财务风险的类别范文

导语：如何才能写好一篇财务风险的类别，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、财务风险综合评价指标体系的构建

（一）指标体系构建的原则为了能够客观、全面地反映公司财务状况，为公司财务风险管理决策提供依据，需要综合考虑各类影响因素，建立公司财务风险综合评价指标体系。评价指标选择应遵循如下原则：1.重要性原则。不同的指标应反映不同的方面和内容，在选取指标时应考虑指标对财务风险影响的重要性，可以依据历史文献使用指标的频率来选择，使用指标频率越高，说明该指标的重要性越高。2.全面性原则。财务风险综合评估必须综合考虑各种可能的风险，在设置财务风险综合评价指标时尽可能把所有因素考虑进去，包括偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力等指标。3.可比性原则。可比性要求评价者选择指标的含义明确、范围清晰、统计口径一致，在时间和空间上使指标具有可比性。在选择指标时尽量选择相对指标，这些指标不受公司规模大小的影响，不同规模和不同类型公司之间具有可比性。4.可操作性原则。选取财务风险评价指标时应尽可能采用现行的财务指标和统计指标，以使所选指标易于定量化。

（二）指标体系的构建公司财务风险综合评价是一个具有综合性、层次性、动态性的系统分析。考虑到公司在追求利润最大化的同时追求可持续发展的目标，因此，目前公司财务风险综合评价指标体系应该包括：偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力等指标。1.偿债能力。公司偿债能力是指公司偿还到期债务（包括本息）的能力。能不能及时偿还到期债务，是评价公司财务状况好坏的关键标志。衡量偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、资产负债比率、利息保障倍数及产权比率。2.盈利能力。公司盈利能力是指公司获取利润的能力，通常表现为一定时期内公司收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括：总资产利润率、销售净利率、主营业务利润率、成本费用利润率等。3.营运能力。公司营运能力是指公司的经营运行能力，即公司运用各项资产以赚取利润的能力。公司营运能力指标主要包括：应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。4.成长能力。公司成长能力反映公司在经营过程中的发展能力和潜力，也是衡量公司财务风险的重要指标。公司成长能力指标主要包括：总资产增长率、经营利润增长率和留存收益总资产比。5.现金能力。公司现金能力反映公司当期所获得现金的能力，如果公司长期出现现金短缺，公司会面临财务风险。现金能力指标主要包括：经营现金流动负债比、经营现金主营业务收入比、经营现金总债务比。公司财务风险综合评价指标体系见表1。

二、财务风险综合评价指标体系权重的确定

（一）指标体系权重确定方法的选择层次分析法是确定权重比较科学的方法，也是综合评价中确定权重应用最多的方法，该方法是主观与客观相结合方法，具体步骤如下：1.建立递阶层次的评价指标体系。通过分析各指标的相互关系，建立递阶层次的评价指标体系，如表1中各级指标的关系。2.构建两两比较判断矩阵。评价指标体系建立后。

（二）指标体系指标权重的确定按照层次分析法的步骤，首先请20位财务管理者对不同级别财务指标进行两两比较，根据其相对重要性给出分值，建立不同级别指标判断距阵，最后对20份数据对角线上面数据求平均值，再对对角线下面数据求倒数。

三、财务风险综合评价标准指标的划分

为了对公司财务风险进行综合评价，对指标体系中各指标划分不同标准，标准划分主要依据是参考有关文献及有关标准，具体见表10。

四、财务风险综合评价方法的选择

本文运用灰色聚类分析法对企业财务风险进行综合评价。应用灰色聚类分析法进行评价，克服了人为因素在整个评价过程中的影响，使评价结果更加准确、客观。因此，灰色聚类分析法是一种较为科学的评价方法，在综合评价中应用比较多。

（一）灰色聚类分析法的原理聚类分析是采用数学定量手段确定聚类对象间的亲疏关系并进行分型化类的一种多元分析方法，灰色聚类则是在聚类分析方法中引进灰色理论的白化函数而形成的，是将聚类对象对不同聚类指标拥有的白化数按不同的灰类进行归纳，提出以灰数的白化权函数生成为基础的新的聚类方法。

（二）灰色聚类分析法评价的步骤本文运用改进的灰色聚类分析法对财务风险进行综合评价，使评价结果更加准确、客观。具体步骤如下。1.按照评价要求所需划分灰类。将各个指标按各自取值范围和间距相应地划分为5个灰类，划分标准主要依据有关文献及有关标准。第一灰类至第五灰类的下限和上限分别为：x1i~x3i，x3i~x5i，x5i~x7i、x7i~x9i、x9i~x11i，其中x2i、x4i、x6i、x8i、x10i为各段的中间值。当指标是正指标时，各类分别对应非常差、较差、一般、较好和非常好类；当指标是逆指标时，各类分别对应非常好、较好、一般、较差和非常差类。2.计算二级指标属于k类隶属度。在灰色聚类分析中，一般计算灰色白化权函数，该函数仅计算属于某灰类函数值。事实上某指标属于某类具有模糊性，为此，采用指标隶属度代替白化权函数。对于i指标的一个实际值x属于k类隶属度，通过下列公式确定。二级指标属于k类隶属度见图1。3.计算一级指标属于k类综合聚类系数。假设一级指标p中包含q个二级指标，第i个二级指标权重为Wi，则一级指标p属于k类综合聚类系数价对象中包含m个一级指标，则评价对象属于k类的综合聚类系数计算公式为。

五、财务风险综合评价的应用

为了全面了解构建模型的应用情况，将该模型运用到唐山陶瓷股份有限公司财务风险评价中。该公司成立于1998年，并于当年在深圳证券交易所上市发行股票。根据唐山陶瓷股份有限公司主要财务指标数据整理得到财务风险综合评价指标体系所需指标，具体数据见表11。根据公式（6）~（8）计算偿债能力二级指标的灰色白化权函数，同时依据公式（9）计算一级指标属于k类综合聚类系数。2008—2010年度唐山陶瓷股份有限公司偿债能力财务风险综合评价结果见表12。从表12可以看出，2008年度该公司的偿债能力、盈利能力及现金能力财务风险综合评价结果为非常差类别；营运能力评价结果为较差类别；成长能力评价结果为较好类别；综合评价结果为非常差类别，反映该公司在当时财务风险较大。2010年度该公司的偿债能力、盈利能力及成长能力财务风险综合评价结果为非常差类别；营运能力评价结果为较好类别；现金能力评价结果为较差类别；综合评价结果为非常差类别，反映该公司在此时财务风险也是非常大。由于公司财务状况不佳，2011年该公司进行重组合并。

六、结论

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【文章编号】0450-9889（2017）05C-0161-03

农村商业银行是支持农业和农村经济发展的重要力量。我国农村商业银行发展比较快。自2011年起，农村商业银行每年新增的机构数量都在120家以上。据中国银行业监督管理委员会统计，截至2016年4月，我国农村商业银行的数量达到1000家。目前农村商业银行总体运行良好。在银行业协会2016年公布的以核心一级资本净额排序的我国前100家银行排行榜中，农村商业银行占据了21席。

一、农村商业银行财务管理存在的问题

（一）财务管理的方法和手段滞后。主要表现在以下几个方面。

1.成本核算和管理滞后。农村商业银行不够重视成本和效益的统筹，缺乏成本管理意识，成本核算和管理简单粗放，没有科学地开展成本核算和管理，不利于其提高经营效益。比如，大部分农村商业银行还在使用增量预算法，即以以前的数据为基数，依照费用预算的逐年增加方式进行成本核算，核算方法不科学；当经济效益有变化时，没有及时对固定资产的折旧方法进行变更。

2.资金收支管理滞后。农村商业银行的管理者对资金收支、资金账户、资金风险、投资融资等资金收支管理滞后，缺乏科学管理，不利于其可持续发展。比如，农村商业银行在对存款、贷款等资金收支业务的管理上，存在资金收支失衡问题，对资金收支缺乏有效分析和管理。

3.财务预算管理滞后。农村商业银行的财务预算管理理念陈旧，存在形式化的现象，预算目标和预算编制程序不够科学，预算管理方式落后，预算执行过程中有脱节现象，预算执行效果不佳，预算编制执行分析欠缺。比如，农村商业银行往往主观地根据上一年营业收入的经验值来制定本年的收入预算，经营计划指标与实际相脱节；按营业收入的一定比例等计划数而不是需求来制定费用预算，导致资金使用上的不平衡。

（二）财务风险管理不足。财务风险主要有财务支付风险、资金营运风险、投资风险、收益分配风险等。目前农村商业银行缺乏健全的财务风险管理模式，加大了其财务风险，不利于其业务的开展。而且，农村商业银行的信息通信设施落后，缺乏有效的信息交流平台，在财务风险管理中信息交流不畅，对财务活动的查看、分析与控制等财务监控也不足，财务风险管控方式和理念落后，缺乏创新，影响了财务风险的管控。

（三）财务管理信息化滞后。财务管理信息化有助于农村商业银行的制度创新和管理创新，有助于加强其财务资金管理、资产负债管理、成本管理等，解决财务信息失真的问题。而农村商业银行在财务管理信息化方面滞后，缺乏先进的财务管理信息系统，财务管理信息化功能单一，技术跟不上，交互性也差，?]有及时有效地进行会计信息披露，不能充分利用会计信息，不利于成本收益的实时监控和管理，难以实现信息资源的共享。

（四）财务人员的综合素质不高。据《中国银行业监督管理委员会2015年报》，截至2015年底，我国农村商业银行从业人员数为464055人，股份制商业银行的从业人员数为402432人，城市商业银行的从业人员数为370124人。从数量上看，与股份制商业银行、城市商业银行相比，农村商业银行的从业人员数更多。但从综合素质看，农村商业银行的财务人员等从业人员的道德素质、专业素养与专业技能等综合素质不高。究其原因，一方面，由于农村商业银行营业网点所处的地域及其发展平台等原因，高素质的财务人员不愿到其就业，农村商业银行也没有经济能力以高薪酬聘请高素质的财务人员。比如，据属于国家重点贫困县的陕西省宁强县的调查统计数据，2015年宁强县的农村商业银行，70%的从业人员的学历只是高中学历，其他30%从业人员的学历是本科或者专科学历。另一方面，农村商业银行对财务人员也缺乏系统全面的财务管理专业知识与技能培训。财务人员的综合素质不高，对财务风险管控的意识不强，造成其财务管理工作的有效性受影响，制约了农村商业银行的可持续发展。

二、优化农村商业银行财务管理的策略

（一）优化财务管理的方法和手段。具体可以从以下方面入手：

1.强化成本核算和管理。其一，优化成本认定和费用分摊，实现精细化管理。农村商业银行应对其人力、物资和信息成本进行整合，按照客户、部门、业务等不同类别分别进行成本认定，并且对成本认定对象划分为存款部门、贷款部门等业务部门和人事部门、后勤部门等非业务部门，进行全面准确的成本核算。并且，农村商业银行应根据收益和分摊相匹配的原则，对固定资产折旧费、业务宣传费等各种费用精确计算并分摊到相应的业务或者部门。其二，积极开展定额管理，做好费用定额工作。比如，农村商业银行应根据定额计算来确定某一时期的费用支出总额，对费用项目进行核算，对成本支出进行分析，分析成本指标的变动关系和变动原因，从而严格控制成本，并优化成本考核。

2.加强财务收支管理。其一，农村商业银行要控制固定资产、在建工程等非生息资产的比例，保持其适度性，提高资金运转效率。其二，农村商业银行要加强对现金等流动资金的控制以及对资金需求量、投资方向等资金来源和结构的控制。其三，农村商业银行要加强财务经营指标的考核，强化对财务收支审批和审查，以更有效地增收节支。其四，农村商业银行应采用利率定价、RAROC指标体系等强化财务支出的精细化管理。

3.加强财务预算管理。主要从以下方面入手。

（1）科学编制财务预算。其一，农村商业银行应按类别划分财务预算项目，并按类别制作财务预算编制计算表。其二，农村商业银行应将收支预算细分到各部门，即按照预算项目主管属性，将财务预算项目的编制、初审、执行效果分析等工作分配到预算项目所属的有关责任部门，责任部门负责所属预算项目等。其三，对不同类别的财务项目，农村商业银行应采取不同的预算比例和预算公式标准编制财务预算。

（2）对财务预算要按月度、季度、年度进行预测分析和按年度进行总结分析。农村商业银行要对财务预算进行的综合分析和总结，主要是分析财务预算的使用进度和使用情况，对预算编制计划与执行情况进行对比分析，分析问题和预算控制的难点，对财务预算的执行情况进行总结评价，制定出预算纠正偏差措施。

（3）加强全面预算管理，发挥其计划、控制以及激励功能。农村商业银行应加强从局部到整体的汇总预算和从整体到局部的分解预算，实现全方位、分层次的财务预算，并根据实际情况对预算及时调整偏差。

（4）做好对财务预算的审计工作。农村商业银行应通过年报审计、财务内控管理审计和专项审计等开展对财务预算的审计工作，提高审计的实效。比如，对财务预算的编制程序的合规性、编制方法的科学性、财务预算的执行情况等进行审计。

（5）做好对财务预算的监督控制，降低财务预算支付风险。农村商业银行应建立健全财务预算管理系统，对预算的执行情况进行及时有效的监督和改进；完善财务预算授权审批制度，明确财务预算授权审批的权限及各财务项目的审批额度；对财务预算项目的核算采取集中报账模式，统一财务预算列支的审核标准；对财务事项列支应加强事后监督。

（二）加强财务风险管理。其一，强化风险意识。农村商业银行的财务人员应增强风险意识，了解财务风险的种类和影响，遵循财务管理原则，遵守相关法律法规和行业规范，掌握分散风险的方法。其二，健全财务风险管理的规章制度。农村商业银行应根据实际情况，细化并不断完善包括财务风险识别、预防、控制、评估等环节的适合其发展的规章制度，制定风险防范措施。其三，重视降低资金流动性风险，加强对存贷比的评估分析，完善备付金管理。其四，建立健全财务风险防控系统。农村商业银行应优化对贷款风险的量化模型，加强内部控制，健全财务风险的预警、监测体系。其五，加强审计监督。农村商业银行应加强对成本预算、资金使用和管理等财务管理的审计监督，有效降低农村商业银行的财务风险。

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关键词：感知风险 网络购物 影响因素 探索性因子分析

一、文献综述

自从Cox and Rich（1964）首次指出了感知风险具有多重维度后，许多学者尝试从不同视角来探讨感知风险的构成。Cunningham（1967）也认为消费者如果意识到特定的购买可能不能满足其购买目标，就会感知到风险，这种风险可能包括社会后果、资金的损失、身体的损伤、时间的损失、或产品性能等。1972年，Jacoby and Kaplan首先针对感知风险多重维度框架进行研究并明确了定义，把感知风险分成5个维度：功能风险、身体风险、财务风险、心理风险和社会风险。2005 年我国学者井淼等人提出我国消费者网上购物感知风险维度应由经济、功能、隐私、社会、时间、身体、服务和心理风险8个维度组成。于丹、董大海等人（2007）通过实证研究，证实了人口统计变量和网上购物经历是影响感知风险的主要方面，同时发现对于网上购物这种远距离的购物方式，消费者对服务和能否无误的进行支付有着较高的不确定性，并且不会随网上购物经历的增加而发生较大变化。李庆文（2007）研究发现性别、网络经验、收入水平会影响消费者对网上购物风险的感知。孙源（2009）研究发现可供选择的范围大小、商品的差异性、信息的不对称性、消费者的个人特质四个方面会对网购方式下感知风险产生重大影响。但针对探讨大学生网络购物感知风险维度的实证论文较少，更谈不上分析大学生网络购物感知风险的影响因素，说明这些因素是如何影响大学生网络购物感知风险的。

二、大学生网络购物感知风险类型及影响因素实证分析

（一）研究设计

根据上述相关文献，我们把大学生网上购物时，所可能遇到的风险因素分为5类： 1、隐私风险，大学生在购物时，对自己个人信息被泄露的担忧；2、财务风险，在网络购物时金钱的非购物损失；3、绩效风险，所购买的商品性能与其实际性能不相符，与产品绩效相关的失望 ；4、时间风险，指与购买到合适物品的相关的时间支出；5、交付风险，对产品不能交付或交付时间过长，并考虑到大学生个体特征，如网络熟悉度、购物经验等对大学生网络购物感知风险的影响，提出如下假设：

H1：不同人口统计变量的大学生在各维度感知风险上存在差异。

H2：有网络购物经验的大学生对网络购物各维度风险显著小于无网络购物经验的消费者。

H3：大学生在网络购买不同类别产品时，感知风险水平是不同的。

（二）样本收集

本次调查在湖北地区某省属高校共发问卷300份，获得有效问卷272份，有效回收率是90.67%。在参加调查的学生中，男生有134人，占总人数的49%；女生138人，占总人数的51%，月生活费低于300元的占2.2%，300―500的有29.8%，500―800的占总人数的52.6%，高于800的仅占15.4%，代表性较高。分布情况见表1。

（三）问卷信度和效度分析

本研究采用Cronbacn’S系数来衡量问卷的信度。由表2可知，本研究各变量的Cronbacn’S值大多数在O.7以上，表明本研究问卷具有较好的可信度。

本研究采用探索性因子分析方法来验证结构效度。在进行因子分析前，先进行Bartlett球形检验及KMO样本测度以检验各题项的相关性。只有当这个相关性较高时，才适合做因子分析。从表1可以看出KMO都比较高，说明样本充足度高，适合做因子分析。Bartlett球形检验的伴随概率为0.000，小于显著水平0.05，拒绝零假设，认为问卷及各因子的结构效度好，如表3。

（四）因子分析

通过因子分析法，我们共萃取出了财务风险、交付风险、绩效风险、隐私风险和时间风险等五个因子，其方差的贡献率为61.8%，如表4。

（五）大学生网上购物行为的差异比较分析

1、网络使用情况

本次调查的样本大部分都是互联网的长期用户，与互联网的密切程度比较高，其中互联网使用时间在6年以上的样本为66名，占24.3%，其次是使用年数为4―6年的，占了22.8%，使用年数在2―4年的占29.8%，而使用年数在1年以下的网络新手占9.2%。这些数据表明本次研究的样本均有较长的网络使用历史。在每次上网时间方面，大多数为每次持续2小时以上，占了总样本的33.1%，而每次上网时长在1小时以内的仅占11.8%；在个人使用网络频率方面，每天都上网的样本为70人，占25.7%，对这些学生来说，上网已经成为了他们生活的一部分，如表5。

2、网络熟悉程度对感知风险的影响分析

在网络购物方面，有购物经验的样本中，过去一年购物在15次以上的样本仅占9.2%，44.2%的人购买过1―3次，35.8%的人购买过4―8次，这说明，在我国，尽管网络购物已经有了较快的发展和普及，但是人们的网上购买频率总体来说还处于较低的水平，我国的电子商务还处在发展起步阶段。

在每次网络购物消费金额方面，平均每次消费金额在51―100元和101―250元之间的消费者居多，分别占了44.2%和28.3%，而消费者250元以上的比例仅为9.2%。这些数据说明，我国消费者在网上购买的金额比较小，大部分都集中在200元以内，如表6。

表7反映了本研究样本在网上购买产品的品种分布，相对来说，服装、饰品、书刊资料等购买频率较高，说明消费者在网上购买的生活用品比较多。

3、性别和感知风险的关系

在感知风险的五个维度中，时间风险维度，女性消费者的评分明显低于男性消费者，说明男生影响在时间方面的要求较高，比较注重时间，也符合男生的性格。不同性别的消费者对于网络购物感知风险不存在显著性差异。不同性别的消费者对于网络购物感知到的交付风险女性高于男性消费者，这可能跟男女消费者在网上购买的产品偏好有关。一般男性消费者多偏向于在网上购买书籍、音乐CD、软件、数码产品等一些标准化产品，而女性消费者则更喜欢在网上淘各类珠宝服饰、化妆品之类的非标准化产品，通过网络购买非标准化产品面临的产品外观、质量及性能等的不确定性更大，因而绩效风险也更高，如表8中的数据显示。

4、网络购物经验与感知风险的关系

在感知风险的五个维度中，除绩效风险和时间风险外，网上购物经验对其他几个维度的风险呈显著影响。有网络经验的人更注重隐私，在绩效方面的要求也高，而在财务方面，因为比较有经验，反而对财务风险的感知较低。有经验更清楚交付过程中的不确定性。消费者经过整个网上购物流程后，拥有相对完整的交易过程信息，对网上购物有直接的体验，熟悉整个购物流程，对可能出现的事件有较清晰的预见，有效地降低了感知风险。这与Miyazaki & Femandez（2001）研究发现的消费者网络购物经验与感知风险之间的负向相关关系的结论是一致的，如表9的数据显示。

5、产品类别与感知风险的关系

由表10可看出，除财务风险和绩效风险外，交付风险、隐私风险和时间风险的P值均小于0.01，说明除财务风险和绩效风险外，三种类别产品的感知风险有显著差异。总体上说，三种类别产品的感知风险存在显著差异。而各类产品中，感知到的时间风险，绩效风险，隐私风险较大。

三、研究结论

性别对消费者风险感知的影响较小。随着网上各类服装、饰品、化妆品等女性用品的增多，越来越多的女性开始利用网络搜索产品，进行网络购物。随着互联网的普及和电子商务的进一步发展，不同人口统计特征的消费者对电子商务的接受度在趋于相同。基本人口统计变量已经不再是影响消费网络购物感知和意愿的主要因素。

网络购物经验对消费者网络购物风险感知具有显著影响。消费者的网络密切度主要体现在接触网络时间、每周上网次数和每次上网时长三个方面。每周上网次数对消费者网络购物财务风险、交付风险和隐私风险有显著影响。平时很少上网的消费者，其感知到的风险要显著高于每天都上网的消费者。消费者上网的频率越高，其越了解互联网的各种安全技术和网络购物环境，其感知风险越低。大学生接触网络的历史越长对电子商务交易环境和机制的熟悉程度就越高，对电子商务交易的网下物流的过程就越了解，因此对于网络交易中的财务不确定性和物品邮寄过程中的不确定性感知较小，其感知财务风险和交付风险较小。有网络购物经验的消费者，其感知风险较低。有网络购物经验的消费者具备比较丰富的网上购物知识，对网上购买流程的操作较熟练，对购物网站和网络卖家、商品的甄别能力较强，因而其感知风险较低。

不同产品的感知风险不同。交付风险、隐私风险和时间风险在不同类别的产品上表现的尤为明显。

参考文献：

[1]Cox DF And Rich SJ.Perceived Risk and Consumer Decision Making[J]. Market，1964（9）

[2]Cunningham SM. The Major Dimensions of Perceived Risk[J]. Boston：Harvard University Press，1967.82―108

[3]Jacoby J，Kaplan L. The Components of Perceived Risk[C].//VENKATESAN M. Proceedings of the 3rd Annual Conference，Association for Consumer Research，Chicago：IL，1972：382―393

[4]井淼，周颖，吕巍.互联网购物环境下的消费者感知风险维度[J]. 上海交通大学学报，2006，40（4）：607―610

[5]于丹，董大海，金玉芳，李广辉. 基于消费者视角的网上购物感知风险研究[J]. 营销科学学报，2006（2）

[6]李庆文.消费者网上购物的风险感知实证研究[J].经济与社会发展，2007（2）

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军队医院财务风险的类别多，产生原因多元，有效防范财务风险必须多措并举，系统防范，才能将军队医院财务风险消除在萌芽，有效降低军队医院在经营和管理过程中的财务风险。

【关键词】

军队医院 财务风险 军队财务

市场经济的不断完善，为军队医院的发展既带来了机遇，也增加了医院资金管理的不安全因素，扩大了财务风险生成的渠道。当前，一些军队医院防范和化解财务风险的意识不强，主动性不够，直接影响到财务风险的防范和控制效果。只有不断强化风险防范意识，采取有效的财务风险防范措施，才能确保军队医院经营活动取得高收益，确保军队医院的后勤服务保障功能正常发挥，推动军队医院建设的可持续发展。

一、提高风险意识，实现全程风险管理

有效防范和化解军队医院财务风险，必须提高财务风险防范意识，构建完善的财务风险管理机制，促进军队医院财务风险管理制度化、规范化，实现全程风险管理。一是充分认识到防范财务风险的重要性。要克服军队医院财务吃“黄粮”、财务风险影响不大的思想。军队医院财务风险的不断累积和扩大，不仅会对军队医院财务收支造成直接负面影响，还会影响到军队医院的可持续发展，影响到军队医院卫勤保障功能的正常发挥。要把风险意识贯穿于医院广大官兵和职工的言行中，深入到各级各部门内，使他们清楚当前工作的内容特点，在注重工作成果的同时，善于及时发现可能的风险，防止各种侥幸心理给医院经营和管理带来的可能损失。二是充分认识到财务风险是可以预防和化解的。尽管风险具有不确定性，但只要坚持认真负责的态度，是可以采取一定措施预防和控制的。三是建立科学的财务风险管理目标。军队医院的财务风险管理目标应符合军队医院服务保障和经营创收双重特征，坚持军事效益、社会效益和经济效益三者统一，通过财务风险成本的最小化来实现军队医院服务部队官兵和服务地方经济的双重价值。四是建立健全全程财务风险监测和预警体系。风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险预警、风险管理策略选择和风险管理效果评价等。要加强对财务风险的事前、事中和事后管制，在对财务风险的不确定性及可能性等因素进行考察、预测、收集、分析的基础上，制定出包括识别财务风险、衡量财务风险、管理财务风险、有效处置财务风险及妥善处理财务风险所致损失的一整套方案。

二、强化财务监督，实现多元监控管理

军队医院财务活动范围广、环节多，各种经济活动不易控制，必须建立全方位的管理机制，堵塞漏洞，确保军队医院财务活动的安全有序运行。一是拓宽财务监督范围。从财务收支、财经法规监督扩展到经费决策监督和效益监督，从单一的经费管理监督扩大到资产物资管理监督，对所有经济活动进行全面监督，使医院的经济运行处于全程监督之中。二是充分发挥党委和纪委监督功能。医院党委和纪委要切实把财务工作列入议事日程，把握好经费的使用方向，保证各种财经制度的贯彻执行。各业务部门和财务部门应在每月初，分别将上月各项经费开支、使用情况、成本收益情况、事业任务完成情况的书面报告党委和纪委审查；党委要坚持每季度分析经费管理形势；纪委要坚持组织日常财经检查，查找经费使用和管理中存在的问题。三是加强群众监督。设立有医院军政主官为主任，有广大官兵参与的财经工作委员会，委员会应是一个权威性高、综合性强的军事经济协调机构，对经费收支活动进行监督，增大经费的透明度。四是优化财务监督方法。实现军队医院财务由事后监督向事前审核、事中监控和事后检查的全方位监督转变，形成一个多环节、全过程的财务管理格局。

三、加强财务分析，实现有效财务控制

只有开展科学的财务分析，才能为财务风险控制提供准确信息，实现有效的财务控制。一是努力提高军队医院财务分析人员素质。决策者和财务人员要把医院财务分析提高到一个更高的层次，加强财务人员专业知识、医院会计制度、法律法规的学习，采取走出去、请进来的办法，不断提高财务人员业务分析能力。同时，要使财务人员克服重核算、轻分析的思想，在日常工作中注意积累、收集和整理相关的会计资料，为财务分析奠定坚实基础。二是面向市场更新财务分析观念。在军费供需矛盾仍然存在的情况下，军队医院在讲求军事效益、社会效益的同时应追求经济效益，财务分析也要由单纯管好用好资金向面向市场竞争转轨，加强经济核算和效益分析，更新财务分析观念。开展全成本控制分析，正确评价医院成本控制目标的执行效果，揭示医疗成本升降的原因。实行单病种手术核算，以最小的成本提供最优的服务。开展投资决策分析，大型医疗设备的购置应充分论证其资金使用价值、取得可行性研究报告后经批准才能购买，买回后跟踪审计其使用效果，确保固定资产保值增值。三是完善军队医院财务分析指标体系。要坚持军事效益、经济效益和社会效益相统一的原则，完善军队医院财务分析指标体系，这一指标体系应包括三类指标：第一类是反映医院盈利情况和资产保值增值状况的指标，比如资产净利率、医院总收益率、医疗收入成本率等；第二类是反映医院资产流动性和偿债率的指标，比如资产负债率、流动比率等；第三类是反映医院管理水平的指标，比如病床使用率、病床周转次数、间接成本率等。

四、完善管理制度，实现集中财务统管

军队医院资金运转多元复杂，为了避免财务管理多口，不同利益主体博弈可能造成财务风险，必须加强统一领导，坚持党委理财集中化，财务管理归口化，建立具有宏观调控能力和科学决策程序的财务管理体制。首先，在党委的统一领导下，实行财务集中管理，防止和纠正财务管理上的分散主义倾向，提高经费的整体使用效益。党委理财主抓经费物资审批权、财务制度制定权和财务监督权，对财务管理进行宏观把握和调控，保证军队医院的各项财务活动在党委领导下进行。其次，强化党委理财的标准意识。军队医院领导要强化标准意识、预算意识和责任意识，年度预算一经批准，无特殊情况不得随意突破，确需突破时应履行与年度预算一样的手续，以维护经费预算的严肃性。第三，在后勤财务部门的实施下，积极做好各项财务活动的归口管理，对医院财务管理进行有效的监督和控制，加强钱物使用过程的全程监督，发现问题，立即纠正，将整个医院发生经济活动的各个环节统一纳入财务部门管理范围，同时保证财务部门的单一性，确保财务管理顺利实施的同时增强财务管理效率。

参考文献：

[1]马波，吴国钧.浅议部队财务风险的防范和化解[J].军队财务，2003（10）

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【关键词】投资性房地产；财务风险；度量

投资性房地产，顾名思义，就是为投资目的而不是自用（消费）目的持有的房地产。根据企业会计准则，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。《企业会计准则第3号——投资性房地产》规范的主体是企业（包括公司），规范的对象包括：（1）已出租的土地使用权；（2）持有并准备增值后转让的土地使用权；（3）已出租的建筑物。

一、投资性房地产财务风险的形成机理

投资性房地产应当能够单独计量和出售，它产生的现金流量在很大程度上独立于投资者持有的其他资产。这一点使得本文能够单独对投资性房地产的财务风险管理进行研究。在不同的理财环境和理财阶段，投资项目的财务状况各不相同，投资项目的财务风险也就有不同的表现形式，形成不同的财务风险类别。当用现金流量来评价特定投资项目的可行性时，现金在不同阶段流入流出的不确定性就表现为不同的财务风险类别。投资性房地产财务风险的主要表现形式是经营风险和筹资风险。经营风险是无法实现预期资本价值的可能性，筹资风险是到期无法履行资本清偿义务的可能性。投资性房地产财务风险是经营风险与筹资风险的统一，其形成过程如图1所示：

由图1可以清楚地看到，经营风险和筹资风险是基于不同视角对财务风险的具体描述，是财务风险这一问题在不同阶段的两个表现。经营风险是从现金流入的角度反映无法实现预期资本价值（即租金收入和资本利得）的可能性，持有阶段的运行费用与投资性房地产的经营密切相关，因此运行费用作为负的现金流入考虑。筹资风险是从现金流出的角度反映到期无法履行资本清偿义务的可能性。经营风险是筹资风险的根本原因，是财务风险的关键主导；筹资风险集中体现了经营风险的后果，是财务风险的集中爆发。

二、投资性房地产财务风险管理体系

对投资性房地产财务风险管理要充分考虑当前的经济趋势，并密切联系房地产市场景气循环。

首先，建立风险管理信息系统，以把握经济趋势、了解所处房地产景气循环周期及其阶段。对于企业投资者来说，应广泛、持续不断地收集与本企业投资性房地产相关的内部、外部初始信息，包括历史数据和未来预测，并对收集的初始信息进行必要的筛选、提炼、对比、分类、组合，形成风险信息数据库。对于个人投资者来说，自己收集信息的成本过高，不符合成本——效益原则，但是应该关注有关研究机构的各种信息，建立适合自己的信息管理档案。

其次，根据收集的风险初始信息，结合具体投资性房地产项目情况，建立风险评估系统，利用成型的风险管理工具，定性和定量相结合，以识别和度量投资性房地产财务风险，为风险决策和控制提供条件。风险识别，既要正确判断一项财务活动中存在什么风险，又要找出引起这些风险的原因。

最后，根据风险度量框架的指示，针对租金收入、营业费用和筹资结构建立风险控制系统，将防范放在第一位，综合采取风险回避、风险分散、风险转移、风险自担的控制措施。

三、投资性房地产财务风险度量

财务风险度量，是通过计算相关指标或建立模型对识别出的财务风险从量上进行估计，建立财务预警系统，为风险决策提供科学依据。投资性房地产对客观经济环境的敏感性，要求投资者能够使用经济指标从宏观上对其财务风险进行把握，同时，财务风险的度量最终应落脚于财务指标的灵活分析与运用。为此，笔者将从经济指标和财务指标两方面来构建投资性房地产财务风险的度量框架。

（一）经济指标

描述房地产市场状况的经济指标有许多，如价格、租金、租金增长率、交易额、空置率等等。这些指标都可以衡量房地产景气循环及其周期，而且统计数据也较为容易获得。但是，作为投资性房地产财务风险的度量指标，笔者认为空置率是最优的量化指标，原因如下：

首先，“空置”是财务风险的直接体现。空置本身就意味着投资性房地产经营不善，是财务风险的首要导火索。

其次，空置率是指某一时刻空置房屋面积占房屋总面积的比率。它是房地产市场状态的指示器。

再次，空置率是一综合的指标，其高低会影响价格/租金的变化，对价格/租金产生调节作用。

最后，分析空置趋势还有助于确定潜在项目的“稳定使用率”。（二）财务指标

现金，既是资本又是报酬。财务风险管理的出发点是资本增值，落脚点是减少损失获得报酬，最终都由现金来反映。因此，财务风险管理应以现金流量为基础。

1.投资性房地产现金流量分析

从物业持有者的角度，投资性房地产现金流量分析应采用股权现金流量法。现金流量包括流出量和流入量。投资性房地产的现金流出量（投资成本）主要是初始投资（包括购买价格或建造成本）；投资性房地产的现金流入量（投资回收）包括税后现金净流量和税后处置收入。

首先，初始投资=购买（建造）价格

-债权人投入+其他购置成本。

其次，税后现金净流量。税后现金净流量是物业持有者在投资持有期间每年的现金流入量在抵减经营付现成本、债务支付和所得税后的余额。

最后，税后处置（销售）收入=销售价格-销售费用-未偿还债务余额-应纳税额。

2.NPV决策与期权

净现值NPV是用来评价长期投资项目可行性的传统财务指标。NPV决策的基本思路是：

将投资方案的现金流出量和项目完成后每年的现金流入量进行对比，确定现金净流量（投资收益），据此评价方案的可行性，或可对多个方案进行比较，为最终的投资决策提供依据。若只有一个备选方案，NPV为正时，可对其进行投资，反之则放弃该项目；若有多个备选方案，且方案之间是互相排斥的，则选择NPV是正值中的最大者。在做出投资决策之前，投资者可使用净现值（NPV）法对投资项目的财务风险做出预测。当净现值为正数时，偿还本息后项目仍有剩余的收益，风险较小；当净现值为负数时，项目的收益不足以偿还本息，风险较大。

3.财务预警指标测度系统

财务预警指标测度系统的实施步骤为：设计监测指标——测算监测指标的预警临界值——设置警限和警度——测度监测指标的实际值——比较实际值与临界值，根据预设的警限，预报警度。

（1）设计监测指标

投资性房地产财务风险包括经营风险和筹资风险。相应地，预警指标也分为经营预警指标和筹资预警指标。具体指标设计如表1所示。

表1中的某些指标解释如下：

营业净收入=潜在的租金收入-空置和欠租损失+其他收入-营业费用

实际租金收入=潜在的租金收入-空置和欠租损失

房地产年均价值=（年初房地产价值

+年末房地产价值）/2。根据新企业会计准则的规定，有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。这样，当投资者采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量时，房地产价值有可能会产生波动，所以，要使用平均值。

平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2

（2）设计预警临界值

预警临界值是通过对财务数据的剥离和计算而得到的判断有无警情出现的财务数据。房地产的地域性及对国家宏观政策的敏感性，决定了其预警临界值的设计是财务预警指标测度系统的一大难点。笔者通过先设计各子项、母项指标的预警临界值，再分别代入各监测指标的计算公式，从而求出各监测指标的预警临界值。各监测预警指标中的子项、母项预警临界值的计算公式如下：

营业净收入的预警临界值=前三年平均还本付息额+前三年平均所得税额

实际租金收入的预警临界值=（同期银行贷款年利率+1%）×房地产年均价值的预警临界值

房地产年均价值的预警临界值=负债的预警临界值+平均净资产的预警临界值

应收账款的预警临界值=前三年税后现金净流量不为负数的应收账款平均值

平均净资产的预警临界值=前三年税后现金净流量不为负数的净资产的平均值

债务总额（负债）的预警临界值=营业净收入的预警临界值/同期银行贷款年利率

（3）设置警限和警度

以预警临界值为基准设置警限，警度是指警情的程度。直接用监测指标的实际值与预警临界值作比较，结果是绝对数，不便于设置警限，而应该选择使用指数（比较相对数）来设置警限。

各监测指标的预警指数=（本期监测指标实际值-本期监测指标预警临界值）

/本期监测指标预警临界值

一般来说，计算结果若为正数，则表示安全系数，投资项目的该项监测指标所反映的内容无警；计算结果若为负数，则为预警指数，投资项目的该项监测指标所反映内容的警情随着预警指数变小而越来越严重。如果监测指标为区间型变量指标或为愈小愈好型变量指标，需将上述指数公式的子项的被减数与减数互换位置。

【参考文献】

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根据以上分析来看，财务杠杆对财务风险的影响很大，在规避财务风险时，就如何合理使用财务杠杆规避风险给出如下建议：

1．优化企业资本结构。

1．1调整资本结构比例，保持合理负债。企业在筹措资金的同时也背负了负债所带来的偿债压力，所以不得不确保财务杠杆产生积极的杠杆作用，在此积极作用下，企业筹措的资金才能发挥功效，为所有者带来更多利益。而确保财务杠杆产生积极作用的关键在于企业要用各种方法使得总资产利润率大于借款利率，在这个前提条件下，企业的偿债压力就会大大减小。这样企业就实现了一种“双赢”，把财务风险扼杀在摇篮里。

1．2确定适度的负债结构。首先，企业应该认识到不同来源的负债所带来的财务风险是不同的，在进行负债筹资时必须考虑合适的举债方式和资金类别。企业在选择筹资方式组合前应考虑企业自身的资金情况，可承担利率的大小，还应该调整每笔借款的数目和还款期限，短期借款和长期借款合理分配，搭配出适合企业自身的资金结构，以保证在负债风险的同时为企业所有者争取到最大的利益，这样就能将财务风险在适度的负债结构面前降为最低，得到有效的规避。

1．3建立相关的偿债制度，良性持续融资。企业运用负债融资，在考虑创利能力的同时还要清醒地知道偿债能力，要利用公式计算出最适当的财务杠杆系数，从而找到适当的筹资政策。应尽量用长期负债和所有者权益来满足永久性流动资产和固定资产的需要，而临时性流动资产的满足则依靠短期负债。企业在负债融资时，必须对各类负债的期限、旧债到期时间的分布、新债发生的时间选择进行妥善的安排，以避免集中还本付息可能带来的财务风险的冲击。

1．4建立良好的公共关系。在负债筹资过程中，良好的公共关系可以帮助企业从更多的渠道以低成本和低风险筹集资金，在企业无法按期清偿一些短期借款时使一些不急于收回资金的借款者统一展期，让企业有筹集更多资金的机会，让筹集的资金在财务杠杆有利的作用下发挥功效，对企业的财务风险起到降低的作用，使企业不至于破产。

适当运用优先股股利政策。

优先股股利是指企业按优先股发放章程的有关规定，按约定的股息率或金额发放给优先股股东的报酬。企业发行优先股将会为自身获得资金带来更多的机会。因为优先股股东拥有股息分配的优先权并且在企业破产时能优先分取公司的剩余资产，在这种有保障的情况下，企业就可以更可能多地吸引那些属于保守型的人投资。在企业发行优先股的情况下，财务杠杆系数＝息税前利润／［息税前利润－利息费用－优先股股利／（1－企业所得税）］。从公式不难看出，优先股股利与财务杠杆系数呈正比。在获得尽可能多的资金时，优先股股利也会增大，财务杠杆对财务风险的规避将会有明显作用。但是，优先股股利的过度增加也会为企业带来不小的财务风险，毕竟这也是企业负债的一种形式，所以企业应当在综合考虑各因素后择优选择优先股股利政策。

选择最优筹资组合。

企业的筹资组合是指筹资总额在各种类型资金间的分配关系。具体的筹资组合有三大类：自有和借入资金、短期和长期资金、内部筹措和外部筹措资金。

不同的筹资组合对企业的报酬和风险带来的不同影响。在此着重说明一下短期资金与长期资金。虽然两者只是在时间长短上有所差别，但是协调好短期资金与长期资金的比例及还款日期对企业来说是一项比较难且重要的工作，不容忽视。长期资金是企业持续稳定发展的前提，应占有大量的比例；短期资金是在企业周转不灵时发挥及时作用的良药，因在短期内就须偿还，所以企业不用担心利率变动所带来的风险。但需要注意的是过多的短期资金将会让企业在短期内尝受过大的压力，容易使企业所有者内心不安，无法及时下决定，从而错失企业获益的最佳时机，增加了企业破产的风险。因此，对于企业来讲，权衡好短期资金和长期资金的分配是非常重要的，取长补短，尽量合理利用财务杠杆这把“双刃剑”让企业在低风险的情况下也能取得不错的效益。

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一、基于信息技术的财务风险预警系统构建必要性

（一）基于信息技术的财务风险预警体系构建必要性　完善的财务预警体系能够使企业管理层及时获取财务预警信息，并及时采取相关对策降低财务危机发生的可能性，从而保障企业财务管理活动运行平稳，有效防范和避免企业陷入财务困境。在信息技术日益发达的今天，企业原有的风险预警体系已经无法满足大量财物信息处理和分析的实际需要，亟需在企业内部构建基于信息技术的现代财务风险预警体系，以便充分利用计算机技术和互联网的便捷性和高效性，对企业财务相关数据进行及时高效的分析和评估，从而有效提高企业财务预警预测能力，降低企业财务风险水平，保障企业经营的稳定性。

（二）基于信息技术的财务风险预警系统功能与特点 首先，财务风险预警系统能够及时发现企业发生财务危机的征兆。当与企业财务活动密切相关的风险要素出现异常波动时，财务预警系统可自动发出警报，提醒企业管理者及时做好准备和采取相关应对策略，从而有效减低财务危机给企业带来的损失。其次，财务风险预警系统能够控制财务危机的进一步扩大。财务预警系统可以及时找到导致财务危机的因素，从而使管理者能够从根源上制定解决财务问题，防止企业陷入更大的财务危机。此外，财务风险预警系统能够避免有效减低企业以后发生同类危机的可能性。

二、企业财务风险预警信息系统构建

（一）构建科学的财务风险预警指标体系 具体如下：

（1）财务预警指标体系设置原则。财务风险预警指标的制定应主要遵循以下原则：第一，企业财务预警指标要综合反映企业财务状况、经营成果、现金流量和发展潜力。第二，由于财务预警指标直接用于进行风险评价，因此其必须是可以得到有效验证能够作为评价依据的数据信息，这部分信息必须是真实客观的。第三，风险预警指标应与企业财务活动的核心内容相匹配，预警指标要有代表性且不宜设置过多，以免主次不分。此外，要保障风险预警指标之间的联系和互补性，以便形成严密的风险控制体系。

（2）财务预警指标分类与设置。财务风险预警指标的设立主要分为获利能力指标、资产运营能力指标、偿债能力指标、和发展潜力指标。第一，企业获利指标包括净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等。第二，资产运营能力指标包括存货周转率、应收账款周转率产销平衡率等。第三，偿债能力指标包括现金流动负债率、资产负债率等。第四，发展潜力指标主要包括销售增长率和资本保值增值率等。

（二）完善财务风险预警信息的各子系统 具体如下：

（1）健全财务风险识别系统。财务风险识别系统的主要作用在于从根源上找到导致财务危机的要素，基本上企业财务风险的来源主要有经济周期波动、内部控制失调、企业相关者利益冲突三种。具体到实践中，财务风险识别系统需要按照如下步骤工作：第一，根据企业所处行业特点和外部经济环境的变化（如出台新的行业监管制度、国家调整宏观调控政策等），对各类风险要素进行归纳分类，并时刻关注这些要素的变动情况，以便采取措施平衡各种关系，从根本上降低财务危机的发生。第二，识别财务风险之后，要对各种非财务类风险要素进行定性分析，并将分析成果直接汇总成报告及时上报相关管理当局。第三，企业应结合自身经营状况和所处行业地区的政策市场环境，建立财务预警显示体系，明确财务风险的潜伏期、发作期和恶化期，并按照专家方案和企业财务活动得出的经验，提供具有可操作性的财务处理对策。

（2）完善财务风险控制系统。财务风险控制体系的建立依托于高效的排警对策库，一旦财务风险预警信息系统发出风险预警，对策库可以根据预警信息的性质和特点自动采取相应的对策。借助高度智能化的预警信息系统设计，能将一些难以明确的财务风险及时排查出来并对其进行分类和定性，而预警人员这时只需安装对策库里提供的建议做出相应的处理即可。而财务风险处理案例将作为经验知识的一部分自动计入风险预警系统知识库，以便日后出现同类问题时可以借鉴。对于一些高智能的财务风险预警系统，可以在系统中加入专家方案等模块，以便能够在发生财务危机时从系统中获取更为有效的排除财务风险的对策。这里需要注意的是，企业财务风险控制系统的开发过程由于涉及到的专业领域较为复杂，因此企业如果要自行开发系统必须建立起与预警系统相适应的人员体系。该开放项目组成员应包括：熟悉管理业务的人员、具有经营管理经验的人员、财务管理人员和精通软件开发技术的人员，必要时还应聘请一些财务专业水平较高的外部财务人员，以便能够确保系统开发完成之后具有较强的可用性。

（3）建立与财务风险预警体系相适用的会计信息系统。财务风险预警体系要充分发挥其各项功能，必须依赖于成熟高效的企业会计信息系统。通过财务预警系统与会计信息系统的对接，计算机能够快速对会计数据进行分析，当某些财务风险指标超过预警值时，系统即可自动向财务人员或管理当局发出警报，以便及时采取防控措施。这里需要强调的是，财务风险预警的会计系统必须建立在健全的企业内部会计控制和监督体系之上，以保证财务信息的真实性和完整性。首先，要有较高安全性的计算机信息系统，如果系统设计存在隐患，则整个财务风险控制系统形同虚设很难发挥应有作用。其次，要保证系统有效性，必须具备较高的专业素质和道德水平的员工，以便能够切实按照相关会计和财务准则的核算要求开展各项会计核算和财务审计工作，有效堵塞内部财务漏洞，防范各类内源性财务风险的发生。

三、企业财务风险预警系统的完善对策

（一）综合运用定量与定性分析方法　对企业财务风险的评估应综合采用定量和定性分析法。一方面，对各类风险要素进行定量分析，设置风险定量控制指标。公司可按照产品类别、对照行业标准根据自身经营情况将财务风险指标进行定量，并设置一定的风险区间，用以区分安全区、预警区和危机区。当财务风险指标在安全区间内，则表示目前企业的财务状况良好，财务风险程度较低。若指标在预警区间内，则表明企业可能面临潜在的财务风险，应及时进行分析和评估。若定量指标超过预警标准，则企业很可能已陷入财务危机中，相关方面应及时排查风险要素，并及时采取相应的风险控制措施。具体到实践中，当企业财务风险各项指标出现异常变动时，企业财务人员要对各类风险要素进行评估，并撰写相关财务风险分析报告，报告不知要分析清楚财务指标发生异常变动的原因，还应进一步提出降低财务风险和改善财务状况的措施和方法。另一方面，要对财务要素进行定性分析，企业财务人员应重点关注实物性资产和存货的变化，如债权、债务、应付、预付及待摊预提等资产的变化。一旦系统监测到上述指标出现异常波动，则表明企业可能面临潜在财务风险，这时就需要财务人员及时向管理当局发出预警，并进一步分析财务风险来源和成因，采取有效的防范措施。

（二）建立畅通的财务信息收集与传递机制　构建良好的财务风险预警系统，必须依赖于高效畅通的企业财务信息收集和传递系统。建立高效灵活的内外部财务信息系统是发挥财务风险预警系统功能的基本前提。信息收集和传递系统必须是开放性的且能够保证信息传递的高质量，即确保信息传递的全面性、及时性和准确性。

（三）完善财务预警系统相关考核制度　要保证财务预警系统的高效性，应将财务预警系统与企业内部考核奖惩制度结合起来。如要严格控制各部门的资金占用时间、将财务风险预警指标与团队业绩考核指标挂钩，根据各部门的指标完成情况采取相应的奖励和惩罚措施，充分调动各级员工的工作积极性，使员工对财务风险时刻保持警惕，从而有效防范各类财务风险。

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关键词:企业;财务风险;财务管理

风险即事物未来发展的不确定性。依据起源和影响划分,风险包括市场风险和公司特有风险,其中公司特有风险又分为经营风险和财务风险。经营风险是由于生产经营不佳给企业盈利带来的不确定性,财务风险则是因举债而给企业财务成果造成的不确定。

1.企业单位财务风险的主要类别

1.1 筹资风险

企业筹集资金,是其进行生产经营活动的基础保障,但资金供需市场及企业所处宏观环境的变化,又给企业筹集资金带来较大不确定性。就企业自身而言,筹资资本结构,权益资本和负债资本的比例等,都对企业财务风险的大小产生直接影响;就宏观经济环境来讲,财政政策、产业政策、货币政策等均对企业筹资行为带来间接影响,如政府对某些行业实施扶持优惠政策时,企业筹资成本将大大降低。

1.2 投资风险

企业进行投资以获取投资收益为目的,投资风险即企业投资后因内外多种不确定性因素的存在,而导致投入资金实际使用效果偏离预期结果的可能性。换言之,在企业投资过程中或投资完成后,投资者发生经济损失以及不能收回投资、无法实现预期收益的可能性,并对企业盈利水平和偿债能力造成一定的风险。因此,企业对投资收益期望越高,其遇到投资风险的可能性则越大。

1.3 现金流量风险

在收益状况良好的情况下,企业因销售实现原则存在差异而出现财务困难,即现金流量风险。比如在权责发生制原则下,较高的收益无法代表企业收回货款,而且企业负债比例过高时,资产流动性变差,企业便没有足够资金偿还债务,并将遭遇财务困境。

1.4 连带财务风险

连带财务风险指的是企业凭借自身财产为其他企业经济合同的履行提供担保,并在其他企业无法履行合同时负有连带偿还责任,最终给企业财务成果带来不确定性。

1.5 资金回收风险

资金回收风险主要是企业在产品销售、货款回收数量、信用政策等方面经营过程中,因管理不善而出现的财务损失可能性。从其产生原因开,资金回收风险与企业资产负债表上的一些流动资产密切相关。

2. 企业单位财务风险的具体表现

在企业生产经营管理过程中,企业财务活动有资金筹集、资金投放和使用,以及资金收益的回收和分配,所有财务活动相互依存、相互联系,使资金处于周而复始的循环和运动中。财务活动的存在引发了企业财务风险,目前财务风险主要包括:

2.1 资本结构不合理

从我国企业财务结构来看,多数企业内部面临资产负债率较高、银行贷款偏多的难题。再从企业负债结构来讲,企业短期负债较多,长期负债较少,则对银行依赖性强。

2.2 投资策略不科学

在对外投资时,多数企业投资决策者对投资风险认识不足,盲目投资是造成企业投资损失惨重的主要原因。在固定资产投资决策问题上,多数企业对投资项目可行性缺少周密系统的研究分析,即使收集了相关经济信息,也因信息不够全面、真实而导致决策者做出偏差或错误的决策。

2.3 收益分配不规范

与国际上普遍采取的股利政策相比,我国企业广泛采用配股或送红股的分配方法。此种收益分配政策间接助长了证券市场的投机气氛,并对投资者形成正确的投资理念毫无益处。加上我国企业股利政策无章可循,股利分配方案也不断改变,使得投资者无所适从。

2.4 资金回收不恰当

在信用销售过程中,不乏企业对客户信用等级了解甚少,盲目赊销,导致企业陷入大量应收账款失控的困境。同时,我国企业流动资产中存货所占比例常常较大,且多表现为超储积压存货。如此一来,企业资产长期为债务人和存货占用,则流动资金较难做到再投资或归还到期债务,最终影响企业资产的安全性及流动性。

3. 企业单位财务风险成因分析

造成企业财务风险的原因很多,比如企业财务管理系统无法适应复杂多变的宏观环境,财务决策缺乏科学性和指导性,财务人员对财务风险客观性认识缺失,资产结构中债务比例过高且资产流动性较差等。概括而言,企业单位财务风险成因应表现为:

3.1 企业资金使用效益的不确定性

企业经营过程中,如果资金使用效益稳定,且高于借入资金的利息,企业便具备偿还本息的能力,对自有资金的所有者也能够支付股息和红利。但一些陷入财务困境的企业在投资前未经科学的可行性论证,投资的盲目性导致投资方案实施后不仅没有产生效益,反而给企业带来不良影响。显然,企业资金使用效益的不确定性,即投资风险的存在导致企业在开放、平等竞争的市场经济环境中,其投资效益具有较大风险性。此种状况使得企业能否按约偿债、能否向股东支付期望的报酬等成为未知数,这种不确定性决定了企业财务风险的客观存在。

3.2 企业资金调度的不合理性

企业通过资金调度,实现对其资金流入、流出及周转在时间、金额、形式上的具体规划和事先安排。资金调度越合理,企业越有能力降低或不增加资金占用量,从而保证企业资金在满足生产经营活动所需的基础上,实现时间上相互衔接、形式上相互补充,以及资金使用潜力的充分发挥。否则,企业资金调度的不合理性势必带来财务风险,并具体外化为资金回收风险与收益分配风险等,比如资金占用量上升,挤占了储备资金,或结算资金过大,致使资金使用在时间上、形式上相互冲突。合理调度资金,一则要求企业财务人员做出正确的主观判断,二则企业经营环境的变化和企业其他财务环节的工作效率正常运转。此外,企业资金回收状况和利润分配规划情况也是影响企业财务风险的要素,资金回收状况良好、利润分配形式和额度安排妥当,便对财务风险起到抑制作用。

3.3 资金结构的不科学性

资产负债率或产权比率能大致反映与资金结构相关的财务风险,资产负债率小,财务风险则较低,否则较高,即企业资金结构对企业偿债能力产生影响的同时,还改变着每股收益或自有资金收益率的变动程度。比如企业在其资金结构中增加固定成本融资比例时,固定现金流出量增加,其丧失偿债能力的概率也随之增加,尤其在息税前利润低于固定融资成本的情况下,企业将丧失偿付利息的能力。理论上分析,企业适度负债则产生财务杠杆效应,即企业息税前利润的变化所带来的每股利润的变化,这意味着在银行借款规模和利率水平确定时,企业负担的利息水平将保持固定不变,企业即可利用负债规模进行盈利水平的扩大。这就是说,财务杠杆同时给企业带来正负两面影响,总资产收益率高于借款利率时,举债将给企业带来正面效应,反之则为企业造成较大的负面影响乃至债务危机,那么资金结构中负债过高,必然弱化企业的支付能力,影响即期债务的偿付,进而产生财务风险。

4. 企业单位财务风险的防范措施

4.1 提升盈利水平

在生产经营活动中,企业管理者应致力于积极预防风险危机的发生,以切实提高企业盈利水平。比如对市场行情的变化做出深度了解,生产适销对路的产品;再如努力降低各类消耗,以降低生产成本、堵住各种漏洞;还有增加销售力度,提升产品市场竞争力,为促进企业收入赋以重要砝码。

4.2 保持适度负债

按照新《企业财务通则》相关规定,“企业依法以借款、发行债券、融资租赁等方式筹集债务资金的,应当明确筹资目的,根据资金成本、债务风险和合理的资金需求,进行必要的资本结构决策,并签订书面合同。”据此,企业应适度负债,即债务资本在资本总额中比重合理,并保持资本最佳结构。其具体做法可采取,事先提出多个资本结构方案,对各个方案的综合资本成本一一计算出来,然后比较分析,从中选择一套综合资本成本最低的方案,将其定为企业最优资本结构方案。

4.3 调配资产结构

新《企业财务通则》中,“企业应当根据风险与收益均衡等原则和经营需要,确定合理的资产结构,并实施资产结构动态管理。”为降低投资风险损失、提高投资收益,企业须在掌握资产客观比例关系的基础上,运用各种有利因素,对长短期资产的结构做出合理安排和及时调整。比如企业销售和利润水平较低且呈下降趋势时,企业可适当提高短期资产比重,来增加资产流动性并减轻投资风险损失。反之,则适当降低短期资产比重,获取更多的风险收益。

4.4 实施风险管理

作为自主经营、自负盈亏、独立核算的市场经济实体,企业应充分认识财务风险,并在日常核算中高度重视财务风险带来的经济成本,建立起财务风险管理机制。新《企业财务通则》提及,“企业应当建立财务预警机制,自行确定财务危机警戒标准,重点监测经营性净现金流量与到期债务、企业资产与负债的适配性,及时沟通企业有关财务危机预警的信息,提出解决财务危机的措施和方案。”其中应做到,建立短期财务预警系统,编制现金流量预算;建立长期财务预警系统,确立财务分析指标体系等。

参考文献:

1. 杨萍. 企业财务风险管理问题的初步探讨. 甘肃科技,2008第24卷(10).

2. 付艳丽. 企业单位财务风险管理探析. 时代经贸,2008(1).

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关键词：公司财务；风险；控制

中图分类号：G622 文献标识码：B 文章编号：1002-7661（2016）11-026-01

对于现代企业来说，财务风险特别是负债引起的财务风险是一个重要话题。能够合理利用则可以让企业通过财务杠杆收益来增加股东利益。反之，则会加快企业的亏损。因而，在这个日趋竞争激烈的市场环境中，了解财务风险，分析其产生原因，采取强而有效的防范措施是当今企业得以生存的关键。

一、风险分类

在各种不同的理财环境和理财阶段，对于不同的财务主体和财务对象，财务风险有着不同的表现形式，形成了多种财务风险的类型，根据一定的标准对财务风险进行分类，了解熟悉各种财务风险的性质，则是掌控财务风险的首要前提。

财务是一个开放性的系统，在运转过程中又不停的与外界市场相互联系和作用，从而引发财务风险的要素来自企业的内部和外部两方面，从而可以把财务风险分为两大类：系统性风险和非系统性风险。

系统性风险是由公司外部风险因素的变化导致的整个理财环境的不稳定性，从而对社会所有公司的财务经营都产生影响的共同性风险。值得一提的是，系统性风险主要表现形式是市场风险。包括资本商品价值下降的价格风险，资本商品的价值上涨的再投资风险，货币资本价值下跌的购买力风险。但是，所有的系统性风险都与市场利率和投资期限两大要素相关联。 那么系统性风险的本质可以归结为利率风险。因此，只有投资报酬率高于市场利率时， 资产价值才会高于资产价格，才会有套利的机会，才能得到超过市场平均报酬率的超额回报。 以产业经营财务管理为例，是没有必要对系统性风险按其类别来分门别类的进行管理，而应把风险管理集中在市场利率因素将来的浮动趋势和预期上。

非系统性风险是由特定经营环境和特定的条件的变化导致的不确定性，从而对个别项目的资本价值产生的特有性风险。公司风险的主要表现形式是经营风险和筹资风险。公司特有的风险是通过履约风险、变现风险、破产风险等多种形式表现出来的。

二、财务活动与财务风险的联系

经营风险归结于财务活动的不合理运作，来自于资金运用的盲目性和缺少效率。筹资财务活动带来资本成本，投资财务活动实现生产要素的配置，耗资财务活动带来的营业成本，收入与分配财务活动还原资本原始形态，每一项财务活动中都有妨碍资本价值形态转换的因素：资本配置环节、资本消耗环节、资本产出环节、资本回收环节，每一个资本运动环节都有无法实现资本价值期望要求的可能性。可以总结来说，筹资风险是经营风险的结果在经济关系上的总结和反映。财务关系的恶化，使企业得不到驱动经营活动的本金，绝大部分企业破产的直接原因是无法清偿债务，无法满足权益人的利益要求。财务是财务活动和财务关系的统一，公司风险也是经营风险和筹资风险的统一。

财务管理应当以资本结构管理为主线。首先，资本结构是业务活动形成的，根据产品经营的要求进行资本结构调整，财务管理的直接对象是财务活动而不是业务活动。

三、内部审计在风险管理过程中的作用

风险管理是一个企业管理层的一项首要任务，管理层在确保企业有良好的风险管理过程的同时发挥其职能作用。内部审计的职能是运用风险管理方法和控制措施，对风险管理过程的充分性和有效性进行检查和评价，提出意见，为管理层和审计委员会提供帮助。目前我国管理审计存在着一些问题。第一，会计资料不真实，影响管理审计的开展。第二，审计效果不直观，难以迅速取得领导的有力支持和关注。第三，与企业协调不够，难以实现审计成果。目前出现了一些新形势，一些企业采用风险管理工作外包的概念。愈来愈多的各种规模的企业都开始聘用企业外部的机构为企业从事与风险管理有关的工作。对于大多数小型企业来说，把握风险识别和评价的工作是十分有必要的。小型企业对风险管理的所有工作都自己操作显然是不实际的。因此，可以把风险管理中最困难也最重要的风险识别和评价工作交给保险公司，经纪公司或者其他专业服务公司。同时，在确定对每个风险的应对措施时，它们也常常接受专业服务公司的帮助。但是，值得注意的是，在把企业风险管理工作外包时锁定得到的结果往往是令企业满意的，但是这样的结果目的往往是为了取悦管理层。一些企业把风险管理工作外包并不是出于理性的选择，而是为了企业裁员减员的需要。

四、风险控制方法

1、风险避免。风险避免的措施是通过避免任何损失发生的可能来避免风险的。与商业企业风险管理相关的一个经典的例子是公司由于某种产品中存在的风险而决定不生产该产品。任何企业的决策层都要判断为获得某些潜在的利润是否值得承担风险。

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关键词：模糊层次分析法；科技型中小企业；财务风险评价

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1000-176X(2009)06-0084-04

一、引 言

科技型中小企业是以高新技术及产品的研制开发、生产转化和销售经营为主体业务的中小企业。实行自筹资金、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的以市场为导向的知识密集型企业。与传统企业相比，科技型中小企业既有一般中小企业的生产经营特点，又有高技术发展的特点，综合起来看具有以下特点: (1)创新性。(2) 高投入、高成长、高风险、高回报。（3）资金需求比例成几何级数增长、资金需求持续性强，频率高。

截止到2007年底，我国共有高新技术型企业34 997家，长期从业技术人员38.21万人，2007年的高新技术产品销售收入为411 577.09万元［1］。一般来说，对科技型中小企业作出如下定量界定：(1)职工人数不超过500人，大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于30%。(2)企业每年用于高新技术产品研发的经费不低于年总收入的3%。(3)直接从事研发的科技人员占职工总数的10%以上。(4)技术性收入与高新技术产品产值的总和占企业当年总收入的比例不低于50%［2］。

经过多年的快速增长，科技型中小企业已经成我国最活跃的企业创新群体，是科技成果产业化的重要力量。然而，在竞争激烈的市场经济环境下，日趋加剧的财务风险时刻威胁着科技型中小企业的生存和发展，特别是2008 年以来，我国科技型中小企业受国际金融危机的影响，财务风险问题日益突出。在此背景下，本文依据模糊层次分析法对科技型中小企业的财务风险进行评价，希望能对我国科技型中小企业的财务风险管理工作提供一定的借鉴，以促进科技型中小企业的健康发展。

二、模糊层次分析法

模糊层次分析法(Fuzzy AHP)是模糊数学和AHP法相结合的产物，是层次分析法(AHP)在模糊条件下的扩展。其核心是用三角模糊数表示比较判断的方法构造判断矩阵，克服了在AHP方法中人的主观判断、选择、偏好对结果影响很大的缺陷，使决策更趋合理。它简化了人们判断目标相对重要性的复杂程度，借助模糊判断矩阵实现决策由定性向定量方便、快捷的转换，直接由模糊判断矩阵构造模糊一致性判断矩阵，使判断的一致性问题得到解决。

1.三角模糊数的定义及运算规则

M为实数集R上的一个三角模糊数，R［0，1］，M的隶属函数U(x)可用下式表示［3］：

5.合成总排序

根据各层的层次单排序,从最高层到最低层逐层计算出同一层次所有元素相对于最高层(目标层)相对重要性的排序权重。根据各个因素的重要性排序,就可以看出各指标对总目标的影响。

三、模糊层次分析法在科技型中小企业财务风险评价中的应用

1.科技型中小企业财务风险因素评价指标体系的建立

在竞争激烈的市场经济环境下，科技型中小企业财务风险贯穿于企业各个环节，针对不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系，各有不同的表现形式，形成不同的财务风险类别。根据科技型中小企业的特点，财务风险主要来自技术创新、筹资活动和企业扩张三个活动。同时，依据相关文献资料,本文建立了如图1所示的科技型中小企业财务风险评价指标体系,在这个基础上，利用模糊层次分析法来评价各因素对科技型中小企业财务风险影响程度的大小。

2.根据专家打分，构造模糊风险判断矩阵

模糊层次分析法采用群组决策，可以进行专家三角模糊评分，在层次分析结构的基础上构造各层次元素的模糊风险判断矩阵。本文通过对科技型中小企业高层管理人员、高校学者和财务咨询公司主要工作人员的调查与咨询，得到了层次的风险判断矩阵如表1、表2和表3所示。

3.排序

设各个元素的模糊综合重要程度值为Si,根据公式(1)计算两个准则层相比较的综合程度值

S1=(0.225,0.354,0.45), S2=(0.264,0.245,0.371)。根据公式(2)和(3)得到层次单排序ω′=(0.694,0.306)。利用公式(4)进行归一化，得准则层相对于目标层的权重向量:ω=(0.715,0.285)T

计算指标层相对准则层权重，重复上面的步骤。限于篇幅，这里给出权重向量ω1=(0.203,0.277,0.134,0.194,0.192)T ω2=(0.221,0.275,0.127,0.186,0.192)T。在此基础上，根据各层的层次单排序,从最高层到最低层逐层计算出同一层次所有元素相对于最高层(目标层)相对重要性的排序权重，各指标的权重大小及排序如表7所示。

根据上述综合评价结果，通过表7，可以看出各个风险因素对科技型中小企业财务风险的权重大小依次是技术创新风险、筹资风险、企业扩张风险和宏观经济环境风险等。因此，科技型中小企业在财务风险评价时应将技术创新风险摆在第一位，注重筹资风险，适当控制企业的扩张速度，关注宏观经济环境的变化，从而最大限度地降低科技型中小企业的财务风险。

四、结 论

科技型中小企业财务风险的评价是一项系统的工作，通常牵涉到诸多的定性和定量的变量。本文结合三角模糊数和层次分析法,提出了基于模糊层次分析法的科技型中小企业财务风险评价。由于风险一般很难用确切的数值表示,专家打分时采用三角模糊数,体现了专家判断时的模糊性和不确定性,能够改善传统层次分析法使用点值打分存在的不足。该方法操作简单,在实际应用中切实可行,易于推广。

参考文献：

［1］ 2007年科技年鉴［EB/OL］.

［2］ 李华军.CEPA条件下广东科技型中小企业资本市场融资研究［D］.广州：广东工业大学硕士论文，2006.

［3］ 朱松岭， 周平，等.基于模糊层次分析法的风险量化研究［J］.计算机集成制造系统,2004，(8).

［4］ 吕跃进.基于模糊一致矩阵的模糊层次分析法的排序［J］.模糊系统与数学, 2002, 16 (2) : 79-85.

［5］ 宋光兴,杨德礼.模糊判断矩阵的一致性检验及一致性改进方法［J］.系统工程, 2003, 16(2): 110-116.