产业风险范文10篇

我国是蔬菜生产和消费第一大国，蔬菜是种植业生产经营中仅次于粮食的第二大作物，为农民重要的收入来源，对农民人均可支配收入增长贡献最大[1，2]。作为重要的农业产业之一，蔬菜产业具有弱质性、正外部性、外部生产环境不确定性等特点，受自然灾害、成本上升和市场风险等诸多因素影响，蔬菜产业风险发生频繁且发生程度较高[3，4]，蔬菜保险则应运而生，目前已经成为分散转移蔬菜产业风险和保护农民利益的重要创新手段。但是，我国蔬菜保险当前正处于初级阶段，存在险种单一、缺乏创新、承保范围受限、理赔保障不足等诸多问题[5]。本文就农业保险应对蔬菜生产经营风险现状进行探讨并提出合理建议，以期完善农业保险，降低蔬菜生产风险，更好地服务、惠及菜农，促进产业发展。

1蔬菜产业面临风险

蔬菜生产经营主体面临的风险直接受蔬菜产量、品质、价格波动等因素影响，最终影响蔬菜生产经营者的收益[6]。从风险的类型上看，蔬菜生产经营主体主要面临的风险有自然灾害风险、市场波动风险和生产技术风险。1.1自然灾害风险。自然灾害是蔬菜种植面临的重要风险，干旱、低温寒潮、大风、暴雪、大雨、冰雹、雾霾等异常天气可影响作物生长及花芽分化，使蔬菜产量、品质下降；灾情严重时，栽培设施受损或倒塌，蔬菜绝收。2012年“7•21”北京特大暴雨发生后，农业生产遭受重创，经济损失超过1亿元；2019年台风“利奇马”侵袭山东，农作物受灾面积17.54万hm2，经济损失超9亿元。1.2市场波动风险。目前我国蔬菜生产主体仍以小规模分散经营为主[7]，经营过程中存在管理不当、信息更新不及时、市场供求变化等导致价格波动并最终影响收益水平的情况，还会面临地方政府政策变化、发生大事件影响产销的社会风险及流通过程中发生的贮藏与运输风险。市场风险是影响经营风险的主要因素，受供求关系、社会风险等因素影响，主要体现为市场价格波动风险。近年来，“蒜你狠”“姜一军”事件层出不穷，“菜贱伤农，菜贵伤民”现象屡见不鲜，蔬菜价格波动大，市场风险难以掌控。1.3生产技术风险。随着现代农业的发展，先进设施的投入，以及新品种、新型生产资料的不断引进，蔬菜生产过程中还可能发生由于栽培技术水平不高、生产资料使用不当等导致产量和品质无法达到预期目标的风险。如品种选择不对，生产的蔬菜产品不符合市场需求就会滞销；品种抗逆性不强，遇到高温、低温、寡照等不利环境就会严重减产；化肥、农药使用不合理会导致生产的产品农残超标、品质下降，造成蔬菜质量风险。

2蔬菜保险现状

2.1蔬菜保险的意义。以往蔬菜相关的研究多集中在如何解决生产技术问题。然而，蔬菜生产经营主体在生产技术以外所面临的灾害性风险和价格类风险却无法通过技术的提升得以有效解决。因此，引入金融工具，尤其是蔬菜保险，通过适度金额的财务安排，将蔬菜生产经营主体面临的风险转移到保险公司，对保障蔬菜生产经营主体稳定向好经营具有重要意义。2.2蔬菜保险的概念及分类。蔬菜保险是指对种植在大棚或露地的蔬菜为保险标的物的险种的总称。按照风险保障类型，可将蔬菜保险分为蔬菜灾害保险、价格指数保险、收入保险和技术保障类农业保险4类。蔬菜灾害保险在自然灾害发生时，主要保障生产经营者的种植成本损失；蔬菜价格指数保险在蔬菜市场发生价格波动时，可补偿菜农市场价格与保障价格产生的差价损失[8]；收入保险可规避因自然风险和市场风险共同作用产生的销售收入损失[9]。目前部分保险公司已经开始试点开办技术保障类农业保险产品，通过保险对新技术的应用效果进行保障，让农民放心进行技术革新，进而提升农技推广的速度和广度。2.3蔬菜保险的应用情况。近年来，越来越多的省市开办蔬菜保险，以减轻蔬菜产业因自然灾害、气候影响、市场价格波动而遭受的损失，为菜农提供复产价跌保障。2008-2009年，江苏、上海率先开展政策性设施农业保险，把设施大棚内种植的蔬菜作为设施大棚保险的附加险，由政府给予保费补贴，这是我国最早的政策性蔬菜保险模式[10，11]；2010年底，为稳定淡季蔬菜的市场供应，提高当地应季蔬菜的自给能力，上海市在国内首先推出了“保淡”绿叶菜综合成本价格保险，保险期分为“夏淡”和“冬淡”2季各3个月[12]；2014年山东省《关于开展山东蔬菜目标价格保险保费补贴试点的通知》，首批对其特色农产品大白菜、大蒜、马铃薯启动目标价格保险试点，并在2018年10月将试点工作转为常态，保险品种扩展至山东的特色品种大葱和蒜薹；2020年针对肺炎疫情，北京市开展蔬菜种苗种植综合保险试点，将疫情造成的人工成本上涨也纳入保障范围。据不完全统计，2019年，全国承保蔬菜作物面积约2000万hm2，提供风险保障金额530亿元，其中海口市以市民需求量大的蕹菜、菜心等10种蔬菜开办价格指数保险，受肺炎疫情影响，瓜菜运不出岛，价格迅速跳水，蔬菜价格指数保险成为保障“菜篮子”价格的“稳定器”，当地保险公司支付赔款近1000万元。2.4存在问题。蔬菜保险为保障蔬菜市场供应、稳定蔬菜种植户的收入发挥了积极作用，但仍存在蔬菜保险覆盖面低、数据积累缺乏、从业人员素质有待提高和农户交费能力不足等问题。①保险覆盖面低，险种单一全国蔬菜基地和广大菜农面对自然灾害及市场价格波动时较为被动，风险防范意识薄弱，需要保险公司积极宣传引导。目前蔬菜保险品类少，缺乏针对某种蔬菜所面临的特别风险的险种，如温度处于10℃以下10~20d萝卜易抽薹，温度高于25℃结球生菜不易结球。同时，与大田作物相比，蔬菜产量难以判定，如大白菜等白菜类、生菜等叶类蔬菜表现为净菜和毛菜产量差距大；果类蔬菜表现为采收时间长短不同、产量差异巨大，如长季节生产番茄产量显著高于6穗果封顶的番茄。同时，蔬菜保险尚处于起步探索阶段，需要政府、保险公司和农户不断积累经验，共同完善保险产品和工作机制。②保险设计缺乏充足的历史数据蔬菜种植保险定价缺乏必要的数据支撑。市场上蔬菜保险产品涉及的保险定价包括零售价格、地头价格、市场批发价格等，产品设计相似，风险触发值不同，缺乏统一规范的标准，标准设计的合理性及产品模型有待优化。而且蔬菜品类过多，价格标准一致性差，导致蔬菜价格指数保险难以有明确的定价标准。目前与开展价格保险业务密切相关的我国蔬菜价格信息平台尚未完全建立，农产品投入产出、价格指数、市场行情、供求信息等重要历史数据的获取较为困难。③从业人员素质有待提高保险公司业务人员的农业相关专业素质不高，缺乏对蔬菜生产技术效果评价、气候分析、自然灾害和病虫害发生定级的能力，对保险标的物资料收集、风险评估、核定损失都造成一定影响。④农户交费能力的问题蔬菜价格指数保险保障程度高，交费也较高，农户难以承担大部分保费。目前设施大棚种植保险尚未纳入中央财政保费补贴范围，缺乏统一政策牵引，虽然试点地区各级地方财政给予了一定比例的保费补贴支持，农户承担比例在20%~50%，负担仍然偏重。

3蔬菜保险发展建议

一、利用民间资本发展我国高新技术产业风险投资的现实可行性

改革开放以来，我国非国有投资增长很快。根据《中国统计年鉴2001年》数据计算，从1990年至2000年，全国非国有经济投资占全社会固定资产投资的比重已由34.4%上升到了49.86%；一些民营经济发达的省份，如浙江省、广东省和江苏省，2000年非国有经济投资占全社会固定资产投资的比重已经分别高达62.74%、59.91%和55.72%。另据业内人士不完全统计，我国现在私募基金总额已经超过公募基金总额，大约在2000～5000亿元人民币之间。（注：参见刘猛：《创业投资基金可能以私募为主》，《证券时报》2000年5月21日。）与此同时，国内仍有大量的民间储蓄未转化为投资：全国城乡居民储蓄存款达8万亿元人民币，外汇储蓄800多亿美元，其中有相当一部分正在寻找有利可图的投资机会。根据调查，截止2001年6月，浙江省可利用的民间资金量总额至少已达到5662.8亿元人民币（不包括居民证券投资、非上市公司中的非国有资本等），其中个体私营注册资本总数1715.77亿元，城乡居民储蓄存款3947.03亿元，这些民间资金很大一部分可以进入高新技术风险投资业。此外，我国退休基金、养老基金、医疗保障基金、商业性保险基金和住房资金等所聚集的社会资金也不断增长，居民增量金融资产（收入与消费之间的差额）日趋增大，其中有相当一部分可以成为风险资本的来源。

但是，由于体制和观念上的原因，我国支持高新技术产业发展的风险资本一直以政府资本投入为主。据浙江省风险投资协会在2001年5月对49家内资风险投资公司的问卷调查，在公司资本构成中，政府资本占42.9%，上市公司资本（主要是国有资本）占24.4%，民间资本占22.5%，金融机构资本占10.2%。政府有限的风险资本供给是难以满足高新技术产业发展对巨额权益性风险资本需求的。近些年我国每年省部级以上的科技成果超过1万项，专利申请达2万多项，就因资金不足等原因而只有10%转化为现实的生产力。高新技术开发区建设和高新技术企业尤其是科技型中小企业技术创新所需的风险资本更是面大量广，政府风险资本的支持只是杯水车薪。同时，政府投资也难以适应风险投资的要求。例如，目前政府既要国有风险投资机构在支持高新技术产业发展中不赚钱盈利，又要不发生国有资产损失。显然，这同要以承担高风险为代价来获取高收益的风险投资性质是相悖的。如果国有资本向种子期或成长期项目投资，风险大，则国有资产就可能遭受损失（当然也可能取得高收益）；如果不是主要向种子期或成长期项目投资，就达不到支持高新技术产业发展的要求。实践中这种“二难”往往造成国有资本支持高新技术产业发展不力。而民间资本进入风险投资业则可以克服国有资本在风险投资中的局限。在风险与收益的权衡下，民间资本可以独立自主地选择风险投资项目。现有以国有资本为主体的风险投资机构，也只有通过吸收民间资本进行整合重组，才能真正符合风险投资的要求，更好地支持高新技术产业的发展。

近年来，各级政府已经颁布了一系列支持民间资本投资高新技术产业的政策举措，个体私营经济也已在法律上定位为我国经济的重要组成部分，民营企业家和民间投资者的市场意识随着经济市场化改革的深入而不断增强，现有风险投资机构在风险资金筹集、项目选择、投资方式以及产权管理与交易等方面已进行了初步的实践和探索，资本市场、技术市场、产权市场也有了一定的发展，这些都为激活民间资本进入风险投资业奠定了较好的基础。

二、构建民间资本为主体的高新技术产业风险投资的组织模式

从国际风险投资经验看，有限合伙制投资基金是最有效率的。但我国现有的科技风险投资机构是依据《公司法》设立的风险投资公司，《公司法》对风险资本的筹集、运作、管理等要求与有限合伙制投资基金有相当大的距离。因此，在吸引民间资本时，需要参照国际规范构建各种风险投资组织模式。

第一，广东创业风险投资基金和高新技术产品产值的相关系数为0.93，和高新技术企业总产值的相关系数为0.57，这说明广东省创业风险投资基金更注重高新技术产品的投入，而不是高新技术企业的投入。第二，广东创业风险投资基金的投资强度与高新技术产品产值的相关系数为0.66，与高新技术企业总产值的相关系数0.90，这说明广东创业风险投资的项目逐渐优化。第三，从创业风险管理资本和高新技术产值的增长趋势可以看出，广东创业风险管理资本从2008年起增长速度远远超过了高新技术产值的增长速度，风险管理资本的大幅度增长并没有联动高新技术产业进入快速成长期。这既有风险投资期限长，退出机制有待完善的问题，也有风险投资基金科学决策、谨慎投资和妥善管理的问题。

二者的系统协同

理论上讲，风险投资基金的投资重点应该集中在高新技术企业的前期阶段，即种子期和起步期，这样可以有力地支持科技成果转化和高新技术企业的发展。但从实践层面看，由于高新技术企业发展前期风险大，风险投资基金往往偏爱投资项目的中后期。表2是广东省2005-2010年投资所属阶段分布。从表中可以看出，广东省创业风险投资基金这6年里累计投入高新技术成长期的比例为54.62%，而企业发展的种子期和起步期合计为33.09%。这表明风险投资面对更多的不确定性，主要选择了降低风险的企业成长期投入，所以说，风险投资基金在支持高新技术企业自主创新发展方面的基础性作用有待增强。

二者的保障协同

和传统行业相比，创业风险投资对高新技术产业的投资项目比例始终保持在70%左右。表3是广东省2005-2010年风险投资基金投资行业的相关数据，从表中可以看出，这6年里，广东累计投资强度依次为资源开发、金融服务、新材料工业、传统制造业和光电子与光机电一体化等5个行业，其中资源开发最多，为41829.9万元，投资强度高达21.3%。分析表明：创业风险投资还是青睐资源开发工业、金融服务业和新材料工业等，但因金融危机的影响，传统制造业也成为创业风险投资的避风港；广东不同行业的创业风险投资强度差距很大，生物科技只在2010年达到1542.6万元，虽然超过2009年最低的科技服务的166.7万元，但6年累计仍是创业风险投资强度最低的行业；2005-2010年创业风险投资涉及了近30个行业，以上数据说明：创业风险投资基金为高新技术企业的发展提供良好的融资平台，但两者总体上缺乏协同性。需要考虑以下2方面问题。第一，建立专业而系统的市场化风险投资管理组织，从而使风险投资基金投资高新技术产业过程中的各个环节、各个行业合理有序，便得复杂的投融资过程成为畅通的资本循环和增值过程。第二，坚持政府引导的市场化运作机制。在风险投资基金与高新技术产业发展中，政府应充分发挥其积极作用，特别是高新技术企业的种子期和起步期，政府应该建立一种风险补偿机制和相应的优惠政策，引导创业风险投资基金投资偏好。当然，市场始终是创业风险投资基金和高新技术产业的发展主要推动力量，通过利益的刺激和竞争的激励，市场机制实现了资源的最优化组合。所以市场化运作是风险投资基金和高新的技术产业发展的必然趋势。

本文作者：陈力杨睿博工作单位：广东金融学院

一、清洁技术产业风险投资的现状

(一)风险投资活动刚刚起步,但增长迅速

风险投资进入中国的历史并不久,清洁技术产业从最初单纯的“环保技术”发展到如今包括前端/末端治理在内的新产品综合服务时间也不长,二者的结合则更晚。目前,清洁技术产业风险投资虽已有成功案例,但整体上还处于起步阶段。然而,近年来清洁技术产业风险投资迅猛发展的势头却令人不容轻视,据清科研究中心统计数据显示[1],2006至2008年中国的清洁技术市场投资年均增长率为67.0%。投资案例数从2007年的20笔激增到2008年的55笔,增长了175.0%;投资金额从2007年的5.90亿美元增长为2008年的13.00亿美元,同比增长120.3%,也是2006年投资额的178.7%。这些数据表明,即使是在中国风险投资市场受全球经济危机影响进入调整阶段、整体上升趋势放缓的环境下,即使是在2009年一季度美国风险投资额创12年以来最低的形势下,中国清洁技术风险投资市场仍保持了逆市增长的态势,并且增长速度仍在不断扩大,清科预计2009年全国的清洁技术投资总额将超过20亿美元,表现十分抢眼。

(二)风险投资覆盖行业全面,但相对集中

清科研究中心统计指出,2006-2008年中国清洁技术行业投资覆盖了九个一级行业,然而九个行业的投资并不是均衡发展,而是相对集中在新能源领域。在投资额上,新能源占了中国清洁技术市场总投资的69.8%,为16.46亿美元;在投资案例数量上则占到38.6%,为39笔。随着全球对新能源市场需求增长以及中国为保护环境而实施的限制措施的出台,新能源“一枝独秀”的格局还将继续得到保持,预计2009年新能源行业的VC/PE投资将由2008年的11.67亿增至15亿美元。新能源之所以能够在投资排行榜上持续保持明显优势的领先地位,主要受益于中国政府在政策上的一系列推动与刺激。来源于/

(三)风险投资地域分布广泛,但差异较大

编者按：本文主要从引言；风险资本的基本内涵和特征；风险资本与高技术创业企业的融合进行论述。其中，主要包括：风险资本又称“创业基金”、与传统资本市场相比，高技术领域对投资者的素质要求更高、风险资本的基本内涵、风险资本的基本特征、风险资本的买方融资特征、风险资本所投资企业的幼稚性和成长阶段的初始性、至今风险资本还未成为企业融资领域的主流、风险资本与高技术企业的融合不是简单的结合，是具有明显的指向性的、所有具体的价值创造过程，都共同地包含着不同要素资源的结合过程、必须结合是因为它们都必须借助于其他要素资源才能发挥自己的功能与作用等，具体请详见。

[摘要]风险资本产生于资本、市场、企业等各自发展且彼此联系的历史进程中，体现出在这样的一系列联系中发育成长的实质。在高技术企业发展的整个历程中，风险资本家无论在控制权安排，还是融资结构选择方面都起着举足轻重的作用。因此，风险资本作为联系融资合约双方的纽带，无疑成为分析高技术企业融资机制的切入点。

[关键词]风险资本高技术创业企业融资机制

一、引言

风险资本又称“创业基金”，是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。风险资本是准备用于进行风险投资的资金。风险资本的来源因时因国而异，如个人和家庭资金，国外资金，保险公司资金、年金和大产业公司资金等，主要是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新兴中小型企业的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。在我国，通常所说的“产业投资基金”即属于创业基金。

与传统资本市场相比，高技术领域对投资者的素质要求更高，风险投资者的出现适应了这一要求。在企业发展初期，风险资本几乎成了除创业者自有资本之外惟一的资金来源。在这之后，虽然其他形式的资本(如债务资本)也逐渐介入高技术企业，但这些资本与传统资本在本质上并没有区别，决定企业融资特性的主要还在于风险资本。可以说，在高技术企业发展的整个历程中，风险资本家无论在控制权安排，还是融资结构选择方面都起着举足轻重的作用。因此，风险资本作为联系融资合约双方的纽带，无疑成为分析高技术企业融资机制的切入点。

一、利用民间资本发展我国高新技术产业风险投资的现实可行性

改革开放以来，我国非国有投资增长很快。根据《中国统计年鉴2001年》数据计算，从1990年至2000年，全国非国有经济投资占全社会固定资产投资的比重已由34.4%上升到了49.86%；一些民营经济发达的省份，如浙江省、广东省和江苏省，2000年非国有经济投资占全社会固定资产投资的比重已经分别高达62.74%、59.91%和55.72%。另据业内人士不完全统计，我国现在私募基金总额已经超过公募基金总额，大约在2000～5000亿元人民币之间。（注：参见刘猛：《创业投资基金可能以私募为主》，《证券时报》2000年5月21日。）与此同时，国内仍有大量的民间储蓄未转化为投资：全国城乡居民储蓄存款达8万亿元人民币，外汇储蓄800多亿美元，其中有相当一部分正在寻找有利可图的投资机会。根据调查，截止2001年6月，浙江省可利用的民间资金量总额至少已达到5662.8亿元人民币（不包括居民证券投资、非上市公司中的非国有资本等），其中个体私营注册资本总数1715.77亿元，城乡居民储蓄存款3947.03亿元，这些民间资金很大一部分可以进入高新技术风险投资业。此外，我国退休基金、养老基金、医疗保障基金、商业性保险基金和住房资金等所聚集的社会资金也不断增长，居民增量金融资产（收入与消费之间的差额）日趋增大，其中有相当一部分可以成为风险资本的来源。

但是，由于体制和观念上的原因，我国支持高新技术产业发展的风险资本一直以政府资本投入为主。据浙江省风险投资协会在2001年5月对49家内资风险投资公司的问卷调查，在公司资本构成中，政府资本占42.9%，上市公司资本（主要是国有资本）占24.4%，民间资本占22.5%，金融机构资本占10.2%。政府有限的风险资本供给是难以满足高新技术产业发展对巨额权益性风险资本需求的。近些年我国每年省部级以上的科技成果超过1万项，专利申请达2万多项，就因资金不足等原因而只有10%转化为现实的生产力。高新技术开发区建设和高新技术企业尤其是科技型中小企业技术创新所需的风险资本更是面大量广，政府风险资本的支持只是杯水车薪。同时，政府投资也难以适应风险投资的要求。例如，目前政府既要国有风险投资机构在支持高新技术产业发展中不赚钱盈利，又要不发生国有资产损失。显然，这同要以承担高风险为代价来获取高收益的风险投资性质是相悖的。如果国有资本向种子期或成长期项目投资，风险大，则国有资产就可能遭受损失（当然也可能取得高收益）；如果不是主要向种子期或成长期项目投资，就达不到支持高新技术产业发展的要求。实践中这种“二难”往往造成国有资本支持高新技术产业发展不力。而民间资本进入风险投资业则可以克服国有资本在风险投资中的局限。在风险与收益的权衡下，民间资本可以独立自主地选择风险投资项目。现有以国有资本为主体的风险投资机构，也只有通过吸收民间资本进行整合重组，才能真正符合风险投资的要求，更好地支持高新技术产业的发展。

近年来，各级政府已经颁布了一系列支持民间资本投资高新技术产业的政策举措，个体私营经济也已在法律上定位为我国经济的重要组成部分，民营企业家和民间投资者的市场意识随着经济市场化改革的深入而不断增强，现有风险投资机构在风险资金筹集、项目选择、投资方式以及产权管理与交易等方面已进行了初步的实践和探索，资本市场、技术市场、产权市场也有了一定的发展，这些都为激活民间资本进入风险投资业奠定了较好的基础。

二、构建民间资本为主体的高新技术产业风险投资的组织模式

从国际风险投资经验看，有限合伙制投资基金是最有效率的。但我国现有的科技风险投资机构是依据《公司法》设立的风险投资公司，《公司法》对风险资本的筹集、运作、管理等要求与有限合伙制投资基金有相当大的距离。因此，在吸引民间资本时，需要参照国际规范构建各种风险投资组织模式。

为吸引境内外创业风险资本,推动技术转移和高新技术产业化,促进我省创业风险投资发展,根据《国家中长期科学和技术发展规划纲要(20*—2020年)》和《创业投资企业管理暂行办法》等有关规定,特提出本意见。

第一条创业风险投资是指向科技创业企业提供股权资本,以期所投资创业企业发育成熟后通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。创业风险投资对高新技术走向市场、实现产业化,推动产业、产品结构的调整和升级,具有重要作用。

第二条地方各级人民政府应大力支持创业风险投资事业,通过“政府资金引导,市场化运作,专家管理”的运作机制,促进企业、金融机构、个人和境内外投资机构等各类投资者积极从事创业风险投资和科技创业活动,建立和完善创业风险投资体系,推动我省高新技术产业发展和产业结构优化升级。

第三条鼓励境内外机构、企业和个人在*建立创业风险投资机构。创业风险投资机构包括创业风险投资基金设立的机构、创业风险投资企业、创业风险投资管理公司和境内外创业风险投资基金在*省设立的分支机构,以及从事创业风险投资的科技企业孵化器。

第四条凡在工商行政管理部门登记设立,并在省发展和改革委员会备案的创业风险投资机构,符合国家规定条件的,均可享受创业风险投资企业税收优惠政策。

第五条创业风险投资机构投资于未上市的高新技术企业、政府支持的科技计划及产业化项目的资金,累计超过其投资总额的60%的,可由省科技行政主管部门认定为高新技术企业,按照国家规定,享受有关优惠政策。境外和省外创业风险投资企业在我省进行高新技术项目投资,但尚未在我省设立机构的,其项目也可比照高新技术产业化项目,享受有关优惠政策。

为吸引境内外创业风险资本,推动技术转移和高新技术产业化,促进我省创业风险投资发展,根据《国家中长期科学和技术发展规划纲要(20*—2020年)》和《创业投资企业管理暂行办法》等有关规定,特提出本意见。

第一条创业风险投资是指向科技创业企业提供股权资本,以期所投资创业企业发育成熟后通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。创业风险投资对高新技术走向市场、实现产业化,推动产业、产品结构的调整和升级,具有重要作用。

第二条地方各级人民政府应大力支持创业风险投资事业,通过“政府资金引导,市场化运作,专家管理”的运作机制,促进企业、金融机构、个人和境内外投资机构等各类投资者积极从事创业风险投资和科技创业活动,建立和完善创业风险投资体系,推动我省高新技术产业发展和产业结构优化升级。

第三条鼓励境内外机构、企业和个人在*建立创业风险投资机构。创业风险投资机构包括创业风险投资基金设立的机构、创业风险投资企业、创业风险投资管理公司和境内外创业风险投资基金在*省设立的分支机构,以及从事创业风险投资的科技企业孵化器。

第四条凡在工商行政管理部门登记设立,并在省发展和改革委员会备案的创业风险投资机构,符合国家规定条件的,均可享受创业风险投资企业税收优惠政策。

第五条创业风险投资机构投资于未上市的高新技术企业、政府支持的科技计划及产业化项目的资金,累计超过其投资总额的60%的,可由省科技行政主管部门认定为高新技术企业,按照国家规定,享受有关优惠政策。境外和省外创业风险投资企业在我省进行高新技术项目投资,但尚未在我省设立机构的,其项目也可比照高新技术产业化项目,享受有关优惠政策。

各市科技局：

为贯彻落实《中共**委**人民政府关于实施科技规划纲要增强自主创新能力的意见》，加快发展我省科技创业风险投资事业，形成多元化、多渠道的科技风险投入机制，促进全省高新技术产业发展，现就加快推进科技创业风险投资工作，提出以下意见：

一、发展科技创业风险投资是落实自主创新战略，促进高新技术产业加快发展的重要举措。要充分认识科技创业风险投资工作的重要意义，把科技创业风险投资作为区域创新体系建设的重要内容，加强领导，统筹安排，纳入本地区科技发展总体思路和重点工作中，积极支持科技创业风险投资事业发展。

二、创业投资是指向创业企业进行股权投资，待所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。科技创业风险投资是科技和金融紧密结合的产物，对促进高新技术成果转化和产业化，推动产业、产品结构的调整和升级具有重要作用。

三、各级科技部门应充分发挥自身的优势，积极参与创业风险投资工作，尤其要加强创业风险投资和孵化器内科技企业的结合，形成以科技管理部门、高新区、科技企业孵化器和创业投资机构共同参与、协调发展的科技创业风险投资工作体系，推动我省高新技术产业加快发展。

四、整合科技资源，开放信息，促进科技计划和创业风险投资的衔接。凡获得创业风险投资支持的创业企业和高新技术项目,优先列入科技计划予以支持。科技计划中有产业化前景的项目要向创业风险投资机构开放信息，鼓励和支持创业风险投资机构投资火炬计划项目、科技型中小企业技术创新基金项目。根据本地区的特点，适时举办科技计划项目和创业风险投资的对接和推介活动。

一、我国农业高新技术产业的发展现状

（一）农业高新技术及其应用分类众所周知，传统农业由于技术停滞而发展缓慢。农业高新技术产业的发展顺应时代要求，通过多渠道增加农业高科技投入，促进农业增长。农业高新技术可以划分为农业生物技术、农业信息技术、现代农业资源与环境工程技术等三大类。农业高新技术的领域范畴比较广，产业应用层面较多。自20世纪90年代以来，我国为了推动农业高新技术产业的发展，重点培养和发展了一批农业高新技术产业示范区，其典型代表为陕西杨凌农业高新技术产业示范区，通过体制改革和技术创（二）农业生物技术20世纪以来，世界生物技术取得了突飞猛进的发展：70年代DNA分子水平的基因拼接及重组，90年代之后人类基因组序列“工作框架图谱”的完成。改革开放之后，我国农业生物技术研究水平在发展中国家处于领先地位，某些优势领域已经能够与国际发达国家同步发展、自主创新。例如，重要农艺性状基因的克隆与基因功能研究、生物技术育种、动物克隆及转基因动物技术、动植物生物反应器研究、生物农药、生物饲料、生物肥料、重组工程疫苗、转基因安全性评价技术研究等。在“十一五”期间，我国培育的主要农作物新品种有2600多个，良种覆盖率达95%以上，农作物耕种收综合机械化水平达52%，农业科技进步贡献率达52%。此外，国家政策大力支持农业生物技术研究，2011年12月31日《农业科技发展“十二五”规划》的，以及2012年1月29日科学技术部印发的《高新技术产业化及其环境建设“十二五”专项规划》，都提出了明确的发展方向。（三）农业信息技术从全球的视角来看，农业信息技术的使用始于20世纪60年代，经历了由简单向综合、由低级向高级、由单机到网络化的发展过程。目前，欧美等发达国家的农业信息技术应用已进入产业化发展阶段，各类信息技术和相关产品已经在农业生产各类经营管理中广泛应用。例如，美国的农业生产中有82%的土壤采样使用GIS，74%用GIS制图，38%收割机带测产器，61%采用产量分析系统，90%采用精确农业技术。我国自20世纪80年代引进农业信息化之后，农业信息化发展非常迅速，取得了众多农业信息化成果，某些领域已达到国际先进水平。当前，随着物联网时代的到来，智能农业成为物联网重点领域应用示范工程之一。农业信息化依托物联网，其整体水平迅速提升。（四）现代农业资源与环境工程技术在现代农业资源与环境工程技术方面，农业工程技术是通过运用现代技术成果、工业生产方式、工程建设手段和工程管理方法将农业生物技术、农艺措施、农业生产过程和农业经营管理紧密结合，利用先进适用的技术装备，形成农业的标准化作业、专业化生产和产业化经营，以促进农业现代化发展。以水资源利用效率为例，当前我国水资源利用效率比较低，水资源浪费严重，主要在于我国对水资源的利用属于粗放低效利用，加上现有的农业资源管理体制已经不能适应市场经济发展对农业资源利用和保护的要求。因此，需要提高水资源利用效率，建立节水型社会，实现水资源利用的可持续性。总之，我国农业高新技术产业发展已经取得了一定的进步，但仍然处于初期发展阶段，因此需要引入新的动力，促进我国农业高新技术产业发展，而这一新的动力则为风险投资。

二、我国农业高新技术产业的风险投资

（一）我国农业高新技术产业风险投资的现状当前，我国的宏观经济仍然表现出良好态势，我国农业在未来10-15年之内都将保持长期稳定成长，农业行业“抗周期性”强、投资风险小，而且具有很大的劳动力成本优势[13]。早在1999年我国政府就明确指出要培育适合于高新技术产业发展的资本市场，建立风险投资机制。同时，对农业高新技术产业的发展，在税收、贷款、土地使用费、土地租赁费及其他费用方面给予外资各种优惠条件。经过多年的发展，我国的风险投资公司逐渐发展并积累经验，这使风险投资进入农业高新技术产业有了良好基础。截至2011年底，我国创业风险投资机构累计投资项目数9978项，较2010年增加1285项，增长14.8%。其中，投资高新技术企业项目数5940项，占比59.5%。我国创业风险投资机构累计投资金额2036.6亿元，较2010年增长36.6%。其中，投资高新技术企业金额1038.6亿元，占比51.0%①。可见，风险投资对高新技术企业的投资强度不断加大。2006年5月，国际知名的红杉资本首度进军农业领域，向福建利农集团投资500万美元。随后，风险投资进军农业领域并不断深入。据统计，自2006年至2011年上半年，我国农业领域已经披露的投资案例累积达到114起，其中披露了金额的104起涉及投资金额17.6亿美元②。2006年之后，我国风险投资领域已扩展至农机生产与销售，环保农药，花卉、林业、有机农产品种植，农、牧、渔产品深加工等其他更广泛的领域。风险投资的投资方向集中于农业产品改良、农副产品深度加工、规模化养殖、农产品及农需品连锁经营、循环经济型农庄等。2011年我国创业风险投资机构投资行业（按项目数统计）前五大行业依次为新能源与环保产业、软件和信息服务业、计算机和通信设备制造业、其他行业、其他制造业，合计占比59.9%。我国创业风险投资业的投资行业集中度略有下调，行业领域不断细分，投资重点仍以制造业为主体，主要聚焦于高新技术产业，对战略性新兴产业领域的投资依然是行业热点，但相对比重略有下降。与其他行业风险投资相比（见表2），农业风险投资项目数仍然相对较少，所占比例也表现出较大的变动。农业风险投资项目所占比重从2004年的3.8%下降到2007年的1.2%，随后上升到2011年的5.85%。农业风险投资相对较少，主要根源于农业高新技术产业发展水平不高。农业科技投入严重不足和农业高新技术产业化过程中资金供给主体缺位，成为制约农业科技开发和转化的关键因素之一。（二）我国农业高新技术产业风险投资存在的问题1.政府对农业高新技术产业风险投资的支持力度不足。Pereira研究发现，美国政府投资对私人投资产生了挤入效应，其中政府投资用于工业设备和运输设备时对私人投资的挤入效应尤其明显。刘忠敏等人的研究也表明，无论是从长期还是短期看我国政府投资都“挤入”了私人投资。可见，政府在吸引和刺激私人投资参与农业科技活动中的作用不容忽视。目前，我国政府对农业科研的投资非常少，农业科研经费占国家科研经费的比例较低，远低于世界平均水平。政府对农业高新技术产业风险投资的支持不足，对私人风险资本介入的带动作用较小。此外，我国政府没有提供有效的制度吸引民间资金参与，退出机制不完善，限制了风险资本的流动性，造成风险投资资金供给不足。2.农业高新技术产业风险投资机制不健全。我国农业高新技术产业风险投资机制不健全，直接影响农业高新技术产业的风险投资项目。张雨认为，受高新技术成果本身的复杂性、开发推广转化能力的局限性、外部环境的不确定性等因素影响,农业科技成果转化过程存在技术风险、转化风险、配套风险和市场风险等多种风险，农业科技成果转化的风险投资机制不健全。此外，我国风险投资的退出机制也不健全。据统计，风险投资退出方式包括公开上市（IPO）、出售、清算等。其中，IPO由于具有较高收益而成为风险投资的最佳退出方式。目前，我国资本市场主要服务于国有大中型企业，难以顾及中小及民营企业，农业高新技术企业大多是中小型企业，很难满足公开上市的种种条件。缺乏良好的风险投资退出渠道，在相当程度上限制了风险投资在农业高新技术产业的发展。3.农业企业制度及运行机制无法满足风险投资的要求。现代企业制度强调产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学，因而企业需要建立良好的经营制度、分配制度、风险规避机制等。风险投资对农业高新技术产业的要求非常高，发达国家农业产业链的发展水平非常高，但我国农业整体的产业化还不够发达，且企业规模较小，没有具备完整的产业链，从种植到加工，再到渠道和品牌，无法实现对产品的完全控制，以保证产品安全。我国农业企业制度尚未完善，运行机制也不够健全，加上风险投资的特殊性，农业高新技术产业发展仍处于初级阶段，高素质的既熟悉农业高新技术产业又熟悉农村金融的复合型农业风险投资管理人才非常缺乏，远未能达到风险投资的要求。4.农业高新技术产业发展步伐相对较慢。2007年，我国对农林水事务的财政支出占国家整个财政支出的比重仅为6.84%，2011年这一比例达到9.08%①。然而，我国农业高新技术产业发展步伐相对缓慢，究其原因：一方面，我国农业科技成果转化率仍然较低，每年评出的省部级农业科技成果转化率只有30%-40%，获奖农业科技成果的平均转化率为53.5%，真正形成规模的不到20%。另一方面，我国农业科技经费投入不足。目前，我国农业科研经费主要是靠政府财政拨款，农业科研经费增长的速度赶不上农业经济增长速度。由此反观，以科技进步推动农业发展，促进农业高新技术产业发展步伐，有利于风险投资进入农业领域。

三、发达国家农业高新技术产业的风险投资

我国农业高新技术产业发展比较快速，其风险投资也越来越受青睐。目前，发达国家农业高新技术产业风险投资如何？本文就此进一步探讨发达国家的实际情况，以便为我国未来农业高新技术产业风险投资发展提供借鉴。（一）美国农业高新技术产业的风险投资美国是风险投资的发源地，1946年在马萨诸塞州波士顿成立的美国研究发展公司（AR&D），标志着现代意义上专业化与制度化风险投资的开始，是风险投资发展史上的一个重要里程碑。20世纪90年代之后，美国的风险投资发展快速，得益于信息产业、生物工程、医疗保健等行业蓬勃发展以及相关的政策制度扶持。在生物技术风险投资方面，2011年风险投资公司向美国446家生物技术公司总共投资了47.3亿美元，同比增长22%，创下自2007年以来的最高水平。美国是世界上最发达的国家，也拥有非常高的农业劳动生产率，其生产的主要农产品占世界总产量的1/5。美国有一套协调高效的农业科技推广体制，从而使现代农业科学得到广泛而又大规模的推广应用。美国建立了高新技术推广运用激励机制，其农业发展资金来源也多样化，包括政府和私人两大投资主体。其中，私人投资包括企业和风险投资。目前，建立风险投资机制已经成为美国推动技术创新和科技产业化的重要途径，美国有4000多家风险投资公司每年为1000多家高新技术企业提供资金支持。美国每个农业比重大的州都有许多专业风险投资公司，每年为农业企业提供风险投资支持，资金总额达上亿美元。（二）加拿大农业高新技术产业的风险投资众所周知，加拿大生物技术具有极强的竞争力，而农业生物技术成为仅次于医疗保健领域的第二大生物技术领域，集中了加拿大22%的生物技术公司，5%的生物技术科研经费，17%的生物技术从业人员。1952年，加拿大成立了第一家风险投资公司——加拿大查特商斯有限公司。20世纪80年代之后，加拿大信息技术、生物技术、新材料技术兴起，带动了风险投资业的迅速发展。加拿大实施了产业研究支持计划（IRAP），引导和推动高新技术产业的发展。2004年，加拿大拨款2.5亿加元建立种子基金和运作风险投资，资助生命科学、生物技术、医学技术、环境技术等优先领域技术的早期开发和商业化，并对私人投资产生示范效应。2011年，加拿大的风险投资总额为15亿加元（约合15亿美元），加拿大风险投资机构共投资了444家企业。在投资的行业分布方面，2011年加拿大生物制药、医疗器械和其他生命科学领域的风险投资为3.43亿加元，占23%；可再生能源等清洁技术领域的风险投资额为2.45亿加元，占16%②。总之，加拿大非常注重生物技术的发展，并大力引入风险投资，在推动生物技术进一步发展的同时，也有助于农业高新技术产业风险投资的发展。（三）欧盟农业高新技术产业的风险投资早在1997年，欧洲投资银行和欧洲投资基金两大金融机构就合作建立了“欧洲技术便捷启动基金”（ETF），该基金将25%的股本引入风险资本基金，支持风险资本基金投资于有新研发成果的研究中心和科学园区的中小企业。随后，欧盟各成员国纷纷建立了各种风险投资基金。欧盟农业高新技术产业发展的典型代表为德国。长期以来，德国生物技术在欧盟中一直处于领先水平，其生物育种水平雄踞欧盟各国之首。德国将生物技术分为白、红、绿三种，其中绿表示生物农业（包括育种）。2012年5月，德国联邦教研部了《德国生物技术行业报告2012》，指出2011年德国专门从事生物技术业务的公司年总产值达到26.2亿欧元，该类公司的数量达到552家。此外，德国还有126家非专门从事生物技术业务的公司，聘用员工总数达1.7万人。风险投资是德国生物技术行业的主要融资方式。2011年，私营部门在德国生物技术产业领域的投资为1.42亿欧元，政府公共研发经费投入依然保持在4500万欧元水平，为广大中小型企业开展研发创新活动提供重要动力。（四）亚洲农业高新技术产业的风险投资在亚洲，日本、韩国和印度等国家农业高新技术产业的风险投资发展比较迅速。日本风险投资的发展主要经历如下三个阶段：20世纪50年代至1973年的初步发展阶段，1974年至1982年的调整消化阶段以及1983年至今的全面发展阶段。在农业生物技术领域，日本生物技术风险企业数为334家。日本政府为了促进基因制药的研究及生物技术风险企业的培育，出台了一系列有关政策。生物技术在韩国占据重要地位，韩国农业高新技术产业中的发酵技术处于国际领先水平，发酵工业是韩国生物技术产业中具备国际竞争力的领域，仅氨基酸产品就占全球市场的20%。此外，韩国在体细胞克隆牛、艾滋DNA疫苗开发、抗除草剂作物等领域达到世界水平。长期以来，印度一直把扶持的高新技术产业重点锁定在信息、生物和材料三个领域。其中，生物技术受到更多的重视。早在1983年，印度就制订了生物技术产业发展的长期计划，确定了生物技术产业发展的国家发展目标，提出了生物技术的产业化问题。2003年，印度的风险投资位居亚洲第二，风险投资主要集中在信息技术产业和生物技术产业，一些风险投资商建立了生物技术孵化基金，风险投资者主要以私营中小企业为主。总之，西方发达国家以及亚洲一些国家的农业高新技术产业发展基本上以农业生物技术为主，风险投资发展迅速，具有较强的国际竞争力。