供应链业务风险范文

导语：如何才能写好一篇供应链业务风险，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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供应链金融业务的主要风险

传统的信贷业务主要考核企业资质、业绩、财务特征和担保方式等，从单一主体经营、财务、市场等角度对企业综合实力、还款能力进行的信用评价。但在供应链背景下，链上企业的风险已发生根本变化，其不仅受自身风险因素的影响，同时还受供应链因素的影响。一方面，供应链上核心企业较高的信用水平和增级效用以及真实贸易项下产生的自偿性还款现金来源降低了上下游交易方的信用风险；另一方面，供应链上各环节主体之间环环相扣，相互传递的风险因素又使各企业所面临的环境更加的复杂多变，不仅包括主体自身的信用风险，同时还涉及到企业所处供应链的整体运营风险、交易对手风险、贸易背景真实性风险、交易资产风险、操作环节风险以及来自于物流监管合作方的风险等。

核心企业信用风险。在供应链金融中，核心企业掌握了供应链的核心价值，担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色，商业银行正是基于核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。一旦核心企业信用出现问题，必然会随着供应链条扩散到上下游企业，影响到供应链金融的整体安全。一方面，核心企业能否承担起对整个供应链金融的担保作用是一个问题，核心企业可能因信用捆绑累积的或有负债超过其承受极限使供应链合作伙伴之间出现整体兑付危机；另一方面，当核心企业在行业中的地位发生重大不利变化时，核心企业可能变相隐瞒交易各方的经营信息，甚至出现有计划的串谋融资，利用其强势地位要求并组织上下游合作方向商业银行取得融资授信，再用于体外循环，致使银行面临巨大的恶意信贷风险。

上下游企业信用风险。虽然供应链金融通过引用多重信用支持技术降低了银企之间的信息不对称和信贷风险，通过设计机理弱化了上下游中小企业自身的信用风险，但作为直接承贷主体的中小企业，其公司治理结构不健全、制度不完善、技术力量薄弱、资产规模小、人员更替频繁、生产经营不稳定、抗风险能力弱等问题仍然存在，特别是中小企业经营行为不规范、经营透明度差、财务报表缺乏可信度、守信约束力不强等现实问题仍然难以解决。与此同时，在供应链背景下，中小企业的信用风险已发生根本改变，其不仅受自身风险因素的影响，而且还受供应链整体运营绩效、上下游企业合作状况、业务交易情况等各种因素的综合影响，任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。

贸易背景真实性风险。自偿性是供应链金融最显著的特点，而自偿的根本依据就是贸易背后真实的交易。在供应链融资中，商业银行是以实体经济中供应链上交易方的真实交易关系为基础，利用交易过程中产生的应收账款、预付账款、存货为质押/抵押，为供应链上下游企业提供融资服务。在融资过程中，真实交易背后的存货、应收账款、核心企业补足担保等是授信融资实现自偿的根本保证，一旦交易背景的真实性不存在，出现伪造贸易合同、或融资对应的应收账款的存在性/合法性出现问题、或质押物权属/质量有瑕疵、或买卖双方虚构交易恶意套取银行资金等情况出现，银行在没有真实贸易背景的情况下盲目给予借款人授信，就将面临巨大的风险。

业务操作风险。操作风险是当前业界普遍认同的供应链金融业务中最需要防范的风险之一。供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等方式，构筑了独立于企业信用风险的第一还款来源。但这无疑对操作环节的严密性和规范性提出了很高的要求，并造成了信用风险向操作风险的位移，因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力，进而决定信用风险能否被有效屏蔽。

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关键词：物流企业；供应链物流；风险控制

一、案例背景

2014年9月10日，皖江物流（600575.SH）公告，其以供应链物流贸易为主营业务的全资子公司淮矿物流，因资金链断裂无法偿付到期债务，被银行，账户遭冻结。公告显示，事件涉及债权金额161.57亿元、债务金额167.49亿元，迅速导致淮矿物流申请破产重整，皖江物流也因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，公司及时任董监高受到中国证监会行政处罚。2015年12月，淮南中院裁定淮矿物流重整计划。2016年2月，皖江物流为保护中小股东利益、保证上市公司平稳过渡的重大资产重组方案由中国证监会审核通过。2016年7月，该重组方案实施完毕。至此，我国资本市场罕见的、百亿级规模的信用风险事件在历时近两年后得以平息。

二、淮矿物流供应链物流概况

淮矿物流于2008年成立，初期业务主要限于钢材、铜材、机电产品等传统商贸，即集合客户物资需求信息，向供应商集中采购，再分销至各下游客户并提供物流服务；同时也根据市场行情自主选择采购、销售商品。此时淮矿物流的经营定位是采购服务商、物流服务商等第三方物流服务和商品经销商。

2011年起，淮矿物流重点向大宗商品供应链物流业务方向发展，主要经营模式是：与大宗商品生产经营核心客户签订协议，同时为核心客户在生产经营前端即原材料采购环节和生产经营后端即产品销售环节提供供应链服务。在前端采购环节，淮矿物流作为原材料供应商采购并按协议价格转售给核心客户赚取固定比例服务费；在后端产品销售环节，淮矿物流利用广泛的销售网络资源作为产品经销商，核心客户的产品对外销售赚取固定比例的差价或服务费。

正常供应链物流业务循环下，淮矿物流如能对各环节进行科学分析，采取必要措施全方位风险控制，有利于锁定经营业务价格波动风险并获取稳定收益的，而且在业务过程中引入独立第三方仓储监管新理念、供应链金融新手段、辅以电子商务新技术，完全可以引领国内大宗商品电商业务新方向。然而其在核心客户选择、供应链业务结构、资金运营、内部控制等方面存在重大缺陷和失误，加上宏观环境等外部因素的共同作用，淮矿物流终因风控失效走入绝境。

三、淮矿物流供应链物流经营失败主要风险因素

1.核心客户选择失误

核心客户是供应链物流的关键节点，对业务链条正常运转至关重要。淮矿物流2011年营收289.89亿元，前五大客户中福鹏、申特两系客户共84.64亿元，占29.20%；2013年两系客户上升至106.6亿元，占当年营收330.73亿元的32.23%，对两系客户存在重大依赖。工商信息显示，该两系成员企业均系民营且集中于钢材生产经营贸易。淮矿物流2011-2013年应收及预付款大客户中屡屡出现两系成员。在民企普遍存在融资难、融资贵的大环境下，加之2011年起钢铁行业普遍经营困难，淮矿物流应该合理怀疑两系客户存在这样的动机，即透支、绑架淮矿物流的融资能力，将资金以贸易形式吸收进来，进而进行占用、挪用。淮矿物流应该对他们的基础素质、行业风险、运营动态等进行详细、动态掌握并对可能出现的风险进行预判、预控。然而，正是风控和损失保证措施缺失，最终导致淮矿物流经营失败。中国证监会对皖江物流的行政处罚决定书中也认定了淮矿物流存在与申特系、福鹏系企业利用虚购贸易来进行资金循环等违法违规事实。

2.供应链业务品种结构单一

钢贸收入占淮矿物流营收的比例一直在90%以上，而钢材是周期性商品，随着全行业持续低迷，淮矿物流被这个单一依赖行业风险击倒。2008年6月，普钢综合价格指数最高达6200元/吨，10月跌至3800元/吨；四万亿经济刺激后又于2011年一路上升至5200元/吨，此后便持续下跌，2014年9月跌至2900元/吨。钢材价格出现拐点持续下跌的同时，宏观经济下行压力加大，行业风险发酵、爆发。2011年4月，中国银监会向银行提示钢铁、钢贸行业风险。淮矿物流所倚重的两系企业全被列入贷款严控对象。由于淮矿物流的唯一股东是上市公司皖江物流且有中国500强国企淮南矿业背景，2013年前银行没有限制其贷款。于是，淮矿物流成为申特系和福鹏系的影子银行、提款机。皖江物流披露的淮矿物流经营失败外部原因：一是贸易主要依赖钢铁且行业产能过剩、整体持续下滑；二是银行过度授信，高达130亿元；三是2014年后也被列入钢贸企业，授信、贷款额度被收缩，资金链断裂。

3.资金运营高杠杆低效率

皖江物流其他业务占营收比例较低（约3%）且现金流正常，其年报财务数据基本代表了淮矿物流财务资金状况。体现杠杆率的资产负债率，2011-2013年分别为82.79%、78.79%、80.22%；体现资金运营的应收款项周转次数，2011-2013年分别为3.12、2.52、2.29次。资产负债率一直在80%左右，而淮矿物流应更高（10亿元资本金获130亿元授信），高杠杆必然存在高风险；应收周转次数也远低于10以上的行业均值且逐年降低，暗示应收款项质量降低、风险积聚。资金占用项目主要是使用受限的票据保证金和缺乏安全保障的应收款，2011年末分别为24.45亿元、96.19亿元，2013年则快速上升至35.57亿元、149亿元，应收票据几乎全部为商业汇票；而其资金来源则主要依赖到期必须刚性兑付的银行短贷和银行汇票，2011年余额分别为11.59亿元、97.18亿元，2013年则分别达到了49.62亿元、109.71亿元。高杠杆作用和不断降低的资金周转速度导致财务费用迅速上升，2013年达5.52亿元。压力之下，淮矿物流铤而走险选择了中国证监会查实的虚增利润行为。

4.企业内部控制重大缺陷

中国证监会查证的淮矿物流违法事实主要包括六方面：资金循环过程中虚构贸易循环虚增营收91.55亿元，通过阴阳合同销售积压存货虚增利润2.04亿元，票据贴现买方付息虚增利润0.34亿元，通过应收票据调整应收账款基数和账龄分析错误等虚增利润2.52亿元，违规对外担保31.25亿元，违规债务转移30亿元。行为性质上既涉及日常经营，也涉须由淮矿物流董事会或其股东皖江物流的决策、披露事项，但是最早从2011年开始，均没有依法决策、披露，表明内部控制体系在两个层面都存在重大缺陷：淮矿物流层面存在会计核算错误、财务造假、内部人控制、集体舞弊、公司治理失败、内控体系整体失效；皖江物流层面存在信息传递渠道被切断、对子公司管控失败、内部审计内控测试系统失效、风险控制体系不完善等问题。

四、风险控制策略建议

1.优化供应链物流核心客户

供应链物流实质上是物流服务提供商围绕核心企业，利用自身信用、资金实力、网络渠道、议价能力等优势，通过对实物流、信息流、现金流控制，为核心客户提供上游采购、中间仓储配送及下游销售构成的物流网络。在链条和网络中，核心客户直接关系供应链物流企业业务运行是否安全、流畅。因此，核心客户选择必须慎重、优化，至少做好五个方面的工作：一是详细尽职调查、深度分析，包括其产供销等基本生产经营情况、技术水平、资质情况、信用等级等；二是围绕核心客户，对其上下游客户群分析，特别要防止关联客户恶意串通套取资金；三是强化与核心客户的日常信息沟通交流，必要时通过驻厂等方式保证信息对称，对重大资金流向能够有效监控；四是建立动态评估机制，不断对核心客户的生产经营、行业形势分析和风险评估，对重大风险进行预判、预控和实时感知；五是建立安全退出和保障机制，对核心客户业务链条风险要保持合理怀疑，并进行科学求证、动态测试，必要时立即启动该机制。

2.优化供应链物流业务品种

从三个方面着力实现供应链物流业务品种结构的合理，规避、对冲行业系统性风险：一是业务定位要准确，做好发展战略和经营规划，熟悉业务品种所在行业基本特点和运营规律，合理确定和配置业务资源，实现行业经营优势互补和风险对冲。二是定期进行业务链条行业研究。深入、多维度分析行业的市场结构、竞争结构、生命周期及其与宏观经济的相互影响，同时做好比较研究，横向比较相关行业，提前拟定退出、替代预案。三是充分利用新技术、新理念，着力发展高附加值的增值业务，提供独立第三方货品仓储、监管，在业务链条中嵌入金融服务为各节点客户提供安全、高效、低成本货品动态质押融资等，实现物流链业务由实物依赖向创新服务转型，由资金依赖向增值服务转型。

3.提高资金运营效率和效益

一是做好供应链上下游采购、销售业务在时间、实物交割、资金安排等方面无缝衔接，进行流程再造、加速，减少链条客户资金占用，特别是通过监控、技术等手段防止客户将资金恶意挪用、套取、侵占。二是平衡好供应链业务规模与效益的关系，合理控制经营规模，关键要控制财务杠杆率，做好业务毛利率、周转效率、资金成本之间的效益比较分析，运用不同支付手段、不同定价策略最大限度消化资金成本，提高资金周转次数。三是建立客户信用评价制度，定期、动态、科学评估并分级别管理，按照企业内部标准控制客户授信，超出部分必须辅以有效担保控制风险，同时杜绝为客户提供风险不可控的货品市值跌价差购回购等变相担保。

4.全方位加强内控体系建设

股东、出资人层面，要做好对所属子企业的外部管控，主要是履行出资人职责，加强对其公司治理顶层设计，充分发挥外部董事、独立董事和监事的决策、监督作用，通过关键部门负责人委派等措施建立多渠道信息沟通机制，同时，强化内部审计、突出风险导向审计，多手段运用、多角度监管，避免因内部人控制而管理失控，出现集体舞弊。供应链物流企业层面，一要优化控制环境，促进自律架构作用的有效发挥，股东会、董事会、监事会、经理层要按各自权限，把功能发挥到位，二要正确评估风险，把经营失误降至最低、可承受水平，三要畅通信息沟通，确保经营、财务等信息及时交换，四是职责分工、授权批准等必须控制到位，避免滥权、越权，五是要对内控结构的设计、运行效果进行经常、定期、动态质量评估，以确保其按既定目的运行，特定情况下发生风险事件时能够及时、适当修正。

参考文献：

[1]王桂花，高文化.供应链管理[M].第2版.北京：中国人民大学出版社，2014.

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关键词：供应链；核心企业；风险免疫

一、引言

传统的免疫学指能够自我识别，并且排除自身体内其他部分，达到保护机体免受侵害，特别是病毒等病原微生物、细菌。本论文研究的供应链金融中核心企业风险免疫与人体免疫系统“消灭异己”类似，供应链金融中核心企业风险免疫旨在建立系统防御体系，抵制风险入侵，确保所建立系统的保密性、完整性、实用性。供应链金融中核心企业风险免疫具有与生物免疫有很多相似之处，这样为供应链金融中核心企业的风险防范提供了一个自然的研究模板，并且免疫系统在信息加工中表现出了异常检测、容错能力、多样性、动态稳定性、记忆能力、健壮性、可扩展性、以及分布式保护等良好特性，正是当前供应链金融中核心企业风险系统中所期望得到的，因此可借鉴生物免疫系统的原理进行供应链金融中核心企业风险免疫研究。

二、供应链金融中核心企业风险免疫的原理分析

供应链金融中核心企业风险免疫原理的分析可按免疫算法划分的四个阶段进行，这四个阶段：第一个阶段是抗原识别阶段、第二个阶段是初始抗体群生成阶段、第三个阶段是亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段以及第四个阶段即结束阶段。

第一个阶段，抗原识别阶段。结合供应链金融特征、以往的供应量入核心企业风险免疫的经验、可能的风险源等，将需要解决的问题即供应链金融的风险管理体系抽象成符合人工免疫系统。抗原识别可以检验风险管理策略的有效性。本阶段是确立供应链金融风险免疫系统的免疫细胞的重要阶段。以后将要解决的风险问题可抽象成抗原，随着供应链金融的发展，抗原识别和分析越来越困难，风险因素及可能的风险源的多样性和模糊性是其根本原因。

第二个阶段，初始抗体群产生阶段。根据供应链金融管理规划，核心企业主要目标是确认供应链金融实施范围、确定融资企业评价指标、设计风险管理平台等，形成供应链金融实施计划及相关细则，为供应链金融实施形成了基本框架。该过程也是核心企业供应链金融风险产生的重要阶段。核心企业供应链金融实施过程中的部分风险在该阶段亦可以确定下来。同样，对于核心企业供应链金融风险免疫系统的构建而言，该阶段要结合以往供应链金融风险管理经验，分析可能存在的风险源，制定具有可行性的风险免疫制度。也即形成供应链金融中核心企业免疫的初步抗体群。

第三个阶段，亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段。根据亲和力的改变结合供应链金融框架随时调整供应链金融的实施行为，保留能促进供应链金融实施的行为，根据实际进行控制和反馈，形成新的抗体群。根据环境发生变异、克隆选择，提高免疫系统对风险的识别和控制能力。该阶段是供应链中核心企业风险免疫系统设计的核心环节，核心企业需要抽调专门人员进行该阶段风险的分析与跟踪，结合以往的风险管理经验和现实环境才能实现较好的免疫效果。

第四个阶段，即项目结束阶段，主要是为后期供应链金融业务的开展总结实施经验，提供借鉴。保留免疫信息，总结免疫系统的风险免疫能力，为进一步供应链金融实施继承和风险免疫的完善打下基础，是这一阶段的主要工作。

三、供应链金融中核心企业风险免疫实施策略

（一）基于风险管理意识强化的免疫策略

供应链金融实施风险免疫与管理的主体是人，加强供应链金融管理关键在于加强核心企业内部人员风险管理意识，并建立一个具备丰富供应链金融管理经验，熟悉供应链金融各环节的专人负责的。核心企业里人员都要树立强烈的风险意识，形成具有风险意识的企业文化。核心企业应具有风险防范意识，熟悉风险业务运作规则，充分认识到供应链金融所存在的较高的风险性。参与供应链金融的主体应建立完善决策管理机制，切实执行风险管理制度，防范和监控各类风险，提升风险免疫能力。核心企业风险免疫系统并不是仅仅由风险管理平台构成，应该还包括风险管理意识和风险管理策略。

（二）基于优化管理制度的免疫策略

核心企业主导的供应链金融风险免疫的前提是科学有效的管理制度是，管理制度也是整个风险免疫机制的纲领。在供应链金融项目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、绩效考核制度、日常规范制度、财务制度等。对于供应链金融实施而言，完善的风险监控体系、详细的业务流程、风险管理策略是尤为重要的，核心企业需要建立起与供应链金融业务相匹配的管理制度。供应链金融的主要参与者和领导者制订供应链金融具体实施计划，建立适应供应链金融业务的机构或岗位，并建立供应链金融业务的管理机制、激励机制、运行机制，实现对核心企业上下游合作企业的强化，并通过完善上下游合作成员而形成健全的供应链金融网络。

（三）基于建立完善的供应链金融管理体系的免疫策略

建立完善的供应链金融管理体系，制定规范的供应链金融实施程序，引导整个供应链金融业务，是非常关键的。在供应链金融业务参与的上下游企业、核心企业及第三方物流企业的相关环节中，为了高效应用各种资源进行供应链金融业务，使供应链金融业务的各个方面和各项工作得到协调管理和实施，有必要建立供应链金融的组织系统。核心企业需要起到主导供应链金融实施的职能，使供应链金融业的务管理过程得到全面规划和组织。对于供应链金融业务而言，根据业务流程及其相互关系，核心企业第一要规范管理人员的工作职责，建立关于供应链金融业务运行流程、合作制度等方面的日常管理规程；第二，使参与供应链金融业务的人员信息沟通顺畅，建立业务沟通和反馈机制；第三，降低风险，建立供应链金融的风险管理平台，全面规划、监测、控制供应链金融业务的风险因素，提出风险免疫策略。

（四）基于完善供应链金融管理的信息网络的免疫策略

对于供应链金融业务而言，需要上下游合作企业成员、银行、第三方物流企业、核心企业之间的密集信息沟通，因此，信息交流平台会影响供应链金融业务绩效，在供应链金融实施中，供应链金融业务进行的最新动态、发展趋势等信息的收集、完善等工作是对当前的供应链金融业务进行调整的基础。对于以核心企业为主导的供应链金融业务而言，核心企业要加强对融资企业、第三方物流公司和银行的信息交流网络建设，实现信息系统的对接，让参与主体的信息畅通，以保证核心企业对供应链成员进行适当调控。

四、小结

本文基于生物免疫学原理对供应链金融中核心企业的风险控制进行研究，创新性地实现了生物免疫与供应链金融中核心企业风险免疫的链接，并提出了供应链金融中核心企业风险免疫的实施策略，本研究有利于供应链金融业务在实践中的顺利推行。

参考文献：

1.王以华，吕萍，徐波等.组织免疫研究初探[J].科学学与科学技术管理，2006（6）.

2.吕萍，王以华.组织免疫行为和机制研究[J].管理学报，2009（5）.

3.吕萍，王以华.基于组织免疫视角的企业适应性研究[J].科研管理，2008（1）.

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5.Timmisn，J.Neal，M.A　resource　limited　artificial　immune　system　for　data　analysis[J].Knowledge-　Based　Systems，2001（14）.

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7.Tang，Z.，Yamaguchi，T.，K.Tashima，Ishizuka，O.et　al.　A　Multiple　valued　immune　network　and　its　applications[J].IEICE　Trans.Fundamentals，1999（6）.

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关键词：供应链金融信用问题管理体系

近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。

一、供应链金融的创新业务实践

在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：

其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。

其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。

二、供应链金融的信用管理问题

目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：

第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。

第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。

第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。

第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。

三、供应链金融的信用管理建设

目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。

(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设

1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。

2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。

(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理

全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间oE6]由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。

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[关键词] 供应链;金融信用风险;风险防范

[中图分类号] F640 [文献标识码] B

中小企业和大企业相比，中小企业存在规模小、信用差、融资渠道单一等难题，极大限制中小企业的发展诉求和持续性要求。为突破中小企业发展瓶颈，各商业银行创造性提出供应链金融的模式，即以大企业为核心，以围绕在大企业上下游的中小企业为主体，形成完整的金融供给供应链。同时，商业银行从供应链金融业务中获得相应利润，在帮扶中小企业的同时，创造性取得营收和利润增长点。供应链金融通过银企结合、产资并行的方式，实现了银行、核心企业与中小企业之间的共同发展。

一、供应链金融的含义及特点

（一）供应链金融的含义

供应链金融是商业银行创造性提出的金融产品方案，其市场主体重点是中小企业。商业银行以核心企业信用为担保，以供应链整体发展状况为出发点，经过系统评估与授信，以达到满足中小企业的融资贷款需求的目的。供应链金融突破了传统信贷模式的诸多限制，以供应链系统上的核心企业和围绕其上下游的中小型企业为整体，进行融资方案的设计与评估，打破了以往对单个企业进行风险评估的方式，有效提升了整条供应链的竞争实力。

供应链金融将金融机构纳入原有的企业生产与物流体系之中，形成相对稳固的发展模式。商业银行以核心企业为担保，向中小企业提供贷款支持，得到的贷款通过组织生产和产品转移，实现了中小企业的生产能力的扩大化，并进一步通过核心企业将资金流转到银行机构，形成封闭的链条。供应链金融以核心企业为出发点，重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资贷款诉求，通过供应链系统信息、资源等有效传递，实现了供应链上各个企业的共同发展，持续经营。

（二）供应链金融的特点

1.供应链金融突破了传统信贷方式的发展瓶颈，拓展了融资渠道，有效丰富和发展了信贷文化。商业银行创造性提出供应链金融产品与服务，以核心企业为主体评估整个供应链的信用状况，并根据信用评级及风险水平为处在供应链上下游的中小企业提供相应的贷款支持。这种模式依托核心企业的信用关系，通过银行的介入，为中小企业提供发展资金，在某种意义上既提升了核心企业的销售业绩，又满足了中小企业扩大化生产所需的资金要求，更在整个供应链水平上改善了企业资源分配不均和信用失衡等状况。

2.供应链金融必须建立在真实的贸易背景之上，贸易的连续性和可持续性有助于银行合理制定融资支持方案，以达到充分利用资金的目的。供应链金融的显著特点是封闭性和自偿性，即企业生产、物流与金融支持形成封闭的产业链模式，而借贷资金的返还也是通过企业内部销售利润的获得来实现，从而排除了外在关联企业的实质性干扰。

3.供应链金融使核心企业与中小企业之间形成互通、互信、命运共同体的观念。其改变了传统的单一化指标评价中小企业信用状况的方式，转而关注整个供应链整体企业的发展与贸易状况，通过核心企业担保，使中小企业获得贷款支持，并通过对企业间贸易行为的有效评估，作出真实性判断和合理性调整，实现了供应链金融业务的稳定发展与链上企业，尤其是中小企业的持续发展。

二、供应链金融的风险分析

（一）市场风险

市场风险是指由于利率、汇率、市场价格等因素的变动而引起的市场自发，从而使银行的金融产品面临多样化风险和不确定性收益风险。在市场经济条件下，利率风险、汇率风险和市场价格风险构成了市场风险的主要内容。利率风险是银行经营活动中面临的主要风险。由于我国实行固定利率制，决定了供应链金融产品并不能完全根据市场化条件形成市场化利率，而实行这种机制的结果是一旦市场利率发生变化，银行发行的贷款利率并不能据此进行调整，从而使银行面临贷款利率变动的风险。汇率风险主要是在涉及本外币交换的企业贸易中，由于货币汇率波动而对供应链金融业务产生影响，进而使企业的进出口贸易货币交易面临汇率变动风险。市场价格风险是在供应链金融业务中，由于作为质押物，如企业存货等价格的波动而给商业银行带来的风险。在市场经济条件下，价格波动是正常的，而这一特质在粮食、石油等大宗产品存货中表现的更为明显，所以供应链金融业务中存在较大的市场价格风险。

（二）核心企业信用风险和道德风险

在供应链金融中，核心企业作为商业银行贷款授信的关键角色，在整个供应链系统发挥主导作用。商业银行依据核心企业的信用状况、发展实力、运营前景等有效指标，为围绕在核心企业中下游的中小企业提供授信贷款、信用支持等服务。因此，核心企业的信用水平和发展模式直接决定了中小企业未来发展方式的选择。一旦核心企业的信用状况受到质疑，必然会影响到中下游企业的发展，并对整个供应链金融体系的安全造成威胁。

（三）贸易背景真实性风险

自偿性是供应链金融最显著的特点，但实现自偿性的基础必须是存在真实的交易。在供应链金融业务中，商业银行根据供应链上企业间的真实交易关系，以交易过程中形成的应收账款、预付账款、存货等为抵押，有效满足处在核心企业上下游的中小企业的融资贷款需求。在融资过程中，真实性的交易时和有效的应收账款、预付账款、存货等形成的抵押是实现自偿性的基础，一旦出现虚假交易、伪造合同或融资程序的违法违规问题，并且银行在未了解真实贸易背景的情况下就对借款人进行盲目授信，会使银行面临巨大的风险。

（四）业务操作风险

业务操作风险是供应链金融业务中的主要风险之一。由于供应链金融突破了传统的信用评价模式，对供应链系统中的物流、信息流和资金流进行有效整合和合理安排，通过自偿性的结构设计、专业化的流程安排和第三方监管引入等方式，实现了与企业信用风险完全不同的还款来源。但由于人为操作环节的存在，必然会产生信用风险向操作风险的位移，从而对操作制度的完善性、保密性和有效性产生要求，而一旦操作不当或违规，必然会加重企业面临的风险水平。

三、供应链金融的风险防范

（一）加强对市场风险的识别预防管理

通过对市场风险的识别及成因的定性分析，从而对各种风险带来的得失及应对进行有效考量。实行市场化的利率机制是有效控制市场利率风险的根本方法，在当前情况下，商业银行可以采取套期保值的方法来管理利率风险，套期保值的方式主要有远期利率协议、汇率互换和利率期权等。对汇率风险的管理主要表现在对外汇持有期限、外汇种类及汇率波动程度进行有效控制，是汇率波动水平保持在合理、可控的范围之内。对市场价格风险则可以采取拓宽抵押物的存放范围，增加抵押物浮动准备金和抵押物价格限定措施等手段，实现对市场风险的有效管理。

（二）提升对全产业链上相关授信企业的综合准入管理

供应链金融是从整个产业链的角度对链上各交易方发生的交易进行评估，并给与相关企业综合授信服务。因此，需要结合供应链的整体运营情况，对已取得授信的企业进行主体准入资格检查和交易真实性确认，从而对链上各主体的经营发展能力、实际履约状况作出有效判断。这主要表现在：授信前，商业银行要对授信企业的交易情况、市场份额、信用状况、购销状况等进行实际调查，并对授信主体形成系统认识;授信后，要强化对授信企业，尤其是核心企业的管理，保证授信企业能够正常经营、合理产销、如期履约。

（三）优化业务操作流程，规范各环节操作要点

供应链金融操作流程环节总多，操作风险复杂多变，商业银行要根据供应链金融业务的特点进行合理的业务流程优化、有效的岗位重新设计和规范的操作流程安排。供应链金融业务流程复杂，因此要明确链上各主体企业的交易流程，并制定出具有代表意义的业务流程规范。岗位的设计要遵循人岗一体、岗责统一的原则，对与商业银行直接对接的岗位进行重点考察，明确职责权利关系。此外，还要对授信前调查，授信后维护等流程规范进行有效维护，以达到降低企业风险的目的。

（四）要加快信息系统建设

通过建立电子化的信息系统平台，使供应链金融业务更加系统化和透明化，这主要表现为通过对链上企业交易的应收账款、预付账款和质押存货的电子化数据管理，减少了人为操作的空间。要实现对供应链金融业务量、报表统计、库存及监管企业合作情况等工作的电子化，运用现代信息技术，为供应链金融创造发展平台。

四、结束语

供应链金融是推动中小企业发展，为中小企业提供有效融资渠道的重要手段。但由于市场风险、企业信用风险等多元风险的存在，商业银行及供应链上企业需加强风险防范，从而为中小企业融资提供保证和支持，促进供应链金融的健康、有序发展。

[参 考 文 献]

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关键词：供应链；SCOR；一体化风控；管理措施

中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）01-00-01

一、供应链中的SCOR模型应用

在供应链管理中，SCOR模型是一个由供应链协会提供授权并开发的管理标准，其标准的模式就是将业务流程进行全面的优化组合，确定核心管理业务以及最佳的业务分析基础，从而形成一个一体化物流模式。可以说该模型是一种诊断工具，其包含了供应链的所有行业。具体看SCOR模型的基本框架由核心的业务流程构成，其中包括了计划、采购、生产、配送、退订这五个项目。每个业务都由相对固定的系统进行支持。在实施过程中企业将其业务进行重组和优化、对流程进行评定，并形成一个完整的管理框架，这就完成了模型构建。其具体的业务功能如下：1.计划，对供需进行全面的计划，力求在计划阶段对一些列的业务方案进行计划，这样可以为其他流程设定目标；2.采购，按照计划进行物资采购；3.生产，按照计划进行产品制造；4.配送，按照供应计划和订单进行仓储与配送；5.推定，完成配送与销售后，对交付给客户的产品或者采购原材料等进行退货处理，包括了次品返厂、多余产品的退货等。

整个过程在管理中在计划的基础上实现动态化的管理，借助信息系统对管理的动态化监控，对每个环节出现的异常，即违背计划的情况进行评价，以此确定其风险等级，然后对其进行调适，这样就实现了供应链核心业务的优化与动态化管理，也就在此基础上实现了风险控制框架的建立。

二、在SCOR模型下的供应链一体化风险控制

1.目标化管理

在SCOR管理体系中，目标化管理是风控的重要内容，因为所有的风险管理活动都将在战略目标的指挥下完成，要在供应链管理的整体战略下实现供应链管理的风控目标是其核心的管理内容。根据SCOR 的业务模型的关联性，核心企业因为不同的战略思路会产生目标的差异，这就是风险的根源，所以在风控中应将目标利用关联性统一起来，这就使得企业的风险目标达成共识，进而实现供应链整体风控系统形成。这也是SCOR模型的一个子系统，该子系统具有开放型系统的功能，供应链中的信息在此实现共享，并进行交流，且具备一定的层次性，这也就可以帮助供应链实现风控。

2.组织改进

在风险控制中，组织是实施各种措施的基础，风险控制必须建立相应的管理机构，建立一个具有持续性管理的组织机构。基于SCOR供应链的一体化风险管理必须得到高层管理的支持，在组织上应由供应链上核心企业的高层直接担任领导，这样的组织不是挂名而是应切实的实施领导，履行供应链一体化管理风险控制的各种职责，因为风控已经在战略目标上形成了一致，所以在组织改进上也不会影响整个供应链的利益。

3.过程强化

在供应链的SCOR的模型下，供应链的风险控制必须利用过程化的思维来进行，并以此解决其中出现的风险和问题。尤其是对风险控制的问题处理必须建立在过程化的模式下，利用导向思维将风险管理划分为多个过程，并且所有的过程都在不同的要素上实现关联，此时不仅要研究分析供应链各项流程和业务活动也要研究各项流程与人员之前的相互关联，这样就可将供应链风险管理细化到每一个事件上。这样就可将多个过程整合起来形成以不同业务为核心的主链，以此达成全面风控，同时也明确了各个部门的职责，将风控任务下达到每个岗位。

4.强化风控机制

供应链一体化之后形成的风险控制机制不仅仅应满足系统的战略需求，也应满足SCOR模型的供应链各个成员之间的业务流程，各项活动和供应链决策层的风险控制目标，将计划、实施、跟踪、反馈等风控环节有效的组织起来，这就是风控机制的完善。在供应链中的各个环节上，风险管控都应将两个层面的管理要素考虑到对人员和流程的优化上，即风控管理必须满足战略需求和风控需求上达到双赢的效果，从而才能使一体化的供应链所产生的风险保证在一个可控的范围内，从而通过风控优化供应链管理。为了实现这个目标，供应链的一体化风险管理应依靠SCOR模型，实现对供应链风险框架的重新组合，形成一个对风险管理的识别与应对机制，协调整个风控工作形成一个阶梯系统，从而实现对各种流程的全面控制，从而将结构设计、模型选择、风险决策、风险响应、风险反馈突出在风控中，并将其量化与监控、评价等实现全过程的管理效果。

三、结束语

在SCOR模型下，实现供应链的一体化风险控制其本质就是建立一个控制平台，利用系统和系统工程的方式与方法促进供应链范围内的风险控制系统和相关活动的一体化，从而促进战略职能、关联互动、决策支持等统一到一起并形成一个完整的阶梯化风控系统，从而保证各种措施的实施。

参考文献：

[1]秦勇.基于SCOR的供应链风险管理研究[J].经营管理者，2009（17）.

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供应链金融服务是银行专门针对产业供应链设计的，它一方面优化银行业务结构、改善银行盈利模式、提升银行竞争力，另一方面顺畅企业资金流、增强供应链整理竞争力。

与国外商业银行发展差距

尽管供应链金融是商业银行发展的热门话题，但是该业务在西方商业银行已经发展了三十多年，国内商业银行对供应链金融的客户丁文、营销策略和风险管理缺乏足够的经验，呈现粗放式管理方式，与发达国家商业银行存在很大差距。西方供应链金融业务已经趋向成熟，借鉴西方发展经验，有利于我国商业银行供应链金融业务加速发展。

一、授信主体

西方银行将核心企业作为授信主体，对下游中小企业建立一对一的关系。而国内商业银行供应链融资业务则集中下游中小企业中。在国内业务中，银行关注整个供应链风险，如果下游中小企业不符合授信标准，便依托于信誉较好的大企业，也可以进行融资。供应链融资的授信是基于整个供应链和核心企业管理和实力，这就意味着一旦供应链上某个成员出现问题，风险会随着融资工具向上下游扩散。核心企业作为供应链的最大受益者会收到最大的影响。因此，供应链金融对自身资金管理和综合管理具有很大的考验。

二、信用体系与信息管理

中国目前并没有一个完整的信用体系，供应链成员之间和银行之间没有可靠的信用保证。国内很多企业没有建立完善的信用和资金刮泥体系，商业银行也没有建立有效的中小企业信用评价体系和准入标准，也就无法了解供应链整体情况，增加了银行授信风险。银行在于大客户交易中往往处于被动地位，银行所接受的信用评价信息往往来自于授信企业，缺乏真实性，很难客观准确对企业的信用进行分析和判断。

三、同业竞争

由于国内各商业银行市场定位、渠道建设、产品设计和客户偏好方面基本相同。银行间只能采用低价战，造成授信风险增加。通常变现为多头授信，即多家银行向统一客户授信，导致授信扩张。除此之外还会引发授信过度，银行用非承诺性贷款授信争夺优质客户，造成授信过度。

四、流动资产评估体系

商业银行开展供应链金融业务，需要与物流公司合作，将流动资产作为抵押物，但是流动资产评估体系尚未建立，各种评估方法和标准不一致，造成融资风险升高。而国内动产担保法律不健全；监管部门对供应链金融风险特征、信贷技术以及核心价值的了解有限；缺乏供应链金融相关规范、引导和监督导致供应链金融操作和风险存在很大的不确定性。

五、信息技术和电子商务发展

供应链金融具有较高的操作成本，而运用信息技术可以有效地降低应用程度和操作成本。运用电子商务手段有助于增强贸易背景可视度、降低交易成本，但国内商业银行并没有意识到供应链金融与电子商业平台有有机结合的益处，带来贸易环节和融资环节的额外割裂成本。

商业银行供应链金融发展趋势

一、加强供应链金融品牌宣传力度

深圳发展银行作为国内最早系统开展供应链金融业务的商业银行，在实践和理论领域一直遥遥领先于其他银行。而工商银行、中信银行、华夏银行交通银行等都在探寻独特的供应链金融发展道路，竞争尤为激烈，建立自己独有的品牌口碑是抢占供应链金融市场的关键之处。

二、优化供应链金融操作平台

商业银行的业务组织架构总前台负责拓展业务，通过分析宏观市场环境和内部资源的情况制定业务发展策略，后台职能是业务交易、渠道管理、战略管理等职能。从实践上看，在国内银行当前的技术手段层次和管理结构背景下，在地区或城市分行层次设置供应链金融集中操作后台，是供应链金融业务操作环节可以选择的解决方案之一。分行层次的集约化操作，可以避免支行重复劳动，取得操作规模经济。同时，分行的统一操作后台，有利于对新的操作政策及时、准确执行，避免政策传导的时滞和疏漏。

三、设计适当的业务流程

商业银行应当建立健全的业务流程，采用第三方监控可以确保合同的真实性，有效地规避操作风险，同时还可以利用外包服务，将风险评估环节移交给第三方操作，提高风险控制有效性。很多商业银行一经采用委托第三方物流监管的方式，提高物流监管有效性，保证货物总价高于银行授信所要求的最低价值，降低风险。还有一些商业银行与相关机构合作，如电子商务平台、政府扶持小企业担保部门，建立风险补偿金，一旦自己不能按期收回，可先用风险补偿金垫付，同时进行追偿。

四、加强从业人员培训

供应链金融具有知识面广、技术性强、操作复杂等特点，要求从业人员不仅要具备全面的业务知识，还需要了解供应链业务行业相关知识。因此银行应不断提高供应链金融业务人员综合素质，运用更多思想素质好，业务技能搞得优秀员工，为企业提供更加优质的服务。同时银行还应建立法律知识强、业务也只是广的专业风险控制团队，设立动产和质押物监管部门，并制定应急方案，将供应链金融业务风险降低到最低。

商业银行供应链金融风险防控

一、审慎选择合作企业

我国正处于供应链金融发展起步阶段，在国际供应链管理中处于主导和核心地位的企业并不多。鉴于供应链金融对于我国商业银行来说还属于新兴业务，应采用稳步推进的原则，选择生产经营稳定、与商业银行合作程度较高的产业链群，除此之外，商业银行还应选择具备一定规模，在行业中具有较高商业信誉和影响力的核心企业，通过查阅财务报表、查看以往交易记录等手段帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业，保证供应链及供应链金融的有效发展。

二、优化服务方案

商业银行在对实施供应链金融业务时应利用流程再造提高服务效率。尤其应针对中小企业业务流程设计改造。中小企业融资去求额度小，频率高，需求速度快与商业银行传统信贷审批制度不相符，因此需要适度放宽审批权限，简化程序提高审批质量和效率。加强准入管理。从产品办理条件、资金使用条件及客户信用等级等方面加强准入管理，严格准入条件落实。加强产品搭配，设计搭配降低供应链融资风险。避免重复融资，在为核心企业上游供货商或下游分销商发放单笔供应链融资产品过程中，应与牵头行及时联系，避免不同分行对同意交易重复融资。

三、加强信息沟通及风险预警

各分行应定期进行信息沟通，规范风险预警流程。重点加强对物流、自己留和单据流通的跟踪监控、加强对供应链上的各家企业的监测分析，建立加速反应机制。定期对供应链上各企业的生产经营、产品销售情况、财务状况进行分析，监控授信额度的使用情况，一旦出现不利于融资安全的情况，应及时要求企业追加保证金、补充担保或暂停办理新业务等措施控制风险。

四、建立法律检查和应急反应机制

银行和客户应明确各方的权利和义务，由于供应链融资业务涉及多方主体，质押物在各主体之间的流动，很可能产生所有权纠纷，加上业务开展时间短，目前并没有可靠地法律条例约束业务操作，也没有行业稳健依据，在业务开展过程中，各方主体应尽可能完善相关法律合同文本，将法律风险降到最低。

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关键词：供应链融资；商业银行；风险管理

一、供应链融资的概念和特点

所谓供应链融资，是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。

与传统的贸易融资业务相比较，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

从操作上看，供应链融资业务的特点可总结为“封闭运行，单笔操作”。银行围绕贸易本身进行程序设置和寻求还款保证，提供信贷时，着重关注的是融资链流程是否符合“封闭性、自偿性和可控性”三原则。银行对资金流向和物流信息进行监控，跟踪融资的使用和进出口结算情况从而能够有效的控制资金流向，大大降低融资的风险。同时银行对于授信企业的考量不再强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标、担保方式等的考量，而是强调企业的单笔贸易真实背景和供应链主导企业的实力和信用水平，从而使一些难以获得信贷的中小企业可以通过贸易融资或的银行的支持。将物流、资金流和信息流三者统一起来控制管理，这就是商业银行贸易融资业务发展的新阶段。

二、我国供应链融资市场的发展现状

在国际上，不管是作为供应链核心的大型制造企业，或是承担供应链整体物流业务的大型物流企业以及承担供应链资金流服务的金融企业，都在积极参与供应链金融活动，全球供应链融资理念已经形成。而我国供应链融资业务的发展起步较晚。

（一）国内商业银行供应链融资的主要模式

国内商业银行基于中小企业的供应链融资模式主要包括三种方式：（1）应收账款融资。这种模式一般是为处于供应链上游的债权企业融资，下游的债务企业在整个运行中起着反担保作用。即一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任；（2）存货融资。当企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时，可以以存货作为质押向金融企业办理融资。银行重点考察企业是否有稳定的存货以及长期合作的交易对象和整合供应链的综合运作状况作为授信决策的依据。（3）预付账款融资。这种模式一般是银行为下游企业提供短期信贷支持。供应链中的下游企业往往需要向上游供应商预付货款，才能获得所需的原材料、产成品等，这种业务适用于供应商承诺回购条件下的采购融资。

（二）国内商业银行供应链融资的开展状况

与欧美企业相比，供应链融资在我国的发展处于起步阶段，但其发展非常迅速。

2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕，短短一年多时间，已经有数百家企业分享到了供应链融资平台带来的便利。

中国工商银行的供应链融资主要体现在“沃尔玛供应商融资解决方案”中，利用沃尔玛公司的优良信用，对其供货商提供从原材料采购、产品生产到销售的全过程融资支持。

上海浦东发展银行推出的“企业供应链融资解决方案”中，根据不同的服务对象和服务范围创新推出了在线账款管理方案、采购商支持方案、供应商支持方案、区内企业贸易融资方案、船舶出口服务方案和工程承包信用支持方案的六大业务方案，针对企业供应链管理的各环节需求精心设计而成，为企业的供应链管理提供了一整套全面、专业的银行支持服务，力争实现银企双赢。

中国银行于2007年7月也推出了其供应链融资产品“融易达”通过利用“核心企业”授信资源向作为供应商的中小企业服务提供资金融通，帮助其加速资金周转、扩大生产规模、降低单位成本，强化上游链条的力度，提升供应链整体竞争实力。

在外贸政策导向转变为要“积极扩大进口”的新形势下，2007年7月，深发展供应链金融再创新品，推出名为“进口全程货权质押授信业务”，该行基于进口贸易过程中的“在途货物”以及到港“仓储货物”设定质押，给予大宗商品进口企业授信。与传统“货押”业务不同的是，该业务既可以现货质押融资，还可以“未来货权”质押融资。

三、商业银行供应链融资业务的意义

供应链融资业务的推出在一定程度上为中小企业开辟了新渠道，促进了整个供应链的健康发展。在商业银行纷纷思考并推进战略转型的大背景下，供应链融资也同样具有积极意义，表现在以下几点：（1）开展供应链融资业务可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性业务的发展，有助于优化业务结构，与我国商业银行向先进的交易性银行转型的目标相适应。（2）可以调整商业银行以大客户为主的客户结构，分散客户集中度的风险。为上下游企业提供资金支持还可以对整个供应链上的企业进行挖掘和开发，使得生产商、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环。（3）根据《巴塞尔协议Ⅱ》对银行风险资产管理的要求，风险资产权重的大小直接关系到银行的成本和收益。由于贸易融资比一般贷款风险低且该业务有自偿性的特点，所以开展此业务有利于突破资本约束的限制，改变中国商业银行一直以来在传统发展模式下，风险资产规模扩张过快、信贷结构不尽合理和不良资产比率较高的现状，改善商业银行的盈利模式，扩大中间业务收入，增加收益。

四、商业银行开展供应链融资业务应注意的问题

（一）突出特色、提升功能，加快产品线再造

国际贸易融资竞争主要体现在金融产品和服务功能的竞争，当前国内商业银行贸易融资类新产品虽不断推出，但整体缺乏特色，引进的复制品较多，同外资银行相比还有一定的差距。另外当前国内多家银行都推出了供应链解决的整体方案，但在实践中仍然只针对供应链单一环节进行融资，因此服务能力还有待于进一步提升。针对这些问题，商业银行应该根据供应链各个环节的金融需求及风险特点，进行产品创新，大力研发给予存货即应收账款的融资产品，尤其要积极关注汇款结算的融资需求。另一方面，要结合供应链金融的特点，简化业务流程，提高业务处理效率。

（二）建立科学的管理模式，加强风险管理

在商业银行对供应链上的企业提供融资的过程中，伴随着资金、商品、单证的流动，涉及到客户、银行及物流企业等多方面的利益，也必然存在着一定的风险，主要表现形式有：信用风险、市场风险、法律政策风险、行为风险等，因此供应链上的参与各方应结合风险来源加强相应的风险管理。对此提出的建议是：（1）商业银行应加强与物流企业的充分合作，并加快建立信息技术平台，管理客户信息及时跟踪评估核心企业的经营状况，进行贷后管理的动态分析。（2）加快建立快速灵活的市场商品收集信息和反馈机制。物流企业和银行应及时收集商品的价格信息，监控产品的销售状况和价格变化趋势，根据市场行情选择质押物，设置合理的质押率，避免因信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制并规避产品市场风险。（3）商业银行应建立完善内控机制。要建立严密有效的组织结构，加强自律，严禁有章不循、执纪不严等失控行为发生；其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。（4）积极呼吁立法部门在这方面尽快建立与国际接轨的法律法规，同时尽可能完善合同文本，明确各方的权利义务，降低法律风险。（5）加快培养建立一支高素质，覆盖前、中、后台的专业化队伍。通过引进人才，在职培训等方式开展针对性的学习，提升从业人员的业务素质。另外要注意在实际工作中不断总结积累经验，密切关注市场动态，完善对供应链融资的风险管理，增强风险识别能力。

（三）建立应急处理机制

由于供应链融资是多环节、多通道的一种复杂系统，很容易发生一些突发事件。因此，必须建立相应的预警应急系统，通过信息平台、流程制定、人员配备等对突发事件的发生要有充分的准备。一旦发生意外事件，能够不慌不乱，按照相应的措施快速处理。同时，商业银行要加快建立一整套预警评价指标体系，当其中一项以上的指标偏离正常水平并超过某一临界值时，预警系统必须发出预警信号，以便应急系统处理紧急、突发的事件，避免整体业务或组织带来严重后果。

参考文献：

[1]邹辉霞.供应链物流管理[M].北京:清华大学出版社,2004:1-6.

[2]吴瑕.融资有道[M].北京:中国经济出版社,2007:243-245.

[3]刘士宁.供应链金融的发展现状与风险防范[J].中国物流与采购,2007,(7):68-69.

[4]冯瑶.供应链金融：实现多方共赢的金融创新服务[J].新金融,2008,(2):60-63.

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［关键词］商业银行;供应链金融;风险防范

1供应链金融的含义

供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。

2商业银行供应链金融的风险因素分析

2.1政策风险

一方面，供应链融资作为一种新的金融产品，其相关的政策、法律不尽完善。随着供应链金融的不断充实与发展，新的金融信贷产品不断推陈出新，新的信贷产品所涉及的市场与相关领域不断广阔，因此这些新的信贷产品所涉及的领域其法律法规往往存在空白，甚至有些地方存在着一定的矛盾，相关商业银行一旦遇到法律纠纷，通过相关的司法程序维护自己权益就会面临一定的困难，尤其是我国动产浮动抵押的相关法律制度不够完善，动产浮动抵押面临主要抵押财产不特定性，容易产生担保物债权的不稳定。另一方面，供应链金融中应收账款质押登记管理不完善。相关的管理机构对应收账款质押登记的内容撰写缺乏规范性的要求，而这些将导致商业银行在相应债权到期后无法顺利实现自身权利。

2.2信用风险

信用风险也被称作违约风险，它是指交易对手在合同到期时未能履行其义务而导致损失的风险。信用风险是整个供应链金融中商业银行所面临的主要风险之一，也是商业银行在业务流程中面临的难题与制约供应链金融发展的瓶颈之一。传统信贷业务是对单个企业作为主要考察对象，而供应链金融是通过核心企业作为传导，实现供应链中上下游企业、仓储物流公司、第三方监管和银行多方位、多主体全面参与的有效运营模式。因此，供应链金融主体的多元化也势必造成风险源的多元化、复杂化，而这些风险突出的表现为资金引发的风险与质押货物引发的风险。在资金引发的风险方面，一旦核心企业资金链条无法正常运转，这样风险会迅速波及当前供应链条上的各个主体，给商业银行造成巨大损失，或者融资企业由于自身财务等问题，无法归还信贷资金与利息都会使商业银行遭受损失。在质押物引发风险的方面，由于在供应链金融业务流程中，商业银行对质押物的管理较传统信贷业务有所创新，在整个监管过程中，商业银行只过于依赖第三方监管公司，如果监管公司对质押物处置不当就会导致商业银行遭受风险甚至重大损失。

2.3市场风险

所谓金融市场风险是指由于金融市场环境的变动及不确定性造成市场商品价格大幅变动而给银行带来的风险，主要分为价格风险、汇率风险、利率风险。首先，价格风险是市场上商品价格变动所带来的风险。在供应链金融中，企业商品流通产生的现金流是融资企业归还商业银行的第一还款来源，所以平稳的市场价格是融资企业可持续发展的重要保证之一，一旦质押物因为市场价格下跌则会导致企业蒙受损失，进而影响商业银行收回信贷资金及利息产生风险。其次，汇率风险是由于汇率波动继而导致商业银行的长期市值和净收益下降的风险，供应链中，如果相关的供应链主体涉及国际结算，汇率则会对融资企业及商业银行造成一定的风险。最后，利率风险是指金融市场利率发生变化对商业银行造成的损失。当前商业银行供应链金融融资产品在定价方式上仍然采取传统的信贷模式下的固定利率定价方式，如果国家对当前利率进行调整，而商业银行不能根据当前市场利率及时调整其战略计划，那么银行只能承担此期间因利率调整而带来的风险。

2.4操作风险

根据供应链金融的特点来看，其面临的操作风险主要因素有信贷流程不完善、内部因素、外部因素。首先，信贷流程不完善导致的风险，由于供应链融资过程较一般信贷业务流程主体众多且流程复杂，且由于供应链金融发展起步较晚，配套的业务规范、流程制度不完善，因此在操作过程中，信贷经办人员无据可依，进而造成操作失误引发操作风险;其次，内部因素导致的风险。内部因素主要是指供应链金融业务的相关业务人员在业务调查、授信审批以及贷后监管过程中，由于其经验、技能不足或者人为主观原因产生渎职、欺诈等行为而导致的风险;第三，外部因素引发的风险。外部因素主要是自然灾害、战争等不可抗拒的因素。这些风险一旦涉及供应链融资中的相关主体或者是质押物，都会引发资金链断裂，直接或者间接给银行带来风险。

3商业银行供应链金融风险防控措施

3.1建立严格的准入条件

首先，商业银行在开展供应链金融业务的伊始要对核心企业进行全方位的审查，挑选效益好、行业前景好且规模大，具有较强影响力的企业作为核心企业，同时对供应链金融内的其他交易主体进行严格筛选。其次，鼓励核心企业对其上下游的交易企业设置奖罚措施，这样有利于商业银行利用核心企业的行业地位约束融资企业，降低商业银行信贷风险。最后，充分利用核心企业给予上下游企业的排他性优惠措施，有利于商业银行实施信用捆绑技术，降低商业银行承受的信用风险。

3.2建立科学的供应链金融风险预警机制

构建科学的供应链风险预警机制可以有效对供应链内可能发生的风险进行预测与防范，发现风险发生的源头，提前对风险源进行处理，降低供应链金融风险发生概率，具体可以从以下几个方面实施供应链金融风险预警机制:首先，建立科学的风险分析机制。科学的风险分析机制能够发挥供应链金融风险信号的检测诊断功能，通过发现供应链金融中的异常信号，应用当代科学的风险诊断技术对其进行分析与判断，对风险的大小与可能带来的不良后果进行评估。风险预警机制的基本办法是将其采集的信号传输给供应链金融预警分析系统，通过各项风险指标与风险预警的判断模型对风险的发展趋势以及可能带来的不良后果进行判断;其次，完善风险预警后相应措施。通过供应链金融预警信号进行分析，根据不同的风险类别对风险进行有效处理，将可能出现的损失降到最小。

3.3加强供应链金融现金流风险管理

供应链金融必须基于真实的贸易背景并以贸易项下利润的实现与结算的控制去引导现金回流至银行的通道，进而保证了银行信贷资金的还款来源。因此信贷资金的专款专用体现了现金流的有效管理，也是保障融资企业还款来源的核心技术之一。首先，流量管理。商业银行对现金的流量管理具体地体现为授信额度与规模。因此，商业银行要重点考察现金流量与授信企业的经营规模与支持性资产的匹配状况，以及供应链网络内各主体的经营能力;其次，流向管理。商业银行要在供应链金融的具体环节通过对回流资金的时间、额度与路径的控制，实现对现金流向的控制;最后，循环周期管理。这种管理方式要在综合行业结算方式、平均销售周期的基础上，计算出一个完成的资金循环时间，从而保证授信企业在供应链内完成资金流与物流的循环。

参考文献:

［1］杨晏忠.论商业银行供应链金融的风险防范［J］．金融论坛，2007(10)．

［2］李毅学，冯耕中，屠惠远.供应链金融创新中下侧风险规避银行的贷款额度分析［J］．系统科学与数学，2009(4)．

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一、供应链金融的风险特征

（一）行为风险

行为风险是指，供应链金融在实际办理过程中无意间的过失，给企业带来的经济损失。这种供应链金融风险在实际应用中属于很难避免的风险模式。在当下国内商业银行的业务办理中，供应链金融的行为风险是金融业务管理人员所面临的核心管理问题。

（二）文化差异风险

文化差异风险是指，在构成供应链金融的同时，不同企业由于其企业文化与企业经营理念存在差异性，从而导致金融工作发生错乱。这种差异性往往会导致金融供应链出现混乱，严重影响企业的经济发展。

（三）市场风险

市场风险是指，由于市场在发生变化的时候，企业没有随之进行销售计划的变动，从而造成的商业银行还贷风险，这种风险广泛存在于国内供应链金融中，为我国大部分的企业带来不可预测的经营风险。

（四）信用风险

信用风险是当前国内中小型企业中，普遍存在的一种供应链金融风险。由于这些中小型企业处于发展初期，其自身管理不够规范、技术力量薄弱，缺乏相应的信用管理机制，从而造成了信用风险的发生，为企业带来了不必要的后果，严重阻碍了企业自身的发展。

二、商业银行供应链风险管理存在的问题

（一）物流环境的错综复杂

当下，国内的物流发展水品仍旧处于十分落后的阶段，对我国的经济发展造成了一定的阻碍。在我国物流市场长期占有主导地位的往往都是生产性企业自营物流和联合物流，这种情况导致了规模较小、技术落后、缺乏物流管理标准的中小型企业很难获得相应的物权保障，在物流过程中无法对产品进行有效管理，使得银行对于这类物品的流通也丧失了控制权，风险管理无法正常运作，直接导致了供应链金融存在严重的风险。

（二）信用环境混乱

就我国目前的金融贸易信用环境来说，常规的贸易交往往往都是通过票据进行结算，这种缺乏有效法律机制的信用模式，对于我国供应链金融的发展极其不利。今年来，人民银行针对这一情况曾进行过严厉的管理措施，但由于国内缺少相关的管理规范，使得我国贸易与国外贸易在信用环境上存在极大差别。这一问题成为当下供应链金融中的主要矛盾因素。

（三）企业资金管理不明确

由于国内缺乏专业的集团企业资金管理体系，使得国内企业在进行资金管理的过程中，往往存在缺乏专业管理人才、资金管理部门混乱缺乏实际作用、投资部门复杂化没有统一的管理机制等情况，在企业实际生产运营的过程中，很多企业都无法清楚的区分资金管理部门和投资部门。这些问题，都是由于当下国内企业资金管理缺乏相应管理体系，以至于很多企业在资金的风险性管理上存在不明确、不重视的情况，直接危害到了企业的经济发展。

三、商业银行供应链风险防范措施

（一）商业银行应正确选择合作对象

在供应链金融的构建过程中，商业银行应该正确选择合作对象，首先，经营状况与银行合作度成为选择合作对象的首要衡量条件，选择生产经营状况稳定、银行合作程度较高的企业，就能在很大程度上规避供应链金融中存在的风险，这类企业包括钢铁、石化、电信、汽车等产业链。通过与这类企业进行合作，在获得合作经验的同时还可以帮助银行有效扩大服务范围。同时，银行也可以通过对供应链成员企业的详细资料进行调查，从而实现在供应链企业中的筛选，对于存在经营风险和不合规操作的企业要及时予以淘汰，以此，保证了企业供应链金融的正常发展。

（二）加强供应链金融风险管理

商业银行的全面风险管理要求，是当下供应链金融中衡量企业风险管理的重要标准。全方面风险管理指的是，供应链金融业务的风险管理工作在可控制范围内与其他企业或者零售业务进行统一风险管理的过程，这一过程中需要依据各类业务的相关规定对企业间全部的资产组合进行有效控制和管理，真正实现了供应链金融的全面风险管理。

（三）将供应链金融与商业银行进行统一的风险管理

供应链金融风险管理的目标是在风险管理能力、人力资源、资本和其他相关资源的范围之内，其管理需要处于供应链金融的承受能力以内，只有这样才能稳妥的管理供应链已经承担的风险，将风险与收益做到维系平衡，使得风险调整后获得收益最大化。商业银行的风险管理必须与供应链的目标与原则相兼容，并且能着重评论两个层面的问题，一是由于供应链金融中不同的产品其风险管理成本特征差别极大，在产品具体推出之前，预先对风险管理的成本及收益进行对比，有效预防供应链风险。二是对供应链金融与相关业务进行边际收益对比，通过数据比对来决定是否推行该业务，这一方式有效预防了供应链金融风险，做到了对企业及供应链的有效管理。

（四）加强对客户资信质押货物的管理

商业银行与物流企业都应该针对性的对相关业务进行严格的操作规范和管理程序，通过这些措施有效杜绝因企业内部漏洞而产生的风险。例如，商业银行为提高对质物的管理能力，需要不断完善内部操作管理规范，防止银行操作中的风险状况；物流企业为提高自身质物管理能力，需要不断提高仓库管理水平，同时实现仓库管理信息化，制定完善的办理质物入库、发货方案，在源头上对物流运作进行管理，实现企业运作风险的有效管理。