增资协议范文
时间：2023-04-05 17:10:55
导语：如何才能写好一篇增资协议，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
甲方：a（身份证号码：）,国籍：地址： 电话：（如为公司需注明法定代表人姓名）
乙方：b（身份证号码：）国籍： 地址： 电话：（如为公司需注明法定代表人姓名）
丙方：c（身份证号码：）国籍： 地址： 电话：（如为公司需注明法定代表人姓名）
为了使珠海市x有限公司尽快扩大生产经营，现经甲、乙、丙三方友好协商，达成珠海市x有限公司增资的认
购协议，其内容如下：
一、 公司注册资本由万元 增至 ，即增加注册资本。
二、 甲方、乙方同意丙方对增资部分进行认购，认购价为 。
三、 甲方、乙方同意丙方成为珠海市x有限公司的合法股东，其股权占公司股份的 %，享有股东的合法权
四、 增资后，公司股权结构变更为：甲方出资，占注册资本的 %；乙方出资 ，占注册资本的
%；丙方出资，占注册资本的 。
五、 三方同意以200m年m月m日为本次增资认购的基准日。在该基准日之前的股东权利义务由甲、乙方股东享
有或承担；在该基准之日后的股东权利义务由甲、乙、丙三方共同承担或享有。丙方应在本协议签署日起30
天内向甲方、乙方支付认购增资额的 %，余款在审批机关批准本协议之后3个月内支付。
六、 本合同未尽事宜由甲、乙、丙三方另行协商解决，或签订补充协议，本合同在各方签字盖章后生效。
七、本合同一式6份，甲、乙、丙三方各执1份，其余送有关部门备案。
每份具有同等法律效力。
篇2
地址(或身份证号码)：
乙方：——
地址(或身份证号码)：
丙方：——
地址：
???
根据《外国投资者并购境内企业暂行规定》和市——有限公司于——年——月——日在——(地点)召开的全体股东大会决议，甲、乙、丙各方就认购增资事宜达成如下协议：
一、公司注册资本由——万元人民币增至——万元人民币。
二、——万元人民币的增资额，由甲方认购——万元人民币，乙方认购——万元人民币，丙方同意认购——万元人民币。?????????
三、认购增资后，——有限公司的性质由内资企业转变为外商投资企业。公司投资总额为——万元人民币，注册资本为——万元人民币，其中甲方出资——万元人民币，占注册资本的——%，增资部分的出资额以——出资;乙方出资——万元人民币，占注册资本的——%，增资部分以——出资;丙方出资——万元人民币，占注册资本的——%，认购增资的出资额以——出资。合营期限为——年。
四、出资期限：公司注册资本增资部分的出资额由甲、乙、丙三方按其认购增资额自变更后营业执照签发之日起六个月内缴清。
(分二期缴付：第一期自变更后营业执照签发之日起三个月内缴付认购增资额的15%，余额自变更后营业执照签发之日起——年内缴清)。
五、原公司所有的债权、债务由变更后的合资企业承继。
六、本协议所规定手续交割完成后，丙方开始履行股东的权利和义务，合营公司取得的利润或造成的亏损按合营各方出资比例进行分配。
七、合营期满后，其资产按合营各方出资比例进行分配。
八、任何一方不得违约，如因违约造成的损失，由违约方承担。
九、因执行本协议所发生的争议或与协议有关的一切争议，应通过友好协商或调解解决，如经过协商或调解无效，则提请仲裁或司法部门解决。
十、合资公司原则上使用原有职工，缺额部分按规定公开招聘。
十一、协议经合营各方签字并报审批部门批准后生效。
十二、本协议一式五份。甲、乙、丙三方各执一份，审批部门一份，备案一份。
甲方(签字)：
乙方(签字)：
篇3
受赠人(乙方)：
甲方乙方系父子关系。甲方自愿出资为乙方购买一辆小型汽车赠与乙方，并将产权登记在乙方名下。按照合同法等有关法律规定，双方自愿达成赠与协议如下：
一、甲方自愿出资为乙方购买一辆小型汽车赠与乙方，乙方自愿接受该机动车。
二、此机动车所有款项和税费均由甲方代乙方支付。此机动车所有权登记在乙方名下，甲方陪同乙方出面办理此机动车相关手续并取得该机动车所有权证。
三、乙方未经甲方同意不得将此机动车抵押及出售。
四、本合同签订时，乙方已婚。根据甲方的意愿，甲方实际出资以乙方名义购买的该机动车是甲方对乙方的一人赠与，并不赠与乙方的妻子，不属于乙方夫妻共同财产，若乙方妻子干涉此机动车所有权甲方有权收回此机动车所有权。
五、甲方保留乙方违反本合同约定收回该机动车的权利。乙方未经甲方允许出售及分配该机动车，甲方有权索要乙方出售该机动车时的所有款项。
篇4
论文关键词 离婚协议 赠与 效力
目前离婚案件在司法司法实践中往往到最后演变为抚养权之争和财产权之争，而对共同财产的分配问题，往往决定着双方最后能否达成协议离婚的关键。而作为价值较大的房屋，往往在离婚过程中难以分割并可能成为夫妻双方离与不离的筹码。由于子女是夫妻双方关系的平衡点，因此，在现实中夫妻在离婚时经常会以协议的形式将他们共同所有的房屋等相关财产赠与给子女。但是，实际的情况是离婚的双方或一方极可能并非出于自愿，比如：有的夫妻感情确已破裂，一方为了解除痛苦，一时激动作出承诺只要对方同意离婚，就放弃全部共同财产或将之赠与给子女；有的则不愿意离婚，往往要求对方将全部财产留下或者赠与给子女作为离婚的条件，从而压制对方离婚想法；更有甚者为了达到马上离婚之目的，利用缓兵之计，假意自愿放弃全部共同财产留下或将之赠与给子女，以使对方答应离婚。基于上述情况在现实的离婚案例中经常出现，并且也引发了一系列的后续争执，导致离婚协议的效力无法确定。并且由于赠与法律关系的特殊性，以及离婚双方对赠与的相关法律规定了解不透，因而在签订离婚协议之后，并没有将赠与的房屋进行交付，更没有到房管部门办理相应的产权变更手续。基于在签订协议时的非自愿，因此在事后，当时勉强答应的一方往往会反悔，并以法律规定赠与的房屋在未交付前赠与是可撤销的或者以存在胁迫为由提出撤销其之前的赠与行为，并且出现拒绝交付赠与财产，更有甚者将赠与财产用作抵押贷款、变卖等等，由此也引发了一类诸如赠与合同纠纷、抵押合同纠纷、买卖合同的纠纷等案件的产生。
本文作者将从离婚协议效力及房屋赠与的效力等问题对在离婚过程中关于房产赠与子女约定效力问题的几种情况进行探讨：
一、离婚协议签订以后未通过登记离婚或未去办理离婚登记的，该离婚协议是无效的
离婚协议书是登记离婚（协议离婚）的实质性文件，申请登记离婚的双方当事人必须协商制作，并经双方当事人签字后产生法律效力。对于该协议书离婚的当事人可根据民政部门登记人员的指导，进行修改、完善，并最终签名确认，领取离婚证后这份离婚协议书才产生法律效力。在此之前，离婚协议书只能算是草拟的离婚合同书。借鉴合同法理论来分析，可以称为夫妻双方对离婚事宜所达成的一个意向，该“意向书”在双方当事人没有登记离婚并取得离婚证的情况下，只是一个“预约”，而非“本约”，不发生协议的法律效力，或者说未产生当事人预想的法律效果。因此，离婚协议实质上应属于不生效的或效力待定的协议，只有当条件成就时该协议才生效，否则不能视为签字即生效。因此，为协议离婚而签订离婚协议应是一种附条件、附期限的民事法律行为，根据我国民法通则的有关规定，附条件、附期限的民事法律行为只有在达到合同约定的条件成就或期限到来时才发生法律效力。而离婚协议所附条件和期限就是到婚姻登记机关协议离婚并领取离婚证。因此只有在夫妻双方在完成上述程序并离婚后，那么他们签订的离婚协议才生效。虽然，夫妻双方在签订离婚协议时不会像其他民商事合同一样对所附条件、期限作出那样明确的表述，但是从签订协议的目的和正当性角度分析，显然在双方未达成离婚的条件下，夫妻双方在当时并非必然就有自愿赠与财产的意愿。因此当夫妻双方未能完成离婚协议约定的离婚手续时，离婚协议所附条件、期限就没有成就和达到，故不应认定该协议已发生法律效力，那么协议中约定的房屋赠与等内容当然就无效。
二、离婚协议签订后并且双方登记离婚的，离婚协议中约定的赠与合同不宜撤消
我国有关婚姻法律关系的规范中关于对离婚协议的效力问题的规定，主要体现在婚姻法司法解释（二）第八条规定：“离婚协议中关于财产分割的条款或者当事人因离婚就财产分割达成的协议，对男女双方具有法律约束力。”和第九条规定：“男女双方协议离婚后一年内就财产分割问题反悔，请求变更或者撤销财产分割协议的，人民法院应当受理。人民法院审理后，未发现订立财产分割协议时存在欺诈、胁迫等情形的，应当依法驳回当事人的诉讼请求。”从上述法条的字义理解，该规定似乎认定离婚协议只要排除一方在协议离婚后一年内起诉并且法院审理后发现协议签订时存在欺诈、胁迫情形外，那么离婚协议是有效的合同，并且该司法解释也没有进一步说明并限制签订离婚协议的夫妻是否最终离了婚。因此，在签订协议并离婚后，又在一年内不起诉撤销该协议的话，协议应当是有效的。
但是实践中虽然夫妻双方已协议离婚，但后来也有提起离婚后财产纠纷一类的案件，而人民法院在审理此类案件时，在事实认定上往往很难把握。对此《合同法》第一百八十六条第一款规定是：“赠与人在赠与财产的权利转移之前可以撤销赠与。”也就是说，赠与的财产在未交付给受赠人之前，赠与人如果反悔的话，是可以行使撤销权的，撤回赠与的意思表示，那么受赠人就无法获得受赠与的财产了。而在父母赠与给子女房屋情况下，子女作为家庭成员之一，往往在房屋赠与的前后，均居住在涉及赠与的房屋内，那么如何才能认定赠与的财产是否履行了交付的手续呢？实际的情况是没有认定的直接依据，但受赠与人的确也已经实际占有房屋，这是一个两难的问题。因此，人民法院在审理此类纠纷时，往往只能根据《合同法》第一百八十七条的规定“赠与的财产依法需要办理登记等手续的，应当办理有关手续”，以赠与的房产是否已经办理了相应的产权变更登记手续作为认定赠与的房产是否实际交付的依据。但是这样一来，在还没有及时变更登记的情况下，往往给相关权利人带来伤害，而行使撤销权的一方在违背了诚实信用原则情况下恶意利用赠与协议达到既离婚又占有财产的目，不但给子女或原配偶造成了经济损失和新的精神伤害，并且从表面上看人民法院的判决似乎对行使撤销赠与一方的上述行为是支持的，因此往往起到不好的司法引导作用，引起负面的社会影响。
因此，作者认为离婚协议是夫妻双方出于到达离婚目的而签订的，而协议约定将共同的房产归子女所有实际上是一种目的性的赠与行为，房产给子女是实现离婚的重要条件，一方只要没有证据证明离婚协议存在胁迫、欺诈的行为就不能撤消该协议。同时，即便一方当事人在诉讼中提出撤销协议的，也应当另行提起撤销的诉讼，而不能在离婚后财产纠纷的诉讼中进行主张。
三、在诉讼离婚中，夫妻双方原签订的离婚协议的效力问题
民事法律行为的成立应当具备三个条件：即行为人具有相应的民事行为能力；当事人系真实意思表示；不违反法律的强制性规定或违背社会公共利益。同时也要求不能存在有无效的或可变更、撤销的情形。作为协议，首先要求的应是平等主体之间所签，其次一定要体现是当事人真实的意思表示。第三，协议内容应当合法且公平合理。但是离婚协议与一般民事合同具有明显的差异，其往往是在特定的条件下所产生的，而离婚当事人在当时主观上、客观上均存在一定的局限性。
从签约双方主体的身份来看，虽然夫妻之间权利义务是平等的，而实际上有时却往往并不能完全平等地达成合意，在每个家庭中夫妻地位很少能够达到完全的平等，特别在财产支配权方面更难达到平等的地位，特别是提起离婚诉讼的一方，往往也因为“理亏”而承受更多的舆论压力，因而丧失了在经济上平等谈判的权利，需要对“无过错”方作出更多的让步或补偿。而《婚姻法》中也规定，对于夫妻共同财产双方协商不下的，法院在判决时应当照顾子女和女方的权益。显然立法机构也清楚意识到夫妻之间矛盾纠纷处理的特殊性，并将之与其他的平等主体之间的一般民事纠纷区别开来对待。
另一方面离婚协议往往是在特定的条件下形成的。因为在离婚时，双方之间的家庭矛盾已积累到一定的程度，往往已达到无法调和的地步。因此在签订离婚协议时，有的是为了达到离婚目的，假意作出妥协；有的是为了避免矛盾，一气之下签订的；有的是在诱骗、胁迫下签订的；有的是为了达到其他非法目的（如逃避债务等）而签订的；甚至有的是为规避政策性问题而进行的假离婚等等。在这样的情况下，当事人签订的离婚协议明显不是双方真实的意思表示。因此，由于以上种种的可能性，在后来情势变迁的情况下就容易出现：一方一气之下在离婚协议上签上了名字，后来双方又和好的，但在若干年后又引起离婚诉讼的，这样的离婚协议就不能作为法院审案的依据。但在实践中要正确判断离婚协议的签订是否体现了双方的真实意思表示，并非易事，因为协议的当事人是夫妻，相比一般协议的当事人而言，他们签订协议具有一定的随意性，往往感情用事，即使不是双方真实意思的表示，在事后也很难有证据证明离婚协议是违背双方或一方真实意思的情况下所签订的，所以简单地认定双方签字的离婚协议就具有法律效力，是不恰当的。
从对离婚协议签订后双方履约的行为分析来看，也能进一步说明离婚协议存在的效力性问题。夫妻间签订离婚协议后未主动到婚姻登记机关办理离婚手续，最后由一方向人民法院提起离婚诉讼，显然此时双方或一方对当时签订的离婚协议反悔。最后法院对在审理时依照婚姻法律关系的相关规定加以处理，而不是按一般的合同纠纷加以审理，因为夫妻间签订的离婚协议与一般的民事合同在性质上是截然不同的。可见，双方在签订离婚协议后又引起诉讼离婚的，已说明双方已不可能实现协议之目的了，故该协议是可以解除的。
综上，在离婚诉讼中，夫妻双方原签订的离婚协议显然就不能以一般的民事合同进行审查，把它作为法院裁判的直接依据，充其量法院只能把协议中涉及财产处置的内容作为裁判过程中的一个参考的因素加以考虑。
篇5
关键词：家庭教育环境；自主管理；建议
中图分类号：G635.5 文献标识码：B 文章编号：1672-1578（2016）01-0286-02
父母是孩子的第一任老师，孩子在与父母作用的过程中，会通过学习将父母的行为方式和价值观内化到自己的行为模式和道德观念中。遗传因素和环境因素共同影响着个体的自我意识的形成与发展，在环境因素中，家庭教育的影响极其重要。家庭教育环境是高中生自主管理能力培养的基石，对学生的自主管理能力的培养起着重要的作用。那么如何营造民主和谐的家庭教育环境呢？可以从以下几方面着手：
1.完善家庭教育理念
完善家庭教育理念，应充分认识到社会环境变迁以及学校教育环境变化对孩子心理成长的影响，要了解孩子的想法，保护孩子的自尊心，积极消除"代沟"的不利影响。高中生已经有一定的独立性和自主性，非常想挣脱家庭的束缚，家长应该更多的了解孩子、关心孩子，引导孩子个性人格的健康成长。家长的期望应该与学生的个性发展相融合，这样孩子才会把父母的期望和鼓励作为自己前进的力量，才能调动孩子的积极性和发展潜力。在对孩子的评价方面，家长不仅要评价孩子的知识技能的掌握情况，更重要的是积极观察孩子的学习兴趣、求知欲望、人生理想。
2.创造良好的家庭沟通环境
由于社会竞争压力大，父母的工作生活压力也大，常常忽略与孩子的情感交流，再加上人生阅历的不同，家长和孩子之间自然会存在"代沟"。创造良好的沟通环境是解决"代沟"的唯一途径。当父母与子女发生意见分歧、思想冲突时，父母应当主动与孩子交换看法，了解孩子想法，应当给孩子说话、发表意见的权利，当好孩子的人生和心灵导师。当家长遇到困难时，也可以与孩子讨论，让孩子懂得家长的难处，共同克服困难，在沟通和交流中加深了解，增加孩子的安全感和责任感，消灭代沟。家长的理解和信任往往伴随着给孩子更多的自由，更多的包容，允许孩子在成长过程中能够对周围的环境进行充分的探索。在探索过程中，孩子的个性和社会性都能够得到很好的发展。家长的理解和信任还可以增强孩子的自信心，提高他们的自我评价，促进学生自主管理。
3.重视家庭活动的开展
学校非常重视家庭教育对孩子的影响，会组织很多活动让家长参与。家长应该积极主动的配合老师，参加学校的各项活动，在这些活动中，分享孩子的喜悦，感受孩子的变化，指导、鼓励孩子，作孩子成长的见证人。
现代家庭经济宽裕了，很多家庭都全家出游。在旅游中，孩子可以增长见识，增进家人间的情感，而且还可以锻炼孩子的自主管理能力，家长在旅游途中要大胆放手，让孩子去统筹、安排、沟通，来锻炼孩子的能力。
4.学校成立网上家长学校
没有驾照不能开车，违规要罚款。然而，做父母却不要任何培训就能直接上岗。实际上，做父母比开车要复杂一百倍、一千倍。一个孩子的方方面面，从生理到心理到养育方式，从知识的学习到人格的养成，是一门大学问。成立家长学校的目的希望通过家校合作，让父母更多地参与学校生活，引领父母与孩子共同成长，使家庭教育与学校教育协同互补、互相促进，最终实现家庭、学校教育的协调发展。
成立家长学校首要任务是组建家长委员会。每个班选出5个家长作为家委会成员，帮助班主任做好学校的宣传工作，与家长的沟通、交流意见的反馈工作。由于家长平时都要上班，因此，家长学校主要采取网上办公的模式，不需要专门开设场地建立家长学校，即成立南宁市第三十三中学网上家长学校。网上家长学校设有讲座区，咨询区，交流区和站内新闻四大板块。讲座区是请专业的教育专家，心理学专家，资深的老师作教育知识讲座，家长可以在这里选择课程学习。教育讲座意在给父母带来全新的家教理念。咨询区是为家长和家庭教育专家提供面对面一对一交流的在线答疑模式，解决家长在家庭教育过程中遇到的个性问题。交流区是为广大家长提供的家庭教育心得体会、经验交流、成果分享的平台。交流区即有整个33中的交流，也给各班设置了独立的窗口，方便班主任和家长及时反馈班级事务。站内新闻报道家庭教育专家的研究成果，家长在网上家长学校的心得体会以及南宁33中老师的优秀事迹展示，学校开展的各项工作、各种活动以及学校、老师、学生获得的各种荣誉等。
网上家长学校立足33中，多方面多渠道为家长寻求教育资源，帮助家长解答孩子的教育问题。33中的家长们有来自各行各业的精英，领导干部，也有普通劳动者。我校充分利用这些资源，让家长帮助家长，家长教育家长。这样的教育更有针对性和实效性。比如，网上学校的讲座区和咨询区里的专家们，基本都是我校学生的家长。他们不辞辛苦，为家长们提供服务。不止在网上，他们也被邀请来我们33中，给孩子们、老师们作讲座。比如，我校家委会中有家长是少管所教育科的，有医科大心理科专家，还有中医院专家，都主动来我校给孩子们做过思想品德教育，心理辅导和日常健康饮食、锻炼身体对学生学习、生活的影响的专题讲座，我们老师也获益匪浅。
通过网上家长学校，指导家长教育子女的方法，帮助家长树立现代家庭教育理念，建立民主、平等的关系和家教环境。我校举办的课堂开放日、大型活动都邀请家长来参加，方便家长了解孩子，促进家校合作。
成立家长学校的一个前提，离不开班主任的辛勤付出。在学生刚进入高一的时候，各高一班主任就要及时收集各家长的相关信息。收集信息的过程不仅是学生填写的父母情况，还需要班主任通过电话访谈、网上沟通、家长会等多种方式和多种渠道才能更好的了解家长的教育理念和工作情况，也能更好的了解到学生在进入33中前的一些情况，并及时将这些信息录入电脑，方便学生高二、高三的跟踪教育。
良好家庭环境的形成，使学生敢于自我表达、自我表现，使他们敢于与他人交往，推动他们自主管理意识的快速成长。对学生的自主管理能力的培养提供了基础，为完善学生的自主管理能力提供了环境支持和保障。
参考文献：
篇6
在今年2月28日，海伦哲IPO申请获得证监会通过，并以细分行业领头羊的形象出现在投资者面前。然而鲜为人知的是，就在过会前4个月的2010年10月，海伦哲的各方股东为一纸“对赌协议”急得如热锅上的蚂蚁，并不得不临时撤销“对赌协议”。
在海伦哲的招股说明书中，投资者即使细心阅读，也无法发现公司历史上“对赌协议”的存在。更有甚者，海伦哲是在2008年12月31日由前身“徐州海伦哲专用车辆有限公司（下称：海伦哲有限）”整体变更而来，海伦哲在招股书中极力规避公司2009年之前的发展历史，公司前身的历次股权变动细节无法在招股书中找到。
魔鬼存在于细节之中，海伦哲如是编制招股书以及临时撤销“对赌协议”的原因何在？通过对招股书外的另一份文件――“海伦哲关于公司设立以来股本演变情况的说明”进行分析，并结合海伦哲过往三年财务数据变动的异常情况，记者发现，海伦哲“对赌协议”从设立到撤销，与其财务数据的变动之间存在着千丝万缕的联系，而这一切都是为了谋求上市。
对赌协议：必须上市
事实上，海伦哲最初并不叫做海伦哲，在2005年3月，徐州波菲特专用车辆有限公司（下称：波菲特）成立，是为海伦哲“前身的前身”。波菲特由江苏省机电研究所有限公司和PROFIT GAIN INVESTMENTS GROUP LIMITED（下称：PGI）发起设立，分别占出资的30%和70%。
此后经过数次股权变更和转让，波菲特更名为“徐州海伦哲专用车辆有限公司”（即海伦哲前身），至2007年，江苏省机电研究所和PGI分别占有海伦哲有限51%和49%的股权。
此后一系列问题的关键出现在2008年的增资，在2008年8月20日，海伦哲有限决定引入三家投资机构，分别为：南京晨曦投资有限公司、江苏倍力投资发展集团有限公司，以及深圳市众易实业有限公司。
在这次增资中，南京晨曦增资595万元，江苏倍力增资600万元，众易实业增资1740万元，分别获得增资后的海伦哲有限5.59%、5.39%和11.06%的股权。不难计算的是，众易实业获得海伦哲有限股权的价格远高于南京晨曦和江苏倍力。事实上，三家股东进行增资的时间都集中在2008年8月―10月，为何众易实业的增资价格要高于另外两家？
据接近海伦哲的人士透露，当时的情况较为复杂，海伦哲是否能上市还是说不清楚的事情，在这样的情况下，增资方设置了“对赌协议”，正是“对赌协议”的存在导致了这样的价格差异。
在增资协议中，众易实业与其它股东作了如下约定：众易实业要求海伦哲、机电公司、PGI 、南京晨曦、江苏倍力保证海伦哲有限2008年实现净利润不低于2500万元，且要求2009年实现净利润不低于2008年2500万元的水平。此外，最关键的一条是，海伦哲有限必须在2011年底前上市。
如果达不到上述条件，众易实业有权要求江苏省机电研究所受让众易实业所持的海伦哲有限全部或部分股份，并按年收益率10%计算收益支付给众易实业。
而南京晨曦和江苏倍力的增资协议中，则没有类似的对赌条款，因此增资价格较为低廉。
火线变更：废除对赌
如果单单看海伦哲的招股说明书，投资者几乎没有可能发现对赌协议的存在，因为在招股书中，海伦哲是从2008年12月31日开始描述自身的发展，即从整体变更为股份有限公司开始描述。而南京晨曦和江苏倍力以及众易实业皆以“发起人”的角色出现，不再提及之前的增资价格差异和对赌协议。
随着海伦哲上市进程的推进，事情开始出现变化。至2010年10月间，PE对赌协议成为A股IPO审核过程中的“高压线”。
“按照行业内的做法，设置‘对赌协议’是很常见的，创投机构为了确保自身利益以及投资的稳定性，往往会与大股东之间约定一些业绩目标，以及如果达不到业绩目标时的补偿机制，从投资的操作上来讲，这应该是没有问题的，因为双方的对赌建立在良性的基础上，大股东也会尽力推动公司发展以实现业绩目标。但是拟上市公司的股东和创投机构之间以‘能否上市’作为对赌条件，则双方的对赌是建立在一个不可把控的基础上，甚至会诱发非良性的操作手法，为了实现上市而进行不透明操作。”深圳一家创投机构的投资经理林先生如是认为。
至2010年10月，众易实业与江苏省机电研究所及其它股东之间紧急废除了当初设置的对赌协议。根据文件，对赌协议的各方确认，由于海伦哲2008年度、2009年度实现的净利润均不低于2500万元，因此对赌协议的业绩条款无需履行。而至为关键的上市条款，对赌协议各方约定废除：无论海伦哲在2011年12月31日前是否能在国内上市，众易实业均无权要求江苏省机电研究所受让众易实业持有的海伦哲全部或部分股份，且当初对赌协议的各方无权依该等条款向任一方提出任何主张或权利要求。
粗略看去，“对赌协议”事件到此应该终结，但问题似乎没有那么简单，因为2010年10月恰好是海伦哲上市冲刺的阶段，其上市材料的报送、保荐机构的准备应该都已经比较充分，在这样一个敏感的时间窗口期进行股权层面的安排调整，恰是“兵家大忌”，而海伦哲之所以“犯忌”进行这一调整，与当时严查对赌协议的背景不无关系。
至于海伦哲为何恰好如此精确的把握了废除对赌协议的时间节点，外界至今无人能知，海伦哲方面对此也讳莫如深，拒绝作出任何解释。
财务数据：不太靠谱
如果结合海伦哲过去几年的财务数据进行分析，“对赌协议”这段在招股书中被掩藏的历史所透露出的公司真实信息将会更多。
财务数据显示，海伦哲2008年度归属于母公司所有者的净利润为2553万元，恰好刚刚越过对赌协议设置的2500万元的门槛，但2008年度扣除非经常性损益后的净利润为2279万元，低于2500万元的门槛。这使得海伦哲2008年度的净利润指标显露出了“诡异”的一面――如果没有非经常性收益，海伦哲就无法达到对赌协议的要求，但非经常性收益的数量又不多不少，恰好使海伦哲的净利润略微超越对赌协议设置的门槛。
不太靠谱的还有应收账款的快速增长。由于经营上的特点，海伦哲的营业收入集中于下半年实现，并且其客户集中于电力、市政、交通、园林等行业，基本都属于大型国有企业和国家行政事业单位（尤其是电力企业）。尽管海伦哲在招股书中强调自己的技术优势，但在整个营销体系中，公司事实上处于弱势地位。这一点从2008年以来海伦哲应收账款快速增长可以看出，2008―2010年末海伦哲的应收账款分别为4182.18万元、7017.69万元和8801.41万元，而同期营业收入分别为1.57亿元、1.78亿元和2.27亿元。应收账款的增速远高于营业收入的增速。特别是在2009年，海伦哲当年的营业收入较2008年增长了13.37%，而应收账款则增长了67.79%，并且在2010年应收账款没有下降的趋势。
篇7
从蒙牛与摩根士丹利的双赢、太子奶惨败逐渐进入公众的视野，到2012年轰动一时的海富投资对赌第一案，经过三审法院历经三年引发理论界与实务届大讨论，伴随国家大力发展战略新兴产业谋求经济转型、IPO开闸、新三板市场井喷，2014年来，对赌协议越来越多的运用到资本市场与投资领域，为适应行政部门的监管，对赌协议的变形设计越来越多，随之而来因对赌协议履行而起的纠纷也越来越多。实务中，有的变形设计获得了行政管理部门的认可，但由于我国目前对对赌协议尚没有明确的法律规定，纠纷处理思路尚不统一，因此，对近年来由对赌协议引发的典型案例进行梳理，总结目前法院系统对于对赌协议纠纷审理的思路与边界，具有实践意义。
关键词:
对赌协议;实证研究;效力
对赌协议即估值调整机制，是私募股权投资领域常用的工具之一，是投资方与融资方之间因为投资而订立的协议，是法律工作者创造性制度安排，通过设计一系列触发条件及调整机制，调节先期投资时投融资双方对于目标公司估值的偏差。从蒙牛与摩根士丹利的双赢、太子奶惨败逐渐进入公众的视野①，经过十余年的发展，市场活跃程度不断提高、投资者与融资者理性程度与专业程度也不断提高，这种融资方式在国内逐步走向完善，触发条件涉及的内容日趋广泛，越来越多的对赌案例涉及到了非财务指标、企业行为和管理层走向等方面。2013年来，对赌协议履行纠纷及相关案件呈井喷之势，截至2015年底，笔者从公开渠道共接触到44件诉讼案和4件仲裁案。从现有生效判决看，法院整体上认为对赌协议是估值调整机制，是私募股权投资行为中常见的融资契约，是当事人之间缔结的一种无名合同或者混合合同，本身不具有无效性，应当依据《合同法》第五十二条来判断该合同或者该条款的有效性。同时，作为投资协议，法律对对赌协议没有特殊保护。现已生效的司法审判与仲裁裁决案件主要呈现以下特点:
一、涉诉案件地域分布广泛，在北京、上海、广州、苏州、海南、深圳、杭州等地均有发生;涉诉对赌协议的内容主要是上市时间及净利润指标，同时出现针对实际控制人行为的内容;涉诉对赌协议的估值补偿方式多为原股东股权回购，少数为现金补偿。
二、涉诉对赌协议的主体为原股东、实际控制人或管理层与投资者，少数案例中鲜见目标公司作为主体参与对赌协议。签约主体包含目标公司与投资者的对赌协议是否有效，法院系统和仲裁系统均突破了最高法对对赌第一案的再审判决给实务界的误读—即投资方与目标公司签订的对赌协议无效、与原股东或实际控制人签订的对赌协议有效。仲裁案件中出现了投资者与目标公司签订的对赌协议有效的裁决，判定目标公司与投资者之间的对赌协议是否有效的依据是“刺破法人面纱”反向运用②，主要考察的是签约时目标公司是否受到了融资方的控制，通常量化的标准，即签约时目标公司是否签约的融资方唯一一个股东，实际经营是否为融资方所控制。仲裁机关认定投资者与目标公司间的“对赌条款”设定的对赌条件，公平合理地安排了对赌双方的权利义务，充分反映了“对赌条款”的估值调整的功能③。
三、对于对赌协议的性质，各地司法系统目前认定方式不统一，多数法院认定为基于投资行为的无名合同，少数法院认为对赌协议是期权的一种形式，例如广东省高级人民法院就“某有限公司与李某服务合同纠纷再审案”④作出的再审判决((2014)粤高法民申字第1663号)将涉案《对赌协议》认定为期权的一种形式。
四、在接触到的因对赌协议引起的纠纷中，仅有广东省佛山市禅城区人民法院受理的“郭某、姚某与某有限公司股权转让纠纷案”⑤((2012)佛城法民二初字第1368号)此一例案例是原股东投资方，认定投资方阻碍其股权价值实现高估值的条件成就，要求法院判定投资方阻止条件成就视为条件成就、判定投资方根据估值调整机制支付股份转让对价补偿。该案中，原股东指责投资方在补充协议中承诺提供市场资源是虚假陈述、恶意磋商且违反提供市场资源的承诺、更通过手段干扰目标公司的经营活动致使目标公司业绩下滑，从而阻碍股权转让款支付条件的成就。审理法院运用商业常理及财务知识，经过客观地分析，认定双方包含估值调整机制的《股份转让合同》及相关补充协议有效，否定了原股东的诉求。
五、在沿用最高院“在充分尊重当事人意思自治和交易自由的前提下，该协议或该条款在并未违反现行法律规定、损害了目标公司债权人及其他股东的利益的情况下，应为合法有效”的评判标准基础上，法院系统在实践中逐渐统一了认定对赌协议或对赌条款效力的审判原则，即鼓励交易尊重当事人意思自治、维护公共利益和保护商事交易的过程正义，符合商业趋势⑥。在认定股权回购条款有效、无效之外，出现了因缺乏生效要件而未生效的审判结果。例如江苏省高级人民法院在(2013)苏商外终字第0034号终审判决⑦中，认定投资人与股东之间签订的内容为股权回购的对赌条款未经外商投资主管部门审批，应属未生效协议。
六、对赌协议中责任主体所应承担的责任内容中溢价回购和现金补偿标准认定方面，仲裁机构比法院系统标准灵活，仲裁机构“对于资金的损失的认定，并不是机械地认为上限为同期银行贷款利率的4倍”②，而是根据纠纷案件的实际损失，参照该标准而自由裁量，出现了突破同期银行贷款利率4倍上限的裁决②。
七、多数纠纷的诉求是直接认定含有对赌条款的增资协议或其补充协议的效力，一少部分的案例中，投资方与原股东在增资协议履约过程中，当触发条件达成时经过协商就股权回购事宜达成了一致并签订了股权转让协议，投资方针对原股东未履行股权转让协议提讼。对于此类案件，受理法院认为《股权转让协议》与包含对赌协议的《增资协议》存在因果关系，相互具有独立性，是否对《增资协议》的效力进行认定，取决于案件原告是否依据《增资协议》主张履行对赌条款。例如最高人民法院就“汪某、杨某与某有限公司及某有限公司投资转让合同纠纷上诉案”⑧做出的二审判决((2014)民二终字第107号)，判决书表示原原告与原被告签订有含有对赌条款的《增资协议》、《股份转让协议》、与《股份转让协议之补充协议》，《股权转让协议》及其《补充协议》系为解决《增资协议》履行中产生的问题而签订，存在因果关系，但并非从属关系，法律关系完全不同，《股份转让协议》及其《补充协议》具有独立性，原告因被投资公司未实现上市的目标而享有两种选择性的救济途径。
篇8
乙方：苏州__________________责任公司
鉴于：
1.甲、乙双方均系依照注册地相关法律之规定成立的企业法人，享有由股东投资形成的全部法人财产权，依法享有民事权利，承担民事责任。
2.乙方是由深圳________集团、广东______投资有限公司、江苏_______股份企业等五家股东参股共同组建的有限责任公司，其高科技产业、国际贸易等方面在业内享有一定的声誉，曾成功地承建或参与_________项目、__________软件等重大工程设计、建设和开发，企业经济发展迅速。因此，20XX年第二次股东大会通过了对企业增资扩股的决议，现正在招募增资扩股股东。
3.甲方已经详细阅览乙方的增资扩股计划书，并进一步对乙方进行了考察和了解，愿意参与乙方的增资扩股活动。
据此，为充分发挥双方的资源优势，促进彼此企业的高速发展，为股东谋求最大回报，经甲、乙双方友好协商，就甲方参与并认购乙方增资扩股股份协议如下：
第一条 认股及投资目的：甲、乙双方同意以发挥各自的优势资源为基础，建立全方位、多功能长期的战略合作伙伴关系，保证双方在长期的战略合作中利益共享，促进发展。
第二条 认购增资扩股股份的条件：;
1.增资扩股额度规定：乙方计划本次增资扩股总额为5000万股整。增资扩股后企业股本总额达到10000万股。
3.认购价格规定：参与本次增资扩股的新股东认购的股份价格，以乙方经审计后的____年度会计报表中每股净资产为基数进行适当溢价认购。最高认购价不得高于每股净资产的20%。最终认购每股价格经双方协商后以书面确认为准。
4.认购方式规定：本次增资扩股全部以现金认购，如用外币认购则以外币到达乙方开户银行帐上之日的中国人民银行当日挂牌外汇价格进行兑换折算为人民币。
5.认购时间规定：新老股东的认购资金必须在____年____月__日之前到位，过期不再办理叫入股手续。)
第三条 甲、乙双方同意，甲方以现金方式向乙方认购1000万股整，计人民币1000万元(大写壹仟万元整人民币)。
第四条 甲、乙双方同意，甲方用于认购股份的全部资金于____年____月____日之前汇至乙方的开户银指定的开户银行账上。
第五条 甲、乙双方同意，在乙方收到甲方汇人的认购款项后的当日，向甲方开出认购股份资金收据，并电传给甲方。
第六条 双方承诺：
一、甲方承诺：
1.甲方向乙方用于认购股份的资金来源正当，符合甲方企业章程和中国境内相关法律、法规规定，并向乙方出具相关的证明文件(文件清单附后)。
2.遵守乙方关于认购增资扩股股份的条件，积极配合乙方完成本次增资扩股活动。
二、乙方承诺：
1.对于甲方向乙方汇人的认购股份的资金，在没有完成对甲方股东资格审查前，保证不动用甲方资金。
2.在本次认购股份的资金全部到位后30个工作日内，完成召开新老股东大会，修改企业章程，改选企业董事会，办理工商注册变更等工作程序及必办手续。
第七条 违约责任：
1.因乙方原因致使甲方正在执行本合同计划受到中止执行或造成重大损失时，由乙方全面承担损失，并按项目总额的5%计算向甲方支付赔偿金。
2.因甲方原因致使乙方正在执行本合同计划受到中止执行或造成重大损失时，由甲方全面承担损失，并按项目总额的5%计算向乙方支付赔偿金。
第八条 由于非人力因素而不可抗力的原因，如战争、地震、自然灾害等等，致使双方合作项目中止执行或无法执行所造成的损失由双方各自承担。
第九条 本协议未及事宜，双方另行协商或签订补充协议加以确定。经协商不能达成一致意见时，甲、乙双方可选择仲裁机构进行仲裁。
第十条 本协议书一式四份，甲、乙双方各执两份。
甲方：___________有限公司 乙方：_______有限责任公司
篇9
甲方：
地址：
法定代表人：
乙方：
地址：
法定代表人：
鉴于:
1.
项目公司名称：_______
___(以下简称”目标公司”或甲方)注册资本为人民币________万元，业务范围：_____
_
。
2.
为适应经营发展需要，“目标公司”原股东(共
人，分别为：
)各方决定引入新的战略投资伙伴，将注册资本增加至人民币______万元。
3.
银证国际投资基金管理有限公司(以下简称”银证基金”或乙方)具有向“目标公司”进行上述投资的资格与能力，并愿意按照本协议约定条件，认购“目标公司”新增股份。
4.
甲方已经就引进“银证基金”及签署本协议条款内容事宜，已取得董事会和股东大会的批准。
鉴于上述事项，本协议各方本着平等互利、诚实信用的原则，通过充分协商，就“目标公司”本次增加注册资本及“银证基金”认缴“目标公司”新增逐层资本相关事宜，一致达成如下协议。
第一条
注册资本增加
1、“目标公司”原股东各方一致同意，“目标公司”注册资本由目前的人民币____万元，增加至人民币_____万元
2、“银证基金”以现金出资____万元占最终增资后“目标公司”____万元注册资本的___%
第二条
本次增资出资缴付
1、本协议签署生效后，“银证基金”
在____年____月____日之前缴付全部出资额，其中第一期出资___万元在____年____月____日之前缴付。“目标公司”在收到“银证基金”缴付的实际出资金额后，应立即向“银证基金”签发确认收到该等款项的有效财务收据，并于收到该款项后10日内，办理完毕有关“银证基金”该等出资的验资事宜。
2、“目标公司”在收到“银证基金”的出资款后，“目标公司”原股东应与银针基金共同召开公司股东会会议，批准本协议项下注册资本增加事项，确认新股东的股东地位，向“银证基金”签发出资证明书并修改股东名册，增加“银证基金”，根据各方提名重新选举公司董事会成员，修改公司章程，通过相关股东会会议决议，“目标公司”根据该股东会会决议，在该股东会会议后10日内办理完成公司股东变更，注册资本增加和修改公司章程的相关工商变更登记手续。
3、如果本次增资未能获得有关部门的批准，“目标公司”应在相关批复文件签发后10日内向“银证基金”退还出资款项，金额为本金加计按一年贷款利率所计利息，计息期限为“银证基金”向“目标公司”交付投资款之日至“目标公司”向“银证基金”退还投资款之日。
4、本协议各方同意：“目标公司”董事会由六人组成，“银证基金”有权提名一人担任董事，其余5名董事的人选由股东方提名。“目标公司“及原股东方同意就本事项在“银证基金”向“目标公司”注资后的第一次股东大会中对司章程进行相应修改。
5、各方同意:完成本次增资后，“银证基金”将向“目标公司”委派一个财务人员进入“目标公司”工作，加强公司的管理力量。
第三条
“银证基金”转让事宜
在同等条件下，对于“银证基金”拟转让的股权，“目标公司”其他股东有权按照其在“目标公司”的池子比例，优先受让：对于不欲受让的股权，“目标公司”其他股东应同意并配合”银证基金”完成向第三方所惊醒的出资转让，而不得对该等股权转让行为设置障碍。
第四条
重大事项
“目标公司”董事会会议和股东会议的决议应按照公司法和公司章程的规定进行，但特别重大事项必须经过董事会讨论并应取得“银证基金”委派董事的同意。
特定重大事项包括但不限于：
1、任何集团成员公司①设立任何子公司，投资任何人的任何证券或以其他方式取得任何其他人的股权，或②设立任何合营企业或合伙企业；
2、订立，修改任何集团成员公司的公司章程的任何规定(或章程同类文件)；
3、任何集团成员公司从事本公司业务以外的经营，变更经营范围，或促使或允许任何集团成员公司停业；
4、①任何集团成员公司与任何其他实体合并或②任何集团成员的破产，清算，解散或重组，或促使任何集团成员公司依照破产法或类似法律提起任何诉讼或其他行动以寻求重组，清算，或解散；
5、在主营业务范围或股东大会批准的资产出售计划范围之外，出售或处置公司或任何分子公司的资产或业务；
6、批准任何集团成员公司的证劵公开发售或上市计划；
7、“目标公司”发行，赎回或回购任何集团成员公司的任何股份；
8、任何关联交易；
9、在股东大会批准的年度资本开支之外，促使或允许任何成员公司的资本开支；
10、在股东大会批准的年度贷款计划之外，促使或允许任何集团成员共偶公司的贷款或其他负债：或对外提供任何借款，或为非集团成员公司做出担保，保证，质押或赔偿保证等；
11、更改公司董事会的规模或组成，或更改董事会席位的分配；
12、向股东宣布派发任何股息或进行其他分配，或者批准集团成员公司的股息政策；
13、审计师的任命或变更，更改任何集团成员公司的会计政策；
14、任何与公司主营业务无关的重大交易。
本条款所指集团成员，包括但不限于“目标公司”本身及分公司，子公司等单位。
“目标公司”及原股东方同意在本次增资后的第一次股东大会中依据条款对章程进行修改。
第五条
各方承诺
1.“目标公司”承诺
（1）
“目标公司”的成立，变更等过程，符合国家法律法规和行业管理相关规定，已获得不要的毕准文件，相关程序已经合法完成。在公司存续过程中，
未发生违法国家法律法规和行业管理相关规定的情况，也未接受过相关处罚。
（2）本次增资事项已获得的有关部门的毕准，不存在任何违反相关法律、法规和政策的情况。同时本次增资事项所必要的内部程序已经获得通过。
（3）“目标公司”及公司管理层向“银证基金”提交的、与对“目标公司”进行尽职调查有关的经营、财务状况等方面的答复及相关资料，均系真实、准确、全面吗，不存在故意隐瞒或重大遗漏；且至本协议签署时，上述关于尽职调查的答复及相关资料所反映的“目标公司”经营、财务状况等。未发生重大变化。
在被协议签署之时。“目标公司”已向“银证基金”全面提交和介绍了所有相关情况，在任何方面不存在应向“洪范资产揭示而未揭示的事项和风险，也不存在任何可能对股东权益发生损害的既有和或有事项。因未向“银证基金”充分揭示相关情况而造成“洪范造成”任何形式损失的，“目标公司”应承担违约责任。
（4）“目标公司”注册资本已经全部实际到位。全部资产真实完整，不存在任何纠纷或导致资产权利被限制的情况。
（5）公司取得的全部知识产权部存在任何权利上的纠纷，并为“目标公司”所唯一完全所有；“目标公司”已经按照相关部门的要求，完整取得从事其生产和经营主营业务所需要的资格认证。此等资格认证将专属于“目标公司”。
2、“银证基金”承诺：
（1）“银证基金”系合法设立并有效存续的中国法人，其就本协议签署，已获得所有必要的内部审批；
(
2
)
照本协议规定，按期足额缴付注册资本出资；
（3）本协议项下所进行投资，未违反国家法律法规；
（4）履行本协议其他条款项下的应履行之义务。
第六条
关联交易
本条款项下关联方指：
1、“目标公司”股东
2、由“目标公司”各股东投资控股的企业；
3、“目标公司”各股东的董事、监事、经理、其他高级人员及近亲属；
4、前项所列人员投资或者担任高级管理人员的公司、企业。
“目标公司”于公司的关联方发生关联交易时，“目标公司”的关联交易应该按本协议第四条规定履行批准程序。
第七条
回购条款
如在乙方完成对甲方投资之后起__年内(起始时间从___年___月___日起__年内)，机房未能实现成功发行股票上市，则乙方有权要求甲方回购乙方所持有的甲方股份，甲方不得以任何理由拒绝履行本义务。回购金额按照①乙方投资本金加计按年利率12%所计利息，或②按照乙方所持甲方股权的比例缩占有的甲方即期净资产而这孰高的金额确定。
如出现以下情况，乙方所拥有的该权利自动终止。
乙方通过除上市之外的方式处置了其所持有的全部甲方股权。
第八条
保密条款
本协议项下”银证基金”就其本次增资事宜而获悉的，对于”目标公司”经营活动有重大影响且未公开披露的，有关”目标公司”经营，财务，技术，市场营销等方面的信息或资料(以下简称“目标公司”秘密信息)，均负有保密责任。除非经法律，法规许可，或经征得“目标公司”或“目标公司”股东个方书面许可，不得将该等秘密信息披露，泄露给其他任何第三方，或用于本协议项下增资之外其他用途。保密期限自本协议签署之日起，至“目标公司”秘密信息成为公开信息时止。
第九条
违约责任
本协议任何一方为按照协议约定履行其义务的，每逾期一日，影响协议他方支付相当于实际出资金额万分之五(0.5%)的违约金。
如逾期满三十日时，守约方有权利终止本协议，违约方应赔偿守约方损失，并向守约方支付相当于“银证基金”实际出资金额百分之五(5%)的违约金。
第十条
适用法律及管辖
1.
本协议的订立，效力，解释，和争议的解决均受中华人民共和国法律的管辖。
2.
凡因执行本协议所发生的或与本协议有关的一切争议，双方应通过好友协商解决，如果协商不成，任何一方可选择本协议签订地人民法院提起诉讼。
3.
在争议解决过程中，除双方有争议部分外，本协议其他条款继续履行。
第十一条
其他
1.
本协议签署后，协议各方不得以重大误解，显失公平或类似理由拒绝实行本协议。
2.
“银证基金”对“目标公司”在“银证基金”注资钱所指定的股权奖励，激励方案无异议，但不参与股份支付等行为，如果因实施任何在”银证基金”注资之前所指定的股权奖励，激励计划倒是“目标公司”股权比例及股本规模和结构发生变更，“银证基金”所持股权比例不被摊薄。
3.
本协议有各方与____年____月____日于北京签订，并于当日起生效。
4.
本协议正本一式陆份，具有同等法律效力。甲方执四份，乙方执两份。
甲方：
乙方：
法定代表人(或授权代表人)：
篇10
除此以外，伦敦峰会还重申反对贸易保护主义，并且承诺就国际金融体系改革问题进行商谈。但是，这两个内容仅仅停留于政治性的宣示，并没有像IMF增资那样有明确的量化指标。如果我们回顾以往的一些高峰会议就可以发现，这种政治性的宣示往往是靠不住的。比如在2008年11月召开的G20华盛顿峰会上，各国也曾就反对贸易保护主义达成有关协议，但随着金融危机的加深，这项承诺并没有得到很好执行，贸易保护主义在一些国家和地区反而愈演愈烈。因此，我们对于伦敦峰会在反对贸易保护主义和改革国际金融体系方面达成的共识虽然可以肯定，却并不能寄望过多。
从实际取得的成果来看，IMF无疑是此次伦敦峰会最大的赢家。由于迄今为止，美国仍然握有对IMF的实际控制权，这也就意味着美国在此次伦敦峰会上得到了最大的利益。
由于IMF建立之初美国是最大的股东，享有17.4%的份额，而IMF的重大议题又必须至少有85%的同意票，这个制度的设计使IMF成为了美国的“私家花园”。
尽管在此次伦敦峰会召开之前，中国等发展中国家曾经呼吁改革这种不合理的机制，但从峰会达成的协议来看，这仍是一个议而未决的课题。至于中国等国家提出的建立超货币的积极主张，在这次会议上甚至没有被提及。