金融市场分析范文

导语：如何才能写好一篇金融市场分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1 办公自动化软件特点

办公自动化（OA）是信息化时代企业经营模式的特点，其不仅适应了科技化产业背景要求，也顺应了我国经济转型期的相关要求，为行业经营创建了高科技平台。

1.1 功能性

办公软件指可以进行文字处理、表格制作、幻灯片制作、简单数据库的处理等方面工作的软件。企业走信息化改革之后，对计算机软件功能要求越来越多，这是现实办公事务处理所需要的。办公自动化软件可根据行业用户提供对应的功能，满足日常经营及市场分析等多方面的操作要求，具有广泛的功能性特点。

1.2 多样性

科学技术发展促进了计算机应用软件的多样性改造，办公软件产品形式也呈现了不同类别，满足了办公人员多方面的作业要求。例如，金融行业办公软件更加多元化，主要包括微软Office系列、金山WPS系列、永中Office系列等。多样性软件用于行业分析，可减少人工参与金融事务处理的难度，建立了高科技经营模式。

2 金融市场分析面临的主要问题

金融业是我国新型行业的典型代表，近年来在国民经济总收入中占有较大的比例。但是，受到经济全球化大市场的影响，国内金融市场依旧面临着不同的波动性，尤其是市场环境变化而扰乱了经营秩序，给企业造成了巨大的经济损失。金融市场分析是对行业变化的预测性评估，应用计算机软件展开自动化分析活动，主要研究问题包括：

2.1 客观性问题

强调调研活动必须运用科学的方法，符合科学的要求，以求金融市场分析活动中的各种偏差极小化，保证所获信息的真实性。市场客观性问题是不可避免的，具有无法人工预测的特性，市场分析失误会对经营者决策造成了很大困境。

2.2 系统性问题

金融市场分析是一个计划严密的系统过程，应该按照预定的计划和要求去收集、分析和解释有关资料。金融市场分析是为决策服务的管理工具，企业要积极选用自动化软件辅助办公，及时预测到金融市场可能发生的变化，做好市场决策应对工作。

2.3 营销性问题

市场分析应向决策者提供信息，而非资料。资料是通过营销调研活动所收集到的各种未经处理的事实和数据，它们是形成信息的原料。信息是通过对资料的分析而获得的认识和结论，是对资料进行处理和加工后的产物。

3 办公自动化软件用于金融市场分析

计算机软件是OA系统的核心构成，不同软件可以发挥出多种操控功能，用其作为企业经营调度中心具有多方面优势。笔者认为，办公软件用于金融市场分析必须发挥其功能，将软件功能用于市场分析的多个方面。

3.1 远程办公

远程调控主要是集成金融企业的各项信息，标准配置工资管理、考勤管理、人事管理等极具价值的模块，为市场分析提供更大规模的数据中心。OA系统根据金融市场现状收集相关数据，为软件执行自动化程序提供真实参考，提升了办公人员决策的科学性。

3.2 数据处理

Windows网站服务器与MSSQL数据库的完美结合，使得软件性能得以充分发挥，更可利用多台计算机组成高性能应用集群，全面面向金融市场规模化应用。OA系统用于金融数据处理具有智能化优点，避免了人工参与数据处理的缺陷，使市场分析数据结果的准确性更高。

3.3 安全保护

基于OA系统的企业办公软件，在市场数据保护方面也有显著的功能优势。例如，金融数据存取集中控制，避免了数据泄漏的可能；提供数据备份工具，保护金融系统数据安全；这些可以防止商业竞争中数据库资源丢失，影响到金融业经营发展的可持续性，加快了产业结构模式改革。

3.4 定期升级

OA软件成熟度很高，可实施性很强，为市场分析提供了便捷性。在大量用户实际使用的基础上，OA软件历经多次版本升级，按照金融业经营改革要求进行调整。为了适应金融市场分析的自动化趋势，企业要定期更新OA系统以辅助经营模式，为产业科技化发展做好充分的准备工作。

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关键词:深度市场细分;内容分析;客户关系管理;业务价值

中图分类号:F830.4文献标识码:A文章编号:1007-4392(2010)02-0042-03

一、对金融机构深度细分的相关步骤、原则与标准的思考

根据现代营销理论,企业进行战略营销的中心,可定义为STP市场营销―市场细分(Segmentation)、目标市场(Targeting)和市场定位(Positioning)。市场细分是企业战略营销的起点,是以消费者或客户的需求为出发点,通过市场调研和论证,将单一的市场划分成多个具有某一种或几种相似的特质性的子市场(各子市场之间有时也会交叉)。企业从中选择自己具有比较优势或认为更具有投资价值的子市场作为企业的目标市场。

(一)相关步骤

金融机构选择目标金融市场的过程通常包括三个步骤:全市场分析;分市场分析;市场营销组合与金融机构成本分析。

第一步,全市场分析。假设有一家保险公司,其通过对市场状况和本公司的特色研究,决定用顾客家庭收入和产品类别两组因素细分市场。顾客的家庭收入分高、中、低三个层次,产品有家庭财产险、人身意外险和寿险三类。细分的结果是,整个市场被区分为九个单元,每个单元代表一个分市场。在各个分市场中,列出当年该保险公司的销售实绩。比如,在中等收入家庭的家庭财产险分市场,该保险公司的销售额为2亿元,为公司在全市场销售额的12.5%。

第二步,分市场分析。各个保险分市场已经实现的销售额,并不能说明该分市场的相对盈利潜力,还必须进一步了解各个分市场的需求趋势、市场以及行业的竞争状况和公司实力以决定取舍。

我们以中等收入家庭的家庭财产险分市场为例。公司当年的销售实绩为2亿元,约占全行业销售额的25%。预计下一年在这个分市场,全行业销售额会增长6%,公司销售额可增加15%。

这一步可重复用于其他所有保险分市场的分析。最后,保险公司再对各个分市场的情况进行比较,便可看出哪些分市场对公司有利。其实,这种分析的方法是综合了细分市场的市场份额和公司份额两方面的因素而得出的。类似的方法还有BCG矩阵法,通过这些方法,我们可以初步确定金融机构的哪些分市场是最具有潜力和发展前途的。

第三步,金融市场营销组合与企业成本分析。初步决定一个或若干个分市场作为目标市场以后,金融机构还要针对这个或这些分市场,研究和制定一套金融市场营销方案。假定该保险公司选择了中等收入家庭的家庭财产险。现在,它要进一步考虑用于激励顾客购买的促销组合和优惠条件等,通过对这些营销组合的分析,保险公司得出实施目标市场战略的成本。对于具有发展潜力和发展前途的目标金融市场必须对其营销成本加以分析,从而决定是否进入这个或这些目标金融市场。

(二)标准

在金融产品的市场深度细分过程中,我们通常将个人客户和企业客户市场分别加以细分。对于金融机构的个人客户市场,其细分的标准为心理、行为、人口和地理这四个因素,而对于金融机构的企业客户市场,业界通常从企业客户所处行业以及其规模和资金状况等方面来进行细分。

1.个人客户深度市场细分。金融机构的个人客户市场日益壮大,而且由于年龄、性别、收入、家庭人口、居住地区和生活习惯等因素的影响,不同的个人客户群体对各种金融产品和服务有着不同的欲望和需要。因此要根据个人客户差异综合运用地理、人口、心理、行为这四个变数。

一般认为,行为因素是进行市场细分的最佳起点。具体表现可分析如下:

其一,根据客户对金融产品的不同利益追求细分客户群。对银行而言,如对客户使用信用卡的行为分析,就可知客户有着不同的利益追求:有的为方便、高效;有的为贷款和管理资金;还有的则为显示身份、地位等。

其二,根据客户对不同金融产品品牌的忠诚度来细分不同的客户群。如:坚定的忠诚者、若干品牌忠诚者、变化的忠诚者和非忠诚者。

其三,根据客户对某种金融产品的不同购买频率,细分为少量购买客户群、中量购买客户群和大量购买客户群。

其四,根据客户购买和使用金融产品时机的不同,细分为不同的客户群。如旅游季节,客户对旅游信用卡的需求增加;同样在旅游旺季,人身意外伤害保险和各种交通工具保险的需求会增加。区分不同需求时机,便于金融机构把握时间,及时推出不同的金融产品,扩大销量。

其五,根据对金融产品购买状况的不同,细分为从未购买者、曾经购买者、潜在客户、首次购买者和忠实购买者等客户群。此细分的目的,在于实施不同的营销策略保持老客户,变潜在客户为现实客户,变曾经或首次购买者为忠实客户。

2.企业客户深度市场细分。影响企业客户对金融产品和服务需求差异的因素也有很多,其中最主要的是企业的规模与企业所处的行业这两个因素。企业规模包括企业的年营业额、职工人数、资产规模等方面因素,根据这些因素我们可以把企业客户市场细分为不同的类型。行业因素是指规模相差不大的企业,由于它们处于不同的行业之中,因此它们对金融产品和服务,需要考虑这些产品的风险,而不同行业的企业客户由于行业不同在客观上存在着不同的风险水平。比如,网络经济带动了网络公司对银行产品的需求量,然而这个行业却存在着很大的风险性,这就要求金融机构在对其进行业务往来时提高警惕,加强防范。但同时,风险投资公司和保险公司确有可能从网络行业这种不稳定性中赚取丰厚的利润。

总之,金融市场深度细分的步骤重点在于识别市场细分因素、制定细分标准、对市场容量和潜力评估、分析市场营销机会以及提出市场营销策略。而目标市场的营销策略又分为无差异性、差异性、集中性市场营销策略三种。至于企业应采取何种市场营销策略,则应考虑企业实力、金融产品特性、金融市场特性、产品所处金融周期、竞争对手采取的策略等因素,加以分析确定。

二、对后VIP时代商业银行开发客户关系管理系统(CRM)业务价值的思考

在现阶段,高端市场的竞争还处在起步阶段,主要表现为在广大的、未经开垦的客户市场中去挖掘高端客户和建立客户关系。但随着竞争的进一步加剧,几乎所有商业银行都意识到了高端客户在银行利润上的巨大占比,并把人力、物力和差别化定价逐步向高端客户倾斜。各大商业银行将不可避免地进入“后VIP时代”,可供挖掘的高端客户越来越少,市场竞争将演变为对现有高端客户资源的你争我夺。由于银行现有金融产品间存在相当大的同质性,银行之间的客户竞争也将走进价格战和增加广告投入的低层次竞争圈。长此以往,各银行将不断刷新产品价格、服务价格的底线,银行在高端市场的利润回报将越来越少;一些较为精明的VIP客户也会和银行讨价还价,要求银行为他提供更多的附加服务,导致银行利润的进一步缩水。

为了避免这种情况的出现,商业银行必须改变现有的浅度客户细分,对自己的客户特别是高端客户进行深度的客户细分。

并在各个客户群的营销和维护上做到差异化、个性化的管理。为了达到这个目标,商业银行就特别需要借助一种全能的IT系统――客户关系管理系统(CRM系统),来提升对客户进行深度细分和维护的能力。CRM系统的应用将对目前的银行客户管理和业务流程带来革命性的变革,其业务价值主要体现在以下几方面:

1.提供更全面的客户信息。要对客户群体进行深度细分,银行必须掌握客户全面和详尽的信息。银行的手中尽管有数以千万、亿万的客户信息,但这些信息分散在各个系统和帐户当中,无法了解客户全貌,更不要说进行综合统计和细分。CRM系统可以将分散在各个系统中的零散的已有信息整合起来,并由客户经理在客户的日常维护过程当中,逐步进行补充和完善,最后经过CRM系统加以统计和分析后,不管是按年龄、收入、投资偏好、资金流动性要求、家庭背景、个人信用、风险承受能力还是其他客户的特质进行客户细分,都能及时得到科学有效的细分结果,找到目标客户群。

2.更有效的资源分配。在现有的资源分配体制上,各大商业银行往往单纯地通过上一考核期间的经营业绩和本期所要达到的经营计划来分配银行的人、财、物等各种资源。这种分配模式,客观上能起到论功行赏的激励效果,但并不是效率最佳的模式

要让银行的服务做到“以客户为中心”,银行的资源分配就必须要做到“以客户为中心”。首先必须对现有客户进行细分,并对每个客户群对银行的利润贡献进行细算。只有把银行有限的资源,投入到最有潜力的客户群中去,所投入的资源才能有最理想的回报。具备了完善的CRM系统,不但能根据操作者的指令找到目标客户群,还可对客户群进行分析和评价,得到该客户群的综合贡献度和各次营销活动的成功响应比率等指标,了解客户群对银行利润的贡献以及具备的提升潜力。让决策者能够根据这些信息确定银行对各个目标客户群应该投入的资源,在资源分配和效益产出之间找到更合理的平衡点。

3.更科学的产品设计和定价。实现深度的客户细分之后,目标客户群内部的客户特质和偏好差异会大幅度降低,银行在推出新的金融产品或服务时,就可以将目标客户锁定为一个或几个经过细分的客户群,在产品的设计时就能更多地考虑客户的个性化需求和偏好,推出的产品更容易受到客户的接受和认可,产品的生命周期也能得到最大限度的延长。另一方面,银行可以根据CRM系统提供的目标客户群的收入、价格承受强度以及潜在风险等指标,更科学合理地确定产品在不同目标客户群中的差别化定价,不但要抢占市场,还要做到效益最大。

4.更有竞争力的产品营销。在以往的产品营销过程中,银行常常是推出了好的产品,却不知道哪些客户最有购买的潜力,往往把目标客户简单地定义为资金余额最充裕的高端客户,然后对这些高端客户进行无选择的地毯式营销轰炸。这样的营销方式不但得不到好的客户响应效果,而且也使高端客户,不胜其烦。经过CRM系统对客户进行深度细分后,银行可以根据产品的风险化、收益率和基本功能,有针对性地选择指定产品适用的目标客户群并进行营销,这样就有效的避免了产品营销中的盲目性。

参考文献:

[1]傅喜文,《论信息技术与应用数据仓库技术在银行经营管理创新中的运用》[J],《财贸经济》,2009.6.

[2]杨国旗,《商业银行提高客户服务质量的对策》[J],《当代金融家》,2009.4.

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1.1市场规模方面目前，中国已经是世界碳金融一级市场最大的供应商，自从2005年“京都协议书”开始实施，中国在国际CDM项目的市场份额也在逐年增加。2008年开始，我国已经开始掌握着国际碳金融市场近一半的份额，并且份额在不断地增加着。2010年，我国共产生二氧化碳的排放量为2.6亿吨，占东道国注册项目排放量的60%，在注册项目的总数方面也达到了42%。截至2013年7月31日，全球共有7128个项目注册成功，而我国的注册成功项目就多达3682个，中国市场占有率达到50%以上。

1.2碳金融交易制度建设方面随着《中华人民共和国节约能源法》《、中华人民共和国清洁生产促进法》以及《中华人民共和国循环经济促进法》等一系列法律政策的颁布实施，中国已初步建立了碳融资和碳排放交易市场体系。目前中国在碳金融交易制度建设方面形成了一个良好的发展体系。地方政府在碳金融交易制度方面也相继出台了一些地方性法规，诸如《天津市建筑节约能源条例》《、杭州市主要污染物排放权交易管理办法》等。这些地方性政策法规的出台对于完善我国碳金融市场交易具有重要的意义。

2我国碳金融市场发展的主要问题

可以看出，尽管碳金融市场在中国的发展已经逐步开始，但中国在国际碳市场和碳交易链中仍处于低端位置，缺乏话语导致只能被动地接受外来的碳交易机制建立低碳价格。归结而言，我国碳金融市场发展面临以下主要问题。

2.1对碳金融的认识不足碳金融作为一个新生事物，在我国金融机构的发展程度和公众认知度普遍不高。目前，许多中国企业和金融机构在碳金融的价值、战略意义、运作模式、交易规则、风险管理、社会福利等方面都缺乏足够的了解，他们也基本没有彻底理解清洁发展机制，同时也没意识到碳金融的巨大机遇。

2.2融资不足，碳金融产品缺乏碳金融作为一种新兴产业，金融市场交易平台本身就发展得不够充分，在业务开展过程中，经常会面临经营周期长、技术含量高、资金相对缺乏、风险控制相对较差等问题。同时，我国交易产品也相对较少，金融创新的激励机制不足，碳金融产品和金融服务的发展滞后，种类和数量较少，目前只能说是金融机构在这方面做了一些有益的尝试。

2.3风险规避和防范能力不足除了面临基本的操作风险、市场风险和信用风险以外，碳金融还存在较大的政策风险和可持续发展风险。首先，2012年多哈气候大会谈判保住了第二承诺期，中国仍没有减排责任，使得国内的CDM项目保持有效，但是多哈气候大会留下了诸多难题，这种不确定性对碳金融的发展产生不利影响。其次，从“高碳”向“低碳”产业结构转型的过程中，企业的运营成本将大幅上升，盈利能力将有所下降，在宏观调控和企业自身的变化方面需要一个较长的过渡期，不可预知性随之而来。再次，目前一些低碳产业仍处于产业发展的初级阶段，行业标准和技术还不够成熟，行业的可持续发展存在很大的不确定性。面对这些风险，中国没有足够的战略储备和风险防范体系来避免这些风险。

2.4交易体系及配套机制不完善碳金融是一个与政治、经济和其他领域密切相关的新事物。碳金融的发展需要税收环境和金融监管等及其他配套政策的大力支持。从基础层面，我国的金融交易平台刚刚建立，基础设施建设很不完善，配套设施没有跟上，金融体系不够完善，市场发展得不够充分。同时相应的配套系统不够完善，扶持政策也得不到落实，这样从根本上阻碍了碳金融发展应该起到的作用。政策法规缺乏、环境信息共享机制不健全、宏观政策引进有限都是当前我国碳金融市场面临的主要问题。

3我国碳金融市场发展的建议

在西方国家，主要由市场驱动碳金融的发展，是政府制定有关政策和法律框架，企业、商业银行等出于自身的利益自发参与碳金融建设。目前西方国家的碳金融从法规、制度、交易市场到市场参与主体、中介等均已建立初步完善的体系。因此，中国应在借鉴西方国家经验的基础上，完善我国碳金融市场的发展。

3.1加强对碳金融的宣传碳金融的发展是一个艰难的、复杂的系统工程，我国要发展碳金融，首先要加强低碳和碳融资概念的宣传力度，让人们体会到碳融资、碳金融发展的概念及其重要性，令其深入人心。碳融资具有参与度高、政策性强等特点，碳融资是碳金融重要的组成部分。碳金融的发展从本质上来讲，关系到每个社会人的根本利益，所以它不单单是政府或者企业所应该关注的，它的发展更需要各方人士的共同参与，积极努力。诸如以人民银行为首的各银行可以和环保部门等众多政府部门联合开展碳金融宣传活动，提高全体社会成员的低碳意识，加强公民对于碳金融价值的认识，从操作模式、交易规则、战略构架等方面给予普通民众彻底的了解，让他们充分认识清洁发展机制、绿色环保机制、低碳经济机制。同时，金融业要在此基础上不断加大节能减排的力度，推动行业自身的发展规划，扩大国际金融合作，不断探索适合于中国国情的低碳环保道路。

3.2对碳金融产品进行全面风险管理发展碳金融必须做好风险管理，防范和控制碳金融产品可能的风险，实现碳金融的和谐发展。为此，需要加强碳金融项目风险识别、衡量和控制，建立相应的隔离措施。此外，碳金融产品面临巨大的政策风险，这要求国家要制定相应完善的法律政策文件规范碳金融项目的开展，尽量从基础层面减少风险。监管部门应出台相关的风险控制标准，开展风险监测和现场检查，督促金融机构依法开展碳金融业务。金融机构应通过完善银团贷款的风险防范机制，投资主体多元化，分阶段投资，降低风险；完善合同条款，转移政策风；通过聘请国际化律师，规避法律风险。

3.3创新碳金融产品及服务我国在碳金融方面目前只有少量的基础产品，在碳金融衍生产品方面还处于空白状态，这样的金融市场风险必然会很高，消费者也无法对冲碳金融带来的风险，增强碳交易的流动性。因此，我国在发展碳金融的过程中，一定要拓展视野，根据客户的需要，积极创新碳金融服务。同时更多地开发创新碳金融产品及其衍生产品及相关服务，争取走向高端碳金融市场，提升我国碳金融市场的竞争力。金融机构应积极发展以碳为基础的交易的期货和期权，以及金融产品的结构，一方面，可以使碳供给企业套期保值；另一方面，让广大投资者多方参与碳交易，提高流动性。与此同时，我国必须加大低碳技术研发投入和支持力度，设立专项创新基金，加强产学研合作，专注于科技和应用支持，培育自主创新的力量优势，力争在低碳技术领域有所突破。

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关键词：金融体制改革；现状；发展趋势

1　中国金融体制改革所取得的主要成果

(1)以市场经济原则为导向，逐步建立了与社会主义市场经济体制相适应的金融组织机构体系。

首先是分设了专业银行和明确了中国人民银行行使中央银行职能，打破了长期以来的“大一统”的计划金融体制的框架。先后恢复和分设了中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行、中国交通银行。

其次是成立投资信托类型的金融机构和发展城乡信用合作社。1979年至1984年，先后成立了中国国际信托投资公司、中国投资银行以及上海市投资信托公司，以后各省市也相继成立地方性的投资公司和国际信托投资公司。1984年以后，不少大中城市相继成立城市信用社，成为为集体经济和个体经济服务的金融机构。

三是实现了政策性金融与商业性金融的分离，在法律上确立了中国人民银行的中央银行的性质、职能和地位，以及明确了国家专业银行向国有商业银行的转化。

(2)改革信贷资金管理体制，逐步建立起中央银行间接金融调控机制。

信贷资金管理体制的改革是中国宏观调控手段从直接控制向间接调控转变的关键。从1979年起，先是在部分地区试行“统一计划，分级管理，存贷挂钩，差额包干”的信贷资金管理体制。但新体制仍然存在各专业银行与人民银行、专业银行之间吃“大锅饭”的问题，指令性计划指标管理为主的框框仍然没有打破。

(3)进一步发展和完善了金融市场，建立了金融市场的基本框架。

20世纪70年代末，随着改革开放政策的逐步推行，使人们重新考虑建立金融市场问题。具体来说，主要包括两个方面：一是金融机构之间的短期拆借市场；二是证券市场。货币市场中的贴现业务和同业拆借市场首先得到培育和较快发展。1981年上海市首先出现商业票据承兑贴现业务，1986年中国人民银行对专业银行正式开办了商业票据承兑贴现业务。1994年以后，商业汇票在全国大部分地区，特别是一些沿海经济发达省市被广泛使用，成为企业主要的结算方式和融资手段。1985年，中国先后在广州、武汉、上海等一些大中城市成立了同业拆借中介机构，并以此为基础，逐步形成了一个以中心城市或经济发达城市为依托，跨地区、跨系统的同业拆借市场。

2　中国金融体制改革的发展趋势

当2008年美国金融危机在全球范围产生广泛影响情况下，中国的金融体制改革仍在稳步进行，金融开放渐进扩大，但也应该看到，我们所处的国内外经济金融环境已经发生了许多的变化。伴随着信息技术革命的发展，全球经济一体化、金融全球化和自由化的浪潮滚滚而来。金融变革和金融创新在世界范围内呈现出加速发展的态势。同时，在国内也遇上了经济发展格局从需求过旺到需求不足的变化。在这种既面临挑战又面临机遇的条件下，中国的金融体制改革将会有怎样的发展趋势?

2.1　积极进行金融组织机构的深化改革

今后除应完成机构调整任务，加快新机构同各方面关系的磨合，建立新的工作制度，发挥新机制的优点，进一步搞好中央银行的宏观调控工作外，必须花更大的力气加强金融监管。并把这一工作与深化经济体制改革结合起来，尤其要与促进国有企业尽快实现现代企业制度、改革运营机制、改善经营管理、彻底消除新的亏损的各项改革相联系。商业银行要真正企业化，真正实行政企分开。自主经营，自负盈亏，按照市场经济原则，优胜劣汰。

2.2　银行利率市场化

目前我国利率仍处于双轨制，官方规定的利率水平较低，而市场上利率较高，其原因是违约风险贴水较大，这使得利率市场化改革面临困境，对此，必须通过进一步深化金融体制改革，健全法律法规，建立良好的信用体系，降低违约风险，保持经济的稳步增长和低通货膨胀率，逐步扩大利率的浮动范围，最终完全放开利率管制。按照自主经营的原则，银行有权自定贷款条件。在中央规定的最高利率和最低利率幅度内，银行可根据时常资金供求情况自定利率，灵活调整利率，运用利率杠杆，调节资金供求。实现资金商品化和利率市场化。

2.3　谨慎对待金融自由化。稳步把握市场开放的程度

金融自由化是今后改革的方向，对我们来说，金融自由化也就是走向国际金融市场，与国际惯例接轨。对此，我们一方面要持谨慎的态度，另一方面要积极创造各种条件，稳妥地实行人民币资本项目下的自由兑换，这是中国金融体制改革的目标之一。今后我们需要进一步提高经济实力，丰富从事国际金融活动的经验，培养一大批能熟练进行国际金融业务操作、精通国际金融活动的金融财务人才。具备了这些条件，人民币不但应该实现自由兑换，而且应该逐步发展成为重要的世界货币之一。今后引进外资银行的力度会加强，因为中国需要借鉴其管理体制和操作方式，提高银行的管理水平与素质，为中国金融机构走向国际市场积累经验。

2.4　进一步发展和规范金融市场

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【摘要】随着我国房地产业与金融业的快速发展，使得这两个产业在国民经济中的地位日益凸显，逐渐成为促进社会经济发展的支柱性产业。但是，由于我国房地产业和金融产业的起步比较晚，使得在房地产市场与金融市场之中存在着一些问题，房地产市场与金融市场的关系是其中的核心，本研究以辽宁省沈阳市为例，通过建立房地产和金融市场之间关系的实证模型，得出房地产市场与金融市场的关系随时间呈曲线型的递增发展，并通过分析认为沈阳市要协调好二者的关系，政府部门就需要在监管金融机构贷款，建立多元化的融资渠道和建立住房抵押贷款次级市场等方面加强管理。

【关键词】房地产市场；金融市场

1 引言

自从1998年住房制度改革后，国内的房地产消费需要量因此而获得巨大的释放，由此房地产市场也由于住房的市场化而日益繁荣，房地产作为国民经济的支柱产业，不断为国民经济的发展提供了强劲的增长动力。进入21世纪以来，我国的国民经济每年以超过7%的速度增长，而与此同时，房地产的销售额每年以超过20%的速度增长[1]。作为重要的支柱产业，房地产市场的健康发展不仅仅关系到人们的日常生活，更影响着国家的财政收入和国民经济的快速发展。

房地产业的繁荣在推动国民经济发展的同时，也带动了金融市场的活跃。由于住房制度的变革，金融业越来越多的参与到房地产市场中，从房地产开发商的贷款开发，到消费者的抵押贷款进行商品房消费。银行参与的程度在不断的提高，金融市场在各个环节影响着房地产市场的运行与发展。同时，房地产市场的不良发展所引起的金融危机的实例也提醒我们要深刻的认清房地产市场与金融市场的关系程度。以避免对国民经济的发展不良影响。

一般来说，房地产市场的发展与金融市场的发展及二者相互作用对国民经济其着举足轻重的作用。目前，在房地产市场与金融市场中普遍存在如下问题：金融支持过度导致房地产市场泡沫化；房地产金融融资渠道单一诱发潜在金融危机；房地产价格不稳定加大国内商业银行体系风险等。因而我们不得不深入的思考，房地产市场的发展是否存在着导致金融危机的因素？如何看待房地产金融市场中的风险？如何正确处理房地产市场与金融市场的协调关系？要处理这些问题，就要科学、合理的认识房地产市场与金融市场的关系。

因此，本文将从房地产市场与金融市场的关系角度出发。通过以沈阳为例，对房地产市场与金融市场进行实证分析，用回归分析法来分析定量的分析两者之间的相关关系程度，在以上分析的基础上，为进一步的认识房地产市场和金融市场的关系和发展规律，解决房地产市场和金融市场发展中存在的问题提供一些实证支持。

2 研究的设计 1 样本区域选择的依据

本文选择的模型区域为辽宁省沈阳市。主要原因有以下几个方面：

第一、辽宁省是东北三省中经济发展最快的省份，目前，东北地区是国家重点的经济改革发展地区。而沈阳市作为辽宁省重要的城市，其城市发展在辽宁省甚至在东北省具有典型性，对沈阳市的研究对辽宁省以及东北地区其他城市的相关研究起到代表性作用。

第二、沈阳市近几年在经济发展迅猛，其经济发展在辽宁省具有经济领军地位。近年来，其房地产市场与金融市场的发展迅猛，具备了对二者市场进行研究的现实基础，同时对二者未来的协调发展起到指导作用。

第三、沈阳市是老重工业基地，而近年来沈阳市房地产业与金融业的异军突起，使得二者的经济地位也日益凸显。在面临经济转轨期的时代大背景下，房地产市场与金融市场的发展对整个城市未来的经济格局的发展产生重要的影响。因此，对于如何认清与协调房地市场与金融市场的关系研究对规避金融危机以及对沈阳市未来的经济格局规划具有现实意义。 2 指标选取依据

如何来选取指标来代表房地产市场与经济市场的发展对研究的成败起着决定性作用。本文对指标选取的依据主要遵循以下原则：

第一、定义性原则。根据房地产市场与金融市场的功能定义来选定经济指标。房地产市场是房地产商品交换、交易以及一切流通关系的总和。根据房地产市场的定义，可选用交易额、销售额等经济指标。金融市场，是实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖，资金供给者和需求者融通资金的场所或过程。根据金融市场的定义，可选用贷款额、证券交易额等经济指标。

第二、典型性原则。参考其他众多相似研究文献中所运用的指标，对其进行归纳选取。如《中国房地产市场与金融市场关系的实证分析》选取我国商品房的交易额来表征房地产市场的发展，选取金融资产总量、货币资产数量（即包括现金和存款）、非货币资产数量（即包括股票有价证券）来表征金融市场的发展。李阳（2006）和皮舜（2004）均选取我国商品房的交易额和金融机构贷款额作为各自市场的表征指标-。

第三、可行性原则。通过查询《辽宁省统计年鉴》和《沈阳市统计年鉴》，笔者发现沈阳市证券交易额记录年份仅由2003年开始，2003年之前的数据无法快速、准确的收集，因此将代表金融市场发展的证券交易额这个经济指标排除。无沈阳市商品房交易额经济指标，但有沈阳市商品房销售额经济指标可代替-。

根据上述原则，本文选择沈阳市商品房实际销售额作为表征房地产市场发展的经济指标，记为销售总额。选择沈阳市金融机构人民币贷款合计作为表征金融市场发展的经济指标，记为贷款合计。 3 数据来源说明

在基于以沈阳市为例的房地产市场与金融市场关系的研究中，有关评价指标的数据来源主要由以下查询获得：通过查阅《辽宁省统计年鉴》和《沈阳市统计年鉴》总共获得了沈阳市2003-2009年相关经济指标数据14个，经过对数据的仔细检查与核对，确保了指标数据的真实性与准确性。具体数值见表2-1。 4 模型选取依据

根据上述表2-1所收集的数据，以贷款合计为横轴，以销售总额为纵轴，借助专业统计软件SPSS在平面直角坐标系中把2003-2009年的数据表示出来，得到散点图2-1。

图2-1 2003-2009年沈阳市商品房实际销售额和金融机构人民币贷款合计散点图

从图2-1中可以看出，表示每年商品房实际销售额和金融机构人民币贷款合计的点基本上呈递增趋势，说明二者之间可能存在着一种相关关系。通过观察散点图的分布形态，可以明显看出其分布偏离线性模型，因此排除选用线性模型对变量指标进行拟合。其次，可以观察得到其变量的走向接近于曲线型的非线性模型。因此将选用非线性模型进行拟合。但这种描述只是直观上的判断，只是从变量散点的形态上做出的大致性描述，并不能科学的反应变量之间关系的密切程度。因此在下面的论证中，本文借助专业统计软件SPSS软件来对两个变量之间的相关系数进行具体的计算。

3 房地产市场与金融市场相关关系的实证研究 1 相关分析

运用统计软件SPSS计算出销售总额和贷款合计之间的相关关系，得到输出结果如表2-2。

根据上表的数据可以得出：Pearson相关系数为0.821，P=0.0245%，应该拒绝原假设，即总体中这两个变量的相关系数为零的假设。所以可以认为，销售总额与贷款合计呈现出正相关的关系。在回过头来对二者变量的散点图进行观察（图2-1），就较容易理解这一结果，散点图上的变量基本上在呈现递增的趋势。因而这两个变量基本存在正相关关系。同时，表4中两个变量之间的双卫检验概率值为0.024，小于5%，即表示出二者之间的相关程度也是较为显着的。

3.2 回归分析

通过上述的相关分析，我们计算出销售总额与金融贷款之间的相关系数为0.821，同时观察散点图，发现变量基本上呈现曲线型递增的趋势。因此笔者就想二者之间可能存在着一种非线性关系，是否可以用一条曲线来拟合，所以在下面的分析中仍借助SPSS统计软件，以贷款合计为自变量，以销售总额为因变量，进行回归分析。得到输出结果如表2-3，表2-4和表2-5。

模型摘要（Model Summary）：表示相关系数(R)=0.891，判定系数(R Square，R2)=0.793，调整后判定系数(Adjusted R Square)=0.752。由此可得出该模型的拟合度高达75.2%，即运用该曲线模型，自变量X(贷款合计)可以解释因变量Y(销售总额)变化的75.2%。因此通过拟和度数值证明该模型是可行的。

方差分析(ANOVA)：表示回归的均方差(Regression mean Square)=3.591，剩余的均方差(Residual Mean Square)=0.187，F=19.213，P=0.007。其中重要的数据分析为F值所对应的P值的大小。由于P=0.0071%，近似于P=0，所以可认拒绝原假设，即变量X和Y之间曲线相关关系显着。

回归分析系数分析(Coefficients)：表示常数项 (Constant)= 3.132E-5、回归系数(B)=1，回归系数的标准误差(Std. Error)=0，标准化回归系数(Beta)=0.410， t检验的t值=2.426E7，P=0.000。其中重要的数据分析为自变量X(贷款合计)的t值所对应的P值的大小。由于P=0，所以可认为回归系数有显着意义，即X的变化可引起Y的变化，且变化显着。

图2-2贷款合计与销售总额拟合曲线图

根据上述数据分析可运用SPSS进行曲线回归分析得到曲线拟合图2-2。 3 研究结果

通过实证分析，我们发现沈阳市房地产市场与金融市场的发展关系具有显着影响性。从具体系数上看，销售总额与贷款合计与类指数曲线拟合度达75.2%，销售总额变动的75.2%可运用曲线的自变量的变动解释；F检验与T检验的数据同样表明无论是从整个模型方程的角度，还是从自变量的角度，都是高度显着的。从模型拟合图斜率角度来看，由于其图形斜率大于零且呈递增性，即曲线的凹凸性为凹，因此因变量会随着自变量等单位的增加而呈现出加速上升，即随着自变量的增加，因变量的上升速度要快于自变量的上升速度。通过基于沈阳市房地产市场与金融市场2003-2009年的数据实证分析，我们看到代表房地产市场的销售总额与代表金融市场的贷款合计随着时间的发展呈现出上升趋势，并且该趋势符合类似指数曲线的波动走向。这表明即使金融机构贷款变动幅度较小，其变动也对房地产销售造成巨大的波动。从指标的代表的市场角度出发，不仅直接表明房地产市场与金融市场之间存在关系且呈现强显着相关，而且从侧面反映出房地产市场对金融市场的强烈依赖性。证实了第一部分的理论研究结论。

4 结论与建议

本文通过对房地产市场与金融市场关系的实证分析。揭示出房地产市场与金融市场具有一定程度上的相关性。这是因为，房地产市成是资金密集型市场，交易额巨大，因而不论是房地产的直接使用者还是经营者都是难以承担的，因此都需要银行等金融主体参与的金融市场给予资金融通，才能顺利完成交易。另一方面，由于房地产具有保值性、增值性等特点，使得金融市场特别青睐房地产市场，特别愿意以房地产金融资产作为资产组合的重要构成部分。因此可见，中国房地产市场与金融市场在某种程度上是“一体”的。为了降低房地产金融风险以及促进房地产市场与金融市场在未来的协调发展，针对本文所得到的房地产市场与金融市场的关系结论提出如下建议：

第一、积极鼓励监管金融机构贷款。由于房地产市场与金融市场的类指数曲线关系，使得金融机构贷款变动对房地产业产生巨大影响，因此，在面临房地产市场日益膨胀的背景下，对房地产市场的调控要究其根源性主要因素，加大对金融机构贷款批准的审核力度，加强房地产业的信贷管理，严肃查处房地产信贷中的违规问题，加强房地产信贷风险的防范和管理，完善个人征信管理体制，建立和完善房地产市场的预警体系、房地产统计指标体系和信息披露制度等。通过调控金融机构相关贷款来有效的指导房地产业的健康稳定发展。

第二、发展房地产融资渠道多元化。由于目前的房地产金融融资主要依赖于银行体系，而房地产业是资金密集型行业，这样无形中将房地产市场发展的风险转化为银行体系的风险甚至导致金融危机。应该加强多元化的融资渠道，发展资金、证券等要素市场。

第三、建立住房抵押贷款次级市场促进住房抵押贷款证券化。住房抵押贷款证券化是指将住房抵押贷款直接转化为股票、债券、投资基金等证券形态，是资产证券化的一种形式。其主要功能在于通过证券形式将房地产市场与资本市场联系起来，积聚社会闲散资金，促进个人储蓄向房地产投资转化，并有助于提高银行长期信贷资产的流动性，建立起不动产抵押贷款的次级市场。对于放贷金融机构而言，房地产抵押贷款证券化能有效降低放贷风险和拓宽房地产资金来源，有效地把贷款风险向证券市场转移，把风险分散给广大投资者。对于投资者来说，房贷证券化为其提供新的投资工具，因房贷信用程度较高，投资者风险系数较小，可谓是一种风险小、收益高的新型投资方式。

参考文献

[1]皮舜，武康平.中国房地产市场与金融市场发展关系的研究[J].管理工程学报，2006（2）:1-5.

皮舜.中国房地产市场与金融市场的Granger因果关系分析[J].系统工程理论与实践，2004(12):29-33.

李阳.中国房地产市场与金融市场关系的实证分析[D].厦门大学硕士论文，2006.

沈阳市统计局.沈阳市统计年鉴[M].沈阳市统计局出版，2001-2007.

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【关键词】汽车金融消费信贷现状分析

1.引言

汽车金融是指汽车销售过程中对消费者和经销商提供的资金支持,截止到2006年,全球41个国家有38.2%的用户是通过贷款买车的,汽车金融公司已经成为汽车公司利益重要的利润来源之一。中国是世界上最具成长性和规模最大的汽车消费市场之一。

如图1所示,在中国,汽车金融尚处萌芽阶段,而在国外,汽车金融公司早已在多年的市场考验中成熟壮大,发达国家的贷款购车比例平均都在70%左右。金融服务是汽车产品流通和消费的剂,对促进汽车产业的发展有着不可替代的作用。随着消费群体的年轻化,大家消费观念的不断发展,以及汽车金融自身的不断完善、发展,贷款购车的比例将逐年升高。而对车企来说,汽车金融不仅能够在一定程度上拉动销量,本身的利润也很可观,再加上经营多元化等方面优势,将被越来越多的汽车企业看好。与国外汽车金融服务发展相比,我国汽车金融服务在经营品种的开发方面还远未达到应有的水平。因此对汽车金融业的现状分析及策略研究对我国汽车行业的发展完善具有积极作用。

2.国内外现状分析

2.1国外汽车金融发展现状

国外汽车金融完整的服务具备三项职能:第一,为厂商整合销售渠道,提供市场咨询;第二,给经销商提供设备、库存等融资;第三,为消费者提供汽车贷款。

2.2盈利模式现状研究

2.2.1汽车融资租赁式增值盈利模式

汽车租赁包括两大类,一类是融资租赁,另一类是经营租赁,即有“融资”与“融物”之分。汽车融资租赁在汽车厂家和消费者之间架起桥梁,让消费者先取得汽车的使用权,然后每月付租金,在租赁期满后一般要购买设备的所有权。

2.2.2汽车金融投资理财式增值盈利模式

汽车投资理财业务是以汽车消费为目的专业性投资理财服务

3.国内汽车金融发展现状

汽车金融服务是一个规模大、发展成熟的产业,有着多样化的服务类型。如价格浮动式、投资理财式、以旧换新式、公务用车汽车金融服务等与股票、债券、银行存款等大众化的金融服务相比,汽车金融服务较为复杂,它是围绕汽车销售而展开的。

当前我国汽车金融业务开展主体包括银行和汽车金融公司。在我国汽车金融公司是指:经银监会批准设立的,为境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。

3.1我国汽车金融的发展

2004年8月18日,上海通用汽车金融有限责任公司正式成立,这是《汽车金融公司管理办法》实施后中国首家汽车金融公司,标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。随后又有福特、丰田、大众汽车金融服务公司相继成立。2004年10月1日,银监会又出台了《汽车贷款管理办法》,以取代《汽车消费贷款管理办法》,进一步规范了汽车消费信贷业务。中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。

截至2008年底,全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元,其中,国有商业银行余额743亿元,股份制银行余额311亿元,汽车金融公司余额318亿元;国内汽车和汽车配件生产企业在银行间债券市场共发行短期融资券217亿元,中期票据20亿元;以个人汽车消费贷款为基础资产的汽车贷款资产支持证券在银行间债券市场已试点发行19.9亿元。上述数据显示,我国汽车金融公司在业务开发和市场拓展等方面仍显欠缺。目前我国汽车贷款比例低于20%,远远低于国际平均水平。

3.2我国汽车消费信贷现状

在我国,汽车金融服务的主要内容是汽车消费信贷业务,该业务的主体主要涉及银行、汽车经销商、汽车集团财务公司以及其他非银行金融机构。图4是我国自1998年到2008年以来的汽车消费信贷发展现状。从图中可以看出我国的汽车消费信贷经历了四个发展阶段:起步阶段,井喷阶段,冷却阶段,专业化发展阶段。

按照各主体在信贷业务过程中所承担职责及与消费者关联度的不同,目前国内汽车消费信贷盈利运作模式可以分为3种:以银行为主体的直接模式,以销售商为主体的间接模式和以非银行金融机构为主体的直接模式,一般性的业务操作流程如图5。

3.2我国汽车金融资产证券化现状

资产证券化在我国起步较晚,2005年4月20日中国人民银行和银监会联合《信贷资产证券化试点管理办法》后,才对信贷资产证券化的性质、结构安排、各机构职责、资产支持证券的发行与交易等各项内容作了初步规定。

中国汽车金融业发展主要存在三个问题:第一,资金来源渠道比较少,而且资金成本比较高,还不稳定。第二,汽车金融公司服务能力不强。第三,部分法规和政策制约了业务开展和产品开发。第四,汽车金融公司融资担保问题比较复杂。

4.对策研究

2008年以来,国家已经先后出台《关于当前金融促进经济发展的若干意见》、《汽车产业调整与振兴规划》、《关于促进汽车消费的意见》等政策,给汽车金融发展提供了宽松环境。

其次,应鼓励汽车金融与汽车产业进一步融合。

第三,应建立和完善统一规范的汽车金融业务法规,降低贷款成本。

参考文献

[1]杨波.我国汽车金融盈利模式研究[D],四川大学,2007

[2]栗勤.汽车信贷市场的问题与出路[J],汽车工业研究,2004,(4)

[3]周昭雄等.国内外汽车消费信贷模式比较分析[J],工业技术经济,2005,(9)

篇7

关键词：金融市场；监管现状；问题分析；策略

中图分类号：D9文献标识码：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.04.057

0引言

我国金融市场紧随着经济市场的步伐，自中国加入WTO，近年来国内经济发展也不断攀升新的制高点，国内的金融体系也开始调整完善。由此可见，在我国当前的经济发展进程中，金融市场是推动社会经济的要素之一。但就国内金融市场发展的现状，本身的体系依然存在着不少的问题，这些问题必将使我国金融市场的发展滞后，同时也会使其在发展过程中面临风险。目前，金融业占有我国经济的重要市场份额，我国金融业也在积极与国际市场进行进一步的融合。因此，本文以中国金融市场监管现状与问题分析这一课题进行的论述，对我国的经济发展趋势有着宏观意义。

1我国金融市场监管现状

1.1金融监管体制与模式的改革

国内金融传统的监管体制受经济市场发展趋势所影响，监管体制开始由行业的确切组织转化为混合型监管模式，这也意味着金融业的传统监管模式面临改革。金融监管的组织结构也由单一的行业经济制度走向综合性的混业体制，风险也随之增大。而金融监管模式与体制的改革，将使得国内的银行、证券、保险等领域形成统一监管，分业监管成为过去式，金融市场的混业化发展模式受行业经营的影响也会越来越大。

1.2金融监管法规的国际化

金融市场的发展离不开我国的进出口贸易行业，该行业是我国经济发展的重要助力。而随着进出口贸易的往来愈加频繁，与国际的交流合作也成为常态。由此，为了有利于我国经济市场与西方国家接轨并行，国内的金融行业在法律规范方面开始相应向国际平台靠拢，国内金融法规逐步走向国际化。但由于多年来的发展体系的形成，我国与西方国家在社会文化、经济制度、法律形式等方面都还存在着一定的差异，导致我国金融市场在国际化的道路中并不顺利，国内金融市场与国际金融还有待进一步的融合。

1.3金融体系的内部管理得到重视

国内经济市场的规模逐渐壮大，金融体系的内部管理开始受到关注。作为经济发展的重要维护机制，经济的自律性才是高效控制金融体系内部管理层的杠杆。内部的有效控制才能使管理策略发挥出事倍功半的效果，因此，国内监管部门越来越重视金融管理机构以及金融体系中的内控部分。相较而言，西方国家在银行、证券及保险等行业中的内控性投入占比更高，特别是来自政府方面的大力支持，使得金融市场中总是成立相应的监管组织，该组织的存在让银行的内部审计得到更加精准的控制，同时也担负着为金融管理层保驾护航的职责，形成了一个强有力的金融市场安全壁垒。

2我国金融监管存在的问题

2.1监管目的性不强

在金融市场的发展过程中，监管的存在形式无论是以工会的组织形式，还是法规的准绳形式，都有其存在的必然理由。而如今，中国的金融市场在监管行为的实施中，无法得到有效的反馈很大程度是由于监管的目标没有得到切实的明确。缺乏清晰的监管目标，金融市场发展进程中监管的各种政策也只是“治标不治本”。西方的国家中，对于金融监管的形式及策略各有差异，但就其监管的目的性而言，大多树立了清晰的监管目标。其中，发达经济的国家在金融监管的目的明确上处理得相当严谨，从金融监管工会与金融机构管理条例两方面对市场的金融体系进行夯实。由此可见，我国在金融监管的目的性上还需向西方国家进行借鉴。

2.2监管存在依附性

根据金融市场监管的核心理论，有效的对市场的金融体系进行监管就势必需要监管的形式具有独立的可操控性，这也是健全金融内部管理结构的充要条件。由我国当下的宏观经济来看，相应的金融基础设施正在不嗟耐晟平程中，因此，各种经济政策对于金融监管的部门组织未必能起到预期的作用。同时，在市场的传统约束力下，金融市场的监管方式大多需要凭借相应的辅助程序才能发挥出效力。由此可见，当下国内在金融体系的监管方面虽然足以稳健成长，但自供力量还比较欠缺，在操作的自利中还具有很大的提升空间。

2.3监管力有待平衡

我国目前的金融监管体系中，理论上各个组织部门都对应发挥着自身的作用，但分析金融内部的监管机制，各组织部门间交流并不多，各司其职的运转模式使金融体系欠缺平衡。我国金融监管组织的设置形式，站在宏观市场经济的角度，目前基本以传统金融公会的组织性监管过渡为行业分流化监管，监管的模式由统一转换为各个行业的细化分管。金融监管的分业型转化使得监管措施在实施中不得不面临新的状况，各行业的监管力度也存在着差异，实际执行中也随之出现监管力不集中、监管力薄弱等一系列不平衡的权利执行问题。

2.4监管措施不完善

当下，我国金融体系的监管措施一直未能得到有效的重视，而监管措施的弱化对于金融市场的发展无疑存有潜在的成长风险。从中国金融市场的行政管理层面来分析，监管的手段基本是以计划性的行政方式进行开展，如：监管命令、违规处罚等外部监管形式，而缺乏金融体系自身应当具备的自我约束意识。换言之，如今我国的金融监管措施处于一种本末倒置的状态，原本应成为核心监管手段的自身约束意识被忽视，造成监管方式大多依靠外部监管。同时，在金融监管的法律规范中，具体的实施规定也太过笼统，没有明确的执行监督作用。在我国当前的金融监管措施上，金融机构监管的措施效率不言而喻。

2.5监管制度过于守旧

由于我国金融市场的平稳发展，在银行、证券、保险等领域也一直延续着传统的发展策略，对于金融产品以及一些金融工具都还按照原来的思维方式进行经营。但作为金融市场的产物，证券类的金融产品本身就具备不稳定性与一定的风险，随着经济市场的飞速发展，传统的金融运营模式只能将产品价值禁锢，滞后金融市场的健康成长。在现代化的经济社会中，墨守成规就意味着丧失竞争力，监管制度的守旧不利于金融市场的创新，将导致金融行业的业务被大规模的限制。

2.6监管力分化严重

目前，我国的监管制度涵盖面太广，各行各业采取的分业管理模式让监管力量大大削弱，使得金融业的发展面临着更多的潜在风险。金融行业自身的经营状态是需要强大的监管力量来进行推动，监管力量的分散让行业渠道打开的同时增加了金融业的经营问题，不利于金融市场规模的扩大。现行的分业化监管手段，让金融中的融资方式、投资渠道、证券品种等行业重要“潜力股”受到明确的限制，而传统金融市场中的业务品种在如今的经济发展中缺乏竞争性。

3改善我国金融监管的思路

3.1加强监管功能性

金融市场的稳定发展离不开内部管理的协调举措，功能化的监管行为才更适应当下经济市场的成长趋势。银行机构占有金融市场的重要地位，如果以银行方面作为执行先驱，落实开展金融市场协调机制的结构化，使各相关部门如银监会、证监会、保监会加强监管，并促进其功能化的协调运营，这一举措的实施也将减轻我国金融市场发展压力。同时，竟然监管功能性的加强解决了金融资源配合的问题，这对于我国金融市场的分业化管理也存在着积极意义。

3.2完善金融监管法

我国应尽快结合当下金融市场的发展现状，推出金融监管的有效政策，而其中的政策首要则是金融监管法律条例的完善。目前，中国金融市场的监管法规涉及的范围比较广，但究其实施细则，依然存在许多机制上的不健全。就以国内的金融清算为例，机构在合并或分立的情况中，通常会出现原因不明的状况，进而导致金融清算形式的程序不够严密。因此，落实金融监管法律的完善才能更大程度的保障债券参与人员的切身利益。

3.3更新现有监管模式

按照如今的经济发展常态，大部分国家都逐步建立起本国自成一派的金融监管模式，其中发达国家对金融市场发展所可能存在的风险尤其敏感，危机意识更为强烈。就我国目前的监管模式而言，基本延续着传统金融市场的粗放化成长状态。因此，在对金融领域最新的信息进行接触的同时持观望状，导致先进的金融技术与产品也无法得到有效的吸收采纳。由此，中国的金融市场要想得到高效可靠的发展，就需要对现有的监管模式进行更新，从而达到高效规避市场风险的同时吸收最新的技术与信息。

3.4加强监管主体自身建设

金融主体结构的建设是保证其市场蓬勃发展的根基。当下国内主要的金融主体根据权利职能划分为四类，即中国人民银行、银监会、保监会、证监会。其中，中国人民银行代表着国家金融部门的核心职能组织。而随着我国加入WTO，金融市场监管方面开始得到关注，政府着手国内的监管专业水平，目的则是为了打破监管的发展格局改进现有的监管制度。而针对金融监管主体而言，加强监管主体自身的监管意识将对主体的权利进行完善，也杜绝了监管主体的边缘化干预。

3.5发挥社会监督效力

金融行业的发展本质是服务于社会大众。社会中存在的金融性中介机构作为社会中的公众金融组织，在监督的效力上具有实时性与针对性，如果正确利用也将使金融市场体系得到更全面的监管，促进金融内部的自律性。因此，通过行业内部的交流联系对金融监管体系进行直观的刺激，更有力于金融市场的健康发展，起到加强社会与行业的往来交流，同时也降低了国家在金融市场上的监督成本。

3.6增进国际金融的交流

纵观贸易经济市场，我国目前已经跨出了国门，而金融行业由于延续着大部分的传统运营策略，在国际平台上还稍逊一筹。让我国金融市场步入国际平台，单从监管层面而言，对国内金融体系的成长无疑具有高效性。国际的平台意味着更大的成长空间与更广的业务范围，在打开我国金融业务渠道的同时，更能提升行业的眼界。而随着金融市场体系的不断完善，社会经济的资源利用也将得到更有效的分配，国内金融市场的资源配比最终会以利用率的提升而得到长足发展。综上所述，增进国际金融的交流是提升金融监管水平极为高明的手段。

4结论

金融监管是稳定国内金融市场发展的核心基石，更是催化市场金融平衡运营的操控性手段。在金融监管的明确执行下，市场金融机构间的交流也会更为高效，有利于机构间良性竞争的同时保障了各参与方的利益。目前虽然我国在金融监管方面已经有了一定的成果，但仍存在诸多不足，需要我们在经济运行过程中不断改进和完善，以全面提高金融监管的效率和质量，落实监管责任，促进社会经济的可持续发展。

参考文献

[1]袁艳辉，李丽华.国外中小企业金融支持政策对我国的启示[J].科技进步与对策，2000，（9）：157158.

[2]张玉喜.产业政策的金融支持：机制、体系与政策[M].北京：经济科学出版社，2007.

[3]陈柳钦.高新技术产业发展金融支持研究[J].代经济管理，2008，5（5），59.

[4]陈志楣，杨德勇.产业结构与财政金融协调发展战略研究[M].北京：中国经济出版社，2016.

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[关键词]金融危机；炼油业；SWOT分析

[中图分类号]F416.22　[文献标识码]A　[文章编号]1006-5024(2009)03-0107-04

[作者简介]崔元贵，东南大学经济管理学院博士生，研究方向为产业经济、创新管理；(江苏南京210096)张立凡，南京邮电大学副教授，研究方向为产业经济、管理决策。(江苏南京210003)

2008年以来，我国炼油企业经历了一轮国际油价宽幅剧烈动荡的考验。上半年，因为国际油价的不断上涨，炼油企业还在巨额亏损中艰难度日。谁料风云突变，由于受到担忧世界经济衰退等一系列因素的影响，11月中旬的国际油价已经比7月份的147美元／桶最高价下跌了近2/3。油价下跌对炼油业无疑是利好，它使原来的高成本压力减轻。但是，这种涨落是在金融危机的背景下形成的，其实际情形远非如此。本文拟对我国炼油业面临的市场环境作深入分析。

一、我国炼油行业发展现状

目前，我国已成为世界上仅次于美国的第二大炼油国。截至2007年底，我国原油一次加工能力达3.8亿吨／年。全国共有规模炼油厂150多家，其中有两家企业炼能达到2000万吨／年，他们分别是中国石油所属的大连石化、中国石化所属的镇海炼化。还有10多家炼油企业的产能已经达到或接近千万吨规模。自2002年以来，尽管国内原油产量增长缓慢，但我国石油产品需求保持持续增长。在进口原油逐年增加的情况下，我国炼油生产一直保持稳定增长，以保证国内市场对成品油的需求。2007年原油加工量3.27亿吨，同比增长6.6％。汽油、柴油、煤油和航空煤油等四大类成品油产量已达2.02亿吨，表观消费量1.99亿吨，国内成品油供需基本平衡。

随着加入WTO后过渡期结束，我国炼油业已经进入全面开放期，部分外资开始进入炼油和油品批发零售领域，我国炼油业的竞争，从过去以国有控股公司为主导、民营公司为辅助的二元格局，过渡到有外资参与的三元格局，使得投资主体和竞争主体出现多元化。

进入“十一五”规划期以来，国家制定了《炼油业中长期发展规划》，加大了产业结构调整力度。预计到2010年，我国原油加工量将达到3.7亿吨，新增原油加工能力约9000万吨／年，(包括新建和原有企业的扩建)，同时淘汰2000万吨／年落后产能。加快技术进步，进一步提高集约化程度，形成20个左右千万吨级原油加工基地，加工能力占全国总能力的65％，确保装置大型化、生产清洁化、炼化产业布局一体化、完善二次加工配套装置、统筹区域平衡，逐步改善炼油布局。适应原油进口多地区、进口方式多元化、运输方式多样化特征。优化原油资源配置，提高加工进口含硫原油能力，增加加氢裂化、加氢精制、催化重整等清洁产品生产装置将是行业发展的重点。随着我国节能减排政策的严格、汽车尾气排放标准的提高、油品的清洁化发展趋势的进一步增强，炼油企业加快二次清洁生产装置的建设步伐、加快装置结构与产品需求的一致性的趋势，已成为炼油企业改造的目标。对于炼化企业，实现炼油――乙烯一体化、炼油――芳烃一体化、其他副产资源区域性集中加工的先进和集约化发展模式已得到共识。期间，各地方炼油企业的发展也正在进入集约化阶段，部分企业已进行或正在进行重组，同时也在加速产业结构调整，以突出特色化和专业化的发展模式。

2008年，我国的炼油业经历了一场惊心动魄的市场洗礼。首先是自年初开始，国际原油价格一路走高，到7月份国际期货市场创出147.27美元／桶历史天价，而国内成品油价格因为作价机制与宏观调控等多种复杂因素影响始终未能与国际接轨，炼油企业亏损严重。此后，随着华尔街金融海啸呼啸而过，短短不到4个月，油价从高位急剧下落，甚至跌破50美元／桶，到10月份，部分炼油企业已经逐步走出亏损的阴霾。但是，作为石化产业链上的重要一环，面对全球性金融危机，炼油业也不可能做到独善其身。

二、当前金融危机下我国炼油业市场环境分析

在现在的战略规划报告里，SWOT分析应该算是一个众所周知的工具，包括分析企业的优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)和威胁(Threats)。金融危机对我国炼油业的影响到底如何?我们采用SWOT分析对企业内外部环境进行综合和概括，进而分析炼油企业的优劣势、面临的机会和威胁等。

(一)优势(Strength)分析

1　企业竞争力明显增强

经过多年的改革和调整，以中国石化集团和中国石油集团为主体的炼油业管理体制和市场运行机制有了很大改善。通过产业布局的优化和结构的调整，炼油企业的经济规模有了很大提升，平均达到560万吨／年，接近世界平均水平的规模。通过改扩建形成了茂名、镇海、齐鲁、天津等一批炼化一体化基地，既优化了资源配置，又极大提高了抵御市场风险的能力。

2　市场走向全面开放 一方面，自从加入WTO以来，我国炼油业从封闭走向开放，众多企业“走出去”的步伐不断加快，已经全面融入全球产业链当中；另一方面，行业投资主体多元化、市场主体化的竞争格局进一步发展。2008年以来，众多国际资本在我国加快了投资速度，显示了极强的信心，且一致放眼于炼油细分产业上。如壳牌、卡塔尔与中石油，沙特基础工业公司与中石化签订了合资建立炼化企业的意向合作等。他们看重的就是我国成品油价格逐渐与世界同步、国内石油消费持续增加的趋势。并且，外资石油公司也将在我国炼油的布局纳入各自的总体战略之中。同时，内资企业如中海油向中下游延伸，中化集团、中国化工集团加快业务转变，进入炼化领域的国有企业数目日益增加。地方炼油企业、民营企业在开放政策支持下也逐步发展壮大。

(二)劣势(Weakness)分析

1　炼油产能过剩导致竞争加剧

进入“十一五”时期，国内炼油能力快速增长，随着1000万吨／年青岛大炼油、1200万吨／年惠州炼油厂等一批特大型炼油厂的相继建成投产，2008－2009年，国内将新增5400余万吨原油加工能力，并至少将会形成2500余万吨的汽柴油新增产量，从而彻底改变汽柴油供不应求的状况，甚至会出现因需求不足而形成一段时期供大于求的局面。产能过剩必然导致国内相当多的炼厂削减加工量低负荷运行。与此同时，韩国、新加坡等周边邻国的成品油和化工原料也会更多地涌入我国市场。市场中将涌动着更为充裕而

廉价的流动资源，从而拉动成品油以及化工原料产品价格的下跌和持续低迷，众多炼油企业将不得不面对更为剧烈的市场竞争。

2　行业技术创新能力差距明显

由于我国的炼油业务起步较晚，无论是规模、炼油技术、加工成本等方面与国际先进水平存在相当差距，整体工艺技术水平只相当于20世纪90年代中期国外的水平。欧美日等跨国石油石化公司加强了对先进技术的控制，利用其在知识产权保护和标准化方面的优势，不断加强对我国炼油业的关键技术的制约和控制。除部分大型炼油企业外，国内炼油企业与世界先进水平相比，我们的资源利用效率低、“两耗(能耗、物耗)”高、产品质量等级低，差距较大。而且，各炼油企业之间的生产水平也很不平衡，整体竞争力较弱。此外，国内炼油销售企业还将面临相关政策变化带来的压力。成品油零售市场、批发市场的全面开放，使得国外大石油公司进入国内成品油流通环节成为现实。而在油源被垄断和政策的高门槛面前，民营炼油企业的处境面临艰难的抉择。

3　可持续发展压力不断加大

国家正在努力构建社会主义和谐社会，并将加大环保、节能力度、建设节约型社会、发展循环经济、促进可持续发展列入“十一五”规划的主要内容。社会公众对改善环境的需求也日渐强烈，“十一五”期间国内清洁燃料升级换代速度将加快，炼厂技术进步和投资成本压力将加大。在2007年7月1日全国实行相当于欧Ⅲ排放标准，2010年7月1日全国将实行相当于欧Ⅳ排放标准。炼油企业不能再用有毒、有害、有碍人体健康的酸碱等辅助原材料，更重要的是要减少汽油的硫、烯烃、芳烃含量和柴油的硫、芳烃含量，生产清洁汽油和清洁柴最有效应对措施就是削减产量，抽紧资源以遏制油价下跌。对于进口国而言，直接影响就是造成原油资源短缺，虽然说这是一个我们今后必须长期面对的问题，但在金融危机光顾时就越发显得突出。

2　市场需求急剧下降

企业效益和行业发展都离不开市场需求的支撑。由于世界经济的不景气，石油消费量也在减少。2007年全球石油需求量的增速只有1.1％，2008年更是存在负增长的可能。国际能源机构2008年10月的国际石油市场月报显示，今明两年全球原油日均需求量将分别为8650万桶和8720万桶，较上月预期值下调24万桶和44万桶。国际货币基金组织近日亦警告，全球将面临60年来首次出现的美欧日三大经济体同时衰退的局面，而一些较大依赖石油进口的新兴市场国家如中国也开始出现经济增长减速。金融危机引发的市场波动，让石油需求存在明显的不确定性。就石化产业链的价格传导效应来说，从中长期来看，当原油价格相对稳定时，下游产品价格(包括成品油、石化产品等)与原油价格相关性也比较弱，下游产品价格主要由自身供求关系决定。而在短期内，当原油价格变化方向比较明显且变化幅度比较大时，原油价格和下游产品价格有明显的相关性，主要有两种情况：(1)当原油价格从低位向高位明显上涨时，下游产品价格也会随之上涨，并且上涨的幅度和速度均比原油价格上涨幅度要大；(2)原油价格从高位明显回落时，则与上述情况相反，下游产品价格下跌的幅度和速度均比原油价格下跌幅度要大，目前，油价的高位回落带来了石化产品价格的下跌，而且这种价格下跌可能会比油价下跌的幅度更大，影响也更深远。而此番危机恰恰出现了“双下降”，下游产业需求极度疲软。

3　国际新贸易保护主义抬头

近年来以发达国家为代表的新的贸易保护主义进一步抬头，贸易壁垒正在进一步强化，我国越来越多的出口化工产品受到国外所谓的反倾销调查甚至制裁。欧盟实施的REACH法案，使我国约有700多种石化产品面临考验，导致出口成本增加。在2008年，国外采用的技术壁垒更有针对性，涉及面更广。美国强制推广的SA8000标准认证，将劳工权利与订单挂钩，直接影响到跨国公司在我国的采购，约有85％的我国生产制造企业将遭受其带来的直接或间接影响，作为生产化工原料的炼油业便首当其冲，更何况在危机条件下为了保护本国企业利益，这种遏制和壁垒将更甚，油和化工产品。而这方面许多企业历史欠账多，压力很大。

(三)机会(Oppoiunity)分析

1　巨大的市场需求有利于企业发展

尽管金融危机给全球经济带来深刻影响，但是我国经济具有相对独立性，未来几年，我国仍将是世界石油化工行业发展最快的地区，并将成为国内外投资者投资的重点地区。尤其是国家近期相继出台的一系列刺激经济措施，必定会极大拉动内需，在扩大内需政策的带动下，直接拉动重化工业进程，促使我国石油消费刚性增长。拉动市场对成品油和化工产品的需求。因此，我国炼油业的市场前景仍然广阔，发展空间巨大。

2　宏观政策创造了良好的竞争环境

进入“十一五”以来，国家全力推进财税体制改革，包括增值税转型改革、消费税改革、内外资所得税合并、资源税制改革与完善等。特别是由于近来国际原油价格的回落，给燃油税实施与成品油作价机制的联动改革带来了可能和良机，这个配套改革的即将付诸实施必将极大改善炼油企业的经营环境，改善因价格扭曲造成的生产经营的被动局面，营造了一个公平竞争的政策平台。

3　油价回落有利于企业尽快走出困境

国际原油价格的形成有极其复杂的政治和经济因素。但是，油价走低总体利好我国，特别是对于国内炼油企业来说，目前的低油价能够削减企业原材料成本，为这些企业提供了利润空间。前一轮的国际原油价格持续走高对国内炼油企业构成了巨大的经营压力，国内成品油和原油价格倒挂成为油价上涨以来影响炼油企业利润的突出问题。在国内成品油价格没有上调到位的情况下，越加工越亏损已成为炼油企业不争的事实。中国石化2008年中报显示，第2季度炼油业务亏损482亿元，国家补贴为229，3亿元，销售板块的国家补贴为30，7亿元，第2季度公司炼油业务实际亏损为212亿元；中国石油今年上半年炼油与销售板块亏损590.15亿元，而上年同期为盈利39.25亿元。可以看出，两大公司受油价倒挂的影响非常之大。油价的走低同时也为政府的成品油价格市场化管理体制改革带来宽松环境。

(四)威胁(Threata)分析

1　资源存在瓶颈制约

目前，我国的原油对外依存度约在50％左右。2007年我国的表观消费量在3.46亿吨，其中进口1.6亿吨。2010年我国汽车保有量将达到6000万辆，石油消费量至少3.5亿吨。由于乙烯工业的迅速发展，芳烃需求及产能增加、车用清洁燃料质量升级步伐加快和需求量增加，炼油工业提高成品油质量和化工用油生产之间的矛盾加剧，化工用油(尤其石脑油)短缺的矛盾逐步显现。预计未来国内化工用油年缺口量将达800万吨以上。而国内原油产量始终没有大的突破，消费量增长也就意味着进口量的增加。国际原油价格的急剧下

挫，对于OPEC等产油国而言是最不愿见到的，他们所采取的

三、应对措施及建议

国际油价的大幅下跌，使炼油企业成本压力减轻，但面对必然到来的国内外同行业激烈竞争，准确分析金融危机对我国炼油业带来的影响，正确把握在危机中自身拥有的优势和机会以及存在的劣势和威胁，趋利避害，有针对性地采取应对策略，方能规避风险，促进行业的可持续发展。

(一)从中长期看

1　调整石油资源战略

世界所有跨国石油公司都是在占有石油资源的基础上发展起来的，控制的资源遍布世界各地，控制石油资源量占加工总量的比重一般都在50％以上，甚至超过100％。相比之下，我国炼油行业面临两大问题；一是总体上炼油加工的适应性较差；二是资源控制度有明显降低的趋势。炼油业一方面继续加快含硫原油加工基地的建设，另一方面必须调整原油资源发展战略，通过独资、合资、合作、参股等多种手段，开发和控制石油资源，用10－15年的时间，使自产原油和海外控制资源占加工总量的比例至少达到60％以上，而含硫原油在总加工量中的比例要提高到60％－70％。

2　加大产业结构调整力度

目前，我国炼厂总数仍然有180个左右，较大规模的主要集中在中国石化和中国石油两大集团，其他分布在地方，平均规模偏小。因此，必须在前阶段大型炼油基地群建设的基础上，加大落后产能淘汰的力度，对现有的小规模炼油厂或地缘条件较差的炼油厂，对其改造与扩能坚决予以制止，直到关闭，对大多数具有一定规模的炼油厂应以提高产品质量为主进行适度改造。同时，从原油资源和化工原料两个方面优化资源、优化配置，原油资源优化配置的目标就是提高原油加工适应性，降低原油成本，要降低化工原料的生产成本，提高化工原料厂际间的互供率。

3　提高产品结构调整的灵活性

炼油厂产品结构调整不仅是满足市场需求的问题，也切切实实关系到原油加工量的稳步提高和炼油加工的综合效益。(1)要调整装置构成，提高加氢裂化装置的能力，结合含硫原油加工的要求，使得加氢裂化(高压或中压)加工能力所占比例提高到10％以上；(2)提高高附加价值产品比例，如提高高档油、高级道路沥青、高级汽油、高级溶剂油等产品产量，提高炼油厂加工效益；(3)依靠两个市场，调整产品结构。2010年之前产出柴汽比调整的灵活性要达到1.6-2.5，97#高级汽油(部分满足出口需求)占汽油总产量的比例要达到30％-40％，争取用10年时间使具有国际先进水平的高档油生产比例占到70％-80％以上。

4　全力推进产业技术创新

21世纪炼油技术的突破点仍然在催化剂，根据我国炼油厂未来发展的需求，重点发展的炼油主要催化剂包括加氢裂化催化剂、含硫渣油加氢处理催化剂、催化裂化催化剂、异构化催化剂、油催化剂等。同时，信息技术将使我国炼油业的原油采购配置、生产计划、装置控制、产品结构调整等全过程产生革命性变化。通过技术的不断创新和改进，进一步提高加工适应性、降低加工成本、提高加工轻油率、降低投资费用、改进产品质量和改进管理手段。

(二)从后期看

1　密切关注国际原油价格走势

炼油企业要加强前瞻性分析，研究市场需求和下游行业变化趋势，紧盯进口产品和国内同行的价格和动向。在价格急剧下行期间，控制并保持库存处于较低水平，降低跌价风险，贴近市场针对不同的产品采用不同的产销策略。在市场下行期间保持企业竞争力。

2　以整体效益为原则优化生产

在目前企业库存较高的情况下，应该追求整体效益的最大化，继续保持部分效益好的企业高负荷生产，适当调减效益相对较差企业的加工量，同时，要控制产能的急剧扩张，加大淘汰落后产能力度，对加工负荷的调整，更多地要考虑企业所在区域的市场需求、销售价格以及资源运输，尤其是边际效益和利润等情况。

3　充分发挥炼油化工一体化优势

要优化资源配置，统筹优化业务链条，减少中间商的营销费用。在目前产品需求不足、价格下降情况下，要加强各板块之间的衔接。国内炼油企业应该从炼化的原料成本、装置生产和产品销售业务链统筹考虑，优化排产，调整产品结构，确保化工原料供应和副产品的出路，不受市场需求和价格波动的影响。

4　大力开展节能降耗和挖潜增效

篇9

关键词：离岸金融市场；金融监管

一、离岸金融市场概述

（一）离岸金融市场的定义

离岸金融市场是本土货币自由化和国际化的产物。最早的离岸金融市场出现于英国伦敦，即由美国各境外的银行或境内银行的境外机构在英国伦敦联合发起的“欧洲美元”。随着时间的推移，各主要发达国家看到了离岸金融的优势，也逐渐加入到这一市场中，离岸市场不再仅限于英国等主要发达国家，而是辐射到全球。

对于离岸金融市场是指，由银行或其他机构向非居民提供的金融业务。它需要具备以下三个市场基础：

1、 机构多。比起单一机构的业务结算，多机构联合、归并，继而由同一个清算行统一结算，无疑会节省更多的人工费用，进而节约业务成本。而且，机构之间的联网协作，也将使得同行业之间的拆借更为简单便捷，资金的流动更加顺畅。

2、 规模大。离岸金融的产生，本身就是基于一个巨大的国际资本供需流动的空缺。大量的国际游资需要一个利润更高，收益更快的市场，这是简单的储蓄或是实业投资所无法做到的。恰恰离岸金融市场正满足这些要求。

3、 税率低，甚至无税率。由于离岸金融是基本脱离本币市场政府的监管，这使得这些借贷、储蓄、期货等等的交易行为，无需付出太多额外的税费。这也是众多国际投资者和企业家们偏爱在离岸金融市场运作资金的原因。

二、人民币离岸市场的发展现状

（一）中国离岸金融发展的现状

1989年初，招商银行率先提出利用深圳毗邻香港的地理优势，依托境外股东开办离岸金融业务的设想，并得到了国家外汇局的批准。在此后短短五年间，招商银行吸收离岸存款3.2亿美元，贷款4.4亿美元，累计利润达到1346万美元。中国工商银行深圳市分行、中国农业银行深圳市分行以及深圳发展银行和广东发展银行也先后于1994年、1996年分别获准离岸业务的试点。之后的三年间，离岸金融业务迅猛发展，从1995年的22.32亿美元骤增至1998年的22.32亿美元，整整翻了一番。然而，因为遭遇1997年的东南亚金融危机，大量不良贷款出现，各行亏损严重，这项业务于1999年1月被金融监管部门暂停。

但是这并不是中国离岸金融市场的终结。2002年6月，人民银行批准交通银行和浦东发展银行，可以在上海办理离岸业务。至此，离岸金融市场的到全面恢复，并在深圳、上海、香港三地形成了一个位于中国的离岸金融市场新环境。

（二）中国离岸金融现状分析

人民币离岸金融业务经过了而是多年的发展，从目前的实践来看，虽然取得了一定的发展，但也因为各种原因，存在诸多的问题。

1、政策不到位。相关政策的空缺和实际政策的限制，导致在现有的离岸金融市场中环境不够宽松，如税收政策等没有及时进行落实，政策对于市场没有达到很有效。这导致在实际业务操作时，操作过程过于繁琐，并不是达到非常有效的结果；

2、资金来源单一，资产较小，导致抗风险能力差由于离岸业务处于试点阶段，各行的离岸资产较小，资金来源途径单一，因此抗风险能力较差。这个问题在东南亚金融风暴中就已经体现；

3、离岸行开办业务的要求只需拥有不少于5个具有从业资格证的人员的即可，使得离岸业务从业人员的素质有待进一步的提高。

三、人民币离岸市场展望

（一）国内金融状况现状

有数据可知，2011年由于国际金融危机导致美元大幅度贬值，使得外汇储备急剧缩水外，中国的外汇储备始终处于每年稳步上涨的趋势，这对中国资本账户的开放提出了进一步的要求。但与此同时，我国的经济体制还处于市场化转型中，市场机制尚不健全，宏观调控能力和间接管理能力有待提高，微观主体也尚无法适应快速机动的经济转型。一旦开放大量的资本项目，或者放松资本项目的管制，很有可能出现通货膨胀加剧，严重打击国内经济市场秩序和发展。单一的宏观经济改革策略，无法正确反映具体微观主体之间的相互作用，很可能导致整体经济市场发展的停滞，甚至倒退。因此人民币离岸市场的建设步骤应切合我国的实际，充分考虑到我国改革所需的阶段性计划和配套性政策。

（二）政府策略拉动人民币离岸发展

加快中国离岸金融需要加强以下三个方面的研究发展：第一，基于的宏观经济环境和离岸金融的发展经验，探讨战略规划和建设措施，从而准确探索并创造现实中国离岸金融市场建立健全的最终目标。

自国际离岸金融市场的产生和发展的五十多年来，其也对全球经济产生了重大的影响力，尤其是国际贸易领域。从现有的国际经验来看，无论是在离岸金融的发源地伦敦，或在传统的发达国家，或世界各岛屿的离岸金融中心如巴哈马群岛，无不通过大力发展离岸金融市场，从而提升本国的金融实力，扩大了在全球经济的地位。最大限度地经济全球化浪潮中赚取客观的收益。但离岸金融市场也是一把双刃剑，发展不好很可能是导致金融危机已经更大的经济危机。但另一方面，离岸金融中心的建立可以刺激发展中国家的金融市场发展。对当地资本市场和金融基础设施不完善，资金相对不足的发展中国家，无疑提供了一个过渡策略。发展中国家建立离岸金融中心的一些成功的经验也告诉我们，只要系统地设计监理措施，保证良好的信誉，中国也可以成功打造一个发达健全的人民币离岸金融中心。

参考文献：

[1] 李晓，冯永琦.国际货币体系改革的集体行动与二十国集团的作用[J].世界经济与政治.2012（02）

[2] 余永定.从当前的人民币汇率波动看人民币国际化[J]. 国际经济评论.2012（01）

[3] 颜超，陈平，何尔璇.推进人民币国际化的政策研究――基于国际货币结构影响因素的实证分析[J].新金融.2011（10）

[4] 李晓，付争.香港人民币离岸市场的发展与预期风险[J].世界经济研究.2011（09）

[5] 殷剑峰.人民币国际化：“贸易结算+离岸市场”，还是“资本输出+跨国企业”――以日元国际化的教训为例[J].国际经济评论.2011（04）

[6] 何帆，张斌，张明，徐奇渊，郑联盛.香港离岸人民币金融市场的现状、前景、问题与风险[J].国际经济评论. 2011（03）

[7] 李晓.现阶段人民币国际化的进展及面临的问题[J].中国市场.2011（20）

[8] 王增武，范丽君.在岸离岸债券市场应协同发展[J].中国金融.2011（10）

篇10

摘 要 本文简单介绍了我国目前农村金融市场的发展现状及影响农村金融市场的因素，以采取有效的解决措施，以促进我国县级农村金融市场的稳定发展。

关键词 农村 金融市场 服务体系

“三农”问题是我国农村农民最为关注的问题，其是改变农村面貌、改善人民生活及建设小康社会的主要途径。因此需要对农村金融体制进行改革，建立以“三农”为中心的农村金融服务体系，从而充分发挥出农村金融市场的重要职能。

一、农村金融市场的发展现状

现阶段我国县级农村金融市场的发展比较缓慢，只能为农民与农村经济提供一些简单的金融服务，无法在农村大力拓展金融市场规模及经营网络，基础问题就是农村金融市场的供需得不到平衡的发展。而且，金融市场上的特有信贷风险问题也会对农村金融市场的发展造成影响[1]。另外就是农村中的“二元金融”结构合并及传统的原始态服务限制了农村金融市场的发展。而在现代新农村建设中，农村金融服务落后的原因主要包括：（1）缺乏健全的金融市场法律法规；（2）金融市场的政策性和商业性缺乏足够的融合力；（3）金融资金得不到合理的分配；（4）缺乏科学的农业贷款结构；（5）缺乏创新的服务项目。

二、建立符合现代农村发展的金融体制

社会主义新农村的建设，传统的 “一盘棋” 金融策略已满足不了现代农村建设的发展需求。在我国县级农村中，必须要建立以农民为中心的银行服务体系，以为新农村建设服务。

2.1加强法律规范作用

目前，我国的法律体系还不够完善，在农业发展金融机构方面的相关法律还不完善。因此，必须要强化对农村金融的立法工作，使农业金融机构更具规范化，使其能在法律保障下为新农村金融的发展提供服务。严格遵循公平、自愿、公开的原则进行相关金融法规的制定，以合理划分农村金融机构的业务服务范围与职责，并明确支持生产经营、助学等内容作为金融机构的主要职责，并规定农村金融机构在确保资金安全的基础上，向当地投放一定的新增存款，以支持当地新农村建设。因此，有关部门必须要加强监督工作，并建立完善的农村资金回流机制，以保证金融机构的资金能落实到农村建筑中去。

2.2农村金融服务体系的完善

农村金融改革的核心就是建立多功能、多元化、布局合理、竞争互补的金融服务体系，这也是符合建设新农村与“三农”发展的主要目标。对农村金融服务体系的完善主要途径主要有[2]：（1）推进农村金融改革，完善服务体系。在不平衡的农村经济发展国情下，以建立多形式的金融组织，并在自愿互利的前提下，建立互助互利的资金融通机构，从而体现出农村合作金融组织自愿性、非盈利性、民主管理性及互助共济性等职能。（2）对当前邮政储蓄制度的改造。对于当前农村资金大量向城市倒流的现象，必须采取有效措施进行解决。对于邮政储蓄业务较多、经济交通发达的地区，在管理规范的前提下，应将邮政储蓄部门升级为邮政储蓄银行，主要从事储蓄、汇兑、等业务，所涉及的资金都不能再转存到人民银行中去收取率差。另外，必要时还通过国家财政进行一定的补贴。而对于邮政储蓄业务较少、经济交通比较落后的地区，县级可将邮政储蓄部门与当地农村信用社进行合并，以实现统一管理，以将大量的储蓄资金保留在农村金融市场中，从而为农村金融市场提供充足的资金支持。

2.3增设农业保险组织

首先，可在县级农村中建立一个农业保险股份合作公司，并融合合作社的相关制度，合作制必须要充分体现出其互助共济性，主要由国家财政投入与乡镇企业、农户等入股形式建立，但国家财政投入应低于总控股的30%，也就是不能占据控股地位。其次，还可以在省一级建立一家农业保险股份公司，其中，省级财政应投入30%的资本，而各县级的农业保险股份合作公司则将其总资产的8%作为入股资金，而且省级农业保险股份公司还要按8%对各县级公司承担再保险责任。最后，在对原有存贷款、汇兑、等业务进行完善的过程中，还应加大对新业务的扩展，以推动农村经济的快速发展。通过不断创新农村的金融产品，大力推广银行卡、基金、金融咨询、农产品期货及个人理财等金融产品，并根据农民的需求，开发一些如仓单、存栏牲畜抵押等贷款业务，从而满足农民对农村金融多样化的需求。这就要求必须做好以下几点[3]。

2.3.1风险管理体系的建立

农村金融机构必须要清楚地知道风险控制的意义，并建立完善的风险控制机制，以强化风险管理。同时并完善内部控制、法人结构及风险防范机制等，通过完善人事制度，提高员工风险意识，并重视培养员工的创新能力，并加强技能培训，以提高人员的综合素质与市场应变能力及市场信息捕捉能力，以降低农村金融组织的投资风险。

2.3.2营销体系的建立

根据农村金融市场的实际情况与特点，制定金融机构中对当地市场熟悉的工作人员进行新业务的开拓，以简化申请手续与降低信贷的风险，从而提高工作人员的工作效率及节约成本。

2.3.3强化对人才队伍的建设

首先，农村金融机构必须重视专业人才的培养与引进，并建立具有激励与约束机制的人力资源管理体制。其次要建立人才培养制度，加强对员工的专业技能培训与岗位培养力度，以全面提高农村金融工作队伍的综合素质。最后通过对人才管理制度进行完善，以建立健全的人才进机制，始终坚持任人为才、量才适用的原则，对专业人才进行严格的考核。

三、结束语

综上所述，通过调查当前我国县级农村金融市场的发展现状及影响其发展滞后的主要因素，以采取加强法律规范作用、完善农村金融服务体系及增设农业保险组织等手段，从而建立其符合现代农村发展的金融体制，对我国县级农村金融市场的发展具有重要的意义。

参考文献：

[1]谢伟杰.关于提高我国农村金融市场效率的策略研究.赤峰学院学报（自然科学版）.2013，25（3）：107-110.