项目风险评估范文

导语：如何才能写好一篇项目风险评估，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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[关键词]软件项目风险管理神经网络粗集

本篇论文的中心是基于粗集的人工神经网络(ANN)技术的高风险识别，这样在制定开发计划中，最大的减少风险发生的概率，形成对高风险的管理。

一、模型结构的建立

本文基于粗集的BP神经网络的风险分析模型,对项目的风险进行评估,为项目进行中的风险管理提供决策支持。在这个模型中主要是粗糙集预处理神经网络系统，即用RS理论对ANN输入端的样本约简，寻找属性间关系，约简掉与决策无关的属性。简化输入信息的表达空间维数，简化ANN结构。本论文在此理论基础上，建立一种风险评估的模型结构。这个模型由三部分组成即：风险辨识单元库、神经网络单元、风险预警单元。

1.风险辨识单元库。由三个部分功能组成：历史数据的输入，属性约简和初始化数据.这里用户需提供历史的项目风险系数。所谓项目风险系数,是在项目评价中根据各种客观定量指标加权推算出的一种评价项目风险程度的客观指标。计算的方法:根据项目完成时间、项目费用和效益投入比三个客观指标,结合项目对各种资源的要求,确定三个指标的权值。项目风险系数可以表述成:r=f(w1,w2,w3,T,T/T0,S/S0,U/U0),R<1；式中:r为风险系数;T、T0分别为实际时间和计划时间;S、S0分别为实际费用和计划费用;U、U0分别为实际效能和预计效能;w1、w2、w3分别是时间、费用和效能的加权系数,而且应满足w1+w2+w3=1的条件。

2.神经网络单元。完成风险辨识单元的输入后,神经网络单元需要先载入经初始化的核心风险因素的历史数据,进行网络中权值的训练,可以得到输入层与隐含层、隐含层与输出层之间的权值和阀值。

(1)选取核心特征数据作为输入，模式对xp=[xp1,xp2,.,xpn]T,dp(网络期望输出)提供给网络。用输入模式xp,连接权系数wij及阈值hj计算各隐含单元的输出。

m

Ypj=1/{1+exp[-(∑wijxpi-hj)]},i=1,2,.,m;j=1,2,Λ,n,

i=1

(2)用隐含层输出ypj,连接权系数wij及阈值h计算输出单元的输出

m

Yp=1/{1+exp[-(∑wjxpi-hj)]},i=1,2,.,m;j=1,2,Λ,n,

i=1

Yp=[y1,y2,……,yn]T

(3)比较已知输出与计算输出,计算下一次的隐含各层和输出层之间新的连接权值及输出神经元阈值。

wj(k+1)=wj(k)+η(k)σpσpj+α[wj(k)-wj(k-1)]

h(k+1)=h(k)+η(k)σp+α[h(k)-h(k-1)]

η(k)=η0(1-t/(T+M))

η0是初始步长;t是学习次数;T是总的迭代次数;M是一个正数,α∈(0,1)是动量系数。σp是一个与偏差有关的值,对输出结点来说；σp=yp(1-yp)(dp-yp)；对隐结点来说,因其输出无法比较,所以经过反向推算；σpj=ypj(1-ypj)(ypwj)

(4)用σpj、xpj、wij和h计算下一次的输入层和隐含层之间新的连接权值及隐含神经元阈值。wij(k+1)=wij(k)+η(t)σpjxpi+α[wij(k)-wij(k-1)]

3.风险预警单元

根据风险评价系数的取值,可以将项目的风险状况分为若干个区间。本文提出的划分方法是按照5个区间来划分的:

r<0.2项目的风险很低,损失发生的概率或者额度很小;

0.2≤r<0.4项目的风险较低,但仍存在一定风险;

0.4≤r<0.6项目的风险处于中等水平,有出现重大损失的可能;

0.6≤r<0.8项目的风险较大,必须加强风险管理,采取避险措施;

0.8≤r<1项目的风险极大,重大损失出现的概率很高,建议重新考虑对于项目的投资决策。

总之，有许多因素影响着项目风险的各个对象，我们使用了用户评级的方式，从风险评估单元中获得评价系数五个等级。给出各风险指标的评价系数，衡量相关风险的大小。系数越低，项目风险越低；反之，系数越高，项目风险越高。

二、实证：以软件开发风险因素为主要依据

这里我们从影响项目风险诸多因素中，经项目风险系数计算，作出决策表，利用粗集约简，抽取出最核心的特征属性(中间大量复杂的计算过程省略)。总共抽取出六个主要的指标(PersonnelManagement/Training，Schedule，ProductControl，Safety，ProjectOrganization，Communication)确定了6个输入神经元，根据需求网络隐含层神经元选为13个，一个取值在0到1的输出三层神经元的BP网络结构。将前十个季度的指标数据作为训练样本数据，对这些训练样本进行数值化和归一化处理，给定学习率η=0.0001，动量因子α=0.01，非线性函数参数β=1.05，误差闭值ε=0.01，经过多次迭代学习后训练次数N＝1800网络趋于收敛，以确定神经网络的权值。最后将后二个季度的指标数据作为测试数据，输入到训练好的神经网络中，利用神经网络系统进行识别和分类，以判断软件是否会发生危机。实验结果表明，使用神经网络方法进行风险预警工作是有效的，运用神经网络方法对后二个季度的指标数据进行处理和计算，最后神经网络的实际输出值为r=0.57和r=0.77，该软件开发风险处于中等和较大状态，与用专家效绩评价方法评价出的结果基本吻合。

参考文献：

[1]王国胤“Rough:集理论与知识获取”[M].西安交通大学出版社，2001

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关键词项目 风险评估 模糊综合评价

文章编号1008-5807（2011）02-022-01

项目本身具有一次性、创新性和独特性等特性使得项目在实施过程中存在着各种风险。如果不能很好的管理这些风险就会给项目相关利益主体造成损失，因此可以说风险管理是项目管理中最重要的任务之一。风险评价作为风险管理中的重要组成部分，是对项目风险发生的可能性、发生时间、后果严重程度及影响范围等多个方面进行评价和估量。根据评价结果制定风险应对措施，开展风险的控制工作。

模糊综合评价法主要运用模糊集和隶属度函数等概念，应用模糊变换原理，采用定性与定量相结合的方法，从多个方面对事物隶属度及其他等级状况进行整体的评价。模糊综合评价法将定量分析和定性分析有效地结合在一起，既考虑了人为判断情况又将风险进行了量化，实现了风险因素的重要排序。

一、项目风险因素的确定

识别项目风险是风险评价的基础，按照风险的属性不同，大致将其分为以下几类：

（一） 政策与环境风险

国家政策与自然环境会直接或间接影响到项目的开展及实施,从给给项目带来风险。

（二）项目管理风险

实施项目管理是为了使项目更好更顺利的实施，但如果管理者出现没有全面了解项目，提出错误的决策，又会更项目带来严重的影响。

（三）项目进度风险

项目进度风险是指项目实施某些环节或整个项目的时间延误所造成的风险。这种时间上的延误往往伴随着成本的增加。

（四） 项目财务风险

项目财务风险是指项目在实施过程中的资金融通、资金调度、资金周转、利息等不确定性因素影响项目的预期收益的可能性。

二、建立风险层次分析结构

根据上述风险因素的分类分析，项目的风险因素层次分析结构。将风险发生时可能的损失和风险发生的概率作为模型的一级指标，从这两个方面来对风险因素进行排序。然后按照项目中可能发生的几种风险作为二级指标，即上面提到的政策与环境风险、项目管理风险、进度风险和财务风险。这一层是主要因素层。然而这四种风险因素还包括下一层因素，这一层因素作为模型的三级指标。其中政策风险因素主要包括政治风险、法律风险、社会风险、经济风险、自然条件风险；管理风险主要包括高层战略风险、决策风险、项目实施风险；进度风险主要包括成员技术熟练程度、工作效率、突发事件；财务风险主要包括筹集资金、资金的调度、资金周转、利润分配。

三、建立模型

（一）建立模糊集合

（1）评价对象集

评价对象集就是更重会给项目带来风险的因素。对于风险的评价体系，我们这些评价对象又分为一级、二级、三级指标。

（2）评级等级集

评级等级集可定义为某一组定性的形容词（例如：高风险、较高风险、一般风险、较低风险、低风险）的集合。

（3）评价权重集

权重集就是所有评价因素的各自权重系数的集合。个数n与评价因素的个数一致。各指标权重的确定方法用层次分析法确定，这里不再赘述。

（二）建立模糊关系矩阵

在建立了决策的模糊集合之后，要进行模糊综合评价，就必须确定评价因素集中各因素与权重系数集中各权重系数的模糊隶属关系，也就是各因素对应于各权重系数的隶属度，这种隶属度可以用以下方法得出。

（1）请参加评价的每位成员分别根据等级说明和自己的判断能力，确定每个评价因素所属的等级。

（2）在同一个因素中，把选择相同等级的人数相加，再除以参加评价的总人数，则可以得出各因素隶属于各等级的隶属度。

（三）建立综合评级模型及计算

由前面的模糊集合和模糊矩阵，我们可以建立如下的模糊综合评价模型：

式中b1,b2 ,… bm 即为对评价因素的综合评价结果，反映了该层次所有评价因素对应于个评级等级的隶属情况。

（四）数据处理的结果

利用已经建立的模糊综合评价模型，对得出的下述数据结果进行处理：

给每个等级从高到低确定分值，如：如果等级分五等，则可以分别确定各级分数：小于0.2则风险低，0.2到0.4之间风险较低，0.4到0.6之间风险一般，0.6到0.8之间风险较高，大于0.8说明风险高，用下式计算其总得分：

BQ：可以理解为是被评价对象经过评价所得到的平均等级分。

：相应的评级等级分数范围的中间值。

重复上述过程至最底层，便可以得到所有风险因素相对于目标层的排序权重，从而实现了所有风险因素的重要性排序。也得出了风险的综合分数，从而了解该项目风险的大小。

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（昆明冶金高等专科学校，昆明 650033）

（Kunming Metallurgy College，Kunming 650033，China）

摘要： 基于软件开发项目自身存在的复杂性、模糊性，本文结合软件开发实例选取影响项目风险的主要指标，运用层次分析法确定各级指标权重，并和模糊综合评判法相结合，对软件开发项目的风险进行评估。

Abstract: Based on the complexity and fuzziness of a software development project, this paper presents an example of software development to choose the main indicators affecting the project risk, uses the analytic hierarchy process (AHP) to determine index weight at all levels, and combines the fuzzy comprehensive evaluation method, to evaluate the risk of a software development project.

关键词 ： 风险评估；层次分析法；模糊综合评判法

Key words: the risk assessment；analytic hierarchy process (AHP)；fuzzy comprehensive evaluation method

中图分类号：F270.5 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）34-0181-02

基金项目：该论文为云南省教育厅科学研究基金项目资助-高职高专院校HTMIS的研究与开发，项目编号：2013c032。

作者简介：王敏（1980-），女，云南曲靖人，讲师，硕士，主要从事计算机管理信息系统的开发设计及项目管理风险预测和评估的研究工作。

0 引言

软件项目的特点，决定了在软件设计和实现其功能和运行环节，不可避免的会出现一定的风险，这些风险的存在，给使用者带来很多不确定的影响，并且这种影响呈现出多层次性。软件项目风险的评估是一个综合的过程，包括了主观方面和客观方面的评估。不同的风险其属性特点和影响因素各不相同，这就给风险控制分析带来了很大的困难，即很难做到对风险的明确判断和定量分析。在当前的风险评估领域，比较成熟的风险评估方法是模糊综合评判法，这种方法是基于模糊数学这种风险评估工具的。在本文的研究分析中，就是使用模糊数学方法对风险的相关指标权重进行量化，通过把层次分析法与模糊综合评价法进行结合，然后在有效识别风险的基础上对某高校人力资源管理信息系统的软件设计与实现项目做了风险评估，进而对风险变化的幅度和范围做出了比较准确的判断，这样就可以为校方提供比较有力的风险对策。

1 模糊综合评判法原理

模糊综合评判法其实最关键的核心就是借助了隶属函数处理方法，通过把不能确定的影响因素，转化成可以定量分析的数学变量，然后在使用数学模糊分析模型，对上述得到的数学变量进行相关的量化分析，这样就实现了对不确定的风险影响因素的数学量化处理。在风险模糊定量分析处理过程中，风险不同的层次其评判等级和隶属度要区分清楚，对于那些比较复杂风险影响因素系统，上一层次与下一层次划分的评判等级要有单一的对应关系，这样才可以实现数学处理分析，并在此基础上确定各因子的隶属函数，求得各层次的模糊矩阵。然后自下而上逐层进行模糊综合评判，最终得到评判结果。

其具体操作如下：须分别建立两个数集：

因素集W={W1，W2，…，Wm}

评判集A={A1，A2，…，An}

单因素决断：对于单因素决断，有模糊映射f：WA，也就是说，固定单因素w∈W，便存在一个模糊综合判断B（w）∈f（a）。根据模糊映射原理，模糊映射f可以确定一个模糊关系Rf，它可以用一个矩阵来表示，因此R又可以看作是WA的一个模糊变换。设P为单因素权重，这样（W，A，R，P）就构成了一个综合评判模型。

2 基于某高校人力资源管理信息系统构建中的实例应用

在软件项目特别是信息系统构建项目投资过程中的风险因素众多，其后果严重程度各异，要把每个风险因素都加以考虑会导致问题的复杂化，是不现实的。本文以某高校人力资源管理信息系统的构建过程中所提出的指标体系，建立了该项目风险递阶层次结构图，如图1。

2.1 基于层次分析法的一致性效验结果 根据图1对各风险子因素进行判断，从而得到单因素评判矩阵。咨询相关专家，对专家们的评判结果进行分析，合理取舍，得到风险子因素的评判矩阵。最终将评语集确定为：A={低风险，中等风险，高风险}。对于风险子因素的权重矩阵，则采用层次分析法，邀请十位技术专家进行调查研究和相关分析，采用不同因素两两比较的方法，构造不同层次的判断矩阵，并进行归一化处理和一致性检验。

根据选定专家事先估计出项目实施人员对各个因素的侧重程度，进行一级风险因素的权重分配，加权后建立权重集，现以一级风险“技术性风险”中各组成因素的权系数确定为实际评判对象，其一致性效验结果如表2。

由以上一致性效验结果可得到一个模糊集：

P2=（0.5015，0.4985）同样也可以估计出各专家对人员风险、经济风险、环境风险、管理风险中各因素侧重程度而加权组成因素的权重集如下：

2.2 模糊综合风险评估分析 在这个过程中，要使用专家调查法，具体操作如下，选取10名专家，让这10名专家根据各自的相关经验，给出每一个风险指标对各类风险的隶属度，然后对其进行归一化，最后得出一级评判矩阵，本文通过下面的“技术性风险”中的各风险因素的一级评判矩阵，对该种方法进行说明。该一级评判矩阵如表3所示。

由此相应的可得出人员风险、经济风险、管理风险中各因素的一级评判矩阵。

从向量矩阵B的结果可以看出，三个数中0．3841最大，其隶属于风险等级为低风险，说明该校人力资源管理信息系统的构建过程和投资风险很小，是切实可行的。

3 结论与展望

3.1 结论 ①运用模糊综合评判法对某高校的人力资源管理信息系统的设计与实现项目进行综合评估，得到了该项目在未来发生较低风险的可能性最大，也就是项目的生命周期是很稳定的。项目的发展也是随着项目的目标而进行的，由此可以看到，该项目的研究和系统的构建都对某高校的人力资源现代化管理和信息化建设起到一定作用。②在实际应用模糊综合评价法建立相关软件项目的风险评价模型时，最关键的步骤是把项目中包含的方向不明、影响大小不易确定影响因素转化成可以进行相关数学处理的模糊变量，然后在通过使用相关的模糊评价模型，对上述得出的模糊变量进行统计分析，最后得到可以定量的数据结果。从实际经验来看，这种评价的数据结果和一般的常规分析结果基本保持一致，这种量化的风险分析结果，使得项目负责人可以随时根据项目风险的量化指标，合理安排项目的风险防范措施，这种使用量化数据的风险分析指标，对于动态监控风险有着良好的作用。③从本文的应用实例可以看出，层次分析法适用于风险管理比较简单方便，通过一致性效验结果进行数学建模的方式能够更好的反应风险的层级关系和权重指标。

3.2 展望 通过本文对项目风险的分析和评估，作为项目管理人员和项目团队成员，都应加强风险意识，更要明确风险管理的最终目的是要对风险的相关因素采取措施，能够确实规避风险或降低风险损失的影响。在今后的课题研究中，如果都能运用一定的数学理念和分析方法来评判项目的风险等级，对于我们的研究工作将会带来帮助。

参考文献：

[1]殷亮.模糊综合评判法在工程项目风险评估中的应用[J].土工基础，2013（6）：73-75.

[2]顾坚韧.软件项目风险管理方法探讨[J].软件产业与工程，2013（4）：48-52.

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关键词：建筑工程项目；风险评估；施工安全

随着社会经济的不断发展和人民生活水平的不断提高，我国对建筑工程的需求日益上升，因此很多的建筑工程项目如火如荼地开展起来。由于建筑工程项目的建设过程中受到很多不同因素的影响，因此很容易出现各种风险，我们必须要做好建筑工程项目的风险评估，加强对建筑工程项目施工安全成本的分析和研究，只有这样才能真正提高建筑工程项目的建设质量，从而使我国的建筑行业实现可持续发展，使人民大众的生命财产安全得到有效的保障。

一、建筑工程项目风险的主要内容以及主要特点

为了切实加强对建筑工程项目的风险评估和对施工安全成本的深入探讨，我们必须要对建筑工程项目风险进行了解和掌握，确定建筑工程项目风险的主要内容以及主要特点。

1、建筑工程项目风险的主要内容

在建筑工程项目的规划建设过程中会受到很多不确定因素的影响，其中主要的风险大致有自然风险、技术风险、政治法律经济风险、组织风险、财务风险和人员风险六种[1]。其具体的风险因素如表1所示。

2、建筑工程项目风险的主要特点

本文认为建筑工程项目风险的主要特点主要有以下几个方面。首先，建筑工程项目的风险具有客观性，在建筑工程项目的具体建设过程中，地震、洪水、暴雨、雷电、滑坡、泥石流、塌陷以及其他突发自然事件等都属于不可控因素，是不以人的意志为转移的，具有客观性。其次，建筑工程项目的风险具有不确定性，具体来看，建筑工程项目的自然风险、技术风险、政治法律经济风险、组织风险、财务风险和人员风险等随时都有可能发生，但又无法确定其发生的具体时间和具体部位，因此建筑工程项目的风险表现出较大的不确定性。第三，建筑工程项目的风险具有可变性，通常情况下而言，建筑工程项目所面临的风险是不断变化的，风险的主要性质以及具体后果等处于不断的变化之中，而且各种新的风险也随时可能出现。

二、建筑工程项目风险评估的具体步骤和主要方法

风险评估的主要含义就是对建筑工程项目建设过程中可能遇到的风险进行相对比较准确的评价和估计，确定风险的主要类型、来源以及危害程度，然后提出有针对的具体对策[2]。

1、建筑工程项目风险评估的具体步骤

总体来看，建筑工程项目风险评估主要有数据收集、建立模型和具体评价三个具体步骤。首先，从建筑工程项目的自然风险、技术风险、政治法律经济风险、组织风险、财务风险和人员风险等方面进行相关信息的收集，在收集的过程中要注意保证信息的真实性和全面性。其次，通过建立一定的风险分析模型对收集到的信息进行科学的量化处理，从中得出更有价值的信息。最后，根据风险分析模型的分析结果和建筑工程项目的实际状况对相关的风险进行具体评价。

2、建筑工程项目风险评估的主要方法

一般情况下，建筑工程项目风险评估的方法是多种多样的，本文按照评估深度和评估方式将建筑工程项目的风险评估方法分为风险定性评估和风险定量评估两种主要的类型。首先，风险定量评估是在定性评估的基础上，对风险产生危害的可能性进行分析和计算，这样就使得风险评估的效果更加细致和深入。一般情况下，风险定量评估方法有贝叶斯推断法、影响图分析法和敏感性分析法三种。其次，风险定性评估是一种模糊性的评估方法，它利用一些可靠的经验和知识，对项目的风险进行快速评估，然后及时采取有针对性的措施。

三、建筑工程项目风险评估下的施工安全成本探讨

1、建筑工程项目的防范性安全成本

建筑工程项目的防范性安全成本主要是指建筑企业为了防范相关风险和安全问题的发生所用于保证施工安全和提高施工质量等方面的支出。由此我们可以看出，建筑工程项目的防范性安全成主要用于对建筑工程项目施工过程中可能出现的各种风险的防范，保证建筑工程项目能够在安全的条件下开工建设。

2、建筑工程项目的损失性安全成本

建筑工程的损失性安全成本主要是指在建筑工程项目的建设过程中，不同种类的风险的对建筑工程项目的正常建设所产生的相关损失[3]。如果进一步细分的话，建筑工程项目的损失性安全成本可以分为内部损失成本和外部损失成本两部分。首先，建筑工程项目的内部损失成本主要是指在建设工程的施工过程中所出现的安全问题造成的停工损失以及人员伤亡和财物损失等。其次，建筑工程项目的外部损失成本主要是指相关的风险对建筑企业的信誉和口碑造成的恶劣影响。

结语：

综上所述，建筑工程项目在具体的建设过程中会受到很多不同因素的影响，很容易出现各种各样的风险，其中主要的风险大致有自然风险、技术风险、政治法律经济风险、组织风险、财务风险和人员风险等。建筑工程项目风险评估下的施工安全成本是在建筑工程项目的建设过程中所有与安全相关的费用的总和。通过施工安全成本和有效的风险评估，我们可以对建筑工程项目的相关风险进行防范和应对。因此，我们必须要做好建筑工程项目的风险评估，加强对建筑工程项目施工安全成本的分析和研究，只有这样才能提高建筑工程项目的建设质量。

参考文献：

[1]陆宁，李霖，解燕平.建筑工程项目施工安全管理挣值法研究[J].中国安全科学学报，2013，03：145-149.

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关键词:信息系统项目;风险;风险评估;决策

中图分类号:F49文献标识码:A

前言

近年来,信息技术的发展相当迅速,与此同时,它在各行各业也得到了广泛的应用。信息系统的建设也日益被列到各单位、部门近期规划之中。但是,信息系统作为一种高投资、高技术、高风险又无太多经验可参考且含有太多不确定因素的项目,存在很大的风险。对于如何准确评估这种风险的程度,一直有人在探索,目前有一些定性和定量的分析方法,这些方法各有优点,但单独使用评估效果并不太理想。如何寻求一种科学、有效、快速、准确的风析与评估风险的方法,使投资者或建设部门在最早时间充分意识到风险大小,对于部门决策有着重要的参考价值。本文正是基于这样一种目的,给出一种用于信息系统项目的风险评估综合方法。该方法以Delphi为基础建立指标体系,用AHP方法建立结构模型,在此基础上采用模糊评判的方法,对信息系统项目风险作出评估。计算结果表明该方法简单,方便计算,结果令人满意。

一、信息系统项目的特点

信息系统项目最后成果或产品是在建立起来的硬件系统上运行一套专用的应用软件,具有以下特点:1、复杂性高;2、不确定性强;3、质量要求高;4、时间性强;5、强调团队协作创造。

二、信息系统项目的风险分析和评估

(一)Delphi方法建立风险指标体系。由于每一个信息系统项目本身就是一个复杂的系统,影响它的风险因素很多,有直接的也有间接的,有明显的也有隐含的或难以预料的。不仅如此,各风险因所引起后果的严重程度也不同。当进行信息系统项目风险分析时,完全不考虑这些风险因素不行,遗漏了其中的主要因素将会导致决策的失误。但是,假如每个风险因素都考虑就会使分析极其复杂化,以致靠目前的计算技术无法进行处理,因而也是不恰当的。本文采用Delphi方法得出风险指标体系,用此包括对项目构成威胁的所有主要因素,同时又不使计算量过分大。Delphi方法的基本思想是依靠专家给评判,同时借助回逆机制来保证评价的可靠性、全面性和客观性。

一般来说,信息系统项目风险(u)的因素如下:

1、项目实施的技术风险(u1):(1)项目规模(u11);(2)项目结构(u12);(3)技术经验(u13)。

2、项目管理风险(u2):(1)项目人员的组织(u21);(2)项目时间和进度控制(u22);(3)成本控制(u23)。

3、组织转变风险(u3):(1)管理观念转变(u31);(2)组织架构调整(u32);(3)考评体系转变(u33);(4)用户角色和职能转变(u34)。

(二)AHP方法计算指标体系底层元素之间的组合权重。由以上建立的信息系统项目指标体系可见,该指标体系是一个二级三层的结构。影响信息系统项目风险的因素有三部分:u1、u2、u3;每一部分又分别有各自的指标。底层元素的组合权重表示的是底层元素对于上一层的影响程度。每一部分的权重之和等于1。

(三)用模糊评判的方法给出模糊评判矩阵。由于影响信息系统项目风险的因素具有很大的不确定性,由专家给出评判数据时,很难给出确定的值,所以我们采用模糊评判的方法给出模糊评判矩阵。具体方法如下:

确定因素集U={U1,U2…Un｝,然后设评语集为V={V1,V2,..｝,给出模糊评判矩阵R=(rij),其中rij表示U中从第i个因素着眼于某一个对象作第j中评定的可能程度。即从第j个因素来看,某因素从属于第i中评语规定的模糊集的隶属度,对应关系可表示为U中各因素对应于V中各评语的隶属度。

(四)风险评估

1、对第一级评判,将每个子因素集Ui分别作出综合评判。假设评判集V={v1,v2,…vm｝,Ui中各因素的权重分配为:i=(ai1,ai2,…ain),ait=1,由此可得Ui的综合评判向量为i=i•i,i为Ui的单因素模糊评价矩阵。

i=ri11ri12…ri1mri21ri22…ri2m…rin1rin2…rinm

其中,rijk表示Ui中从第j个因素着眼于某一个对象作第k中评定的可能程度。即从第j个因素来看,某因素从属于第k中评语规定的模糊集的隶属度,对应关系可表示为Ui中各因素对应于V中各评语的隶属度。

2、对第二级评判,将每个Ui看作一个因素,记为U={U1,U2,…Us｝。

=12…s=b11b12…b1mb21b22…b2m…bs1bs2…bsm

每个Ui作为U的一部分,反映了U的某种属性,可按它们的重要性给出权数分配=(a1,a2,…as),于是得出二级评判向量=•=(b1,b2,…bm)。如果k=max{b1,b2,…bm｝,则得出综合评判为Vk。

三、算例

某公司为实行信息化管理,拟建立一套完善的管理信息系统,我们就其中的科研管理信息系统项目进行风险评估,其他项目的风险评估类似,只需视具体情况建立相应的指标体系,并给出相应的权值进行评估即可。

根据经验及专家意见,给出影响项目实施的技术风险(u1)的三个因素u11、u12、u13对u1的影响的重要程度分别为(0.32,0.41,0.27);影响项目管理风险(u2)的三个因素u21、u22、u23对u2的影响的重要程度分别为(0.27,0.43,0.30);影响组织转变风险(u3)的三个因素u31、u32、u33对u3的影响的重要程度分别为(0.26,0.19,

0.24,0.31)。

本模型属于二级评判。一级评判为底层元素子集(u11,u12,u13)对u1的评判、子集(u21,u22,u23)对u2的评判以及子集(u31,u32,u33)对u3的评判;二级评判为(u1,u2,u3)对u的评判。

1、首先进行一级评判:对应每一子集的单因素评判矩阵为R1、R2、R3(具体值略);根据每一子集的权重分配并进行第一级综合评判的结果如表1所示。(表1)

2、进行二级评判:由一级评判结果形成二级评判矩阵,再对给出的权值(0.29,0.35,0.36)进行二级评判:

=•=(0.35,0.52,0.40,0.27,0.13)

可知,该信息系统项目的风险较高。

四、结论

信息系统项目所面临的风险与其他工程的风险相比有其特殊性,也即各个企业的基本情况不尽相同,即便是同一行业不同单位之间在生产规模、外部环境、管理方式、组织结构、员工素质、生产条件等方面也不尽相同,各有特点。所以,本文针对信息系统项目的表现特点,提出一种科学、有效、快速、准确的分析与评估风险的方法,使决策者在第一时间充分意识到风险大小,对决策起到一定的指导作用。

(作者单位:广西工学院)

主要参考文献:

[1]陈国青.信息系统的组织、管理、建模[M].清华大学出版社,2002.

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1、风险投资的概念

风险投资，指的是一种特定的投资活动，通过募集资金，利用专家的意见，选择一些未上市的高新技术企业进行投资，从而获得高收益、高回报。若是投资失败，投资资金将无法收回；投资成功，企业将会得到超额的收益，实现投资的目的。

2、风险投资的特点

风险投资具有两个特点：第一，具有高收益；第二具有高风险。

风险投资具有高收益。这是因为：首先，项目投资之前，每个投资主体都会邀请专家对项目进行风险评估，选择风险系数较小的、成长型的企业进行投资，这将在一定程度上减少风险对项目收益的影响，保证项目的收益性，实现投资的目的。其次，由于风险投资一般选择成长性较好的高科技公司，在该公司起步急需资金的时候注入资金，获取一定的股份，待公司发展壮大以后，及时退出，从而获取相应的高收益。

风险投资具有高风险。由于风险投资具有不确定性，以及周期较长（投资周期一般为3～4年）的缺点，如果没有很好的评估所投资的行业的未来收益前景，或是选择了一家成长性较差的企业，投资主体面临的风险也将很大。

二、互联网行业风险投资特征

（一）互联网行业投资具有超额收益

互联网经济的三大基本定律

1、摩尔定律。当价格稳定时，集成电路上可容纳的元器件的数目。每隔18～24个月便会增涨一倍，性能也将提升一倍。这一定律揭示了信息技术进步的速度。?P

2、吉尔德定律。在未来25年，主干网的带宽每6个月增长一倍，其增长速度是莫尔定律预测的 CPU 增长速度的3倍并预言将来上网会免费。?Q

3、美特卡夫法则。网络价值以用户数量的平方的速度增长。?R

互联网经济的三大定律揭示了信息技术惊人的进步速度，表明了随着互联网技术的发展，互联网日趋生活化的同时，也为互联网经济的发展注入了新的动力和发展机遇。

（二）互联网行业投资的风险更高

互联网经济是一个虚拟的经济，它是市场经济中信用制度和货币资本化的产物。虚拟经济自身具有虚拟性，而且互联网经济具有高度的投机性，导致其必然存在泡沫，增加了互联网行业投资的风险。再者，作为一个高科技行业，其更新换代的速度是很快的，我们知道，风险投资的收益一般需要3～4年才可以收回，而互联网的更新速度又很快，这也加剧了互联网行业投资的风险。

三、互联网行业风险投资项目的风险类型

不同行业有不同的风险，因此，必须从行业的特点出发，对互联网行业投资的风险进行科学的认识。参考一些国内外学者的观点，本文把互联网行业的风险划分为五个类型：市场风险、环境风险、技术风险、管理风险和退出风险。把握风险的类型，有助于我们去识别、评估项目投资的风险，从而起到减少、甚至规避风险的作用。

四、互联网投资风险识别

（一）风险识别的方法

风险投资识别主要是将各个影响风险的因素按着一定原则总结出来，把抽象的风险具体化，从而有利于投资者进行项目评估。一般来说，风险识别要遵循四大原则：系统性、科学性、真实性、前瞻性。基于四大识别原则，风险识别常用的方法是“专家调查法”。专家调查法，是选出相关领域以及理论实践经验丰富的一批专家，对索要投资的项目进行评价分析，对可能存在的风险发表自己意见的方法。

（二）风险识别的具体流程

1、选择合适的项目

首先在公司内部对项目计划书进行合理的分析和讨论，选择自己较为感兴趣，且成长性较好的企业。

2、听取专家的意见

按照科学性原则，通过选举相关领域以及理论实践经验丰富的一批专家，要求他们对具体项目进行评价，专家利用自身的经验和知识发表个人意见，把专家的意见进行汇总统计，并将最终的结果反馈给各位专家。专家在得到反馈结果后，将根据具体的结果再次进行分析，决定是否修改自己的意见，再次统计专家的意见，从而得出新一轮的意见。通过几轮的调查和反馈，直到专家的建议趋于一致。最终得出专家对于该项目风险识别的结果。

五、项目投资风险评估

互联网行业风险投资项目风险评估的方法选择：

在分析了互联网行业风险评估的风险类型，风险识别方法之后，我们要选择恰当的评估方法对风险进行评估。参考一些文献，我们可以发现现有的评估方法主要是层次分析法和概率分析法，以及模糊综合评估法。其中，概率分析法主要是通过分析各个风险因素可能出现和概率和所占比重来判断风险的方法，然而有许多风险是难以用概率统计的形式呈现的，因此该方法适用面并不广。层次分析法主要是通过各指标之间的相互权重，适用于指标较少的情况，如果评价指标较多，会严重影响指标间的影响关系，将会对最终结果产生不利影响，因此该方法对于评估互联网风险投资项目也不是很试用。模糊分析法则是在“专家调查法”的基础上，利用专家对项目分析的意见，对风险等级进行划分和打分，从而对项目投资的风险进行整体评估。利用模糊评估法可以比较准确的评估方法，在实物界应用比较广泛。因此，本文也利用模糊评估法对互联网项目评估的风险进行评估。

注释：

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（一）政策、行业风险评估国家产业政策是相对长期性、连续性和富有战略性的资源优化配置的宏观经济政策。国家产业政策规定：某个时期鼓励支持发展的行业、产品；在一定限度内支持发展的行业、产品。项目评估坚持以国家产业政策为前提的原则，既是银行参与投资宏观调控的职责，又是减少和避免贷款风险的重要手段。这就要求评估项目产品方案和产品纲领时，应准确把握国家产业政策和行业发展规划，据此确定项目风险。凡属于国家瓶颈产业或行业优先扶持的，其风险度就相对较低，反之，风险度就相对较高。同时，要紧密结合地区规划要求，判断项目区域风险的大小，如果一地同类企业过多，考虑到未来分享资源和市场竞争的限制，则应谨慎确定项目风险，并相应提高预期风险，增加贷款风险管理的关切度。行业风险是指银行对不同行业发放的贷款，预期借款人未能按时归还贷款本息而导致的银行遭受损失的可能性，行业风险评估是在政策风险研究的基础上，从多方面考虑引发行业风险的因素，从而了解这个项目所处的行业是否景气、风险大小。所以说行业风险评估无论对贷款风险的识别、规避，还是对贷款的分散、转移和化解，均起到重要的指导作用。对行业风险进行评估可以科学、合理地确定银行贷款的投向和投量，能够为降低信贷资产的综合风险度提供重要的参考依据。根据不同行业的风险大小，商业银行可将贷款重点投向风险度较小的行业，在贷款总额一定的条件下，通过合理安排贷款期限，做到信贷资产结构安排的最佳组合，从而优化信贷资产的质量和结构。行业风险评估可以成为商业银行开辟新的业务增长点，挖掘那些处于成熟阶段、盈利能力较强、新增投资少、现金流入多的行业，为培育依托行业和存款基地提供参考。

（二）市场风险评估市场对于项目未来发展起着决定作用，客观地分析项目产出物的市场供求状况，科学地进行项目产品调查和预测，有利于事前控制项目市场风险。对于产品市场情况的驾驭，不仅要掌握产品市场的静态的现实的情况，更主要的是，要对产品市场的动态的未来发展趋势做出科学的、合理的分析和预测，用以作为掌握贷款行业投向、产品投向和具体项目投向的重要依据之一。在确定市场风险过程中，通过确认产品属性、市场开拓的趋向、使用行业的用途及单位消耗量、消费条件、社会拥有量、现有企业生产规模、产品更新周期、价格、在建项目的生产规模，综合判断项目未来市场风险的大小，并据以确定项目建设的必要性和可行性。项目评估通过对产品市场情况的调查和信息资料的采集，进一步分析、研究市场供求关系，预测这种供求关系未来可能的走向，据此判断项目产品设计能力是否符合经济规模，并从目前市场偏好、产品属性确定项目产品未来市场占有率。当然，项目产品能否按最大设计能力生产和最大限度占领市场，还要受本身质量、性能、价格以及同业竞争手段等多方面因素的综合影响。项目评估可以把相关市场因素可能对项目生产产生的影响，看作成一个个风险因素，根据各种因素发生风险概率的大小据以确定项目产品市场综合风险，这就是项目评估在项目产品市场风险预测、控制中所应发挥的预警作用。

（三）工艺技术装备风险评估工艺技术装备评估是对建设项目拟采用的工艺技术装备的先进性、经济合理性和适用性进行综合论证分析。项目所采用的工艺技术装备应具备一定的先进程度，在符合国家技术装备发展政策和技术进步装备政策的前提下，应比已有的同类项目的技术装备水平有所提高和进步。对某些知识密集型、技术较为尖端的产业，更应注意吸收国外的先进技术，保持与时代同步的发展水平，缩短与国外发展的差距。当然，这种引进方式虽然好，但也不能盲目地认为就不存在任何风险，还要受引进项目地区、企业筹资数额和消化、吸收程度的大小、配套能力能否保证先进工艺技术装备的效率得到最大限度发挥等方面的限制。对于一项先进的技术装备，必须经过从实验室到工业生产反复的实验，经过实验证明是成熟、可靠的，才能在生产中加以推广、应用。如果选择同类企业普遍使用但不能算是领先的工艺技术装备时，应注意研究工艺技术装备的使用寿命期，近期被淘汰的风险有多大，从而全面确定工艺技术装备风险。在对项目工艺技术装备进行评估过程中，应通过与同类企业工艺技术装备的对比，并结合产品技术经济指标来综合考察项目工艺技术装备是否先进、合理和适用，能否消化、吸收工艺技术以及配套工艺技术装备是否符合项目整体配套的要求。技术装备风险大小将直接影响到项目的成败，项目评估可以在把握目前先进性和未来升级换代周期基础上，考虑各项因素后，对工艺技术装备风险大小加以综合评估判定。

（四）还贷风险评估在对基础经济数据的测算的基础上，评估项目盈利水平，整个生产寿命期现金流量状况，现金盈余或短缺对项目资金的影响情况以及能否按期偿还项目建设贷款本息，逾期甚至形成呆、坏账的可能性大小，同时还要考虑贷款投放是否符合银行有关规定要求，这对于项目建成投产后，能否如期发挥经济效益，保证贷款本息按时归还至关重要。对于商业银行来讲，只有贷款本息全额收回，才能确保银行信贷资产的保值、增值，筹集、使用、再筹集、再使用资金才能形成良性循环。如果一旦项目在建成或投产期间出现了不可预见因素的影响，将可能直接导致项目评估可行性基础发生改变，随着还贷能力的下降，使项目偿还期限延缓或无限期延长，风险系数骤然增大，这就要求在评估项目风险过程中，能够充分考虑到各种可能发生的不可预见因素，打足风险系数，并采取预防措施，增强项目抗风险能力，保证项目足额、按期偿还贷款本息。

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[关键词] 消费信贷 信用风险 项目风险管理 风险评估

在扩大内需和应对通货紧缩的过程中，从1999年起，我国启动个人消费信贷政策。自此信用消费逐步浮出水面，住房按揭、汽车贷款、教育贷款、信用卡等各种个人消费贷款的规模不断迅速扩大。在消费信贷热不断升温的形势下，各商业银行均把发展消费贷款作为未来发展战略的重要组成部分。消费信贷的蓬勃发展以及消费信贷业务风险与回报相对应的客观规律，使商业银行等授信机构在追逐巨额利润的同时，不得不面对巨大的潜在不良贷款风险，从而信用风险管理逐渐成为商业银行个人消费信贷管理的一个核心领域。

信用风险是我国商业银行长期以来面临的最主要风险，贷款质量决定着商业银行的生存与发展。因此，借鉴国外先进经验，开展个人信用评估研究，建立符合我国国情的个人信用评估模型，客观、全面、准确地评估消费者的还款能力和还款意愿，识别信贷申请人的个人信用风险，对信用风险进行有效的防范和控制管理具有重要的现实意义。

一、项目风险管理与个人信用风险评估的内涵

风险管理是项目管理的一部分，目的是保证项目总目标的实现。项目风险管理是为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命周期内风险的科学与艺术,是一种综合性的管理活动。项目风险管理的目标可以被认为是使潜在机会或回报最大化，使潜在风险最小化。

风险识别、风险估计和风险评价是项目风险管理的重要内容。在此基础上随时监控项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新风险进行识别、估计和评价，并采取必要的行动，妥善地处理风险事件造成的不利后果，这就是项目风险管理的全过程。

在实践中，此全过程可以划分为风险分析和风险管理两个阶段。其中风险分析包括风险识别、风险估计和风险评价。在信用风险管理中，信用风险评估是基础和关键。

个人信用风险评估就是通过建立针对不同客户类别的信用评估数学模型，运用科学合理的评估方法，在建立个人信用档案系统的基础上，对每一位客户的信用资料内容进行科学、准确的信用风险评估。个人信用评估的自动化加速了整个信贷决策过程，申请人可以更加迅速地得到答复，提高了操作的效率。

对个人信用进行科学评估，建立科学的信用评估体系，是发展个人消费信贷、个人金融、家庭理财等业务的必然选择。信用评估可以较精确地估计消费信贷的风险，给贷款人提供了一个可靠的技术手段，避免不良贷款，控制债务拖欠和清偿。个人信用评估可以使贷款人更加精确地界定可以接受的消费信贷的风险，扩大消费信贷的发放。

二、个人信用风险评估体系的现状及存在的问题

在我国，个人信用风险评估体系尚不健全，个人信用长期没有评估，良好的信誉没有得到合理的优惠，欠债不还也没有受到相应的惩罚，使我国的个人信用较为脆弱，个人资信程度降低。

缺乏完善的消费者个人信用评估体系导致存在如下问题：

1.贷款审批时间延长、手续复杂。由于个人信用等级的核定不科学，经办人员为了保证信贷质量，控制信贷风险，必然会采取许多非常规手续来再核定消费者的信用级别。如延长与消费者的面谈时间、仔细鉴别消费者提供材料的真实性和消费者有无恶意借贷行为前科或恶意借贷意图等等。这些措施的执行，固然减少了风险的发生，但也不可避免地增加了申请消费贷款的手续，延长了审批时间。

2.导致非个人因素的信贷风险。消费信贷的特点是单笔业务数量小，但整体业务数量大，这样有限的银行消费信贷人员必须面对大量的消费信贷客户，形成了一个客户经理必须同时与几十个，甚至上百个客户打交道的局面。面对个体差异很大的消费信贷客户群体，单凭客户经理的工作经验，很难避免判断失误的情况发生，这样一来就导致了非个人因素的信贷风险。

3.影响消费者申办消费信贷的积极性。银行提供给消费者的是金融资金和附加价值即优质的金融服务。由于缺乏消费者个人信用评估体系，商业银行不可避免的采取多种措施来防止内部和外部可能存在的安全漏洞，但鉴于消费信贷一般有金额小的特点，繁杂的手续、漫长的审批时间弱化了其优质服务的附加价值，足以让消费者望而却步。

种种事实表明，制约消费信贷的，除了人们的收入水平、支出预算、消费观念外，最让银行放心不下的还是对个人贷款心里没底，担心发生新的信贷风险。从这个角度看，推广消费信贷，必须尽快发展个人信用评估体系。

三、发展个人信用风险评估的研究思路

针对目前个人信用评估体系存在的问题和不足，结合项目风险管理中的风险分析提出如下研究思路。

风险分析就是查明项目活动在哪些方面，什么时候，哪些地方可能潜藏着风险。查明之后要对风险进行量化，确定各风险的大小以及轻重缓急顺序，并在此基础上提出为减少风险而供选择的各种行动方案。

我国商业银行个人信用风险评估技术的应用和发展需要一个过程，下文从风险分析的三个组成部分加以阐述：

1.风险识别是风险分析的第一步，其目的是减少项目的结构不确定性。风险识别首先要弄清项目的组成、各变量的性质和相互间的关系、项目与环境之间的关系等。在此基础上利用系统的、有章可循的步骤和方法查明对项目可能形成风险的诸多事项。

通过设计好的个人信用评估模型，可以研究归纳出消费贷款的好客户所具有的特征，依此特征判断该客户是否是银行在消费贷款业务中应该争取的对象，同时识别该客户可能发生非正常还款的特征变量。非正常还款包括提前还款和逾期还款。

2.风险估计就是估计风险的性质、估算风险事件发生的概率及其后果的大小，以减少项目的计量不确定性。风险估计有主观和客观两种。主观的风险估计无历史数据和资料可参照，靠的是人的经验和判断。客观的风险估计以历史和资料为依据。

个人信用评估模型的使用是一个涵盖从接收申请到做出信贷决策全过程的自动识别系统。通常情况下，根据贷款申请人的相关特征变量计算信用风险，得出信用分数，从而获得申请人总的风险的评估值评估模型可以让商业银行信贷人员对申请者的信用价值进行准确的判断，从而有利于做出科学的信贷决策。在决策与确认的过程中，信用得分、管理政策和信贷人员的专业经验是决定信贷与否的三大关键因素。

3.风险评价就是对各风险事件后果进行评价，并确定其严重程度顺序。评价时还要确定对风险应该采取什么样的应对措施。风险评价方法有定量和定性的两种。进行风险评价时，还要提出防止、减少、转移或消除风险损失的初步办法，并将其列入风险管理阶段要进一步考虑的各种方法之中。

个人信用评估模型投入使用之后，对其进行监控是达到经营目的、实现盈利的重要保障。同时，评估模型的监控能够帮助商业银行识别新申请者的特征变化，提高商业银行风险控制和管理的能力，寻找和捕捉更多的市场机会。

从总体上看，评估模型的建立为消费信贷业务提供了风险评价的标准，但是模型需要得到正确充分的使用，模型的监控则可以随时作出修改决策，从而使模型更加准确。在实践中，风险识别、风险估计和风险评价绝非互补相关，常常互相重叠，需要反复交替进行。

未来发展个人信用风险评估的研究思路概括地说，先确立风险管理的目标，包括风险识别的完整性、可测和可控性、可操作性以及风险管理的拓展。同时针对每一个风险管理目标，要制定风险合理的实现措施，包括全面地引入风险管理理念；描述风险的数据进行数据库管理并对银行客户分类；借鉴国外的经验，建立审批专家模型；建立商业银行关于数据建立和挖掘的案例等。

银行经营和管理的对象本身就是风险，其风险管理的特性决定了银行的经营活动始终与风险为伴，其经营过程就是管理和经营风险的过程。在业务发展与风险管理之间找到动态平衡点是商业银行始终需要面临的重要课题。只有建立一套科学的信用风险评估体系，银行才能真正把握住国内日益壮大的消费信贷市场，赢得更广阔的发展空间。

参考文献:

[1]Kathy Schwalbe邓世忠等译:IT项目管理(第2版本)[M].机械工业出版社，2004.11

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土地储备风险评估层次分析模型

土地是人类得以生存与发展的物质载体，是“一切生产和一切存在的源泉”。然而，作为一种自然资源，土地具有稀缺性。自上个世纪70年代以来，我国人口以每年10%左右的速度增长。这样，土地资源自身的稀缺性与人类日益增长的经济需求之间就存在不可避免的矛盾。然而，各种对土地资源进行破坏与浪费的非理仍大量存在。为了实现土地资源的最优化开发与利用，同时，为了适应国家对土地资源进行宏观调控的需要，这些都客观上催生了政府土地储备行为。

一、评估土地储备项目风险的必要性

土地储备，是指市、县人民政府国土资源管理部门为了调控土地市场促进土地资源合理利用，依法取得土地，进行前期开发、储存以备供应土地的行为。近年来，通过实施土地收储及招拍挂，在增加地方财政收入，改善城市基础设施建设，提高土地市场的公平性和透明性方面起到了积极的作用。但是，土地收储也成为金融风险的关键环节。由于在土地收储过程中，需要动用大量的资金，而这种资金如果单纯依靠有限的财政资金是不现实的。再加上当前我国的金融产品较为单一，土地银行、土地债券、土地信托等新型的金融产品至今仍待字闺中。于是在地方政府及其财政背书的情况下，土地收储机构往往大量利用银行的授信贷款、抵押贷款等各种渠道的信贷资金收储土地。这些资金在土地市场活跃向好的情况下，风险不易显现。而当土地市场疲软之时，极易因所收储的土地无法变现而导致金融风险的集中暴发。虽然国家出台了一系列法律、法规，然而刚性的法规并没有阻止现今我国土地市场管理中涌现的政治风险、法律风险、政策风险和经济风险。目前我国已形成了一定的土地储备资金管理规范，但还未上升到理论高度，只有从理论上研究土地储备项目的资金管理，才能定量地衡量项目的真实风险，对照实际情况，有的放矢地进一步规范我国的土地储备项目管理。现实促使我们必须建立一个较为完善的土地储备项目的风险评估体系。

二、对问题的分析

考虑到影响土地储备项目风险的各个因素，本文从预期投资收益风险，盈亏平衡点率风险，政府筹资能力风险，土地收购成本与收入变动风险，资金流动性风险等五个方面建立模型，对风险进行定量分析。下面分别分析预期投资收益，盈亏平衡点率，政府筹资能力，土地收购成本与收入的变动，资金流动性对项目风险的影响：

1、预期投资收益：只有当财务内部收益率大于预期投资收益率，项目才有盈利能力，该项目才有可行性，才能被接受。本文引入了财务内部受益率与预期投资收益率作差的方法，客观地将其对风险的影响程度进行有效的量化，从而反映预期收益可以变化的范围。差值越大，则预期收益率可以变化的范围越大，项目的风险指数越小。

2、盈亏平衡点率：与对企业经营风险的分析类似，土地储备项目的盈亏平衡点表示在出让价格不变的情况下，收回项目成本需要售出的最少土地面积，或在出让面积不变的情况下，收回项目成本需要的最低土地出让价格。土地市场的不确定性导致土地出让价格和面积的不确定性，构成项目的收益风险。在总面积相同的情况下，较低的盈亏平衡点表示在出让面积不变的情况下，保本的土地出让价格较低，或在土地出让价格不变的情况下，保本的土地出让量较低。由于不同项目的面积不同，导致不同项目之间的盈亏平衡点缺乏可比性，为了解决这个问题，本文引入了盈亏平衡点比率的概念，用比率的方法形象地显示了项目的收益水平和风险水平。

3、政府筹资能力：用“银行批复额度”/“项目投资总额”可以表示实现某项目中，从银行融资获得的资金占总资金的比例，也就是该项目的负债率，它能够对政府的投资风险进行有效预测；用“银行批复额度”/“申请贷款额度”表示政府以银行利率（较低的利率）获得贷款来进行这个项目的可能性，如果政府无法获得希望的银行贷款，将不得不以发行债券（更高的利率）等其他方式获得资金，这无疑给政府增加了融资难度，即增加了融资成本和风险。政府最后的融资风险受以上两个因素共同影响，本文采用了作商的方法来衡量政府融资能力风险。

4、土地收购成本与收入的变动：收购储备面积的增减，设计拆迁补偿人口的变动，出让手续费的变动等因素都会引起土地收购成本或收入的变动。土地收购开发成本的增加和土地收入的减少均会使财务内部收益率减少，只要对财务内部收益率的增减幅度和土地收购开发成本的增加幅度及土地收入的减少幅度进行合理的量化比较，就可以将土地成本与收入变动对风险的影响进行量化考究。

5、资金流动性：所谓资金流动性是指资产在没有损失的前提下资金的变现能力。流动性风险是指虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。显而易见，资金流动性越高的项目其风险程度就越低。动态投资回收期是指在考虑货币时间价值的条件下，以投资项目净现金流量的现值抵偿原始投资现值所需要的全部时间。项目进行的时间越长，资金的收回速度越慢，再考虑时间价值，资金的动态回收周期越长，偿债能力越差，流动性风险越大。故不妨用动态回收期来衡量资金的流动性风险。

以上五个因素都会影响到土地储备项目的风险，然而它们都只能孤立地反映项目的某一方面的风险。为了将这五种影响因素相结合，综合评估某个项目的总体风险，本文利用了由美国运筹学家萨蒂于20世纪70年代初提出的一种层次权重决策分析方法――层次分析法。层次分析法将一个复杂的多目标决策问题作为一个系统，将目标分解为多个目标或准则，进而分解为多指标（或准则、约束）的若干层次，通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序（权数）和总排序，以作为目标（多指标）、多方案优化决策的系统方法。层次分析法的基本思路与人们对复杂的决策问题的思维判断过程大体一致。当一个决策者在对问题进行分析时，首先要对分析对象的因素建立起彼此相关的层次递阶系统结构，这种层次递阶结构可以清晰地反映出诸多相关因素的彼此关系，使得决策者能够把复杂的问题理通顺，然后进行逐一比较、判断，从中选出最优的方案。这与面对大量项目、需要考虑多种风险因素的土地储备部门十分类似，从而能够帮助土地储备部门合理分析项目风险，进行科学的项目决策。因此，本文采用层次分析模型来具体量化各项目的风险评估指数，以供土地储备部门参考。

三、模型的假设

根据土地储备项目的可行性报告，为了适当简化模型同时又不脱离现实，设定以下假设条件：所有土地储备项目的出让计划都为两年，即所有项目的土地都计划在两年内全部出让；项目投资的现金流出全部发生在当年和第一年，现金流入全部发生在第一年和第二年；第一年按出让计划全部出让土地后仍无法弥补累计投资额；第一年、第二年的现金流量均按照预期收益率折现；从银行获得贷款是政府获得资金成本最低的一种方式；不论银行对申请贷款的批复额度是多少，土地储备中心都可以筹集到剩余的资金，以满足项目投资总额。

四、子模型的建立

1、模型Ⅰ预期投资收益风险模型

利用公式1+i=NCF1NPV1或（1+i）2=NCF2NPV2对每一个项目的预期收益率进行求解。其中NCF1为第一年的净现金流量，NPV1为第一年的折现净现金流量，NCF2为第二年的净现金流量，NPV2为第二年的折现净现金流量，i为求出的预期投资收益率。作差q1= FIRR-i，其中FIRR为财务内部收益率，q1为预期投资收益风险指数。

2、模型Ⅱ盈亏平衡点率风险模型

由于存在假设3，可按如下公式计算盈亏平衡点：AI=NPV1+NPV2S2×p，其中AI为项目投资总额，S2为第二年计划出让的面积，p为盈亏平衡点，其他符号含义同前。

由于各项目面积不同，盈亏平衡点缺乏可比性。所以，由公式l=pS2计算出盈亏平衡点比率。定义q2=l，于是q2表示盈亏平衡指数，可用于比较不同项目之间的收益水平和风险水平。

3、模型Ⅲ政府融资能力风险模型

定义r=LAI×100%，k=ML×100%，其中L为项目的申请贷款额度，M为项目的银行批复额度，r为进行该项目的总融资风险指数，k为进行该项目的可能性指数，其他符号含义同前。

政府最后的融资风险受总融资风险指数和可能性指数共同影响。总融资指数越大，政府从银行贷款资金占总资金的比例越高，项目负债率越高，政府融资风险越大；银行贷款可能性越大，项目的资金保证性越高，政府融资风险越小。因此，定义q3=rk，于是q3表示政府融资风险指数，可以衡量政府综合的融资风险。

4、模型IV土地成本与收入变动风险模型

土地成本和收入的变动对风险的影响具体反映为土地的收购成本和收益在变动相应百分比之后，而引起的财务内部收益率的增减幅度的变化。假设土地收购开发成本增加A%，财务内部收益率减少幅度为a%；土地收入减少B%，财务内部收益率减少幅度为b%。则可以定义：m=|a%|A%、n=|b%|B%，其中m表示开发成本增加敏感指数，n表示土地收入减少敏感指数。定义q4=m+n，于是q4表示土地收购成本与收入变动敏感指数。

5、模型Ⅴ 资金流动性风险模型

动态回收周期（Pt）=（累计折现后净现金流量出现正值的年数-1）+上一年累计折现后净现金流量的绝对值/出现正值年份的折现后净现金流量。

定义q5=Pt，于是q5表示资金流动性风险指数。

五、子模型的归一化处理六、模型的评价

（1）该模型能够充分利用、分析土地储备项目可研报告中的数据，从土地收购成本和出让收益等多个方面对项目的五种风险进行定量分析，得出了很多对风险评估有用的指标；层次结构模型将决策的过程数学化，得出了带权重的风险评价模型，深入分析了项目决策的本质，能够科学合理地评估土地储备项目的综合风险；

（2）各个子模型利用财务决策的原理，以各种财务指标为基础，创造性地提出了盈亏平衡点率、政府融资风险指数等概念，同时联系实际问题，使得对各个风险因素的衡量简便易行，便于操作；

（3）对影响风险的五个指标进行排序时仅根据相对重要性，其赋值仍带有一定的主观性，排序不够科学客观；

（4）所作的假设与现实仍有一定差距，实际情况中项目的现金流、出让年限等远比假设条件复杂；尚未考虑到项目规划用途对项目的影响，不同的规划用途，例如商业用地，住宅用地，工业用地和综合用地等的风险通常存在较大差异，具体的风险指数未能反映这一点，模型还有待改进。

参考文献：

[1]郭华，胡丽华.土地储备制度中的问题与对策[J].中国土地，2004（11）：40-41.

[2].土地储备资金财务管理：理论归纳、国际经验与改革路径[D].东北财经大学，2011.

[3]曾凡全.政府投资项目可行性研究报告的质量控制研究[D].北京交通大学，2013.

[4]季中文.动态投资回收期计算方法探讨[J].生物技术世界，2012（06）：136+13.

[5]邓兰英，崔翔，陈增顺.层次分析模型的应用探讨[J].中国西部科技，2010（33）：24-25.

[6]邓雪，李家铭，曾浩健.层次分析法权重计算方法分析及其应用研究[J].数学的实践与认识，2012（07）：93-100.

层次分析法（AHP）是指将决策问题的有关元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础上进行定性和定量分析相结合的一种决策方法。这一方法的优点，是在对复杂决策问题的本质、影响因素及内在关系等进行深入分析之后，构建一个层次结构模型，然后利用较少的定量信息，把决策的思维过程数学化，从而为求解多准则或无结构特性的复杂决策问题提供一种简便的决策方法。下面利用层次分析法将子模型进行归一化处理。

1、递阶层次结构：

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[关键词] 项目投资指标评价方法

美国纽约大学企业研究中心对100家专业投资公司关于投资项目风险评估所作的调查结果表明,在24个考虑因素中,首选因素是“企业家自身具有支撑其持续奋斗的禀赋”、“企业家非常熟悉企业自身的目标市场”;其次是“在5年～10年内至少能获得10倍回报”和“企业家以往领导能力的证明”。因此,在风险评估中应把管理能力(Management)产品或技术的独特性(Uniqueness)、产品市场大小(Market)、回报率、财务管理、权益比例、企业发展阶段作为构成风险评估指标体系的主要组成部分。

一、项目投资的风险评估指标体系的建立

项目投资评估指标与其面临的风险有关,按照风险能否由企业来控制可将风险分为外部风险和内部风险。

1.外部风险及其代表指标

外部风险主要指由于外部不确定性因素引发的风险,这种风险具有普遍性。外部风险因素主要来自于法律风险、经济政策、社会政治风险和其他环境风险等。

(1)法律风险

反映法律风险的指标主要有:有关政策法规健全程度、有关政策法规的稳定性(调整频率)、政策法规决策的规范性、政策法规执行的规范性。在此,选择有关政策法规健全程度、有关政策法规的稳定性(调整频率)两个指标评估法律风险程度。

(2)经济政策风险

这里选择项目与国家产业政策的相容度和国家政策的连续性作为代表指标。

(3)社会政治风险

社会政治风险的衡量指标有政治稳定性、社会意识与文化影响,在此用政治稳定性来代表社会政治风险的大小。