会计债券投资范文

导语：如何才能写好一篇会计债券投资，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一、短期持有、以赚取差价为目的的债券投资

投资者取得债券的目的，主要是为了近期内出售以赚取差价，则购买的国债、普通公司债券和可转换公司债券均属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，应通过“交易性金融资产”科目核算。

[例1]甲公司2008年5月1日在二级市场支付价款202万元购入面值1000元2000份公司债券，2008年6月30日，该债券的公允价值为2067)-元，2008年8月5日，该公司出售该债券，取得净收A210万元。

甲公司的会计处理如下：

2008年5月1日，在二级市场购人公司债券

借：交易性金融资产――成本

2020000

贷：银行存款

2020000

2008年6月30日，确认公司债券公允价值变动

借：交易性金融资产――公允价值变动40000

贷：公允价值变动损益40000

2008年8月5日，该公司出售公司债券

借：银行存款

2100000

公允价值变动损益40000

贷：交易性金融资产――成本

202(~00

――公允价值变动40000

投资收益80000

二、长期持有、有明确的意图和能力持有至到期的债券投资

企业购买国债、普通公司债券的意图是为了持有至到期。以期获得固定的收益，应通过“持有至到期投资”科目核算。此种债券投资按《企业会计准则第22号――金融资产确认和计量》“持有至到期投资”的相关规定进行会计处理。

三、长期持有、以行使转换权为目的的债券投资

这种目的只能进行可转换公司债券投资，投资者取得可转换公司债券的目的，主要是为了行使转换权，以期获得更大的收益，则购买的可转换公司债券属于以公允价值计量且其变动计入所用者权益的金融资产，应通过“可供出售的金融资产”科目核算。

[例2]甲公司于发行日2007年1月1日按面值购入3年期的可转换公司债券2000份，每份面值1000元，债券票面年利率为6％，利息按年支付，每年12月31日支付；每份债券均可在债券发行1年后的任何时间转换为250股普通股。该债券发行时，二级市场上与之类似没有转换权的债券市场利率为9％。假定2008年12月31日，该债券的公允价值为206万元，2008年1月10日，甲公司将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票。

甲公司的会计处理如下：

(1)2007年1月1日，购人可转换公司债券

甲公司购入的可转换公司债券价值由两部分构成，一部分是债券价值，一部分是期权价值，应分别确认。

按9％的折现率计算，可转换公司债券的债券价值=2000000 x(P／F，9％，3)+120000 x(P／A，9％，3)=1848122(元)

可转换公司债券期权价值=2000000-1848122=151878(元)

借：可供出售的金融资产――债券成本1848122

――期权成本 151878

贷：银行存款

2000000

(2)2007年12月31日，收到可转换公司债券利息，确认公允价值变动

可转换公司债券的期权价值由两部分构成，即内在价值和时间溢价。在发行日，上市公司规定的转股价通常高于发行可转换公司债券日该公司股票的市价，此时，期权的内在价值通常为0，可转换公司债券的期权价值主要为时间溢价。但是，随着时间的延续，期权的时间溢价将逐渐降低；而可转换公司债券的债券价值却随着时间的延续逐渐向债券面值靠近，价值逐渐升高。因此，企业在计算获取的利息时，将按实际利率计算的利息与实际收到的利息的差额调减期权价值，相应调增加债券价值。

按实际利率计算的利息=1848122×9％=166331(元)

实际收到的利息=2000000×6％=120000(元)

二者的差额=166331-120000=46331(元)

借：银行存款

120000

可供出售的金融资产――债券价值变动46331

贷：投资收益

120000

可供出售的金融资产――期权价值变动46331

可转换公司债券公允价值的变动主要由于可转换公司债券期权价值发生变化引起，随着发行方普通股市价的提高，期权的内在价值也在不断增加。因此，公允价值的变化应计入期权价值变动。

借：可供出售的金融资产――期权价值变动60000

贷：资本公积――其他资本公积

60000

(3)2008年1月10日，甲公司将可转换公司债券转换为股票

借：可供出售的金融资产――股票成本 2000000

资本公积――其他资本公积

60000

贷：可供出售的金融资产――债券成本

1848122

――期权成本

151878

篇2

一、 当前我国可转债会计实务及其理论依据

可转换债券是这样一种特殊的债券，即债券持有者有权在将来的某个时候将债券转换成

公司股票，转换与否取决于转换条件成就与否，因此可转换债券可粗略地近似为一个普通债券加上一个看涨认股期权。为了保护在一定程度上保护发行者的利益，通常可转换债券是可赎回的，即发行者可在将来的特定时间以特定的价格将可转换债券赎回。可转换债券上个世纪六七十年代出现于欧美国家市场，由于其低资本成本、可以较为便利地获得长期资金以及调节权益资本与债务成本结构等优点，可转换债券在全球市场广泛运用，现在已经成为一个成熟的金融品种。从我国的金融实践来看，自1992年琼能源发行了我国的第一笔可转换债券以来，随着市场的逐步完善，可转换债券日益成为我国资本市场上不可或缺的金融产品，扮演着重要的角色。

在我国，2001年中国证监会颁布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》、《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》等文件来规范可转换债券的发行工作，而可转换债券的会计实务主要是由2000年的《企业会计制度》来规范，实务界影响最大的会计教材《中国注册会计师考试辅导教材—会计》在可转换债券的会计实务方面也是按照《企业会计制度》中的相关规定来编写的。下面用具体的例子对我国可转债会计实务进行分析。

例：某股份有限公司为一项工程2002年1月1日发行5年期1.5亿元可转换公司债券，债券票面年利率为6%，按面值发行（不考虑发行费用），债券发行一年后可转换为股份，每100元转普通股4股，股票面值1元，可转换公司债券的账面价值1.59亿元（面值1.5亿，应计利息0.09亿元）。假定债券持有者全部将债券转换为股份。

确认计量事项 发行方会计处理 投资者会计处理

发行方收到发行收入时/投资者认购债券时 借：银行存款 150000000

贷：应付债券—可转换公司债券

（债券面值） 150000000 借：长期债权投资—可转换债券

（债券面值） 150000000

贷：银行存款 150000000

计提利息时 借：在建工程 9000000

贷：应付债券—可转换公司债券

（应计利息） 9000000 借：长期债权投资—可转换债券

（应计利息）9000000

贷：投资收益—债券利息收入 9000000

转换为股份时 借：应付债券—可转换公司债券

（债券面值） 150000000

（应计利息） 9000000

贷：股本 600000

资本公积 153000000 借：长期股权投资 159000000

贷：长期债权投资—可转换债券

（债券面值）150000000

（应计利息）9000000

由上面的会计处理可以看到，我国实务中可转换债券在发行时被认为是一项单纯债券，其会计处理同一般债券相比没有什么差异，只有在条件成就，投资者行使转换权时，发行方才将可转换债券转换为权益，所以基本上可转换债券包含的转换权价值无论对于发行方还是对于投资者来说都没有进行初始确认，这种会计实务所依据的是传统的会计理论，即会计要素的确认必须符合要素的可定义性，资产和负债是建立在“过去交易”的基础上的未来经济资源流入或流出，那么对于转换权这种带有高度不确定性的“未来交易”因为不符合可定义性，所以不应该在债券发行时进行确认，纳入报表体系。这种会计实务虽然操作方便，但是因为使大量决策相关的交易信息游离于表外，严重地影响了会计信息的有用性，给财务报表使用者带来比较大的潜在风险。

金融工具会计，特别是衍生金融工具会计与传统会计之间的冲突在理论界已经经过十多年的争论，从美国财务会计准则委员会与国际会计准则理事会就该领域准则制定的波折历程来看，理论界与实务界都已经倾向于不去重新定义会计要素，撼动传统会计理论的基石，而是提出金融资产、金融负债、权益工具等一系列特殊概念来构建对于这个特殊领域经济活动的描述体系，从目前的进展来看，这种做法是一种可行的现实选择。

二、 金融工具会计准则对可转债会计处理的规范

财政部会计司的《企业会计准则第××号——金融工具确认和计量（征求意见稿）》第三章专门专门规范嵌入衍生金融工具的会计处理，该征求意见稿对嵌入衍生金融工具作出这样的定义：“嵌入衍生金融工具指嵌入到主合同中，使主合同的部分或全部现金流量，将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而调整的衍生金融工具，如嵌在购入的可转换公司债券中的转换权等”。这个定义清楚地表明可转换债券中包含的转股权属于“嵌入衍生金融工具”，相应地，金融工具会计准则正式实施后，可转换债券的会计处理必定受到其影响。根据征求意见稿第二十条的规定，嵌入衍生金融工具符合三个条件的，应当从主合同中予以分拆，作为独立的衍生金融工具处理，这三个条件分别是：（1）与主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系；（2）符合衍生金融工具的定义；（3）相关混合工具没有指定为交易性金融资产或金融负债。将这三个条件与国际会计准则第39号《金融工具：确认与计量》中的相关条款对比，可以发现，征求意见稿与国际会计准则的前两条完全相同，但是国际会计准则的第三个条件为：“混合工具不按公允价值计量、公允价值的变动也不计入净利润（或净亏损）”。国际会计准则将金融资产划分为：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、持有至到期的投资、贷款和应收款项、可供出售的金融资产。我国的征求意见稿《金融工具列报和披露》第十条作了类似的划分，只不过将“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”表述为“交易性金融资产”。这四种金融资产只有交易性金融资产是以公允价值计量且其变动计入当期损益，其他几类要么是以摊余成本进行计量，要么虽然以公允价值进行计量，但变动计入权益。所以我国征求意见稿与国际会计准则的表述看似差异很大，但实际所要表达的实质含义与其是一致的。

《金融工具列报与披露（征求意见稿）》第六条提出了分拆的要求和分拆的具体指导原则：“企业发行的非衍生金融工具包含负债和权益成份的，应当在初始确认该金融工具时将负债和权益成份分拆。在进行分拆时，应当先采用未来现金流量折现法确定负债成份的初始入账价值，再按该金融工具整体的发行对价扣除负债成份初始入账价值后的金额确定权益成份的初始入账价值”，国际会计准则第32号第28条也有类似的规定。以下用具体的例子来说明金融工具会计准则下可转换债券的会计处理。

例：某公司a为一项工程发行10000张面值为500元的公司可转换债券，发行价格为每张520元，票面利率为5%，期限为5年，同期国债利率为8%，利息年末计提，到期一次还本付息，溢折价按直线法摊销。某投资者b在发行日购入1000张作为长期投资。债券发行一年后可转换为股份，全部债券转换为5000000股面值1元的普通股

按照分拆的要求，首先要按照贴现现金流量法来确定债券部分的价值，即由pv=f×(p/s , i% , n)+ i×(p/a , i% , n) 计算得到债券价值=5000000*（p/s，8%，5）+400000*（p/a，8%,5）=5000000*0.681+400000*3.993=5001400元，可转换债券中含有的转换权的价格为198600元（5200000-5001400），债券溢价为1400元

确认计量事项 发行方a会计处理 投资者b会计处理

发行方收到发行收入时/投资者认购债券时 借：银行存款 5200000

贷：应付债券—债券面值a 5000000

—债券溢价 1400

资本公积—债权转股权准备 198600 借：长期债权投资—投资面值 500000

— 溢价 140

—债券转股权 19860

贷：银行存款 520000

计提利息时 借：在建工程 249720

应付债券—债券溢价 280

贷：应付债券—应计利息 250000 借：长期债权投资—应计利息 25000

贷：投资收益—债券利息收入 24972

长期债权投资—溢价 28

会计期末债券价格发生变动b 发行方无需会计处理 借：长期债权投资—债券转股权 10140

贷：投资收益 10140

转换为股份时c 借：应付债券—债券面值 5000000

—债券溢价 1120

—应计利息 250000

资本公积—债权转股权准备 198600

贷：普通股 5000000

资本公积—普通股溢价 52520 借：长期股权投资 530112

贷：长期债权投资—投资面值 500000

—溢价 112

—债券转股权 30000

注：a.此处省略了“可转换公司债券”二级科目，下同 ; b.假设此处存在一个股票期权的参考市价30元（因为原来每张可转换债券的转股价权价值为19860÷1000=19.86元，所以相当于单位转股权价值上涨了10.14元）; c.假设一年后全部可转债转为股权

上面的会计处理是金融工具会计准则下可转债的会计处理，与现行的会计处理相比，发行方在发行可转换债券时，将嵌入其中的转换权价值分拆出来计入权益项目资本公积，在债务转为权益时该资本公积的金额转入“资本公积——普通股溢价”明细科目，金融工具会计准则之所以要求将嵌入式衍生工具与其主合同分拆是因为两者的价值由不同的因素决定，从而具有不同的风险，一般可转换债券的发行金额都非常大，发行方负债权益比例的改变会对投资者及其他财务信息使用者的决策带来重大影响，所以分拆能够更加真实地反映经济活动的实质，提供更加决策有用的会计信息。对于可转换债券的投资者来说，将所拥有的转换权价值分拆出来放在“长期债权投资—债券转股权”明细科目反映，而不是笼统地将投资成本超过债券面值的部分全部计入“长期债权投资—溢价”科目，虽然在购买该可转债时只是影响长期债权投资价值在明细科目的分配，不影响总额，但是在未来持有期间，溢价的摊销却会在很大程度上影响损益，也将影响到投资方的账面资产价值，这些信息同样是影响决策的重要信息。除此之外，应该注意到在会计期末债券价格发生变动时发行方无需进行会计处理，而投资者则需要根据市价变化的情况调整“长期债权投资—债券转股权”及“长期债券投资—投资成本”的金额（上例中仅举了调整“债权转股权”的例子）。这是因为发行方对其所承担的负债不是按公允价值而是按摊余成本进行后续计量的，投资者则相反，公允价值这一计量属性要求必须在期末确认持有资产的浮动盈亏。在我国的现行实务中，长期债权投资在期末计提减值准备，确认公允价值降低带来的损失，而不确认公允价值增加带来的收益，这种非对称地运用公允价值计量的方法不是严格意义的公允价值计量，只是谨慎性原则的运用，按照我国金融工具会计准则征求意见稿的原则，可以预见即将颁布的金融工具会计准则将会向国际会计准则靠拢，会计实务方面将做出重大改变。

三、 我国可转债会计实务运用金融工具会计准则存在的问题

在美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会(2001年改组为国际会计准则理事会)制定准则的历史上，金融工具会计准则的制定最为周折，经历了多方长时间的争论与协调，之所以如此是因为金融工具对于传统会计要素定义的冲击，以及公允价值作为唯一相关计量属性的提出。前者因为金融资产、金融负债等一系列概念作为特殊的会计要素补充传统会计要素已经逐渐在理论与实务界达到共识，衍生金融工具应该进行表内确认而不仅仅是表外披露也不再是一个有太多分歧的问题。但公允价值这个计量属性在实际运用中仍然存在很多现实问题，这也是我国可转债会计实务运用金融工具会计准则的难点所在。

篇3

【关键词】长期债券投资 长期股权投资 投资收益 应纳税所得额

一、《小企业会计准则》中对长期投资的相关规定

小企业的长期投资是指企业持有时间在1年以上，不准备随时变现的投资，一般包括长期股权投资和长期债券投资。

1.长期股权投资。长期股权投资是用来核算小企业准备长期持有的权益性投资。按照《小企业会计准则》规定，这类投资在取得时，应按成本进行计量，对应收项目单独确认，不计入成本；长期股权投资在持有期间按成本法进行会计处理，投资单位宣告分派现金股利或利润时，小企业才需确认投资收益。处置长期股权投资时，处置价款扣除其成本和相关税费后的净额计入投资收益；对长期股权投资在持有期间是不计提减值的，对资产不计提减值是《小企业会计准则》的一大特点，但当长期股权投资确实发生损失时，应于损失发生的当期将损失金额计入营业外支出（长期股权投资损失的确认必须符合税法规定的条件，该条件不是本文论述的主要内容，在此不进行详述）。

2.长期债券投资。长期债券投资是用来核算小企业准备长期持有的债券投资，如小企业准备长期持有的国债、企业债等。该类投资在取得时按购买价款和相关税费作为初始成本进行计量；收利息单独确认，不计入初始成本；在长期债券的持有期间发生的利息收入应确认为投资收益，分别按分期付息、一次还本的债券和到期一次性还本付息的债券进行计息；对债券初始确认时发生的溢折价，在每次确认利息时也要对溢折价进行摊销；处置长期股权投资时，结清长期股权投资的账面余额，将处置差额计入投资收益。同样，对长期债券投资也是不计提减值准备的，当其确实无法收回时，直接将这部分损失计入当期的营业外支出。

二、长期股权投资的会计处理及应注意的纳税调整事项

（一）长期股权投资日常核算的主要会计处理

例1：X公司于2011年2月20日从市场上购买Y公司股票10 000股准备长期持有，每股买价10.2元（含已宣告但尚未分派的现金股利0.2元），另支付相关手续费2 000元。X公司购买的这批股票占到Y公司有表决权资本的3%。2011年4月10日收到现金股利，Y公司于2012年3月20日宣告分派2011年的现金股利600 000元，X公司于4月30日收到该部分股利。2012年5月25日，X公司以每股15元的价格转让Y公司股票5 000股，另支付1 200元手续费。上述事项的款项均用银行存款支付。相关账务处理如下（金额单位为元）：

1.2011年2月20日，购入长期股权投资时，应以成本计量，借：长期股权投资102 000、应收股利2 000；贷：银行存款104 000。

2.2011年4月10日，收到股利时，应冲初始确认时的应收股利，借：银行存款2 000；贷：应收股利2 000。

3.2012年3月20日，Y公司宣告分派现金股利时，按成本法核算，计入投资收益。应收股利=600 000×3%=18 000（元）。借：应收股利18 000；贷：投资收益18 000。

4.2012年4月30日，收到2011年股利时，借：银行存款18 000；贷：应收股利18 000。

5.2012年5月25日，出售所持有长期股权投资5 000股时，按50%对应结转长期股权投资的成本，差额计入投资收益。借：银行存款73 800；贷：长期股权投资51 000、投资收益22 800。

2012年投资收益贷方发生额为30 800元（18 000+22 800），因此2012年会计上可产生的应纳税所得额为30 800元。

（二）长期股权投资会计核算时需注意的纳税调整事项

1.取得时的注意事项。《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（简称《企业所得税法实施条例》）第七十一条规定，企业对进行权益性投资和债权性投资形成的资产，按以下方法确定成本：（1）通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为成本；（2）通过支付现金以外的方式取得的投资资产，以该资产的公允价值和支付的相关税费为成本。该规定与《小企业会计准则》中对长期股权投资初始入账成本的规定基本相同，因此在初始确认时，一般不存在需调整事项，但需注意对初始成本确认时相关的应收项目应单独确认，不计入成本。

2.长期股权投资持有期间的注意事项。长期股权投资持有期间取得的股息或红利收入计入投资收益，这与企业所得税法中第六条的规定相符，应以股息、红利等权益性投资收益作为收入总额，计入当期收入，而会计上也将这部分投资收益计入利润总额，在计算所得税时也作为应纳税所得额进行征税。但此处要注意到《企业所得税法》中的第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得的与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益（不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月而取得的投资收益）为免税收入。依据该规定，企业间相互持有股票而产生的投资收益，若持有时间超过12个月，则该部分投资收益在计算应纳税所得额时是允许税前扣除的。

例1的第3步中涉及的投资收益系居民企业间股息收益，且持有时间超过12个月，因此在计算应纳税所得额时，根据税法的免税规定，企业可将这部分的免税股息收益从应纳税所得额中调减18 000元。

3.处置时需注意的事项。长期股权投资处置时会涉及投资收益。《企业所得税法实施条例》第七十一条规定：“企业在转让或处置投资资产时，投资资产的成本准许扣除”，企业取得财产转让收入均应一次性计入确认收入的年度，并计算缴纳企业所得税。即转让时是按转让所得计征所得的，转让所得为转让收入扣除为取得该股权所发生的成本。这个规定与会计上的规定相符。税法上所定义的转让所得即为会计上的“处置价款扣除其成本”。会计上将其计入投资收益，即计入应纳税所得额，与税法规定相符，即例1中的第5步不需要进行纳税调整。

此例题从税法的角度看，2012年其应纳税所得额为22 800元，与会计上的应纳税所得额30 800元相比，少了18 000元，这18 000元，就是税法上可以税前扣除的那部分免税收入。

4.其他需注意事项。例1中没有涉及长期股权投资的损失，对于长期股权投资损失确认的条件及方法、会计与税法的规定基本相同。《小企业会计准则》中规定，当损失实际发生时，计入营业外支出。税法规定，企业对外进行权益性投资所发生的损失，在经确认的损失发生年度，作为企业损失在计算企业应纳税所得额时一次性扣除，两者均规定该损失在实际发生时可税前扣除，规定一致。但企业在实际应用时，要注意满足损失确定条件的损失才可税前扣除，且该损失必须要按规定的程序和要求，向主管税务机关申报后方能在税前扣除。

三、长期债券投资的会计处理及应注意的纳税调整事项

（一）长期债券投资日常核算的主要会计处理

例2：Z公司于2012年1月1日，自市场上购入N公司于当日发行的2年期债券一批作为长期投资，债券面值为100 000元，票面利率为5%，到期后一次性还本付息，公司共计支付103 000元。2013年1月1日，Z公司将该债券出售，取得收入110 000元，款项均用银行存款支付。相关账务处理如下（金额单位为元）：

1.2012年1月1日购入该债券时，用成本计价，面值与溢折价分别核算。借：长期债券投资―面值100 000、长期债券投资―溢折价3 000；贷：银行存款103 000。

2.2012年12月31日为资产负债表日，该债券为到期一次性还本付息债券，会计上规定，对此类债券应在资产负债表日计息。根据权责发生制，这部分利息应计入当期的投资收益。小企业对该类债券计息时只用合同利率法，不涉及实际利率法。应计利息为5 000元，则借：长期债券投资―应计利息5 000；贷：投资收益5 000。

会计处理上，对有溢折价的债券，在资产负债表日应按直线法摊销溢折价，摊销额计入投资收益。当期应摊销溢折价=3 000÷2=1 500（元）。借：投资收益1 500；贷：长期债券投资―溢折价1 500。会计上，该项投资导致2012年发生应纳税所得额3 500元（5 000―1 500）。

3.2013年1月1日，处置该债券，结转债券的成本，差额计入投资收益。借：银行存款110 000；贷：长期债券投资―面值100 000、长期债券投资―溢折价1 500、长期债券投资―应计利息5 000、投资收益3 500。2013年发生应纳税所得额为3 500元。

（二）应注意的纳税调整事项

1.长期债券投资取得时。《企业所得税法实施条例》第七十一条规定：企业对进行权益性投资和债权性投资形成的资产，按以下方法确定成本：（1）通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为成本；（2）通过支付现金以外的方式取得的投资资产，以该资产的公允价值和支付的相关税费为成本。会计上入账时对长期债券投资按购买价款和相关税费作为成本入账，分别面值和溢折价两个明细入账，其总体思路与税法一致，一般不存在纳税调整事项。

2.债券持有期间的资产负债表日应注意的事项。会计上一般在资产负债表日计息，所计利息计入当期损益。税法中规定对于利息收入，应按照合同约定的债务人应付利息的日期确认收入的实现。例2在选取时特意选取到期一次性还本付息的债券进行讲解，因该类债券在会计核算时要在每个资产负债表日计息，将利息计入当期的投资收益；而按税法规定，此类债券则应在到期收到利息时才可确认投资收益，两者存在需纳税调整项目。针对本题，2012年12月31日，会计上确认利息收益的5 000元税法上不理会，故企业应调减2012年应纳税所得额5 000元。同时，对于会计上的溢折价的摊销，税法上是不承认的，对于例2中2012年资产负债表日对溢折价摊销的1 500元，会计上已计入当期投资收益的借方，税法不允许税前扣除，即税法上2012年应纳税所得额为0，因此应调增当期应纳税所得额1 500元。故2012年应调减应纳税所得额3 500元（5 000-1 500）。

3.债券处置时需注意的事项。税法中处置财产的转让收入应以转让所得计入当期的应纳税所得额，转让所得即转让收入扣减相关的成本核算，即以处置净额进行处理。会计上对债券类投资的处置规定，按收回债券的本金或本息与债券的账面余额之间的差额，计入投资收益。而债券折账面余额包括面值、溢折价、应计利息等明细科目，税法上与会计上对溢折价与应计利息的核算则有可能存在差异，这种差异会导致处置债券时税法与会计存在应纳税所得额的调整项目。例2第3步中2013年的会计收益为3 500元，而税法确认的处置收益应为处置收入扣除相关成本核算后的7 000元（110 000-103 000）。因此，在计算应纳税所得额时，会计应调增3 500元（7 000-3 500）。从债券的整个存续期间来看，税法上的应纳税所得额为7 000元（110 000-103 000），会计上的应纳税所得额为7 000元（5 000-1 500+3 500），两者总的应纳税所得额相同，但具体到每个会计年度，其应纳所得额却不尽相同，需分别进行调整。

4.其他需注意事项。（1）长期债券投资损失。会计上规定长期债券损失于实际发生时计入营业外支出，与税法规定基本一致，但应注意在进行所得税汇算清缴时，对小企业长期债券投资损失需区分清单申报还是专项申报，需采用不同的方式申报所得税税前扣除。且损失必须满足税法规定的条件才允许税前扣除。（2）注意免税收入的适用范围。《企业所得税法》规定，对于小企业持有的国债利息收入及取得的2009年、2010年、2011年发行的地方政府债券利息所得，免征企业所得税；对小企业持有的2011―2013年发行的中国铁路建设债券所取得的利息收入，减半征收企业所得税。对于上述债券的投资收益，企业在计算应纳税所得额时应注意调减。

四、总结

本文通过例题对企业的长期股权投资和长期债券投资的日常会计核算及核算时涉及的所得税调整项目进行了简单阐述，企业的业务千变万化，受篇幅及水平所限，本文仅对小企业长期投资中常见的具有代表性的内容进行了分析，不足之处敬请指正。

（作者为讲师、会计师）

参考文献

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【关键词】：可交换公司债券、持有至到期投资、交换权

2008年10月17日，中国证券监督管理委员会以公告的形式了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，指出持有上市公司股份的股东，在符合有关条件的情况下，可申请发行可交换公司债券。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。由概念可知，可交换公司债券涉及到发行可交换公司债券的上市公司的股东（以下简称“发行人”）、上市公司与购买可交换公司债券的企业、机构（以下简称“投资人”）与个人（由于个人的认购不涉及会计核算，在此不予讨论）。可交换公司债券的实施，必然会使发行方与认购方都面临新的会计核算业务，本文将就此做出一些探讨。

一、可交换债券与可转换债券的异同

可交换公司债券（Exchangeable Bonds.简称为Eb）是成熟市场存在己久的固定收益类证券品种，它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。

可交换债券相比于可转换公司债券，有其相同之处，其要素与可转换债券（convertiblebonds）类似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期等；对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司业绩相关，且在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。

不同之处一是发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身；二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人本身未来发行的新股。再者可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

二、可交换债券的会计处理

2.1、发行人的会计处理

企业发行可交换公司债券，应根据《企业会计准则第37号――金融工具列报》的规定，应当在初始确认时将负债成分和权益成分进行分拆、分别进行处理，企业在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值并以此作为初始确认金额，确认为应付债券，再按照可交换公司债券整体发行价格扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益部分的初始确认金额，确认为资本公积，负债成分的公允价值是合同规定的未来现金流量按一定的利率折现的现值。同时，发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。

例：甲公司是上市公司乙的股东（且能够对上市公司乙实施重大影响），于2009年1月1日按面值发行10000万元，票面利率为6%，3年期，每年付息一次到期还本的可交换公司债券。甲公司用其持有的上市公司乙的3000万股股票质押（该股票按募集说明书公告目前20个交易日均价计算的市值为30000万元，该长期股权投资的投资成本24000万元，账面价值为27000万元，持有期间被投资单位无利润之外的权益变动项目）。发行一年后，投资者可按转股价格将所持债券的面值转换为质押的上市公司乙的股票。根据《试行规定》转股价格为质押股票在募集说明书公告日前20个交易目和前一个交易日均价的高者，这里假设转股价格为10元。已知与该债券类似的不附转换权的一般公司债券市场利率为lO%。该公司采用实际利率法摊销债券溢价或折价，不考虑发行费用。

①发行时的会计处理：

可交换债券负债成份的公允价值为：10000 x（P/F，，10%，3）+10000x6%x（P/A，10%，3）=9001.6（万元）权益成份的公允价值为：10000 -9001. 6=998.4

2009年1月1日的会计处理：

借：银行存款 0000万元

应付债券――可交换公司债券（利息调整） 998.4万元

贷：应付债券――可交换公司债券（面值）10000万元

资本公积――其他资本公积――可交换公司债券 998.4万元

②发行一年债券未交换时会计处理：

利息及支付利息时

借：财务费用 900. 16万元（9001.6xl0%）

贷：应付利息 600万元

应付债券――可交换公司债券（利息调整）300.16万元

支付利息：

借：应付利息 600万元

贷：银行存款 600万元

③一年后行使交换权时的会计处理：

一般地：当质押股票的市场价格高于转股价格时，转股对投资者有利，投资者会选择行权投资者可转换的股数为：100000000/10=10000000（股）

发债主体应按转股数减少长期股权投资的账面价值，并将可交换公司债券的账面价值与减少的长期股权投资之间的差额确认为长期股权投资转让的损益。

借：应付债券――可交换公司债券（面值） 10000万元

资本公积 998.4万元

贷：应付债券――可交换公司债券（利息调整） 698. 24万元

长期股权投资 投资成本 8000万元

（24000/3000 x 1000）

――损益调整 1000万元

投资收益 1300.16万元

2.2、投资者的会计处理

仍然使用上一个例子：

①发行时的处理：

投资者购买的可交换公司债券属于固定收益类证券，其持有目的通常是期望通过行使转换权获得收益，投资者通过转股获得的股数也是确定的，因此，可以将投资者投资的可交换公司债券划分为持有至到期投资。

借：持有到到期投资――甲公司债券――成本 10000万元

贷：银行存款 10000万元

②发行一年债券未交换时会计处理：

借：应收利息 600万

贷：投资收益 600万

同时：

借：银行存款 600万

贷：应收利息 600万

③一年后行使交换权时的会计处理：

借：可供出售金融资产――乙公司股票――成本 24000万

篇5

一、第一种处理方法

2007年全国会计专业技术资格考试辅导教材《中级会计实务》和2007年注册会计师全国统一考试辅导教材《会计》中讲到：企业取得以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产所支付的价款中，包含的已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独确认为应收项目。在持有该交易性金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。实际收到时，再冲减“应收利息”或“应收股利”。其他很多会计教材也都采用这种会计处理方法。以下用2007年注册会计师全国统一考试辅导教材《会计》第43～44页的案例进行说明。

[例1]2007年1月1日，ABC企业从二级市场支付价款1020000元(含已到付息期但尚未领取的利息20000元)购入某公司发行的债券，另发生交易费用20000元。该债券面值10001300元，剩余期限为2年，票面年利率为4％，每半年付息一次，ABC企业将其划分为交易性金融资产。其他资料如下：2007年1月5日，收到该债券2006年下半年利息20000元；2007年6月30日，该债券的公允价值为1150000元(不含利息)；2007年7月5日，收到该债券半年利息；2007年12月31日，该债券的公允价值为1100000元(不含利息)；2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息；2008年3月31日，甲企业将该债券出售，取得价款1180000元(含1季度利息10000元)。

假定不考虑其他因素。ABC企业的账务处理如下：

(1)2007年1月1日，购入债券

借：交易性金融资产――成本

1000000

应收利息

20000

投资收益

20000

贷：银行存款

1040000

(2)2007年1月5日，收到该债券2006年下半年利息

借：银行存款

20000

贷：应收利息

20000

(3)2007年6月30日，确认债券公允价值变动和投资收益

借：交易性金融资产――公允价值变动

150000

贷：公允价值变动损益

150000

借：应收利息

20000

贷：投资收益

20000

此时，交易性金融资产公允价值为115万元，账面价值为100万元，二者的差额为15万元(115-100)。

(4)2007年7月5日，收到该债券半年利息

借：银行存款

20000

贷：应收利息

20000

(5)2007年12月31日，确认债券公允价值变动和投资收益

借：公允价值变动损益

50000

贷：交易性金融资产――公允价值变动

50000

借：应收利息

20000

贷：投资收益

20000

此时，交易性金融资产公允价值为110万元，账面价值为115万元(100+15)，二者的差额为－―5万元(110-115)。

(6)2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息

借：银行存款

20000

贷：应收利息

20000

(7)2008年3月31日，将该债券予以出售：

借：应收利息

10000

贷：投资收益

10000

借：银行存款

1170000

公允价值变动损益

1001300

贷：交易性金融资产――成本

1000000

――公允价值变动

100000

投资收益

170000

借：银行存款

10000

贷：应收利息

10000

从上述会计处理可以看出，这种会计处理方法清晰地反映出由于公允价值变动对企业的影响数额是100000元，使得企业的当期投资收益增加200000元。

二、第二种处理方法

机械工业出版社2007年出版的《新企业会计实务讲解》及财政部会计司朱海林在“财政部首期企业会计准则培训班”的讲课中却是按以下会计处理方法：企业取得以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产所支付的价款中，包含的已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，不单独确认为应收项目，而是直接计人“交易性金融资产――成本”；在持有期间取得的利息或现金股利，不确认投资收益，而在实际收到时直接计人“交易性金融资产――公允价值变动”。按此方法，对例1应做如下处理：

(1)2007年1月1日，购入债券

借：交易性金融资产――成本

1020000

投资收益

20000

贷：银行存款

1040000

(2)2007年1月5日，收到该债券2006年下半年利息

借：银行存款

20000

贷：交易性金融资产――成本

20000

(3)2007年6月30日，确认债券公允价值变动

借：交易性金融资产――公允价值变动

150000

贷：公允价值变动损益

150000

此时，交易性金融资产公允价值为115万元，账面价值为100万元(102-2)，二者的差额为15万元(115-100)。

(4)2007年7月5日，收到该债券半年利息

借：银行存款

20000

贷：交易性金融资产――成本

20000

(5)2007年12月31日，确认债券公允价值变动

借：公允价值变动损益

30000

贷：交易性金融资产――公允价值变动

30000

此时，交易性金融资产公允价值为11万元，账面价值为113万元(102-2+15-2)，二者的差额为－3万元(11-113)。

(6)2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息

借：银行存款

20000

贷：交易性金融资产――成本

20000

(7)2008年3月31日，将该债券予以出售

借：银行存款

1180000

公允价值变动损益

120000

贷：交易性金融资产――成本

960000

――公允价值变动

120000

投资收益

220000

综合上述处理可以看出，这种会计处理方法操作比较简捷，在每个计息期末不必计提应收利息和确认投资收益，只是在实际收到利息时，冲减交易性金融资产成本。但这种会计处理方法反映出由于公允价值变动对企业的影响数额是120000元，使得企业当期投资收益增加200000元。

篇6

【关键词】 持有至到期投资; 溢折价摊销; 应收利息; 利息收入

中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）06-0052-03

金融债券是现代企业金融资产或金融负债的重要形式。金融债券的发行方式按照其票面利率与实际利率的关系存在溢价、平价和折价三种办法，而依据《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》规定，长期金融资产债券、金融负债债券的后续会计核算均应采用实际利率法。笔者在多年的教学实践中发现，学生在学习实际利率法时，对其核算原理比较容易理解，但在具体使用实际利率法对债券进行摊销核算时，都感到其计算过程十分繁琐，不易操作。为此，本文以持有至到期投资（债券）为例，构建一个简捷金融债券实际利率法计算模型，以供广大初学者学习参考。

一、传统计算方法

在传统的会计教材、会计职称考试或注册会计师考试教材中，在采用实际利率法对债券溢折价摊销时，都是利用“利息收入与摊余成本计算表”进行计算。这种方法需要计算“实际利率”、“应收利息”、“利息收入”、“利息调整摊销”、“摊余成本”五项金额。在编制该计算表时，各项目必须分别计算出来，然后按照各项之间的数量关系得到“应收利息”、“利息收入”和“利息调整摊销”三项金额，在得到此三项金额后才能进行有关会计账务处理。其中最关键的是计算每期末“摊余成本”此项金额。

债券的摊余成本是指持有至到期投资（债券）初始金额经过三项调整后的结果：（1）扣除债券中已偿还的本金额;（2）加上或减去采用实际利率法将债券初始确认金额与到期日金额之间的差额并进行摊销后所得到的累计摊销额;（3）扣除已发生的减值损失。在债券类金融资产（或金融负债）的发行实务中，之所以存在溢价或折价，其实质就是因债券的票面利率与实际利率（市场利率）存在差异。对债券购买者而言，溢价就是以当前市场利率为基准，以后各期多得利息收入而需预先支付的代价;折价就是债券购买者以当前市场利率为基准，以后各期少得利息收入而预先获得的补偿。同理，对于债券发行者来说，溢价就是以当前市场利率为基准，以后各期多付利息而预先获得的补偿;折价就是债券发行者以当前市场利率为基准，以后各期少付利息而预先支付的补偿。在债券的会计核算中，对债券的溢折价进行摊销，在债券到期时，无论债券原来是溢价或者折价方式进行发行、购买，债券的到期值都与债券面值相一致。其摊销过程可用如下公式表示：

利息收入（投资收益）=持有至到期投资摊余成本×实际利率 （1）

应收利息=债券面值×票面利率（名义利率）（2）

利息调整摊销额=利息收入-应收利息 （3）

若持有至到期投资（债券）的初始确认金额大于其面值，即债券为溢价发行，则（3）式计算结果为负数;反之，持有至到期投资（债券）的初始确认金额小于其面值，即债券为折价发行，则（3）式计算结果为正数。当持有至到期投资（债券）不存在已偿还本金，也没发生减值损失的情况下，其摊余成本可按如下公式计算：

摊余成本=面值±利息调整摊余金额 （4）

以下用实例加以演示。

案例1：甲公司20×1年1月1日以52 500元购入面值50 000元、期限五年、票面利率5%、到期还本、每年12月31日付息的乙公司债券。该债券在持有期间采用实际利率法进行会计核算。具体会计核算如下。

实际利率是指金融资产或金融负债在预期存续期间，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。通过试算后，采用内插法可以得到该债券的实际利率为：

对案例1甲公司持有至到期投资业务采用实际利率法进行核算，其具体计算结果见表1。

甲公司20×1年12月31日的账务处理为：

借：应收利息 2 500

贷：投资收益 2 037

持有至到期投资――利息调整 463

其他年份的账务处理省略。

由上述账务处理可看出，“应收利息”账户的金额每期期末都是固定的，即为50 000×5%=2 500元。“投资收益”账户的金额最为关键，计算过程也很复杂，但只要计算出它的金额，则“持有至到期投资――利息调整”账户的金额很容易通过“应收利息”与“投资收益”两个账户的差额得到。

案例2：甲公司20×1年1月1日以47 500元购入面值50 000元、期限五年、票面利率4%、到期还本、每年12月31日付息的乙公司债券。该债券在持有期间采用实际利率法进行会计核算。具体会计核算如下。

该债券是以折价发行方式发行，通过试算后，采用内插法可得到实际利率为：

案例2甲公司持有至到期投资业务采用实际利率法进行核算，其具体计算结果见表2。

甲公司20×1年12月31日的账务处理为：

借：应收利息

2 000

持有至到期投资――利息调整

451

贷：投资收益

2 451

其他年份的账务处理省略。

由上述会计账务处理可看出，“应收利息”账户的金额每期期末都是固定的，即为50 000×4%=2 000元。“投资收益”账户的金额最为重要，计算也很繁琐，但只要计算出它的金额，那么“持有至到期投资――利息调整”账户的金额就是“投资收益”与“应收利息”两个账户的差额，其计算过程十分简单。

二、简捷计算法

从上述案例1、案例2的计算过程可以看出，对于持有至到期投资（债券）的核算过程十分繁杂，无论对于在校学生、参加会计职称与注册会计师资格考试的考生，还是从事会计和审计业务的人员来说，虽然能理解其核算原理，但很难准确、快速计算出所需要账户的结果，这给学习和考试带来一定困难，为此，介绍以下简捷计算方法。

首先，对该计算方法进行简单的数理推导，以便于学习者理解。假设持有至到期投资（债券）的面值为B0，票面利率为r0，债券的期限为n，每期末支付利息，到期还本，且无减值损失;债券的发行价格（初始确认价值）为C0，实际利率（市场利率）为r1;债券的应收利息为Ri，债券的利息收入（投资收益）为R'i，债券的摊余成本为DCi。采用递归法进行推导，其过程如下。

利用公式（1）、（2）、（3）、（4）可以得到：

第一期末：债券应收利息：R1=B0r0

债券利息收入：R'1=C0r1

债券的摊余成本：DC1=C0-（R1-R'1）=C0+C0r1-B0r0

第二期末：债券应收利息：R2=R1=B0r0

债券利息收入：R'2=DC1r1=[C0-（R1-R'1）]r1=（C0+R'1-

B0r0）r1

……

第k期末：债券应收利息：Rk=Rk-1=…=R1=B0r0

债券利息收入：R'k = DCk-1r1 =[C0-（Rk-1-R'k-1）]r1 =

[（C0+R'k-1）-Rk-1]r1 k=1，2，…，n

……

（5）

公式（5）是核算持有至到期投资（债券）溢价与折价摊销最重要的模型，只要计算出此项金额，债券溢折价摊销问题就迎刃而解了。同时该公式还直观地揭示了影响持有至到期投资（债券）利息收入的内在因素。

以公式（5）对上述两个案例进行计算。

案例1计算结果：

20x1年12月31日，应收利息（投资收益）=52 500×

3.88%=2 037元

20x2年12月31日，应收利息（投资收益）=（52 500+

2 037-2 500）×3.88%=52 037×3.88%=2 019元

20x3年12月31日，应收利息（投资收益）=（52 037+

2 019-2 500）×3.88%=51 556×3.88%=2 000元

20x4年12月31日，应收利息（投资收益）=（51 556+

2 000-2 500）×3.88%=51 056×3.88%=1 980元

20x5年12月31日，应收利息（投资收益）=（51 056+

1 980-2 500）×3.88%=50 536×3.88%=1 964*元

*系计算结果尾数调整。

案例2结算结果：

20x1年12月31日，应收利息（投资收益）=47 500×

5.16%=2 451元

20x2年12月31日，应收利息（投资收益）=（47 500+

2 451-2 000）×5.16%=47 951×5.16%=2 474元

20x3年12月31日，应收利息（投资收益）=（47 951+

2 474-2 000）×5.16%=48 425×5.16%=2 499元

20x4年12月31日，应收利息（投资收益）=（48 425+

2 499-2 000）×5.16%=48 924×5.16%=2 524元

20x5年12月31日，应收利息（投资收益）=（48 924+

2 524-2 000）×5.16%=2 552*元

*系计算结果尾数调整。

将此简捷计算公式的计算结果与表1、表2对比，二者完全一致，且计算过程十分简单，易于学习掌握。

三、研究结论

首先，本文提出的债券溢折价摊销公式简洁明了，它将债券摊销的复杂计算过程统一在一个简单模型中，既容易理解，也能很好地操作计算。其次，它将影响债券类金融资产收益的因素进行量化，为投资者准确、简便计算投资收益提供结果，为其投资决策提供依据。最后，该计算模型不仅能用于持有至到期投资（债券）核算，还能用于其他金融资产和金融负债的核算问题，如融资租入固定资产核算、大宗销售业务分期（年）收回长期应收款等业务的核算。

【参考文献】

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篇7

【关键词】 会计信息； 债券定价； 公告效应； 债券市场

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2016）08-0010-04

一、会计信息在债券定价中的作用及其研究意义

会计信息泛指信息提供者通过财务报表、财务公告、财务报告及附注等形式向资本市场中股东、债权人和其他信息使用者提供的公司财务状况和经营成果的信息。自Ball and Brown[1]及Beaver[2]给出会计盈余公告具有信息含量的结论以来，会计信息在资本市场中的作用已得到学者的广泛关注，尤其是对于会计信息在股票市场中的重要作用国内外已有了较为充分的讨论，具体研究会计信息与股票价值相关性的代表包括Collins et al.[3]，Dechow et al.[4]，陈信元等[5]，党建忠等[6]。但研究债券市场中会计信息作用及会计信息和债券价格相关性的文献还较为有限，尤其是我国债券市场中类似研究还处于初步探索阶段。

实际上作为资本市场中的不同品种，资本市场中股票与债券定价上存在一定差异。造成这种差异的原因可具体分为个体层面差异和市场层面差异。个体层面上看，债券具有非线性收益的特征[7][8]。持有债券相当于持有一组由公司资产和以公司资产为标的的看涨期权空投构成的证券，这一投资组合具有收益上限。因此，作为固定收益产品债券持有人的收益浮动非常有限。而公司业绩发展良好时，股权投资者能享受更多公司业绩上涨带来的红利。另一方面当投资者预期公司资产现值小于债券面值时，理性债务人可能会选择违约而使投资者遭受利息或本息可能无法偿付的风险。因而在收益结构上股票收益结构和债券收益结构是有所差异的。市场层面上看，债券与股票差异主要指市场规模、市场流动性等差异对投资人造成的影响不同，这种差异在我国债券市场中更为明显。从成因来看：（1）我国债券市场发展晚、起步慢。以企业债券市场为例，直至2007年《企业债券管理办法》，企业的债权融资渠道才正式通畅，而中小企业规模性发行短期融资债券和中期票据的时间还要更晚。（2）我国债券市场体量仍过小。从成熟金融市场的经验来看，目前我国债券市场整体规模占资本市场整体规模的比例还较小。如美国债券市场规模与股票市场规模的比例一度稳定在3∶1，即便在经济下行时债券融资占比也高于我国同期水平很多。（3）我国市场债券发展不规范。由于我国特殊制度背景，一些具有中国特色的债券市场问题一定程度上阻碍了债券市场的发展，诸如“两个类型、两个中心、一个平台”①的特殊体制、地方政府债券与城市投资类债券并存的特殊现象屡见不鲜。但随着我国资本市场制度不断完善，问题不断解决，目前债券市场已成为我国资本市场中的重要组成部分。综上所述，充分发挥会计信息功能，有利于纠正资本市场，特别是债券市场中的不合理定价，这对于促进我国债券市场发展、稳固债券市场地位无疑有着重要意义[9]。

二、会计信息在债券定价中的作用研究现状及主要成果

目前对债券定价实证分析的最主要方法即要素分解法，这种方法的核心思想是将影响债券价格的要素分成宏观层面（包括经济增长、通货膨胀、利率变动等）、债务主体层面（包括债务主体财务会计信息、债务主体经营状况、债务主体所处行业背景等）和债项层面（包括债券期限、久期、凸性等）等多个层级并逐一分析。在要素分解框架下，信用债价格可以看成是无风险利率债价格与风险溢价之和，财务会计信息对债券的影响主要就体现在财务会计信息对风险溢价部分的影响上。从会计信息的功能上看，会计信息的主要作用包括定价功能和治理功能[10]，特别是其定价功能会对债券最终价格产生直接影响。具体而言，财务会计信息的定价功能主要反映在债务主体信用评级报告和财务报表中。此外，会计信息还具有公告效应，因此研究财务报表中盈余公告信息对债券价格作用的影响也成为债券定价研究的重要部分。

（一）会计信息定价功能研究现状及成果

由于目前我国债券市场中信息来源较为有限，特别是一些中小机构投资者获取债券信息的来源仍通过财务报表和信用评级报告，这两类信息对债券价格的影响研究也是最丰富的，因此，财务会计信息的定价功能主要反映在债务主体信用评级报告和财务报表中，学者也围绕信用评级报告与债券价格的关系展开了深入探讨。

信用评级又称资信评级，是一种社会中介服务，为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。评级机构在进行信用评级时不仅参考企业行业信息和宏观经济环境，企业财务会计信息也是重要的判别标准之一。同时参考国内主流评级公司给出的评级框架，财务会计信息也是其度量债券价格和债券风险的主要标准。换言之，信用评级水平对债券价格的作用很大程度上是由债务主体财务会计信息反映出来的。早期研究主要考虑评级迁移和评级变化对债券价格的影响。如Katz[11]等最早研究了公司债价格对信用评级改变的调整过程，发现评级改变之前债券的价格没有表现出任何预期，而评级改变之后需经过6―10周价格才会调整到新的合理水平；Copeland and Ingram[12]研究市政债券发现，债券自身的财务会计信息对信用评级变动具有较强的预测作用；根据不同机构对企业财务会计信息的不同理解，Hsueh and Kidwell[13]研究发现投资者可根据美国两大主流评级机构标准普尔和穆迪的评级报告差异赚取16至21个基点的超额回报。之后学者逐渐将研究重心转移到评级自身特征上。由于一旦债券发生违约投资者只能获得部分本金和利息，因此违约率也是衡量债券价格水平的领先指标。Fons and Kimball[14]研究了信用水平和实际违约率的关系，结果发现不论是标准普尔作出的评级还是穆迪作出的评级，与违约率都呈显著的负相关关系。衡量证券价格的另外两类常用利率包括债券到期收益率（Yield rate）和债券即期利率（Spot rate）。Ziebart et al.[15]研究债券交易时到期收益率变动对债券价格造成的影响，结果表明二级市场中信用评级与到期收益率成正向的相关关系；Hofmann and Watrin[16]则关注与信用评级对债券即期利率的影响，发现信用评级的差异会影响债券在市场中的回报率。此外，他们还发现债券流动性的变化及可征税收入的变动也是影响债券回报的一类重要指标。从经验来看，债券市场中同样符合“高风险高回报”②的逻辑。从投资组合的构建来看，Blume et al.[17]横向对比了美国1977―1989年间股票市场、高评级债券市场和低评级债券市场的具体情况，发现以投机级债券为代表的低评级债券其回报率要低于同期股票市场回报率并高于同期高评级债券市场回报率，并且这类债券具有较低的凸性，实际收益率与债券所剩期限并无直接联系。

我国对评级信息与债券价格关系的研究开展较晚。齐寅峰和李礼[18]在回顾西方学者企业债券评级的方法、企业债券评级与违约率之间的关系、企业债券评级与权益投资回报率之间关系这三个问题后，总结了我国学者对其研究现状，为较早研究我国债券信用评级情况的规范性研究；实证研究方面，何平和金梦[19]利用2007―2009年间发行的企业债数据研究我国信用评级在债券市场上的影响力，较早研究了我国债券一级市场债券发行成本的相关问题。研究表明债券评级和主体评级分别对发行成本具有解释力，但债券评级对发行成本的影响力大于主体评级；债券评级市场的另一优势是可通过债券评级机构给出的信息研究分析我国一些非上市公司的情况，如周宏等[20]利用2008―2011年中国非上市企业债券数据，实证检验企业债券发行者和投资者之间的信息不对称对企业债券信用利差的影响，结果表明企业债券发行者和投资者之间的信息不对称程度与企业债券信用利差之间存在显著的正相关性。

而针对财务报表中会计信息与债券价格关系的研究目前仍较为有限。Elton[21]通过时间序列分析和横截面分析对会计信息与债券价格关系进行了研究。结果表明市场回报、违约风险、期限结构风险和未预期波动等指标能决定债券价格。Barth[22]基于含权债券价格估计和公司债基本面分析等方法研究发现选择不同会计信息和不同基准对债券价值估计会产生重要影响。这些指标基本要素包括债券的买入价格、卖出价格、转换溢价等；王博森和施丹[9]较早尝试研究了我国债券发行市场和交易市场中会计信息是否有用，结果表明会计信息无论在发行市场还是交易市场都是影响债券价格的重要指标。同时他们进一步考察了会计信息在我国不同债券种类、不同债券市场中的有用性程度。研究表明产业债券相比城投债券其价格对会计信息的依赖程度更强；银行间市场相比交易所市场更关注会计信息对债券价格的影响。

（二）会计信息公告效应主要研究现状及成果

会计信息对债券价格的影响还体现在其公告效应上，如不少学者指出盈余公告后漂移（PEAD）现象。盈余公告后，未预期盈余较高的企业其证券超额回报率在盈余公告期内持续增加，而未预期盈余较低的企业其证券超额回报率在盈余公告期内持续降低。如Beaver[2]对盈余公告信息含量进行了定义：当盈余公告使投资者对股票未来回报（或价格）的看法发生改变，从而使市场均衡价格波动时，盈余公告被认为具有信息含量。股票市场中盈余公告信息含量的实证研究最早开始于Beaver[2]、Ball and Brown[1]。相比之下，公司债市场中盈余公告信息含量的实证证据在2009年才被学者系统地发现。Easton[23]首次用实证数据证明了会计盈余信息在债券市场中的作用，研究发现在公司盈余公告日附近公司债券的交易量有显著的增加，债券的回报率与盈余信息存在显著的正相关关系。Easton不仅证实了盈余信息的有用性，还发现了债券作为固定收益证券所具有的区别于股票的收益支付方式对盈余信息有用性产生了影响。类似研究还包括Bartov et al.[24]、Battalio and Mendenhall[25]、Sadka[26]、Pollet[27]。国内关于债券市场的盈余公告研究仍较为有限。付雷鸣等[7]利用2007―2009年的公司债样本研究了债券市场对公司债发行公告效应的反应。其结果表明，公司债发行会产生负的公告效应，但在公告之前的累计超额回报率为正，而在公告之后的累计超额回报率为负。高碧云[28]利用2008至2012年的公司债样本实证分析并检测了债券市场对于好消息和坏消息的反应，探寻不同债券特性产生的影响。因此，研究公司债市场对盈余公告的反应对进一步了解中国公司债二级市场以及盈余信息在中国公司债市场的有用性具有重要意义。王博森等[29]通过交易量分析、价格分析和盈余反应分析等方法研究发现同时发行股票与债券的公司，投资者会对不同的盈余公告期内债券和股票的超额回报率作出不同反应。盈余公告期内债券和股票超额回报率呈不同变化趋势，未预期盈余较高时债券超额回报率高而股票超额回报率低。

三、会计信息在债券定价中的作用研究总结与展望

债券作为金融资本的重要工具，在现代经济活动中扮演着重要的角色。近年来，我国的债券市场有了较大的发展，但与发达国家如美国比较起来，无论是它的市场规模、种类，还是它的流动性、竞争性等，都还存在较大差距。我国政府颁布的“十二五”规划纲要明确指出，要“加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重，积极发展债券市场”。这为我国债券市场的发展提供了有力的政策、制度保障。

从目前学术界对债券市场价格形成机制，特别是对于会计信息在债券市场定价中的作用研究来看，现有的研究已不能满足债券市场的变化形势。结合目前我国债券中一些趋势和热点话题来看，关于会计信息可能的研究方向包括：第一，研究我国现有的评级制度：从成熟市场的经验来看，目前我国债券信用评级水平相对过于集中，如企业债主要集中在AA、AA+和AAA水平上，但同评级下债券价格有着较大差异。以投机级（AA）债券为例，同评级下五年期债券收益率差异可达6.04%，超过最低即期利率（3.76%）的1.6倍。因此，单纯地使用信用评级水平作为债券价格的分析标准已不能满足现阶段我国债券市场价格形成机制的要求，有必要研究同评级下债券价格形成差异；此外，随着债券在我国资本市场中地位的不断提高，债券投资者获取、分析会计信息的途径也逐渐丰富起来。一些未涉及在信用评级框架下的额外会计信息是否对债券价格产生影响也值得探讨。第二，债券市场规章制度的不断完善：随着我国债券市场托管结算制度的日益完善，债券发行市场和交易市场基本形成一套较为完备的发行和交易体系。与此同时，会计信息的治理功能也将得到更进一步的发挥。一方面，已有文献表明在我国完善的公司内部治理可以降低企业债务成本，但显然债务融资成本并不能完全等同于企业发行债券的成本。直接研究企业债券价格与公司治理水平的关系，特别是与会计信息之间的关系对发债企业是一个有益的尝试。另一方面，随着法律制度的不断完善，政府监管、投资者债务诉讼下的价格形成机制仍有待探索。第三，信用违约事件频现：自2014年超日债发生利息违约后，至今债券市场中已有多只债券发生本息违约。随着我国经济下行，目前仍有较多债券面临偿付困境。一直以来，我国债券市场中信用违约率为0，伴随着信用违约的出现，对债券价格信用模型的探讨与修正就显得尤为重要。如是否应当在衡量债券价格时重新调整违约概率的权重，是否需要考虑债券市场中其他信息对债券价格的干扰等值得深入思考。

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篇8

合并会计报表的主体不同于吸收合并或新设合并企业的会计主体，它是由具有独立的法人资格的控股公司（母公司）及其子公司构成，各自都有独立的财务报表，进行单独核算。因此，合并会计报表的主体是，虚拟的，没有真正的会计机构和会计资料，一般是根据母、子公司的会计资料按相同项目进行汇总，然后通过抵销进行 “表结”式核算。抵销的目的在于避免虚增合并报表中的资产、负债、股东权益及实现的利润总额。

正因为合并会计报表的主体是 “虚拟”的，就使得合并会计报表过程中，“会计主体”观念显得重要而复杂：

首先，它不如一般会计主体直观，主体的业务需要事后进行确定；其次，它是编制抵销分录的依据。从集团这个主体角度看，母、子公司的交易可分为母、子公司间交易和与集团外部公司交易。母、子公司间交易属于内部交易，对于整个企业集团来说，这些交易仅仅是内部资金、存货、固定资产等的划拨，充其量是集团这个主体的一些会计事项，而不是会计主体的真正交易，应通过抵销分录予以扣除；集团内企业与外部企业发生的交易才是集团对外的真正交易，在合并报表时应予以汇总填列。

站在集团公司这个主体角度进一步分析，属于集团内交易需抵销和剔除的项目主要有六个方面：

（1）投资企业的投资和被投资企业相应的资本；

（2）投资企业与被投资企业相互持有的债券；

（3）投资企业与被投资企业间的债权、债务；

（4）投资企业从被投资企业取得的投资收益和被投资企业向投资企业支付的股利；

（5）投资企业与被投资企业之间购货、销货业务而产生的营业收入、营业成本以及存货项目中所包含的末实现利润；

（6）投资企业与被投资企业相互持有债券，持有债券企业的利息收入与发行债券企业的利息费用。

为了有针对性，在分析每一个抵销分录以前，先分析这些需要抵销的事项在母、子公司是如何处理的，然后再有针对性地提出抵销分录。为了方便说明，假设母公司长期投资采用完全权益法核算。

一、内部权益性投资收益的抵销

分收益是子公司本期净利润中按母公司的持股比例应归属母公司的部分 （已经假定母公司按完全权益法核算）。从集团公司会计主体看，这种投资关系是不存在的，也就不存在投资收益，所以必须将母、子公司间关于投资收益的往来事项予以抵销。

为了分析抵销分录，先分析母、子公司间关于投资收益往来事项：首先，分析母公司确认这一收益时的会计处理。按照完全权益法，当子公司宣布其年度净收益时，母公司所作的会计分录如下：

①确认收益：

借：长期投资——对x子公司投资

贷：投资收益：——股权投资收益

其中：“投资收益”为子公司宣告净利乘以母公司持股比

②抵销取得成本超地取得权益账面价值的差额：

借：投资收益——股权投资收益

贷：长期投资——对x子公司投资

其金额为出的年摊销额

③收到现金股利：

借：银行存款

贷：长期投资——对x子公司投资

其次，分析子公司向母公司支付现金股利的会计处理。经子公司股东会决议以后，子公司进行利润分配：

①利润分配：

借：利润分配——应付股东利润

贷：应付利润

②支付股利：

借：应付利润

贷：银行存款

从集团公司会计主体角度看，母、子公司的以上会计处理均虚增了集团公司的财务数据，必须予以抵销，可作三个相反的抵销分录：

l、抵销母公司确认收益的分录：

借：投资收益

贷：长期投资

2、抵销母公司摊销长期投资：

借：长期投资

贷：投资收益

3.由于银行存款在母公司为收，而在子公司为付，因此汇总时自动抵销，不用再作抵销分录。至于子公司的应付股利，先贷后借亦自动抵销，也勿须另作抵销分录。抵销子公司股利分配及母公司收到股利的分录：

借：长期投资

贷：利润分配——已分配利润

以上三个抵销分录可以合并为：

借：投资收益

贷：长期投资利润分配——已分配利润

其中“投资收益”的金额为：子公司净利润乘以母公司持股比 （%）减去长期投资摊销：“利润分配”的金额为：子公司支付的现金股利：“长期投资”为二者的轧差数。

二、内部权益性投资的抵销

抵销内部权益性投资实质上就是要抵销投资企业的投资和被投资企业相应的资本，即母公司的 “长期投资”和子公司的所有者权益。

母、子公司间的投资关系在母公司账上反映在 “长期投资”中，而在子公司账上反映在 “实收资本”、“资本公积”等所有者权益账户上，因此，应该抵销母公司对各子公司投资的账面金额和各子公司权益中属于母公司的部分。同时，由于集团公司的所有者就是母公司的所有者，所以，子公司的所有者权益中不属于母公司的部分要转作“少数股东权益”处理。抵销分录如下：

借：实收资本

资本公积

盈余公积末

分配利润

贷：长期投资

少数股东权益

注：该分录借方账户金额系子公司期初账面余额，因为本期母、子公司权益性投资的项目即子公司净收益已经在前面抵销了。贷方 “长期投资”的金额为：子公司期初所有者权益中归母公司所有者的部分。而 “少数股东权益”的金额则为子公司期初所有者权益中除母公司所有部分外的差额，这时会出现三种情况：

（1）如果母公司当时是平价取得子公司的权益 （即母公司对子公司投资的取得成本刚好等于取得权益的账面价值），同时，假定母公司采用完全权益法核算，此时母公司的“长期投资”和子公司的所有者权益部分全部被抵销，抵销内部权益性投资及内部权益性投资收益的工作结束。

（2）母公司折价取得子公司权益 （即母公司对子公司投资的取得成本小于取得权益的账面价值），折价部分一般在合并之时即已处理，此时母公司的 “长期投资”和子公司的所有者权益部分也会全部被抵销，抵销内部权益性投资及内部权益性投资收益的工作也结束。

（3）如果溢价取得 （即母公司对子公司投资的取得成本大于取得权益的账面价值），除非母公司“长期投资”溢价部分已经摊销完毕，否则该账户余额经过上述步骤以后必然还有借方余额尚末抵销。

母公司溢价取得的原因，一般有两方面：其一是子公司的资产被低估，其二是子公司存在商誉等无形资产，在集团公司的合并报表上必须得到正确反映，这部分价值恰好是母公司“长期投资”账户上的余额，因此可以作如下调整分录：

借：商誉（或其他相应的资产项目）

贷：长期投资

其中：借方金额为期初合并报表上相应的 “商誉或其他资产项目”的摊余价值。因为母、子公司账上都没有此项记录，这是由于合并才出现的，所以只在期初的合并报表上才能找到。

由于这些资产价值的调整或商誉的确定，集团公司的损益必然受到影响，在母、子公司的账上不可能得到反映 （因为母、子公司账上均无此项记录），因此要作补充分录：

借：（相关成本费用）

贷：商誉（或其他相应资产项目）

以上相关成本费用的金额依据母公司会计制度确定，如存货的计价政策、固定资产的折旧政策、商誉的摊销政策等等。其实这是对母公司关于内部权益性投资收益的处理的一种调整，在母公司账上，是通过摊销 “长期投资”的办法对投资收益进行抵减 （已经在“一”部分抵销）。从集团公司主体角度看，不存在这一投资收益，所以改为调增集团公司的费用的办法抵减集团公司的净利润。

另外，从集团公司主体看，子公司除少部分 “少数股东权益”外没有自己特殊的所有者，合并利润分配表反映的应该是母公司的利润分配情况，而子公司的利润在母公司的利润分配中已有所反映，因此子公司的利润分配各项目数额也必须予以抵销，分录如下：

借：利润分配——提取盈余公积

——已分配利润

贷：盈余公积应付股利

其中，向股东分配利润的抵销分录已在前面处理，这里需要抵销的只是子公司利润的其他分配，主要是提取盈余公积金，抵销分录为：

借：盈余公积

贷：利润分配——提取盈余公积

至此，母公司对子公司的长期投资，以及子公司记录的母公司的权益全部抵销完毕，内部权益性投资抵销工作才真正完成。

三、内部应收应付账款及坏账准备的抵销

母、子公司间普通债权、债务的抵销分录很简单，一般有以下对应关系，

I、应收、应付账款，其抵销分录为：

借：应付账款

贷：应收账款

2、应收、应付票据，其抵销分录为：

借：应付票据

贷：应收票据

3、预付、预收账款，其抵销分录为：

借：预收账款

贷：预付账款

4、应收、应付股利，其抵销分录为：

借：应付股利

贷：应收股利

5、其他应收、应付款，其抵销分录为：

借：其他应付款

贷：其他应收款

以上各抵销分录的金额从母、子公司期末债权、债务明细账中分析填列。

在不采用备抵法的情况下，集团公司内部应收应付款项的抵销已经完成，在采用备抵法的情况下，还要对公司间债务计提的坏账准备进行抵销。因为对于集团公司而言，债务不存在，坏账准备也就没有存在的理由。坏账准备份两种情况：

1、当年计提的，计提时的分录为：

借：管理费用

贷：坏账准备

2、以前年度计提的。已经计入以前年度的费用，减少了期初末分配利润。

抵销当年计提坏账的抵销分录为：

借：坏账准备

贷：管理费用

抵销以前年度计提的坏账准备的抵销分录为：

借：坏账准备

贷：年初未分配利润

以上两个抵销分录可以合并为：

借：坏账准备

贷：管理费用

年初未分配利润

其中：“坏账准备”的金额为期末内部应收账款计提的坏账准备，“年初未分配利润”的金额为期初内部应收账款计提坏账准备的余额，即视同上年利润调整。“管理费用”为二者之间的轧差数，亦或是本期集团内部应收账款计提的坏账准备，如果本期集团内部应收账款减少，则为冲销。因此，其发生额可能在借方，也可能在贷方。

四、内部债权性投资及其收益的抵销

内部债权性投资主要是指母、子公司在证券市场上，从第三者手中购到对方的债券。与第 “三”部分不同的是，母、子公司对同一笔业务的记录不一致。至于双方间直接买卖债券的，抵销分录与第“三”部分一样。

内部债权性投资从集团公司角度看，应视为发行债券的赎回。由于第三者的存在，赎回债券的价格与应付债券的账面价值必然不相等，会有一个债券赎回收益或损失发生，形成所谓的“合并债券收益”或 “合并债券损失”。如为“合并债券收益”，集团公司必须确认这一收益，并抵销母、子公司账上关于这一债券的记录，其抵销分录应该为：

l、抵销母、子公司账上 “应付债券”、“长期投资”的记录。

（l）在回购当年：

借：应付债券

贷：长期投资营业外收入（或合并债券收益）

（2）在以后持有期间：

借：应付债券

贷：长期投资年

初未分配利润（或合并债券收益）

注：其中“应付债券”和 “长期投资”金额分别按其在母、子公司账上余额填列。借、贷方的轧差数就贷记 “营业外收入”或 “年初未分配利润”再或一律贷记 “合并债券收益”。

如为合并债券损失，则借记“营业外收入”或 “年初未分配利润”或 “合并债券损失”。“应付债券”和 “长期投资”的发生额和方向均不变。

2、抵销母、子公司本期确认的被回购债券利息费用和投资收益。先母、子公司确认费用和投资收益的分录。支付利息的一方确定费用的会计分录为：

借：财务费用

贷：应付债券

应计利息

其中，应计利息的发生额依据票面利率和计息期：财务费用的发生额则根据债券去行价格确定，上述分录是平价发行时的分录。如果该债券是溢价发行的，则“财务费用”的发生额应为应计利息扣除溢价摊销后的差额。即：

借：财务费用

应付债券——债券溢价

贷：应付债券

应计利息

反之，如果该债券为折价发行，则 “财务费用”的发生额应为应计利息加上折价摊销。即：

借：财务费用

贷：应付债券

应计利息

应付债券债券折价

收到利息一方所作的会计分录为

借：长期投资——应计利息

贷：投资收益

其中，应计利息的金额按债券面值和利率计算，投资收益则根据债券购入价格确定，以上是平价购人的情况。如果为溢价购入，则分录为：

借：长期投资——应计利息

贷：投资收益

长期投资债券投资

如果为折价购入，则分录为：

借：长期投资——应计利息

债券投资

贷：投资收益

从集团公司主体观念出发，上述母、子公司的会计分录都必须予以抵销。其中“长期投资”和 “应付债券”已经在 “l”部分中抵销，这里需要抵销的是“财务费用”和“投资收益”两项。因此可根据母、子公司账上记录作如下抵销分录：

（1）回购当年，如果回购方确认的收益比发行方确认的费用大则：

借：投资收益

贷：财务费用

营业外收入（或合并债券收益）

反之，如果发行方确认的费用比回购方确认的收益大则借记 “营业外收入”或 “合并债券损失”。

（2）在以后持有期间，如果回购方确认的收益比发行方确认的费用大则：

借：投资收益

贷：财务费用

年初未分配利润（或债券回购收益）

反之，如果发行方确认的费用比回购方确认的收益大则借记 “年初未分配利润”或 “合并债券损失”。

五、内部销售收入及存货中未实现的内部销首利润抵销

作为一个会计主体，母公司和子公司如同一家企业内的两个部门，公司间的存货购销业务如同存货在部门与部门之间转移，自不能确认销售收入实现，也不会实现利润。

当母、子公司间销售一批产品时，销货方的会计分录为：

借：应收账款

贷：产品销售收入

同时，

借：产品销售成本

贷：产成品

购货方的会计分录为：

借：（存货类科目）

贷：应付账款

如果购入该批产品的一方已全部售出所购产品，则作如下分录：

借：应收账款

贷：产品销售收人

同时，

借：产品销售成本

贷：产成品

除了“应收账款”和 “应付账款”属于内部应收及应付款项应予以抵销外，“产品销售收入”和“产品销售成本”属重复，其中，内部销售销货方的 “产品销售收入”和内部销售购货方的“产品销售成本。属于内部转移引起的，从集团公司会计主体看，都是虚增的，应予抵销，即：

借：产品销售收入

贷：产品销售成本

如购入该批产品的一方完全没有售出所购产品，相当于该批存货仅仅换了一个地方，但其成奉增加值相当于销售方确认的利润。所以，除了要抵销虚假的 “销售收入”和“销售成本”外，还要将存货虚增的价值也抵销掉，分录如下：

借：产品销售收入

贷：产品销售成本（存货类项目）

注：其中的销售收入和销售成本均为内部销售销货方的发生额。

如果该批产品只是部分销售出去，抵销分录可以分两步进行：

①抵销己销售部分（如同全部销售一样）：

借：产品销售收入

贷：产品销售成本

②抵销尚未销售部分

借：产品销售收入

贷：产品销售成本（存货类项目）

次期，当这部分未售出产品售出时，内部销售的销售方出售这部分产品的利润才真正实现，才能予以确认，因此要把原来已确认的利润转换为本期利润，作调整分录如下：

借：年初未分配利润

贷：产品销售成本

如果，次期这部分产品仍未售出，即愿销售方出售这部分产品的利润还停留在存货上，则应将这部分末实现的利润和虚增存货价值予以抵销，分录如下：

借：年初未分配利润

贷：（存货类项目）

如部分售出，则再将售出部分和末售出部分分别按上面的处理进行抵销。

六、固定资产内部交易的抵销

（一）不计提折旧固定资产的交易。母、子公司间不计提折旧固定资产的交易的抵销分录与存货交易的抵销分录基本一致，只有两点不同：其一，固定资产交易的盈亏被计入 “营业外收入”；其二，固定资产的交易周期较长，一般不会一方售出后另一方立即再售出，其抵销分录在交易当年为：

借：营业外收入

贷：（固定资产项目）

在持有固定资产期间的抵销分录为：

借：年初未分配利润盈余公积

货：（固定资产项目）

在该项固定资产售出后，其抵销分录为：

借：年初未分配利润

盈余公积

贷：营业外收入

（二）计提折旧的固定资产的交易。计提折旧的固定资产交易与不计提折旧的固定资产交易有两点不同：其一是抵销固定资产上未实现的利润，不能直接冲抵 “固定资产”，而是同时调整“固定资产”与“累计折旧”，使得该项固定资产的原值和累计折旧恢复到交易前的水平。其二是每年固定资产升值而多提的折旧费都要如数抵销，以保证同一固定资产按同样的折旧水平计提折旧。抵销分录应该为：

l、恢复固定资产原始记录。假如此时购买方以实际交易价格作为购得固定资产的原值，且此交易价格高于该项固定资产原账面净值，即出售方形成 “固定资产清理收益”，在交易当年抵销分录为：

借：营业外收入

固定资产

贷：累计折旧

其中：“固定资产”的金额为交易前原值与交易价格的差额，“累计折旧”为出售方该项固定资产的原账面累计折旧额，“营业外收入”是该项固定资产交易的利润。如果为交易损失，则将上述抵销分录中，借记 “营业外收入”改为贷记。

在交易当年后持有该项固定资产期间，原交易利润己经转化为期初未分配利润，相应地抵销分录转变为：

借：年初未分配利润

固定资产

贷：累计折旧

如果原交易为亏损，则将此抵销分录中的借记年初未分配利润改为贷记。

从 抵销多提或少提的折旧。假设交易 “虚增”了固定资产价值，在交易当年将因此多提的折旧如数冲销：

借：累计折旧（升值部分的摊销额）

贷：折旧费

在交易当年以后持有该项固定资产的各年，因同样的原因要调整年初未分配利润：

借：累计折旧

贷：年初未分配利润折旧费

其中：“累计折旧”为历年累计多计提数，“年初未分配利润”为以前年度多计提数合计，“折旧费”为当年计提数。

如果交易减少了固定资产的价值，则应补提折旧，即做上述各抵销分录的相反分录即可。

经过上述六个步骤以后，母、子公司间的交易业务基本抵销完毕，之后直接汇总母、子公司财务报表和以上这些抵销分录即可编制集团公司的各种财务报表。

以上这些抵销分录在会计实务中一般是通过编制工作底稿的方式完成。另外，也可以运用特殊的勾稽关系初步检验合并报表编制是否正确，这些勾稽关系包括：

l、合并损益表上的 “净利润”和 “末分配利润”两项必须与母公司损益表上一致。

篇9

例1：甲企业一年前以46000元的价格购入面值40000元，票面利率为10%，期限为3年，到期一次还本付息公司债券。溢价6000元按直线法摊销。购买时作为长期投资核算，现拟划转为短期投资。

对于此项投资，投资成本是46000元，现账面价值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投资成本低于账面价值，应按投资成本划转，差额计入投资损失。甲企业会计处理如下：

借：短期投资46000

投资收益——长期债权投资划转损失2000

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果上述长期债权投资曾计提长期投资减值准备1500元，则其账面价值为46500元（48000-1500），仍按成本划转。甲企业会计处理如下：

借：短期投资46000

长期投资减值准备1500

投资收益——长期债权投资划转损失500

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果计提的长期投资减值准备是2500元，则其账面价值是45500元（48000-2500），此时则应按账面价值划转，以45500元作为短期投资的入账金额。

甲企业会计处理如下：

借：短期投资45500

长期投资减值准备2500

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果企业购入的债券是分期付息债券，且是溢价购入，平时收到利息时并没有增加应计利息，随着溢价的摊销，债券投资的账面价值会越来越低。因此，无论何时将长期债权投资划转为短期投资，其账面价值肯定会低于投资成本，直接按账面价值划转即可，也不会产生划转损失；如果企业是折价购入的分期付息债券，债券账面价值会随着折价的摊销而逐渐增加。因此，无论何时划转，其账面价值都会大于投资成本，这就应当按投资成本划转，同时就会产生划转损失。

例2：甲企业在一年前购入分期付息债券一批，现拟转为短期投资。当时的购买价格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢价按直线法摊销。

现在该债券的账面价值为44000元（46000-6000／3），低于投资成本，则应按账面价值划转。

借：短期投资44000

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

篇10

一、买断式回购的定义与本质分析

根据中国人民银行《全国银行间债券市场买断式回购业务管理规定》，债券买断式回购业务(以下简称买断式回购)是指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。

从定义上看，买断式回购是由两次现券交易构成，首期交易日正回购方将债券过户给逆回购方、从逆回购方获取资金，到期交易日逆回购方将债券过户给正回购方、从正回购方获取资金及利息。买断式回购与质押式回购的最大区别就是债券过户，在回购期内逆回购方取得债券的所有权，可以将债券用于回购或直接售出等交易，这就赋予买断式回购融资融券的双重功能。

虽然买断式回购具有一定的融券性质，但因回购期限较短(全国银行间债券市场中买断式回购的期限最长不超过91天)，融资仍是其主要功能。从市场实际交易来看，无论是出于融资还是融券的目的，交易双方谈判的焦点依然是回购利率。

二、买断式回购与金融资产转移

对于买断式回购的会计核算有多种主张，主要的观点有“债券交易说”、“融资说”等。其中，“债券交易说”主张将买断式回购视为两笔现券交易，即正回购方在首期交易日终止确认债券投资、在到期交易日再重新确认债券投资，逆回购方在首期交易日确认一项债券投资、在到期交易日终止确认该债权投资；“融资说”主张将买断式回购作为一次融资交易处理，正回购方将两次交易的差价作为融资利息支出、逆回购方将其作为融资利息收入。由于买断式回购具有融券的功能、以及有近端和远端两个交易时点，因此也有人提出“衍生金融工具说”，将买断式回购看作一个衍生金融工具处理，但是买断式回购的价值是确定的，并不符合衍生工具定义。

新准则从风险和报酬的角度重新诠释资产与负债，《企业会计准则第23号――金融资产转移》根据实质重于形式的原则、采用风险报酬分析法来判断金融资产转移与否，进而确定是否终止确认该金融资产。准则规定，在附回购协议的金融资产出售中，转出方将予回购的资产与售出的资产相同或实质上相同、回购价格固定或是原售价上合理回报的，不应当终止确认所出售的金融资产，如采用买断式回购、质押式回购交易卖出的债券等。

按照新准则规定，买断式回购的正回购方不能终止确认相应的债券投资，而是单独确认一项负债，通过“卖出回购金融资产款”科目核算。买断式回购的逆回购方也不确认为债券投资，而是确认一项债权，通过“买人返售金融资产”科目核算。可以看出新准则采纳了“融资说”的观点，将买断式回购视为一项融资业务。

三、买断式回购与金融工具分类

新准则摒弃传统的按流动性分类标准，对金融资产和金融负债按持有目的和意图进行分类，并对不同类别的金融资产和金融负债采用不同的计量属性和核算原则。因此，对买断式回购形成的金融资产和金融负债的分类合理与否将直接影响其会计核算的准确性。新准则将金融资产分为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产、持有到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产四类，其中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产以公允价值进行后续计量，持有到期投资、贷款和应收款项以摊余成本进行后续计量。表1中例示了四类金融资产划分的主要条件和依据，基本涵盖了准则涉及的主要内容。

买入返售金融资产是用来核算企业按照返售协议约定买入再按固定价格返售的票据、证券等金融资产所融出的资金。其具有固定的收回金额和固定的到期日，且不属于衍生金融资产，从表l可知，买入返售金融资产符合被划分为持有至到期投资、贷款和应收款项部分条件。虽然这两类金融资产都是以摊余成本进行后续计量，但是考虑到买入返售金融资产作为融出资金本身并没有活跃的市场，将其划分为贷款和应收款项类金融资产更为合适。

新准则将金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债(包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债)、其他金融负债两类，其中第一类按公允价值进行后续计量、第二类按摊余成本进行后续计量。企业对于主要目的是为了近期回购而承担的金融负债、或作为短期获利方式管理的金融工具组合一部分的金融负债、属于衍生工具的金融负债应当划分为交易性金融负债。

卖出回购金融资产款是用来核算企业按照回购协议先卖出再按固定价格买入的票据、证券等金融资产所融入的资金。从定义可知，卖出回购金融资产不符合划分为交易性金融资产的条件，而且作为融入资金本身并没有活跃的市场，因此应当划分为其他金融负债类别，按照摊余成本进行后续计量。

买断式回购的逆回购方所取得的债券虽然没有在表内核算，却是企业可支配的资产，因此逆回购方可以根据市场走势将其售出再购回以赚取差价，也可以在资金短缺时将其用于卖出回购(既可以是买断式的、也可以是质押式的)。对于逆回购方售出该债券，在收到价款的同时也承担了一项负债，根据其目的应将其划扣除。交易款项通过央行结算。

假设该交易双方按月进行会计核算，则该交易跨期，在会计期未需要计提利息。本例中2007年1月31日应计提利息为10万元[（1020－1000）÷2]。具体会计核算见表3.

3月31日该国债付息金额为10万元(1000×4％÷1.4)，到期交易日正回购方实际支付的金额为1010万元(1020-10)。见表4。

回购期间债券发生利息支付时，由于债券已经过户给逆回购方，所以债券发行人直接将利息支付给逆回购方。但是，正回购方没有终止确认该债权投资，仍然作为资产在表内核算，继续按期计提应收利息、确认利息收入，因此，在回购债券付息时，正回购方在冲减回购融资应付利息的同时需要冲减该债权投资的应收利息。

【例3】(续例2)假如2007年4月1日，农行将买入返售06国债19以1000万元售出，并于4月20日以999万元购入该债权。不考虑交易费用。

逆回购方(农行)将待返售债券售出，实现买断式回购的融券功能。由于该债券不是逆回购方的表内资产，因此将形成逆回购方的交易性负债。具体会计处理如下。

(1)2007年4月1日逆回购方(农行)初始确认交易性金融借：存放中央银行款项 10000000

贷：交易性金融负债 10000000

表外登记：卖出待返售06国债19 1000万元

(2)2007年4月20日终止确认该交易性金融负债

借：交易性金融负债 10000000

贷：存放中央银行款项 9990000

投资收益 10000

同时转销表外登记。

在回购期内，逆回购方将待返售债券作正回购，按另一笔正回购在资产负债表内进行会计处理，具体会计核算可以参见例1、例2中相关处理，本文不再举例说明。对于卖出回购的待返售债券，最好能够在表外单独作备查登记，以满足内部管理的需要。

参考文献：

[1]财政部：《企业会计准则2006》，经济科学出版社2006年版。