中小企业融资问题研究范文

导语：如何才能写好一篇中小企业融资问题研究，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词:中小企业;融资难

中图分类号:F27

文献标识码:A

一、国内外中小企业融资现状

(一)我国中小企业融资现状

资产=所有者权利+负债,企业的资金主要来源于两个方面,即自我积累和外部融资。目前我国中小企业资金来源主要仍为自我积累,主要为企业股东资本投入和企业利润滚存。在外部融资方面,由于目前我国的金融体制限制和我国中小企业自身存在的问题,外部融资主要以银行贷款为主。

我国大部分中小企业融资的主要方式还是贷款,由于中国经济发展水平还较低,社会信用观念和风险意识还没有完全建立起来,企业融资主要以间接融资为主,非市场化现象严重金融市场发展结构长期失衡,借贷市场和产权市场很不发达。更严重的是,政策性干预严重,长期以来,银行信贷的规模和结构、资金价格及其变动都受到政府的严格约束,这种政策性干预主要体现在对所有制企业的歧视性待遇上。

(二)发达国家中小企业融资现状

根据对发达国家中小企业融资现状的分析,发达国家中小企业银行信贷、政府支持、直接投资三方面的融资比例是相当的。特别是上世纪90年代,以美国为代表的一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市,引起世界各国对中小企业的高度关注。为促进本国中小企业的发展,发达国家均在为支持中小企业融资上做出很多努力,特别是在政府支持方面,美国、日本、欧洲发达国家均设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业提供帮助。

在间接融资方面,也都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。在直接融资方面,发达国家不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业,而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展直接融资的空间。发达国家在促进本国中小企业发展方面做出了很好的示范,为我国中小企业的发展提供了很好的借鉴。

二、我国中小企业融资问题的分析

第一,从金融政策上看,还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。

我国目前的经济金融政策,主要是依据所有制类型,规模大小和行业特征而制订,因此大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向大企业。

国有商业银行的呆帐准备金、挂帐停息、资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项优惠政策措施,几乎都偏向大企业。银企合作协议,承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。

第二,从社会中介的担保功能发挥情况来看,存在较大的局限性。

以中小企业最迫切需要的贷款担保为例,现有的担保机构的运作处于低效率状态,他们的中介职能含糊不清。除了担保机构自身运作机制的问题外,主要是缺乏应对担保风险和损失的措施,政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源,基金风险只得采取简单的分担摊派,而不是有效的风险分散。

第三,从中小企业自身情况来看,信用度不高是贷款难的最大障碍。

相对大企业而言,中小企业规模小,负债能力有限,中小企业不同程度存着自身素质差,资信情况不透明,诚信度低等情况,客观上制约其融资活动的顺利进行。

第四,从商业银行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小企业高风险特点存在着矛盾。

随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间的平等市场主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增加。为降低商业银行的不良资产,商业银行普遍上收贷款权限,严格贷款发放程序,重视对企业财务和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。这往往会使一些非常有发展前途的中小企业丧失发展良机。

三、对策及建议

(一)企业方面

中小企业要不断拓展自身融资渠道,利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。

然后,在财务管理上,建立健全中小企业财务会计制度。做好筹资、投资等理财决策,确定合理的筹资渠道和方式,分析每种融资类型所带来的成本和风险,树立全面理财观念,做到财务管理规范透明、财务数据真实可信。

(二)政府和社会方面

完善相关法规建设,加大政府支持力度。我国的中小企业从整体而言,都具有规模小、资本和技术构成较低、竞争力弱等劣势,融资极为困难。规范化管理必须以规章制度作保证。政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。

四、结论

目前,中小企业的数量已经超过百万家,对中国经济增长的贡献也不断加大。但我国的融资现状和中小企业自身特点带来的融资困难仍是制约中小企业发展的瓶颈。解决中小企业融资问题:

首先,从宏观上说,要大力发展中小企业金融机构,创立健全的中小企业法规体系,积极发展多层次资本市场。

其次,在微观上,树立现金流量观念,加强资金管理,加强中小企业融资管理的财务协调工作。

参考文献:

1　张永生,我国中小企业发展的几个问题,国务院发展研究中心《调查研究报告》第176号

2　夏汛鸽,中小企业促进法评析,工业企业管理,2001,5

篇2

［关键词］中小企业；融资；对策

［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2010）52-0128-01

1 中小企业融资现状

1.1 资金短缺,筹资能力差

中小企业受自身条件以及现行体制、政策的影响,融资环境差。中小企业本身素质不高,人才缺乏,内部组织关系不稳定,规模效益差,经营风险高,信用等级低等原因,往往很难满足银行等金融机构的贷款条件,融资能力差。

1.2 为中小企业服务的社会化服务体系薄弱

目前社会中介机构大多数设在政府部门,服务对象往往局限于本系统、本部门的企业。许多中小企业缺乏及时获取各种信息的渠道,致使财务管理人员难以作出科学合理的筹资、投资等决策,使企业的发展受到了严重的限制。

1.3 缺少金融支持体系,融资渠道单一

资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。这主要是由中小企业所处的经济环境以及自身的组织方式和发展状况决定的。

2 中小企业融资困境的成因

2.1 信息不对称

中小企业在融资过程中碰到的最大问题是中小企业和融资机构之间存在着信息收集、分析和传播方面的障碍,这种信息方面的障碍,是导致中小企业融资困难的直接原因。

2.2 风险和成本偏高

银行的首要目标是安全性、流动性和收益性,然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则,导致银行不愿放贷,银行对私营企业贷款存在一定歧视。

2.3 缺乏国家宏观政策的支持

缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障；政策性金融机构支持乏力,中小企业信用担保体系不完善。

2.4 现有银行体系的不完善

难以获得融资是我国中小企业发展所面临的最为严峻的问题之一,这一方面是中小企业自身素质的原因,另一方面是由我国金融体系内部的因素造成的。首先,中小企业法律、法规建设滞后。为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构等中介机构还不够健全。中小企业缺乏足够的担保品和合格的担保人,担保难是制约中小企业融资的关键,当然也有部分中小企业达不到银行借贷的基本门槛。从银行方面的来看,主要是银行信贷规模限制和审批权限的限制,随着国有控股商业银行公司治理结构的完善,银行信贷管理体制不健全,程序烦琐,在一定程度上影响了对中小企业的贷款投放。

3 中小企业融资难的解决对策

3.1 发挥政府职能,改善中小企业融资的宏观政策环境

在中小企业融资问题上,政府要发挥好“ 看得见的手”的作用。由于在融资过程中存在公共产品和市场失效问题,政府支持就成为中小企业顺利融资的有力保障。政府机构多渠道筹措资金,认真解决非公有制经济融资难的问题。解决中小企业融资难、贷款难、担保难的问题,建立中小企业服务局与银行、企业、投资和担保机构合作平台,县区担保机构投入运作,形成覆盖全市中小企业的贷款担保网络体系。完善向银行推荐优质中小企业项目的机制,定期向金融机构推荐一批优质贷款项目。

3.2 拓展中小企业融资渠道

构建完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系,为中小企业提供信用担保是拓宽其间接融资渠道的最有效的方法；建立风险投资体系拓宽中小企业的直接融资渠道,建立完善的风险投资基金的形成模式。

篇3

【关键词】中小企业;融资;银行信用

随着我国经济的持续增长,中小企业在国民经济中的地位也日益突出,主要表现为促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了积极作用,已成为国民经济和社会发展中不可或缺的组成部分。但目前在中小企业发展中的筹资难问题已严重阻碍了其健康发展,其融资状况已成为社会关注的热点。虽然近几年在中央银行货币信贷政策引导、商业银行信贷政策改进、政府政策扶持及社会信用中介的发展下,中小企业融资“瓶颈”有了一定的松动,但中小企业融资面临的融资难问题并没根本的改变,中小企业融资难还经常是社会经济中谈论的话题。

只有切实解决了中小企业融资难问题,才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来,使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文对解决中小企业融资难问题作了进一步探讨分析。

一、中小企业融资难现状分析

1.企业自身先天不足,信用等级偏低。从中小企业自身情况看,存在许多不利于贷款融资的固有缺陷,绝大多数中小企业是在传统体制的边缘和缝隙中成长起来的,大部分是由原来的乡镇企业、手工作坊转制而成,其经营者多为工人、农民、小商贩,缺乏现代企业经营者的经营理念,在管理上存在财务不规范,偷税漏税的现象。由于过去缺乏信用记录,而且不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息,影响银行对其信用进行评估,从而使商业银行对中小企业的贷款要求保持惜贷的态度。

2.中小企业竞争乏力。中小企业规模小,部分还停留在作坊式生产,实力弱,产业水平低,而社会上占优势行业仍是以劳动密集型产业,中小企业经济效益指标也与大企业有较大差距。企业的竞争力不仅表现在产品的价格、数量、质量等经济指标上,同时也受企业形象、社会责任、可持续发展能力等因素的影响。使中小企业的这些条件更是低于大企业。从中小企业自身竞争能力和对社会责任考虑,银行都无法支持那些竞争乏力的中小企业。

3.由于信息不对称,银行对中小企业很难放心。银行借贷说到底是为了择优扶持,而风险的产生就是由于银行与中小企业的信息不对称。在交易之前,信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险,贷款者可能决定不发放任何贷款,即便市场上有信贷风险很小的选择银行为了资金的安全也不提供贷款。中小企业的信息不对称比国有企业、大企业更加严重,其原因是因为中小企业大多都有信息不透明的问题。中小企业的信息通过一般的渠道是很难获得。中小企业在寻找贷款时很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。由于中小企业对资本和债务要求的规模较小,使得审查监管的平均成本较高,金融机构为了避免道德风险,往往不愿向中小企业或民营企业提供贷款。

4.中小企业财务制度不规范,财务数据缺乏说服力。中小企业财务人员一般由家族控制,会计报表不能充分反映企业资产运营状况,在信贷调查中银行信贷人员难以快速准确地评估企业资产价值,不能确定财务报表的真实性而据此作出贷款决策,信贷资金存在隐性风险。

5.中小企业不注重塑造企业文化和构建合理的公司治理结构。中小企业在发展过程中,只顾企业扩张,忽视了塑造企业文化,最终导致企业规模做大了,但企业却失去了原有的凝聚力,企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观,没有协同能力。很多中小企业通过融资不断扩张,但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张,企业应不断完善公司治理结构,使公司决策走上规范、科学的道路,通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程种的经营风险。①

6.经营的不稳定性导致风险大。中小企业对外界经济环境的依存性较大,因而中小企业除对国家产业政策和金融政策有着较强的敏感性外,国家经济制度安排,宏微观经济环境的变化,行业竞争态势的加剧,也将增大中小企业的经营风险,最终影响中小企业的经营和发展。那些经营不佳或销售渠道不畅,或竞争实力不够或难以实行多元化经营来分散风险的中小企业往往首先受到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小企业的经营稳定性遭到破坏,进而更难满足市场融资的条件,融资更加困难。

二、化解中小企业融资难的对策

(一)加强企业自身财务管理工作,努力塑造企业健康的形象

建立完善的财务制度,为银行信贷部门提供真实可靠的财务数据。中小企业财务管理的一大弊端在于其随意编制不同的会计报表,严重损害了国家利益。政府有关部门要加强监督以制止多套报表现象,就必须实现对中小企业的财务信息的共享机制,即政府财政、税收、工商、质量技术监督等有关部门共同探索建立部门间信息互通与共享机制。为此,必须充分利用计算机网络等先进技术和现代化工具,在政府有关部门间建立中小企业信息与共享平台,并在法律框架内实现政府部门对中小企业信用信息的查询、交流与共享,实现信息共享不仅可以制止多套报表现象,而且可以强化中小企业财务基础工作,推动财务管理现代化。②

(二)建立互利合作的银企合作关系

就目前而言,中小企业的资金来源更多的依赖于银行等金融机构。因此,地方银行等金融机构应以服务中小企业为市场定位,全力支持中小企业的发展。当然,中小企业数量众多、情况复杂、风险大,这就要求信贷工作人员要不断提高业务水平,在注重“安全性、流动性、效益性”经营原则的基础上,构建符合中小企业特点的合理、灵活而高效的服务体系,高效的审批机制。③

(三)增加企业信用等级,创造良好信用记录

诚实守信是融洽银企关系最好的办法,也是最廉价最有效的提高银行经营效率的手段。中小企业要改善管理层的人员构成,摈弃“内部人”控制的做法和制度安排。要不断推动产品结构升级,适应市场变化。要尽快在有关部门办理固定资产登记手续,明确产权关系。

(四)充分利用发展阶段特性融资,达到稳步增长的目的

1.中小企业创业初始阶段,在企业资金来源的问题上,创业者可以向银行申请贷款,但多数情况下中小企业得到的贷款都是短期借款,且数额不大,同时,此阶段由于企业的获利能力较差,如果所借得短期贷款过多,其负债率越高,利息负担越重,资本结构就会越不合理,严重的可能产生财务危机。该阶段需要的是长期资本,换言之,企业需将股权出售。所以创业的主要融资方式是股权融资,最优融资策略是吸引股东入股。

2.在中小企业成长阶段,这时由于中小企业已经度过生存难关,企业的发展前景已基本明朗,企业形象、产品品牌在社会上有一定的知名度并且有一定的社会信誉。中小企业在此阶段要加强与银行沟通,将企业发展积极的一面展现给社会,合理利用社会选产工具宣传自己的形象,此阶段中小企业可以向银行申请1―3年贷款,并未以后贷款创造良好的信用。

3.在中小企业成熟阶段,此时中小企业已经形成相当规模,具有一定核心竞争力。中小企业的资金来源主要是追求稳健经营的银行等金融机构的信贷资金,银行等金融机构作为从事货币经营的特殊企业,需要扩大客户群,众多的中小企业为银行提供了广阔的潜在市场,当中小企业进入成熟阶段后,由于企业经营业绩稳定,资产收益率高,资产规模较大,可抵押、质押的资产多,此时,银行也愿意为进入该阶段的中小企业贷款。因此,该阶段当企业的资金需求量较大时,银行等金融机构的贷款成为企业资产的主要来源。

参考文献

[1]谢朝斌.中小企业融资问题研究[J].经济管理,2001(3).

[2]余敦庆.探析信息不对称下信贷风险防范[J].网络财富,2009.

篇4

关键词：中小企业；融资；信用担保

一、我国中小企业融资的基本现状

1.自有资金缺乏，内部融资能力低。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强。企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。与外部融资相比，对中小企业来说内部融资不但可以减小因信息不对称而造成的负面影响，还可以节约企业的交易费用，从而降低融资成本。因此，内部融资在中小企业的生产经营过程中起到了至关重要的作用。从典型调查与总体数据中，我们可以清楚的看到中小企业的整体自筹能力低。

2.获得银行贷款较难。中小企业的贷款，目前主要依赖于国有商业银行，因为现有的民间中小银行提供的贷款无论从数额上，还是从期限上，都难以满足中小企业的要求。然而，从其性质来讲，国有商业银行是国家的大型金融机构，其服务对象主要集中在“大企业、大行业、大集团”。中小企业融资业务的特点是风险高，收益低，流动性管理困难。因此银行逐渐重视风险投资意识，加强了在发放贷款等金融服务中的自主选择性，有发展潜力、追求质优的大企业作为各家银行的主要服务对象，而中小企业往往被银行忽视，被排斥在服务范围之外。

3.信用担保机制不健全。我国为了促进中小企业发展，信用担保中介机构支持中小企业融资业务以法律的形式进行了确定。但是，能否真正落实则是一个循序渐进的过程。当前担保组织真正落实到位较难，实际需要与组织的担保能力差距很大，多种形式的中小企业问的互融资担保对于中小企业来说更是难上加难。中小企业从风险投资机构取得的投资更是少得可怜，这些都严重阻碍了我国中小企业融资的发展。

二、中小企业融资难的原因分析

1.外部原因

1.1政府部门的原因。目前，我国还没有统一的综合性中小企业管理服务机构，促进中小企业发展的多层次的信用担保体系、社会信用体系还有待进一步建立、完善。政府对中小企业、金融机构及中介组织还存在着一定的行政干预，同时，对中小企业提供政策支持、信息服务、教育培训等方面还存在不足，对中小企业的扶持力度不够。

1.2相关政策和法律原因。尽管2005年1月1日我国开始实施了《中华人民共和国中小企业促进法》，2007年出台《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等有利于中小企业的政策法规，但没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。由于缺乏必要的扶持中小企业生存、融资、发展的政策和法律，致使目前银行信贷经营产生中国银监会主席刘明康担忧的“垒大户”倾向。

1.3银行方面的原因。体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异。造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。

2.中小企业自身原因

2.1中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力。大多数中小企业管理经验不足，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。另外，多数中小企业所处行业并不是垄断行业，而是竞争性很强的行业，盈利水平总体不太高，这样就使银行对中小企业的信贷资产质量总体评估也不高。

2.2中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

2.3中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱。据调查显示，一是大部分中小企业都是家族式企业，公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求。二是企业贷款抵押担保能力不足，相当多的企业固定资产不多，资产负债率高。三是产权不明晰。很多中小企业都采取租赁、承包的经营方式，因产权不明晰，主体缺位而带来的高风险使银行望而生畏。四是产业、产品结构不合理。企业自身诚信程度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，因此，银行不敢轻易向其提供信贷支持。

三、完善中小企业融资问题的对策及建议

1.建立健全中小企业信用体系，培育良好的信用环境。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。完善中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。

篇5

关键词：互联网金融；现状；影响；分析

一、互联网金融发展状况及其对融资的影响

互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通讯技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单机械结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平的基础上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业和互联网精神相结合的新兴领域。

目前，我国互联网金融的主要模式有：（1）P2P。P2P本质上其实与民间个人借贷并无多大差异，但是媒介的改变也相应地带来许多变化，使得资金更加融通，目前也是互联网金融发展最快的领域。（2）以电子商务平台为基础的互联网金融企业。以阿里为代表的这类金融企业利用其收集的信息，为中小企业提供融资贷款，这正是互联网金融企业对大数据挖掘所带来的结果。（3）众筹。众筹大多是以某一个项目为基础，筹资方在网站上公布其内容以及回报方式，一般也以一些非资金的物质作为回报。

随着信息技术革命的到来，互联网金融也对中小企业融资产生了一定的影响。互联网金融可以帮助中小企业融资做到：（1）降低服务成本。互联网金融利用其自身网络平台的优势收集中小企业的信息，实现电子化金融服务，提高服务效率，降低服务成本，中小企业的融资成本也会相应地降低。（2）服务订单化，小额信贷规模化。中小企业通过互联网提交相关资料，将订单标准化，方便进行批量处理，若是由本地化的金融机构进行管理，更能降低融资风险。（3）风险控制方法创新化。由于众多不安全因素的存在，许多互联网金融机构开始更加注意风险管理问题，健全这一机制可以提高中小企业融资的安全保障性，但是，互联网金融对中小企业融资也有一定的坏影响，主要体现在由于系统尚未健全，各项体系仍需完善，再加上相应的政策法规缺乏或不明确，信息、资金等等不能得到安全的保障。

二、我国中小企业融资现状、问题及分析

目前融资难已成为中小企业不得不面临的头疼问题，中小企业融资主要体现在以下几个方面：（1）融资渠道狭窄。中小企业通常以向银行贷款为主，银行也会对企业进行信誉及偿债能力评级，不满足条件的企业往往被银行拒之门外。相对于大企业的多种融资渠道，中小企业相形见绌，而融资渠道受限大大限制了企业的发展。（2）直接融资难度大。随着金融体制的不断发展和完善，越来越多的企业选择直接融资方式，但是中小企业由于自身条件的不足，很难像大企业一样利用股权、债权融资来筹集资金。（3）企业资信状况有待提高。由于规模较小，再加上经营管理不善等原因，企业抗风险能力较弱、投资回报期限也较长，银行出于安全考虑，不愿冒风险投放大量资金给中小企业。（4）未得到政府足够重视。近年来，中小企业在促进国民经济增长这块做出了不可磨灭的贡献，但是这部分企业融资困难的现象并未得到政府及有关部门的足够重视，政府应加大对中小企业融资的扶持力度，真正解决中小企业融资难的问题。

中小企业融资难也是由多方面的原因造成的，其一，信息不对称，银行对企业信息不能完全了解，企业对银行的放贷信息又不能充分掌握，导致拥有资金一方不能够找到好的项目，而拥有好项目的一方又苦于融资问题，双方需求不能够合理匹配 ，信息不对称导致中小企业融资陷入困境。其二，中小企业自身发展不足，由于自身缺陷，如管理混乱、制度不健全等等，企业没有足够的担保条件，不能满足银行安全放贷的条件，若是企业在遇到资金问题时拖延还款，势必更会影响日后贷款的进行。其三，制度性约束，由于我国金融市场发展不平衡，银行借贷市场远远领先于其他市场，再加上没有完整金融体系的支撑，商业银行出于对自身利润的考虑，则会更加倾向于大型企业的放贷，不冒险支持中小企业的发展。

三、基于互联网金融下中小企业融资方式选择

互联网金融融资主要优势有：（1）大数据能力强。以阿里为代表的互联网金融融资平台通过大量数据信息的获得，更好地评价了企业的资信状况，进而决定是否发放贷款。而大数据处理的基础又是云计算和云存储，保证了信息的可获得性和可利用性。（2）成本低廉。互联网金融平台通常涉及许多前期的技术工作，需要投入大量资金，但当前期建设完成后，后期投入成本非常低，使得在信息收集与处理方面具有成本优势。另一方面，互联网金融融资通过互联网交易免去了许多中间过程以及人力财力的耗费，在作业与交易时压低了成本，避免了其他多余的部分，做到双方均收益。

互联网金融融资主要劣势有：其一，互联网金融系统尚未健全。由于目前系统尚未健全，所以类似于商业银行的网络借贷就是在线上填写资料及做些简单的咨询业务，贷款的的投放流程基本还是在线下进行的。其二，监管缺失，主要体现在法律法规和监管层面的缺失。我国在互联网金融方面的法律法规并未完善，因此给许多打“球”的不法分子留下了机会，为互联网金融融资的安全埋下了隐患。另外监管层面也未及时监督管理，又加强了不安定因素。其三，信用支持不充分。我国信用评级体系建立较晚，而且互联网金融信用评级体系口径不统一，不利于互联网金融融资的发展。

互联网金融平台通过一定的运作原理来帮助中小企业解决融资困难的问题。其一，互联网金融利用大数据优势和移动通讯技术解决了信息不对称的问题。互联网金融企业积极主动地获取数据信息对中小企业进行评估，而移动通讯技术又是大数据优势的基础，保障了数据的获得与处理。其二，互联网金融本身提供了多种形式的直接融资方式。虽然互联网在融资过程中相当于是中介，但是它替借贷双方提供了直接接触的条件，使得资金直接流动，从一定程度上来讲，互联网只是起到信息收集与披露的作用。因此，互联网金融之所以能解决直接融资难度大的问题，是因为它本身就提供了多种形式的直接融资方式。

四、结论与建议

1.完善互联网信用体系。互联网金融企业之间要统一信息口径，实现信息共享，与此同时，还需要降低企业准入条件，帮助信用评价低的中小企业获得较长时间的融资，实现长远发展。

2.加强互联网安全建设。一方面，互联网金融企业需要吸引互联网技术领域的人才，加大对安全建设的投资力度。另一方面，相关的法律法规需要进一步完善，监管部门要加大监管力度，对不合规现象要有明确的处罚措施，保障双方的安全，也帮助促进互联网金融行业的健康发展。

3.开辟多元化融资渠道。目前商业银行是中小企业的主要融资渠道，但是在如今互联网金融的背景下，天使投资、债券投资等投资方式都还有很大的发展空间，企业不妨可以选择此类融资方式。

4.加大政府扶持力度。良好融资环境的塑造，离不开政府部门的支持和引导。政府应该加强各个部门、机构之间的组织协调工作，加大对中小企业的扶持力度，真正关心企业发展，解决好它们的难处。

互联网金融作为一种新平台的出现，给中小企业融资注入了一股新鲜血液。企业可以通过互联网金融解决资金短缺问题，然而，我们要在其繁荣发展的背后看到它存在的不足，应该看清缺陷，权衡利弊，选择适合自己的融资方式，解决好资金问题，才能促进企业的长远发展。

参考文献：

[1]王天捷，张贻.基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究[J].中国市场，2013（45）：134-136.

[2]单纯.互联网金融融资模式剖析――源自中小微企业的P2P和众筹实践[J].科技管理研究，2015（24）：177-181.

[3]谢群斌.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[J].长春师范大学学报（自然科学版），2014（8）.

[4]蒋继娴.“新常态”经济下中小企业融资创新模式探讨[J].商，财经纵览・财政金融：180.

[5]丁嘉伦.小微企业融资问题研究[J].现代管理科学；博士论坛，2015（12）：46-48.

篇6

关键词：融资渠道；苏北地区；中小企业

中图分类号：F061.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01

近年苏北五市经济快速增长，苏北地区的中小企业发展迅速崛起，经济增长速度超过苏南地区，在地区经济总量中的地位越来越重要；中小企业发展对于促进苏北地区经济繁荣、增加就业、活跃市场和维护社会稳定起着举足轻重的作用。由于苏北中小企业自身的局限性和外部环境的制约，融资难的问题已经对中国中小企业的进一步发展构成了瓶颈制约，中小企业融资问题一直是苏北地方政府和企业关注的重点。

一、苏北地区中小企业融资渠道现状

根据苏北中小企业实地走访调研显示，苏北地区的融资渠道狭窄，间接融资体系存在着明显的缺陷，银行贷款融资占据了间接融资方式大部分的份额，其他间接融资渠道虽然已经存在，但其资金规模和使用效率决定了还无法真正成为有效的融资渠道。

苏北地区中小企业融资渠道主要依靠内部融资渠道，即企业所有者的投入和企业自身的积累，属于企业自有资金，这种融资渠道积累速度慢，不适应企业规模的迅速扩大，而且自我积累存在双重征税问题；而外部融资渠道中，主要包括专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资；其中专业银行信贷资金占据比例较大，以国有商业银行主导的间接融资为主，民间资本借贷次之，总体上缺少其他金融方式，特别是证券市场的直接融资和风险投资基金。由于苏北地区中小企业属于劳动密集型企业，产品档次低、成本高、市场占有份额少，生产技术落后、科技含量低，企业经济及社会效益均不理想，符合国家产业政策又符合商业银行信货支持对象的支柱产业项目不多，随着国家银行金融政策倾斜以及苏北地方政府对中小企业的扶持，苏北中小企业利用专业银行借贷资金的融资方式越来越多。而民间资本的融资方式，由于其在担保方式、利息支付、易得性、便利性等方面具有优势，苏北地区中小企业利用民间资本的融资方式已具有一定的规模。

二、苏北地区中小企业融资难原因分析

1.现行金融机制不利于中小企业的资金融通。目前，现行金融贷款机制增大中小企业融资难度，中小企业贷款的要求高、贷款操作流程复杂、贷款额度有限，这些因素都限制中小企业进行专业银行贷款的行为。银行为了减少和中小企业委托关系中的监督成本，防范中小企业的道德风险，往往要求中小企业提供有效担保或抵押，但是中小企业往往很难做到。

2.苏北地区中小企业信用担保体系不完善，中小企业主信用缺失导致贷款难。苏北地区地方政府尚未正式出台相应政策法规， 担保机构的法律和商誉地位难以确立， 且现有的信用担保机构业务范围狭隘， 业务运作水平低， 缺乏应对担保风险和损失的措施， 这些都加剧了中小企业贷款难度。同时苏北中小企业主不重视信用体系，个别中小企业存在信用危机，信用缺失是贷款难的一个重要原因。

3.企业融资渠道单一，无法采用多渠道的融资方式。从调研中发现，苏北地区的融资渠道与苏南地区的多层次渠道不同，苏北地区中小企业融资渠道以政府导向型的间接融资为主，融资体制单一，无法通过其它渠道来满足的企业资金需求。由于苏北中小企业所处属于成熟期行业，缺乏知识产权及研发技术，科技含量较低，无法进行间接渠道的高科技融资方式。

4.中小企业自身发展不规范导致内源融资缺乏。苏北地区中小企业自身发展不规范，内部管理不完善，财务制度不健全，在利润分配中普遍存在着“重消费，轻积累”的倾向，同时人力资源缺乏，无法吸引高素质人才，企业缺乏发展战略目标及眼光，导致苏北中小企业无法通过企业留存收益来解决融资难的问题。

三、苏北地区中小企业融资渠道发展对策

苏北地区中小企业融资渠道的发展，必须要考虑其信用低、担保少和风险高的特点，根据实际情况，寻找适当的解决方式。

1.改善苏北投融资环境，加快推进中小企业信用担保体系建设。苏北地区地方政府转变管理理念，借鉴苏南先进的经验及政策，积极引导资金投入到市场前景广阔、盈利高、风险小的项目，改进信贷服务，增加信贷投入，为苏北民营经济及中小企业的发展提供政策支持。同时由财政支持，加快建设信用担保体系。探索成立吸纳民间资本、主要面向民营企业的地方性商业银行。

2.转变企业增长方式，培育高新技术及高科技产品，吸纳创业风险资金方式进行融资。风险投资基金主要倾向于高成长性、高收益性的高科技产业，苏北中小企业应加紧企业转型，培育高新技术及高科技产品，将企业打造成高科技企业，对于高科技企业来说，由于存在高风险、高潜在利润的特点，因而在创业阶段可以通过社会上的创业风险基金实行筹资。

3.加快中小企业自身发展，发展直接融资方式。苏北中小企业加快自身发展，通过技术创新、提高经营管理水平、选择朝阳产业及朝阳市场等方式实现企业积累，进行直接融资。通过股份制改造，明确企业产权，有利于企业治理的改善和企业股权融资。

4.实现中小企业上市发行股票融资。我国证券市场中小企业板块的建立为优质中小企业融资提供了一个广阔的发展空间。随着苏北地区工业化进程的加快，将不断涌现一批具有较高素质的中小企业。地方政府应积极推动并引导其上市融资，将较好地解决地区中小企业融资问题，并带动区域中心企业共同发展。

5.正确利用民间资本进行融资。随着国家对民间资本的重视，苏北地方政府应积极引导民间资本规范操作，注意提高民间借贷行为的公开化，允许相关的中介机构自发形成，并对其加强规范化操作，使得民间借贷整体浮出水面，实行透明化管理，将其逐步引入到与正规融资渠道同等的地位，形成良好竞争。

参考文献：

[1]季学凤.从创业板看中小企业融资难问题破解路径[J].企业经济,2011(11).

[2]吴玲.我国中小企业融资困境及对策分析[J].科技情报开发与经济,2011,21.

[3]陈李宏,彭芳春.产业集群内中小企业融资渠道选择[J].商业时代,2010(35).

篇7

关键词：信息不对称 中小企业 融资

近年来，社会各界纷纷意识到中小企业发展的重要意义，由于内源资金有限，我国中小企业普遍存在自有资金不足的现象。同时，中小企业外源融资渠道也很狭窄，企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，且多数中小企业不具备以自身信用为基础发行企业债券的实力和条件，因此在我国中小企业的外部融资渠道中,商业银行贷款占绝大比重。探讨中小企业融资特别是信贷融资是解决中小企业现实资金需求的重要途径。

1 中小企业的融资现状

1.1 银、企信息不对称

在信贷交易前，信息不对称造成的问题是逆向选择。为了消除不利的影响，贷款者只能根据自已所掌握的借款者过去平均的信息设定贷款条件，比如贷款者只能根据借款者的平均风险水平确定利率，而不是根据风险程度的高低确定利率，即实行高风险高利率，低风险低利率。从银行来讲，对中小企业信贷的道德风险更加难以控制，为减少道德风险，就必须加强监督。

1.2 中小企业融资状况有所改善，但融资困难

中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况有一定的改善。但由于种种因素的影响，中小企业融资难的问题并未得到实际解决。可见对于中小企业来说，能获得银行贷款的仍只是极少数。

1.3 中小企业融资方式总体仍很单一

尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。

1.4 对内源融资缺乏认识，忽视企业的自我积累

2008年据渣打银行(中国)有限公司对436家中小企业的融资状况的调查表明，自有资金占80%以上企业有37%，自有资金占60%～80%的企业有28%，自有资金占40%～60%的企业有27%，自有资金占20%～40%的企业有7%，自有资金占20%以下的企业有1%。大多数中小企业将外源融资作为推动企业运营的主要资金来源，主要体现在较高的负债率上，使企业陷入“负债――经营――还债”的恶性循环中，严重影响企业生存和发展。

2 信息不对称下中小企业的融资问题分析

2.1 中小企业融资渠道不畅

①银行体系不健全阻碍中小企业融资。首先，从宏观上讲，大型全国性商业银行居于相对垄断地位，中小商业银行实力较弱、融资能力有限。其次，由于大银行在贷款市场上的高度垄断、中小银行还没有实现经营机制的转换以及国家长期不重视中小银行的发展等原因，我国的中小金融机构并没有很好地为中小企业服务。②中小企业自身的安定性不足。由于中小企业资产规模小，除少量高科技创业企业外，大部分研发投入少、技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。③银企之间缺乏长期合作的关系。在我国，基于维护银行信贷安全所产生的所谓“银企关系”或“信贷关系”问题一直不被重视。

2.2 信息的不对称导致信贷配给与惜贷

①信息不对称导致金融信贷配给。事实上，很多利率自由化国家的银行，一般也将利差设置在2%～3%左右，“贷款市场上仍然存在的信息不对称，从而银行就会选择信贷配给。②信息不对称导致“惜贷”。中小企业信贷符合商业银行自身利益，商业银行是不会轻易放过的，但这一切可能会因为信息不对称所导致的高风险，商业银行目前对于企业贷款风险的审慎度非常高，以往四大国有银行总行审贷时，每10个项目一般只有1至2个不被通过，现在可能高到6至7个。

2.3 中小企业信用不足

①中小企业财务信用度低。目前，中小企业难以采用发行企业债券或股票的方式来获取资金，一个重要的原因就是中小企业无法提供真实满意的财务报告。财务信用不足、经营短期化、风险较大，使得中小企业无法获取风险投资的支持。②中小企业淘汰率高、违约率高。中小企业高违约率、倒闭率增加了融资信用风险，严重破坏了银行与企业之间的关系，加大了中小企业的间接融资难度。

3 解决信息不对称下中小企业融资问题的建议

3.1 增强中小企业融资能力

①引入民间闲置资本，发展中小民营金融机构。既能让民间闲置资本合法经营，又能缓解中小企业融资难的问题，从而实现稀缺资源的合理利用与有效配置。②提高企业的竞争力。通过产业集群内企业与相关机构的合作与沟通，不仅提高企业自身的竞争力，促进整个国家产业的进步和经济的发展。③加强银企合作。稳固的银企关系的根本，是能够使银行的盈利和企业的发展真正的结合起来，银企共同发展。

3.2 真正建立面向市场的金融企业经营机制

①建立“贷款和服务立行”的观念。各商业银行要尽快完成从“存款立行”向“贷款和服务立行”的观念转变，从坐等客户上门转变为主动寻找目标，科学合理设置面向中小企业的信贷机构，充实信贷人员，不断提高信贷人员素质。②严格贷款的风险管理。各商业银行也要通过非价格方式来化解和配置贷款风险。③强化银行信贷管理制度。中小企业的贷款额度小、笔数多、信息不完全性程度高、交易成本大，要求银行必须审慎地做好信贷业务工作，从制度上预防和杜绝各类违规放贷现象，同时，监管部门或执法部门也要加强监管，加大对银行、企业违规的处罚力度。

3.3 建立和完善中小企业信用担保体系

①建立起以企业为主的担保体系。由于是地区性机构，并具有独立的经营自，所以能够充分发挥担保的信息和成本优势，同时，由于地方中小企业参与提供资金担保，所以这些企业有动机去共同监督贷款成本，提高银行贷款的安全性。

②建立完善的资信调查和信用评级制度。建立一个全国性的以中小企业为主要服务对象的非盈利征信管理机构，实施征信采集、信息加工、提供征信产品、维护和完善系统等工作，随时在全国信贷登记咨询网络上对企业信用状况进行公示。在此基础上，应组建全国性或者区域性的权威企业信用等级评定机构。

本文从信息不对称理论研究的基础上，对目前我国中小企业在发展中融资难的问题，进行了探讨，从而得出了解决中小企业融资难问的政策建议。本文只对银行贷款这一间接融资渠道进行了研究，对于其他融资渠道，如股权融资、债券融资等涉及不深，在今后的研究中，这将是本文拓展的方向。

参考文献：

[1]林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究.2005(7).

[2]焦艳丽，郭晋杰，白福臣.中小企业融资困难的博弈分析及解决的双赢之道[J].商场现代化.2007(6).

篇8

关键词：中小企业；融资；困境；对策

一、中小企业目前的融资情况

1.中小企业融资来源

自我筹备、政府支持、直接融资和间接融资作为中小企业资金来源的四种方法。在创办阶段，自有资金一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。在投入经营阶段，主要从商业银行获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金等方面增加资金。在增长发展阶段，主要从商业银行及各种小企业投资公司获得债务资金。在步入成熟阶段，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展所需产权资金。

2.中小企业用款特点

国有商业银行信贷审批权限比较集中，比较基层一点的机构没有自我决策的权力，管理这股力量也相对较弱，合理审批的流程非常繁琐，而且受理的程序较为硬性化，与中小企业的资金需求特点不相符。民间借贷的特点是：无需资产进行担保，办理手续相对容易，借贷成本也与银行借款差不多。但是它也存在许多的问题，比如民间借贷的利率非常高，办理借贷的相关手续也不完整，容易扰乱稳定的金融秩序。虽然它暂时解决了中小企业资金紧张的状况，使得企业能够持续运营，但是也不能作为一种有效筹集资金的手段。

二、中小企业融资困难的来源

1.中小企业内部问题

（1）中小企业信用程度低

中小企业的经营地点不固定，工作人员经常变动，公司的法人代表也频繁变化，这些原因都有可能使中小企业不能偿还贷款。而且许多中小企业的管理者不具备较高的专业知识，素质也不高，信用意识缺失，不能对企业进行好的管理。所以中小企业容易出现对外提供虚假的财务信息、证账表不完全、逃外债等现象，使得银行不能相信他们，也就不愿意对这些企业进行贷款。

（2）没有对企业财务进行规范管理

我市的许多中小企业都存在财务制度不合理，组织结构快速变动，企业一般实行小规模经营的特点。银行不愿意花费高昂的成本来对企业的真实情况和发展前景进行调查、了解，所以只对一部分企业进行贷款。

（3）中小企业的内部资金供求少

通常企业融资分为内部融资和外部融资两种方式。外部融资是吸引其他的投资者对企业进行投资，通常能很快将资金集中，而且资金的数量大。而内部融资是企业通过自身经营，将所得利润不断转化为企业运营资金的过程，首先就是成本低，而且比较自由，对抗风险的能力也相对高。但是内部资金往往不足，在企业持续发展的过程中，所有者已经不能提供充足的资金。

2.中小企业外部问题

（1）关于中小企业融资方式的制度不完善

我市中小企业拥有比较复杂的所有制构成，而许多法律法规都是根据所有制的性质来决定，但是这样限定了企业的快速发展，使不同所有制性质的企业在出发点就不一样。

（2）国家没有较好支持中小企业融资的政策

众所周知，我国一直非常偏袒国有企业，即使国有企业经营得不好，国家也会对他们进行大力扶持，不仅政府拨出大量资金，银行也会因为国家的信誉借钱给这些企业。而中小企业没有国家作后盾，也只能在经营不好时选择破产、清算。

（3）银行不公平的信贷管理制度

大型商业银行总是愿意贷款给经营较好，信誉程度高的企业，但是这类型的企业往往在大城市，属于大企业，行业发展前景一直很好。对于那些还未发展得很好，企业规模较小的企业，银行往往缺乏耐心，也不愿意贷款给他们。

三、针对中小企业融资难提出的解决办法

1.加强中小企业的自身信用建设

信用建设是企业通过利用自有资金和借入资金进行生产经营，用赚取的所得来偿还债务的能力和向投资者分配利润的意愿强弱。对于企业来说，应该提高有效经营的效率，合理的规避风险，使企业能够持续发展下去，从而吸引更多的投资者，使融资渠道更加宽阔通畅。

2.多对中小企业进行信贷支持

多采取有效措施使商业银行的信贷结构发生改变，鼓励银行参与贷款利率市场化的改革，让银行在信贷上愿意支持中小企业。修改信贷政策，包括修改企业的信用评级标准，不以企业的规模、性质作为主要判决的条件，遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入比重。

3.巩固中小企业融资的体系

中小企业能够顺利发展的最基本的保证是具有完善的融资法律体系，也是中小企业的生存依据和操作指南。我们要以巩固全方位体系为原则，使中小企业的资金来源都有法律进行维护。

四、结束语

目前中小企业已成为或正在成为国民经济的重要支柱。中小企业在促进科技进步，增加就业，扩大出口等方面，发挥着不容忽视的作用。对一个社会而言，中小企业不仅为人们提供了大量的就业机会，而且也为人们发挥创业精神，实现创业梦想，提供了无限广阔的舞台。所以中小企业成了各国经济的基础和社会经济中最为活跃的因素，成为社会经济持续发展和繁荣稳定的重要力量。

参考文献：

[1]李志广.我国中小企业融资难问题研究[J].现代商业，2009（2）.

[2]黄济外，刘必章.中小企业缓解融资难的路径探讨[J].沿海企业与科技，2008（11）.

篇9

【关键词】融资问题 中小企业 分析 融资环境

一、背景

伴随着湖南地区市场经济的不断发展，湖南中小企业取得了令人瞩目的成绩，据湖南统计年鉴显示，2011年湖南省规模以上中小型工业企业总数为12084个，占湖南省企业总数的96.85%；工业总产值是18434.16亿元，湖南地区中小企业在职人员在湖南省全部企业从业人员中所占比例高达76.00%。从最近一段时间来看，由于资本、上游原料、人力资源、等各种环境成本不断升高，人民币持续升值，湖南经济处于转型时期。对于靠低成本维持，并以制造业为主的劳动密集型产业来说，实体经济不再受追捧，尤其是面对发达经济体再发展制造业的新趋势而言，湖南地区中小企业已经面临诸多亟待解决的问题。

二、湖南地区中小企业融资影响因素分析

（一）中小企业的规模小、周期短

从最近几年湖南中小企业的发展状况来看，由于区域内主要商业银行和信贷机构方面的局限性和湖南地区中小企业自身存在的不足使得湖南地区中小企业的融资出现严重不足。尤其是在国际金融危机爆发后，这些缺点和不足被放大性的呈现在了经济格局中。

第一，湖南地区中小企业普遍存在商品流和现金流的资金链薄弱，资金实力相对比较薄弱，企业总体规模较小的特点。而且本地区中小企业对于资金的短期能否取得回报看的比较重，往往会把已有的资金投入到能够快速取得短期收益的地方。

第二，在中小企业发展的初级阶段一般都呈现出资金周转周期较短、回笼较快并且商品流没有太多存货积压的特点。基于湖南地区目前大部分中小企业都是上世纪80年代以后成立的，成立时间相对比较短。在这些中小企业中，很多中小企业由于资产规模小、没有真正属于其自有的核心竞争力使得其生存周期短。

（二）中小企业不规范的管理导致融资困难

第一，中小企业经营管理者在资本运作和生产经营的管理方面存在不足。就目前的现状来看，其存在的主要问题是有一部分中小企业把资本运转从生产中独立出来，试图直接依靠资金的运作使企业资金自身迅速增加附加价值，而企业的常规生产经营活动就容易被忽略，没有更加看重企业的长远可持续发展，这是对资本运营管理过程中存在的比较严重的歧途。

第二，企业自身的核心文化价值缺失以及对企业员工的培训、管理与服务方面存在问题。据相关湖南中小企业专业调查的问卷调查所示，属于小规模和一般纳税人的中小企业在职人员的受教育水平低于其它各类型企业，本科以上教育水平的在职人数所占比例仅占其总数的十分之一左右，其职工薪酬也相对比较低。所以，对于资本的专业运营与管理在湖南省中小企业的发展过程中急需解决。

（三）缺少专门服务于中小企业的金融机构

湖南地区商业银行由于其自身处于发展初期，对于融资理论的应用还没有足够的发挥，对于金融体系的理解也有不尽深刻透彻之处，正是这些局限性使得中小企业的融资需求难以满足。在国外，金融体系里一般都存在着非常多的中小型银行，而中小型银行手中掌握着较大比重的金融资源，这些中小金融机构与中小企业之间更容易建立长期的合作伙伴关系，从而加强彼此信任，这对于提高中小企业整体信用水平和融资困境的解决具有重要的现实借鉴意义。

三、湖南地区中小企业融资困境的解决对策

（一）提高中小企业的总体素质

第一，建立健全中小企业团队管理政策，并对有条件的中小企业支持调整并建立完善的职业经理人管理体系。从政策上支持专业的针对中小企业的管理培训机构的发展。

第二，企业财务管理不合理也是促使湖南地区中小企业融资困难的一个重要因素。面对这些问题与挑战，湖南地区中小企业企业急需要提高企业资金合理利用能力，完善资金利用能力，明确会计职能，提高会计管理的透明度。

总的来说，湖南地区中小企业的融资困难是短时间内无法解决的问题，只有地区和金融机构长期的支持，全心全意的为中小企业融资服务，再加上中小企业自身的努力。如果能够做到的话，就一定可以保持湖南地区中小企业经济发展的迅猛势头。

（二）建立完善的中小企业信用担保体系

针对中小企业管理出台尤其是财务管理的考核、建立全面的中小企业的信用担保评级制度和中小企业管理者信用担保评级制度。根据实际情况，支持民间建立有湖南地区特色并且迎合湖南地区中小企业发展的信用评级组织，使得对每一个中小企业都能够有公平透明的评价。定期中小企业信用等级指数，建立完善合理的准入制度，对不合理，不配合的企业采取坚决的抵制与制裁。

（三）建立全方位、多层次的金融体系和健全的经营机制

金融机构对中小企业进行风险评级的成本太高，这更加大了金融机构的风险。一旦制订了一套合理的社会服务制度，金融机构就能够降低向中小企业货款的风险，中小企业就能从中受益，从而共同发展，共同受益。同时政府也应该提供一系列的一篮子计划。这正是湖南地区中小企业发展的当务之急。这些计划主要包括：鼓励湖南地区各大金融机构对中小企业融资并且给予一定的资金补偿，努力保持湖南地区金融机构对中小企业借贷的利率市场化。

（四）改善中小企业融资的宏观政策环境

政府需要鼓励和支持中小企业的发展。但并不是一定要单方面的加强政府对湖南地区中小企业的管理与控制，而是建立起在当下的市场经济体中通过政府引导方向，加强商业银行特别是针对中小企业融资问题的商业银行以及担保机构与本地区中小企业的能够真正发挥企双方面积极性地合作体系。

政府需要坚定不移的为中小企业提供合理的政策，湖南各个地区要合理的收拢资金达到金融资产的合理配置，支持商业银行使用一系列的金融工具、制定一系列的金融措施，达到地区经济的平稳健康发展。同时湖南政府也应当积极摸索，建立完善的法律制度，尤其是建立囊括中小企业和企业员工等各个年龄段与各个工作岗位的社会诚信体系，严厉处罚不守诚信的企业与个人，压缩不守诚信的企业与个人的生存空间，尽力增强企业法人与企业经理等主要人物的诚信意识，严格遵守缺乏信用企业的惩罚措施，逐步建立公正合理完善的法律法规。

参考文献

[1]陈晖.中小型商业企业客户关系管理系统的研究与设计[J].苏州大学学报（工科版），2010，30（2）：78-81..

篇10

一、民间金融发展现状分析

（一）民间金融的概念界定

民间金融是指在政府批准并进行监管的金融活动（正规金融）之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。民间金融是为了民间经济融通资金，与正规金融相对应，国外多将民间金融界定为“非正规金融”，其内容主要包括民间借贷、民间集资等，一般处在金融监管当局的监管范围之外。

我国的民间金融主要发源于农村，尤其是东南沿海地区的农村，其运作模式以农村信用社为主，从1986年开始，我国农村民间借贷规模便开始超越正规信贷规模，已经成为我国国有资本、跨国资本之外的第三支力量，民间资本在我国蕴含着巨大的能量，其潜能还没得以完全释放，作为一种经济现象，民间金融在促进我国中小企业的发展中起着不可或缺的作用，其存在具有合理性和必要性[1]。

（二）民间金融发展存在的问题

民间金融作为正规金融的补充，其法律地位并不明晰，由于民间金融正处于起步阶段，发展不完善，还存在着很多问题。如高利贷是我国法律条文明令禁止的，但是民间借贷处于隐蔽状态，通常不受约束，这给经济带来了很多不利影响。高利贷现象是借贷双方共同作用的结果，一方面借款者急需用钱，而正常渠道贷款手续复杂，办理困难，因此会接受民间借贷较高的利率；一方面是贷款人面对高利率的诱惑，不愿将前放入银行，更乐于将钱流向民间。经过借贷双方互相协商，便完成了交易。这种自发性和无序性的借贷方式，打乱了现有的信贷结构，造成了大量资金外循环，干扰了金融机构业务的正常运转，给国家货币政策造成冲击严重影响了国家宏观调控的效果。

（三）民间金融发展的重要意义

改革开放后，我国中小企业得到迅速发展，为国民经济做出了卓越贡献，随着中小企业数量的增多，以及自身发展规模的扩大，中小企业面临的融资问题也日益突出。首先是来自正规金融的抑制，我国目前的金融体系还相对落后，资本市场发展迟缓，金融管制较多，为中小企业服务的机构相对较少；其次是信用环境的恶化，民间借贷信用危机时常发生，投资者的投资风险加剧，使得中小企业的融资变得更为困难；再有就是融资渠道单一、成本过高，民间金融市场的高利率极大地加重了中小企业的融资成本。

目前，中小企业发展面临的困境，引起了我国政府的高度重视和社会各界的广泛关注，中小企业融资难的问题已成为焦点问题。在世界金融危机后、全球经济衰退的特殊时期，深化金融改革，开放民间金融已是大势所趋，与正规金融相比，民间金融更符合地域的差异性，它的存在补充了正规金融的不足，为我国金融体系注入了活力。在全球经济放缓，国内需求扩大的压力下，民间金融已经成为我国中小企业发展的第一推力[2]。

二、民间金融视角下的中小企业融资问题分析

（一）民间金融化解中小企业融资困境的可行性分析

长期以来，我国正规金融都偏向于为国有大型企业提供金融服务，中小企业很难从正规金融市场获得所需资金，这严重限制了中小企业的发展和壮大。为了摆脱发展困境，中小企业只能依靠民间金融进行融资，民间积累的巨大财富让中小企业看到了发展的希望，事实证明，民间金融为中小企业提供了融资渠道，对支持中小企业融资具有一定的现实可行性。

其一，民间金融具有充足的资金来源，这主要得益于近些年我国经济突飞猛进的发展，人们生活水平的大幅度提高，使得社会上的闲散资金数额庞大。仅以2010年计，除去动产和不动产外，城乡储蓄余额就已经达到30万亿元人民币，而这庞大的资金并没有进入到国民经济生产环节，具有很大的开发潜力。

其二，民间金融具有强烈的投资意向，近年来，我国居民开始具备了较强的理财意识，越来越意识到通过储蓄获得的收益很小，而且在通货膨胀居高不下的情况下，储蓄还会面临贬值的风险，为此，民间资本开始逐渐转向各个投资领域。

此外，民间资本与中小企业的联系越来越密切，中小企业的发展需要民间金融的推动，民间资本的投资渠道也正是因为中小企业的发展而充分打开，二者已经形成了共赢的局面。中国人民银行副行长吴晓灵曾指出：“解决中小企业贷款难的问题，可以适当放宽对民间金融活动的限制。”由此可见，民间金融对中小企业的发展已经越来越重要，中小企业的发展和壮大已经离不开民间金融的推动。

（二）民间金融化解中小企业融资困境的适应性分析

民间金融组织的产生源于中小企业对于资金的需求，正因为中小企业的资金需求在正规金融市场得不到满足，才在一定程度上催生了民间金融的产生和发展。与正规金融相比，民间金融具有很强的灵活性，民间金融活动可以实现跨时间、跨空间、跨主体去配置资源的可能，民间金融具有自发性的特点，因此在民间金融活动中，各成员也应具有自觉意识，这在一定程度上节约了组织机制下的协调和监控成本。正规金融强调的是法律约束力，而民间金融强调的则是道德约束力，借贷双方存在着广泛的地缘、亲缘等社会关系，克服了信息不对称带来的违约风险和可能的资金损失。再有，民间金融机构的操作流程简单易行，灵活性很强，能够适应不同情况下的不同需要[3]。

从理论上讲，风险高于临界点的企业，其向民间金融贷款的成本低于正规金融贷款的成本，而风险低于临界点的企业，其向正规金融贷款的成本低于民间金融成本，而风险的发现由企业的规模、有效抵押品、流动资金水平来判断，中小企业的经营风险普遍高于大型企业，所以民间金融更适合中小企业融资选择。由此可见，民间金融对中小企业融资需求具有天然的适应性，它不但能够克服信息不对称造成的融资难题，还能够降低融资的交易成本，无论是从信息封闭的主观意向，还是从企业治理的需要，再或者是从风险分散和套现动机的角度来看，中小企业都会趋向于选择民间融资。

（三）民间金融化解中小企业融资困境的优势和实证分析

金融共生理论认为，民间金融与中小企业具有共生性，二者相互促进，共同发展，这就意味着民间金融在为中小企业提供融资服务时具有相对的比较优势。民间金融通过对中小企业信息不对称问题的规避，能够有效地鉴别借款人的偿还能力以及降低贷款人的监督成本。民间金融信贷手续，审批效率高，满足了中小企业频繁、急迫的融资需要，这又在一定程度上降低了交易成本和时间成本，避免了因时间延误给企业投资带来的可能性损失。民间金融具有隐性担保机制，与中小企业存在很大的关联性，双方可以建立长期的合作关系，能够同时降低双方的违约风险。

改革开放以来，由于私营经济的发展与国有银行信贷投放结构存在很大的错位，中小企业普遍通过民间资本进行融资，温州是民间融资最发达的地区。随着温州民营经济的发展壮大，

温州的竞争性民间金融市场逐渐发展成为反映资金稀缺程度的自由民间金融市场，温州地区以中小企业为主，在中小企业未达到银行授信的规模前，其资金来源多是依靠民间金融，而浙江一带素来“藏富于民”，地下金融十分发达，民间借贷在很大程度上解决了民营中小企业融资难题，因此，温州是一个典型的依靠民间资本发展的地区[4]。

三、民间金融视角下中小企业融资发展的建议

（一）加强中小企业民间融资的风险防范意识

民间金融在推动中小企业发展的同时，也增加了中小企业的融资风险，这主要是由民间金融自身缺陷造成的。目前，民间金融的组织形式仍待有自发性的特征，多是依赖于地缘、亲缘等社会关系，难以形成规模经济的制度优势。随着国家产权效用目标的扩张，民间金融的产权领地又不断遭受正规金融的侵占，农村信用社被整顿为银行就是一个例子。民间融资的风险问题一直都存在，但并没有表现出高风险性，这主要得益于占民间金融主体的分散性投资活动具有良好的风险防范机制。在中小企业民间融资活动中，融资主体的个体化能够使得债权关系更为清晰，能够有效预防和补救风险。民间借贷的风险防范虽不依赖于抵押，但是对于借款人第一还款源的重视，缺失风险防范的基本手段。

（二）优化中小企业民间融资的金融生态环境

金融生态环境对金融业的可持续发展具有重要的现实意义，政府应通过宏观调控为民间金融创造良好的金融生态环境，促进民间金融的发展。首先，应改善民间金融的信用环境，增强市场主体的信用意识，建立有效的社会自发惩戒机制，重视信用制度建设，完善社会信用制度，大力发展信用中介服务机构，建立企业和个人的信用信息网络系统；其次，应改善民间金融的法制环境，制定相关法律法规，确立民间金融的合法地位，完善市场准入和退出机制，全面支持民间金融发展；再次，应改善民间金融的市场环境，实施民间金融的差异化管理，完善民间金融的组织建设，实施对民间金融的有效监管，实现对民间利率的市场化监测[5]。

（三）引导中小企业民间融资进行多元化融资活动