贸易公司资金需求范文

导语：如何才能写好一篇贸易公司资金需求，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】贸易公司；财务风险；控制方法

在国际市场竞争日益激烈的今天，贸易公司对财务资金风险的控制能力，直接影响着企业的生存与发展。我国作为发展中国家，在国际贸易市场占据一席之地不容易，我们必须依照市场规律，分析各种可能存在风险，然后结合我国国情找到最适合我国贸易公司财务风险的控制措施。

一、财务风险的概述

对于财务风险的理解不同人有不同想法，但归根结底就是公司在经营过程中会存在因不可预见的因素而造成企业收支严重不平衡，甚至造成公司资不抵债的情况，无法偿还债务的风险。企业财务风险存在于企业经营生产的各个过程，企业从成立那天起就伴随着风险，这种风险是全面的、客观的，同时这种风险也是可控制、可降低的。

二、我国贸易公司主要存在的财务风险

1.融资风险

建立一个企业就需要大量的资金，这些资金的筹措与融合过程就存在着风险。筹集资金一定会带有一定的目的，比如为了满足经营、为了提高技术水平、为了对外投资、为了产品的研发、为了解决企业资金短缺问题等。这些目的本身并不会对企业造成财务风险，但是在筹集资金的过程中，就会出现由于筹集渠道狭窄而无法筹集足够资金的风险；筹集成本过高导致企业无法负担，无形中增加了企业的债务，加快了企业资不抵债的情况等等。

2.投资风险

企业存在的目的就是进行投资，从而获得收益促进经济发展。众所周知，投资有风险，它是一种收益与风险常伴的活动。投资风险是企业在运营过程中根据自身的发展需要以及利益需求进行一系列的投资活动，在投资过程中随着企业意图的不同，而展现出不同的风险。目前我国贸易公司的投资风险主要是由投资方向混乱不了解投资趋势和获利的可行性而造成的风险；投资规模受限，规模大的投资容易带来较大的投资风险；投资收益性分析缺失，企业对于投资前期的规划分析不具体、不详细，无法预知项目的具体收益情况，因而伴有较大风险。

3.外汇风险

由于近年来改革开放的程度逐渐加强，越来越多的国际贸易，造成企业资本中蕴含着一部分外汇储备，这样就造成企业因其资产或者负债以外币表示，而受到未知因素的影响，使资产减少或者负债的可能性增加，造成外汇风险。由于外汇易受国家政策、国家实力的影响，加上我国贸易公司外汇风险意识淡薄，外汇应对措施较乱，外汇风险应对机制缺失等现状，更加加大了我国贸易公司的外汇风险。

4.信用保险意识薄弱

我国目前信用管理缺失，信用管理模式落后，应收账款坏账金额巨大，这一情形严重损害了企业的资本，大大的增大了企业财务风险。然而我国对于规避此风险尚未形成意识，也未采取有效措施，长此以往将会对企业的资本造成严重影响，进而损害贸易公司的发展与利益。

三、我国贸易公司主要财务风险控制办法

1.完善贸易公司资本结构

公司资本是公司经营最根本的保障，有充足的资本才能更好地保障企业的发展，因为筹资需要时间和成本，具备一定风险，这就需要公司的财务人员与领导层合理的对企业的经营计划和市场发展进行分析，从而预留出企业所需的应急资金并严格限制这笔资金的挪用，为企业留下退路。

2.严格把关贸易公司的投资方案

贸易公司需要不断完善投资项目的实施计划，从前期市场分析，项目评估到投资施工直至最后成果验收投产以及销路扩展应形成一套完整的链条，降低每个环节的风险，从而降低投资风险。详细而具体的投资方案，精确而严密的市场考察才能使公司实现投资利益的最大化。

3.健全贸易公司外汇风险控制体制

在现如今这个全球化的时代，随着国与国之间的贸易往来日益频繁，外汇风险也在逐渐增加，因此有必要建立完善的贸易公司外汇风险控制体制。企业要时刻关注汇率的变化趋势，及时做出调整，购买远期汇率是最有效的规避风险的方式。鉴于外汇风险会随着某一国家的国家政策的变化而改变，因此购买信用保险，将汇率风险转移给信保公司是降低外汇风险的重要方法。随着国际贸易竞争的日益激烈，选择多样化的应对手段将会大大的降低外汇给贸易公司带来的财务风险。

4.构建贸易公司财务风险控制体系

严格把控公司财务是控制财务风险的根本途径，贸易公司财务风险控制体系主要从特定风险控制、全面财务管理控制、财务监控、财务战略控制、操作控制、法律与监管服从情况控制以及监控方面来构建。特定风险控制结合了企业业务控制与信息及信息过程控制，来降低企业的财务风险。全面财务管理控制通过控制人员、制度、流程来实现对公司的全面的财务管理控制，维持业务过程与支持该业务过程的信息之间的平衡，进而保证公司的正常健康运行。财务监控是对财务人员的监督与管理。财务战略控制就通过监督市场变化，评估发展空间，及时的针对外部变化调整贸易公司的经营计划，更好的把控市场。操作控制就是完善企业的技术，提高产品的质量，不断革新技术，不断创新保障市场地位。法律与监管服从情况控制目的在于防止有权员工恶意实施不道德行为、违反法律，进而增加企业风险的行为，具有系统性的同时又不失灵活性。监控就是对贸易公司经营活动的整体监督管理，要规避风险就要有一定的惩罚措施，监控就是对贸易公司管理的基本要求，也是控制财务风险的有效方法。

参考文献：

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1开展贸易融资付汇理财产品组合方案的背景分析

为了贯彻天然气资源“总买总卖”战略，气电集团于2008年6月在香港注册成立全资子公司国际贸易有限公司，将其作为气电集团在境外的天然气资源采购平台，促使其与多家国际LNG供货商洽谈并签署长期、现货采购协议，实现资源“总买”；另一方面，气电集团在境内进口LNG并通过在境内不同地区注册成立贸易分公司负责在境内各地分销LNG，实现资源“总卖”，从而完整连接天然气资源“总买总卖”的业务链条。针对“总买总卖”业务环节，我们通过分析、研究发现有以下特点：

①涉及两个币种、两个市场、两种汇率、两种利率。国际贸易公司作为气电集团LNG境外采购平台，面向国际LNG资源供应商，需以美元支付货款，而气电集团作为内地进口商将国际贸易公司采购的LNG在境内销售，销售收入均为人民币。整个贸易链条不仅横跨香港及内地两地，且涉及美元及人民币两种货币；由于中国内地对外汇实行管制，致使外汇融资额度紧、利率相对国际成熟市场高，而人民币为非自由流通货币，使得中国内地市场及境外市场对其产生不同的升值预期，因此就美元及人民币而言，香港与内地之间出现“两个市场、两个利率、两个远期汇率”现象。

②收付时间差引发汇率波动风险。根据采购协议及进口协议的规定，气电集团须在每次LNG船舶到港卸货后针对每一船的卸载量将进口LNG的货款以美元结算并将货款在较短的时间内汇至国际贸易公司，同时，国际贸易公司在收到货款后立即以美元对国际LNG供货商支付国际采购货款。在此过程中，气电集团需按即期汇率购汇并支付国际贸易公司，而由于长期采购协议中规定了照付不议条款，且支付币种为美元，而气电集团在境内分销LNG自下游客户处收取的为人民币货款，所以，气电集团在合同期限内将不可避免面临购汇需求，且收付款之间存在一定的时间差，因此存在一定汇率风险。

③资金链面临的风险。气电集团进口LNG需针对每一船LNG在卸载后的一定周期内一次性支付全部货款，而境内分销是在通过接收站，终端客户消耗后的一定周期内根据实际用量分批次结算，进而造成付款时间先于收款时间，在上下游业务严格按计划执行的情况下，通常在2～3个月。因此，形成垫资时间长、金额大的现状，同时，一旦上下游脱节，付款与收款的时间差还将进一步扩大，对资金链的安全产生重大影响。气电集团合并财务报表平均每月现金存量达数十亿元人民币，但多数现金分散在各合营公司，由于合营公司均为独立法人，气电集团本部日常可动用资金仅数亿元人民币。相比之下，通常一船LNG的进口货款约为5000万美元，约合3.4亿元人民币，因此，气电集团利用本部可动用资金调剂资金收付不匹配问题的能力有限。即便将下游客户所支付的人民币货款统收至气电集团，整个贸易链条中仍存在收付款上的时间差。

2方案研发及风险分析

针对长期外向型采购商务模式的特点，及现阶段人民币对美元远期升值预期的有利资金形势，很多内地企业选择使用远期结售汇（DeliverableForward，DF）来降低购汇成本，其操作为：境内企业首先向境内银行申请外币贷款，用于立即支付对境外的付款，同时，将原本用于购汇支付到境外的人民币存为定期存款，再与银行签订DF合同，约定在未来的某一时刻按DF合同约定的价格购买外汇，由于操作时将外币贷款、人民币定期存款及DF合同的期限设计为一致。因此在存款及各合同到期时，企业可用到期的存款进行DF交割，并用于偿还外币贷款，即形成一套以DF为主的无风险外汇支付理财方案（下称“DF方案”）。受到该方案的启发，气电集团拓宽思路，多方搜集信息，经过近3个月的研究和论证，并结合自身在贸易采购业务方面的特点，研究并制定了一套利用内地及香港“两个资金市场、两个利率、两个远期汇率”的特点、并以在香港进行“无本金交割远期结售汇”为核心的贸易融资付汇理财方案（下称“NDF方案”），选定由中国银行股份有限公司（下称“中国银行”）及中国银行（香港）有限公司（下称“中银香港”）在内地及香港两地同步实施：

2.1无本金交割远期结售汇（NDF）

NDF的定义：NDF是人民币兑外汇的远期合约（Non-DeliverableForward，NDF），是由交易双方事先约定未来人民币与外汇兑换的日期、标的金额和汇率，但在到期日不发生全额本金交割，而是根据市场参考即期汇率和事先约定的NDF合约汇率相比，在香港进行轧差交割的一种远期外汇买卖交易。

①NDF方案的优势。NDF和DF的主要区别在于前者轧差结算并只在香港有交易市场，后者实换本金，可在内地叙做，在控制汇率风险的功能上，两者并无差别，都是用于锁定远期购汇汇率。但是由于现阶段，香港资本市场对人民币未来升值预期更加明显，所以香港市场NDF（未来以人民币购买美元）价格较境内DF价格更低，对企业锁定未来购汇成本更有利。尤其是自2009年第四季度开始，香港市场的NDF价格（红线）较即期购汇价格（黑线）及内地的DF价格（蓝线）低很多。

②NDF业务的合规性。根据国家外汇管理局汇发[2006]52号《关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》，内地企业只能进行DF业务（即远期结售汇履约应以约定远期交易价格的合约本金全额交割，不得进行差额交割），因此，虽然香港资本市场可锁定较国内更低的远期购汇成本，但境内企业进行NDF交易存在障碍。针对国家外汇政策的限制，气电集团经分析，确认在香港注册成立的国际贸易公司不受中国国家外汇管理规定对NDF交易的限制，气电集团抓住这一有利条件，利用国际贸易公司作为叙做NDF交易的平台，在香港锁定了较低的未来购汇成本。

③外汇风险的锁定。虽然NDF交易是远期购汇的无本金交割，但如果企业未来不进行真实的购汇交易，NDF交易本身不但不能锁定风险，相反，未来的收益及损失存在很大的不确定性。但是在企业未来进行购汇的情况下，企业未来购汇成本与NDF合约交割金额的总和将不因未来购汇时即期汇率的波动而改变。例如，若气电集团于1年后支付5000万美元货款并签订以此为标的物的一年期NDF合约，1年后，气电集团将按当时的即期汇率购汇，同时，气电集团及银行将比较NDF合约价及当时的即期汇率计算并交割损益。若1年后的即期汇率价格高于NDF合约价，则气电集团将以高于NDF合约价的汇率购汇，而高出部分的增量成本将以NDF合约轧差交割方式由银行付给气电集团；反之，若1年后的即期汇率低于NDF合约价，则气电集团将以低于NDF合约价的汇率购汇，而节省部分将以NDF合约轧差交割方式由气电集团付给银行。因此，在确定未来真实购汇需求并签订NDF合约的情况下，气电集团可在NDF交易当天锁定远期购汇成本。2009年第四季度即期人民币对美元的购汇成本约为6.83，但利用国际贸易公司在香港锁定的NDF远期购汇成本仅为6.65至6.68，使气电集团在锁定远期购汇成本的同时，获得了无风险汇差收益。

2．2贸易融资（美元）

①利用美元融资付款及选择香港进行融资的原因。2009年，世界经济受到国际金融危机的考验，美国联邦储备银行一次次降息使得世界范围内美元贷款利率降至历史低点。在中国境外市场，以英国银行家协会公布的美元3个月伦敦银行间拆借利率（LondonInter-BankOfferedRate，LIBOR）为例，其在2009年底达到约0.24%的水平，达到自80年代以来的最低点，导致市场抛售美元，美元货币供应量大有泛滥之势。反观中国国内信贷市场，虽然受经济危机影响，中国政府实行适度宽松的货币政策，但在市场上较为活跃的仍主要为人民币，外汇贷款在内地不仅在额度上从紧，在利率方面也相对香港等境外市场要高出许多。

②美元融资的机遇及风险点。考虑到境外市场充足的美元信贷额度和低廉的融资成本，气电集团决定不以购汇人（气电集团）名义在境内申请美元贷款，而选择通过内保外贷的形式（国际贸易公司注册资本小，不具备大额借款资质），即气电集团利用自身在内地中国银行的资信为香港的国际贸易公司提供担保，从而以国际贸易公司名义在香港进行贸易融资，获得低息美元贷款，并直接对外支付。2009年第四季度，内地美元贷款成本约为6个月LI－BOR+100BP至200BP，但气电集团利用国际贸易公司在香港获得的美元贷款成本仅为3个月LIBOR+30BP至50BP；但是，由于造成目前美元贷款低融资成本的主要原因为全球金融危机，随着近期世界各国经济体复苏，美元融资成本面临一定升幅预期，且从历史经验看，一旦实体经济表现出实质性回暖，融资成本将在短期内迅速攀升。因此，考虑到中国境外市场美元融资成本已在历史低位徘徊一段时间，气电集团为确保较低的融资利率，锁定融资成本，决定采用利率掉期规避利率风险。

2.3利率掉期

①利率掉期的定义。利率掉期（InterestRateSwap，IRS）又称“利率互换”，是同种货币不同类别利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换，以固定利率与浮动利率之间交换居多。当利率处于低位时，企业可以通过签订IRS将浮动利率形式的负债（如贷款利息）转换为固定利率形式的负债（如贷款利息），达到规避利率走高而带来负债成本上升、锁定财务成本的目的。

②利率风险的锁定。由于国际贸易公司在香港进行贸易融资时，与银行签订的贷款合同为浮动利率，按季度支付3个月LIBOR及一定加成利率的利息。虽然就目前LIBOR走势来看，浮动利息的成本处于历史低位，但为确保方案不暴露在利率波动的风险下，在叙做当天将交易的收益及风险完全锁定，气电集团决定由国际贸易公司与银行签署IRS协议，将贸易融资的贷款利率交换为固定利率。虽然掉期后固定利率比掉期前浮动利率略高，但在交易叙做当天已将利率风险完全锁定，同时，掉期后的利率成本仍比内地的美元浮动利率融资成本低。2009年第四季度，在香港通过IRS锁定的美元贷款利率约为年息1.15%～1.30%，较境内美元贷款成本低约100BP。

2.4人民币质押

2009年第四季度，由于气电集团将在境内分销LNG获得的人民币货款以1年期定期存款方式质押在境内中国银行，可获得2.25%的年息收益，较国际贸易公司在香港掉期后的美元贷款成本约高100BP。因此，存款收益在支付美元贷款成本后仍有盈余，形成本方案下一部分无风险资金收益（息差收益）。

2.5委托贷款

委托贷款，是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行作为受托人，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助回收的贷款。在本理财方案中，气电集团委托海油财务公司向气电集团所属控股公司发放贷款，同时，安排海油财务公司与借款公司签订授信协议，在委托贷款到期时，用海油财务公司贷款替换委托贷款（如尚有用款需求），保证及时、完整回收委托贷款并在理财方案到期时购汇支付国际贸易公司。综上，NDF方案的操作为：首先，将境内通过各贸易分公司分销并集中上划的销售气款以人民币定期存款形式质押在中国银行北京分行获取按年2.25%的利息，或通过海油财务公司向所属控股公司发放委托贷款收取贷款利息；中银香港据此向在香港的国际贸易公司提供等值同期美元贷款（IIF）用于支付境外LNG资源供应商，同时，国际贸易公司与中国银行签订美元利率掉期合同（IRS），将美元贷款利率锁定在1.10%～2.00%之间；最后，再由国际贸易公司与中银香港签署无本金交割远期结售汇合同（NDF），将集团1年后支付国际贸易公司气款的购汇价格锁定在6.65～6.68之间。该方案的收益主要分为两个部分：

①通过人民币存款质押进行美元贷款，利用低美元贷款利率和同期较高人民币存款利率赚取息差；

②利用1年期NDF，锁定较当前即期汇率低的远期购汇价格实现汇差收益。同时，该方案使用IRS锁定美元贷款利率，规避了利率波动风险。在交易对手风险方面，由于香港金融市场开放度高，并且与国际几大金融中心接轨。因此，NDF及IRS市场交易活跃，价格透明，是成熟的交易市场，而气电集团NDF方案的交易对手中国银行及中银香港属中资金融机构，信誉高，违约风险较低。

3操作风险分析及制度的建立与完善

由于本次贸易融资付汇理财方案涉及金融衍生品交易，所以，方案本身及操作过程中的风险防范尤为重要。在经过多次深入研究和讨论后，气电集团认为虽然该方案涉及两项金融衍生品交易，但该方案的特点是两项金融衍生交易组合实施，方案不仅可在无风险的情况下锁定较低的购汇成本，同时，可规避因在境外进行美元借款而带来的利率波动风险。因此，气电集团一方面在内部积极推行该方案的审批和实施工作，另一方面，认真、仔细地研讨和制定相关制度和流程，以规避金融衍生品交易过程中的操作风险。经过一段时间的实践，气电集团已形成了一套完整的针对NDF方案的操作流程及细则，规避在NDF方案审批和运作当中的操作风险。

4经济效益

截至2009年12月31日，气电集团共进口5船液化天然气，支付进口天然气款近2亿美元，如果按期内平均即期汇率6.8279购汇直接支付，气电集团共需支付人民币约14亿元人民币。通过开展“无本金交割远期结售汇（NDF）+美元贸易融资（IIF）+利率掉期（IRS）+人民币存款质押+集团内部委托贷款”理财方案，气电集团利用“两个市场、两个利率、两个远期汇率”的特点，抓住现时境外美元融资利率较低、境外人民币升值预期高于中国内地的机遇，针对以上5船采购及进口全部实施了无风险融资付汇理财方案。因此，汇差方面，气电集团利用NDF锁定的1年期远期购汇价格6.6861比即期汇率优惠1418个基准点，实现汇差收益2966万元人民币。利差方面，全年累计质押比例约为63%，按人民币存款质押年利率2.25%计算，质押利息收益合计1976万元人民币；短期存款（7天通知）比例约为27%，按1.35%利率计算共收益利息501万元人民币；剩余约10%部分则通过财务公司以委托贷款形式贷给集团下属公司，年利息收益率为3.89%，约合人民币584万元，以上利息收入合计3060万元人民币；相比之下，美元贷款年平均利率1.15%，按NDF合约购汇价格折算，产生利息支出1371万元人民币，因此，本年共实现息差收益1688万元人民币。综上，在本项业务中，气电集团2009年利用现金流14亿元人民币，在保证顺利付款的基础上，实现无风险资金收益共4655万元人民币，年化收益率为3.26%。

5结语

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关键词：加工贸易 市场障碍 制度红利

1、引言

按照课题组计划安排，2012年7月8日-14日和2012年8月14日-17日课题组分别对广东东莞、江苏无锡的加工贸易型企业（下简称企业）进行了为期11天的调研。本次调研的目的是深入了解企业经营现状，为后续研究搜集数据。本次调研的落脚点大岭山、厚街镇和长安镇是东莞企业的密集区，而祝塘镇和堰桥镇则是无锡企业的密集区。我们选择了20家不同规模劳动力密集型企业，这些企业分布在纺织、制衣、鞋帽、箱包和电子设备制造业。本次调研采取访谈和问卷调查相结合的方式，发出问卷20份，回收20份，回收率达100%。

2、对企业经营困难的分析与判断

此番调查我们对2012年加工贸易危机程度之深印象深刻。对比2008年，此番危机表现为，一是持续时间长。2008年加工贸易新出口定单指数下滑至恢复原有水平用了不到一的时间，而此番危机持续了一年，目前仍无复苏的迹象。一些企业主认为，2012年危机是2008年危机的延续，没有三五年的时间，中国加工贸易很难摆脱危机；二是影响程度深。开工率低，大量设备闲置，资金链紧张，大多数企业在3%的企业利润底线附近挣扎。龙剑电子从日本引进最先进的贴片机，因定单不足不能满负荷运转。深圳懿鎏电子有限公司销售量只是往年同期的2/3，50%的设备闲置。三是波及范围广。无论是珠三角或是长三角，无论是生产企业还是贸易公司，注销的企业多于新注册企业。据不完全统计，东莞厚街镇夏街2012年上半年新注册了21家企业，注销的企业则达31家。倒闭企业中既有传统行业，也有一些新兴行业。由于加工贸易具有“链”性，一家企业倒闭往往会殃及上下游企业。

加工贸易企业2012年面临的困难依次是劳动力成本增加；原材价格上升；制度性因素造成的隐性成本增加；外部市场萎缩；各种租金费用的上升，而人民币升值影响排在了末尾。

2.1工资上涨过快可能是一个“伪命题”

劳动力价格上升过快虽然不是新问题，但也出现了一些新变化。资方反映外部市场萎缩，原材料价格上升造成企业开工率低，为防止工人流失，即便不开工企业也要给工人发放基本工资，从而加大了企业运营成本，形成了一种恶性循环。资方总是抱怨工资上涨过快，侵蚀了大部分利润。工人的稳定性也大不如从前，即便给开出了丰厚的条件，仍然留不住人，似乎目前的困境主要是工资增长过快造成的。而我们实际接触的却是，即便室外温度已经高达35℃，工人仍在冒着酷热在热塑机旁工作。在走访喷漆工序时，虽然只是停留了一会儿，刺鼻的涂料味道已我们窒息，但发现喷漆工甚至没带口罩，在这种恶劣生产条件下工作，缺乏劳动保护，工资上涨显得微不足道。如果将高通胀率、留守儿童等因素考虑进来，工资上涨过快会是个“伪命题”。

跳出劳资双方的争论，我们更担忧中国产业队伍的未来。在第二轮经济体制改革过程中，我们轻易地毁灭了已经形成的产业大军，尽管这只大军来自于传统体制，来自于国营企业，但无论如何对工业化进程中的中国都是一笔财富。时至今日，这种无法挽回的损失令我们唏嘘不已。而新近成长起来的农民工大军难道在此番经济危机中又要重蹈覆辙？回顾世界工业化史，发现成功的工业国家不仅实现了资本原始积累，更重要的是造就了一支产业大军，德国和日本正是凭借成熟的产业大军抵御了金融危机的冲击。接受2008年“民工返乡潮”的教训，企业想了很多办法稳定职工，诸如“提供夫妻房”、“春节返工提供交通补贴或报销车票”、组织“集体过生日”等，但鲜有企业对员工进行持续性地系统培训，无法满足职工升迁发展的需求。当然，产业队伍的发展不仅是企业的事，更多地牵扯社会的方方面面。类似福利制度、医保制度、户籍制度、异地高考制度的缺陷导致的成本支出，绝不仅是提高工资就能弥补的。

2.2国际市场相对萎缩

从需求方看，持续的国际金融危机对国际市场的影响有限，因为类似服装、鞋类等加工贸易品属生活必需品，需求收入弹性较低。从供给方分析，国内产能过剩造成了国际市场的相对萎缩，而国际竞争对

手的增加则加剧了国际市场萎缩，供求关系的失衡主要来自于需求方。

国内产能过剩造成了国际市场萎缩。调研期间恰逢深圳愿景光电子公司破产，深圳懿鎏电子公司负责人谈及此话题颇有感触。深圳市2000年仅有几家企业生产led，由于进入的门槛低，十年间深圳和佛山等地就上了近百家led企业，面对欧美市场不景气和国内市场周期性调整，产能过剩一下凸显出来。2011至2012年，深圳市超过80家led企业倒闭，佛山市也有将近一成的led企业破产。

竞争对手增加加剧了国际市场萎缩。如果说2008年定单减少是由于国内企业竞争加剧，2012年定单减少则是国内竞争与国际竞争双重叠加的后果。国际竞争压力主要来自于东南亚、南亚国家，这些国家对中国加工贸易的竞争优势除了用工成本低廉外，还体现在可以享受优惠的外贸政策。江苏红柳床单有限公司负责人介绍说，全球经济不景气使原材料的国际市场价格一路下行，按理说会减轻成本压力。国际市场棉花价格降到了1.5万/吨，比国内市场价便宜了0.3万/吨，但由于我国实行进口配额制，企业只得用国产棉，进而推高了我国棉纺制品价格。

国际市场的相对萎缩暴露了我国产能过剩的顽疾。从白色家电到服装鞋类，从led再到光伏组件，中国加工贸易上演着周期性产能过剩。产能过剩促成倒逼机制，企业要么倒闭，要么缩小生产规模。课题组原本联系好了一些调研对象，再一打听早在几年前就“金盆洗手”了，这些人要么转行，要么炒房，要么出租厂房。相比其他靠加工贸易起家的国家，中国企业积累的历史过短。细细想来也不奇怪，缺乏市场支撑，听命于各级行政部门产业指导性政策，一个行业盲目扩张后的结局必然是急剧衰退。2.3汇率变动是一个常态因素

2005年汇改以来人民币升值降低了贸易品的价格竞争力，抑制了出口规模，成为困扰企业经营的一个主要问题，但出乎意料的是此番调查企业对该话题并不敏感。加工行业现有的经营模式是企业多从贸易公司接单，汇率波动是贸易公司操心的事，企业只关心能否按照与贸易公司敲定的报价拿回加工费。遗憾的是，此次调研没有将贸易公司列为调研对象，故汇率波动对企业经营的影响无法得到真实的反映。从企业间接回馈信息看，贸易公司已经习惯了浮动汇率制下接单派单，具备了一套防范风险的技术手段。若一段时期内人民币兑美元汇率频繁波动，双方就选择欧元报价结汇；若另一阶段人民币兑欧元汇率频繁波动，双方就选择美元。最近一段时期，许多外商绕开港商和中国贸易公司直接与生产商接触，一些欧洲客商开始用人民币报价和结算，大大降低了汇率波动风险。

企业明显感觉人民币的对内贬值。除了原材料成本上升，企业缴纳的各种租金和费用也在大幅度增加。根据东莞一位玩具商提供的数据，2012年相对于1998年，货款的价值构成发生了明显的变化，工资增长最快，房租水电费增长次之，仅这两项就侵蚀了过去一半的利润。无锡市天顺发制衣厂提供的材料，2008年前后当地制造业厂地租金也就是0.6元/平方米，但到了2012年该数字就上升到了6.0/平方米。

3、企业具备了一定的自我调整能力

接连经历了2005年汇改，2008年美国次贷危机和2010年欧债危机，中国加工贸易逐渐成熟起来。企业目前遇到问题与困难既有市场层面的，也包括制度性质的。市场层面的问题需要遵循市场规律予以解决，制度性的困难则需要加大改革力度予以克服。

3.1企业家队伍逐渐成熟起来

在调研中我们接触到许多中小企业家，他们中既有早期的加工贸易人，也有新近成长起来的企业家，他们对困难积极乐观的态度、审时度势的眼光让我们对加工贸易未来平添了几分信心。

江阴市服装绣品有限公司已有50年的发展历史，接待我们的是两位貌不惊人却具有极高职业素养的女企业家。谈及市场萎缩她们表现的异常淡定，在同行定单大量减少的情况下，该公司来自德国的定单没有发生变化。问其原因，她们坦言稳定的客户群保障了定单，而这又有赖于过硬的产品质量和良好的商业信誉。看似一个不确定的问题在她们眼里成了一个简单道理，外国客商同样不会轻易放弃一个老客户，合作的时间越长，定单流失的可能性就越小。当然，企业也在采取措施降低成本，将一些辅料生产环节再外包给苏北甚至安徽的一些厂家。在集装箱运费上精打细算，通过对不同货品优化搭配，最大限度地利用空间，降低运费。

江苏红

床单有限公司的负责人对这次危机的看法则更加独到。他认为：“大的形势不好，对企业未必就不是好事。”中国进入通缩周期，而欧美的市场又在复苏之中，企业会赢得一个低成本的时机。海澜之家虽然不做外贸，但遇到的经营困难与加工企业类似。谈及如何过冬，企业负责人也认为应该充分利用这段时间休憩养生，为迎接下一个经济积蓄力量。企业成立了技术研发中心、原材料、辅料供应中心和检验中心，将业务向产业链的上、下游延展，而这一切企业在经济增长期往往是无暇顾及的。

我们还接触到一批青年企业家，与前辈相比，这批人接受过大学，甚至是研究生阶段教育，他们商业嗅觉敏锐、熟悉国际物联网等交易平台、对外交流不存在语言障碍，他们的加盟将会优化企业家队伍结构。

3.2努力拓展市场，提升产品的科技含量

我们走访的日发鞋厂资产规模不过百万，职工不过数十号，属于典型的小型企业。在外部市场萎缩的情况下，企业相继投入了50多万研发了适合北方地区的电保暖靴和具有穴位按摩功能的拖鞋。两款鞋虽说都不是科技含量很高的产品，但研发人员凭借多年的市场经验，在危机面前不等不靠，努力拓展企业的生存空间。该案例告诉我们，判断一件产品成功与否，其标准不在于投入了多少研发费，而在于是否为市场所接受。一个小企业尚且能自救，加工行业一定蕴藏着自我调整的巨大潜能。

除了向内转，还有许多企业积极拓展国际市场，以多元化的市场渠道维持企业的生计。江阴市文林针织制衣有限公司负责人谈了一个亲身的经历。在企业不景气的时候，有一对俄罗斯夫妇找上门来，要求给他们加工一批衣服。这是文林第一次与俄罗斯客商打交道，是否接单心存疑虑。经过多方打探，了解到这对俄罗斯夫妇的确经营着一家规模很大的企业，产品在俄罗斯市场也占据很大的份额，于是企业接了这笔定单，组织生产并按时交了货，俄罗斯方也按时结汇，由此开启了双方合作大门。现在文林已经组建了自己的销售团队，在俄罗斯开设了贸易公司。

3.3已经形成了一些新的比较优势

经过10多年的发展，东莞和无锡两地的基础设施配套齐备、产业链相对完整、产业呈群落式发展。在龙健电子有限公司电子琴生产链上，模具制造商雅兴距离龙健电子有限公司不过40分钟的车程，而雅兴与塑料加工的威驰制品有限公司仅邻了几条街，负责研发的美派公司则干脆进驻公司总部。一台电子琴从设计到制造，从包装到运输，从商检到报关形成了完整的产业链。当然，面对发展中的新问题，东莞和无锡也在不断调整自己的定位。厚街镇对外加工办公室的一位干部说，在各种生产要素价格不断上升的情况下，制造环节内迁是一个趋势，东莞应该成为研发、物流、采购和销售的集散地。

4、向制度改革要红利

调查数据统计显示，在企业面临的困难中制度因素排在了第三位，表明企业对经营环境不善的高度认同。当传统优势日见衰微，转型升级又尚需条件，深化制度改革应该是一个标本兼治的选项。

4.1制度性障碍加大了企业经营成本

出口退税一直是政府刺激外贸出口的一张王牌，但企业主聊起这个话题时却是一肚子苦水。企业在报关出口拿到全套单据后，会在第一时间税务机关办理出口退税手续，但退税款最快的也要半年才能到账，从而加剧了资金链的紧张。苏州市税务局2012年出台了两项新规，一是对佣金开始征税，为此许多中间商不愿意再和中国企业继续合作，纷纷转向越南、柬埔寨等国家或地区；二是减少了来料加工的退税对象。以前，无论面料厂或中间加工商都可以凭发票去税务局退税，现在只有服装厂可以凭借发票退税，无形中等于让中间商多缴一笔地税，估计占到总销售额的1%。

至于国家提出的各种扶持中小企业转型升级的政策，实施的对象与过程也存在诸多问题。例如，实施对象的差别性待遇。能得到国家或地方政府扶持的多是有实力、规模较大的企业，而尚处在发展阶段的中小微企业，即便手上有开发前景的项目，获取资金支持的可能性也几乎为零。资金投放与使用上的错位，扶持资金一般集中用于奖励成功者，而起步、阶段性的扶持很难获批，更不要说中途研发失败的项目，政策的“扶持性”因此大打折扣。

调研中还和一些企业主谈及网上一个热传的帖子“一个富二代眼中的中国制造业”，受访者对政府强行要求企业迁入工业园区的说法基本认同。2006年前后，

无论是珠三角或是长三角，当地政府规划、建设了很多工业园区或加工贸易园区。由于缺乏足够财政资金，许多工业园区设施不配套，提供给企业的厂房多是毛坯房，达不到开工生产的要求。许多地方仍要求企业以租赁的形式搬入新园区，企业不得不承担厂房修缮和办公区装修等费用。这笔开支不仅挤占了生产和流动资金，甚至挪用了研发资金，延缓了企业的转型升级。

4.2制度红利的空间很大

广深高速是连接东莞和深圳口岸的大动脉，也被称为“中国最赚钱”的高速公路，仅深圳和东莞段就密布着大大小小20个收费站。以松安收费站为例，深圳市海格捷顺运输有限公司负责人介绍，公司每月的车次大约有2，400车次左右，原先这个收费站时每个车次来回要收32块钱，2011年该站撤销之后，一个月就可以减少六七万的支出。如果再将其他收费站算进来，可以减少二十六七万成本支出。撤销收费站不仅降低了物流成本，而且提高了通行效率，松安收费站没有撤销之前一辆车要四五十分钟才能通过，撤销后车辆通行增加了30%，通行效率提高了20%。

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1997年7月，量子基金联合老虎基金卖空泰铢，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，港元便成为亚洲最贵的货币。其后企图狙击港元，但香港金融管理局在中国政府的支持下调动大量外汇储备，加上当局大幅调高息率，使的操控这笔资金的拥有者的计划没有成功，但高息却使香港恒生指数急跌四成，他们意识到同时卖空港元和港股期货，前者使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以获利。1998年8月更大的资金量开始冲击香港汇市、股市和期市，以惨败告终。然而，中国政府、香港政府却在1998年8月入市干预，令其同时在外汇市场和港股期货市场损手。虽然这一次运作两大基金没有获得足够利益，但是却一举摧毁了亚洲四小龙经济体的三个经济体结构，多年未曾缓解。

接下来让我们一起来看一下对冲基金的结构模式及运作和对经济体的影响：

一、富人俱乐部—对冲基金构成

对冲基金一般以私募为主，由于对冲基金不是向社会公开销售而是直接销售给投资者，而各国均对私募基金没有有效的监管法规，以金融体系最完善的美国为例：美国对私募基金没有要求其公布投资的详细目录，只是对投资私募基金者的的收入及资产有相关要求：个人投资者最低进入门槛最近两年年收入不得低于20万美元，如以机构名义参与则需净资产达到100万美元以上。由此可见国外对对冲基金冠以“富人俱乐部”是名不虚传的。

二、对冲基金对经济体的影响方式及

基金公司轻易不会对哪个国家的经济进行攻击，他们平常掌控数万亿美元在世界各地的资本市场及实体企业投资，一旦某一经济体出现大的经济不稳定因素或者政治风险，则立即开始联合调动资金进行毁灭式操作获得利润，不管他们操作是否成功均对所在经济体造成巨额损失。

三、对冲基金进入我国的方式

1.虚构贸易。与国外贸易公司合作通过国外贸易公司与国内贸易公司虚构合同将美元转换成人民币在国内市场投资获利后再以国内贸易公司违约将本金和利润以合同款、违约金转出。

2.产业投资。基金机构通过在国内有公司的跨国公司以贷款方式将资金转换成人民币进入国内后进行操作，获利后将资金以本金加利息或者贸易方式转出国。

3.QFII方式。借道合格的境外投资机构进入我国金融市场。据有关数据显示QFII模式已经逐渐成为我国股市的主要投资者，资金进入国内后与国际投行合作根据需要调动国内市场的信用等级，短线操作模式日趋明显。

4.地下钱庄运作模式。因地下钱庄游离在金融体系监管之外切费用低廉手续简单，但是因为其风险过大一旦发觉资金将会全部被冻结。所以这一方法一般是配合其他方法一起使用。

四、对冲基金的的破坏性及简单的监管对策

我国目前外汇储备约是3万亿美元，这么庞大的外汇储备决定了一旦对冲基金对中国动手其规模将会是空前的！据有关数据统计2009年国际对冲基金在香港囤积了2000亿美金，但是到2010年时暴增至3500亿美金。这些资金大多通过QFII模式投资在中国股市和或者其他不动产。按照国际外汇交易规则这些资金将一旦做空人民币将会摧毁中国的外汇储备，因为这些资金累积到现在起码也累积到6倍以上的杠杆效应也就是1.75万亿美元的资金效应。

人民币汇率波动一直与美元呈反向波动，但是这一现象却在2012年年底打破了：美元走强，人民币也走强。这一违背国际交易市场规律的现象应当值得我们相当的重视与警惕。这极有可能是国际对冲基金在买入人民币而且是大量买入才会造成连续12个交易日涨停。这如果是对冲基金对我国金融市场的挑战前的前兆的话，那可谓是十年磨一剑了。这将会给我们带来什么后果呢。

1.人民币需求暴增。

2.人民币汇率体系终将会被国际资本冲垮，人民币自由兑换的时间进程将会加快，我们甚至可以这样说，人民币资本项下开始自由兑换后的市场反应，那就是缘于汇率断层的价格体系全部崩溃，中国的国际贸易将会重组新的格局，比方说宝马3系在中国是38万人民币，现在折合美元是6万美元，而同样的车在欧美市场只要3万美元，这之间的价格断层将会逐渐磨平，至于中国楼市无疑走向崩溃，这种房价完全就不是一个房价，而是一个资本炒作的工具。

3.是中国将陷入长期通缩，因为真实的财富都被美元搜刮一空。

我国目前的金融体系和监管体系仍处于初级阶段，但是国际游资却不会因为我们处于初级阶段就对我们手下留情。在这种局面下我们可以考虑从以下几方面考虑以加强我们对对冲金融基金破坏性的风险防控：

1.国内金融监管机构建立独立的、跨市场的对冲基金跨境流通实时监测系统。

2.经常性组织相关机构、公司集中学习研讨对冲基金问题。创造条件与国际相关机构深入研讨对冲基金问题及风险防控问题

3.可以考虑承认对冲基金等法律上未明确禁止性规定的投资机构的合法性，在合法的前提下鼓励其在中国市场进行长期和低风险的投资。

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【关键词】商业银行 对外贸易 创新

一、商业银行支持对外贸易企业发展的现状分析

（一）商业银行支持对外贸易企业的金融产品供给情况

商业银行作为我国企业外源性融资的主要来源，商业银行对于外贸企业的授信关系着外贸企业的发展情况。当前我国的商业银行在外贸企业的支持上存在创新力度不足的情况，许多商业银行对于国际业务的争夺积极性不足，对外贸企业的金融产品与服务的供给重视度远远不及人民币业务。当前商业银行支持对外贸易企业的金融产品主要是国际保理业务产品。国际保理业务是专门为进出口企业提供的，国际保理业务是一项集融资、应收账款管理为一体的金融服务，而且国际保理业务以信用为基础，商业银行进行国际保理业务承担的风险主要是信用风险，国际保理是国际贸易中保理公司对国际贸易的出口商的应收账款进行购买，从而使出口商能够得到收回货款的保障。

国际保理业务的流程如图1所示，通过国际保理业务，中国的对外贸易公司能够从商业银行处获得融资，中国的对外贸易公司以国外的订单为依据向商业银行申请国际保理业务，在经过对国外公司的资信审核后，商业银行向中国公司给付大部分货款的，中国的对外贸易公司可以获得贸易融资、应收账款管理、账款催收以及坏账担保等服务。

（二）我国商业银行支持对外贸易企业发展存在的问题

1. 金融产品与服务创新不足

目前我国的商业银行对外贸企业的支持存在金融产品与服务创新不足的现象，虽然当前我国的商业银行对于外贸企业提供的信贷产品增加，但是主要是依然是国际保理业务，但是商业银行对外贸企业的国际保理业务办理存在一定的局限性，许多中小微的对外贸易企业难以获得足够的授信。国际保理业务针对的往往是业务量大，而且在商业银行有着良好信誉的外贸企业，还需要进口国的企业实力雄厚，因此对于许多中小对外贸易企业来说，难以申请国际保理业务，难以获得融资保障，当前我国商业银行对外贸企业的金融产品创新力度不足，在很多情况下是一种单纯的信贷方式，缺乏创新性，也容易导致风险的增加。

2.信贷担保的门槛过高

担保问题一直以来是困扰我国外贸企业获得商业银行授信的大问题，我国的商业银行为了降低信贷的风险，不得不要求外贸企业提供担保。目前我国的商业银行支持边贸企业的发展过程中存在担保门槛高的现象，边贸企业的实力比较弱，许多边贸企业属于OEM企业，这些加工企业缺乏固定资产作为抵押，难以获得商业银行的授信，而且一些边贸企业属于农业企业，它们缺乏足够的抵押担保获得银行的授信。当前银行虽然对外贸企业的贷款有一定的优惠，但是从整体上看，担保的门槛依然过高，商业银行惧怕企业无力偿还贷款，多数的授信都需要企业提供抵押或者担保。

二、我国商业银行支持外贸企业发展的具体创新性策略

（一）积极创新金融产品与服务

1.创新国际保理业务产品

当前我国的商业银行国际保理业务的发展水平依然比较低，国际保理业务的规模小，要对外贸企业进行信贷支持，应当积极创新国际保理业务的形式，如降低国际保理业务的信贷标准，加大对小微外贸企业的支持力度。商业银行应当积极创新，如可以采取产业链上的订单作为申请授信的凭据，通过产业链上的订单给予对外贸易企业授信额度，改变传统的授信模式，能够让一些缺乏抵押担保的对外贸易企业获得商业银行的支持。

2.积极发展多元化的金融服务产品

商业银行还应当结合当前互联网金融发展的趋势，不断的进行金融创新，要积极发展一些互联网金融衍生品，我国当前许多互联网金融公司发展P2P网贷，不断的创新金融衍生品，对于商业银行的业务也是一大的冲击。因此，商业银行应当积极发展多元化的金融产品，如商业银行可以与税务机关合作，对于一些纳税记录良好的对外贸易企业可以直接授信融资，促进对外贸易企业的发展。

（二）创新信贷抵押担保产品

商业银行应当丰富对外贸易企业的信贷担保产品，通过创设多元化的担保方式，如供应链担保模式，通过产业链上的龙头企业为下游的对外贸易企业提供担保的方式，或者是为一些具有良好信誉的企业提供担保，如与工商管理局联合，对于一些按时缴纳企业所得税的企业，政府应当为其积极引导，为其提供无抵押担保的信贷产品，满足其资金需求。

此外，政府应当加强抵押贷款担保平台的建设，通过对于一些信誉良好的对外贸易企业进行政府信誉担保的方式，特别是一些符合政府出口政策的对外贸易企业，加大对其的信贷担保，帮助其解决资金问题。

参考文献：

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【关键词】橡胶贸易 运营策略 经营风险

某集团公司是位于厦门的一家国有上市综合性企业，流通整合服务是其主业之一。经过三十年的发展壮大，该公司拥有了雄厚的资金实力和良好的社会声誉，在大宗贸易行业也积累了丰富的经验，为践行其持续创造新价值的使命，打算做大做强大宗橡胶贸易业务。橡胶贸易的特点如何，选择怎样的运营策略来实现做大做强橡胶贸易的战略目标，成为摆在公司面前的一大问题，本文以此为视点进行探讨。

一、天然橡胶的市场属性

（一） 农产品属性

天然橡胶树的生长对地理、气候条件有一定的要求，适宜割胶的胶树一般要有5～7年的树龄，因此，可用于割胶的天然橡胶树的数量短时期内无法改变。而影响天然橡胶产量的主要因素有：A、季节因素。进入开割季节，胶价下跌；进入停割季节，胶价上涨。B、气候因素。台风或热带风暴、持续的雨天、干旱、霜冻等都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。C、病虫害因素。如白粉病、红根病、炭疽病等，这些都会影响天然橡胶树的生长，甚至导致死亡，对天然橡胶的产量及价格影响也很大。

（二）工业品属性

目前，全球天然橡胶生产大国是泰国、印度尼西亚、马来西亚、中国、越南和印度，由于中国、印度自身用胶量大，而越南产量绝对数量目前无法与上述前三者相比，因此，天然橡胶主要出口国是泰国、印度尼西亚和马来西亚，三国已经于2002年成立天然橡胶地区销售联盟（ITRCo），统一实行限产保价措施（保底价为80美分/公斤），并且，越南和斯里兰卡也正在积极准备加入该组织。然而，由于2002年下半年起，天然橡胶价格呈现强劲的上涨趋势，有迹象表明，天然橡胶地区销售联盟中，有些国家因为天然橡胶价格的上涨，对天然橡胶的减产措施得不到有效执行，因此，天然橡胶地区销售联盟对于天然橡胶限产保价措施的实施情况值得观察。如果价格跌至限价附近，三国联盟只有真正将限产报价措施付诸实践，才会对世界范围天然橡胶的供给产生实质性影响，从而影响天然橡胶价格。而全球天然橡胶消费量最大的国家和地区是美国、中国、西欧和日本，其中，中国自身的天然橡胶产量能满足约三分之一的本国消费量，其余需要进口，美国、西欧和日本则完全依赖进口。显而易见，上述三大天然橡胶主要出口国和三个半主要进口国和地区之间对天然橡胶的供求关系对天然橡胶的价格起着最基本、也是最至关重要的影响作用。

天然橡胶消费量最大的就是汽车工业（约占天然橡胶消费总量的65%），而汽车工业的发展带动轮胎制造业的进步。因此，汽车工业以及相关轮胎行业的发展情况将会影响天然橡胶的价格。尤其是汽车工业，它的发展情况直接关系到轮胎的产量，从而影响全球天然橡胶的需求和价格。在欧美、日本等国汽车工业相对进入稳定发展之后，天然橡胶的需求也相对平稳，比较而言，中国的汽车工业刚刚起步，未来发展有很大空间。因此，国内天然橡胶价格受汽车工业和轮胎行业发展影响的程度将加强。

（三）金融属性

天然橡胶的定价受金融市场影响重大。国际金融市场波动与国际、国内经济大环境可以说休戚相关。当经济大环境向好，市场需要发展及需求充足，此时，对天然橡胶的需求量就会增加，从而推动其价格上涨；相反，当经济大环境向恶，市场悲观情绪严重、需求不足，此时，对天然橡胶的需求就会减少，从而促使其下跌，1997年亚洲金融危机爆发导致胶价一落千丈就是一个明证。因此，国际、国内经济大环境的好坏将影响天然橡胶价格的长期走势。

目前国际上主要的天然橡胶期货市场有三个，上海期货交易所、东京工业品期货交易所TOCOM和新加坡期货交易所SICOM。上海期货是三个主要市场中成交最活跃的一个，因此上海期货市场对天然橡胶的定价也发挥着越来越重要的影响力。

（四）化工品属性

橡胶制品随着工艺的不断改进，原材料的选用也有所变化，许多产品已经做到利用合成橡胶替代天然橡胶。伴随着合成橡胶工业的不断发展，其价格也越来越具有竞争性。当天然橡胶供给紧张或价格上涨时，许多生产厂商会选择使用合成橡胶，两者的互补性将会越来越强。

同时，由于合成橡胶属于石化类产品，自然而然，其价格受其上游产品——石油的影响。而事实上，石油价格一直是不断波动的，因此，石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格。

二、运营策略探析

该集团橡胶贸易运营策略的制定需根据公司的战略要求及其资源优势并结合天然橡胶的产品情况与市场特性得出，首先需要对天然橡胶供应链进行深入的梳理然后再制定相关的策略。

天然橡胶供应链情况为：

胶农—原料二盘商—橡胶加工厂—贸易商—轮胎厂—汽车制造及轮胎经销。

第一环是橡胶的种植，因为胶园90%私有化，所以原料非常分散，胶农会根据自身的判断选择将原料多储存几天还是马上拉去原料市场进行销售。

第二环橡胶的原料贸易环节，这个环节非常重要，二盘商也是贸易商，等同于下游的贸易商，靠囤积或者卖空盈利，原料二盘商在源头就拉长了供应链，造成原料供应的不稳定，也是引发橡胶波动影响之一。

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一、应收帐款管理工作存在问题

____贸易公司是一个在全国范围内从事新型产品贸易的的贸易公司，年销售额在500万元左右，根据对该公司的调查，每年因赊销商品而产生的应收帐款占企业销售额的40左右，公司允许客户占用应收帐款的平均期限为66天，而实际收到付款的期限比允许的晚。其中到期按时付款的占19，延期付款在15左右，最终未付款占到了赊销总额6左右。应收帐款居高不下，就导致了该公司流动资金缺乏，财务状况恶化，使目前公司的经营举步为艰，最终有可能走向破产的境地。

二、应收帐款管理工作存在问题的原因

现代企业营销的特征之一就是赊销即信用销售。由此可见，一个企业没有应收帐款是不可能的，但应收帐款过多或者造成死帐、呆帐过多又是不正常的，势必使企业有限的资金更多地被应收帐款占用，使资金周转率放慢，给企业的经营带来压力。就该公司应收帐款居高不下而言，我认为其主要原因是：

1、忽视客户信用调查和管理

营销过程中对客户资信的调查和管理对应收帐款的回收具有很重要的作用。但该公司在商品销售过程中，往往在未弄清客户的资信程度的情况下，就急于和对方成交。这样虽然使公司销售额在不断的攀升，但是反而会出现少赚钱或赚不到钱，甚至赔本的现象。例如，该公司在1997年与广东某公司达成一项150万元的合同，由于未对广东客户进行详细的资信调查，就给对方发货，待付款期限到时，对方无力付款，经调查才知该公司濒临破产，早已资不抵债了，结果给公司造成了巨大的损失，使公司的经营状况陡然下滑。

2、应收帐款的日常管理不规范

公司的应收帐款的日常管理没有专人负责，没有建立一套合理的管理制度和程序。一方面是在向客户赊销产品或收回欠款的同时，没有专人对其应收款项进行及时增添或勾销。产生欠款后，催收工作没有具体的措施，一般是由产品销售人员负责催收，而销售人员的精力往往顾不过来。另一方面财务人员对对应收账款的账龄分析不够详细，这样一来就不能及时发现问题，提前采取对策，尽可能减少坏账损失。

3、应对坏帐的措施不够

坏帐一旦产生后，对坏帐的催收工作没有一套详细的措施。这样就导致了在安排催收人员的时候，有时今天是财务部门人员，明天可能是销售人员，甚至还有可能是行政办公室人员，这样一来工作头绪太多，势必影响工作效率和工作效果。在催收工作中不注意运用各种技巧与方法，对有可能收不回来的坏帐没有应对的方法。

三、对该公司应收帐款管理工作的改进建议

我认为该公司在进行生产经营的同时，应严格加强公司的应收款的管理工作，特别是日常管理工作，减少企业损失。主要应几个方面入手：

1、加强客户资信状况调查

在进行商品销售前，销售部门一定要了解对方的需求，掌握对方公司的详细资料、经营状况和财务状况，调查该公司在行业中的地位和影响，经营者的信誉和能力。根据调查所得到的企业资料，然后与财务部门一道共同分析确对方企业的信用标准，最后整理、分类登记，作为公司的客户资料保存，为在销售中选怎样的信用政策及交易方式作参考，以减少交易风险。这就要求不仅要对新客户进行调查，对老客户一次交易的履行情况也应在该公司的客户资料中详细记载，特别是对那些虽有一定业务量但成交金额突然变大，或要求放宽条件的客户应重新调查。

2、认真对待应收账款的账龄

一般而言，客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。财务部门就必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。

财务管理部门应通过对应收账款的账龄分析，向企业管理者反馈以下信息：（1）有多少客户在折扣期限内付款；（2）有多少客户在信用期限内付款；（3）有多少客户在信用期限过后才付款；（4）有多少应收账款拖欠太久，可能会成为坏账。为企业经营管理层的决策提供依据。

如果应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，那么就必须及时采取措施，调整企业信用政策，努力提高应收账款的收现效率。对尚未到期的应收账款，也不能放松监督，以防发生新的拖欠。

3、采用适宜的结算方式

企业在选择结算方式的时候，应根据客户的盈利能力、偿债能力、信用状况和企业资金周转的能力来综合考虑。简单地说就是能利能力和偿债能力强，信用状况良好的客户，在不影响企业资金正常周转的情况下，可以采用风险较大的结算方式，如委托收款、托收承付、商业>，！银行汇票、银行本票、汇兑、支票等结算方式。

4、不断完善收账政策

当应收账款遭到客户拖欠或拒付时，应当首先分析现行的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后对违约客户的资信等级重新调查摸底，进行再认识。对于恶意拖欠、信用差劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并加紧催收所欠款项，态度要强硬。如果催收无果

，可与其他经常被该客户拖欠或拒付账款的同伴企业联合向法院，以增强其信誉不佳的有力证据。对于信用记录一向正常甚至良好的客户，在去电、发函的基础上，再派人与其面对面地沟通，协商一致，争取在延续、增进相互业务关系中妥善地解决账款拖欠的问题。

企业在制定收账政策时，财务部门要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划。

5、建立健全应收账款坏账准备制度

不管企业采用怎样严格的信用政策，只要存在着商业信用行为，坏账损失的发生总是不可避免的。因此，企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备制度。根据《企业会计准则》的规定：应[本文来源于文秘站-www,,找范文请到文秘站网]收账款可以计提坏账准备金。企业要按照期末应收账款的一定比例提取用于补偿因债务人破产或死亡，逾期未履行偿债义务，已无法收回的坏账损失，以促进企业健康发展。

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外贸企业，是让全球市场认识中国的桥梁，是将中国制造推向世界的引擎，是创造中国出口奇迹的市场主体。如今，面对后金融危机时代国际市场的调整，由于人民币升值、原材料上涨以及工人工资上涨所带来的成本压力以及转内销的困局，中国的贸易企业该何去何从?来京参会的全国政协委员、香港利丰集团董事张家敏3月10日在北京工商大学座谈时建言：外贸企业的供应链管理很重要。企业可以通过与上游供应商和下游客户之间的关系等软建设来提升效益，增强竞争力。由“中国制造”转向“中国服务”

“十二五”规划中多次强调创新、积极创造价值。传统贸易公司为了生存，也一定要不断创新。

在张家敏看来，传统的贸易公司不能只用工业的想法做工业，而要用现代服务的手段配合工业打开全世界市场。即由“中国制造”转向“中国服务”。具体来说，企业不仅被动按订单去提品，而是要从客户的实际出发，提供最流行的设计，然后在全球寻找最好的零部件配料，再找最好的设计师为客户提供生产方案。在此基础上，通过不同的方法让产品最快到达客户手里，使产品不会过时。即要为客户提供更高效和增值的服务，给客户以出钱的理由。

对于那些计划“走出去”的中国企业，张家敏指出，企业“走出去”要有长远的规划，要融入当地的文化。张家敏根据多年的贸易经验建议，收购合并不是一种炒作，而是要收购人才、市场、采购能力、销售区域等。重要的是要让员工觉得被收购后有更大的发挥空间。“我们目前的管理层很多都是来自收购的公司，融合很重要。”张加敏用自己企业的经验作以诠释。成本压力下的出路

不可否认，目前全球主要的购买力还是在欧美，虽然增长的火车头在中国。要看准真正的市场。在市场规模不变的情况下，企业要发展，一定要不断提高市场份额。

改革开放初期，内地由于用工成本低而吸引了全球的目光。如今由于工资成本、原材料上涨，人民币升值等因素，造成中国东南沿海用工成本增高。另一方面，用工成本较低的孟加拉、印尼等国没有配套的产业群无法很快成规模；中国内地的出口物流成本、重建关系网的成本都很高。

是否将工厂搬离中国沿海地区?国际的品牌商面临两难。

在此情况下，张家敏指出东南沿海一定要想着为供应链上客户提供增值服务，增加管理的效率，比如说更快的运货、如何更好地降低客户的成本、提供更好的产品。这样才更具吸引力。此外，无论贸易企业处于供应链的什么位置，企业的社会责任，都要小心处理。转内销做好营销功夫

“在美国纽约最好的玩具店内90％的玩具都是在中国生产的，在中国市场很少能找到这样高质量的产品、种类也不全。”张家敏对中国消费者无法享受到本地工厂生产的一些外贸产品表示十分可惜。

扩内需、保民生是全国“两会”期间的热点话题。在扩内需、调结构的政策背景下，需要通过出口转内销寻找新的消费增长点。

其实，2008年全球金融危机发生后，一些外贸企业曾尝试过转内销，北京市商务委举办外贸商品大集为外贸企业搭桥。青岛等地建立外贸城集中为当地外贸企业内销提供平台。广东、上海等地也举办了外贸产品内销订货会等诸多形式。但是，内销的道路依然困难重重。

张家敏指出，出口企业外销模式与内销模式是两码事。企业即使出口做得很大，进入内地市场也会遇到很多问题，这不只是购买力的问题，也包括渠道是否通畅、国内的税费体制设计等问题。在国际市场，只需按照订单生产就可以得到预期的销售额，而转内销时，没有现成的订单，要自己设计产品、做品牌，自己创立销售渠道，即使这样，也不能保证能收回投入。在此过程中，内销的经营是个大问题。

张家敏建议，要实现转内销，中国的工业家需要转变角色，补充营销知识，向品牌营销家转型。同时，大型批发商要提供品牌营销、代收货款、寻找新的销售渠道等方面的服务，为外贸商品实现内销提供各方面的营销服务。

张家敏则建议，在“十二五”期间，政府和企业要找准价格定位，在扩大内需和分销渠道建设等问题上，要抓住庞大的中产阶级的消费需求变化。同时要注意保民生，让一般的百姓可以收入更多，消费更多，这也影响到百姓购买的预期以及增加员工在企业中的稳定性。

新形势下，外贸企业如何生存?想必此刻已有了新的方向。

专家观点

丁俊发著名物流专家、中国物流与采购联合会首席顾问

利丰集团为外贸企业提供的经验可概括为全球供应链管理。商流、物流、资金流、信息流都在进行一体化进程，但不是所有的东西都能融为一体，这种外贸企业的供应链模式就是把上游到最终消费连接起来，既是一个虚拟生产又是一个网络平台。消费很重要，但要通过流通途径影响市场。所以流通产业是国民经济中非常重要的产业。要加强对流通领域的研究。黄国雄著名商业专家、中国人民大学教授

香港利丰集团的销售理念及贸易模式是值得境内外贸企业学习的。这种营销特点可以用几句话作以概括：这样的企业是没有仓库的批发商、没有卖场的百货公司、没有物流设备的物流中心、不在国外设点的贸易公司、不挂牌的产品设计公司。我国流通企业今后需要考虑的三个问题：在新的形势条件下，传统的企业营销观念是否还能站得住脚，是否能有利于企业的发展；我国的流通深化改革应该朝哪个方向前进；我国流通产业的发展方式应如何改变。

篇9

据广州警方介绍，近年，随着网络的高速发展，网络诈骗也相应进入多发期。为此，广州警方收集汇总6种最常见的网络诈骗手法：

手法一：以购物为由实施诈骗。骗子往往通过制作假冒的购物网站实施诈骗，且通常以手机、笔记本电脑、数码产品、游戏虚拟物品等购物网站为主。这些网站看似正规，产品价格远低于市场价，且信誓旦旦向网民承诺可以“送货上门”、“货到付款”。一旦网民相信了，就会说“出于安全需要，你要先付一半钱”，然后又以“保证金”、“税款”等名目骗取网民的钱财。

手法二：虚假中奖信息实施诈骗。骗子利用QQ或移动飞信等即时聊天工具，以一些知名公司或网站的名义虚假中奖信息，利用一些人贪小便宜或好奇心态、侥幸心理等，以“特等奖”、“幸运奖”、高额奖金和笔记本电脑或其他数码奖品为诱饵，借“公证费”、“手续费”、“保险费”等名目骗取网民的钱财。

手法三：利用“钓鱼”网站实施诈骗。“钓鱼”网站通常伪装成银行网站或电子商务网站，一旦访问者通过该网站进行交易，其账号和密码就会被窃取。一般通过电子邮件或网上聊天工具传播。

手法四：假借提供中奖预测实施诈骗。通过提供彩票类、股票类、类等预测实施诈骗，其方法是以“预测信息”、“内部消息”为诱饵骗取会员注册费或股票账户资金。由于此类案件涉案金额大，给广大彩民造成了重大经济损失。

手法五：网上冒充亲朋好友实施诈骗。诈骗分子使用QQ视频欺骗器等专用软件，在与QQ用户聊天时截取该用户的聊天视频，并使用木马等黑客技术秘密盗取该QQ号，再与QQ号中的好友们进行聊天，并播放之前截取的视频录像，伪装成该QQ原用户骗取事主信任后，以“急需用钱”等各种借口向事主借钱，实施诈骗。由于作案过程中使用了“视频”聊天，作案成功率极高。

手法六：网上冒充贸易客户实施诈骗。此类诈骗主要针对利用电子邮箱、QQ等方式进行贸易活动的用户。骗子通过窃取有关公司的商贸洽谈内容，随后仿冒或伪装成收款方公司的电子邮箱或QQ号，向交款方公司发送信息提出汇款到指定账号的需求，骗走汇款。

记者了解到，广州一周内就发生了两宗此类案件，被害人被骗取巨额资金。

5月3日中午，广州某进出口贸易有限公司的工作人员收到一封署名为LAMIA LIMITED的电子邮件，被对方以冒充该公司客户要求支付货款的方式，骗取了存入对方指定银行账户的24万美元汇款。直至5月6日，当该公司与客户通过QQ核对情况时方才发现被骗。

5月6日中午，在某贸易有限公司上班的简女士，被诈骗分子冒用该公司总经理QQ号，要求简女士汇款60万元人民币到指定银行账户。简女士按对方要求汇款，后发现被骗并报警。

篇10

2010年3月1日,担任蒙牛乳业首席财务官一职九年之久、曾参与对赌协议与香港上市的姚同山宣布正式离职,由财务部副总裁吴景水接任。与此同时,中粮集团财务总监马王军就任蒙牛非执行董事,成为继中粮董事长宁高宁、总裁于旭波、战略总监马建平之后进驻的第四位高管。由“三聚氰胺事件”引发的蒙牛变局还在持续发生,不过这对其合作伙伴――泛亚乳品并没有太大影响,泛亚乳品CFO童炎非表示,随着夏天的临近,蒙牛冰激凌将大规模销售,而泛亚乳品也将为蒙牛大规模供货了。

泛亚乳品(上海)有限公司是一家专业的乳品及添加剂供应商,成立于1996年,2003年被荷兰高速乳品集团收购,该集团是全球最大的乳品原料供应商之一,主要向乳品及食品加工业提供全部的乳品原料,如奶粉、乳清粉、乳清蛋白、奶油等。

在近两年来,中国乳业不停地“折腾”之中,任何一个环节都可能制造出巨大的声响。而从乳品产业链的上游,童炎非与我们分享了身为一个贸易型配角在突飞猛进的中国乳品行业中如何占有一席之地的感悟。

打造“大贸易”

“世界乳业50%的增量来自中国。”――世界乳业联合会主席Jim Begg如此表示。在人均GDP进入3000美金这样一个转折点之后,中国人饮奶需求出现的爆炸性增长势头依然在持续,历经“三聚氰胺事件”的中国市场依旧是全球乳业关注的焦点。

经过2009年一年的整顿和恢复,中国乳业正稳健的走向“绿色复兴”,各路乳企也都在摩拳擦掌,2010年成为一个不可错过的发展机遇。在乳品整个产业链中,乳品进出口贸易虽然是不显眼的一环,但却不可或缺。“中国的奶业原材料不足,尤其是婴儿粉,为了达到和母乳一样的营养价值,需要进口很多原材料和添加剂。”童炎非认为2010年对泛亚乳品同样重要。

通过十多年的、进口以及分拨销售,泛亚乳品已经与欧盟、美国、南美、澳洲以及新西兰等国的主要生产商建立了战略性的合作伙伴关系。童炎非强调与一般贸易企业相比,泛亚乳品的优势在于背靠荷兰高速乳品集团。高速集团成立于1965年,国际知名的专业乳品原料提供商,现已在全球六个大洲设立了办事处,乳制品年销售量逾80万吨,年营业额超过10亿欧元。“这会给我们带来很多便利,迅速、便利、低价的得到货源是其中的突出表现之一。”

虽然中国有十几亿人口,但是中国市场占高速集团总销售收入的比例仅为18%。“中国乳制品消费正在起步,潜力非常大。”

由于是贸易公司,没有自己的品牌,泛亚乳品从不做广告。“虽然我们并不知名,但是知名的乳企几乎都是我们的客户。”据童炎非介绍,泛亚乳品现在有400多家客户,包括伊利、蒙牛、娃哈哈、飞鹤、贝因美等众多知名企业。

“为了拓展在中国的业务,我们需要招聘专业人士,加入到我们在中国的事业发展中,我们计划建立食品工业部,向食品加工业,如冰淇淋、糖果巧克力、烘培,调味料等提品贸易和技术服务。”――这是泛亚乳品刊登的一则招聘广告,事实上你也可以把它看作是泛亚乳品业务扩展的一个宣言。自2009年开始,泛亚乳品开始依托乳制品向食品行业辐射,包括冰激凌、面包、巧克力、糖果等品种,打造与乳品相关的“大贸易”计划。现在卡夫、八喜、康师傅、旺旺食品等国内外知名食品企业都已是其客户。童炎非并不掩饰这个领域将是他们2010年发展的重点。

奶酪也是泛亚乳品在2010年重点发展的一块业务。目前肯德基中国市场几乎所有分店的奶酪都是由其提供的。据悉三元乳业一直关注和着重发展的乳酪产品,也正在和泛亚乳品合作。“我们估计,不久的将来,奶酪将成为非常受喜爱的食品。”

这一预测并非凭空想像。在泛亚乳品内部,有一个技术研发部门,专项负责对进口产品进行技术分析,与客户一起研发产品,并为其预测适应市场的产品。目前已经和雀巢、达能等企业的研发部门进行了深度合作。“作为联系国际乳业原材料和国内乳业企业的纽带,我们在一定程度上有责任担当起教育市场过程的角色。这是我们业务的一个延伸。”如何改变纯粹贸易关系带来的风险,在业务上进行提升和延伸,也许是泛亚乳品这类公司自保和外向发展的趋势。

严控风险

今年1月份,以新西兰为标杆的国际奶价一直呈现下滑趋势,而国内奶价却正在进入上升通道,国内国际奶价呈现“倒挂”现象。商务部及时了今年首个重要进口预警通报,提醒相关企业调整进口节奏,避免过量集中进口造成损失。“国内与国际奶价‘倒挂’对我们而言肯定是一件好事。”童炎非不无幽默的表示。

面对变化无穷的国际乳品市场和国内仍旧不稳定的乳品市场,贸易公司通常也随之跌宕起伏,忽喜忽悲。如何保持稳定的经营,进行有效的风险防控是泛亚乳品的头等大事,“如同股东一样,我们也不喜欢大起大落。”

据童炎非表示,风险主要表现在三个方面。

一是进口的产品是否适应中国的客户。“我们的职责就是帮助客户在全世界寻找产品,这需要准确的市场判断力和预见力,如果分析错误,没有为客户找到对路的产品,则可能造成大量的库存积压。”童炎非告诉记者的确有过这样的教训。

第二方面的风险主要来自应收账款。中国企业的坏账率通常很高,为了防范这一风险,不仅泛亚乳品需要谨慎的选择客户,童炎非也要为公司定制应收账款的信用保险。“保险公司首先调查客户,得出对方的信用额度,因此即使客户倒闭,保险公司也会进行赔付,现在我们80%的客户都已绑定保险。”但是童炎非表示,保费也是相当可观的。

第三是库存风险。“贸易公司的资源主要包括应收账款和库存两部分,而且销售也是建立在库存基础之上的,一旦库存积压,就会造成连锁反应。”泛亚乳品一个每年订单量在500～600吨的老客户,曾经突然取消合同,造成了巨大的库存和资金压力。