国资监管维度范文

导语：如何才能写好一篇国资监管维度，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一、区人民政府国有资产管理委员会（以下简称区国资委）代表区政府履行国有资产出资人职责，依法对企业国有资产进行监督管理。

二、本规定所称国有企业是指经区人民政府批准授权区国资委监管的国有企业。

三、区国资委根据区政府确定的工作职责，主要采用审批、备案、检查等方式，对国有企业的重大事项进行监督管理；对涉及金额较大的重大事项，由区国资委审核后报区政府审批。

四、本规定所称的重大事项包括：

1、产权转让（拆迁安置房处置除外）；

2、对外投资、融资（辖区内基建性融资除外）、资金拆借，向境外投资，从事证券、期货等高风险业务；

3、国有企业及其所出资的控股、参股企业的资产重组；

4、对外担保；

5、发展战略、规划；

6、年度国有资本经营预算；

7、章程的制订和修改；

8、影响经营发展战略的重大生产经营行为及可能影响发展战略的或有事项；

9、经营班子成员持有控股、参股企业和关联企业股份（票）的情况；

10、重大法律纠纷案件；

11、其它重大事项。

五、产权转让是指国有企业及其所出资的全资、控股、参股企业依法有偿出让企业国有产权的行为。

六、国有产权转让应通过市产权交易中心，坚持公开、公平、公正的原则。国有产权转让价格应以评估后的价值为依据，一般不得低于评估后的净资产价值。

七、国有企业产权转让由履行出资人职责的机构报区国资委审批；协议转让企业国有产权必须经省国资委批准。

八、对外投资是指以现金、实物等方式向本企业以外的单位进行长期股权投资、产权收购、固定资产投资行为；也包括向本企业以外的单位进行的股票投资、债权投资、基金投资、委托理财、金融衍生产品投资等短期投资行为。

九、国有企业对外投资由履行出资人职责的机构报区国资委审批。

十、除套期保值的期货业务外，严禁期货投资；严格控制股票投资和委托理财，适度控制购买债券和基金。国有企业的金融投资规模和比例应当与自身的权益和财务融资能力相匹配。

十一、国有企业及其所出资的企业须指定专人或部门，负责对投资全过程的跟踪管理，并定期将投资跟踪管理报告按管理权限分别报送区国资委、履行出资人职责的机构。区国资委采用定期或不定期抽查方式对国有企业的重大投资项目进行检查。

十二、国有企业资产负债率超过60％或一次性融资1000万元（含1000万元）以上的，报区国资委审批。

十三、国有企业出借资金由履行出资人职责的机构报区国资委审批。

十四、国有企业发行公司债券和股票，须经区国资委批准后，按《中华人民共和国公司法》等有关规定，报相关主管机关核准。

十五、国有企业及其所出资的全资、控股企业的资产重组是指企业在资本营运过程中对存量资产进行的重新调整和组合。资产重组主要包括企业的兼并、收购、分立、合并、国有产权无偿划转、改制、合资、托管、破产等方式。

资产重组中涉及的国有企业改制是指依据《中华人民共和国公司法》的要求改组为有限责任公司或股份有限公司。

十六、区国资委负责国有企业资产重组工作的宏观指导，审核国有企业的资产重组方案。国有企业资产重组方案经区国资委审核并报区政府批准后，由国有企业组织实施。

十七、资产重组中涉及企业国有产权无偿划转由履行出资人职责的机构报区国资委审批。

十八、对外担保对象包括所出资的全资、控股、参股企业。对没有产权关系、主营业务关联度不高的企业，原则上不得提供担保，确实需要担保的，在担保前报区国资委审批。

十九、非经营性国有企业对外担保由履行出资人职责的机构报区国资委审批；经营性国有企业对外担保必须要求其提供反担保约定，由履行出资人职责的机构报区国资委审批。

二十、为所出资的全资、控股企业提供担保，以被担保企业的效益和偿债能力为主要依据确定其对各企业的担保额度。对连续两年亏损、扭亏无望或资不抵债的全资、控股企业原则上不予担保。对控股、参股企业原则上按出资比例提供担保。

二十一、国有企业章程的制订和修改，按《中华人民共和国公司法》等有关法律规定，报区国资委审批。

二十二、对影响经营发展战略的重大生产经营行为及可能影响发展战略的或有事项；经营班子成员持有控股、参股企业和关联企业股份（票）的情况；重大法律纠纷案件，区国资委建立备案管理制度，国有公司董事会作出决议或事项发生后15个工作日内报区国资委备案。

二十三、影响国有企业经营发展战略的重大生产经营行为包括变更主营业务（含与企业主营业务相关的各种资质的转移）、转让核心技术和著名品牌、企业搬迁等。

二十四、违反本规定造成国有资产流失的，视情节轻重，追究企业法定代表人及相关责任人的经济责任和行政责任，构成犯罪的，移交司法机关。

篇2

    根据《关于印发〈关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定〉的通知》（国资办发〔1993〕12号），经国家国有资产管理局与中国证券监督管理委员会联合确认，现批准中咨资产评估事务所等26家资产评估机构具有从事证券业务的资产评估资格，并向社会公告。

    26家资产评估机构名单如下：

    中咨资产评估事务所

    海南资产评估事务所

    海南大正会计师事务所

    南宁市资产评估事务所

    柳州市资产评估事务所

    深圳蛇口信德会计师事务所

    宜宾地区资产评估事务所

    重庆审计事务所

    上海东亚会计师事务所

    上海长信会计师事务所

    上海中华社科会计师事务所

    山东济南审计师事务所

    无锡公证会计师事务所

    福州资产评估事务所

    黑龙江兴业会计师事务所

    山西省资产评估中心

    河北省资产评估公司

    新疆审计师事务所

    北京德威评估公司

    武汉市审计事务所

    天津会计师事务所

    天津市资产评估事务所

    江西会计师事务所

    南昌会计师事务所

篇3

按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，首批证券投资基金试点准备工作已经就绪，发行工作在即。为确保基金发行工作的顺利进行，现就有关问题通知如下：

一、各地证管部门应高度重视基金帐户的开设和基金申购工作，协调有关部门和证券经营机构做好各项准备工作。

二、各地证管部门应督促当地开户机构和证券经营机构按照中国证监会和证券交易所的要求，提供周到服务，维护好开户、申购秩序，保证基金发行工作规范、有序地进行。发现问题要及时妥善处理，并向中国证监会报告。

篇4

最近我们在审查境内上市外资股（B股）的发行上市过程中，遇到一些信息披露方面的问题，现将有关问题的处理意见通知如下：

一、根据中国证监会1993年的《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》第九条的规定，发行人在股票上市前应编制上市公告书，上市公告书中披露的财务资料的有效期为180日；根据上述实施细则第十条，如股票发行结束日到挂牌交易首日之间的间隔不超过90日或招股说明书尚未失效，发行人可以只编制简要上市公告书，简要上市公告书的内容应包括《股票条例》第三十四条的部分内容，即第（一）、（二）、（三）条的内容。

根据上述规定，在B股发行上市过程中，如B股发行人的财务会计资料已超过6个月或180天的有效期，但发行结束日距离上市首日不超过90日，发行人因编制简要上市公告书而省略的事项在该期间内没有发生重大变化，则B股发行人只须编制简要上市公告书，该简要上市公告书应该说明发行B股的招股说明书刊登的时间、报刊、版面等信息，不要求包括有效期内的财务审计资料。

篇5

我们对此持有不同的观点。我们认为公司这些有形的因素是由一系列共享理念集合在一起的,这些信念有时是不可言明的,有时又是毫不掩饰的。这些共享信念决定了公司的本质,这一系列共享信念就是我们所谓的身份特征维度,它使公司的一系列有形因素具有了内在一致性,并且给出了一个界限,用以界定在不改变公司本质的前提下可以进行多大程度的改变。可口可乐的例子表明,身份特征维度明显地存在于利益相关者的集体无意识之中,因为组织和大多数个人一样,会很自然地将它们的身份特征看作是理所当然的。

正如一个人的身份特征可以通过性别、国际、社会团体、教育文凭或专业技术来确定一样,一个公司的身份特征维度也是由多种因素决定的,比如它的核心业务、知识基础、国籍、经营理念、一个富有传奇色彩的创始人、公司治理结构或者是这些因素的组合。

关键的利益相关者(雇员、所有者、供应商、消费者、银行家、股东)认为,任何关于公司的核心的、持久的、与众不同的方面都是公司身份特征的一部分。确定不同身份特征的权重和突出性可能会在很大程度上将一个公司改变为另一个公司。比如说,技术革新对于苹果的影响相对于麦当劳来说更为重要。国籍对丰田的身份特征界定远远超过了它对谷歌的界定力度。

身份特征界定反映了人们对公司本质特征的主观的、共享的信念。这就意味着,在同一时期、同一领域,有着相同地位和文化背景的两个公司仍然可能有着截然不同维度的身份特征界定。惠普和英特尔就是很好的例子。惠普历史上的大多数身份特征都是经营特定业务的,即著名的惠普之道,而英特尔公司的身份特征则概括为“超越未来”,即在不断的技术革新中进行管理。

(本文摘自《公司的灵魂:如何管理你公司的身份特征》P.23-25)

《新地理:数字经济如何重塑美国地貌》

作者:[美]乔尔・科特金

译者:王玉平王洋

社会科学文献出版社

2010年7月

荐读理由:本书是关于数字革命如何重塑美国人的生活和工作的开山之作。很多人认为,随着互联网和通讯技术的爆炸性变革以及工作地点的选择更加自由,地点的重要性似乎大大减弱了。但作者独具慧眼地发现:恰恰相反,地点从未像现在这样重要,在信息时代,经济从对自然资源或廉价劳动力的依赖中解脱出来,比历史上任何时期都更加需要找到最理想的地点。本书对美国资源的重大转变进行了解读,集中论述了数字革命对城市的惊人影响。

《中国上市公司欺诈行为分析及监管研究》

作者:李启平

中国经济出版社

篇6

华润集团是一家在香港注册和运营的多元化控股企业集团，其前身是1938年于香港成立的“联和行”，2003年归属国务院国资委直接管理，被列为国有重点骨干企业。华润集团下设7大战略业务单元、19家一级利润中心，有实体企业2，300多家，在职员工42万人。2013年，华润集团位列世界500强第187位。

作为一家多元化控股企业集团，华润集团面临着战略业务单元间相关性低，共享的供应链非常少；集团总部和SBU/BU之间知识没有或少有分享，不同程度存在部门边界；总部的管理思想向管理末梢传导难度大，整个集团的文化难统一等问题。对标GE，如何在各个相关性低的业务单元间建立起底层的相关性，建立强有力的支撑多元化战略的知识管理机制，华润提出集团知识管理的目标：

1. 建立起全集团面向不同维度的知识分享平台，并建立起覆盖各个层级，高效、科学、有理想有传承的知识管理体系；

2. 透过完善的制度保障体系，建立起辅助集团管理的新维度，推动集团管理效率的提升和知识的共享；

3. 在整个华润集团形成群策群力、持续性地学习和行动的氛围，实现构建学习型组织的目标。

并通过知识管理IT系统建设形成四个协同和五个平台：四个协同指加强总部价值引领下的战略协同；深化战略业务单元及利润中心引领下的管理协同；丰富知识共享驱动的知识协同；加强规则传递/实施/监管引领下的监管协同。五个平台指愿景/文化的传播平台、管理思想/规范的落实平台、事件执行跟踪反馈平台、制度/流程固化平台和制度执行过程监察平台。

根据华润集团的战略规划和知识管理的建设目标，结合对知识管理成熟度现状评估，AMT与华润联合项目组提出以“互通有无，实现四化”为重点的知识管理规划：

知识来源多元化：聚焦在业务、职能或流程，以不同商业视角实践华润的知识领域；扩展知识获取渠道，发挥集团优势，整合内外部知识资源；实现专业人才多元化，知识结构多元化，知识层次多元化。

知识积累正规化：设立专业的知识管理团队，岗位职责清晰；定期进行知识整合，排除并放弃对战略无用的知识；形成知识管理工作评估体系，并建立了一系列的评估指标。

知识分享常规化：通过各类宣导工作，知识管理的分享文化得到全员认同；通过相关激励制定，充分引导员工进行自主学习，主动共享，通过知识管理平台与管理工具的广泛应用，塑造学习型组织和知识型员工。

知识管理统一化：建立统一的知识管理制度、流程；构建统一的知识分类原则；搭建统一的知识管理系统平台。

为推动规划成果的落地实施，按照统一规划、分期推进的原则，项目组进一步将知识管理推进划分为5年3个阶段性里程碑，并从知识维度、管理维度、文化维度和IT维度分解为循序渐进的具体实施路径和行动举措。

为实现对华润多年积累的知识有效留存和传承，项目组同时从人员知识资产、组织知识资产、关系知识资产三个维度对知识资产进行规划梳理：

人员知识资产：是员工本身所拥有的资产，多为隐性知识，包括员工的知识、能力、经验、创新及反应能力等；

组织知识资产：是属于组织的部分，多为显性知识，包括公司文化、管理制度、作业流程、信息系统、产品研发能力等；

关系知识资产：是属于外部资产，多为隐性知识，包括企业与顾客的关系、顾客的忠诚度、与战略联盟的关系，以及与供应商建立的关系等。

同时，为实现知识学习和共享文化推进，项目组提出了看得见、感受到和自己做三个原则，并将这些原则贯彻到文化推进的日常工作中：

看得见：在公司的各个角落都体现知识学习和共享的文化，包括办公区、会议室、内刊、局域网等传播媒介和公众场合，时时宣扬和阐释公司知识管理理念。

感受到：在员工工作的各个环节营造知识学习和共享的文化环境和氛围，让员工逐渐感受到并认同知识学习和共享的文化，包括领导风格、职责权限、绩效考核、激励机制、团队关系、工作流程、培训体系、制度和规范等方面。。

篇7

在经历了加速下跌，大量杠杆资金平仓出局，证券公司、基金公司、上市公司高管购买或增持相关股票等一系列措施后，尽管不无波折，但市场各方信心明显正在逐步恢复。

好了伤疤不能忘了疼。针对本次危机暴露出来的问题，多位接受《财经国家周刊》记者采访的人士建议，随着市场信心逐步恢复，相关交易规则还需进一步完善，有关市场创新的尺度、监管范畴也须进一步明确。 三个维度发力

6月15日起，国内A股市场出现剧烈波动。在其后逾两周的时间里，上证综指从最高5178点跌至7月3日收盘时的3686点，跌幅达28.81%。

出于对风险蔓延的担忧，7月4日、5日两个非交易日内，监管层紧急会商并出台了多项稳定市场的举措，并在此后打出了稳定市场、管理危机的组合拳。

救市措施是多层次全方位的，具体包括，限制供应端（包括暂停IPO、限制大股东减持以及调查做空）、直接提振需求（鼓励国有机构、券商、公募基金等购买股票）、间接提振需求（放松两融规则、下调证券交易费）、放松货币政策（人民银行注入流动性并向证金公司直接提供资金）等等。

但这些举措的对短期市场的影响，尚不及前期获利资金的巨幅抛售，以及资金去杠杆压力下的抛售来得直接，市场因此一度探“底”3373点，最大跌幅34.86%。

7月8日，证监会新闻发言人邓舸表示，为恢复市场正常交易，证金公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时，加大对中小市值股票的购买力度，缓解市场流动性紧张情况。

7月9日上午，公安部副部长孟庆丰带队到证监会，会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索，显示出监管部门要出重拳打击违法违规行为。

几项维护政策同时发力下，7月9日开盘后不久，市场预期出现回暖，上证综指当日涨幅达5.76%。市场的流动性开始恢复。

申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长肯定了本次救市的必要性。在他看来，本次稳定市场的“政策干预”体现出三个方面的特点：

第一，本次稳定市场尽管是政策干预，但是也体现了市场主体充分的自救。包括21家券商的联合声明，基金公司、保险公司表态增持股票，国资背景上市公司声明不减持，等等。

第二，本次政策干预体现了风险自我化解、自我控制。主要体现为，市场主体各自化解风险。在具体“政策干预”过程中，证监会一直强调两融业务的平仓线，至于平仓方式则采取柔性政策，由券商与客户协商后各自决定，也体现出了券商自主的风控能力。

第三，本次政策干预实质上是恢复市场信心。本次A股波动本质上是一种投资者预期管理的危机。特别是在目前通信现代化，自媒体发展的背景下，市场信息传播速度、影响深远程度都在大幅提高，投资者很容易陷入集体非理性预期，进而导致非理性卖出。上述稳定市场政策组合拳，也都是为了恢复市场信心。

这三个方面的特点，也可谓之“政策干预”发挥作用的三个维度，政策干预循此而不逾矩，既在“市场失灵”之际充分发挥了“看得见的手”的作用，又体现了对市场自我修复机制的尊重。 本次A股波动本质上是一种投资者预期管理的危机。 危机干预是各国惯例

鉴古知今。历史上成功的救市政策涵盖四大方面：补充流动性、政府表态提振信心、修改规则限制做空和经济刺激政府救助。美国1987年、美国2008年和香港1998年金融危机发生时，政府都出台了相应的救市措施，将金融体系从危机拉回并逐步导向正轨。

而成功的救市经验同样来自于K痛的教训。以美国1929年的股灾及日本股灾引发的经济大萧条即是实证。

美国1929年股灾后，奉行自由主义经济政策的美国政府和美联储并没有采取实质性的救市措施，对流动性紧张的局面没有实质性干预。1929年至1933年出现了数次银行倒闭浪潮。伯南克在研究1929年美国经济大萧条时，提出了“金融加速器”理论，认为政府没有采用低利率政策补充流动性，使衰退更加严重。

日本1989年股灾时，日本当局一开始并未主动托市，仅通过慢节奏的降息来释放流动性，错过了救市良机。日经225指数从1989年末的38957点急跌至1992年的14190点，并在之后随着经济增长的停滞进入漫长的熊市。日本政府在金融市场动荡之初并未采取强硬手段稳定市场，这是导致经济危机并深陷经济停滞的重要原因之一，同样需要各国监管者引以为戒。

华泰证券研究所所长陆挺表示，在金融危机发生时，政府及时采取救市措施，能够避免系统性金融风险的发生，对维护资本市场健康发展、阻止金融危机传染实体经济都是非常必要的。

杨成长也提出，本次股灾中，之所以政府要干预，主要是因为市场出现了流动性问题。这一问题如果没能得到很好的处理，还将影响国家其他经济领域、金融市场的稳定。根据国家底线管理要求，不允许发生系统性、区域性金融危机。

海通期货总经理徐凌则认为，与发达市场相比，A股市场本身是不成熟的，完全依靠市场自身力量去调节，很难达到效果。他表示，政府必须通过有效的制度和组织去干预，进而达到稳定市场管理危机的目的 。 及时切断危机传导链条

治病需追根寻源。在积极干预的同时，对此次危机成因及演变的探究也已开始。

自2014年下半年开始的行情并非完全依托于经济基本面的持续向好，更多是来自于对经济转型（创业板牛市）和新一轮改革（主板牛市）预期的推动，并且有资金面的配合。

此次牛市，叠加着金融开放加速和金融创新工具的增加，投资者对新环境不熟悉，监管体系尚不完善。

国泰君安证券首席宏观分析师任泽平称，这轮股灾根本的原因是“有毒资产”（部分高估值中小盘股票）加杠杆（从两融到伞型信托，再到场外配资），由此导致市场微观结构恶化。

这种带杠杆的股市调整是新情况，传导链条是：恐慌性杀跌-杠杆爆仓-强制平仓-卖盘呈几何级数涌出-市场崩盘-微观企业资产负债表破坏、中产阶级财富缩水、银行不良率上升、金融机构倒闭、信息和金融危机-市场信心受挫、陷入长期低迷、正常的融资和支持实体经济转型功能失去、经济危机。

据任泽平及其团队测算，上证综指在4000点以上时，杠杆倍数在1：3以上的场外配资资金已出现大面积平仓;3500点-4000点时，杠杆倍数在1：3和1：2的伞型信托进行大面积平仓;但如果指数在3000点-3300点附近时，券商的两融资金将出现大面积平仓，以目前两融资金2万亿的规模，其风控至关重要。

为此，只有及时切断传导链条，才可能避免从股灾到金融危机到经济危机的蔓延。

陆挺也表示， 如果A股危机蔓延，券商将面临收入下滑和两融坏账的风险。对银行来说，与股票投资相关的理财产品收益下降、股权质押贷款风险加大，通过信托等途径流入场外融资盘的银行资金也可能遭受损失。 灾后重建三步走

如果说本轮下跌的原因是“有毒资产”加杠杆，那么杠杆有无真正降下来，估值是不是已经进入合理水平，才是市场完全企稳的标志，为此，任泽平建议，灾后重建可以分三步走。

一是降杠杆，把杠杆尽快规范。此前A股的杠杆水平，在全球资本市场上看也是很高的。数据显示，美国股市交易中杠杆资金占交易资金总量的2%，而中国内地是10-20%。

陆挺提出，需要进一步加强对证券公司外部接入信息系统的管理，避免违规操作扰易秩序。建议适当改进场内配资的有些规则，将场外配资导入场内，使其规范化，便于监管。

“我们建议必须加强协调监管，‘一行三会’应尽快成立联合行动小组。”任泽平称。本次股市危机暴露了监管体制架构中需要改进的地方。杠杆资金需要加强规范度和透明度。

为此，中国社会科学院教授刘煜辉也表示，建议成立国家级的金融危机应对领导组织和运行机制，强化在危机时刻‘一行三会’以及财政部、国资委、发改委、公安部等部门的协调配合，统一认识和行动，增强合力、减少摩擦和协调成本。

“金融创新很快，现在HOMS场外配资涉及协调监管，未来金融创新可能还会涉及混业问题，不能每次出了问题再去分监管职责，代价太大了。”任泽平说。

二是逐步取消一些行政性管制手段。如允许上市公司正常减持以及投资者正常套保等。

海通期货总经理徐凌也表示，在非常时期，政府的干预是必要的，有利于市场快速回到应有的轨道，还其本来面目。但长期看，股指期货作为一个市场的工具，监管者也应考虑尽可能地减少行政干预，让市场自身去完善，这本身也需要一个过程。

三是加快市场基础性建设，如大力发展机构投资者，加强市场法制化建设等。其中，尤其要注意处理好监管与创新的关系。

篇8

郭沫若的墨学研究

文化思想简论

全面建设小康社会中的社会心理建设

我国科技产业化中的市场创新——一种经济社会学的分析

大学生人力资源开发中的社会网络分析

波斯纳眼中的法律客观性

律师制度及律师在政治文明建构中的作用

关于政治法的哲学思考

关于非法拘禁罪的几个问题

浅析盗窃信用卡并使用的行为

公司股东出资义务合理性的基础分析

我国宏观税负与税费改革方向探究

国有资产运营体系研究

腐败及其对收入分配的影响

熵值法在区域旅游业经济效益评价中的应用

货币需求理论的新发展及其面临的挑战

我国银行卡市场运营模式创新研究

审计诚信机制对中国资本市场运行效率的影响

利用银行国内保理业务解决拖欠工程款的探索

民生幸福是社会进步的价值目标

王船山礼之形上属性辨正——以礼即理之礼与礼即气之礼之辨为视角

中医学的科学性及当今的理论构建

对结果加重犯构成的再认识

土地管理领域中的职务犯罪侦查技能研究

城市化进程中土地利用之误区及其出路

论检察机关提起公益诉讼

国内行政主体理论的创立及其变迁

国际新企业理论的发展

我国中小企业国际化成长相关因素的实证分析

快速国际化企业的形成因素分析

敏捷性与创业绩效关系的边界条件研究

美国城市扩张中的农地保护方法及其启示

世界三分天下——世界情略论

论中国传统美学对审美实践维度的建立

本事批评:中国古文论历史哲学批评范式探究

梅尧臣诗中的审丑意识——兼论宋诗以俗为雅风格的形成

消费文化的反悲剧意识

从主体性哲学的角度看传播活动中的传受关系

中西方代际情感回报模式比较研究

论黄庭坚融通儒释的修养理论

生生·贵生·共生——论中国传统体育的生命道德精神

论反垄断法的消费者利益保护

政法委与纠纷解决资源的整合

论我国区域发展中的立法协调机制及其构建

论“断水、断电”作为行政强制执行方式的正当性

证券市场不同发展模式的政府证券监管

对最高人民法院《关于审理政府信息公开行政案件若干问题的规定(征求意见稿)》的评析

会展业竞争力与省际贸易壁垒研究——基于中国省级数据的实证分析

行为供应链研究综述

篇9

近来，中国政策高层接连重要言论，向市场传递了一系列政策信息。我们认为，春节前市场对中国经济和人民币的信心缺失具有明显的非理性特征，而春节期间剔除中国因素后的金融市场“压力测试”表明，中国并非全球经济的风险短板。中国政策高层适时发出政策宣告，起到了正本清源、提振信心的短期作用，人民币汇率春节后稳健走强，中国资本市场逆势反弹并带动全球市场开启修复走势。我们判断，中国政策层言必有行，政策宣告后将在政策搭配上进一步展开行动。

政策搭配势在必然。从经济学理论看，内外均衡是一个内涵复杂的多维目标体系，单一政策或缺乏配合的政策组合难以谋求内外均衡同时实现，很容易出现“米德冲突”，即政策调控同时带来一种均衡的改善和另一种均衡的破坏。解决“米德冲突”的方法是政策搭配，“丁伯根法则”认为，政策工具数量不能少于政策目标数量，“蒙代尔指派法则”则认为，将财政政策指派给内部均衡，并将货币政策指派给外部均衡是一种选择，而姜波克和程实基于新凯恩斯主义模型的学术研究在传统理论的基础上论证了，简单和割裂的政策指派是无用的，只有将财政、货币和汇率政策同时指派给内外均衡并谋求政策有序搭配，才能实现内外均衡的优化。

从当前现实来看，在全球经济增长中枢下降、多元化退潮和全球化退潮的背景下，在三期叠加的压力之下，中国经济同时面对内外失衡的挑战，单一政策即便正确且势在必然，也很难单独有序施行并取得预期成效。例如，积极财政政策以通过PPP项目拉动基建投资为重要抓手，但由于缺乏价格机制改革的有效配合，项目未来收益现金流不稳定，难以有效吸引民间资本的大力参与;再例如，新年以来汇率政策从被动升值转向主动调整，以化解人民币有效汇率高估的压力，但由于分业监管的现实，理性的汇率政策变化却引发了市场非理性联动，造成不必要的信心危机和市场巨震。因此，在中国经济内外均衡均面临挑战的复杂局势下，唯有内生协调、步调一致、效果协同的政策搭配才能应对复杂局势，守住不发生系统性风险的底线。

政策搭配多管齐下。正如我们之前总结的，2016年，乃至整个十三五时期，中国宏观政策体系可以归纳为“三个五”：五大发展理念，即创新、协调、绿色、开放、共享;五大工作任务，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板;五大政策支柱，即宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政策要托底。

篇10

关于改革的讨论，尽管数量庞大、论述极多，大都有明显缺陷。很多讨论停留在发展与改革愿景层面，局限于简单的口号式说法。建设中国特色社会主义市场经济；建立好的市场经济、避免坏的市场经济；建设以法制为基础的市场经济；建立产权清晰的市场经济；建立持续发展、公平与效率兼顾的市场经济。这些提法，无法对停滞不前的改革，提出理论上的指导，这是一。

第二，改革措施缺少方向性。关于个税改革，局限于起征点多少，忽略了征收个税目的；二次分配依赖个税体制，还是依赖其他制度？关于财产税，局限于增量部分收税，还是存量部分收税；对第二套房收税，忽略了征收房产税目的！公共财政收入基础，来自于国家长期持有的生产资料，还是对生产、流通环节，财富存量收税，政府开支到底应当多大？关于民营企业，集中于促进发展，忽略了以什么样的所有制形式为最佳。

第三，市场经济体制研究不够。目光下意识地聚焦于美国式的市场经济制度，美国作为世界第一大经济强国，有经济制度上的诱人之处，也有非常明显的独特性，美国人素有“美国例外论”。世界上有相当不同、非常发达成熟的现代市场经济体制，德国式的、日本式的、新加坡式的，都是下一轮市场经济改革的重要参照物，必须全面研究借鉴。

未来中国进入有限权威时代，政府及决策者权力不一定减少，决断力和执行力却明显受限，民众通过互联网、媒体表达意见，形成了日益强大的舆论压力；现有体制内部利益的多元化，导致政府决策过程受到各方利益群体的游说，执行的过程受到各种掣肘。

对比30年前，中国社会阶层相对简单，只有工人、农民、国家干部、知识分子，这种简单的划分早已过时。制造舆论、影响决策，还有企业主、股民、有房阶层、无房群体、进城外来工、部分境外人士。在多元化的社会里，不具有绝对权威的决策者，必须凝聚社会共识，获得社会理解支持，不能强行推出任何改革。

凝聚社会共识，推进有益改革，识别约束条件。从“我认为改革应该怎么进行”转变为“社会主体需要什么样的改革。”学者从给社会开处方治病，转换为给社会列菜单，通过理性分析，告诉公众和决策者，改革有什么选项，每一个选项的后果是什么，根据民众口味，更好还是更坏。这才是学术界对中国未来改革方向，进行讨论的基本范式。

三大变量三大维度

第一大变量是民众的市场经济理性度。民众在一个波动的资本市场中的运作能力，不同地区完全不同：香港民众明显比内地民众更理性，更懂得如何应对波动的股票、房地产市场。中国内地，不同地区人群的市场理性度也不一样，江苏、浙江、福建等沿海地区，百姓的市场理性程度明显比内陆地区要强。这一点是不断演进的，知识在传播，民众在学习。

第二个变量是民众在社会秩序与个人自由之间取舍的偏好。一般认为，美国社会更强调个人自由，德国也许对社会秩序更加强调。中国社会怎么样？相对于美国，相对于西方国家，中国的民众更加注重秩序。社会秩序是广义上的理解，不仅包括低的犯罪率，也包括贫富差距和福利水平。在这个问题上，不同地区的中国民众，偏好不一样。

第三个变量是政府的禀赋性执政能力。政府能否有效地执行经济制度和经济政策，这是一个非常重要的变量。有的国家或地区，政府能力极强，新加坡政府能够做到低腐败、高效地施行一套经济体制；发展中国家，政府容易出现腐败和能力低下、执行力不强等情形。对于中国而言，随着政治体制改革，随着政府对民众责任心的提高，这一变量也会改变，不同地区的政府能力也有不同。

现代市场经济纷繁复杂，如何高度地总结现代市场经济制度的不同之处呢？综合文献资料，总结三大基本维度。

第一大维度有关生产和交换基本制度安排。日本式的所有权高度社会化控制模式，美国式的大股东资本市场操控模式，欧洲大陆式的家族控制加政府干预混合模式，值得注意。生产组织的制度安排是内生性的，是相关制度推衍出来的。日本遗产税极高，家族很难持有企业；德国资本运作受限，家族容易长期稳定地控制企业。

第二大基本维度是市场经济平稳运作制度安排。现代经济具有内生的基本波动性，为了应对内生波动，现代经济必须有一系列基本的制度安排。首先是公共品的厘清与提供，必须认定什么样的产品和服务是公共品要由国家来提供。英国与日本显然认为：基本的新闻和媒体服务是公共品，英国广播公司（BBC）与日本的NHK都是国家出资，政府监管；美国没有这种传统。基本住房服务，在新加坡被理解为公共产品性质，因此由政府直接提供，在美国更多地被理解为私人产品。

第三大基本维度是利益冲突解决和权利分配机制。经济中的各个利益体之间，不可避免地产生利益冲突，不可能完全通过市场的价格机制、友好协商来解决。维系市场运行，必须要有约束力的法庭做背景。权利分配与此密切相关，谁拥有什么样的权利，决定着交易双方如何协商。事实上，只有在权利划分清楚的情况下，存在公正的第三方合同执行者，才有可能进行有效的协商谈判，达到最优的结果。

经济改革需要什么

在市场经济的理性度方面，中国的社会禀赋处于演进的过程中，中国民众不如具有长期市场经济经历的发达国家民众理性度高。在社会秩序及个人自由的偏好上，中国民众受五千年封建传统、儒家文化熏陶，比美国民众更加偏向于社会秩序。中国政府的执行能力在不同地区、不同领域也是参差不齐，在高考方面执行力度比较强，腐败比较少，其他方面远非如此。

中国需要什么样的经济体制改革？首先，需要开阔视野，把目光从美国式现代市场制度，扩大到欧洲大陆，尤其是德国、荷兰及日本、韩国、新加坡等地。在重点领域，包括大企业所有权和控制权安排、住房、商业银行、基本福利制度、教育培训等方面，需要有比较系统的分析研究和借鉴。与美国相比，国家的经济制度禀赋，在不少方面和中国更接近一点，需要仔细研究。

中国改革应当大幅度地放权，让各地政府根据当地情况、因地制宜地推行改革。不同地区的经济制度，社会禀赋差距很大；不同地区的政府，应当积极探索适合当地的改革方向。土地所有权，江浙一带的农村居民的市场理性度比中西部高，不妨先行一步。一个简单的推论是，依赖立法搞改革，不一定最符合实际。中国作为一个大国，全国一刀切，立法搞改革，即使所立之法律可以执行，效果也不一定很好。

中国经济体制改革，应该有足够的应变能力。改革不可能一蹴而就，中国百姓的社会禀赋在不断演进，市场理性程度在不断提高，对社会秩序与个人自由的偏好，也会不断改变，政府的执行力，也会不断提升。中国在改革中，需要更加强调制度的灵活性，避免僵化性。