高科技企业发展现状范文

导语：如何才能写好一篇高科技企业发展现状，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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    高科技企业发展初期的风险特征,必然决定了企业在各个阶段可获的资金来源的可能途径。结合不同阶段企业融资需求的特点,可以设计出我国高科技企业发展初期的融资路径图,如图1所示:

    (一)种子期资金需求及融资路径分析

    种子期阶段,企业资金需求量并不大。资金的主要用途是用于产品的研发,一般依靠企业创业者的初始投入资金即可满足企业资金的需求量。有些高科技项目如风电等项目可能需要的研发资金会比较多,此时企业投资者的初始投入资金无法满足资金需求。这个时候企业应当积极争取国家政策性贷款支持或者争取政府补助。由于该阶段,企业还无法产生现金流入,所以现阶段企业要想获得银行等金融结构的贷款几乎是不可能的。然而该阶段企业也可以积极寻求天使投资人的投资,天使投资是企业科技积极考虑的一种外部融资渠道。

    (二)初创期资金需求及融资路径分析

    初创期阶段,企业资金需求量很大。企业创业者自己投入的资金已无法满足发展所需,此阶段企业必须寻求外部的帮助。然而此阶段企业的管理风险、市场风险、财务风险又比较大,而收益相对比较少,且不确定性很大。从风险与收益的平衡关系来看,商业银行并不乐意贷款给高科技企业,这主要与现阶段我国商业银行提供的金融产品和金融技术的不足有关。那么现阶段企业可供选择的融资路径主要是争取政策性贷款、政府补助以及风险投资。此阶段企业的特征更容易吸引风险投资者,企业在选择相应风险投资人的时候,不可来者不拒,而应该有所选择。在选择风险投资人的时候应该考虑在引入风险投资人资金的同时,更要考虑引入的投资者能否改善公司的管理水平,能否有利于公司销售渠道的拓展等。另外,近年来我国也在大力发展企业集合债。企业集合债是一种非常适合高科技企业发行的债券,企业可以在此阶段积极参与集合债的发行。

    二、完善高科技产业发展初期融资环境的政策建议

    (一)种子期阶段融资路径的完善建议

    1.政策性贷款机制的政策建议。目前种子期阶段的企业能够获得政策性贷款的数量相当有限,而此阶段的企业更需要获得政策性贷款的支持。造成目前不良局面的主要原因是企业与贷款机构之间存在着严重的信息不对称,贷款机构无法真实了解企业的实际情况,从而造成了不具有成长性的企业由于一些特殊关系反而获得了政策性资金的支持。要改变企业与贷款机构之间的矛盾,就需要贷款机构建立一套项目选择机制,将资金投向真正有成长潜力的项目。在考核项目是否具有高成长性的时候,传统的项目评价方法显然并不适用,因为种子期阶段的企业没有财务数据值得分析和评价。所以项目的选择机制必须以其他衡量指标为主,如技术新颖性、技术可实现性、技术未来可改进性以及创业者的背景等指标。在进行项目评价过程当中,应当举行专家论证,而不是单纯由贷款机构来决定。另外对政策性贷款的发放也应该是逐步发放的过程,对于发放贷款的使用效益要跟踪分析,从而为下一步贷款的发放提供依据。2.天使投资发展的政策建议。目前,我国天使投资得到了长足发展,大多数天使投资都是由民间资本构成。然而从我国民间资本的数量来看,绝大多数的民间资本仍游离于健康的市场之外。大量的民间资本进入房地产投资、地下钱庄等渠道,这主要与缺乏有效的政策引导有关。政府需要积极引导民间资本天使化,在税收政策等方面给予天使投资以优惠,使得民间资本能够有效服务于实体经济。

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关键词：高科技产业集群发展区域竞争力创新

产业集群理论是20世纪90年代美国哈佛商学院的竞争战略和国际竞争领域研究权威学者迈克尔•波特创立的。高技术产业集群发展模式受经济发展及投资环境的影响，不同国家具有不同的宏观环境和微观环境。从国际来看，美国发达的经济取决于高科技的发达，高科技的发达取决于硅谷等高科技产业集群的发展。从国内来看，浙江省产业集群在数量和质量上在全国领先，因此浙江省的竞争力和人民富裕程度也在全国名列前茅。由此可见，发展高科技产业集群是提升城市综合竞争力的必然选择。

国外高科技产业集群发展现状

产业集群理论是20世纪20年代出现的一种西方经济理论。其涵义是：在一个特定区域的一个特别领域，集聚着一组相互关联的公司、供应商、关联产业和专门化的制度和协会，通过这种区域集聚形成有效的市场竞争，构建出专业化生产要素优化集聚洼地，使企业共享区域公共设施、市场环境和外部经济，降低信息交流和物流成本，形成区域集聚效应、规模效应、外部效应和区域竞争力。

（一）美国拥有比较完整的研究与开发体系

美国硅谷已经成为举世瞩目的高科技创新中心，引领着世界科技革命和技术创新潮流。在美国高科技产业发展历程中，美国硅谷形成了以微电子为主的高科技产业集群，其高技术产业集群以小企业为主。硅谷高科技产业集群各企业虽同在一个行业，但类型多样、发展重点不同，企业在相互竞争和学习中寻求发展。据统计，在目前全球100家最大电子和软件公司中，有20%是在硅谷创业成功的；美国100家大科技公司有1/3总部设在硅谷。

从研究与发展（R＆D）的投资来看，尽管美国财政连年出现巨额赤字，但研究经费却不断增加。20世纪80年代，美国政府用于基础研究的开支，按不变价格计算增加了60％，工业部门用于基础研究的投资增加了70％。1989年美国在研究和开发方面的投资达1292亿美元，比英、德、法、日、加的总额还要多。由于在高科技制高点竞争地位的变化，使得美国在27个关键技术领域处于世界领先地位。

总之，在美国高科技产业集群发展的历史上，美国产业集群发展思路对高技术产业快速发展起到了决定性作用。再加上政府的有效扶持，成就了美国世界科技强国的现状。

（二）欧洲被称之为“世界科技革命的摇篮”

以蒸汽机为标志的第一次科技革命和以电力为标志的第二次科技革命都发源于欧洲，因此欧洲被称之为“世界科技革命的摇篮”。借助这两次产业革命的浪潮，欧洲一度在世界高科技产业中独占鳌头。然而，20世纪70年代的第二次世界性石油危机，给欧洲各国经济造成巨大冲击，此前20年的经济繁荣景象犹如昙花一现，欧洲陷入了长达数十年的经济滞胀。自20世纪80年代以来，欧盟国家为了尽快摆脱石油危机给欧洲经济发展造成的严重影响，普遍重视并加快了在高科技政策领域的一体化进程，通过建立和协调欧洲国家的高科技产业政策，力争改变欧洲国家在全球经济竞争中的不利局面。欧洲国家将高新技术视为一个动态概念，不作硬性的统一定义，一般而言，它通常是指那些集知识、技术和资金密集型为一体的现代科学技术产业和科技产品。

欧盟先后了七个科技框架计划。这一系列科技框架计划是目前世界上规模最大的官方综合性科研与开发计划之一，具有投资规模大、研发领域宽、参与机构和人员多等特点，是近20年来欧盟实施其科技战略和行动的最主要的政策工具和手段。作为欧盟科研活动的主体，科技框架计划已经发展为欧盟最重要的发展战略计划。随着科技框架计划的发展，欧盟的研发投入规模显著增加，由最初的32.7亿欧元上升到第六框架计划的175亿欧元，翻了近6倍。金融危机后孕育的“欧盟2020战略”，将在未来10年为欧盟国家实现在科技上赶超美国提供了制度性保障和政策基础。在欧盟看来，如何在全球高能源价格时代保持欧洲国家竞争能力，关键在于：迅速从传统经济向低碳经济结构转变，提高能源使用效率；加快高新、绿色技术的开发和应用，帮助欧盟国家迅速摆脱经济衰退、创造更多的就业岗位；巩固欧洲国家高新制造业基地的地位，利用低碳节能技术、清洁能源技术来实现环境保护和应对气候变化的新目标。这些思路应为我国高科技产业集群的发展提供借鉴。

（三）日本更重视“技术立国”战略

日本发展高科技产业集群，筑波科学城就是一个典范。筑波科学城的建设与发展受到世人关注，并在1980年名噪全球。科技进步对日本经济增长的贡献率由20世纪五六十年代的30%左右提高到60%。20世纪90年代，日本推出新的“科技政策大纲”，其发展重点都是放在高科技产业上。为了实现提出的目标，政府通过信贷、税收、财政补贴等经济手段，扶植高技术可获低息贷款，若开发成功，按低息还本付息，若开发失败，则免付利息。政府还规定对电子信息、新材料、生物工程等高科技产业实行优惠税制与折旧制，对企业的高技术研究开发给予补助。由上不难看出，日本高科技产业集群属于资本与技术结合型的产业集群。研究日本高技术产业集群发展现状，我国最好能借鉴的是其兼并收购方式。这有利于加快我国高技术产业集群的发展，降低我国高技术产业前期研发风险。

（四）大德科技园是亚洲最大的产、学、研综合园区及韩国的经济增长动力

大德科技园是韩国最大也是亚洲最大的产、学、研综合园区，被称为韩国科技摇篮和二十一世纪韩国的经济增长动力。为发展高科技事业，增强国际竞争力，韩国政府采取了一系列政策措施，并仿效美国、日本等国家，建立起一批集科研、教育、生产一体化的高科技园区。韩国大德科技园规划始建于20世纪70年代初期，现已成为与美国硅谷、日本筑波相媲美的科学城。大德科技园从一开始就重视基础设施的建设，当首批院所迁入后，特别强调为科研人员提供优厚待遇和配套服务。此外，在引进人才方面，他们也注重从旅外本民族科技人员中吸引人才的引进战略，这些成功的措施可为我国科技园的发展提供借鉴。除此之外，大德科技园紧密配合韩国骨干产业的发展，从重化工的技术开发，逐渐转向电子通信等高技术工业，带有较明显的阶段性，而且在园区规模和产学研联系方面，也是先由小区起步，然后根据需要向周围地区扩展，逐渐发展成为目前规模的科学城。而且大德科技园为使产品更快的进入海外市场，还努力加强与国外的科研院所、高科技企业的联系和协作，开设科技市场，进行科技成果的展示和营销。在研究新兴市场国家—韩国高科技产业集群发展思路的启发下，我国最好借鉴的是可持续发展理念，即建立科技园区应循序渐进，由小到大、由内而外的规模化发展，继而成为亚洲乃至世界一流的高科技产业集群基地。

我国高科技产业集群发展现状

随着我国改革开放逐步走向深入，产业集群的发展也逐渐从民间层面进入政府视野，从低技术、低成本、劳动密集型的中小企业甚至微型企业的集聚发展到高技术、创新型产业集群崭露头角，从东南沿海向内地蔓延滋长。目前，《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》明确规定我国未来全社会研发投入的战略目标是：到2010年，全社会研究开发投入占国内生产总值的比重提高到2.0%；到2020年，全社会研究开发投入占国内生产总值的比重提高到2.5%以上。

（一）我国高科技产业集群发展的成功代表当属北京中关村

以高新技术企业、高等院校、科研院所为基础，依托强大的科技基础设施和丰富的专业服务资源，以及以创新型企业、行业协会、产业技术联盟为代表的新经济组织和新社会组织，中关村形成了我国规模最大、实力最强、结构最完善的区域创新体系，实现了从单打独斗、封闭式创新向开放式协同创新的转变。中关村拥有以联想、方正为代表的高新技术企业近2万家；以北京大学、清华大学为代表的高等院校40多所；以中国科学院、中国工程院、北京生命科学研究所为代表的科研院所130多家；国家级重点实验室57个，国家工程研究中心26个，国家工程技术研究中心29个；各类孵化器50余家，大学科技园14家；以清华大学国际技术转移中心、中科院国家技术转移中心等为代表的技术中介机构上千家；企业自发设立、自主管理、职业化运作的新型协会组织超过30家。

近年来，中关村出现了产学研结合、协同创新的多种模式，一批企业与大学院所成立联合实验室；36家国家重点实验室面向企业开放，提供研发检测服务，并挂牌为“中关村开放实验室”；由企业牵头、围绕核心技术和标准成立的产业技术联盟达到22个；形成了中关村软件园、中关村生命园、国家工程技术创新基地等10多个产业特色明显、集聚效应突出、创新活跃的国家级专业园和产业基地。

（二）上海张江高科技园区享誉世界

上海张江高科技园区自1992年成立以来，一直被国际同行称为“TheSiliconandMedicineValleyinChina”而享誉世界。经过近二十年的开发，园区构筑了生物医药创新链、集成电路产业链和软件产业链的框架。在科技创新方面，园区拥有多模式、多类型的孵化器，建有国家火炬创业园、国家留学人员创业园，一批新经济企业实现了大踏步的飞跃，目前的张江正向着世界级高科技园区的愿景目标阔步前进。2010年园区经营总收入达到1100亿元，年总收入增速达15%左右，成为我国高科技产业化的龙头区域。张江高科技园区管委会透露，“十二五”期间，张江物联网产业将设立百亿元级产业基金，成长为千亿元级产业集群。由上海市商务委员会、上海市经济和信息化委员会主办，上海浦东软件园承办的“2010年上海软件外包国际峰会—中国软件园区高峰论坛”于2010年11月在上海张江高科技园区举行。本次由上海浦东软件园承办的“2010年上海软件外包国际峰会—中国软件园区高峰论坛”，是首次将全国知名软件园区管理者聚集起来，共同探讨关于我国软件园区如何建设、经营、发展的大型论坛。各软件园区代表在论坛上沟通运营经验，并就“园区发展形势、软件产业特点、品牌向外输出、集成服务体系以及园区与政府关系”等方面展开深入讨论，从而探寻软件园区未来的可持续发展之路。

基于我国是发展中国家这一基本国情和高新技术企业发展的特殊要求，北京、上海在发展高科技产业方面都注重发挥自身的优势，突出体现在都把挖掘大专院校、科研院所的资源潜力为高科技产业发展的突破口，都努力形成以企业为主体的技术创新体系，都大力扶持科技型中小企业的发展，加强高新技术产业开发区建设，发展社会化科技中介服务，培养及吸引各类创新人才，实行财税优惠政策，开展科技风险投资服务。在高科技产业发展的环境上都得到了很大的完善，使京沪同时被公认是我国发展高新科技的二大板块。上海提出在2020年要成为国际金融中心、国际贸易中心、国际经济中心和国际航运中心，着眼于这样一个跨世纪宏伟战略目标，上海市作出了加快高科技产业集群发展进程，发挥高科技产业集群在新一轮经济发展中的领头羊作用这一重大战略抉择。

结论

综述国内外高科技产业集群发展现状，可以发现高科技集群发展的可持续性核心在于企业的技术自主创新力。21世纪，世界经济增长的热点在我国，我国应以国情为出发点，以企业为本创新出适合我国高科技产业集群发展新模式。既要学习借鉴又不完全照搬才是我国高科技企业的发展之道。

参考文献：

1.池仁勇，王会龙，葛传斌.英国企业集群的演进及分布特征[J].外国经济与管理，2004（2）

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【关键词】 风险投资 高技术企业 成长阶段

20世纪80年代以来，具有高科技含量、以高成长、高风险、高回报为特征的高技术中小企业的发展已成为各国政府和理论界关注的焦点。美国硅谷大量高技术中小企业的成功实践以及由此带来的高技术产业的迅速发展，更是引起了人们对高技术中小企业的强烈兴趣。然而，长期以来，由于我国市场体系不完善以及经济转换时期特有的问题，我国的高技术中小企业面临着严重的融资困难，资金问题已经成为束缚我国高技术中小企业成长的瓶颈。

风险投资的产生既弥补了传统融资的巨大缺口，又为高技术中小企业的融资活动开辟了新的方式。如果说，高技术中小企业是发展经济的动力机，那么，风险投资就是动力机的重要能源。

一、风险投资在发展高技术产业中的作用

风险投资是指把资本投向蕴含较大失败危险的高新技术开发领域，以期获得成功后高资本收益的商业。其实质是通过投资一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或者上市，实现所有者权益的变现，这时不仅能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高回报。”由此可见，风险投资是随着高技术的发展而发展起来的，在高技术产业发展过程中始终起着“发动机”、“催化剂”和“孵化器”的作用。

首先，风险投资为新创建的高技术企业提供创业资金，加速了新技术、新知识和发明创造转化为新商品的进程。

其次，推动和促进了全社会的技术创新，为高技术成果的规模生产培植了土壤。

第三，风险投资的择优投资原则，使有广泛市场需求的高技术或高技术产品首先投产，引导了高技术产业发展的正确方向。

第四，风险投资家参与高技术企业管理，有利于提高企业的管理水平，减少企业风险，促进高技术企业的顺利成长。

第五，风险投资进一步改善了高技术产业的投资环境。

二、高技术企业成长的阶段性特点

对于企业成长阶段的划分，一些学者提出了不同的方法。格雷纳将企业成长过程划分为创业、指导、分权、协调、合作五个阶段；而美国管理学家伊查克•爱迪思将企业生命周期划分为产生、成长、成熟、衰退和死亡五个阶段，并更进一步地把企业生命周期细化为10个时期：孕育期、婴儿期、学步期、青春期、盛年期、稳定期、贵族期、官僚化早期、官僚期和死亡期。本文根据典型的企业成长阶段理论、我国风险企业的发展现状和目前对风险企业成长阶段的常用划分方法，将高科技企业的成长过程划分为五个阶段：种子期、导入期、成长期、成熟期。

三、风险投资在高技术企业不同阶段的作用

(一)种子期

种子期是高科技企业的产品或服务的酝酿与发明阶段。这一时期企业的资金需求量相对较少，企业创立所需要的资金往往来自创业者个人、创业者的亲属、朋友等。如果从这些渠道获得的资金数量还不够使企业实现高科技产品的商业化生产，企业往往会寻求风险资本的支持。这一时期的风险投资成为“种子资本”。此时风险投资公司往往会运用自己的经验、知识、信息和人际关系网络，帮助高技术企业提高管理水平、开拓市场。

(二)导入期

导入期是高科技企业产品或服务的试销阶段。此阶段内，企业需要制造少量产品，解决技术问题、排除技术风险；还要进行市场营销，赢得市场对产品的接受。因此，企业的经费投入显著增加。企业资金主要来自原有风险投资机构的增加投入。这一时期投入的风险资本成为“导入资本”。

这一阶段，风险投资公司除了提供资金，更要帮助创业者组建一个强势团队和组织机构，以有效规避团队风险和由于关联经济性带来的风险。通过帮助风险企业把需要的技术、管理、财务、营销专家有机地结合起来，充分发挥资金与管理相结合的催化作用。

(三)成长期

成长期是高科技企业技术发展与生产扩大的阶段。这一阶段的资本需求又有所增加，资金支持是风险投资在这一阶段的重要作用之一。风险资本的注入会促进实现高科技产业规模经济性和速度经济性，还能帮助企业解决成长过程中出现的新问题。如果创业者不能有效领导和控制企业，风险投资公司应果断采取措施 ，避免创业者能力风险。同时，还应在追加投资时应对风险企业再次评估，避免信息不对称所产生的道德风险。这一阶段，风险投资起到了使资金与管理再次融合，使高科技企业快速成长，实现速度经济性的催化作用。

(四)成熟期

这一阶段是指被投资的高科技企业上市前的阶段。这一阶段对资金需求不象以前那么迫切，风险投资公司的主要目的是提高企业知名度，美化公司财务报表，为公司上市做准备。严格地讲，这一阶段的资金投入从性质上已不属于风险投资。

这一阶段要实现将高科技企业由风险企业向现代公司制度组织转变。风险投资公司在此阶段的作用主要体现在完善公司治理、包装企业，实现首次公开发行 上市或把企业推向资本市场，寻找风险资金退出的途径。

综上所述 ，本文把决定风险投资成功的关键因素分解为品牌 、网络资源 、资金、团队建设、战略制定、培训、营销辅助、治理结构、技术支持等，各因素在不同阶段的重要性不同。风险投资的介入不仅解决风险企业发展的资金瓶颈问题，而且用其特殊的运行机制有效结合科技、资本、管理、金融等资源，促进高科技产业按照其所具有的经济特性快速发展 。

四、结论

在高技术企业每一成长阶段均可能存在技术风险、生产风险、市场风险、管理风险、融资风险以及其他风险等.这些潜在风险在不同的投资阶段具有不同的分布，其发生变化的规律以及风险损失均存在显著的差异。因此，风险投资公司应当对处于不同阶段的风险企业需要采用不同的支持手段。

风险投资公司的目的是实现资本增值，这与风险企业的成长目标一致。要实现风险企业的高速成长，风险投资公司所投入的资源应与高科技企业所处的成长阶段相匹配。因此，风险投资公司在选择投资机会时，应根据自身能力选择相应成长阶段的高科技企业；高科技企业在进行融资时，要在正确分析自身所处的成长阶段基础，选择资源与其相符的风险投资公司。风险投资公司应与所投资的风险企业建立起这种独特的战略同盟关系，把高科技企业的各种资源与能力有效整台以实现“双赢”。

参考文献：

[1]陈克文.高技术风险投资理论.中国财政经济出版社，2003.

[2]成思危.积极稳妥地推动我国风险投资事业.

[3]爱迪思.企业生命周期.中国社会科学出版社，1997.237.

[4]王莉.发达国家和地区风险资本与中小企业创新结合模式比较.经济管理，2002，(21)：73-76.

[5]孟宪昌.风险投资与高技术企业成长.西南财经大学出版社，2003.

[6]任学峰，孙绍瑞.风险投资与高技术企业成长过程研究.科学学与科学技术管理，2001.

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关键词：高科技 中小企业 融资 困境 发展路径

中图分类号：F276.3

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2017）03-263-02

在我国，高科技中小企业主要指具有国内或国外领先水平，从事技术研发和创新以及高科技产品开发和经营的中小企业，具有高风险、高回报等特点。

一、高科技中小企业的生命周期

高科技中小企业作为一个经济组织，也会同生物一样，会经历一个由生至死不断发展的生命过程。从出生到死亡盛衰之间，企业会呈现出一个相对稳定的生命周期。研究高科技中小企业的生命周期，能够发现不同时期的资金来源与融资风险。

（一）种子期

在该阶段时，高科技中小企业已初具雏形，但不具有公司或企业的组织形式，创业者仅拥有几项能够达到国际或国内同行业先进水平的技术，这项技术可能是几个创意或发明、新型专利技术、新开发的软件或著作登记权。这项在实验室中得到的科学技术是否可以转化为大众所接受的具有市场号召力的产品，仍然是个未知数，此时创业者需要投入大量金钱到新技术的开发研究中。此时，高科技中小企业讨论的首要问题是，如何将新技术及创新转化为有市场并被消费者所喜爱的产品或服务。以上特点都决定了企业所面临的技术风险与融资难度是巨大的，而对于投资者来说，对处于此阶段的企业进行投资，其面临的风险也是最多的，所以此时企业的融资更多不是来自于大型的金融机构，以天使基金、风险投Y和自由投资为主。

（二）初创期

在该阶段时，高科技中小企业已经在工商管理部门注册登记成立企业，采用有限责任公司的形式居多。企业已初步建立起了规范的制度和企业营运方案，有自己的技术研发人员和市场销售队伍，具有较高科技技术含量的产品或服务也已经被开发出来和被投入生产，一步步向市场投放，扩大市场份额、提高产品市场占有率和知名度。但企业成立的时间还较短不够成熟，综合实力与其他企业比仍然较弱，须缩短与客户和供应商的磨合时间，拉近距离建立和谐关系，还要注意提防同行业大公司的并购，此时高科技中小企业需要加大对自己核心知识产权的开发与保护，将更多的精力放在市场和经营风险上。

（三）发展期

当企业处于发展期时，高科技中小企业已拥有了高技术含量的科研开发团队、完整的组织结构、具备完善的生产工艺流程与营销团队。通过实体、新闻、广告、网络等媒介等，使用各种营销方式或渠道，使企业的技术、产品、以及服务已经大体上得到了公众和市场的认可，市场占有率大小、以及在产品消费人群中的客户满意程度和知名度更上一层楼。此时的企业进入了快速成长时期。主营业务收入增长率大大提高，这时的企业开始扩大生产规模，引进更多更新的技术和生产工艺，积极地投入到新技术产品的研究开发中，准备好产品升级、更新换代，企业面临的主要是管理风险以及融资和财务方面问题，此时企业也已具备到IPO上融资的资格，融资渠道更宽融资能力也更强。

（四）成熟期

企业进入成熟期时，服务或产品已拥有较大的市场份额与知名度，在整个行业中也具备了一定的竞争和影响力。此阶段企业销售收入增长率开始慢慢下滑，生产力也大致饱和，产品的开拓空间已达到最大值，不再需要继续投入和扩大生产规模，此时应侧重于维护产品和品牌形象，在维持老客户的同时，积极投入开发新的市场，保证企业的可持续发展。此时企业面临的财务风险和市场风险均不大，企业考虑的侧重点应是如何成功从这个时期过渡和下一步如何转型。

二、高科技中小企业的融资特点

通过对高科技中小企业生命周期的融资路径分析我们可以看出，作为国内经济发展的中坚力量，其具有明显的行业特点。

（一）高创新性和高投入性

高科技中小企业生产和销售的产品都具有高科技含量，这就需要企业具备先进的科技水平和强大的研发能力，技术优势是保证企业在竞争激烈的市场中立足的根本条件，技术优势的丧失也就意味着企业市场优势的丧失。因此，为了稳住和拓宽在市场中的份额，企业需要在研发上不断投入资金，领先于竞争对手，更好地满足消费者不断变化的需求。

（二）高收益性与高风险性

在初创期和成长期，高科技中小企业在技术创新和经营理念上的优势，使得它们具备较高的成长性和收益潜力，但高成长性、高收益性往往是与高风险性相伴随的。同时，企业面对的往往是新的产品市场，再加上管理及经营制度上的缺陷，往往面临着比其他企业更高的产品、技术、经营及市场风险。

（三）外部融资需求大，自有资金少

高科技中小企业为维持其高成长性，就必须加大在产品研发和市场开拓上的资金投入，资金需求量非常大。但在初创期和成长期，企业尚未形成规模，盈利能力相对虚弱，内部融资能力差，这就使得它们的资金主要依靠外部融资获得。此外，高科技中小企业模糊的产权关系、不完善的治理结构和不科学的组织结构等也会导致企业外部融资的困难。

三、高科技中小企业的融资困境

（一）信息不对称、交易成本高

信息不对称，银行无法全面地了解判断企业融资项目的真实性，因此而无法正确快速地做出放贷的决策。此外，由于高科技中小企业规模偏小以及高科技企业融资特点的影响，与大规模的企业比较，中小企业的贷款规模与成本不对称的问题突出，并且交易的成本也过高。导致这个问题出现的原因主要是因为高科技中小企业的交易成本中涵盖了信息分析成本、项目审核成本、抵押品评估成本、贷款后监督成本等内容，并且这其中还包含了许多固定的成本，无法降低或削减。

（二）我国信用担保体系的不完善

担保行业在我国起步于1992年。20多年来，担保行业得到了快速的发展，但直接专门从事担保行业的从业者与人才明显无法满足担保行业的发展需要，担保行业大批量的从业者缺少工作的经验或是缺少足够的专业素养，某种角度上看，这会导致我国担保机构的担保信誉较低、并且担保风险较大。

（三）资本市场相关法律制度的限制

在我国，企业通过主板市场进行融资是主要的融资方式，但国内公司和证券法律法规中对企业上市进行交易或者发行企业债券的行为等都进行了严格的限制和要求，很多高科技中小企业大都无法达到要求，只能另谋出路。当前，我国的资本市场尚处于初级阶段，没有形成一个完善整体的制度体系。我国的高科技中小企业在缺乏强烈的信用意识的同时信誉还相对较差，无法在约定时间偿还贷款或利息的行为时有发生，这些因素都在无形中增加了其发行企业债券的难度；《公司法》中规定，公司进行上市融资的条件之一就是发行企业的债券。在注册资金的要求上，注册的股份有限公司其净资产不能少于3000万元人民币，注册的有限公司其净资产不能少于6000万元人民币。但是，能达到上述硬性要求与规定的高科技中小企业简直屈指可数，无形中企业进行融资的困难程度增大了。众所周知，我国的风投行业已经过了数十年的发展，但仍未形成成熟并有效的风投机制。所以风投对高科技中小企业的发展亦未起到其应该起到的作用。例如，风险资本退出机制不完善，风险投资资本无法经过公开的上市方法安全退出，这主要是因为我国风险资本的退出渠道狭窄，致使潜在的投资者持观望态度。同时，由于风险投资本身专业性强，而我国的风投中介机构服务不到位，在投资者投资的过程中还存在着大量的不对称信息的影响，必须花费较多的成本去聘请业内专业的中介来提供信息等方面的服务，但我国目前从事该类型工作的个人或中介机构、还有专业性的人才，都远远不能够满足我国资本市场的需要。

四、高科技中小企业融资路径

（一）企业自身

当企业无法从其他途径获得自我发展需要的资金时，面对融资困境，如何抓住契机、自我提升，通过各种途径寻求融资助力企业发展，是企业家们必须不断思考的问题。

1.提高企业管理水平。从自身方面来看，高科技中小企业必须积极自觉地提升自我的管理经营能力，通过不断提升企业自身的管理水平，以及完善企业制度，夯实企业发展基础，增强企业的综合实力。同时企业的财务管理水平必须要重并不断加强，一个企业只有通过财务数据才能更好地反映出企业的经营实力来，为外部投资者提供客观的评价，杜绝企业财务作假，保证财务信息的通畅、准确，切实提高企业的生产经营透明度，这样才能够更好地从银行等金融机构处获得贷款。

2.培养良好诚信意识。在我国，信息的不对称问题普遍存在于中小企业和银行之间，一旦银行不了解企业的整体运营情况，对企业债券的偿还和企业自我经营有一个清晰的认识与评价，那银行就不会轻易放贷。当前，我国对高科技中小企业经营状况的评价，信用状况的评价仍然停留在一个较低的起始水平。这时若企业无法做到良好自律，不去树立起自己本身良好的信用评价，对于企业自身来说将是非常不利的。因此，我国应该以政府为主导，建立起科学公正的信用评价机制，成立权威的信用评价机构，把对高科技中小企业的信用评价纳入体系中来。同时，企业经营管理者申请贷款资金时，必须要充分考虑自身的实际偿债能力和风险承受能力，自觉而主动地去向金融机构提供风险保证，响应好政府关于信用评价体系的建设号召，并自觉地遵守我国现在已建立的各项法律法规。

（二）外部支持

高科技中小企业的外部资金获取是支撑其发展的重要部分，尤其是企业一般很难从内部获得足额发展资金，在这种情况下，外部支持变得非常重要。

1.开发针对高科技中小企业的贷款品种。我国金融机构针对高科技中小企业的贷款需求提供的贷款方面的品种是非常有限的，基本上难以满足其需求。在国际上为高科技中小企业量身订制的信贷产品种类多样，贷款承诺和透支是借贷企业与银行之间的长期约定中的一种，金融机构与企业会约定，在一段时期内若企业贷款数额达到了双方事先约定的条件，在信用等级没有改变的前提条件下，金融机构可以随时随地将资金借给需要的企业，这种承诺的贷款以及契约在节约金融机构的费用支出的同时还能够让高科技中小企业及时地融到资金。我们还可开发一种类似于供应链的融资方式，金融机构从产业的供应链视角出发，得出一个行业的综合评价，评价内容主要包含了该行业的供应链情况和基本信息。供应链模式是通过流动性较差的资产催生的，它主要是以资产产生的可以确定的未来现金流量作为目前的还款直接来源，通过使用丰富的金融产品，来制定个性化的金融服务方案，并借助中介企业的渠道优势，为中小企业提供发展必要资金，在提高了供应链的协同效应的同时，又降低了融资运作成本。

2.增多抵押品类别。如何扩张企业能够提供的抵押品范围呢？站在高科技中小企业角度看，其难以给金融机构提供足够的抵押品，因为高科技中小企业的核心资产就是知识产权。因此，金融机构可以不仅仅局限于机器设备、建筑物等一些固定资产，适当地扩大贷款抵押品的范围，例如对于企业的一些人力资本、知识产权可以估值抵押，企业应收账款也可以作为抵押等。

3.加强与中小信用担保机构合作。与高科技中小企业信用担保机构合作，一方面可降低信贷风险，打消银行方面顾虑，满足高科技中小企业对于信贷资金的迫切需求。另一方面，有了担保机构在高科技中小企业和银行等金融机构间的桥梁作用，就能够很好地促进信用体系下企业顺利拿到担保信贷。

（三）资本市场

1.建立多层次资本市场体系。多层次资本市场体系是解决中小企业资金缺口的一个重要措施，也是市场经济发达的经济体系中所必备的要素。该体系主要包括风险资本市场、二板市场、区域性的小额资本市场三个层面。它们所面向的群体不同，所起的作用也不尽相同。首先，二板市场为高科技中小企业的创业接近成熟期阶段解决融资问题，风险市场主要针对创业之初的那些高科技中小企业，而区域性小额资本市场主要针对那些尚未达到二板市场准入要求的高科技中小企业，提供资金的同时，完善的资本市场还可为高科技中小企业提供更多更好的融资和帮助。

2.建立完善的信用体系。我国信用体系需建立与完善，尤其对我国当前的高科技中小企业融资市场来说，它不仅很好地约束了企业的行为，帮助化解金融机构的信贷风险，同时还可以减少金融机构的事前和事后开支，帮助高科技中小企业更好地获得信贷资金。这个体系的建立涉及了许多的部门，不仅仅是金融机构，还涉及到其他部门，例如水电、交通等部门，一个完整的信用体系一旦建立起来，可让银行降低贷款风险和管理成本，让各个企业能够遵守市场经济中的规则制度以及条款。金融机构拿出更多的资金来放贷给高科技中小企业，需要国家相关部门来联合完成。

参考文献：

[1] 杨安华，赵昌文，白广斌，基于信贷配给模型的高科技中小企业融资能力提升机制研究[J].管理学报，2012，09（7）

[2] 赵忠贵，高科技中小企业融资问题研究[J].山西财经大学学报，2011（11）

[3] 易博松，李灿，对高科技中小企业融资途径的研究――基于企业生命周期视角[J].科学之友，2013（8）

[4] 王欣兰，高科技中小企业融资问题研究[J].江苏商论，2015（11）

[5] 张风珍，新三板发展现状与中小企业融资分析[J].企业改革与管理，2016（6）

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关键词：民营科技企业;产权明晰;风险投贪;融资

1我国民营科技企业的发展现状

从改革开放初至今，经过二十多年的发展，我国的民营科技企业在各方面都得到了发展。截止到2007年，我国民营科技企业已超过15万家，从业人员约1300多万人，经济规模已接近8万亿元，缴纳的税金约占全国税收的十分之一、全国工业企业缴纳税金的四分之一，工业增加值约占全国工业增加值的五分之一。

我国民营科技企业自改革开放以来经历了巨大的社会变革，这中间涌现了诸如联想、方正、华为、远大和东软等一批著名企业，然而也有一些曾风行一时的企业，如巨人、京海、科海等己被淘汰。据统计分析，民营科技企业的倒闭率约占20%,在市场逐渐成熟和规范的过程中，其生命临界为三年。

2我国民营科技企业存在的问题

2.1产权明晰问题

自改革开放以来，我国的民营科技企业取得了长足发展，然而在其向深层次发展过程中，产权不清问题一直是限制我国民营科技企业发展的“瓶颈”，由于产权不清问题产生的种种弊病日益显现。例如，小霸王企业倒闭的一个重要原因就是由于母公司任意抽调小霸王的流动资金使得企业捉襟见肘，生产设备改造、技术创新都受到了极大的影响，严重阻碍了企业由一个高峰向另一个高峰跃进，从而最终导致了一个明星企业的陨落。我国民营科技企业由于产权不清而产生的不利影响主要表现在以下三方面：(1)产权主体不清晰，不利于企业的资本积累，因而从根本上动摇企业的竞争力。(2)产权不清，从根本上影响企业的治理结构，进而影响企业的管理权威。(3)产权不清，由此界定的有关人员间的权、责、利就不明确，易产生“搭便车”的道德风险。

2.2融资问题

融资是现代经济运转的必要条件。融资困难是我国民营企业在发展过程中普遍遇到的一个问题。传统的企业融资方式主要有商业银行贷款、发行股票债券、企业合资联营等等。由于商业银行风险约束机制加强、对民营企业的不信任和存有偏见，以及高科技企业自身的特点之一就是高风险，使得企业难以通过正常的银行融资渠道获得大量的贷款。在证券市场上，民营科技企业直接上市有严格的资格审查，对于创业初期的企业来说更是难上加难。而高新技术产业化成功率低的特征又决定了企业很难具备企业合资的可行性。由于缺乏可靠的投融资渠道，使得我国大批技术水平高、市场前景好的高科技项目难以实现商业化、产业化。

2.3其他问题

(1)企业国民待遇尚需落实。民营科技企业在土地供给、税收优惠、进出口经营权等方面，仍受到不公平待遇。此外，科技服务体系尚不健全，为民营科技企业服务的创业服务中心、生产力促进中心、科技培训中心等数量少、功能弱，在一定程度上也制约了民营科技企业的发展。

(2)知识产权。国家近几年虽然也加强了在这方面的法律保护，有了著作权法、商标法、专利法、反不正当竞争法、软件管理条例等法律法规，但法律力度还不够，尚未形成尊重他人知识产权的风气。

(3)创新问题。由于缺乏核心技术与品牌，中国制造的产品很多长期处于获利链的最低端。尽管民营科技企业已经无可争议地成为我国自主创新的一支生力军，但是在创新发展中还存在很多问题，如技术积累不足导致的创新后劲不足、对技术创新缺乏有效的管理，自主创新还没有成为所有企业自觉的意识和普遍的行为等。

3促进我国民营科技企业健康发展的建议3.1明晰企业产权

虽然至今还没有哪一种产权制度是尽善尽美的，但是产权明晰满足了一个企业之所以成为企业的起码制度要求。从根本上说，清晰私人资本的产权，首先是民营资本自身的权利，因而应尊重民营资本自身的选择，不能有任何直接的外来干预，更不能存在否定民营资本自身选择权的各种强制。因为民营资本最清楚重新界定产权对企业发展究竟有效、无效，最清楚重新界定产权所需要支付的代价究竟有名高。对于这种有效性和成本，别人是难以体察的。

3.2完善我国的风险投资机制，深化金融改革

风险投资机制的出现可以大大满足企业的资金需求，为其提供资金支持和分担投资风险。高科技企业的特点是高投入、高风险、高收益，而风险投资追求的目标是，高新技术商品化、产业化后所能够获取的高资本收益。因此，风险投资的特点恰恰满足了高科技企业成长过程中对资金的需求，二者在投融资的动机上具有惊人的契合性。风险投资的魅力就在于其是一种特殊的金融创新，它不仅是一种投资，同时也是一种融资。并且，投资和融资的工具都是以权益形式存在的，即作为金融中介的风险投资公司或风险投资基金，首先从投资人那里筹集一笔以权益形式存在的资金，然后又以掌握部分股权的形式对一些具有成长性的企业进行投资，当风险企业通过运营、管理获得成功后，风险投资家再安排其股份从风险企业中退出。树立风险投资意识和建立风险投资机制是科学(教学案例，试卷，课件，教案)技术向生产转化必不可少的条件。

3.3其他问题的对策

(1)在民营科技企业进一步贯彻落实国家鼓励创新的土地供给、税收优惠、进出口经营权等方面的政策。建立民营科技企业社会服务体系，为民营科技企业提供完善的社会化服务。在鼓励发展会计、审计、法律、信息咨询、市场营销技术服务等各类中介机构的同时，积极设立技术市场，大力加强经纪人队伍、科技情报研究所、科技培训中心等建设，努力提高为民营科技企业服务的能力和水平。

(2)加大知识产权的保护力度。加强知识产权的保护首先可以有效的促进新的创造发明，鼓励更多的资源用于科技的研究与开发;其次，可以促进新技术的应用于推广，促使更多的发明被公开，从整体上促进科技进步。

(3)创新是企业发展不竭的动力。技术创新离不开制度机制创新。如在对新技术新产品的识别上，既注重国家关于产业与技术政策的导向，更注重技术与产品的国内外市场需求及前景;在对人才的选拔上，既注重科技人员的学历、经验和成就，更注重其思想、创意、潜力，能够不拘一格降人才。进入新时期，民营科技企业应进一步完善创新机制，摒弃“一次创业”时只重简单的量而忽视质的粗放外延式企业发展模式，转向重视技术创新、加强研发体系建设的内生式企业发展模式。

总之，民营科技企业作为促进我国社会主义市场经济建设的一支重要力量，政府要从外部创造良好的创业环境。此外，民营科技企业自身也要加强治理，在发展方向、运作机制以及思维方式、管理模式、经营特点、诚实信用等方面，克服自身存在的缺陷，苦练企业“内功”。

参考文献

[1]沈卫坚.民营科技企业发展迅猛[J].中国经贸导刊，2003,(3).

[2]代勇登，陆新文.中小企业发展与政府扶持问题初探[J].中国民营科技与经济，2006，(9).

[3]邓佩玲.我国中小型民营企业内部冲突管理研究[J].暨南大学,2006.

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关键词:科技型中小企业;风险投资;创业板;家族式经营;江西

中图分类号:F127文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)12-0016-02

一、引言

风险投资是对新兴的创业企业、尤其是高科技创业企业提供资本支持,并对所投资企业进行培育和辅导,在企业发育成长到相对成熟后退出投资以实现自身资本增值的一种特定形态金融资本的投资活动。很多企业就是在风投的资金支持下迅速占领市场,由一家默默无闻的小公司转变为全球知名企业,例如百度、阿里巴巴等。风险投资在为中小企业的生存发展提供了强劲动力引擎的同时,还赋予了其高屋建瓴、卓尔不群的企业素质。

二、江西省风险投资发展现状的比较分析

作为一个成功的风险投资家,他就必须具有敏锐的投资眼光,准确的市场定位;而被投资的企业则应具备独特的商业模式,优秀的管理团队和富于前瞻性的技术创新。而截至2009年上半年江西仅有4家风险投资机构,分别为江西高新技术产业投资股份有限公司,管理资金规模6 900万元人民币;南昌创业投资有限公司,管理资金规模2亿元人民币;南昌高科技创业投资有限公司,管理资金规模1亿元;南昌新世纪创业投资公司,首期注册资本为3亿元人民币。

2008年全国风险投资金额为339.54亿元人民币,截至2008年底,风险资本量的82.96%集中于北京、上海和深圳三个地区。北京地区风险资本总量继续保持领先地位,占全国风险资本总量的39.60%。深圳地区2008年的风险资本量仅次于北京,占全国资本总量的26.17%。上海地区的风险资本比例则为17.2%。

可见,江西省的风险机构的资本规模远远落后于北京、上海、深圳等发达城市。以上海为例,它与江西省进行比较,优势在于:

1.具备良好的经济基础。上海市是中国的经济中心,具有庞大的工业基础,拥有丰富的高素质人力资源、稳定的市场秩序、完善的法治环境和政策环境,并已初步形成全球人才流动的局面。而江西省位于中国的中部地区,经济较为落后,人力资源也相当匮乏。

2.拥有强有力的支撑产业。对风险投资而言,支撑产业主要包括证券公司、律师事务所、会计师事务所等。上海是中国的金融中心,其资本市场非常发达。截至2008年末,上海银行业机构124家,所辖营业性机构3 167家,商业银行营运中心43家;证券业机构94家;保险业机构291家。而江西省内的证券公司以及银行数量相对而言较少,其中总部设在江西省内的证券公司仅有2家,保险公司分支机构也只有25家。

3.推出了积极的扶持政策。上海明确了高新技术成果可作为无形资产参与项目投资并在税赋上给予减免等优惠政策。而江西省在有效的政策推出方面存在比较大的缺陷。因此,江西省应努力吸取类似于上海这些发达城市的成功经验,制定出符合省情的发展道路。

三、江西省风险投资存在的问题及原因分析

1.从资金需求来看,尽管科技型中小企业急需资金发展,但对于江西省内的企业愿意通过风投来融资的却不是很多。其主要原因是江西省的中小企业大多数为家族式经营。风投的介入在带来资金支持的同时也会起到稀释股权的效应。家族式企业的掌舵者们就不得不在资金与股权这两个方面进行权衡。而往往企业家们在权衡利弊后会放弃风投的引入,采取其他方式融资,比如说向银行借贷、发行公司债券等等。其中,中小企业采取最多的融资方式就是内部融资。内部融资的对象一般为原有股东或是员工,这样就可以使得融资成本最小化。

2.从资金供给方面来看,风险投资家对江西省中小企业投入的甚少。主要原因有以下几个方面:

(1)江西省中小企业的家族式管理结构存在诸多弊端。特别是对于高科技企业,随着技术的不断创新和公司规模的扩张,企业的管理者也必须与时俱进,提升自己的能力素质。而有些变革速度过快,临时性的学习是望尘莫及的。这时引入职业经理人就势在必行。管理者是否愿意放权,放权后又是否会引发内部人控制问题,这些科技型中小企业的管理风险让风险投资家们望而却步了。

(2)江西省的风险投资退出机制存在缺陷。风险资本的退出方式主要有首次公开发行、兼并与收购、股份回购、清算或破产。首次公开发行这种方式对于江西省科技型中小企业是行不通的。到目前为止,在主板成功上市的仅有江西铜业等22家江西企业,其中科技型企业屈指可数;在中小企业板上市的仅有黑猫股份、正邦科技、江特电机三家企业;作为高科技企业的融资渠道的创业板上也未出现江西企业的踪影。唯一一家上会的企业恒大高新也未顺利过会。

恒大高新是一家典型的家族企业。公司实际控制人朱星河及其家族关联自然人合计持有100%的股份,控制权之集中为创业板公司所绝无仅有。恒大高新首发未通过的原因主要是发审委对家族企业的内部治理结构的公正合理性表示怀疑,同时恒大高新的招股说明书也存在一些问题。可见家族模式是制约江西省科技型中小企业成功融资的关键因素。

由于不能通过股票市场来退出风投资金,江西省企业的资金投入也就只能通过兼并与收购或是股份回购来实现回收。从理论上讲,对风险资本家而言,只要将被投资企业出售的资本收益的贴现率比被投资企业仍保持独立存在时的贴现率高,则通过并购的方式退出风险企业是合算的。但是风险企业是否能够良性发展以至最后成功被并购就又具有不确定性。而监督企业健康成长、寻找合适的并购者难免使得风险投资家们负担较高的成本。

股份回购是指风险企业发展到一定程度,风险资本家将股份卖给创业企业家。对于风险资本家来说,如果他觉得在一个企业的投资不是很成功,采用股份回购不失为一种可行的退出方式的选择。我们可以看出,尽管股份回购可以回收资金,但风投家们获得的盈利是很少的,采取股份回购往往是风投家们的无奈之举。

风险投资素有“成三败七”的说法。江西省处于中部地区,经济水平也比较落后。即使当前该企业具有较好的发展潜力,也难保将来该企业能成功地被市场认可,持续发展。因此,江西省科技型中小企业最终面临破产清算的可能性较大,风投家们也就需要承担较大的风险。

四、发展江西省风险投资的对策建议

1.政府出资组建创司。政府要有意识推动江西省的风险投资发展,营造良好的市场环境。政府通过出资组建的创司,可以大力扶持一些高科技产业,比如江西的光伏产业等。

2009年2月8日,由南昌市政府出资组建的“南昌新世纪创业投资公司”正式挂牌成立,南昌市组建风司,主要是借鉴经济发达地区创业投资成功经验,促进南昌市高科技、高成长型中小型企业的发展。这有助于政府对科技型、有风险投资项目支持方式的转变,用市场化手段,扶持和管理创业企业。

作为江西省第一家由政府出资组建的创司,南昌新世纪创业投资公司定会为高科技、高成长型中小型企业装上“发动机”,缓解南昌优质科技型中小企业的融资难题。

2.政府精选拟上市长期培养对象。江西省政府可以根据本省科技型中小企业的发展情况,选出处于初创期或成长初期但成长潜力良好的企业,将这些企业定位为拟上市长期培养对象。也就是说,政府并不是选出几家企业,立马就希望它们上市,而是经过长时间的监督管理,使得这些企业朝着符合上市条件的方向发展。临时抱佛脚过于被动,只有主动出击,未雨绸缪,江西省科技型中小企业才有可能成功登陆创业板。

而政府监督管理的方式有多种。例如,政府可以定期或不定期地对选定的企业进行盈利性指标和风险性指标的检查,若发现差错,及时警告企业并监督其改进。政府还可以派遣专业人员担当科技型中小企业的独立董事,一方面可以帮助企业做出理智决策,另一方面又可以起到管理风险的作用。

既然企业从初创期就按照上市条件来发展自身,又加之本身技术和成长性的优势,风险投资家们就没有理由不去关注这些具有良好盈利性的科技型中小企业了。当然,政府在监督企业风险管理时,也不能过度干预企业的经营决策,否则就会阻碍企业的快速发展。

3.改变家族经营模式,引入职业经理人。家族模式是江西省科技型中小企业的最大弊端,它不仅阻碍了企业登陆创业板,还让风险投资家们犹豫再三。既然家族式经营不能符合市场需求,企业家们就应改变传统观念,适当放权,引入职业经理人,组建优秀的管理团队。管理模式和团队合作是风投家们进行投资时考虑的重要因素。江西省科技型中小企业只有完善自身的管理结构,加上已具备的成长潜力,才能吸引风投家们的注意力。当然对于引入经理人可能产生的内部人控制,企业应当及时采取业绩考核等激励措施解决。

4.提升企业盈利能力,控制内部风险。江西省科技型中小企业必须不断改进产品,改革技术,从而逐步占领市场,获取更多利润。在具备足够的盈利能力以及完善的治理结构后,企业才能使得在主板或中小企业版或创业板上市成为可能。作为科技型的中小企业存在着管理风险、技术风险、财务风险等诸多风险。企业可以采取内部指标控制的方式,预警风险从而规避风险或将损失最小化。企业完善的风险控制结构使得风险投资家们的投资风险得到降低,他们也就愿意将更多的钱注入企业。企业的风险得到有效防范,那么企业的信用等级也就随之上升。企业通过发行公司债券进行融资的可行性自然而然就增大了。

总而言之,江西省科技型中小企业要找出自身存在的缺陷,不断地完善内部治理结构,提高盈利水平和技术创新能力。这样,企业才能够符合风险投资家们投资及上市的条件,企业的融资渠道才会变得越加宽广。

参考文献:

[1]冯晓琦.风险投资[M].北京:清华大学出版社,2008.

[2]陈家洪.江西科技型中小企业发展中的风险投资与私募股权投资支持研究[J].求实,2009,(3):60-63.

篇7

关键词：中小企业 银行贷款 融资中介

引言

中小企业融资难一直是困扰中小企业发展的难点之一。很多人建议拓宽融资渠道，如鼓励中小企业通过上市、发行债券等方式进行直接融资，规范和发展民间信用，采用私募股权融资、典当融资、金融租赁等方式。笔者认为，拓宽融资渠道确实很有必要，但其建立、发展还需要假以时日。从实际情况和企业融资习惯看，目前，银行贷款仍是中小企业融资的主要途径。就连金融业十分发达的美国，企业外部融资中贷款仍占61.9%，其中大部分贷款是由银行提供的。 因此，破解中小企业银行贷款难有着重要意义。本文主要着眼于银行贷款这个渠道，分析中小企业融资难的成因与对策。

一、中小企业银行贷款难的原因简析

（一）中小企业银行贷款难的根本原因，在于信息不对称。所谓“信息不对称”，是指交易一方对交易另一方的了解不充分，双方处于不平等的地位。在金融市场上，资金需求者与供给者之间普遍存在着信息不对称现象。 由于信息不对称，容易引起逆向选择和道德风险。

银行发放贷款的首要目的，是在确保本金安全的前提下，获取利息收入。而中小企业规模较小，多数经营管理不规范、财务信息不规范、透明度低，银行很难对中小企业贷款的风险和收益做出正确的评估；中小企业固定资产相对较少，缺少可用的抵押物；中小企业逃废债务现象严重，增加了银行贷款损失的概率，挫伤了银行放贷的积极性。

（二）银行对中小企业贷款的成本收益比低也是中小企业贷款难的一个重要原因。银行发放贷款，无论数额大小，经办环节大致相同，每笔贷款的信息成本和成本差别不大。贷款数额越大，银行的单位贷款管理成本越低，反之则越高。大企业贷款类似于银行的批发业务，而中小企业贷款则类似于零售。在这种情况下，银行贷款自然会倾向大企业。

（三）从银行贷款的实际操作来看，中小企业贷款具有“短、少、频、急”的特点，经常是应急性资金需求，而银行贷款审批程序复杂、环节多，放贷周期长，无法满足中小企业的贷款需求。

二、解决中小企业银行贷款难的对策建议

（一）从中小企业自身来看

1、提高经营能力和市场竞争力。俗话说，打铁还得自身硬。中小企业要取得银行贷款，首先得加强自身建设，提高经营管理能力，提高产品的技术含量，具备较高的成长性和良好的盈利预期。

2、加强财务管理，增强财务信息的规范性。保证财务信息真实准确、合法合规。另外，企业高管要有意识地增强财务知识的积累，以便与银行顺利沟通。

3、加强对银行的了解。首先，应了解各银行的市场定位、目标客户群、贷款品种和各品种的贷款标准。在企业的不同发展阶段，根据自身的经济实力变化，选择不同的目标银行。其次，应努力了解当地各银行负责人的贷款风格，向看好中小企业的银行申请贷款。当然，要求一个企业家经常研究银行可能是不大现实的，而这正是金融中介机构的用武之地。

4、学会在银行积累信用。应在对各家银行有一定了解的基础上，在有可能得到贷款支持的银行开立帐户、办理业务，在日常与银行的业务往来中积累信用，在一定程度上减少信息不对称，取得银行的信任。

（二）从银行来看

1、改进中小企业信贷管理机制。针对中小企业贷款“短、少、频、急”的需求特点，对银行分支机构适当下放贷款审批权限，简化审批程序，在防范风险的前提下，缩短贷款审批时间，提高放贷效率。

2、积极进行金融创新，针对中小企业的特点，推出更多的金融服务产品。

一是创新贷款发放方式。对经营效益和信用记录好的客户，允许发放一定数额的信用贷款。可采用“一次授信、循环使用”的方式，提高放贷效率，满足企业应急性资金需求。

二是创新抵押、质押方式。针对中小企业的不同情况，试提供可变现库存抵押、应收账款质押、应收货物仓库保全质押、商标权质押、知识产权质押贷款、排污权质押、人寿保险单质押、股权质押等方式，扩大中小企业的质押品范围。

三是创新还贷方式。由于中小企业的现金回笼更多地受制于客户，因此，目前通行的整贷整还的还款方式对其不适用。可综合考虑中小企业所处行业、经营状况和回款周期等因素，开发按季付息、到期还本，按月等额偿还本息，按月付息、按季等额还本等还款方式，满足不同企业的需求。

（三）大力发展各类融资中介机构

除继续促进会计师事务所、资产评估公司等中介机构的发展外，还应大力发展信用评级、融资担保、专业认证评估等中介机构，为中小企业与银行之间架设桥梁，提供便利。

1、大力发展企业信用评级机构

企业信用评级机构是专业从事企业信用资料的搜集、整理、研究、分析，评定企业信用等级并进行动态监测的机构。如果企业信用评级市场发达，评级结果可靠，必然会降低银行发放贷款的成本和风险。

应针对中小企业的特点， 设计一套科学的信用评级指标。将一般信用评级中注重的企业经营规模调整为企业经营效益，适当提高经营性现金流、偿债能力、行业发展前景、经营者素质、个人信用及管理水平等分值权重，使信用评级能帮助银行更客观地判断中小企业的偿债能力。

2、大力发展融资担保机构

近十几年来，我国的融资担保业有了较大发展，对缓解中小企业融资难起到了一定的积极作用。但是，相对于中小企业的融资需要，担保业的发展还不够充分，担保体系还不完善。应进一步采取措施，规范担保企业运作，壮大担保机构实力；丰富担保产品种类，提高担保放大倍率，有效发挥信用杠杆作用；建立风险防控体系和风险分散机制，完善再担保制度。

3、大力发展中小企业行业协会，开展行业内信用担保

在行业协会的协助下，银行能够更准确地判断中小企业的资金需求和风险所在，减少信息不对称的风险。首先，行业协会对本行业企业的资信度、产品市场前景、设备价值的判断会比较客观准确，而且有行业自身的风险测算办法。其次，行业协会负有维护行业和协会自身信誉的义务，一般不会为了帮助不符合标准的企业获得贷款而提供不实意见。

4、发展专业认证、评估机构

主要是高科技企业标准认证服务机构和知识产权评估机构。中小企业一般不具备丰厚的资产，但其科技含量和知识产权将为其带来良好的发展预期，进行认证、评估后，也可作为融资质押品。但高科技领域门类繁多、专业性强， 有必要建立高科技企业标准认证服务机构，对企业技术的先进性进行鉴定；对知识产权进行科学准确的评估也是专业性很强的工作，需要由专门的中介机构来完成。

5、建立融资辅导中心

可以借鉴我国台湾地区的做法， 由政府相关部门牵头，组建由金融机构、信用保证机构、贸易促进机构、行业协会等组成的全方位的中小企业融资辅导中心。对中小企业的融资需求进行评估，提出建议，并协助企业联系对口的银行和信用担保机构。

（四）从政府角度看

1、对银行和中介机构给予政策支持

首先，调整完善信贷政策。近年来，人民银行已适度放开利率浮动空间，同时也注重执行稳健的货币政策，为中小企业发展创造有利条件。还可对中小企业贷款支持力度较大的商业银行实行冲销坏帐、补贴资本金等措施。

其次，设立中小企业贷款风险补偿基金，对银行和融资担保机构的中小企业贷款业务给予风险补偿。

再次，对各类融资中介机构的发展给予一定的政策扶持。

2、健全相关法律规范

完善相关法律法规，使信用评级机构、担保机构、各类认证评估机构等的设立和运行有法可依。明确其法律地位，制定准入与退出标准，规定业务范围、业务种类、工作人员的从业要求。保障融资中介机构的健康发展。制定统一的行业规范、评价标准和评价指标体系，增强评估结果的广泛适用性和权威性。

3、加强监管

对融资中介机构加强监管，防止“中介腐败”，确保融资中介在健康合法的轨道上运行。

对中小企业加强监管。及时认定逃废债务行为，建立逃废金融债务“黑名单”并定期公告。对有偿还能力却逃废债务的企业和个人进行严厉制裁，提高违约成本。

三、结论

解决中小企业银行贷款难，需要中小企业、银行、中介机构、政府共同努力，多管齐下，解决信息不对称的问题，降低中小企业贷款经营成本，实现多方共赢。

参考文献：

[1]姜正富，陈革章.关于银行融资角度分析中小企业融资难问题，海南金融，2010（5）

[2]荣长玲.我国信用评级业发展现状及规范，现代企业，2007（10）

[3]孙培宽.中小企业融资担保发展现状及对策研究，山东工商学院学报，2010（2）

篇8

【关键词】新三板公司 融资方式 融资策略

一、引言

自新三板公司出现以来，其融资功能的不活跃始终是其发展过程中的突出问题，在很大程度上阻碍着新三板公司的可持续发展。然而，随着新三板市场的不断发展及市场机制的改善，新三板公司融资功能不活跃的缺陷也得到了明显的弥补与改善，并且将随着社会市场经济机制的深化改革呈现出适应性、兼容性的发展趋势。相对于创业企业以及中小型高科技企业，新三板为其的融资方式提供了更为多样化、系统化的选择，尤其是新三板的运转周期相对较短的定向增发的融资方式已经成为新三板公司越来越重要的一种融资方式。与此同时，新三板公司制定合适的融资策略也已成为当前新三板公司发展过程中的重要任务。

二、新三板公司的相关概述

新三板是全国中小企业股份转让系统的俗称，是国务院为了发挥金融市场对实体经济的支持作用，于2012年7月在北京市设立的股份转让系统。新三板是我国继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所。新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，由于中关村的企业有限，因而当时的新三板也没多少成交，交投极度不活跃。

三、新三板公司融Y方式分析

（一）定向增发

新三板公司股权融资的方式主要是定向增发，新三板公司融资方式与上市公司的融资方式有明显的差别，新三板公司是非上市的的公众公司，所以，其定向增发有明显差异，上市公司向少数符合条件的特定投资者进行非公开发行股份的行为就是定向增发，而新三板公司定向增发的融资方式主要具有以下几方面的特点：

1.定向增发的融资条件相对比较宽松。对于公司的业绩、融资额等方面的要求和限制相对宽松，新三板定增无限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让，当前，定向增发已成为新三板公司进行再融资的主要方式。

2.新三板人数不得超过35人，增发对象为公司股东、公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工。符合投资者适当性管理规定的自然人和法人，新三板定增定价较为灵活，参考公司所处行业、成长性、每股净资产、市盈率等因素，并与投资者沟通后确定。

3.根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定，新三板简化了挂牌公司定向发行股票核准程序。新三板简化了挂牌公司定向发行核准程序，在股权融资方面，允许公司在申请挂牌的同时或挂牌后定向发行融资，可申请一次核准，分期发行。

（二）股权质押融资

企业挂牌新三板后股票价格与流动性都会显著增强。挂牌公司股东可以将所持的股票抵押给银行向银行借款取得资金，目前部分银行已接受股票质押贷款。股东以其持有挂牌公司股票为挂牌公司借款提供质押也是可行的。股权质押贷款、借款也是挂牌新三板企业的重要融资途径。

（三）银行贷款融资

挂牌公司纳入证监会统一监管，履行了充分、及时、完整的信息披露义务，信用增进效应较为明显。企业挂牌新三板后企业声誉得到了提升，管理得到规范，财务信息公开透明，信息披露准确及时，这为银行增加企业贷款授信额度具有积极促进作用。这使得企业授信额度提高，自然从银行等渠道筹资金的能力增强，从银行贷款的资金可以增多。

四、新三板公司融资策略分析

（一）完善券商同步督导机制

新三板公司在融资的过程中普遍存在信息披露不到位的问题，在很大程度上增加了新三板公司在融资的过程中的风险。基于此，为了能够保证新三板公司融资渠道的畅通，可以通过对券商同步督导机制的健全来加强对企业信息披露内容的审查与监督，再由券商对新三板企业进行定期的材料抽验来促使其与企业能够保持相对密切的联系，以此来确定融资渠道。

（二）完善企业信息披露制度

为了从根本上解决新三板公司信息披露不规范的问题，必须以完善企业信息披露制度作为重要基础与先决条件。新三板公司应从加强企业相关人员的信息披露知识的培训出发，促使企业的相关工作人员充分意识到信息披露对企业发展的重要性。此外，还应将信息披露的责任落实到每一个相关工作人员，将信息披露的内容予以精确的划分，明确每一个相关工作人员的责任，以此来确立企业在投资者心目中的良好形象，继而促进企业融资效率的有效提升。

（三）健全场外市场交易机制

新三板公司在当前的交易方式主要包括做市转让与协议转让两部分，交易的方式相对单一。对此，为了达到促使企业的融资渠道得以有效的拓宽的目的，监管层可以通过对场外市场交易机制的健全来积极鼓励PE、券商等相关机构积极参与做市转让，以增加企业市场活跃度，促使有价无市的市场情况的改善，为企业满足融资需求提供最大限度的便利。

五、结束语

通过上文对新三板公司的相关概述及融资方式的分析，可以得知，新三板公司的融资方式主要包括定向增发、股权质押融资、、银行贷款融资以及资产证券化等，随着社会经济体制的不断变化，新三板公司的融资方式也将随之发生变化，基于当前市场经济的发展现状，本文提出了完善券商同步督导机制、完善企业信息披露制度以及健全场外市场交易机制等几点新三板公司的融资策略，以期对新三板公司的长足发展起到一定的积极作用。

参考文献

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[2]方先明，吴越洋.中小企业在新三板市场融资效率研究[J].经济管理，2015，10：42-51.

篇9

关键词：科技型；小微企业；风险

1科技型小微企业的涵义及发展现状

1.1科技型小微企业的涵义

从我国的发展情况来看，科技型小微企业仍属于新兴事物，其具体的涵义还没有得到权威和统一的界定。但近年来，根据各界学者研究成果，我们也可以总结出一个比较统一的含义。2012年，秦瑶根据研究对比后，将科技型小微企业定义为具体从事高新技术研发、产品生产、经营、核算的智力密集型的小微企业，这类小微企业的业务领域主要包括新能源、生物科技、节能环保等新兴产业。同时这类小微企业有着共同的特点，即规模小、人员素质高、投资相对较少、人员普遍较为年轻。2012年，刘洛、陈树文则将科技型小微企业定义为由科技人员自身或由少数科技人员参与和创立的，具有先进科学技术知识及一定的知识产权的小微企业，这类小微企业主要通过科技创新的方式提供相应的产品和服务。结合以上观点，笔者将科技型小微企业定义为企业规模小，人员数量偏少，依靠高素质、创新能力强的人才，通过科技创新的方式提品且具有较强的生存能力和市场竞争力的高科技企业。

1.2科技型小微企业的特点

1.2.1员工素质相对较高，科技创新能力较强初步对科技型小微企业的调研反馈，此类小微企业科研人员的学历普遍较高，基本都是大专及以上学历，这部分科研人员素质较高且接受过专门的高等教育。相对于其他小微企业，科技型小微企业具备较强的科技创新能力，其对新市场和新技术的探索，远远超出其他小微企业，这类企业大多将发展与科技创新同步作为企业的企业文化进行传承，这是与其他小微企业最大的不同。1.2.2企业规模相对较小，面临的风险相对较大科技型小微企业的员工人数一般较少，在50人以内，企业规模相对较小，属于科技密集型企业。科技型小微企业所面临的风险主要来自三方面：第一，由于自身企业规模的不确定性；第二，企业所处的社会环境的不确定性；第三，科技创新产物的不确定性。科技型小微企业面临的不确定因素较多，使得其受到的风险较其他企业较高，一旦某一不确定因素严重影响企业的创新成果，都将会使得科技型小微企业蒙受巨大损失，甚至直接退出市场，如新技术发展过程中被其他技术替代，直接导致研发成果贬值，前期投入均付之东流，严重的可以直接导致这类企业倒闭，风险极大。1.2.3市场潜力大，适应性强，经营方式灵活科技型小微企业可以根据市场的需求随时调整研发成果，通过科技创造出附加值高的高科技产品，能够迅速适应市场的发展，同时，其生产成本一般较低，可以获得较高的利润回报，而产品却适合市场需求，同时其经营手段较多，方式灵活，具有较强的市场竞争力，市场潜力极大。

1.3科技型小微企业的发展现状

1.3.1规模小，人员流动性较大技术创新是科技型小微企业的核心竞争手段，而技术创新需要高素质人才，但是由于科技型小微企业的规模一般较小，资金储备相对不足，而且科技人才流动性非常大，导致很多正在研发的项目，由于人员流失、资金不足等原因，在研发过程中搁浅，使得企业的研发成果无法或不能够及时进入市场，导致其缺乏核心竞争力，抵抗风险的能力较弱。1.3.2政府政策支持不足，税负相对较重由于科技型小微企业规模小，投资相对较少，且处于产业链的下层，所以其受到国家政策的支持不足，相对于大中型企业来讲，政策支持少之又少，另外，由于优惠政策不足，部分税收种类设置不合理，导致科技型小微企业税费较高，税费较重，直接限制了其发展。1.3.3资金获取困难，融资渠道不足从目前的实际情况来看，科技型小微企业在发展过程中最大的障碍就是融资渠道不足和资金获取困难。科技型小微企业在成立时，所需要的资金不是很多，启动资金较少，这是小微企业的一个优点，但科技型小微企业在研发过程中需要投入大量的资金，对于销售和盈利能力较差的小微企业困难较大，因为规模小，可以用来抵押的资产较少，且其抗风险的能力不足，很难从金融机构获取所需的资金，只能通过自我筹资的方式获取资金，融资渠道严重不足。1.3.4社会的认知不足，易受歧视在实际社会生活中，人们往往对大中型企业比较关注，科技型小微企业处于劣势地位，由于在规模、资金、人才等方面的限制，容易受到歧视，很多企业在进行相关产品采购的过程中，直接将科技型小微企业排除在外，还有部分中介机构、行业协会及社区服务等社会团体并不会向科技型小微企业提供服务，这导致科技型小微企业获取的利润较小，发展困难。

2科技型小微企业发展过程中面临的主要问题和财务风险

2.1科技型小微企业发展过程中面临的主要问题

2.1.1法律体系不健全，发展过程困难重重随着科技型小微企业的兴起，国家也相应地制订和颁布了相关的法律法规，如《中小企业促进法》等，但对于科技型小微企业的实际需求仍然需要完善。第一，在科技型小微企业发展过程中，由于信用担保制度和资信评估制度不健全，导致这部分小微企业无法获取资金，研发进度受阻；第二，科技型小微企业的知识产权意识不强，对于自我研发成果保护不到位，虽然国家制订了相关法律法规，但是损失仍然很严重，打消了企业自主创新的积极性；第三，由于缺乏法律依据，大部分科技型小微企业在实际市场竞争中受到不当竞争等问题的阻碍，使得其合法权益受到损害，造成损失，很大程度上制约了科技型小微企业的发展。2.1.2发展过程缺乏技术支撑，企业很难存活对于科技型小微企业来讲，科学技术是其发展的生命线，拥有先进的技术和充足的技术支持，将有利于科技型小微企业稳定的可持续发展。但是从科技型小微企业的发展过程来看，虽然北上广地区的科技型小微企业数量在逐年增长，但大约有70%的企业都无法存活，通过进一步分析可知，主要是由于科技型小微企业在发展过程中，缺乏必要的技术支持，导致小微企业创新资源不足，很难独立承接大型项目；同时，独立进行创新研发需要的资金量较大，从而提高了营运风险，但是研发成果却很难获得认可，使得企业的生存受到限制。另外，科技型小微企业研发机构不完善的运作机制，也使得其研发成果转化度不高，有限的资源利用率也不高，资源浪费，成本增加，企业很难生存。2.1.3人才获取困难，科技创新力不足21世纪，人才是企业竞争的关键，但在人才方面的竞争中，科技型小微企业处于劣势，由于其自身规模及发展状况的问题，高素质、高技术人才一般不会选择科技型小微企业，导致其人才获取非常困难，相应的依靠人才发展的科技创新力严重不足，制约了企业的发展。另外，由于无法提供稳定的工资保障等福利，无法招揽到相关的生产管理、财务会计和市场营销方面的人才，使得科技型小微企业即使获得了研发成果，也很难在后续的运营中充分利用，致使很多科技型小微企业都只是昙花一现，逐渐消亡。2.1.4与科技型小微企业配套的社会服务体系不健全随着科技型小微企业的不断发展，与之相配套的社会服务体系不健全的问题也逐渐显现。民营服务体系和公共服务体系是国家社会服务体系的两个主要内容，通过对发达国家的了解，民营服务体系在实际运行中发挥着重要的作用，其发展存在整体化和多元化的特点，但我国民营服务体系仍不健全，并且发展进度缓慢，相应的中介功能比较匮乏，无法满足实际需求，这就使得民间团体等社会中介结构，有选择地避开为科技型小微企业服务，进一步影响了科技型小微企业的发展和壮大。

2.2科技型小微企业发展过程中面临的财务风险

2.2.1违规风险科技型小微企业在实际运营过程中最容易发生的问题就是违规问题，风险也是比较大的，造成违规风险的主要原因有两个，第一，科技型小微企业在运营过程中，由于受到经营流程简单，企业规模小，经营者注重短期收益等因素的影响，通过采取违规操作的方式达到目的；另外，由于投入资金较少，长期战略考虑不足，使得其很难抵御外界冲击，这也是科技型小微企业出生率和死亡率双高的原因。第二，由于人才的匮乏，科技型小微企业的财务人员主要是从大中型企业“淘汰”下来或非专业人员，基本素质不高，专业度也不够，风险意识不强，导致违规操作，也未及时发现情况的发生，提升了企业的违规风险，不利于企业的长期可持续发展。2.2.2资金管理风险受到融资困难的影响，科技型小微企业实际运营资金严重不足，而如何管理有限的资金成了科技型小微企业运营的关键，但科技型小微企业还没有认识到这一点，资本结构设置不合理，对于资金的使用没有节制，往往受到利息偿付等压力的束缚，不能充分利用闲置资金，使得企业在经营不理想的情况下，资金链断裂。2.2.3财务管理风险科技型小微企业的实际管理者一般都是从事专业技术工作，对于财务管理工作的重视程度不够，也不会在财务制度的建立和财务人员的培养上投入过多成本，使得企业财务管理风险逐步提高。另外，由于企业规模较小，员工间关系复杂，多为朋友、同学、亲属等，内部控制和管理不够清晰，也成为企业财务管理风险提升的因素之一。2.2.4融资风险融资渠道单一和融资成本过高是科技型小微企业在融资过程中的主要融资风险。据不完全统计，由于融资渠道少，能够从银行中获得贷款的企业只能占到全行业的1%，比例过低。另外，在无法获得银行贷款的情况下，大多数科技型小微企业采取民间借贷的方式获取资金，但是这就大大增加了借贷成本，使得科技型小微企业本就不高的利润再一次减少，使得科技型小微企业举步维艰。2.2.5信用管理风险在实际运营过程中，科技型小微企业获取订单的机会较少，市场占有率较低，为了扩大业务面，提升市场占有率，科技型小微企业一般采取放宽信用额度的方式，增加实际销量，这样就给科技型小微企业带来了隐含的风险，信用管理风险，如果不对赊销客户的信用情况进行细致审查，很容易导致大量的应收账款无法收回的情况，一旦发生，对于科技型小微企业的打击将是毁灭性的。

3科技型小微企业应对问题及风险的管理建议

3.1合理运用企业资金，合理地加大技术创新投入

科技型小微企业对于有限的研发资金的管理显得尤为重要，因此，科技型小微企业应当根据企业的实际情况，建立严格的资金管理制度，对所有的资金使用都应当进行充分的调研和可行性分析，使得每一笔钱都能够有效运用，同时应当结合市场环境和公司的研发水平，合理地加大技术创新方面的投入，保障研发能力的持续性，从而应对外界技术层面的竞争压力。

3.2加强长期战略规划，逐步提升企业业务操作的规范性

科技型小微企业管理者应当逐步加强长期战略规划意识，并融入实际管理中，改变原来只注重短期效益的管理方式。另外，应当逐步建立内部管理制度，通过建立相关的管理流程和制度，来具体规范企业的具体业务活动，保证全部业务都是在合法合规的基础上进行，降低企业的违规风险。

3.3提升员工福利，加大人力成本投入

科技型小微企业应当根据实际情况，通过提升企业员工福利等方式招聘人才，因为人才是企业发展不可或缺的动力，这样会增加成本，但对获取的利润和企业的长期稳定发展来讲，这部分成本是值得的。另外，虽然科技型小微企业规模小，但人力资源管理制度不能欠缺，因为如果没有明确的人力资源管理制度，会发生职责不清、定位不明的问题，从而降低员工工作积极性，甚至造成人员流失，不利于企业的发展。

3.4共同努力，解决融资问题

第一，国家应当加大政策扶持力度，通过提供专项扶持基金或奖励政策等方式扶持科技型小微企业，使得科技型小微企业能够充分发挥其作用，另外，还需要国家逐步调整税收政策，降低科技型小微企业的税负，提高企业利润。第二，科技型小微企业需要不断拓宽融资渠道，从各个角度寻求资金，如通过合资的方式获取资金，保证资金链安全。

参考文献

[1]杨楠.河南省科技型小微企业成长的影响因素及对策[J].企业管理,2016(04).

[2]宋林琳,李凯旭.科技型小微企业的财务风险管理研究[J].经营管理,2016(4)．

[3].微创新与科技型小微企业成长性研究[J].长沙大学学报,2015(11).

[4]张欢.我国科技型小微企业成长环境评价分析[D].陕西科技大学,2015.

篇10

[关键词]眼镜企业；竞争环境；变革创新

中国眼镜行业作为朝阳行业，经过数年的发展，其消费及生产潜力日渐增强，时至今日，眼镜产业已经成为了国民经济中重要的产业之一。目前，在全球化与市场化的发展环境下，眼镜企业十分注重科技、品牌及管理等，但通过对我国眼镜企业的发展情况调查可知，其发展现状不容乐观，特别是民族品牌面对着激烈的竞争与挑战。在此情况下，中国眼镜企业为了实现健康、稳定与高效的发展，需要明确自身所处的竞争环境，并加强现代化管理，通过变革与创新，以此提高企业管理的水平，进而为其发展提供可靠的保障。

1.眼镜企业发展的现状

眼镜企业发展情况主要体现在以下三方面：

在产品方面，眼镜产品主要分为五类，分别为太阳镜、光学镜、老花镜、隐形眼镜及镜片等，各类产品的商品特性存在差异，如太阳镜的装饰性、光学镜的功能性、隐形眼镜的美容性等。随着人口老龄化进程的推进，老花镜所占市场份额日将增大，同时，随着生活水平的提高，眼镜产品逐渐发生了改变，即：由实用产品转向时尚产品，同时其消费群体具有了多元化。在市场方面，自改革开放后，中国眼镜企业的管理模式发生了较大的变化，国有、独资、合资及私营等所有制形式日渐丰富，近几年，随着物价的上涨，眼镜企业的生产成本不断提升，经营利润大幅度缩减，在此情况下，小型企业难以生存与发展，纷纷倒闭，而仅存的大中型企业也面对着诸多发展的难题，如：较高的生产成本及较为激烈的竞争环境。在此情况下，眼镜企业应结合自身发展的实际情况，创新管理方法，转变经营方向。在战略方面，随着全球化、一体化程度的加深及我国市场经济的完善，眼镜企业发展不仅要应对国内的竞争，还要迎接国际的挑战，在多变、复杂的竞争环境下，企业应结合内外的条件，适当地调整自身发展的战略。

2.眼镜企业发展的竞争环境

2.1外部环境

在眼镜企业生存与发展过程中，外部环境十分重要，它直接影响着企业的管理、运营及文化等，因此，各企业应结合自身所处的外部环境，把握机遇迎接挑战。具体的内容如下。

2.1.1政策环境

对于我国眼镜企业而言，在其不断发展过程中，逐渐拥有了一定的规模，其在国民经济中的重要性日渐显著，为了鼓励企业的发展，我国颁布了一系列的政策，如：提高出口退税率、扶持中小企业发展、推动企业产业有序转移、加强眼镜企业贸易保障等，在政策的支持下，我国眼镜企业发展具有了区域性、特色化与常态化。

2.1.2经济环境

在市场经济环境下，我国经济保持着稳定的增长，人们的生活水平不断提高，在此情况下，带动了消费与投资，进而为眼镜企业发展营造了良好的氛围。据统计，我国眼镜行业的产值及产量均在稳步增长，其经济效益十分显著。但在全球化的竞争环境下，眼镜企业竞争逐渐侧重于服务、技术与质量，为了良好应对国内外的挑战，眼镜企业应注重重组与兼并，不断提高企业的集中程度，通过有效的管理，以此增强自身产品的技术含量，使其服务与质量进一步提高。

2.1.3文化环境

随着人们生活水平的提高，其消费观念有所转变，此时要求眼镜不仅要具备基本的视力保健及视力矫正等作用，还要拥有一定的艺术性与时尚性。目前，眼镜产品已经实现了产品功能的转变，即由实用转向时尚，在此基础上，满足了不同消费者的需求，使消费群体具有了多元性。

2.1.4科技环境

眼镜企业作为高科技企业，其产品具有较高的科技含量，融入了新材料研发、光学设计与精密加工等，但目前，我国眼镜企业的科技水平相对较低，与发达国家存在较大的差距，因此，制约着企业综合竞争力的提高。

2.2内部环境

在组织结构方面，眼镜企业十分注重产品的研发、设计、营销及服务，为全球范围内的消费者提供了优质、时尚的产品，在经营收入逐渐增多的情况下，大中型企业实现了集团化经营，成立子公司，从而创新了企业管理的模式。在实际管理过程中，部分眼镜企业的组织结构缺少合理性与高效性，制约着企业管理水平的提高，同时，部分眼镜企业的人力资源配置未能优化，生产人员所占比重较大，部分工艺仍属于劳动密集型，企业自动化制造水平偏低，再者，企业各类人员缺少定期的培训，其综合素质难以提高，致使企业发展缺少可靠的人才保障。

现阶段，在科研制造方面，眼镜企业积极转变着发展的战略，在创新经营理念的引导下，逐渐开始关注产品研发与科技创新，从而提高了自主研发能力。通过调查可知，约20%眼镜企业成立了研发机构，促进了产品的研发与设计，但对于大多数眼镜企业而言，由于其管理与技术团队的成立时间较短，在企业发展过程中，对国外先进技术的依赖性较强，导致其研发、设计人才十分匮乏，同时企业自身欠缺人才培养的规划，在此情况下，技术人员的数量及素质均未能适应眼镜企业发展的需求。再者企业不具备完善的技术创新机制，技术创新缺少可靠的制度保障，导致企业核心竞争力难以提高。

在营销方面，面对激烈的竞争，企业需要不断提高自身的生产制造水平及品牌营销能力，在品牌营销方面可采取品牌、自营品牌及二者结合的模式，同时，在营销过程中，要注重营销团队的组建及营销体系的完善，在此基础上，市场份额的占有率才能够逐步增多。

在企业文化方面，在眼镜企业发展过程中，企业文化属于软实力，在以人为本理念的指导下，加强员工培训，注重企业文化营造，随着员工综合素质的不断提高，在和谐的工作环境下，其工作质量及效率将得到可靠的保障。

3.眼镜企业变革与创新的对策

3.1创新组织结构

眼镜企业发展过程中，最为重要的影响因素便是组织结构，有效的组织结构才能够实现资源的合理配置与高效利用，进而利于发展战略目标的实现，特别是在激烈的市场竞争环境下，眼镜企业应结合自身的发展目标，不断创新组织结构，以此促进差异化战略的达成，并且实现市场的进一步细化。新型的组织结构应具有灵活性与动态性，具体的措施如下：当前，眼镜企业的组织结构组建依据为经营管理内容，虽然适应了企业过去发展的需求，保证了企业各项业务的有序开展，但在新时期，眼镜企业为了实现变革与创新，并且满足其技术领先型企业发展的需求，要求组织结构应由金字塔形转向矩阵型，即由垂直结构转向开放式结构，在新型的组织结构下，企业部门设置将更加灵活，组织内部与外部的联系将更加高效，同时，在新技术、新产品及新项目发展过程中，独立的结构将逐渐分化，进而促进了组织结构的扁平化发展。创新的组织结构改变了眼镜企业各部门的工作方式，由被动转变为主动，完善了部门的业务流程，提高了部门的管理水平。

3.2注重技术创新

对于我国大部分眼镜企业而言，在其发展过程中，受自身财力的影响，十分依赖技术引进，同时，对现有技术的应用，也利于规避经营风险。但在未来企业发展过程中，技术创新水平的高低直接决定着企业核心竞争力的强弱，因此，眼镜企业应结合技术引进与创新，以此为企业长足与健康发展奠定坚实的基础。在引进与创新过程中，应注重二者关系的处理，引进的最终目的是为了实现创新，可以说引进技术是自主创新的手段，通过对现有先进技术的引进、吸收与借鉴，在产学研结合的基础上，以此实现模仿创新与改进创新，进而自主创新的能力才能够逐渐增强。

首先，眼镜作为高科技及高附加值产品，其与新材料研发、光学设计及精密加工等技术均有着紧密的联系，眼镜企业为了实现创新，应注重与其他行业的联系，如高科技、医疗卫生及时尚消费品等。同时，企业要构建自主创新体系，成立自主创新机构，配置相关的技术人员，如研发工程师、技术文员及各类工程师等，在结构内容，应采用以老带新、内外结构的培训方法，以此提高研发人员的综合素质，使其研发技能更加系统、研发经验愈加丰富；其次，企业加大研发的投入力度，为自主研发及设计提供雄厚的资金、设备及其他资源保障；最后，企业要健全技术创新机制，如产品研发奖励制度，以此调动员工创新的积极性与主动性，技术创新过程管理体系，具体包括科技立项、科技开发及产业化等，产学研合作制度等，通过技术合作、交流与沟通，以此提高新产品及新技术研发及应用的速度。

3.3加强人才培养

对于任何企业来说，其战略目标实现的关键因素便是人才，人才作为企业的第一战略资源，应以全局、长远角度出发，构建人才培养规划，同时要注重对人才的吸引、培训及运用。在眼镜企业发展过程中，对知识型员工的需求较为迫切，员工的需求层次相对较高，十分注重体现自身价值，同时，也关注自身知识体系的完善，为了达到此目标，其希望获得良好的教育及系统的培训。在此情况下，知识型员工受发展动机、成就动机等因素的影响，频繁流动，因此，眼镜企业的人才较为匮乏，进而制约了企业的发展。"J

眼镜企业应注重人才的培养，通过完善的人才战略规划，以此吸引人才，高效利用人才，具体措施如下：用人机制。大胆运用世界各国的人才，摒弃地域、资历等观念；招聘机制。采用科学、全面的测评工具，使招聘手段更加严谨、公正与开放；考评机制。坚持以人为本的原则，结合公司发展的战略，构建绩效考评机制，以此促进员工工作效率的提高；激励机制。通过薪酬体系及奖惩机制的结合，客观评价员工的价值、能力及其共享，将员工个人发展目标与企业发展目标进行有机的结合，并且为其营造和谐、愉悦与轻松的工作氛围，进而利于吸引人才，利于调动其工作的热情；培训体系。企业应加大培训的投入力度，保证此体系的科学性与先进性，通过产学研结合，促进员工研究能力的提高，进而利于新产品的开发，同时要采取走出去的方式，通过与国内外专家的交流与沟通，以此掌握先进的技术与经验，通过定期的培训与轮训，企业员工的综合素质将大幅度提高。

3.4完善治理机制

眼镜企业应优化股权结构，使其更加分散，借助专业经理人的能力，以此不断提高企业的经营效益；同时，现代眼镜企业应注重内部监督制度的完善，利用激励与约束机制，以此维护经营者及所有者的利益；再者，企业要充分发挥中介机构的作用，通过信息披露制度，以此促进公司信息披露的规范化与全面性，进而将有效监督企业的经营与管理情况。

3.5改善营销体系

目前，眼镜市场的竞争十分激烈，各种品牌混杂，消费者难以直接找到适合的产品，因此，眼镜企业应积极开展市场调研与分析，进一步细化市场，根据目标市场与市场定位，树立差异化、创新性的品牌。在实际细化市场过程中，眼镜企业可考虑以下因素：年龄、性别、职业、个性、国家及地区等，根据市场的吸引力程度，确定目标市场。最后，突出产品的竞争性与特殊性，在市场定位方面，具体的战略有产品差异化、服务差异化、形象差异化及人员差异化等。与此同时，在企业营销过程中，品牌策略也十分重要，因此，眼镜企业应注重品牌形象的树立，特别是在全球化与经济化的环境下，企业应不断强化自身的品牌竞争意识，以此增强品牌竞争力，同时，企业要对自身的品牌进行精准的定位，以此增强消费者对品牌的认可度及忠诚度。

3.6构建企业文化

眼镜企业为了突出自身的技术优势，应注重构建技术创新的企业文化，在实际建设企业文化过程中，应关注企业外部及内部文化，前者建设需要借助资金投入，即为企业技术创新工作提供配套设施，如科研器材、资料文献及信息支持等，后者建设需要营造技术创新环境，此时要求企业管理人员及普通人员均要注重创新，并积极参与创新，对于创新型员工，给予物质及精神鼓励、表扬，使其成为其他员工的模仿榜样。同时，眼镜企业应营造积极、创新及奋发的文化精神氛围，在潜移默化中影响企业员工，使其竞争意识、使命感及责任感等逐渐增强。