无形资产的分析范文

导语：如何才能写好一篇无形资产的分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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[关键词]无形资产；竞争力；战略地位；品牌；价值

品牌是企业在竞争中取得一席之地的重要战略资源，加强品牌建设是创建企业文化的需要，是实现企业战略目标的需要。企业应当重视品牌这一无形资产的战略地位，重视提升品牌资产的价值。

一、品牌的界定

简单的说，品牌是材料、产品或商品提供者的一种承诺，是消费者对消费物品的认识程度，它能对消费行为产生影响，能够给资产所有者带来增值。

1.品牌的含义

“用来证明所有权，作为质量的标志或其他用途”是《牛津大辞典》对品牌的定义。

菲利普・科特勒认为品牌是一种名称、术语、标记、符号或图案或是他们的相互组合，用以识别某个消费者或某群消费者的产品或服务，并使之与竞争对手的产品或服务相区别。

2.品牌的组成

一是品牌名称，是指品牌中可以用语言表达的部分。

二是品牌标志，是指品牌中易于识别，但不能用语言称呼部分，如记号、图像、图案、色彩等。

3.品牌的特性

一是品牌的内涵性，品牌不是一个空洞的概念，它代表了商品的质量、品质，甚至代表了商品提供者的信誉，用它可以讲商品与其他商品区别开来。

二是品牌的形式化，品牌属于无形资产，但它通过品牌名称、品牌标志，以一定的图像、符号作为传播信息的载体，如快餐品牌：麦当劳、KFC，如可乐品牌：百事可乐、可口可乐。

三是品牌的排他性，法律确定品牌的所有者对品牌具有专有权利，即使其他商品提供者可以提供质量、品质完全相同的商品，也不可以未经许可使用同一品牌。

四是品牌价值的不确定性，一个品牌的价值受多种因素的影响，其价值的波动性比较大，由此也决定了品牌价值评估的复杂性。

二、品牌在价值链中的作用

1.品牌对供应商的作用

这里的供应商主要是指生产产品的材料的供应者，对于他们来讲，品牌可以用以识别其所提供的原材料的品质的优劣和提供服务的质量，并使之与竞争对手的材料或服务区别开来。

2.品牌对制造商的作用

对于制造商来讲，品牌代表了其对消费者的一种承诺，制造商以品牌所代表的产品的特性进行生产制造，满足特定品牌的消费者需求，区别于市场上其他产品。

3.品牌对营销商的作用

对于营销者，品牌有利于产品的销售和占领市场，有利于保护品牌所有者的合法权益，有利于扩大产品组合，有利于企业实施市场细分战略。

4.品牌对消费者的作用

对消费者而言，品牌有利于消费者辨认、识别、选购商品，有利于维护消费者的利益，有利于消费者得到相应的便利，如服务等，有利于消费者形成品牌偏好，满足其精神需求。

三、品牌资产战略地位

无形资产所代表的是一种资源，相比有形资产，它同样具备十分重要的战略地位，具有更大的价值创造潜力。品牌是典型的无形资产，是与品牌、品牌名称和标志相联系，能够增加或减少企业所销售产品或服务的价值的一系列资产与负债。它是一种超越商品或服务本身利益以外的价值，经过提升形成的整合性总体价值。比如，一件做工精致的T恤成本为30元，但如果贴上Prada的服饰品牌，其价格也许要增加不止10倍。品牌资产由其知名度、美誉度、忠诚度和联想度构成。品牌资产的战略地位如下：

首先，从公司战略层次而言，品牌的创立计划必须与公司的总体战略相协调。品牌作为一种重要的战略性无形资产，是企业整体素质的浓缩和概括表现。品牌的创立与发展状况，是企业信誉、知名度的象征。如果企业采用发展战略，则品牌资产的建立与维护就应该采用积极的态度，选择明确的发展方向，与企业的市场开拓和资本扩张步骤一致。

其次，从竞争战略层次而言，品牌资产在企业的市场竞争中发挥不可小觑的力量，是企业参与竞争的强有力的武器。企业打入目标市场，建立自己的品牌优势，借助品牌的影响力继续开拓市场，巩固市场地位。可乐领先企业可口可乐公司的总裁曾说过一句经典的话：“如果一场大火把可口可乐烧光，第二天我就可以再造一个可口可乐！”可见品牌的重要性，只要品牌未被打败，强大的竞争力就存在，这就是品牌的战略意义。

最后，从职能战略层次而言，品牌的创建和维护是企业经营活动中的重要部分。在与价值链中的各方打交道的过程中，优质强大的品牌实力是公关的强有力手段，而在这一过程中，品牌也在不断的丰富发展。某化妆品公司借助品牌获得高额利润，他们向消费者宣称：“我们在车间生产的是化妆品，在店铺里出售的是希望。”品牌资产可以被用作促销工具，但它又不仅仅是一种工具，它是一种战略型的资产。

四、结束语

无形资产是企业的重要财富，在为企业创造利润的过程中担当着越来越重要的角色。在知识经济时代，无形资产已经成为企业的重要战略资源，是企业核心竞争力的构成要素，在企业的发展过程中发挥着巨大的作用。世界各国的经济增长越来越依靠知识，知识、技能、人力资本和信息等无形资产的产生和应用，无形资产在国民经济、社会发展和科技进步中的战略地位将进一步增强。现代企业必须认识到并重视无形资产的战略地位，将对无形资产的保护和管理提上企业日程，利用好企业的无形资产，管理好无形资产，避免无形资产的流失，使无形资产发挥更大的价值增值作用。

参考文献

[1]赵仕红.我国企业的品牌战略研究[D].南京理工大学，2008.

[2]关忠诚，程刚.联合品牌战略研究[J].重庆大学学报（社会科学版），2006，02：38-43.

[3]王贤斌.论无形资产的战略地位及其信息的战略披露[J].重庆工学院学报，2006，03：68-71.

[4]康森.无形资产战略分析[J].江苏商论，2008，06：123-125.

[5]冉立平.基于平衡记分卡的企业战略实施研究[D].哈尔滨工业大学，2010.

作者简介

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关键词：无形资产 现代会计 确认

多年以来，无形资产始终都是会计理论与实务的难点和基础难题之一，也是当前相关工作人员研究和关注的重点。因此，在工作中需要我们深入的去总结，针对工作中存在的各种问题都进行深入系统的分析，尤其是在无形资产的界定和核算工作中，更是需要我们深入系统的研究和总结，并且根据工作中的各方面要求系统的去进行全面、科学、深入的探索。

一、无形资产概述

无形资产主要指的是企业拥有或者控制的，且没有实物形态的一种可辨认的具备着一定价值体系和货币性质的资产结构。无形资产在应用的过程中是一种具备着广义与狭义的管理控制理念，广义上的无形资产主要报站了货币资金、应收账款和金融资产等等，因为他们在工作的过程中不存在任何的物体和实质性意义，只是在某些方面和意义之中存在着一定的影响，因此在工作的过程中需要我们认真的去研究和总结，根据工作中存在的各方面问题都提出系统深入的管理和核算标准。

二、新会计准则下的无形资产确认与改进

1.确认方面的改进要求。（1）新会计准则的颁布与应用有效的扩大了无形资产的延伸性。在目前的社会发展中，新会计准则的应用使得无形资产的延伸性能得到了一定的扩大与完善，这种问题的存在主要表现在两个方面：首先，新会计准则的影响下，使得多数的企业和单位在工作中取消了长期的限制模式，而这种环节在传统的会计准则下是一个长期性的资产评估问题，而在目前新的会计准则下，对于无形资产的评估却没有直接进行全面系统的分析，是采用对长期限制为目的来管理的，且这个词语在应用中出现了极为严格的限定效果和工作模式。其次，在目前的社会发展中，各种新会计准则的应用不断完善，使得在工作中对于无形资产的管理实现了以源自合同性权利或者其他法定权利为指导的研究理念和工作流程，这种硬性规定的出现与存在使得无形资产在管理中更加具备合理性、全面性和系统性的要求，也促使了其在工作中形成了一套系统化的管理控制流程和控制理念。

（2）国际发展趋势。在传统的会计准则中，由于人们对于国际会计发展趋势的认识不够科学和合理，造成了在会计管理工作中还存在着极为严重的质量缺陷与问题，各种会计体系的工作流程和够工作理念都没有达到相关的管理控制标准，同时在传统的会计准则规定中，其入账价值在应用的过程中应当是一种按照目前发生的各种费用的硬性规定为基础，杜宇工作中需要注意和留意的相关事项进行确认和肯定。新准则规定“企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出”，研究阶段的支出，仍按旧准则的规定进行费用化处理；开发阶段的支出，若同时满足第9条所规定的条件的，才能确认为无形资产。

2.无形资产计量方面的改进。在新的会计准则下，无形资产计量方面将货币的时间价值考虑进去了，对无形资产的支付时间作了相关的规定。在新准则中，外购无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实际上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。而在原来的会计准则中，外购的无形资产的成本是以实际支付的价款确定的。

三、新会计准则下无形资产确认与计量的存在的问题

1.无形资产概念内涵过于狭窄。现行无形资产的确认范围。财政部于2006年的《企业会计准则第6号――无形资产》中对无形资产界定的概念是企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。在这个概念中，对企业无形资产的定义较为模糊，这个漏洞的存在使得会计核算工作中，无法对其核算对象进行准确的、全面的核算与分析，并且的由于其确认范围的狭窄导致了企业资产中大量的、实际存在的而且价值颇高的无形资产游离在核算范围之外，造成会计的核算数据不准确，所反映的核算内容严重失实。

2.单一的货币计量单位不合理。虽然新会计准侧在对无形资产的计量规定上有了一定程度的改善，引进采用了历史成本法等多种计量方法使其在核算工作中获得更真实、准确的数据信息，能更好、更全面的反映出企业的经济事实，但是，它在计量单位上采用的仍然是货币计量，这样的计量单位不仅单一，而且还存在着不合理的问题。

四、完善无形资产确认与计量体系的措施分析

1.无形资产内涵的拓展。现行的无形资产确认范围的狭窄导致了会计核算工作的严重失实问题，为了解决这一问题，我们务必要对其无形资产的概念进行重新理解与定位，在原有的无形资产的内涵上完善对无形资产范围的确认。通过对国内外众多关于无形资产文献的研究与分析，笔者在此试着提出自己对无形资产概念的全新理解：无形资产是指能用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位或管理目的而持有的没有实物形态的非货币性资产，它预期能给企业带来高于一般水平的经济利益。

2.表外确认与计量。由于企业所拥有的大部分员工技能、企业文化、顾客及供应商的关系、市场份额等无形资产并不能完全货币化，试图将这部分无形资产纳入资产负债表内显然十分不现实至少在目前的计量方法和计量工具还不行。

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一、新准则对无形资产确认的有利影响

（一）有利于客观地反映无形资产价值，提高会计信息的可靠性

新准则规定，购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。未来现金流量的现值是对资产价值最恰当的计量。现值计量属性能够客观地反映无形资产的价值，使无形资产价值更具备可比性。

新准则第五条规定，企业在判断无形资产产生的经济利益是否很可能流入时，应当对无形资产在预计使用寿命内可能存在的各种经济因素做出合理估计，并且应当有明确证据支持。这就要求企业在确认无形资产或对无形资产价值进行重新评估时，应判断其经济利益流入企业的可能性在50%以上，并且有确凿的证据（如合同或协议、经营收入指标等）。否则，企业不能将其确认为无形资产，或者账面无形资产价值将被予以转销。由此可见，新准则充分考虑了谨慎性原则。合理地估计经济利益流入情况，可保证无形资产价值的真实性。

新准则增加每个会计期间对使用寿命有限的无形资产的使用寿命以及摊销方法进行复核的规定。一旦发现无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同，可以及时调整，使会计处理更加符合当前的经济实质，比较客观地反映无形资产的摊销额及账面价值。

（二）开发费用的资本化有利于提高企业的科技创新热情，增加企业价值

原准则规定：“自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。”这样处理必然会引起开发阶段利润的下降，管理者不愿因为业绩下降而引起投资者不满，于是就会减少开发经费支出。这样一来，短期利润数字可能比较好看，却损害了企业发展的长远利益。而开发费用的资本化，可以减轻管理者在开发阶段的利润指标压力，从而提高企业在开发投入上的热情，促使企业开发新产品、新工艺和新技术，增强技术创新能力，促使企业的业绩及现金流实现长期的同向增长，提高企业的价值水平。另外开发费用的资本化也符合收入与费用配比原则。这使得收入与费用相配比，就不会影响核算的正确性，且使企业能够得到不同期间经营业绩的正确评价。

（三）有利于增强我国企业无形资产实力

企业无形资产价值将会大幅增加，自行研发支出的资本化将推动无形资产价值的迅速增长，在总资产中的比重将迅速上升；无形资产构成将发生变化，技术含量增加，从而改善无形资产的总体质量，增加其竞争力；无形资产的种类将迅速增加。

总之，新的准则避免了在预计使用年限内必须平均摊销造成的无形资产价值逐期减少、从而与其实际价值相去甚远的状况；同时，也会使企业加强对无形资产的管理和保护；对于企业的发展战略及参与国际竞争来讲，降低无形资产资本化门槛，降低其摊销要求，都会增强我国企业无形资产实力，有利于在无形资产合作中发挥优势，促进企业的国际化发展战略。

（四）有利于企业境外融资和减少对外贸易损失

新准则除了在合并资产中无形资产确认、无形资产减值损失不得转回以及无形资产后续支出等方面与国际会计准则不同外，大部分的处理与《国际会计准则第38号―无形资产》的规定基本一致。对于上市公司而言，会计准则的趋同会大大降低会计信息披露的成本，有利于提高会计信息的可比性以及境外投资者更深入地了解公司的财务状况，从而有利于融资；对于境外投资者而言，会计准则趋同带来会计信息透明度的提高以及可理解性增强，可以大大降低成本进入的风险。

另外近年来，我国已成为世界上遭受反倾销案件调查最多的国家，其中很重要的原因在于，我国会计准则与国际会计准则不同导致面临反倾销诉讼的企业提供的会计信息不能得到调查机构的认可。新准则与国际会计准则的趋同有利于消除国家之间理解会计政策与会计信息的隔阂，减少反倾销诉讼带来的损失。

二、新准则对无形资产确认的不利影响

（一）新准则在一定程度上缺乏可操作性，加大了会计人员的专业判断难度

尽管新准则对“研究”与“开发”进行区分并明确其含义，但是在实际操作中，由于无形资产的研发业务复杂、风险大，要把企业的研发活动清楚地划分为研究与开发阶段显然是一件非常困难的事情，尤其是对于本身并不精通科学技术的会计人员来说，这项工作更是难上加难。

新准则列出了企业内部研究开发项目开发阶段的支出可以确认为无形资产的五个条件，规定企业选择的无形资产摊销方法应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式。但是这些条件和标准的表述比较抽象，具有很强的主观性，在实际操作中很难做出客观合理的判断，加大了会计人员专业判断的难度。

（二）可能采用新的盈余管理手段

新准则未对无形资产的后续支出如何处理做出规定。那么，企业可能自主选择后续支出的会计处理方法来调节利润:如在赢利较大的年度，将后续支出费用化，减少当年利润，达到避税的目的；在赢利较小的年度，将后续支出资本化，增加无形资产价值，以提高当期业绩。

如上所述，企业内部研发阶段的支出是否满足准则所规定的五个条件均在很大程度上依赖于会计人员的专业判断，因而，企业只需“合理”划分研究阶段与开发阶段，就决定了研发支出费用化和资本化的分界点，从而给操纵业绩、进行盈余管理留下了可乘之机。

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[关键词]无形资产；新企业会计准则；计量摊销

[作者简介]黄晓艳，浦江县财政局会计师。浙江浦江320000

[中图分类号]17230 [文献标识码]A [文章编号]1672―2728(2007)08―0059―03

随着我国加入WTO及全球一体化的深入，我国企业的经营环境和经营理念等发生了极大的变化，企业争相研究新技术并尽力将新技术转化为生产力，这使无形资产在绝对数和相对数上都有快速、大量的增长，并使得我国2001年颁布的无形资产准则日益显现出其不适应性。财政部于2006年2月15日正式了包括1个基本准则和38个具体准则在内的新会计准则体系，并要求上市公司于2007年1月1日起率先执行，中央国有企业于2008年年底之前全面执行。这标志着适应我国市场经济的发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系正式建立。无形资产的新准则在关于无形资产的范围、定义、确认、计量、摊销、披露等方面都发生了较大的变化。本文就新、旧无形资产会计准则的一些重要规定进行比较分析。

一、准则的适用范围不同

旧准则规定“本准则不涉及企业合并中产生的商誉”，但同时提及不可辨认无形资产是商誉。这样在内容的表述上前后就有了矛盾，到底包不包括商誉就有了疑问，概念不清晰。新准则第6号明确，无形资产的概念是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。按照定义，无形资产的适用范围发生较大变化，用于出租或增值目的的土地使用权，转为“投资性房地产”进行核算；企业合并中形成的商誉，因为不具有可辨认性，不在“无形资产”中核算，商誉在《企业会计准则第20号――企业合并》中规定；石油天然气等矿区权益，适用第27号准则。这些不再进入无形资产核算的土地使用权、商誉，适用第8号准则――资产减值，矿区权益除正常摊销外，其减值也适用8号准则，如此处理，使得资产摊销在年度间的分配不平均，将影响相关公司年度利润的平滑性。

二、无形资产定义不同

旧准则规定无形资产指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。新准则规定无形资产指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。不再强调持有目的，与投资性房地产衔接；不再区分可辨认无形资产和不可辨认无形资产，并且明确规定资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：(1)能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换。(2)源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离。

新准则扩大了无形资产的外延。具体表现如下：第一，取消了时期长短的限制。旧准则中明确定义无形资产是指企业的长期资产，而新准则中则没有这层含义。第二，新准则以“源自合同性权利或其他法定权利”的描述性规定代替了旧准则中“专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等”的列举性规定。这种描述性规定使得新的无形资产准则更具覆盖性、前瞻性，且能避免列举法挂一漏万的局限。

三、无形资产的确认不同

(一)无形资产后续确认不同

旧准则规定无形资产在确认后发生的支出，应在发生时确认为当期费用。新准则明确规定企业无形资产的支出，除下列情形外，均应于发生时计入当期损益：(1)符合本准则规定的确认条件、构成无形资产成本的部分；(2)非同一控制下企业合并中取得的、不能单独确认为无形资产、构成购买日确认的商誉的部分。也就是说无形资产后续支出符合规定条件可以资本化。同时规定，企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产。

(二)内部研究开发费用的确认不同

旧准则规定“企业自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用”。即研究开发费用不能确认为无形资产。新准则规定内部研究开发项目分为研究阶段和开发阶段，研究阶段的支出费用化，计入当期损益，开发阶段的支出同时满足下列条件的确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

这种变革使企业自行研发的无形资产入账成本更接近其实际成本，体现了会计的可靠性原则。同时，也使得企业的报表利润不再由于科研开发支出影响而波动，从而将对激励企业科技创新起到积极作用。另外，这一变革也与国际会计准则的有关规定相一致。

四、无形资产的计量不同

(一)外购无形资产

旧准则规定外购取得的无形资产按实际支付的价款作入账价值。新准则规定外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17号――借款费用》应予资本化的以外，应当在信用期间内计入当期损益。也就是说购入的无形资产，在确认时应按成本计量；如果采用赊购的方法且延期支付的期限较长时，则应通过折现的方法对购入的无形资产进行初始计量。这与国际会计准则、英国和美国会计准则的做法保持了一致。

(二)自行开发的无形资产

旧准则规定，自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。新准则规定研究与开发应予区分；研究阶段不会产生应予确认的无形资产，研究阶段的支出，应在其发生时确认为费用；开发阶段，符合一定条件，企业可确认一项无形资产。新准则大体上实现了与国际会计准

则的趋同。开发费用在符合全部规定条件的情况下允许被资本化，而且企业还应当在财务报表中披露当期确认为费用的研究开发支出总额。但对于那些已经计入各期费用的研究与开发费用，在该项无形资产获得成功并依法申请取得权利后，并不能通过追溯调整再将原已计入损益的开发费用资本化。

(三)投资者投入无形资产

1．旧准则规定投资者投入的无形资产，应以投资各方确认的价值作为入账价值；但企业为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产，应以该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值。改变投资者投入无形资产的确认规定。新准则取消了旧准则“企业为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产，应以该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值”；增加“按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外”；强调“投资双方确认”的形式是必须有合同价或协议价，强调合同价或协议价必须公允；即投资者投入的无形资产主张采用公允价值入账。

新准则对无形资产的计量引入了货币时间价值和资本化的观念。旧准则注重的是交易的可验证性，而新准则强调接受无形资产投资会计核算的公允性。新准则在对无形资产范围予以扩大的同时加以约束性的限制，设定了无形资产的新涵盖范围。

2．新准则中接受捐赠的无形资产(政府补助除外)不再作为无形资产进行确认计量。新准则对无形资产的初始计量不再强调“有客观依据，便于查核，容易确定”，而是开始更加注重满足会计信息使用者的需要，更加突出与决策的相关性。

五、无形资产的摊销不同

新准则规定只有使用寿命有限的无形资产才予以摊销，通过估计该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数量来确定摊销期限，且对摊销期不作具体的长短约束。新准则对无形资产摊销期限和摊销方法的变革，具体表现为：

1．摊销方法：旧准则规定无形资产一律采用直线法分期平均摊销。新准则规定，企业选择的无形资产摊销方法，应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式。无法可靠确定预期实现方式的，应当采用直线法摊销。即改变旧准则一律“分期平均摊销”的做法，可以采用诸如国际会计准则规定的余额递减法和生产总量法等。

2．摊销的期限：旧准则规定，无形资产按预计使用年限平均摊销，如果预计使用年限超过了法定年限，其法定年限就作为摊销期限，如果预计使用年限超过了法定年限，其法定年限就作为摊销期限。但是如果其受益年限小于法定年限，则以受益年限为摊销年限。如果没有法定年限，又没有受益年限，则摊销期不应超过10年。新准则提出了应当自无形资产可供使用时起，至不再作为无形资产确认时止的有限使用寿命内摊销，但没有具体规定摊销期限的确定方法。

3．残值：旧准则规定，无形资产的残值只能为零。新准则规定，残值假定为零，但下列情况除外：(1)有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产。(2)可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。即符合一定条件，残值可以不为零。

4．减值：以我国实际运行情况看，旧准则中规定的“允许对已经确认的资产减值损失予以转回”已经成为一些企业操纵损益的主要手段，不利于提高会计信息质量。新的会计准则体系增加了资产减值准则，资产减值准则明确规定无形资产减值准备不得转回。新准则实施以后，将不会有利用减值准备转回而迅速改善财务状况的现象，使得报表信息更加客观真实。

六、无形资产的披露不同

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【关键词】无形资产；新会计准则；经营业绩；变化；实证分析

一、文献回顾

自20世纪90年代以来，我国学者对无形资产做了很多研究，研究结果总体上表明上市公司无形资产对业绩起到正面的贡献作用，薛云贵和王志台在2001年所做的研究还表明当期无形资产对未来三年主营业务利润也产生影响。因此一些学者推断无形资产对业绩的贡献作用应有连续性趋势。黎玉琴在《我国上市公司无形资产与经营业绩关系的实证分析》中通过对3 000多家上市公司的业绩进行分析，揭示了无形资产对业绩的正向贡献作用。但是由于各行业的特点千差万别，国家政策、法律法规、以及会计准则的变化对各行业的影响也有所不同，因此有必要对单个行业进行具体的分析。并且2007年新会计准则实施后。势必对无形资产的信息披露产生影响，在这方面，金水芙在其《新会计准则下无形资产确认与计量的研究》中所总结的新准则扩大了无形资产的外延；研究开发支出的处理与国际趋同：考虑了货币时间价值；无形资产摊销的规定更切实、更全面。体现了与国际准则的趋同，以及无形资产减值准备的处理发生改变等等，在理论上很好地概括出了新准则给无形资产的计量与确认带来的变化。那么无形资产与业绩的正相关性会不会受到新准则的影响产生变化呢。张绪娥以2003-2007年沪、深以及香港的7 769家上市公司为研究对象进行了实证检验，并且发现2007年相关系数发生了显著变化，但文中并未证明该变化是由新会计准则的实施造成的。本文通过对2003-2008年信息技术行业上市公司的数据分析，检验无形资产对公司业绩的贡献作用，并且研究新准则的实施对该贡献作用造成的影响。

二、样本数据概况描述

(一)数据来源

本文选取2003-2008年上海证券交易所信息技术行业所有的53家上市公司，以2003-2008年历年的年度报告数据为观察值，涉及的各公司年度报告数据均来自上市公司资讯网、巨潮网以及金融界网站，并采用Excel2007和计量软件EVlEWS5.0进行数据处理。

在数据处理时，为保证研究的公平性、准确性和可靠性。本文剔除了如下异常数据样本：(1)剔除中国联通公司，因为该公司在规模上远远大于同行业其他公司，并且在2007年后无形资产变化数额巨大，从2006年的9亿增加到70亿，而2008年的财务报表公布后又将2007年的数额调整为183亿。这样的数据严重影响了样本整体数据分析的可靠性。因此本文将该公司列在观察范围之外。(2)剔除当期报告中标示为ST的公司。(3)剔除年末无形资产净值为0的公司。最终得到的样本数据如表1所示。

(二)样本数据特征

通过表1可以看出：拥有无形资产的上市公司比例较高，均在92.5％之上。笔者手工查阅了各样本公司历年的财务报表附注，发现所有拥有无形资产的公司在其中都对无形资产的项目构成作了披露，而且2007年之后披露的格式更加规范，这说明财务报表的规范化在信息技术行业的所有上市公司中得到了较好的执行。表1中拥有无形资产的公司呈下降趋势，主要原因是2005年后标示ST的公司大部分没有无形资产。而2005年之前标示ST的公司大部分都被停牌了。例如2007、2008两年中。无无形资产的4家公司中有2家标示为ST，而另外一家“华丽家族”是从2004年以来一直标示ST的“新智科技”启动股改后借壳上市产生的。这初步验证了无形资产对公司业绩的贡献作用。

(三)样本公司无形资产净值分析

通过表2可以看出，信息技术行业无形资产均值从2003年到2008年中除2006年有所下降外大致呈增长趋势。但前4年增长比较缓慢，2007年有较大幅度增长，并且在2008年增长得更快。表2中2007-2008年的均值并未包括资本化的开发支出，如果再加上表3中的数据，无形资产在2007年到2008年间增长得更加迅速。这说明新准则的实施对无形资产的信息披露有明显的实际影响，企业对无形资产的管理更加规范，对于无形资产信息的披露也更加完整。

同时也看出各年度无形资产最大值与最小值差距很大，并且这种差距呈逐年上升趋势，这反映出公司规模的差距造成了无形资产净值分布的严重失衡，各公司间无形资产的发展差异较大，没有形成共同发展的趋势。

(四)无形资产项目具体构成分析

样本公司无形资产项目名称在2007年后较以前并没有明显变化，主要项目综合起来可以分为如下几类：(1)土地使用权；(2)特许权：房屋使用权、停车位使用权、特许经营权、出租车经营权、用电权、通讯网络使用权等；(3)专有技术(非专利技术)；(4)专利权：专利、专利技术、知识产权等；(5)商标权：标示、商标注册费、商标专用权等；(6)版权、软件著作权；(7)软件、系统：财务软件、办公软件、ERP系统软件等；(8)商誉；(9)开发支出；(10)其他：在附注中列示为“其他”，并未予以解释的项目。

通过表4可以看出，拥有土地使用权、房屋所有权、使用权等权利型无形资产的公司数量占绝大多数，且均值比例也占首位。这说明各公司更注重能反映公司规模的无形资产的投入。相比之下由版权、著作权、专利权、开发支出及专有技术所组成的技术型无形资产拥有的公司数量和均值都要逊色于权力型无形资产，说明我国信息技术行业无形资产的“技术含量”仍有待提高。开发支出和商誉均值虽大，但单独列示的公司数量却不占多数，可能是由于各公司对于新会计准则的采用程度不同。有一些公司为了保密起见，仍不愿过多对开发支出等技术型无形资产做出详细披露。随着近年来计算机网络的普及，绝大多数公司拥有软件、网络系统，但其均值不大，说明多数公司还仅仅只拥有一些日常的办公、财务软件。

三、理论假设

(一)理论假设

本文以主营业务利润为衡量公司业绩的标准。并提出以下研究假设：

研究假设1：信息技术行业上市公司无形资产对公司业绩呈正相关关系；

研究假设2：无形资产对公司业绩的贡献程度大于其他类型资产的贡献程度；

研究假设3：无形资产对公司业绩的贡献率呈逐年增长趋势。

(二)模型设计

本文采用多元回归模型对2004-2008年间的样本公司分别进行了面板数据和截面数据分析。

该模型中OPINC1为第t年末主营业务利润；αo。表示常数项；PPE5为第t年末固定资产净值；INTANt为第t年末无形资产净值；CURRENT1为第t年末流动资产净值；CS5表示第t年

末资产负债率；ASSET1表示第t年末总资产的自然对数;OPING(-1)为上一年末主营业务利润；εt为残差项。

表5的数据表明2D04―2008历年无形资产对信息技术行业上市公司业绩影响的回归结果均为正向显著，因此假设1成立。为了更好地检验假设2和假设3，将2003―2008年的截面数据汇总，如表6所示。

五、结论解析

表6的数据表明：2003-2008年无形资产对公司业绩贡献的回归结果均为正向显著，且历年无形资产对业绩的贡献程度均大于固定资产和流动资产。而且如表7所示，信息技术行业上市公司无形资产投入远远低于固定资产和流动资产，但是对业绩的贡献程度却相对较高，可见无形资产提升公司业绩的能力很强。因此研究假设2成立。

总体上看无形资产对业绩的贡献在2003-2006年呈上升趋势，这说明公司对于无形资产的投入加速了公司业绩的提升。而在2007年新会计准则采用后无形资产的贡献率并没有继续上升，反而有明显回落，说明新会计准则实施后，各公司对无形资产净值的调整幅度较大，而业绩并没有因此加大提升的速度，从而造成了无形资产对业绩的边际贡献率降低。而2008年回归系数有所升高，表明企业正在慢慢通过新准则的过渡调整期，无形资产对公司业绩贡献的逐年上升趋势也应继续，因此还应等待2009年及未来几年的数据产生・后再作进一步检验。因此我们只能说研究假设3在某种程度上是成立的。

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[关键词]无形资产；确认及计量；存在缺陷；改进措施

中图分类号：F234 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2014）01-0170-01

21世纪是知识经济的时代，它的一个重要特点就是企业资产从有形化向无形化方向发展。知识成为经济发展的第一要素。在知识经济社会里，无形资产是提升企业核心竞争力的优势资源之一，对企业的发展至关重要。

一、我国现行无形资产确认及计量方面的缺陷

1.无形资产的确认范围过窄

随着知识经济时代的到来，科学技术在经济增长中的贡献率将越来越高，知识成为经济增长的决定性因素，以知识为基础的无形资产将日益成为企业未来现金流量与市场价值的主要动力。在高新技术企业。衡量企业价值的主要标志不再是物质资源的多少，而是无形资产的多少。例如中国联想集团，是一家极富创新性的国际化的科技公司，联想集团的高产值和利润与集团的自创商誉有很大关系。但由于《会计准则》不确认自创商誉，会使得这类企业价值不能得到全面反映

2.评估管理不规范，评估市场混乱

由于历史原因，我国大多数评估机构都曾挂靠政府部门，随着体制改革的深入，评估机构与政府部门脱钩后，主要的问题就集中在：一是评估机构无信誉等级。二是垄断严重。三是评估机构的自利行为的选择。无形资产评估市场大，利润高，诱惑力强，评估机构纷纷出动，极力把无形资产评估管理的权限控制在自己手中，于是各自为政，加剧了评估市场的混乱。由于缺乏统一的法律及权威的管理部门，所作结论难以客观公正，从而失去其权威性。

3.会计核算未重视实质流于形式

实质重于形式，要求在会计核算过程应当按照交易或事项的经济实质进行核算。企业自创无形资产价值的组成部分主要包括研究开发费用与取得时发生的注册费、聘请律师费等费用。相比注册费、律师费，研究与开发费用都是自创无形资产价值的经济实质部分。按照实质重于形式原则，自创的专利权、非专利技术、商标权等无形资产应当以研究开发费用作为价值计量的主体，而不是仅仅依据发生的注册费、聘请律师费等费用计量。然而，现行《企业会计制度》规定的计量原则却恰恰相反，最新的《企业会计准则》也忽略了研究费用，违背了会计核算实质重于形式的原则，歪曲了无形资产的价值，影响了会计信息的客观真实性。

4.评估人员整体素质不高

资产评估工作涉及到会计学、工程技术、市场学、等多门科学，知识含量高，要求执业人员必须具有一定的理论知识和操作经验，而对于无形资产评估人员素质要求则更高，而我国目前不少执业人员是从行政机关分流的离退休人员及聘用人员，未经严格的业务培训和资格审查，结果导致评估中操作不规范，鉴定不科学，数据不准确，评估质量不高。

二、无形资产确认及计量方面的改进建议

1.扩大无形资产的确认范围

对于企业的无形资产不要仅局限于《无形资产准则》规定的专利权、著作权、土地使用权、特许权等，而要从实际出发，对自创的商标、品牌、质量认证体系、绿色食品标志、环境管理体系等新的无形资产均进行确认，以全面反映企业无形资产的价值。

2.改革评估管理模式

在无形资产评估发展早期，我们把它作为一项政府职能，无论是评估机构还是对评估人员及评估事务基本上都是采取行政管理，实践证明这种模式是不利于无形资产评估的发展的。西方市场经济发育比较成熟的国家，对市场中介机构一般都采用行业管理模式。如美国资产评估基本上是行业自律性管理。目前，我国评估机构“脱钩改制”还未最终形成一些行业自律性组织，如“中国评估者协会”等虽已建立，但还未完全转到以行业自律管理为主的轨道上来。为促使我国无形资产评估管理走向科学化，应在国家和省（自治区、直辖市）国有资产管理部门的监督、指导下分别成立由上而下的无形资产评估协会。

以企业研发能力为会计核算基础，借鉴自建固定资产价值计量模式。

结合企业自建固定资产的价值计量模式，设立“在研项目”中间核算科目与“研究开发费用”费用核算科目。通过“在研项目”与“研究开发费用”科目，合理计量自创无形资产的价值，反映企业高科技研发资金投入量和研发能力。企业进行专利、非专利技术或商标等某项无形资产的研发时，将研发过程中投入的相关资金全部计入“在研项目”科目借方核算。研发成功了，将申请无形资产产权时发生的注册费、聘请律师费等费用直接计入“无形资产”科目借方，作为入账价值的一部分。同时，将“在研项目”借方发生额全部转入“无形资产”，作为入账价值。研发失败了，将“在研项目”发生额全部转入“研究开发费用”，直接计入当期损益。通过计量“在研项目”借方发生总额以及“研究开发费用”期末余额，能准确了解企业在高科技研发上的资金投入量，掌握企业研究开发的成功率。最终，较为客观地计量企业自创无形资产的价值，解决当前价值计量存在的缺陷。

3.提高评估人员素质

我国目前无形资产评估从业人员从总体上来说，素质与实际需要还不相符，有待进一步提高，这就要求执业人员一是要认真学习、熟悉、掌握国家有关法律、法规和政策，做到依法评估；二是要加强专业知识的学习和培训，在实践中不断总结经验，不断提高评估的技术和水平；三是要加强职业道德建设，使执业人员能够提高自我约束力，不出现越轨、失职行为。

三、结语

随着经济和科技水平的发展，从而使得无形资产成为企业价值创造及增长的主要驱动因素。鉴于无形资产在企业价值创造中所起的关键作用，加强企业无形资产的确认和计量工作十分重要。

参考文献

[1] 中华人民共和国财政部.企业会计准则无形资产[M].北京：经济科学出版社，2001：1-3.

[2] 中华人民共和国财政部.企业会计准则第6号无形资产[M].北京：经济科学出版社，2006：1-2.

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关键词：人因失误；机电产品；行为形成因子；任务场景

一、概述

有关统计表明，国内机电产品的质量缺陷有40%属于人因失误引起的。要对机电产品装配当中人因失误概率进行定量计算并找出规避措施，先要辨识出装配人员人因失误行为形成因子，目前，在人因可靠性分析（HRA）中，普遍认为：人因失误不只是人自身的原因，还包括人处在的任务场景，因此，对装配人员所处的任务场景分析是进行人因失误计算先决条件。作者将行为形成因子（PSF）作系统的分析，找出能覆盖装配人员人因失误的行为形成因子。

二、PSF定义

PSF是人因失误分析中一个重要的概念，最先由Swain在THERP方法中提出的。后来，不同的人因可靠性分析工具如成功似然指数法（SLIM），人的认知可靠性模型（HCR）也借用了这一个概念。人因失误分析技术（ATHEANA）则用共同绩效条件（CPC）来表征人所处的任务环境。称谓不同，但含义差不多，都是指对人的行为起到影响作用的各种因素。PSF是研究得最早也为大家最认可的一种称谓。

三、PSF内涵

从对PSF的定义可以看出，构成任务场景的各种因素均应包括在内， THERP将除任务特征之外的各种环境因素作为PSF，认知可靠性模型将可用时间之外的因素作为PSF，ATHEANA则工厂条件之外的各种因素视为PSF。实际上，人的行为是所有PSF综合作用的结果，任务特征、外界环境、可用时间都应包含在PSF之内，因此，PSF内涵就是对人的行为产生影响的所有因素。

四、装配人员人因失误PSF分类

PSF包含了任务场景的各个方面，涉及的因素多种多样，由人机交换理论，装配人员完成正确的装配任务，是在一定的组织氛围和物理环境下进行的，在这一过程中，装配人员、任务、工具设备、外界环境、组织共同作用诱发了人因失误，考虑到这几个方面才能整体上涵盖产品装配的任务场景。

装配人员作为生产活动的主体，一方面需要接受外界的各种生产信息，同时按照任务要求执行各种装配动作，因而装配人员自身特征是影响行为输出的重要因素。

（一）自身特征

（1）性格。性格是装配人员重要的一个心理自然属性，很大程度上决定装配人员工作和处事方式与风格，急躁和粗心大意可诱发疏忽类型的人因失误发生。

（2）生理机能。生理机能是装配人员正确完成装配任务的基础，包括体力、精力。体力不够就可能造成某些动作不到位或无法完成，装配人员在完成装配任务过程当中，要密切关注来自外界环境的各种信息，疏忽、遗忘等人因失误很大程度是由于装配人员精力不济造成的。

（3）知识。知识水平代表了装配人员对所从事的装配任务理解和掌握能力，对于较复杂的产品装配，只有掌握各部件的结构和工作原理，才能正确理解装配工艺，然后按照作业指导书或各种装配图进行相关装配动作。

（4）经验。经验代表装配人员对环境和工艺设备的熟悉程度、经验丰富的装配人员能够快速地从生产任务单中获取信息并能熟练地进行相应的装配动作。

（5）质量意识。质量意识严重影响到人的行为，质量意识欠缺导致装配人员缺乏责任心，不能认真仔细按照规定程序进行正确的装配动作，从而产生人因失误。

（二）工作界面

工作界面即是装配人员进行人机交互的平台，包括使用的工具和物料的人因工程学舒适度，良好的人机界面能给装配人员提供充分的正确装配信息。 一方面，工具设备和装配用的工作台是否符合人因工程学，另一方面包括元器件和零部件的颜色和形状是否易于分别。

（三）任务性质

任务是人机交互的核心部分，装配人员所进行的所有装配活动都是围绕任务来展开，任务包括以下内容：

（1）可用的任务时间。HCR认为可用时间是人因失误率的决定因素，一般地，可用时间越短，装配人员对装配信息的识别准确度会下降，另一方面太短的可用时间会增加装配人员心理压力，从而失误率上升。

（2）任务的复杂程度。复杂的装配任务需要借助于多个规程、使用不同的工具、执行有严格顺序要求的多个动作才能完成，另外任务场景存在多变性，进一步导致任务的复杂性，增加装配人员的工作负荷。

（3）任务的新颖性。对于常见的装配任务，装配人员由于通过反复的工作实践，已经形成一个定式，这对于正常的装配工作是有益的，因为辨识所需时间大为缩短。但当任务或要求突然改变时，往往由于惯性发生偏离，也就是说注意失效。

（4）任务的结果。装配任务完成后的必然会有一个结果，由于装配失误所产生的后果严重程度不一，严重错误会对产品或设备产生很大的破坏，甚至危及装配人员身体的安全，说明任务结果会影响到装配人员的心理从而影响装配人员的绩效水平。

（四）外界环境

装配任务的完成是在一定的环境下进行的，来自环境的各种因素对装配人员的可靠性起到极大影响作用，可分为作业环境和工作环境。

（1）声音/光照。噪声可对人员行为产生影响，失误率上升。光照对于装配人员的动作准确度有很大影响，尤其是对辨识和精度有较高要求时。

（2）温度/湿度。适宜的温湿度才能让人感到舒适，在此条件下装配人员才能较好的发挥各项机能。反之，心理和生理都会受到影响。

（3）空气质量。有毒的、多尘的浑浊空气不但对人员的生理带来损害，对其心理也有不可小视的影响。

工作环境包括公司的企业文化、人际关系、公司薪酬等方面。工作环境不良，会使装配员工变得意志消极，对待装配工作懈怠和漫不经心。

（五）组织管理

组织因素可分为组织管理和组织安排。

（1）组织管理。管理制度中的奖惩机机制、监管机制都是为了规范装配人员的行为，良好的组织管理有助于激发装配人员的工作极积性。

（2）组织安排。不同员工的性格特点、技能特长、知识水平各方面存在较大的差异，而装配任务特点也各异。有的装配任务对动作的执行标准要求高，要求装配人员足够细心，有的装配任务体力要求高但对精密度要求稍低。因此根据不同的装配任务合理安排人员就显得很重要了。

五、结论

通过上述对装配人员人因失误的5个方面的分析，归纳出机电产品装配当中人因失误的装配人员行为形成因子，特点如下：

（1）将装配行为的任务场景分为装配人员自身、工作界面、任务性质、外界环境、组织管理等5个方面，基本上能覆盖装配人员的行为形成因子PSF。

（2）对每种PSF尽量用规范术语，并作出相应解释，能为机电产品的装配进行人因失误定量计算和制定有针对性的规避措施提供有价值的参考。

参考文献：

[1]胡燕，朱明让.可靠性设计大全[M].中国标准出版社，2006.

[2]Swain A D.Handbook of human-reliability analysis with emphasis on nuclear power plant application [OBPCD].1983.

[3]Park K S，Lee J.A new method for estimating human error probabilities：AHP-SLIM [J] .Reliability Engineering and System Safety，2008，94（4）.

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[5]Barriere M.Technical basis and implementation guidelines for a techniques for human event analysis（ATHEANA）[R].NUREG-1642 Washington，D C：US Nuclear Regulatory Commission，2000.

[6]Hollnagel E.Cognitive reliability and error analysis method （CREAM） [M].London E L Sevier Science，Ltd，1998.

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[9]Chang Y H，Wang Y C.Significant human risk factors in aircraft maintenance technicians[J].Safety Science，2010.

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关键词：财务管理 房地产 资产运营 转型

房地产企业是我国支柱型企业，房地产企业直接占GDP的比重高达6%由此可见其对于我国经济的重要性。随着我国营改增的税务政策调整以及公允价值计量模式的推行使得我国的房地产行业正在面临着一场比变革，其资产运营模式正在逐渐转换由原本的中资产模式走向轻资产模式，这种模式的转变与财务管理是息息相关的，因此我们必须对财务管理的房地产企业资产运营模式的转型进行深入的分析从而找到影响其转型的各类因素，今天笔者就和大家来谈一谈关于财务管理的房地产企业资产运营模式转型的相关话题。

一、资产模式概述

（一）重资产运营模式

重资产运营模式就是指在企业内部的财务结构当中资产负债中其固定的投资比例较高的资产结构，这种资产结构如果放在产业准入门槛高、市场需求量大供给小于需求且竞争压力不大的情况下哎是非常容易盈利的，但是如果市场是处于饱和状态的，从而使得供大于求那么总资产模式下其大量的固定资产投入就回是的其资金无法在短时间内进行回笼，使得其现现金流极具缩小最终十分容易造成资金链断裂。

（二）轻资产运营模式

轻资产模式是一种较为新型的资产模式，其整个资产就诶够的当中流动现金和交易性金融资产所占的比重大大增加，而相对的固定投资的比例会大幅度缩减，其更重视于产品研发、品牌宣传、营销开发和用户体验等方面。轻资产所强调的是对企业品牌和企业运营能力的增强，利用杠杆效应原理，以最少的资金来获得最多的资源，从而使得固定资本的投入U降低，增加对知识产权、品牌、客户资源和运营的投入。

二、影响房地产企业资产运营模式的主要因素

（一）土地成本因素

我国是一个人口大国所以土地资源显得相对珍贵很多，这一点尤其在人口较为稠密的一线城市显得更加突出。近些年来我国的土地价格正在节节攀升并且政府也加大了对于土地资源的管控这些因素都是的土地的需求量远远大于土地的供给量二者之间成出现了严重地不平衡现象。土地成本的大幅度上升一方面必然会造成开发商拿地难度和拿地价格明显增高从而使得其开发成本大幅度增加。另一方面随着土地价格的快速上升使得开发商已经购买的土地价格变得越来越高其享受到的土地红利也会因此增加，最终使得其固定资产的价值有所增值。因此土地成本因素对于开发商而言可谓是爱恨掺杂的，房地产企业必须权衡好土地增值的幅度与财务费用之间的关系，如今房地产的黄金时代已然过去，土地价格的增长幅度已经不再是以往那种以倍数增值的年代，这就使得如今很多房地产企业其资金成本极速增加而财务费用也越来越高，导致其投入到土地当中的资金过多，其现金流量过少很可能会导致企业资金链断裂。

（二）楼盘库存压力因素

近些年来房地产市场一直处在一个较为低迷的状态下，其库存量节节攀升，楼盘库存对于房地产企业的资金占用是十分严重的，房地产企业的高投入却无法得到迅速的资金回笼甚至会由于这种资金无法回笼造成房地产企业无法偿还银行贷款引发一连串的财务危机，尽管今年我国提出了销库存的国家战略但是库存量依旧十分庞大，这对于房地产运营模式转型而言也是一个巨大的威胁。

（三）现金流因素

房地a行业属于一个资金密集型产业，并且其资金运转的周期较长通常需要3年以上的时间才能够进行一次资金回笼，而在项目建设的过程中是需要持续投入的，任意一笔资金无法到位都可能使得整个企业出现财务风险发生。

三、房地产转型的成功案例

凯德集团丝毫东南亚最大的房地产企业，其目前已经成功的进行了转型，由原本的房地产开发企业（重资产结构）转换为了房地产投资企业（轻资产机构），在其转型过程中同样受到了各类因素的影响，但是凯德通过拍卖非核心业务和资产来弥补核心资产产生的债务，成功地进行了转型。在转型期间也遭遇过财务数据下降的情况，但是其坚定地从原本的香港模式转为美国模式，在房地产土地价格较低时买入土地进行储备，再在房地产市场回暖趋于繁荣是卖出土地，从而获得差价进行盈利，这样的轻资产运营模式使得凯德的利润回报大大提升，而财务风险却大大降低。

四、结束语

对于我国而言房地产企业资产运营模式的转型已经是一个势在必行的趋势，我们必须对影响其转型的各类因素进行了解和控制，使得我国房地产行业能够在财务风险最低的情况下实现成功转型。

参考文献：

[1]黄荣.中粮甩卖君顶酒庄积重难返重资产模式成掣肘[N].中国经营报，2016-05-02

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【关键词】装备制造业；无形资产；经营绩效；实证研究

近些年，无形资产研究的主要集中于有关无形资产信息价值相关性的研究和无形资产的信息披露方面的研究。这些研究论断缺乏实证结论的支持，而目前相关的实证分析研究比较深入的较少。装备制造业的无形资产对企业的绩效贡献应该是很重要的，但是对于装备制造业无形资产的研究，国内的研究局限于装备制造业无形资产形成的途径以及类型方面，没有相关文献研究无形资产对企业绩效的贡献问题。本文将在前人的研究基础上，通过分析装备制造业无形资产对公司绩效的影响，探讨该类企业无形资产与企业绩效的关系。

所用无形资产指截至2010年12月31日在中国A股市场上市的装备制造业企业在其财务报表上披露的无形资产。研究过程中选择2009年与2010年间30家上市公司为研究对象。研究2010年12月31日报表中批露无形资产存量对当期经营绩效影响和2010比较2009年无形资产增量对2010年经营绩效影响。本文所采用的数据全部来源于巨潮网中所公布的上市公司财务报表数据，数据处理采用统计软件SPSS17.0。在测度经营绩效的三个指标经营利润、净资产收益率和每股收益中，我们选择经营利润的绩效评价方式来衡量企业绩效。

本文研究无形资产对企业绩效的影响，将无形资产的研究分为两个部分：分别研究无形资产的存量和增量对公司绩效的影响。存量是指当年无形资产的绝对量，增量指当年新的无形资产投资，其数值上等于当年无形资产减上年无形资产加当年摊销额。用当年无形资产相对上一年的增加量来代表无形资产增量，即增量=2010年无形资产-2009无形资产。建立两个解释变量：无形资产存量和无形资产增量。

尽管我国装备制造业上市公司的无形资产主要是由各种使用权构成，但相对于实物资产（主要是固定资产）而言，这些使用权在目前的中国仍然是一种非常稀缺和珍贵的资源，而且目前技术资产在我国上市公司的无形资产中也占有了一定的比例，而资产作为企业经营活动的载体，对公司经营起着贡献。据此，我们可以提出研究假设。研究假设1：公司的绩效与无形资产绝对量有显著正相关性。研究假设2：公司的绩效与无形资产增量有显著正相关性。

利用已经获得的数据和SPSS17.0统计软件进行相关性分析，可得经营利润与无形资产存量的相关系数为0.821，表明装备制造业的无形资产与其企业经营利润存在明显的线性关系，与我们提出的假设1一致。这说明企业无形资产对经营利润有正向的影响，企业拥有的无形资产价值越大，它为企业带来的经济效益也越好。验证了无形资产作为公司资产的一部分，对公司的经营绩效起着贡献。无形资产时刻影响公司绩效水平。数据分析也显示经营利润与无形资产存量相关系数为0.734，并且在0.01显著性水平上显著，这与所提的假设2一致。无形资产增量与经营利润也线性相关。

从相关分析可以看出，经营利润与无形资产存量以及增量之间都存在显著的相关关系，那么经营利润与这两个变量之间是否会存在一定的因果关系呢？即是否存在当无形资产存量增加一个单位而经营利润增加若干单位的情况呢？

回归分析结果显示，拟合优度指标为0.819，说明模型拟合情况较好，并且当无形资产总量变动一个单位时，经营利润增加1.699个单位。说明对于装备制造业无形资产总量对企业绩效有显著的影响作用。并且从无形资产增量对经营利润的回归结果看来，拟合优度指标为0.823，说明模型拟合情况较好，并且当无形资产增量变动一个单位时，经营利润增加1.789个单位。说明无形资产大幅提高对企业绩效的增加作用非常明显。对于装备制造业而言不少无形资产的具有高技术含量，从将其引入企业到企业消化吸收再到其充分发挥作用需要一段时间的。而且随着企业更好地掌握这些技术的运用，无形资产对业绩的贡献也是越来越大。

本文通过相关分析和回归分析可见装备制造业的无形资产对经营绩效有显著的、正向的贡献。该类企业应该不断提高技术水平，持续维护无形资产，从而对企业带来更高的收益。

参 考 文 献

[1]王化成，卢闯，李春玲．企业无形资产与未来业绩的相关性研究[J]．中国软科学．2005，10：120～124

[2]夏亚军．强化我国企业无形资产管理的途径[J]．企业导报．2009（6）

[3]王君彩．中国上市公司无形资产与其未来业绩关系的初步研究

[M]．中国会计理论与实务前沿．2007（1）

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关键词：无形资产　价值贡献　实证分析

一、无形资产在企业价值贡献中的作用

无形资产是企业实现经营目标的重要资源，作为企业筹资和投资的一种重要方式，它不仅是企业树立良好社会形象的重要因素，而且也是增强企业竞争力的重要武器。统计资料表明，相对于企业市场价值的增长而言，企业有形资产投资和研发投资的增长相对较慢。例如，美国非金融公司研发占国内生产总值的比重，从1980-1989年的平均2.2％上升到1990-1997年的平均2.9％，有形资产投资比重从14.1％下降到12.6％。与此同时，反映美国主要公司市场价值的S&P500指数却从1980年的135.76点上升到2000年11月20日的1342.62点。增幅近10倍。如果再考虑在此期间公司发放的现金红利，公司市场价值的增长更是远远超过有形资产投资和研发投资的增长。上述不平衡现象说明，除了有形资产投资和研发投资之外，企业在其他无形资产的投资在价值创造中发挥着越来越大的作用。

二、无形资产与企业绩效的实证分析

为便于数据的统一，实证分析所研究的无形资产仅指上市公司在其财务报表上披露的无形资产。由于各行业的资产结构存在诸多差异，不同行业对无形资产的数量及种类等都有着不同的需求，其对企业价值的贡献也大小不一。因此本文选取上海证券交易所行业分类中的电子行业28家上市公司为样本，以其2005-2006年的年报为基础，分析该行业上市公司无形资产在资本结构中的比重，评价与无形资产经营状况相关的指标。从而，分析我国电子行业上市公司中无形资产对企业经营业绩的贡献。

三、无形资产价值贡献中存在的问题及对策

(一)存在的主要问题

首先，无形资产比重偏低，其结构也不尽合理。无形资产的无实体性决定了其功能不能在感性上直观反映出来，只能存在于观念中，因而无形资产极易被忽视。其次，缺乏无形资产管理意识，管理方法不科学。随着市场经济的引入，尽管无形资产得到了初步认识。但是许多企业的管理者还缺乏系统的经济管理理论和资产管理经验，缺乏无形资产投资管理意识，不了解无形资产的价值和内容，更没有无形资产应用和保护的经验。如何保护无形资产，防止无形资产流失，提高无形资产的竞争能力和水平，是每个企业都应重点关注的问题。再次，对无形资产保值增值认识不足。尽管不少企业已意识到无形资产对企业绩效的重要性，但对其采取的措施则并不利于无形资产的保值增值。最后，无形资产信息披露不充分。造成无形资产信息披露的不充分，一方面是由于信息披露方(如管理层、注册会计师等)具有不同的动机，另一方面是由于企业担心不当的披露可能会对竞争产生不利影响。

(二)解决问题的对策