创业风险的内涵范文
时间：2023-06-05 18:00:32
导语：如何才能写好一篇创业风险的内涵，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
一、概念界定
1.创业界定
创业是一个国家经济发展的强劲推动力，也是解决一国就业问题的良好途径。当把创业作为一门学科来研究时，其是一个跨经济学、管理学、心理学、社会学、人类学等多学科、多层面的动态复杂系统。由于创业学是一新兴学科，其研究还处于起步阶段，因此学者们在其概念上的研究仍是仁者见仁，智者见智。这使得学者们难以在基本问题上达成共识，限制了创业学科的发展。
有些学者从创新角度界定创业，认为创业是一个创新的过程，在这个过程中，新产品或新服务的机会被确认、被创造，最后被开发来产生新的财富创造的能力，任何人都可通过学习成为一个创业者并具创业精神（Peter?Drucker，1985）。创业精神的实质就在于开拓创新。创业既可指新组织的创建过程（Gartner，1985），即个人或团体依法登记设立企业，以赢利为目的从事有偿经营的商业活动（朱炎，2000）；又可指组织中新单位的成立，以及提供新产品或新服务（Nicholas Siropolis，1986），这扩大了“创业”的内涵。因此可将创业分为两个层次：“创建新的企业”和“企业内创业”，前者可以理解为狭义的创业，而后者则代表了我们通常所说的“第二次创业”。
从生产要素和创造财富的角度对创业概念进行定义的也比比皆是，认为创业是创业者以确定的价格购买生产要素，并把生产要素组合起来，再以不确定的价格出卖其转换品（产品）的活动（Richard Cantillon）。创业者在这个过程中充当协调者和领导者的角色，他们要具备一定的组织协调和管理能力（Jean Baptiste Say）。组合生产要素的过程既是一条创业路径，又是一种创业方法，通过组合可以产生新的商业机会，形成新的组合力量，这对创业十分重要。Robert Ronstadt从创造财富的角度出发，认为创业是一个创造增长财富的动态过程，西北工业大学出版的《创业学教程》（2004）对创业的定义也反映了这种观点。
从创业机会和创业风险承担的角度来界定创业概念的观点更为常见，Howard Stevenson认为创业是追踪和捕获机会的过程，可由发现机会、战略导向、致力于机会、资源配置过程、资源控制和回报政策等六个方面的企业经营活动来理解。郁义鸿等（2000）认为创业是一个发现机会和捕捉机会并由此创造出新颖的产品或服务，实现其潜在价值的过程。该定义强调了创业者对创业机会的捕捉和利用能力以及所创造的新事物必须是有价值的，其价值不仅对创业家而言，也对开发的目标对象而言。创业的意义在于创新和创造，创业者是创业的主体、创业构思的孕育者，他们通过奉献必要的时间和努力，开创一项前所未有的事业，虽然他们可以借鉴、模仿和学习前人的经验和方法，但他们必须从头做起，将创业构思转化为实际行为，但这必然存在巨大风险，风险可能来源于技术、资金、管理、人力资源、政策以及其他环境因素等多方面，创业者必须承担相应的经济、心理和社会风险来获取货币报酬和个人满足（Amar Bhide，1992）。
2.创业风险界定
对创业风险的界定，目前学术界还没有统一的观点，大多数国内外学者都只针对自己所研究的领域或角度来界定，而并没有将其一般的概念提炼出来。Timmons和Devinney将创业风险视为创业决策环境中的一个重要因素，其中包括处理进入新企业或新市场的决策环境以及新产品的引入。赵光辉主要从创业人才角度界定创业风险，认为创业风险就是指人才在创业中存在的风险，即由于创业环境的不确定性，创业机会与创业企业的复杂性，创业者、创业团队与创业投资者的能力与实力的有限性，而导致创业活动偏离预期目标的可能性及其后果。无独有偶，牟永红也从人员风险的角度对创业风险进行了阐述，认为创业过程是需要不断地吸收风险投资的过程，而风险投资家们在对新创企业进行风险评估时，首先看重的就是创业的人员，而不是项目本身。人员风险具体表现在人员的能力、人员的流失和人员的道德三个方面。刘骅将创业风险分为系统风险和非系统风险，系统风险是指由于创业外部环境的不确定性引发的风险；非系统风险是指非外部因素引发的风险，即与创业者、创业投资和创业企业有关的不确定因素引发的风险。
二、创业风险研究综述
目前，创业理论体系仍然是由国内外学者各自积累的学术碎片所组成，创业研究作为一个学术领域仍处于“青春期”（Low,2001）。由于存在理论和实践的真空地带，创业理论需解决的问题还很多，其中最值得关注的是创业风险的研究问题。在有关研究中，创业风险的提及率很高，但这些研究大多停留在创业投资公司的创业投资风险的研究层面，站在创业企业角度对创业风险的研究还较少。
在对创业者风险倾向的研究中，Brockhaus（1980）和Bird（1997）认为创业者比一般管理者在决策中接受更高的风险水平，但这并不表示创业者的风险倾向高于一般管理者。此外，还有许多国外学者都围绕这个问题进行研究，试图证实创业者与一般管理者在风险倾向上的差异性，但都没有得到令人满意的结果。目前所达成的较为一致的观点是创业者在风险倾向上较一般管理者并无实质性差异（Low，2001），创业者只是中等程度的冒险者（McClelland，1961），[5]只是创业者抱着更为乐观的心态看待创业机会（Palich，1995）。在对创业风险分析和管理的研究中，Gerosa、Nasini（2001）以太空产业为分析对象，对其创业风险进行了分析，并将创业风险管理视为太空产业管理中的一项新挑战；Barker、Harrell和Todd（2002）提出了基于模拟现金流量分析创业风险的方法， Puing和Zedtwitz提出了孵化器风险管理方法以及Allen运用案例分析法对创业企业风险管理进行分析，此外还有学者从投资者角度运用新制度经济学的分析方法研究创业企业的风险治理理论。
国内学者对创业风险的研究成果主要有：从创业风险来源及构成的角度对创业风险进行研究，陈震红和董俊武(2003)认为创业环境的不确定性、创业机会与创业企业的复杂性、创业者、创业团队与创业投资者的能力与实力的有限性是创业风险的根本来源，创业过程中往往会存在融资缺口、研究缺口、信息和信任缺口、资金缺口、管理缺口等，这些缺口导致了创业风险的产生；李志能、郁义鸿和罗伯特・希斯瑞克（2000）认为创业风险产生的形式依赖于创业的领域，通常的创业风险不外乎由财务风险、精神方面的风险和社会领域的风险等几个方面构成。对创业风险的识别、评估模型和控制进行研究，李洪彦（2007）从高科技创业风险的特征出发,对高科技创业风险管理与传统企业风险管理的方法进行了比较分析，提出了创业风险识别和评估的方法以及创业风险控制的有效途径，并探讨了防范高科技创业风险的管理策略；赵观兵、万武（2006）建立了高新技术创业风险评判指标体系，并建立了多级模糊综合评判模型对高新技术创业风险进行评估；颜士梅、王重鸣（2007）以混合安排的相关理论为基础,构建了并购式的创业人力资源整合风险控制策略的理论框架,将人力资源整合风险的控制策略分为基于规范、基于期望和基于契约的三大类控制策略,并通过深度访谈来获取数据和资料,采用案例分析方法对不同人力资源整合风险控制策略及其特征进行了详细研究；赵光辉（2005）从人才创业风险的角度对创业风险进行原因分析，并对创业的经营风险、财务与会计风险、投资风险、企业内部审计风险等提出了相应的风险控制措施。一些学者还对创业风险的管理机制进行研究，如付玉秀、张洪石（2003）以委托-理论为基础，分析了创业风险中的创业企业家风险在创业企业不同发展阶段的表现、成因及影响因素，并提出了包括项目筛选机制、投资工具选择、契约限制与条款约束、动态评估和分阶段投资、控制权激励、风险报酬激励、风险跟踪管理、退出投资等一系列相辅相成的创业企业家风险管理机制；陈晓健（2006）从创业企业成长风险入手，研究创业企业成长风险跟踪管理机制，认为创业投资家为了及时识别和控制创业风险, 应参与创业公司的管理，并构建风险跟踪管理机制来加强对创业企业的风险监控，在确定风险跟踪管理的方式与参与程度时, 创业投资家应考虑创业企业发展阶段、股权比例和投资行业等因素。
三、研究述评
综上所述，关于创业的概念，虽然学者们存在着不尽统一的定义，但他们均围绕着创建新组织，开创新业务，利用创新思想创造资源的新组合；发现、捕捉与利用商业机会；价值创造与财富增长；风险承担等视角进行阐述。国内学者对创业概念的界定大多是借鉴和总结国外学者的研究成果，他们的研究较集中于从创业机会和创业风险承担的角度开展，认为创业是一个发现、捕捉和利用机会并获取收益的过程，这个过程创业者需要创新和承担相应的风险。创业机会是创业的必要条件，也是首要条件。因为一个理性的创业者不管他拥有多少资源、拥有多少新技术，如果没有机会，他是不会进行创业的。创业不一定要创造出新的产品或者新的服务，也不一定要有新的技术，但它一定要有创业的机会，创业者也是因为看到了创业的商机，捕捉住商机才利用商机进行创业的。关于创业风险的界定，目前研究只是从某个角度展开，且只是将创业概念与风险概念“相加”进行界定，并没有将创业风险作为一个专有名词进行专门定义。
在创业风险的研究中，国内外学者所关注的问题是一样的，但研究角度存在着差异。国外学者更多的是从创业风险的承担者――创业者出发，研究创业者的风险倾向，寻找创业者愿意冒险创业的原因；在创业风险的分析和管理方面，国外学者更多的是关注创业风险识别和评估的方法以及创业风险治理理论的研究。而国内学者更多的是研究创业风险产生的原因，并运用现有的方法对具体的创业风险进行评估以及提出相应的风险控制措施，他们更多的是处于应用层面而不是理论层面对创业风险进行研究。
参考文献：
[1]Drucker,P.F.. Innovation?and?entrepreneurship[M].New York: Harper Row,1985:16
[2]郁义鸿李志能罗伯特 D・希斯瑞克:创业学[M].上海:复旦大学出版社,2000:39
[3]刘骅:民营高科技企业创业风险研究[D].武汉:武汉理工大学,2006
[4]Low, M.B.. The Adolescence of Entrepreneurship Research: Specification of Purpose [J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2001, 25(4): 17-25
篇2
关键词：改革开放；市场经济；高新技术企业；风险投资；策略
中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）01-0-01
根据美国企业风险投资协会给出的定义，风险投资指的是职业金融家投入进新兴的、在社会中快速发展的、具有一定市场竞争潜力的现代企业中的一种绝对权益资本。它具有的本质内涵应当是“资金投资于创业风险高新技术企业，并借助资本运营服务引导与帮助高新技术风险企业创业，进而分享出高成长模式所带来的长期企业增值。”可以说企业风险投资于传统投资有着本质的区别，并且能够为高新技术企业的未来发展提供重要的支撑力量。
一、当前我国高新技术企业风险投资呈现的问题
第一，我国在十多年前就建立起了国家级的高新技术产业开发区，在每个省都建有自己的高新技术开发区，但是到现在仍然没有构建风险投资基金法。由于当前法律法规建设工作严重落后，因此使得当前许多风险投资组织只能通过投资公司的形式出现。在我国《公司法》中有明文规定了同股同权的原则，因此导致诸多风险投资行业中的优先股、优先清算权等方面都缺少必要的法律依据。然而以“公司制”发起来的基金形式，会牵扯到企业注册资金实收制的问题。当前我国现行的《公司法》明文规定，我国企业对外投资数额不能够超过企业自身注册资金的50%，因此严重地阻碍了我国风险投资公司的对外投资能力发展。我国企业公司制的风险投资组织管理层呈现的权利与责任的不对等现象，也很容易产生了道德风险。高新技术企业的风险投资中选择较好的方式就是有限合伙制，然而这是一种能够充分地激发多种风险投资参与者兴趣的组织形式，但是由于缺乏相应的法律保障，因此难以在我国有效运行。现代法律法规的落后状况，已经严重阻碍了我国高新企业风险投资的持续发展。
第二，高新企业的风险投资融资渠道虽然已经呈现多元化趋势，但是资金来源缺乏，投资基金较小。我们从国内风险资金主要渠道来看，外资投资的金额占据了大部分，然而国内融资相对比例较小，并不能充分调动起社会主体投资的主观能动性，而私人、民间资本只占到了8%。并且，由于企业资金规模较小，我国大部分风险投资公司只有约一千万的运营资本，远远难以达到分散风险、进行有效组合投资的最终目标，只能够投资于部分投资风险较低较快的项目，因而难以对新时期高新技术企业起到必要的支持作用。并且，由于企业规模较小并且后续资金缺乏，因而导致了诸多不规范的行为出现。
二、完善我国中小企业风险投资策略思考
第一，完善相关的法律法规。为了能够有效保护我国广大股民与企业投资者的权益，并且能够更完善地拓展不同类型企业的融资渠道，可以汲取美国政府出台的《小企业发展法》 、日本政府出台的《高级技术密集区开发促进法》、韩国的政府出台的《中小企业创立支持法》 、我国台湾地区出台的《风险资本条例》等不同地区的法律法规，尽快修改我国的《公司法》、《证券法》等、政府要允许我国风险投资机构成立起有责合伙制公司，将实收资本制度转变为承诺制，降低企业风险投资自身闲置资金具有的增值压力，进而从源头上有效预防企业风险投资于房地产、股票等领域，让社会风险投资机构能够真正地关注于我国高新技术企业的投资管理过程，充分发挥出风险投资资金的巨大作用。
第二，企业要采取多种途径来筹集资本。企业风险投资多元化是筹集自身风险投资基金的必要途径，社会风险投资主体不只是由风险投资公司与地区政府进行，而私人与基金都能够进行一定的风险投资。同时，政府要尽快地开放国内创业板市场，尽力发展外资，联合国内外资金构建风险基金，让外资成为企业风险投资的重要支撑力量。
第三，地区政府要提供相应的财税优惠政策。设置相应的财政专项基金，我国地区政府需要在制定地方财政预算过程中，按照一定比例来收取高新技术企业的专项发展基金，目的是为了进行我国高新技术企业的新产品开发，新科学技术的应用所提供的贷款利益与担保工作。政府要相应调整地区科技资助战略，并直接从赞助商业性的科学项目开发转变为资助共性的技术开发方向，从资助单一高新技术企业项目开发转变为支持企业、专业院校与科研机构联合开发，从偏向支持大型企业内部技术中心转变为整体面向高新技术企业的全技术型服务中心机构。
结语
我国中小企业在现代国民经济发展中起着重要作用，有效预防与避开不必要的风险投资对我国市场经济发展具有重要意义，因此对高新技术企业实际投资风险的研究工作已经刻不容缓。本文主要对我国高新技术企业的风险投资问题与策略进行探讨，希望能够起到抛砖引玉的作用，引起企业管理者、投资者对这些问题的重视与思考，对未来企业经营管理起到一定的参考作用，让我国高新技术企业的未来更美好。
参考文献：
[1]林冬辉，冯霆.我国高新技术企业吸引风险投资的对策研究[J].科技与管理，2005（05）.
[2]夏清华，易朝辉.风险资本支持下的中小企业成长[J].财贸研究，2007（01）.
[3]傅羿芳，朱斌.海峡西岸高新区产业集群创新能力比较与启示[J].中国科技论坛，2004（06）.
篇3
摘要：大学生创业已经成为当今激烈的社会竞争和严峻的就业形势下一种越来越普遍的趋势。对于大学生来说，创业既是一个机会但同时也存在着风险。本文探讨了大学生创业常见的风险、风险形成的原因以及防范风险的方法。
关键词 ：大学生创业 风险 原因 防范
目前展开的大学生创业教育，不仅仅是要对创业的知识教育和技能方面进行培养，同时也要教会他们创业中存在的风险和面对风险所应该采取的应对措施。
一、大学生创业存在的风险
1．盲目地选择创业项目。现在很多大学生创业的项目选择多集中在高科技领域和服务领域，如软件开发、网络服务、网页制作、家教中介、设计工作室等。此外，快餐、零售等连锁加盟店也颇受创业大学生的青睐。但大学生并不了解市场，如果缺乏前期的市场调研论证，只凭自己的兴趣和想象决定投资方向，甚至一时心血来潮就决定干哪一行，一定会碰得头破血流。
2．缺乏创业技能。大学生在校期间主动接受创业教育和培养，具备一定的创业知识和创业实践能力，但是当真正进行创业时，需要独立解决现实问题时，就会发现自己很多方面的不足。很多大学生创业者眼光高，但是缺乏实际动手的能力，缺少实战的经验，既不了解创业的相关政策法规，也没有在相关企业的工作、实践经历，却希望能获得很高的成就，往往不能如愿。
3．融资渠道单一。资金难筹几乎是每个大学生创业者都会遇到的难题。银行贷款申请难，手续复杂，如果没有更广阔的融资渠道创业计划只能是一纸空谈。
4．社会资源贫乏。由于长期身处校园，大学生掌握的社会资源非常有限，而大学生创办企业、市场开拓、产品或服务宣传等工作都需要调动社会资源，大学生在这方面会感到非常吃力。当大学生们走入社会实施创业时，在宣传广告、市场营销、工商税务、融资租赁、生产服务等方面将会有很大的问题和困难，需要投入大量的资源和精力。
5．经营管理过于随意。由于长期接受应试教育，不熟悉经营的游戏规则，大学生创业者虽然在技术上出类拔萃，但理财、营销、沟通、管理等方面普遍不足。此外，一些人存在一定的性格缺陷，如自以为是、刚愎自用等这些都会影响创业的成功。
二、大学生创业风险产生原因
在外部环境来看，职业精神和道德秩序的缺失是形成创业风险的前提。一个成熟的、健康的竞争生态圈，不是简单地在政府所提供的若干法律、法规的框架内追求利益，它更应该体现为法律与道义传统、社会行为规范的整体协调。
从内部环境来看，创业者决策的独断和无制约；企业盲目的扩张和多元化；创业者一夜暴富的投机性；以及内部管理不善，创办人缺少必要的经营企业的经验，财务上没有遵循审慎原则；错把人材当人才等一系列的问题，使得创业者时时有风险、处处有风险。
从大学生创业者自身来看，大学生创业中容易出现以下情况：第一，眼高手低，盲目乐观。第二，纸上谈兵，经验不足。第三，单打独斗，缺乏合作。
三、大学生创业防范风险的建议
1．要做好项目前期调研。大学生创业者在创业初期一定要做好市场调研工作，也可委托专业的机构进行可行性研究，在了解市场的基础上创业。一般来说，大学生创业者资金实力较弱，选择启动资金不多，人手配备要求不高的项目，从小本经营做起比较适宜。
2．提高创业者自身能力。市场瞬息万变，时刻都有风险，防范风险只能靠自己增加本领。因此想要规避风险，就必须从实际出发，提升大学生自身能力，具备各项创业所需的技能与素质。可以分析众多大学生创业成功的案例，借鉴他们的成功经验。3．扩大融资渠道。广开融资渠道，除了银行贷款、自筹资金、民间借贷等传统方式以外，还可以充分利用风险投资、“天使基金”、创业基金等融资渠道。
4．扩大社会资源。对于刚刚走出校门的大学生来说可以平时多参加各种社会实践活动，扩大自己的人际交往范围，创业前，可先到相关行业领域工作一段时间，为自己日后的创业积累经验和人脉。
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[摘要]大学生基层创业具有重要的社会意义。目前大学生创业知识缺乏，自我创业能力评价不高，对农村基层创业的风险评价较高。因此，高校要以就业为导向转变为以培养学生创新创业能力为导向，加强课堂教学，重视学生课外科技创新活动，积极开展实践活动，建立校企合作和创业孵化基地，以提升学生的创业能力。
[
关键词 ]大学生农村基层创业能力 培育策略
[作者简介]刘月秀（1974-），女，江西吉安人，华南农业大学工程学院党委副书记，教授，博士，研究方向为学生思想教育和创业教育；刘卫民（1974-），男，广东南雄人，华南农业大学现代教育技术中心主任，副研究员，硕士，研究方向为高等教育管理。（广东 广州 510642）
[基金项目]本文系2013年度广东省产业技术研究与开发专项资金项目计划“促进农业科技创新创业人才基层创业的对策研究”（项目编号：20138070206042）的研究成果，2012年度广东省教育科学规划课题“农业院校创新创业人才培养模式研究”（项目编号：2011TJK278）、2012年度广东省科技计划项目“珠三角失地农民市民化路径研究”的阶段性研究成果。
[中图分类号]G647 [文献标识码]A [文童编号-11004-3985(2015)20-0062-04
建设社会主义新农村，解决“三农”问题是党和国家当前工作战略的重中之重。农民富则国家昌，农村好则社会祥，农业强则基础稳。只有农村实现了小康才能真正实现全社会的小康；只有农业实现了现代化才能真正实现国家的现代化。新农村具有广阔的发展前景和创业干事的空间，科技人才尤其是创新创业型科技人才非常匮乏，这制约了新农村建设和“三农”问题的解决。近年来，大学生就业形势日益严峻也成为一个现实的社会难题，亟待破解。提升大学生农村基层创业能力，引导大学生到农村基层创新创业，既可以缓解大学生就业难的压力，又可以解决农村科技人才稀缺的矛盾，推动和加快社会主义新农村建设，是一个值得关注的研究领域。
一、大学生创业能力的内涵
法国经济学家Richard Cantillon在1755年首次提出了“创业”这一概念，他用经济中的风险将创业活动和创业者联系起来，掀开了创业研究的序幕。发展到今天，创业概念具有丰富的内涵，不仅是个人也包含了各种形式、各个阶段的公司和组织，不仅是创办企业也包含了发现机会、追踪机会和捕获机会的过程以及为社会、企业乃至个人创造和实现价值或者使价值再生。因此，如何推动创业已经成为各国学者争相研究的热点。
1989年联合国教科文组织在北京召开面向21世纪教育国际研讨会，首次提出了创业教育，认为教育要培养学生的事业心和开拓进取能力。1998年10月，在法国巴黎召开的世界高等教育大会宣言上指出：高等教育应高度重视培养大学生的创业技能与创业精神，毕业生愈来愈不仅仅是求职者，而首先是工作岗位的创造者。特别提出须将大学生创业能力的培养作为“第三本教育护照”，要求把第三本教育护照提高到与学术性教育和职业性教育同等重要的地位。1999年清华大学发起的第一届“清华大学创业计划大赛”被认为是我国开展创业教育的起点，随后各高校陆续开始了创业教育的探索以及对大学生创业能力培养的尝试与实践。
对创业能力的研究也有许多不同的观点。联合国教科文组织指出创业能力的概念包括两方面，即意识层面、行动技能层面。意识层面也就是首创和冒险精神，行动技能层面涵盖了独立工作的能力、社交能力、管理能力、技术能力、创业能力等。有的学者认为创业能力是以人的智力活动为根本的，具有复杂、协调特征的创造性的心理活动和行为过程，是知识、经验、技能经过综合、提升后形成的。有的学者认为创业能力是将本人或者他人的研究成果、设计创意转化为现实生产力的一种能力。专业知识的运用能力为创业能力之基础，创新能力则为创业能力之核心，社会能力则为创业能力之关键。有的学者提出创业能力体现很强的实践性和综合性，与个性倾向和个性特质紧密结合，具有创造性特征和自我实现性质的行为操作方式。还有的认为创业能力应包含三种能力：专业职业能力、经营管理能力和综合性能力。其中发现和把握机会的能力、利用和创造机会的能力、收集和加工信息的能力、适应和应对变化的能力、交往和公关能力等综合性能力尤为重要。有的学者从创业主体类别的角度认为创业能力可分为个体创业能力、团队创业能力和企业创业能力。
本文对大学生创业能力概念的界定是，在校大学生通过高校、社会和家庭的各种教育，培养创业意识和创新精神，提升自身综合素质，学会发现和捕捉商业机会，能够有效利用各种资源并创造出社会价值和经济价值的能力，也就是实现自己创业理想的综合能力。大学生农村基层创业能力是指大学生经过学校、社会和家庭的教育，具有理想意识、责任意识、心理抗压能力和创新精神，善于发现和追踪农村市场或者农业领域的商业机会，能够将专业知识技能、管理能力和农村资源、农业优势有效结合，带动和引导农民共同致富，实现良好的社会价值、生态价值和经济价值的综合能力。
二、大学生农村基层创业能力的现状与问题
目前大学生创业成功的案例并不多，在农村基层创业成功的案例更少。为深入了解目前大学生农村基层创业能力的现状与存在问题，为农业院校培养和提高大学生创业能力制定相应策略，本文调查了华南农业大学、仲恺农业工程技术学院、广东海洋大学等几所在校大学生，涉及资源环境学院、林学院、农学院、动物科学学院、兽医学院、工程学院、园艺学院、生命科学学院。共发放调查问卷1000份，回收947份，有效回收率94.7%。调查分为4个部分：对创业的兴趣和准备、对农村基层创业的认知和动机、对自我创业能力的认知、对农村基层创业风险的认知。具体结果如下：
（一）对创业的兴趣和准备
通过调查发现，80.3%的被调查者选择对创业比较感兴趣和感兴趣，10.4%的人选择兴趣一般，9.3%的人选择不感兴趣。70.9%的大学生曾经想过毕业后去创业，16.5%的大学生选择无所谓，12.6%的大学生表示没有想过。78.2%的大学生认为高校有必要开展创业教育，11.8%的大学生表示无所谓。73.8%的大学生表示对创业知识了解不多，20.7%的大学生表示有一定了解，仅有5.5%的大学生表示很了解。40.8%的大学生曾经参加过大学举办的创业活动如创业讲座或者创业计划大赛，36.4%的大学生从来没有参加过学校举办的创业活动。由此可以看出，大学生对创业有浓厚兴趣，创业热情较高，但毕业后真正选择去创业的大学生比例很低，原因之一是对创业方面的知识了解不多，希望学校重视开展创业教育。
（二）对农村基层创业的认知和动机
调查结果发现，有48.6%的大学生表示对社会主义新农村建设含义不太了解，34.8%的大学生表示有一些了解，仅有16.6%的大学生比较了解。33.8%的被调查者对国家出台支农惠农政策比较关注，48.1%表示偶尔会关注，18.1%表示基本不关注。在有创业意愿的大学生中有8.3%的人选择愿意去农村基层创新创业，31.2%的大学生表示等农村条件变好后再考虑去农村发展，60.5%的大学生觉得大城市更适合自己创业。在选择去农村基层创业的大学生中，32.6%的人到农村基层创业的动机是实现个人理想和体现人生价值，30.2%的人到农村基层创业动机是为了出名，帮助改变农村落后的现状，28.3%的人到农村基层创业的动机是发财致富。总之，目前大学生对农村基层了解和关注不多，亟须加强教育和引导，树立崇高的职业理想。
（三）对自我创业能力的认知
在被调查者中，有68.2%的大学生认为自我创业能力一般，14.6%的大学生认为自我创业能力差，12.9%的大学生认为自我创业能力比较好，4.3%的大学生认为自我创业能力很强。在问到能否胜任管理一家公司或团队时，54.2%的大学生选择没有把握，30.5%的选择不能胜任，15.3%选择可以胜任。48.4%的大学生对农村基层自主创业的前景选择不好说，38.7%的大学生表示信心不足，12.9%的大学生选择自信。被调查者对大学生农村基层创业应具备的能力选项中，各选项被选择的比例分别为：人际沟通能力(76.9%)、吃苦肯干的精神( 74.2%)、团队合作能力(73.6%)、发现机会的能力( 71.9%)、创新创造能力(70.4%)、承受风险能力和抗挫折能力( 69.1%)、组织管理能力(68.6%)、投资理财能力(67.8%)、学习能力( 63.4%)、运用专业知识的能力(58.9%)。大多数学生在评价自我创业能力时，自信心不足，把握不大，难以胜任，高校需尽快强化大学生创业能力的培养。
（四）对农村基层创业风险的认知
调查结果显示，59.6%的大学生认为去农村基层自主创业比在城市自主创业风险压力更大，23.3%的大学生认为二者风险压力差不多，17.1%的大学生认为在城市自主创业比在农村基层自主创业风险压力更大。在对农村基层创业的风险评价中，不同的选项占比分别为：农业项目创业前期投入大( 83.6%)、缺乏人脉资源(81.5%)、农村基层优惠政策不明显(80.1%)、农村高素质人才少( 79.5%)、农产品销售风险(77.8%)、缺乏农村实践经验( 73.4%)、农村保障制度不到位( 72.7%)。大学生去农村基层创业希望得到的帮助中，不同选项被选择的比例分别为创业资金支持( 82.4%)、农村基层创业政策倾斜( 80.6%)、创业能力训练(78.3%)、农业创业知识培训(75.8%)、农业创业项目实践活动(72.9%)、专门的创业导师指导( 70.6%)和创业孵化场地(67.5%)。大学生认为毕业后到农村基层创业存在一定风险，包括创业资金不足、农村优惠政策和农村保障制度不完善、农村人才稀缺、实践经验较少等，影响了到农村基层创业的意愿。
三、培育大学生农村基层创业能力的策略分析
（一）以课堂教学为基础，培养学生的创业知识和创业自信
调查显示，大部分学生对创业怀有浓厚兴趣，渴望获得创业知识。高校必须改变人才培养理念，从以就业为导向转变为以培养学生创新创业精神为导向，整合和利用校内的教学资源，加大经费投入，重视师资队伍建设，完善教育教学体系，加强大学生创业教育。将创业教育以选修课和必修课的形式对全校学生开放，系统讲解创业教育的基本知识和内容，鼓励不同学科的老师将创业教育融入教学内容中，以不同的专业视野解析创业教育。加大创业教育课程开发力度，尤其是加大针对农村、农业创业项目的课程开发和建设力度。构建和谐宽松的教学生态环境，在师生平等互动的氛围中提升学生对农村基层创业的认知能力。
由于农村观念落后、条件艰苦、环境一般、经济较差，大学生对到农村基层创业的自信心明显不足。部分高校虽然意识到引导大学生到农村基层创业具有重要的现实意义，但是还未将对大学生服务“三农”自信心的培养上升为职业理想教育的层面与高度，缺乏对大学生系统、完善的创业教育培养体系和保障机制。在课堂教学中，注意分析农村基层创业的优势和不足，采用启发式教学、案例教学、课堂讨论和辩论赛等方法，着重引导大学生树立服务“三农”的崇高理想，将个人的成长成才与祖国和人民的需要结合起来，勇于担当历史使命，成为社会主义新农村建设的骨干和精英，成为影响和带动农民发家致富的创新创业型人才，让大学生觉得到农村基层创业有理由自豪、更有理由自信。
（二）以课外科技创新活动为依托，培养学生的创新精神和团队意识
越来越多的高校重视大学生创新精神的培养，拿出专项经费用于学生开展课外科技创新活动，甚至要求学生有科技创新的相关学分才能毕业，对大学生的研究成果也采取一定的奖励措施。科技创新的研究、创造和发明过程是一个艰苦的探索实验过程，需要充分发挥大学生的创新精神和团队合作精神，对培养大学生的创新意识、创造能力有着重要作用。高校可以引导学生在课外科技创新活动中多研究新农村建设的热点和难点问题，研究农业项目的开发与推广，研究农业现代化过程中山区农业机械利用的困境和出路。
利用高校科技文化节、“挑战杯”课外科技作品竞赛、大学生创业计划竞赛、科技作品制作大赛、科技讲座咨询等各类课外科技活动，将学生的精力吸引到创新创业和学习探究上，发挥他们的首创精神，鼓励团队合作和动手解决实际问题。高校还应营造良好的科技创新氛围，除资金、项目支持外，要整合各学科实验室资源，建立实验室公共平台，免费对全校学生开放，并有专门的实验指导老师协助，学生的创意、设计、点子或者一个想法很可能就真地变成了现实。此外，高校的教师大都有科研项目和科研团队，让大学生进入实验室参与教师的课题研究和项目开发工作，也是培养学生创新能力和创新精神的有效途径。
（三）以校园文化及实践活动为载体，提高学生的创业认知和创业技能
大学生到农村基层创业需要具备多种实践能力，例如学习能力、创新能力、沟通交流能力、收集和分析信息能力、团队合作能力、承担风险能力、管理组织能力、动手能力、投资理财能力等。要提升大学生的各种实践能力，仅靠课堂上的理论教学是远远不够的。积极开展大学生创业模拟活动，包括大学生创业论坛、参观农业企业、企业实训、课程实习、兼职体验等，能够有效激发大学生的创业兴趣和创业意愿，有效促进大学生掌握更多的创业实践知识。发挥社团活动的影响力和辐射力，社团的许多大学生也是校园里的活跃分子，将创业实践活动与大学社团活动紧密结合，加强创业知识、创业意识和创业政策的推广，锻炼大学生的沟通交流能力、组织管理能力和团队合作能力。
利用假期“三下乡”社会实践活动，组织学生到农村基层进行支农、支教活动，深入田间地头，体验农民生活，关注农村现实，传播科技文化知识，积累农村实践经验。同时让学生到农村开展访谈和调研，了解当地农村具有的优势资源和存在的不足，与农民坐下来分析现状，听取农民的建议和意见，提出改进的措施，形成调研报告。学生通过走进农村走进基层的社会实践活动，看到、听到和体会到的东西是书本上无法学到的，学生发现问题、分析问题和解决问题的能力才能有效提升。只有这样，才能让大学生真正了解农村基层，才能改变他们对农村基层创业的观望态度，让他们感受到农村基层创业并不难，而且创业机会也不少。在实践过程中树立服务基层的理想和信念，毕业后自愿到农村基层创业干事。
（四）以校企合作与孵化基地为推手，强化学生的创业体验和创业实践
高校要挖掘办学资源，充分利用校企合作平台，增强学生的创业体验。组织学生参观农业龙头企业，感受现代化农业的气息；让学生到农业企业实习一段时间，增进对农业的感情；邀请农业龙头企业负责人到学校作创业讲座或者报告，了解农业的发展趋势；也可聘请农业企业家作为学校的创业指导老师，对大学生涉农创业项目进行针对性的指导。
建立大学生创业孵化基地，大学生的初创项目可以先实践1年～2年，过渡期不断完善后再走向市场。相当于让大学生先在游泳池学会游泳，再去大海搏击风浪，增加创业的成功率，有利于帮助大学生积累创业实践经验，提升创业能力。项目在孵化基地期间，帮助大学生学会适应创业风险，提高受挫折抗压力的心理素质。大学生在创业初期尤其是在农村基层创业初期，会遇到很多的困难或压力，尽快适应环境，敢于吃苦耐劳，坚持创业梦想并且勇于承担风险都非常重要。如果创业孵化失败，请专家帮助学生分析创业失败的原因，总结经验教训，指出下一步努力方向。对其他在校的学生也有积极作用，让他们看到创业风险和懂得如何防范创业失败的风险。
[
参考文献]
[1]高志宏，刘艳，创新创业教育的理论与实践[M]．南京：东南大学出版社，2012．
[2]杨道建，赵喜仓，陈文娟，等，大学生创业培养环境、创业品质和创业能力关系的实证[J]．研究科技管理研究，2014( 20)．
篇5
从心理资本视角看，大学生心理资本是超越人力资本和社会资本的核心心理要素，应充分发掘其价值内涵，发挥其在大学生创业过程中的积极作用。
（一）创业自我效能感是大学生创业成功核心因素自我效能感这一概念最早由美国心理学家Al-bertBandura提出，自我效能感是个人在一定环境或背景下对自己是否有能力去完成某项工作的主观判断和自信，可以理解为自我效能感是自己对某项任务完成程度的预估或预判，是对自身能力的一种自信。自我效能感被引入创业领域后，即成为一个特定的新名词———创业自我效能感，具体指创业者对其创业能力能够在创业环境中得以实现并通过各种行为获得创业成功的自信。自我效能感首先会影响或决定人们对行为的选择，其次影响该行为的持久性和努力程度，并极大的影响着个体思维模式和情感反应模式，最终影响创新行为的习得和创新行为的表现。创业自我效能感对创业意图的具体影响为：高创业自我效能感的个体更愿意自主创业，更倾向于选择富有挑战性和难度的创业任务；高创业自我效能感的个体更愿意努力探索，创业的范围表现的更广；高创业自我效能感的人在面临挫折时表现为更积极乐观、坚持不懈，更容易获得创业成功。研究表明，创业自我效能感是决定创业意向和最终产生创业行为的一个重要变量。Jung等对创业自我效能感与创业意向和行为之间的关系进行了深入的研究，通过对美国和韩国商学院的在校学生和企业全职经历两个样本进行了跨文化比较研究，发现创业自我效能感总体上与创业意向显著正相关。丁明磊等人的研究也表明，在中国文化背景下，创业自我效能感对个体创业意向也产生显著影响。
（二）乐观是大学生创业成功有效前提乐观是个体的一种积极心态，反映了个体对未来正面事件的积极期望。乐观者正面预测和评估未来环境和事件，在行动上积极主动，通常会为自己设定高的目标，并轻松面对逆境和困难。美国心理学家塞利格曼教授从另一视角来界定乐观，将乐观界定为一种习得的解释风格。该理论认为个体之所以乐观主要是因为学会了把消极事件、消极体验或个体面临的挫折失败归因于外部、暂时、特定的因素，这可以大大降低个体的挫败感；把积极的事件归因于内在、稳定、普遍的因素，又可以增强自我效能感。因此，心理资本理论中的乐观这一概念既现实又灵活，使个体能正确、客观地评价现实、预测未来，同时作出正确归因。具有乐观的积极情感能有开阔的注意范围，更乐于接受新思想、新观念，表现出创造性。具有乐观的积极情绪能具有适应变化和承受挫折的能力。乐观的大学生创业者才能客观评价得失，做出正确归因。有关乐观对创业者的积极影响，研究者更多从理论进行了分析和论证。牛芳等人研究创业团队异质性与新企业绩效，领导者乐观心理的调节作用，验证了领导者乐观心理在创业团队绩效中的积极影响，从侧面论证了乐观对创业绩效的积极作用。郑林科、李蓓做的大学生乐观主义对应激和危机干预效应的研究显示，乐观主义在生活应激和心理危机之间具有缓解应激和干预危机双向中介效应。这也从一定程度上表明，乐观主义对创业者的压力管理和危机管理具有积极的意义。
（三）希望是持久维持大学生创业的驱动力希望是指的个体能够设定现实而又有挑战性的目标，期望通过自我引导的决心能量和内控的知觉来达到这些目的。因此，正如斯奈德对希望这一概念的界定，希望是一种积极的动机状态，这种动机状态是基于对成功感知和体验[15]。因此，这一心理资本的核心成分在大学生创业者身上体现为一种成就动机。具有高成就动机的大学生对自己的人生成就具有较高的期望水平，而创业能够带来其他职业所无法给予的心理和物质满足感，是一种具有极大吸引力的职业选择。创业是公认的与成就动机相关的职业选择。对于高成就动机的创业者，创业的艰苦不仅不会打倒他们反而更能调动潜能，他们不畏创业理想与现实间的差距，寻找并创造机会，从而走向成功。成就动机越强，创业者的风险倾向越趋于冒险，更多将创业风险看作是创业机会，从而采取冒险的创业行为。创业活动往往伴随着创业风险的产生，对待风险的态度成为创业者最为显著的品质特征。在创业过程中创业者比那些为工作而工作的人拥有更高的成就动机，更强的成功欲望。孙跃等人以大学生为样本的实证研究表明，大学生成就动机对创业态度有显著影响，成就动机越强，创业态度越显著。
（四）坚韧性是大学生创业成功的保障坚韧性是“一种可开发的能力，它能使人从逆境、冲突和失败中，甚至是从积极事件、进步以及与日俱增的责任中快速回弹或恢复过来”。坚韧性强的个体遇到挫折时往往能很快恢复到最初水平，在挫折和困难中成长，甚至在复原过程中重新找到自己生命的意义和价值。杨泾和李媛通过对大学生成功创业者和创业中断者进行对比研究,发现大学生中成功创业的学生比中断创业的学生具有更好的心理韧性，具体表现在适应环境改变和是否采用成熟型的压力应对措施方面。大学生在创业中的坚韧性首先体现在对创业风险的前期评估，更重要的是在创业中遭遇职业倦怠、职业高原期和创业挫折时能较好的进行心理调节，战胜危机，扫除障碍，最终获得成功。从以上分析可见，心理资本的4个核心成分不仅每一种都独立的对大学生创业意愿、创业行为和创业成功产生积极影响，而且还会相互促进，以协同方式发挥作用，产生“1+1>2”的累积效应。一个怀有创业希望的大学生，会对既定目标更加坚定，重视目标实现过程中所取得的进步，从而对自己充满自信（自我效能感），在压力情境下会较少体验到焦虑和不安；面对困难时，懂得探索和合理利用社会支持，寻找解决问题的新路径，表现出更强的坚韧性，更可能习得现实而灵活的乐观归因方式，对环境变化的适应能力更强。
二、提升大学生创业竞争力的心理资本开发路径
自我效能感、希望、乐观和韧性都对大学生的创业意向、创业行为和创业成功有积极影响和显著预测作用，是构成大学生创业的重要内部因素———心理资本。因此，如果将心理资本4个维度整合在一起，对整体的心理资本进行开发和管理，将会对绩效和态度结果产生大于单个要素之和的积极影响。基于这一视角，大学生创业教育应一改以往单纯教授创业知识、培养创业技能的作法，更重要的是以培育大学生的心理资本为主要导向，将创业教育回归本位———真正培养创业的人，实现创业教育的内生发展。
（一）通过心理辅导或行为训练，降低大学生创业中的期待性焦虑，培养乐观品质大部分大学生创业者由于年轻、缺乏经验，在面对未来发展或环境未知状态时会产生忧虑、恐惧、疑虑情绪体验，这种消极情绪引发的是创业行为中的犹豫、退缩，更有可能将暂时的失败解释为内在或必然的因素，这将极大地影响到创业行为，降低创业成功率。在大学生创业教育中应降低大学生在创业中的期待性焦虑，培育乐观的品质。在创业教育中应传递一种思想，转变一种观念：将未来的不确定性视作成长和进步的机会，让大学生创业者以一种积极、自信的态度去迎接挑战，而不是对未知的恐惧。引导学生学会从环境中获取积极的信息，减少环境和他人的不良影响和干扰，尤其要减少消极的自我暗示。
（二）通过建立创业孵化基地开展实地创业活动，增加大学生创业成功体验和经验，强化大学生自我效能感（自信）。建立创业孵化基地，使学生具有现实的创业环境，并根据现实情况设立创业基金，使具有创业倾向的大学生通过体验式学习，积累成功经验。创业成功经历可以激发大学生成就动机和创业动机。通过创业实践后，创业者一方面锻炼了能力，累积了经验；另一方面，从活动中获得成功体验，提高了创业者自我效能感，使得创业中有不尽的动力。
（三）利用资源管理策略，学会探索多维资本建立支持系统，提升心理韧性创业作为一个风险性极高、具有极大不稳定性的职业选择，往往会给创业者带来困境。因此，提升大学生的心理韧性显得尤为重要。已有研究也提出了诸如提高抗挫折能力、通过心理辅导等方式让学生建立积极心理防御机制等。从学校层面来说，创业教育中提高创业者心理韧性可以从两方面着手。一是要让学生有个心理预期，清楚地认知创业过程中常有的困境，如职业倦怠、创业瓶颈期、人际冲突，甚至风险危机等。这类心理预期可以通过案例分析、创业者经验交流等方式获取。二是要让学生在创业中探索和整合自我的各种社会资本，建立良好的社会支持系统，形成应对困境的良好外部资源。
篇6
本报告重点跟踪评价了30余项科技金融政策，这些试点政策是对现行制度的修订、调整和突破。跟踪评价和研究分析这些政策并及时总结成功经验和发现问题，提出未来完善方向和推广建议，为相关部门和地方出台支持示范区建设发展的新举措提供支撑。
示范区科技金融政策着力点
创业风险投资
第一，设立创业投资引导基金，采取跟进投资、参股、融资担保等方式，直接或间接投资于重点发展领域内的高新技术企业。第二，针对创业投资机构，对其实际投资额和建（购）房进行补贴，对其缴纳的所得税和营业税地方分成部分进行奖励，根据实际投资本金损失的一定比例给予风险补偿，以及参照同期银行贷款基准利率的一定比例给予收益补贴。第三，对创业投资企业高级管理人员和核心人员实行年薪制、股权、期权等激励措施。第四，对科技型中小企业利用股权投资基金融资，给予中小企业建（购、租）房补贴，并对其缴纳的增值税和企业所得税地方留成部分进行奖励。
科技信贷与科技担保
第一，对试点企业给予信用评级费用补贴、贷款贴息，对试点银行发放的科技型中小企业贷款部分不良贷款处置所发生的实际损失给予风险补偿。第二，加快知识产权质押贷款工作，通过建立培育引导机制、信用激励机制、风险补偿机制、组合融资机制和风险分担机制（担保换利润分红、期权等）引导知识产权质押贷款工作。第三，科技担保方面，给予企业贷款贴息和担保费补贴，给予担保机构担保补贴、损失补偿、落户奖励、购（租）房补贴和财税奖励。第四，促进科技型中小企业金融服务专营机构和小额贷款公司发展，采取落户奖励、建（购、租）房补贴、风险补偿、业务增量补贴、财税奖励等手段。
多层次资本市场
示范区主要根据中小企业改制、上市挂牌、公司并购和股权收购等不同阶段给予相应的财政扶持，同时从工商登记、优化上市环境、培育上市资源、完善政策体系等方面全方位支持多层次市场建设。
科技保险
第一，在信用保险方面，采取给予企业资信调查费补贴和企业保费补贴，同时对获得贷款并按期还本付息的试点企业给予贷款贴息，对试点保险机构每年新增承保额度给予奖励等措施。第二，在首台（套）科技保险方面，已认定的中关村首台（套）重大技术装备试验、示范项目实行保险费资助，对新技术新产品（服务）实行保险费资助。第三，在其他科技保险方面，主要采取对科技企业保费补贴方式予以支持。
科技金融顶层设计、金融机构及人才
第一，加强对促进科技和金融工作的顶层设计，通过健全科技与金融相结合的服务平台、完善科技金融信用服务体系、加强对科技金融服务的组织协调等方面促进科技和金融结合。第二，设立专项资金，鼓励金融机构发展，采取落户奖励、建（购、租）房补贴、并购交易中介费用补贴、业务奖励、风险补偿、所得税和营业税地方留成部分奖励等方式，引进和鼓励新设金融机构，促进股权投资、担保、小额贷款公司等金融机构发展，并且支持金融机构开展科技金融创新服务。第三，加快金融人才集聚，主要从租房补贴、个人所得税地方留成部分奖励、子女入托及义务教育优待等方面，对金融人才给予优惠待遇。
政策执行与效果
创业风险投资
示范区是其所在省市科技资源最为密集和活跃的区域，因而也是其所在省市创业风险投资最集中和活跃的区域。2011年示范区创业风险投资在机构数目、管理资本、投资项目数和投资额上都有较大幅度增加（见表1）。中关村示范区内还形成了独特的股权投资模式，如中关村发展集团探索以股权投资为主的科技成果产业化新体系，发挥国有资本对科技创新的引领带动作用，建设多层次资源要素为支撑的融资平台，支持科技成果转化。
科技贷款
参与北京市科技信贷补偿计划的银行共23家，支持258家企业，发放贷款295笔，贷款折合人民币约260亿元。18家银行在中关村设立了专门为科技企业服务的信贷专营机构或特色支行，北京银行和中国建设银行设立了中关村分行。以中关村科技担保公司为平台，已累计为企业提供贷款担保641亿元，其中2012年新增担保120亿元；累计组织149家中小企业发行直接融资产品，融资额共计27.7亿元；各银行在中关村内累计发放知识产权质押贷款97.6亿元；中关村小额贷款公司累计发放贷款33.4亿元；杭州银行推出针对中关村代办挂牌企业的股权质押贷款.累计为38家企业发放贷款6.6亿元。
截至2011年底，武汉东湖示范区累计成功为37家企业办理60笔股权质押融资，实现直接和间接融资总金额逾55亿元。依托生产力促进中心等平台发展中小企业集合贷，集合贷款已支持50多家企业，发放贷款达8.75亿元。武汉东湖示范区拥有光谷担保、中融担保、银乾担保等担保公司总数达9家，注册资本总额超过15亿元，2011年中小企业累计获得担保贷款超过60亿元。
上海市金融机构进一步加强了对小微企业的扶持力度，呈现了银行贷款、小额贷款、融资担保金额和户数俱增的良好态势。截至2012年3月底，全市小企业贷款余额5 635亿元，增幅1.2%；微型企业贷款余额825亿元，增幅6.8%。已开业的75家小额贷款公司3月末小额贷款余额120.29亿元，其中小企业贷款余额59.94亿元，增幅10.92%；科技企业贷款余额31.87亿元，贷款户数598家，增幅0.87%（见表2）。融资性担保余额436.8亿元，其中科技企业担保余额24.61%。2013年1月，上海市共.有27家科技企业通过科技金融服务平台，获得总额达，1.46亿元的银行贷款，其中参加科技履约责任贷的企业有20家，获得贷款6100万元；参加科技成果转化信用贷的有4家，获得贷款8000万元。此外还有小巨人信用贷、创新基金微小贷等多种贷款方式。
多层次资本市场
中关村上市公司群体加速壮大，“中关村板块”效应增强，目前创业板上市企业53家，中小板上市企业38家。上海市中小企业在IPO方面有较好表现，目前创业板上市企业28家，中小板上市企业27家；2011年上海股权托管交易中心启动，截至2012年底，挂牌企业48家，成交额超过1亿元。东湖高新区企业上市取得新突破，截至2012年4月底，东湖高新区上市公司31家，其中国内上市公司25家，海外上市公司6家，形成了境内境外、主板、中小板、创业板多途径上市的格局，利用资本市场累计融资374.22亿元，其中股票融资294.07亿元，债券融资80.15亿元
中关村代办试点工作进展顺利，为建设统一监管下的全国场外交易市场积累了经验，奠定了基础。2012年9月，武汉东湖、上海张江和天津滨海三个国家高新区被纳入新三板试点范围。截至2013年3月，挂牌企业达到205家。2012年1月―10月，挂牌企业通过定向增资获得8.2亿元融资。
科技保险
中关村信用保险及贸易融资试点工作进展顺利，累计为65家企业提供近200亿元的信用保险和10亿元的贸易融资贷款。武汉市共有400家高新技术企业购买了科技保险产品，累计缴纳科技保险保费约6 500万元，企业享受约500亿元的科技保险保额服务。上海市2012年科技保险保额3.05亿元，并且推出科技型中小企业履约保证保险贷款。截至2012年10月底，履约贷款已经受理企业申请319家，放款企业193家，共获得贷款6.3亿元，其中48家企业为首次贷款。
中关村首台（套）重大技术装备示范项目保险补偿机制自2010年实施以来，通过给企业生产销售的首台（套）重大技术装备提供保险保障，在风险转移、促进产品推广运用、项目资金融资、技术专利保护等方面发挥了重要作用，取得了较好的效果，越来越多的企业对首台（套）保险机制表示认同。2012年又设计出台了首台（套）重大技术装备关键技术知识产权抵押贷款保证保险和首台（套）重大技术装备专利执行保险两个险种，进一步满足科技企业的风险需求，保障科技企业利益。
问题及政策建议
支持创业投资政策的引导效应不明显，建议出台针对天使投资的扶持政策
目前创投机构尤其是引导基金支持的创投机构仍然集中于成熟和后端项目，许多处于初创期的科技型中小企业仍然得不到资金支持；同时天使投资以及进行早期投资的机构数量仍然匮乏。建议一方面加大针对天使投资和早期投资引导基金的设立工作，引导和促进社会资金加大对初创期企业的投资力度；另一方面借鉴OECD有关国家鼓励天使投资的经验，研究制定有关对私人投资者投资非上市公司的个人所得税及损失税前弥补的相关优惠政策。
科技型中小企业融资障碍较大，建议制定科技信贷的扶持政策
由于科技型中小企业缺乏抵质押物、技术风险大、成长性难以把握、管理成本高，传统银行信贷模式难以为科技型中小企业提供融资服务，同时缺乏银行授信尽职免责的操作细则和风险分担机制。在政策层面，建议：第一，在示范区率先建立符合银行支持科技型中小微企业发展的监管制度，推进利率市场化改革，落实中小微企业客户经理“尽职免责”制度；第二，制定支持科技银（支）行发展的相关政策，开展示范区内的社区银行试点工作；第三，在示范区内对科技小额贷款公司进行扩大经营范围试点，完善小额贷款融资和服务方式，开展小额贷款公司扩大融资倍数和资金来源试点；第四，试点开展对科技成果转化贷款的风险补偿机制，建立示范区、银行、担保机构对科技成果转化贷款的风险分担机制。
知识产权质押贷款受制于退出渠道，建议完善知识产权质押融资的政策环境
目前对于企业质押的专利、技术等无形资产，出现未还款情况时，银行等机构对无形资产进行处置渠道较为狭窄，有关知识产权估价、交易等尚未解决。建议首先完善知识产权质押融资的政策环境，构建从知识产权评估、金融服务到交易处置等全程投融资服务体系，加强知识产权质押融资政策的宣传普及，设立质押贷款贴息专项资金，降低企业融资成本；其次示范区制定出台知识产权质押融资的财政扶持政策。
科技担保“小、弱、散、难”，建议推动科技担保体系网络化发展
专业化的科技担保公司普遍规模较小，发展不均衡，政策扶持不到位，担保层级低、覆盖面窄、担保资金总量不足。建议构建中央和地方共同出资的担保机制，中央财政与地方政府（示范区）、民间资金合资共建区域性担保子公司和向地方科技担保公司注资、风险补偿等方式，提升区域科技担保能力；在示范区开展科技担保公司风险补偿、代偿优惠、放大倍数等试点，提升担保机构抗风险能力。
多层次资本市场相对滞后，建议加快全国场外交易市场建设
多层次资本市场体系建设相对滞后，支持科技型中小企业发展的潜力远未发挥。由于中小板、创业板市场实际进入门槛仍然较高，发行审核速度偏慢，创业板市场对自主创新企业和战略性新兴产业支持不足，代办股份转让系统扩大试点相关配套政策不完善。建议尽快加快代办股份转让试点配套制度建设，细化股权认定的相关政策，推动一批科技成果入股的企业一卜市融资；以区域性柜台交易为基础，加快全国性统一监管的场外交易市场建设，完善市场监管、准入与退出、操作流程、信息披露等基础性制度，形成合作协同的市场层级结构；充分发挥技术产权交易机构的作用，促进科技成果转化。
科技保险功能未充分发挥，建议不断丰富科技保险内涵
目前示范区对科技保险的引导和激励缺乏有效手段，各类险种对创新核心环节的风险分散功能不强，科技企业保险意识亟待提高，部分补贴不能及时到位，科技保险涉及的部门、地方之间还未建立有效顺畅的沟通协作机制。建议推广中关村首台（套）保险机制和融资保障类保险产品，充分利用保险工具支持科技企业新产品研发、生产、市场拓展、融资、进出口以及科技人员激励保障等方面作用，提高企业的风险管理水平，培育和发展科技保险市场；完善落实科技重大专项、科技计划经费中列支科技保险费和对首台（套）产品实施用户保费补贴等相关政策；在示范区开展保险资金用于基础设施建设、战略性新兴产业培育和重大产业化项目投资试点。
篇7
关键词：科技型；融资；对策
《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》强调，要逐步加快建立以企业为主体的技术创新体系，强化科技创新支持政策。目前，制约科技型企业创新的一个突出矛盾是金融资源和科技资源缺乏有效的结合。科技型企业是吸纳高科技成果的有效载体，发展并搞活科技型企业对于推动高新技术的产业化和传统产业的高新技术化以及缓解就业压力都具有积极的推动作用。而融资问题一直是困扰科技型企业发展的突出问题，这其中既有科技型企业的内在因素，也有金融体系和政策环境方面等外在原因。因此，如何在科技和金融的结合方面进行探索创新，如何发挥政府科技资金的引导、整合、集聚作用，优化投资结构以及提高整体经济效率具有现实的意义。
一、科技型企业融资中存在的问题
（一）内源融资中存在的问题
内源资金是指企业内部运营产生的资金流，和企业的经营活动密切相关，主要由企业内部滚存收益以及固定资产折旧组成。据有关资料显示，科技型企业只占我国企业总数的3%，却贡献了我国60%的专利和80%的新产品，据国家发展改革委员会的资料显示，80%的科技型企业都不同程度的存在融资难的问题，特别是缺乏权益融资渠道，内源资金成为科技型企业的主要资金来源，而科技型企业发展时间短，在科研和技术开发方面投入资金较多，科技转化为产品时间周期长且风险水平高，导致科技型企业普遍利润水平低，企业内部留存和滚存收益不大，加之科技型企业固定资产投资规模不大，企业折旧产生的现金流量不大。都导致科技型企业内源资金紧缺，内部筹资不畅，严重制约了科技型企业的发展壮大。
（二）外源融资中存在的问题
外源融资主要是通过一定的方式在企业外部取得的资金，主要包括金融机构贷款、资本市场筹集以及其他外部筹资。一般来说，由于科技型企业在内源资金无法满足企业发展需要时才从外源进行融资。目前，由于科技型企业规模普遍较小，难以上市并在资本上筹集资金，真正占外源融资主渠道的还是银行提供的信贷资金。由于金融市场竞争的日益激烈以及2011年以来国家多次上调存款准备金，国家金融政策偏紧的大环境下，对科技型企业提出了越来越苛刻的条件，往往找到了好的投资机会也贷不到资金,科技型企业融资良性局面难以形成。近年来，风险投资作为权益性资本在科技型企业融资比率逐步加大，但科技型企业风险投资的发展也刚刚起步，风险投资的规模较小，企业接触风险投资的渠道少，造成很多具有投资价值的企业没有被风险投资发掘，风险投资的规模远远不能满足企业的内部融资需求。
二、对提高科技型企业融资水平的对策
（一）提高科技型企业管理者对融资工作的认识是前提
首先，科技型企业管理者要树立正确的融资观，企业融资不是越多越好，要根据企业发展的不同阶段和发展的资金需求进行资金筹集，避免过早筹集而造成资金浪费和资金利息损失。其次，要树立内源资金资金机会成本的观念，内源资金虽然不需要支付资金利息，但其存在一定的机会成本，其资金机会成本往往高于外源资金利息支出。再次，要树立最佳资本结构的筹资搭配意识，从本质上来说，内源资金和外源资金并没有前后之分，企业要根据自己发展的阶段以及内外资金源情况来确定筹资比率，在资金总额不变的情况下，内源资金和外源资金比率不同可导致企业报酬率的不同。所以，通过不同的筹资组合来确保企业始终保持资金成本最低。
（二）挖掘内部资金潜力是根本
当前，我国提出企业要走内涵式发展的道路，科技型企业也不例外，在融资渠道上科技型企业首先要不断发掘内部资金潜力来满足发展需要。一要增收节支。增加收入可以直接增加企业的利润，在收入变现的情况下增加企业的现金流，而降低成本费用可以减少企业资金外流，增加企业的利润留存，所以科技型企业要千方百计抓好内部资金的“双头管理”，通过增收节支手段来提高内源资金对企业融资的“满足率”，在解决资金需求的情况下也降低了企业财务风险。二要加速资金周转，提高应收账款周转率、存货周转率以及总资产周转率，减少应收账款、加大清收力度，发现风险并及时预警，不断将应收账款坏帐风险降低在最低限度内。要提高存货周转率，减少库存或实行零库存管理，避免资金积压造成的资金沉淀，也防止存货过期而造成的损失。在提高流动资产周转率的同时也要不断提高总资产周转率，总资产周转率的提高对企业来说是一种“薄利多销”政策的体现，在科技型企业普遍利润率不高的情况下，可以提高企业的利润，进而增加企业利润留存和积累。
（三）完善外部融资服务体系是关键
科技型企业融资中存在的主要问题是外源性融资渠道不畅、融资不足。解决科技型企业融资要借助多层次资本市场，包括柜台交易、创业板等多种渠道。要进行新的制度设计，规范企业融资行为，逐步构建一个能够集合科技资源、金融资源，包括资本市场和银行、企业三方面资源的一个公共金融服务平台，以解决企业融资中的瓶颈问题。要大力发展科技小额贷款公司，开展科技型企业小额贷款、票据贴现、咨询业务以及贷款转让业务。同时要设立贷款再担保机构，发展科技型企业贷款担保业务。规范科技型企业与银行及其贷款担保公司的借贷保关系，加强贷款担保公司风险控制，逐步建立起科技型企业贷款担保体系。政府要加大对科技型企业的融资服务，通过财政资金的形式设立创业风险投资引导基金，以引导社会资金对科技型企业进行股权投资，带动金融机构对科技型企业的贷款投入，通过多元资金投资的拉动来带动更多社会资金对科技型企业的投资，不断促进科技型企业科技成果向产业化转移，为企业可持续发展提供资金保障。
参考文献：
[1]张玉明、邓志钦、燕鹏.高新技术企业融资策略与资本结构优化[J].科学学与科学技术管理，2005,（7）.
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内部控制理论的发展经过了一个漫长的时期。19世纪40年代前，人们习惯用内部牵制这一概念。1949年，AICPA的审计程序委员会首次对内部控制作了定义。1958年美国学者又将内部控制划分为内部会计控制与内部管理控制。1988年，AICPA的审计准则委员会提出“内部控制结构”的概念，提出了内部控制的三个组成要素：控制环境、会计系统、控制程序。1992年美国COSO委员会《内部控制――整体框架》将内部控制定义为：是由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的，为营运的效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理特征的过程。并将内部控制分为控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监控等五个要素。2004年COSO又的《企业风险管理整体框架》指出，“内部控制是企业风险管理的有机组成部分，企业风险管理包含内部控制，并形成一个（比内部控制）更为广泛的管理概念和工具”。
1 加强小微企业内部控制的必要性
1.1 追求利润最大化 小微企业立足市场竞争，以追求利润最大化为企业的主要目标。而内部控制的目标之一主要是保证企业资产安全、提高经营效率和经济效果。建立健全小微企业内部控制，有利于提高内部管理水平，有助于提高市场竞争力，实现企业的战略目标。
1.2 抗风险能力低，风险水平高 小微企业经营规模小，实力弱，抗风险能力低，但是小微企业发展面临的总风险水平较高。一是市场变化、业务扩张、产品生产等都存在经营风险；二是库存占用大量资金，忽视客户质量及回款管理等出现现金流紧张，财务风险较高；三是小微企业对政策依赖度高，而外部环境不确定性强，所以外部风险高。外部风险不可控，因此只有通过优化内部管理，降低财务风险、经营风险水平，才能保持较低的风险水平。
1992年的COSO报告内部控制中包含风险评估要素。2004年COSO报告拓展了内部控制的内涵，使内部控制更加关注企业风险，风险管理框架增加了事项识别、风险评估、风险应对的一系列风险管理活动，为小微企业建立以风险为重心的内部控制提供了理论依据和操作指导。
1.3 融资难与银行的惜贷行为 由于小微企业风险水平高，内部管理水平有限，而且大多小微企业账目不规范，甚至缺少专业的会计人员，不能向债权人提供真实完整的会计核算资料，导致大多银行对小微企业实行惜贷政策。要从根本上解决小微企业融资难问题，还是要加强内部控制，建立规范的会计核算系统，使企业能够提供符合真实性完整性要求的会计信息，满足债权人、投资人等对财务信息的需求，这样才能成功迈出市场融资的第一步。
1.4 所有权与经营权的高度统一与家哲学的管理理念 小微企业经营规模小，所有权结构简单，经营者与所有者往往为一人或具有亲属关系的几人。在“家哲学”的思想影响下，小微企业家族式管理普遍存在，主要靠创业者创业经验和主观感觉来制定规章、做出决策。因此，建立健全内部控制，建立规范完备的规章制度，构建适应小微企业自身特点的制衡机制，完善管理制度，用制度管企业，对于促进小微企业成长具有重要意义。
2 小微企业建立执行内部控制的困难
据统计，60%的小微企业生命周期不超过5年，这也突出反映了小微企业的内部管理尤其是内部控制比较欠缺或薄弱。有调查研究表明，小微企业中管理者和员工对于内部控制的认识尚有不到位的地方，而且有很多空有制度缺乏实践执行。
2.1 控制环境方面的困难 控制环境是内部控制的土壤。只有先把土壤养肥，内部控制才能更好地的贯彻执行，才能结出硕果。企业控制环境是一种氛围，影响企业员工对内部控制的认识和风险管理观念。控制环境直接影响到企业内部控制的贯彻执行和企业经营目标及整体战略目标的实现。
小微企业建立执行内部控制的困难主要在于内部控制环境的缺失。本文将从控制环境的角度来分析小微企业控制环境的缺失，从而为下一步建立健全有效的小微企业内部控制找出着力点和方向。
2.1.1 内部治理结构设置。治理结构是控制环境中最重要的组成部分，对其他要素有重要影响。小微企业规模小、投资者结构简单，往往由一人进行经营管理。企业的发展往往系于一人之身，“人治”色彩浓厚，加大经营风险。小微企业缺少大中型企业股东会-董事会-监事会-管理层等科学有效的职责分工和制衡机制。
2.1.2 管理者对内部控制的重视程度。管理者的内部控制理念影响着各个员工对内部控制及风险管理的看法，影响员工对内部控制的学习和执行，影响内控的执行效果。我国小微企业的内部控制普遍比较薄弱，管理者对内部控制认识普遍有限。
内部控制的建设成本和执行成本很高，耗费大量的人力、物力、财力，另外，内部控制是一项长效机制，短期内付出成本较大，但能看到的成效有限。成本高、见效慢，这也影响和考验着管理者对建立内部控制的决心。因此，加强小微企业内控建设，管理者对于内部控制的重视程度还需要进一步强化。
2.1.3 小微企业忽视企业文化建设。企业文化是企业慢慢积累沉淀而成的，是企业全体成员所认同的经营理念、价值观、人文环境。健康的企业文化，能增强企业凝聚力和竞争力。大多数小微企业不注重企业精神、忽视企业文化等的塑造。所以小微企业内部缺乏凝聚力，缺乏一种团队精神和文化氛围，员工中缺乏忠诚、正直、勤奋的起到自我约束作用的职业道德。
2.1.4 员工教育培训不到位。企业由于业务简单、人员少，并没有在企业内部形成系统的教育培训体系，没有对员工进行职业道德等相关内容的宣传教育。由于小微企业的内部控制目前尚处于薄弱阶段，小微企业往往缺乏对员工进行关于内部控制的相关培训。员工对于内部控制的认识存在片面性。有的员工片面认为内部控制只是一系列的规章制度，甚至碍于人情而不执行内部控制的相关规定，这就会使内部控制效果大打折扣。
2.2 控制措施实行的困难
2.2.1 小微企业人员少，不相容岗位易成串谋。小微企业从业人员少，不相容岗位人员工作岗位设置时，较大中型企业难度大。同时，企业人员越少的情况，各岗位之间越容易达成“串谋”，尤其是在小微企业成员中“人情”观念较重。如果员工没有真正理解，往往觉得执行相关规章制度会很不讲面子，缺乏人情味，在实际工作中因碍于人情和面子而不执行或折扣执行，这样一来内部控制形同虚设。
2.2.2 会计工作由内部人把持，会计系统控制作用受限。小微企业的会计工作往往由内部人主持掌握。主管会计的人员不具有专业从业资格或专业素质较低，会计系统混乱，没有建立起规范的科学的会计信息处理体系和流程，缺乏科学的有效的账务系统，不能满足小微企业进一步发展的需求。
3 关于小微企业内部控制建设的建议
3.1 关于控制环境建设的建议
控制环境是其他内部控制要素的基础，它不仅影响企业目标的制定，也影响着风险评估、控制活动、信息与沟通和监控的执行效果。
3.1.1 建立适应小微企业的治理结构。《企业内部控制规范》第十四条指出，企业应当结合自身业务特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位。小微企业应该分析实际情况，建立适应小微企业自身特点的股东会、董事会、监事会、总经理等高管人员的职责分工和制衡机制。坚持不相容职务相分离原则，董事长或执行董事与总经理尽量分别由两人担任，充分发挥董事成员、高级管理人员的集体智慧。同时，建立完善相应的人事任用考核、薪酬、财务等一系列制度，以制度来经营管理企业，减少人情的因素影响。
3.1.2 加强管理者内部控制观念，提高管理水平。管理层的重视程度影响企业内部控制的建立执行。管理层较高的管理能力和风险意识能够有助于小微企业内控制度的健全及实施。因此，应该加强小微企业管理者的管理哲学、职业操守及价值观等的培养，加大对管理者关于风险识别及防范的知识普及，提高领导者的风险意识，使他们认识到建立内控制度的重要性和必要性，并以此促进其管理水平的提升。
3.1.3 加强小微企业文化建设。小微企业应该塑造合法经营、诚实守信的经营理念，注意形成有利于企业内部控制的良好环境，统一董事会、经理层和员工对内部控制重要性的认识，形成正直、诚信的价值观。要注意营造风险管理的文化氛围，把对风险的防范、控制、应对落实到企业经营管理的实处。
3.1.4 扩大员工宣传教育。加强员工培训，制定培训计划，对员工进行系统的学习教育培训，使他们认识到企业内控制度的重要性，了解本职岗位在流程中的作用、职权和责任，增强风险防范的行动力，破除员工的人情、面子观念，使全体员工能自觉地将各种风险管理、内部控制落实到日常工作中。
3.2 关于完善若干控制措施的建议
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关键词：高科技产业 风险投资
一、风险投资的内涵及特点
风险投资(Venture Capital)是指把资金投向蕴藏着较大失败风险的高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。它主要选择未公开上市的有高增长潜力的中小型企业，尤其是创新性或高科技导向的企业，以可转换债券。优先股认股权的方式参与企业的投资，同时参与企业的管理，使企业获得专业化的管理及充足的财务资源，促进企业快速成长和实现目标。在企业发展成熟后，风险资本通过资本市场转让企业的股权获得较高的回报。
风险投资的特点主要有：高风险性。高收益性：风险投资大都投向高技术领域；风险资本的低流动性：风险投资有其明显的周期性。
二、高科技产业发展过程中的各种风险和对风险投资的需求
“高技术”一词源自美国，意指使用或包含尖端方法或仪器用途的技术，特别是那些将基本原理建立在最新科学成就基础上，并能形成较高经济效益，具有较高增值作用，能向经济、社会各领域广泛渗透的新技术，特指以信息技术、生物技术和新材料科技等科学技术。而高科技产业是指研究、开发、应用、扩散高技术渗透于企业发展各阶段而不断形成的新的科技含量较高的产业，它是现代经济快速增长的核心力量，是一个国家和地区加速经济发展的动力和源泉，是新一轮经济快速发展的龙头产业。
高科技产业发展过程中的各种风险体现在：首先，高技术产业的投资风险来源于产品的创新。新产品引致的商业风险比一般产品的商业风险大得多，当开发出来的新产品不为消费者所接受，或者投入市场后又被其他同类产品所取代，其原有投资就会“血本无归”，而不仅仅是商业利润的减少。其次，高技术产业的开发成功率往往比较低，而且其产品开发的技术生命周期很短，由此就会产生很大的技术风险。再次，高技术产业的投资风险还来源于其管理的复杂性所带来的经营管理风险。由于高技术企业中知识密集度很高，而经营又是建立在高新技术基础之上的，这就决定了对高技术企业的管理要比一般企业更为复杂若不能针对高技术企业的经营管理特点对其加以有效的经营管理则企业夭折的可能性较大。有资料表明’高技术企业在许多西方国家的失败率高达80％。
高科技产业的发展离不开风险资本的投资。高技术产业发展的投融资机制是以符合高技术产业发展创业的技术经济动态过程的经济学特性为目标的，高科技产业的特殊性决定融资特殊性，其投融资特性表现为金融价值的多元性、投融资的结构耦合性和投融资金融工具的多样性阶段。由于高科技及其创新产品的高投资风险，对其进行投资的成功率平均为20％左右，这种高风险性与银行贷款的低风险目标是背道而驰的，因而高科技企业很难通过正常金融渠道筹集资金，这也决定了高科技产业化本身的资金必须采取一种特殊的风险投资方式。即必须获得风险投资基金的大量注入。高科技产业的不同发展阶段对资金有不同的需求，尤其是在研究开发、试制阶段。由于此阶段技术开发所具有较大的不确定性，加上技术效果的不确定性，所需资金不容易按照传统的融资方式直接从银行贷款获得，因此需要有风险分散机制和特殊的融资机制。风险投资的出现恰好满足了高科技产业发展的资金需求。通过下表可以看出风险投资对风险投资的需求。
三、风险投资对高科技产业的促进作用
高新技术产业为风险投资创造了巨大的市场，两者之间形成一种新型的互动关系。发展高新技术产业离不开风险投资，风险资本的投资也离不开高新技术产业的发展，风险投资是高技术产业化发展必备的经济条件之一。风险投资就是在高技术产业发展技术经济动态过程中，位于产业化早期和研究开发后环节上的投融资。风险投资成为经济增长的引擎，对社会、政治、经济结构都产生重大影响，
(一)风险投资是高科技产业的发动机
我国高科技产业资金来源不通畅，现行政府拨款、企业自筹、银行贷款三大筹资渠道对于高科技产业的发展支撑力度显然不够。高科技企业在我国从诞生历经艰辛成长为工业规模企业，每个成长阶段不同程度地存在资金缺乏问题，风险投资在高科技产业的发展中起到了举足轻重的作用。它通过加速科技成果向生产力的转化推动了高科技企业从小到大，由弱变强，进而带动了整个产业的成长，没有风险资本市场，就不可能有硅谷这样的影响世界科技经济进程的高科技产业集群的迅速崛起。据美国“第一风险”投资信息公司1999年12月发表的报告，美国共有248家新公司在风险资本支持下上市，并创造了筹资194亿美元的新纪录。近50年来，风险资本对美国高科技产业的成长发挥了重要作用。新公司上市前的启动投资主要来自风险资本。正如英国特许管理咨询公司总裁汤姆・坎农认为，真正的风险资本应该以那些要求有长期耐心的资金供应的高技术行业为投资目标。
(二)风险投资的制度创新催化功能
辜胜阻和李正友将风险投资对制度创新的催化功能概括为九个方面：市场筛选功能、产业培育功能、风险分散功能、政府导向功能、资金放大器功能、要素集成功能、激励创新功能、促进合作降低成本功能、更新人们创新观念功能。其中最主要的是激励创新和降低交易成本功能。风险投资敢于承担高科技产业发展过程中的高风险，这从制度上来讲有一种鼓励冒险、允许失败的制度效应，所以能有效的激励创新。风险投资通过投资高新技术，参与风险企业的管理，能更有效地促进科学家、企业科研人员、企业家、资本家的有效合作。
四、培养我国风险投资，促进高科技产业发展
(一)制定相关科技政策，扶持促进风险投资发展
我国目前仍处在风险投资业发展初期，政府需要通过直接拨款方式来促进风险投资的发展，即政府为鼓励风险投资的发展，向风险投资者和风险企业提供无偿的补助，这就需要政府制定相关的促进风险投资的科技政策。我国在此方面做的还不足，而英国和新加坡政府做得比较好。如：英国贸易和工业部门将政府支付款项中的33％作为发展高技术的专款，其中，20％作为支持高技术产业的开发费用；新加坡政府规定。凡投资于高技术的企业，如果连续亏损3年，则可获得50％的投资补贴。但是。政府最终应远离市场，通过法律来规范和促进风险投资业的发展，通过改变风险投资的外部环境来为风险投资业的发展创造更好的投资氛围。
(二)税收优惠政策
税收政策是影响风险投资者的预期收益和风险的因素之一，因此，许多国家和地区为了鼓励风险投资的发展，制定了税收上的优惠政策。如美国政府为了鼓励私人风险投资的发展，将风险企业的所得税率由1970年的49％降至1980年的20％。具体做法是：风险投资所得额的60％免除征税。其余的40％减半征收所得税；法国1985年规定，风险投资公司从特有的非上市股票中获得的收益或资本净收益可免交所得税，免税额最高可达收益的三分之一；1994年英国政府颁布了《创业投资信托法》对符合该法要求的所谓“创业投资信托”实行全面税负豁免与优惠，如个人投资者收入税的豁免、资本利得税豁免、基金公司在资本利得上的豁免，以及其他税负上的特别优惠等。
(三)提供法律制度保障
为了促进风险投资业的发展，政府需制订技术开发方面的法律、法规，并成立有关部门促进风险投资业的发展。我国目前还没有专门以风险投资为调节对象的法律，而与风险投资有关的《公司法》、《证券法》也存在一些不利于建立风险投资体系的条款。日本和韩国的做法值得借鉴。日本在1980年风险投资还屈指可数，但由于政府颁布了《高级技术工业密集区开发促进法》、《新工业技术大纲》等相关法律，于1986年得到快速发展，突破了90亿日元大关。这主要归功于政府的帮助和指导：韩国政府也于1986年颁布了《中小企业创立支持法》、《新技术财政资助条例》促进风险投资的发展，目前韩国已有58家风险资本公司。掌握资本713亿美元。
(四)加强风险投资业人才的培养
一位高素质的风险企业家不仅要有技术上的持续创新精神。更要懂得企业的经营之道。中国现有的教育是一种“应试”教育，在一定程度上抑制了学生创新的积极性。学科设置不合理，知识面单一，理论脱离实际。教育出来的学生多数不能适应企业所需求的具有综合素质的人才。这就要求深化科技、教育体制改革，培养企业所需的高素质人才，并积极创造条件，吸引海外人员归国创业。
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[关键词]科技金融内涵；结合机制；风险分担
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.096
“科技金融”首次被使用是在1994年的中国科技金融促进会首届理事会上，会上将其内涵界定为：“我国科技金融事业是根据科技进步与经济建设结合的需要，适应社会经济的发展，在科技和金融体制改革的形势推动下成长发展起来的。”在理论界认可度较高的定义由赵昌文等（2009）在《科技金融》一书中给出，“科技金融是一个包含广泛内容的开放式系统，是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排，是由向科学与技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分”。
我们认为，科技金融是金融资源的供给者依托政府搭建的科技金融平台，根据科技型企业在种子期、初创期、成长期、成熟期等不同发展阶段、不同特点的融资需求，通过不同的融资渠道和方式提供股权融资、债权融资、担保融资等单一或组合融资工具，推动科技企业的创新活动。本文关注金融体系对科技的支持和促进作用。
1 科技金融结合机制的理论研究进展
1.1 国外科技与金融结合机制研究
国外研究中没有“科技金融”这一术语，但很多研究涉及“科技金融”的范畴，如金融对科学技术的创新和发展所起的作用。
1.1.1 科技创新离不开金融支持
国外最早研究科技与金融两者关系的是熊彼特。熊彼特（1911）在《经济发展理论》中提出创新理论，并阐述货币、信贷和利息等金融变量对经济创新与经济发展的重要影响，强调企业家创新与金融资本的关系密不可分，许多学者在此基础上对两者关系进行深入研究。欧洲委员会1994年的调查表明，企业的科技创新能力与金融资源密切相关，企业能否较容易地得到金融资源、能否以较低成本取得融资是最重要的因素。Alessandra和Stoneman（2009）基于欧盟的相关数据研究金融发展对英国科技创新活动的作用，得出了金融发展与创新活动正相关的结论。
1.1.2 融资约束是主要障碍
企业科技创新发展过程中遇到的融资约束是高科技企业扩张和成长过程中的主要阻碍。Dirk和Hanna（2011）使用曼海姆创新小组（MIP）对德国经济部门的调研数据进行研究分析，发现小企业在进行研发投入时更易受到外部融资约束，小企业放弃的研发项目更多。Anna Ilyina，Roberto Samaniego（2012）研究发现，不同行业的融资约束对该行业的产业生产率增长阻碍也不同，向技术前沿行业配置资源能促进总增长的新融资方式。
在大部分国家，科技型中小企业的外源融资主要来自于商业银行贷款与直接融资。Alessandro（2008）研究发现，银行的参与能够提高企业特别是小企业参与研发的积极性，进而会对科技型中小企业的创新活动产生巨大的推动作用。Brown（2012）利用COMPUSTAT全球数据库中的公司数据进行研究，发现外部股权融资对于企业的研发融资具有非常重要的作用，股票市场的发展可以促进公司创新活动，从而促进经济发展。Hsu，Tian（2014）运用固定效应的识别策略，确定资本市场和信贷市场的发展如何影响技术创新的经济机制，发现在资本市场较发达的国家，该行业技术密集度越高且越依赖于外部融资，越容易表现出较高的创新水平。
1.1.3 风险投资起重要作用
风险投资是金融体系的重要组成部分，对企业的创新和发展也起到重要作用。有研究表明，银行主导的金融体系因缺少风险投资家，对研发项目的估值效率变低。Vasilescu和Popa（2014）认为风险投资市场中，作为资金提供者的风险投资基金和资金需求者的中小企业都可以从中获益，其中，创新型中小企业的获益主要源于风险资本的供应量增加方便其创立企业、开发业务。Vanacker，Heughebaert和Manigart（2014）通过对欧洲企业进行实证研究，发现创业投资既可以作为专家对公司进行监控，又可以作为公司良好治理实践的发起人，通过与公司保持和谐的关系促进欧洲新技术为基础的企业的发展。
1.1.4 实证研究层出不穷
Audretsch和Lehmann（2004）以德国创业板上市公司数据为样本，研究企业对风险投资融资与银行债务融资的倾向性，结果表明风险投资更受中小科技型企业的青睐，并且风险投资家的参与对企业成长有促进作用。Tang（2008）以台湾地区为研究对象，研究风险投资与技术进步的关系，发现风险投资发展显著促进了技术进步。Ayyagari等人（2011）对47个发展中国家的19000家公司进行实证研究，发现企业外部的金融资源越容易获得，企业的创新能力越大。
1.2 国内科技与金融结合机制研究
国内对于科技与金融结合的研究非常广泛。中国人民银行广州分行课题组（2015）研究发现，促进我国金融与科技融合，要从推进科技银行制度创新、创新风险投资的运作和扶持机制和改革科研投入机制等着手。
1.2.1 有关风险的研究
风险投资对企业科技创新的作用是国内学者的研究重点。纪琼骁、易士佳（2012）比较了保险机构参与企业融资保障过程的模式，通过与政府部门、银行、担保机构、租赁公司共同合作，建立一个综合性的企业融资保险体系，实现收益共享，损失共担，并将风险分担中各参与者间相互配合的方法做了全面描述。马星（2014）分析科技型中小企业不同成长阶段面临的风险和融资需求，通过构建KMV模型，从事前预防、事中控制和事后治理风险管理上对如何防范科技型中小企业的信用风险提出合理的政策建议。周文坤，王成付（2015）通过建立一个完整的评价指标体系发现，将AHP方法和左右得分模糊TOPSIS结合应用到多层次指标评价问题是可行的，也可以为供应链融资信用风险评估提供决策依据。
1.2.2 有关政府参与的研究
科技金融发达的国家和地区的实践表明，政府在科技与金融结合于发展的过程中发挥巨大作用。在国内市场经济发育尚不成熟、存在着严重的信息不对称的情况下，没有政府的引导和扶持，一国的科技难以借力于金融。龚天宇（2011）认为由于当前我国的金融市场还不成熟、完善，推动企业科技创新的发展，在市场性微观金融主体积极参与的基础上，我们还需要政策性金融作为补充。谭祖卫、郝江培、赵昌文（2014）基于科技企业引入技术资产的概念，分析其表现形式和特征，从金融本质对技术资产进行信用化和证券化分析。提出政府应采取扶持政策，建立与完善知识产权交易平台，鼓励发展技术资产评估、交易服务等中介机构。
1.2.3 有关科技金融体系的研究
科技金融体系建设是科技与金融结合的关键。胡新丽、吴开松（2014）提出创建区域协同创新中心、构建互联网服务平台、培养创新文化、推动模式创新、构建金融支持科技成果转化机制等建议。常国辉（2015）指出我国的科技金融体系建设应以产业视角为立足点，结合产业政策和实际，构建产业化的科技金融融资、创新、服务体系与金融创新平台。
在实践层面，饶彩霞等人（2013）发现，我国的科技金融政策体系存在缺乏科技金融核心目标、科技金融政策政出多门、科技金融环境政策不健全、科技金融市场化政策不健全等缺陷。谢颖昶（2014）发现尽管上海市在完善科技金融政策体系、构建科技型企业综合金融服务体系、创新科技金融产品上取得了一定效果，但在管理体制、制度设计和运行模式等方面仍存在不足。周才云，赵晶晶（2015）通过分析美国、英国、日本的科技金融发展经验模式，提出我国想要缩小与这些国家的差距，应该从培育金融政策环境、探索科技保险业务、引导民间资本投资、加快科技金融机制创新四个方面努力。
1.3 国内外研究的比较
从上述研究综述可见，国内外学者从不同角度对科技与金融结合机制进行研究。国外研究涉及科技型中小企业遇到的财务困境问题，金融体系如何解决科技型中小企业所面临资金障碍、推动企业科技创新、促进科技企业发展等。研究成果侧重于金融对科技发展的重要性，例如商业银行贷款、风险投资对企业科技创新和科技发展的重要作用，很少涉及对科技金融的结合机制的研究，对商业银行、风险投资等整个金融体系如何协作、如何构建科技金融结合体系，以及政府如何推动科技与金融结合的探索较少。
虽然国内学者对科技企业发展如何借用金融力量的研究较晚，但针对我国科技金融发展的状况，学者做了非常多理论和实践方面的探索。国内学者不仅立足于国内科技金融发展现状，而且结合日本、德国、英美等国家的历史经验，探索科技与金融的结合方法和运作模式的历史变迁和发展方向，并对科技金融结合过程当中，政府应该起到的作用进行了探讨，得出不少有价值的结论。相对于国外研究，国内研究在实证方面做得较少，研究范围也较窄。
2 对我国科技金融结合机制的理解
研究科技与金融相结合的机制就是研究金融工具、金融机构和环境在科技成果产生、转化过程中的促进作用。
科技金融结合过程中的相关主体包括：科技金融需求方、科技金融供给方、科技金融中介机构等科技金融要素，其中科技金融的需求方主要是科技企业，而要在缺少抵质押、信息不对称以及不完全的情况下快速获得融资是中小科技型企业考虑的问题。科技金融的供给方是各类科技金融机构，包括银行等金融机构，创业风险投资，科技保险机构以及科技资本市场。另外，政府和个人也是科技金融的供给方。科技金融中介机构是连接科技金融需求主体和科技金融供给主体的纽带，主要包括担保机构、信用评级机构、资产评估机构以及科技金融的行业协会等，科技金融中介机构在一定程度上能够减少科技金融市场的信息不对称和信息不完全。
信息不对称问题是科技型中小企业风险分担过程中存在的基础性问题，由此引发的逆向选择和道德风险是造成商业银行等金融主体实际损失的直接原因，在科技型中小企业信用风险分担实际操作中，不仅要消除企业与风险分担者之间的信息不对称，同时还要解决风险分担参与者之间的信息不对称。只有在信息透明度较高的体系内，才能发挥投资组合原理中降低风险的实际效果。同时，企业准确的经营情况和信用水平也是信用风险分担能够有效发挥作用的前提条件。
在科技金融结合的过程中，金融资源的供给主要通过资本市场、商业银行、风险投资、风险贷款以及政府引导基金等来实现，为了解决科技型中小企业融资过程中成本高、信息不对称、风险收益不匹配等问题，如何运用信用担保机制、政府引导基金的激励机制以及资本市场的风险补偿机制则非常重要。所以我们认为，科技金融结合的核心机制是风险分担、风险补偿的机制，即科技金融结合的机制就是如何建立风险分担、风险补偿的机制。
3 结 论
本文在已有科技金融内涵以及结合机制的理论研究基础上，重新定义了科技金融的内涵：科技金融是指金融资源的供给者依托政府搭建的科技金融平台，根据科技型企业在不同发展阶段的融资需求特点，通过不同的融资渠道和方式提供股权融资、债权融资、担保融资等单一或组合融资工具，推动科技企业的创新活动。另外，本文对科技金融结合机制以及风险分担的理论发展进行了综述，并从风险分担的视角提出科技金融结合机制的本质：在科技金融结合的过程中，金融资源的供给通过资本市场、商业银行、风险投资、风险贷款以及政府引导基金等来实现，为了解决融资过程中成本高、信息不对称、风险收益不匹配等问题。最后得出科技金融结合的核心机制是风险分担、风险补偿的机制。
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