农业项目融资方案范文

导语：如何才能写好一篇农业项目融资方案，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

在建设项目财务分析过程中，财务盈利能力分析是一项重要的内容，其中，现金流量分析为核心内容。在完成投资项目的财务有关数值的估算后，选择正确和适用的现金流量测算方法，提高编制现金流量表水平和准确性，做好农业建设项目的财务分析，对项目经济评价结论具有不可忽视的作用。农业建设项目具有涉及利益主体和参与农户较多的特点。财务分析主要分析、计算的范围是与项目直接相关的所得与所费，对整个项目寿命期内的成本与收益情况进行评估，从而论证项目是否具有经济上的可行性。根据投资战略出发点的不同，农业投资项目可能涉及不同层面的现金流量表编制方法。总的来看，站在国民经济资源配置最优化角度上，可以编制效益费用流量表，站在社会效益最大化角度上，可以编制社会经济效益费用流量表，站在微观经济利益最大化的角度上，可编制现金流量估算表。微观现金流量表进一步细分，从项目角度出发，编制全投资现金流量表（即项目现金流量表）；从投资人角度，编制项目资本金现金流量表和投资各方现金流量表；从农户角度，编制模式农户现金流量表。只有每一类独立财务利益的参与主体在财务上可行，且项目总体可行，项目才具有财务可行性。本文主要论述微观经济层面的建设项目的各种现金流量分析的方法和作用。

2投资决策中的现金流量分析特点

现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而引起的各项现金流入量和流出量。通过现金流量测算，可以了解项目建设和经营全过程中各年现金流入与流出的情况，以及各年现金盈亏的情况，进而了解项目总的盈亏情况。现金流量分析则通过现金流量的测算，直接计算项目净现值或内部收益率及项目投资回收期的长短，对项目可行性做出经济评价。项目投资决策中的现金流量表与会计实务中的现金流量表相比，二者数据来源不同，目的不同。会计实务中的现金流量表取自真实的历史数据、通过分析企业会计年度现金来源，区分经营、筹资、投资活动组成现金流量，为企业下一步经营决策提供预警[1]。而项目投资决策中的现金流量表中几乎所有基础数据来自于对未来的估算，计算的是项目变现值，通过估算计算期内产生的收益净流量，并进行指标计算分析，为投资提供决策依据。财务基准收益率是项目投资决策中现金流量分析最重要的基准参数，它是计算财务净现值的折现率，同时又是判断项目财务内部收益率是否满足要求的最低可接受收益率。

3不同主体角度下的现金流量分析及其作用

经营性农业建设项目涉及利益主体较多，一般包括企业、农户、经济合作社、政府公共服务机构、银行等。一般先进行融资前分析，编制全投资的现金流量表（即项目投资现金流量表），在融资前分析结论满足要求的条件下，初步确定融资方案，再进行融资后分析，编制项目资本金现金流量表和投资各方现金流量表。对于参与农户较多的农业建设项目，应按照模式农户分析方法，编制模式农户现金流量表，进行盈利能力分析。①项目投资现金流量分析。从项目本身角度出发，在不考虑财务融资的前提下，从投资总收益的情况来分析和考察项目的设计是否存在不合理性。可从所得税前和所得税后两个层面来考察，依据项目投资现金流量表可以计算投资财务内部收益率、投资财务净现值和投资回收期等指标。所得税前指标不受融资和所得税政策影响，可考察项目的基本面，适用于项目建设方案设计时的方案比选。也是项目各方普遍关注的指标，政府投资和政府关注项目必须进行所得税前分析。所得税税后分析是在税前分析的基础上，以扣除调整所得税后的净现金流量作为计算基础。所得税后指标可用于企业项目投资价值以及是否盈利的判断。②资本金现金流量分析。从投资者的角度，在拟定的融资方案下，确定现金的流入和流出，进行息税后分析，编制项目资本金现金流量表，计算资本金内部收益率。由于财务杠杆效应，资本金内部收益率大于全投资内部收益率，融资资本占总投资比率越高，资本金内部收益率越高。资本金现金流量分析可以用来考察项目资本金可获得的收益水平，同时是比较和取舍融资方案的重要依据，有利于判断项目融资方案的合理性。对于没有营业收入或只有少数服务性收入的纯公益性农业建设项目，以及从参与经营性农业建设项目的政府服务机构和合作经济组织的角度来看，主要考察的是项目的财务生存能力，则不必计算项目的资本金内部收益率，依据项目资本金现金流量表计算项目运营期各年的净现金流量和累计净现金流量，可考察项目是否有足够净现金流量维持运营。③投资各方现金流量分析。当投资各方不按照股本比率分配或存在不对等收益时，才有必要编制投资各方现金流量表。从投资各方角度实际收入和支出出发，计算出各财务内部收益率，可以看出各方收益是否合理、均衡，有利于各投资方在合作谈判中达成平等互利的协议[2]。④模式农户现金流量。应站在农户的角度，实地调查农户有无项目的状态下收入（含政府补贴）和成本数据，估算增量现金流量，分别计算融资前和融资后模式农户的内部收益率和净现值，判断农户参与项目的盈利能力。农户一般处于弱势群体，其经济利益应该得到保障。

4现金流量指标分析

根据现金净流量表可计算内部收益率、净现值、投资回收期和累计净现金流量等主要评价指标，并进行盈利能力分析评价。

4.1内部收益率IRR

内部收益率IRR是项目整个计算期内各年净现金流量现值之和等于零时的折现率，可用人工试算法或计算机软件函数法计算得出，是目前国内外十分重视的动态经济评价指标之一，内部收益率不受外部参数的影响，被普遍认为是项目投资的盈利率，反映的是项目投资所能获得的实际最大收益情况，反映了投资的使用效率[3]。适用于独立方案的经济可行性判断，不适用于只有流入或只有流出的情况。IRR≥ic则项目可行，IRR＜ic则项目不可行，IRR值越大，项目的经济性越好。项目内部收益率、项目资本金内部收益率、投资各方内部收益率、模式农户内部收益率等不同的内部收益率，各自所代表的内涵不同，所对应财务基准收益率ic指标也是不同的。政府投资项目内部收益率的基准参数可采用国家、行业或专业公司统一的农业行业财务基准收益率，《方法与参数》第三版分别给出了部分行业的融资前税前和项目资本金税后的财务基准收益率，其中，农业项目融资税前财务基准收益率分别为种植业6%、畜牧业7%、渔业7%、农副食品加工8%；项目资本金税后财务基准收益率分别为种植业6%、畜牧业9%、渔业8%、农副食品加工8%。而企业投资的农业项目可参照行业指标，也可根据投资方的要求确定，可以由投资者依据资金成本或机会成本，并充分考虑项目的风险确定[4]。模式农户从事农产品生产项目适用于种植业、畜牧业和渔业的财务基准收益率。

4.2净现值NPV

项目整个计算期内各年的净现金流量，按给定的折现率（基准收益率ic）折现到计算期期初的现值之和。NPV＞0，则表明项目在整个计算期的收益大于基准收益率，NPV＜0则低于基准收益率水平，不可行，可以直观反映项目收益大小。

4.3投资回收期Pt

项目每年的净收益回收全部投资所需要的时间。按是否对每年净收益用给定的折现率进行折现，可以有静态投资回收期和动态投资回收期两种指标。投资回收期小于行业基准投资回收期或设定的基准投资回收期时，项目可行。投资回收期越短，项目盈利能力越强。

5结论

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关键词：农村金融；金融市场；金融深化

我国“十一五”规划提出了建设社会主义新农村的重大历史任务，强调“坚持统筹城乡经济社会发展的基本方针，在积极稳妥地推进城镇化的同时，按照生产发展、生活宽裕、乡风文明、村容整洁、管理民主的要求，扎实稳步推进新农村建设”。社会主义新农村建设，改变了我国传统经济发展的战略模式，即由工业化发展战略向城乡一体化发展战略演进。要实现工业与农业、城市与农村协调发展，实现农村经济增长与农民增收，通过农村金融深化实现金融支持不可或缺。要从根本上解决城乡统筹发展问题，需要不同部门从不同的层面共同发挥作用。应充分借助政府、金融机构和社会各界的力量，实施统筹兼顾、良性互动的金融服务政策，从制度安排和资金供给等方面尽力消除城乡“二元结构”之间的矛盾。

一、农村金融服务的现状

农村金融是现代农村经济的核心之一，其服务水平直接影响着农村经济的发展水平。因此推动农村金融服务体系建设，提高农村金融服务水平，是改善农村经济、缩小城乡差距、惠及民生的必然发展。

大部分农村银行业金融体系基本健全，形成了政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社、邮政储蓄和国开村镇银行6大类银行业金融体系。各涉农银行在积极贯彻落实支农、惠农、助农政策措施方面，充分发挥了银行的支农作用。但是，这些农村金融机构之间没有形成有效的竞争机制，特别是农村金融机构业务功能趋同。在现有金融机构中，农村信用社的历史包袱重；农业银行经营网点减少，直接面对农民的贷款服务功能减弱；农业发展银行的业务虽然涉及到农业的各个方面，但支持的广度和深度有限。金融服务体系的这些缺陷，客观上加重了资金外流，造成农业产业补给严重“缺血”，影响了农村经济的正常发展。[1]

随着城乡一体化进程的加快，农村资金需求群体和范围发生变化，农业生产从传统的、小规模方式向规模化的、现代化方式转型，农业经营从简单的、粗放的方式向科技的、集约的、产业链的和保证食品安全的丰富多样的方式转变，农业经济发展的新变化使农村资金需求急剧增加，然而目前农村金融由于存在一些制度、政策、机制等方面的问题，致使部分农村金融需求无法得到有效满足。因此，农村金融需要适应城乡一体化发展的要求，在管理体制、经营机制、产品创新和服务方式等方面要积极开拓，增强农村金融的供给能力，建立适应新时期城乡一体化发展特点和要求的农村金融体系。

二、从政策的角度分析

（一）发挥政策的引领作用

进一步深化投融资体制改革，拓展市场投资领域，促进形成城乡一体化的金融布局。改革和完善农村金融运行机制，强化金融支农作用。从国家层面制定农村金融扶持的稳定政策和长效机制出台对农业贷款实行贴息、免税、较低存款准备金率等财税和货币扶持政策，以激励金融机构加大对农村地区的信贷投放，吸各类资金向农村地区流动；适度放开农村地区金融管制，加快农村地区金融利率的市场化改革，准许商业银行将农业贷款利率在一定范围内浮动，利用价格机制引导信贷投放；明确各类金融机构在“三农”服务中的地位、作用和责任，加强农村地区的资金流动监管，设立存贷比例要求，防止农村资金的过度流失。要重点强化邮政储蓄银行的信贷功能，使其将大部分储蓄资金以贷款的形式反哺农村，彻底改变其农村资金“抽水机”的功能；对农业发展银行功能重新进行定位，拓展其业务范围，让其在做好粮棉油收购贷款的同时，承担农村综合开发、基础设施建设、生态环境建设等方面的政策性贷款业务，为农村地区提供更多的扶持性资金。

（二）发展地方金融机构

争取建立村镇银行、贷款公司和农村资金互助社，探索建立农业保险体系和农业债还转移分摊机制。

发展新型农村金融机构，缓解农村金融服务不足的矛盾，提高农村金融服务覆盖率，改进农村金融市场竞争状况，有利于发挥各方参与机构培育发展的积极性。但同时必须督促和引导新型农村金融机构坚持风险为本的审慎经营原则，确保其资本充足率不低于8%，加强对信用风险、操作风险和流动性风险的预测和管控；根据业务特点、规模及复杂程度建立适应的内部控制和监督评价制度[2]。

（三）设立统筹城乡发展产业投资基金

引导企业利用债券、信托、上市等方式融资，推动企业直接融资。紧密结合产业优化升级和发展方式转变的要求，进一步推动金融机构对中小企业的信贷支持，不断增强金融服务产业调整和转型升级的助推力。鼓励面向中小企业信贷的金融产品创新，针对中小企业融资难、需求大、质押品少的特点，积极宣传和推广中小企业股权质押、仓单质押、票据融资、集合债券、专利权质押等金融产品，加强开发适宜保值避险、非信贷金融工具等适合于不同中小企业资金需求的多样化的金融产品。

三、从金融实体分析

（一）城乡统筹规划先行

金融机构可充分发挥融资优势，为政府提供城乡统筹融资规划与项目融资方案，并成批量、成系统，高效率地孵化培育项目，保证规划与项目融资有效衔接，保证“自上而下”的规划与“自下而上”的发展有效衔接。

从调研情况看，地方政府是县域城镇建设的主导者和推动者，县域城镇建设项目普遍采取政府主导、规划先行、政策支持、市场运作，具体有两种运作模式：一种是政府主导，政府成立平台，以政府信用为基础的投融资模式。另一种是政府主导，市场化运作，以企业信用为基础的投融资模式。

（二）积极提供财务顾问服务

帮助政府构筑适合城乡统筹发展的政府投融资平台，进一步完善地方政府投融资领域的治理结构建设、法人建设、现金流建设、信用建设。

（三）积极创新金融产品

加大金融创新产品的推广和应用。根据农村的特点和农户的不同需求，设计针对，打造形式多样的支农产品，如在粮食主产区推出国家直补资金抵押、沿海地区推出海域使用权抵押等新型担保方式，大力推广，让金融创新工作惠及更多的农民和企业。

加大在自助银行、网上银行、电话银行、手机银行等电子网络金融服务手段的投入，快捷便利地解决公众日常金融需求。大力推进中间业务的创新发展，通过采用联保方式、小额信用创业贷款来支持农民工的生产和生活，推出针对农民工的信贷、理财、保障类金融业务。

总而言之，农业、农民、农村问题即所谓的“三农”问题，从根本上影响着中国的社会与经济稳定发展及其现代化进程。解决资源配置问题是解决“三农”问题的关键，农村金融制度是农村经济发展中最为重要的资本要素配置制度，农村金融发展对农村经济发展尤为重要。

参考文献：

篇3

计划是管理的一项重要职能，任何组织中的各项管理活动都离不开计划。这里给大家分享一些关于2021贷款计划，供大家参考。

贷款计划1----年，对本单位和自己来说都是不平凡的一年，说其不平凡，有两方面的缘由，其一是从大的、客观的形势看，-×对盐池联社下达了很严格的考核任务，因而，联社给惠安堡信用社下达的考核任务，尤其是信贷考核指标也很严格;其二是从自身看，自己调岗任客户经理，面临新的问题和压力。但无论如何，自己将在本社两位主任的带领和教导下、在同事的帮助下，虚心学习、积极进取、勇敢面对困难和压力，以实际行动为本单位顺利完成各项信贷考核指标尽自己最大的努力，也为自己以后的工作打下坚实的基础。具体工作计划如下，请领导审阅，不妥之处请批评指正。

一、积极学习，尽快进入工作角色

由于换岗为客户经理，面对新的岗位，实事求是的讲，自己的思想认识、业务知识、工作方法等方面还存在很大欠缺，这对于从事客户经理岗位来说是很大的障碍，所以，为了很快适应这一新岗位，把工作干好、干出成绩，要积极学习与信贷工作有关的各类业务知识、技能以及工作方法，学习途径一是相关书籍和资料;二是遇事多向两位主任请示、请教，勤汇报、多沟通，同时虚心向其他两位客户经理学习请教，也要经常和客户沟通，了解情况。采取这些方式，快速提高自己的工作能力。

二、提高认识，积极营销贷款和存款

一是根据从业这几年的体会，自己觉得，作为一个客户经理，不能只坐在营业室等业务、等客户、等存款，还需要认识到一点，就是随着建行和宁夏银行的入驻盐池，今后贷款也需要大力营销，所以我们要打破以往的“坐等”思维，要积极树立“走出去”意识，走出营业室，出去调查调查市场、调查客户，及时了解市场资金需求的方向和客户的金融服务需要，掌握第一手资料，在此基础上营销贷款，保证贷款规模稳中有增。二是“走出去”对于存款营销工作也有很大裨益，降下身段、提高服务和宣传意识，到市场中去、到客户当中去，寻找优质客户，宣传我社的金融政策及服务方式，让客户充分了解我社一些金融服务的实惠之处，吸引客户入储我社。三是加大有贷客户的资金“入社率”，通过积极和有贷客户，尤其是有贷大客户的沟通，尽全力使有贷客户的周转及运作资金存取在我社、周转在我社、沉淀在我社，真正使这部分客户为我社存款稳定及增长发挥积极作用。

三、勤调实际，保证新增贷款质量

客观的看，贷款业务收入是我社主要的收入来源，要增加收入必须要增加规模，但有一个必不可少的前提就是在增加规模的同时，必要要保证贷款的质量，尤其是新增贷款的质量，这是我社健康稳步发展的“生命线”，所以，在以后的办贷过程中，注重调查，严格甄选贷款客户和担保人，在条件允许的情况下，优先发放抵(质)押贷款，同时自己将会对每一笔贷款做好贷前调查、贷中审查和贷后检查，并且会把每笔贷款的“三查”做实做细，不流于形式和表面，确保每笔贷款在正常状况下放的出、收的回、有效益。

四、尽己所能，积极收回不良贷款

在保证自己新发放贷款质量的同时，要尽全力、想办法做好存量不良贷款的收回工作，以实际行动摈弃“新官不理旧账”的错误意识，要把不良降控工作作为一项长期性工作去做，多向领导和有经验的同事请教，寻求对策，加强与贷款当事人及担保人的沟通，多从当事人的角度出发想问题、想对策，同时，借助社会力量，运用社会舆论，多策并举做好不良清收工作。

贷款计划2一、工作总结

(1)熟悉基础任务，掌握工作技巧。在同事的热心帮助和分行组织的培训，不但令我掌握了信贷业务的基础知识，还有熟悉了信贷调查的技巧和写报告的形式。尽管，在初学和开展业务中会遇到些问题，但我知道我是一直在进步的，所以，我一直都是努力的。

(2)敏而好学，共同进步。进信贷部二个月了，信贷部团结互助，拼搏向上的气氛同时也牵动着我不断学习和进步。“敏而好学”，一直以来我都虚心向同事和领导请教，师傅的耐心教导，和领导的耐心帮助使我以最短的时间融入信贷部这个温馨大家庭。

二、工作计划

(1)学习、巩固业务知识，提示处理业务的效率。业务知识是我们开展业务的基础，尽管通过上岗培训，已经掌握了一定的业务基础知识，但信贷业务知识和业务处理的技巧都是学海无涯的。随着信贷业务的创新，更需要我们有一颗不断学习的心态，所以在未来的时间来，我必须充分利用空闲时间，多看点有关银行和信贷方面的知识，增长知识，提升处理业务的效率。.

(2)累积工作经验，把控信贷风险。信贷员是整个贷款业务风险的第一个“把门人”，如何把控信贷风险的第一道门为之关键。但面对着形形的客户，面对着各行各业潜在的风险，面对着各种各样的突发环境等，这些客观或者主观因素，都要求我们信贷员有灵敏的风险“嗅觉”。所以，在工作中，我必须要善于总结，善于发现，开拓视野，积累好良好的工作经验，这样才能在工作中才能游刃有余，做好信贷第一关“把门人”。

(3)建立良好的客户群体，提高转介绍率。客户是我们信贷业务赖以生存的基础，如何有效建立客户群是作为信贷客户经理重要的任务。做好维护客户的每个细节，良好的客户关系，不但有利于我们的催收工作，同时也可以得到转介绍其他客户。刚进信贷部不久，所以对于我来说，如何有效快速建立属于自己的客户群尤为迫切。

(4)拓宽业务渠道，提升营销能力。俗话：“授之以鱼，之供一时之需，授之以渔，则一生受用”。一直以来，我们信贷员都依赖支行长和客户经理的单生存，没有太多属于自己营销累计客户，这同时也令萎缩我们营销能力。所以，在未来工作中，我觉得一方面在高效处理支行长递上的单的同时，我们也要懂得捕鱼的技巧和能力，这样我们信贷员才能更独立走得更远。

贷款计划3编号：

贷款项目计划书

申请人姓名：

身份证号码：

家 庭 住 址：

联 系 电 话：

年 月 日

一、贷款项目简介(企业性质、经营范围、工作人员等)

二、项目选址情况(经营场地位置和面积、自有或租赁、预计租金)

三、项目支出分析(各项开办费用、运营费用、至少列出5项)

四、项目收入分析(产品、服务价格、每月收入、年收入)

五、风险分析及竞争对手分析

六、还 款 计 划 ( 还 贷 时 间、还 贷 来 源 )

七、个人情况简介(工作经历、技能和特长)

八、家庭财产状况(主要财产和债务)

本表格一式四份(街道劳动保障机构、区就业服务机构、市劳动就业服务中心和市商业银行各执一份)，可复印。

贷款计划4----X年，是我公司业务发展承前启后的关键年，也是进一步开拓市场、聚集客户的奠基之年，更是提升服务质量，树立企业形象，创立自身品牌的重要一年，做好今年的各项工作，意义十分重大，全公司上下要团结一致，开拓进取，优化服务，强化监管，为实现公司稳健拓展，更好地服务于地方经济社会发展打牢基础。

一、指导思想

----X年度，公司发展要在省、市金融办的领导下，在行业主管部门的指导下，在全体员工的共同努力下，切实以《----X省政府办公厅关于扩大小额贷款公司试点工作》的通知要求和《----X省小额贷款公司暂行办法》规定为切入点，规范管理，加强监督。要以公司各制度规范为标准，认真履职，按章操作，认真做好贷前调查、贷款审批、贷后管理、资金监管、风险防范等各环节工作，并严格按员工职业道德规范要求，强化员工服务水平和业务技能的提升，努力实现公司稳步、健康和可持续发展。----X年度，公司拟向中小企业、微小企业、个体工商户、城镇居民及“三农”行业等累计发放贷款笔， 万元,年末贷款余额达到 万元，全力确保全年贷款在资产质量分类上均处于正常水平，且年内不发生差错及案件事故。

二、具体工作

(一)做细工作，促进信贷业务健康发展

一是各信贷业务人员要进一步收集整理国家、省、市信贷政策、制度、办法及行业指导意见，进一步加强信贷人员业务培训，切实结合公司发展实际拟定年度信贷业务发展规划，真正做到目标明确，责任到人。二是要认真做好贷款业务发展市场调查，切实结合公司业务开展，进一步开拓和细分信贷市场，逐渐培育公司优质客户群，不断提升公司核心竞争力。三是做好信贷资金的经营管理和分配调剂，随时把握公司贷款投向和投量，以此提高优质贷款占比，并及时催收到期、逾期贷款本息，从而促进贷款质量的进一步提升。四是严格按照公司信贷管理制度要求，做好贷款调查、发放、贷后管理、回收等工作，为努力完成年度目标任务，做细做实工作。五是切实按要求建立好贷后管理台帐，做好贷款信息统计，以此建立贷款及贷款客户资料分类管理制度，实现贷款业务档案管理规范化。六是认真做好贷款客户信用等级评定和授权额度的资料收集、整理和上报工作，并进一步加强与风控、财务等部门的密切配合，做好不良贷款和应收未收利息的清收工作，为防范贷款风险创造条件，以不断提高经济效益和社会效益。

(二)强化监管，努力降低贷款风险

一是要以强化监管为目标，不断细化贷款风险管理办法、风险评价标准、风险评估等制度和细则，全力做好贷款风险评审和贷审会日常工作。二是要以降低贷款风险为根本，结合工作实际制定公司贷款发放的调查、审查、风险预测、贷款风险分类认定、风险评价、防止风险的措施、贷后监管、贷款代偿管理、公司资产质量的检测、不良贷款压缩目标等考核办法，真正做到项目细化，指标量化，考核有依据。三是要以跟踪检查为重点，适时监督检查贷后业务管理工作执行情况，并根据监督检查情况撰写检查报告，随时向公司报告风险管理情况，以及时完善工作中的漏洞，并适时提出整改措施。四是要以整体联动为要求，监督并协助信贷、财务等部门加大不良贷款的清收力度，并详细拟定风险控制方案，定期报送风险监测报告，以规范贷款业务操作规程，逐步健全贷款风险评价体系，促进风险管理不断科学化，为实现公司资产保质增质保驾护航。

(三)加强监督，实现财务管理规范化

一是各财会人员要在财务总监的领导下认真履职尽责，严格执行财务管理、会计核算等相关职责。二是要进一步结合公司财务工作实际，探索建立更加科学合理、操作性强的财务管理实施细则，为做好公司财务计划、组织和控制工作，更好地协调处理对内对外经济活动创造条件。三是要根据公司年度发展规划，制定经营计划，编制财务预算，以期及时、准确、完整地反映公司资产状况和经营情况。四是要积极主动地参与公司经营管理，切实加强资金管理，测评预警财务风险，优化资产配置，并严格执行国家财税政策和企业资产管理等制度，加强公司财务内部审计，促进财务管理规范化。五是严格程序和规程办理财务收支，依法缴纳国家税收，及时向有关部门报送财务报表，并配合信贷部门做好贷款的收贷收息工作。

(四)加强管理，不断提高员工凝聚力和战斗力

一是要以公司办公室为监督主体，加强企业员工的日常管理，促进公司行政、人事及员工行为守则落到实处，切实做好公司后勤保障工作。二是要根据公司发展规划、各岗位工作实际等制定年度人力资源规划，合理配置人力资源，并制定员工绩效考核办法，凝聚员工合力，调动工作积极性，为促进公司利益最大化，提供人力支持。三是加强对外宣传工作力度，并详细制定企业形象推广计划，定向推介公司产品及服务，提升企业在市场竞争中的认知度，为企业发展创造条件。四是严格按要求做好员工考勤、会议组织、公司财产登记、印章管理、信贷业务档案管理等工作。五是搞好对内对外衔接和协调工作，促进公司运转及时高效。五是要搞好企业文化建设，逐步培育、完善具有自身特色的企业文化，进一步增强员工的凝聚力、向心力。

三、总体要求

一是各部门要以年度工作目标和计划统揽全局，进一步细化工作，分解任务，确定指标，落实责任。二是各部门要结合工作实际，加大培训力度，让本部门员工进一步加强学习，熟悉政策，不断增强和树立服务借款人的意识和本领。三是各部门员工要切实按公司制度规定在岗在位，规范言行，确保工作推进有力。四是对目标任务完成较好的部门或个人，公司将给予一定的奖励，对工作不力，完成任务滞后，影响工作大局的，将严格按制度规定逗硬惩处。

贷款计划5一、项目摘要: 农业项目融资计划书

一、项目简介： 本项目是农业旅游观光项目，农业是一个国家、一个民族的根本，国家也深知这一点 所以大力发展农业项目。本项目坐落在北京的后花园怀柔，全国重点城镇—怀柔区北房镇，项目占地100亩，地理位置极为优越，紧邻101国道，怀柔十八景近在咫尺，走京承高速北京到怀柔只要20分钟,936，916，980等数条公车通达，潮白河环绕周围,与自然共从。本项目是政府大力扶持项目，顺应国家政策，享受政府政策补贴，地理位置优越，周围气候大好，前景广阔，投资小，回报快，收益稳定，项目需要资金550万，当年就收回本钱并且达到盈利。

二、项目分析：

1、项目的基本情况:项目计划建设120栋观光大棚，一个生态餐厅和配套的附属设施，两者既能相互依托，优势互补，又能独立经营，集农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假，休闲，养老于一体的综合性园区。

2、项目来历：绿色休闲观光农业是一项正在兴起的有着广阔发展空间的工程，随着人们生活水平的不断提高，渴望反朴归真，追求乡情野趣成为时尚。

连日紧张忙碌的生存竞争之后，偶逢节假闲暇，或在田间劳作，或在熔金落日的傍晚散步于幽静的小路，呼吸新鲜湿润充满泥土芬芳的空气，使人们心旷神怡，一切烦恼与疲劳都不复存在。我们的生态农业观光园结合自身优势，挖掘农业资源优势，增强城市服务辐射功能，拉动消费，增加收入，开辟郊区游农业增收新途径，拓出新农村建设农业新模式，特制定本规划。形式发展和实践证明，以农业为主体发展乡村游、农家乐是今后的发展形式，又因中国老龄化的到来，城市

工薪阶层的老人，很难找到一个空气清新，即便宜又能栽花种草的养老圣地，我们的园区恰恰迎合他们的需要。

3、证件状况文件：有政府下发的项目补贴文件。

4、建造过程和保证：政府大力发展扶持，只有支持，不会有任何的阻挠，我公司本身就是建筑公司，可以节约高效的完成建设，在建设的同时销售队伍就能收回部分资金。

三、财务和建设计划：

1、项目需用资金550万，自有资金50万。

2、先期资金主攻建观光大棚，需要资金300万，建设完毕后政府给补贴240万，在我们建设的同时，大棚的水、电、路、由政府负责统一安装，然后还会为我们铺设滴灌，架设电动卷帘机，这几项将又为我们节省资金近200万。

3、在完善、销售大棚的同时，建造生态餐厅，计划投资100万。

4、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。

四、市场分析：

1、项目周边的大棚一次性租给当地农民20年使用，是10万一栋，而且供不应求，如果一次性租给北京市里的老人要15-20万。

(住：每个大棚400平米，带生活用房80平米。)

2、如果是我们自己经营，政府给提供项目，政府每年都还要给我们补贴，并且承诺保证我们每个大棚每年纯利润1万元，利润还要翻翻。

五、融资方式：融资、借贷、合作。

六、项目建设财务计划：

1、观光大棚主体建设300万。

2、生态餐厅建设100万。

3、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。

4、餐厅设备、材料、人工、运营50万。

5、垂钓池和园区绿化50万。

七、项目运营计划：

1、大棚的种植有政府的补贴和承诺，收入以最保守的估计是100万。

2、生态餐厅以每月10万的保守估计，一年的纯收入在120万。

3、50个休闲度假房，以每年每个一万元的最低价出租，一年可获利50万。

4、园区以往每年观光采摘可获利20万，园区建好后将会翻一翻，达到40万。

园区综合年利润共计310万，预计2年收回成本，如果养老房20年一次性买断的话，以最低价每栋15万计算，50栋是750万，我们将提前收回成本并且盈利。

八、可行性分析

1、适应了旅游产业结构优化调整的客观要求，是旅游开发形式转型的新探索，推进了现代旅游业和现代农业的发展，不仅拓宽了旅游资源开发的路径，而且把农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假，休闲，养老、新农村建设有机结合起来，加快了结构调整，提升和丰富了旅游的内涵，减少了旅游开发的投资风险，迎合了大众消费心理。

二、计划书信息: 无

三、项目进度: 无

四、的其他项目其他项目.

五、与本项目接近的项目.

名称:农业技术专利转让 商业计划书:无.

名称:奶牛、肉牛集约化养殖及精深加工寻求投资

商业计划书:无.

名称:马铃薯淀粉精深加工生产线

商业计划书:无.

名称:玉米面寻找各地经销商

商业计划书:无

融资方案

1、公司状况分析：资本是企业的血脉，是企业经济活动的推动力。

目前该abc公司所需要的总金额为4400万元，其中进口设备需要1400万元(按1美元约为7元)，国内配套资金需要3200万元，且公司自由资金为1000万元，还需2400万元来投产。鉴于目前国内外的经济形势特制定两套融资方案。如下：【贷款融资计划书】

方案一：银行贷款是企业最便捷的资金来源，银行根据企业的信用状况相应给予恰当的贷款，是中小企业长期资本的主要来源。abc公司为一家中型民营高科技公司制企业，其高新技术产品或专利项目具有广阔的市场前景，发展前途;加之公司具有良好的信誉，过硬的产品，先进的管理经验，

一方面凭借其信用另一方面凭借其先进的技术进行贷款。将信用保证书及信用度调查表以及公司近几年来的营业状况写成书面材料，提交贷款申请，贷款额为1600万，贷款利率为5%。此外，金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。融资的公司可以将设备委托金融租赁公司出资购得，然后再以租赁的形式将设备进行交付使用，

abc公司与金融租赁公司签订为期6的租赁合同，租金为每年150万，届时公司就加大力度利用租赁来的设备大批生产其高技术的产品，尽快推出市场，以获得最大的经济效益，预计全面引进该设备后每年可盈利450万，当公司在合同期内吧租金还清后，最终将拥有该设备的所有权，如此以来既赢得了利润又有了设备，两全其美。

篇4

关键词：商业银行；投资银行业务；发展策略

文章编号：1003－4625（2008）10－0018－05中图分类号：F830.4文献标识码：A

Abstract：With the overall opening of our banking industry to foreign investment and the steady progress of financial industry, commercial banks are facing new challenges. Under present situations, to develop investment banking business of national commercial banks is one of the main ways to create a new profit source and to improve core competence. Commercial banks can take full advantage of the capital, client, marketing channels etc, to develop the investment banking business efficiently.

Key Words：Commercial Banks; Investment Banking Business; Development Strategy

一、我国商业银行开展投资银行业务的现实意义

目前，随着我国加入WTO后外资银行的进入，以及资本市场的迅速发展、金融市场竞争的逐步加剧，我国商业银行如何突破传统的经营模式，开发新的业务品种，有效开辟新的利润增长点已成为面临的突出问题。从现实情况看，我国商业银行开展投资银行业务营销具有以下重要意义：

（一）应对经济金融发展形势的必然选择

近年来，我国经济金融体制改革不断深化，资本市场迅速发展，直接融资比例不断扩大，国企重组进程提速，行业整合与并购方兴未艾，这为我国商业银行开展投资银行业务创造了更为广阔的市场空间。商业银行必须适应这一发展形势，通过发展投资银行业务促进自身战略转型。

（二）推进综合化经营和应对国际竞争的迫切要求

目前，我国金融业一直坚持分业经营制度。加入WTO后，许多外资金融机构实行的是综合化经营，这些实力雄厚的外资银行，必然会凭借其在投资银行业务领域的绝对优势，抢占中国的投资银行业务市场，这必然对仅局限于传统银行业务的我国商业银行产生巨大冲击。如果这种状况维持不变，就可能形成外资银行在华继续实行综合化经营与国内金融机构分业经营的格局。因此，我国商业银行尽快开展投资银行业务营销已经刻不容缓。

（三）完善服务功能和提高核心竞争力的必然选择

随着银行业竞争日益激烈，传统业务同质化现象已经越来越严重，商业银行陷入规模扩张和低水平同质竞争的泥潭。而随着市场环境和客户金融意识的逐步成熟，越来越多的客户已经不仅仅满足于银行提供的存贷款等传统服务，而要求银行提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的全方位综合金融服务。尽快适应客户需求变化，加快发展知识密集、高附加值的投行业务，健全企业服务功能，成为商业银行摆脱低水平同质竞争、培育核心竞争力的必然选择。以投资银行等业务为代表的高附加值新兴业务，其发展情况主要取决于自身的技术实力和人才团队等内源性优势，通过先发战略确立市场地位后将在较长时期内形成商业银行在企业金融服务领域区别于其他竞争对手的竞争优势，在创造直接效益的同时也将带动其他业务的发展，从而成为银行核心竞争力的重要组成部分。

（四）实现收益结构优化和效益增长的必然选择

目前，我国商业银行传统存贷款业务的发展空间日渐狭窄，适时、有效地配合国企改革而开展企业并购中介等投资银行业务，可以逐步改变目前过于单一的商业银行功能，消除累积性风险的发生。同时，商业银行可以在投资咨询、财务顾问、项目融资等投资银行业务中拓展生存空间，寻求新的效益增长点。从我国商业银行自身来看，开展投资银行业务可获得五方面收益：一是能够分享我国资本市场迅速成长带来的丰厚利润，拓宽收入来源渠道；同时投资银行业务大多属于效益型、高附加值的中间业务，能够实现中间业务的结构升级；二是实现收入多元化，节约成本，取得规模经济效益，提高规避风险的能力；三是商业银行可在为客户提供存贷款服务的同时，满足客户融资、并购重组，上市财务顾问等增值型服务需求，增强对优质客户的综合营销和服务能力；四是可利用丰富的客户资源，促进优势客户对弱势客户的兼并、收购，有力地促进商业银行不良资产的处置、保全；五是通过对企业提供财务顾问等投资银行业务，将使商业银行更全面地了解其财务状况和经营行为，有助于商业银行有针对性地制定贷款进入和退出策略，有效控制贷款风险。目前以工商银行为代表的部分银行开始试行以经济增加值（EVA）为核心的考核分配办法，投行业务在节约经济资本和创造经济增加值方面的优势更为明显。

二、我国商业银行开展投资银行业务的现状

（一） 投资银行组织架构

近年来，我国商业银行纷纷构建投资银行业务组织架构。

中国银行通过中银国际控股有限公司（以下简称“中银国际”）经营投资银行业务。中银国际于1998年7月在香港注册成立，目前已建立起国际化的投资银行架构，通过其在中国内地、香港、美国、英国及新加坡设立的分支机构为国内外客户提供广泛的投资银行产品和服务。目前，中国银行正积极探索在商业银行业务框架下拓展投资银行业务。

2002年初，中国工商银行总行在国内率先成立了投资银行部，目前已在北京、上海、广东、深圳、浙江、江苏、山东等22家境内分行设立了投资银行业务部门，配备高素质的项目团队，承揽重组并购、银团贷款、结构化融资顾问、资产证券化、企业上市发行顾问、资产管理、常年财务顾问、企业资信服务等系列投资银行服务。此外，工商银行还拥有境外控股的工商东亚金融控股有限公司（以下简称“工商东亚”）。工商银行境内投行机构与海外的工商东亚互相配合，优势互补，形成境内外投行机构相互支持、商业银行业务与投资银行业务协调发展的运营模式。

中国建设银行于1995年与摩根斯坦利等组建中国首家合资投资银行―中国国际金融有限公司。2003年，建行总行成立投资银行部，主要在内地拓展委托贷款、财务顾问、银行保险等业务。2005年初该行投资银行部被分拆，2006年9月恢复组建投资银行部，全面发展投资银行业务。近年来，建行通过相继控股重组中建投、中信建投等券商，迅速推进投行业务。

近年来，农业银行、交通银行、光大银行、民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中信银行、渤海银行等商业银行也纷纷成立投资银行部门，大力拓展投资银行业务。总体看，国内商业银行已初步搭建起投资银行业务组织架构。

（二）投资银行业务范围和产品

目前，中国银行所属投资银行机构中银国际可为海内外客户提供包括上市融资、收购兼并、财务顾问、证券销售、投资研究、定息收益、衍生产品、结构产品、资产管理、直接投资、杠杆及结构融资、私人财富管理等广泛的投资银行产品和服务。

工商银行积极探索投资银行与传统商业银行业务的互动发展，稳步发展企业理财咨询和资信服务等基础类业务，重点开拓以重组并购、结构化融资、银团贷款安排承销、间接银团、企业上市顾问等为代表的品牌类业务，积极发展短期融资券、资产证券化等新兴业务。2006年，该行作为短期融资券主承销商，为19家企业发行了23期、总额为463.4亿元的融资券。由该行担任财务顾问的宝钢集团收购八一钢铁项目被国内财经杂志《当代经理人》评为“2006年十大战略并购事件”。

建设银行投资银行业务主要经营短期融资券、国际债券、信托受益凭证、资产证券化、项目融资、企业首次公开发行股票及再融资、股权投资、财务顾问和财富管理等产品和服务。

从未来资本市场改革和发展的趋势看，商业银行开展投资银行业务和产品创新的空间还很大。

（三）投资银行业务收入和盈利状况

近几年，中国银行投资银行业务营业利润有较大幅度增长，2007年达到13.84亿元人民币；投资银行业务营业利润占整个集团营业利润的比重不断提高，2007年达到1.55%。中国银行投资银行业务2005年至2007年营业利润及占比情况如下表所示：

中国银行投资银行业务2005年―2007年营业利润及占比

单位：百万元人民币（百分比除外）

资料来源：中国银行股份有限公司2006年和2007年年报

工商银行充分利用自身网络、信息、资金优势和广泛的客户关系，致力于为客户提供专业化、高水准的投资银行服务，投资银行业务取得长足发展，投资银行业务收入从2002年的1.9亿元人民币增长到2007年的45.05亿元人民币。投资银行业务已成为与业务、人民币结算业务和银行卡业务并列的第四大中间业务收入，也成为该行边际投入最小、边际产出最大的高附加值业务品种，对于工商银行改善收益结构、转变增长方式和提高竞争力具有重要的现实意义。

2007年，建设银行实现财务顾问业务收入19.96亿元人民币，较2006年增长128.38%；短期融资券承销金额达到625.8亿元人民币，市场占比18.68%，累计承销量和当年承销量连续三年保持国内同业第一。

虽然各行在投资银行业务收入的统计口径上存在差异，但总体看，投资银行业务收入不断增长，在整体收入中的占比不断提高。

三、我国商业银行发展投资银行业务的主要途径

从我国情况看，根据现有法规，除证券承销与经纪等传统的投资银行业务外，其他投资银行业务商业银行基本上都可从事或以财务顾问的形式参与，包括：企业短期融资券承销、银团贷款、公司理财、兼并收购、项目融资、资产及基金管理、投资咨询、资产证券化等。为充分发挥商业银行的资金、客户、网点、销售渠道等方面的优势，快速有效地拓展投资银行业务，商业银行应根据自身具有的优劣势建立投行各业务运营平台，有效整合内外部资源，准确细分客户并提供优质、全方位产品和服务。从我国金融生态现状出发，今后一段时期内商业银行应重点发展的投资银行业务有：

（一）与贷款等债务融资业务相协调的投行业务

主要服务内容包括：项目融资顾问、银团贷款组织安排、结构化融资顾问等；资产证券化、公司债券承销；协助项目发起人完成项目的可行性研究、设计项目结构和融资方案，协助项目有关方进行项目协议和融资协议的谈判。在安排银团贷款时，可以充分创新各种金融产品，如资产抵押债券、各种贷款证券化、零息可转换债券、委托贷款等。资产证券化可采取商业票据、短期融资券、中期债券等债务性债券形式，还可以通过证券化的方式协助企业处置不良资产。

（二）财务顾问业务

财务顾问可分为企业财务顾问和政府财务顾问两个方面：

1.企业财务顾问

企业财务顾问主要为客户的资本运作、资产管理、债务管理等活动提供一揽子解决方案，帮助客户降低融资成本，提高资金使用效率和投资收益，改进财务管理。特别是在企业的并购和重组中，能够发挥巨大的作用。我国已经成为全球收购兼并与重组业务的一个新兴市场。新的国有资产管理体制确立后，为促进国有资产的战略性调整和国有企业建立现代产权制度，经营性国有资产迫切需要重组；经过20多年的发展，大部分民营企业面临二次创业和向现代化企业转型的任务；加入世贸组织后，中国经济融入全球一体化的进程加快，企业资本运营的跨国界活动日益频繁。这些因素都为商业银行开展企业财务顾问的并购重组业务提供了良好的外部条件。

2.政府财务顾问

政府是商业银行的特殊客户。在我国，各级政府既是国有资产所有者的代表，又是国民经济发展的组织者和管理者，还是社会稳定的主要维护者。政府可以为银行提供以大型基础建设为代表的良好商机和创造良好的法制、信用环境。在这种条件下，商业银行通过为政府提供财务顾问服务，有利于建立起符合我国国情和市场经济规范要求的银政关系。

（三）项目融资和银团贷款业务

项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的贷款方式。项目融资主要用于需要巨额资金、投资风险大而传统融资方式又难以满足但现金流量稳定的工程项目，如天然气、煤炭、石油等自然资源的开发，以及运输、电力、农林、电子、公用事业等大型工程建设项目。商业银行可以与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等密切联系，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，协助项目发起人完成项目的研究、组织和评估，设计项目结构和融资方案，协助项目有关方进行项目协议和融资协议的谈判，起草有关法律文件等。最后通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。

银团贷款与证券承销的业务操作程序相近，这一特点决定了商业银行在分业经营的监管体制下积累承销经验具有特殊意义。通过牵头组织银团贷款，商业银行可以增强为大型优质企业提供信贷服务的能力，拓宽与企业的合作空间，为企业提供多方位金融服务。

（四）并购重组顾问服务

企业兼并与收购已经成为现资银行业务中最重要的组成部分。商业银行可以通过多种方式参与企业的并购活动，如：帮助猎手公司寻找兼并与收购的对象，向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询，帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划。协助企业制定收购或反收购策略，帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，还可协助企业改制，设计重组方案，盘活企业不良资产，协助企业收购或出售资产和企业股权。协助企业在主板、创业板和海外上市，制定企业上市计划。

（五）财富管理业务

商业银行可以为目标客户提供基于传统的支付结算业务之上的财富管理业务，通过专业化的资金管理、外汇交易服务、头寸管理、投资组合设计等多种服务，解决客户全方位的金融需求，与他们建立“关系客户”与“关系银行”的联系。如工商银行通过向大型集团客户提供现金管理服务，使客户加快资金回笼速度，增强集中控制支付能力，减少借款规模，简化支付手续，降低付款成本等方面得到较大实惠，银行也获得了管理费收入。

（六）财务管理咨询顾问服务

1.资产负债管理顾问：定期向客户提交财务分析报告，分析其存在的问题和潜在的风险，并提出完善资产负债管理的意见和建议。

2.现金流管理顾问：帮助企业制定现金流管理计划，利用金融证券产品对客户流动资产进行组合管理，以提高资金使用效率。

3.财务决策顾问：对客户的对外投资、融资安排、年度财务指标制定、利润分配等重要决策提供顾问服务。此外，还可为客户提供国家财政金融政策咨询、财务重组、风险管理等与财务相关的顾问服务。

四、加快我国商业银行拓展投资银行业务的策略选择

（一）构建高效运转的投资银行业务运作平台

为加大投资银行业务拓展力度，商业银行应在总行层面建立按照事业部制运作的投资银行部，将分散于公司金融业务板块、个人金融业务板块和资金业务板块中与投资银行业务相关的职能、人员加以整合，以充分调动内外部各种资源，对全行投资银行业务进行系统策划、拓展和管理。在分行层面，可在投资银行业务量大的重点省、市分行成立投资银行部门；其他分行可通过组建任务型团队的形式开展投资银行业务，即在分行有相应业务需要时，成立由总行牵头、分支行抽调相关工作人员参加的任务型团队，专门执行某一项目，当项目结束时，该团队即宣告解散，这样可以在最大限度降低人力资源成本。

鉴于国内商业银行开展的投资银行业务跨度较大，客户需求较为复杂，建议在开展投资银行相关业务的营销过程中，商业银行应考虑实施由公司客户经理和投行客户经理组成的双客户经理制。投行客户经理侧重于整体投行服务方案的设计以及投行相关产品的推介。在开拓一些以投行业务为主体需求的客户时，以投行客户经理为主进行营销。在成功营销客户并实施服务之后，公司客户经理再进入，深度挖掘融资、现金管理和其他综合业务需求。

（二）建立良好的产品开发和业务创新机制

加大投资银行业务新产品开发力度，为投行业务发展注入新的活力。投行业务创新是一项系统工程，需要总分行在战略决策、体制安排、管理模式、业务流程和产品组合等方面统筹安排，整体推进。为此，应建立总分行间、部门间新产品开发沟通机制，构建全行投资银行业务产品研发体系，设立产品创新团队。在国家政策和监管允许的范围内，研发新产品并有重点地进行推介。

建立投资银行业务审批办理的绿色通道，对高端新产品，尤其是能带来大额收入的投资银行业务，实行特事特办、快速论证、科学决策、加快审批。建立高效的沟通、反馈、联系和决策机制。

商业银行开发投资银行业务产品应坚持“以客户为中心”，针对不同客户的需求，开发多元化、个性化、系统化的投行业务产品，为客户设计全方位的金融服务方案。

（三）树立自身的投资银行业务品牌

投行业务具有较强的品牌属性。目前，各家商业银行都在瞄准投资银行业务市场，如果要在激烈的竞争中保持领先地位，必须要树立特色观念和“品牌意识”，在实际运作中实施“品牌战略”，这是开展投资银行业务的“重中之重”。各家商业银行应根据自身在不同领域的优势，在某些投资银行业务领域中突出自身的“品牌形象”，并在此基础上提供相关的“一条龙”服务，进而实现抢占市场份额、创建具有本行特色的投资银行业务品牌的目标。

（四）加强商业银行内部投资银行与商业银行机构的业务联动

部分国内大型商业银行在海内外设有投资银行机构，例如中国银行在香港设有中银国际，工商银行在香港设有工商东亚，建设银行在香港设有建银国际（控股）有限公司等。从现实情况看，推动投资银行与商业银行机构的全面联动是提高商业银行核心竞争力的现实选择。对投资银行机构而言，联动有利于利用商业银行机构的资源优势，更有针对性开展市场营销，更有效率地覆盖客户需求，增加项目储备；对商业银行分支机构而言，联动能够借助投资银行的服务和产品完善营销职能，提升产品研发和服务能力。总之，通过加强联动与紧密合作，有利于形成一致对外的整体合力，为客户提供综合金融产品和服务。

以下表中所列投资银行机构开展的几项业务为例，商业银行机构和投资银行机构可开展以下合作与联动。

为提高联动效果，首先，商业银行内部应建立并完善业务联动的制度化机制，按照以客户需求为导向、以产品线为中心梳理业务流程，实现交叉销售，与客户建立全面、持久和深入的业务关系。其次，应建立联动工作考核机制，将联动纳入全行整体绩效考核中，以激励商业银行与投资银行业务部门之间的密切协作；完善并加强联动激励措施，建立联动成果的分润机制，实现长期激励与短期激励结合，物质激励与精神激励结合。再次，应建立一个服务于业务联动工作的信息平台，实现及时、快速的信息共享和沟通机制。

（五）加强投资银行专业人才队伍建设

投资银行是“人的生意”（People’s Business），投资银行的竞争是人才的竞争。人才储备关系着商业银行开展投资银行业务的前途。商业银行应进一步优化投行人才队伍，培养自己的投行专业人才，引进相关业务领域的国际投行高端人才，形成优胜劣汰的人才竞争机制，逐步建立一支优秀的投行专业人才队伍，为实现投行跨越式发展提供保障。同时，应结合市场做法，构建与投行业务体制相配套的激励和约束机制，形成投行员工收入与贡献匹配、风险与利益挂钩、权力与责任一致的良性互动机制。

（六）建立依法合规经营和风险防范机制

首先，在商业银行内部建立起“防火墙”风险隔离和控制制度，防止风险“传染”，防止因一项业务的失败而拖垮整个银行。其次，应建立整体的、自上而下的风险控制体系，增设专门的投资银行业务风险管理体系，负责监控和管理资本市场直接融资类业务风险，并进一步完善集团层次的风险管理委员会，统一协调传统商业银行业务风险管理、资本市场业务风险管理以及跨市场的交叉风险管理。再次，应建立一套全面、严谨的投行操作风险管理框架和系统，提高识别、度量、防范、控制和化解风险的能力。

参考文献：

[1]中国工商银行、中国银行、中国建设银行2006年和2007年度年报.

篇5

一、融资方案

1、融资主体：以井冈山市文化旅游发展有限公司为融资借款人

2、融资金额：16亿元；

3、融资期限： 15-20年；

4、融资利率：按人民银行基准利率上浮10% 以内， 并争取上级行最大利率优惠；

5、项目名称：井冈山全域游建设项目

6、项目建设内容：融资项目以井冈山大旅游为主，可将近期内已开工、完工旅游建设项目或将拟新建的旅游项目（如景区景点开发建设、旅游平台建设等）及其配套基础设施建设（如道路、管网、供电、通讯等）整合归集至该项目。

7、融资品种：特定资产收费权支持融资

8、还款方式：按季付息，宽限期3年，宽限期内只付利息。融资期内分年偿还本金；

9、增信措施：本次融资方式为：信用方式，同时追加以下增信措施：

（1）追加可办理土地使用权证（不动产登记证）的项目建设用地土地使用权设定抵押；

（2）追加井冈山风景区门票收费权设定质押；

（3）项目建成后，追加以项目形成的固定资产中依据相关法律规定可用于抵押的部分设定抵押；

（4）在借款人结清我行表外融资后，追加用于该表外融资抵押的房地产为本融资设定抵押。

二、融资需政府协调的事项

（一）关于融资项目建设内容

由于本次融资金额达16亿元，根据工行贷款管理要求，融资项目总投资须达到21亿元左右，因此需将近期已开工建设或将要建设的与井冈山旅游相关的建设项目整合打包为一个大项目，整合打包的原则是可按整个大项目取得立项批复、环评批复及其他合法有效的批文、手续，项目名称应与井冈山旅游（包括大项目各个子项目）契合，建设内容应与旅游相关。拟包装项目：

1、黄坳片区旅游开发建设：重点推进排头兵广场、江西坳景区等基础设施建设；扶持赛道营地、仙口景区开发、木屋民宿及丽园文创等项目建设；新建长坪江西坳游客服务中心景观工程，配合江西坳十里杜鹃长廊景区开发，规划设计新修从长坪至江西坳景区的公路，规划用地约33亩。预计投资15000万元。

2、龙市片区旅游开发建设：（1）新修改造龙市会师纪念堂，总建筑面积约1900平方米；在龙市片区依托红色资源和地域优势，大力发展红色旅游、陶瓷创意、畲族文化、商贸物流等，着力打造边贸特色型增长极。（2）建设荷花乡“星火大仓”红色文化旅游项目，主要建设项目有圆楼待客游客服务中心项目、山门迎旭停车场项目、荷风四面廊桥项目、古道寻踪游步道项目、林祠缅怀纪念馆项目、大仓讲习所项目、林宅详谈古建筑群项目、立面改造项目、污水处理管网建设项目等工程项目。预计投资需要9000万左右。

3、茅坪片区旅游开发建设：以红色体验式教学为主线，把八角楼、挑粮小道、柏露会议、桃寮被服厂旧址等红色历史遗迹串珠成链，大力发展特色民宿、文化创意、农事体验项目，着力打造培训拉动型增长极；新建大陇挑粮小道景区建设，主要建设内容为环境整治、游步道改造、生态停车场、公厕、供水管网、垃圾处理收集池、森林防火智能控制设施、安防监控设施等。预计投资15000万元。

4、梨坪和罗浮片区旅游开发建设：在梨坪大力发展高峰论坛、旅博会展、疗养度假等项目，着力打造会展度假型增长型。在罗浮依托丰富的农垦文化和自然资源，大力开发一批温泉水疗、虚拟现实、健身康体等产品，着力打造养生休闲型增长极。新建农垦文创园，利用罗浮原农垦老电影院、旧厂房进行加固改造，修缮内外道路、排水排污等基础设施，提升内部景观打造。新建罗浮污水管网及生态污水处理站，在罗浮选址新建污水生态站，按照日处理污水规模约3400吨，并新修约13公里长的污水管网等工程建设。预计投资11000万元。

5、茨坪片区旅游基础设施建设，总投资128312万元，其中（1）刘家坪文化村建设：在刘家坪一带规划用地面积约4.27公顷，新建文化广场、茶馆、商业街、标语街、民宿改造及环境整治提升等内容，总建筑规模约4万平方米，并完善水、电、路等配套基础设施。预计投资5000万元。（2）茨坪1928停车场建设：在游客服务中心对面新建一个配套停车场，规划用地面积1.2万平方米，停车场总建筑面积2.4万平方米，建成总停车位约769个。其中大巴停车位125个，小车停车位644个。预计投资8000万元。（3）茨坪杜鹃停车场建设：根据井冈山文化广场宗地出让条件的有关约定，在该项目底层新建约4.07万平方米杜鹃停车场。预计投资50000万元。（4）茨坪二环路改造提升工程：高标准完成茨坪二环路改造提升工程，完善茨坪二环路绿化亮化、排水排污等基础设施，拓展延伸保洁范围至茨坪二环路，营造清洁舒心的环境，改造道路总长度12公里，一期总长3.5公里，二期总长8.5公里。预计投资4850万元。（5）会展中心建设项目：在井冈山市茨坪镇，路以西，景园大酒店以北，井冈山博物馆旁选址，新建规划用地约15亩，总建筑规模约8000㎡。预计投资8000万元。（6）南山公园改造工程：完成规划建设方案，完善基础设施建设，提升文化内涵，全面完成南山公园提升。预计投资30000万元。（7）草坪红色文化广场建设项目：新建景区文化商贸广场及停车场建设，总占地面积40亩。预计投资20000万元。（8）井冈山红色文化旅游景区旅游基础设施二期建设项目：北山烈士陵园、南山景区、茅坪景区、造币厂旧址的旅游公路、步行道、环境整治、供电线路、供排水管线和旅游厕所的改造提升。预计投资2462万元。

6、红星城区旅游基础设施建设项目，总投资29500万元，其中（1）拿山河湿地公园建设：利用拿山河水文景观，选址规划新建一湿地公园。主要有游步道、亭台楼阁、建筑小品、园林绿化等建设内容。预计投资20000万元。（2）厦坪旅游开发建设：在厦坪片区紧扣文化主题，大力发展民俗节庆、文化演艺、农家庄园等项目。2018年度重点推进菖蒲、长塘传统村落修缮等建设。预计投资5000万元。（3）红星城区道路白改黑工程，八面山大道60米绿廊建设。预计投资4500万元。

以上总计207812万元。

（二）关于项目建设相关批文、手续等

为加快本融资项目上报审批进度，须由政府出面协调各相关部门尽快落实以下事项：

1、大项目可行性研究报告（借款人）；

2、大项目立项及可行性研究批复（发改委）；

3、大项目环评批复（环保局）

4、大项目规划意见、用地规划、工程规划许可证（建设局）；

5、项目用地预审意见（土管局）；

6、近三年财政收入支出情况，其中：财政可支配收入中（含转移支付）可用于旅游支出的资金情况（财政局）；

井冈山市财政收入基本情况表

单位：万元

序号

内容

2014年

2015年

2016年

2017年

一

地方预算内收入

58005

55990

50424

53166

1

税收收入

40402

39967

40505

36566

2

非税收收入

17603

16023

9919

16600

二

转移支付和税收返还

101514

102515

128362

120474

1

一般性转移支付

50693

62054

80195

2

专项转移支付

48826

38190

40323

3

税收返还收入

1995

2271

7844

三

政府性基金预算收入

8891

9532

10915

30323

1

国有土地使用权出让金收入

7282

8751

9860

2

国有土地收益基金

411

446

715

3

农业土地开发基金

98

60

40

4

新增建设用地有偿使用费

5

其它政府性基金预算耻入

四

预算外政府专户收入

7707

10692

13247

25431

五

可支配财力收入

176117

178729

202948

204533

六

一般公共预算支出

157112

163031

186757

203015

七

政府财政的一般债务付息性支出

1236

1436

1430

八

专项债务付息支出

47

54

九

当年政府基金预算支出

16953

11290

25954

24305

十

当年债务还本支出

12724

8484

12318

16400

篇6

[关键词] 开发性金融；新型城镇化；瓶颈制约；建议

[中图分类号] F620 [文献标识码] B

新型城镇化是未来十年中国经济发展的重要步骤，对促进“三化”协调、扩大内需、加快转变经济发展方式都具有重要意义。由于投融资体制机制的不健全，我国的城镇化道路受资金瓶颈制约，这也是发展中国家在城市化进程中绕不开的问题，因为资金资源的配置一方面存在明显的市场失灵，需要政府的干预支持，而另一方面对于发展中国家来说财政资金不足及体制机制的不健全也使政府力不能及，因此这就要求探索一种新的金融体制或者新的融资模式来解决这些矛盾，用新思路、新方法来缓解城镇化发展中的资金约束。开发性金融的内涵与功能与新型城镇化发展正相契合，如何发挥开发性金融的优势，建立为新型城镇化发展提供长期稳定和有效的融资机制具有重要的理论和现实意义。

一、新型城镇化发展遭遇资金瓶颈制约

新型城镇化要着力提高城镇化质量，有序推进农业转移人口市民化。公共服务均等化和基础设施建设将是城镇化投入的两个重点，这两个方面的投入都是巨大的、持续性的，因此，没有资金的保障，新型城镇化难以推进，钱的问题是制约新型城镇化进程加快发展的首要因素，其中原因与我国经济发展的现实条件以及新型城镇化发展的特点有关。

（一）政府财政支持不足

改革开放30多年来，我国城镇化建设取得了显著成就，各级政府都不断加大对城镇化建设的相关财政投入，但总体来看与城镇化建设的需求还相距甚远，这主要有几个方面的原因。一是资金需求量大，持续时间长。新型城镇化将从以前过度追求“量”的增长向“质”的提高转变，更加注重解决已经转移到城镇的农民工市民化的问题。这也意味着随着城镇化及农民市民化过程的加快，廉租房建设、养老金支付、义务教育支出、公共卫生和公共安全支出等基本公共服务需求增加，城市道路、供水、供电、交通、管网、绿化以及与生态环境相关的城市污水和垃圾处理等设施建设投资和后期维护投资等都势必增加，财政供给能力将受到考验。据有关方面研究，近年来每增加一个城镇人口，至少需要10万元以上包括城镇基础设施、公共服务设施等城镇固定资产投资。就河南来说，按此计算，2015年河南实现48%的城镇化目标，每年需要1700亿元的城市建设投资，如果再加上教育、医疗、社保等方面的投入，需要的资金更是惊人。二是地方政府财政能力有限。新型城镇化的建设最终主要由各级地方政府来完成和实现。长期以来，我国区域经济发展不平衡，常常是经济发展水平较低、农村人口多的地方，城镇化率也较低，需要加快提升城镇化的速度和质量，从而也需要更多的资金投入加快城镇基础设施建设和公共服务建设，并以此撬动社会资金进入城镇化领域，但是这些地区的财政税收水平却很低，难以满足新型城镇化建设的需求。三是随着国家对土地转让管理的规范化、科学化以及土地补偿制度的不断完善，原来由土地财政带来的收入会大幅减少，地方政府债务又很重，所以仅以地方政府财政投资将难以完成城镇化这个巨大任务。

（二）商业金融支持城镇化建设力度有限

长期以来，农村金融政策定位不明确，在支持城镇基础设施建设与改善、产业集聚升级以及失地农民社会保障、就业等各方面没有统一的规划和持续性的政策措施，缺乏对城镇化的导向作用，难以对促进新型城镇化发展产生积极的推动作用。原因有几个方面，一方面，在目前的金融格局下，国有商业银行实行集团化的发展战略，信贷权力上收，分支机构基本上都从城镇特别是欠发达地区撤出，县级国有商业银行基本上没有信贷自，留下来的也仅仅是吸收存款，其结果就是小城镇的资金大量流出，而相应的金融服务需求却不能满足。城镇建设特别是小城镇建设中的金融服务需求主要是农村信用社来解决，而农村信用社其定位是主要面向“三农”服务，农村基础设施建设得不到有力的金融支持。另一方面，城镇化发展中的金融需求相比较而言存在很多不利因素。一是城镇基础建设方面。在城镇化建设的初期，大量的金融需求来自于基础设施、公共设施和住宅建设，这些项目普遍具有超前性、公益性、社会性等公共产品属性，这种需求一般资金量大、建设周期长（大多是中长期投资），沉淀成本高、需求弹性小，而且还款来源受限制，对于商业金融而言利润低，风险大，一定程度抑制了商业性金融的信贷投入，尤其是在信用结构不完善的城镇建设初期，商业性金融不愿涉足。二是中小企业发展方面。世界各国的城市化经验表明，依附于现代化工业体系之下的为数众多的中小企业的发展将有助于吸纳和消化城市化所带来的就业压力，但这些中小企业由于缺乏必要的担保、信息不对称及信用基础薄弱等原因，在发展过程中却天然地存在着融资难的困境，商业金融本着规避风险和自身发展的需要不愿为中小企业提供贷款支持，这些都制约了城镇化的发展。

（三）融资机制不完善

在商业性金融不愿介入的前提下，国际上还有两种成熟的城市基础设施建设融资模式：一种是美国模式，即由城市政府发行城市市政债券，信用担保公司担保，吸引广大个人投资者参与到城市基础设施建设中；另一种是以中央或地方财政税收收入投资为主的日本模式，中央财政为每个地区制定发展蓝图，通过直接介入或补贴地方财政的方法参与。但这两种模式目前都不适用于我国新型城镇化建设。首先，目前我国还没有构建有效的地方市政债券发行制度，这就无法保障市政债券发行的融资及偿还中的代际平衡，即其可偿还性缺乏完善的制度保障，结果可能导致地方债务不断膨胀，债务风险不断放大。而由于我国债券市场不发达，也缺乏大量成熟的投资者群体，市政债券的流动性难以保证，所以市场环境的不完善抑制了投资者对长期债券的需求，制约了市政债券的发行。其次，以中央和地方财政税收投资为主的日本模式，必须以政府坚实的财政税收实力为担保，这对于我国地方政府也是很大的挑战。我国仍然是一个发展中国家，经济发展不平衡，农村人口多，中央和地方的税收收入来源有限，所以仅靠财政支出来促进新型城镇化健康发展是很困难的。所以创新投融资的体制机制，拓宽融资渠道是促进新型城镇健康发展的重中之重。

此外，资金利用效率不高也是我国城镇化发展中的一大问题。由于缺乏科学系统的规划、前期论证不充分或不科学导致的反复性建设施工（如路面的反复开挖）、项目建设失败或建成后不能充分发挥作用、项目建设预算过大、缺乏责任追究制度等造成了大量的稀缺的资金资源浪费，在一定程度上制约了新型城镇化的健康发展。

二、开发性金融与新型城镇化发展具有相适性

（一）开发性金融的内涵与功能

“开发性金融”在国外出现的历史较长，但对开发性金融的含义并没有统一明确的解释。一般将开发性金融视为政府干预经济的一种手段，以特殊的金融运作制度实现政策意图。在我国，大多数研究认为开发性金融与政策性金融存在差异，同商业性金融也有着很大的差别。开发性金融是一种独立的金融形态，是具有政府特定赋权和国家信用的法定金融机构，为特定需求者提供中长期融资，以市场化的运作方式和市场业绩为支柱，主动通过融资推动制度建设和市场建设以推动市场主体的发展和自身业务的发展，从而实现政府特定经济和社会发展目标的资金融通方式，是重点为支持基础部门及政府急需发展的相关领域提供长期资金支持等金融服务的总称。其重要运作模式为“政府入口、开发性金融孵化和市场出口”。即政府选择项目入口，由开发性金融进行孵化，最终实现信贷资金的安全退出。

开发性金融的功能体现为几个方面：一是对国民经济基础产业和战略产业以大量、持续的直接信贷扶植，解决它们发展中面临的资金约束问题；二是通过贯彻国家宏观政策，克服市场失灵，主动引导经济发展方向，最为突出的表现是提供公共产品，而在金融领域，可以对落后产业提供公共金融产品；三是对融资领域、行业或部门具有明确的反向选择性，在市场失灵，单靠市场自发作用得不到充足资金和发展时，政府通过开发性金融进行逆向选择，同时开发性金融对商业性金融具有很好的补充与辅助作用，如对技术性、市场风险较高领域进行引导性投资，对前景不明朗、不确定性较大的新兴产业或国家战略性领域进行倡导性投资，对回收期较长、收益率较低的项目进行补充性融资等等。

（二）开发性金融与新型城镇化存在相适性

国家开发银行董事长陈元指出，“政府大力发展、财政力所不及、资本市场无法覆盖、商业银行普遍不愿意做的瓶颈领域和薄弱环节，就是开发性金融发挥作用的地方”。正如前面分析，新型城镇化发展遭遇财政性资金不足、商业性金融不愿涉足等各种问题，而从开发性金融的内涵与功能可以看出，与财政融资和商业性金融相比，开发性金融在目标、功能、手段等方面更能够与中国城市镇化发展相适应。

首先，开发性金融肩负的重要使命之一就是突破经济发展的瓶颈制约。开发性金融肩负着重要的政策使命，不像商业性金融以赢利为唯一目标，单纯追求股东利益和机构利益，而是始终把握全局，从国家战略的高度出发，将自身发展目标与国家的发展紧密结合，其贷款投放的方向与力度，与政策导向密切相关。因此，开发性金融更有利于突破当前新型城镇化发展中的资金瓶颈制约，为新型城镇化发展提供有力支撑。

其次，开发性金融具有弥补市场缺陷及制度建设优势，对城镇化建设的融资起到支持与先导性作用。开发性金融“建设市场、建设制度”的业务运作模式已经起到了弥补市场制度缺失和加快市场形成与成熟过程的作用。它可以优化运用政府信用融资，在培育市场的过程中开拓业务，加强其在政府和市场之间的桥梁作用，通过与地方政府共同建立信用体系和制度体系，有效的弥补了我国现有金融制度的不足。同时，借助项目建设和制度建设，通过组织增信的合作方式构建了高效的融资平台、信用平台和风险分担机制，促进了市场主体的成熟，有效的控制了信用风险，优化了社会经济资源的配置，为商业性金融的后期介入起到“铺路搭桥”的作用。

第三，开发性金融强调规划先行，有助于解决中国城镇化发展中经济建设的无序性。开发银行与政府合作以政府信用为基础，以全社会的规划为前提制订融资发展规划，通过政策性贷款承诺，拉动地方规划先行，高效地推动项目前期工作，使固定资产投资的项目流和现金流得以共同开发，减少和消除经济发展的不确定性，从而促进城镇化发展，实现城乡统筹、产业和消费协调发展，体现了开发性金融的国家性、战略性、长期性。

三、以开发性金融促新型城镇化发展

综上分析，开发性金融对我国的新型城镇化发展具有重要作用，目前，开发性金融正在向商业化方向改革转型，但其终极目标仍是服务国家战略，基本的业务特点仍然是开发性、中长期和债券银行，因此以开发性金融促新型城镇化发展，更多的是探索在商业银行框架下，如何发挥开发性金融的优势，将其新型城镇化进程中的基础作用与引导效应充分发挥，更好地突破新型城镇化发展的资金瓶颈，促进新型城镇化健康发展。

（一）坚持规划先行，将“融资”与“融智”有机结合

规划先行是开发性金融理论的重要内容，是开发性金融的融资优势和政府组织协调优势相结合的最直接体现。开发性金融机构要积极支持和参与各级地方政府的城镇化规划编制工作，围绕城镇化发展中存在的规划、资金、体制和市场等方面瓶颈，把开发性金融服务理念植入地方发展规划和融资策划中，与政府、企业建立良好的规划合作关系，构建融资主体多元、投资方式多样、投资风险可控的投融资体系。积极开展相关课题研究，通过规划服务向政府提供融资平台及市场建设等方面的建议，为新型城镇化战略的实施出谋划策，既储备项目来源，又放大开发性金融对新型城镇化建设的支持作用。此外，城镇化进程中各级政府财力紧张，重大项目资金难以落实，针对这种现实开发性金融要积极开展市场化融资模式（核心是融资主体、融资项目、融资条件及融资工具的市场化），为重大项目规划提供市场融资方案，推动规划重大项目实施。

坚持规划先行必须区别对待。这是因为各地经济社会发展情况不同，大中小等各级城镇的发展规划参差不齐，尤其是广大县城和小城镇由于经济基础薄弱、资金短缺及外资引入不易的客观现实还缺乏明确的发展方向和清晰定位。在省级层面上，由于城镇化建设的经济社会基础较好，开发性金融可以全面参与到省域内的城镇化发展的规划设计中，从整体上科学地规划新型城镇化的发展方向，如城镇体系的确立、城镇板块区域的划分及城镇间的联系协同等。在省辖市和县域中心城市层面上，要统筹考虑城乡统筹、城镇基础设施、生态环境建设、产业发展及社会建设等实际问题，不仅介入宏观的城镇建设规划，而且要从微观操作中主动融入，对于一些热点、难点问题开展前瞻性的规划研究，并以中长期投融资保障规划落地实施。在小城镇和新农村建设上，要科学性、灵活性与合理性相结合，一方面将薄弱村镇建设规划作为重点，同时预留更大发展空间，另一方面要特别防止无序发展，努力构建城乡经济社会发展一体化格局。

（二）创新融资机制，完善开发性金融支持城镇化的市场化运作模式

城镇化的资金约束瓶颈，表面上看是缺乏资金，实际上是缺乏资金进入的渠道、市场、信用和制度，需要开发性金融主动建设培育。因此要充分发挥开发性金融的各方面优势，搭建融资平台，创新融资机制，实现城镇化建设投资的多元化、市场化、规范化。

首先，发挥开发性金融的“先锋、先导、先进”作用，引导更多的商业资金和社会资金投入城镇化建设。作为连接政府和市场之间的桥梁，要发挥好开发性金融的“种子”资金作用，以融资为杠杆，把政府的组织优势和国家开发银行的融资优势相结合，利用政府组织增信构造开发性金融运行框架，促进项目建设、信用建设、体制建设和市场建设，变“输血”为“造血”，最大程度整合放大政府、金融、市场的力量，建立和不断完善支持城镇化建设的良性的运转模式，最终以市场的方法和手段帮助政府实现城镇化发展目标。其次，坚持金融创新，积极探索加强城镇化建设的综合金融服务模式。针对重大基础设施项目，运用新思路、新方法促进财政资金和信贷资金、直接融资与间接融资的有机配合，如设立城镇土地开发基金，调动各类社会投资者、银团等多元金融要素共同参与新型城镇化建设。针对重点产业，积极探索产业链融资等服务模式，运用“投、贷、债、租、证”组合使用的新模式，提供综合金融服务。针对中小企业，充分利用开发性金融原理，加强机制建设，创建中小企业融资平台。第三，要积极参与地方投融资平台的规范运行建设。地方政府融资平台对促进城镇化建设发挥了重要作用，但在运行中也暴露出很多问题，不断累积风险隐患，因此，国家正在对地方投融资平台进行清理和整顿。开发性金融应按照国家的有关精神，协助政府规范融资平台运作，积极支持地方政府建立和完善投融资平台，通过创新机制，使其做强、做大、做实，实现良性发展，从而为城镇化提供更为充足的资金支持。

（三）强化融资推动，全方位支持新型城镇化健康发展

一是合理引导资金流向城镇基础建设领域，同时向财政资金困难的小城镇和乡镇倾斜。通过搭建融资平台、创新设计融资模式，不断破解政府项目融资瓶颈。要加大支持城镇公共设施、道路、公共交通、供水、供电、生态环境建设等各类公共基础设施项目建设，不断推进城乡基本公共服务和基础设施建设一体化。二是合理引导资金促进产业发展，不断探索开发性金融支持中小企业发展的有效模式。产业发展是新型城镇化发展的基石，通过提供就业岗位、促进当地经济发展，实现以产兴城，产城互动。要重点支持一些产业集聚区与城镇化整合发展，科学把握产业发展趋势，积极支持和发展那些符合产业政策，具有资源优势和发展前景的行业和企业，大力支持现代服务业、先进制造业和现代都市农业建设，促进产业结构优化升级，夯实新型城镇化发展的基石。此外，要不断探索开发性金融支持中小企业发展的有效模式。中小企业是城镇化发展的支撑，是推动农村人口向城镇转移的重要源动力。开发性金融应总结已有经验，进一步建立利益激励约束机制，整合社会资源，通过工商、税务、会计等领域专家及担保、小贷公司等合作机构全面收集金融决策所需信息，积极以批发方式解决零售问题，支持中小企业发展。三是积极为社会建设和民生领域可持续发展提供有力支持。新型城镇化的最终目的仍是保障和改善民生，促进人的全面发展，所以开发性金融应当主动承担社会责任，把金融发展目标与社会发展目标结合起来，积极化解民生领域融资难问题。扩大助学贷款受益面，让更多的农村孩子接受良好的教育，力求实现教育公平，促进社会和谐进步，在医疗和养老领域要积极探索，对一些具体项目进行市场化、专业化运作和管理，提高医疗服务水平，为最终的社会化养老探索新途径。四是强化服务“三农”，为新型城镇化持续推进奠定坚实基础。新型城镇化与农业现代化是相辅相成的。只有促进农业发展和粮食的连年增产才足以支撑新型城镇化、工业化和信息化的发展。夯实农业基础，保障粮食安全和食品安全，这是我国发展最基本的保障。作为开发性金融应当继续重点投资农田水利基础设施建设，积极参与粮食核心区建设和水利项目规划，开展多层次、全方位的金融服务，加快农业产业化，促进农民增收，在城镇化进程中提高“人”的生活质量，造福百姓、富裕农民。

[参 考 文 献]

[1]林宪斋，王建国.河南城市发展报告：2012推进新型城镇化的实践与探索[M].北京：社会科学文献出版社，2011

[2]陈元.开发性金融与中国城市化发展[J].经济研究，2010

[3]李葆瑜.发挥开发性金融优势助力大连全域城市化[N]大连日报，2012-11-26

[4]甘海涛.我国开发性金融的理论与实践研究[J].中国农业银行武汉培训学院学报，2008（1）

篇7

【关键词】 生物质能发电 金融支持 建议

生物质能发电主要是利用农业、林业、工业废弃物、城市垃圾等生物质能为原料，采取直接燃烧或气化的发电方式，是可再生能源发电的一种，属于其他能源发电。生物质能发电作为新兴能源产业，被列入“十二五”规划中支持产业，国家陆续出台相关政策扶持行业发展，各银行也逐步开始提供相应金融支持。如何看待行业未来发展，全面准确地把握行业风险，提高金融支持的精准性和科学性，是我们亟待解决的课题。

一、行业发展现状

从2005年开始，国家发改委批复国信如东、国能单县、河北晋州3个秸秆发电示范项目，我国生物质能直燃发电开始迈出实质性步伐，装机容量和投资规模逐年增加。截至2011年底，生物质能发电装机容量达到436万千瓦。国内各级政府核准的生物质能发电项目累计超过了170个，已经有50多个项目实现了并网发电，投资总额超过600亿元。“十二五”规划明确提出，“到2015年国内生物质发电装机规模不低于1300万千瓦”，国家在相关行业政策上给予了一系列的优惠，随着产业政策的逐步完善，生物质能发电将进入快速发展期。

由于生物质能的资源因素和生产特性，生物质能发电行业的区域分布特征明显。全国的一半以上项目装机容量集中在华东地区，尤其是江苏和山东两省；约20％在中南地区。投资主体包括国有、民营及中外合资企业。目前，国家电网公司、五大发电集团、中国节能投资公司等企业均投资参与了建设运营。已核准的发电装机容量最大的生物质能发电企业分别是国能生物和武汉凯迪，这两大集团的总装机容量占全国装机容量的三分之一。

按照生产技术的不同，目前生物质能发电主要包括直接燃烧发电、气化发电、混燃发电和沼气发电等四种。目前我国应用较多的为生物质直燃技术，其核心技术和装备主要包括生物质燃烧控制技术、直燃锅炉技术、炉前给料技术及生物质锅炉和给料设备。我国生物质发电还处于初级阶段，核心技术领域缺少自有知识产权，发电装备如锅炉、燃料运输系统等重要装备大都依靠进口。即使部分主要设备国内也能生产，但国产设备转化率低，能源消耗量大，间接增加了生物质能发电的生产成本。经过近几年的发展，国产化生物质直燃锅炉及给料设备都有了长足发展，尤其是中温中压75吨/小时循环流化床生物质锅炉及130吨/小时高温高压循环流化床生物质锅炉都能够批量生产。循环流化床生物质锅炉因自身技术标准高，对秸秆燃料混烧适应性较高，适合多种类型的燃料同时掺烧或纯烧，符合我国生物质燃料的基本状况，是目前我国生物质发电所采取的主要技术和装备。

生物质发电企业的收入来源主要是售电收入、CDM收入和其他收入（如卖肥料收入、政府临时补贴）等；而成本主要有经营成本、建设成本、其他成本等几个方面。目前我国生物质发电厂执行统一的上网电价0.75元/度电，而平均成本在0.70元/度电左右，其中燃料成本0.40元以上，再加上管理费用0.25元左右，基本属于微利状态，经济效益十分有限。

决定电厂效益的主要因素是经营成本，而经营成本的高低是由燃料成本决定的。燃料成本占经营成本约70%，由燃料收购价格、运输费用、储藏费用组成。要想电厂盈利，必须降低燃料成本。如果燃料价格达到300元/吨以上或燃料成本达到0.50元以上，电厂必然亏损。整体来看，在目前情况下，生物质发电项目盈利能力较为有限，抗风险能力一般。

二、行业存在的问题

虽然生物质发电得到了国家的大力支持，在建项目也越来越多，但是从全国整个生物质发电行业来看，大多数企业还处于亏损状态，少数情况较好的企业利润也不大。究其原因，主要存在以下几个问题。

1、生物质发电燃料问题。燃料问题包括燃料收、储、运和燃料收购价两部分。我国秸秆等生物质总量丰富，但是分布分散，并且秸秆的收获具有季节性，可获得量有限，再加上部分地区直燃发电项目分布密集，秸秆收购竞争激烈，使得收集成本高，燃料收购困难。同时，由于秸秆体积蓬松，堆积密度小，不便运输，运输成本相当高。因此，直燃电厂必须在电厂周围设立秸秆收购站，以收集、打包、储存秸秆燃料，再集中、定量向电厂输送。但是收购站的建设以及运行管理的成本较高，以江苏国信如东25MW秸秆直燃发电项目为例，在电厂周围设立4个收购站，每个收购站的占地面积约26700m2，建设成本需要300万元。燃料成本的高低将直接影响生物质电厂的经济效益。

2、生物质发电设备问题。设备制造问题包括锅炉效率低和设备运行稳定性差两部分。

（1）锅炉效率低。据了解，从丹麦BWE公司进口的高温高压水冷振动炉排锅炉，其秸秆单耗可控制在1200g/kwh以下，有的甚至可低于1000g/kwh。在这种情况下，即使秸秆收购价上升到400元/吨，燃料成本也不会超过0.5元/千瓦时。而我国多数生物质发电厂的锅炉效率都比较低，有的还不到80%，中温中压锅炉的秸秆单耗为1600―2000g/kwh，其中有的单耗已愈2000g/kwh，势必导致燃料成本的增加。此外，各个生物质电厂的秸秆收购价普遍较高，燃料成本高达0.40―0.60元/kwh，再加上财务成本、设备折旧等相关费用，即使销售电价0.75元/kwh，生物质电厂也难以盈利。因此，我国迫切需要大力开发高参数生物质锅炉，以降低秸秆单耗，提高锅炉效率。目前国内的生物质发电项目盈利能力普遍欠佳，大多处于亏损或保本边缘。

（2）设备运行稳定性差。我国生物质直燃发电起步较晚，基于燃料特点的上料、给料系统和锅炉开发、优化还不到位，导致上给料系统和锅炉难以很快适应燃料特点，进而影响设备运行的稳定性，造成发电量降低和维护费用增高等问题。调研发现，许多生物质电厂都经历了2至3年的不稳定运行期，有的仍在技改之中，最长连续生产时间仅为3个月左右，最短者还不足1个月。目前介入生物质发电锅炉的制造商均为中小型锅炉制造厂家，在经济实力和利润空间较低的情况下，许多设备制造商不愿意开展相关科研攻关，致使设备改进与更新步伐极为缓慢。

3、CDM收入前景不明朗。生物质发电项目符合国际CDM履约项目，目前我国大部分生物质发电项目均实现了注册，但《京都议定书》第一个履约期到2012年到期，2012年后新建的生物质发电项目能否获得减排资金支持，前景不明朗。对于生物质发电企业而言，如果成本可控又拿不到CDM补贴，那么只能是保本微利甚至亏损。

三、行业风险特征

对生物质能发电行业来说，主要存在以下风险：第一，燃料供应风险。目前，燃料来源供应不足的矛盾十分突出，由于秸秆等燃料供应、收集、运输模式落后，直接影响电厂燃料供应总量和速度，进而影响生物质发电厂的正常运营；同时秸秆发电项目对成本的控制力不强，因此，燃料供应不论在数量上还是成本控制上均具有较大的不确定性。第二，建设和运营成本高的风险。生物质发电厂建设投资成本高，单位投资成本一般为8000元/kW―10000元/kW左右，相当于火电厂的2倍；在运营期，生物质电厂运营成本平均在0.70元左右，如果经营管理不善，经营成本高于上网电价将形成亏损。第三，技术风险。生物质发电复杂的燃料供应系统和锅炉燃烧技术，完全不同于常规火电机组，在技术层面上也是一道很高的门槛。如果采用的主要设备不能适应燃料种类，引进设备、关键部件不能顺利到位、安装，关键设备、部件的知识产权、专利存在纠纷；自主开发设备的成熟性及运行指标不能达标，都有一定的技术风险。第四，抵押担保风险。生物质发电项目可以采取几种担保方式：一是可以以建成后的有效资产作抵押，但专业设备的处置难度较大。二是采用收费权账户质押，但收费权质押对于银行债权作用有限，不能真正缓释信贷风险。三是如果采用第三方担保的方式，就要注意考查担保方的实力。第五，与项目建设运营有关的其他风险等。如资金风险、电厂经营管理风险、外部条件导致的工程延期完工风险、行业政策调整或环保标准提高的风险等。第六，对集团客户而言，还存在以下风险：一是关联交易及资金挪用风险。集团与子公司之间股权关系复杂，关联交易频繁，仅在生物质电厂建设和投资方面，股权转让就很频繁，不排除集团内部公司之间为利益输送而转让股权。而且，集团资金一般由总部统一调度，存在着挪用信贷资金的可能。二是多种经营风险。集团与子公司之间，经营范围广泛，投资项目较多，涉及面广，可能出现因摊子铺得过大、战线过长、主业不突出，多种经营效益差的风险。

四、金融支持行业发展的建议

生物质能发电属于国家支持行业，有明确的发展目标，因此未来发展前景十分广阔。但目前尚处于起步阶段，在燃料供应、发电效率、技术稳定等方面存在较多不确定因素，运行中有诸多问题，因此，在对生物质发电企业进行金融支持时，要充分考虑目前行业发展不成熟所带来的各种风险。第一，适度把握政策，确保项目建设合法合规。根据国家投融资体制改革的要求，电力项目的开工建设需要国家相关部门核准通过，其核准重点在于确保项目在环评、国土、用水、电网接入等方面合规。因此，选择金融支持的生物质发电项目要符合国家产业政策、国家行业规划，以取得国家发改委核准为前提，同时环评、用水、建设用地、入网等须经国家相关部门批复同意。对未经审批的项目、审批程序不合规或越权审批的项目，建议不予支持。第二，审慎选择项目。在具体项目选择上，要选择燃料供应充足有保障的地区建厂，如在粮食主产区秸秆丰富的地区，且每个县或100公里半径范围内不得重复布置；积极支持在粮食主产区建设以秸秆为燃料的生物质发电厂，或将已有燃煤小火电机组改造为燃用秸秆的生物质发电机组，在大中型农产品加工企业、部分林区和灌木集中分布区、木材加工厂，以稻壳、灌木林和木材加工剩余物为原料的生物质发电厂，审慎进入生物质原材料贫乏区、资源争夺激烈、产业布局不合理区域。第三，审慎选择客户。在客户选择上，要求自身具备较强的资本实力、现金流充沛、进入行业时间较早、具备投资运营生物质发电项目丰富经验的企业。优先选择中央企业、省级电力或能源集团投资的生物质发电企业。审慎进入股东实力弱、无电力运营经验的企业。第四，对不同的技术工艺采取不同的授信策略。不同工艺需要的成本和经济效益各不相同，建议有选择地支持拥有自主知识产权，掌握核心关键技术，设备性能稳定、技术已经国产化的直燃发电项目，审慎对待资源没保障、设备不稳定、发电成本难控制的项目和尚处于摸索阶段、技术还不成熟的生物质气化发电项目。第五，谨慎评估CDM机制对项目收入的影响。生物质发电作为可再生能源，可取得相应的CDM收入。但是，CDM项目申请减排额认证的时间长、费用高，而且这部分收入有一定的时限性。由于《京都议定书》中关于温室气体只规定了到2012 年的减排目标，那么项目的CDM 销售收入也只能计入到2012 年，2012年后这部分收入就不确定。因此，应充分了解企业是否可通过CDM规划获取此项收益、合约的时间。谨慎评价通过CDM规划获取收益的可能性和收益的大小，一般情况下不应作为项目确定性的收入来源。第六，全面分析项目融资方案，对项目资金实行有效管理，同时落实贷款担保措施，确保担保的合法、充足、有效。第七，关注国家行业政策。跟踪国家对生物质发电行业、上网电价和环保优惠政策的稳定性和持续性，关注企业的技术实力和设备运营情况以及项目实施情况，及时掌握企业的盈利及偿债能力变化，适时调整金融支持政策。

【参考文献】