财务能力分析概念范文

导语：如何才能写好一篇财务能力分析概念，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

【关键词】 风险预警系统;财务知识管理;本体

财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。

一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析

财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。

一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。

二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。

三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。

四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。

笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。

二、财务风险预警系统知识本体建模

通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。

概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为 R:Cl×C2×…×Cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是领域名,Cc是领域内的术语集,R是关系集,Ac是公理集,Ic是实例集。

R形式化为:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的属性集,形式化为:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前缀dc表示重用DC元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;Rc是术语间的关系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化为:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的关系,IsPartof和HasPart是聚集关系,Equal是等价关系,Pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,Next描述了概念和概念之间的直接后继关系。Ac是公理集,Ac形式化为:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表达了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反关系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可传递的。Ic形式化为:Ic::=(IRa,IRc),IRa是属性集实例,IRc是概念的关系实例。

概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:

Fn=财务风险预警定量模型;

Cc=(Z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,F计分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z计分模型”,“Z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“Prop2”,“人工神经网络模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};

IRc={SubConceptOf(财务风险预警定量模型,Z计分模型),SubConceptOf(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),IsPartOf(Z计分模型,函数形式),IsPartOf(Z计分模型,参数指标),IsPartOf(人工神经网络模型,模型算法),IsPartOf(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。

三、财务风险预警知识管理系统框架

通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。

基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。

在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。

企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。

【参考文献】

[1] 谷文林.企业财务风险预警研究综述[J].现代管理科学,2008(8).94-95.

[2] 于富生,张敏,姜付秀,任梦杰.公司治理影响公司财务风险吗?[J].会计研究,2008(10):52-59.

[3] 张友棠.基于内部控制的多维财务预警系统设计[J].财会月刊(会计版),2008(1):16-18.

[4] 彭润华,阳震青.基于XBRL的集团财务知识管理研究[J].会计之友,2009(3):31-33.

[5] Segev A,Gal A.Enhancing portability with multilingual ontology-based knowledge management[J].Decision Support Systems.2008,45(3):567-584.

篇2

二、文献综述

近年来，国内外学者对此进行了大量研究。余景选等（2012）采用Z-score模型对我国农业类上市公司进行了财务危机预警研究。其研究结果表明：在对农业类上市公司进行财务危机预警时，应该考虑我国的特殊国情以及农业上市公司的特征，将用来判断财务危机状况的临界值相应降低。庞清乐等（2011）为了克服神经网络分析法在财务危机预警中的缺陷，提出了基于蚁群算法的改进的神经网络财务危机预警模型。经过他们的实证检验，证明该模型具有结构简单、预警精度高的特点。潘彬等（2011）在传统财务危机预警KMV模型基础上嵌入期权定价模型，通过加入反映上市公司股票价格和波动率的违约距离指标，建立了一个集财务、公司经营管理和违约距离指标于一体的综合财务危机预警模型。徐光华等（2012）基于契约理论，将企业内部风险控制与财务危机预警两大系统相结合，构建了两者耦合的财务危机分析框架体系。秦江萍等（2011）应用因子分析中的Logistic模型对新疆上市公司财务状况进行了实证研究。研究结果表明：上市公司的盈利能力、成长能力、营运能力、偿债及资本结构等指标越好，发生财务危机的可能性越小；反之发生财务危机的可能性就越大。纵观此类研究所采用的方法大致有两类：定性预警分析法和定量预警分析法。具体的研究方法有早期的基于多元判别分析方法的ZETA模型和Logistic回归法，还有近年来发展起来的基于BP人工神经网络的分析方法，以及将粗糙集理论和神经网络相结合的粗糙-模糊神经网络分析法和经济增加值分析法等。由于定性预警分析法更多的是利用主观判断而形成的简单结论，其结论往往受到人们的质疑。本文主要从定量分析的角度，应用经济增加值这一指标，探讨上市公司财务危机预警模型的构建及其应用。

二、研究设计

（一）样本选取 本文在选择样本时把上海证券交易所和深圳证券交易所上市的ST和*ST公司界定为财务困境公司。2011年度，沪、深两市共有76家ST类上市公司，和50家*ST类上市公司。本文就选取这126家财务状况异常的上市的公司为样本。其次，在财务困境公司样本确定之后再相应地选择与财务困境公司相配对的126家非ST公司作为对比样本。这252家所选公司包括纺织、化工、机械制造、信息技术、有色、以及医药生物等，几乎涵盖了我国各个行业和产业。

（二）财务指标选取 根据我国上市公司的特点，为了较全面地反映公司的财务状况，本文从公司偿债能力、营运能力、盈利能力等方面选择了28个财务指标，作为构建财务危机预警模型的预选指标变量。具体的财务指标见表1。

（三）EVA概述 经济增加值（EVA）的概念源于诺贝尔经济学奖获得者：Merton Miller和Franco Modigliani关于公司价值的模型。20世纪90年代初，美国Stern Stewart & Company财务管理咨询公司把EVA概念引入公司财务评价体系。经济增加值EVA计算公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×TC

税后净营业利润（NOPAT）的计算方法为：

NOPAT=报告期经营净利润+坏账准备的增加+计价方式下存贷的增加+商誉摊销+净资本化后研究开发费用的增加+其它营业收入-现金营业税

资本加权平均成本（WACC）的计算方法为：

WACC=■（1-T）+■

其中：Dm为企业负债总额的市场价；Em为企业权益总额的市场价值；Kd为企业负债的税前成本；T为企业边际税率；Ke为企业权益的资本成本。

三、实证结果与分析

（一）财务指标筛选 本文使用SPSS统计软件中的Logistic回归分析法进行实证研究。经过统计计算，选取出主营业务收入增长率等三个指标构建Logistic模型。具体的输出结果见表2。

根据以上实证计算结果，可以构建财务危机预警方程：

p= ■（1）

本文选择临界值为0.5，并且根据方程（1）对研究样本126家ST公司和126家非ST公司的预测效果见表3。

从表3中的数据分析可以看出，该财务预警模型对ST公司和非ST公司正确率分别高达76.98%和80.95%，总体平均正确率为78.96%，说明该模型预警效果较好。

（二）基于EVA的财务危机预警模型构建 为了检验基于EVA概念对财务危机预警的效果，将EVA指标引用到预警模型中。继续使用Logistic回归方法，利用样本公司的EVA资本率和选用的相关财务指标，构建新的Logistic回归方程。输出结果见表4。

根据以上结果，可以建立新的财务危机预警模型（2）和预测效果（见表5）。

p= ■（2）

对比表5和表3的结果可以看出：方法2与方法1相比较，判别的准确率均有很大提高。这说明引入EVA概念后对企业财务危机的预警效果更好。

四、结论

本文通过实证研究，对比了引入EVA概念前、后两个财务预警模型的效果，证明了EVA概念对公司财务危机预警能力的提升。随着我国证券市场的深入发展和上市公司的增多，上市公司应该从各个方面着手，努力提高公司的经济增加值。此外，上市公司也应该增加EVA对企业财务状况作用的认识，使之发挥更大的作用。

参考文献：

[1]余景选、郑少锋：《农业上市公司Z计分财务预警模型应用研究》，《财会通讯》2012年第4期。

[2]庞清乐、刘新允：《基于蚁群神经网络的财务危机预警方法》，《数理统计与管理》2011年第30期。

[3]潘彬、凌飞：《引入违约距离的上市公司财务危机预警应用》，《系统工程》2012年第30期。

[4]徐光华、沈弋：《企业内部控制与财务危机预警耦合研究》，《会计研究》2012年第5期。

篇3

[关键词] 财务核心竞争力；白酒行业；财务资源

一、财务核心竞争力概念

朱开悉在《企业财务管理目标与企业财务核心能力》文献中首次提出“企业财务核心能力”概念，指出企业的财务能力包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和社会贡献能力等，是一个完整的能力体系。具体来说，财务核心竞争力是以财务资源为源泉，在充分有效利用财务资源使其达到优化组合的基础上，形成企业的基本财务能力，并通过对财务能力的高效整合，形成的企业持续的财务综合力。

二、财务核心竞争力的评价指标

（一）企业财务核心竞争力评价指标体系的设计

本文在借鉴1999年财政部颁布的《国有资本金效绩评价规则》和国内外学者有关研究成果的基础上，将财务核心竞争力的评价指标分成4个层次，16个指标，并采用功效系数法对相关指标进行处理，得出指标最终得分，以评价企业的财务核心竞争力。其评价指标体系如下表1

（二）2013年白酒行业财务核心竞争力对比分析

本文选取了白酒行业最具典型的6家上市公司，分别从上海和深圳证券交易所等网站获取了他们在2013年的主要财务指标数据，作为评价6家公司财务核心竞争力的基本依据。

1.盈利能力对比

盈利是企业的根本立足点所在，企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。

根据本文前面设计的财务核心竞争力评价体系和评分方法，2013年白酒行业各公司盈利能力指标得分见下表2

6.财务管理能力对比。

企业财务核心竞争力评价的定性指标是财务管理能力，财务管理能力主要是指财务计划、财务预测、决策能力、财务控制能力、财务协调能力等，重点体现为财务控制的有效性。根据相关公司2013年年度报告中的信息披露，本文中选取的样本公司无内部控制不健全、公司治理重大失控等情况，所以都按标准分值来评分。

三、总结

随着行业形势的变化，白酒行业各公司在2013年都发展得比较缓慢，但是整个白酒行业的环境得到了进一步规范。以次充好、滥竽充数的劣质白酒将被清出市场，为高品质白酒留出发展空间；中低端品牌白酒由于迎来了发展机会，将面临更加激烈的竞争。企业要想在优胜劣汰过程中获得生存，并维持独特的竞争优势，财务核心竞争力的提升仍然是重要的一步。

参考文献

[1]朱开悉.企业财务管理目标与企业财务核心能力[J].财经论丛，2001，（9）：50-56 .

[2]余西平.JM公司财务核心竞争力的评价研究[D].湖南大学，2010.24-27.

[3]刘真敏，魏顺泽.企业财务核心竞争力的研究[J].会计之友，2009（12）：70-72.

[4]佟如意.企业财务核心竞争能力研究[D].西南财经大学，2007.26-36.

[5]彭韶兵.财务管理[M].北京.高等教育出版社，2003.132-138.

篇4

一、2007年CPA《财务成本管理》教材变化情况及教材基本内容分析

（一）2007年教材变化点

相对于2006年的教材，2007年的变化主要在以下章节之中：

1.2007年教材增加了一章内容，即第十一章“期权估价”，使教材增至十五章。

2.第二章内容2007年版教材有较大的变动，主要包括：将举例的报表与数据按新会计准则进行重新编写；增加营运资本、现金比率、现金流量比率、长期资本负债率、现金流量利息保障倍数等项财务比率以及现金流量表；重新编写财务分析体系一节，将财务分析体系分为传统的财务分析体系和改进的财务分析体系。

3.第三章内容作了部分调整，对销售百分比法进行修改，并将2006年第十三章“弹性预算”内容调至本章，列为第四节。

4.对第七章内容作了一定的调整，将2006年版教材“长期负债筹资”中“租赁筹资”的内容调整为一节内容，列为第三节。

5.第十二章的内容是2006年版第十一章的内容，将2006年版教材第三节的内容拆分为三节内容，即第三节“产品成本计算的品种法”、第四节“产品成本计算的分批法”、第五节“产品成本计算的分步法”等三节。

6.第十三章即为2006年版教材第十二章，增加了第一节成本性态分析和变动成本计算等内容。

7.第十四章成本控制，增加了作业成本法的内容。

（二）教材基本框架

全书分为四部分内容，每部分内容包含了不同的章节：

二、考试趋势预测

（一）题型、题量与分值分析

财务成本管理的考试题共分客观题和主观题两部分，客观题一般包括单项选择、多项选择和判断题三种类型；主观题包括计算题和综合题两部分类型。客观题部分的分数约占卷面分数40分左右，一般有30题；主观题部分的分数约占卷面分数60分左右。

近三年财务管理考试的题型与分值分布情况如表1所示。

（二）命题规律总结

从以上分析表中可以看出，财务管理试题具有以下特点：

第一，考题覆盖面较广

财务成本管理考试是考生普遍认为较难通过的一门课程，也是历年来通过率较低的一门课程。财务成本管理试题涉及的内容多，且考题内容具有较强的专业性和系统性，考生只有对教材有较好的掌握，才能顺利完成考试内容。尤其是近三年的试题总量均在37题左右，且计算题的计算量相当大，考生要在三小时内完成全部考题，这就要求考生不仅要牢固掌握专业知识，而且要对教材内容相当熟悉。

第二，计算题、综合题题量较大

近三年财务成本管理试题的计算量分值比较稳定，一般均在60分左右，预计这种趋势会保持下去。因此，考生在牢固、熟练掌握教材内容的同时，要善于归纳和总结做题的技巧与方法，对各种题型加强练习，尤其是对计算题和综合题，要着重准备。

计算题主要考查考生对各知识点的应用能力，这类考题会涉及教材中相关公式与概念的灵活运用，主要是针对某一考点具体内容应用的考核，也有将相关内容综合出题的情况出现。因此，这类题要求考生在平时复习时，要熟悉公式和例题，教材中的每一道例题都要掌握，真正理解并能熟练灵活运用。

综合题主要考核考生对知识全面综合的理解和熟练运用能力。这类试题一般不是考核某个单一的考点，往往要把几个知识考核点联系起来考查，通常涉及几章的内容，所以，思路要开阔，将各知识点联系起来归纳和分析，要注意答题的系统性。主观题中的综合题历来是考试的难点，较多考生在对综合题的解题中存在困难，主要是考生不能将与考题相关的多章内容统一考虑。该种题型一般会分成若干个步骤解题，必须认真审题，仔细阅读题目中给出的资料、数据和具体要求，通过分析找出解题的思路。综合题一般有多个答题要求，这往往是一种提示，一定要按照题目提问的顺序答题。

第三，客观题具有一定的难度

近三年来客观题题量也比较稳定，客观题分值一般占全部分值的40%左右。客观题是对整本教材知识点进行全面考核的具体体现，主要考核考生对知识的全面理解及分析判断能力。

客观题中各类试题的内容各有其特点。单选题侧重于对各种概念广泛的把握，这一部分难度较低，在四个备选答案中，一般有两个以上答案具有相似性，使得考生较难选择，这主要是考核考生对概念是否理解，正确的选择主要依靠考生对考点概念的理解与把握；多选题是客观题中较难得分的部分，考生极易漏选或多选，在以往的考试中，考生在这一部分的得分都不高，有时甚至得零分。由于这一部分不存在倒扣分的问题，故考生不应放弃这部分考题的回答；判断题是仅次于多选题考核的又一难点，难点不在于考试题的内容，而是如果判断错误将会倒扣分。这类试题内容看起来与书上内容接近，但往往会在一些细微之处设陷阱，导致考生功亏一篑。

第二部分：各章节内容的具体分析

第一章：财务管理总论

财务管理总论主要阐述财务管理基础理论，它是财务管理学的基础知识。题型只有单项选择、多项选择和判断题等客观题，考试的分数占总分数的比重较低，一般在3―4分左右。这一章在2007年教材中基本没有变化。

一、财务管理总论的重要考点

【考点一】企业财务目标三种主要观点的内容与缺陷

【考点二】理解影响财务管理目标实现因素的内涵

【考点三】股东、经营者和债权人利益冲突产生的原因及协调方式

【考点四】理解影响企业现金流转的内部及外部原因

【考点五】了解财务决策系统五个要素的相互联系与相互作用

【考点六】理解各项财务管理原则的内涵及意义

【考点七】了解金融市场和金融机构的相关概念

二、难点分析

【难点一】掌握投资报酬率、风险、投资项目、资本结构和股利政策对财务管理目标的作用

投资项目、资本结构和股利政策是通过影响投资收益率和风险来影响公司股票价格的高低，财务管理是通过投资项目、资本结构和股利政策来提高报酬率、降低风险，实现财务管理目标的。因此，投资报酬率和风险是公司股票价格高低的决定因素。

【难点二】掌握防止经营者背离股东目标的方法

股东一般会采用监督和激励两种方式来协调与经营者的矛盾，监督和激励均会产生成本，偏离股东利益的决策也会产生损失。但是，股东与经营者的矛盾往往不能消除，使得监督成本、激励成本和便利股东目标的损失三方面此消彼长，相互影响，股东就是要力求找出能使三方面之和最小的办法，求得收益最大。

【难点三】传统决策理论与现代决策理论的不同点

传统决策理论要求的是优化；现代决策理论是建立在决策者不能考虑一切可能的基础上，只考虑与问题有关的特定情况，达到一种“足够好”的水平。

第二章：财务报表分析

本章内容2007年版教材有较大的变动，这一章也是财务成本管理考试的核心内容，分数一般在10分左右。这一章的考试既有客观题，也有主观题，主观题型往往是综合题。

一、重要考点

【考点一】了解财务报表分析的局限性、可靠性和比较基础

【考点二】掌握各种财务比率概念、计算、相互关系和分析

【考点三】掌握传统财务分析体系的基本框架、指标分解和分析体系的局限性

【考点四】掌握改进的财务分析体系的概念、特点、核心公式和杠杆贡献率的分析

二、难点分析

【难点一】各财务比率的概念、计算（如图1）

理解本年和上年各项指标计算所使用的数据。一般而言，计算上年指标时，利用的是年初的数据；计算本年指标时，利用的是年末的数据。

【难点二】传统财务分析体系和改进的财务分析体系的比较与分析

传统财务分析核心公式＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

改进的财务分析核心公式＝净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆＝净经营资产利润率+经营差异率×净财务杠杆

第三章：财务预测与计划

本章内容2007年版教材有一定的变动，这一章也是财务成本管理考试的核心内容，分数一般在10分左右。这一章的考试侧重销售百分比、内含增长率和可持续增长率的计算，现金预算的编制也是考试的重点。

一、重要考点

【考点一】销售百分比法的计算与外部融资

【考点二】销售增长率与可持续增长率的概念、计算与应用

【考点三】财务预算的内容及现金预算的编制

二、难点分析

【难点一】销售百分比法与外部融资的联系

销售百分比法是利用一定的公式计算的：因增加销售而导致的资金运用（经营资产）与资金来源（经营负债）出现资金的差额，这一差额需要用可动用的金融资产、增加的留存收益、增加的金融负债和增加股本来解决。

资金总需求＝预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

净经营资产合计＝经营资产合计-经营负债合计

【难点二】销售增长与外部融资

利用公式：

外部融资额＝经营资产增加额－经营负债增加额－计划增加的留存收益＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）］

新增销售额＝基期销售额×增长率，在等式两端同除“基期销售额×增长率”，得到下式：

外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）／增长率］×（1-股利支付率）]

外部融资额＝外部融资销售增长比×销售增长

【难点三】内含增长率与可持续增长率

内含增长率：

当外部融资（外部融资销售增长比）为零时的增长率，即：

经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）／增长率］×（1-股利支付率）＝0

即算出增长率――即为内含增长率。

可持续增长率：

按期初股东权益计算

可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率

×权益乘数

此时的权益乘数的计算分子是期末总资产，分母是期初的股东权益。

按期末股东权益计算

注意：实际增长率与可持续增长率的关系

第四章：财务估价

本章主要是财务成本管理的计算基础，是后面许多章节的计算依据，很多综合题都包含了这一章所讲的内容，是财务成本考试的重点章节，但所占分数并不是很高，一般在5分左右。题型包括主观题和客观题两种类型。

一、重要考点

【考点一】货币时间价值及其应用

【考点二】风险的概念

【考点三】单项资产与资产组合的风险和报酬

二、难点分析

【难点一】货币的时间价值

系列收付的款项

（1）等额定期系列收付的款项――年金

年金的含义要注意两个要点：

1）年金并不表明收付款项的间隔为一年，也可以是半年、一个月，只要是间隔相等，金额相同的系列收付款项都可以称之为年金，通常记作A。

2）年金按其每次收付款项的时点不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金等几种。

篇5

摘要：公允价值会计基于价值和现值理念、兼容历史成本会计，不仅能够提供更相关的会计信息，而且促使了会计学要素向经济学概念实质的回归。公允价值自身具有的性质特征以及表达会计要素的经济学价值的能力，赋予了扩展公允价值在财务会计学之外其他经济学和管理学领域应用的条件和空间。本文以公允价值的理论基础为切入点，讨论了在企业内部建立公允价值计量体系的必要性。将公允价值引入理财学以及管理会计学中，能够为企业财务及其他管理信息的使用者提供高质量信息作为决策和管理的依据。

公允价值和现值的运用已经成为当代国际会计改革的一个主要特征，同时也体现了会计发展的客观规律，代表着财务会计未来的发展方向。目前，越来越多的国家和组织提倡在会计和报告中运用未来现金流量的现值和公允价值计量。产生于上世纪90年代的实证会计理论“计量观”认为，把公允价值体现在财务报表中以提交会计信息的决策有用性已经日益成为会计人员的目标。更进一步，根据公允价值自身的概念和属性将公允价值概念引入管理会计学和理财学，能够为企业管理者提供更真实、有用和相关的信息，从而提高企业内部的管理能力。

一、公允价值计量是市场经济发展的大势所趋

虽然不同国家和组织都对公允价值作出了自己的定义，但定义的内容却是大同小异。FASB在第七辑财务会计概念公告《在会计计量中使用现金流量信息和现值》 (Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements)中对公允价值的概念的定义是“在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿双方之间进行资产(或负债)的买卖(或发生与清偿)的价格”。2004年6月在颁布的“公允价值计量”准则征求意见稿中，FASB重新修订了公允价值概念，对交易各方增加“熟悉情况和非关联”两个限定条件。近年来，FASB已经把公允价值作为大多数会计计量的目的，包括初始确认时的计量和以后期间所进行的新起点计量。可见，公允价值在会计实务中的使用范围逐渐扩大，但是也增加了公允价值计量的使用难度。

从公允价值的定义以及目前研究成果分析，公允价值实际上是一个很广的概念范畴，一方面，从广义上说，公允价值计量属性可以涵盖其他几种计量属性――历史成本计量，现行成本计量、现行市价计量、短期的可变现净值计量和以公允价值为目的的现值计量 (谢诗芬 ，2002)。公允价值反映了发生在交易和事项中公平、允当的价格，同时兼具可靠、相关的信息质量特征，已经成为企业外界相关利益者、特别是大多数的决策者对会计计量属性的内在要求。因此，公允价值应当作为所有计量属性所提供信息质量特征的衡量标准――是否公允地表达了计量对象的价值。另一方面，狭义地讲，公允价值又可以作为独立的一个计量属性能够反映模拟的市场价格，即在尚未交易和非清算的情况下，采用各种估价技术对缺乏有效市场的资产或负债项目的价值以近似市场定价的方式进行评估，从而试图得到相对公允、合理的价格，反映报表截止日各项资产或负债项目的静态价值。

公允价值会计基于价值和现值理念、兼容历史成本会计，因其能提供面向现在、未来、市场、风险等在历史成本计量为主的情况下被认为是具有不确定性而无法确认、计量的会计信息；相比之下，历史成本会计模式以权责发生制、历史成本原则为主要特征，提供的信息更多的是面向过去，因而显得越来越不适应经济环境的变化，也不能满足信息使用者的需求。FASB在第7号财务公告中大力推荐公允价值的运用，并且提出应由未来现金流量的现值来估计公允价值，特别是当某项资产或负债不存在可观察的市场价格，但具有和约规定或可预期的未来现金流量，现值计量就成为获取公允价值的重要技术手段。

二、公允价值的逻辑起点

“价值”是现值和公允价值共同的逻辑起点，也是经济学和管理学中重要的基本概念。公允价值计量符合经济学的资产、收益概念和现值计量要求，成为会计学资产、收益要素向经济学概念回归的重要手段，所以公允价值是实现价值型会计模式计量的关键。在经济学的定义中，资产是根据企业使用这些资产在未来所实现的预期收益的现值来计量的，收益是企业在某一期间净资产价值变动的结果—－实质上，二者都建立在面向现在和未来、强调与经济决策相关的经济学“价值”概念上。所以从经济学层面来讲，作为价值信息提供者价值计量是财务会计的责任，而价值的直接计量就是未来现金流量的现值。然而，在现值计量难题没有得到根本解决之前，会计学收益和资产概念不得不建立在面向过去、强调计量客观可靠的会计学“成本”概念上。但是随着经济环境的逐渐变化，因为这种信息不及时和不能完整反映企业价值而日益遭受社会各界的诟病。但是，随着FASB第7辑财务会计概念公告《在会计计量中使用现金流量信息和现值》颁布以及对于公允价值以及现值会计研究成果的出现，为在初始确认或新起点计量时使用未来现金流量作为会计计量基础、以及现值计量在会计摊配中的作用提供了一个比较完整的指导框架，为公允价值和现值的应用提供了技术支持。

三、公司理财观点的创新：公允价值计量与延展

通过对公允价值概念的分析，公允价值应当发生和存在于交易中，是一种交易价格――不论该交易客体或其同类产品是否存在活跃的市场。但是，需要明确的是公允价值的根本特征在于“真实与公允”（谢诗芬，2004），其他特征如：公允价值计量具有公平性，是交易双方平等议价的结果；公允价值计量对象具有全面性，其计量对象不仅包括资产也包括负债；公允价值得以存在的交易市场具有兼容性，不仅包括活跃市场也包括非活跃市场；公允价值能够反映虚拟的市场价格，即交易和交易双方可以是假定的；公允价值概念具有动态性；公允价值计量提供信息及时充分、能够面向市场而具有客观性和可比性，并且全能够全面反映管理层决策水平。虽然公允价值作为一个财务会计学概念产生于交易之中，但是以上各种特征及其“价值”属性还是为将公允价值引入经济学和管理学其他相关学科提供了天然的条件和基础。在当今的经济环境下，在管理学和经济学的其他许多学科领域中，如金融、保险、精算、投资、资产评估、资信评估、价值评估等，公允价值都得到重视和运用。现值和公允价值会计已经成为许多经济管理学科变革的重要前提和保证，尤其是对于和财务会计息息相关的管理会计及理财学，将公允价值计量概念及方法引入管理会计及理财学对于企业本身具有重大意义。

（一）公允价值与理财学

所谓理财目标，是指财务主体在特定的理财环境中，通过组织财务活动和处理财务关系所要达到的目的。随着资本市场的发展和成熟，目前股东财富最大化已成为理论界比较公认的企业理财目标――以股票价格代表特定利益主体的价值创造。不论理论界对于理财学目标的争论如何，它始终是建立在对企业价值客观评价的基础之上的。价值是联结理财学和会计学的根本纽带，作为经济学和管理学的分支学科，可以肯定的是价值是现财学的核心概念，因此，正确地进行企业价值及其组成部分的计量和评估就成为了理财学目标实现的基本前提。将公允价值和现值计量应用于理财学当中，意味着企业在进行会计处理及对外提供会计信息的过程中对资产、负债和收益进行计量的同时能够得到反映企业真实价值的相关信息。

有些相关文献中曾提出，因为企业的价值是企业全部资产(包括会计上已确认与未确认的资产，如人力资源与自创商誉)共同协调作用的结果，因此对企业估价绝不是将其全部资产的价值简单加总那么简单，这也决定了对那些共同产生现金流量的资产采用现行市价与可变现净值进行计量没有多大的实际意义。从整体与部分的加总不相等的角度来看，以上的观点是可接受的。但是必须承认的是，企业整体价值的正确评估和反映必须建立在能够对于其组成部分，也就是各项资产、负债以及权益价值的正确评估的基础上；反之，不了解整体之中各组成部分真实的价值特征也就不能正确了解整体的价值情况。从另一个方面说，在运用企业现金流量折现法评估企业价值所应用的现值理论及技术，与广义上公允价值会计中的现值计量拥有共同的理论基础和技术方法，或者说可以将评价企业整体价值作为对单项资产项目进行价值评估的延伸。

（二）公允价值与管理会计学

管理会计的基本目标是向企业管理人员提供经营决策所需的会计信息，因此被称为“对内报告会计”。从其演进过程和应用现状来看，管理会计作为一门综合性的交叉学科，企业管理学、应用经济学等在现代管理会计体系中占据相当重要的地位，并且已经成为企业决策支持系统的重要组成部分。与财务会计相比，现代管理会计侧重于预测未来，为了有效地帮助企业管理当局作出正确的经营管理决策，需要进行定量分析和科学的预测――预计经济环境和企业条件的变化，提出各种经营方案供企业选择。所以说，管理会计已经“从传统的只重视以财务导向的决策分析和预算控制，转变为强调股东价值关键财务和经营动因的确认、计量和管理的众多战略性方法在内的复杂体系”(IFA，1998；IMA，1999)，价值管理已经成为管理会计关注的重点。不论用什么方法和指标来衡量和评估价值，其中都必然会涉及到现值和公允价值会计问题。这里实际上再一次提出了价值的计量问题，提供面向现值和未来的信息的价值计量绝不是仅仅依靠企业中占主导地位历史成本计量体系所能胜任的，所以必须引入现值和公允价值会计。

四、结论与展望

作为一项新生事物，公允价值概念的出现反映了财务会计和财务报告今后改革与发展的方向，促进了财务会计正从过去提倡成本计量向经济学家所要求的价值计量的转变。同时，公允价值自身具有的性质特征以及表达会计要素的经济学价值的能力，赋予了扩展公允价值在财务会计学之外其他经济学和管理学领域应用的条件和空间。作为管理学和经济学的分支学科，理财学、管理会计学和财务会计学由“价值”这一核心概念作为纽带而相互联系，将公允价值引入理财学以及管理会计学中，能够为企业外部利益相关者以及企业管理者提供更为真实、有用和相关的信息。更进一步说，在考虑成本效益原则的基础上，在企业内部建立起一套可行的公允价值的计量体系，为企业财务及其他管理信息的使用者提供高质量信息作为决策和管理的依据，因此，扩大公允价值的使用范围必然对提高企业管理能力具有重大促进作用。

参考文献

[1] FASB. Statement of Financial Accounting Concepts No.7， Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements. Feb.2000， Published by the FASB.

[2] 谢诗芬， 戴子礼. 现值和公允价值会计:21 世纪财务变革的重要前提. 财经理论与实践， 2005；9；12~18

[3] 于永生. 美国公允价值会计的应用研究. 财经论丛， 2005；9；90~97

[4] 黄中生. 论资产计量. 会计研究， 2005；4；15~21

[5] 黄学敏. 公允价值：理论内涵与准则运用[J]. 会计研究， 2004；6；17~22

篇6

关键词：会计要素；利润表；会计准则

一、“收入-费用=利润”

从一般意义上而言，“收入-费用=利润”是不会有太多的争议，但在现行的企业会计准则和会计制度的概念框架之下，“收入-费用≠利润”。 之所以出现这样的情形，是与我国企业会计准则概念框架体系下的要素定义有关。

何为“要素”？按照《当代汉语词典》的解释：要素是构成事物的必要因素；按照《新华汉语词典》的解释：要素是各构成事物的必要因素。简而言之，要素是对一个研究对象按照一定标准所做出的具体分类的结果。在这些具体分类结果之下，各要素之间应该是不会有交叉的，同时也不会对所要分类的研究对象形成遗漏，这些要素的合集应该构成研究对象总体。另外一方面，要素之间也不应存在运算关系，否则，这些存在运算关系的分类项目就不是最基本的分类结果。例如，对一个研究对象进行分类，将其分为A、B、C、D四类要素，如果这四类要素之间存在运算关系，如：A=B+C×D,此时的A就不能成为一个独立的要素，而是根据其他要素运算出来的一个指标，该研究对象也就不能分为A、B、C、D四类要素，应该将其分为是其中的三个要素，如B、C、D或者A、B、C等。

在我国的会计准则体系中并未给出会计要素的定义，然而在国际会计准则的财务报告编制与列报准则中第47段对此作如下规定：财务报表通过将交易和其他事项按照它们的经济特性分成大类，从而描绘交易和其他事项的财务影响。这些大类被称为财务报表的要素。按照我国现行企业会计准则的界定，与资产负债表相关的会计要素为资产、负债及所有者权益，与利润表相关的会计要素包括收入、费用与利润。本文仅就涉及利润表的会计要素进行探讨。

按照我国会计准则的规定：收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入；费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出；利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。从上述的关于利润表要素的界定中，这里的“利润”要素是可以通过“收入”和“费用”的某种程度地运算来确定（至少是部分取决于“收入”和“费用”要素），也就意味着“利润”不是对研究对象的基本分类的结果，进而“利润”不是基本会计要素，而是一个可以利用对其他要素（如“收入”和“费用”）进行运算确定的“会计指标”。

那么又如何解释“资产=负债+所有者权益”呢？实际上，资产负债表所要揭示的是资产及其来源，与资产负债表中财务状况的计量直接有关的要素是资产、负债和所有者权益三个要素。我们关于资产负债表的要素分类是首先界定“资产”这个研究对象，将其作为一个总体，再将资产这一对象按照来源性质分为“负债”和“所有者权益”两大要素，“负债”与“所有者权益”两个要素的合集就是“资产”要素。在这样的要素界定之下必然存在“资产=负债+所有者权益”。

那么，利润表的所要反映的对象是什么？又怎样将其分类呢？

二、关于利润要素的认识

资产负债表所要揭示的是企业的经济资源的来源与分布情况，而利润表是对企业的经济利益的变化进行的描述，即利润表反映的对象是经济利益的变化。经济利益的变化只有增加和减少两个方向，所以利润表的要素可以是两类:经济利益的增加――收益和经济利益的减少――费用。这一点在国际会计准则中有所体现。

按照国际会计准则的定义：收益是指在会计期间内经济利益的增加，其表现形式为资产的流入或增值，或者是负债减少。从而导致权益的增加，但不包括与权益所有者出资有关的那些事项；费用是指在会计期间内经济利益的减少，其表现形式为资产的流出或折耗，或者是产生了负债，从而导致权益的减少，但不包括与权益所有者分配有关的那些事项。在国际会计准则的财务报告编制与列报准则中第69段对利润的阐述如下：利润常常用来作为计量经营业绩的指标，或者作为计量其他指标如投资报酬率或每股收益等的基础。对收益和费用以至于利润的计量和确认，部分地取决于企业在编制财务报表时所使用的资本和资本保全概念。利润应该是企业运营活动所造成的超过资本的部分从而导致权益的增加，但不包括与权益所有者出资有关的那些事项。从上述的内容来看，国际会计准则将利润看成是基于不同资本口径所计算出来的会计指标，并未将其看成是会计要素。

由此，从不同的企业利益主体角度看，不同的资本口径就会有不同的利润口径。

大多数企业在编制财务报表时均采用资本的财务概念。根据资本的财务概念，资本如同投入的货币或投入的购买力，是企业净资产或权益的同义语；根据资本的实物概念，资本如同营运能力，被看作是以每日产量等为基础的企业的生产能力。简而言之，资本的实物概念相当于企业运用于营运活动的全部经济资源，即来自于负债和所有者权益的全部资产。

企业应根据财务报表使用者的需要，选择适当的资本概念。因此，如果财务报表的使用者主要关心的是保全名义上的投入资本或投入资本的购买力，则应采用资本的财务概念。根据这一概念，只有当期末净资产的财务（或货币）金额在扣除了这一期间对所有者（股东）的分配和所有者（股东）的投入以后超过期初净资产的财务（或货币）金额时，才算赚得利润，此时与财务资本（所有者权益或净资产）对应的利润指标应该是净利润，反映其回报程度的财务比率指标是净资产收益率（净利润/所有者权益）。

另一方面，如果财务报表的使用者主要关心的是企业的营运能力，就应采用资本的实物概念，即全部的可供使用的经济资源。根据这一概念，只有当企业期末的实物生产能力（或营运能力）在扣除了这一期间对所有者（股东和债权人）的分配和所有者（股东和债权人）的投入以后超过期初的实物生产能力时，才算赚得利润，此时与资本的实物概念对应的利润指标应该为息税前利润，反映其回报程度的财务比率指标是总资产报酬率（息税前利润/总资产）。如果考虑到所得税因素，对应于企业实体的利润就是息前税后利润。各种口径的利润如图1所示。

企业在编制财务报表时应该提供相应的利润指标信息。如何在利润表中表达这些相应的利润指标信息呢？这需要考虑利润的来源及形成过程。如图2所示，从企业利润的来源及形成过程来看，造成企业经济利益的变化的活动可以分为日常（正常）运营活动和非日常（正常）运营活动。其中，日常（正常）运营活动所形成的经济利益的增加为收入，日常（正常）运营活动所形成的经济利益的减少为费用，非日常（正常）运营活动所形成的经济利益的变化，包括经济利益的增加和减少，即利得或损失。其中,利得或损失按照现行的会计准则和制度规定可以划分为计入利润表的利得或损失和直接计入所有者权益的利得或损失（如计入资本公积的可供出售金融资产的公允价值变动所形成的利得或损失）。同时，计入利润表的利得或损失也可以按照企业日常运营活动的划分标准不同形成日常（正常）的利得或损失（如金融资产公允价值变动损益）及非日常（正常）的利得或损失（如处置固定资产的营业外收支）。

三、对于利润表的内容与结构调整的建议

如上所述，现行的利润表没有很好地反映不同报表使用者所关心的企业经济利益的变化以及利润的来源与形成过程， 建议其内容与结构调整如下表：

主要内容说明如下：1.第6行“二、日常经营活动息税前利润”反映的是日常经营活动所形成的息税前利润，该指标体现了企业整体资产日常经营活动的运用效果（对应于实物资本概念）；2.第7-10行的内容反映的是计入利润表的日常活动的利得或损失；3.第11-13行的内容反映的是计入利润表的非日常活动的利得或损失；4.第14行“三、息税前利润”反映的是企业整体资产全部活动的运用效果（对应于实物资本概念）；5.第15行“减：财务费用”反映的是企业债权人的收益情况；6.第18行“五、净利润（净亏损以”-“号填列）”反映的是企业所有者的回报情况，该指标体现了企业整体资产运用对于股东的收益（对应于财务资本概念）；7.第23行“ （一）其他综合收益”反映的是没有计入利润表的利得或损失。

利润表经过上述调整之后可以直接反映不同资本口径（不同主体）的利润回报。在财务分析中经常用到的对应于企业主体（实物资本）口径的息税前利润,在现行的利润表里没有直接体现，需要进行一定的运算才能确定。经过调整之后的利润表不仅可以反映息税前利润，而且还可以区分出日常活动所形成的息税前利润，更加有利于投资者对企业状况进行财务分析。

另外，现金流量表将企业活动分为经营活动、筹资活动和投资活动，从会计报表信息的一致性角度考虑，利润表所反映的经济利益的变化最好也能按照上述活动进行分类。

参考文献：

[1]《企业会计准则》（2006年），财政部会计准则委员会，2006年2月15日

[2]《国际会计准则中文版》（2003年），国际会计准则委员会，2003年9月19日

篇7

摘 要本文研究的是与企业财务能力相关的问题。文章首先简要阐述了企业财务能力的概念及内涵，然后又在此基础之上，进一步分析了企业财务能力的特征和提升企业财务能力的策略，希望能够为企业财务工作的开展提供一定的参考与借鉴。

关键词企业财务能力特征分析提升策略

企业财务能力是来源于企业能力理论的，其作为企业能力的组成部分，取决于企业能力并服务于企业能力。在竞争日益激励的现代市场经济中，企业的财务能力是至关重要的，其不但是企业正常运转的基础，也是企业形成良好的竞争力的必要条件。在开展企业财务工作的过程中，只有明确企业财务能力的概念及内涵，了解企业财务能力的特征，才能够有针对性的制定科学的企业财务能力提升策略，并在此基础上实现企业的健康、可持续发展。鉴于此，本文就以企业财务能力的特征及提升策略为切入点，对企业财务能力的相关问题进行了简要的探索与分析。

一、企业财务能力概念及内涵

企业的财务能力，实际上指的就是企业在长期的发展过程中，逐渐形成的、能够迅速的适应变化的财务环境、利用变化的财务环境，来实现企业的可持续发展的财务综合能力，是企业所拥有的财务资源和在发展过程中所积累的财务学识有机组合体。企业的财务能力是贯穿于企业整个动态经营的始终的，同时，也是构成企业财务管理体系的不可或缺的重要内容。

概括来说，企业的财务能力主要是由企业的财务管理能力、财务活动能力、财务关系能力以及财务表现能力四个部分来构成的。其中企业的财务管理能力，指的是企业组织、计划以及控制和协调企业的财务活动所需要具备的独特的知识与经验有机结合的学识，其主要包括企业财务的决策能力、企业财务的控制能力、企业财务的规划能力以及企业财务的创新能力等内容；而企业的财务活动能力指的则是，企业在进行财务活动时，所需要具备的独特的知识与经验有机结合的学识，其通常包括企业的筹资能力、投资能力以及资金运用能力和分配能力等内容；企业的财务关系能力，指的是企业在平衡相关利益者财务关系方面的能力以及企业的财务网络；企业的财务表现能力指的则是通过企业的财务报表所反映出来的企业的财务发展能力，其一般包括企业的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长能力和社会认可能力等内容。

在企业发展的过程中，如果具备了优势的、强有力的财务能力，其往往就能够为企业创造更多的价值，并会对企业持续竞争优势的形成和企业核心能力的提升产生积极的推动作用。由此可见，企业财务能力对企业来说是至关重要的，在开展企业财务工作的过程中，必须要注意关注企业财务能力的发展与提升。

二、企业财务能力的特征分析

（一）资源性的特征

企业财务能力作为企业在发展过程中，逐渐形成的财务综合能力，其直接的体现为企业在发展过程中所积累下来的财务资源，并呈现出了资源性的特征。特别是随着现代企业管理理念的发展和现代企业管理手段广泛运用，企业财务能力的资源性也越来越被人们所认同，并越来越被企业管理人员和企业财务人员所重视和关注。

（二）系统性的特征

企业财务能力之所以具有系统性的特征，是因为，企业财务能力是企业能力系统中的一个子系统，一方面，企业能力能够决定企业的财务能力。但是反过来，企业的财务能力又会反作用于企业能力。也就是说，企业财务能力作为企业能力系统中的一个子系统，系统性的特征始终是其本质特征之一。

（三）动态性的特征

企业财务能力的状况并不是一成不变的，其会随着企业外部环境的变化和企业内部条件的变化而不断的变化。例如：企业的财务能力会随着社会经济的发展而发生变化，也会因为地区的不同、国家的不同、行业的不同以及发展阶段的不同呈现出千差万别的表现形式。也就是说，企业的财务能力始终是与企业在一定时期的管理模式、财务资源等变量高度相关的，这些变量的变化会对企业的财务能力产生重要的影响。因此，对于企业来说，不同的时间、不同的发展阶段、不同的内外环境以及不同的条件下均有着不同的财务能力，而这一点也很好的反映了企业财务能力动态性的特征。

三、企业财务能力的提升策略

要提升企业财务能力，可以从如下几个方面入手：一是，应有计划的实施战略财务管理，培养企业可持续发展的财务能力。战略财务管理，简单来说，实际上指的就是企业的财务决策者根据企业的实际情况，在深入分析了企业的外部环境和内部条件的基础上，所制定的财务整体战略，是用来指导企业未来的财务管理工作的。战略财务管理，是企业可持续发挥在那的基石，是立足于企业长远发展的需要所做出的判断，对于企业财务能力的最大化有着积极的促进作用。因此，在提升企业的财务能力时，一定要注意有计划的实施战略财务管理。

二是，要重视财务创新，通过财务创新来促进企业财务能力的提升。财务创新，指的既是管理创新，也是制度创新，财务创新能够通过新的财务元素为企业财务工作诸如新的活力，并推动企业的不断发展与进步。因此，企业在开展财务工作的过程中，一定要注意通过财务创新的方式来促进企业财务能力的提升。

三是，要注意构建一个财务学习型组织。通过财务学习型组织的构建，来让企业拥有更好的财务学习能力，并通过持续的学习活动，使企业的财务能力不断提升，保持持久的财务竞争优势。

参考文献：

[1] 王旭.企业财务管理目标重新定位：财务能力最大化[J].财会通讯，2010.26.

篇8

关键词：营运资金；含义；特征；管理

中图分类号：F832.21 文献标识码：A

一、营运资金的含义

从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分

营运资金有广义与狭义之分，狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。这个概念一般在财务会计中使用的比较多，大多数营运资金比例都是按照此概念来计算的。这一概念是一个时点性的概念，是将企业一定时期的短期支付的要求和其实际的资金能力相比较，能够有效地反映企业当时的短期偿债能力，对于衡量一个企业短期内的财务风险、评估企业资金的流动性等具有十分重要的意义。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。这个概念一般在财务管理学中使用的比较多，它是从企业全部流动资金出发来研究分析计算的。这一概念是一个时期性的概念，是把企业的营运资金与企业生产经营活动的每一个环节都紧密地联系在一起。这样才能把企业的财务管理工作渗透到生产、经营和管理工作的各个方面，把理财与经营管理有效合理的结合、统一起来。也只有在使用这个概念时才能清晰的认识到企业一个时期阶段营运资金的具体管理对象，而如果运用净营运资金差量的概念，就无法切实可靠准确的掌握不同具体营运资金的变化和发展趋势。

二、营运资金的特征

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点：

(1)营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。

(2)营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

(3)营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

(4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

三、营运资金结构管理

营运资金结构管理的主要内容包括：流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的匹配关系、流动资产内部项目的结构与流动负债内部项目的结构。

（1）流动资产与长期资产的比例结构。对于一般企业来讲，流动资产通常占总资产的60%左右，即1.5倍的流动资产能带动1倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与长期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。

（2）流动资产和流动负债的比例结构。我们建立了流动比率这一财务指标，并将它作为衡量偿债能力的指标，确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2，就认为企业的偿债能力较强；相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。这一点不仅国内如此，国外也是如此。但是我们可以纵向对比几年内企业流动比率的变化情况确定其生产经营和短期偿债能力的状况。

四、营运资金管理原则

(1)规避风险。规避营运资金管理的风险，可以从流动资产管理和流动负债管理两个方面来认识。

1、从流动资产管理角度看。企业在任何时候都应保持一定绝对量和一定相对量的流动资产，这样不仅降低企业短时期内的财务风险，保持良好的财务状况，而且为确保企业未来具有相应举债能力提供了根本保障。如：企业应测定最低的现金持有量，才能最直接地保障企业的短期偿债能力；要定期确定企业合理的应收账款占有规模和适度的坏账准备提取比率，确保应收账款的质量，保持良好的收款能力；同时，由于营运资金的流动性较强，对其实行的风险管理和控制要根据外界环境及企业自身内部环境变化而变化，决不能照搬某一模式，要在制定基本风险防范措施的基础上灵活运用。

2、从流动负债角度看。企业破产的风险大都直接来自于企业的到期负债。如果说长期负债是企业的—种潜在的财务风险，而短期负债则是企业目前就要面临的财务风险。因此，对流动负债的风险管理原则为：企业在任何时候都应该确定一个流动负债绝对量和相对量的最高限额，使企业流动负债的规模和比例都保持在一个企业能够承受的风险范围内。

3、企业流动资产与流动负债之间具有非常紧密的对应关系。因此，规避营运资金管理中的风险，应该将流动资产管理与流动负债管理两方面结合起来，任何片面地强调某一方面的风险，忽略另一方面的风险都是错误的。如：企业一定时期流动资产绝对量的上升并不一定就说明企业偿债风险的能力增强；同样，如果企业一定时期流动负债绝对量的上升也并不一定说明企业财务风险的增加所以必须在风险理念的指导下，对企业的营运资金进行全面的风险分析和管理

（2）尽量维持较高盈利能力。虽然营运资金过多能够保证企业有充足的偿债能力，降低财务风险，但是会导致盈利能力下降。流动资产的特点是流动性强，但盈利性差，较多的营运资金有助于控制财务风险但是不利于企业增加利润，相反较少的营运资金会提高其他长期资产的盈利能力但会增加财务风险。可见，企业的偿债能力与盈利能力是此消彼长的，因此营运资金的管理不能只考虑偿债能力，要灵活安排营运资金的规模与结构，降低非盈利性流动资产的资金占用量，综合实现偿债能力与盈利能力的均衡。此外，结合企业经营业绩目标合理安排营运资金的规模和结构也可以降低资金成本与机会成本，有助于提高经营业绩。

篇9

关键词：政府采购绩效；关系品质；供应商；Spearman相关分析

中图分类号：F253.2 文献标识码：A 文章编号：0257-5833(2012)08-0052-07



2012年，我国已经把财政体制改革作为最重要的问题提出来，作为财政体制的重要组成部分——政府采购工作，将成为人们关注的焦点。政府采购工作的绩效如何，供应商的关系品质起着非常重要的作用。本文从供应商关系品质如何影响政府采购绩效的角度作一探索性研究，希望通过实证研究探讨这两者的关系，从而促进政府采购事业向着科学管理的方向健康稳步发展。

一、关系品质理论及测量方法的演变

目前学术界对关系品质的概念尚未达成共识，但较为公认的关系品质的概念由 Crosby et al.(1990)①最先提出并给予明确定义。就关系品质的概念而言，各位学者对关系品质都表达了自己的观点。其中多数学者都参考了 Crosby et al.的观点，并结合各自所研究情境适当加以发展。如Susan，Powell认为关系品质如同产品品质的概念，可视为关系人在满足需求上的认识程度②。可见，他们的关系品质定义充分吸收了Crosby et al.的思想，实现了一般质量概念与关系品质概念的对接，奠定了关系品质理论的演进基础。

多数学者认为关系品质是一个多维度的高阶变量，不存在单一维度的测量方法[注：Sheth,Jagdish N,CanUslay.Implications of the Revised Definition of Marketing:From Exchange to Value Creation，Journal of Public Policy&Marketing,2007,26(2):302-307；

Ashnai,B,Sm irnova,M,Kouchtch,S,Yu,O,Barnes,B.R,and Naud,P.Asses sing Relationship Quality in Four Business to Business Markets，Marketing Intelligence and Planning,2009,(27).]。由于各位学者分析问题的角度不同，引起关系品质维度选择具有特定情境导向[注：Woo Ka-shing，Ennew C.T.Business-to-business relationship quality: An IMP interaction-based conceptualization and measurement，European Journal of Marketing,2004,38(9/10):1252-1271.]的原因，各位学者关于关系品质的维度构成亦各不相同。学者们在关系品质的维度划分上各有不同，但大多数学者均认为信任、满意和承诺是关系品质的基本维度。同样，由于关系品质维度选择具有特定情境导向，也不存在一种适合所有情境的关系品质维度选择方案，即应视具体研究需要而选择关系品质维度组合方案。

二、模型和假设

（一）概念模型

通过对文献梳理发现，国内外学者对关系品质与政府采购绩效的研究在理论上还没有形成统一的概念模型，这可能是由于不同学者从不同的角度对关系品质影响政府采购绩效进行理论分析，缺乏整合的研究框架，并且其对政府采购绩效的影响因素、结论以及对策建议也各有差异。主要由于政府采购绩效受到制度环境和信息不对称的影响，难以有效地测量，导致不同学者对关系品质影响政府采购绩效的理解有差异。本文建立在对关系品质和政府采购绩效文献阅读的基础上，通过对政府采购绩效和关系品质相关文献的追溯与整理，一方面认为供应商和用户的关系品质主要包括信任、满意和承诺三个维度；另一方面，在参照以往学者研究的基础上，并考虑到政府采购绩效的特殊性，认为政府采购绩效可以通过管理绩效、财务绩效和社会绩效三个维度来衡量。本文试着提出关系品质影响政府采购绩效多因素概念模型，如图1所示：

（二）研究假设

从现有文献来看，对政府采购绩效的评价主要有三个视角，即财务视角、管理视角和社会视角。从财务视角来看，优质的供应商具有较强信誉保障的能力，可以为政府采购带来丰厚的财务回报；从管理视角来看，优质的供应商具有较强产品供应能力和售后服务能力，能在更大程度上创造更多价值，有利于更好服务于政府采购的需要；从社会角度来看，优质的供应商具有更多的优质特征，能减少社会公众不满意和避免不道德行为的产生，有助于树立政府采购在社会公众心目中的形象，其外在价值也不可小视。

篇10

一、财务能力的内涵

基于企业能力理论，朱开悉（2001）昀先提出了财务能力的概念，认为财务能力是企业能力体系的重要组成部分，包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力与社会贡献能力等多方面， 是一个完整的能力体系；罗宏、陈燕（2003）认为，财务能力是指企业创造价值的能力，是企业运行效率的体现；张星文（2003、2004）系统阐述了企业财务能力的内涵，认为企业财务能力是指企业所拥有的财务资源及所积累的财务学识的有机组合体，是企业能力的财务综合体现。财务能力系统作为企业能力系统的有机组成部分，是由各种与财务有关的能力所构成的一个企业能力子系统，财务能力取决并服务于企业能力，同时，财务能力又是培养和提升企业能力的基础；谢全胜（2005）认为财务能力是企业施加于财务可控资源的作用力，包括财务营运能力、财务管理能力和财务应变能力。

上述观点各有侧重，朱开悉在企业能力理论的背景下昀先界定了财务能力的概念，罗宏、陈燕强调的是财务能力的本质，张星文从系统论的角度较完整的描述了财务能力的内涵及系统特性，谢全胜则重点论述了财务能力的构成体系。

综合上述观点，本文认为企业财务能力是指企业所拥有的财务资源以及所积累的财务学识的有机组合体，主要由财务活动能力、财务管理能力和财务表现能力三个要素构成。

二、财务能力的构成体系及各构成要素的关系

企业财务能力作为企业能力系统的子系统，是一种系统能力，主要影响因素包括财务管理能力、财务活动能力、财务表现能力三个方面，各要素又可细分为若干个子要素，这些子要素共同发挥作用，对企业财务能力产生影响。

财务活动能力是企业进行财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识，主要包括资金筹措能力和资金运用能力；财务管理能力是企业组织、计划、控制和协调财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识，主要包括财务决策能力、财务控制能力、财务协调规范能力和财务创新能力，重点体现为财务控制的有效性；财务表现能力是通过相关的财务指标所表现出来的企业财务管理能力，由盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力构成。

财务能力各要素之间相互联系，财务活动能力和财务管理能力决定了财务表现能力；财务表现能力反映了财务活动能力和财务管理能力；财务管理能力决定财务活动能力；财务活动能力、财务表现能力又反映财务管理能力。在企业财务能力的三要素中，财务管理能力是核心，它决定和影响财务活动能力、财务表现能力，财务活动能力和财务表现能力又反映财务管理能力。

三、企业财务能力评价指标体系建立

评价体系的基本框架。财务能力评价指标体系由财务活动能力、财务管理能力和财务表现能力三部分指标构成，文章参考以前学者的研究，并借鉴国内外己有的评价体系，选取了13个指标作为分析的起点