金融风险的特点范文

导语：如何才能写好一篇金融风险的特点，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：金融衍生工具 风险特点 风险成因分析 风险防范 

美联储前主席艾伦·格林斯潘在接受美国全国广播公司采访时说，美国正陷于“百年一遇”的金融危机中，这是他职业生涯中所见最严重的一次金融危机，可能仍将持续相当长时间。为什么发生在美国的次贷危机能在全球金融市场引起这么大的连锁反应?其中一个重要原因就是在金融改革和金融创新不断多样化的背景下，金融衍生工具的发展和应用存在着巨大的风险。2008年1月16日，F，威廉，恩道儿在全球研究（Global Research）上撰文，把导致次贷危机的责任人直接锁定在美联储身上，他说在格林斯潘主政美联储期间，极大地放松了对华尔街的金融监管，以至于出现了各种金融衍生产品。而耶鲁大学金融学教授陈志武也强调了金融衍生产品对危机的催化作用，“它使委托关系链条太长，或者扭曲了委托关系，以至于无人在乎交易的损失，时间久了问题就要酿成危机。”鉴于此，本文通过对金融衍生工具的风险特点的分析，并探讨对此类风险进行适时的防范和有效的监管。 

一、金融衍生工具风险的特征 

金融衍生工具译自英文规范名词financial derivative instrument。汉语可译为金融衍生工具、金融派生品、衍生金融产品等。金融衍生工具由现货市场的标的资产(underlying cash assets)衍生出来，标的资产的交易方式如同股票或其他金融工具。美国财务会计准则公告第119号中的定义为“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”；在我国一般解释为由股票、债券、利率、汇率等基本金融工具基础上派生出来的一种新的金融合约种类。金融衍生工具诞生的原动力就是风险管理。著名的巴林银行倒闭案以及住友商社在有色金属期货交易中亏损高达28亿美元等巨大金融风险大案等一系列金融风险事件的爆发都证明了金融衍生品市场存在巨大的风险。近年来金融衍生工具交易却越来越从套期保值的避险功能向高投机、高风险转化，具有下述突出特征： 

（一）极大的流动性风险。金融衍生工具种类繁多，可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。但是，由此也造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，流动性风险极大。另一方面，由于国内的法律及各国法律的协调赶不上金融衍生工具发展的步伐，因此，某些合约及其参与者的法律地位往往不明确，其合法性难以得到保证，而要承受很大的法律风险。金融衍生工具的功能和风险是其与生俱来、相辅相成的两个方面。任何收益都伴随着一定的风险，衍生产品只是将风险和收益在不同偏好客户之间重新分配，并不能消除风险。金融衍生工具在为单个经济主体提供市场风险保护的同时，将风险转移到另一个经济主体身上。这样就使得金融风险更加集中、更加隐蔽、更加碎不及防，增强了金融风险对金融体系的破坏力。 

（二）风险发生的突然性和复杂性。一方面金融衍生工具交易是表外业务，不在资产负债表内体现；另一方面它具有极强的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远。同时由于金融衍生工具交易具有高度技术性、复杂性的特点，会计核算方法和监管一般不能对金融衍生工具潜在风险进行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具风险的爆发具有突然性。金融衍生产品把基础商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以各种组合、分解、复合出来的金融衍生产品，日趋艰涩、精致，不但使业外人士如堕云里雾中，就是专业人士也经常看不懂。近年来一系列金融衍生产品灾难产生的一个重要原因，就是因为对金融衍生产品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程进行有效监督和管理，运作风险在所难免。 

（三）风险迅速蔓延的网络效应。由于投资者只需投入一定的保证金，便有可能获得数倍于保证金的相关资产的管理权，强大的杠杆效应诱使各种投机者参与投机。金融衍生工具交易既能在一夜之间使投资者获巨额收益，也能使投资者弹指间血本无归、倾家荡产。金融衍生工具交易风险会通过自身的特殊机制及现代通讯传播体系传播扩展，导致大范围甚至是全球性的反应，轻则引起金融市场大幅波动，重则酿成区域性或全球性的金融危机。网络传播效应加大了金融衍生工具的风险。 

二、金融衍生工具产生风险的原因 

（一）金融衍生产品市场上交易者、经纪机构与衍生交易监管者之间的信息不对称。金融衍生市场是一个创新思想不断涌现的市场，新的衍生产品层出不穷，这些新的产品很多是为了规避现有的金融制度和管制安排，因此衍生市场的监管难度就更大。另外，交易者对自身的行为和信用状况的信息肯定多于监管者所拥有的信息。监管者要想使交易者吐露自己的私人信息必须支付一定的成本。经纪机构对自身的交易设施、员工素质、资信水平及服务规程等方面的情况了解得更为全面，而交易者则无法低成本地得知上述各个方面的信息。交易者不能确切知道经纪机构真实的服务质量，只能凭借经验推知所有经纪机构的平均服务质量，并按这个平均服务质量支付佣金。最后经纪行业里只能剩下服务质量最差的经纪公司，出现了“劣币驱逐良币”的现象。因此必须建立一个适当的控制系统，规定交易种类、交易量和本金限额。慎重选择使用金融衍生产品的类型。

（二）监管机构的监管缺失导致金融衍生产品的过度创新。金融衍生产品的过度创新，拉大了金融交易链条，助长了投机。投资银行利用“精湛”的金融工程技术将买来的不同信用级别、不同收益率的各种证券进行分割、打包、组合，然后再经过信用评级机构的评级，最后保险公司为其提供担保，然后再在金融市场上出售买给对冲基金、养老保险基金、主权财富基金等其他金融机构。以CDS（信用违约掉期）为例，CDS是一种贷款违约保险，它的出现源自于银行转移信贷风险的需求。CDS合约并不是在公开市场公开交易，也没有特定的结算机构为其结算，主要是通过商业银行和投资银行的辅助进行交易的。在交易的过程中是不受任何机构监控，只是双方私下缔结的合同。CDS市场规模如此之大而没有监管机构进行管制，对其交易产品也不能进行风险评估，华尔街的银行家利用杠杆操作和金融衍生工具的放大功能进行大量套利交易。正是由于这种自由市场经济缺乏监管才造成了历史规模如此之大的金融危机，由此也就不难看出金融衍生工具的风险放大功能。 

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在当前我国的经济发展过程中，金融行业是必不可少的一部分，尤其是随着当前我国市场经济制度的不断完善，金融业所发挥的作用越来越重要了，并且因为金融业独特的特点，很多企业的发展都离不开金融业的支持，并且和金融行业的发展具备着千丝万缕的关系，可以说金融行业的成败直接关系着我国经济的发展成败，对于我国的金融行业发展来说，虽然其发展时间并不是特别的长，但是其爆发出来的活力确实足够引起我们的高度重视了，但是和国外的一些发达国家相比，我国的金融行业发展仍然存在着很多的问题，落后现象还比较明显，尤其是随着经济全球化进程的加快，我们必须切实提高当前我国的金融行业发展速度，并且在高速度之下，还应该规范其发展模式，保障其健康有序发展，总的来说，加强金融管理还是最为根本的内容所在。对于金融行业本身来说，金融企业的发展过程中高风险性是一个最为主要的特点，也是区别于一些实业企业的最大特点，针对高风险性来说，金融企业必须针对企业发展过程中蕴含的金融风险进行准确的识别，进而采取有效的措施进行规避，最大限度上减少金融风险对于金融企业的影响，在保障金融企业自身健康发展的同时，促进整个金融行业的繁荣。

（一）金融风险及其类型

金融风险主要是指蕴含于金融企业发展过程中的一种可能会影响到金融企业正常发展的危险因素，并且很可能导致金融企业的大量损失，金融风险在金融企业中是广泛存在的，高风险性也成为了金融行业的一个重要特征。导致金融风险出现的原因是多方面的，比如金融企业自身的决策出现问题就会造成金融风险的出现，此外，外在市场环境的变化是当前我国金融风险存在的一个主要原因，也是最为引人注意的一个方面，尤其是当前我国市场经济环境还不算特别完善，所以其中所蕴含的风险就更多，更有可能导致企业面对金融风险。

针对当前我国金融行业中的金融风险产生的原因及其主要特点来看，具体分为以下几种基本金融风险类型：市场环境金融风险；决策风险；行业风险；自然灾害风险；信用风险；法律风险；流动性风险；股票投资风险等，明确把握金融风险的主要构成类型有助于帮助我们识别出具体的金融风险。

（二）金融管理中识别金融风险的重要意义

在金融管理中有效识别出金融风险的重要价值是毋庸置疑的，也得到了人们的普遍认可，具体来说，加强金融风险识别的重要性主要体现在以下几个方面：

首先，在金融管理中有效地识别金融风险对于整个的金融体系来说意义重大，我们都知道，对于金融行业来说，存在着巨大的不确定性，尤其是我国尚不完善的市场环节更是增加了这种不确定性，而金融风险的存在就是这种不确定性的最主要表现，一旦出现金融风险，那么必然会对于整个金融行业和金融体系造成较大的冲击，如果金融风险较大的话甚至会导致整个金融市场的崩溃，不利于金融体系的健康发展，而有效地识别金融风险就能够切实解决这一问题。

其次，针对金融风险进行有效地识别能够有助于规范我国金融市场的竞争秩序，当前我国金融市场中的竞争秩序还存在着较大的问题，尤其是其中蕴含着的竞争风险是比较多的，这些竞争风险的存在就会对整个金融行业的发展造成较大危害，而有效识别这些金融风险就能够在较大程度上规范市场竞争秩序，保障金融市场健康可持续发展。

最后，加强对于金融风险的识别还能够有助于我们制定合理的金融政策和相关法律法规，正是基于金融风险的准确识别，我国相关政策的制定才能够具备科学性和有效性，也才能更适合于当前的市场环境，否则，一旦政策和法规制定存在问题，那么必然会影响到整个金融行业的发展。

（三）金融管理中有效识别金融风险的途径

基于当前我国金融行业的发展现状以及金融企业的管理来看，针对金融风险进行有效识别的主要途径和依据有以下几种：

首先，资产组成结构是我们进行金融风险识别的一个重要依据，资产是金融发展过程别重要的一个核心概念，对于金融风险来说也必须依据充足的资产来进行应对，因此，如果资产不充足的话就很可能导致金融风险的出现，也就是说，判断资产是否充足成为我们进行金融风险评估的重要方式，而对于资产充足与否的评估又必须依据于资产的组成结构，当前的资金组成结构主要包括现金、贷款、固定资产、证券等，通过对于资产组成结构进行分析，能够明确资产的大体数量，进而判断是否会造成金融风险的出现，这也是我们判断金融风险的主要途径。

其次，针对金融风险进行识别的一个有效措施就是加强对于银行信贷的了解，贷款风险是当前金融行业中较为普遍的一种风险类型，也是需要我们特别注意的一种风险种类，尤其是对于银行来说更是如此，因为银行的主要收入就是来自于贷款的利息收入，所以，贷款对于银行来说至关重要，一旦银行贷款出现风险那么后果是极为严重的，正是基于这一重要性，自我们进行金融风险的识别时，必须把这种银行信贷风险角度作为一个重点来研究。

再次，加强对于金融风险识别的能力还必须针对银行的盈利状况进行深入的了解，在金融行业发展过程中，很多人都把银行业的发展作为整个金融行业发展的风向标来进行研究，这一点对于金融风险的识别来说也不例外，针对银行业的盈利状况进行深入的调查研究就可以在较大程度上把握当前金融市场的发展现状，进而对于其中可能蕴含的风险进行有效识别，当然，这一点对于银行本身来说最为关键。

最后，资产储量的准确把握也是我们进行金融风险识别的主要途径，针对金融企业自身所具备的资产存储量进行准确清晰的了解有助于我们把握自身是否能够应对可能存在的风险，如果不能应对的话就会造成更大的金融风险，而如果能够具备充足的资产储量来应对各种问题的话就会有效解决各种风险的存在，因此，把握好资产存储量是我们进行金融风险识别的基本前提和有效途径。

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关键词：互联网金融；大数据；金融风险预警

一、 互联网金融风险的概述

所谓互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的融资模式。随着互联网技术的快速发展，互联网金融得到迅猛的发展，具体体现在用户数量和资金规模上。央行数据显示，电子支付业务增长较快，移动支付业务保持高位增长；2013年移动支付业务16.74亿笔，金额9.64万亿元，同比分别增长212.86%和317.56%。新华网的报道显示，互联网理财产品在近一年的时间内，发展已经超出人们的想象，例如互联网理财领域的“余额宝”，截止到2014年2月，其客户数已超过6 000万人，资金规模已超过2 500亿元。与传统金融相比，互联网金融具有成本低、效率高、覆盖广、发展快和管理弱等特点，并在国家支持互联网创新的背景下，得到迅速的发展。

“高效共享”、“平等自由”、“信任尊重”的互联网精神推动了互联网金融的快速发展，进而形成以点对点，网格化共享互联，信息交互，资源共享，优势互补的金融体系。虽然成熟可靠的互联网技术为互联网金融的正常运营提供了强有力的保证，但是互联网金融的风险监管体系与传统金融的监管体系相比，在合法性、规范性和安全性等方面尚存在很多问题，这些问题将会产生诸多不确定的金融风险，不仅会影响企业的可持续发展，甚至会影响国家和社会的繁荣稳定。要控制金融风险，需有完善的金融预警机制作为保障。所谓金融预警机制主要是指各种反映金融风险警情、警兆、警源及变动趋势的组织形式，指标体系和预警方法等所构成的有机整体，并且以经济金融统计资料为依据，以信息技术为基础，是金融风险防范的重要组成部分。如何判断和识别金融风险，是金融风险预警机制的核心问题。随着信息技术的快速发展，结合收集的历史数据，结合数学指标、统计模型、数据挖掘等模型、算法判断和识别金融风险，是当今金融风险预警机制中的研究热点。传统的金融风险预警方法主要有三大类：景气指数法、指标体系评分法和模型法。景气指数法，通过综合许多经济因素为一个或一组景气指数来经济动态走向；指标体系评分法，通过筛选指标、编制指标体系、给与指标赋分来给出金融安全状态的较为完整的评价；模型法，通过将与金融危机发生的相关因素纳入统计模型进行检验来预测金融危机发生的可能性。

对于互联网企业来说，爆炸式增长的客户数据是一个亟待开发的资源，数据中所蕴藏的无限信息金矿若以先进的分析技术加以利用，将之转换为极其有价值的洞察力，能够帮助金融企业执行实时风险管理，成为金融企业的强大保护盾，保证金融企业的正常运营。数据是下一个“Intel Inside”，未来属于将数据转换成产品的公司和人们。互联网金融风险的预警体系的建立，应根植于互联网中的大数据，结合传统的金融风险分析方法，利用统计、计算机、数据挖掘、人工智能等手段，从数据的海洋中甄别、判断互联网金融中潜在的风险；并且还能通过数据掌握客户动态，企业经营环节中可能出现的金融风险，从而提高企业经营管理效益。

二、 互联网金融中的数据及特点

1. 互联网金融的数据。与互联网电子商务一样，互联网金融作为金融信息化的形式，离不开参与互联网金融活动的企业、客户，以及相关的金融服务或产品。与传统金融活动相比，互联网金融活动更容易收集、整理、存储用户信息、用户交易数据、服务或产品信息，甚至还能存储用户在交易过程中对互联网平台的使用情况、操作行为，以及沟通、留言等信息。从互联网金融数据的构成形式来看，主要包括：用户数据、交易数据、用户操作及行为数据、金融服务或产品供给情况，以及文本数据（包括：电子邮件，即时聊天，以及留言等）。

（1）用户数据。互联网金融业务的开展，离不开用户的参与。为保障用户在交易过程中的金融安全，保证日常金融活动的顺利进行，金融企业针对用户信息的管理工作是十分严格的。通常情况下，用户的基本信息会被收录和存储到企业信息系统之中。作为互联网金融的服务对象，用户是不可缺少的组成部分，用户规模直接反映了企业的规模，还间接反映了企业的发展前景。

（2）交易数据。互联网金融是传统金融向电子信息化方向的发展，互联网金融的主要活动离不开用户交易。互联网金融企业为用户交易提供了互联网平台媒介及相关金融服务。为保证交易安全，提高企业的服务质量，便于回溯和取证，系统会记录用户通过互联网平台交易的过程。长期积累的交易数据不仅可以用来分析用户的交易偏好，也可用来侦测用户的异常交易行为，为防止交易风险提供依据。

（3）用户操作行为数据。互联网金融平台不仅是互联网交易的媒介，也承载着传递信息，宣传金融服务的作用。与传统金融不同，互联网金融平台无法通过面对面的交谈，感知客户的感受，发现客户的异常行为。因此，为了提升互联网金融平台的服务质量，了解客户的操作行为习惯，通常会记录客户的操作行为。

（4）文本数据。作为信息传递的平台，互联网中存在大量的评价，留言，沟通交流信息，这些信息体现了民众的舆论动向。金融运行的基础为信用与预期，这种特征使其更容易受社会信用与预期舆情的影响。金融舆情能够通过一定的作用机理对互联网金融运行产生现实的影响，如果不能及时关注和应对小的金融舆情，则有可能酿成大的金融危机事件。

（5）其他数据。除此之外，还有诸多外部因素会影响互联网金融的正常运行，例如国家宏观经济运行情况，物价水平，进出口、行业发展状况等都会对互联网金融产生影响。为保证互联网金融企业的正常运行，应该全面，细致的整理和收集相关的数据。

2. 互联网金融数据的特点。与大数据一样，互联网金融数据具有规模性（Volume）、多样性（Variety）和高速性（Velocity）等三大特点。三大特点交织在一起，形成了当今中国互联网金融的新局面。

（1）规模性。所谓规模性指的是，互联网金融数据的量达到了一定的程度，无法通过当前主流的分析工具来及时处理。互联网金融数据的规模体现在用户规模增大、交易规模增大两方面。一方面，由于互联网金融的门槛较低，效率较高，互联网金融的参与者更具有广泛性、规模性，更加平民化导致互联网金融用户规模较大。另一方面，结合互联网的特点，加之互联网企业的平台、用户、以及大数据优势，互联网金融的用户规模、交易规模很容易迅速提升。

（2）多样性。所谓多样性指的是，互联网金融数据的数据类型，除了有结构化的数据以外，还有半结构化和非结构化的数据，例如文本数据。此外，还体现为互联网金融活动的多样性，互联网金融提供了在线支付、还贷借贷、理财、保险等服务，丰富了互联网金融的形式。常见的互联网金融活动包括：B2B电商金融、B2C电商金融、网销基金（网络理财）、网销保险、银行电商、P2P网贷、网络支付、众筹融资、虚拟货币等。

（3）高速性。所谓高速性指的是，互联网金融数据的到达与处理必须及时高效，不允许较长的延迟，不及时将会造成不必要的损失。同时，借助互联网平台的宣传，互联网用户的响应速度提高，加之用户规模较大，数据的增长速度呈指数增加。

可见，要从大数据中识别、发现互联网金融中潜在的风险，需要有处理大数据规模性、多样性、高速性的能力。要应对互联网金融中的大数据问题，需要建立完备科学的互联网金融风险预警体系。目前大数据主要的处理模式可以分为流处理和批处理两种，其中批处理是先存储后处理，而流处理则是直接处理。不论以哪种方式处理数据，互联网金融风险预警系统都要从数据出发，识别、发现、预警、监控、预测互联网金融中潜在的风险。

三、 互联网金融风险预警系统

1. 以数据为中心的体系设计原则。

（1）系统性原则。互联网金融风险预警体系是针对互联网金融风险的监测、预测、预警的系统，是一个大的体系，必须涵盖互联网金融活动的全过程。必须考虑到互联网金融活动中的每个参与者，包括金融服务、金融产品的提供者，中介机构、用户，以及政府、监管机构等；还须考虑各种交易行为，甚至民众舆论动向。同时，还需兼顾国家宏观经济运行情况、经济指标、行业发展情况等。

（2）时效性原则。由于互联网金融数据具有高速、变化的特点，说明实时处理分析的重要性，目的就是实时防范和减少金融风险，及时识别、判断金融风险，及时对风险进行预测和响应，在时间上要连续，在内容上要连贯和可比。

（3）可操作性原则。在数据的收集、管理时，要有利于风险的识别、判断、预测；在系统的构建时，要结合符合公司实际情况，简单、可靠、易行；在数据分析过程中，选取的指标、统计方法、相关判别准则要易于分析、有利于操作，不仅能快速的识别、判断、预测风险，做出预警，还能辨别风险的源头。

（4）科学性。设计过程中应尽量考虑采用可量化的指标，同时也要设置一定的定性指标，以进一步系统地反映定量指标所不能表征的金融风险。对于定性指标也要给出准确的判断标准，尽可能避免人为因素的误导，确保评价结果的科学性、合理性和准确性。

（5）弹性原则。系统的设计应兼容既有金融风险预警系统，保证企业正常运营的前提下，随着时间的推移，对系统进行不断改进和完善。保证系统中功能、模块应能独立运行，功能各异，相互补充，避免冗余。

2. 以数据为中心的系统的层级。

（1）数据管理层。数据作为系统中的核心部分，是整个体系中的关键环节。企业在建立以数据为中心的互联网金融预警系统过程中，必须健全为企业服务的数据管理机制，建立与企业规模相匹配的数据中心。数据中心的职责包括：数据的收集、整理、加工、存储，提供方便、可靠的数据操纵接口，以便其他层级用户的使用。数据中心管理数据时，应保证数据的完整性、准确性以及安全性；并兼顾可靠性，保证数据中心正常运营，为风险的预警提供数据支持平台。

（2）数据整合层。要从互联网金融的大数据海洋中实现金融风险的预警，必须对金融风险有透彻的定义和认识。从金融风险的定义出发，确定分析需求，对数据进行重新整合，提取与之对应的分析数据。数据整合是保证分析结果可靠性、准确性必不可少的环节。如果说数据是预警体系的基础，那么需求则是预警体系的灵魂。数据提取层的任务包括：风险的定义、分析需求的确定、数据的整合与提取。

（3）数据分析层。数据分析是互联网金融风险管理控制的实施手段。全面的数据分析系统，应包括现行的指标体系、统计模型，及人工智能方法；同时兼顾与企业相适应的相关指标体系、统计模型等方法。数据分析层的功能应包括：风险识别、判断，风险预警，风险监控，自动上报、信号系统，风险预测，风险评级等功能。

（4）数据解释层。来自数据分析层中的每一次预警、每一个报告，都须结合企业的经营管理状况，以及企业外部经济运行环境，行业背景来进行解读。目的是更系统的评估风险，评价风险的可靠性，风险的危害程度，产生的根源，可采取的控制手段，弥补数据分析层的不足，为企业决策管理者提供更完整的决策依据，从而减少企业为规避风险所产生的损益。数据解释层应健全风险响应机制，建立风险应急小组，为及时处理风险提供依据。

结合以“数据”为中心的体系设计原则，从系统性、时效性、可操作性、科学性和弹性来看，预警体系涵盖了以数据为中心的互联网金融风险分析的各个环节，即数据的收集、数据提取、数据分析和数据解释；各层级紧紧相扣，又相互独立，为企业风险控制管理提供有力支撑；通过数据中心的建设，有利于加快企业的信息化，提供企业管理水平，降低因企业管理缺陷导致的内部风险；统筹兼顾、持续改进，降低企业管理经验成本。

四、 结论与机制实施建议

建立互联网金融风险预警体系的目的是，预防或降低企业在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失。本文介绍了从互联网金融的发展状况入手，介绍了互联网金融的数据及特点，说明了互联网金融风险预警系统的设计原则和系统层级。建立以数据为中心的金融风险预警系统，不仅能够帮助企业降低和减少金融风险带来的损失，也能帮助企业提高、完善企业经营管理水平。基于大数据的金融风险预警系统作为保障互联网金融正常运行的工具，在传统金融互联网化的时代背景下，将会得到快速的发展。在系统的实施过程中，我们提出如下建议：

（1）建立科学、体系的考核评价机制。数据作为风险预警机制的核心，一旦离开操作数据的“人”，将毫无用处。因此在系统建设的过程中，应建立科学、体系的考核评价机制，提高参与者的主观能动性，保证系统顺利实施。考核机制应从数据的角度出发，以建立全面、可靠、弹性、实时、安全的数据体系为目标，对参与者在体系建设中的效能进行评估，量化参与者任务完成情况考核，奖励为体系建设做出贡献的参与者。

（2）要注意事物发展的阶段性，由易到难，逐步金融风险预警系统。互联网金融风险预警系统不是简单地借用传统金融风险系统，或者新系统的重新开发，而是在传统金融风险系统的基础上，结合互联网的特点，建立与大数据为中心的风险预警系统，本质是传统金融行业向互联网金融行业的转变。实施的过程中，企业要做系统的评估，从简到繁，从易到难，保证企业正常运行的情况下，稳步建设以数据为中心的金融风险体系。同时，要结合企业的经营管理水平，充分利用互联网技术，在风险管理的过程中不断实践，有条件的创新，建立符合企业自身发展要求的金融风险预警系统。

（3）制定科学规范的金融风险预警系统实施、操作程序。为保证系统实施、操作的规范性，应制定科学、规范的程序。在预警系统实施的过程中，应以数据为中心，制定明确的系统实施计划，包括确定系统实施的进度、参与者、目标以及突发事件的处理等。同时要制定系统使用的行为规范、操作流程，明确参与者的权责、业务范围、数据权限等；制定风险分析、上报、反馈和监测机制，保证及时发现风险，且得到及时响应。

此外，互联网金融的正常运行离不开国家法律、法规、政策的支持，以及投资者，参与者的监督。监管部门应尽快完善法律、法规及相关政策，创造公平的竞争环境，保护互联网金融参与者的财产安全；加快相关政策的出台，明确互联网金融的业务范围，建立有效的准入和退出机制，奖励金融创新，加大金融投机行为的处罚力度；提高政府监管水平，保障互联网金融市场有序健康的发展；加强舆论监督和舆论导向，弥补政府监管不足。企业应公开披露相关数据，充分发挥互联网金融的投资者、参与者的外部监管作用，避免金融风险的发生。

参考文献：

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4. 孟小峰，慈祥.大数据管理：概念，技术与挑战. 计算机研究与发展，2013，50（1）：146-169.

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基金项目：中国人民大学科学研究基金（中央高校基本科研业务费专项资金资助）项目“基于高维联合模型的重复测量与生存时间资料联合评价的扩展研究”（项目号：13XNH190）。

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一、金融风险的概念与特征

（一）金融风险的概念

为了更好地理解金融风险的有关概念，首先，对风险本身的概念进行论述。所谓风险，就是指一定时期内或者一定条件下，由于各种不确定结果的发生，对行为主体产生负面影响或者损失的情况。而金融风险同样也是指在一定条件下或者一定时期内，由于金融市场经济变量的不确定性或者金融市场的不稳定，导致行为主体遭受损失的可能性发生的概率。随着经济全球化趋势的不断形成，我国实行了社会主义市场经济，国内各行各业迎来了新一轮的市场竞争，在市场经济体制如此巨大的变革之下，我国金融业也大受冲击，在如此强大的冲击之下，金融业的风险也出现了更加频繁和更加复杂的迹象，不仅使金融业内对金融发展趋势的控制很难预测和把握，而且对金融资金流动和资金投入也很难控制，因此，在新的市场竞争形势和经济发展趋势下，防范金融风险的发生一直都是各国政府和金融行业所致力于解决的问题。近年来，随着电子计算机技术的发展，给电子金融市场带来了空前的挑战，但正所谓是挑战也是机遇，可以有效利用这个机会，充分研发计算机技术如何在金融市场中防范其风险的发生，为防范金融风险开辟新的道路。

（二）金融风险的特点

掌握金融风险的特点对于控制好其发生具有很大的现实意义。随着我国金融体制改革的逐步深化和不断深化发展的市场经济，金融风险的自身特点也随之产生，首先，金融风险具有历史性，并且在逐步扩大，对当前经济的影响仍然存在。其次，金融风险的发生也是具有一定条件的，金融风险的发生一般都在国家经济转型时期，而目前我国就处在这个关键时期，因此，对于金融风险的防控尤为重要。第三，金融风险是外部和内部并存的。另外，金融风险还具有普遍性、扩张性、可管理性等特点。总之，金融风险具有可谓是“牵一发而动全身”的特点，防范其发生不仅是金融行业的必要任务，更是保证国家经济发展的必然之举。

二、利用计算机技术防范金融风险发生的策略与途径

（一）加强软件系统的管理

安全可靠的软件是金融机构数据和客户资金安全的重要保证，因此，在引进计算机安全控制软件时，必须将安全性放在首要位置，注重软件的安全性，适当采用加密技术，对所储存的数据严格保密，确保万无一失。另外，应设立分级保密制度，将进入系统所需要的口令和密码分人保管，只有当所有人输入正确的口令后，系统才能被启动，这就大大提高了金融机构数据的保密性，是利用计算机技术防范金融风险发生的首要环节。

（二）配备符合标准的硬件环境

硬件环境的配置也是非常重要的，要对硬件环境进行屏蔽，尤其是要对电磁屏蔽，因为电磁波产生广泛，而其干扰对计算机系统的影响是很大的，可能不法人员会利用这个机会入侵计算机，对金融机构的数据和信息进行窃取，造成不必要的损失。建议的具体做法可以是，首先铺设防止静电的地板，第二避开强磁场的位置安放计算机，第三，为了保证业务数据安全和运行顺畅，对于控制主要业务的机器如果条件允许的话最好可以配备两台计算机，一旦其中一台出现问题，另一套设备能够及时补充，保证业务的正常运行和数据安全。

（三）加大对病毒入侵的整治，防治黑客入侵

综合以前金融风险发生的案例，很大一部分都是黑客通过计算机网络入侵金融机构，窃取相关信息和数据，最终导致金融危机的发生，因此，金融机构对于计算机病毒的防范也一定要给予相关的重视，防止此现象的发生。目前，无论对于金融机构还是普通企业来讲，黑客已经成为网络上最大的威胁，这些人员具有较高的网络技术，能够利用用户系统的漏洞入侵到用户的计算机，为了一己私利，窃取相关信息和数据，因此，加强对网络完全的监管，控制非金融机构人员登录，限制用户权限，加强系统对各类意外事件的跟踪和分析，对于金融风险的发生是非常必要的。

三、利用计算机技术防范金融风险时应注意的问题

（一）转变传统观念

随着经济的发展和社会的进步，世界金融行业获得了长足的发展，而目前我国在这方面相对来讲发展缓慢，而且态度不够积极，很多金融机构还在持观望态度，观念没有得到及时的更新。二十一世纪是知识经济时代，目前我国各方面事业的建设都在以计算机技术为基础，金融行业作为时代前沿的行业之一，利用计算机技术来防范金融风险的发生是时展的潮流，也是大势所趋。进入新时期，我国经济建设各方面事业都以迅猛的速度发展，而金融行业作为一个高风险的行业，更应该将这种新型技术引进业内，利用计算机技术尽量避免金融风险发生。监管理念更新滞后也是实施计算机技术防范金融风险的阻碍之一。我国金融行业是国民经济的重要组成部分，其风险的发生也必将对我国整体经济状况产生影响，因此，国家对金融行业的监管力度较大，使一些新技术无法引进，观念的落后导致了技术更新的滞后，这是不利于我国金融行业整体发展的。

（二）转变金融风险控制的法律观念

我国目前正处于并将长期处于社会主义发展的初级阶段，各方面的法律法规还不是很完善，从整体上看，我国基本已经形成了金融风险控制管理的机制，但实际上我国这方面法律还不是很健全，很多法律法规与市场经济的发展很不适应，甚至存在自相矛盾的现象，例如时下流行的网络营销、利用数字签名代替传统印章，这些做法虽然提高了工作效率，方便了人们的生活和工作，但随之而来的是一些不可避免的法律纠纷和问题。因此，尽快建立一套系统、完善的制度和法律法规是迫在眉睫的。

（三）引进和培养高素质人才

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【关键词】金融风险管理 监管 建议

一、金融风险管理概述

（一）金融风险

金融风险，是指在金融领域内的经济参与者因为受到各种因素影响而遭受损失的可能性。金融风险的范围广泛，包括技术、操作、信用、市场等多种风险。不同领域都存在不同的风险，然而由于金融风险独特的影响性，使金融风险监管备受社会各层的关注。

金融风险具有以下特点：

1.两面性。金融风险可能会导致经济参与者遭受损失，也可能会为其带来更大的经济收益。

2.伴随性。金融风险伴随着资金借贷与经营的全过程。

3.直观性。货币资本的变动是金融风险的体现形式，可直接观察货币的变动情况判断风险的影响。

（二）金融风险管理

所谓金融风险管理，是我国从事金融学研究的学者通过运用多种学科理论对金融风险做出评估与监管，以达到规避风险、利用风险创造更多价值的目的。高风险伴随着高回报，进行金融风险管理可以创造更多收益。如何进行有效的风险管理是从事金融领域研究的专家学者们需要深入研究的问题。

一般来说，金融风险管理包括风险识别、风险评估、风险控制三个步骤：

1.风险识别的目的在于对潜在或已存在的风险进行分类管理，研究其可能带来的后果。

2.风险评估是对已识别的金融风险的发生几率以及影响程度做出评估，以便于风险控制中控制工具的选择与成本控制。

3.风险控制是在上述两项步骤完成的前提下，选择风险控制工具对金融风险做出最有效的控制。

二、我国金融风险管理的主要方法

我国的金融风险管理从1986年开始进入起步阶段，本文对1986年到1993年的金融风险管理不做阐述。1994年，我国投资规模急速扩大，物价上涨与货币的大量发行成为我国当时面临的最大的金融风险。国家通过控制货币的发行量、控制投资，降低了贷款规模，最终有效规避了金融风险。此时我国已颁布相关金融法律，为金融风险管理提供法律保障。同时我国建立了一套金融风险管理体系，对于经营与贷款施行责任制。

1998年后，受到金融风暴的影响，我国强化了风险管理意识。通过颁布《中华人民共和国中国人民银行法》，规定人民银行具有对金融机构的不良行为进行监管的权利。中国人民银行是国家银行管理机构，非商业机构，不可参与商业活动。此外，银行减少了对不良贷款的资金输出，扩大了自身资金的供给渠道。颁布一系列法律法规，对各金融结构的债务与损失提出相应的承担与补偿的措施。另外通过增加商业银行的外汇储备来加快其股份制改造速度，都是我国继亚洲金融风暴之后采取的一系列金融风险管理措施。

2008年美国金融危机对世界各国产生了不同程度的经济影响。由于社会性质与经济结构的不同，我国受到的经济打击相对要小很多。在对此次金融危机的应对中，我国实施了一系列有效的控制措施。

首先是政策上的调整，优化产业结构，稳定经济增长速度。其次通过国家财政投资，为群众的住房和医疗困难的解决给予支持。通过建设大型设施，如三峡工程等众多国家设施的建设，增加就业岗位，缓解群众就业压力。然后，国家通过颁布一系列政策，降低了税率，加大了对企业的贷款支持，刺激消费，增加市场活力，提高了企业活力。最后，及时调整货币政策，提高了货币政策的灵活性，为经济的稳定、快速发展提供了雄实的货币保障。

然而我国各阶段实施的金融风险管理方法却造成了金融领域的道德风险与新的金融风险。并且在我国不断的金融风险管理与完善的过程中，也存在一些需要解决的问题。

三、我国金融风险管理存在的问题与建议

参考相关文献资料，总结出我国金融风险管理大致存在以下问题：

一是风险防范意识薄弱。二是经营者的风险控制积极性不高。三是缺乏健全的风险管理法制。

本文对我国金融风险管理中出现的主要问题及建议做叙述，此外还存在的其他一些不足之处，本文不做论述。

对于以上提出的问题，先给出自己的几点看法与建议。

第一，对于加大风险管理教育，强化风险管理意识。被教育对象包括人民银行、国家金融机构以及企业与个人等全部资本活动参与者。强化人民银行的风险管理意识可以提高对国家金融机构的监督力度；提高企业与个人的风险管理意识可以促进企业与个人在加强金融风险管理的同时提高对其他经济参与者的监督。第二，施行经营者岗位责任制。对包括经营者在内的一些重要企业内部人员实时监督、责任到人，刺激经营者金融风险管理意识的提高。第三，健全法律法规。参考国外金融风险管理措施发现，我国颁布的金融法律不足，现有的法律法规也有待完善。国家通过颁布新的金融风险管理政策法规，完善现有法律，为各经济单位提供法律约束和依靠，让我国的金融风险管理有法可依，实现有序发展。

四、结束语

无论经济发展到何种阶段，金融风险将一直存在。及时有效的规避风险，利用风险制造收益将对我国经济发展起到巨大的促进作用。新的经济发展时期对我国的金融风险管理体系将产生新的挑战，只有不断发现与自我完善，才能在面对经济打击时迅速应对，国民经济才能得到持久稳定的发展。

参考文献

[1]黄宗远.国家金融风险的形成及防范[J].经济问题，2005（02）.

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【关键词】农村金融 风险成因 防范对策

目前，农村金融风险已经成为制约我国新农村建设的最大障碍。在农村金融发展与改革中，怎样控制金融风险，是政府部门的经济决策及管理机构必须思考的问题。

一、农村金融风险成因

我国农村金融状况受多种因素影响，其中既有宏观因素，也有微观因素，笔者将对其做详细分析。

（一）宏观因素

第一，农业生产特点。农村的生产经营状况与自然条件关系密切，一旦出现冰雹、冷冻、病虫害、干旱、洪涝等自然灾害，其生产就会遭受巨大损失，农业生产的固定资产及基础设施常常损坏严重，农业出现大规模减产或者绝收，农业机农民产业化投入就可能化为乌有，甚至连生产成本都收不回来，极有可能无法偿还银行贷款，所以与农业有关的各种风险都可能迁移到农村金融上。

第二，信息滞后。农业生产具有周期漫长的特点，并且农产品在市场上的需求弹性较小，而市场形势则瞬息万变。在农产品生长过程中，市场需求量会发生很大变化，与之相关联的农产品价格也会出现很大波动，买卖难易程度也会交替出现。所以，农产品需求量的不稳定性提高了农业企业及农户的收入风险。在市场经济条件下，信息对经济发展的重要性已经得到大家的认可，从某种意义上讲，市场竞争的核心就是对先进信息的敏感度。在农村这一特殊环境中，如果农业企业及农民不能精准了解市场需求状况的话，即使农产品产量很高，也不一定就有好的收成，甚至有些企业或者农民在丰收的情况下还出现了亏损。由于农业市场变数较大，所以农业企业及农民的收益缺乏一定的稳定性，银行贷款出现违约事件的几率也较高，这就使农村金融运营中存在较大的不安全性。

（二）微观因素

第一，资本金不充足。对农村金融机构来说，其资本风险是因资金储备过少而缺乏风险承担能力、负债及存款偿还能力，造成了农村金融安全性较低，极易出现安全风险。资本金是农村金融机构能运营状况的重要影响因素，其具有无需偿还及承担风险的特性，如果资金全部来源于资本金的话，农村金融机构的金融风险就完全由金融机构自身承担；如果资金中负债与资本金分别占一半的话，那么则由存款人及金融机构各承担50%的金融风险。在市场经济条件下，金融机构是农村信用的中介，势必要借助向大众负债的形式进行融资经营，所以农村的金融机构所拥有的资本金情况对其经营风险有重大影响，资本金足量的话，在发生金融风险的情况下，就可用资本金偿还风险带来的损失，进而有效保护存款人利益。在农村的金融机构尤其是信用社中，存在很多呆坏账，极大地侵蚀了金融机构的资本金，再加上其他不利因素影响，农村金融机构的资本金比重过小，使其在经营中存在很大风险。

第二，贷款制度不完善。因贷款制度在执行中存在偏差造成的管理风险，主要表现在以下几点：①贷款审批制度没有很好落实。当前农村金融机构审批制度，对基层领导的约束不够有力，调查发现挪用贷款情况普遍，并且挪用事件在早期很难被发现。②不能准确评估农户信用等级。当前，我国农村金融机构对申请贷款农户的信用情况进行调查时，多采用走访形式，这就使得调查人员获取的信息具有很大片面性，并具有很多的人情成本，造成提携诚信度低下的用户被调查为高信用等级，这就给回收贷款增加了很大难度。③农村金融机构之间没有建立起高效的沟通机制，使得多头冒名的不良贷款创造了机会。

二、有效防范农村金融风险的对策

针对当前我国农村金融风险的成因，笔者探究了几种应对措施，供各位研究者参考。

第一，提高资本金比重。因为资本金比重对农村金融机构的抗风险能力有很大影响，所以有关部门应提高财政资金扶持力度，力争从根本上降低其风险性。解除并正视农村金融发展历史中遗留的包袱。比如，农村信用上中绝大多数不良资产，都来源于农村合作基金会及中国农业银行等，并且，农村金融机构经营不畅的很大原因，也是不良资产比重过大引起的。所以，提高资金扶持力度、积极改革农村金融机构，就可有效降低不良贷款比例。改革的核心是明确界定农村金融机构的所有权，创新管理结构，完善内控制度，从根本上防范金融风险出现的几率。

第二，完善农村金融安全体系。针对当前农村金融机构中存在的风险因素，其必须建立以风险与收益衡量为核心标准、转化风险与防范风险有机结合的管理制度，构建内部风险预警制度，适时跟踪贷款人的改制及经营情况，依据监测情况，尽早发现风险因素，并采取有效措施化解、防范风险。金融监管机构对风险的控制与管理从事后向事中、事前转变。政府应组织农村金融监管机构与税务、工商等机构对逃避债务的用户及企业进行严厉打击，以维护社会信用与金融秩序。

第三，加强风险监管意识。风险管理意识，是提高农村金融风险管理的前提条件。所以，应积极构建与农村金融机构有关的各个员工、岗位、部门的激励及风险考核机制，使各个方面对农村金融风险的管控制度化、规范化。风险预警机制包含：收集、分析、整理农村金融机构经营风险资料，使监管机构能随时借助信息系统评估与监测农村金融风险，力争提早发现潜在风险，并积极做好防范措施。

第四，创新风险与信用管理理念。农村金融管理机构借助各种宣传或培训平台，提高对农民信用理念及金融知识的普及力度，以提高农民的信用意识与信用度。加强对金融机构员工进行风险管理教育，并将风险管理内容当成金融机构企业文化的核心内容，力争把风险管理理念内化为员工的工作习惯与自觉行动力，争取每个员工都能为金融评估环节及风险监测做出最大贡献。

总之，由于农村金融业经营环境的特殊性，其在经营中所面临的风险也有着特殊的成因。为切实降低农村金融风险，有关部门必须全面分析对风险成因的影响因素，并积极采取有效措施防范风险的发生，使农村金融机构为农民及农业发展发挥更大积极作用。

参考文献

[1]林炜.农村金融风险成因及防范对策分析[N].赤峰学院学报，2013（06）.

[2]刘学武.北京农村金融风险防范对策研究[D].对外经济贸易大学，2007.

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【关键词】互联网金融 金融风险 风险治理

一、互联网金融的概述

（一）互联网金融的概念

目前，“互联金融”还没有统一的概念。从狭义上来看，市场人士把互联网金融公司从事金融交易的行为称为互联网金融，而我国将传统金融机构利用互联网开展的的业务称作为金融互联网。但是这一概念正随着金融与互联网的相互促进、逐渐融合而变得模糊。从广义上来看，互联网金融指利用互联网技术实现的一切资金融通的行为。

（二）我国互联网金融的现状

1.互联网金融的客户基础。目前我国互联网金融在互联网用户的数量、金融产品、人才储备、互联网金融规模、法律法规等方面与发达国家还有一定的差距。但是互联网金融模式比传统金融模式更容易被公众接受，这使得网络消费量不断增加，从而为互联网金融业务的开展提供了大量的潜在客户。

2.互联网金融的便捷性。互联网金融是互联网与传统金融业结合的产物，因而具有明显的时代特征。一方面，由于其便于携带和操作方便的特点，大大提高了操作效率。另一方面，互联网金融行业具有产品种类更多、服务更加周到、交易成本低等特点。

3.互联网金融的模式创新。互联网金融模式在不断地创新，现阶段，互联网金融模式多种多样。根据参与主体与金融业务类型的不同主要分为四种，即P2P网贷模式、众筹平台模式、大数据金融模式和第三方支付模式。

二、互联网金融的原因及其影响剖析

（一）互联网金融风险产生的原因

首先互联网金融交易主体缺乏一定的经验。由于互联网金融行业是新兴行业，我国的互联网金融公司也是鱼龙混杂，缺乏一定的从业经验，而且管理意识薄弱，这成为互联网金融风险产生的硬伤。加之社会的信用体系有待健全。第三方支付平台潜在大量的金融风险隐患，要想保证几千万个小微企业经营者简直是困难重重。再有网络系统数据的采集以及保护机制需要完善。最后，违法犯罪的现象逐年突增。

（二）互联网金融风险的主要影响

1.风险的快速扩张造成监管困难。由于高科技网络技术发展，使得风险的扩散速度加快，同时也加大了风险的扩散面积。交易的虚拟性使得金融服务失去了空间以及时间的限制，交易过程变得模糊，交易双方的身份也难以确定，因此，金融机构很难对可能发生的金融风险采取有效的金融监管手段，进而使金融监管更加困难。

2.潜在的个人信息泄露风险。互联网金融在迅速发展的同时，可能会带来信息的逆向选择和道德风险，从而会使客户个人的保密信息泄露，最终会导致泄露风险的发生。影响我国网络信息安全的因素主要有四方面：第一，互联网的开放性。第二，软件自身的原因导致网络的脆弱性。第三，公司为保证名誉忽视黑客的不法行为。第四，关于惩罚互联网犯罪行为的法律尚未健全。

3.缺乏相关的法律法规使投资者风险增加。关于互联网金融我国缺乏对其的外部监管，有关的规章制度和法律法规还需要进一步完善。首先我国对互联网信贷业务没有制定明确的法律法规，其次互联网金融服务的提供方主要扮演借贷中介的角色，但其自身又不具备资金监管的资格。以上两点可能引发信用风险，进而也加大了投资者的风险。

三、互联网金融风险的治理

互联网金融风险的治理对策与措施：

互联网金融风险给金融管理部门的调控和监管增加了难度，也给我国政府机构提出了更大的挑战。因此，提出以下几点方法来加快互联网金融风险的治理进程，以促进互联网金融行业在我国健康发展。

1.加强互联网金融的立法进程。只有加快互联网金融的立法进程，才能更好地完善互联网金融体系。另外还需要对互联网金融的法律进行补充，[10]最后应当建立互联网金融公平交易平台制度，制定互联网金融交易的规则，确保用户个人信息不被盗取，明确规定交易双方的权利和义务，以保证互联网金融交易安全有序地进行。

2.构建互联网金融的安全体系。首要任务是加强安全建设、构建安全按体系。首先是硬件，能够为信息处理提供强大的保证；然后是高科技与人员，企业应当招募大量具有先进技术的专业安全人员，这样可以更好地加强安全建设。因此，互联网安全不仅仅是技术人员和安全研究者的事，也是个人，尤其是企业更应该予以重视的，及时发现漏洞的存在并加以修补是我们义不容辞的责任。

3.加强互联网金融的监管合作。首要任务应当建立专门的监督管理机构，履行监督管理互联网金融的职责。其次还应当在各监督管理部门设立专门监控金融风险的部门，能够及时地预测和发现金融风险，从而采取有效的风险预防措施。最后还要加强与国际监管之间的合作。建立国际监管机制，加强各国金融监管部门之间的交流与合作。互联网金融具有跨行业、跨国界的特点，这样做能够实现信息共享、经验共享，从而达到监管目的。

4.加强信息披露来保护消费者权益。为了保障消费者的知悉权，可以建立一个互联网咨询平台，通过这个平台，消费者可以了解到关于产品、风险、操作等一系列信息。消费者也可以在这个平台上发表反馈，提出产品与服务的不足之处，只有消费者的权益得到一定的保障，才能增强其对互联网金融的信心，更加放心地购买互联网金融产品，从而间接得加快互联网金融的发展。

四、结论

随着互联网技术的成熟，互联网金融市场也面临着更大的挑战。虽然在成长和发展的过程中会遇到各种风险和问题，但是只要我们正视风险的存在，把握好风险发生的客观规律，及时采取有效的措施进行监管和治理，就可以降低风险的发生率并且将风险造成的损失降低到最小，从而为互联网金融的发展扫除障碍。我们要在现有的基础上，不断地挖掘互联网金融的新型发展模式，推动我国互联网金融行业更进一步发展。

参考文献

[1]朱晋川.互联网金融的产生背景、现状分析与趋势研究.农村金融研究.2013（11）：5～6.

[2]周茂清.互联网金融的特点、兴起原因及其风险应对.当代经济管理.2014（10）：36.

[3]许可.我国互联网金融的风险管理及对策建议.赤峰学院学报（自然科学版）.2015（1）3.

[4]姚国章，赵刚.互联网金融及其风险研究.南京邮电大学学报.2015.35（2）：14.

[5]胡晶.网络经济安全及其管理对策.学术交流.2014（4）：5.

[6]王兴盛.互联网金融：风险、影响及治理.青海金融.2014（10）：30～34.

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关键词：VaR方法；中国；金融风险管理；市场风险

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）34-0087-02

在过去十年中，中国金融改革取得了一系列的显著进展：一是汇率并轨，实现人民币经营项目的可兑换，并不断采取更宽松和更对称的资本管制措施；二是银行体系的不良资产情况不断好转，目前已经进入相对良性的稳健状态；三是金融机构改制取得突破性进展，中资银行的治理结构在加速完善之中；四是资本市场经历各种波折，重新步入健康发展轨道；五是伴随中国加入WTO承诺的到位，中国金融体系将全面对外开放，中国金融体系日益融入全球金融体系以上改革成绩的取得毫无疑问是伴随着一系列的金融创新成果的情况下取得的，但是，在这些成果背后也带来了一些新的金融风险，如汇率机制改革后的今天稍有不慎就可能带来灾难性的金融危机，股权分置改革同样也面临着潜在的风险所以说，金融创新的过程虽然规避了风险，但同时也带来了新的风险，这是不能忽视的

特别是在2006年12月11日，随着中国加入WTO五周年后，金融业全面开放的形势下，这意味着中国将更加融入全球化的金融市场，中国经济金融将全面融入世界经济金融体系，中资银行将与外资银行展开全面的合作与竞争，外资银行将给中资银行带来巨大的冲击和挑战，市场竞争将日益加剧加入WTO对中国金融创新提出了新的要求，金融创新对于政府金融机构金融资产管理者以及个人投资者来说有着更重大的意义。

一、金融风险的来源

随着市场经济的发展，金融市场在经营过程中所面临的不确定性因素越来越多，中国经济管理体制尚不健全。投资者持有多家公司的股权，从而将风险分散在整个市场上，金融市场并不能防范所有的风险，金融市场出现问题就会引起政府的干预，而政府在一定程度上也会带来风险，非持续发展的经济政策会给金融部门带来更大灾难，金融风险无处不在。

（一）金融风险管理体系不够健全

中国目前尚未建立起有效的金融风险防范机制和管理体系。一直以来，中央银行的信贷资金管理和金融监管工作都偏重于业务范围的控制，现行的风险管理体制基本延续对信贷风险的管理模式，不论是外部环境还是内控机制都显得较为薄弱，同时市场金融风险监管部门的组织结构欠完善。商业银行的信贷质量差，近年来不良贷款日益增加，这在很大程度上会导致信用风险，从而加大了监管难度，中国金融部门的资金来源中以单位和居民的储蓄存款为主，资金来源单一，缺口较大。同时许多金融机构业务流程不科学，监督不力，风险防范意识差、组织结构设计不合理监管法律不够健全，金融风险管理体系存在较大缺陷。

（二）人们对金融风险的了解程度低，法律意识淡薄

全球经济一体化的趋势使得金融已不再是一个国家内部的事情，而是金融市场面向全球化发展，伴随而来的是金融风险问题日益突出。中国经济在转轨过程中遗留下的陈旧观念仍然存在，对金融风险了解不到位，缺乏风险意识，甚至部分投资者为维护个人利益，千方百计逃避银行债务、转嫁经营风险，而部分银行风险意识也不足，大量发放不良贷款，盲目扩张业务，而金融机构的业务又具有范围广泛、综合性强以及内容复杂等特点，这些特点与现实的经济环境相结合，就容易产生大量的金融风险。

（三）不稳定的社会因素

目前，中国金融市场上的不确定性因素越来越多，从近些年的情况看，中国金融透明度日益降低，造假数字、虚报情况的现象令人忧虑，但在外资银行的业务份额达到一定比例同国际统一后，四大银行若不再提高透明度强化内部制约监督机制，就可能积聚系统性金融风险。而金融领域的腐败现象也普遍存在，这会降低公众对自身金融资产的安全感，对保持中国的金融安全的负面影响也不言而喻。众多社会问题如失业与下岗形势严峻、城乡差距与地区差距逐步拉大、社会保障体系不够健全众多社会问题的积累导致金融风险的增加，影响了中国金融市场的稳定性。

二、影响中国金融风险管理建立的因素

（一）金融机构对金融风险管理制度的需求不足

中国金融体制改革是以国家为制度主体的强制性整体制度变迁模式，同时又是一种边际性的渐进式制度变迁模式，强制性和渐进性是中国金融体制改革的主要特征。当国家作为制度选择和制度变革主体时，金融制度的变迁目标变量是保证金融体系的稳定性，因此国家必然最大限度地控制整个金融体系改革的速度和规模，采用渐进的增量改革的方式而不是激进的休克疗法的方式来推进制度变迁。这就必然导致国家最大限度地维持“体制内产出”的稳定性，避免整个经济转轨过程中由于“体制内产出”的巨大波动而引起的社会动荡和组织崩溃。而“体制内产出”的主要承担者是国有商业银行，所以要保证渐进式制度变迁的顺利推进，支撑“体制内产出”的稳定性，国家就必然为国有商业银行的改革提供各种显性或隐性的补贴，以弥补国有商业银行改革所花费的巨额成本。

在政府对国有商业银行承担所有损失和风险的情况下，中国金融风险管理制度缺少建立的动机，由于没有足够的市场需求来促进风险管理的建立，因而金融风险管理制度的建立始终落后于金融体制整体的改革。

（二）国内金融资源匮乏

国内金融资源在产权制度供给、信用制度供给、货币制度供给、金融监管制度供给、外债制度供给和金融组织制度供给等六个方面出现不足。金融资源缺乏直接导致风险管理制度缺少实施的基础和保证。

三、市场风险的度量

（一）VaR方法的定义

（三）VaR的计算系数

由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。（1）持有期。持有期t，即确定计算在哪一段时间内的持有资产的最大损失值，也就是明确风险管理者关心资产在一天内一周内还是一个月内的风险价值。（2）置信水平α。一般来说对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险的不同偏好。（3）观察期间。观察期间是对给定持有期限的回报的波动性和关联性考察的整体时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口。

综上所述，VaR实质是在一定置信水平下经过某段持有期资产价值损失的单边临界值，在实际应用时它体现为作为临界点的金额数目。

（四）VaR方法的特点

（1）可以用来简单明了表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判；（2）可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；（3）不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。

参考文献：

[1] 王玉玲，马军海，王晶.VaR模型及其在金融风险管理中的应用[J].现代管理科学，2009，（7）.

[2] 刘晓倩，杜文意.中国金融研究管理综述[Z]，2010：5.

[3] 张晓琴，冯莉.论金融创新与金融风险管理商业研究[J].商业研究，2005，（2）.

[4] 邵锡栋，连玉君，黄性芳.交易间隔、超高频波动率与VaR统计研究[J].统计研究，2009，（1）.

[5] 吕萧，刘丹.浅析中国的金融风险管理学术探究[J].商业文化，2009，（10）.

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【关键词】人民银行 金融经济 潜在风险 防范 建议

一、引言

近年来，人民银行对内部工作性质或者说职能进行了调整，调整后，主要的职责变成了在宏观调控上对系统性金融风险进行化解、防范的工作，不再像从前那般以直接监管银行等金融机构为主的工作。在这里提到的系统性金融风险说的是金融行业出现影响地区或者是全局性的严重损失或者金融动荡之类的金融风险[1]。至于要怎样化解风险，或者说杜绝防范系统性的金融风险，下文会主要为大家进行论述，同时这点也是当今人民银行需要解决或需要履行的问题和义务。

二、建立及时有效的分析监测机制

俗话说：知己知彼，方能百战不殆。也就是说，只有全面掌握金融风险信息，才能够良好的化解系统性金融风险，做好防范工作。所以说，必须要建设及时有效的分析检测机制，对信息进行筛选分析总汇。具体内容如下：

（一）建立对系统性金融风险的综合分析制度

根据金融经济运行分析制度的详细情况，添加上相应的系统性的金融风险分析内容，或者分季度或月度建立系统的、完整的金融风险的分析例会制度。目前来看，要对以下几点进行重点分析：

1.加强对具有全局性、普遍性风险隐患的社会因素以及经济的分析。比如说要对信贷支持低水平重复建设、信用环境这类的问题进行分析，并根据分析的内容信息做深入的研究，考虑这些问题的本身的金融风险的程度或者说是风险的大小，以及这些问题会对金融机构经营活动造成哪些不良影响。

2.加强对信贷投向的监测分析。首先要注意的就是信贷资金对重点公司或行业的集中问题，由于投入资金过于庞大，所以一定要仔细检视其中所存在的问题，找出问题后及时调整解决。此外对其他的行业也要有专业详细的发展分析，尽量减小信贷投放的风险，对每一笔信贷投向都要有严格的检测分析，尤其是投入较多的行业和公司。

3.加强跨市场风险的分析。提高对保险业、证券业、银行业等所有的金融行业的风险的综合分析，研究保险市场、期货市场、证券市场、外汇市场、货币市场之间相关联的通道，找出以房地产为代表的其他市场以及金融市场在以往的发展中遗留的风险问题，尽可能的降低由这些风险引发系统性风险的程度和可能性。以目前的社会形势来看，房地产行业对于信贷市场能够产生极大的作用，所以需要对房地产行业的风险问题进行重点关注或优先处理。

4.加强对交叉性金融工具风险的分析。跟踪监测交叉性的金融工具，根据检测汇总的信息对这些交叉性的金融工具进行风险分析，此外，要时时刻刻注意金融混业经营的发展态势，避免“漏网之鱼”对大局产生不必要的影响[2]。

（二）建立对系统性金融风险的统计监测体系

要根据市场数据来制定合理科学的监测指标体系，制定的指标最起码要包含资产流动性、信贷流向结构、不良资产、金融机构资本充足率。不仅要强化银行信贷咨询系统对信贷资金的流量以及流向的监测，提高银行信贷咨询系统的各项功能，还得进一步拓展分析金融统计的范围。提高对保险、证券、银行等各种金融类的机制的监测，并对其可能造成的金融风险进行分析并进行统计。

（三）建立对系统性金融风险的专题调研制度

从系统性的金融风险的统计以及数据分析监测之间找出“线索”，抓牢“线索”采取深入的、专业的课题研究，从各个方面全面的分析出这点所会产生的风险问题。举个例子，比如对信贷投向相对较多的企业，会组成专门的课题研究小组，对企业的不良贷款比重增减变动趋势、贷款使用情况、发展前景、效益、周期等一系列的东西进行详细的调查，以便及时准确的汇报存在的风险情况[3]。

（四）建立对系统性金融风险的检查机制

人民银行在对市场进行风险监测或调研分析的过程中，如果发现在金融运行过程中所产生的问题会影响金融市场的稳定时，有权要求银行的监管部门对其采取适当的措施，然后从监管部门提供的统计资料中对发现的问题进行分析判断。

（五）建立与监管部门的信息共享机制

设立监管信息共享的机构，在各监管部门与人民银行之间产生不必要的误会，或出现交流障碍的时候，确保各个监管部门能够及时准确的汇总出金融机构的风险状况以及经营状况，以此来保证人民银行化解和防范系统性金融风险的职能能够正常实施。

三、建立灵敏快捷的预警通报机制

预警通报机制基本的工作流程是这样的：人民银行在对金融风险的监测进行分析之后，准确及时的对系统性金融风险的状况进行判断，然后形成预警信号，最后把预警的信号传递出去，引起相关单位的注意，让相关单位可以及时制定解决方案，从而控制住金融风险的持续危害。以下简单为大家介绍预警信号对外通报的三个层次：

（一）直接对金融机构通报

也就是说人民银行有权利利用商业银行行长联席会议或者是其他的途径向商业银行提出通告要求。如果金融市场上出现系统性的金融风险蛛丝马迹，人民银行可以要求商业银行注重这类的风险问题，提早对风险问题进行控制，并采取有效的措施解决此类风险问题[4]。并且人民银行有权利要求商业银行对有关措施的实施或是制定的相关内容进行汇报反馈。

（二）向行业协会通报

人民银行有权利想行业协会汇报商业银行通过共同努力、避免恶性竞争、强化自律而大量化解或是防范系统性金融风险，从而帮助行业协会更好的使用监督、协调、管理的职能，促使金融机构采取措施化解防范风险。

（三）向金融监管部门通报

如果出现的系统性金融风险要金融监管部门进行帮助才能解决并防范风险，那么人民银行就必须要对金融监管部门进行传达（通过各种途径，比如监管联席会议）。然后要求有关部门及时采取合适的方法给予有效的帮助，及时解决出现的风险问题。

通常情况下，有三道防线可确保金融市场稳定，分别是：第一个是中央银行的最后贷款人职能；第二个是存款准备金制度；第三个是金融监管部门对金融机构的审慎性监管。在这三点之中，中央人民银行对金融体系的稳定需要承担很大的责任、履行极高的义务，所以说中央银行的最后贷款人职能是防范以及化解金融风险最重要的一道防线。不过，为了减少风险处置的成本，尽量避免事后出现不必要的麻烦或损失，通常中央人民银行履行最后贷款人的职能都不采用、也不提倡事后履行会被动履行，通常情况下都会有义务、有责任的提前帮助解决风险、防范风险。这一点是符合规定的，并不与金融监管部门所履行的职责矛盾。此外，还有一点是人民银行要想对非系统性的金融风险采取合适的化解或防范措施，必须要建立在针对的这些非系统性的金融风险有向系统性的金融风险转化的可能的基础上。由此可见，人民银行对内部的风险检测以及分析等各项工作具有很高的要求，也反映出人民银行在解决或者是防范系统性金融风险的问题上具有超前性和超脱性的特点[5]。

四、建立科学的处置机制

系统性金融风险是多种多样的，不同的风险有不同的处置方式。系统性金融风险一旦爆发，其造成的损失是巨大的，而且处置代价也比较高昂，往往会引发金融危机，常常引起经济波折和社会不稳定。所以说防范化解系统性金融风险的重点要放在事前。

人民银行对支付风险的处置方式或途径主要包括：

（一）直接对风险机构进行现场检查

当金融机构出现支付风险时，为了确认风险的性质、严重程度并研究提出风险化解措施，人民银行必须对金融机构进行现场检查。

（二）建立金融稳定协调机制，按照职责分工和责任，及时介入风险处置

由于防范化解系统性金融风险要涉及银行、证券及保险监管部门以及国家财政部门，因此在风险处置时，需要在更高层次对相关政策措施进行协调，从而建立防范和化解金融风险的长效机制。中国要积极探索建立中央银行、财政部门与金融监管当局的金融稳定协调机制，制定防范金融危机的应急处置预案，实现金融调控与审慎监管的有机结合。对可能引发系统性风险的支付风险，要及时提供流动性支持，督促商业银行尽快筹措资金解决，同时建议监管部门进行监督检查，防止风险扩散。

（三）建立行使最后贷款人职能的科学理念

中央银行行使最后贷款人职能容易引发金融机构的“道德风险”，从而产生逆向选择，因此，人民银行不能轻易运用最后贷款人的手段实现维护金融稳定的目标。只有当风险可能对其他金融机构产生影响，从而诱发系统性金融风险时，人民银行才必须给予救助。

五、建立防范系统性金融风险的宏观调控机制

人民银行贯彻执行稳健的货币政策，确保经济金融稳健运行是防范化解系统性金融风险的重要保证。人民银行在实施金融宏观调控职能的过程中，必须关注系统性金融风险，要对金融运行适时适度地进行调控，提高调控的科学性、预见性和有效性，通过确保经济金融稳健运行来有效防范化解系统性金融风险。

六、建立防范化解系统性金融风险的金融基础设施保障机制

从全世界的经验教训看，一国金融体系维持安全运行有赖于四个基本条件：金融与实体经济的良好配合；强有力的金融监管机构及现代化的监管手段；金融基础设施必须健全，这里所说的基础设施包括先进的市场体系、会计审计、信息提供、法律法规、支付清算技术等货币当局要有制定和操作金融政策的自，它不得承担为政府提供膨胀性融资的义务。因此，人民银行防范化解系统性金融风险，除了有效的宏观调控外，还必须强化金融基础设施建设。主要包括：1.建立存款保险制度。为了促进地方中小金融机构稳定健康发展，应尽快研究建立中小金融机构存款保险制度，不断健全防范化解系统性金融风险的制度基础。2.健全银行卡网络体系，进一步完善银行账户管理系统，确保正常的结算秩序。3.要加快支付清算体系的现代化建设步伐，加快现代化大额支付系统的推广工作，为支付清算系统的稳定提供技术支持。

七、健全有利于防范化解系统性金融风险的金融组织体系

当前，地方中小金融机构数量多、规模小、抗风险能力差、地方行政干预严重，潜在的风险很大，非常不利于防范化解系统性金融风险和维护金融稳定。因此，要加快地方中小金融机构的重组步伐，即对城市商业银行和城市信用社进行兼并、收购和重组，推动地方中小金融机构做强做大。

八、建立有利于防范化解系统性金融风险的金融改革开放战略

金融部门是关系到国家经济安全的关键部门，在确定金融领域的开放战略和开放步骤时应采取十分谨慎的态度。中国加入世贸组织后，对外开放的步伐加快。在此过程中，人民银行应当从防范化解系统性金融风险的角度，采取积极有效的措施，审慎推进金融改革开放战略，以有效防范国际金融市场对我国的冲击。加强国际收支平衡管理和风险预警，以及对金融机构有关外汇业务的监控，防范国际资本流动的冲击。

九、结论

经济是一切事物进步发展的根本。是确保一个国家和社会能够长治久安、永保和平的必要前提。不过一个良好的自然发展的经济市场基本上是不存在的，良好的、能够确保可持续发展的经济市场需要制定大量的规定、建立大量的社会机构、制定大量的发展策略等各方面进行配合，尤其是中国近年来的经济发展速度飞快，有很多的问题只是展露头角或者说还没有浮出水面，为确保国家经济能够良好的发展，本文针对人民银行在防范和化解经济金融运行中潜在风险的主要做法这一问题进行简要的论述，并根据现下的实际状况提出了以上几点建议，希望可以帮到各位读者。

参考文献

[1]陈德胜，李洪侠.经济接续期的特点和应对策略[J].宏观经济管理，2015，7（8）：9-13.

[2]纪崴.消费金融：创新与发展[J].中国金融，2015，6（1）：96-99.

[3]智毓贤，陈作章.基于因子分析法中外上市银行风险管理实证研究[J].无锡商业职业技术学院学报，2015，6（25）：14-20.

[4]王兆星.高风险金融机构的处置与退出机制――银行监管改革探索之十[J].中国金融，2015，6（1）：17-21.

篇10

互联网金融是各机构和市场主体以互联网为媒介和途径，以互联网技术为支撑，提供各种金融服务。这些提供金融服务的活动大都具有不确定性和不可控性，这也成为了互联网金融风险的主要来源。

二、互联网金融风险的主要类别以及特点

（一）互联网金融风险的主要类别

结合互联网金融商业模式特点，“互联网+金融”的金融发展模式和与我国传统金融模式相比，互联网金融的主要风险类型包括以下几种：

技术型风险。互联网金融对互联网技术的依赖性很强，互联网现有的金融模式都是必须依靠信息技术和严格的计算机计算才能完成，互联网金融中若出现了技术性风险，会对互联网金融交易中的资金安全构成严重威胁。在2012 年我国有 84.8% 的网民遭遇过网络信息安全事件，例如个人信息的泄露、支付不安全等等问题，这一人数总数达到了 4.56 亿人次。为了解决这些信息安全问题，大多数互联网企业会从技术层面，对信息安全进行保护。一般采用的方式就是通过购买外部技术，从而实现防范内部技术可能带来的风险和管理上的疏忽。但是值得注意的一点是，由于我国在互联技术上的不足，没有知识产权上的优势，购买的外部技术大多数来自国外，这些进口的硬件设备可能也会对我国的互联网金融安全带来一定隐患。

操作性?L险。互联网网络系统对于经营、主体的更改、互联网金融账户的使用、互联网金融交易操作设计、电子货币的真伪识别等等都起着非常重要的作用。在互联网和大数据的交融之下，大多数互联网金融交易的操作都是操作主体自己在自由计算机终端上实现的，若操作主体本身对于操作的具体流程和规范不甚熟悉，可能会导致严重的操作性风险出现。同时，操作系统本身的设计和运行缺陷，也会影响交易的安全性和稳定性，对金融业务产生负面影响。

法律法规风险。互联网金融在我国的起步较世界其他国家而言，时间略晚，但是总体上的发展速度很快。这就可能会出现互联网金融的革新发展和传统金融之间的隔阂，传统金融的监管方式和关于监管机制的法律法规不能有效地适应互联网金融的发展需求。这一滞后性会导致互联网金融市场主体之间的权责边界不明，新的互联网金融模式不断出现，出现了更多的法律监管空白，立法进度较慢，立法难度大，使得法律风险不断增大。

（二）互联网金融风险的特点

互联网与各种类型的金融市场相结合，不断发展成熟形成了各种互联网金融的发展模式，这些金融模式不仅具有互联网自身的开放性和集约成本等特点，方便为客户带来更为具体和个性化的服务，也对我国金融业的创新提供了积极动力，更有助于金融的普惠性的实现。也正是因为有了和这些不同市场和徐需求的结合，呈现出了更多的复杂性和特殊性。但是就互联网金融的风险来说，也正是因为有了和这些不同市场和徐需求的结合，呈现出了更多的复杂性和特殊性。

第一，金融风险的扩散速度快。第一，金融风险的扩散速度快。互联网金融具有互联网的特性，它的重大优势就是对于信息数据的快速处理，为远程的市场交易主体提供了有力的技术支持，使得其能够通过互联网积极参与到市场交易中来。但也是因为这一特性，在互联网中进行的不安全交易可能会产生传播速度极快的系统性风险，使得补救这一金融风险的成本大大提高。

第二，金融风险的交叉传染性。在互联网金融的茁壮成长的背景之下，我国多家银行机构的金融综合业务能力不断提高完善，互联网金融交易主体之间的关系愈发贴近，互相渗透。这一客观事实使得机构间、交易主体之间风险的关联性不断加强，互联网金融风险的突发性较大，产生风险后的波及面也更为广泛。

第三，风险的出现难以防范，预警机制尚不健全。互联网金融市场中的交易都是通过网络交易系统完成的，这些通过虚拟系统完成的交易使得金融业务的交易、支付和服务失去了时间和空间限制，潜在的交易对象更多，交易过程极短。随之而来的必然会出现一些风险，而现目前，对于此尚没有健全的监督管理规范机制。另外，这些风险孕育和爆发都具有很强的瞬时性，目前的预警机制也不够成熟。

三、互联网金融风险的规制途径

完善针对互联网金融的的法律法规。对于互联网金融的专门立法应该被提上日程，尤其是互联网金融中的电子交易、电子商务等相关领域。对于利用互联网进行的犯罪行为，应当适当加大对其量刑力度，并且应当通过法律条文进一步明确造成互联网金融风险的主体需要承担的民事责任。在互联网交易过程中的规则和流程也需要法律来完善：在交易、支付和服务中获得的消费者个人信息、数字签名、电子凭证都需要建立完善的机制来进行防泄漏保护，并且要对交易主体的权责进行详细规定。互联网借贷融资的业务，也需要规则制度来明确和监管，界定清晰其业务范围、管理要求、监管机构的主要职能等等。

部门之间加强合作共同监督管理。互联网金融带来了新的金融业特征――混业业务日益增长，但是由于我国传统的金融监管模式是分业监管，虽然今年对于金融监管模式有调整，保险和银行的监管日益统一，但是对于证券监管依然是分业监管模式。对于这种依然属于分业监管的模式，需要各部门共同配合，实现对互联网金融的有效监督管理，共同为推动互联网金融的发展作出努力。对于互联网信用中介、理财咨询服务、金融信息平台等处于初级阶段的业务，也要纳入监管范围，重点是要保护互联网金融交易的安全，防止客户信息的泄漏。