绿色金融的功能范文

导语：如何才能写好一篇绿色金融的功能，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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绿色经济是市场化和生态化有机结合的经济，它摈弃了经济发展与环境保护非此即彼的关系，强调经济发展与环境保护的和谐统一，是能够可持续发展的经济。绿色经济代表着生态文明时代的经济发展方向，是贯彻和落实科学发展观、转变经济发展方式的现实要求。

绿色经济发展机制的失灵奠定了绿色金融的存在基础。绿色金融是支撑绿色产业发展和传统产业绿色改造的金融要素的总和，涵盖推动绿色发展的各种金融制度安排及机构、市场、产品、人才和交易活动，其本质是将资源损耗和环境影响纳入金融资源配置的决策过程，通过特有的运作机制来支持低碳经济发展，维护生态环境平衡，促进经济社会的可持续发展。我国的产业转型对绿色金融的需求曰益强劲，积极促进绿色金融模式和绿色金融业态的形成和发展，着力发挥绿色金融体系在产业转型过程中的积极作用，对今后相当长一段时期内的我国国民经济发展具有深远意义。

一、金融体系与产业转型关系解析

1、金融在产业转型中的作用机制

金融一方面是现代经济的核心，另一方面又要依靠实体经济的发展产生效益。金融体系能够推动产业结构调整，金融制度内生于经济发展，并成为经济进一步增长的“助推器”，其作用机制大致有以下几种途径。

(1)资本形成机制。资本形成机制是指金融体系将分散的资金聚集成资本并转化为投资的功能，这也是金融作用于产业结构调整的关键一步，高效率的金融体系有助于降低资本形成过程中的交易成本，为产业结构的调整与产业转型提供充足的资金支持。此外，资本形成机制还能与品牌、专利、创新制度等资源要素发生协同作用，共同促进产业结构的调整与产业的顺利转型。

(2)资本导向机制。资本导向机制包括商业性金融的利益竞争机制和政策性金融的校正补缺机制，二者的共同作用促进了社会资源的优化配置和产业结构的调整升级。商业性金融机构从自身利益出发，依据市场化的原则，通过价格规律、竞争规律的调节，使社会资本从低效部门向高效部门转移，实现了资本资源的优化配置。而政策性金融则是针对商业性金融“失灵”的地方，通过政府相关政策的引导，实现对市场机制的矫正补充。

(3)产业整合机制。高效的金融运行机制加速了资本积聚的进程，推动资源向优势企业和产业集聚，提高了规模经济效益和产业竞争力，由于这一过程往往打破了部门、地区和国界的限制，因而加速了产业结构在较大范围内的调整。此外，包括金融市场、商品市场、劳动力市场、技术市场在内的市场体系逐渐建立和完善，有力促进了资本在不同区域间的流动、重组，其结果必然带来商品、劳动力和技术等资源的空间转移、区域资源赋的改变以及产业结构调整与升级。

(4)信息揭示机制。金融体系能够对投资项目进行有效的评估和甄，以发现最具投资价值的行业和企业，这是金融体系能够优化资本配置、促进产业结构调整的前提。而金融中介专门从事信息的收集、处理工作，发展各种评估技术来甄投资项目的价值，具有单个投资者无法比拟的专业优势和规模效益，金融机构的出现降低了信息成本、改善了资本配置效率。

(5)风险管理机制。风险配置亦是金融体系一项主要功能。金融体系可以在全社会重新配置风险，使得那些风险更高但更具生产率的技术获得足够的资本投入，从而推动技术进步和产业结构的调整。同时，金融体系还可以通过对创新项目的分散化投资来降低风险，保护风险投资主体的利益，促进风险资本的良循环。其中，风险投资的退出机制以及金融保险机制都是金融体系为解决产业结构调整中资源闲置可能产生的社会动荡而采取的有效措施，这种风险管理措施有助于产业结构调整的顺利进行。

2、绿色金融与传统金融理论辨析

金融在产业转型过程中的作用，主要体现为通过建立高效率的金融体系，为产业结构的调整提供必要的资金以及重组机制，在推进产业结构调整和升级的过程中，以市场化的手段，间接地引导和促进相关产业的形成与转变。而绿色金融则是指金融部门把环境保护作为基本政策制定的一个出发点，在投融资决策中能充分考虑潜在的环境影响，考虑投资决策的环境风险与成本，在金融经营活动中注重对生态环境的保护以及环境污染的治理，并通过对社会经济资源的引导，促进经济社会的可持续发展。可见，绿色金融所强调的不仅是金融的信贷业务要为绿色产业提供资金支持以及配套的相关条件，而且还要求金融企业在经营决策中要充分体现其社会责任。

传统的金融活动在投融资业务的选择上往往以项目的赢利状况为最终落脚点，经济利益高于一切，在这种情况下，其经营活动往往忽视了其应承担的社会责任，导致在其决策变量中往往不会考虑到资源、环境、生态等因素。然而绿色金融的出现在实现社会可持续发展问题上弥补丁这一空白。与传统金融相比，绿色金融最突出的特点就是，它更强调对人类社会赖以生存的环境的保护，它将对环境保护和对资源的有效利用程度作为衡量其经济活动效率的因素之一，更加关注金融活动与环境保护、生态平衡的协调发展，最终目标是为了实现经济社会的可持续发展。可见，绿色金融除了具备传统金融的所有功能之外，还具有可持续发展的内涵。

3、绿色金融在产业转型中的功能定位

金融是现代经济的核心和资源配置枢纽，金融企业既承担着促进绿色生态、绿色投资、保护环境的社会责任，同时也面临着环境风险与商业利益的权衡博弈以及商业模式转型的机遇与挑战。产业转型包括产业结构的改善和产业效率的提高，它是后金融危机时代实现经济社会可持续发展的必然要求。产业结构的改善表现为产业的协调发展和结构的提升，产业效率的提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水平以及产品质量的提高。

在某种程度上，绿色金融也可以称之为生态金融，是可持续金融的一种表述形式，它以绿色价值为导向，倡导生产和生活的绿色理念，以科学发展为原则，以促进入与自然和谐发展、协调经济发展与环境保护关系为目标。因此，我国绿色金融的功能应定位为：一是引导生产企业从事绿色生产和经营，引导消费者形成绿色价值消费理念；二是引导社会资本流向资源节约和环境保护事业，符合科学发展的时代潮流，实现我国经济

社会资源节约、环境友好、可持续发展的目标。

二、绿色金融对我国产业绿色转型的必要性

1、自然生态方面

改革开放后，我国经历了一个非常高速的工业增长过程，已成为世界上最大的“制造工厂”。伴随着国民收入水平的提高以及工业化、城市化进程的加速，人们对自然资源和原材料的需求大幅度上升，资源供需矛盾曰趋明显。同时，人们的经济活动也对生态环境系统造成了巨大的破坏，导致我国生态环境整体功能下降，抵御各种自然灾害的能力在减弱。总之，我国经济快速增长对生态环境造成了巨大压力，自然环境不断恶化。在这种形势下，实行绿色金融政策显得尤为追叨。促进我国产业转型需要发展环保产业、新能源产业，发展绿色金融、构建绿色金融体系可以为环保、新能源等产业提供资金支持；同时，发展这些新兴绿色产业又能产生可观的经济效益，使资金的回流有保证，从而使得金融业的绿色化发展变得切实可行。

2、经济发展方面

从历史上看，传统西方国家的发展模式是以对自然资源的高消耗、生活资料的高消费作为经济增长的支撑。对我国而言，按照传统的发展模式实现现代化的外部条件已不复存在，按照传统发展模式实现经济增长的局限性越来越明显，我国产业结构的调整与升级只能从其他途径中寻找出路。绿色金融则可以为促进可持续发展的经济活动提供金融服务支持，发展绿色金融是我国新型工业化战略与产业结构调整与绿色转型的重要战略推动工具。可以预见的是，通过发展绿色金融，以金融手段、金融创新来影响资源的配置及产业结构的优化、调整产业结构、促进绿色消费、推动绿色经济发展，不仅不会影响我国长期经济增长率，还会大大提高经济增长质量和社会福利，实现经济发展与环境保护、生态安全、适应气候变化的“多赢”。

3、国际环境方面

1992年联合国环境与发展大会通过的《联合国气候变化框架公约》、1997年12月联合国通过《京都议定书》等一系列的国际环境保护条例，都使得我国绿色经济发展和产业转型显得尤为迫切。一切在环境保护方面的国际合作目标，就是使得世界各国在减排目标和义务达成全球协议，避免使全球陷入环境灾难之中，导致全人类都将成为气候变化的受害者。在这种情况下，我国的经济发展和产业转型正面临着发达国家、非洲等最不发达国家的巨大国际压力。和平发展与绿色发展、国际合作与绿色合作将是今后相当长一段时间内，我国经济发展和产业转型的主旋律。

三、构建绿色金融体系、促进我国产业绿色转型的策略

金融体系在资源配置上的强大功能使产业结构的调整离不开金融体系的支持，因此，政府应通过建立和完善绿色金融体系，加快建立绿色金融的法律框架和监管机制，构建正向激励机制，推动绿色金融创新，实现金融资本对产业转型的巨大推动作用，促进实体经济向绿色经济转型。必须跳出传统金融的融资理念，倡导和发展绿色金融并进行金融活动创新，引导资金流向节能、高效产业和环保产业，进而弥补市场失灵留下的空白。

1、坚持金融创新，构建绿色金融体系

金融创新要充分考虑国内金融创新的现状，顺应国际金融创新趋势，选择合理的创新途径和发展对策，将金融创新成果转化为实现产业转型的推动力和提高市场竞争力的有效手段。要坚持吸纳和原创相结合的金融创新方式，努力提高技术水平和自主研发能力。同时，积极培育公众的金融意识，营造良好的外部环境，推动我国金融创新的健康发展。通过金融创新，提高金融资源的开发利用与再配置效率，推动金融总量的快速增长，进而加快产业结构的调整效率和速度，满足产业转型过程中对金融资源的巨大需求。

产业绿色转型是实现经济社会可持续发展的重要战略途径，也是贯彻落实科学发展观、转变发展方式的核心组成部分。绿色金融能为发展绿色经济“保驾护航”、提供全新的动力。金融业在经济社会转型发展的进程中，势必要承担比以往更大的社会责任，并通过绿色金融体系的构建来保证产业绿色转型的顺利进行。以“绿色信贷”、“绿色保险”、“绿色证券”为代表的绿色金融体系的初步建立，预示着绿色金融业全面进入了产业绿色转型的主战场。这三项绿色环保政策首尾相接、各具功能。“绿色信贷”重在源头把关，对重污染企业“釜底抽薪“；“绿色保险”通过强制高环境风险企业购买保险，旨在革除污染事故发生后“企业获利、政府埋单、群众受害”的弊端；“绿色证券”则对企图上市融资的企业设置环保门槛，并通过环境信息公开这一利器，对公司上市后的经营行为加强监管。从长远来讲，绿色金融体系的构建能为金融业防范风险、稳健经营起到防火墙的作用。

2、构建促进产业绿色转型的全新机制

经济学理论认为，资源配置可以通过“看不见的手”来调节，尽管市场机制也有其“失灵”之处，但政府的过度干预则更容易造成市场机制运行的扭曲以及资源配置效率的低下。因此，政府的角色只是“守夜人”，应该在维护市场机制的正常运行方面发挥作用，尽量减少对经济活动的直接干预。

我国产业绿色转型应充分发挥市场机制的作用，发挥金融市场资源配置的基础作用。但绿色经济在我国的发展尚处于起步阶段，环境的公共产品特性往往使企业具有更多的搭便车心理，“公地悲剧”现象未被有效地遏制，单纯的用“看不见的手”会阻碍绿色经济发展。传统经济的发展有强烈的惯性，绿色经济要成为主要的发展模式，需要政府强大的推力。因此，在产业绿色转型初期，应更多地发挥政府机制的作用，在特定的情况下辅之以必要的行政手段来引导、调节，以推动绿色经济的健康发展。资金和技术是绿色经济发展和我国产业绿色转型的两大物质基础，金融在资源配置上的强大功能决定了绿色经济的发展离不开金融的支持。因此，在绿色金融制度的建立和完善过程中，应该用好“两只手”，充分发挥各自在资源配置中的作用，从而实现绿色经济的可持续发展。

3、发展完善我国的绿色金融法律制度

法律法规的支撑是推进绿色金融健康发展的制度保障。我国的绿色金融法治建设应根据经济社会形势发展的变化，适时调整、完善，为推进绿色金融的有效实施构建坚实的制度支撑和充分的法律依据。有效的制度安排能使金融业务获得良好经济效益，更重要的是它所提供的激励效应还能使企业将个体目标与整个社会目标达到和谐统一。

首先，制定绿色政策银行法，建立绿色政策性银行。政策性银行是不以赢利为目的，为实现国家的产业政策而从事金融活动的机构。建立绿色政策性银行，专门从事环保产业专项资金的管理，可以有效地对贷款目标企业进行评估与监督，规避投资风险、提高投资效率，促进绿色经济的转型与发展。其次，完善绿色信贷法律制度。间接融资能否成为“绿色金融”并为环境保护作出贡献，关键在于制定环境主导型的间接金融政策，将环境保护纳入信贷的决策环节，使绿色信贷作为一个内生变量内生于银行的信贷和其他金融活动中，使支持环保经济和防止环境污染成为银行信贷的内在部分，从而确保间接融资体系的绿色特。最后，完善绿色融资法律制度。要树立“社会化融资”的新思路，注重发挥市场力量，更多地依托金融市场和资本市场筹集资金，形成政府、银行、企业个人多元化的投资局面。金融业应该着眼于环保产业的发展要求，开发多种形式的金融工具。比如，借鉴国外的绿色贷款、绿色金融债券、绿色回购协议和绿色产业基金工具，进行我国的金融融资制度创新，在股票发行、企业债券发放、绿色基金法制建设方面做出自己的特色。能充分体现出金融创新的绿色化以及对产业绿色转型的支撑和引导作用。

4、培育绿色金融文化，强调社会责任

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一、绿色经济背景下的我国农业

1、绿色农业发展的必要性

从我国农业经济发展的现状来看，相比于发达国家而言，仍旧处在一个极低的水平，尽管农业经济已经具有一定的规模性，但是在经济质量上存在着十分眼中的问题，同时由于受到各种客观因素的制约，我国农业经济的发展，已经遭遇到极为严重的制约。问题集中体现在土地资源匮乏、水资源紧缺、水土流失、环境污染等几个方面。从最新统计的资料显示，我国目前的实际耕地面积为19.51亿亩，人均耕地面积不足世界人均占有量的二分之一。即便在现有耕地总面积不减少的情况下，随着人口数量的不断增加，我国将出现极为严重的耕地缺口。据测算，2020年，我国耕地缺口可能近3亿亩。我国人均水资源占有量不超过2200立方米，仅为世界人均水平的四分之一。在经济发展的过程中缺乏环境保护意识，我国每年水土流失的总量已经超过50亿吨。水土流失所导致的土地养分流失，已经造成全国4%的耕地处于地产状态。草场退化，土地沙漠化的程度日趋严重，水土流失总面积超过150万平方公里，占国土面积的六分之一。水土流失还引发了各种次生灾害，例如洪水和泥石流。长期以来，剧毒农药在土壤中的残留问题，存在着极为严重的食品安全隐患。由于受到这些因素的制约，我国农业经济如果按照传统的生产方式，其发展的空间已经越来越少，而且无法满足未来人口需求，更谈不上国际竞争力。因此必须走绿色农业经济发展之路。

2、绿色农业经济的发展前景

绿色经济是以生态经济为基础的，具有可持续发展性的经济模式。绿色农业经济是绿色经济的一种表现形式，其是现代农业发展的最高形式，是一种农产品安全为目的的标准化农业，是具有可持续发展性的，新型农业发展模式。由于绿色农业的发展是一个极为复杂的系统性工程，从种植、田间管理、产品收获、加工、储藏、营销等环节都需要大量的财力支持，加之我国农村地区经济基础向来薄弱，尽管政府每年在农业上的投资超过数千亿，但是面对绿色农业生产基地的前期投入，仅仅依靠政府的补贴是难以为继的。与发达国家相比，我国政府的补贴存在着明显的不足，补贴的形式也过于单一，没有形成系统性的补贴体系。同时，绿色农业经济的早期发展，离不开政府的补贴，但是如果没有稳定和持久的经济支撑，必然不可能有长足的发展，更谈不上产生显著的经济效益。因此，绿色农业经济的发展必须走市场化的道路，利用资本市场为自身的发展服务。但是，我国农村地区长期以来，金融市场的不但没有发展，反而严重萎缩，农村地区金融供给严重不足，政府的补贴能力有限，严重制约了绿色农业经济项目的实施。

二、我国农村金融服务体系所存在的问题

1、农村金融体系的结构性问题

上世纪90年代末，国有四大商业银行纷纷开始大规模退出农村市场的举动，股份制银行更是无意去填补国有商业银行所留下的商业空白，县级以下地区，几乎看不到银行的踪影，被撤销的银行分支机构共有31000多家，这直接导致了农村金融体系的结构性缺失。同时，农村合作基金会、民政互助储金会以及供销社等具有辅的金融机构，由于缺乏足够的资金支持，也纷纷撤销，进一步恶化了农村金融体系的完整性，导致农村金融服务体系，在功能上，以及供给上出现了极为严重的短缺。从理论上而言，金融服务体系应该是以银行为主导的，证券经纪与交易也、保险也、信托投资业相互配合的综合体系。据此分析，我国农村地区实际上根本就不存在一个完整的金融服务体系，因此也不可能提供优质的金融服务。由于正规的金融部门确实，非正规的金融部门根本不可能承担起市场责任，因此必然会出现贷款结构失衡的情况。真正用于农业的贷款是少之又少的，根据统计数据显示，从上世纪80年代起，乡镇企业的贷款始终远远高于农业贷款，因此农业经济发展长期处于低速状态。

2、农村金融体系功能上的缺失

由于农村地区缺乏正规的金融机构，因此必然缺乏正规的金融服务能力。这种功能上的缺失，直接导致农民贷款难的问题，因此农业生产、农业经济很难有长足的发展。据不完全统计，全国二十多个省的农村地下信贷总额将近8000亿，只有50%的农户选择从正规的金融机构贷款。从非正规渠道借贷，意味着承担着更大的市场风险，因此也会进一步抑制农民投资绿色农业项目的积极性。

3、农村金融体系供给上的不足

从1995年起，农村地区每年的金融缺口已经超过了5000亿，并且随着经济发展的需求，这一缺口正在不断地加大。以2007年为例，政府在农业上的补贴也就在4400亿左右，远远无法满足农业经济发展的需求。金融供给不足，导致农民贷款难，农村资金严重外流。造成这种局面的因素有很多，例如农村金融部门缺乏营销意识，缺乏市场竞争意识，缺乏金融服务意识。同时，贷款办理手续，程序复杂，贷款方式过于单一等，都不利于农民从金融机构获得贷款。从现有统计数据显示，农业银行只能够满足5%-8%的资金需求，根本就没有发挥到金融机构应有的金融供给作用，70%以上的农户只能够依靠民间借贷，或是私人借款等方式解决资金需求的问题，因此存在着巨大的市场风险。

三、农村金融服务的完善对策

1、完善金融服务体系结构

从发达国家的经验来看，完善的金融服务是以完善的金融体系结构为前提条件的，完善的金融体系结构主要是以合作金融为主体、政策金融为导向、商业金融以及民间金融作为补充，农业保险作为支撑的综合性金融服务体系。农村合作金融在整个农村金融服务体系中应该占主导地位，合作金融作为当前世界最为主要的农村金融模式，其主要依托的是民主决策与法人治理机制。合作金融的优势在于，其能够在最大程度上，将所筹集的资金，用于社员。但是，从目前的情况来看，在我国农村地区大规模实行合作金融并不现实，一方面由于农民经济基础较为薄弱，同时缺乏制度保障，容易产生各种纠纷。因此在现有的条件下，应该从以下几方面入手，完善现有的农村金融体系结构：首先，在农村地区大力发展商业银行，在县级以下地区增设各类金融服务机构，在机构的设置上，可以设置强制性的标准，明确规定金融分支机构的数量，从而确保其能够在农村地区发挥吸收存款的作用，进而限制农村地区因资金外流所导致的供给紧缺。

2、完善农村金融服务体系的功能

建立完善的农村金融机构体系，并不意味着建立了完善的金融服务体系。完善的金融服务体系应该是多层次，多主体的。不同的金融机构，其所承担的市场责任，以及服务功能应该是有所区别的。以农业银行为例，其作为国有大型商业银行，在资金储备上具有非常雄厚的实力，其主要的服务对象应该定位于农村地区的中小企业、农业龙头企业等，当这些企业从事有利于绿色农业经济的项目时，农业银行应该发挥积极地推动作用，地方政府也应该给予一定的政策扶持，促进这些项目的顺利实施，促进农村企业以及农业企业的发展，从而推动农村地区的经济发展，以及绿色农业经济的发展。农业发展银行可以定位于农村地区的基础性设施的建设，基础设施的建设有利于改善农村地区的生态环境，基础设施的建设应该服务于绿色农业经济的发展，作为当地政府在政策上应该给予大力的支持，将绿色农业经济项目作为政府重点项目，在项目的建设上可以采用商业化模式，利用市场机制尽快将项目落实到实处。根据中国人民银行在2009年出台的《关于改善农村致富服务环境的指导意见》中的相关规定，农村信用社应该逐步形成综合性业务体系，各类农村合作金融机构之间的支付平台应该尽快完善。农村信用社作为农村合作金融机构其应该成为农村金融服务的主体，其主要服务的对象是参加合作社的农户，在信贷方式上应该具有更多的灵活性，但是一定要注意合作社的制度建设，在贷款的方法上注意严格性与及时性的平衡。截止2011年的统计数据显示，农村合作信用社在农村金融服务上做出了很大的贡献，贷款余额超过13万亿元，直接受惠的农民超过7258万人次，并且为全国1.33亿农民建立了信用档案。同时，还要积极发展邮政储蓄银行、以及村镇银行，小额贷款机构等多种形式的金融服务模式，为农村地区不同需求的人，提供必要的金融服务，促进农村地区的金融发展。农村金融机构应该积极创新金融产品，提升金融服务的质量。金融机构的服务应该满足农民的实际需求，例如创设小额贷款，微型贷款等金融产品，尤其是对中低收入农户，以及偏远地区的农民，应该给予一定的照顾，帮助其缓解燃眉之急。同时，可以将在城市中已经运作成熟的金融产品，引入农村地区，例如投资理财、信用卡、收付费等业务。

3、完善农业保险体系

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“在中国，目前绿色信贷的优势在于我们建立起跨部门的领导机制和信息共享机制，现在地级市一级有信息联网，在环保方面若有企业违法违规，那么银监会就能随时监控，在这些企业信贷支持方面不予以考虑。”银监会统计部副主任叶燕斐在第二届关注气候中国峰会的“绿色金融・创新共赢”金融论坛上表示。

针对绿色信贷，叶燕斐认为应从三个方面加大指引力度：一是金融机构应加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持；二是严密防范环境和社会风险，不能为环境违法违规的企业提供信贷支持；三是关注并提升银行业金融机构自身的环境和社会表现。

据了解，截至2013年第三季度末，21家主要银行机构“两高一资一剩”行业贷款（扣除转型升级部分）增速低于各项贷款平均增速9个百分点。贷款余额占各项贷款总额的比重较2013年初有所下降。

针对推动绿色信贷的方向，叶燕斐认为可以从以下三个方面着手：第一，制定引导社会资金投向的财税政策，发挥金融支持节能环保的杠杆作用；第二，加强信息共享平台建设，充分发挥信息在引导资金投向中的基础作用；第三，逐步提高产能过剩行业准入和营运标准，完善资源性产品价格形成机制。

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2012年10月12日至14日，吉林大学经济学院以杜莉教授主持的2012年度国家社科基金重大项目——“绿色经济实现路径——中国碳金融交易机制研究”为依托，召开了“碳金融与绿色经济发展学术会议”。南开大学、中国能源经济研究院、中国社会科学院金融研究所、北京环境交易所、中央党校、西南财经大学、大连理工大学、郑州大学、吉林省社科基金规划办、吉林财经大学以及吉林大学的60余位专家学者与会，就追溯碳金融的理论基础及推动中国碳金融交易的发展进行了深入思考和广泛讨论。

一、碳金融交易理论基础追溯

理论是对规律的总结与归纳。吉林财经大学宋冬林教授提出不能架空碳金融交易，需要密切关注碳金融对传统理论的传承与扩展。南开大学逄锦聚教授指出，适应实践发展和时代需求，开展碳金融研究是理论研究的重大责任。吉林大学杜莉教授认为，碳金融交易机制既承接了产权理论、功能金融理论、金融监管理论的现有内涵，又在一定程度上拓展了上述理论的外延。

结合传统的价值理论，逄锦聚教授对碳排放交易标的的商品属性进行了认定。价值理论将商品定义为是用于交换的劳动产品，商品的基本属性是使用价值和价值。逄锦聚教授认为，碳排放额的减少来源于技术改进，而技术进步离不开劳动，故碳排放额在一定意义上属于劳动产品，一旦用于交换，便具有商品属性。碳交易表面上交易的是碳排放额度，实质上交换的是碳减排的技术以及协同的一系列复杂的人类劳动，故碳排放具有使用价值和价值，其使用价值体现在可用于碳减排活动，其价值体现为凝结在碳排放额度中的人类一般劳动。

北京环境交易所周丞认为，碳是政府授信并在特定市场具有流转功能的商品，可以视为一种广义的货币。碳市场以产权理论作为依托，是科斯定理与现代金融的完美结合，产权的正确界定对于减少环境问题，避免公地悲剧具有重要意义。西南财经大学蒋南平教授将碳金融与低碳经济的理论根源追溯到的绿色发展观和以生态危机理论、双重危机理论为代表的西方生态主义，从指导实践的角度，强调准确界定低碳经济与绿色发展内涵的紧迫性和重要性。

二、碳金融的实践进展

1.碳市场的顶层设计

“顶层设计”源于系统工程学，意旨自高端开始的总体构想。碳市场的顶层设计涵盖了基本制度设计、发展路径及评价体系等各个环节，顶层设计的合理程度决定了碳市场的运行效率甚至成败。

中央党校郭兆晖将碳市场的构建路径划分为三个基本模式：以欧盟为代表的自上而下的模式、以美国为代表的自下而上的模式、以日本为代表的自上而下与自下而上混合的模式。周丞与郭兆晖均认为中国比较适合以日本为蓝本，采用自上而下与自下而上混合的构建模式，积极发挥“干中学”的作用，推动中国碳市场的建设和完善。

由于中国经济发展正处于工业化的攻坚阶段，专家学者普遍认为，即刻构建全国范围的碳减排体系的条件尚不成熟。郭兆晖建议以三年作为一个区间，逐步由区域性碳市场向全国性碳市场过渡。关于碳市场的基本制度设计，郭兆晖认为，不仅要考虑环境有效性与成本有效性，也要关注产业接受性、行政可行性以及政策的公平性。建议由国务院确定履约期长度、排放上限、交易对象、管制行业，由国家发展与改革委员会负责配额分配、管理与抽查等供给机制的设计，构建一个囊括政府部门、常规金融机构、经纪商、交易所、法律服务机构、研究咨询机构、非政府组织在内的制度体系，并建立本土化的新型经济评价体系。

关于碳交易的机制设计，周丞认为应采用总量交易模式。首先，应创新总量设置模式，选择某年为基准年，将基准年之前已经运营的设施排放的温室气体设为存量，基准年之后的为增量。以存量作为总量控制的目标（Cap），效仿欧盟排放交易体系，期初采用历史排放法对排放总量进行分配，随后逐步转向拍卖方式。增量采用高基准线，规定若干年后，将部分增量转化为存量，进入控制和交易；其次，设计碳市场的柔性机制，包括允许配额无条件储备，允许低效机制、履约期以三年作为基准、建立碳价格“安全阀”机制、建立配额储备库、不允许配额借贷等；再次，设计碳泄漏规避机制，即通过扩大管制区域范围、细化机制设计、输入产品纳入管制、降低境外产品需求等措施，减少碳泄漏；最后，设计碳市场的测量、报告、核查（MRV）机制。

2.碳市场及碳金融交易的实践

中国碳市场交易已初步试水。周丞先生以北京环境交易所为例，介绍了中国碳交易平台建设的实践活动。目前，北京环境交易所主要有三大业务线：一是由CDM、VER与“双特（特定行业特定区域）试点”所构成的多层次碳交易业务；二是节能量与排污权交易业务；三是由节能环保技术投融资、低碳转型服务组成的低碳发展业务。

当前，国际市场较为活跃的碳金融活动主要包括碳信贷、碳基金、碳保险、碳期货、碳期权、与碳相关的金融中介服务等等。中国受制于碳市场起步晚、金融体系相对薄弱等因素，碳金融活动以绿色信贷为主。中国社会科学院金融研究所曾刚副研究员归纳总结了国外绿色信贷抗拒、规避、积极、可持续发展四个阶段，介绍了赤道原则、经济合作与发展组织（OECD）出口信贷与环保指南、德国与日本先行国家的经验，梳理了中国.自1995年至今绿色信贷的发展历程，总结了中国金融机构在绿色信贷开展过程中暴露的财政税收激励政策缺位、技术标准与风险评价体系不健全等问题，并从制度完善、产品创新等角度为绿色信贷的进一步发展提供了政策建议。郑州大学武魏巍副教授从期货等衍生产品的角度切入，总结了国际现行碳交易平台期货、期权运作的经验，通过对比瑞典城市马尔默与中国大庆，深刻剖析了中国推出碳期货的必要性与可行性，对中国碳期货的前景进行了展望。吉林财经大学刘吉舫教授介绍了绿色保险的产生和发展历程，从理念培养、标准确立、产品创新等层面，对中国绿色保险的开展提供了建议。

为推进碳交易及碳金融的进一步发展，西南财经大学蒋南平教授、中国能源经济研究院陈柳钦教授均提出要建立珍惜、合理利用自然资源的理念，即推动思想环保、理念环保。此外，蒋南平教授建议尽快制定中国乃至全球的自然资源、能源消耗及补偿标准，改变不合理的社会关系与社会束缚，避免资本对自然资源统治力所造成的生态破坏，应该将科技作为重要手段，加速生态修复和清洁发展。陈柳钦教授建议在产业布局过程中，要从网络、空间的视角着眼，避免思维和落脚点的单一性和局限性。

3.碳金融对绿色经济发展的助推

结合会议主题，与会专家普遍认为，碳金融对碳市场发展乃至绿色经济的推进具有重要意义。陈柳钦教授认为经济决定金融，金融是经济的核心，提出“给金融一个支点，金融一定能撬动低碳经济发展”的论断。蒋南平教授认为借助碳交易体系与发达国家争夺国际碳市场份额，通过广泛意义的碳排放权全球营销，来捍卫国家利益具有必要性。周丞指出碳金融作为国家和地方政府实现低碳经济、推动节能减排与可持续发展的市场化工具和抓手，能够为政府提供税费体系之外的转移支付手段，促进实现淘汰落后产能、引导GDP高质量增长、产业结构调整以及区域转移等政策意图的实现。武魏巍副教授重点从碳期货的视角，归纳了碳金融对中国转变经济增长方式、提高碳经济效益、增强碳交易话语权、提升人民币国际地位的重要意义。

关于“金融是现代经济核心”的论点，逄锦聚教授提出了新的见解，认为金融确实在中国经济发展中发挥着重要的作用，但不宜夸大金融的功能，应更多关注虚拟经济与实体经济的匹配，避免虚拟经济脱离实体经济的过度繁荣。杜莉教授认为应充分发挥金融对低碳经济的助推，而风险防控机制亦是碳金融交易机制中必不可少的一个环节。

4.关于碳金融交易机制进一步研究的建议

碳金融交易作为一个前沿研究领域，其进一步研究处于探索阶段。关于研究队伍的搭建与合作模式，逢锦聚教授提出了“反木桶原理”，即研究团队中，首席专家的科研与管理水平，决定了该科研团队研究成果的层次和质量。杜莉教授指出，宜采用合理分工，责、权、利相匹配的模式，真正做到任务到人、经费到卡，充分调动团队成员的积极性，发挥协同作用，挖掘科研协作的潜力。

关于碳金融交易机制研究体系的架构，杜莉提出应将金融思维与传统的经济理论相结合，从供给机制、需求机制、价格机制、风险防控机制以及效率与溢出效应评估五个相互衔接、互相影响的环节切人，避免现有单一研究的片面性和局限性。针对杜莉教授提出的架构，曾刚副研究员进一步强调了供给机制在碳市场构建中的关键地位，认为碳市场的特殊属性，决定了供给机制是碳金融交易机制的核心，配额总量的设置、分配模式的设计、管制对象的选择、碳金融产品的创新与选择对市场需求、价格、风险甚至运行效率与溢出效应均具有重要意义和影响，供给机制的科学与合理程度决定了碳金融体系的成败。

篇5

【关键词】绿色金融 绿色经济 促进机制

党的十报告首次单篇论述“生态文明”，这标志着我国走进了社会主义生态文明新时代，生态文明建设成为推进我国发展、建设美丽中国的核心与关键。近年来，全球都在向绿色发展、循环发展、低碳发展的方向前进，金融作为现代经济的核心与枢纽，对绿色经济具有强烈的促进作用。

绿色金融对绿色经济发展的积极作用

从产业转型的角度来看。第一，支撑新兴绿色产业发展。经济转型到绿色经济需要大力发展新兴绿色产业，促进环保产业增长，刺激区域经济增长。新兴环保产业从开发与研制，到投产与产生效益，需要很长时间，这需要大量的资金支撑和金融支持，才能形成新兴绿色产业。绿色金融的杠杆作用，引导资金流向新兴绿色产业，支撑新兴绿色产业发展。

第二，促进传统产业转型。绿色经济要求必须对一些高能耗、高物耗、高污染的产业进行重组改造，促进自主创新，采用新材料、新技术，使其转变成低能耗、低排放、低污染、高效率产业。这些重组改造与创新都需要金融的支持。绿色金融的资源配置功能，可以引导资本流向绿色改造，进而改善产业结构，促进传统产业转型，实行绿色经济。

从能源结构的角度来看。据中国统计年鉴，在我国的能源结构中，每年一次性能源的消费比重均在90%以上，在一次能源生产和消费结构中，煤炭比重分别高达76%和68.9%，是世界上煤炭比重最高的国家。与此同时，我国地域辽阔，风能、太阳能、地热能、海洋能、生物质等新能源蕴藏丰富，而利用率却不足10%。随着绿色经济的发展，我国将逐步降低煤炭、石油等一次性能源的消费比重，增加新能源的比重，改变中国以燃煤燃油为主的能源结构。绿色金融融资与资源引导，将增加新能源开发利用上的直接融资或间接融资，限制并逐步减少煤生产与消费的投资，逐渐改变目前燃煤燃油为主的能源结构，形成以太阳能、风能、海洋能等新能源为主的绿色能源结构。

从绿色经济的主体来看。第一，政府作为其强有力的后盾。绿色经济的发展需要政府作为主导，对于新兴产业等绿色产业大项目的投入需要大量资金，这不是政府所能承担的，需要引入资本市场的力量，引入绿色金融，充分发挥市场的力量，即在政府的引导下，充分发挥市场机制的功用。第二，规范、引导企业良性发展。绿色金融通过扶持与限制企业经营行为，影响企业资金流向绿色发展，加大企业环保技术创新，解决企业环境污染的外部性因素，规范、引导企业良性发展，走向绿色发展之路。第三，引导消费者绿色消费。绿色经济的发展需要有绿色消费作基础，否则在市场调节的现代经济模式中，绿色经济只能是空谈。绿色金融可以通过信贷、保险等方式提高绿色消费的比重，使消费模式更趋向于节能环保。

我国绿色金融发展中的问题

社会各界对绿色金融虽有认识，实际执行时缺乏内动力。在国家的高度重视下，目前，社会各界对绿色经济有一定认识。但在实际执行过程中，政府部门、金融机构、企业对“绿色”的执行完全靠外力，缺乏内动力。尤其是有些地方政府的一些官员为追求短期政绩，缺少对生态环境的考虑。同时，在招商引资过程中也存在急功近利的情况，引进一些高能耗、高物耗、高污染的企业。由于政府部门带有的这一不确定性①，以及企业总是追求自身利润最大化的目标，造成在没有硬指标等硬性规定情况下，企业也是对“绿色”投入和投资能免则免，能拖则拖。加之，我国区域发展不平衡，也易造成各地对统一政策的执行力度不一致。在这种大环境下，金融机构从自身利益考虑，也缺乏相应的绿色金融创新动力。

金融市场不完善，金融效率不高。我国金融市场不够完善，融资渠道过度集中于银行体系，导致了的融资结构过于单一，增加了银行体系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性。同时，正规金融多是对国有及大型企业融资，虽然民间资金规模十分巨大，但目前找不到合法、安全的出路，造成中小微企业融资无门。虽然近两年国家对中小微企业等实体经济有偏向政策，但在具体实施过程中由于金融市场不完善，企业融资难的问题较之前的确有些转机，可金融市场的不完善，全靠政府的力量还是非常单薄的，造成政府有“惠”而实不至企业。只有金融市场真正建立起良好有序的市场机制，企业融资难才会得到真正解决，金融效率才能真正得到提高。目前，相当多的中小微型污染企业为正常的经济利润都融资困难的情况下，要其为了生态利润融资，企业的抵制情绪是显而易见的。这时，希望通过对这些数量大、涉及面广的中小微污染企业实行融资制约的作用也微乎其微了。

绿色金融制度不健全，标准不完善。第一，绿色金融法律保障体系不完善。我国绿色金融投资、监管等法律保障体系不完善，各参与者的权利、义务和责任没有具体化，具体实施中无法落实，缺乏可操作性，实践更多地停留在政策层面，缺乏高层次立法。②

第二，金融机构与环保部门没有良好的信息沟通机制。一方面，环保部门的信息披露制度不健全，的企业环境违法信息针对性不强，时效性不够，影响了金融机构审查信贷申请的具体要求及执行效果；另一方面，金融机构对环境信息使用的情况也没有很好的渠道向环保部门反馈。另外，环保部门的核查制度不健全，对上市公司的环保核查、监管不到位，致使一些公司融资后没有环保约束，所融资也不用于环保项目。同时，环保部门也没能对这些公司建立相应的违规档案，金融机构无从获取这些信息就，对于那些不是上市公司，或不属于国家监控范围的企业、项目的环保违规情况，更是难以获得。信息极不对称引起的道德风险和逆向选择，使得金融机构的绿色金融成本高、收益低，存在较高的风险。

第三，绿色金融市场体系不完善。绿色金融的发展时间短，对绿色金融业务缺乏经验和技术，缺乏专门人才和专业领域的技术识别能力。使得仅有非常少的银行参与到绿色金融中，且绿色金融融资渠道单一，主要是银行信贷。此外，融资方式主要集中在流动资金和项目贷款上，金融衍生品非常少。

绿色金融创新对绿色经济的促进机制

以绿色经济发展为导向助推内动力。针对目前社会各界对绿色经济的认识，需要以绿色经济发展为导向来助推绿色金融发展的内动力。对于地方政府官员，不能再用GDP来衡量政绩，要改用绿色GDP来评估。政府确定了绿色经济的发展方向，企业须坚定不移的执行各项具体环保指标的硬性规定。大环境的良性互动，使得金融机构对绿色金融的发展信心满满，这时不再需要政府牵头，政策指引，金融机构本着自身利润最大化原则，也有足够的内动力去发展、创新绿色金融。

进一步完善金融市场，提高金融效率。第一，积极改善银行为主体的单一融资结构，构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构。第二，把银行的行政主体改为市场主体，把行政约束改为市场约束，在市场经济的有效运行下，充分调动金融资本的积极性。对正规金融而言，要通过进行机制创新、改进服务、创新品种来适应市场变化；对非正规金融，通过产权的多元化和独立，引导和鼓励民间资本进入正规金融机构。第三，推进金融业混业经营，提升金融产业的综合竞争力。

健全绿色金融制度，完善相关标准。第一，完善绿色金融法律保障体系。虽然我国出台了一些有关绿色信贷、绿色保险的指引或指导意见，但没有形成完善、系统、具体的法律保障体系。要绿色金融能健康、良性的发展，必须尽快制定一整套系统的法律保障体系，尤其是要具备具体的可操作性和可实施性，使得参与者的权利、义务和责任具体化，让绿色金融有法可依、有章可循。

第二，健全信息沟通机制。环保部门在环保核查和信息披露上要尽快跟上实际发展情况，建立完整的企业环境信息，避免信息不对称引起的道德风险和逆向选择，降低风险。环保部门和金融机构要建立良好的沟通机制，金融机构通过环保部门获取有效的企业环境信息，同时，也反馈最新的信息至环保部门，让环保部门及时更新信息和处理相关问题。

第三，完善绿色金融市场体系。首先，需要银行、证券公司、保险机构、投资信托公司等各金融机构都参与进来；其次，创新绿色金融产品，如发展绿色房地产类信贷产品、绿色汽车信贷产品，环境改造债券、气候衍生证券，绿色基金产品，环境污染责任险等；最后，建立高素质绿色金融专业队伍。我国才刚刚开展绿色金融业务，对于既懂环保又懂金融的人才稀缺，须尽快培养专业人才。可以通过在金融机构挑选业务、学习能力强的骨干去国外培训绿色金融知识，或者由环保部门对其培训相关的环保法律法规；还可以通过聘请国外经验丰富的专业人才来指导、培训。

【作者单位：梧州学院经济系】

【注释】

①成思危：“绿色金融支撑绿色经济发展”，《低碳世界》，2012年第12期，第14～15页。

篇6

绿色金融对绿色经济的支持作用

引导资金流向。顺应绿色经济的发展要求，绿色金融可以通过其绿色投融资行为，将技术创新和新技术应用作为资金流动的指向，使金融资本主要流向污染小、资源利用率高的行业，使环境友好型企业吸引更多的生产要素，而污染企业在绿色经济的发展中被淘汰，以此调整、优化绿色经济结构，有效地支持新兴产业，实现向产业链高端渗透，提高社会生产效率。所以，绿色金融在推动绿色经济发展方面可以起到启动器和催化剂的作用。

改善资源配置。在绿色经济的框架下，绿色金融以“绿色”为经营理念，其资金的调配宗旨会以促进社会先进技术的发展、提高资源利用率和减少环境污染为导向，引导大量资金流向环境友好型企业，同时对其他生产要素发挥引流作用，在实质上促成各生产要素从落后生产部门向先进生产部门转移，从而推动经济结构的调整。在绿色经济发展中，绿色金融对资源重新配置的过程非常重要，它也是绿色经济提高资源使用效率的具体实践过程。

推动绿色经济的产业升级。绿色金融能从企业、产业以及产业链整合这三个维度对绿色经济的产业升级发挥推动作用。第一，从企业维度看，直接受到资金和生产资源优先配置的先进技术企业在政策的带动下得到快速成长，其先进技术的研发因得到大力支持，会不断产生新的成果并进入产业化应用，这会促进企业生产力的提升，产生可观的经营利润，从而使资金在利益的驱动下主动投入进来，为企业进一步研发先进技术和实现技术成果产业化奠定基础。而这一良性循环的形成，会使受支持的企业因此而得到快速发展，成为该行业的标杆企业，对行业内其他企业起到引领作用。第二，从产业维度看，在绿色经济中，通过建立绿色金融的经营理念，先期支持绿色产业中的一些先进技术企业发展壮大之后，会在全社会范围内产生引导作用，不断吸引资金和资源加入进来，众多企业也将随之跟进。这样，就可以使绿色产业得以升级，使绿色经济结构得以优化。第三，从产业链维度看，绿色金融通过对绿色产业中企业的支持，可以深入到产业各个生产环节，对产业链进行渗透，通过绿色金融创新，进行产业链整合，提升产业链的运作效率。

有效克服市场失灵。环境污染问题由于具有很强的外部性而容易导致市场失灵，若单靠政府事后处罚式的干预来弥补市场失灵又可能带来地方保护主义和办事效率低下等问题。绿色金融则可以将环境风险组合到金融风险里面，充分利用金融风险管理技术，借助市场机制、政府管制以及社会监督等多种力量，变事后处罚为事前预防、事中监督，从而有效解决市场失灵问题。

绿色经济发展的金融支持体系存在的问题

作为我国资金提供主体的商业银行系统，其对绿色经济的支持力度远远小于对其他行业的支持力度。这其中既有绿色经济自身吸引力不够大的问题，也有商业银行“绿色”体制不健全的问题。一方面，绿色经济相关产业大多比较讲究规模效应，并且具有投资量大、资金占用时间长、周转慢等特点，如果没有相应的担保或者其它避险措施，金融机构对这些产业领域的贷款明显缺乏积极性，这就使得绿色经济的产业链难以启动，更难以正常运转。另一方而，从商业银行的角度来看，目前企业项目贷款对环境造成的影响并没有纳入银行的信贷评价体系之中，使得绿色经济相关产业和企业在取得银行贷款时不能获得特殊的优惠利率，银行出于资产盈利性和安全性的考虑，对这类高风险项目的贷款往往十分谨慎和严格，这又加剧了绿色经济企业的资金紧张程度。

政策性金融机构的“绿色”含量还较低，大多数政策性金融机构没有很好地履行其在促进绿色经济发展方面的义务。国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行这三家政策性银行，它们的业务取向主要还是为基础设施建设、成套设备进出口和农业相关领域的发展提供资金支持，而对于支持绿色经济发展不够重视。所以，绿色经济领域的项目或者企业由于和政策性银行的业务无太多关联，往往难以获得资金支持。

资本市场和其他非银行金融机构发挥“绿色”功能不够。我国虽然已经建成了比较丰富的多层次的证券交易市场，但由于证监会对企业上市前的盈利情况作了许多硬性规定，所以导致在发展初期盈利能力较低的绿色经济企业大都被利润标准阻挡在“门外”，难以在股票市场融资。另外，其他非银行金融机构，例如证券公司、保险公司、租赁公司、信托公司等对绿色经济企业的配套支持措施也十分欠缺，没能为绿色经济企业融资提供相应的债券、保险、融资租赁等现代金融业务，这也影响了金融支持绿色经济发展的有效性。

绿色金融的专业性人才不足。绿色金融业属于新兴交叉性行业，集经济、金融、环境、化工、法律、信息、建筑、工程等于一体，具有很高的实践性和技能性。与传统行业相比，绿色金融方面的人才标准呈现高素质、复合型特征。我国绿色金融起步较晚，专业人才十分稀缺，使得金融机构缺乏对专业领域的技术识别能力。

强化金融支持绿色经济的对策

实施支持绿色经济发展的绿色信贷政策。要把环境因素纳入贷款、投资和风险评估程序之中，通过绿色会计报表中的绿色资产负债表、绿色利润表和绿色现金流量表来反映企业生产经营的“绿色”成分，在此基础上，对有污染的企业的贷款实施惩罚性高利率，对有严重污染的企业不对其贷款，对有良好环保记录的企业提供优惠贷款，对企业贷款用于改善环境污染问题的项目予以大力度支持，等等。

发挥政策性金融的绿色经济导向作用。通过强化政策性金融组织的“绿色”成分，尽可能弱化投入绿色经济的金融资本的逐利性，为绿色经济提供政策性或廉价资金支持，为其提供资金成本方面的市场竞争优势。现阶段发挥政策性金融对绿色经济的导向作用，要充分利用国家开发银行、农业发展银行等政策性银行所具有的政策性金融优势，支持绿色经济中的资源保护、环境改善等项目的融资；支持面广量大的中小企业进行清洁生产方面的技术改造；支持环保高科技企业进行绿色经济技术研发和绿色经济设备生产。

增强资本市场对绿色经济发展的支持力度。首先，为了扶持绿色产业的发展，企业的上市审批要把绿色因素考虑在内，在同等条件下，对于部分具备一定资产规模和技术力量、运作规范的大型绿色企业，应该支持其优先上市。其次，对于环保类中小企业或资源再生类企业，应该大力支持其到创业板市场上市融资。再次，设立绿色基金会，筹募专业资金用于资助环境保护项目，奖励对环保事业有贡献的组织和个人，资助有利于环保的公益事业发展。

篇7

在此双重背景下，发展绿色经济、构建绿色金融体系将成为我国发展方式转变的新方向和未来经济发展的新动力。

“绿色金融”在我国的兴起与发展

“绿色金融”这个概念在国际上已经流行了多年。所谓绿色金融指的是，金融部门把环境保护作为一项基本政策，在投融资决策中考虑潜在的环境影响，把与环境条件相关的潜在的回报、风险和成本都融合进银行的日常业务中，在金融经营活动中注重对生态环境的保护以及环境污染的治理，通过对社会资源的引导，促进社会的可持续发展。绿色金融一方面是指金融业如何促进环保和经济社会的可持续发展，其作用主要是引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护的产业；另一方面是指金融业自身的可持续发展，明确金融业要保持可持续发展，避免只注重短期利益的过度投机行为。

“绿色金融”提出的背景一是环境保护，二是可持续发展。加强环境保护，实现经济社会的可持续发展已经成为人们的共识，世界各国从上世纪70年代开始，纷纷出台各种文件践行“绿色金融”理念。我国是较早关注信贷对环境影响的国家之一，但具有标志性的发展绿色金融的事件是自2007年以来，国家环保总局(现国家环境保护部)同银监会、证监会、保监会，相继出台以“绿色信贷”、“绿色证券”、“绿色保险”为主要内容的“绿色金融”制度，为金融业挺进环保市场奠定了基础，使“绿色金融”成为人们普遍关注的焦点。从绿色金融的发展现状来看，由于后两者刚刚起步，且规模和作用比较有限，因此，目前绿色金融的主要方式还是银行的绿色信贷。

我国发展“绿色金融”的必要性

改革开放以来，我国的经济发展取得了举世瞩目的成就，但究其原因可以发现，经济发展主要依靠高资本消耗、高风险积累、低经营收益的粗放式发展方式。而绿色经济作为以市场为向导、以传统产业经济为基础、以经济与环境和谐为目的而发展起来的一种新的经济形式，其前景为经济的可持续发展带来了希望。金融作为一国经济的核心，在引导资源、优化配置方面发挥着核心作用。以资源节约和环境保护为前提的绿色经济要大力发展，自然离不开金融的支持，金融的绿色化经营就是对这种经济发展模式最好的支持。

就我国目前低碳产业发展现状来看，发展绿色金融、助推绿色经济是银行、证券、保险等金融机构拓展发展空间、推进战略转型的现实需要：首先，从经济发展的视角看，我国发展绿色经济，研究发展新的节能产品和新能源，解决资源过度消耗问题，必将产生大量的资金需求，而单纯依靠国家有限的财政收入是远远不够的，这些都需要绿色金融的支撑，而低碳产业带来的巨大经济利润也会部分回流至金融机构，实现企业和金融机构的双赢。其次，从金融业本身来看，金融机构作为特殊的企业，也要考虑其经营风险和收益，自1994年我国政府确立可持续发展为我国的基本国策以后，环境风险已经越来越被金融企业所重视，发展绿色金融成为我国金融业实现自身可持续发展的必然要求。由世界主要金融机构建立的旨在判断、评估环境与社会风险的赤道原则值得我国金融机构借鉴。最后，作为现代经济的核心，国内金融机构要在以往“绿色金融”理念和实践基础上，进一步在深度和广度上支持我国经济结构转型。这是我国发展新经济的需要，更是我国发展新金融的需要。

“绿色金融”给银行业发展带来的机遇与挑战

绿色经济作为新兴领域，有着广阔的发展前景，蕴藏着巨大的商机，可为金融业提供持续的发展机会和创新空间。绿色经济的发展需要绿色金融的支持，而绿色金融也只有融入到可持续发展的绿色经济中才能真正成为发展方式转变的新动力。金融业特别关注潜在的市场机遇，即市场的创造与开拓。目前，我国提供的二氧化碳减排交易量占全球市场的1／3，已经成为世界上最大的碳资源国家和最重要的清洁发展机制项目(cDM)供给国。同时，国家产业政策也加大了对节能环保型行业的支持，自然资源的不可再生性决定了只有节能环保型企业才能得到长期发展，金融行业要获得长远利益，必须加大对环保行业的投人。另外，单就银行业未来发展来看，由于政府投资主导难以长期持续，再加上房地产业也要有一个调整期，银行在房地产上面也变得更加慎重，因此绿色金融给银行业提高发展能力、拓宽服务领域、变革服务理念提供了一个新契机。

但是，我们应该清楚地看到，我国践行绿色金融理念、构建绿色金融体系尚处在起步阶段，发展绿色金融仍然面临诸多困难与挑战。

第一，绿色金融业务普遍风险较高而收益偏低，影响商业银行信贷投放积极性。如前文提到，目前绿色金融主要方式还是在银行的绿色信贷，除了承担社会责任外，理论上银行参与绿色金融的动力来自两个方面：一是规避风险，拒绝向污染企业贷款，避免企业遭环保部门查处而导致贷款不能收回之风险；二是获得收益，银行可以通过抓住环保带来的机遇，参与一些节能环保项目来获利。然而这两种理想状态却由于种种现实的体制和技术原因难以达到：从体制方面来看，一方面地方政府和企业之间存在密切的利益关系，甚至一些悸染企业是地方财政收入的重要来源，受到当地政府的“保护”，隶属于地方政府的环保部门和银行难免受到地方政府的不当干预；另一方面，从经济学的角度看，环境污染问题是一个典型的“外部不经济”现象，即污染主体行为的私人成本要小于其社会成本。“绿色金融”实现的一个重要条件是银行和企业的风险联系在一起，但由于当前污染企业并没有完全承担污染风险，一部分风险仍由地方政府承担着，而对企业来说，由地方政府承担风险等于没有风险。同时，污染企业因为少了治污成本，经营状况反而可能好于普通企业；而一些环保项目投资期限长、管理成本高，甚至有些经济效益不太好，商业银行作为追求利益最大化的经济主体，追于盈利和市场份额的压力，自然缺乏发展“绿色金融”的动力。

第二，商业银行普遍欠缺对专业领域的技术识别能力，影响绿色金融信贷投放快速增长。绿色金融涉及的专业技术十分复杂且处于不断更新中，从国内外实践经验来看，商业银行中的专业技术人员占比较少，对于专业领域的技术

识别和风险评估能力相对有限，这在一定程度上使商业银行倾向于将信贷资金投向于传统经济领域。另外，绿色信贷标准多为综合性、原则性的，缺少具体的绿色信贷指导目录，从而降低了绿色信贷措施的可操作性；由于缺少推进的激励机制，对环保做得好的企业和银行缺少鼓励性经济扶持政策，也难以有效吸引商业银行支持环保项目。

第三，环保机构和金融部门的信息沟通和共享机制不完善，影响了商业银行发展绿色金融业务。金融部门获得及时和有效的企业环保信息，是绿色金融开展的前提条件。目前，金融机构与环保部门的信息沟通不及时，阻碍了企业相关环保记录的传导和共享，导致商业银行对绿色金融项目积极性不高。环保和金融部门应该明确分工。加强彼此间的合作与交流，通过信息平台和企业征信系统等方式，建立信息共享机制，为金融部门开展绿色金融业务提供先决条件。

发展“绿色金融”的政策建议

在工业革命、信息革命和生物技术革命之后，绿色经济能否成为改变世界经济的新的浪潮，有赖于社会各界包括政府、企业和金融机构的共同努力。金融既是现代经济的核心，又依靠实体经济的发展产生效益。从经济决定金融的意义上来讲，有什么样的经济模式，就应该有什么样的金融来相应。绿色金融是推动绿色经济发展的中心环节。因此，发展绿色金融同样需要社会各界的共同努力。

政府推动，多方联动。构建多层级金融支持体系，为发展绿色金融奠定制度基础政府方面，应继续出台一系列有利于环保、鼓励资源再生利用和循环经济发展的法律法规、财税政策，让绿色金融有法可依、有章可循。同时，限制污染企业，鼓励环保型企业发展，使商业银行开展绿色金融业务有利可图，引导资金向环保企业倾斜。环保部门方面，要加强和金融监管部门、商业银行的信息交流，建立有效的信息共享机制，同时对相关人员进行技术培训，制定出一套全面系统并具有可操作性的环保评价指标。金融监管部门方面，要进一步完善有关规定，鼓励引导商业银行发展绿色金融。例如细化贷款统计口径，从行业类别监测绿色信贷；对于违规性污染严重企业贷款的银行坚决惩罚等。

金融机构应改变传统的经营理念，积极推进业务转型从商业银行的角度看，发展绿色金融要做好下面的工作。一是要在日常经营活动中引入环境观念，加强员工环保意识和业务流程的环境评估。不仅有针对性地修订制度，对人员进行专项培训，而且在市场准入、客户选择、风险管理、合规检查等多方面设计相关标准和流程，逐步将环境因素纳入放贷时的考察范围之内，将环境风险防范作为全面风险管理的重要部分。二是要进一步有针对性地提高风险管理水平和业务创新能力。绿色金融多数涉及的是新兴领域，投资项目一般具有投资期限长、管理成本高的特点，银行对此要提高自身的风险管理能力，并主动进行业务创新来支持新兴产业的发展。三是要进一步放开和扩大银行业的综合经营范围。商业银行有必要把金融创新、实现战略转型、发展综合经营和发展绿色金融有机结合起来，创造性地通过贷款、理财、担保、租赁、信托等多种金融工具积极发展绿色金融市场。

积极进行金融创新。大力创新绿色金融工具和产品。发挥绿色金融的导向作用作为推动绿色经济发展的重要手段，金融部门可以通过创新各种金融工具和产品来引导资金投向，发挥绿色金融的导向作用。从国外的实践来看，巳经出现了碳交易市场、碳交易中介服务、碳减排期货、期权市场、环保信托等绿色金融创新产品与服务。但我国总体来看，金融产品创新仍很不够。目前绿色金融仍是以信贷为主，金融支持环保的产品和工具都很不足。国内碳交易和其他排污交易虽已开展，但交易品种少，市场规范程度不高，环境交易市场发展缓慢。因此，要努力开展绿色金融创新，有效发挥金融资源导向和经济补偿功能。

加强国际交流和合作。借鉴国际先进经验国外银行已经形成了比较健全的环境保护计划、丰富的绿色金融衍生产品、完善的绿色金融制度以及合理的内部环境保护组织机构。通过与国际大型金融结构交流合作，借鉴国际通行的原则和惯例来实现自我约束，并强化绿色概念的实施。同时，学习国际著名银行先进的金融理念和管理经验，争取国际组织的技术援助，进而提升自身各方面的水准，扩大国际上的影响力。例如兴业银行在同国际金融公司的合作中不仅获得了诸多技术和经验，还获得了一定的贷款本金损失分担，大大促进了其在绿色金融领域的业务发展。

结语

篇8

 

―、绿色农业生态补偿的内涵

 

关于生态补偿目前还没有统一的定义。由于不同学者对生态补偿进行研究与阐释的角度不同，使得他们对生态补偿的概念出现了不同的内涵与外延界定，因而至今也没有一个统一的关于生态补偿的权威定义。一般而言，生态环境和自然资源具有“公共品”或“准公共品”的性质，而改善生态环境和保护自然资源是一种具有正外部性的行为，一部分人完全可能在不支付任何代价的情况下，享受到通过生态环境保护者的付出而带来的生态系统服务效益。为了防止这种不公平现象的出现，激励人们在进行经济活动的同时保护好生态环境，就必然要建立一种机制来实现对生态环境保护者所支付的额外成本以及对所丧失的发展机会成本予以补偿。因此，从经济学角度出发，所谓生态补偿就是生态效益补偿，是指促进生态保护外部性内部化的政策、法律与制度安排。它要求生态产品和服务的消费者支付相应费用，生态产品和服务的生产者、供应者获得相应报酬;通过制度设计解决好生态产品和服务消费中的“搭便车”现象，激励公共产品的足额提供;通过制度创新解决好生态投资者的合理回报，激励人们从事生态环境保护投资并使生态资本保值、增值。

 

本文所提出的绿色农业生态补偿是从绿色农业正外部性的角度来研究生态补偿。绿色农业生态补偿指的是给绿色农业生态产品以及生态服务提供补偿费用的一种制度安排。绿色农业生态补偿向绿色农业经营者支付生态发展、生态保护以及生态修复的直接成本和机会成本，以此激励人们改变传统农业生产方式，减少消耗和污染。同时，采用绿色农业生产方式，还可以增强绿色农业生态服务功能、保护和改善绿色农业生态环境、提高绿色农业综合效益，形成有利于绿色农业可持续发展的长效机制，最终实现农业经济效益、社会效益和生态效益的和谐统一。

 

二、绿色农业生态补偿财政金融支持问题透视

 

(一)绿色农业正外部性补偿的“市场失灵”

 

从经济学角度来看，绿色农业模式的提出可以克服常规现代农业模式的负外部性，保证农产品的数量的同时还可以保证农产品的质量与生态、资源的安全，达到经济、社会与生态的长期协调发展。在绿色农业生产过程中，首先，要考虑农业生态环境的保护，良好的生态环境是绿色农业发展的支撑条件;其次，绿色农业在生产、加工过程中必须严格执行行业规定的技术标准和操作规程，限制或禁止化学合成物及其他有毒有害的物质投入到生产、加工工程中，实施“从土地到餐桌”的全程质量保证，确定产品的质量安全;再次，绿色农产品在加工环节中，必须使用可更新资源以及可自然降解和回收利用材料，避免过度包装等，保证人体健康和环境的无污染性。绿色农业生产过程中的这种安全性和环保性，将给全社会带来巨大的收益，而且这种收益是长远和可持续性的，只是这种收益很难通过市场机制体现出来。[4](P11-12)换言之，绿色农业经营者无法将这些溢出的正外部性通过市场机制得到相应补偿，表现为显著的“市场失灵”，而目前我国尚未有针对绿色农业正外部性进行生态补偿的财政、金融支持的制度安排。与常规现代农业模式相比，绿色农业经营者要承受更高的成本，对微观经济主体灵活的财政金融支持等政策手段的激励机制的缺乏，阻碍了市场经济主体对绿色农业生态补偿机制的投资。

 

(二)绿色农业技术创新缺乏有效的资金支持

 

绿色农业技术是人们改造自然并使之适合生存与发展需要，且又不对农业生态环境和农村居民的生产与生活产生明显危害的工具与手段。绿色农业技术和常规的农业技术相比，它的特征主要体现在“绿色”上，体现在农业生态环境的保护功能上。必须予以说明的是，高新农业技术与绿色农业技术的概念是存在一定差别的。高新农业技术是把农业经济发展的效率作为衡量指标。而绿色农业技术主要是着眼于把农业生态环境与农村居民之间的协调关系作为主要测定因素。因此可以说，绿色农业技术是一种农业生态环境安全的技术，保证了农业生态资源开发的可持续性，促进农业与农村的可持续发展。对于高新农业技术来说，有些则可能是非绿色的，比如某些转基因食品就对人体和环境存在着潜在的危害。但从总体上看，绿色农业技术与高新农业技术可以相互依存的，体现在绿色农业技术可以是高新农业技术，高新农业技术也可以成为绿色农业技术，两者融合的技术可以称之为绿色农业高新技术。[5KP3M7)而这种绿色农业高新技术的创新从研发、推广到实施与一般农业技术相比，其在提高生产效率、改善农产品品质、保护农业生态环境等方面具有显著的优越性。但我们也应明确，由于农业生产的周期较长，决定了这种绿色农业高新技术的开发时间的长期性、人力物力的耗费性。当前我国对农业科技创新的财政金融支持力度尚很欠缺，所需科研经费无法得到充足保障，从而使得绿色农业发展中的科技进步贡献率较低。

 

(三)绿色农业生态补偿缺乏有效的投融资机制

 

绿色农业的生态补偿需要国有资本、外来资本和民间资本三者的共同支持，应充分利用各种资源，以满足我国绿色农业生态补偿建设的资金需要。投融资渠道狭窄，过分依靠政府投资，引导力和有效性不足是绿色农业生态补偿资金短缺的主要原因。近年来，虽然引入了部分银行信贷和外商投资，初步改善了仅依赖财政投资的单一渠道，但在资本运作、投资主体、运行机制、决策方式、经营管理等方面还存在严重缺陷。据有关部门统计，各级政府或公共资金的投入已超过环保投资总额的70%。目前，我国绿色农业生态补偿的投融资机制仍存在许多问题，表现在：第一，在资金结构上，财政性转移支付资金依然是绿色农业生态补偿的主要资金来源，绿色农业生态改善所需的资金基本通过政府直接投入和间接融资(贷款)来解决，直接融资所占比例很低。第二，外资利用规模较小，形式单一。目前我国绿色农业生态环境建设的外资利用主要包括外国政府援助、捐赠，世行、亚行贷款等，外商直接投资比较少见。第三，民间资本参与绿色农业生态补偿筹资机制没有形成，当然社会资金的进入退出机制以及合理的利益分享和风险分担机制也就无从谈起;同时生态补偿的封闭式运作，缺乏公开、公平、公正的市场竞争环境，致使绿色农业生态补偿的筹资、经营、资本回收等各个环节都极易出现阻滞，产生严重的信息不对称现象，这在很大程度上阻碍了民间资本的市场准入。[8](P77-78)绿色农业生态补偿的投融资机制的不健全，使得融资渠道单一，融资成本高，难以满足日益增长的投融资需求

 

三、绿色农业生态补偿财政金融支持实现路径与措施

 

(一)拓展绿色农业生态补偿的资金筹措渠道

 

1.政府财政设立固定的绿色农业生态补偿资金来源。这些来源主要包括：(1)将资源税收入中一定比例的资金专项用于绿色农业生态补偿。根据我国资源税结构和规模，建议在资源税中央共享部分中设立绿色农业生态补偿专项资金;而资源税地方收入部分则按一定比例用于绿色农业生态补偿。(2)绿色农业资源有偿使用收益。绿色农业资源、环境有偿使用形成的非税收入，在这些收入中按一定比例专项用于绿色农业生态补偿。(3)针对负生态效应外溢所形成的生态惩罚性收入。包括排污费等，建议将这类生态惩罚性收入的一定比例专项用于绿色农业生态补偿。(4)土地出让金。建议在土地出让金改革中，截取一定比例作为绿色农业生态补偿的固定收入，一旦实现了中央和地方共享，则中央和地方分别按一定比例作为二级财政的绿色农业生态补偿固定收入。(5)明确环境产权界定，开征环境优化税。将这一税收收入的一定比例，专项用于绿色农业生态补偿。上述财政性资金提取的部分，设立一个纯政府性的绿色农业生态补偿基金，按照专项资金管理办法进行管理，全额用于绿色农业生态补偿相关支出。

 

2.政府引导促成多渠道的绿色农业生态补偿资金来源。应充分利用资本市场的融资手段，利用国债这一有利的融资手段，解决可能存在的环境资金缺口问题;同时考虑发行彩票或者中长期特种环保债券，筹集绿色农业环保资金;提供各种优惠政策，鼓励环保绿色农业企业上市，争取在股票市场中出现绿色环保板块;鼓励私人投资绿色农业产业;对私人从事绿色农业产业的投资，金融部门应给予优先提供低息贷款、延长贷款偿还期的信贷政策、加速固定资产折旧、税收减免等优惠政策;吸引外资投入绿色产业，应积极吸引国外资金直接投资于绿色农业，提高金融开放度、资信度和透明度及加强投资制度的一致性和稳定性，创造良好的条件以引进国外资金。

 

(二)完善绿色农业生态补偿财政转移支付制度

 

1.在财政纵向转移支付方面。应继续加大对绿色农业生态补偿的投入力度，安排绿色农业生态补偿专项资金用于生态保护、生态恢复、生态发展等基础研究以及相关绿色农业高新技术的应用研究等方面。建立绿色农业生态补偿财政资金的绩效考核机制，杜绝“重拨款、轻管理”的现象，做到追踪问效，确保资金的使用效率。

 

2.在财政横向转移支付方面。一是确定绿色农业生态补偿标准。交易双方要达成建立生态补偿机制的共识，这是建立起绿色农业生态补偿机制的前提。首先，国家核定的生态效应指标体系，这是生态效应生产地取得横向转移支付的依据;其次，生态效应受益地政府提出、上级政府核定的生态效应指标体系，这是生态效应生产地政府取得横向转移支付的依据。二是横向转移支付的支付方式与载体。绿色农业生态共建共享基金，是由地方政府资金、社会捐赠资金组成的、不向法人或自然人征收的、专项用于生态补偿的财政性专项资金，是准公共的生态补偿机制所必备的工具。通过建立绿色农业生态共建共享基金这一平台，完成双方的横向转移支付。在建立横向财政转移支付制度的初期，需要横向补偿纵向化，即在确定横向补偿标准后，将生态受益区向生态保护区的转移支付统一上缴给省政府，由省财政通过纵向转移支付将横向绿色农业生态补偿资金拨付给绿色农业生态保护区政府。

 

(三)构建绿色农业生态补偿财政金融支持机制

 

绿色农业生态补偿财政金融支持机制包括：

 

1.绿色农业生态保护补偿金融支持机制。补偿目的是激励农户转变传统农业生产方式而导入绿色农业生产方式，补偿内容包括农户因环保转产而闲置停用的原有农机具设施设备费用、因导入绿色农业生产而需添置的工具及农资费用、农户转产期间直接损失的农业收益等。补偿标准按生态保护的成本计算，包括农户为保护生态环境的直接投入成本、间接损失成本和机会成本。

 

2.绿色农业生态修复补偿金融支持机制。补偿目的是激励绿色农业生产者积极治理环境污染、持续修复生态环境，补偿内容重点为化肥农药减施补偿、蓄禽类便无害化处理及资源化利用补偿、水源地及湿地修复补偿等，补偿标准按生态破坏的修复成本计算，主要是水生态修复成本、土壤改良及耕地复垦成本、农业污染废弃物处置成本等。

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发展普惠金融肩负的三个责任

普惠金融是联合国在“2005年国际小额信贷年”提出的概念，既是一种理念，也是具体的实践活动。金融是现代经济的核心，商业银行承载着国有资本的意志，必须从国家发展战略的层面和构建和谐社会的高度，践行发展普惠金融的社会责任。

一是肩负服务实体经济的责任。发展普惠金融，就是通过创新工具将金融资源进行跨主体、跨市场、跨行业的转移和重置。资金配置效率提高，金融服务可得性提升，必然会挤出粗放型经济发展模式中存在的各种无效“水分”，促进经济发展方式转变，推动产业结构转型升级，充分体现金融服务实体经济的本质要求。

二是肩负推动绿色发展的责任。商业银行作为国内金融资源配置的重要主体，发展普惠金融，就是要主动适应绿色发展的要求，积极实施绿色金融战略，推进经济可持续发展，实现金融与实体经济的良性互动。

三是肩负促进社会和谐的责任。通过为社会各阶层提供享受现代金融服务的机会和途径，既有利于实现当前稳增长、保就业、调结构、促改革的总体任务，也有利于促进社会公平正义，真正做到“使发展成果更多更公平惠及全体人民”。

发展普惠金融的探索与实践

邮储银行建行以来始终把发展普惠金融放在改革发展的首要位置，充分发挥覆盖城乡的网络优势、规模庞大的资金优势、扎根基层的队伍优势，深入研究发展普惠金融的有效途径。具体实践体现在如下五个方面：

一是致力于强化金融服务“三农”。邮储银行拥有覆盖全国城乡的网点，且有70%以上的网点分布在县和县以下地区，有着开办小额贷款的天然优势。邮储银行自成立以来就坚定地把小额贷款业务作为长期、核心的战略性业务，将世界先进的小额贷款技术和自身实践相结合，解决了750万户农村家庭的融资问题，在“最后一公里”中发挥着“雪中送炭”和“难中救急”的功能。

二是致力于促进小微企业发展。根据国家工商行政管理总局的最新统计，截至2013年底，我国共有小微企业近1200万家，约占企业总数的77%，但能够获得商业银行信贷支持的不及50%。这种不对称的结构性矛盾，已经对我国经济的正常发展形成了非常明显的掣肘。邮储银行扎根城乡，与广大中小企业联系紧密，在坚持商业可持续和严格控制风险的原则下，将支持小微企业健康发展作为重要任务。通过科学设计产品、建立专营机构、推动产品创新、商业模式升级、“融资”和“融智”相结合等多项措施，积极改进小微企业金融服务，累计支持近1200万户实现创业创富梦想，带动就业3000多万人。

三是致力于提升社区金融服务。基于全国规模最大的通存通兑网络，邮储银行重点开展了最低生活保障金、养老金等与百姓生活息息相关的业务，服务群体超过6000万人。通过加大自助设备投放力度、丰富基础金融服务内容，不断提升金融服务的广度和深度，充分发挥了自身网点优势，有效提高了金融的可获得性和便捷性。

四是致力于推进绿色金融发展。作为大型商业银行，邮储银行紧跟国家经济发展导向，将“绿色信贷”作为支持“稳增长、调结构、促转型”的重要举措，从战略高度大力发展绿色金融，通过推行绿色信贷理念、完善绿色信贷政策、强化信贷管理机制，通过加大对节能减排、低碳环保以及传统产业绿色改造领域的金融支持，促进了实体经济的绿色发展。

五是致力于参加保障房建设。邮储银行充分发挥自身的资金与网络优势，直接融资与间接融资双管齐下，大力支持重大民生工程建设项目，对棚户区改造及城市基础设施建设等领域提供了强有力的金融支持。同时，通过积极投资地方政府债券，为棚户区改造和城市基础设施建设项目提供了间接的金融支持。

发展普惠金融的几点启示

从当前各国的实践来看，发展普惠金融的主力仍然是具有“草根”性质的社区性小型金融组织，如农村信用合作社、贷款公司、资金互助社等，大型商业银行在其中所占的份额并不大，总体上仍属于一个新角色、小角色。邮储银行发展普惠金融的成功实践，改变了业界和学界一直提倡的“大银行只适合做大业务，小银行更适合做小业务”的传统论断，其核心是得益于以下四点“坚持”。

一是坚持商业可持续。尽管广泛的包容性是普惠金融最为本质的属性，但是普惠并不等同于扶贫。普惠金融在强调包容性的同时还需要满足商业可持续，这也是普惠金融区别于财政转移支付及公益慈善等的重要属性。从国际经验来看，那些运行有效的普惠金融体系基本上都能够实现商业可持续，比如孟加拉乡村银行、玻利维亚的小额信贷体系等。相反，那些无法实现商业可持续的普惠金融体系通常很难持续下去，最终也必然会背离实现金融普惠的初衷。

二是坚持创新发展。普惠金融服务主要面对的是分散的农户和小微企业，经营业务有其独特性，因此，与传统金融创新相比，普惠金融创新有其自身的特点，产品服务不仅需要满足“短、小、频、急”的要求，还要能够有效应对行业弱质性风险和抵质押物缺失的挑战。因此，对普惠金融发展而言，创新应是全方位的，不仅涉及机构创新和产品创新，而且还包括制度创新和技术创新。

三是坚持稳健经营。从事普惠金融业务，与一般商业银行业务相比，存在三个显著风险特点，即极易形成信用风险、经常出现经营风险、容易导致操作风险。为有效解决普惠金融发展风险高、风险难以管理的问题，邮储银行秉承“研究风险先于业务开办，实现风险管理与业务发展的平行推进”的指导思想，从文化建设、信贷技术、人员管理、合规建设、系统支撑以及社会金融生态环境建设等方面，全面做好普惠金融的风险控制。

四是坚持合作共赢。邮储银行始终坚持以开放的姿态发展普惠金融，侧重加强与其他金融机构的合作，特别是注重把大银行的规模优势和专业优势与中小银行的灵活性和地缘优势有机结合起来。在资金市场上，邮储银行优先与农村金融机构开展资金交易，支持农村的商业银行和农村信用社，间接地将邮政储蓄资金用于农村地区的发展。

发展普惠金融的几点建议

在普惠金融模式下实现商业可持续依然是世界性难题。在普惠金融成本高、风险大、收益低的现实情况下，对普惠金融给予合理适度的政策引导和支持，是调动金融机构积极性、促进普惠金融服务供给增加不可或缺的重要手段。发展普惠金融，亟需建立长效机制：

一是创新普惠金融组织体系。发展普惠金融，既不是小机构的专利，也不是大机构的特权。小机构具有地缘优势和服务灵活的特点，但大机构则具有规模优势和风控能力强的特点。发展普惠金融，关键是要构建多层次、广覆盖、有竞争的普惠金融服务体系，解决普惠金融供给不足的问题，不仅要鼓励现有金融机构向县域乡镇延伸业务，而且要进一步放宽市场准入，有序引导社会资本和民间资本进入这个领域。

二是丰富普惠金融产品体系。发展普惠金融，不断扩大金融服务的覆盖面和渗透率，满足不同类型资金需求者的多样化需求，离不开丰富的金融产品体系。要创新信用模式和扩大贷款抵质押担保物范围，构建起小额信用贷款、抵押担保贷款、担保机构保证贷款“三位一体”的普惠信贷产品体系，有效破解普惠金融“贷款难、贷款贵”的困局。

三是强化普惠金融政策体系。发展普惠金融，需要强化政策扶持的杠杆作用和正向激励。要加强信贷、产业、财税、投资政策的协调配合，综合运用再贷款、再贴现、差别准备金动态调整等货币政策工具和财政贴息、税收优惠、先税后补等财税政策工具，提高金融资源配置效率。

四是健全普惠金融市场体系。“一枝独秀不是春，百花齐放春满园”。发展普惠金融，需要健全包括银行、保险、证券、期货、租赁、信托等在内的功能完备的普惠金融市场体系，充分发挥不同金融机构之间的协同效应，降低普惠金融服务风险，实现综合化、一体化服务。

五是拓宽普惠金融渠道体系。发展普惠金融，离不开覆盖城乡的金融服务网络；不断扩大金融服务的覆盖面和渗透率，离不开金融创新。因此，应鼓励金融机构积极运用现代科技手段，提高基础型金融服务水平，同时，利用网络银行、手机银行等新型支付工具和手段，为客户提供更加便捷、高效、优质的现代金融服务。

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[关键词]绿色金融；可持续发展；环境保护；低碳经济；碳交易

[中图分类号]F830　[文献标识码]A　[文章编号]1002-736X(2012)02-0066-04

达成新气候公约和应对金融危机无疑是目前世界各国面临的两大难题，尽管哥本哈根会议并没有达成对发达国家有约束力的减排协议，但以美国为首的发达国家在最新的金融危机拯救计划中都不约而同地将新能源技术和低碳经济作为未来经济发展的方向。随着科学发展观的提出，节能减排已经成为中国经济结构调整和发展方式转变的内在要求。因此，在后金融危机背景下探讨如何利用金融业的杠杆作用来实现节能减排、达到经济的可持续发展是我国亟待解决的问题。

一、绿色金融的概念、含义和特性(一)绿色金融是一种新经济发展方式借鉴绿色经济的思想，笔者认为，绿色金融是指金融部门把环境保护作为一项基本政策，在投融资决策中考虑潜在的环境影响，把与环境条件相关的潜在回报、风险和成本都融合进日常的业务中，在经营活动中注重对生态环境的保护以及污染的治理，通过对社会资源的引导，促进经济的可持续发展。它包括绿色信贷、绿色保险和绿色证券三种环保型金融政策。绿色信贷是指通过在金融信贷领域建立环境准入门槛，对不符合国家产业政策有环境违法行为的企业、项目进行信贷控制，从源头上切断高耗能、高污染产业无序发展和盲目扩张的经济命脉，有效地切断违法者的资金链条，促使金融机构对研发生产环保设施，开发利用新能源，从事循环经济、绿色制造和生态农业的企业提供倾斜信贷支持，有效引导资金向环境友好型企业流动的信贷政策。绿色保险是以企业发生的污染事故对第三者造成的损害依法应负的赔偿和治理责任为标的的保险，通过强制环境风险企业购买保险，旨在革除污染事故发生后“企业获利、政府埋单、公众受害”的积弊。绿色证券是指对不符合产业政策和有环境违法行为的企业或公司在申请首发上市或再融资时设置环保门槛，通过环境信息公开，对公司上市后的经营行为加强监管，其目的是遏制“双高”行业过度扩张，防范资本风险，旨在促进上市公司持续改进环境表现。

由于绿色经济与生态经济、循环经济、低碳经济一脉相承，因此，绿色金融旨在使经济发展摆脱资源能源密集型发展方式，旨在革除“资源－产品－废物－治理”的“生产过程末端治理”模式。用绿色金融模式替代这种“先污染、后治理”的模式，可以预防和避免资源、环境新问题的出现。将绿色金融理念贯彻到信贷政策和金融产品开发的各个环节，利用金融工具促进全社会的节能减排和低碳经济发展，这种方式可以优化金融资源配置和再造经济发展方式，具有与粗放发展方式完全不同的作用机理，因为它使金融伦理观从“人类中心主义”转向了“生态中心主义”。绿色金融强调“生态价值”的全面回归，主张投资、生产和消费向生态化转向，认为人类不再是资源、环境的征服者和主宰者，而是资源、环境的享用者、维护者和管理者，维护和管理好资源、环境是人类的神圣使命，人类必须在道德规范、政府管理、社会生活等方面转变原有的观念、做法和组织方式，倡导人类福利的代内公平和代际公正，实现资源的可持续利用。这表明绿色金融是一种深生态，是对末端治理模式这种浅生态的扬弃，它不单单强调技术进步，而且将制度、体制、管理、文化等因素通盘考虑，注重观念创新和投资、生产、消费方式的变革。所以，绿色金融的要义在于预防和避免了“粗放一集约一新式粗放一新式集约”末端治理的经济发展模式，重视金融发展、经济发展和环境保护的有机统一，它将可持续发展内生化，形成了一种新的经济发展方式。

(二)绿色金融的含义与特性

绿色金融有两层含义。其一是指金融业如何促进环境保护和社会的可持续发展。这指出绿色金融的作用主要是引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护产业，引导企业生产注重绿色环保，引导消费者形成绿色消费理念。其二是指金融业自身的可持续发展，明确金融业要避免注重短期利益的过度投机行为。这也是克服金融危机关键的措施。所以，绿色金融涵盖了投资行为、生产行为和消费行为的方方面面，是一种全新的经济发展方式。

与传统金融业相比，绿色金融最突出的特点就是更强调人类社会的生存环境利益，它将对环境保护和对资源的有效利用程度作为计量其活动成效的标准之一，通过自身活动引导各经济主体注重自然生态平衡，讲求金融活动与环境保护、生态平衡的和谐发展，最终实现社会的可持续发展。

从绿色金融的特性可以发现，绿色金融的核心问题是树立经济的可持续发展观。这根源于绿色金融遵循的“赤道原则”，即金融机构在贷款和项目资助中强调企业的环境和社会责任，要求金融机构在向一个项目投资时，要对该项目可能对环境和社会的影响进行综合评估，并且利用金融杠杆促进该项目在环境保护以及周围社会方面发挥积极作用。这是一套国际先进的项目融资环境与社会风险管理工具和自愿性行业基准。这一原则促使绿色金融成为了能效金融、环境金融和碳金融。生产造成了污染，这种污染适当地减少了可度量的产出，如果关于真实产出的数据在反映对其效用影响的价格水平上解释了全部生产的产出，污染将会以一个负的价格进入。由于制造污染的生产者并不负担其污染成本，一个非管制的市场将会导致过度污染，因此，应当估计这种负的外部性的货币值，并且对污染征收该数量的税，这将会使污染主体的私人与社会成本线相同，并且将导致社会最优的污染水平。这是传统经济发展模式对环境污染问题的处理方式。笔者一直认为，正是这种末端治理方式导致了日益严峻的气候变化形势和日益突出的环境问题。与此不同，绿色金融用一种强制性手段来约束人们对环境的破坏，用客观的限制来获取主观环境保护意识的提升，它增加了有环境违法行为的企业的融资成本，甚至切断严重违法企业的资金链，能有力遏制其投资冲动，对污染企业的制约更加直接、更加有效。通过经济手段迫使企业将污染成本内部化，能使企业事前自愿减少污染，而不是事后再治理污染。这样，包括金融机构、企业、投资者和公众在内的各利益相关者有一个自然的风险意识，并在市场经济环境下形成了一种各经济主体风险共担的可持续发展机制，这种运行机制有一个内生的激励约束，这正是经济学所寻求的一种正向激励效应和激励约束“共生”的可持续机制。

绿色金融在很大程度上是一种政策推动型金融，面向的多是创业板市场，作用的对象是中小型公司和新型企业，它们共同的特征是通过技术创新进行节能减排、降低能耗和清洁生产。基于此，绿色金融要形成可持续发展机制需要解决两个问题：一是资金问题，二是作用对象的选择机制问题。笔者认为，实施绿色金融的资金在性质上属于风险投资基金，其来源和构成应采取多元化策略，主体是以政策性信用担保和贴息形式存在的政府财政资金，以基金股本形式注入，但不要求分红；其次是以股份形式注入的要求分红的民间资本。因此，绿色金融不是一种单一利润导向的金融。这样，通过市场化运作、专业化管理，可形成信贷式放大的资金可持续发展机制。由于激励约束具有对称性(指道德风险)，笔者认为，应设计一个由股权单位、科技型代表和环保专家组成的遴选委员会，对作用对象进行科学的选择，以避免支持对象进行社会寻租，这样，由企业、投资者和社会共同构成一种风险共担机制。

二、绿色金融的作用机理：解决“市场失灵”，规避“政府失效”

从20世纪30年代以来，凯恩斯主义经济学对国民生产总值、对经济高速增长目标的热烈追逐，是以对环境的永久性的生态破坏为代价换来的，这种片面的发展观破坏了人类自身生存与发展的基础，它还同时引发了生态恶化，在这种视角下，生态环境事实上已从人类生产要素转变为社会意义上的人类生存的一票否决的因素。这表明生态系统可以被视为社会资本，它与物质资本、金融资本、人力资本一样，是经济与社会发展不可或缺且可以增加收益的资源。然而，生态系统破坏成因各异，形式多样，企业往往会想尽各种办法规避政府的行政监管，逃避处罚，社会的监督又缺乏有效的惩治手段，唯有金融手段多种多样，且直接切中污染企业的融资命脉。如果金融机构承担起相应的社会责任，与政府、社会三方联起手来，就可以对环境污染取得综合治理之功效，形成较强的正向激励机制和严厉的惩罚机制。

一般而言，环境污染问题属于微观问题，但解决它须从宏观层面着眼，从整个社会层面来加以防治，而金融手段既具有宏观协调的功能，又能够从微观机制入手加以防范和治理。例如，一般公民对污染企业进行制约不仅呈弱势状态，而且还存在着一定的利益冲突。但是，当公民同时作为投资者通过金融机构对企业进行制约时就变成了强势一方，由于将环境风险因素纳入投资回报率的考量之中，投资者会更加关心所投项目或企业在环保方面所做的努力和成效，以规避因环境风险而带来的损失。这迫使企业的治污由被动的自发行为变成积极主动的自觉行为。

我们知道，环境污染问题的产生具有很强的负外部性，从而导致了市场失灵。要解决这一问题，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后处罚为主，并且因作风、办事效率低下以及信息不对称等原因而导致“政府失效”。绿色金融的出现，则将环境风险组合到金融风险里面，充分利用金融风险管理技术，借助市场机制、政府管制和社会监督等各种力量，变事后处罚为事前预防，这样，既解决了市场的失灵，又规避了政府的失效。

三、绿色金融是金融可持续发展的内在要求

资本是配置市场资源的主体，在市场经济框架下，环境、气候变化等因素亦可以为投资带来利润。根据汇丰银行的报告，在2008年底的4万亿元人民币总刺激投资中，中国投入节能减排和生态工程、结构调整以及技术改造等低碳项目的资金占到了38％，其绝对规模达到了2210亿美元，是排在第二位的美国的两倍。环境波特假说认为，在动态条件下，环境质量提高与厂商生产率和竞争力增强的最终双赢发展是可能的。㈣具体而言，高能耗、高排放实际上是某种形式经济浪费和资源无效运用的信号，正确设计的基于经济激励导向的严格环境规制从较长时期来看可以激发创新、促进节能减排技术或新能源技术的研发、改进生产无效性和提高投入生产率，最终部分或全部抵消短期执行环境政策的成本，甚至为厂商带来净收益。国务院发展研究中心课题组应用产权理论和外部性理论研究认为，如果各国排放权得到明确界定和严格保护，节能减排就会成为一种有利可图的行为，这将为低碳经济发展模式替代传统高能耗高排放发展模式提供强大动力。根据中国最优节能减排的路径可知，我国二氧化碳排放量在2039年才达到最高峰。通过上述的系列分析，从长期来看，国家产业政策已转向了对节能环保型产业的支持，自然资源的不可再生性决定了环保类企业才能得到长期发展。因此，金融业要保持可持续发展、保证长远盈利必须加大对符合环保要求产业的投入。在向低碳经济转型的过程中，随着资源价格改革提速和环保标准统一提高，有大批传统产业需要改造，有大量新兴产业在成长，这为我国发展绿色金融提供了广阔的空间。

绿色金融的直接作用对象是微观经济主体，实施的手段是引导和调节金融生态体系的资金分布，实现优化金融生态系统的内外环境并以此促进双方的良性互动发展。只有建立在资源节约、环境保护基础上的经济发展才是可持续发展，也只有这样的经济发展环境才是金融机构得以长期持续发展的基础。商业银行将社会责任与可持续金融作为核心战略和价值导向，通过提品和服务来实现环境保护、节约资源和增加社会福利，并在此过程中寻找新的商业机会和利润来源，从而实现自身的可持续发展。随着能效金融、环境金融和碳金融产品的开发和推广，必然引发银行业在公司治理、风险管理体系建设、产品创新、信贷投向、同业合作等多个方面发生深刻的社会变革，从而形成一种全新的可持续发展商务模式，推动着敢于创新的银行的可持续发展。

四、我国构建绿色金融体系的路径

本轮全球转变经济发展方式与以往不同。在低碳经济时展绿色金融，每个政府、机构、企业和每位“地球公民”，他们既是“运动员”，也是“裁判员”，因此，构建我国的绿色金融体系应全民动员，从宏观、中观和微观三个层面同时进行，采取“政策引导、政府推动、市场化运作和经济主体积极参与”的模式进行。

(一)建立绿色金融制度框架

在宏观层面上，首先，以绿色信贷、绿色保险、绿色证券为起点，将环保标准与信贷风险管理要求有机结合，由中国人民银行和国家环保总局共同制定政策框架，通过中国人民银行征信系统，建立一个全国性的机构和企业信用信息数据库，建成一个金融机构、企业、投资者、公众和各级环保部门可以共享的信息平台，按照环保风险轻重，对贷款客户进行分类管理，实行环保“一票否决制”。这样，通过将企业在环保方面的表现和所应承担的社会责任纳入企业信用评级的考核因素之中，便于融资环节对企业从外部施加环境保护的压力。其次，通过设立环境税和中央财政划拨以及向中国人民银行申请再贷款

的方式，成立一个国家级的“绿色碳汇基金”，看准一些环保类产业的市场前景和高成长性，在企业初始阶段进行大力孵化培养，培育环保技术的自主创新能力，待技术成熟时及时上市，形成经济持续增长的内在动力，实现经济发展方式的转变。再次，由中国人民银行、国家发展和改革委员会、国家环保总局共同制定碳市场的规则和制度，建立我国的碳交易市场。同时，积极与国际知名碳交易机构展开战略合作，完善碳交易规则，获取在全球碳市场上的参与权、话语权和定价权，帮助国内企业参与国际碳市场交易，以改变目前中国在国际碳交易产业链最底端的地位。据世界银行的数据，碳市场成交额的增长速度惊人，预计2012年全球碳市场将达到1500亿美元，有望超过石油市场而成为世界第一大市场。遗憾的是，2009年6月，中国卖给欧洲买家的核证减排量的现货价格为11欧元／吨左右，而同样代表1吨二氧化碳当量的欧洲市场交易的欧盟配额2014年12月到期的期货价格高达19欧元／吨。所以，我们必须看到，在未来全球碳市场中，中国同样面临着在国际石油市场中丧失定价权的情况。最后，建立多层次的绿色资本市场体系。积极利用资本市场，推动低碳型企业优先上市；鼓励保险公司通过购买、参与设立风险投资基金，通过主板市场、创业板市场认购低碳型企业发行的股票、债券等形式参与低碳经济投资。

(二)建立环境友好型企业体系

低碳经济时代催生绿色金融，绿色金融促进低碳经济，加快构建我国绿色金融体系，在中观层面上就需要建立一个环境友好型企业体系。其具体措施如下。(1)企业应密切结合国家产业政策和市场实际，以绿色金融作为生产标准，将CDM内生化，植入日常的生产经营活动中。(2)金融机构从管理体系、组织架构、业务流程、金融工具、报告制度等方面进行创新，将绿色金融标准落实到客户调查、贷款营销、授信、项目评估、贷款审查、贷后管理等各个环节，从源头上防范企业和建设项目因环保要求发生变化带来的信贷风险。这样就建立了一个“绿色信贷”动态跟踪监测机制，明确了环保信息收集、分析、核实和预警流程，实时动态地对信贷资产进行全过程的评价和风险监控。(3)银行应积极研究并试行绿色股权、知识产权、碳排放权质押等标准化贷款融资模式和低碳金融产品，解决中小型环保企业融资难问题。(4)进行绿色金融产品创新。以温室气体排放权作为一种标的资产开发出相应的保险产品、衍生产品和结构化产品，这不仅可以平抑气候变化不确定性带来的风险，而且可以借助金融工具使资本获得可持续的利润。如开发出环境污染责任险、核证减排期货合同以及与世界级权威机构的水资源、可再生资源、气候变化等环保指数挂钩的低碳理财产品。据悉，中国银行为浙江鹰鹏化工有限公司办理了金额为298万美元的CDM项目碳交易融资业务，并落实不低于298万美元的掉期协议。这是商业银行加强金融产品创新，支持低碳经济发展的一个成功案例。

(三)践行“人人都是环保人士”的投资观、消费观