金融职称论文范文

导语：如何才能写好一篇金融职称论文，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

根据分析需要，本文采用向量自回归（VAR）模型和向量误差修正（VEC）模型，选取城镇化率（UR）、农村信用社贷款余额占全部城镇固定资产投资比重（NXF）和农村信用社发展指标（NXD）三个变量，结合我国1981—2011年之间的年度统计数据，实证分析农村信用社对农村城镇化的金融支持。

1.1模型介绍

1.1.1向量自回归（VAR）模型传统的经济计量方法是以经济理论为基础来建立描述变量的模型。向量自回归（VAR）模型是基于数据的统计性质建立的模型，通过对所有内生变量滞后值回归分析，以估计内生变量的动态关系，避免了经济学先验理论的羁绊。VAR（p）模型的数学表达式。

1.1.2向量误差修正（VEC）模型向量误差修正（VEC）模型是包含协整约束的VAR模型，常应用于具有协整关系的非平稳时间序列建模。如果上述VAR（p）模型中yt所含有的k个序列为一阶单整序列且它们之间存在协整关系，则不包含外生变量xt的向量误差修正（VEC）模型数学表达式为。其中的ecmt－1＝%Tyt－1是误差修正项，反映变量之间的长期均衡关系，%T是协整向量。系数矩阵&反映变量之间的均衡关系偏离长期均衡状态时，将其调整到均衡状态的调整速度。Γi是系数矩阵，所有作为解释变量的差分项的系数反映各变量的短期波动对作为被解释变量的短期变化的影响。

1.2变量选择

1.2.1城镇化率（UR）本文采用人口城镇化率（UR），即城镇人口占总人口数的比重来衡量农村城镇化水平，该比重越大，说明农村城镇化水平越高。

1.2.2农村信用社贷款余额占全部城镇固定资产投资比重（NXF）鉴于数据的可得性，本文使用NXF作为农村信用社对农村城镇化的金融支持评价标准，比例越高，支持力度越大。NXF＝农村信用社贷款年底余额／全部城镇固定资产投资

1.2.3农村信用社发展水平指标（NXD）本文采用农村信用社每年年底的存贷款余额之和占GDP的比重（NXD），作为农村信用社发展水平指标。NXD＝（农村信用社存款年底余额＋农村信用社贷款年底余额）／GDP于是，可以知道本文中yt列向量就是向量［UR，NXF，NXD］T，后文就是以此向量建立VAR和VEC模型并进行实证分析的。

1.3数据说明文章收集了我国1981－2011年之间的年度统计数据作为样本，所有样本数据均来自于中国统计局网站《中国统计年鉴》和历年的《中国金融年鉴》。尤其需要说明的是，由于农村信用社近年来的改革，为了切实反映农村信用社改革前后对农村城镇化的金融支持状况，数据将改革后部分省区的农村商业银行数据纳入其中。

2实证检验与分析

根据农村信用社对农村城镇化的金融支持实证分析需要，本文利用Eviews软件，对UR、NXF和NXD三个变量进行了平稳性检验、基于VAR模型的Johansen协整检验和Granger因果检验、基于VEC模型的方差分解分析。

2.1变量的平稳性检验UR、NXF、NXD序列是时间序列数据，在建立模型进行相关检验分析之前，首先要检验时间序列的平稳性，以防虚假回归等问题。本文选用ADF（Aug－mentedDickey－Fuller）检验来进行序列的平稳性检验。结果如表1。由表1可知，原序列UR、NXF、NXD的ADF值均大于5％临界值，单位根检验结果显示在5％的显著性水平下UR、NXF、NXD都是非平稳序列。D（UR）、D（NXF）、D（NXD）在5％显著性水平下都是小于临界值的，一阶差分都是平稳过程，即时间序列UR、NXF和NXD都是一阶单整的。

2.2协整检验本文利用Johansen协整检验，检验UR、NXF、NXD协整关系。判断农村城镇化水平、农村信用社的金融支持、农村信用社发展状况三者之间是否存在长期稳定的均衡关系。Johansen协整检验是在VAR模型中完成的，通过LR、FPE、AIC、SC和HQ准则选择VAR模型最优滞后阶数为2，即建立VAR（2）模型。在VAR（2）模型下对三者之间Johansen协整检验结果见表2。表2说明，在5％的显著性水平下，UR、NXF、NXD之间存在且仅存在着一组协整关系。可以认为城镇化率、农村信用社对农村城镇化的金融支持和农村信用社发展水平之间存在长期稳定的均衡关系。

2.3Granger因果关系检验协整检验说明了UR、NXF、NXD之间存在长期稳定的相互依赖关系，但不能确定三者之间因果关系如何。为此，本文基于VAR（2）模型检验城镇化率（UR）、农村信用社对农村城镇化的金融支持（NXF）和农村信用社发展水平（NXD）之间是否有显著的Granger因果关系。结果如表3。由表3在5％显著性水平下：农村信用社对农村城镇化的金融支持（NXF）、农村信用社发展状况（NXD）明显不能Granger引起城镇化率（UR）；UR、NXD也外生于NXF；而UR、NXF能够Granger引起NXD，即农村城镇化水平、农村信用社对农村城镇化的金融支持是农村信用社发展的Granger原因。

2.4向量误差修正（VEC）模型的估计经过Johansen协整检验表明UR、NXF、NXD之间存在协整关系，于是可以建立向量误差修正（VEC）模型。VEC模型估计结果为。可以看出，NXF与NXD的短期波动每增加1％，城镇化率将分别增加0．0016％、0．0186％。UR与NXD的短期波动对NXF短期变化影响分别为负和正。UR与NXF短期波动对NXD短期变化影响为负。从ecmt－1可以得出城镇化率、农村信用社对农村城镇化的金融支持、农村信用社发展水平之间的长期均衡关系是：UR＝－0．4966NXF＋1．6784NXD＋0．1197。分析协整方程，从协整系数可以看出，长期内城镇化率与农村信用社对农村城镇化的金融支持之间存在反向关系，与农村信用社发展水平之间存在正向关系。并且由于正向作用系数为1．6784大于反向作用系数－0．4966，金融支持和农村信用社发展水平在长期内的等量提高总体上能带来城镇化率的提高。

3结论与建议

篇2

“十一五”时期，唐山市城市化率年均增长0.9%，2012年为53.6%。按每年提高l.5个百分点，需要10年才能达到70%。综合考虑唐山曹妃甸新区等建设将会产生大量的农村劳动力转移，唐山将进入城镇化加速发展阶段。唐山市2011年户籍人口762.74万人，2021年城镇化率达到70%，按窄口径计算需城镇化人口总数158.72万人，每年城镇化需要资金160亿元左右。

1.1基础设施建设和公共事业服务的金融需求

按照国家发改委产业研究所调查的新农村基础设施建设，扣除已建成项目，全国平均每个农民约需要投资5000元，按照联合国推荐的发展中国家城镇基础设施年平均投资占GDP的比重3-5%计算。唐山新农村建设所需要资金按2012年农村人口约354万人计算，需要资金总量约177亿元，十年完成，每年也需17.7亿元。唐山城镇基础设施建设每年需要的资金量如下：以2012年唐山地区生产总值为5861.63亿元为基数，按照每年8%保守增速计算，按占GDP的比重3%计算需求量，十年需要资金投入182亿元，每年平均需要资金量18.2亿元。两项加在一起，城镇化使基础设和公共服务对金融每年增加的需求量约36亿元。

1.2城镇房地产开发对金融的需求

人的城镇化是城镇化的关键，必然要解决安居问题。我国普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，唐山按每年5.33万户农民市民化（16万人除以3人/户），每套城镇普通商品住房成本10万元计算，总投资将达53.33亿元，需要外部融资将达42.66亿元。若按45.8%的贷款比例计算，需银行信贷资金19.54亿元。

1.3城镇小微企业发展对金融的需求

十提出“工业化和城镇化良性互动”。工业化，尤其农业产业化是持续推动城镇化的重要力量。农业产业化必将促使一大批小微企业创立、成长，从而产生大量的固定资产投资和流动资金需求。假设每年市民化16万农村人口，2/3为劳动人口（10.67万人），其中50%留在小城镇就业则约为5.33万人，按小微企业户均吸纳就业21人计算，预计将新产生约2540个小微企业，其贷款资金需求将达22.987亿元。

1.4新城镇居民消费对金融的需求

农民转变成新城镇居民对居住、交通、娱乐、教育等方面的需求增长也将带动个人住房、汽车消费、耐用消费品等贷款需求的大量增加；农民创业和扩大再生产将使得个人生产经营性贷款需求增加。按全国平均水平保守估算，2012年我国住户人均消费性贷款约1.47万元。未来新型城镇化每年市民化16万人，将新增消费贷款需求23.52亿元。

2促进金融支持唐山城镇化建设的对策

2.1观念转型

一是转变政府执政理念。政府放弃主导和直接干预经济的思维，减少政府在经济生活中的事权，回归公共服务职能；充分发挥市场的作用，更好地发挥统筹、引导、指导和助力作用，，逐渐归；结合金融创新，发挥政府资金的种子、杠杆作用，撬动更多社会资源和资金。二是转变金融机构发展理念。金融部门要把支持城镇建设作为一项长期的战略任务去抓。尤其是那些直接服务于农村的金融机构，努力以支持城镇建设作为金融服务的重点，不断寻求城镇化建设中的商机，以调整信贷结构，寻求利润增长点。

2.2构建覆盖城乡的金融体系

搭建城镇建设投融资基金平台。按照市县财政实力和城镇建设要求，整合市、县的专业融资平台公司，设立市（县）政府融资基金平台，将经营性资源、优质资产以及未来需要资金推动的投资项目纳入投融资基金平台公司，确保项目有良好的资产和持续的现金流及利润来源。建设县域金融机构网点。合理规划国有商业银行县域网点布局，增加、恢复或升格机构网点；积极发展新型县域金融服务组织，鼓励各类金融机构发起成立村镇银行等新型县域金融机构；鼓励民营金融机构成为城镇经济发展的支柱。开展农地金融。用农村土地使用权抵押贷款融资，使农地流转收益成为农民工创业置业资本。规范、撬动民间资本。运用私募股权方式和各类民间资金转化平台，把民间资金调动起来，鼓励民间资本以参股、债权等方式投资政府融资平台公司，开办消费金融公司等。

2.3创新体制机制

篇3

物理学已完

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国际金融完

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管理体制7

历史学9

外汇11

审计2

政治其它相关7中间

民主制度完

医学28

经济理论8

平面设计室内设计5从后到前网站设计完

市场营销10

农村研究22

现当代文学2

(五)考核标准没有严格区分

新《规定》第二条：“本规定所称公务员考核是指对非领导成员公务员的考核。对领导成员的考核，由主管机关按照有关规定办理。”虽然该条款规定了领导类与非领导类公务员的考核，但没有对非领导类公务员中不同工作职位的人员采用不同的标准考核。比如专业技术类、行政执法类和司法类的公务员工作性质、工作要求和责任大小都不同，对他们的考核采用同样的标准显然不合理。

(六)公务员的考核救济制度不完善

新《规定》第十四条：“公务员对年度考核定为不称职等次不服，可以按有关规定申请复核和申诉。”该条款规定了不称职公务员有权提出复核和申诉，加强了对考核中公务员的权力保障，但对其他等次的公务员却没有规定有这项权利，如被评为基本称职的公务员对考核结果有异议，自认为工作认真，完全达到称职等次，那么他的权力就难以保障。

三、完善我国公务员考核制度的对策探讨

(一)科学设计考核指标体系，并尽量具体化、数量化

首先，要建立健全岗位责任制，制定职位说明书，使每个公务员都有明确的职务、责任、权力和应有的利益，为公务员考核提供科学依据。其次，对定性的指标尽量进行量化。将德、能、勤、绩、廉五个大指标根据工作和任务的实际给予细化，达到可操作化的程度，同时确定考核指标的权重，以体现以实绩考核为主的考核思想。例如：“能”这个指标可细分为专业知识、语言表达能力、文字表达能力、谈判技巧、上进心以及其他专业技能等，再对各小指标进行相应的行为描述，可参考法国记分考核方法，通过与实际情况相比较给定合适的分值。考核标准量化后，在考核中既容易掌握，又便于分出高低，避免了单凭主观意愿给被考核者评定等级。

(二)适当增加考核等次，完善激励机制

我国公务员考核结果分为四个等次，大多数人都集中在称职等次上，优秀等次的人员一般都按照所给比例确定，基本称职和不称职两个等次的人员所占比例很小，不能反映我国公务员实际情况的复杂性，考核结果的激励功能也难以全面体现。对此建议在优秀与称职两个等次之间增加良好等次，来区别称职人员中一部分德才表现和工作实绩都比较好的公务员与一部分德才表现和工作实绩都比较差的公务员，做到考核结果的公正、合理，进一步完善考核的激励功能。

(三)考核确定的优秀人员比例应与单位工作目标完成情况挂钩

笔者认为，新《规定》中无条件地规定了各个参加考核的机关单位优秀等次人员的比例，为机关单位不管工作优劣，一律按人数分配指标提供了法律依据，这明显背离了考核的目的，削弱了考核的效果，因此，笔者建议考核确定的优秀人员比例应与单位工作目标完成情况挂钩，即先制定本部门的总体目标，然后按照本部门总目标的完成情况确定适当的比例。比如，较好地完成了或超额完成了总目标的单位，可按20%的比例确定优秀人员，而没有完成目标的单位只能按10%或更低的比例确定优秀人员，这样能达到奖优罚劣、评先促后的效果。

(四)强化绩效考核结果的使用，使考核结果的运用与考核目的相符

我国公务员考核的根本目的主要体现在三个方面：一是客观公正评价公务员工作态度、工作状况和工作绩效，判断其对工作岗位的适应性。二是为公务员的奖惩、培训、晋级增资提供依据。三是培养、发掘优秀人才。目前，我国公务员的考核结果主要应用于人员的升、降、奖、惩，这在一定程度上确实发挥了激励竞争的作用，但要注意考核的目的不光只是激励人员，如果考核结果不能有效转化为对公务员的进一步培养、发展的途径，那么考核的激励、竞争作用会变得没有意义。因此，考核结果的运用要与考核的目的相符，不仅要切实与薪酬、晋升、培训、奖惩挂钩，还要与公务员的职业发展相联系，让公务员在为组织作出贡献的过程中，获得成就感和自我实现感。

(五)实行分类考核制度

分类考核就是对不同类别的公务员，在坚持考核标准的前提下，按照职位分类所建立的岗位职责规范进行有针对性的考核。分类考核一般包含两个方面，第一，对领导成员和非领导成员应分别考核，这一点新《规定》第二条有明确规定;第二，按照职位特点，对从事专业技术、行政执法及司法工作的公务员，除运用基本的考核方法外，还要采取相应的补充办法。由于我国公务员范围较大，涵盖面广，采取通用的考核方法，很难做到准确和科学，因此，在强调采用对所有公务员普遍适用的基本考核方法基础上，还应针对职位的工作情况和特点，对不同类别的公务员采取具有较强针对性的补充性的考核方法。

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【摘要】实行国库集中支付制度， 财政按实际支付数反映支出， 人头经费和专项经费均采取直接支付， 高校不能随便改变项目和用途， 这就促使预算单位必须如实申报用款计划， 提高编制预算的准确性，从而提高预算管理水平。

【关键词】实行国库集中支付制度 财政按实际支付数反映支出 人头经费和专项经费均采取直接支付

【本页关键词】职称论文 职称期刊 MBA论文写作 硕士毕业论文写作

【正文】

国库集中支付制度是市场经济国家普遍实行的国库管理制度， 是被西方发达国家长期公共财政管理实践证明了的行之有效的财政国库管理制度。在我国， 它是以计算机网络技术为依托， 以提高财政资金使用效益为目的， 由国库集中支付机构在指定银行开设国库集中支付专户， 将所有财政资金存入国库集中支付专户， 单位在支付款项时提出申请， 经国库集中支付机构审核后， 将资金直接从集中支付专户支付给收款人的国库资金管理制度。实行这种制度， 能从根本上避免我国现行财政资金缴拨制度的种种弊端， 对加强财政资金的管理和监督， 建立社会主义市场经济条件下公共财政管理体制有着重要意义。

一、高校实行国库集中支付制度的意义

1. 能从根本上解决过去财政资金支付层层拨付， 财政收入层层汇缴， 流经环节过多， 资金沉淀在预算单位的问题， 也能从制度上解决以往资金管理中存在的截留、挤占和挪用等问题， 从而起到预防和遏制腐败的作用。

2. 能降低财政资金运行成本， 提高财政资金使用效益和效率。实行国库集中支付后， 预算支出所需资金由财政账户直接拨付， 减少了中间环节， 使预算资金到位及时， 从而有效地降低资金划拨支付成本， 提高预算资金的使用效率。同时也改变了资金由预算单位层层转拨， 工作效率低下的局面。既有利于财政对资金加强统一调度和管理， 增强财政宏观调控能力， 又能有效降低资金划拨支付成本， 提高财政资金的使用效益和效率。

3. 有利于提高预算执行的透明度， 加大财政监管的力度。实行国库集中支付后， 预算单位支付每一笔资金的付款金额、用途、交易时间、账户余额等信息， 都可以在财政国库管理信息网络系统中进行全过程实时监控。由此， 对财政资金运转的透明度大大提高， 监管的力度也明显加强。

4. 有利于促进预算单位提高预算管理和财务管理水平。实行国库集中支付制度， 财政按实际支付数反映支出， 人头经费和专项经费均采取直接支付， 高校不能随便改变项目和用途， 这就促使预算单位必须如实申报用款计划， 提高编制预算的准确性，从而提高预算管理水平。同时， 实行国库集中支付后， 专项经费必须事先提出详尽的论证报告和预期效益， 预算的执行与财政资金的实际支出在时间上一致， 这样就促使单位加强财务管理水平， 合理安排资金的使用。

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篇5

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【摘要】目前， 我国高职教育有狭义和广义之分。狭义的高职教育指纳入全国统一招生的普通专科层次高等职业教育， 主要有普通本科高校和独立设置的高职学院。广义的高职教育指所有类型专科层次高等教育， 除狭义的高职教育外， 还包括成人高等专科教育、专科层次高等教育自学考试等。

【关键词】狭义的高职教育、普通专科层次高等职业教育

【本页关键词】学术期刊征稿、职称论文投稿

【正文】

目前， 我国高职教育有狭义和广义之分。狭义的高职教育指纳入全国统一招生的普通专科层次高等职业教育， 主要有普通本科高校和独立设置的高职学院。广义的高职教育指所有类型专科层次高等教育， 除狭义的高职教育外， 还包括成人高等专科教育、专科层次高等教育自学考试等。

一、高等职业教育的就业导向2004年4 月，教育部《关于以就业为导向深化高等职业教育改革的若干意见》(教高[ 2004 ]1 号)，以文件的形式明确指出了高职应以就业为导向。在高职的发展过程中，以就业为导向正在成为热点，高等职业教育是面向特定职业岗位的专门教育，因毕业生的去向不同而与普通高等教育相区分。普通高等教育是培养精英的“就职”教育，高职对应的社会阶层则相对低些，尽管在职业教育领域应处于就业的较高位置。因而说高等职业教育的根本特色应该表现在按照社会经济发展的需求确定自身的教育目标和指导思想， 以市场需求为导向， 从劳动力市场分析和职业岗位分析入手， 合理进行专业设置， 开发综合性课程， 教学内容密切联系生产实际， 采用先进、有效的教学模式和手段， 充分实现毕业生的零距离上岗。比如湖南涉外经济职业学院首创的“外语+ 专业+ 技能+ 创业素质” 的教学模式， 有效提高了学生的综合素质和职业技能。该校实行的“外语等级证+ 计算机等级证+ 技能等级证+ 职业资格证” 的多证书就业制度， 提升了毕业生就业的适应性， 该校目前已建设成为“全国十大万人民办高等职业学院”之一。

二、高等职业教育的定位我国高等职业教育兴起于20 世纪80 年代初， 崛起于90 年代，发展于90 年代末和21 世纪初。就整个教育体系而言， 高等职业教育是一类新兴教育， 历史相对较短， 体系不够完备( 目前只有专科层次) ， 理论探索不够成熟， 对高职的认识不一致。高等职业教育是高等教育的重要组成部分。高等职业教育的本质特征属于高等教育范畴， 其类型特征是职业技术教育。高等职业教育的定位指的是如何依据现实条件来确定教学目标， 彰显办学特色。它包括目标定位，方向定位， 层次定位， 职业定位和能力定位等。定位问题关系到高等职业教育的发展目标和发展格局， 关系到高等职业院校发展什么和怎样发展。高等职业教育只有找准自己的定位区间和发展空间， 才能发挥自身优势。

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篇6

截至2006年11月末．国家开发银行金融债券发行突破3万亿元。毕业论文开发银行用8年时间突融债破券第发一个行1万亿元，用3年时间，登上2万亿元台阶，又用2年时间，突破3万亿元，其在筹资领域的成功实践再一次证明了“债券银行在引导社会资金、支持国家重点建设方面所发挥的得天强厚的优势。

一、“债券银行”的求素

1994年3月，国家开发银行作为投融资体制和金融体制改革的双重产物诞生了。国家将开发银行设计为“债券银行”模式，反映出国家在经历了建国以来投融资领域从“财政拨款”到“拨改贷”的历史沿革后，在尝试一种新的效率更高、资源配置更合理的融资模式

受当时经济环境与市场发育程度的制约，硕士论文 为保证开发银行起步运行，国务院决定由人民银行以行政派购方式为开发银行组织金融债券发行。派购发行保证了开发银行信贷资金需要，支持了开发银行的发展，也为开发银行日后的市场化筹资积累了宝贵经验。

但随着我国金融改革的深入，行政派购发愤的弊端逐步显现。此外，从外部环境看，中央银行公开市场操作需要依托高效、规模较大的债券市场；商业银行退出交易所后，也需要一个新的投资场所，开发银行抓住历史契机，在人民银行的积极支持下，于1998年9月在银行间市场率先开始了市场化发行会融债券的尝试

二债券银行”的启示：国家伯用证券化的转化

开发银行金融债券被视为准国债，尽管在管理方式上有所不同，但它与国债共同担负着为国家筹集大额、长期建设资金的职能。

开发银行的发展经历了两个阶段，即1998年前的政策性金融和之后的开发性会融。拐点始于1998年开发银行的自身改革，而指导这一改革的理论正是开发性金融。开发银行开始在政府主导下，研究制度建设的规律，与政府一道承担起制度建设的义务，在主动建设市场、培育市场中，探索解决

三债券银行的成功

(一) 人民币债券发行日趋成熟

开发银行在

(二)外汇筹资能力迅速增强

近年来，为充分利用国内外汇资金，减少从境外筹集外资，减轻国家外债负担和企业债务成本，国家出台相关政策鼓励国有大中型企业置换高成本外债，控制外债风险。同时鼓励发行境内外币债券，用于外债结构调整。开发银行于2003年9月成功发行首只境内美元债券，开创了境内外币债券市场。目前，开发银行共发行了7期境内债券，外币债券的余额为37．3亿美元。

境内外币债券的成功发行，还拓宽了开发银行的外汇资金来源渠道，职称论文 增加了国内市场的美元投资工具，对有效利用国内外汇资金、抑制结汇需求也有一定的积极作用。

(三)开展人民币掉期业务，开创人民币利率互换市场

2005年10月，与光大银行完成了我国第一笔人民币利率互换交易，实现了双赢目标。开发银行对冲了浮动利率贷款和固定利率发债之间的利率缺口，降低了融资成本；光大银行通过利率互换开拓了固定利率房贷业务。此次交易确立了开发银行在人民币衍生产品市场开拓者、建设者、领先者的地位。2006年以来，开发银行相继向全球交易商推出了期限最长达10年的人民币利率互换和人民币外汇掉期的双边报价，目前在人民币利率互换市场占据70％以上的份额，是最大的做市商；在人民币升掉期市场上担当主要做市商，以及国内唯一一家提供10年期报价的金融机构。

(四)发行信贷资产支持证券，连通信贷与货币市场2005年12月，开发银行成功发行国内第一单信贷资产支持证券(abs)。abs产品的成功发行，既是开发性金融优良经营成果的社会共享，同时对于深化投融资体制改革、实现金融资源合理配置也具有重大意义。abs产品打通了信贷市场与货币市场，实现了两个市场的对接。它将原来基本无法流动的信贷资产转换成具有高度流动性、能够在市场上自由交易的标准化证券，这对于银行中长期信贷资产的风险转移，提高资本市场直接融资比例，以及深化投融资体制改革可谓一举多赢。

(五)积极开展企业债券承销业务，不断提高信贷客户的直接融资能力我国资本市场起步较晚，企业融资过度依赖银行，直接融资比例过小。工作总结 为培育、完善信贷客户的退出机制，开发银行于2000年获准进入企业债券承销市场，并且成为目前国内唯一一家具有企业债券、短券融资券和财务公司金融债承销资格的金融机构。开发银行债券承销业绩连年位居市场前列。通过证券市场的严格监管，帮助企业改善了治理结构，有效降低了开发银行的信贷风险；通过承销业务的积极创新，帮助客户拓宽融资渠道，将重点信贷大客户逐步培养成新型商业主体，为其连通资本市场、实现融资结构合理化搭建了通路。

篇7

      一、中国的中小企业的融资问题 融资困难是中国的中小企业普遍存在的现状，具体表现在以下三个方面：

         （一）融资手段并不顺利 从里面点来看，中小企业在中国的地位不满意，首先是中小型企业缺乏自我积累差意识留存利润分配的资金来源。其次，现行的税收制度，使中小企业没有税收优惠。第三，贬值太低，不能满足固定资产更新改造的需要。四，自有资金来源有限，资金不能支持企业的快速发展。从外部融资的角度来看，中小型企业可以选择银行贷款，资本市场，公共财政和私募股权融资，三个渠道，但在中国的外交渠道对中小企业的融资是不公开的。

         （二）融资结构不合理 主要特点：

              （1）中国的中小企业的发展主要取决于它的积累，在很大程度上依赖的资金来源，海外融资的比例很小。单一的融资结构，极大地阻碍了快速发展，做大做强。

              （2）贷款和外源性融资，中小企业一般只适用于银行，主要是银行贷款的贷款;

              （3）在银行贷款融资的主渠道的，借款人在抵押贷款或担保贷款的形式一般是根据;期间，中小型企业一般只能在固定资产借款为长期贷款的目的，技术开发应用，往往是关闭的银行短期贷款，投资方面。

         （三）融资成本高 融资成本包括利息支出及相关的融资成本。大中型企业，中小企业不仅与最优惠利率的借款人，错过了，但还大中型企业借款人支付超过浮动利率计息。同时，银行对中小企业的贷款采取了更多的抵押品或担保，不仅复杂的程序，但也寻求其他担保或抵押，如中小型企业，要支付担保费，抵押资产评估及其他相关费用。为了阻止许多中小型企业的发展，缩小和正规融资渠道借用私营格雷戈里。所有的中小企业在市场竞争中处于劣势。

          二，中国中小企业的融资问题分析 我相信，中小企业融资问题的原因，从企业本身，银行和政府在三个方面。

          （一）企业信用等级低，融资意识淡薄 中小企业在其信用等级低，这是常见的现象。中小企业在其规模有限，资金不足，信用水平低，而不是一个完整的商业计划，故障率，贷款拖欠还款率很高。中小企业一般都与血液共同创立的，大部分实行家族式管理，所有权结构不清晰的人管理，企业效益不高，难以开拓新的市场，不能有效地规避市场风险的影响债务服务中小企业的能力，从而导致其性能下降。银行的首要目标是安全性，流动性和盈利，然而，失败率较高的中小企业和高违约率，难以使银行以符合安全性和盈利的原则，导致银行不愿放贷。 同时，中小企业以市场为导向的金融体系是不敏感，提高嗅觉，强烈的责任感，主动性和缺乏合格的金融人才，金融市场和金融工具的奇怪，不知道如何建立和推广自己的金融形象，从而约束力本身探索融资的可能性。

          （二）金融体系的不完善，银行和企业之间的信息不对称

               （ 1）缺乏以市场为导向的利率调整机制，损害银行贷款给中小型企业的积极性。从国外的情况来看，平均利率银行贷款对中小企业一般是低于市场平均利率水平。美国利率的银行对中小企业贷款比大型企业贷款利率1至1.5个百分点以上。但是，中国的央行现行规定是固定利率和收费，自由浮动的范围是非常有限的的，这个机制是不利于金融机构向中小企业贷款。关于金融服务和产品费用金融机构的限制会阻碍金融机构进行调查和收集中小企业的积极性的信息，从而影响到中小企业的贷款和其他金融服务提供。

                （2）信用担保体系不完善，难以，为中小企业寻求担保。自1999年以来，中国开始开展中小企业信用担保体系试点工作，有没有太多的安全机构，资金不充分的保证，担保和复杂的程序等诸多问题。此外，许多实行会员制担保机构，中小企业需要交纳保证金，以成为会员，增加了融资成本，也增加了担保的难度。为了保护其利益，银行对中小企业的贷款担保，并在这个问题上比较谨慎。与此同时，银行的抵押品要求太严格，国内银行的房地产和其他房地产抵押的一般偏好。中小企业大多是有限的经营规模，固定资产少，如土地和住房短缺的抵押品，一般人难以提供符合银行标准的抵押品。 3银行和信息不对称和逆向选择的银行。许多中小型企业，以实现融资的目的，往往离开想尽一切办法，甚至不惜欺诈。这不仅会产生不利于投资者的利益，银行和道德风险，将进一步损害自身的社会公信力。因此，银行对中小企业提供贷款，不仅要增加人力资源投资，以提高信息收集和分析的质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，中小企业的资本和债务需求的金融机构规模小，以规避经营风险，并降低其运营成本，只有选择不向中小企业贷款。

          （三）政府扶持力度不够,政策不配套 政府中小企业融资难问题发挥了重要作用。美国，日本，西班牙和其他国家已经建立了专门的政府部门和金融机构为中小企业发展提供财政援助。在中国，长期以来，政府拨款，税收，市场营销，人力资源，技术，信息，和其他国有企业一直给予特殊的支持，在中小企业市场，竞争环境的不确定性和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因，基本在中国的中小企业无法直接融资。上海和深圳证券交易所要求上市公司注册资本50万美元以上，这使得良好的增长带来的好处，但在规模较小的企业是很难进入证券市场。而债券市场，由“规模控制，集中管理，分级审批”的约束，是很难为中小企业发行债券来筹集资金，所以基本上没有直接融资渠道。 中国实施，在2003年，“中小企业促进法”，虽然法律的形式为广大中小企业的发展，融资提供保护和支持。但法律的内容非常原则，缺乏具体的优惠政策和措施，缺乏相应的配套法规和规章，导致很多政府对中小企业的支持，都没有落实。

     三、我国中小企业融资难的政策建议

          （一）改善中小企业融资环境，拓宽融资渠道 首先，中小企业的融资，把重点放在改善自己的环境。为了中小企业真正解决融资问题，我们必须先关闭信贷从大写字母。中小企业必须提高自己的信用制度，规范法人治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难在于的。 其次，应拓宽中小企业的融资渠道。要走出单纯依靠间接融资，银行的错误，充分发挥银行融资，而间接，直接融资和间接融资相结合。笔者认为，是解决中小企业融资难问题的重要途径，如共同基金，为中小企业建，来自成员企业的资金，建立中小企业发展基金，会员只需支付一定的费用，你可以申请几次贷款金额的捐款。此外，中小企业还可以通过私人融资的融资，私募融资解决，包括引进新的法人股东，从而增加资金，包括投资公司为载体的建议项目。 

          （二）完善中小企业融资的有关金融体系

               一、是建立健全的金融体系对中小企业的政策。金融机构应继续拓宽中小企业融资渠道，并创造一个公平的融资环境。目前，中国人民银行已采取的指导方法，以鼓励商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，并鼓励私人资本进入金融领域。一些国有商业银行已开始经营小额贷款，中小企业的活跃业务在未来，以及可能建立的社区银行，为中小企业的发展，特别是解决中小企业融资难的问题。

                二、放松管制，逐步推进利率市场化。商业银行的贷款利率限制，过渡到最终决定由独立的商业银行贷款利率的浮动区间从目前的的放宽，并允许其负责提供的设施的合理费用，以促进的利益和风险根据商业银行的原则，加大信贷对中小企业，合理分配资源和优化，才能从根本上解决中小企业融资难问题。

                三、建立和完善中小企业信用评价体系和信用担保体系的融资。建立中小企业评级系统确定标准的信用评级贷款信用信誉和公司的信用信息，银行及其他机构，它是来赢得金融机构和担保机构的信任和获得项目融资，一个有效的手段的。还必须建立和完善中小企业信用担保体系。应建立多层次的信用担保体系，包括政府安全机构，私营商业企业共同的安全结构和安全机构。 

      四、完善资本市场结构，多层次的营销体系。中小企业直接融资，推出了新的市场，新市场，为中小型适当降低发行上市的门槛。

          （三）加大力度支持中小企业融资 中小企业融资有其特殊性，离不开政府的支持，许多国家和地区的立法机关和政府对中小企业的融资给予特别支持，形成了较为完善的政府组织，以支持中小企业发展的法律保障体系，金融支持体系中小企业的发展提供了强有力的支持。财政援助和税收优惠是世界上各国政府支持和保护中小企业在一般的做法。 近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资难的问题，制定一些扶持政策，这是值得我们借鉴。例如，四川在2007年8月省政府下发了“关于中小企业融资工作的良好意见”，鼓励金融机构试点循环贷款，动产抵押贷款，贸易融资，应收账款融资，设备贷款，创新贷款的未来收益权作为贷款的安全性，积极推进房地产和商业抵押贷款，按揭贷款，努力开发商标，专利，版权的贷款，担保贷款，以满足个体户和民营企业的融资需求业主，明确鼓励根据中小企业的融资社区，改变过度依赖银行融资的格局，以满足中小企业信用担保机构三年免征营业税政策的要求的国家。 在另一个例子中，福建省政府近日下发了“关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）。

        ”自2008年以来，3年提供融资的中小工业企业担保机构担保，保证每年的补偿金额8‰的比例为中小型企业提供贸易融资担保的担保机构，按比例每年保证偿金额的5‰。省创业投资基金的设立，安排每年30亿美元，主要用于风险投资资金，建立服务平台，引进省外组织，国外风险投资等资本。中小金融机构再贷款，农业贷款和其他货币政策工具的合理使用，然后以提高金融机构的工业，农业，商业和投资能力的中小企业信贷。 【主要参考文献】 [1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究, 2004年第9期。 [2]张彤璞, 王铁山.《中小企业公司治理与融资问题探究》.陕西科技大学学报(自然科学版), 2006年第2期。 [3]刘向丽.《中小企业融资问题及对策》.沿海企业与科技,2005年第11期。

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工薪阶层是以较为固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。论文随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。

一、工薪阶层证券投资的经济条件

(一)工薪阶层的收入现状

随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％。以北京市为例，2004年工薪收入在7．44万元以上的共有74．95万人，占到工薪项目纳税人数的10．5％。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资的经济条件。

(二)工薪阶层的理财现状

2005年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达28．72万亿元，增速为18．95％，远远超过国内生产总值9．9％的增速，其中城乡居民的储蓄余额也剧增到14．11万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。

二、工薪阶层证券投资的主要产品

工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。毕业论文目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。

(一)债券

债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券(又称国债)、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。

(二)股票

1990年l2月上海证券交易所的开业，中国开始出现股票投资，股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。现阶段的中国股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投资股票。

(三)基金

基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。

股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40％。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，硕士论文投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。

债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格，在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通过其他的一些高收益金融工具的投资，为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本型基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报的中长期投资者，提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。由于保本基金的结构和运作原理的关系，保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大市，但它却是熊市中的理想避险品种，适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者。

三、工薪阶层证券投资的风险与原则

(一)工薪阶层证券投资的风险

作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说．安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。投资有风险，个人理财的各个渠道也具有风险，医学论文只是风险的特点与各种投资工具的类型有关。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。

1．市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。

2．利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。

3．流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。4．经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值。

(二)工薪阶层证券投资的原则

1．保障生活需要原则。日常生活需要支出的，如家里有小孩要准备上学费用，可以预留现金以备一段时期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的长期投资，例如债券、基金等。理财的收入归根结底还要用于生活支出。

2．量力而行原则。工薪阶层投资要保证资产安全，须根据自身的风险承受能力来选择适宜的投资品种。对于一个高级管理人员来说，如果其家庭现时收入和长期收入预期很高，而且

还有相当的一笔闲钱，那么可以考虑做投机性强风险大的项目。但对于一个普通员工来说，其家庭现时收入和长期收入都比较稳定，没有多少闲钱，节余的钱主要用于后段的子女教育和养老医疗，那么这个人就只能谋求安全性高、收益稳定的投资项目。

3．合理规划原则。每个人的收入是长期的，收入也是长期的。确定一段时期的财务目标可以使个人能够积累资金，满足将来的资金需求。

四、工薪阶层证券投资的策略

(一)抓住时机。低价买进策略

“机不可失，时不再来”这句话在工薪阶层证券投资中尤为重要。职称论文每一个时机的到来，都包含在政治形势的变化、经济发展趋势、收入水平的升降、消费心理的变化等信息之中。因此，时机的把握需要投资者具有多方面的知识并充分发挥个人的智慧，以及高度的投资敏感性。如果时机把握不准，就会给投资人带来很大的损失。对于个人投资者来说，何时买进是关键的投资策略。就购进时机而言，不外乎于证券行市景气时进场或于证券行市低迷时进场两种情况。在证券行市景气期，此时是短线投资的良机。投资人若想抢短钱、赚差价，便可值此即时进场。不过在这种情况下，虽然投资报酬率较高，但风险也较大，原因是上述景气指标反应到证券市场需有一段时间，况且投资人个个都会依此原则性的做法去操作，人人看涨，需求增加，可能最终落个“买高卖高”的结局。证券市场低迷时，人们深受“便宜没好货”价值观念的影响，常有“追涨不追跌”的投资习惯。其实，证券行市景气循环受周期影响，有繁荣一定有低迷，却可能是最好的时机，关键在于证券市场景气低迷时是否大胆进入，以逆向操作的方法运用时势。

(二)分散投资。一“石”多“鸟”策略

投资与投机最大的不同在于“戒贪”。它要求投资者把资金分散在股票、债券、基金或存于银行等多种投资渠道。对于同类型的投资品种，也要采取分期限、分产品等适当分散的策略。根据不同的变现情况，注重长短期品种的结合，在收益率有所保证的情况下，适当提高投资的流动性，进一步降低投资风险，提高变现能力。这可借鉴传统的投资“三分法”，虽然其收益不可能大，但可以减少风险并获得相应的经济收入。

(三)高低组合。成本平均策略

工薪阶层投资者在将现金投资为有价证券时。通常总是按照预定的计划根据不同的价格分批地进行，以备不测时摊低成本，从而规避一次性投入可能带来的较大风险。如果在证券投资中投入了未来有既定用途的资金，则更应倾向于风险较小证券的投资，如国库券等。

(四)按需而变，时间分散化策略

根据投资有价证券的风险将随着投资期限的延长而提高的原理，建议工薪阶层在年轻时家庭收入较少、消费支出水平普遍高于经济收入水平时，由于风险承受能力也较强，可以考虑进攻型的理财策略，比如将其资产组合中的较大比重投资于股票；而随着年龄的增长将股票的投资比重逐步减少，主要购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，并加重债券投资的比重；到老年阶段，应该以投资收益有底线保证的国债为主，尽量少选风险大的激进型证券，以避免养老费用的损失。

(五)委托理财。借“鸡”生“蛋策略

如果有比较可靠的富有投资经验的合资伙伴，也可以尝试将资金托付于其进行投资。现在全世界投资渠道、投资工具越来越多样化，多种信息收集做到准确、及时、全面将更加困难，收集成本也越来越高，因此个人投资在市场上很难立于不败之地。因此，委托他人进行投资，或购买受益凭证，或给建共同基金，也是投资成功的一种策略。

(六)理性审视。风险转移策略

对风险大、收益高的项目，不宜采取直接投资方式，可向负责该项目的富有实力的投资方进行投资，让出部分收益，转移投资风险。工作总结如通过申购投资基金的办法，可将部分投资风险转移出去。

篇9

研究生教育是我国高等教育体系的重要组成部分，而研究生课程体系又是研究生教育的重要组成部分。研究生期间课程的学习不仅是研究生掌握基础理论和专业知识的主要途径，也是培养和拓宽研究生知识面和综合素质，以及培养研究生科研创新精神的关键。课程体系设置以及课程教学质量对研究生知识体系的构建、创新能力的培养以及综合素质的提高有着直接的影响。因此，构建合理的课程体系对提高研究生综合素质、保证教育质量有着不可替代的作用。

一、目前研究生课程体系现状及存在的问题

（一）课程体系结构失调，课程设置重理论轻实践

研究生课程一般由公共必修课、专业必修课、选修课及研究方向课组成。一直以来，研究生除了几门公共选修课以外，大部分都是二级学院开设的专业课程，所以从一开始就出现学科分化的现象，导致了学生知识结构单一。有些课程根据导师个人的认识及导师科研方向设置，忽视了研究生培养所需要的知识结构，导致学生对本专业的基础理论掌握不够。课程设置的局限性，使得学生视野不够开阔、科研能力受到限制，对以后课题的研究也有很大的影响。另外，研究生课程设置上有一部分与本科课程重复，造成资源的浪费。

其次，研究生课程过度理论化而忽视了实践。目前，研究生录取的绝大部分是应届毕业生，他们缺乏工作经验。因此，在研究生课程体系中加大实践的比重，一方面可以丰富课程体系，拓宽学生知识结构；另一方面也能为研究生以后的科研甚至工作奠定良好的基础。

（二）教学方式陈旧，学生参与度不高

目前，我国研究生的教学以教师讲授为主，而研讨式、案例式或调查研究式的授课方式处于辅助地位，研究生在整个课程的学习中处于盲目接受的被动状态，对于所学知识也缺乏深入的理解。这种教学模式限制了研究生创新思维、扩散性思维的培养，难以改变研究生的惰性、依赖性及以书本为中心的惯性思维。

（三）课程内容的研究性、前沿性不强

课程内容是研究生知识培养的重要载体。在知识经济时代，知识更新速度日新月异，突显研究生课程内容的研究性、前沿性就显得尤为重要。目前，部分研究生课程反映不出学科领域内的一些最新知识和科研动向，专业学科领域的热点重点、高新技术不能及时反映在课程内容中，造成了研究生对最新研究领域的研究存在盲区，这对于研究生的长期培养是很不利的。

（四）考核方式单一，无法全面反映学生的学习情况

随着我国高等教育体制的不断完善，各个高校也在不断进行着课程考核方式的改革创新。由于受传统思维、教学内容等因素的影响，课程考核方式仍存在一些不足之处。首先，考核方式单一化。许多课程考试依然以闭卷考试为主，这种考核方式操作容易，在一定程度上能保证考试的客观性，但是这种单一的考核方式无法真正反映学生的实际能力。其次，课程考试看重最终成绩，忽略过程性考核。很多学校采取了平时成绩与期末成绩相结合的考核方式，但是由于平时成绩比例低，而且许多教师更注重期末成绩，从而使学生不注重平时成绩，而将主要精力放在期末考试上。学生学习没有连贯性，学习效果也大打折扣。再次，考核方式没有细化的标准。许多课程虽然采取了论文、小组讨论或者PPT演讲等方式作为考核方式，但这在评分标准上没有细化的标准，操作性不强，影响了考核者应用这些考核方式的积极性。

二、合理构建研究生课程体系的优化策略

（一）立足课堂，着眼实践

研究生课程体系包括必修课、选修课和补修课（补修课主要针对跨专业的研究生）。研究生课程体系的建设是研究生培养工作的基础，是优化研究生知识结构、提高研究生培养质量的重要环节。在研究生课程体系确定以后，必须立足课堂，重视研究生课堂知识的学习。课堂知识的学习可以与课堂授课、现场观摩、影像资料等形式相结合，使学生能更深刻、更透彻的理解所学知识。

在理论学习的同时，还要注重实践。实践对于理论的消化有着不可替代的作用。在条件允许的情况下开设实践课程，能培养研究生的动手能力，深化其对知识的理解。

（二）学科交叉，横向发展

笔者认为研究生的知识结构应该是“金字塔”式的，即越往上越代表研究生的研究方向，越往下越显示研究生的知识结构。构建合理课的程体系，完善知识结构，就是拓宽“金字塔”下面支撑的部分。完善知识结构的主要方法就是全方位开设跨学科交叉式的选修课。比如斯坦福大学就对主修理工科的学生作了规定，明确其必须选修占课程总量20%的人文艺术类课程。完善知识结构应该打破学科间的隔阂，在坚持主体课程的基础上允许学科之间相互交叉、渗透和融合，这样可以避免研究生局限于单一学科领域，有助于拓宽学生的知识面、开阔视野，也能改善研究生的知识结构、思维方式，从而有利于科技创新。同时，研究生的培养应该是个性化的培养，所以在课程体系构建时更需要在众多学科范围内设置选修课，使研究生根据自己的研究方向、兴趣特点选择自己需要的课程，促进其全面发展。

（三）转变思维，纵向深入

纵向深入即“金字塔”上层部分。研究生的研究方向是一个很小的领域，这需要研究生转变固有思维，通过各种方法不断去探索研究，也需要专业课程的指引。在研究生专业课程学习方面应该摒弃上大课的形式，而是应以小班化和课题组为单位进行授课。课程应深入研究本专业、本研究方向的最新研究成果、最近动向，使研究生详细了解自己研究的领域。还可聘请本专业权威专家就他的研究领域来做演讲或者组织研究生去旁听外校此类专业的讲座。总之，专业课程设置需要打破传统思维，为研究生提供优质的专业课程学习条件。

（四）课程评价，以评促教

研究生课程评价体系是研究生课程教学质量的基本保证。课程评价主要包括：评价指标、评价方式和评价标准。研究生通过问卷、座谈等形式进行课程评价，最后的评价结果汇总到教务处或研究生院。通过课程评价可以 确定课程教学的效果，还可以发现课程教学中存在的问题，从而有目的、有针对性的改进教学方法。

（五）学术建设，营造氛围

浓厚的学术氛围对培养高质量的研究生是不可或缺的。努力营造学术讨论氛围，不但可以充分发挥研究生的积极性，还可以发挥研究的创造性，这对于研究生的培养是非常有利的。

学校可以定期或不定期的组织召开研究生研讨会、论坛、讲座等，让大家谈论交流学习上、科研上所遇到的问题，从而培养研究生提出问题、分析问题、解决问题的能力。导师也可以以课题组的形式召开讨论会，交流各成员近期的心得体会。另外，学校组织各领域专家教授以专题形式开展讲座，以前沿知识和最新的研究课题作为讲座的主要内容，使研究生通过专题讲座了解学科前沿动态，激发研究兴趣，培养科学思维和创新能力。各级学院也可以以一级学科为单位聘请国内外知名专家来校短期讲学，营造一种积极向上的学术氛围。

（六）突出特色，扩大就业

课程体系由学校根据自身情况建设。在目前的就业压力下，对于一般普通高校来说，如果一味学习一些名校的课程体系而没有自己学校特色的话，那么培养的学生知识结构雷同，学生毕业后很难找到满意工作。所以，各个高校应依托其优势学科，建立有特色的课程体系。例如一个以化工为特色的高校，那么他的工科课程设置可以适当向化工方面倾斜，这样学生在找工作时相比单一工科毕业生就会有优势。

三、总结

总之，研究生课程体系设置对于培养高质量的研究生是十分重要的。研究生课程体系应该形成以学科交叉、综合能力培养为基础，以小班化、课题组形式为主阵地的教学模式，同时注重实践、注重突出学校特色。   [本文由WWw. dYlw.NE t提供，第 一论 文网专业写作职称论文和毕业论文以及服务，欢迎光临DYlw.neT]

[ 参 考 文 献 ]

[1] 矫玉秋，张鹏.大学理工科研究生课程教学探索[J].教学研究，2012（5）：212-213.

[2] 熊玲，刘芳，李忠.研究生课程建设的思考与探索[J].华南理工大学学报（社会科学版），2011（12）：93-95.

[3] 方贵庭.应用型人才能力培养的研究生课程教学模式探析[J].湖北第二师范学院学报，2012（4）：82-84.

[4] 林军，邓艳，主昆.对全日制专业学位研究生课程体系设置的思考[J].吉林省教育学院学报，2012（5）：56-57.

[5] 章英才，王俊，梁文裕.硕士研究生课程体系与创新人才培养[J].高教论坛，2011（12）：87-90.

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关键词:风险管理市场风险VaR风险度量框架

一、引言

商业银行风险是指商业银行在经营活动过程中,由于不确定性因素的影响,使得银行实际收益偏离预期收益,从而导致遭受损失或获得额外收益的可能性。而市场风险是金融体系中最常见的风险之一,只要银行进行投资经营活动,市场风险就会随之产生。它通常是指利率、汇率等市场变量变动而带来的风险。市场风险管理就是围绕这些汇率、利率、股价、商品价格和波动率这些参数的管理进行的职称论文。

在度量市场风险的方法上,按照技术要求的不同,具体又分为灵敏度分析、波动性方法、VaR方法、压力测试法(StressTesting)和极值理论(ExtremeValueTheory)。其中,VaR是目前市场风险度量的主要方法。

这些参数和方法都是管理的工具,除此之外,在管理方法上巴塞尔委员会和中国银监会对商业银行市场风险的度量提出了具体要求。商业银行在实际市场风险度量中,由于前台、和后台的业务特点不同,导致风险来源、性质、影响和对风险管理的要求也不同,因而市场风险度量和管理的出发点和重点也不同。

二、市场风险管理的参数

市场风险的管理参数是指在不同的金融工具下面临的不同风险。如表1所示。我国商业银行在经营过程中具体可能面临的市场风险如下:

商业银行利率风险是指利率波动引起的银行金融资产价值的变动和银行经营收益(绩效)的变动。利率风险有大小和方向之分,利率风险大小是指利率变动幅度大小带来的风险度,而利率风险方向是指利率变动方向(上升或下降)带来的对于不同资产的不同风险的表现。商业银行利率风险是其利率风险大小和利率风险方向的组合产物。巴塞尔委员会(1996)在《利率风险的管理原则》中,将利率风险分为重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择性风险四种。

汇率风险是市场风险的一种,按照巴塞尔委员会对市场风险的定义“市场价格波动引起的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险”,我们可以把汇率风险定义为因汇率变动引起的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险。具体就商业银行而言,是指在国际贸易和金融活动中,以外币计价的资产负债业务、表外业务等因汇率变动而蒙受损失的可能性。

汇率风险来源于银行持有的国内货币和其他国家货币之间汇率的变动。它源自币种的不匹配,可能会使持有现货或远期的某种外汇表内或表外开放头寸的银行由于发生不利的汇率变动,在一定时期内遭受损失。近年来,自由浮动汇率的市场环境实际上已经变成全球的普遍情况。外汇管制的放松以及跨国资本流动的自由化极大地加速了国际金融市场的成长。全球外汇交易的规模和增长已经远远超过了国际贸易和资本流动的增长,使汇率波动更加剧烈从而导致更大的外汇风险。

三、市场风险度量模型

市场风险的度量包括度量由于市场因子的不利变化而导致的证券组合价值损失的大小。市场风险度量有两种基本方法,一种是测定市场因子的变化与证券组合价值变化的关系,如Delta,Beta,持久期,凸性等。一旦得到这种关系,对于市场因子的特定变化量,就可以求证券组合价值变化量;另一种方法是度量由于市场因子的变化而导致的证券组合收益的波动性——收益偏离平均收益的程序,常用统计的标准差来表示。

(一)灵敏度分析方法

灵敏度分析法即为上面所述的第一类度量方法,这是利用金融资产价值对其市场因子(MarketFactors)的敏感性来度量金融资产市场风险的方法,其中市场因子包括利率、汇率、股票指数和商品价格等。假定金融资产价格为P,市场因子分别为X1,X2,X3,…,Xn,P与Xn的关系为P=P(X1,X2,X3,…,Xn),则市场因子的变化将导致证券价值的变化,即:

其中,即为资产价值相对应的市场因子的敏感性,又称风险暴露。灵敏度表示市场因子变化一个百分数单位时金融资产价值变化的百分数,它描述了金融资产的市场风险:灵敏度越大的金融资产受市场因子变化的影响也越大。

由上面的公式可知,灵敏度方法在度量金融市场风险时存在以下主要问题:1.近似性。只有在市场因子的变化范围很小时,这种近似关系才与现实相符,因此它只是一种局部性的度量方法。2.对产品类型的高度依赖性。某一种灵敏度概念,只适用于某一类资产、针对某一类市场因子,如Beta只适用于股票类资产,久期只适用于债权类资产。这样一方面无法度量包含不同市场因子、不同金融产品的证券组合的风险,另一方面也无法比较不同资产的风险程度。3.对于复杂金融产品的难理解性。如对于衍生证券,Gamma,Vega等概念很难理解。4.相对性。灵敏度只是一个相对的比例概念,并没有回答某一证券组合的风险——损失到底是多大。要得到损失的大小,必须知道市场因子的变化量是多大,但这几乎不可能,因为市场因子的变化是随机的。

(二)波动性方法

波动性方法是指通过市场数据统计来反映实际结果偏离期望结果的程度,即波动性,用标准差和协方差来表示。考虑一个由n种证券组成的证券组合,各种证券的收益分别是X1,X2,X3,…,Xn,,假定在过去N周内的收益率分别为rij,每种证券的预期收益率为,记,称sij是第i中证券的协方差,称为证券组合的协方差矩阵,则证券组合的协方差矩阵,证券组合的方差为。

波动性描述了收益偏离其平均值的程度,在一定程度上度量了金融资产价格的变化程度,它也存在着两个缺点:1.它只描述了收益的偏离程度,却没有描述偏离的方向;2.波动性没有反映证券组合的损失到底是多大,不能给出一定数量的损失发生的概率。在这种情况下,交易者或管理者只能根据经验判断每天发生损失的可能性。尽管波动性不适宜直接用来度量组合的市场风险,但市场因子的波动性是VaR方法计算的核心因素之一。

(三)VaR方法

传统的市场风险计量方法一般只能适用于特定的金融工具或在特定的范围内使用。传统的风险测度工具包括方差、下偏矩LPM、持续期、凸性Convexity、Beta、Data、Gamma、Theta、Vega、Rho等,这些指标难以准确地计量金融机构暴露的整体市场风险,无法解决现代金融风险因子的波动性问题。因此,构建一个综合性的市场风险度量框架,将上述的这些方法统一于该框架下便成为当务之急。正是在这样的背景之下,VaR(ValueatRisk,译为风险价值或在险价值)被提出并逐渐成为市场风险的标准计量方法。

根据Jorion(2001)的概念:风险价值(下文简称VaR)是指在正常的市场环境下,在一定的置信水平和持有期内,衡量某个特定的头寸或组合所面临的最大可能损失。以最简单的形式将已知组合潜在的损失与发生概率结合成为单个数字,将多个风险暴露的效果综合起来,便于银行和监管当局的风险管理和监管。因此,VaR因为其概念简单、易于理解和风险度量的综合性,受到了包括国际金融监管机构在内的普遍欢迎,并且与压力测试、情景分析和返回检验等一系列技术一起形成了风险管理的VaR体系。在1996年的《市场风险修正案》中,巴塞尔委员会正式提出使用VaR度量市场风险。在2004年通过的新巴塞尔协议则进一步主张用VaR对市场风险、信用风险和操作风险进行综合的风险管理,VaR开始正式获得广泛应用推广,已成为现代风险管理的国际标准和理论基础。

VaR是资产在给定的置信水平和目标时段下预期的最大损失(或最坏情况下的损失,即:,P其中,VaR为资产在持有期内的损失;为置信水平a下处于风险中的价值,如图2。

(四)压力测试与极值分析

金融市场市场出现极端情形,此时VaR依赖的假定和计算的参数发生巨大变化,导致VaR方法估计的结果出现极大误差。为了度量极端市场状况下的市场风险,人们引入了压力测试和极值分析,作为对正常市场情况下VaR的补充。

压力测试法有时也称为情景分析法(ScenarioAnalysis),假定风险因素发生极端的变化,并测试这种变化对投资组合价值的影响,用过去实际的数据来模拟将来,是一种全值估值法。与压力测试相比,极值分析则是通过对收益的尾部分布进行统计分析,从另外一个角度估计极端市场条件下金融机构的损失。

我们可以任意地设定各种场景s,如某一货币在一天内突然贬值30%,利率在一个月内波动100个点,等等。在这种场景s下对投资组合中的所有资产重新进行定价:

RP,S是投资组合在情景s下的收益率,Ri,s为资产i在情景s下的收益率,Wi为资产i在投资组合中的比重。这样就得到在场景s下的投资组合收益率。对于场景s确定一个概率Ps,重复上述过程就可以得出投资组合收益的概率分布,依据这一概率分布就可以计算出VaR值。

压力测试优点在于它考虑了历史数据可能无法涵盖的极端事件风险。例如1992年9月,德国马克对意大利里拉的汇率突然从1.760变化到1.880。在过去的两年中,里拉汇价是“盯住”马克的,并且很稳定。所以,从过去两年的历史波动中无法把握里拉突然贬值的可能性,而采用压力测试法则能弥补这一点。极值分析法则能准确的描述分布尾部的分位数,具有解析的函数形式,计算简便,能给出极端条件下的VaR与概率水平的准确描述。

压力测试和极值分析两者在本质上研究的是同一问题,即极端市场条件下资产的风险度量。两者的缺点在于方法过于主观,在测定时VaR,它必须确认出那些可能会造成巨大损失的极端情景或事件,而小概率事件的预测难度很大,从而对市场的判断和经验极为重要。总之,压力测试和极值分析应被视为其他方法的一个补充而不是替代。当用于估计风险因素发生较大变动而产生的最坏影响时,它还是很有效的。

四、商业银行市场风险的度量框架

随着银行业越来越深地介入了衍生品种的交易,或是以资产证券化和控股公司的形式来逃避资本金管制,并将信用风险转化为市场风险或操作风险,银行与金融市场的交互影响也越发显著。这使巴塞尔委员会认识到,尽管《巴塞尔报告》的执行已经在一定程度上降低了银行的信用风险,但以金融衍生工具为主的市场风险却经常发生。鉴于这些情况,巴塞尔委员会在1996年1月推出《资本协议关于市场风险的补充规定》,将资本要求扩展到交易帐户中与利率有关的各类金融工具及股票所涉及的风险,以及整个银行的外汇风险和商品风险。值得注意的是,《补充规定》已经改变了以前将表外业务比照表内资产确定风险权重并相应计提资本金的简单做法。

2004年《统一资本计量与资本标准的国际协议——修订框架》将风险的定义扩展到信用风险、市场风险和操作风险的各种因素。为了使不同国家和不同类型的银行能够更敏感地反映自身头寸及其业务的风险程度,新协议针对不同风险改变了原有协议中过于简单的、线性的且大部分为外部模型的风险管理方法,提供了多种可供选择的风险衡量方法。在市场风险资本充足率标准确定上,新协议沿袭并从银行信息披露的角度进一步完善了补充协议提出的两种计量市场风险的方法:一是委员会建议的标准法(theStandardizedApproachMeasuredMethod);二是对交易资产组合采用以VaR为基础的内部模型法(theInternalModelMethod,IMM)。标准计量法是将市场风险分解为利率风险、股权风险、外汇风险、商品风险和期权的价格风险,然后对各类风险分别进行计算并加总。内部模型法的推出是一大创新,引起了银行界的广泛关注。

巴塞尔委员会在《补充规定》中对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求:置信水平采用99%的单尾置信区间;持有期为10个营业日;市场风险要素价格的历史观测期至少为一年;至少每三个月更新一次数据。但是,在模型技术方面,巴塞尔委员会和各国监管当局均未做出硬性要求。即使是对VaR模型参数设置做出的定量规定,也仅限于在计算市场风险监管资本时遵循,商业银行实施内部风险管理完全可以选用不同的参数值。如巴塞尔委员会要求计算监管资本应采用99%的置信水平,而不少银行在内部管理时却选用95%,97.5%的置信水平。此外,考虑到市场风险内部模型本身存在的一些缺陷,巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时,必须将计算出来的风险价值乘以1个乘数因子,使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失。乘数因子一般由各国监管当局根据其对银行风险管理体系质量的评估自行确定,巴塞尔委员会规定该值不得低于3。

相比之下,中国在市场风险的管理和监管方面才刚刚起步。顺应巴塞尔监管的国际化和我国银行业发展的现实要求,我国商业银行已经在对市场风险管理的方法、模式及公司治理机制进行学习,不少大型商业银行已经开始具体的实施,不久的将来,我国商业银行定会对市场风险及其管理充分了解,达到新巴塞尔协议要求。

参考文献:

1.SecretariatoftheBaselCommitteeonBankingSupervision(2001).TheNewBaselCapitalAccord:anexplanatorynote.BankForInternationalSettlements

2.HirotakaHideshima(2003).OverviewofTheNewBaselCapitalAccord.presentedon2ndNewlyIndependentStatesPolicyForumonMicrofinanceLawandRegulation