账价值与计税基础是相同的，后续计量因会计准则规定与税法规定不同，可能造成账面价值与计税基础的差异。
(2)负债的计税基础：是指负债的账面价值减去未来期间计算应纳税所得额时按照税法规定可予抵扣的金额。按照暂时性差异对未来期间应税金额的影响分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。
即：负债的计税基础=账面价值一未来可税前列支的金额
通常情况下，一般负债的确认和清偿不影响所得税的计算，差异主要是因自费用中提取的负债，如预计负债，使得其计税基础与账面价值产生差额。
3.应纳税暂时性差异、可抵扣暂时性差异
(1)应纳税暂时性差异：是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生应税金额的暂时性差异。该差异在未来期间转回时，会增加转回期间的应纳税所得额，而在该差异产生当期，确认为递延所得税负债。
(2)可抵扣暂时性差异：是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的暂时性差异。该差异在未来期间转回时会减少转回期间的应纳税所得额，在该差异产生当期，确认为递延所得税资产。除直接计人所有者权益的交易或事项，以及企业合并外，在确认递延所得税资产或递延所得税负债的同时应确认当期所得税费用。
值得注意的是，资产负债表债务法下暂时性差异反映的是至本期末的累计差异，而非当期差异。因此，只能将期末暂时性差异与期初暂时性差异的应纳税影响额视为对本期所得税费用的调整。其计算过程可简单概括为：先确定资产负债表上期末递延所得税资产或负债，然后倒挤出损益表中当期所得税费用项目。其计算公式为：本期所得税费用=本期应交所得税十（期末递延所得税负债―期初递延所得税负债）―（期末递延所得税资产―期初递延所得税资产）
三、资产负债表债务法下企业所得税的核算程序和账务处理
1.资产负债表债务法下企业所得税的核算程序
(1)按照企业会计准则规定，确定资产负债表中除递延所得税资产和递延所得税负债之外的其他资产、负债项目的账面价值。
例如：企业应收账款账面余额为100万元，对应收账款已计提10万元的坏账准备，则资产负债表中应收账款项目的列示金额为90万元。
(2)以适用的税法规定为依据，确定资产负债表中资产和负债项目的计税基础。这是资产负债表债务法运用的关键所在。例如：企业存货总额为200万元，当年计提了30万元的存货跌价准备，则该存货的账面价值为170万元。由于税法规定资产的减值损失在实际发生之前不允许税前扣除，则存货的计税基础为200万元。
(3)分析、确定应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。根据新准则的规定，资产账面价值大于计税基础和负债账面价值小于计税基础均产生应纳税暂时性差异，资产账面价值小于计税基础和负债账面价值大于计税基础均产生可抵扣暂时性差异。
(4)确定当期递延所得税负债和递延所得税资产的应有金额。应纳税暂时性差异乘以税率计算得出递延所得税负债，以可抵扣暂时性差异乘以税率计算得出递延所得税资产，并与期初递延所得税负债和递延所得税资产的余额相比，确定当期递延所得税负债和递延所得税资产金额，作为递延所得税费用。①递延所得税负债的确认：A、基本原则：对于所有应纳税暂时性差异，均应确认递延所得税负债。B、不确认为递延所得税负债的某些特殊情况：如非同一控制下的企业合并中产生商誉初始确认，准则中规定对于该部分应纳税哲时性差异不确认其所产生的递延所得税负债。②递延所得税资产的确认：A、基本原则：以可抵扣暂时性差异转回期间预计将获得的应税所得为限，确认相应的递延所得税资产。估计未来期间是否能够产生足够的税所得时，包括以下两个方面：一是未来期间的正常生产经营所得；二应纳税暂时性差异转回。B、确认递延所得税资产的特殊情况：企业对于能够结转以后年度的未弥补亏损，应视同可抵扣暂时性差异，以很可能获得用来抵扣该部分亏损的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。C、不确认递延所得税资产的情况：除企业合并以外的交易中，交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，则交易中产生的资产、负债的入账价值与其计税基础之间的差额形成可抵扣暂时性差异的，相应的递延所得税资产不予确认。
(5)确认、计量利润表中的所得税费用。利润表中的所得税费用由当期所得税费用和递延所得税费用两部分组成，其中，当期所得税是指当期发生的交易或事项按照适用的税率计算确定的当期应交所得税；递延所得税是当期确认的递延所得税资产和递延所得税负债金额的综合结果。所得税费用的计算可用公式表示为：所得税费用=当期所得税费用+递延所得税费用。其中：当期所得税费用=应纳税所得额×当期适用税率;递延所得税费用（递延所得税收益）=（期末递延所得税负债一期初递延所得税负债）一（期末递延所得税资产一期初递延所得税资产）。
2.资产负债表债务法下企业所得税业务核算举例
(1)递延所得税负债的账务处理
[例1]A公司2007年12月末购入一台机器，成本为2万元，会计预计使用年限为5年，预计净残值为0，直线法计提折旧，该机器符合税法规定的税收优惠条件，计税时可按4年计提折旧，税率为33%，假定该公司各会计期间均未对固定资产计提减值准备。
递延所得税负债确认和计量表
A公司账务处理如下：
第一年：
借；所得税费用330
贷：递延所得税负债330
第二至四年同第一年账务处理
第五年：
借；递延所得税负债330
贷：所得税费用330
确认递延所得税负债时，交易或事项发生时影响到会计利润或应税所得额的，应导致利润表中所得税费用的增加；与直接计入所有者权益的交易或事项相关的，其所得税影响应增加或减少所有者权益；企业合并产生的，应调整购买日应确认的尚誉或是计入当期损益的金额。
(2)递延所得税资产的账务处理
[例2]B公司2007年末存货账面余额100万元，已提存货跌价准备10万元，则存货账面价值为90万元。由于税法规定存货的减值损失在实际发生之前不允许税前扣除，则其计税基础为100万元。假设甲公司所得税税率为33%，对于可抵扣暂时性差异可能产生的未来经济利益，应以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
分析：资产账面价值90万元（表明该资产未来可以带来经济利益流入90万元）小于计税基础100万元（表明该资产在未来处置时税法可以扣除的金额为100万元）
资产账面价值90万元一计税基础100万元= ―10万元，表明在未来90万元的经济流入中可以有100万元的流入不用交税，显然还有10万元的流入未来可以抵扣，形成可抵扣暂时性差异，从而减少未来应税所得额和未来应交所得税，少交税则视为带来经济利益：符合资产的条件，所以列作递延所得税资产。
在不考虑期初递延所得税资产的情况下，B公司应作如下核算：
借：递延所得税资产33000
贷：所得税费用 33000
四、资产负债表债务法的现实意义
资产负债表债务法作为所得税会计处理方法，引入暂时性差异，由时间性差异变为暂时性差异，有着毋庸置疑的的意义，主要表现在：
1.采用资产负债表债务法是我国经济持续发展的需要。根据国际资本市场的需要，我国所得税会计方法应适应会计准则国际协调的大趋势，从而减少我国企业国外融资的难度，建立内外资企业平等的竞争条件和环境，进而实现我国经济的可持续发展。
2.资产负债表债务法扩大了所得税处理的范围。暂时性差异包括了所有的时间性差异，也包括了一部分不属于时间性差异或永久性差异的调整项，因此，暂时性差异的外延大于时间性差异，使所得税信息得到更为全面的反映，，比损益表债务法核算内容更丰富全面，在一定程度上弥补了损益表债务法的不足。
3.资产负债表债务法在税率变动情况下核算更简化。无论未来税率变动多少次，调整的所得税费用均采用一次性计入方式，核算方法比损益表债务采用分次、逐次调整法更为简化。
4.为报表使用者的决策提供更可靠的依据。采用递延所得税资产或递延所得税负债科目清楚地反映了企业预付将来税款的资产或将来应付税款的债务，有助于报表使用者对企业的财务状况和未来现金流量做出恰当的评价和合理的预测。
5.资产负债表债务法的实施有利于遇制企业恶意操纵利润与逃避税收。企业操纵利润与逃避税收方法中的一个共同点就是从利润表出发，调高或隐藏利润，损益表债务法由于是以“收入、费用”定义收益，为操纵利润与逃避税收提供了便利条件，采用资产负债表债务法后，会计信息得以更为详细、更加广泛地披露，企业的经营透明度进一步提高，有利于遏制企业恶意操纵利润与逃避税收的行为。
6.为税务机关稽查提供便利。在采用资产负债表债务法核算所得税的过程中，每一暂时性差异都能够准确地反映出与其对应的资产或负债，因此，税务机关在检查企业是否偷漏税时可以与企业资产负债表对应起来，为税务稽查提供了便利。
参考文献:
[1]财政部企业会计准则.经济科学出版社，2006
[2]何卫红:财务会计新编.清华大学出版社，2007（第二版）
篇3
关键词：资产负债管理；资金运用；投资匹配
一、财产保险公司资产负债的特点
由于我国财产保险公司只允许经营财产保险业务、短期意外险和短期健康险业务，业务范围和保险的特性，决定了财产保险公司资产负债具有如下特点：
(一)资金来源的广泛性
财产保险公司的资金主要来源于保费和资本金。由于我国国土面积广阔，人口众多，经济增长速度快，促进了我国财产保险业的快速发展，保费规模的迅速扩大，保险资金越来越多，且来源广泛，涉及社会的各个层面。保险资金不仅来自于国有企业、外资企业，而且大量的保险资金来自于个人；从产业来说，财产保险资金来自于第一产业、第二产业、第三产业。从构成来看，保险资金主要由资本金、责任准备金(包括未到期责任准备金、未决赔款准备金等)、总准备金、保险储金以及未分配盈余等构成。
(二)资金性质的负债性
《中华人民共和国保险法》将保险定义为：“保险，是指投保人根据保险合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故，因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。”从保险的定义可以看出，保险公司的资金主要是来自保费收入，收取保费在前，承担保险责任在后。即保险公司在保险合同生效后，根据未来保险事故发生与否，决定了是否承担赔付责任。由此可以看出，保费资金具有明显的负债性特点。从保险资金的构成来看，除资本金和总准备金外，其他都属于负债。
(三)对外负债的短期性
从经营范围可以看出，财产保险公司除工程险等少数险种有可能保险期限较长之外，其他险种的保险期限都不超过一年；与此同时，财产保险公司可能的支出将在保险期限内完全明确。由于财产保险公司的险种的责任期限一般不超过一年，这就决定了财产保险公司的负债大部分在一年内，具有明显的短期性特征。
(四)保险资产的流动性
财产保险公司风险发生的不确定性、成本支出时间的滞后性和金额的不确定性，及负债的短期性，决定了财产保险公司负债支出的时间的不确定性。为保证保险责任的及时承担，保护投保人(被保险人)的利益，财产保险公司必须保持资产的高流动性，以防止债务产生的财务“黑洞”导致公司无法继续经营或破产。
二、财产保险公司资产负债管理的重要性
从以上财产保险公司资产负债的特点可以看出，财产保险公司经营的风险不仅来自于经营的保险业务本身，同时与保险公司的自身管理水平密切相关。在当前财产保险行业发展迅速，竞争程度较高的情况下，保险公司内部管理水平将直接决定公司经营的成败与否。因此，保险公司应该加强自身资产负债管理，提高资产的盈利能力和流动性，保证各项债务按时支付。
(一)资产负债管理的概念
资产负债管理，从狭义的角度理解，为针对某类负债产品的特点形成的资产结构，实行业务条块上的匹配；从广义的角度理解，资产负债管理属于风险管理的范畴，它从整个企业的目标和战略出发，考虑偿付能力、流动性和法律约束等外部条件为前提，以一整套完善的组织体系和技术，动态地解决资产和负债的价值匹配问题以及企业层面的财务控制，以保证企业运行的安全性、盈利性及流动性的实现。
从以上定义可以看出，资产负债管理是通过了解保险公司的业务特点为出发点，进而合理分析其资产、负债，并合理安排资产负债的匹配关系，以保证企业运行的安全、提高公司的盈利能力和资金的流动性，促进企业健康发展。
(二)财产保险公司实行资产负债管理的重要意义
财产保险风险发生的时点的不确定性和赔付金额的不确定性，导致了财产保险公司负债发生的时间的不确定性和支付金额的不确定性。这就要求财产保险公司利用资产负债管理，加强自身资产负债的管理，以合理化解这些不确定性带来的风险。从资产负债管理的角度来看，财产险公司经营的好坏，不仅取决于公司业务发展的好坏，更重要的是取决于资产负债管理的好坏。只有资产负债管理做好了，财产保险公司才能保护股东及广大投保人的利益，才能保证国家金融的安全和社会的稳定。因此，财产保险公司的资产负债管理对公司、行业、社会均具有深远的意义。
1.资产负债管理是财产保险公司保护投保人(被保险人)利益的需要
保险，是一种风险预防和转移的工具，它将投保人或被保险人的风险转移给保险人，一旦发生保险合同约定的意外损失或约定事件，保险人按约定补偿被保险人的损失或给付相应的保险金额。保险公司财务状况的好坏，在一定程度上决定了投保人(被保险人)保险风险转移的成功与否。目前，财产保险市场竞争非常激烈，承保利润不断下降，有的险种甚至出现了全行业的亏损，在这种情况下，财产保险公司要想充分发挥保险风险转嫁的作用，就必须通过做好资产负债管理，提高资产的盈利能力，以满足广大投保人利益的需要。
2.资产负债管理是财产保险公司主动适应保险监管的需要
近年来，我国保险监管由市场行为监管逐步向偿付能力监管和市场行为监管并重的方向发展，并将最终转变为偿付能力监管。偿付能力的监管，就是要求保险公司有足够的偿还债务的能力，其外在表现为保险公司的实际偿付能力高于保险监管机构要求的最低偿付能力，而实际偿付能力等于认可净资产，认可净资产等于认可资产减认可负债。根据目前保监会的偿付能力监管的规定，公司负债全部为认可负债，而资产则根据资产的风险状况和变现能力按比例认可，保险公司要想提高认可净资产的比例，就必须在实际经营中提高资产的认可率。因此，财产保险公司可以利用资产负债管理，通过将资产配置到认可率高的资产上，提高公司的实际偿付能力，满足监管机构对偿付能力的要求。
3.资产负债管理是财产保险公司降低财务风险的需要
财产保险公司积累的资金主要来源是资本金和责任准备金。责任准备金是保险公司为保证被保险人的利益，保证未来能够及时偿付，而从保费收入中提取的准备金。由于保险公司作为经营风险的公司，风险存在具有普遍性，同时风险发生具有不确定性，这决定了保险公司赔付时间具有较大的不确定性，为保险公司资产和负债的安排带来了较大的不确定性，提高了财产保险公司的财务风险。为此，财产保险公司有必要通过改造管理流程，加强资产负债管理，合理提高保险资产的安全性和流动性，降低公司的财务风险，保证公司的健康运行。
4.资产负债管理是财产保险公司改善保险企业经营成果的需要
随着保险经营主体的不断增加，保险行业的竞争越来越激烈，财产保险公司的承保利润在不断下降，甚至有的险种出现了全行业的亏损。如何合理提高公司盈利水平，已经成为财产保险公司面临的最大难题。这就要求财产保险公司提高资产负债管理水平，合理使用和安排资产，提高资产的使用效率和资产收益率，最大限度发挥资产运用的作用，改善公司的经营结果，提高公司竞争实力和企业价值。
三、财产保险公司资产负债管理的模式及原则
(一)财产保险公司资产负债管理模式的选择
资产负债管理包括以负债为主导和以资产为主导两种模式。以负债为主导的资产负债管理模式，强调的是从负债的观点看待二者之间的关系，即根据负债的特点安排资产的期限、结构比例等，针对不同保险产品的负债要求，包括期限、风险、出险频率、流动性等的要求，制定相应的资产投资组合。以资产为主导的资产负债模式，强调的是从资产的观点看待二者之间的关系，根据资金运用的情况调整负债结构，也就是针对不同的资产组合，调整产品销售的品种、规模等。
由于目前我国财产保险行业处于快速发展的阶段，每家保险公司业务增长速度较快，保险的特性决定了保险公司成本具有明显的滞后性，成本的滞后意味着资金的滞留，为保险公司的资金运用提供了可能。同时，由于保险公司主要是经营风险的企业，在保险处于快速发展期的我国，保险公司应更加关注主营保险业务的快速发展，原则上要求资金运用满足保险发展和保险负债的要求。因此，在目前阶段，我国财产保险公司应采取负债为主的资产管理模式，根据保险产品或保险业务的整体风险状况来决定资产配置情况。
(二)财产保险公司资产负债管理的原则
根据保险公司资产的特点，充分考虑财产保险公司资产、负债的实际情况，财产保险公司的资产负债管理不仅要遵循资产负债管理的基本原则，而且要充分考虑财产保险行业的特点。
1.财产保险公司资产负债管理的基本原则
财产保险公司与其他很多公司一样，在资产负债管理中必须遵循以下基本原则。
(1)总量平衡的原则。就是要求资金的来源与资金运用在规模上的相对平衡和对称，保持资产与负债总量上的相对平衡，这里要求的平衡是资产负债总量的动态平衡。
(2)结构对称原则。结构对称是一种动态的资产结构与负债结构的相互对称与统一平衡，即根据资产负债的期限差异进行布局，长期负债用于长期资产的投资，短期负债用于短期资产的投资，而短期负债中的长期稳定部分也可以用于长期资产的投资，并根据外部经济条件和内部经营情况的变化进行动态的资产结构调整。
(3)偿还期对称的原则。偿还期对称的原则又称资产分配原则或速度对称原则，其主要内容为：资金运用应根据资金来源的流通速度来决定，即资产与负债的偿还期应保持一定程度的对称关系，最好是能保证资产和负债的期限完全一致。
(4)目标替代，总体效用平衡的原则。资产负债管理要求资产实现安全性、流动性和盈利性的目标，但这三个目标之间是相互矛盾的，安全性越高往往伴随着盈利能力的下降，流动性较高往往盈利能力较弱，但安全性较高。目标替代原则是指在安全性、流动性、盈利性三个经营目标或方针上进行合理选择和组合，相互替代，尽可能实现三者的均衡，而使总效用最优。这里的总效用是由安全性、流动性、盈利性三方面效用综合构成的。
2.财产保险公司资产负债管理需要考虑的特殊因素
由于财产保险公司的经营范围为财产保险及意外健康险业务，保险期限较短，保险事故发生较为频繁，使财产保险公司在资产负债管理方面需要考虑如下特殊因素：
(1)财产保险公司负债的特点。财产保险公司的经营范围决定了财产保险公司的负债以短期负债为主，为保证投保人(被保险人)的利益，财产保险公司的资产必须具备较高的流动性。
(2)险种结构及不同业务的现金净流量。目前，我国财产保险公司经营范围为财产保险业务、短期意外险和短期健康险业务。在具体险种上包括财产保险、车辆保险、责任险、建工险等，不同险种由于保险标的和责任范围不同，其风险状况、出险频率及损失可能产生的金额大小也不一样，对赔付资金的需求也不同。如车辆险业务对赔付资金的要求相对其他财产险业务高，因为车辆属于移动的标的，事故发生较为频繁，出险的频率较高，导致赔付的频率也高，对资金的流动性要求高。而普通的财产保险业务的出险频率低，但由于保险金额大，一旦发生保险事故，要求的赔偿金额大。因此，财产保险公司在资产负债管理过程中，必须充分考虑公司的业务结构、险种类别，以保证偿付责任的及时兑现。
(3)公司偿付能力充足率。中国保监会通过认可净资产与要求的最低偿付能力的比较结果，来判断保险公司偿付能力是否充足。由于保险公司在不同的发展阶段，偿付能力水平高低不同，对资产的认可率的要求也不同，公司对资产的选择也是不一样的。因此，财产保险公司在资产负债管理过程中，要充分考虑偿付能力的要求，以保证公司的偿付能力能够满足监管的需要。四、财产保险公司资产的组成及投资的重要性
从产业性质来看，财产保险公司属于金融服务企业，也就是说保险公司属于第三产业，同时属于金融企业。第三产业从资产结构上看，具有固定资产占比相对小的特点，财产保险公司也一样，固定资产在总资产中的占比也不高。同时，财产保险公司又属于金融企业，金融业的特点决定了财产保险公司积聚了大量的保费收入，对资金运用的要求较高。
从表1可以看出，我国财产保险公司投资性资产(银行存款 投资)占总资产的比例分别为：人保60.49%，太平洋 77.32%，大地74.34%，太平65.78%。从以上数据可以看出，我国财产保险公司可用于投资的资产所占的比重高，资金运用的需求旺盛。资金运用已经成为财产保险公司中与保险业务经营同样重要的经营活动，客观要求保险公司不断提高资金运用水平，加强投资资产的管理，关注其安全性、盈利性和流动性，为财产保险公司及财产保险行业整体实力提升做出贡献。
五、财产保险公司的资金运用与资产负债管理
目前，我国财产保险公司保费规模增长快，但由于保险主体的增加，竞争特别激烈，承保利润率在不断下降，有的险种甚至出现了全行业的亏损；同时，保险公司是经营风险的公司，本身对公司实力的要求高。财产保险公司实力的提高，取决于保险业务经营和资金运用两方面，且两者是相互促进的，这也是符合国际财产保险行业发展规律的。在国外，财产保险公司承保业务的赔付率均接近100%，利润主要来自保费资金运用产生的投资收益。因此，我国财产保险公司应加强资金运用方面的研究，合理、有效地提高资金运用的效率和效益，充分发挥保险资金对公司的贡献，提高经济实力。为使财产保险公司的资金运用满足资产负债管理的要求，财产保险公司应对公司负债进行深入的分析，紧密联系公司业务发展情况，合理安排投资的期限、品种等。
(一)根据负债的特点配置投资的久期
财产保险公司是典型的负债经营的公司，且其保费资金大部分属于短期负债资金。因此，财产保险公司在安排投资前，应根据保费资金在公司总资产中所占的比重，合理安排投资的期限。在考虑负债资金占比的同时，财产保险公司应预测公司盈利能力，并根据盈利能力的不同及发展的不同阶段，安排不同的投资组合和投资期限。当预测财产保险公司的保险业务经营具有盈利能力时，意味着公司在经营过程中基本不会动用资本金，公司应将资本金配置到期限较长，收益较高的投资上去；同时根据预测公司的盈利能力和现金净流量，将盈利积累的资金也配置到期限较长的投资中去，以提高公司的盈利能力；而将日常经营过程中需要使用的资金，配置在期限短、流动性强的资金上，以保证公司履行保险责任的及时性。
(二)充分分析公司的业务结构，根据不同产品的风险状况、出险频率配置投资
如前所述，由于财产保险公司的产品种类多，且不同种类的保险产品具有不同的风险特点、出险频率及对赔付金额的要求等特点，因此，同一收入规模的公司对投资组合的要求差异较大。如以车险经营为主的公司，要求投资的流动性高；以财产险业务为主的公司，对资金的流动性要求相对较低，但对金额的要求可能较大，一旦保险事故发生，对资金总量要求较大，要求投资的整体变现能力强。因此，财产保险公司应根据产品的特点配置投资，合理确定投资组合及投资期限。
财产保险公司应根据大数法则的要求，充分考虑不同险种的出险概率和平均偿付金额，合理分析单一险种债务平均偿还期，进而计算出公司险种所要求的整体保险业务负债的偿还期，并根据偿还期对称的原则的要求，配置投资资产的偿还期限。可以通过计算平均流动率来判断投资配置是否合理，平均流动率等于资产的平均到期日和负债的平均到期日的比值，如果平均流动率大于1，则表示资产的运用过度，应根据负债的具体类别，缩短投资的期限；反之，则说明资产运用不足，应适当提高长期资产的比重，以保证平均流动率维持在1的水平。但在使用平均流动率时，最好对时间进行分段处理，如将期限分为3个月、6个月、1年等，分段越多，计算结果的运用越合理，资产期限与负债期限越匹配。
(三)根据公司不同发展阶段对偿付能力的要求，选择不同认可率的投资组合
根据中国保监会对财产保险公司偿付能力监管的要求，不同资产的认可比率是不一样的，认可比率的不同，对公司实际偿付能力的影响较大。同时，由于法定的偿付能力要求与公司的业务规模紧密联系在一起，因此，财产保险公司在业务发展的不同阶段，对公司投资资产的认可率要求也是不一样的。如在公司业务的起步阶段，由于公司资本金充足，基本不需要考虑公司资产的认可率，可以只考虑流动性、盈利能力等因素的影响去配置投资。但当公司业务规模较大，资本金处于不十分充足的时候，就必须将投资配置在认可率高的资产上。因此，财产保险公司的投资配置需要充分考虑公司的发展阶段，及不同阶段对偿付能力的要求。
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【关键词】资产负债表债务法；利润表债务法；资产负债观；收入费用观
一、所得税会计理论分析
要进行所得税会计处理方法的比较分析，首先应当明确所得税项目在财务报表中是作为收益分配列示，还是作为费用列示。如果作为收益分配，应在发生当期进行所得税会计处理并在财务报表列示；若是费用，能够递延，可采用跨期所得税分摊法进行所得税会计处理。
(一)所得税的实质[1]
1.收益分配论
收益分配论的理论依据是“企业主体理论”。该理论从企业是经营实体的角度出发，认为企业应独立于企业所有者而存在，企业法人拥有法人财产权和收益权。会计等式“资产=负债+所有者权益”便是此理论的代表，反映了企业拥有和控制的资源与企业承担的义务在性质上是对等的，在数量上是相等的。企业应以经济事项对法人财产权的影响来判断事项的属性。该理论认为，所得税是对国家支持的一种回报，应归入收益分配项目。所得税的支付使企业资产减少，产权减少，属于收益分配性质，不需要设立专门的账户核算所得税支出。
2.费用论
费用论以“所有者理论”为依据。该理论以独资和合伙企业组织形式为前提，从所有者角度看待经济事项，其重心是所有者权益，认为企业的所有者是企业的主体与该理论对应的会计等式是：资产—负债=所有者权益。资产所有者的资产，负债是所有者的负债，权益是所有者的净资产；收入意味着所有者权益的增加，费用意味着所有者权益的减少。会计人员应当以事项发生对所有者权益的影响来确定事项的性质。所得税发生导致所有者权益的减少，因此，应属于费用，需设立“所得税”账户进行反映。
目前，各国一般都是按费用论进行所得税会计处理。
(二)所得税会计处理方法的演进
按照费用论的观点，所得税可以当期计列，也可以跨期摊配。支持所得税当期计列的人认为，所得税与应税所得之间存在着必然的联系，本期应税所得产生的所得税理应与本期利润相配比，计入当期损益表，由此产生了应付税款法。主张跨期摊配的人认为，将所得税暂时性差异的未来纳税影响作为递延所得税资产或负债，可以将税法对财务信息的确认和计量的影响降到最低，同时还可避免当期计列法造成各期净利润忽高忽低的情况，此种方法为纳税影响会计法[1]。
对于纳税影响会计法，按照递延税款账面余额在所得税率发生变更时，是否进行调整又可分为递延法和债务法。递延法的递延税款账面余额按产生时间性差异的时期所适用的所得税率计算确认，不随税率变更；本期发生的时间性差异影响所得税的金额，用现行税率计算。债务法在税率变动或开征新税时，递延税款的账面余额按现行所得税率计算，而不是按照产生时间性差异的时期所适用的所得税率计算。
债务法按照理论基础、核算对象等不同，又可进一步划分为利润表债务法和资产负债表债务法。根据新准则《企业会计准则第18号——所得税》规定，所得税会计核算统一采用资产负债表债务法，放弃过去从应付税款法、递延法、利润表债务法三者选择其一的做法。
二、资产负债表债务法与利润表债务法的比较及分析
(一)资产负债表债务法与利润表债务法的比较
1.两者概念不同
尽管资产负债表债务法与利润表债务法在税率变动或开征新税时，递延税款的账面余额都按现行所得税率计算，而不是按照产生时间性差异的时期所适用的所得税率计算，但是二者究其详细概念还是有所区别。
利润表债务法把本期由于时间性差异产生的影响纳税的金额，递延和分配到以后各期，并同时转回已确认的时间性差异对所得税的影响金额，在所得税率变更时，需要调整递延税款账面余额的一种会计处理方法。利润表债务法将时间性差额对未来所得税的影响看作是本期所得税费用。因此，时间性差异一定是暂时性差异，而暂时性差异不一定是时间性差异。
2.相关理论依据的差异
资产负债表债务法与利润表债务法虽然都以费用论作为理论基础，即收入意味着所有者权益的增加，费用意味着所有者权益的减少，净收益(收入减去费用)归企业业主。但是因二者对收益定义的出发点不同，又造成了在同一理论基础下的两个分支的局面。
从价值运动来看，反映某一时点企业所拥有的资源及其来源(即价值存量)的要素有资产、负债和所有者权益，反映某一期间企业经营活动(即价值流量)的要素有收入、费用。价值存量和流量构成企业价值运动的不同方面，它们相互联系、相互转化，都可用来确定企业的收益[2]。因此，会计界对于收益的理解有两种观点：当期经营业绩观和总括收益观。当期经营业绩观认为只有那些由本期经营决策产生的经营活动或交易和可由管理当局控制的价值变动才应包括在利润表内，相关的净资产变动(即收益)只能来自正常的经营活动的结果。总括收益观则根据企业在某一特定期间的经济交易或重估价(不包括股利分配和资本交易)确认关于业益的全部变动。收入费用观基于当期经营业绩观概念以收入和费用的变动情况来计量收益，主张以交易为中心，收益的确定要符合实现原则和配比原则、历史成本原则，会计处理的重点是对利润表中各要素进行处理[3]。资产负债观则基于总括收益概念以资产和负债的变动情况来计量收益，即当资产价值增加、负债价值减少或资产价值减少、负债价值增加都会影响收益。资产负债观要求在计量属性上尽可能采用公允价值，不主张采用历史成本原则，强调会计处理的重心应该是对资产和负债要素的确认与计量[3]。
利润表债务法用收入费用观定义收益，逐一确认收入和费用项目在会计和税法上的时间性差异，并将这些差异对未来的影响看做本期所得税费用的调整，注重的是收入与费用在会计与税法中确认的差异。资产负债表债务法用资产负债观定义收益，逐一确认资产和负债的账面金额与计税基础之间的暂时性差异，并将这些差异的未来纳税影响额确认为一项资产和负债。
3.核算对象和结果不同
利润表债务法的核算对象是时间性差异，而资产负债表债务法的核算对象是暂时性差异，暂时性差异包括时间性差异，还包括一些特殊事项的影响。对于特殊事项影响形成的差异，资产负债表债务法在其产生的当期就予以确认为递延所得税资产或递延所得税负债，并在以后各期转回。但按损益表债务法核算，反映不出这部分差异的未来税收影响，因而特殊事项影响形成的差异不影响以后会计期间。这样，两种方法核算下的本期及以后各期的递延所得税负债或递延所得税资产及所得税费用的金额就会不同。
4.核算方法不同
二者对所得税费用的核算方法也存在差异。利润表债务法先计算当期所得税费用，然后计算当期应交所得税，最后根据所得税费用与当期应交所得税之间的差额，倒挤出本期发生的递延税款，其一般计算程序如图1。
用计算公式可表述为：递延税款=所得税费用—应交所得税。
资产负债表债务法先根据资产和负债项目账面价值与计税基础之间的累计暂时性差异计算期末递延所得税资产或负债；然后计算当期应交所得税；最后根据当期应交所得税与递延所得税资产或负债的期末、期初差额，倒挤出当期的所得税费用，其一般计算程序如图2。
(来源：张志凤，李慧思.所得税会计理论与实务.北京：社会科学文献出版社，2011)
用计算公式可表述为：当期所得税费用=当期应交所得税+(期末递延所得税负债-期初递延所得税负债)-(期末递延所得税资产-期初递延所得税资产)[5]
税率变更时，利润表债务法采用在税率变更当年对递延税款年初数进行调整的方法，计算公式为：递延税款=所得税费用—(应交所得税±税率变动应调整的递延税款)；资产负债表债务法在税率变更上年年末用变更后的税率确认递延所得税资产或递延所得税负债。
从上述计算顺序上还可以看出，两种方法同各自的理论依据是一一对应的逻辑关系：利润表债务法先计算所得税费用(利润表项目)，后计算递延税款(资产负债表项目)，体现出收入费用观的观点；资产负债表债务法先计算递延所得税资产或负债(资产负债表项目)，后计算所得税费用，体现出资产负债表观的观点。
5.对净利润的影响[4]
在税率不发生变动的情况下，按利润表债务法和资产负债表债务法计算出的税后净利润是完全相同的。在税率发生变动的情况下，根据相关研究发现，只有在税率发生改变的第一年，税后净利润有所不同，其他年份两种方法计算出的税后净利润仍然相同。
(二)资产负债表债务法的优势和不足
1.资产负债表债务法的优势
①提供的信息较为全面
资产负债表债务法注重的是暂时性差异，暂时性差异除包含时间性差异外，还包括一些特殊事项的影响，如企业合并、债务重组、资产减值等这些事项则无法在原来的所得税会计处理方法中体现出来。利润表债务法无法恰当地评价和预测企业报告日和财务状况的未来现金流量，资产负债表债务法以预计转回年度的所得税税率计算递延税款，其目的在于使资产负债表上的递延税款账户余额更富实际意义[4]。因此，此种所得税会计处理方法提供的会计信息更全面。
②提供的信息质量较高
资产负债观强调净资产变化对收益的影响，从企业资产增长的角度出发，在判断企业经营及财务状况优劣时注重其净资产是否增长，认为利润或亏损仅是其中某一项指标，而不是事物的本质和全部，只有净资产的增长才是企业价值的增加、股东财富的增加；收入费用观的目的不在于确定企业的价值，而在于确定一定时期收益的明细数据，往往导致会计处理程序上的主观性，并将企业的资产损益排除在外[6]。因此，以前者为理论基础的资产负债表债务法提供的信息质量要较利润表债务法更高。
资产负债表债务法下，由于暂时性差异是资产和负债与其计税基础之间累计的差额，且资产负债观基于总括收益概念以资产和负债的变动情况来计量收益，因而递延所得税资产和负债反映的是资产和负债的账面价值，可以揭示报告日存在的资产或负债在未来期间因所得税导致现金流入或流出企业的情况，将其列在现行资产负债表更加符合资产和负债的定义。
2.资产负债表债务法的不足
①不能反映全部计税差异
从上述对这两种所得税会计处理方法的比较中，我们可以知道使用利润表债务法时可能存在永久性差异，但是永久性差异在资产负债表债务法下不会形成暂时性差异，那么使用资产负债表债务法就无法全面揭示税法和会计之间的差异，且会计准则对此作出的规定还不明确。
②会计环境对实施资产负债表债务法的制约
相关研究[7]以调查问卷的方式，从资产负债表债务法相关概念知悉程度、应用感受、与其他所得税核算方法的比较、应用情况等几方面进行了调查分析，最后指出：我国市场体系不完善、资本市场不成熟、竞争机制缺乏、企业交易行为缺乏规范等不良会计环境使得资产负债观的主要计量属性—公允价值难以准确取得，以及会计人员业务水平不高，都影响到资产负债表债务法在核算中的运用。
三、改善资产负债表债务法实施的措施
首先，我国在所得税会计理论方面的研究相比国外还较为落后，应该充分调动会计理论研究人员的积极性，深入对其的探索。在此基础上，以相关理论成果为指引，编写更加详细的所得税会计准则，提高准则的可操作性，使资产负债表债务法的理解性更强，涵盖面更广。
其次，深入对公允价值的理论研究，完善公允价值的概念，使公允价值的内在逻辑更加严密；通过完善资本金融市场、加强市场信息化建设、健全内部控制制度、完善公司治理结构为公允价值的使用提供较好的会计环境。
最后，加强会计人员的培训，改变会计教育模式。会计人员素质不高是阻碍资产负债表债务法顺利实施的重要因素。在学校教学和会计人员继续教育中，应该把实际操作中遇到的问题结合案例进行详细的论述，突出重点难点，并改变过去重实务，轻理论的讲授方式，把理论和实务结合进行讲解，通过此种方式转变会计人员的观念，使其更好地理解、使用资产负债表债务法。
参考文献
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[4]张志凤,李慧思.所得税会计理论与实务[M].北京:社会科学文献出版社,2011.
[5]赵月.所得税会计准则相关问题探析[D].长安大学硕士论文,2007.
篇5
【关键词】所得税；资产负债表债务法；利润表债务法
一、所得税调整方法的简介
（一）利润表债务法
利润表债务法是旧的所得税调整方法，是从利润表出发，将暂时性差异对未来所得税的影响看作本期所得税费用的一部分，据以确定本期的所得税费用，并在此基础上倒推出递延所得税负债或递延所得税资产的一种方法。利润表债务法以“收入费用关”为理论基础，其主要目的是合理确认利润表中的所得税费用，递延所得税资产或递延所得税负债是由利润表间接得出来的。
（二）资产负债表债务法
资产负债表债务法是新的所得税调整方法，是从资产负债表出发，通过分析暂时性差异产生的原因及其性质，将其对未来所得税的影响分别确认为递延所得税负债和递延所得税资产，并在此基础上倒推出各期所得税费用的一种方法。资产负债表债务法以“资产负债观”为理论基础，其主要目的是合理确认资产负债表中的递延所得税资产和递延所得税负债，所得税费用是由资产负债表间接得出来的。
二、新旧所得税调整方法的比较分析
（一）两种债务法的异同点
1.两种债务法的相同点
资产负债表债务法和利润表债务法都以业益理论为理论基础。二者都认为所得税是企业为获得净利而发生的支出，其性质是费用而非利润分配。递延所得税都代表未来应付或可抵扣的所得税，都属债务法。时间性差异对所得税的影响金额在会计报表中作为将来应付的一项债务或代表未来的一项资产。
2.两种债务法的不同点
（1）核算的差异不同。利润表债务法基于时间性差异，该方法仅能分辨出时间性差异，对于其他的暂时性差异错误的确认为永久性差异，资产负债表债务法基于暂时性差异，所有的时间性差异都是暂时性差异，暂时性差异即包括时间性差异也包括其他暂时性差异；利润表债务法强调差异的形成以及差异的转回对本期所得税的影响，资产负债表债务法强调差异的内容，依据资产负债表直接得出递延所得税资产、递延所得税负债余额，反映其对未来的影响。（2）对收益的理解不同。利润表债务法依据收入费用观定义收益，认为收益是产出价值超过投入价值的差额，强调收益是收入与费用的配比，其经济实质是已实现的经营收益。资产负债表债务法是依据资产负债观定义收益，认为收益是所有者权益的增加，包括已实现的经营收益和未实现的资产利得。（3）递延的概念不同。利润表债务法设置“递延税款”科目，借方余额反映预付税款，贷方余额反映应付税款，混淆了资产和负债的内涵，违背了财务报表中资产和负债项目不得相互抵消后以净额列报的基本要求，使得资产负债表无法真实、完整地揭示企业的财务状况，也降低了会计信息的可比性，不利于财务报表使用者对企业财务状况的判断和评价。资产负债表债务法下，递延所得税项目分别设置“递延所得税资产”和“递延所得税负债”，并以“递延所得税资产”和“递延所得税负债”分别列示于资产负债表中，使资产负债表可以清晰地反映企业的财务状况，有利于财务报表使用者的正确决策。（4）计算程序不同。利润表债务法依据利润表，从逐一分析收入和费用项目着手，确定收入和费用项目由于会计与税法确认时间不同而产生的时间性差异。资产负债表债务法依据资产负债表，从逐一分析资产和负债项目着手，确定资产和负债项目账面价值与计税基础之间的累计暂时性差异。
（二）案例分析
某公司2007年年初接受外单位捐赠价值100万元的环保设备，该资产使用年限为5年，期满无残值，公司采用直线法计提折旧。假设该公司税前会计利润每年为600万元，假设目前所得税率为33%，两年后改为25%。按《企业所得税税前扣除办法》第24条规定接受捐赠的固定资产不得计提折旧。
尽管两种债务法存在很多区别，在不存在其他暂时性差异情况下，计算结果是相同的，不同之处在于对其他暂时性差异的会计处理上。利润表债务法对于其他暂时性差异，不能作为时间性差异认定，因而不能转回。资产负债表债务法，引入暂时性差异（包括时间性差异和其他暂时性差异）概念，有效地解决了这个问题，使得其他暂时性差异可以转回，并据此确认递延所得税负债。
三、资产负债表债务法的作用
在新旧所得税调整方法比较分析的基础上，可见资产负债表债务法取代利润表债务法是时展的必然。其作用体现在以下几个方面。
（一）提高了会计信息的决策有用性
资产负债表债务法强调了会计信息的决策有用性。资产负债表在财务报表中是最有可能给信息使用者提供决策有用信息的一份报表，在资产负债表债务法下资产负债表是重心，逐一的确认资产和负债的账面价值和计税基础之间存在的暂时性差异，与利润表债务法从利润表出发，逐一确认收入和费用项目在会计和税法上的时间性差异相比较，资产负债表债务法更具体，而且不易遗漏。将递延所得税资产、递延所得税负债项目在资产负债表中分开来列示，对信息使用者在报表中对企业财务状况及未来现金流量做出更加恰当的的评价及预测是非常有利的。
（二）所得税费用的核算更为准确
资产负债表债务法以资产负债表中的资产和负债各项目的账面价值为基础，逐一比较资产和负债各项目的账面价值与其计税基础之间所产生的暂时性差异，并将该差异对所得税的影响确认为“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。这一核算方法不仅克服了权责发生制的要求与配比原则在确认收入和费用时适用标准不统一的缺陷，而且改变了《企业所得税会计处理的暂行规定》中将“递延所得税资产”或“递延所得税负债”合称为“递延税款”的模糊状态，从而提高了所得税费用核算的准确性和一致性。
（三）有利于与国际惯例接轨
会计是国际通用的商业语言，我国会计准则最终必然要与国际会计准则趋同。资产负债表债务法已被国际会计准则和越来越多的国家所推崇。随着我国改革开放的不断深入和投资环境的日益改善，国际间经济与贸易往来日益密切，跨国经营日趋普遍，我国应根据国际资本市场的需要，适应会计准则国际协调的大趋势，实现会计准则与国际会计惯例的充分协调。所以，我国采用资产负债表债务法有利于加快我国会计的国际化进程及其与国际惯例的接轨。
参考文献：
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[2]李洁慧.浅议资产负债表债务法的会计处理[J].财务与会计导刊，2006（9）.
篇6
摘要：文章以沪深股市26家钢铁企业为研究对象，探讨资产负债率的影响因素。与以往研究不同的是，文章是以2015年的资产负债率为被解释变量，以2011―2015年相关指标的平均值为解释变量，研究结果表明，资产负债率与偿债能力显著负相关、与盈利能力显著负相关、与总资产增长率显著负相关、与非税务避税显著负相关。
关键词：钢铁企业 资产负债率 实证研究
一、 引言
钢铁企业在我国国民经济发展中发挥着巨大的作用，但随着经济增速回落、产业结构调整，钢铁企业经营压力重重，资产负债率不断提升。如何降低钢铁企业的资产负债率对企业来说至关重要，而解决问题的关键就是要找到影响资产负债率的因素，从而对症下药。
20世纪90年代以来我国有很多学者研究了资本结构的影响因素。顾乃康、张超、孙进军（2007）发现，资本结构与公司规模、以销售额增长量衡量的成长性呈正相关性，与以折旧息税前利润衡量的盈利能力呈负相关。公司治理因素和宏观因素都会显著地影响资本结构，但这些因素的影响程度相对不够大或者不够稳定。黄贵海、宋敏（2004）以1994―2000年相关解释变量的均值分析了资本结构的决定因素，发现公司的财务杠杆同公司的盈利能力负相关，同公司规模正相关，而且同上市公司所属行业相关。以销售额衡量过去快速增长的公司，其财务杠杆相对较高，而发展前景较好的公司，其财务杠杆相对较低。国家持有股份越多，机构持有股份量越少的公司，其资产负债率和总负债比率都会越低。没有发现在管理层持股和公司财务杠杆之间存在显著的相关性。郭鹏飞、孙培源（2003）发现，我国上市公司存在最优资本结构，行业是其重要影响因素之一；不同行业上市公司的资本结构具有显著差异；同一行业上市公司的资本结构具有稳定性。曾康华、孙双（2013）分析了17家上市钢铁企业资本结构的影响因素，发现在总资产增长率、净资产收益率、总资产收益率、流动比率四个指标中，流动比率对资本结构的影响最大。
已有研究表明，不同行业上市公司的资本结构具有显著差异。本文从偿债能力、成长能力、营运能力、获利能力、经营风险、公司治理、非债务避税7个方面，利用2011年到2015年26家上市钢铁企业相关指标，对影响钢铁企业资产负债率的因素M行实证分析。
二、 研究设计与实证结果
（一）样本选择
本文从2011年已经在A股上市的钢铁企业中删除了异常值的公司、钢铁业务占比不高的公司，最终选择了26家钢铁公司，公司名单见表1。2011―2015年相关指标数据来自于新浪网和和讯网，并对原始数据进行加工处理，所用统计软件为SPSS 1.8。
（二）资产负债率的影响因素及变量选择
本文以资产负债率为因变量，根据MM理论、权衡理论、委托理论、信号传递理念和优序理论，在近几年国内学者研究的基础上确定了从流动性、盈利能力、营运能力、经营风险、成长性、公司规模、公司治理、非债务避税等角度来分析钢铁企业资产负债率的影响因素。相关变量及定义，见表2。
（三）变量描述性统计
通过表3，可以看到2011―2012年钢铁企业的平均资产负债率从68%上升到了72%，极小值和极大值的差距很大、标准差也较大，这说明近5年来资产负债率很高，并且还在上升，个体间的差距较大。资产负债率是时点指标，是企业若干年经营、资本运作的结果，所以我们以2015年的资产负债率为因变量，相关解释变量的取值为：总资产增长率为2011年到2015年5年的增长率，营业收入标准差为2011年到2015年5年的标准差，总资产自然对数为2015年底的总资产自然对数，其他解释变量为2011年到2015年的均值，这样可以提高分析的稳定性和可靠性。相关自变量数据，见表4。
（四） 资产负债率影响因素分析
本文以资产负债率为因变量建立如下线性模型：
Dar=α+β1CR+β2ROE+β3TAT+β4DOOL+β5GROW+β6SIZE+β7TOP1+β8BOARD+β9NDTS+ε
其中，α为常量；βi：系数；流动比率：CR；净资产收益率：ROE；TAT：总资产周转率；营业收入标准差：DOOL；总资产增长率：GROW；折旧费用与总资产比：NDTS；总资产自然对数：SIZE；第一大股东持股比例：TOP1；董事会规模：BOARD。
回归结果见表5、表6、表7。
由于调整的判定系数R2（0.905）较接近于1，因此回归的拟合度较高，被解释变量可以被模型解释的部分较多，不能被解释的部分较少。从表6可知，资产负债率与流动比率CR、净资产收益率ROE、营业收入标准差DOOL、总资产增长率GROW、折旧费用与总资产比NDTS显著负相关，与总资产自然对数SIZE负相关但不显著，与第一大股东持股比例TOP1、董事会规模BOARD正相关但不显著。
资产负债率与流动比率CR显著负相关。这是因为流动比率越高，企业资产的流动性越强，短期偿债能力越强，更容易举债，直接影响着企业总资产负债率。
资产负债率与净资产收益率ROE显著负相关。基于税收理论模型认为，高盈利能力的企业应该会举债更多，因为负债可以合理避税。融资优序理论认为，公司优先考虑内部资金积累，只有在必要时才考虑外部融资，因此高盈利能力的公司通常会选择较少的债务。我国钢铁企业产能严重过剩，销售毛利率很低、净资产收益率很低、有一部分企业已经出现了亏损，内部资金积累已无法满足企业资金需求，同时又不满足股权再融资条件，所以只能举债，导致资产负债率不断提高，所以分析结果与融资优序理论相一致。
资产负债率与总资产周转率TAT正相关，但不显著。这可能因为资产周转率越快的企业，资产管理效率越高，资产的变现能力强，其信用较好，就有实力借入更多的资金，导致资产负债率高。
资产负债率与营业收入标准差DOOL显著负相关，这与Hsia（1981），黄贵海、宋敏（2004）的研究结果相反。可能因为这与钢铁企业现阶段的经营情况有关，从上页表4可知钢铁企业在近5年中营业收入标准差较大，说明企业经营风险较大，同时钢铁行业产能过剩，经营风险大的企业更倾向较低的财务风险，以此来控制企业的总体风险。
资产负债与总资产增长率GROW显著负相关。已有的理论研究认为公司发展前景同财务杠杆是负相关的（Kim和Stulz 1996，Myers1977）。企业过去的快速增长说明这些公司在过去曾经拥有过很好的投资机会，因此曾借入更多的债务（黄贵海、宋敏2004）。在2008年金融危机后我国进行了大规模的投资方案促进经济发展，使钢铁企业有了快速的增长，2010年到2015年的资产增长率为43.74%，而现阶段钢铁企I产能严重过剩，发展前景较差，资产负债率很高，分析结果与已有理论一致。
资产负债率与总资产自然对数SIZE负相关，但不显著。我们发现钢铁企业的净资产收益率、销售毛利率与规模正相关，说明规模大的钢铁企业盈利能力要稍好些，进而资产负债率要低。分析数据，见表8。
资产负债率与第一大股东持股比例TOP1正相关，与董事会规模BOARD正相关，但不显著。钢铁企业股权集中度很高，第一大股东持股比例均值为58.19%，基本是大股东控制，而大股东是通过董事会来控制上市公司。同时大股东有国有背景，这样企业的破产成本很低，负债可以节税、可以降低成本，大股东可能倾向于举债来降低企业的资本成本。
资产负债率与折旧费用总资产比NDTS显著负相关。与非债务避税理论相一致，即非债务避税可以取代债务融资带来的节税好处，给定其他条件不变，非债务避税越多的企业，其债务融资就越少。
三、结论
本文以2011―2015年沪深股市26家钢铁企业为研究对象，以资产负债率为被解释变量，以流动比率、净资产收益率、总资产周转率、营业收入标准差、总资产增长率、总资产自然对数、第一大股东持股比例、董事会规模、折旧费用与总资产比为解释变量，用线性回归模型分析了资产负债率的影响因素。研究结果表明，资产负债率与偿债能力、盈利能力、总资产增长率、非税务避税显著负相关，与公司规模负相关但不显著，与第一大股东持股比例、董事会规模正相关但不显著。Z
参考文献：
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篇7
关键词:保险业;资产负债;对策建议
资产负债匹配风险,主要指由于利率波动和通货膨胀对资产和负债的影响程度不同,造成资产负债在总额和时间结构上存在缺口,导致保险业清偿能力不足的风险。而资产负债管理则是针对保险业存在的资产负债匹配风险进行分析和控制,同时结合资产风险、定价风险及其他风险的相关性,在参考整个保险企业的经营管理目标下进行综合分析,并达到预测和控制企业整体风险的目的,为企业总体目标提供决策依据。
在保险企业的资产负债表中,其结构与一般企业是相同的,都是资金来源=资金占用即资产=负债+所有者权益。但其资产与负债方的具体构成却有别于一般的企业,其中的各种准备金尤其是各种责任准备金成为保险企业资产负债表的主要项目。这是由保险业经营的特殊性所决定的,保险业所承担的保险责任决定了其在将来必须做出偿付,因此当前所收取的保费并不能成为其已实现的收益,而是必须按规定提取相应的准备金以备赔付之用。责任准备金的计提通常是按照赔付和保费收入等价原则,在给定的预定利率和出险概率的前提下得出的,因此责任准备金通常是确定的,并且各种责任准备金也成为了保险企业投资资金的主要来源。但保险事故的发生是随机的,虽然可以估算其概率分布,可仍具有极大的不确定性,同时市场利率的不断变化和投保人投资意向的变化,以责任准备金维持未来偿付的平衡关系可能被打破。保险业实际发生的偿付资金流的不确定性同时也必定影响资产方的资金流向。因此我们不能仅仅通过资产负债的静态平衡来衡量保险企业某个时点上的财务状况,而是要动态地观察和研究保险企业资产负债问题。
一、我国保险业资产负债管理中存在的问题
1.从外部环境来分析
(1)保险资金与资本市场弱对接。我国保险市场与资本市场的深度融合与互动发展还受到很大的限制,从而导致保险业的资产负债管理缺乏充分的市场基础,无法实现全面的风险分散。目前的投资结构也使得我国保险业的投资收益远远低于国际水平,在已经全面开放的国内保险市场上,投资收益的弱势让我国的保险业面临着巨大的竞争压力。同时,随着经济一体化的出现和保险业的不断发展,我国保险业这种传统保守的投资结构不但不能保证资金的安全性,反而加剧了保险资金的利率风险。
(2)投资环境受到限制,资金运用渠道狭窄。保险投资环境的限制与资金运用渠道的狭窄,导致保险业存在严重的资产负债匹配风险。我国目前保险业的资金大部分都流向了银行业和国债市场。虽然这两年,保险业的投资渠道得到不断地扩展,并且可以直接进入A股市场进行股票交易。但监管部门同时也对保险业进入这些投资渠道进行了严格的限制。如保险业不能投资在过去12个月内涨幅超过100%的股票。同时,我国资本市场本身就发育得不完善,提供的金融产品的质量都不是很高。这造成了我国的保险资金在这些投资渠道找不到合适其资产负债特色的投资组合。
(3)资产负债管理技术缺乏应用的数据基础。由于我国对保险业资产负债管理的研究才刚刚起步,很多理论技术也还只是借鉴国外先进的研究成果。目前国际上常有的资产负债管理技术有免疫技术,投资组合技术,风险价值技术,情景分析等技术。这些科学有效的技术给国外保险业的资产负债管理带来了很大的成效,但在我国,它们却因水土不服只能做做书面上的摆设。因为这些技术都是建立在长期有效的数据收集和高效的计算机系统建设基础之上的。我国保险业在近两年的高速发展中,虽然硬件设施建设得到很大的改善,但在数据收集方面还远远达不到研究的要求。
2.从内部机制来分析
(1)公司目前的组织体系不能满足发展的需要。目前,我国大部分保险公司的资金运用管理部门还是保险公司的内设部门,机构设置过于简单,还没有真正实现专业化和集成化的管理模式。对资产业务和负债业务的管理在实质上还处于相互分割的状态,对资产和负债方面缺乏综合统一的信息获取渠道和风险测算标准,使得保险业务的市场部门、产品设计部门、精算部门以及投资部门缺乏共同语言来实现有效的沟通。同时,由于没有专门的风险研究部门,最高决策层缺乏科学的参考依据。随着投资环境和投资领域的发展变化,竞争的加剧,保险业的资产负债管理对公司的组织体系提出了更高的要求。
(2)资产负债管理领域的专业化人才匮乏。人才是金融业的核心,专业化管理人才的不充分,是目前制约我国保险业资产管理水平的最大障碍。由于我国保险业资产负债管理部门一直是以公司的内设部门的形式而存在,目前从事资产负债管理的人员大部分也是从以前的其他部门抽调过去的,在资产负债管理方面缺乏实战经验。同时国内缺乏对精算,财务和投资都很精通的保险人才,从而使得各保险公司在产品设计时很难兼顾资金运用,进行资金运用时也很难周密地考虑到产品既资金来源的特色。加上我国保险业对资产负债的管理重视程度不够,一直缺乏针对资产负债管理而建立的有效的激励机制,很难吸引国外优秀的专业投资人才。因此人才问题将成为我国保险业的资产负债管理发展的瓶颈。
二、提高我国保险业资产负债管理水平的途径
1.加大风险管理技术的研究与应用
(1)利率风险的规避技术。利率风险作为一种系统风险,不仅直接影响着资产和负债的收益和价值的变动方向,同时也间接地影响着资产与负债的结构以及企业本身的信用水平。资产负债管理理论最初就是从规避和解决险开始的。对利率风险的度量是对其进行规避的前提条件,国际上常见的利率风险度量的方法有到期期限,基本点价格值,持期和凸度。根据我国保险业发展的实际情况,目前最有效的度量方法为持期理论。该理论从直观上描述,可以理解为资产或负债的平均寿命,从技术上看,持期为到期期限的加权平均时间,权重为现金流的相对现值。在利率风险的规避上,免疫技术是最为合适的工具。
(2)投资组合理论。投资组合理论是企业进行风险管理的常用工具,它主要通过对投资组合的收益曲线与风险曲线的综合分析,找寻出最佳的投资组合点,使得投资组合达到整体最优。投资组合理论在保险公司资产负债管理中的应用,主要是在保险公司既定的经营目标下,根据多样化投资分散风险的思想,确定负债方保险产品和投资方投资产品的优化组合结构,实现保险公司资产和负债总体组合的最优。与传统的投资组合理论只对资产方进行单方面考虑不同,在保险业的投资组合理论中,是将资产与负债同时作为模型中的元素加以研究,以获得保险产品以及资产投资的优化结构。因此,我们在建立模型中要引入更多的参数,计算难度也会大大增加。
(3)风险价值技术。保险业资产和负债的市场价值始终随着外部条件的变化而发生波动,但两方面变化程度的不同,会导致自有资本(所有者权益)发生正向或负向的变化。从保险企业的角度看,持有足够的自有资本是十分必要的,自有资本是企业生存的最后一道防线。在保险企业资产负债管理中,确定保险企业至少应保留的自有资本,即测算保险公司的风险资本要求,对保证企业的偿付能力的实现是十分重要的。目前,对风险资本的计算主要采用的风险价值技术,其主要原理是在规定的置信度和时间范围内企业所持有的资产数量大于负债市值,以保证资产盈余大于零。
2.改善投资环境,拓宽投资渠道
(1)积极完善股票市场,加快债券市场的建设。政府职能部门和监管部门应积极完善股票市场,加快债券市场的建设。目前,我国直接进入股票市场的保险资金远未达到保监会许可的限额。导致保险资金对于直接投资A股市场较为保守的主要原因是目前国内股票市场的不规范问题严重,只有真正改善国内股市,才能刺激保险公司长期持有股票,优化资产的结构。同时我国债券市场上债券的发行规模、种类、期限结构都不尽人意。短期和超长期的债券发行都非常有限,整个市场呈现出两头小,中间大的局面,尤其是长期债券缺乏,不利于保险公司进行长期投资。因此应当积极改进债券发行,开发出更多的长期债券。
(2)积极探索外汇资金运用方式,推进基础设施建设投资。各保险公司应积极探索外汇资金运用方式,推进基础设施建设投资。随着我国保险行业发展,积累的外汇资金已初具规模,利用国外成熟的资本市场进行投资,优化资产的期限结构成为必然的要求。2005年,保监会颁布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》为保险资金境外投资提供了具备可操作性的政策支持。以平安为代表的少数保险公司已积极展开外汇投资并取得了不错的收益。
基础设施建设具有期限长,资金规模大,收益稳定的特点,对保险公司改善资产结构非常有利。从国际经验看,保险资金投资基础设施等不动产领域十分普遍。我国保险监管部门于2003年3月21日颁布了《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》标志着保险业投资实业领域进入操作阶段。因此国内各保险公司应积极探索适合自身发展的投资项目,加快推进对基础设施建设的投资。
参考文献:
[1]刘彪:资产负债管理与我国银行改革[J].中央财经大学学报,1993,(11).
篇8
一、银行资产负债比例和风险管理理论脉络
在西方发达国家，已经形成了一套比较完整的银行资产负债管理理论与方法。主要包括资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论以及为商业银行比例管理提供了量化标准的国际公约——巴塞尔协议。
在商业银行产生后相当长的一段时期，由于其资本来源主要是存款，而资金运用比较单一，主要对企业发放贷款，因此，商业银行经营管理的重点主要在资产方面，通过对资产结构的合理安排来实现经营目标，由此形成了资产负债管理理论。1960年以后，西方国家社会生产流通的发展，要求银行提供大量的贷款资金，通货膨胀率的不断上升加剧了这一要求；另一方面，中央银行实施的各种法规和限制，使商业银行通过利率竞争来扩大吸引存款资金越来越困难。面对这种变化，商业银行寻求从非存款渠道即从货币市场引进资金，从而产生了多种新的融资方式。银行交替地使用这些融资方式可以从国内、国外，民间和官方多渠道扩大资金来源，提高解决资金需求的灵活性，缓和流动性方面的各种压力。由此，负债管理理论应运而生。
资产管理理论和负债管理理论在保持流动性、安全性和盈利性的均衡方面，都带有一定的片面性，资产管理理论过于偏重流动性和安全性，在一定条件下以牺牲盈利行为代价，不利于鼓励银行积极进取，促进经济增长。负债管理理论能够较好地解决资金流动性和盈利性之间的矛盾，鼓励银行家发挥进取精神，但它依赖于外部条件，隐藏着较大的经营风险。因此，银行开始认识到资产负债综合管理的重要性。
资产负债综合管理把银行资产和负债的管理相结合，既概括了资产管理和负债管理的优点和长处，又克服了各自的弊端。该理论以资产负债表各种科目之间的对称原则为基础，尽力达到流动性、盈利性和安全性的均衡统一。所谓对称原则，强调资产与负债之间数量期限、利率的对称，要求银行以此为要求不断调整其资产结构和负债结构，以谋求经营风险最小化和收益最大化。国外商业银行为了达到经营目的，逐步形成了一系列资产负债管理的方法。主要有资金汇集法、资产分配法、差额管理法、比例管理法。
1987年12月10日，国际清算银行在瑞士巴塞尔召集12个西方发达国家中央银行行长会议，专门讨论加强经营国际业务的商业银行的资本和风险的监管问题。会议通过了“巴塞尔建议”即如何衡量和确定国际银行的资本标准和资本适度比率。巴塞尔协议确定了资本的组成以及资本与资产比例、计算方法和标准比例。协议将银行的资本分为核心资本和补充资本两档。核心资本由银行的股本和公开的储备构成，股本包括银行发行和实收缴足的普通股和永久性优先股；公开储备指银行公布的税后留成收益。补充资本由未公开的储备、资产重估储备、普通贷款损失准备金、混合债务资本证券以及附属定期债务构成，另外，商誉不能作为核心资本组成部分，且对从事银行活动但并未纳入该家银行系统的附属机构的投资也不能视为银行的资本。协议对不同类型的资产和银行“表外”业务进行风险加权计算。风险加权计算是根据不同类型的资产和“表外”业务的相对风险大小，赋予它们五种不同的加权数，即0%、10%、20%、50%、100%，风险越大，加权数就愈高。在此基础上，巴塞尔协议签字国的银行必须保持资本对风险加权资产的比率至少应为8%，其中核心资本对风险加权资产的比率至少为4%，附属资本不得超过核心资本，在1992年，签字国应完全达到上述标准。巴塞尔协议对银行的经营活动产生重大的影响，引起了世界各国的普遍重视，许多国家对该协议的准则制定了有关规定，以风险权数衡量资产信贷风险，以用资本充足率加强约束。这不仅使各国中央银行对商业银行的监督更为具体和严格，而且把商业银行的资产负债管理推向了更高的层次和水平。
二、我国商业银行资产负债比例管理的现状及原因
在我国，随着金融体制改革的不断深入，国有商业银行的资产负债如何尽快地向规范的商业银行资产负债比例和风险管理过渡，是我国一个亟待研究和解决的问题。我国国有商业银行资产负债比例和风险管理与国际惯例相比还存在较大差异，主要表现在：(1)资本充足率低，自有资金严重不足。根据巴塞尔协议的规定，商业银行的资本充足率必须达到8%的水平，但我国对国有商业银行拨入的信贷基金当初就不是按比例拨入的，而且随着银行业务的发展，资本金没有得到相应补充，因而现有商业银行资本充足率极低，远远低于8%的水平。(2)存贷倒挂不平衡，超负荷运行严重。由于市场竞争日趋激烈，信贷规模盲目扩张，信贷收支靠拆借和占用汇差来平衡，导致存贷倒挂、超负荷运行严重，与商业银行存贷比例要求相差甚远。(3)资产负债结构不合理，流动性差。流动性负债长期资产化十分严重，流动性资产与流动性负债比例失衡，国有商业银行在很大程度上靠借款来维持其流动性需要。(4)资产结构单一，存量板结。银行资产的80%以上都是信贷资产，且短期资产长期化十分突出，使国有商业银行资产不能满足流动性和多样性要求。(5)资产质量低，安全性差。逾期贷款和“两呆”贷款比例远高于商业银行资产风险比例的标准，资产安全性得不到保障。
上述国有商业银行资产负债状况产生的原因，主要有：(1)从国有商业银行内部看，首先是自我积累机制缺失。长期以来，国有商业银行的利润分配是金额上缴和少量留利，没有建立起随资产增长而补充自有资金的积累机制，部分国有商业银行多年来信贷资金未能得到应有的补充，从而影响了自身的资金实力，这是目前国有商业银行资本充足率严重不足的主要原因。其次是缺乏资金运营的约束机制。存贷不讲来源，期限不讲对称，盲目扩张信贷，争规模上项目，不管期限长短和风险收益，这是造成国有商业银行资产存量板结，超负荷运行的根本原因。再次是缺乏经营风险消化机制。呆账准备金的提取和使用未能充分考虑自身经营风险，提取比例过低，且未能真正消化资产坏账，使国有商业银行资产风险有增无减。(2)从国家宏观金融运作看，由于金融市场不发达，市场金融调控采取刚性办法且松紧无常，使国有商业银行资金营运缺乏主动性，在调控中处于被动状态，从而给国有商业银行资产带来巨大的负效应。由于金融市场不发达，国有商业银行资产结构单一，在资产的流动性方面缺乏必要的第二准备金，如短期证券投资，短期拆放，短期票据贴现等。而中央银行对国有商业银行采取规模控制办法，调控时紧时松：松时敞口供应，国有商业银行千方百计扩张规模，行成许多无效贷款；紧时“一刀切”，国有商业银行只得牺牲好的企业压缩贷款规模，这使得好的差的企业都不能搞活。中央银行这种刚性控制使国有商业银行资产质量每况愈下。(3)从社会经济环境看，主要是政府职能转换不到位，企业经营机制对国有商业银行经营制约，政府直接干扰金融，企业吃信贷资金的“大锅饭”等，使得国有商业银行无法按照信贷资金的“三性”原则来运作。
三、创造条件，完善资产负债比例和风险管理
鉴于目前我国国有商业银行资产负债的现状，如何向规范性商业银行的资产负债比例管理过渡，是个系统的工程。至少包括三方面问题：一是内部条件创造；二是外部环境改善；三是实行性操作方法。
篇9
关键字：金融危机 资产负债表 资产负债表衰退
一、资产负债表衰退理论
辜朝明在对日本20世纪90年代长达15年经济大萧条的研究当中，提出了资产负债表衰退这一概念。他认为经济周期分为阴阳两个阶段，当处于“阳态”时，企业资产负债表健全，企业的资金需求旺盛，对利率变动反应灵敏。因此，货币政策是减少经济波动的主要工具。当经济周期进入“阴态”阶段时，资产价格暴跌，企业资产负债表出现问题，不得不依靠缩减债务来维持财务状况，由此，将会导致资金需求急剧下降，总需求减少，并造成流动性陷阱。此时，财政政策成为主要调节工具，而且政府支出规模越大，效果越理想。
二、中国未来可能出现的资产负债表型衰退
2005-2007年，我国资产泡沫迅速膨胀，北京、上海等地的房价涨幅超过200%，股市涨幅超过500%。泡沫随着2008年次贷危机的影响而破裂，股市、房地产市场大跌，但是并没有造成资产负债表衰退，主要原因是在这次泡沫的形成的过程中，大规模的信贷资金并没有进入股市。
2008-2009年，为了应对全球性的金融危机，我国采取了“适度宽松”的货币政策。由于银根过松，导致信贷大幅增长，货币增速超过GDP增速20%。大量的资金进入股市、房地产市场，因此价格虚高，泡沫积累。根据资产负债表衰退理论，由信贷资金推动的泡沫将会导致严重的资产负债表衰退。当多个部门的资产负债表出现问题时，宏观经济将可能受到严重的打击。
为了防止经济过热，2010-2011年，央行通过5次加息，13次上调存款准备金来收紧银根，通胀水平在高位得到了控制。但是，由于我国经济结构和地域发展不平衡，许多民营企业和个人在货币政策调控中受到重创，导致民间高利贷资金链频繁断裂。股市受此影响，严重下挫。截至到2012年12月，沪指创2008年以来新低，成交量萎靡，股市失去了融资功能。同时，房地产市场由于遭遇资金链紧张，一些地区已经有断裂现象。所有的症状都说明中国距离资产负债表衰退已经很近了。
2012以来我国经济增速已经出现明显下滑，出口大幅回落，企业信贷需求十分疲软，中长期贷款锐减，这些现象都说明在经济前景预期不佳的情况下，企业通过贷款扩大再生产的意愿不足，导致货币政策失去效用。同时，处在调控中的房地产市场对投资的拉动减弱。所以，要保持经济的平稳增长，积极的财政政策势在必行。
三、对于中国的政策建议
根据资产负债表衰退理论所划分的经济周期，中国正处于“阳”态阶段的后期。中国面临着民间高利贷、房地产价格虚高、地方政府债务高筑等几个泡沫，如果处理不当，很可能引发泡沫破裂，导致经济陷入衰退。据此，我们提出以下建议。
（一）适度加大财政支出力度
为应对美国金融危机的全球影响，我国在2008-2009年投放了天量国家投资，大量的资金进入房地产、股市，尤其是房地产市场，出现了严重泡沫。一方面，中国将面对“后天量投资阶段”资产泡沫破灭而引发的经济“硬着陆”风险；另一方面，过度的国家投资将对私营部门产生“挤出效应”，据此，为了尽量减少全球金融危机对我国的影响，避免危机的发生，建议适度加大财政支出力度，确保适度的经济刺激规模，以保证经济平稳发展。
（二）调整收入分配结构，优化财政支出
资产负债表衰退理论认为，当企业陷入资产负债表危机时，会尽可能地减少支出，由此会引发失业率的上升。而根据传统的凯恩斯货币需求理论，微观个体有交易、预防和投机的货币需求动机，因此危机的预期将伴随着社会整体消费减少以及储蓄增加，此时货币政策调节力度减弱，经济有加速下滑甚至萧条的趋势。所以，一方面，基于近10年我国居民收入占国民可支配收入比重逐年递减的国情，为增加微观个体的交易和投资需求，调整收入分配结构，如通过向居民倾斜的分级减税政策是符合我国现实国情的；另一方面，为了应对潜在的危机，最大化财政政策效应，重视民生工程，改善教育、医疗、养老等体系，从而达到降低微观主体货币的预防需求动机，扩大内需。
（三）加快产业结构调整
产业结构失衡是中国经济发展中的突出矛盾，也是当前经济衰退的内在原因。日本在长达15年的经济大萧条环境下，受益于大量的技术密集型企业，虽然资产负债表出现危机，但是技术型出口使企业能够尽快修复资产负债表。而我国现阶段主要基于廉价劳动力、廉价土地、低技术、高能耗的经济发展模式。因此，建议中国的产业政策也应倾向于结构优化，对高科技导向的产业集中投资，同时加快服务业的发展。
（四）提高资本利用率
随着2012年经济下行压力的增大，同时受到全球金融危机的影响，许多中小企业资金链紧张。为了避免这类企业大规模地陷入资产负债表衰退危机，政府应尽可能对于因融资困难而影响发展的技术密集型企业以及具有持续发展潜力的中小企业提供金融支持。同时，中国实行经济体制改革至今，民间资本仍受压制。为了充分提高资本利用率，解决中小企业的融资难问题，政府应尽可能地发挥民间资本的作用，同时，加速壮大民族资本，加强民族资本的国际竞争力。
参考文献：
[1]辜朝明.大衰退[M].东方出版社，2008
篇10
【关键词】 所得税准则； 收益计量
2006年2月15日，财政部颁布了38项企业会计准则，并于2007年1月1日起在上市公司实施。该准则体系的颁布和实施标志着我国会计准则与美国会计准则、国际会计准则的趋同。相比在此之前的会计处理而言，《企业会计准则第18号――所得税》可以说是变化最大的准则之一。该准则改变了原来的采用收入费用观确认与计量企业收益，而改为采用资产负债观来确认与计量企业收益。虽然该准则已经颁布了两年多，且其在上市公司实施也有一年多的时间，但如何从宏观的角度来正确而全面地把握所得税会计处理的总体思路，掌握所得税准则制定的基础理论，是一个值得进一步研究的问题。
一、所得税会计准则的制定立场
要正确理解所得税会计准则，就首先必须弄清楚该准则的制定是站在企业的立场角度还是站在税务的立场上。显然，所得税会计准则是站在企业的角度，该准则是为企业服务的，而不是为税务部门服务的。
要区分企业立场与税务立场，就需要区分会计收益与应税收益。会计收益是企业根据企业的会计政策计算出来的，其所依赖的计量理论既可能是资产负债观，也可能是收入费用观，该信息反映的是企业站在自己的角度所确定的在某一会计期间所获得经营业绩和财务成果，企业计量该信息的目的是将向企业的股权投资者和债权投资者提供该信息；应税收益，又称为应税所得、税务利润，是税务机关根据国家的税收政策法规计算出来的，税务机关计量该信息的目的就是将该信息作为税务机关向纳税人征收企业所得税的依据。
所得税会计准则承认企业收益与应税收益存在差异的客观事实。该准则所要解决的就是企业在按应税收益确认企业应对国家所负法定纳税义务的情况下，如何真实、完整地将基于企业立场的企业收益提供给企业的所有者和债权人。也就是说，企业一方面要按应税收益确认企业对国家所承担的法定纳税义务；另一方面又需要采用一定的方法，在不改变对国家法定纳税义务的基础上，对其内容进行补充与修正，将其所反映的基于税务立场的、以应税收益为基础的纳税信息调整为基于企业立场的、以企业收益为基础的纳税信息，从而在根本上改变纳税信息提供的立场与视角。即从企业站在自身立场的角度来看，根据企业自身所确定的企业收益，企业应该缴纳多少所得税金，应该确认多少所得税费用，并将由此所确定的纳税信息在资产负债表和利润表中披露。正因为如此，笔者认为，资产负债表和利润表所提供的有关企业所得税的信息是基于企业自身的立场的。
从会计报表本身来看，其所提供的所有信息包括有关所得税的信息也是基于企业自身的立场，而不是税务的立场。这可以从以下两个方面得到验证：一方面，就编制资产负债表和利润表所依赖的数据而言，两大报表所有项目的确认与计量都严格遵守会计的规章制度，满足了企业会计准则的要求。更确切地说，是严格遵循了企业的各项财务会计制度，反映的是企业的各项会计政策。在两大报表项目的确认与计量中，企业不需要依从税收法规中有关所得税确认与计量的要求；企业只在编制并申报企业所得税纳税申报表时遵守企业所得税中有关所得税的确认与计量就可以了。如果两大报表所提供的有关所得税的信息只是基于税务的立场的话，就会使两大报表的编制基础不一致，因为两大报表中除与所得税有关的项目外，其他的项目采用的都是企业的立场，这样就会带来报表编报基础的混乱。另一个方面，就提供财务报表的目的而言，企业提供资产负债表和利润表的主观目的是提供给企业现有的或潜在的股权投资者和债权投资者，以满足其经营决策的需要，因而，企业需要在所提供的会计报表中真实、完整而全面地反映基于企业自身立场所确定的企业收益，以及由此所应该承担的纳税义务和应该确认的所得税费用。
二、所得税会计准则的收益计量
要把握所得税会计准则，不仅要在概念上正确区分企业收益与应税收益，而且需要对其进行正确的确认与计量。一般而言，计量企业收益有两种不同的会计理论：资产负债观和收入费用观。企业采用不同的会计计量理论，企业收益的价值量就不同，其所反映的价值信息也不一样。
收入费用观是指直接从收入和费用的角度来确认与计量企业的收益，认为收益是收入与费用相配比的结果。该方法主张以交易为中心，强调收益的确定要符合权责发生制原则、配比原则、历史成本原则和稳健性原则；财务会计处理的重心应该是对收益类各会计要素的收入、费用的确认与计量，而资产和负债要素的确认与计量要依附于收入和费用要素；在财务报告体系中，收益表是整个报告体系的核心内容，资产负债表是收益表的补充和附属。
与收益费用观相反，资产负债观直接从资产和负债的角度来确认与计量企业的收益，认为收益是企业期初净资产和期末净资产比较的结果。该方法强调经济交易的实质，要求在交易发生时要弄清该交易或事项产生的相关资产和负债或者其对相关资产和负债造成的影响，然后根据资产和负债的变化来确认收益。所以该理论认为，不需要区分交易与否这种形式上的差异，而只需要考虑企业净资产在实质上是否发生变化（所有者的投资人及对其分配所引起的净资产的变化除外），因而该理论认为，收益的实质是企业在某一期间净资产的增加。这种理论要求在计量属性上尽可能采用公允价值模式，不主张采用历史成本原则；强调财务会计处理的重心应该是对资产和负债要素的确认与计量，而收入和费用要素则是从属于资产和负债要素；在财务报告中，强调资产负债表在整体报告体系中的核心地位，收益表只是资产负债表的附表，是对资产负债观所确认的总括收益的一个明细说明。
我国所得税会计准则采用的是资产负债表债务法，其实质就是采用资产负债观来计量企业收益。但由于在计量企业收益时，企业并没有对所有的资产和负债项目全部采用公允价值进行计量，而且也没有完整地披露所计量的企业收益，因而，其所采用的应该是不完整的资产负债观收益计量理论。
三、所得税会计准则的核算思路
在具体的所得税会计核算中，我国所得税会计准则采用的是资产负债表债务法，其本质核心就是在企业收益的计量上采用资产负债观。在具体的所得税会计核算中，企业并没有直接计量企业收益，因而也就不能直接以企业收益来计量基于企业立场的纳税义务，而是采用间接的方法进行的。其具体的做法如下：
第一步，按应税收益计算确定企业应负担的法定纳税义务，并将其作为整个所得税会计核算的基础（其具体的会计核算为“借：所得税费用――当期所得税费用，贷：应交税费――应交所得税”）。
第二步，比较企业在会计期末所有资产和负债的账面价值与计税基础，找出两者之间所存在的差异。
第三步，根据该差异对所得税产生的影响不同，分为可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异。
第四步，根据企业所适用的所得税税率，将上述差异分别确认，计量为该会计期末的递延所得税资产和递延所得税负债。
第五步，根据期末余额与期初余额的比较，倒推出企业本期应记入账簿体系的递延所得税资产、递延所得税负债和递延所得税费用（其具体的会计核算为“借：所得税费用――递延所得税费用，贷：递延所得税资产、递延所得税负债”）。
实际上，一旦完成了第四步，确定了企业在该会计期末的递延所得税资产金额和递延所得税负债金额，就完成了企业所提供的基于税务立场的、以应税收益为基础的纳税信息向基于企业立场的、以企业收益为基础的纳税信息的转换过程。因为递延所得税资产和递延所得税负债这两个项目就是专门用来修正基于税务立场的“应交税费――应交所得税”的。基于企业立场的所得税的相关信息内容主要有以下三个方面：
第一，从企业的立场来看，以企业收益为计算基础，企业在该会计期末的纳税义务应该为：
按应税收益计算的法定纳税义务+递延所得税负债-递延所得税资产
第二，在完成了第五步以后，企业就能站在自身的立场上，以企业收益为基础，确认其在该会计期间所应该承担的纳税义务以及在该会计期间所应该确认的所得税费用，这两者在数量上是相等的。基于企业立场，企业该期间的纳税义务为：
按应税收益计算的法定纳税义务+递延所得税负债（期末-期初）
-递延所得税资产（期末-期初）
基于企业立场，企业该期间的所得税费用为：
当期所得税费用+递延所得税费用
第三，通过基于企业立场的当期应纳税义务或该期间所确认的所得税费用，笔者同样可以倒推出基于企业立场的企业收益，该金额为：
企业立场的当期应纳税义务或该期间所确认的所得税费用
÷适用的所得税税率
四、所得税会计准则的披露要求
企业有关所得税的会计处理过程及其结果会影响资产负债表项目和利润表项目，并在这两大会计报表中披露出来。
企业在所得税的会计处理中所涉及到的三个项目会在资产负债表中披露，这三个项目分别是“应交税费――应交所得税”期末余额、“递延所得税资产”期末余额和“递延所得税负债”期末余额。其中，“应交税费――应交所得税”期末余额与其他应交税费项目期末余额一并构成资产负债表负债方的“应交税费”项目；“递延所得税资产”期末余额将作为资产项目单独列示在资产负债表的资产栏中；“递延所得税负债”期末余额作为负债项目单独列示在资产负债表的负债栏目中。有人认为，由于可以在资产负债表中看到包含“应交税费――应交所得税”的“应交税费”项目，由此推断企业提供的资产负债表中有关所得税的信息是基于税务的立场的。如果资产负债表中有关所得税信息的项目就只有这一个项目，得出这个结论是有一定道理的，但企业所提供的资产负债表中有关所得税信息的除了这一个项目之外，还有另外两个项目“递延所得税资产”和“递延所得税负债”。笔者将这三个项目合并在一起，就会得出一个总的有关企业所得税信息的合计金额，该合计金额反映的就是企业基于企业自身的立场、以企业收益为基础所确定的、在资产负债表日企业对国家所负的纳税义务。只不过，在通过资产负债表了解企业所提供的基于企业自身立场所确定的企业所得税信息时，还可以了解到企业按应税收益所确认的、应该负担的对国家的法定纳税义务。
五、对所得税会计准则的完善与改进的思考
资产负债表债务法在所得税会计准则中的运用，使得企业利润表所披露的信息变得非常尴尬和不好理解。从前面的分析可知，企业虽然采用了资产负债观收益计量模式计算企业收益，但并没有披露完整的企业收益信息。企业利润表中的利润总额（税前会计利润）并不等同于企业收益。利润表中的利润总额是采用收入费用观收益计量模式计算出来的；而利润表中的“所得税费用”项目是根据所得税会计准则核算过程中所产生的本期“所得税费用”直接填列过来的，该“所得税费用”项目是基于资产负债观收益计量模式计算确定的。这样，利润表中“净利润”项目就是根据基于收入费用观计算确定的“利润总额”减去基于资产负债观计算确定的“所得税费用”之后得出的。其结果不仅使利润表的编制基础发生矛盾，而且使得净利润的计算变得非常尴尬，大大降低了利润表所提供的信息的价值量。
现行利润表的尴尬地位说明了两个问题，一是再次验证了在资产负债观收益计量理论的指导下，我国会计准则制定的指导思想强调的是对资产、负债的确认与计量，收入和费用的确认与计量从属于资产和负债。在会计报表体系中，资产负债表处于主导地位，而利润表是资产负债表的附属，是对从资产和负债的角度所确认的企业收益总量信息的一个明细解释。由于我国的利润表并不是全面收益表，所以利润表至多只是对企业收益总额信息中的一部分进行明细解释。二是为了完善和改进现行的财务报告体系，将全面收益表纳入财务报告体系是非常必要的。
【主要参考文献】
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